Piesat Information Technology Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Feb 24, 2021

关于航天宏图信息技术股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函中 有关财务会计问题的专项说明

致同会计师事务所(特殊普通合伙)

$\label{eq:1.1} \mathbb{E} \mathbf{0} = \mathbb{E} \mathbf{0}$

$\mathcal{R}$

$\label{eq:2.1} \mathbf{E}(\mathbf{r}) = \mathbf{E}(\mathbf{r}) + \mathbf{E}(\mathbf{r}) = \mathbf{E}(\mathbf{r}) + \mathbf{E}(\mathbf{r}) + \mathbf{E}(\mathbf{r}) = \mathbf{E}(\mathbf{r}) + \mathbf{E}(\mathbf{r}) + \mathbf{E}(\mathbf{r})$

致同会计师事务所(特殊普通合伙) 中国北京朝阳区建国门外大街 22号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn

关于航天宏图信息技术股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件的审核问询函中

有关财务会计问题的专项说明

上海证券交易所:

贵交易所《关于航天宏图信息技术股份有限公司向特定对象发行股票申 请文件的审核问询函》(以下简称审核问询函)收悉。对审核问询函中所提 财务会计问题, 致同会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称我们)对航 天宏图信息技术股份有限公司(以下简称发行人、航天宏图或公司)相关资 料进行了核查, 现做专项说明如下:

问询函 11

1. 关于本次募投项目

发行人拟本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过70,011.00 万元, 具 体用于分布式干涉 SAR 高分辨率遥感卫星系统项目(以下简称 SAR 项目)、北 京创新研发中心项目(以下简称研发中心项目)及补充流动资金。

1.1 募集说明书披露,目前公司为客户提供的产品或服务涉及卫星数据处理 和卫星数据应用, 不涉及卫星制造与发射。目前我国民用 SAR 遥感卫星体系基 本空白, 本次拟投资额 36,396.00 万元用于 SAR 项目, 由公司委托第三方研制、 发射及运维自主可控的 SAR 遥感卫星星座。经测算,本项目达产后税后内部收 益率为19.82%, 税后静态回收期为5.62年。

请发行人披露: (1) SAR 遥感卫星数据行业发展情况、市场空间、竞争格 局、应用场景等情况,并对比现有客户与 SAR 项目目标客户类型, 补充披露经 营模式的变化情况: (2) 对比分布式干涉 SAR 高分辨率遥感卫星系统与其他遥 感卫星系统的核心数据指标差异,补充披露 SAR 高分遥感卫星数据的竞争优势 和劣势。

致同

请发行人说明: (1) 受托第三方的名称, 双方协议签署情况及主要约定内 容,结合受托方的资质和项目经验说明项目卫星研制、发射成功的概率和失败 风险,结合相关保险信息说明若研制或发射失败公司可能承担的损失: (2)研 制、发射及运营 SAR 项目卫星、遥感数据获取和使用所需的审批或者许可及进 展, 预计全部取得时间及是否存在实质性法律障碍: SAR 项目卫星及所获得数 据的所有权归属,相关权属是否存在限制或者潜在纠纷,发行人是否需就权属 维持或者使用支付费用: (3) SAR 项目投资数额的测算过程, 测算依据及谨慎 性: (4) SAR 项目卫星所涉资产未来会计核算方式, 对应的折旧摊销期限及期 限确定依据, 折旧摊销及运维费用对公司财务状况的影响: (5) 结合下游具体 应用场景及客户订单情况说明本项目税后内部收益率为19.82%的具体测算过程 及测算依据: (6) 结合前期关于发行人业务数据来源的信息披露、数据来源变 化带来的成本费用变化等情况, 说明改变由客户提供卫星数据的经营模式并委 托第三方研制、发射及运维自主可控的 SAR 遥感卫星的合理性, 并进一步论述 SAR 项目实施的可行性、必要性。根据实际情况就 SAR 项目所涉风险进行提示。

请申报会计师核查说明部分第(3)(4)(5)问并发表明确意见。

请发行人律师核查说明部分第(2)问并发表核查意见。

回复:

发行人补充说明

(三) SAR 项目投资数额的测算过程, 测算依据及谨慎性

分布式干涉 SAR 高分辨率遥感卫星系统项目建设周期为2年, 项目计划投 入 36,396.00 万元。具体投资情况如下:

序号	费用名称	预算(万元)	比例(%)
	SAR 星座 (4颗) 研制、发射	23,100.00	63.47
1.1	卫星制造、发射	22,000.00	60.45
1.2	卫星保险	1,100.00	3.02
2	地面数据处理中心	5,929.20	16.29
2.1	业务楼购置	4,500.00	12.36
2.2	业务楼装修	400.00	1.10
2.3	地面基础设施	1,029.20	2.83
3	卫星运营	1,280.00	3.52
4	SAR 卫星应用示范系统	3,000.00	8.24
5	外采成本	48.00	0.13
6	人工成本	2,822.80	7.76
7	管理费	120.00	0.33
8	市场推广费用	96.00	0.26
	计 合	36,396.00	100.00

公司 SAR 卫星项目涉及 SAR 卫星研制、发射, SAR 卫星数据获取与处理, SAR 卫星数据行业应用, 覆盖卫星应用领域的全产业链。公司 SAR 卫星项目涉 及的卫星产业领域如下图所示:

注: 图中红色字体部分系项目资本化投入

SAR 项目的投资构成主要分为三部分:

第一部分为天基能力建设,主要系卫星研制、发射费用及卫星发射保险费用, 总金额为23,100.00万元。第二部分为地面系统能力建设及指挥控制中心建设, 主要系地面数据处理中心建设、卫星运营平台建设、卫星应用示范系统费用及外 采软件成本, 总金额为10,257.20万元。第三部分为其他费用, 主要项目人员投 入成本、管理费及市场推广费用, 总金额为3,038.80 万元。

1、天基能力建设部分

(1) 卫星研制、发射费用

公司拟委托中国空间技术研究院作为总承包单位, 全面负责 SAR 星座项目 论证、设计、卫星研制生产、发射、星地联调、总装测试、在轨测试与交付、在 轨支持、相关协调和报批等工作。经洽谈, 中国空间技术研究院预计收取 SAR 星座 (4颗) 研制、发射等总经费 22.000.00 万元。

(2) 卫星发射保险费

根据《民用航天发射项目许可证管理暂行办法》(中华人民共和国国防科学 技术工业委员会令第12号):第十九条许可证持有人必须遵照国家有关规定购 买发射空间物体的第三方责任保险和其他相关保险。根据公司与中国空间技术研 究院拟签订的《技术开发合同》条款, 公司负责购买发射保险、第三者责任险。

根据欧比特(300053)公开披露文件,其2016年度非公开募投项目"珠海一 号"遥感微纳卫星星座项目中"卫星费用"计入资本性支出,卫星费用包括卫星 发射保险费用。

卫星项目属于高精尖技术密集产业,卫星发射成本高,若卫星发射失败则造 成的损失金额大, 购买卫星保险可降低项目风险, 亦是卫星发射成本的必要组成 部分, 满足资本化条件且符合行业惯例。

随着卫星发射的成功率提高, 2013 年后卫星发射保险费率一般低于 10%, 且 保险费率最低约降至5%。考虑市场价及项目成本, 卫星保险费按照卫星星座研 制、发射总经费的5%预估,金额约为1.100.00万元。经查询,2017年欧比特(证 券代码: 300053)的"珠海一号"发射3颗卫星的保险费率约占卫星成本的7%, 平均一颗卫星保险费率约为2.33%。

2、地面系统能力建设及指挥控制中心建设

(1) 地面数据处理中心

地面数据处理中心的投资主要包含三部分, 分别为业务楼购置、业务楼装修 和地面基础设施建设。

1) 业务楼购置

公司于2020年10月与北京实创科技园开发建设股份有限公司签署了《购房 协议书》。公司预计使用 1500 平方米用于 SAR 卫星数据服务平台基础设施的运 行,主要包括建设指挥运控中心、实验室及学术交流中心、数据生产中心。公司

致同

按照每平方米3.00万元计算,预计用于SAR项目的业务楼购置费为4,500.00万 元。

2) 业务楼装修

具体 面积(平 名称 主要内容 额 (万元/平 装修费说明 分类 方米) 方米) (万元) 包含本项目整 指挥大厅装修,包 体指挥运控的 括静电地板、强弱 指挥运控中心 500.00 0.12 60.00 大厅及数据可 电改造、指挥控制 视化展示 台等 星载 用于星载干涉 干涉 SAR 测高实验, 实验室装修,包括 SAR 100.00 按照10人工作 0.12 12.00 静电地板、强弱电 测高 台预计,每人平 改造等 实验 实验 均10平方米 室及 室 学术 星载 交流 干涉 用于星载干涉 中心 SAR SAR 形变监测, 实验室装修,包括 形变 100.00 按照10人工作 12.00 0.12 静电地板、强弱电 监测 台预计,每人平 改造等 实验 均10平方米 室 机房装修、隔断、 用于放置本项 电气工程(UPS、照 目数据处理相 数据 明、强弱电桥架、 处理 300.00 关的存储、计 0.72 216.00 防雷接地等)、暖 机房 算、安全、网络 通工程、消防、安 等硬件设备 防、动环等建设内 容 机房装修、电气工 数据 程(照明、强弱电 业务 生产 用于监控系统 桥架、防雷接地 中心 运控 100.00 0.60 60.00 运行环境 等)、暖通工程、 机房 消防、安防等建设 内容 工作人员办公 区, 按照80人 业务 地面、墙面装修、 办公 预计,每人办公 0.10 400.00 40.00 天花吊顶 室 区间平均5平方 米 合计 1,500.00 400.00			装修费	装修费金

3) 地面基础设施费用为1,029.20 万元。主要包含研发、测试和办公需要的 软硬件设备。研发测试设备主要用于支撑卫星数据处理和软件研发,办公设备支 撑至少 70 人团队的工作。公司按照市场同类设备价格进行成本预估, 共计需要 支出 1,029.20 万元。具体明细如下:

序号	设备名称	数量	单位	金额(万元)
	工作站		套	272.00
2	计算设备		套	408.00
3	存储设备		套	25.00
4	网络设备		套	218.00
5	办公设备		套	106.20
合计		5	套	1,029.20

(2) 卫星运营

"卫星运营"是指卫星的控制和操作系统,是卫星系统监控以及地面业务管 理的操控平台, 通过向卫星发送遥控指令控制卫星侧摆机动、载荷开机拍摄, 调 度数据接收与处理、 同时接收遥测参数监控卫星在轨运行状态。 从产业链的角度。 卫星运控平台是卫星工作及数据获取的指挥者。比如若某区域发生应急事件, 可 通过卫星运控平台向卫星发送指令,以获取该区域的数据,进而向客户提供数据 产品或监测服务等。

公司业务不涉及卫星运营, 拟向第三方采购专业系统软件用于 SAR 卫星运 行。该系统软件的功能模块包含卫星运行管理、拍摄任务规划、数据传输及接收 调度等。公司计划在 SAR 卫星运行首年一次性投入 1.280.00 万元购买该系统,该 系统可用于 SAR 卫星运营整个期间, 有助于实现经济利益流入, 满足无形资产 确认条件,系资本化支出。

根据欧比特(300053)公开披露文件, 其2016年度非公开募投项目"珠海一 号"遥感微纳卫星星座项目中"地面运营系统"及"卫星地面运管系统"建设 中软件投入计入资本性支出。公司采购卫星运营平台软件计入资本性支出符合行 业惯例。

卫星运控平台的建设投入金额参考市场行情及公司 SAR 卫星的测控难度等 实际情况进行预估。经查询中国政府采购网、《自然资源部国土卫星遥感应用中 心基于遥感卫星应用构建政府监管服务平台建设项目卫星运行管理与业务调度 及数据库系统采购公开招标公告》中卫星运行管理与业务调度及数据库系统共计

1,024.80 万元、《国家卫星海洋应用中心 HY-2 卫星预处理软件公开招标公告》中 卫星预处理软件 260.00 万元, 合计 1,284.80 万元。

(3) SAR 卫星应用示范系统

SAR 卫星应用示范系统是指基于基础软件平台的先进算法及功能模块, 用于 处理分析卫星原始影像资料, 以提取并形成满足各行业需求的卫星数据专题信息 产品, 即卫星数据专题信息产品的生产系统。项目建成后, 公司通过 SAR 卫星 应用示范系统对 SAR 卫星数据进行分析处理, 为客户提供满足其需求的数据产 品或数据服务。

公司现有业务主要集中于光学遥感卫星数据处理。SAR 卫星项目建成后, 公 司将掌握稀缺 SAR 卫星数据资源。为尽快完成 SAR 卫星应用示范系统开发, 提 高 SAR 卫星数据的使用效率, 公司拟向国内拥有相关先进技术经验的科研院所、 专业机构或高校采购定制化软件,预计用于水利、国土、农业、林业、海洋、气 象、应急减灾等行业专题信息产品的生产。公司计划投入3.000.00 万元采购 SAR 卫星应用示范系统,用于卫星数据处理分析,进而可持续为客户提供数据产品或 数据服务, 有助于实现经济利益流入, 满足无形资产确认条件, 系资本化支出。

根据欧比特(300053)公开披露文件, 其2016年度非公开募投项目"珠海一 号"遥感微纳卫星星座项目中"卫星地面大数据应用系统"建设中软件投入计 入资本性支出。公司采购 SAR 卫星应用示范系统软件计入资本性支出符合行业 惯例。

本项目预计在水利行业、国土行业、农业行业、林业行业、海洋行业、气象 行业、应急减灾行业、城市监测等领域分别建设相关的 SAR 卫星应用示范系统。 公司采购 SAR 卫星应用示范系统主要根据已完成的与遥感应用软件相关的历史 项目及市场情况进行预估, 明细如下:

序号	应用示范系统	投资经费 (万元)	参考项目	参考报价 (万元)
	水利行业应用示范系 统	250.00	水利部水利信息中心高分 水利遥感应用示范系统 (一期) 高分水利业务示 范应用平台开发项目	236.00
$\overline{2}$	国土行业应用示范系 统	450.00	高分国土资源遥感应用示 范系统(二期)采购项目	443.80

序号	应用示范系统	投资经费	参考项目	参考报价
		(万元)		(万元)
3	农业行业应用示范系 统	350.00	高分国家统计遥感应用示 范系统(一期)——农业 统 计 调查子系统项目	387.40
4	林业行业应用示范系 统	300.00	基于高分遥感技术动态监 测年度绿化资源变化其他 林业服务采购项目	250.00
5	海洋行业应用示范系 统	500.00	国家卫星海洋应用中心遥 感产品可视化分析业务展 示软件研制	547.00
6	气象行业应用示范系 统	550.00	国家卫星气象中心高分气 象遥感应用示范系统	552.00
$\overline{7}$	应急减灾行业应用示 范系统	350.00	应急管理部国家减灾中心 防灾减灾与应急管理卫星 综合应用系统建设项目- 灾害风险与应急监测	369.00
8	城市监测领域应用示 范系统	250.00	城市机动车遥感监测网络 建设项目	226.00
合计		3,000.00		3,011.20

(4) 外采成本

本项目外采成本主要系外采用于测试数据的数据库管理软件,金额共计 48.00 万元。

$\mathcal{A}$

3、其他费用

(1) 人工成本

本募投项目第一年和第二年预计投入人数分别为42人、73人,主要涉及开 发人员、实施人员、管理人员和销售人员。项目开发人员包含产品经理、产品架 构师、普通工程师及高级工程师。项目实施人员包含技术经理、实施人员、测试 人员及质量管理人员。项目管理人员包含管理人员及财务人员。公司按照现有相 关人员人均工资水平及涨幅进行预估,预估的人工成本具体明细如下:

人员	建设期人数		年人均	(万元)	人工成本金额 (万元)
	第 年	第二年	第一年	第二年	第一年	第二年
开发人员	15	30	24.00	25.20	360.00	756.00
实施人员	21	33	22.00	23.10	462.00	762.30
管理人员		5	28.00	29.40	28.00	147.00
销售人员	5	5	30.00	31.50	150.00	157.50
合し	42	73			1,000.00	1,822.80

(2) 管理费用

主要系项目管理过程中产生的费用,如出差住宿费、交通费、出差补贴、餐 费、人员外包、会议费、间接人员费用等。本项目的管理费用按投资预计收入的 5%预估,金额为120.00万元。经查询,2017年欧比特(证券代码:300053)的"珠 海一号"遥感微纳卫星项目的管理费用按投资预期收入的5%预估。

(3) 市场推广费

主要系对外发放宣传品、业务宣传资料、展会支出、印有企业标志的礼品、 纪念品、公关设计费及产品宣传相关的费用。因本项目主要客户群来源于原有客 户, 故市场推广费按投资预计收入的4%预估, 金额为96.00 万元。经查询, 2017 年欧比特(证券代码: 300053)的"珠海一号"遥感微纳卫星项目的推广费按投 资预期收入的5%预估。

综上,本项目投资数额是依据项目建设具体情况预计的,项目建设投资金额 的计算过程经过市场询价及历史数据合理预估得出,具有谨慎性及合理性。

(四) SAR 项目卫星所涉资产未来会计核算方式, 对应的折旧摊销期限及期 限确定依据, 折旧摊销及运维费用对公司财务状况的影响

1、SAR项目卫星所涉资产未来会计核算方式

本项目所涉资产主要系由研制和发射卫星的成本、业务楼购置、装修、地面 基础设施建设、卫星运营建设、SAR 卫星应用示范系统的建设及外采软件成本构 成。涉及资产明细如下:

未来会计核算 科目	类别名称	原值(万元)	使用年 限(年)	残值 率(%)
固定资产	房屋	4,416.43	20	3
固定资产	自有房屋装修费	366.97	10	3
固定资产	工作站	240.71	5	3
固定资产	计算设备	361.06	5	3
固定资产	存储设备	22.12	5	3
固定资产	网络设备	192.92	5	3
固定资产	办公设备	93.98	5	3
固定资产	SAR 星座研制、发射	22,000.00	5
固定资产	卫星发射保险	1,037.74	5
无形资产	卫星运营	1,132.74	10

未来会计核算 科目	类别名称	原值(万元)	使用年 限 年)	残值 率(%)
无形资产	SAR 卫星应用示范系统建设	2,654.87	10	$\overbrace{\hspace{27mm}}^{}$
无形资产	数据库软件	42.48	10	$\overline{\phantom{000000000000000000000000000000000000$
合计		32,562.02

注:上表中资产原值为不含税金额。

购置的业务楼按照房屋建筑物类 20 年的使用年限进行折旧。购置业务楼的 装修费按预计可使用年限 10 年进行折旧。考虑卫星技术成熟度, 本项目卫星设 计时的使用寿命为5年,因此卫星相关成本按使用年限为5年,于成功发射后开 始计算折旧。采购的硬件设备及办公设备, 按照电子设备及办公设备类5年的使 用年限进行折旧。SAR卫星应用示范系统、卫星运营系统及数据库软件按照无形 资产软件类10年的使用年限进行摊销。

2、摊销及运维费用对公司财务状况的影响

公司本次募投项目中预计新增固定资产和无形资产合计32.562.02 万元, 在 募投项目建设期第一年与第二年, 新增折旧及摊销的影响金额分别为426.49 万元、 1,961.38 万元。 建设期结束后, 每年新增折旧及摊销的影响金额为 5.417.04 万元。

项目投产后,新增折旧、摊销及运维费用合计占预计年均销售收入比例为 5.21%, 对公司未来经营业绩不构成重大影响。

(五)结合下游具体应用场景及客户订单情况说明本项目税后内部收益率为 19.82%的具体测算过程及测算依据

	the control of the second control of the control of the control of the control of the control of the control of and the property of the control of the control of
序号	项目	金额
	年均营业收入(万元)	15,404.70
2	年均净利润 (万元)	6,849.09
3	毛利率	58.77%
4	项目投资回收期(静态,税后)	5.62 年
5	内部收益率(税后)	19.82%

1、本项目预期收益情况

注: 本项目含2年建设期、6年运营期, 财务评价计算期共计8年。

2、项目市场及客户情况

(1) 市场规模分析

目前, 我国商业干涉 SAR 遥感卫星数据比较稀缺, 公司布局 SAR 遥感卫星 数据可为国内用户提供高精度、高分辨率的 DSM、DEM 数据, 能够进行地面沉 降监测和全球高精度测绘应用,契合国内用户 SAR 遥感卫星数据和应用需求。

本项目可以为自然资源、生态环境、应急管理、农业农村、气象、海洋、水利、 住房建设、交通等政府行业用户、科研用户、企业用户、特种客户等提供响应迅 速、时空分辨率高、性价比高的软件产品、数据产品、特种装备、特种服务产品。 服务的行业包括测绘行业、国土行业、减灾行业、地震行业、水利行业、农业行 业、林草行业、交通行业、海洋行业、环保行业、气象行业、特种行业等。SAR 卫星下游应用服务的典型市场分析如下:

1) 自然灾害的风险普查应用

根据国家重大行业规划《国务院办公厅关于开展第一次全国自然灾害综合风 险普查的通知》国办发〔2020〕12 号要求开展普查工作,摸清全国自然灾害风险 隐患底数, 查明重点地区抗灾能力, 客观认识全国和各地区自然灾害综合风险水 平。根据对中国政府采购网、各地市采购网站公开的招标项目数据的统计, 每个 试点县自然灾害风险普查经费约 400.00 万元-1.000.00 万元, 如南澳县应急管理局 南澳县第一次全国自然灾害综合风险普查试点工作项目中标额 469.95 万元, 平阴 县全国自然灾害风险普查挂网标的金额 1,159.90 万元,安徽省淮北市相山区、六 安市霍山县、黄山市歙县3个全国试点县区项目金额 1,019.00 万元等。因此,预 测全国 2851 个县的自然灾害风险普查市场规模范围约为 114 亿元-285 亿元。风险 普查的所需要的数据资源购置按照占总规模的 10%进行预估, 该数据资源市场约 为11.4 亿元-28.51 亿元。SAR 卫星数据可应用到自然灾害的风险普查中。

2) 自然资源"一张图"

按照《自然资源部信息化建设总体方案》中要求建成以自然资源"一张图" 为基础的自然资源大数据体系,基本形成"数据驱动、精准治理"的自然资源监 管决策机制,促进国土空间开发格局显著优化,资源利用节约高效,资源生态环 境总体改善。根据对中国政府采购网、各地市采购网站公开的招标项目数据可知, 临沂市自然资源和规划局临沂市国土空间规划"一张图"项目1,296.00 万元, 盐 城市自然资源"一张图"和监管决策应用系统1,467.00万元, 泰安市自然资源和 规划局国土空间规划"一张图"实施监督和"一张蓝图"信息系统建设项目 802.00 万元, 砀山县自然资源"一张图"管理系统综合监管平台建设及维护项目 预算 298.00 万元。城市建设"一张图"的投资额按照 300 万元-1500 万元预计, 初步估计 660 个城市的自然资源"一张图"市场总需求约 20 亿元-100 亿元。自

然资源"一张图"所需要的数据资源购置按照占总规模的10%进行预估,该数据 资源市场约为2亿元-10亿元。SAR 卫星数据具备全天时、全天候、高分辨、覆 盖范围广等特点,可应用到自然资源监管建设中。

3) 实景三维应用

党的十九大报告明确提出了建设数字中国的战略要求,而数字中国的建设离 不开以遥感卫星图像为主要的技术分析手段。2019年2月自然资源部召开了全国 国土测绘工作座谈会,明确表示将于年内启动"十四五"基础测绘规划编制工作, 推动在实景三维中国建设等多个重要方向凝练形成大项目、大工程的工作, 进一 步提升基础测绘核心供给能力。如果对全国陆地国土全部运用全面倾斜加激光的 方式生成实景三维, 按照目前市场行情, 城市非城区完成 1 平方公里的三维数据 生产任务大约需要0.5万元-0.6万元, 城市城区完成1平方公里的数据生产任务 大约需要2万元,实景三维中国建设的数据生产总规模约600亿元,遥感数据市 场规模按照 10%-15%预估, 其市场规模约为 60 亿元-90 亿元。干涉 SAR 卫星数据 相对于地面和航空数据成本更低, 可生产 DEM 、DOM、DSM、DLG 等数据用于 地形级以及城市级实景三维建设。

4) 特种服务应用

特种服务领域市场较大。本项目可为特种客户提供全球高精度测绘成果. 尤 其是敏感地区、地形复杂区域等重要战略资源区域的高精度测绘成果,按照"一 带一路"典型区域及重点方向敏感区域进行推算,涉及面积近700-800万平方公 里,根据《测绘生产成本费用定额计算细则》,按照国际分幅标准,约有1:5万 比例尺图 3 万-4 万个图幅, 仅销售测绘 4D 产品 (DLG/DOM/DSM/DEM) 和原始数 据,单图幅价格为4万元-5万元,市场规模约为15亿元-20亿元;在此基础上, 通过高分辨率 SAR 影像对舰船、飞机、坦克等目标进行检测,可实现目标的快 速定位,并展示目标方位、形状等信息,可支撑特种客户需求。此外,地面上一 些具有战略意义或对国民经济有重要意义的特殊目标,如机场、道路、桥梁、大 坝、河流等在 SAR 图像中亦有自己特有的特征,可以利用这些特征来发现和识 这些目标, 通过对各类目标数据整编和分析, 可形成特殊用途信息产品, 市场规 模在测绘成果经济价值的 3-4 倍,以上特殊用途市场规模合计约 60 亿元-100 亿 元。

综上所述,自然灾害风险普查的数据市场规模范围为11.4 亿元-28.51 亿元、 自然资源"一张图"的数据市场规模范围为2亿元-10亿元、实景三维建设的数 据市场规模范围为60亿元-90亿元,仅从自然灾害风险普查、自然资源"一张图"、 实景三维建设的规模可知,全国国土、测绘的民用基础数据市场规模为73.4 亿元 -128.51 亿元; 特种应用数据市场规模为 60 亿元-100 亿元。考虑到国内的竞争对 手的市场竞争、卫星运营周期预计市场风险等因素, 分布式干涉 SAR 高分辨率 遥感卫星数据市场份额为8%测算,结合自身市场拓展情况预计本项目预计市场 份额为10.67 亿元-18.28 亿元, 年均销售收入(包含建设期2年, 共8年)预计 1.33 亿元-2.29 亿元。

(2) 客户订单情况分析

公司 SAR 卫星项目具有良好的市场前景, 且公司已经积累了丰富的客户资 源。本项目投入运营后, 即可通过自有数据来满足自然灾害风险普查、自然资源 "一张图"、实景三维建设、特种服务等需求。此类订单量非常可观,面向的客 户群体较多,主要分为政府行业用户、科研用户、企业用户、特种客户等群体。

1) 政府客户

由于干涉 SAR 卫星在国土、减灾、水利、海洋等领域都发挥着重要作用, 因此涉及的政府部门用户众多。经过前期项目合作, 公司在政府部门中享有较好 的声誉,积累了大量的政府客户。同时,地方政府在区域国土、减灾等方面的需 求量较大, 公司已与多地政府部门沟通有关合作意愿。

2) 科研客户

科研用户主要包括科研院所及高校等。本项目可为科研用户提供项目中所需 的多时序高分辨率雷达观测数据、教学和实验室建设所需的平台及行业应用软件、 雷达卫星存档数据等资源。同时可与科研用户联合进行雷达遥感相关科研项目的 研究和申报。目前公司已与中国科学院遥感与数字地球研究所、中国科学院地理 科学与资源研究所、中国测绘科学研究院、教育部减灾与应急管理研究院、中国 土地勘测规划院等几十个科研院所建立了良好的合作关系,有利于后续合作的开 展。

3) 特种客户

因客户及业务性质,特种客户与企业的业务合作具有连续性。公司前期已通 过相关项目与多个特种客户达成了合作关系,这些客户资源将为本项目的市场开 拓和盈利提供良好基础。

3、具体测算过程及测算依据:

(1) 收入测算

本项目建设期2年,运营期6年,以运营期的第三年为销售高峰期,预计销 售额为30,000.00万元(含税)。运营期其他年份的销售按照销售高峰期的预计 占比估算, 市场总销售额为132,800.00 万元(含税), 年均销售额为16,600.00 万 元(含税且含2年建设期),年均销售额在预计市场份额范围内,估算合理。

(2) 成本测算

本项目的总成本构成如下:

单位· 万元

序号	项目	T1	T 2	T3	T4	T 5	T 6	T7	T8
1	营业成本	1,426.49	3,784.18	8,546.98	8,642.68	8,743.16	8,768.97	7,727.87	3,172.53
$1.1$	地面数据 处理中心	426.49	426.49	426.49	426.49	426.49	346.79	346.79	346.79
1.1.1	业务楼购 置折旧费	214.20	214.20	214.20	214.20	214.20	214.20	214.20	214.20
1.1.2	业务楼装 修折旧费	35.60	35.60	35.60	35.60	35.60	35.60	35.60	35.60
1.1.3	地面基础 设施折旧 费	176.69	176.69	176.69	176.69	176.69	97.00	97.00	97.00
1.2	SAR 星座 (4颗)研 制、发射折 旧费		1,100.00	4,400.00	4,400.00	4,400.00	4,400.00	3,300.00
1.3	卫星运营 摊销费		113.27	113.27	113.27	113.27	113.27	113.27	113.27
1.4	卫星保险 折旧费		51.89	207.55	207.55	207.55	207.55	155.66
1.5	SAR 卫星 应用示范 系统摊销 费		265.49	265.49	265.49	265.49	265.49	265.49	265.49
1.6	外采成本 摊销费		4.25	4.25	4.25	4.25	4.25	4.25	4.25
1.7	人工成本	1,000.00	1,822.80	1,913.94	2,009.64	2,110.12	2,215.62	2,326.41	2,442.73

	总成本	1,426.49	4,000.18	10,184.98	10,532.68	11,443.16	10,928.97	9,617.87	4,630.53
	市场推广 费用		96.00	728.00	840.00	1,200.00	960.00	840.00	648.00
	管理费	--	120.00	910.00	1,050.00	1,500.00	1,200.00	,050.00	810.00
1.8	其他费用	77.	57	1,216.00	1,216.00	1,216.00	1.216.00	1,216.00	--

该项目运营后,主要的成本为资产的折旧与摊销、人工成本、管理费用、市

场推广费用及其他费用。

1) 折旧及摊销额预估依据:

投资构成	折旧摊销年限(年)	残值率(%)
房屋建筑物	20
自有房屋建筑装修	10	$!-$
办公设备	5	3
电子设备	b	3
无形资产(专有技术系统/软件)	10	$\qquad \qquad \cdots$

2) 人工成本

运营期人工成本系根据建设期第二年投入人数,按照现有相关人员人均工资 水平及涨幅进行预估。

3) 管理费用

运营期管理费用按投资期预计收入的5%预估。经查询, 2017年欧比特(证 券代码: 300053) 的"珠海一号"遥感微纳卫星项目的管理费用按投资预期收入 的5%预估。

4) 市场推广费

因本项目主要客户群来源于原有客户, 运营期市场推广费按投资期预计收入 的 4%预估。经查询, 2017 年欧比特(证券代码: 300053) 的"珠海一号" 遥感 微纳卫星项目的推广费按投资预期收入的5%预估。

5) 其他费用

卫星工作及数据获取的具体过程包括: ①卫星运营平台发布操作指令至测控 站; ②测控站通过星地测控链路向卫星传达指令并接收卫星传回的遥感参数; 3 卫星将获取的数据通过星地数传链路传送至数据接收站; 4)数据接收站通过地面 通信链路将数据传送至数据处理中心。

卫星运营平台向卫星发布指令及卫星参数反馈需要通过测控站及星地测控 链路,卫星数据传输需要通过星地数传链路、数据接收站及地面通信链路。公司

需向拥有测控站、数据接收站、相关链路的服务商支付费用,获取测控、数传、 运维等服务,以维持卫星的正常工作及保障遥感数据的获取、传输。

能够提供测控、数传及运维的服务商包括中国科学院、国家卫星海洋应用中 心、国家卫星气象中心等, 也包括北京天链测控技术有限公司、西安中科天塔科 技股份有限公司、北京航天驭星科技有限公司等商业测控公司。公司将根据项目 建设进展, 选择专业的卫星测控、数传、运维服务商, 以保障卫星的正常工作及 数据的获取、传输。

SAR 卫星项目上述测控、数传、运维服务费系卫星运营期间的每年投入, 列 入项目的费用支出,未计入资本性投入。

测控、数传、运维等服务包括测控与数传、卫星地面运行维护及数据地面传 输等。此类费用为运营期间的每年固定投入, 根据 SAR 卫星使用寿命, 预计投 入时间为5年预估。测控与数传费主要系根据向北京天链测控技术有限公司和西 安中科天塔科技股份有限公司询价进行预估,单星每轨影像数据每年的测控与数 传费用预计为54.00万元,本项目4颗卫星的测量数据按照4轨预估,每年测控 与数传费用为 864.00 万元: 卫星运行维护主要是运维人员的工资费, 单个运维人 员的工资参考公司技术人员人均工资, 按照每年22.00万元预估, 一人负责一颗 卫星的地面运维工作,4颗卫星每年的地面运行维护费为88.00万元。数据地面 传输费主要为2个接收站的通信费,根据中国联通的专线通信费市场报价及折扣 情况, 本项目单条 100M 的链路租用费每年按照 132.00 万元预估, 两条接收站的 通讯费共计 264.00 万元。

空真	原田		12	r	74	FS	۴		۴B
	销售收入		2,123.89	16,903.91	19,504.51	27,863.58	22,290.87	19,504.51	15,046.33
	现金流入		2,132.39	15,241.33	20,672.30	28,531.86	25,465.49	21,832.30	31,801.91
	销售收现		1,920.00	15,040.00	20,440.00	28,200.00	25,200.00	21,600.00	17,160.00
	回收固定资产余值		ł	ł			I		2,939.18
13	回收流动资金		1				ł		11,523.53
1.4	其他收益	I	212.39	201.33	232.30	331.86	265.49	232.30	179.20
	现金流出	15,308.43	23,691.89	17,223.64	8,034.63	13,848.45	6,902.81	6,573.33	5,054.35
21	资产投资	13,929.20	19,428.00	I				l	$\mathbf{I}$
2.2	流动资金投入	379.23	2,207.16	11,654.54	1,871.00	5,960.26		Ï
23	付现成本	1,000.00	2,038.80	4,767.94	5,115.64	6,026.12	5,591.62	5,432.41	3,900.73
24	支付税金及附加		17.93	143.64	167.56	244.47	194.44	169.18	124.49
2.5	支付所得税	ł	I	657.53	880.43	1,617.59	1,116.74	971.75	1,029.13
	税后净现金流量	$-15,308.43$	21,559.50	$-1,982.32$	12,637.67	14,683.41	18,562.67	15,258.97	26,747.56
	税后累计净现金流量	$-15,308.43$	$-36,867.93$	-38,850.25	26,212.57	$-11,529.16$	7,033.51	22,292.48	49,040.0
	税前净现金流量	$-15,308.43$	$-21,559.50$	$-1,324.79$	13,518.10	16,301.00	19,679.42	16,230.71	27,776.69
ဖ	税前累计净现金流量	$-15,308.43$	-36,867.93	$-38,192.72$	$-24,674.62$	-8,373.62	11,305.80	27,536.52	55,313.21

除上述收入和成本预测数据外,销售收现根据当期确认收入金额及前期项目 回款进行预估。其他收益根据公司预计销售自行开发生产的软件产品享受的即征 即退补助收入进行预估。资产投资为预计购置资产产生的成本。流动资金投入根 据公司预估收入、成本费用及历史相关周转率预估。付现成本由上述人工成本、 管理费用、市场推广费及其他费用构成。支付税金及附加系城市维护建设税、教 育费附加和地方教育费附加,分别按照流转税的7%、3%和2%计算。支付所得税 系根据《财政部、国家税务总局关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企 业所得税政策的通知》(财税〔2012〕27号)、《财政部、国家税务总局发展改 革委工业和信息化部关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的 通知》(财税〔2016〕49号),国家规划布局内的重点软件企业和集成电路设计 企业,当年未享受免税优惠的,减按10%的税率征收企业所得税进行预估。因此, 基于上述预估数据,本项目内部收益率(税后)为19.82%,投资回收期(税后) 为 5.62 年。

综上所述, 民用 SAR 遥感卫星应用领域具有较为广阔的市场空间, 本次募 投项目效益测算具有谨慎性、合理性。

核查程序:

(1) 取得并杳阅了募投项目可行性研究报告及审批文件。

(2) 对项目负责人进行访谈, 了解项目背景、建设目标、成本预估依据等 信息。取得项目内部成本预估审批文件。

(3) 获取本次募投资金使用测算表, 核对投资构成的具体明细, 检查成本 测算依据。

(4) 查询网络数据, 对比同行业公司与同类项目成本情况, 检查成本预估 的谨慎性及合理性。

(5) 复核公司对 SAR 项目拟投入成本采取的会计核算方式的准确性及合理 性,并复核公司对达到预定可使用状态的资产形成的折旧、摊销、使用的残值率 及折旧年限所考虑的因素是否符合企业会计准则的相关要求。

(6) 复核公司对 SAR 项目预计投入过程中达到预定可使用状态后的资产的 折旧、摊销的影响金额的计算。

(7) 对项目负责人进行访谈, 了解募投项目的市场容量、国家政策及潜在 客户的需求等情况。核查预期收益率的测算过程是否合理。

核查意见:

经核查, 我们认为, 公司对 SAR 项目投资数额的测算过程及依据符合谨慎 性原则; 对 SAR 项目卫星所涉及资产的未来会计核算方式、折旧摊销期限的确 定符合会计准则的相关要求,相关数据对未来经营业绩不构成重大影响;通过本 次募投项目的市场容量、国家政策及潜在客户的需求等情况的了解, 核查了本项 目税后内部收益率的测算过程, 认为本次募投项目的测算过程及结果合理。

问询函 1.2

1.2 募集说明书披露, 研发中心项目预计总投资额为 21.615.00 万元, 该项目 将完成研发中心基础设施建设,拟开展遥感生态共享云平台技术研发、智能仿 真引擎技术研发、基于北斗卫星导航系统的智能传感网研发。

请发行人说明: (1) 研发中心项目中的北斗卫星导航系统的智能传感网研 发与首发募投项目北斗综合应用平台建设项目的具体联系, 是否为同一项目分 拆实施; (2) 本次募投项目投资数额的测算过程, 测算依据及谨慎性; (3) 在 本次募投项目建设达到预定可使用状态后,相关折旧、摊销等费用对公司财务 状况的影响。

请申报会计师核查并发表明确意见。

回复:

发行人补充说明

(一)研发中心项目中的北斗卫星导航系统的智能传感网研发与首发募投项 目北斗综合应用平台建设项目的具体联系, 是否为同一项目分拆实施;

首发募投项目"北斗综合应用平台建设"建设方案内容为大数据地图导航平 台建设、环境集成服务系统及北斗行业应用系统开发。大数据地图导航平台依托 现有 PIE-Map 的总体设计进行升级优化并提升行业应用深度: 环境集成服务系统 建立高速、稳定、实时的环境信息汇集、处理、管理和发布体系:北斗应用系统 开发包括北斗+智慧减灾服务系统、北斗+智慧水务服务系统、北斗+智慧林业服 务系统、北斗+智慧农业服务系统、北斗空间位置服务系统,将北斗系统融入各 行业的实际应用中。

本次募投项目"北斗卫星导航系统的智能传感网研发"主要研究基于北斗卫 星导航系统的无人系统(无人机和无人车等领域)的定位、导航、授时以及短报 文服务等技术研究,构建智能传感网络,具体包括北斗无人系统(无人车、无人 机一体化) 定位、授时应用; 北斗无人系统短报文通信应用; 北斗无人系统指挥

控制应用。该项目将提供北斗提供精确时空基准条件下的无人系统、单兵系统智 能感知的嵌入式软件技术的试验验证。

本次研发中心项目中的北斗卫星导航系统的智能传感网研发与首发募投项 目北斗综合应用平台建设项目的建设内容具有显著差异,不属于统一项目的分拆 实施。

1、项目建设内容的差异

1) 北斗综合应用平台建设项目

北斗综合应用平台是航天宏图依托自有 PIE 基础产品体系, 根据北斗三号功 能特色以及行业用户实际需求,开发的系列行业应用插件,构建而成的行业信息 服务保障平台。该项目侧重于通过"北斗+遥感"的理念,研究北斗如何与遥感 技术充分融合,赋能传统行业应用的技术手段,包括北斗、遥感数据的汇聚与融 合、卫星应用产品的加工与推送、同时可借助该平台解决公司承担的北斗工程建 设大数据分析、信息服务、性能评估等项目相关的关键技术试验验证。该项目主 要服务的客户群体为行业监管部门、集团用户、北斗工程。

北斗综合应用平台的建设目标是能够汇聚遥感和北斗的数据,提供算力、算 法来解决行业上的应用问题。该项目通过技术、数据、应用多维度的融合实现卫 星应用体系融合,满足各行业北斗应用需求,为用户提供基础平台支撑。

2) 北斗卫星导航系统的智能传感网

随着各个行业需求的提高,无人车/无人机有越来越多的功能需求及应用场 景, 要求无人车/无人机需要拥有更强的感知、决策以及执行能力, 包括单体结 构设计、功能设计、空间无人机与地面无人车协同以及多运动体协同系统的研究, 需要基于精确导航及嵌入式技术的智能传感网的研发。重点需要解决环境信息识 别、目标跟踪、自主定位与建图以及导航与路径规划等智能感知技术的核心问题。 基于上述考量,本次募投项目北斗卫星导航系统的智能传感网建设内容具体如 下:

①北斗无人系统(无人车/无人机一体化)定位、授时应用技术

研究北斗为无人系统自动驾驶提供高精度定位、导航、地物目标感知、识别、 跟踪以及无人系统群授时和高精度群定位等技术,以及无人系统如何利用无人机 进行北斗增强的技术。

②北斗无人系统短报通信应用技术

研究北斗为无人系统群之间提供短报文通信以及应答关联支持技术。以及应 急通信技术。

③北斗无人系统指挥控制应用技术

研究北斗为无人系统群提供运行状况数据、群间控制管理、远程控制管理、 协同管理、业务数据统计分析、态势分析及可视化展示、安全保护(自毁)、救 援等技术。

在新基建的大背景下,万物互联将逐渐走向全场景智能感知的时代,基于北 斗时空信息服务能力,借助物联网技术,公司拟通过本次募投项目构建人、车、 机、物高度协同、动态感知的智能网,为客户提供无人车、无人机、单兵装备的 系列产品及解决方案, 支持不同行业、不同类型组织构建指挥协同的业务场景。 具体思路第一是提供简单边界的手段控制所有的设备, 实现互联共通, 让用户实 现无感知的即得即用体验; 第二是解决快速实现产品开发制造的过程, 建立了一 站式研发平台,可以将业务与平台技术自由对接,实现产品的快速开发制造。

该项目研发的主要出发点是推动北斗应用发展的转型升级,实现时空应用的 多元化创新, 即以"+北斗"应用思路开展硬件体系研发平台建设。

2、提供服务及应用场景的差异

研发中心项目中的北斗卫星导航系统的智能传感网研发与首发募投项目北 斗综合应用平台建设项目在解决问题、提供服务的作用等方面均存在显著差异, 具体如下:

项目	北斗综合应用平台建设项目	基于北斗卫星导航系统的智能传感 网研发
项目	北斗行业应用插件信息服务平	基于北斗的嵌入式系统软件智能感
内涵	台	知技术试验平台
研发	解决北斗对外服务的关键技	开发基于北斗的物联网终端嵌入式
目的	术、提供行业应用解决方案	软件试验验证平台
服务 对象	行业集团用户、行业监管部门、 大众用户	无人机、无人车、单兵终端、可穿戴 设备等相关嵌入式软件的开发团 队、二次开发者
解决 问题	为 PIE 产品体系提供"北斗+"行 业应用插件。	构建北斗智能传感网终端嵌入式软 件开发平台: 具备终端级北斗精确定位与授时技 术: 具备基于北斗的终端级智能网联技

术:

最终 平台级行业级解决方案信息服 形态 务平台 北斗 北斗功能的示范应用, 属于"北 作用 斗+"的范畴 "+北斗"的范畴 利用北斗 RDSS 和 RNSS 业务, 为不同行业众多用户提供基于 位置的信息共享、短报文信息转 发、数据传送、分析评估、远程 测控、指挥调度、用户管理以及 应用 各类信息增值服务。相关成果应 场景 用于江西北斗智慧旅游综合服 务系统、江西省"五河一湖"生 态环境监测系统、智慧环卫系 统、北斗+城市生态环保示范保 障。

具备无人化多机协同控制技术: 具备规模化终端试验验证技术。 无人设备、终端机、可穿戴设备嵌入 式软件开发于试验验证平台 提供精确时空基准、通信能力, 属于

为公司开发基于北斗精确时空基准 和特色短报文通信而构建的智能物 联网系列终端的嵌入式软件试验验 证环境。为机场、园区无人化巡检产 品研发、无人系统控制模块嵌入式软 件开发提供研发与技术试验平台。

(二)本次募投项目投资数额的测算过程,测算依据及谨慎性

北京创新研发中心项目的建设系为了响应国家战略,维护国家安全,促进经 济社会发展, 提升企业竞争力水平, 促进企业长远战略发展及适应未来科技趋势 的发展需求而展开的。公司为支撑基础技术研究工作,需开展相配套的基础设施 建设。基础技术研究工作主要包括遥感生态共享云平台技术研发、智能仿真引擎 技术研发、基于北斗卫星导航系统的智能传感网研发三部分。

本投资主要分为四部分: 业务楼购置和装修、开发测试仪器设备等硬件采购、 人工成本及其他费用。

1、业务楼购置及装修

公司于2020年10月与北京实创科技园开发建设股份有限公司签署了《购房 协议书》。公司预计使用4500平方米用于研发中心项目建设,办公场地主要用 于开展遥感生态共享云平台技术研发、智能仿真引擎技术研发及基于北斗卫星导 航系统的智能传感网研发人员的办公用房、公共用房、设备用房及服务用房。本 项目预计需要办公用房约 820 平方米, 包括 85 个工位及 15 个单间办公室: 需要 公共用房约为2180平方米,包括10个小会议室、5个中会议室、2个大会议室、 接待室、陈列室、公共厕所、开水间及对外办事厅等;需要设备用房 1180 平方 米, 包括机房、变配电间及弱电设备用房等; 需要服务用房 320 平方米, 包括打

印室及保密室等。本项目按照每平米3万元计算,预计用于研发中心的业务楼购 置费为13,500.00万元。公司现使用的办公场所的历史装修成本约为每平方米 1,000.00 元。据此预估本项目的装修费用约为 450.00 万元。研发办公场地业务楼 购置和装修成本共预计13.950.00 万元。

2、硬件采购费

开发测试仪器设备等硬件采购费用系按照市场价进行预估。具体明细如下:

序号	设备名称	数量	单位	总价(万元)
	工作站		套	258.00
	计算设备		套	363.80
	存储设备		套	25.00
	网络设备		套	218.00
5	无人机、无人车设备		套	819.00
	办公设备		套	116.20
п				1,800.00

3、人工成本

为支撑基础技术研究工作, 研发中心项目实施总周期约为2年, 每年预计投 入项目开发人员、项目实施人员及项目管理人员共计105人。公司按照现有相关 人员人均工资水平及涨幅进行预估, 预估的人工成本具体明细如下:

单位: 万元

人员	数量(人)	第一年人均成本	第二年人均 成本	总计
开发人员	49	-25 24.00	25.20	2,411.00
技术人员	51	22.00	23.10	2,302.00
管理人员	5	28.00	29.40	287.00
合计	105			5,000.00

4、其他费用

本项目其他费用 865.00 万元, 主要系本项目的铺底流动资金, 按照研发办公 业务楼购置和装修、开发测试仪器设备等硬件采购、人工成本合计的 4.17%进行 预估。

综上,本项目投资构成是依据项目建设具体情况预计的,项目建设投资金额 的计算过程经过市场询价,具有谨慎性及合理性。

(三)在本次募投项目建设达到预定可使用状态后,相关折旧、摊销等费用 对公司财务状况的影响。

公司本次募投项目中预计新增固定资产原值为 15.255.05 万元, 均为采购的

23

硬件设备及办公设备。公司按照电子设备及办公设备 5 年的使用年限, 3%的残 值率进行折旧,新增折旧额为991.66万元,占预计年均销售收入比例为0.95%, 对公司未来经营业绩不构成重大影响。

核查程序:

(1) 取得并查阅了募投项目可行性研究报告及审批文件。

(2) 访谈相关项目负责人, 了解北斗卫星导航系统的智能传感网研发项目 与首发募投项目在建设内容与提供服务及应用场景中的差异。

(3) 获取本次募投资金使用测算表, 对相关负责人进行访谈。核查测算表 中投资构成的具体明细, 检查相应的测算依据。

(4) 复核公司对研发中心项目拟投入成本采取的会计核算方式的准确性及 合理性,并复核公司对达到预定可使用状态的资产形成的折旧、摊销、使用的残 值率及年限所考虑的因素是否符合企业会计准则的相关要求。

(5) 复核公司对研发中心项目预计投入过程中达到预定可使用状态后的资 产的折旧、摊销的影响金额的计算。

核查意见:

经核查,我们认为,上述北斗卫星导航系统的智能传感网研发项目与首发募 投项目不是同一项目分拆实施的情况说明合理: 公司对研发中心项目投资数额的 测算过程及依据符合谨慎性原则; 公司对研发中心项目所涉及资产的未来折旧的 测算符合会计准则的相关要求,相关数据对未来经营业绩不构成重大影响。

问询函 1.3

1.3 发行人目前拥有位于北京市延庆区张山营镇房产一处, 其余场地为租赁 使用。本次募投项目 SAR 项目、研发中心项目的建设地点拟为北京市海淀区翠 湖北环路 2号院。2020年9月, 公司签署了《购房协议书》, 按照合同约定支 付了定金, 购买资金来源为募集资金和自筹资金。

请发行人说明: (1) 《购房协议书》的主要约定内容以及定金支付情况, 结合周边房价分析本次购买房产交易价格的合理性; (2) 结合房产购置价格、 周边办公楼租金水平, 说明相较于现有租赁办公研发模式, 在海淀区购买房产 的必要性、合理性; (3)本次募集资金计划投入房产购置及装修的金额, 说明 各募投项目资金是否主要用于购买房产及装修、是否存在变相用于房地产投资 的情形,是否符合《科创板上市公司证券发行注册管理办法》中主要投向于科 创领域的相关要求: (4) 公司为实施本次募投项目在资金、人员、技术、设施 等土地之外其他方面的准备情况。

请申报会计师核查并发表明确意见。

回复:

发行人补充说明

(一)《购房协议书》的主要约定内容以及定金支付情况,结合周边房价分 析本次购买房产交易价格的合理性

1、《购房协议书》的主要约定内容

2020年10月,公司与北京实创科技园开发建设股份有限公司签署了《购房 协议书》, 协议主要约定内容如下:

(1) 购买土地及房屋基本情况

协议约定购买房产基本情况如下表所示:

	土地位置	北京市海淀区苏家坨创新园 3-2-081 地块
土地情况	土地用途	教育科研设计、地下车库
	土地使用年限	五十年 (2013年7月29日至2063年7月28日)
	位置	海淀区翠湖北环路2号院4号楼-1至6层101
	不动产权证书	京 (2018) 海不动产权第 0063052号
	权利人	北京实创科技园开发建设股份有限公司
	共有情况	房屋单独所有
	不动产单元号	110108 104001 GB00311 F00020001
房屋情况	权利类型	房屋所有权
	用途	科研用房、车库、设备用房
	面积	房屋建筑总面积13,223.6 平方米。其中, 地上建筑面积:
		10,483.08 平方米, 地下建筑面积: 2,740.52 平方米。
		专有建筑面积 13,029.53 平方米; 分摊建筑面积 194.07 平方
	权利其他状况	米;房屋结构为钢筋混凝土;房屋总层数7层;房屋所在层
		为-1 层至6层。

(2) 计价方式和价款

1) 地上建筑面积转让单价为每建筑平方米31,000.00 元(人民币叁万壹仟元 整), 按地上建筑面积计算, 金额为人民币324,975,480.00元(含税)。

2) 地下产权车位数量为70个, 车位转让总价 9,000,000.00 元 (含税)。

3) 地上建筑面积及地下产权车位总金额为人民币 333,975,480.00 元(含税)。

2、合同定金支付情况

公司已于2020年10月支付了定金33,397,548.00元。

3、周边办公楼售价分析

截至本报告出具之日,经查询北京商铺写字楼出租出售板块公开信息,海淀 区翠湖北环路2号院周边办公楼挂牌销售情况如下:

序号	出售房屋情况	面积	总价	状态	单价
1	海淀中关村创客小镇独栋五 层带院	12,000 $m2$	3.50 亿元	毛坯	2.92 $\frac{\pi}{m^2}$
2	海淀中关村大恒科技大厦	$8,200 \text{ m}^2$	2.44 亿元	精装	2.98 $\frac{\pi}{m^2}$
3	海淀中关村软件园	30,000 $m2$	9.90 亿元	精装	$3.3 \frac{1}{\pi}$ /m 2
4	海淀中国铁建理想谷	$3,000 \text{ m}^2$	1.05 亿元	简装	$3.5 \frac{1}{10}$
5	海淀万科翠湖国际 12 层独栋	$8,860 \text{ m}^2$	3.46 亿元	毛坯	3.9 $\frac{\pi}{m^2}$

房屋售价受房产位置、房产建筑情况,装修情况等多因素影响。经查询, 公 司购买房产价格与周边市场价格相当, 交易价格合理。

(二)结合房产购置价格、周边办公楼租金水平, 说明相较于现有租赁办公 研发模式, 在海淀区购买房产的必要性、合理性

本次购房地上建筑面积为10,483.08平方米, 购房金额为324,975,480 元(含 税),房屋折旧年限为20年,因此每年房屋折旧费用为1,546.86万元。本次购房 中 6,000 平米用于本次募投项目建设, 分摊房屋折旧金额为 885.35 万元/年。

截至本报告出具之日,经查询北京商铺写字楼出租出售板块公开信息,海淀 区翠湖北环路2号院周边办公楼挂牌租赁情况如下:

序号	出租房屋情况	面积	总价	单价
	北清路永丰基地用友产业 园精装修	$9,000 \text{ m}^2$	1,248.30 万元/年	3.8 元/m 2 /天
$\overline{2}$	北清路永丰地铁独栋	$6,300 \text{ m}^2$	873.81 万元/年	3.8 元/m 2 /天
3	北清路永丰基地用友产业 园精装修	$3,000 \text{ m}^2$	427.05 万元/年	3.9 元/m 2 /天
4	中关村环保园豪装写字楼	$1,178$ m 2	193.49 万元/年	4.5 元/m 2 /天
5	北清路中关村壹号	$10,000$ m 2	1,440.00 万元/年	4 元/m 2 /天
6	智慧谷展示中心中关村永 丰路与翠湖南路交汇处	11,226.65 $m2$	2,540.59 万元/年	6.2 元/m 2 /天

本次购房中6,000平米用于本次募投项目建设,若公司在募投项目拟建设地 点租房办公,根据网络查询的周边在租办公楼情况,与募投项目租赁面积相当的 北清路永丰地铁独栋 (毛坯、6.300 m2) 租金为 873.81 万元/年。

经测算,如采用租赁模式,则按目前租金市场情况测算的募投项目办公用地租金 为 873.81 万元/年, 与购置房屋办公后的分摊的房屋折旧金额 885.35 万元/年相当。 由于租赁房屋未来可能面临租金上涨等不确定性因素, 因此购买自有房产相较于 租赁办公场所而言具有商业合理性。

公司购置自有办公楼,可满足公司目前和未来发展过程中对长期稳定的研发、 办公场地的迫切需求, 有利于公司提升研发实力、增强公司对人才的吸引力, 亦 有利于募投项目顺利推进,系必要支出。此外,公司募投项目顺利实施所形成的 资产将有力的支持公司未来的研发和运营。因此,公司购置自有办公楼符合公司 目前实际发展的需求, 具有必要性。

(三)本次募集资金计划投入房产购置及装修的金额, 说明各募投项目资金 是否主要用于购买房产及装修,是否存在变相用于房地产投资的情形,是否符合 《科创板上市公司证券发行注册管理办法》中主要投向于科创领域的相关要求

分布式干涉 SAR 高分辨率遥感卫星系统项目总投资金额 36,396.00 万元, 本 次购买房产中1.500平米用于该项目的地面数据处理中心建设,房产购置和装修 金额分别为 4,500.00 万元和 400.00 万元。地面数据处理中心建设主要用于指挥运 控中心、实验室及学术交流中心、数据生产中心。公司经过审慎评估, 认为购置 办公楼用于地面数据处理中心建设, 有利于保障募投项目后续稳定实施, 属于保 障募投项目顺利开展必要的投入支出,不存在变相用于房地产投资的情形。

北京创新研发中心项目预计总投资额为21.615.00万元, 本次购买房产中4.500 平米用于该项目的研发办公场地建设,房产购置和装修金额合计13.950.00万元。 研发中心办公楼主要用于开展遥感生态共享云平台技术研发、智能仿真引擎技术 研发、基于北斗卫星导航系统的智能传感网研发人员的办公用房、公共用房、设 备用房及服务用房。公司购置办公楼用于研发,可以为公司长期稳定经营发展和 持续研发投入提供良好的基础保障,有利于吸纳培养优秀的研发团队,有利于保 障募投项目的实施, 属于募投项目的必要支出, 不存在变相用于房地产投资的情 形。

本次募集资金投资项目属于卫星应用行业。卫星及应用产业是国家重点发展 的战略性新兴产业,具有附加值高、带动性强、知识技术密集等特征。卫星应用 行业属于高新技术产业和战略性新兴产业,根据中国证监会发布的《上市公司行 业分类指引(2012年修订)》文件,属于"165软件和信息技术服务业";根据 国家统计局颁布的《战略性新兴产业分类(2018)》文件,属于"2.3 卫星及应 用产业"之"2.3.3 卫星应用服务",本次募集资金投资项目属于科技创新领域, 因此, 符合《科创板上市公司证券发行注册管理办法》中主要投向于科创领域的 相关要求。

(四)公司为实施本次募投项目在资金、人员、技术、设施等土地之外其他 方面的准备情况

1、资金准备情况

本次募投项目拟全部以本次发行募集资金投入。募集资金不足部分由公司以 自有资金或通过其他融资方式解决,本次向特定对象发行股票募集资金到位之前, 公司可根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到 位之后根据相关法律法规的程序予以置换。

截至本回复出具之日, 此次募集资金投资项目尚处于前期准备和市场调研阶 段, 本次募投项目尚未启动建设, 除已支付募投项目购买房产的定金33,397,548 元之外, 尚未发生其他大额资金支出。未来随着项目的开展, 若募集资金不足的 情况出现, 公司将以自有资金或通过其他融资方式支持募投项目的开展。

2、人员准备情况

公司一直从事遥感及北斗导航卫星应用技术相关研究和开发,具备相关业务 的人才储备。能够满足募投项目目前阶段的人员需求。公司注重人才的引进和培 养。在人力资源方面, 公司有着完善的员工培训机制, 能够根据募投项目的实施 进度, 有针对性地培养和引进卫星应用领域和 3S 专业技术人才。此外, 公司还 完善了创新人才激励机制, 通过改革用人用工制度提高队伍素质, 激发人才活 力。

3、技术准备情况

公司注重技术创新和科研投入。目前拥有三维数字地球平台、硬件资源虚拟 化云平台、遥感影像处理软件、地理信息系统软件等 218 项计算机软件著作权、 18 项已授权发明专利及1项实用新型专利。截至2020年9月30日, 公司已经建 立了348人的研发队伍,能为本次募投项目的实施提供强有力的技术保障。

公司拥有自主研发的 PIE-SAR 雷达影像数据核心处理平台, 已在 TerraSAR-X 卫星、Sentinel-1 卫星、高分三号卫星等多个型号卫星中取得成功应用, 可实现数 据落地。PIE-SAR 可处理分析国内外主流星载 SAR 遥感卫星数据, 包括基础处理、 干涉处理和极化处理等模块, 涵盖多模态匹配、大范围区域网平差、DEM/形变图 生成、极化分割分类等功能; 针对不同行业用户, 提供水体提取、海岸线提取、 舰船监测、土地覆盖变化检测行业应用模块; 在国土、减灾、海洋、水利、农林、 气象等多个方面进行长期稳定的应用,在相关行业切实解决应用中的实际问题,

A 臟 ②朁饤 SAR 遥感卫星数据处理的技术积累, 持续进 行研发投入, 公司具备实施分布式干涉 SAR 高分辨率遥感卫星系统项目的技术 储备。

公司作为国内较早从事遥感及北斗导航卫星应用系统设计开发以及数据分 析应用服务的企业之一,在基础软件平台、遥感行业应用与服务、非民用导航领 域具有很强的市场竞争力。公司通过多年的发展, 在遥感技术、VR技术、AI技 术、北斗导航技术等方面拥有相当深厚的技术积累,公司具备实施北京创新研发 中心项目的技术储备。

4、设备准备情况

本次募投项目实施地点为拟购置的海淀区房产,目前投入的资金主要是支付 购房定金。随着募投项目进程推进, 公司将根据进度进行相关采购和投入。具体 采购内容包括图形工作站、显卡、服务器、交换机等设备类采购,委托第三方研 制、发射及运维自主可控的 SAR 遥感卫星星座, 购买卫星发射保险, 外采专用 软件费、技术协作费等。

5、市场准备情况

公司已经在全国多个省市建立了子公司和办事处,拥有完善的销售及服务网 络, 拥有较强的市场开拓及维护能力。公司一直参与民用遥感卫星地面应用系统 的总体设计,掌握遥感卫星地面应用系统的技术发展趋势和服务应用范围,这为 公司在遥感应用领域的布局提供了前瞻视角。公司以遥感及北斗导航卫星应用技 术为核心, 面向大气海洋、水利、减灾应急、国土测绘等行业, 承接和参与了一 系列国家重点工程, 行业经验较为丰富。公司主要客户为政府机关、事业单位、 大型国有企业,其业务具有连续性,公司积累的这些客户资源为募投项目的实施 提供了良好的客户基础。

综上,本次募集项目在资金、设备等方面的储备可满足目前阶段的需求. 公 司多年来深耕卫星应用领域,为募投项目的实施提供了可靠保障。

核查程序:

(1) 获取并检查了募投项目的可行性研究报告及审批文件。

(2) 获取并核查募投项目场所涉及的购房协议及转让方的房屋产权证。

(3) 核查募投项目实施场所的购置面积及单价、装修金额的测算情况, 网 上查询募投项目实施场所周边办公楼的挂牌出售价格及租赁单价。并对比目前办 公场所的租金水平,分析购房单价的公允性及以购置不动产方式实施募投项目的 合理性、必要性。

(4) 访谈相关人员, 了解募投项目具体相关情况, 包括在资金、人员、技 术、设备、市场的准备情况,并取得项目内部成本预估审批文件。

(5) 获取公司出具的购置房产不会用于房地产投资的承诺文件。

核查意见:

经核查,我们认为,公司SAR项目、研发中心项目购置场地方案充分考虑 了公司现有办公场所的使用情况、募投项目业务发展的实际需要,满足降低募集 资金投资风险和公司长期稳定经营发展的要求, 具有必要性和合理性, 不涉及对 外出租、出售等情形,不存在变相用于房地产投资的情形。

问询函2

关于前次募集资金使用

发行人于 2019 年 7 月 22 日宗成首次公开发行并上市, 募集资金净额为 64.180.30 万元。截至2020年6月30日,累计投入募集资金金额为13.690.07 万元, 募集资金投入使用 21.33%, 低于预计第一年投入金额。本次募集资金相较前次 IPO 募集资金的时间间隔少于18个月。

请发行人说明: (1) 结合招股说明书披露的前次募集资金投入计划, 说明 前次募集资金是否按计划投入, 是否存在变更投向或延期: (2) 测算首发募集 资金是否将出现大量闲置、结余及其金额; (3) 请结合日常运营需要、公司资 产负债结构与同行业公司的对比情况,说明在持有大额货币资金、闲置募集资 金的情况下,18个月内再次融资的合理性和必要性。

请申报会计师核查并发表明确意见: 请保荐机构根据《科创板上市公司证 券发行上市审核问答》第1问, 核查并发表明确意见。

回复:

发行人补充说明

(一)结合招股说明书披露的前次募集资金投入计划, 说明前次募集资金是 否按计划投入, 是否存在变更投向或延期:

1、前次募集资金投入计划

经中国证券监督管理委员会证监发行字 (2019) 1220 号文同意注册, 并经上 海证券交易所同意, 公司由主承销商国信证券股份有限公司通过上海证券交易所 系统,于2019年7月12日向社会公众公开发行了人民币普通股(A股)股票 41,500,000 股, 发行价为每股人民币 17.25 元。截至 2019 年 7 月 18 日, 公司共募 集资金 715.875.000.00 元,扣除发行费用(不含增值税)74.072.035.85 元后,募集 资金净额为 641,802,964.15 元。上述募集资金净额已经致同会计师事务所(特殊 普通合伙)致同验字(2019)第110ZC0108号《验资报告》验证。根据公司招股 说明书, 募集资金将用于"PIE 基础平台升级改造项目"、"北斗综合应用平台建设 项目"及"大气海洋应用服务平台项目"。

前次募集资金(不含超募资金)具体投入计划如下:

单位: 万元

序号	项目名称	项目总投资		年度投入资金额
			第一年	第二年	第三年
	PIE 基础平台升级改造项目	32,913.73	17,264.10	8,289.10	7,360.52
2	大气海洋应用服务平台项目	12,888.39	5,044.22	4,062.80	3,781.38
3	北斗综合应用平台建设项目	10,867.85	3,654.08	3,541.99	3,671.78
	合计	56,669.97	25,962.40	15,893.89	14,813.68

2、前次募集资金实际投入情况

致同

截至2020年9月30日,公司前次募集资金(不含超募资金)的使用情况如 $\top$ :

单位:	万元

$\overline{u}$

序 뮹	承诺投资项 目	实际投资项 目	项目投资 总额	承诺募集 资金投资 金额	累计已投入 募集资金总 额	投入 占比	项目达到预 定可使用状 态日期
1	PIE 基础软件 平台升级改 造项目	PIE 基础软件 平台升级改 造项目	32,913.73	32,913.73	8,265.16	25.11%	2022年5月
2	大气海洋应 用服务平台 项目	大气海洋应 用服务平台 项目	12,888.39	12,888.39	3,813.00	29.58%	2022年5月
3	北斗综合应 用平台建设 项目	北斗综合应 用平台建设 项目	10,867.85	10,867.85	2,043.48	18.80%	2022年5月
	合计		56,669.97	56,669.97	14,121.64	24.92%

截至 2020年9月30日, 前次募投项目的累计投入募集资金金额为14,121.64 万元, 占拟投入募集资金总额的比例为 24.92%, 投入资金较少的主要原因为: 1 受春节假期、2020年初全国性新冠疫情及 2020 年 6 月北京新冠疫情复发等事件 影响, 公司设备采购有所延后; ②受中美贸易摩擦影响及基于信息安全考虑, 公 司调整高级图形工作站、服务器等设备的采购计划。

截至2020年9月30日,募投项目实际投资情况与项目投资概算中第一年拟 投入募集资金的差异情况如下:

					早位: 力兀
序号	项目	资金用途	第一年投资概算	实际投资情况	差异
		设备购置	11,719.40	2,286.49	9,432.91
1	PIE 基础软件平台	研发支出	4,185.00	5,375.93	$-1,190.93$
	升级改造项目	其他	1,359.70	602.73	756.97
		小计	17,264.10	8,265.16	8,998.94
		设备购置	1,833.40	544.80	1,288.60
	大气海洋应用服务	研发支出	2,650.00	2,868.08	$-218.08$
2	平台项目	其他	560.82	400.12	160.70
		小计	5,044.22	3,813.00	1,231.22
		设备购置	1,843.26	159.53	1,683.73
3	北斗综合应用平台 建设项目	研发支出	1,250.00	1,568.88	$-318.88$
		其他	560.82	315.07	245.75

	小计	3,654.08	2,043.48	1,610.60
	设备购置	15,396.06	2,990.83	12,405.23
合计	研发支出	8,085.00	9,812.88	$-1,727.88$
	其他	2,481.34	1,317.92	1,163.42

(1) 前次募投项目的研发投入按计划推进, 投入进度与预计进度基本一致

截至 2020 年 9 月 30 日, PIE 基础软件平台升级改造项目、大气海洋应用服 务平台项目、北斗综合应用平台建设项目的研发投入金额分别为 5.375.93 万元、 2,868.08 万元、1,568.88 万元, 合计为 9,812.88 万元。按招股说明书披露的投入计 划,该等项目计划研发投入金额为8.085.00万元,实际研发投入金额已超过计划 研发投入金额, 募投项目研发投入按计划推进, 投入进度与预计进度一致。前次 募投项目的研发过程主要包括方案设计、软件需求分析、设计论证、代码编写、 软件测试、软件试运行等,具体进度如下表所示:

项目	项目的研发内容	建设期 (月)	实际研发进度
PIE 基础平 台升级改造 项目	主要包括多源遥感数据综合管 理平台的升级与改造、PIEOrtho 卫星影像测绘处理系统、PIE 并行处理系统及云端改造以及 行业服务系统等	36	(1) 完成项目的方案设计 (2) 完成国土、水利行业应用服务系 统开发以及行业应用产品系统开发 (3) 完成部分 PIEOrtho、PIE 并行处理 系统的代码编写
大气海洋应 用服务平台 项目	主要包括短期天气集成预报平 台、气候通应用服务平台及智 慧海洋应用服务平台	36	() 完成部分软件系统测试 (1) 完成项目的方案设计 (2) 完成短期天气集成预报平台、气 候通应用服务平台的部分开发工作, 包括代码编写、系统测试 (3) 完成智慧海洋应用服务平台的软 件需求分析、设计论证。
北斗综合应 用平台建设 项目	主要包括大数据地图导航平 台、环境集成服务系统、北斗+ 智慧减灾服务系统, 北斗+智慧 水务服务系统、泛北斗空间位 置等服务系统	36	(1) 完成项目的方案设计 (2) 完成北斗+行业系统的需求分 析、设计论证及部分代码编写 (3) 完成大数据地图导航平台的先期 开发

(2) 受新冠疫情、中美贸易摩擦等因素影响, 募投项目的设备采购进度晚 于预期, 但不会对募投项目的整体进度造成重大影响

受新冠疫情、中美贸易摩擦等不可抗力因素影响, 公司部分设备的采购进度 晚于预期,具体原因如下: 1)公司需采购的设备具有技术含量高、采购金额较大 的特点, 从采购方案规划、设备选型到采购验收的采购周期较长, 受 2020 年初 新冠疫情及2020年6月北京新冠疫情复发等事件影响,公司设备采购有所延后; ②受中美贸易摩擦影响, 公司拟更换部分设备的品牌及型号。2020年, 中美贸易 摩擦持续升级, 美国不断加强对技术的出口限制, 公司原计划采购设备的部分供

致同

应商被美国列入制裁名单,为避免设备厂商因制裁而无法及时满足公司需求,同 时基于信息安全考虑, 公司拟更换部分设备的品牌及型号。公司已成立国产软硬 件适配工作小组, 安排专人对接国内主流硬件厂商, 对适配中遇到的技术问题进 行集中攻关。目前,国产软硬件适配工作已取得显著成效,软件在大多数主流国 产硬件环境下运行稳定,达到预期指标,但仍需要一定时间对细节问题进行优化 完善,故设备采购计划有所延后。

在募投项目的前期阶段,公司主要进行可行性研究、方案设计、人员招聘及 培训等工作。目前, 募投项目正处于软件开发阶段, 主要进行代码编写、软件测 试以及国产软硬件适配等工作。公司已根据软件开发进度采购研发所需的研发设 备及测试设备,以保障募投项目正常开展,延后的其他设备采购不会对募投项目 的整体进度造成重大影响。

(3) 新冠疫情得到有效控制后, 公司已加快募投项目投入进度, 能够在披 露的建设期内完成募投项目的投资建设

2020年各季度的投入金额分别为 1.797.23 万元、2.300.93 万元、3.108.49 万元、 3.102.15 万元, 自新冠疫情得到有效控制后, 第三、四季度的投入金额明显增加。 公司将继续按照计划推进募投项目研发进度,并加快设备采购进度,能够在披露 的建设期内完成募投项目的投资建设。

综上,公司按披露的计划推进前次募投项目的研发投入,投入进度与预计进 度基本一致: 受新冠疫情影响, 设备采购进度晚于预期, 但不会对募投项目的整 体进度造成重大影响: 新冠疫情得到有效控制后, 公司加快募投项目投入进度, 能够在披露的建设期内完成募投项目的投资建设。公司募投项目不存在变更投向 或延期的情形。

(二) 测算首发募集资金是否将出现大量闲置、结余及其金额

公司首发募集资金使用情况如下表所示:

单位: 万元

序 号	承诺投资项 目	实际投资项 目	募集后 承诺投 资金额	募集资 金入账 金额	截至 2020 年9月30 日累计 投入金 额	截至 2020 年9月30 日资金 结余金 额	截至 2020 年底的累 计投入金 额	截至 2020 年底资金 结余金额
1	PIE 基础平 台升级改造 项目	PIE 基础平 台升级改造 项目	32,913.73	32,913.73	8,265.16	24,648.57	10,469.02	22,444.71
$\overline{2}$	大气海洋应 用服务平台 项目	大气海洋应 用服务平台 项目	12,888.39	12,888.39	3,813.00	9,075.39	4,122.06	8,766.33
3	北斗综合应	北斗综合应	10,867.85	10,867.85	2,043.48	8,824.37	2,632.71	8,235.14

and the company of the company of the	- 그는 그 대학을 유용하여 대학교 대학을 가능하는 것이 있다. 그는 이 가능한 기술을 사용하여 있다. 이 가능한 기술을 통해 있다. 이 가능한 기술을 통해 있다.
合计		56,669.97	64,180.30	16,798.57	47,381.73	22,150.72	42,029.58
超募资金	永久补充流 动资金及支 付进项税	不适用	7,510.33	2,676.93	4 833.40	4.926.93	2,583.40
小计		56,669.97	56,669.97	14,121.64	42,548.33	17,223.79	39,446.18
项目	项目
用平台建设	用平台建设

注: 1、上述资金结余未考虑利息及手续费等

2、截至2020年底的累计投入金额未经审计

截至 2020 年 12 月 31 日, 公司前次募投项目累计投入募集资金 17.223.79 万 元, 超募资金用于永久补充流动资金及支付进项税额累计投入4.926.93万元, 尚 未使用的募集资金为 42.029.58 万元。

目前, 公司相关募投项目整体均在按照计划进度推进, 具体情况详见本回复 报告之"问题2"之"(一)结合招股说明书披露的前次募集资金投入计划,说明 前次募集资金是否按计划投入,是否存在变更投向或延期"相关内容。公司对前 次募投项目的市场环境、相应客户结构及募投项目的测算依据进行了评估, 认为 上述几项均不存在重大变化, 公司预计首发募集资金不会出现大量闲置、结余的 情况。

(三)请结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行业公司的对比情况, 说明在持有大额货币资金、闲置募集资金的情况下,18个月内再次融资的合理 性和必要性

报告期各期末, 公司货币资金分别为 19.973.89 万元、20.959.72 万元、35.761.91 万元、30.971.28 万元: 2019 年末、2020 年 9 月末, 公司交易性金融资产分别为 32,546.52 万元、30,971.28 万元。具体情况如下:

单位: 万元

项目	2020.9.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
现金	34.85	7.55	26.10	3.63
银行存款	29,544.43	35,116.67	20,105.88	19,723.31
其他货币资金	1,392.00	637.69	827.73	246.94
交易性金融资产	30,971.28	32,546.52	55	--
合计	61,942.56	68,308.43	20,959.72	19,973.89

报告期内, 公司其他货币资金主要为履约保证金和质量保证金, 保证金账户 资金为受限资金。随着公司业务规模扩大,保证金金额有所增加。交易性金融资 产为期限较短的银行理财产品。

1、再次融资进行项目建设具有一定的合理性

(1) 公司现有自有资金的安排

截至 2020 年 9 月 30 日, 公司前次募集资金总额 64.180.30 万元, 实际使用募 集资金 16,798.57 万元, 尚未使用募集资金金额 47,381.73 万元, 其中包含尚未使 用的超募资金 4.833.30 万元, 扣除超募资金结余后, 尚未使用的募集资金金额 42,548.33 万元。

剔除尚未使用募集资金(不含超募资金)与受限货币资金合计 43,940.43 万 元, 公司账面可使用资金共计18,002.13 万元, 具有下述明确用途:

1) 偿还截至 2020 年 9 月末的短期借款 12.770.35 万元:

2) 参考 2020 年前三季度主营业务人工、税费支出(剔除募投项目支出) 20,982.73 万元, 预留 2020年第四季度主营业务人工、税费支出(剔除募投项目 支出) 6.994.24 万元。

单位: 万元

类别	编号	金额
自有资金合计	A	61,942.56
尚未使用募集资金金额(不含超募资金)	В	42,548.43
受限货币资金余额	С	1,392.00
偿还短期借款	D	12,770.35
支付主营业务的人工、税费支出	E	6,994.24
已规划用途的资金	F=B+C+D+E	63,705.02
资金缺口	J=A-F	$-1,762.46$

公司现有资金具有明确的用途, 募投项目建设需通过本次向特定对象发行股 票募集资金进行。

(2) 公司资产负债率与同行业公司不存在重大差异

报告期各期末, 公司资产负债率指标与同行业公司的比较情况如下:

公司名称	2020.9.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
超图软件	36.13%	30.63%	31.52%	30.97%
合众思壮	66.50%	65.65%	59.06%	54.66%
北斗星通	34.88%	41.45%	35.10%	31.24%
数字政通	18.73%	23.93%	29.40%	32.87%
中科星图	22.19%	52.96%	53.35%	66.95%
世纪空间			44.14%	50.36%
平均值	35.69%	42.92%	42.10%	44.51%
剔除合众思壮的平均值	27.98%	37.24%	38.70%	42.48%
航天宏图	28.04%	21.03%	38.54%	26.23%

注: 世纪空间未披露 2019 年度、2020 年三季度财务数据。

报告期各期末, 公司的资产负债率分别为 26.23%、38.54%、21.03%和 28.04%,

致同

资产负债率维持在相对较低水平。同行业公司平均资产负债率相对较高,主要系 合众思壮资产负债率较高所致。合众思壮为置换部分到期的银行贷款或成本较高 的其他融资及补充公司运营资金,缓解面临的流动性困难,从控股股东处拆借资 金的金额较大, 导致资产负债率较高, 缺乏可比性。若不考虑合众思壮, 截至 2020年9月30日,公司的资产负债率与同行业可比上市公司平均水平基本一致。

(3) 债务融资能力有限

截至2020年9月30日,公司及其子公司的银行授信情况如下:

单位:	万元

序 号	公司名称	授信银行	授信期限	授信额度	已使用额度	授信额度余额
1	航天宏图	民生银行	2019/12/18 至 2020/12/17	4,000.00	1,000.00	3,000.00
$\overline{2}$	航天宏图	招商银行	2020/5/12 至 2021/5/11	4,000.00		4,000.00
3	航天宏图	兴业银行	2020/6/12 至 2021/6/11	10,000.00	2,000.00	8,000.00
4	航天宏图	浦发银行	2020/6/19 至 2021/6/4	5,000.00	1,770.35	3,229.65
5	航天宏图	中信银行	2020/7/31 至 2021/7/21	10,000.00	2,000.00	8,000.00
6	航天宏图	杭州银行	2020/9/21 至 2021/9/20	8,000.00		8,000.00
		合计		41,000.00	6,770.35	34,229.65

注: 上表不包含未与银行答订授信协议的借款情况

截至 2020 年 9 月 30 日, 公司的银行授信额度为 41,000.00 万元, 尚未使用的 银行授信额度为34.229.65万元,上述银行授信额度主要用于日常经营周转。

虽然公司仍有一定的银行授信额度, 但考虑到以下因素, 本次通过股权融资 进行募投项目建设和补充流动资金具有合理性: ①银行授信额度仅为银行内部对 于公司的基本评估, 实际贷款时仍需履行贷款审批程序, 实际贷款情况会随着国 家货币政策、社会融资环境、银行贷款政策等因素变化,公司实际能够申请使用 的贷款额度仍有不确定性; ②公司所获得的银行授信额度主要为一年期, 募投项 目主要投资于长期资产,难以满足公司募投项目建设的资金需求;3目前公司业 务处于快速发展阶段, 受行业特点影响, 公司主要成本为人工成本, 具有按期刚 性支付的特点, 对生产性资金的需求量较大, 若公司通过银行贷款将增加公司的 财务成本,股权融资有助于降低财务费用,增加股东回报。

(4) 通过不同融资方式融资对公司影响的比较分析

以 2020 年 9 月 30 日公司资产负债情况为计算基数, 假设本次募投项目资金

致同

(不超过70,011.00万元)通过股权融资或债务融资,则公司资产负债率的变化情 况如下表所示:

	项目	资产负债率(%)
2020年9月30日公司情况		28.04
债务融资 70,011.00 万元后		48.95
股权融资 70,011.00 万元后		19.89

通过股权融资, 公司资产负债率将由 28.04%下降至 19.89%。公司通过股权融 资,将有利于进一步降低财务风险,增强公司的资金实力和抗风险能力。

此外,假设通过债务融资方式,融资成本按一至五年(含五年)银行贷款基 准利率 4.75%测算, 债务融资成本为 3.325.52 万元/年。若选择采用银行借款、公 司债券等债务融资方式, 融资成本较高, 会大幅增加公司的财务成本, 将对公司 的生产经营带来不利影响。

综上所述,综合考虑公司日常的生产性资金支出安排及外部融资资金来源, 公司完全依靠自有资金建设本次募投项目的资金缺口较大, 需通过本次向特定对 象发行股票的方式获得资金支持。

2、再次融资进行项目建设具有一定的必要性

(1) 满足国内用户 SAR 遥感卫星数据需求

目前, 我国民用 SAR 遥感卫星体系基本空白, 公司发射自主可控的 SAR 遥 感卫星星座, 可为国内用户提供高精度、高分辨率的 DSM、DEM 数据, 能够进 行地面沉降监测和全球高精度测绘。

我国地域辽阔,多云多雨地区观测需求较大, SAR 遥感卫星星座支撑在无外 部光源情况下全天候对地成像,可实现全链路无损数据获取,满足自然资源的静 态监测和动态监管需求。我国自然灾害频繁,自然灾害往往伴随着恶劣的天气, SAR 遥感卫星星座以满足应急测绘快速、及时、准确的要求, 为突发事件提供测 绘保障。此外, SAR 遥感卫星星座提供高精度、高分辨率的 DSM、DEM 数据, 可 以满足测绘、地震、国土、减灾、海洋、林草、交通、水利等行业的需求。

(2) 扩展公司产业链布局

公司在政府建设民用遥感卫星地面应用系统设计领域处于绝对领先地位、公 司发射自主可控的 SAR 遥感卫星星座, 通过商业卫星数据获取能力建设, 可实 现在卫星应用领域的纵向发展,进一步完善卫星应用产业链布局,形成自主数据 资源、自主处理软件、数据行业应用全产业链的优势, 向用户提供数据-信息-知 识一体化对地观测云服务,提高公司产品和应用服务的丰富度。

(3) 提升企业核心竞争力

公司所处行业属于技术密集型行业, 提升公司研发能力是确保企业核心竞争

致同

力的关键因素, 通过项目建设, 能够加强公司自主创新能力及科研能力, 提升公 司产品的技术含量和产品竞争力,对公司拓展现有市场及占据通信、导航及遥感 领域有着重大意义。

(4) 为公司战略布局提供充分保障

通过本次向特定对象发行股票募集资金, 公司将会进一步增强资金实力, 降 低财务风险, 为公司战略布局提供充足的资金保障, 帮助公司增效提速, 加快提 升市场份额和行业地位。

综上所述, 公司本次向特定对象发行股票募投项目顺应行业发展趋势, 符合 公司目前的战略布局, 采用股权融资方式将有效提高公司整体经营效益、为业务 规模的扩大提供营运资金保障,大幅提高公司抗风险能力以及增强公司经营稳健 性,降低公司的财务风险,增强发展后劲,进一步提升公司核心竞争能力。

核查程序:

(1) 查阅了公司首次公开发行股票时的招股说明书, 了解相关项目的资金 使用计划:

(2) 访谈公司管理层, 了解前次募集资金的使用情况、未来使用计划;

(3) 取得前次募集资金专户的银行流水, 与账面情况进行核对:

(4) 检查前次募集资金支出对应的合同、审批单、银行回单等原始凭证, 核实资金流向是否归属于募投项目;

(5) 查询同行业上市公司相关公告, 分析公司与同行业公司在资产负债结 构方面的差异;

(6) 获取公司银行授信协议, 分析公司的债务融资能力。

核查意见:

经核查,我们认为,公司募集资金投向未发生变更且募投项目整体按计划进 行,不存在变更投向或延期情形:经测算,首发募集资金不会出现大量闲置、结 余情况;公司18个月内再次融资具有合理性及必要性。

问询函3

关于补充流动资金

发行人本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过70,011.00 万元, 其 中12.000.00万元拟用于补充流动资金。报告期内,本公司的流动比率和速动比 率均高于同行业平均值,资产负债率水平低于同行业平均值。截至2020年9月 30日, 公司货币资金余额为 30.971.28 万元, 前次尚未使用募集资金金额 47.381.73

致同

万元。尚未使用募集资金占前次募集资金总额的73.83%。截至2020年9月30日。 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为15,000.00万元。

请发行人说明: (1) 结合 SAR 项目、研发中心项目中用于支付人员工资、 货款、铺底流动资金等非资本性支出的情况,测算本次募投项目中实质用于补 充流动资金的具体金额,并论证补充流动资金的比例是否超过募集资金总额的 30%: (2)若前述比例超过30%, 结合《科创板上市公司证券发行上市审核问 答》第4问, 充分论证补流规模高于30%的合理性: (3) 本次募投项目中用于 补充流动资金是否用于替换暂时用于补充流动资金的前次闲置募资金,本次补 充流动资金规模是否考虑了用于前次闲置募集资金的金额: (3) 本次补流资金 是否会用于 IPO 募投项目, 是否直接或间接增厚前次募投项目效益; (4) 结合 前次募集资金用于补充营运资金的效果、公司现有的资金情况、实际运营资金 需求缺口以及公司未来发展战略、资产负债率等财务指标及同行业对比情况, 论证补流的必要性及补流资金规模的合理性。

请保荐机构根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第4问, 核查并 发表明确意见;请申报会计师核查并发表明确意见。

回复:

发行人补充说明

(一)结合 SAR 项目、研发中心项目中用于支付人员工资、货款、铺底流 动资金等非资本性支出的情况, 测算本次募投项目中实质用于补充流动资金的具 体金额,并论证补充流动资金的比例是否超过募集资金总额的30%

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过70.011.00万元, 拟用于如下 项目:

		早11: 力兀
	项目总投资	募集资金使用
项目名称	金额	金额
分布式干涉SAR高分辨率遥感卫星系统项目	36,396.00	36,396.00
北京创新研发中心项目	21,615.00	21,615.00
补充流动资金项目	12,000.00	12,000.00
合计	70,011.00	70,011.00

本次向特定对象发行募集资金到位后,如实际募集资金净额少于上述拟投入 募集资金金额, 公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额, 在符合相关 法律法规的前提下, 在上述募集资金投资项目范围内, 可根据募集资金投资项目 进度以及资金需求等实际情况,调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先 顺序及各项目的具体投资额, 募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融 资方式解决。

致同

1、分布式干涉 SAR 高分辨率遥感卫星系统项目

	合计	14,929.20	21,466.80	36,396.00	100.00%
9	市场推广费用		96.00	96.00	0.26%	否
8	管理费		120.00	120.00	0.33%	否
7	人工成本	1,000.00	1,822.80	2,822.80	7.76%	否
6	外采成本		48.00	48.00	0.13%	是
5	卫星发射保险		1,100.00	1,100.00	3.02%	是
4	SAR遥感卫星星座 (4颗) 运营		1,280.00	1,280.00	3.52%	是
3	SAR遥感卫星应用示范系 统建设		3,000.00	3,000.00	8.24%	是
$\overline{2}$	SAR遥感卫星星座 (4颗) 研制、发射	8,000.00	14,000.00	22,000.00	60.45%	是
1.3	地面基础设施	1,029.20		1,029.20	2.83%	是
1.2	业务楼装修	400.00		400.00	1.10%	是
1.1	业务楼购置	4,500.00		4,500.00	12.36%	是
1	地面数据处理中心	5,929.20		5,929.20	16.29%	是
号				金额		性支出
序	投资资金	第一年	第二年	总投资	比例	是否属 于资本

本项目投资共计36,396.00万元,项目建设期为2年,具体细项见下表:

单位: 万元

地面数据处理中心的支出主要包括业务楼购置、装修及地面基础设施等,其 中业务楼购置、装修属于与固定资产相关的支出, 地面基础设施主要包括研发、 测试和办公所需的软硬件设备,该等费用均属于资本性支出;卫星费用支出主要 包括卫星研制与发射及保险相关的支出、SAR遥感卫星应用示范系统建设、SAR 遥感卫星星座(4颗)运营、外采成本等,其中卫星研制、发射及保险相关的支 出属于与固定资产相关的支出, SAR遥感卫星应用示范系统、SAR遥感卫星星座 (4颗) 运营系采购专业系统软件, 外采成本系采购数据库软件, 该等费用属于 SAR遥感卫星星座的建设费用,均属于资本性支出。

分布式干涉SAR高分辨率遥感卫星系统项目, 项目总投资 36.396.00万元, 其中地面数据处理中心、SAR遥感卫星星座(4颗)研制及发射、SAR遥感卫星应 用示范系统建设、SAR遥感卫星星座(4颗)运营、卫星发射保险及外采成本为 资本性支出, 合计33.357.20万元, 除上述支出外, 人工成本、管理费、市场推广 费用为非资本性支出,合计3,038.80万元。

致同

2、北京创新研发中心项目

本项目投资共计21.615.00万元, 拟全部使用募集资金投入, 具体细项见下 表:

单位:	万元

				$\frac{1}{2}$
序号	名称	金额	比例(%)	是否属于 资本性支 出
	研发办公场地购置和装修	13,950.00	64.54	是
2	开发测试仪器设备等软硬件采购	1,800.00	8.33	是
3	人员薪酬和技术开发支出	5,000.00	23.13	否
4	其他费用	865.00	4.00	否
	合计	21,615.00	100.00

研发办公场地购置和装修的支出主要包括办公楼购置及装修, 属于与固定资 产相关的支出,该等费用属于资本性支出:开发测试仪器设备等软硬件支出主要 包括研发设备、测试设备及办公设备,该等费用属于资本性支出。

北京创新研发中心项目,项目总投资21,615.00万元,其中研发办公场地购置 和装修、开发测试仪器设备等软硬件采购为资本性支出, 合计15.750.00万元, 人 员薪酬和技术开发支出、其他费用为非资本性支出, 合计5.865.00万元。

综上所述,本次募投项目总投资金额为70,011.00万元,其中资本性支出有地 面数据处理中心、SAR遥感卫星星座(4颗)研制及发射、卫星保险、SAR遥感卫 星应用示范系统建设、卫星运营系统及外采成本、研发办公场地购置和装修及开 发测试仪器设备等软硬件采购, 合计49.107.20万元, 占该项目投资总额的70.14%; 分布式干涉SAR高分辨率遥感卫星系统项目、北京创新研发中心项目的人工成本、 管理费、市场推广费用、人员薪酬和技术开发支出及其他费用8,903.80万元, 本 次补充流动资金项目的资金需求12,000.00万元, 本次实质用于补充流动资金的金 额合计为20,903.80万元, 占该项目投资总额的29.86%, 不超过本次募集资金总额 的30%。

(二)若前述比例超过30%。结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》 第4问,充分论证补流规模高于30%的合理性

本次募投项目中,用于补充流动资金的比例为29.86%,未超过募集资金总额 的30%, 符合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第4问的相关规定。

(三)本次募投项目中用于补充流动资金是否用于替换暂时用于补充流动资 金的前次闲置募集资金,本次补充流动资金规模是否考虑了用于前次闲置募集资 金的金额

2019年8月2日, 公司召开第二届董事会第十次会议及第二届监事会第四次会 议, 审议通过了《关于北京航天宏图信息技术股份有限公司以部分闲置募集资金 暂时补充流动资金的议案》,同意公司在确保不影响募集资金投资项目实施及募 集资金使用的情况下,将不超过8.000.00万元暂时用于补充公司流动资金。使用 期限自董事会审议通过之日起不超过12个月, 公司根据募投项目的进展及需求情 况及时归还至募集资金专用账户。独立董事对上述事项发表了同意意见。2020年 7月30日, 公司已将使用的暂时补充流动资金的募集资金8,000.00万元全部归还至 募集资金专用账户,并将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构和保荐代表人。 详情请见公司2020年7月31日披露于上海证券交易所网站 (www.sse.com.cn) 的《关 于归还暂时用于补充流动资金的闲置募集资金的公告》(公告编号: 2020-022)。

2020年8月24日, 公司召开第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十 三次会议, 审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议 案》,同意公司在确保不影响募集资金投资项目实施及募集资金使用的情况下, 将不超过15,000.00万元暂时用于补充公司流动资金。使用期限自董事会审议通过 之日起不超过12个月。独立董事对上述事项发表了同意意见。截至2020年9月30 日, 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为15.000.00万元。

经测算, 公司未来三年新增流动资金需求为56.326.87万元, 具体测算过程详 见"问询函3、关于补充流动资金之(五)之3、实际运营资金需求缺口以及公司 未来发展战略"。本次募投项目中补充流动资金为12.000.00万元, 闲置募集资金暂 时补充流动资金为15,000.00万元, 两者远远小于未来三年新增流动资金需求, 本 次募投项目补充流动资金规模具有一定的谨慎性。

综上所述,本次募投项目中补充流动资金将用于公司日常生产经营、研发投 入等事项,不会替换暂时用于补充流动资金的前次闲置募集资金,并已经考虑用 于前次闲置募集资金的金额,本次募投项目补充流动资金规模具有一定的谨慎 性。

(四)本次补流资金是否会用于 IPO 募投项目, 是否直接或间接增厚前次募 投项目效益

42

致同

公司首发募集资金使用情况如下表所示:

							早位:	力兀
					截至	截至	截至	截至
序	承诺投	实际投资	募集后	募集资	2020年9	2020年9	2020 年	2020 年
号			承诺投	金入账	月 30日	月 30日	底的累	底资金
	资项目	项目	资金额	金额	累计投	资金结	计投入	结余金
					入金额	余金额	金额	额
	PIE 基础
	平台升	PIE 基础
1	级改造	平台升级	32,913.73	32,913.73	8,265.16	24,648.57	10,469.02	22,444.71
	项目	改造项目
	大气海
	洋应用	大气海洋
$\overline{2}$	服务平	应用服务	12,888.39	12,888.39	3,813.00	9,075.39	4,122.06	8,766.33
	台项目	平台项目
	北斗综
	合应用	北斗综合
3	平台建	应用平台	10,867.85	10,867.85	2,043.48	8,824.37	2,632.71	8,235.14
	设项目	建设项目
	小计		56,669.97	56,669.97	14,121.64	42,548.33	17,223.79	39,446.18
		永久补充
	超募资	流动资金
1	金	及支付进	不适用	7,510.33	2,676.93	4,833.40	4,926.93	2,583.40
		项税
	合计		56,669.97	64,180.30	16,798.57	47,381.73	22,150.72	42,029.58
	$\rightarrow$ 4	L 半次 △ 4 △ + 土 占 1 = 1 五 千 4 = 出 位

$\mathbf{u}$

汪:1、上述资金结余未考虑利息及于续费等; 2、截至2020年底的累计投入金额未经审计。

截至2020年12月31日, 公司前次募投项目累计投入募集资金17,223.79万元, 超募资金用于永久补充流动资金及支付进项税额累计投入4,926.93万元, 尚未使 用的募集资金为42,029.58万元。前次募投项目有充足的资金来源保障,能够满足 未来一定期间内项目建设对于资金的需求, 公司将根据项目计划进度有序使用募 集资金, 如有不足部分, 将通过银行贷款等形式进行自筹。

公司将开立募集资金专户管理本次募集资金,严格管理本次和前次募集资金 的使用情况, 确保募集资金专款专用, 避免出现募集资金相互混用的情形。补充 流动资金从募集资金专户支出后,公司将严格记录资金的用途,并定期检查资金 的使用情况, 以确保本次补充流动资金不会用于IPO募投项目。

综上,本次补流资金不会用于IPO募投项目,亦不会直接或间接增厚前次募 投项目的效益。

(五)结合前次募集资金用于补充营运资金的效果、公司现有的资金情况、 实际运营资金需求缺口以及公司未来发展战略、资产负债率等财务指标及同行业 对比情况, 论证补流的必要性及补流资金规模的合理性

1、前次募集资金用于补充营运资金的效果

报告期内, 公司经营活动现金流量净额分别为413.29万元、-1.145.83万元、 -14,080.42万元、-6,493.68万元, 公司业务规模快速增长, 对经营性现金流的需求 随之增加, 受客户回款周期较长及日常经营支出等因素影响, 发行人经营性现金 流相对紧张, 公司需采取向银行贷款的方式缓解现金流紧张的局面。前次募集资 金用于补充营运资金可以提高募集资金的使用效率, 有效缓解公司资金紧张的局 面、降低对银行信贷的需求及公司经营风险, 公司可以更专注于拓展新业务与新 市场,不断提高公司的盈利能力,符合公司和全体股东的利益。

2、公司现有的资金情况

报告期各期末, 公司货币资金分别为19,973.89万元、20.959.72万元、35.761.91 万元、30,971.28万元; 2019年末、2020年9月末, 公司交易性金融资产分别为32,546.52 万元、30,971.28万元。具体情况如下:

				单位: 万元
项目	2020.9.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
现金	34.85	7.55	26.10	3.63
银行存款	29,544.43	35,116.67	20,105.88	19,723.31
其他货币资金	1,392.00	637.69	827.73	246.94

交易性金融资产 30,971.28 32,546.52 合计 61,942.56 68,308.43 20,959,72 19.973.89 报告期内, 公司其他货币资金主要为履约保证金和质量保证金, 交易性金融

资产为期限较短的银行理财产品。保证金账户资金为受限资金,随着公司业务规 模扩大, 保证金金额有所增加。

截至2020年9月30日, 公司前次募集资金总额64,180.30万元, 实际使用募集资 金16,798.57万元, 尚未使用募集资金金额47,381.73万元, 剔除尚未使用募集资金 与其他货币资金48,773.73万元, 公司账面货币资金为13,168.83万元。为满足公司 快速发展对营运资金的需求, 推动公司持续、稳定、健康发展, 公司拟使用本次 发行募集资金不超过12.000.00万元用于补充流动资金。

3、实际运营资金需求缺口以及公司未来发展战略

(1) 实际运营资金需求缺口

1) 测算方法

本次实际运营资金需求缺口以2017-2019年的公司经营情况为基础, 对2020年 末、2021年末和2022年末的经营性流动资产和经营性流动负债进行预测, 计算各 年末的流动资金占用额(经营性流动资产一经营性流动负债)。

公司未来三年实际运营资金需求缺口计算公式如下:

实际运营资金需求缺口=2022年末流动资金占用额-2019年末流动资金占 用额。

2) 测算假设

①营业收入增长率预测

2017-2019年, 公司营业收入增长的具体情况如下:

单位: 万元

			$ -$
项目	2017年	2018年	2019年
营业收入	29,634.74	42,333.04	60,117.15
年增长率	$\overline{\phantom{a}}$	42.85%	42.01%
复合增长率		42.43%

2020年限制性股票激励计划首次授予部分的具体考核目标如下:

归属安排	对应考核 年度	业绩考核目标
第一个归属 期	2021 年	同时满足以下两个条件: 1、以 2019 年营业收入为基 数, 2021年营业收入增长率不低于 69%; 2、以 2020 年云业务收入为基数, 2021 年云业务收入增长率不低 于70%。
第二个归属 期	2022 年	同时满足以下两个条件: 1、以 2019 年营业收入为基 数, 2022年营业收入增长率不低于119%; 2、以 2020 年云业务收入为基数, 2022年云业务收入增长率不低 于189%。
第三个归属 期	2023 年	同时满足以下两个条件: 1、以 2019 年营业收入为基 数, 2023年营业收入增长率不低于 185%; 2、以 2020 年云业务收入为基数, 2023年云业务收入增长率不低 于 391%。

基于谨慎性原则,在测算2020-2022年的营业收入时,参考公司2020年限制性 股票股权激励计划的业绩考核要求, 假设2021年、2022年营业收入满足股权激励 业绩考核指标,公司自2020年起未来三年的年均营业收入增长率为30%。

② 流动资金需求测算的取值依据

本次流动资金需求测算选取应收账款(含应收款项融资)、应收票据、预付 款项和存货作为经营性流动资产测算指标。选取应付账款、应付票据、预收款项 作为经营性流动负债测算指标。在公司主营业务、经营模式及各项资产负债周转 情况长期稳定, 未来不发生较大变化的假设前提下, 假设公司未来三年各项经营 性流动资产、经营性流动负债与营业收入保持较稳定的比例关系。此外,为了降 低仅采用单期财务数据所造成的结果不稳定性, 公司采用2017年至2019年各项经 营性流动资产、经营性流动负债占营业收入比重的平均值作为各科目的测算比 重。

2017 年-2019 年, 公司经营性流动资产、经营性流动负债各科目占当期收入 比例如下:

	2017年		2018年		2019年
项目	金额	占营业收		占营业收		占营业收	占营业收 入平均值
		入比重	金额	入比重	金额	入比重
营业收入	29,634.74	100.00%	42,333.04	100.00%	60,117.15	100.00%	100.00%
应收票据			603.89	1.43%	4,121.37	6.86%	3.58%
应收账款	27,281.41	92.06%	41,910.50	99.00%	54,103.79	90.00%	93.35%
预付款项	388.59	1.31%	482.55	1.14%	2,108.43	3.51%	2.26%
存货	3,219.12	10.86%	6,905.67	16.31%	13,662.57	22.73%	18.01%
经营性流动	30,889.12	104.23%	49,902.62	117.88%	73,996.16	123.09%	117.19%
资产合计
应付票据					440.91	0.73%	0.33%
应付账款	1,848.04	6.24%	3,304.44	7.81%	6,087.91	10.13%	8.51%
预收款项	4,146.87	13.99%	9,561.53	22.59%	7,175.31	11.94%	15.81%
经营性流动	5,994.91	20.23%	12,865.97	30.39%	13,704.13	22.80%	24.65%
负债合计
流动资金占	24,894.21	84.00%	37,036.65	87.49%
用额					60,292.02	100.29%	92.53%

3) 运营资金需求缺口测算

以 2019 年的营业收入60.117.15万元为基数, 假设公司2020年起未来三年的 年均营业收入增长率为30%,据此测算 2020 年至2022 年营业收入情况如下:

单位: 万元

$H/L$ $T =$

				$ -$
项目	2019年	2020年E	2021年E	2022年E
营业收入	60,117.15	78,152.30	101,597.99	132,077.39

未来三年流动资金缺口测算过程如下:

			.	. --
⊨ 项	基期	假设占营	预测期 -230 - 241 - 252 25

	2019年度	业收入比 重	2020年度	2021年度	2022年度
全年营业收入	60,117.15	100.00%	78,152.30	101,597.99	132,077.39
应收票据	4,121.37	3.58%	2,795.85	3,634.61	4,724.99
应收账款	54,103.79	93.35%	72,951.87	94,837.43	123,288.66
预付款项	2,108.43	2.26%	1,762.95	2,291.84	2,979.39
存货	13,662.57	18.01%	14,074.56	18,296.93	23,786.00
经营性流动资产合 计	73,996.16	117.19%	91,585.24	119,060.81	154,779.05
应付票据	440.91	0.33%	305.72	397.44	516.67
应付账款	6,087.91	8.51%	7,793.88	10,132.04	13,171.65
预收款项	7,175.31	15.81%	14,480.38	18,824.49	24,471.84
经营性流动负债合 计	13,704.13	24.65%	22,579.98	29,353.97	38,160.16
流动资金占用额	60,292.02	92.53%	69,005.26	89,706.84	116,618.89
	未来三年流动资金缺口			56,326.87

注: 公司对本次测算的上述假设分析不构成公司的盈利预测, 投资者不应据此进 行投资决策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿责任。

综上所述,公司未来三年流动资金缺口为 56.326.87 万元, 需求金额较大, 公司本次拟使用不超过 12,000.00 万元用于补充流动资金, 低于公司未来三年流 动资金缺口,具有一定的合理性。通过本项目建设,可以在一定程度上满足公司 未来快速发展的资金需求。

(2) 未来发展战略

1) 建设技术领先的对地观测服务体系和空间环境商业服务体系, 进军商业 航天服务领域。在全球新一轮工业革命的大背景下,中国航天领域在商业航天方 面发展取得了突破性进展,我国的商业航天正迎来黄金时代。通过募投项目建设, 公司将基于自主发射的 SAR 卫星星座, 构建 SAR 数据服务体系, 形成自主数据 资源、自主处理软件、数据行业应用全产业链的优势,向用户提供数据-信息-知 识一体化对地观测云服务, 提升公司在商业航天领域的竞争力;

2) 通过对北京创新研发中心项目的建设, 提升公司在遥感、云技术、仿真、 北斗导航应用等方面的技术水平, 巩固公司的市场优势地位并进一步扩大市场份 额;

3) 继续加大基础软件平台及核心技术的研发力度, 提升公司核心竞争力:

4) 巩固现有行业应用市场, 积极开拓以"智慧海洋"、" 北斗全球组网应 用"为代表的新兴市场,引领行业应用;

5) 积极响应国家"一带一路"战略, 在已有业务基础上继续拓展国际市场, 为国外客户提供遥感和北斗导航卫星应用产品和服务:

6) 大力拓展卫星数据分析应用服务业务。公司依托基础软件平台建立卫星 应用 SaaS 服务平台, 继续提升数据处理加工、监测分析、信息挖掘等服务能力, 创新服务功能和服务模式, 扩大服务收入规模。

4、资产负债率等财务指标及同行业对比情况

公司资产负债率指标与同行业公司的比较情况具体详见"问询函2、关于前 次募集资金使用(三)之1之(2)公司资产负债率与同行业公司不存在重大差 异"。

综上所述,本次募投项目中补流具有必要性、补流资金规模具有合理性。

核查程序:

(1) 获取本次募集资金投资及效益测算表, 核查投资构成的具体明细及测 算过程。

(2) 与公司相关负责人进行访谈, 了解补流资金的具体用途及公司未来的 发展战略。

(3) 核查前次募集资金投入对公司业绩的影响。

(4) 获取并复核公司营运资金缺口的测算过程及结果, 查询并对比同行业 可比公司信息,分析本次补流的必要性及资金规模的合理性。

核查意见:

经核查,我们认为,公司本次募集资金补充流动资金金额的比例未超过募集 资金总额的30%合理:公司本次补流资金规模考虑了用于前次募集资金的金额. 确定公司本次补流资金不会用于替换暂时用于补充流动资金的前次闲置募集资 金, 也不会用于IPO募投项目和直接或间接增厚前次募投项目效益; 考量前次募 集资金用于补充营运资金的效果、公司现有的资金情况、实际运营资金需求缺口 以及公司未来发展战略、资产负债率等财务指标及同行业对比情况后,公司补充 流动资金具有必要性, 补流资金规模具有合理性。

问询函4

关于财务性投资

募集说明书中未披露发行人是否存在财务性投资。

请发行人说明: (1) 结合相关投资情况分析公司是否满足最近一期不存在 金额较大财务性投资的要求;(2)自本次发行相关董事会决议日前六个月起至

致同

本次发行前,公司实施或拟实施的财务性投资(包括类金融投资)的具体情况: 相关财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除: (3) 公司持有的理财 产品的具体品种、金额、收益率及持有时间。

请发行人披露: 截至最近一期末, 持有财务性投资余额的具体明细、持有 原因及未来处置计划。

请保荐机构、申报会计师及发行人律师结合《科创板上市公司证券发行上 市审核问答》第5问,对上述问题核查并发表明确意见。

回复:

发行人补充说明及披露

(一)结合相关投资情况分析公司是否满足最近一期末不存在金额较大财务 性投资的要求:

1、关于财务性投资的认定

根据《科创板上市公司证券发行注册管理办法》、申请向不特定对象发行证 券,应当符合"除金融类企业外,最近一期末不存在金额较大的财务性投资。" 的规定。

根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》, 财务性投资的类型包括但 不限于: 类金融: 投资产业基金、并购基金: 拆借资金; 委托贷款; 以超过集团 持股比例向集团财务公司出资或增资;购买收益波动大且风险较高的金融产品; 非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准 从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融业务, 包括但不限于; 融资租赁、 商业保理和小贷业务等。

围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,以收购或整 合为目的的并购投资,以拓展客户、渠道为目的的委托贷款,如符合公司主营业 务及战略发展方向,不界定为财务性投资。

金额较大指的是, 公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表 归属于母公司股东的净资产的30%(不包含对类金融业务的投资金额)。

2、公司满足最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求

最近一期末, 公司不存在金额较大的财务性投资, 具体情况如下:

(1) 类金融业务

最近一期末,公司不存在开展融资租赁、商业保理和小贷业务等类金融业务 的情况。

致同

(2) 投资产业基金、并购基金

最近一期末, 公司不存在投资产业基金、并购基金的情况。

(3) 拆借资金

最近一期末, 公司不存在向合并范围外的单位拆借资金的情况。

(4) 委托贷款

最近一期末,公司不存在委托贷款的情况。

(5) 以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资

最近一期末, 公司不存在集团财务公司, 故不涉及以超过集团持股比例向集 团财务公司出资或增资的情形。

(6) 购买收益波动大且风险较高的金融产品

最近一期末, 公司持有部分银行理财产品, 具体情况如下:

为提高公司资金使用效率和收益, 2019 年 9 月 6 日, 公司召开第二届董 事会第八次会议、第二届监事会第五次会议,审议通过了《关于使用暂时闲置募 集资金进行现金管理的议案》,同意公司使用额度不超过人民币 450.000.000.00 元(包含本数)的暂时闲置募集资金在确保不影响募集资金投资项目进度、不影 响公司正常生产经营及确保资金安全的情况下进行现金管理,用于投资安全性高、 流动性好、有保本约定的投资产品(包括但不限于结构性存款、协议存款、通知 存款、定期存款、大额存单等)。在上述额度范围内,资金可以滚动使用,使用 期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。

2020 年 8 月 24 日, 公司召开第二届董事会第十七次会议、第二届监事会 第十三次会议, 审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》, 同意公司使用额度不超过人民币 260.000.000.00 元 (包含本数) 的暂时闲置募集 资金在确保不影响募集资金投资项目进度、不影响公司正常生产经营及确保资金 安全的情况下进行现金管理, 用于投资安全性高、流动性好、有保本约定的投资 产品(包括但不限于结构性存款、协议存款、通知存款、定期存款、大额存单等)。 在上述额度范围内, 资金可以滚动使用, 自公司董事会审议通过后, 使用期限自 上次决议有效期结束后十二个月。

截至 2020 年 9 月末, 公司将部分暂时闲置募集资金及暂时闲置日常经营资 金用于购买短期银行理财产品,相关产品本金金额为42,200.00万元,具体情况 如下:

$\sim$ 厈		产品		产品 2012.	金额	参考收益率
口	银行名称	迷刑	产品名称	风险	万元.	年化)	起息日	到期日

				评级
1	杭州银行 北京中关 村支行	保本 浮动 收益 型	"添利宝" 结构性存 款	低风 险	14,000.00	1.54%-3.2%	2020/7/23	2020/10/26
$\overline{2}$	民生银行 北京上地 支行	存款	7天通知存 款	低风 险	5,000.00	2.03%	2020/7/27	提前7天通 知支取 (2021/1/21 赎回 1,000.00 万)
3	民生银行 北京上地 支行	存款	7天通知存 款	低风 险	2,000.00	2.03%	2020/7/27	2020/9/21
4	工商银行 北太平庄 支行	非保 本浮 动收 益型	法人"添利 宝"净值型 理财产品	PR 1	1,100.00	2.65%	2020/9/4	工作日可随 时支取
5	工商银行 西四环支 行	非保 本浮 动收 益型	法人"添利 宝2号"净 值型理财 产品	PR 1	200.00	2.52%	2020/9/7	工作日可随 时支取
6	工商银行 西四环支 行	非保 本浮 动收 益型	现金管理 超短期法 人人民币 理财产品	PR 1	2,000.00	3.45%	2020/9/7	工作日可随 时支取 (2020/11/13 赎回)
7	北京银行 国兴家园 支行	非保 本浮 动收 益型	京华远见 机构易淘 金理财管 理计划(现 金管理类)	谨慎 型	4,000.00	2.40%	2020/9/7	工作日可随 时支取 (2020/12/29 赎回)
8	光大银行 北京海淀 支行	非保 本浮 动收 益型	"光银现 金 A"理财 产品	二星 级	2,000.00	3.11%	2020/9/7	工作日可随 时支取
9	浦发银行 安外支行	非保 本浮 动收 益型	周周享盈 增利1号	较低 风险	2,900.00	3.15%	2020/9/15	每周三可支 取
10	北京银行 国兴家园 支行	保本 浮动 收益 型	单位结构 性存款	一级	5,000.00	3%	2020/9/21	2020/12/22
11	兴业银行 北京分行	非保 本浮	"金雪球- 优悦"非保	较低 风险	4,000.00	3.60%	2020/9/30	2020/10/30

动收	本开放式
益型	人民币理
	财产品

序 号	子/孙公司名称	注册资本	持股比 例	成立日期
1	兰州航天宏图信息技术有限公司	550 万元	100%	2014/1/16
$\overline{2}$	河北航天宏图信息技术有限责任公司	800 万元	100%	2014/9/24
3	云南航天宏图信息技术有限公司	1,000 万元	100%	2014/11/24
4	深圳航天宏图信息技术有限公司	2,500 万元	100%	2014/11/24
5	北京航天宏图软件技术有限公司	2,000 万元	100%	2015/3/4
6	浙江鸿图航天信息技术有限责任公司	1,000 万元	100%	2015/5/25
7	黑龙江航天宏图信息技术有限责任公司	500 万元	100%	2016/1/5
8	湖北航天宏图信息技术有限责任公司	1,000 万元	70%	2016/1/13
9	内蒙古航天宏图信息技术有限公司	1,000 万元	100%	2017/1/25
10	南京航天宏图信息技术有限公司	1,000 万元	100%	2017/3/23
11	海南航天宏图信息技术有限公司	1,000 万元	100%	2017/6/7
12	湖南航天宏图无人机系统有限公司	2,000 万元	80%	2017/9/5
13	西安航天宏图信息技术有限公司	100 万元	100%	2017/10/9
14	山西宏图空间信息技术有限公司	200 万元	100%	2018/2/11
15	广东航天宏图信息技术有限公司	2,000 万元	100%	2018/3/15
16	吉林航天宏图信息技术有限公司	1,000 万元	100%	2019/3/26
17	宏图国际信息技术有限公司	10,000 港币	100%	2020/1/2
18	PIESATINFORMATIONTECHNOLOGY(AUSTRALIA) PTYLTD	1,000 澳元	100%	2020/2/4
19	PIESATINFORMATIONTECHNOLOGY(UNITEDKIN GDOM)LIMITED	100 英镑	100%	2020/3/17
20	上海宏图网络科技有限公司	600 万元	100%	2020/4/8
21	PIESATINFORMATIONTECHNOLOGY(SWITZERLA ND)SARL	20,000 瑞士法郎	100%	2020/8/10
22	济南航天宏图信息技术有限公司	1,000 万元	100%	2020/8/27

23	海南卫星海洋应用研究院有限公司	1,000 万元	50%	2020/9/11

公司设立的境外公司主要业务是向境外客户推广公司的软件产品及解决方 案, 设立目的主要为: 1开拓国际业务, 构筑区域推广、销售、服务网络, 逐步 打造国际市场的区域品牌,创造新的增长点; ②响应一带一路等国家战略, 积极 参与援外项目, 为境外客户提供本土化软件及服务。

公司设立境内子公司的目标主要有两个:一是建设区域研发中心,二是构建 销售网络。

公司设立四大研发中心, 分别是西安子公司、南京子公司、成都办事处、武 汉办事处。研发中心的设立目的包括:一是依靠当地的人才优势,增加地方人才 引进,降低人才成本;二是在研发中心配备一定数量的技术人员,对大区销售提 供技术支持。

除西安子公司、南京子公司外, 公司其他子公司以销售为主, 主要是为了面 向当地政府机构或特种客户推广公司成熟的卫星应用解决方案,快速响应各地区 客户需求、维护客户关系, 提高在当地的服务能力。同时也是公司基于整体业务 发展规划而进行的各地区战略布局,并满足部分业务拓展需在当地设立子公司的 要求。

上述投资符合公司的主营业务及战略发展方向,不属于财务性投资。

(8) 拟实施的财务性投资情况

最近一期末, 公司不存在拟实施财务性投资的相关安排。

综上所述, 公司满足最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求。

(二)自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本次发行前, 公司实施或 拟实施的财务性投资(包括类金融投资)的具体情况;相关财务性投资金额是否 已从本次募集资金总额中扣除:

1、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本次发行前, 公司实施或拟 实施的财务性投资(包括类金融投资)的具体情况

2020年8月20日, 公司召开第二届董事会第十六次会议审议并通过公司本 次向特定对象发行A股股票相关事宜的议案。自本次董事会决议日前六个月起至 今(即2020年2月20日至本回复签署日),公司不存在实施或拟实施财务性投 资的情况,具体分析如下:

(1) 类金融业务

本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复签署日,公司不存在开展融 资租赁、商业保理和小贷业务等类金融业务的情况。

(2) 投资产业基金、并购基金

本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复签署日, 公司不存在投资产 业基金、并购基金的情况。

(3) 拆借资金

本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复答署日, 公司不存在向合并 范围外的单位拆借资金的情况。

(4) 委托贷款

本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复答署日, 公司不存在委托贷 款的情况。

(5) 以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资

本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复答署日, 公司不存在集团财 务公司,故不涉及以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。

(6) 购买收益波动大且风险较高的金融产品

本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复签署日, 公司将部分暂时闲 置募集资金及暂时闲置日常经营资金用于购买短期银行理财产品,以提高资金使 用效率。公司所购买的理财产品期限较短,且产品评级均为低风险或较低风险, 不属于收益波动大且风险较高的金融产品,不属于财务性投资。

(7) 非金融企业投资金融业务

本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复签署日, 公司对外新增业务 投资包括设立6家子公司(含参股子公司)和2家孙公司,具体情况如下:

序	子/孙公司名称	注册资本	持股	成立日期
뮹			比例
	PIESATINFORMATIONTECHNOLOGY(UNIT EDKINGDOM)LIMITED	100 英镑	100%	2020/3/17
	2 上海宏图网络科技有限公司	600 万元	100%	2020/4/8
3	PIESATINFORMATIONTECHNOLOGY(SWITZER LAND) SARL	20,000 瑞士法郎	100%	2020/8/10
	4 济南航天宏图信息技术有限公司	1,000 万元	100%	2020/8/27
5	海南卫星海洋应用研究院有限公司	1,000 万元	50%	2020/9/11
6	北京易航天应科技有限公司	1,000 万元	13%	2020/10/28
7	鹤壁航天宏图信息技术有限公司	1,000 万元	100%	2020/11/12
8	北京怀柔航天宏图软件技术有限公司	1,000 万元	100%	2020/12/16

上述子/孙公司的主营业务均为技术开发、技术服务等公司相关业务领域的 业务,不属于金融业务。公司在多个地区设立子/孙公司,目的是完善研发、生 产和销售体系,不断拓展公司在卫星应用领域的市场份额,增强区域性市场竞争 优势,进一步提升产品的核心竞争力,从而提升公司的可持续发展和盈利能力。 上述投资符合公司的主营业务及战略发展方向,不属于财务性投资。

(8) 拟实施的财务性投资情况

截至本回复签署日,公司不存在拟实施财务性投资的相关安排。

综上所述, 自本次董事会决议日前六个月起至本回复签署日, 公司不存在实 施或拟实施财务性投资的情况。

2、相关财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除

如上题所述, 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复签署日, 公 司不存在实施或拟实施的财务性投资(包括类金融投资), 故不涉及将财务性投 资金额从本次募集资金总额中扣除的情况。

(三)公司持有的理财产品的具体品种、金额、收益率及持有时间。

报告期各期末及2020年12月31日,公司持有的理财产品余额分别为0万元、 0万元、33,546.52 万元、42,240.02 万元、30.208.96 万元。其中, 本金部分分别为 0万元、0万元、33,500.00万元、42,200.00万元、30,200.00万元, 均为期限较短的 银行理财产品。具体情况如下:

序 뮹	银行名称	产品类型	产品名称	产品 风险 评级	金额 (万元)	参考收益率 (年化)	起息日	到期日
1	民生银行北 京上地支行	存款	7天通知 存款	低风 险	5,000.00	2.03%	2020/7/27	提前7天通知 支取(2021/1/21 赎回 1,000.00 万)
$\overline{2}$	民生银行北 京上地支行	存款	7天通知 存款 法人"添	低风 险	2,000.00	2.03%	2020/7/27	提前7天通知 支取 工作日可随时
3	工商银行北 太平庄支行	非保本浮 动收益型	利宝"净 值型理财 产品	PR 1	1,100.00	2.28%	2020/9/4	支 (2021/1/15) 取 赎回)
$\overline{4}$	工商银行西 四环支行	非保本浮 动收益型	法人"添 利宝2 号"净值 型理财产	PR 1	200.00	2.52%	2020/9/7	工作日可随时 支取

2020年12月31日:

			品
5	光大银行北 京海淀支行	非保本浮 动收益型	"光银现 金 A"理财 产品	二星 级	2,000.00	3.11%	2020/9/7	工作日可随时 支取
6	浦发银行安 外支行	非保本浮 动收益型	周周享盈 增利1号	较低 风险	2,900.00	3.15%	2020/9/15	每周三可支取
7	杭州银行北 京中关村支 行	保本浮动 收益型	"添利 宝"结构 性存款	低风 险	12,000.00	1.36%-3.2%	2020/12/11	2021/1/11
8	北京银行国 兴家园支行	保本浮动 收益型	定制结构 性存款	一级	5,000.00	1.35%-3%	2020/12/28	2021/3/29

序		产品		产品风	金额	参考收益率
号	银行名称	类型	产品名称	险评级	(万元)	(年化)	起息日	到期日
1	杭州银行 北京中关 村支行	保本 浮动 收益 型	"添利宝" 结构性存 款	低风险	14,000.00	1.54%-3.2%	2020/7/23	2020/10/26
$\overline{2}$	民生银行 北京上地 支行	存款	7天通知存 款	低风险	5,000.00	2.03%	2020/7/27	提前7天通 知支取 (2021/1/21 赎回 1,000.00 万)
3	民生银行 北京上地 支行	存款	7天通知存 款	低风险	2,000.00	2.03%	2020/7/27	2020/9/21
4	工商银行 北大平庄 支行	非保 本浮 动收 益型	法人"添利 宝"净值型 理财产品	PR 1	1,100.00	2.65%	2020/9/4	工作日可随 时支取
5	工商银行 西四环支 行	非保 本浮 动收 益型	法人"添利 宝2号"净 值型理财 产品	PR 1	200.00	2.52%	2020/9/7	工作日可随 时支取
6	工商银行 西四环支 行	非保 本浮 动收 益型	现金管理 超短期法 人人民币 理财产品	PR 1	2,000.00	3.45%	2020/9/7	工作日可随 时支取 (2020/11/13 赎回)
7	北京银行 国兴家园 支行	非保 本浮 动收 益型	京华远见 机构易淘 金理财管 理计划(现	谨慎型	4,000.00	2.40%	2020/9/7	工作日可随 时支取 (2020/12/29 赎回)

			金管理类)
8	光大银行 北京海淀 支行	非保 本浮 动收 益型	"光银现 金 A"理财 产品	二星级	2,000.00	3.11%	2020/9/7	工作日可随 时支取
9	浦发银行 安外支行	非保 本浮 动收 益型	周周享盈 增利1号	较低风 险	2,900.00	3.15%	2020/9/15	每周三可支 取
10	北京银行 国兴家园 支行	保本 浮动 收益 型	单位结构 性存款	一级	5,000.00	3%	2020/9/21	2020/12/22
11	兴业银行 北京分行	非保 本浮 动收 益型	"金雪球- 优悦"非保 本开放式 人民币理 财产品	较低风 险	4,000.00	3.60%	2020/9/30	2020/10/30

序 븅	银行名称	产品类型	产品名称	产品 风险 评级	金额 (万元)	参考收益率 (年化)	起息日	到期日
1	民生银行北 京上地支行	保本保证 收益型	挂钩利率结构性 存款	一级	4,000.00	1.50%~3.75%	2019/9/26	2020/3/26
$\overline{2}$	民生银行北 京上地支行	保本保证 收益型	挂钩利率结构性 存款	一级	4,000.00	1.50%~3.75%	2019/9/26	2020/3/26
3	杭州银行北 京中关村支 行	保本保证 收益型	"添利宝"结构 性存款	低风 险	2,000.00	3.7%~3.8%	2019/10/12	2020/1/14
4	民生银行北 京上地支行	保本保证 收益型	挂钩利率结构性 存款	一级	4,000.00	1.00%~3.65%	2019/12/27	2020/3/27
5	民生银行北 京上地支行	保本浮动 收益型	挂钩利率结构性 存款	一级	1,000.00	1.00%~3.6%	2019/12/27	2020/2/5
6	杭州银行北 京中关村支 行	保本浮动 收益型	"添利宝"结构 性存款	低风 险	16,500.00	1.54%~3.6%	2019/12/30	2020/3/30
7	杭州银行北 京中关村支 行	保本浮动 收益型	"添利宝"结构 性存款	低风 险	1,000.00	1.755%~3.3%	2019/12/30	2020/3/2
8	民生银行上 地支行	存款	7天通知存款	低风 险	1,000.00	2.03%	2019/8/16	2020/2/26

(四)补充披露截至最近一期末,持有财务性投资余额的具体明细、持有原 因及未来处置计划。

由上述答复可知、截至最近一期末、公司不存在实施或拟实施的财务性投资。 公司拟在募集说明书"第一节 发行人基本情况"之"七、财务性投资情况"中 补充披露如下:

"七、财务性投资情况

公司最近一期末不存在持有财务性投资的情形。自本次发行董事会决议日前 六个月起至今, 公司不存在实施或拟实施的财务性投资的情况。"

核查程序:

(1) 查阅《科创板上市公司证券发行注册管理办法》、《科创板上市公司 证券发行上市审核问答》中关于财务性投资的相关规定。

(2) 查阅公司的信息披露公告文件和相关科目明细账, 并向公司管理层了 解自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今, 以及最近一期末, 公司是否存 在实施或拟实施的财务性投资。

(3) 获取公司的银行账户开立清单, 以及公司银行账户名称、存放方式、 余额、利率、受限情况等明细情况; 查看相关理财产品的产品协议书、购买及赎 回理财产品的银行回单等,判断相关投资是否属于财务性投资。

(4) 取得子公司的工商资料, 并访谈公司管理层, 了解设立子公司的目的 是否符合公司整体主营业务范畴及战略发展方向。

核查意见:

经核查, 我们认为最近一期期末, 公司满足最近一期不存在金额较大财务性 投资的要求; 自 2020 年 8 月 20 日董事会前 6 个月内至本回复签署日, 公司不存 在实施或拟实施的财务性投资(包括类金融投资)的具体情况,不涉及将财务性 投资金额从本次募集资金总额中扣除的情况; 结合《科创板上市公司证券发行上 市审核问答》第5问, 公司涉及财务性投资的情况及本次发行方案符合相关监管 要求。

问询函 5.1

5.1 根据申报材料,发行人主营业务毛利率分别为59.63%、61.70%、55.82% 和 54.29%, 2019 年度、2020 年 1-9 月的毛利率略有下降。其中, 公司的系统 设计开发业务毛利率总体略有下降,主要系该项业务收入结构变化所致: 数据 分析应用服务 2019 年毛利率有所下降,主要由于随着第三次国土调查的开展, 本期公司承担的国土调查业务大幅增加。

请发行人说明: (1) 未来主营业务毛利率是否存在持续下降风险, 如有, 请在风险因素中提示风险; (2) 结合系统设计开发业务在各项目阶段的订单情 况, 说明该项业务的收入结构变化的原因及合理性, 系统咨询设计业务毛利率 高于应用系统开发业务手利率的原因。

请申报会计师核查并发表明确意见。

回复:

发行人补充说明

(一) 未来主营业务毛利率是否存在持续下降风险, 如有, 请在风险因素中 提示风险:

1、公司主营业务毛利率变动原因

报告期各期,公司主营业务的毛利率情况如下:

	2020 年 1-9 月			2019年度		2018年度		2017年度
收入类型	毛利率	收入占 比	毛利率	收入占 比	毛利率	收入占 比	毛利率	收入占 比
系统设计开发	50.52%	65.23%	56.37%	80.01%	60.44%	85.91%	59.13%	94.09%
数据分析应用 服务	59.93%	33.47%	48.11%	17.77%	55.04%	9.39%	56.98%	4.28%
自有软件销售	98.08%	1.30%	97.48%	2.22%	98.08%	4.70%	95.45%	1.63%
合计	54.29%	100.00%	55.82%	100.00%	61.70%	100.00%	59.63%	100.00%

报告期各期, 公司主营业务毛利率分别为 59.63%、61.70%、55.82%和 54.29%, 2019 年度、2020 年 1-9 月, 毛利率有所下降, 主要系收入占比较高的系统设计开 发业务毛利率下降, 以及2019年的数据分析应用服务业务毛利率下降所致。

(1) 系统设计开发

报告期各期, 公司系统设计开发业务毛利率分别为 59.13%、60.44%、56.37%、 50.52%。2019年度、2020年1-9月,毛利率有所下降,具体情况如下:

单位: 万元

		2020年1-9月		2019年度
收入二级	当期收入	收入占比	毛利率	当期收入	收入占比	毛利率
系统咨询设计	5,666.81	21.26%	70.13%	12,563.20	26.12%	73.42%
应用系统开发	20,983.69	78.74%	45.23%	35.534.01	73.88%	50.45%
合计	26,650.50	100.00%	50.52%	48,097.21	100.00%	56.37%

续前表:

收入二级		2018年度		2017年度
	当期收入	收入占比	毛利率	当期收入	收入占比	毛利率
系统咨询设计	21,591.08	59.37%	72.66%	3,616.36	12.97%	60.18%
应用系统开发	14.777.58	40.63%	42.57%	24.266.33	87.03%	58.97%
合计	36,368.66	100.00%	60.44%	27,882.69	100.00%	59.13%

2019年度、2020年1-9月, 公司系统设计开发业务手利率下降, 主要由于手 利率较高的系统咨询设计业务收入占比下降所致。系统咨询设计业务主要是为用 户提供卫星地面应用系统和特种领域信息系统的可行性研究论证、初步设计, 受 国家规划周期的影响较大。随着"十三五"进入收官之年,"十三五"期间规划 的项目基本落地,各项目咨询服务业务基本收尾,而"十四五"的项目还在论证, 尚未展开,公司的系统咨询设计业务收入占系统设计开发收入的比重由2018年 度的 59.37%下降至 2020 年 1-9 月的 21.26%。

(2) 数据分析应用服务

报告期各期。公司数据分析应用服务毛利率分别为56.98%、55.04%、48.11%、 59.93%。2019年毛利率相对较低,主要由于随着第三次国土调查的开展,公司承 担并在当期验收的国土调查业务大幅增加。国土调查需要工作人员在全国多省市 进行外业作业和数据处理, 由于该类工作技术含量较低, 且考虑到部分作业区域 位于偏远地区, 公司将部分工作外包给有实施经验的当地公司, 导致外协成本增 加、毛利率降低。

2、公司未来主营业务毛利率不存在持续下降风险

公司主要面向政府、特种客户、大型国企,提供系统设计开发、数据分析应 用服务,相关业务受国家对卫星应用产业的投资规划及项目招投标安排的影响较 大,从而导致公司各期业务收入结构存在一定差异。由于不同业务类型的毛利率 存在差异, 导致公司各期综合毛利率存在一定波动。

报告期各期, 公司综合手利率分别为 59.63%、61.70%、55.82%、54.29%。其 中,系统咨询设计业务毛利率区间为60.18%至73.42%,应用系统开发业务毛利率 区间为 42.57%至 58.97%, 数据分析应用服务毛利率区间为 48.11%至 59.93%。鉴 于公司各项业务毛利率均处于相对较高水平, 公司总体毛利率下降幅度可控, 不 存在持续下降风险。

3、主营业务毛利率短期下降风险提示

根据公司目前的在手订单情况, 预计 2021 年度系统咨询设计业务收入占比 较低、而应用系统开发业务及灾害监测类数据分析应用服务收入占比较高、从而 导致公司综合毛利率存在短期下降风险。

公司已在募集说明书"第五节 与本次发行相关的风险因素"之"一、对公 司核心竞争力、 经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素"中补充披 露如下:

致同

"(十一)主营业务毛利率短期下降风险

公司主要面向政府、特种客户、大型国企、提供系统设计开发、数据分析应 用服务,相关业务受国家对卫星应用产业的投资规划及项目招投标安排的影响较 大,从而导致公司各期业务收入结构存在一定差异。由于不同业务类型的毛利率 存在差异, 导致公司各期综合毛利率存在一定波动。根据目前的在手订单情况, 预计公司 2021 年度系统咨询设计业务收入占比较低、而应用系统开发业务及灾 害监测类数据分析应用服务收入占比较高, 从而导致公司综合毛利率存在短期下 降风险。但鉴于公司各项业务毛利率均处于相对较高水平, 公司总体毛利率下降 幅度可控。"

(二)结合系统设计开发业务在各项目阶段的订单情况, 说明该项业务的收 入结构变化的原因及合理性。系统咨询设计业务毛利率高于应用系统开发业务毛 利率的原因。

1、结合系统设计开发业务在各项目阶段的订单情况, 说明该项业务的收入 结构变化的原因及合理性

报告期各期 公司系统设计开发业务在咨询设计和开发阶段的收入及订单情 况如下:

单位: 万元

	2020年1-9月		2019年度		2018年度		2017年度
项目	当期收入	当期新签 合同	当期收入	当期新签 合同	当期收入	当期新签 合同	当期收入	当期新签 合同
系统咨 询设计	5,666.81	9,528.76	12,563.20	13,504.94	21,591.08	21,859.53	3,616.36	4,455.66
应用系 统开发	20,983.69	57,379.17	35,534.01	41,983.89	14,777.58	22,667.86	24,266.33	24,397.46
合计	26,650.50	66,907.93	48,097.21	55,488.83	36,368.66	44,527.39	27,882.69	28,853.12

公司主要面向政府、特种客户、大型国企提供系统咨询设计和应用系统开发 服务,相关业务受国家对卫星应用产业的投资规划、项目招投标安排的影响较大, 从而导致公司各期收入结构存在一定差异, 具体业务收入变化原因如下:

(1) 系统咨询设计

2017年度、2018年度、2019年度、2020年1-9月,系统咨询设计业务收入分 别为 3.616.36 万元、21.591.08 万元、12.563.20 万元、5.666.81 万元, 收入变动的主 要原因为:①2017 年,受特种客户编制体制改革的影响,特种客户相关建设项目 进展放缓, 公司在特种领域的工程初步设计工作未全面展开, 导致相关咨询设计 业务收入较少; ②2018年, 随着特种客户编制体制改革的持续进行, 特种客户积 极践行新时代的建设目标,强化体系保障能力,将原有气象预测、海洋环境、定

位导航、测绘地理等多个专业力量进行整合统筹,组建了特种领域保障力量,随 之而来的特种领域建设项目设计工作相继启动。公司先期已承担多个上述项目的 可行性研究论证, 在此基础上, 又承担了相关项目的初步设计工作, 其中三个项 目的收入金额合计达14,466.00万元,导致当年系统咨询业务收入较上年增加; 32019年、2020年1-9月,随着"十三五"进入收官之年,"十三五"期间规划 的项目基本落地,各项目咨询服务业务基本收尾,而"十四五"的项目还在论证, 尚未展开, 导致相关业务订单减少。

(2) 应用系统开发

2017年度、2018年度、2019年度、2020年1-9月,应用系统开发业务收入分 别为 24,266.33 万元、14,777.58 万元、35,534.01 万元、20,983.69 万元。2018 年度, 该类业务收入较上年减少, 主要由于当期新签合同在下年完工并验收较多, 导致 当期确认收入较少。

2、系统咨询设计业务毛利率高于应用系统开发业务毛利率的原因

公司的系统设计开发业务包括系统咨询设计业务、应用系统开发业务。其中, 系统咨询设计业务主要是为用户提供卫星地面应用系统和特种领域信息系统的 可行性研究论证、初步设计: 应用系统开发业务是基于自有基础软件平台, 融合 遥感或北斗信息与行业数据,进行行业应用个性化定制软件开发。

公司承担的系统咨询设计业务手利率高于应用系统开发业务手利率、主要原 因如下:

(1) 公司从事的系统咨询设计业务具有人才、技术密集型特点, 进入壁垒 高,毛利率高

公司系统咨询设计业务主要是为用户提供卫星地面应用系统和特种领域信 息系统的可行性研究论证、初步设计。从事该业务必须的条件包括: 1)具有软件 设计、 遥感、 行业多领域交叉融合的复合型技术团队; ②具备信息系统框架设计、 遥感专业算法研究、气象海洋等行业专业应用系统设计、原型演示验证等技术能 力; ③高等级保密资质(涉密业务)。从事上述业务的大多是央企(国企)集团 及下属设计院, 如中国电子集团、兵器集团等, 进入壁垒高, 业务的手利率高。

(2) 应用系统开发业务相较于系统咨询设计业务, 其技术服务费及硬件设 备支出相对较多

公司在实施应用系统开发业务时,可能会综合考虑项目进度、人员安排等因 素,将部分技术含量较低的非核心模块外包出去,从而导致相关项目的技术服务 费支出较多、毛利率有所降低。而基于前述从事系统咨询设计业务对团队能力和 保密资质的要求, 公司的系统咨询设计业务极少发生外包情况, 相关支出较少。 此外,部分系统开发业务客户要求提供软件运行整体环境,相关项目涉及少量硬 件设备采购,而硬件采购附加值较低,导致相关项目毛利率较低。

(3) 公司系统咨询设计业务具有强延续性, 团队设计经验积累能够降低成 本, 进而提升毛利率水平

自 2010年以来, 公司承担国内众多陆地观测、海洋观测、气象观测等遥感 卫星地面应用系统设计任务,如资源一号 02C星、资源三号 01星、风云三号 02 批、风云四号01批、海洋一号C/D星、中法海洋星、海洋二号 B/C星, 各行业 卫星系统设计具有较强的连贯性和延续性, 设计任务相通、互补, 团队设计经验 的积累能够降低成本, 提升毛利率。

(4) 系统咨询设计业务的规模效应更加明显

系统咨询设计业务是为客户提供可行性研究报告或初步设计报告。该业务所 需完成的设计过程、执行流程、报告框架差异不大,设计任务、难度与业务收入 不呈同比增长, 这就使得项目所需人工, 即项目成本, 会慢于收入增长, 规模效 应较明显。

核查程序:

(1) 取得并查阅公司各年营业收入明细表, 对比分析各收入类型中收入结 构的变化情况及毛利率的变化情况。

(2) 取得并查阅公司系统设计开发业务的各期新签订单明细表, 分析该类 业务在各项目阶段的订单情况。

(3) 访谈公司管理层及相关重要项目负责人, 了解各类型收入结构变化的 原因及毛利率变动的原因: 沟通在手订单的收入类型情况, 了解未来主营业务收 入结构的可能变化情况及毛利率情况,了解毛利率是否存在持续下降风险。

(4) 通过公开渠道查询相关信息, 核实访谈内容。

核查意见:

经核查, 我们认为, (1) 公司各项业务毛利率均处于相对较高水平, 总体 毛利率下降幅度可控,不存在持续下降风险。(2)公司业务受国家对卫星应用 产业的投资规划、项目招投标安排的影响较大,从而导致公司各期收入结构存在 一定差异,收入结构变化合理;公司系统咨询设计业务毛利率高于应用系统开发 业务的原因主要系: ①公司从事的系统咨询设计业务具有人才、技术密集型特点, 进入壁垒高, 毛利率高; ②应用系统开发业务相较于系统咨询设计业务, 其技术 服务费及硬件设备支出相对较多; 3公司系统咨询设计业务具有强延续性, 团队 设计经验积累能够降低成本,进而提升毛利率水平; 4)系统咨询设计业务特点决 定其规模效应更加明显。

问询函 5.2

5.2 报告期各期末, 发行人应收账款净额分别为 27.281.41 万元、41.910.50 万

致同

元、54,103.79 万元和 65,194.39 万元, 占当年收入的比例分别为 92%、99%、90%、 159.57%。

请发行人说明: (1) 前五大应收客户的信用期情况, 在报告期内是否发生 改变,如有说明具体原因及合理性; (2) 结合下游客户资质及还款能力分析重 要应收款是否存在回款风险,相关坏账准备计提是否充分; (3) 各期应收账款 信用期内及逾期款项金额及占比;主要逾期客户情况、应收账款金额及逾期金 额、造成逾期的主要原因、是否存在回款风险。

请申报会计师核查并发表明确意见。

回复:

发行人补充说明

(一) 前五大应收客户的信用期情况, 在报告期内是否发生改变, 如有说明 具体原因及合理性;

报告期各期末, 公司应收账款前五名客户情况如下表所示:

	力兀
单位:

时间		单位名称	金额	占应收账款余 额比例
	客户 1		23,059.52	31.22%
	客户 2		4,313.65	5.84%
2020年9月	客户 3		3,950.70	5.35%
末	客户 4		2,444.33	3.31%
	客户 5		1,568.00	2.12%
		合计	35,336.20	47.84%
	客户 1		27,712.62	44.44%
	客户 3		3,950.70	6.34%
2019年末	客户 6		1,872.81	3.00%
	客户 4		1,247.37	2.00%
	客户 7		1,196.40	1.92%
		合计	35,979.90	57.70%
	客户1		27,912.60	58.46%
	客户 3		1,860.10	3.90%
2018年末	客户 6		1,721.81	3.61%
	客户 8		1,003.73	2.10%
	客户 9		989.66	2.07%
		合计	33,487.90	70.14%
2017年末	客户 10		5,026.50	16.55%

时间	单位名称	金额	占应收账款余 额比例
	客户 6	2,957.19	9.74%
	客户 1	2,677.31	8.81%
	客户 8	2,407.84	7.93%
	客户 11	1,723.60	5.67%
	合计	14,792.44	48.70%

公司对客户的信用期为: 达到合同付款条件约定的付款之日起两年内。报告 期内, 公司对客户的信用期政策未发生变化。

报告期各期末, 公司应收账款净额分别为 27.281.41 万元、41.910.50 万元、 54,103.79 万元和 65,194.39 万元, 占当期收入的比例分别为 92%、99%、90%、 159.57%。2020年9月末, 应收账款净额占当期收入的比例较高, 主要由于前三 季度收入确认较少、而应收账款余额较高所致。2017-2019 年,公司前三季度收 入占全年总收入的比例分别为26.02%、20.25%、46.25%。公司所处卫星应用行业 的客户主要为大型国企、政府机关、事业单位以及其他有关部门等,这些客户受 集中采购制度和预算管理制度的影响,通常在上半年进行预算立项、审批和采购 招标,下半年进行项目验收和付款。而公司的主要业务收入以验收为节点,导致 公司的营业收入及回款存在明显的季节性,下半年尤其是第四季度收入及回款占 全年比重较大,从而导致公司三季度末的应收账款净额占当期收入的比例较大。

(二)结合下游客户资质及还款能力分析重要应收款是否存在回款风险,相 关坏账准备计提是否充分:

1、结合下游客户资质及还款能力分析重要应收款是否存在回款风险

报告期末, 公司应收账款前十大客户的回款风险分析如下:

	8- 2-	66

ì
ran	致同

						67
						8- 2-

如上表分析, 公司重要应收款对应的客户均为政府单位、部队、大型国企, 客户总体资信状况较好。还款能力较强,相关应收款的回款风险较低。部分客户 受财政经费拨付时间、内部审批、部分整体项目验收周期较长等因素的影响,回 款周期较长

2、相关坏账准备计提是否充分

(1) 公司应收账款客户总体资信状况较好

2020年9月末, 公司来自于特种客户、政府部门、国企、大专院校及政府所 属事业单位客户的应收账款余额占当期末应收账款余额的比例为89.84%。公司应 收账款客户总体资信状况较好。

(2) 公司严格按照会计准则确定应收账款预期信用损失

根据财政部 2017 年3月31日修订的《企业会计准则第22号——金融工具 确认和计量》,对于划分为组合的应收账款,公司参考历史信用损失经验,结合 当前状况以及对未来经济状况的预测, 编制应收账款账龄与整个存续期预期信用 损失率对照表, 计算预期信用损失。

根据公司持续经营所形成的客户性质的不同, 将应收账款分为两个组合: 组 合1为特种客户、政府部门、国企、大专院校及政府所属事业单位客户,组合2 为上市公司及其他民营企业客户。

以 2019年末为例, 测算应收账款的预期信用损失率如下:

①对各组合过去4年 (2016年、2017年、2018年、2019年)的账龄分布情 况进行汇总, 计算各组合各年各账龄阶段的迁徙率, 并得到三年的平均迁徙率; ②根据各年迁徙率与得到的历史损失率计算出各年的历史损失率情况,在此基础 上综合考虑 GDP、M2 等相关宏观经济情况,根据谨慎性原则对历史损失率进行 20%前瞻性调整。

1) 组合 1: 特种客户、政府部门、国企、大专院校及政府所属事业单位客 户

过去4年末,应收账款各账龄阶段余额情况如下:

$\overline{\mathcal{L}}$

单位: 万元

账龄	$2016$ 年末①	2017年末2	2018年末3	2019年末4
1年以内	10,690.23	16,316.22	27,110.81	29,138.87
$1-2$ 年	2,501.60	6,711.78	7,747.99	20,684.53
2-3年	521.29	1,462.72	5,160.23	3,468.09
3-4 年	30.73	81.54	1,065.93	1,382.68
4-5年	29.75	7.77	79.50	493.34

致同

5年以上	$-$	23.00	23.00	94.50
其中: 上年末为5年以
上账龄, 本年继续迁徙	$-1$	$\sim$	23.00	23.00
部分

l,

计算预期信用损失率如下:

	2016年至	2017年至	2018年至	平均迁	历史损	前瞻	预期信
账龄	2017 年迁	2018年迁	2019年迁	徙率®	失率®	性调	用损失
	徙率®	徙率⑥	徙率⑦			整⑩	率⑪
1年以内	62.78%	47.49%	76.30%	62.19%	4.51%	20%	5.41%
1-2年	58.47%	76.88%	44.76%	60.04%	7.25%	20%	8.70%
2-3年	15.64%	72.87%	26.79%	38.44%	12.08%	20%	14.50%
3-4 年	25.29%	97.50%	46.28%	56.36%	31.42%	20%	37.70%
4-5年	77.31%	0.00%	89.94%	55.75%	55.75%	20%	66.90%
5年以上	不适用	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%		100.00%

计算公式:

迁徙率=次年账龄阶段金额/本年账龄阶段金额

例: 2016年至2017年迁徙率 (1年以内)=2017年末 (1-2年) /2016年末 (1年以内)

平均迁徙率⑧= (⑤ +⑥ +⑦) /3

历史损失率⑨=本账龄阶段迁徙率*次年账龄阶段损失率(5年以上的应收账款由于账龄较长,信用风险 较大,根据谨慎性原则按100%的损失率计提坏账)

预期信用损失率(II)=(9)* (1+(ii)) (5年以上账龄阶段按 100%的损失率计提坏账)

2) 组合 2: 上市公司及其他民营企业客户

过去4年末,应收账款各账龄阶段余额情况如下:

单位: 万元 账龄 2016年末 2017年末 2018年末 2019年末 1年以内 3,778.77 1,488.15 1,229.55 1,285.22 1年-2年 102.55 1,923.88 988.62 932.69 2年-3年 105.00 12.05 1,911.38 565.25 3年-4年 78.00 12.05 1,903.88 $\frac{1}{2}$ 4年-5年 11.00 78.00 $\frac{1}{2}$ 12.05 5年以上 10.00 88.00 10.00 $\frac{1}{2}$ 其中: 上年末为5年以 上账龄,本年继续迁徙 10.00 10.00 $\omega\omega$ 部分 计算预期信用损失率如下:

账龄	2016年至 2017 年迁 徙率	2017年至 2018年迁 徙率	2018年至 2019 年迁 徙率	平均迁 徙率	历史损 失率	前瞻 性调 整	预期信 用损失 率
1年以内	50.91%	66.43%	75.86%	64.40%	12.77%	20%	15.32%
1年-2年	11.75%	99.35%	57.18%	56.09%	19.83%	20%	23.80%

2年-3年	$0.00\%$	100.00%	99.61%	66.54%	35.36%	20%	42.43%
3年-4年	100.00%	$\sim$	100.00%	100.00%	53.15%	20%	63.78%
4年-5年	90.91%	100.00%	$-$	95.45%	53.15%	20%	68.78%
5年以上	$0.00\%$	100.00%	11.36%	55.68%	55.68%	$\overline{\phantom{a}}$	100.00%

注: 计算公式同组合一。

4-5年的应收账款历史损失率为53.15%,由于账龄较长,信用风险较大,根据谨慎性原则,在考虑前瞻 性调整后, 直接增加5%的预期信用损失率计提减值损失。

5年以上的应收账款历史损失率为55.68%,由于账龄较长,信用风险较大,根据谨慎性原则,确定该 账龄阶段的预期信用损失率为100%。

(3) 同行业可比公司的应收账款坏账计提政策对比

2017年度、2018年度,公司采用账龄分析法结合个别认定法计提坏账准备, 并充分考虑客户的信用状况、应收账款的结算特点以及历史回款情况, 确定了稳 健的坏账准备计提比例。公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司对比 情况如下:

账龄	航天宏图	数字政通	合众思壮	北斗星通	中科星图
6个月以内	5%	5%	3%	5%	1%
7-12个月	5%	5%	3%	5%	5%
1-2年	10%	10%	10%	10%	15%
2-3年	20%	30%	20%	30%	30%
3-4 年	50%	50%	50%	60%	50%
4-5年	80%	80%	80%	100%	100%
5年以上	100%	100%	100%	100%	100%

公司坏账准备计提比例与同行业可比公司平均水平基本一致,无重大差异。 账龄在1年以内的应收账款坏账准备计提比例与数字政通、北斗星图一致, 高于 合众思众、中科星图。

2019年度、2020年1-9月,公司根据财政部2017年3月31日修订的《企业 会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》, 对于划分为组合的应收账款, 综 合计算预期信用损失。上述可比公司中, 数字政通、合众思壮披露的应收账款组 合划分方式与公司类似,其与公司各账龄阶段的坏账计提比例对比如下:

	.
账龄	航天宏图	数字政通	合众思壮
1年以内	5.41%	3.00%
1年-2年	8.70%	7.00%
2年-3年	14.50%	15.00%	3.00%
3年-4年	37.70%	30.00%

组合1: 特种客户、政府部门、国企、大专院校及政府所属事业单位客户

致同

66.90% $.00\%$ 4年-5年 50 ۰
the property of the control of the the contract of the contract of and the company of the company of	5年以.	100.00%	90.00%

注: 同行业数据来自数字政通、合众思壮 2020 年半年报。其中, 合众思壮的组合 1 为"政府性机构", 数字政通的组合1为"政府及运营商组合"。

组合 2: 其他组合

账龄	航天宏图	数字政通	合众思壮
1年以内	15.32%	6.00%	3.00%
1年-2年	23.80%	12.00%	19.00%
2年3年	42.43%	30.00%	46.00%
3年-4年	63.78%	50.00%	61.00%
4年-5年	68.78%	70.00%	90.00%
5年以上	100.00%	90.00%	100.00%

组合1中,公司各账龄阶段的坏账计提比例均高于可比公司或与可比公司基 本持平:组合2中,除4-5年账龄阶段的计提比例略低于可比公司之外,其他各 账龄阶段坏账计提比例均高于可比公司或与可比公司基本持平。

(4) 同行业可比公司的应收账款坏账计提情况对比

公司对应收账款计提坏账准备情况分账龄进行测算, 测算方式为: 各账龄期 内坏账准备实际计提比例=该账龄期内实际计提的坏账准备金额/该账龄期内的 应收账款余额。公司与可比公司各账龄区间的应收账款坏账实际计提情况对比如 $\top:$

	航天宏图		北斗星通			中科星图
账龄区间	坏账实际 计提比例	应收账款 余额占比	坏账实际 计提比例	应收账款 余额占比	坏账实际 计提比例	应收账款 余额占比
1年以内	6.03%	68.25%	5.00%	86.60%	3.42%	72.34%
2年以内	6.88%	89.80%	5.33%	92.78%	5.69%	89.91%
3年以内	7.52%	95.03%	6.02%	95.44%	8.10%	99.81%
4年以内	9.52%	99.31%	6.76%	96.76%	8.10%	99.81%
5年以内	9.83%	99.85%	9.78%	100.00%	8.11%	99.82%
全账龄	9.96%	100.00%	9.78%	100.00%	8.27%	100.00%

注: 坏账实际计提比例=该账龄区间实际计提的坏账准备金额/该账龄区间的 应收账款余额。应收账款余额占比=该账龄区间应收账款余额/全账龄应收账款余 额。

如上表所示,公司除了3年以内账龄的应收账款坏账实际计提比例处于可比 公司中间水平之外,其他账龄区间的坏账实际计提比例均略高于可比公司。从整 体上看, 公司坏账实际计提比例与可比公司不存在重大差异。

综上, 公司应收账款客户总体资信状况较好: 公司严格按照会计准则确定应 收账款预计信用损失;公司与可比公司的应收账款坏账计提政策及实际计提情况 差异不大。公司的应收账款坏账计提较为充分。

(三)各期应收账款信用期内及逾期款项金额及占比:主要逾期客户情况、应收 账款金额及逾期金额、造成逾期的主要原因、是否存在回款风险。

1、各期应收账款信用期内及逾期款项金额及占比

公司将达到合同付款条件约定的付款之日起两年内未支付的合同款, 认定为 逾期应收账款。经对比合同付款安排及公司信用政策,各期应收账款信用期内及 逾期款项金额及占比情况如下:

单位: 万元

项目	2020年9月末	2019年末	2018年末	2017年末
信用期内金额	67,678.72	56,104.32	42,367.94	27,843.00
信用期内占比	91.64%	89.97%	88.73%	91.66%
逾期金额	6.172.51	6,253.18	5,380.93	2,533.87
逾期占比	8.36%	10.03%	11.27%	8.34%
应收账款余额合计	73,851.23	62,357.50	47,748.87	30,376.87

报告期各期, 公司应收账款逾期金额分别为 2.533.87 万元、5.380.93 万元、 6,253.18 万元、6,172.51 万元, 占比分别为 8.34%、11.27%、10.03%、8.36%。

2、主要逾期客户情况、应收账款金额及逾期金额、造成逾期的主要原因 报告期各期末, 公司前五大逾期客户情况如下:

单位: 万元

	2020年9			逾期金额
客户名称	月末应 收账款 余额	2020 年 9月末	2019 年末	2018年 末	2017年 末	逾期原因
客户 9	989.66	989.66	989.66	636.21		该单位是特种单位。受单位改革影 响,本项目所属的整体项目硬件部 分一直未采购(非公司承担部 分), 导致整体项目验收推迟, 相 关款项拨付延后。 目前该单位已启动硬件采购工 作, 公司将密切跟踪进展, 积极推 进回款。

客户 13	595.00	595.00	595.00	595.00	595.00	$\mu$ 司与该客户沟通多次后均未能回 款,相关应收款预计无法收回。 公司基于谨慎性原则, 已作为个别 认定按 100%计提坏账准备。
客户 14	458.00	458.00	458.00	458.00		该客户的最终用户是政府部门。因 本项目最终用户的专项拨款延 迟,影响了该客户回款。 公司已和客户达成初步回款计 划,预计2021年度陆续分期回款。 该客户的下游客户主要为政府部
客户 15	395.00	395.00	395.00	395.00		门, 受政府机构改革影响, 资金回 笼速度较慢, 导致对公司回款延 迟。 公司已和该客户协商, 预计后期陆 续回款。
客户 16	312.00	312.00	312.00	312.00		该客户的最终用户是特种单位, 购 买公司软件, 主要用于拓展特种领 域业务。受特种单位改革影响,资 金回笼速度较慢, 导致对公司回款 延迟。 公司已和该客户协商,预计后期陆 续回款。
客户 17	305.00	305.00	305.00	305.00	305.00	该单位是特种单位, 单位改革导致 内部人员调动较大, 对于改革前历 史项目的清算暂未开始, 导致账款 逾期。 公司将密切跟踪进展, 积极推进回 款。
客户 18	380.97	303.40	303.40	285.00	285.00	由于该客户资金紧张,相关应收款 预计无法收回。 公司基于谨慎性原则,已作为个别 认定按 100%计提坏账准备。
客户 19	27.70	27.70	27.70	277.09	277.09	该单位是特种单位,单位改革导致 内部人员调动较大, 导致 2017-2018 年未能及时回款。 截至2020年末,相关项目已累计收 回 95%款项, 剩余款项也在持续跟 进中。
客户 20	283.50	263.25	263.25	263.25	263.25	该单位是政府部门, 受政府改革影 响, 客户的项目负责人变化, 需重 新沟通对接, 导致未能及时回款。 公司正积极与客户沟通, 预计 2021 年可回款。

(3) 是否存在回款风险

综合考虑客户性质、账款催收制度、坏账计提等情况,公司逾期账款回款风 险较小,且发生个别坏账对公司的生产经营及盈利能力影响较小。具体分析如下:

①客户总体资信状况较好

报告期内, 公司主要客户为特种单位、政府部门、大型国企, 公司逾期客户 或逾期客户的最终用户亦主要为前述客户。客户总体资信状况较好, 还款能力较 强。部分合同款存在逾期,主要由于部分客户因受到国家财政经费拨付或最终用 户付款延后的影响,以及政府、特种单位机构改革影响,未能及时向公司回款。

②公司加大账款催收力度

2020年, 公司在原有的应收账款管理制度基础上, 制定了《应收账款风险控 制及催收实施细则》,主要内容包括:a.加大对应收账款催收责任人的奖惩力度, 如: 销售人员通过个人努力, 独立收回因销售人员变更形成的长账龄应收款的, 给予回款额一定比例的提成奖励; 针对逾期款项超过一定期限的项目, 相关销售 提成将按折扣发放: b.对逾期超过一定期限的, 公司向客户发催款函或律师函, 经多次催收无果的, 公司将酌情提起诉讼。

3公司已对逾期账款足额计提坏账准备,发生个别坏账对公司盈利情况影响 较小

基于谨慎性原则,公司已按信用减值准备政策对应收账款计提了相应的信用 减值损失,且账龄越长、计提的信用减值损失比例越高,逾期3年以上的应收账 款已全额计提坏账准备,以保证足额覆盖公司可能承担的信用风险。截至 2020 年9月末,公司对逾期账款计提的坏账准备金额占逾期账款余额的比例为55.27%。 即使个别款项无法收回,对公司的生产经营及盈利能力的影响较小。

综上,鉴于客户总体资信状况较好,且公司加大了应收账款催收力度,公司 的逾期账款回款风险较小。公司已按信用减值准备政策足额计提信用减值损失, 即使个别款项无法收回, 对公司的生产经营及盈利能力的影响较小。

核查程序:

(1) 取得公司各年应收账款明细表, 分析应收客户主要类型及应收账款账 龄情况。

(2) 获取报告期内应收前五大客户清单, 杳看相关合同重要条款, 检杳公 司对其信用政策是否发生改变。

(3) 汇总重要应收账款客户, 分析账龄情况、客户资质情况及还款能力, 评估是否存在回款风险。

(4) 查询同行业可比公司坏账计提政策, 与公司现有坏账政策进行对比, 分析公司应收账款坏账计提是否充分。

(5) 取得应收账款逾期项目清单, 查询相关客户资质情况, 查看相关合同 重要条款, 分析逾期原因。

(6) 访谈公司管理层及相关重要项目负责人, 了解公司各类型应收客户的 资质情况及还款能力:了解公司的信用期政策在报告期内是否发生变化;了解应 收账款逾期原因及回款风险。

核查意见:

经核查, 我们认为, 报告期内公司对客户的信用期未发生改变; 公司重要应 收客户主要为政府部门、大中型国企、特种客户或大型上市公司、信用程度较高。 资金充足, 回款风险较低; 公司根据预期信用损失情况计提应收账款坏账, 坏账 计提比例略高于行业平均水平,相关坏账准备计提充分;逾期应收账款的主要原 因系部分客户受到国家财政经费拨付或最终用户付款延后的影响,以及政府、特 种客户机构改革影响,未能及时向公司回款。上述客户总体资信状况较好,回款 风险较小。对于个别预计无法收回的逾期款项, 公司已按100%计提坏账准备。

问询函 5.3

5.3 报告期各期, 公司经营活动产生的现金流量净额分别为 413.29 万元、 -1,145.83 万元、-14,080.42 万元、-6,493.68 万元。公司经营活动现金流量净额较 低。

请发行人结合报告期内净利润、信用政策及应收账款情况, 量化分析报告 期内经营活动现金流持续为负的原因。

请申报会计师核查并发表明确意见。

回复:

发行人补充说明

报告期各期,公司经营活动产生的现金流量净额与净利润对比情况如下:

项目	2020 年 1-9 月	2019年度	2018年度	2017年度
经营活动产生的现金流量净额	-6,493.68	$-14.080.42$	$-1,145.83$	413.29
净利润	3,389.94	8.339.87	6,352.78	4,623.79
差异	$-9,883.62$	$-22.420.29$	$-7,498.61$	-4,210.50

项目	2020年1-9月	2019年度	2018年度	2017年度
净利润	3,389.94	8,339.87	6,352.78	4,623.79
加:资产减值准备			2,771.44	1,398.70
信用减值损失	401.19	2,382.92
固定资产折旧、油气资产折
耗、生产性生物资产折旧	449.56	497.17	377.76	227.76
无形资产摊销	608.13	274.78	358.56	299.47
长期待摊费用摊销	337.31	361.95	353.43	77.42
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产的损失(收益	14.86			0.13
以"一"号填列)
固定资产报废损失(收益以		2.30
"一"号填列)
公允价值变动损失(收益以	$-171.54$	$-46.52$
"一"号填列)
财务费用(收益以"一"号填	267.51	393.43	192.75	214.87
列)
投资损失(收益以"一"号填 列)	$-638.37$	$-297.23$	$-54.98$	$-45.63$
递延所得税资产减少 (增加
以"一"号填列)	$-124.16$	111.28	$-484.44$	$-283.91$
递延所得税负债增加(减少	20.32	22.37	47.17
以"一"号填列)
存货的减少(增加以"一"号	$-9,008.25$	$-6,756.90$	$-3,686.55$	188.68
填列)
经营性应收项目的减少(增 加以"一"号填列)	$-12,077.47$	$-20,777.72$	$-18,834.85$	$-9,128.69$
经营性应付项目的增加(减
少以"一"号填列)	10,031.43	1,301.28	11,461.10	2,840.70
其他	5.86	110.59
经营活动产生的现金流量	$-6,493.68$	$-14,080.42$	$-1,145.83$	413.29
净额

由上表可知, 2017年度、2018年度、2019年度、2020年1-9月, 公司经营活 动产生的现金流量净额与当期净利润之间的差异主要由经营性应收应付金额及 存货金额变动所致。

2017年度, 公司经营活动产生现金流量净额413.29万元与净利润金额4.623.79 万元差异较大,主要由于: 1经营性应收项目增加 9.128.69 万元, 其中应收账款 余额增加 9.048.12 万元; 经营性应收项目的增加导致经营活动产生的现金流量减 少, 但对本期净利润影响较小; ②经营性应付项目增加 2.840.70 万元, 其中应付 账款及预收款项增加 825.28 万元、应付职工薪酬增加 446.18 万元、应交税费及其 他流动负债增加 1.332.06 万元。

2018年度, 经营活动产生现金流量净额-1.145.83 万元与净利润金额 6.352.78 万元差异较大, 主要由于: ①存货增加 3,686.55 万元, 存货的增加金额减少经营 活动产生的现金流量, 但不减少净利润; ②经营性应收项目增加 18.834.85 万元, 其中应收票据及应收账款余额增加 15.232.98 万元: 经营性应收项目的增加导致 经营活动产生的现金流量减少, 但对本期净利润影响较小: ③经营性应付项目增 加11,461.10万元, 其中应付账款及预收款项增加 6.871.06 万元、应付职工薪酬增 加 744.06 万元、应交税费及其他流动负债增加 1.904.96 万元。

2019年度, 经营活动产生现金流量净额-14,080.42 万元与净利润金额 8,339.87 万元差异较大, 主要由于: ①存货增加 6,756.90 万元, 存货的增加金额减少经营 活动产生的现金流量, 但不减少净利润; ②经营性应收项目增加 20.777.72 万元, 其中应收票据及应收账款余额增加 17,336.64 万元。经营性应收项目的增加导致 经营活动产生的现金流量减少,但对本期净利润影响较小。

2020年1-9月, 经营活动产生现金流量净额-6.493.68 万元与净利润金额 3,389.94 万元差异较大, 主要由于: ①存货增加 9.008.25 万元, 存货的增加金额 减少经营活动产生的现金流量,但不减少净利润;②经营性应收项目增加 12,077.47 万元, 其中应收票据及应收账款余额增加 8,489.17 万元。经营性应收项 目的增加导致经营活动产生的现金流量减少, 但对本期净利润影响较小. ③经营 性应付项目增加 10,031.43 万元, 其中应付票据、应付账款及预收款项增加 7.356.47 万元。

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报告期各期, 公司信用政策保持不变。公司经营活动现金流量净额较低或为 负值,主要由于公司应收款项随收入增长较快、导致经营性应收项目的增加高于 经营性应付项目的增加, 以及由于业务规模扩大, 存货中的在实施项目投入金额 持续增加所致, 具体分析如下:

①报告期各期, 公司经营性应收项目的增加高于经营性应付项目的增加, 主 要由客户特性所致。公司主要客户为大型国企、政府机关、事业单位以及其他有 关部门等, 部分客户受到财政经费拨付时间、内部审批、部分整体项目验收周期 较长等因素的影响,回款周期较长。随着公司收入确认的逐年大幅增加,公司应 收款项亦较快增长。

②公司期末存货均为在实施项目,包含为完成项目而发生的人工成本、技术 服务费等支出。其中, 人工成本为刚性成本, 无法随项目的验收进度推迟支付, 因此存货项目增加会减少本期经营活动产生的现金流量净额,但项目验收将增加 以后年度净利润。报告期各期末在实施项目增幅与公司发展规模相匹配, 公司的 存货金额稳步上升。

核查程序:

(1)查看公司各期现金流量表,复核现金流量表编制过程。

(2) 对比净利润与经营活动产生的现金流量情况, 分析差异较大的原因。

(3) 访谈公司管理层, 了解公司对客户的信用期政策、应收账款回款情况 及各期新签订单情况,分析上述因素对公司经营活动产生的现金流量的影响。

(4) 了解公司各期期末在实施项目情况, 确认存货增长的合理性。

核查意见:

经核查, 我们认为, 报告期内经营活动现金流持续为负的主要原因, 一是公 司客户受到财政经费拨付时间、内部审批、验收周期等因素的影响,回款周期较 长; 二是由于业务规模扩大, 存货中需要刚性付现的在实施项目成本投入持续增 加。上述公司报告期内经营活动现金流持续为负的主要原因符合公司实际情况, 具有合理性。

中华人民共和国财政部制	2011年12月13日	批准执业日期:
	마 京财会许可[2011]0130	批准执业文号:
工 皿、 年 $\frac{1}{1}$	11010156	执业证书编号:
$\int_{\widetilde{\mathcal{M}}}$ ĤΘ 北京市财政 发证机关:	特殊普通合伙	$\ddot{\vec{k}}$ 罗 织 组
	北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场5 层	所: 场 顿 经
政部门交回《会计师事务所执业证书》		任会计师: 44
应当向财 会计师事务所终止或执业许可注销的,	4 医外侧鼻头 李惠琦	席合伙人: 莫
出借、转让。 惒
田 涂改、 《会计师事务所执业证书》不得伪造、	က် 0001 浦合 致同会计师事务所(特	称: 名
应当向财政部门申请换发。	TELETOOO
《会计师事务所执业证书》记载事项发生变动的,	$\sim$ 我业证:
凭证。
部门依法审批,准予执行注册会计师法定业务的	务所 $\frac{4n\,da}{ a ^2}$ 公计信
《会计师事务所执业证书》是证明持有人经财政
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复印无效	$\hat{\phantom{a}}$ 此件仅用于业务报告使用
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