Quarterly Report • Aug 26, 2016
Quarterly Report
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| Kennzahlen 3 | |
|---|---|
| Konzernzwischenlagebericht 4 | |
| Unternehmen 4 | |
| Mitarbeiter 4 | |
| Wirtschaftliches Umfeld 5 | |
| Umsatz- und Ertragslage 5 | |
| Vermögens- und Finanzlage 6 | |
| Cash-Flow 6 | |
| Entwicklung der KTM Industries Aktie 6 | |
| Risikobericht 7 | |
| Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen | |
| und Personen 7 | |
| Wesentliche Ereignisse nach dem Berichtszeitraum 7 | |
| Ausblick 7 | |
| Konzernstruktur 9 | |
| Beteiligungsgesellschaften 10 | |
| Konzernzwischenabschluss nach IFRS 16 | |
| Verkürzter Konzernanhang 22 |
|
| Das Unternehmen 22 | |
| Grundsätze der Rechnungslegung 22 | |
| Rechnungslegungsvorschriften 23 | |
| Konsolidierungskreis 23 | |
| Schätzungen 24 | |
| Saisonalität 24 | |
| Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 24 | |
| Erläuterungen zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung 24 |
| Service 34 | |
|---|---|
| Bericht über die prüferische Durchsicht 32 | |
| Erklärung der gesetzlichen Vertreter 31 | |
| Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag 30 | |
| und Personen 30 | |
| Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen | |
| Segmentberichterstattung 29 | |
| Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes 28 | |
| Angaben zu Finanzinstrumenten 26 | |
| Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung 25 | |
| Eventualverbindlichkeiten, Pfandrechte und Haftungen 25 | |
| Erläuterungen zur Konzernbilanz 25 | |
| Ergebnis je Aktie 25 |
| Ertragskennzahlen | H1 2015 | H1 2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Umsatz | in m€ | 624,5 | 676,9 | 8 |
| EBITDA | in m€ | 91,2 | 104,4 | 14 |
| EBIT | in m€ | 61,6 | 69,6 | 13 |
| Periodenergebnis | in m€ | 37,7 | 45,8 | 22 |
| EBITDA-Marge | 14,6% | 15,4% | - | |
| EBIT-Marge | 9,9% | 10,3% | - |
| Bilanzkennzahlen | 31.12.15 | 30.06.16 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | in m€ | 1.177,6 | 1.334,4 | 13 |
| Eigenkapital | in m€ | 386,6 | 380,4 | -2 |
| Eigenkapitalquote | 32,8% | 28,5% | - | |
| Nettoverschuldung | in m€ | 387,4 | 465,1 | 20 |
| Gearing | 100,2% | 122,3% | - | |
| Mitarbeiter | 31.12.15 | 30.06.16 | Vdg. in % |
|---|---|---|---|
| Mitarbeiterstand zum Stichtag | 4.553 | 4.821 | 6 |
| (inkl. Leiharbeiter und externe Dienstnehmer) |
+8% +14% +13% +6% UMSATZ +8% EBITDA +14% EBIT +13% MITARBEITER +6%
für das erste Halbjahr 2016
Die KTM Industries-Gruppe (vormals: CROSS Industries-Gruppe) ist ein globaler Automotiv-Nischenproduzent mit weltweit bekannten Marken (KTM, Husqvarna Motorcycles, WP, Pankl), die in ihren Segmenten jeweils zu den Technologie- und Marktführern zählen. Im Vordergrund steht die strategische industrielle Führung und Entwicklung der Mehrheitsbeteiligungen. Innerhalb der Konzernbereiche wird auf die wechselseitige Nutzung der Synergiepotentiale und auf eine Weiterentwicklung der Kooperationsprojekte gesetzt. Durch die Bündelung der Kernkompetenzen wird ein Wettbewerbsvorsprung erzielt.
Im Zuge einer außerordentlichen Hauptversammlung der CROSS Industries AG im Juli 2016 wurde die Umbenennung der CROSS Industries AG auf "KTM Industries AG" beschlossen und am 29. Juli 2016 im Firmenbuch eingetragen. Da die KTM AG die Hauptbeteiligung der Gruppe ist, wurde die Marke "KTM" auch in den Firmenwortlaut der Obergesellschaft aufgenommen.
Das erste Halbjahr war neben den erfreulichen Ergebnissen der Tochtergesellschaften geprägt von weiteren Anteilserwerben bei den Kernbeteiligungen KTM AG, WP AG und Pankl Racing Systems AG sowie dem Delisting der beiden Tochtergesellschaften KTM AG und WP AG.
Konzentration auf Börsennotierung der KTM Industries AG Im März 2016 wurde bekannt gegeben, dass sich die CROSS-Fahrzeuggruppe zukünftig verstärkt auf die Börsennotierung der CROSS Industries AG (nunmehr: KTM Industries AG) konzentrieren wird. Es wurde ein Delisting der beiden Tochtergesellschaften KTM AG und WP AG durchgeführt, um damit eine schlankere Kapitalmarktstruktur zu schaffen. Der Streubesitz bei beiden Gesellschaften lag jeweils nur mehr deutlich unter einem Prozent. Den Streubesitzaktionären der KTM AG und der WP AG wurden als flankierende Maßnahme Erwerbsangebote unterbreitet, um ihnen einen Ausstieg zu ermöglichen. Jene Aktionäre, die dieses Angebot nicht annahmen, bleiben weiterhin Aktionäre der KTM AG und der WP AG. Mit Ablauf des 10. Juni 2016 wurde die WP-Aktie vom Geregelten Freiverkehr der Wiener Börse bzw. mit Ablauf des 24. Juni 2016 wurde die KTM-Aktie vom Dritten Markt der Wiener Börse zurückgezogen.
Nach Abschluss des Delistings der KTM AG und der WP AG ist für den Frühherbst 2016 eine Umstellung von Inhaberaktien auf Namensaktien geplant. Die hierfür notwendigen Beschlüsse wurden in den außerordentlichen Hauptversammlungen der Gesellschaften im Juli 2016 gefasst. Die Informationen dazu wurden bereits auf den Webseiten der KTM AG und der WP AG veröffentlicht und über die Depotbanken verteilt.
Listing an Schweizer Börse in Zürich angestrebt Die Aktien der KTM Industries AG notieren derzeit im Amtlichen Handel (Segment prime market) der Wiener Börse. Die KTM Industries AG strebt ein weiteres Listing der ausgegeben Aktien an der Schweizer Börse in Zürich an. Die entsprechenden kapitalmarktrechtlichen Vorbereitungsarbeiten sind derzeit am Laufen.
Mitarbeiter zum Stichtag
4.821
31.12.2015 4.553 30.06.2016
Erfreulich stellt sich die Mitarbeiterentwicklung in der Gruppe dar. Im ersten Halbjahr 2016 konnten weitere 268 Mitarbeiter aufgenommen werden, davon 215 in Österreich. Die Gruppe beschäftigt zum 30. Juni 2016 4.821 Mitarbeiter.
Nach Einschätzung des Internationalen Währungsfonds (IWF) vom Juli 2016 wird die Weltwirtschaftsleistung in 2016 um 3,1% wachsen. In der Prognose vom April 2016 wurde noch mit einem Anstieg von 3,2% bzw. im Jänner 2016 mit 3,4% gerechnet. Für Industrieländer wird ein Wachstum von 1,8% für dieses und nächstes Jahr prognostiziert. Für die Euro-Zone wird eine Entwicklung von 1,6% für 2016 erwartet. Für das Jahr 2017 prognostiziert der IWF ein weltweites Wachstum von 3,4%, wobei für die Eurozone ein mäßiges Wachstum von 1,4% erwartet wird.
Für Schwellen- und Entwicklungsländer wird, unverändert zur Prognose vom April 2016, ein Wachstum der Wirtschaftsleistung von 4,1% für das Jahr 2016 und 4,6% für das Jahr 2017 erwartet. Für China wird ein Wachstum von 6,6% für 2016 und 6,2% für 2017 prognostiziert. Für Indien wird die größte Entwicklung erwartet, da mit einem Anstieg der Wirtschaftsleistung von 7,4% für dieses und nächstes Jahr gerechnet wird.
Nach der im Juni 2015 erfolgten Verschmelzung ist die Vergleichbarkeit mit den Vorjahreszahlen möglich, da zum Vergleich der Konzernabschluss der KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) herangezogen wurde.
Im ersten Halbjahr 2016 erzielte die KTM Industries-Gruppe Umsatzerlöse in Höhe von € 676,9 Mio. (Vorjahr: € 624,5 Mio.) und ein EBIT in Höhe von € 69,6 Mio., welches im Vergleich zur Vorjahresperiode um rund 13% gestiegen ist (Vorjahr: € 61,6 Mio.).
Die KTM-Gruppe konnte den Absatz – unter Berücksichtigung der in Indien durch den KTM-Partner Bajaj verkauften 200 Duke und 390 Duke, RC 200 und RC 390 – im ersten Halbjahr 2016 auf 99.734 Fahrzeuge (+12,7% zum Vorjahr) steigern. Der Umsatz stieg auf € 572,3 Mio. (+11,1% gegenüber dem Vorjahr). Durch diesen Anstieg bei Absatz und Umsatz konnte KTM das EBIT auf € 56,2 Mio. gegenüber € 50,3 Mio. im Vorjahr steigern (+11,7% zum Vorjahr). KTM erzielte damit im ersten Halbjahr 2016 eine EBIT-Marge von 9,8%.
Die WP-Gruppe steigerte im ersten Halbjahr 2016 den Umsatz um rund 14% von € 70,4 Mio. im Vergleichszeitraum des Vorjahres auf insgesamt € 80,4 Mio. Der Umsatzanstieg war über nahezu alle Geschäftssegmente und Produktgruppen feststellbar. In Folge des höheren Umsatzes konnte das operative Betriebsergebnis (EBIT) vor außerordentlichen Geschäftsfällen, gegenüber dem Vorjahr um rund 5% gesteigert werden und lag im ersten Halbjahr bei € 4,9 Mio. (Vorjahr: € 4,7 Mio.). Durch den Verkauf einer nicht betriebsnotwendigen Liegenschaft und diverser sonstiger Anlagegüter wurde ein außerordentlicher Ertrag von € 3,3 Mio. erzielt. Zudem wurden außerordentliche Aufwendungen in Höhe von € 1,6 Mio. verbucht. Dies führte in Summe zu einem EBIT in Höhe von € 6,6 Mio. Demzufolge hat sich die EBIT-Marge von 6,7% auf 8,2% erheblich erhöht. Bereinigt um das außerordentliche Ergebnis ergibt sich eine operative EBIT-Marge in Höhe von 6,1%. Die Einkaufspreise, speziell im asiatischen Raum, sind weiterhin unter Druck und führen zu einer Belastung der operativen Marge.
IWF senkt Prognosen für Weltwirtschaftswachstum
Die Pankl-Gruppe erzielte im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016 einen Umsatz von € 95,4 Mio. und konnte somit den Umsatz gegenüber dem ersten Halbjahr des Vorjahres um 8,0% steigern (Vorjahr: € 88,3 Mio.). Wachstum konnte insbesondere im Racing-Geschäft des Segmentes Racing/ High-Performance erzielt werden, weiter gewachsen ist auch der High-Performance Bereich. Weiterhin schwierig zeigt sich das Marktumfeld im Aerospace-Segment. Das EBIT konnte verglichen mit dem Vorjahr um 20,3% von € 6,7 Mio. im ersten Halbjahr 2015 auf € 8,0 Mio. nach sechs Monaten des Geschäftsjahres 2016 gesteigert werden. Die EBIT-Marge betrug 8,4% (Vorjahr: 7,5%).
Die Bilanzsumme der KTM Industries-Gruppe erhöhte sich gegenüber dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 von € 1.177,6 Mio. auf € 1.334,4 Mio. und ist im Wesentlichen auf den wachstumsbedingten Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und geleisteten Vorauszahlungen an Lieferanten zurückzuführen. Das Eigenkapital verringerte sich zum Stichtag 30. Juni 2016 auf € 380,4 Mio. gegenüber € 386,6 Mio. zum 31. Dezember 2015. Der Rückgang des Eigenkapitals ist durch die im ersten Halbjahr 2016 getätigten Käufe von Unternehmensanteilen in Höhe von € 32,7 Mio. sowie Dividenden in Höhe von € 18 Mio. negativ beeinflusst. Die Nettoverschuldung lag bei € 465,1 Mio.
Der Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit lag im ersten Halbjahr 2016 bei € 20,6 Mio. und damit über dem Vorjahreswert von € 19,7 Mio. Die Verbesserung des Cash-Flows der laufenden Geschäftstätigkeit ist neben dem positiven Konzernergebnis auf diverse Maßnahmen zur Verbesserung des Working Capitals zurückzuführen. Der Zahlungsmittelabfluss aus Investitionen betrug in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres € -64,0 Mio. Nach Berücksichtigung des Cash-Flows aus Finanzierungsaktivitäten in Höhe von € 100,1 Mio. erhöhten sich die liquiden Mittel im Vergleich zum 31. Dezember 2015 um € 56,4 Mio. (inklusive Fremdwährungseffekte in Höhe von € -0,3 Mio.) auf € 191,5 Mio. im ersten Halbjahr 2016.
Die Kursentwicklung der KTM Industries Aktie verlief in den letzten zwölf Monaten eher stabil, aber erfreulich. Im August 2015 kam es kurzfristig für ein paar Tage zu einer enormen Kursspitze aufgrund einer "shortage" im Markt, welche sich kurz darauf wieder normalisierte. Zum 30. Juni 2016 betrug die Marktkapitalisierung bei 225.386.742 zum Handel zugelassenen Aktien € 802,4 Mio. Die Aktie entwickelte sich im ersten Halbjahr 2016 konstant und schloss am letzten Handelstag (30.06.2016) bei € 3,56. Der höchste Schlusskurs in den ersten sechs Monaten lag bei € 3,76; der niedrigste bei € 3,35.
74,89% ............ Pierer Industrie AG 0,01% ...................... Eigene Aktien 25,10% ........................ Streubesitz
Für die Ausführungen zum Risikobericht verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015. Seitdem gab es keine Veränderungen in der Bewertung der Risiken.
Hierzu verweisen wir auf die Ausführungen im Anhang des Zwischenabschlusses.
Hierzu verweisen wir auf die Ausführungen im Anhang des Zwischenabschlusses.
Die KTM Industries-Gruppe setzt im Geschäftsjahr 2016 weiterhin auf organisches Wachstum in ihren Kernbereichen durch Ausbau der Marktanteile und globales Wachstum, wobei der Fokus auf Emerging Markets liegt. Innerhalb der Konzernbereiche wird weiterhin auf die wechselseitige Nutzung der Synergiepotenziale und auf eine Weiterentwicklung der Kooperationsprojekte gesetzt. Aufgrund der derzeitigen Auftragslage geht das Management in seiner Einschätzung für das verbleibende Geschäftsjahr 2016 weiterhin von einer positiven Geschäftsentwicklung aus. Wie schon in den letzten Jahren werden sich auch in Zukunft die Märkte in den verschiedenen Kontinenten unterschiedlich entwickeln. Aus diesem Grund wird auf die kontinuierliche Überprüfung und kritische Beurteilung der Markt-, Produktivitäts- und Kostensituation Wert gelegt, um gegebenenfalls Sofortmaßnahmen zur Stabilisierung der angestrebten Ertragslage durchzuführen.
Bei der KTM-Gruppe liegt das geplante Investitionsvolumen für 2016 weiterhin auf hohem Niveau. In 2016 wird mit der Errichtung einer KTM Erlebniswelt mit Museum und Schauwerkstatt in Mattighofen begonnen. KTM wird 2017 in die Moto GP Rennserie einsteigen. Im August 2016 erfolgte beim Heim-Grand Prix am Red Bull Ring in Spielberg die Teampräsentation.
Bei der WP-Gruppe ist für das Geschäftsjahr 2016 mit einer deutlichen Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr zu rechnen. Der Umsatzanstieg ist für nahezu alle Segmente des Konzerns zu erwarten. Durch den außerordentlichen Ergebniseffekt aus dem Liegenschaftsverkauf und diverser sonstiger Anlagevermögen im ersten Halbjahr ist für 2016 ein über dem Vorjahr liegendes Ergebnis zu erwarten.
Die Pankl-Gruppe erwartet für die kommenden Monate des Geschäftsjahres 2016 trotz zunehmender Volatilität im High Performance Bereich und einem weiterhin sehr schlechten Marktumfeld im zivilen Helikopterbereich, ein solides Ergebnis.
Wels, am 22. August 2016
Der Vorstand der KTM Industries AG
DI Stefan Pierer, CEO Mag. Friedrich Roithner, CFO Ing. Alfred Hörtenhuber Mag. Wolfgang Plasser
Vereinfachte Darstellung zum 30. Juni 2016
Sonstige Beteiligungen:
*) Umfirmierung von CROSS Industries AG auf KTM Industries AG am 29. Juli 2016 im Firmenbuch eingetragen
**) indirekt über die K KraftFahrZeug Holding GmbH
Die Umsetzung der globalen Produktstrategie sowie die Expansion in weitere asiatische und südamerikanische Märkte wurden im ersten Halbjahr 2016 konsequent weiterverfolgt. Im ersten Halbjahr 2016 konnte ein sehr erfreulicher Geschäftsverlauf erzielt und dadurch ein Konzernumsatz von € 572,3 Mio. erreicht werden (+11,1% zum Vorjahr). Der Absatz konnte – unter Berücksichtigung der in Indien durch den Partner Bajaj verkauften 200 Duke, 390 Duke, RC 200 und RC 390 – im ersten Halbjahr 2016 auf 99.734 Fahrzeuge (+12,7% zum Vorjahr) gesteigert werden. Damit erzielte KTM in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres ein EBITDA von € 81,8 Mio. (+16,5% zum Vorjahr) und ein EBIT von € 56,2 Mio. (+11,7% zum Vorjahr).
Im Juni 2016 wurde ein Schuldscheindarlehen mit einem Emissionsvolumen von € 120 Mio. und einer Laufzeit von fünf, sieben bzw. zehn Jahren platziert.
Zum 30.06.2016 beträgt der Mitarbeiterstand 2.676 Mitarbeiter.
Die K KraftFahrZeug Holding GmbH (vormals: CROSS KraftFahrZeug Holding GmbH) hat ein öffentliches Erwerbsangebot an sämtliche Streubesitzaktionäre der KTM AG als flankierende Maßnahme zur Zurückziehung der Aktien der KTM AG vom Dritten Markt (MTF) der Wiener Börse gestellt. Der Angebotspreis betrug € 122,50 je Aktie. Bis zum Ende der Annahmefrist am 10. Juni 2016 sind insgesamt 22.490 Aktien der KTM AG zum Verkauf eingereicht worden; dies entspricht einem Anteil am Grundkapital der KTM AG von rund 0,21%. Mit Ablauf des 24. Juni 2016 wurde die Aktie vom Dritten Markt der Wiener Börse zurückgezogen.
Aktionärsstruktur KTM AG
Während KTM im nordamerikanischen Motorradmarkt für das aktuelle Geschäftsjahr ein deutliches Wachstum erwartet und auch für Europa verhalten positiv gestimmt ist, sind die Emerging Markets in Südamerika und Asien durch zahlreiche Unsicherheiten gekennzeichnet. Mittelfristig werden jedoch in den asiatischen Märkten die größten Wachstumschancen gesehen.
| Ertragskennzahlen | H1 2015 | H1 2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Umsatz | in m€ | 515,1 | 572,3 | 11% |
| EBITDA | in m€ | 70,2 | 81,8 | 17% |
| EBIT | in m€ | 50,3 | 56,2 | 12% |
| Periodenergebnis | in m€ | 33,3 | 39,0 | 17% |
| Bilanzkennzahlen | 31.12.2015 | 30.06.2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | in m€ | 848,9 | 1.003,1 | 18% |
| Eigenkapital | in m€ | 379,8 | 397,0 | 5% |
| Eigenkapitalquote | 44,7% | 39,6% | - | |
| Nettoverschuldung | in m€ | 97,2 | 165,8 | 71% |
| Gearing | 25,6% | 41,8% | - |
| Börsekennzahlen | 31.12.2015 | 30.06.2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Anzahl der Aktien | in Stk. | 10.845.000 | 10.845.000 | - |
| Marktkapitalisierung | in m€ | 1.323,1 | *) | - |
| Ultimokurs der Aktie | in € | 122,0 | *) | - |
Das operative Geschäft der WP-Gruppe verlief im ersten Halbjahr 2016 sehr erfolgreich. Der Umsatz konnte gegenüber dem Rekordjahr 2015 neuerlich um rund 14% auf einen neuen Halbjahres-Höchstwert von € 80,4 Mio. gesteigert werden. Der Umsatzanstieg war über nahezu alle Geschäftssegmente und Produktgruppen feststellbar. In Summe lag das EBIT der WP AG im ersten Halbjahr bei rund € 6,6 Mio. Vor Berücksichtigung außerordentlicher Geschäftsfälle in Höhe von € 1,7 Mio. wurde ein operatives EBIT in Höhe von € 4,9 Mio. erzielt. Das außerordentliche Ergebnis beinhaltet unter anderem den Verkauf einer nicht betriebsnotwendigen Liegenschaft.
Für die weitere Entwicklung der Gruppe ist der Ausbau der Fertigungskapazitäten von zentraler Bedeutung. 2015 wurde die Errichtung einer neuen Auspufffertigung, eines Entwicklungszentrums für Rahmen- und Auspuffsysteme und das WP Motorsportzentrum gestartet und im Juli 2016 fertiggestellt.
Zum 30.06.2016 beträgt der Mitarbeiterstand 691 Mitarbeiter.
Die KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) hat ein freiwilliges öffentliches Angebot an sämtliche Aktionäre der WP AG als flankierende Maßnahme zur Zurückziehung der Aktien der WP AG vom Geregelten Freiverkehr der Wiener Börse gestellt. Der Angebotspreis betrug € 18,0 je Aktie. Bis zum Ende der Annahmefrist am 25. Mai 2016 sind insgesamt 5.945 Aktien der WP AG zum Verkauf eingereicht worden; dies entspricht einem Anteil am Grundkapital der WP AG von rund 0,12%. Mit Ablauf des 10. Juni 2016 wurde die Aktie vom Geregelten Freiverkehr der Wiener Börse zurückgezogen.
Es ist für das Geschäftsjahr 2016 mit einer deutlichen Umsatzsteigerung für nahezu alle Segmente des Konzerns gegenüber dem Vorjahr zu rechnen. Durch den außerordentlichen Ergebniseffekt im
| Ertragskennzahlen | H1 2015 | H1 2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Umsatz | in m€ | 70,4 | 80,4 | 14% |
| EBITDA | in m€ | 6,6 | 8,7 | 32% |
| EBIT | in m€ | 4,7 | 6,6 | 41% |
| Periodenergebnis | in m€ | 3,7 | 5,8 | 56% |
| Bilanzkennzahlen | 31.12.2015 | 30.06.2016 | Vdg. in % | |
| Bilanzsumme | in m€ | 99,6 | 101,7 | 2% |
| Eigenkapital | in m€ | 42,3 | 44,8 | 6% |
| Eigenkapitalquote | 42,4% | 44,0% | - | |
| Nettoverschuldung | in m€ | 20,0 | 22,1 | 10% |
| Börsekennzahlen | 31.12.2015 | 30.06.2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Anzahl der Aktien | in Stk. | 5.000.000 | 5.000.000 | - |
| Marktkapitalisierung | in m€ | 70,5 | *) | - |
| Ultimokurs der Aktie | in € | 14,1 | *) | - |
BETEILIGUNG
Die Pankl-Gruppe erzielte im ersten Halbjahr 2016 einen Rekordumsatz in Höhe von € 95,4 Mio., dies entspricht einer Steigerung von 8,0%. Deutliche Zuwächse gab es auch im operativen Ergebnis (EBIT). Nach € 6,7 Mio. im Vergleichszeitraum des Vorjahres konnte eine Steigerung um 20,3% auf € 8,0 Mio. im ersten Halbjahr 2016 erzielt werden. Dies entspricht einer EBIT Marge von 8,4%. Wachstum konnte insbesondere im Racing-Geschäft des Segmentes Racing/High-Performance erzielt werden, weiter gewachsen ist auch der High-Performance Bereich. Weiterhin schwierig zeigt sich das Marktumfeld im Aerospace-Segment.
Der Umsatz des Segmentes Racing/High-Performance konnte im ersten Halbjahr 2016 um 10% gesteigert werden und belief sich auf € 83,9 Mio. Das operative Ergebnis (EBIT) konnte von € 5,2 Mio. im ersten Halbjahr 2015 auf € 7,4 Mio. im ersten Halbjahr 2016 gesteigert werden. Im Segment Aerospace ist nach wie vor die Nachfrage nach zivilen Helikoptern sehr gedämpft. In Folge dieser Marktsituation lag der Umsatz mit € 11,8 Mio. im ersten Halbjahr 2016 um 3% unter dem Vorjahreswert. Das operative Ergebnis (EBIT) lag bei € 0,4 Mio. (Vorjahr: € 0,5 Mio.).
Zum 30.06.2016 beträgt der Mitarbeiterstand 1.443 Mitarbeiter.
Über den Betrachtungszeitraum von sechs Monaten liegt der höchste Schlusskurs bei € 30,0; der niedrigste bei € 26,5. Am 30.06.2016 schloss die Pankl Aktie bei € 28,5. Die Marktkapitalisierung bei 3.150.000 zum Handel zugelassenen Aktien betrug per 30.06.2016 € 89,8 Mio.
Das zweite Halbjahr 2016 wird wesentlich von intensiven Vorbereitungsmaßnahmen für zwei für Pankl sehr wichtige Ereignisse des nächsten Geschäftsjahres geprägt werden: Einerseits die Inbetriebnahme des neuen High Performance Antriebswerkes in Kapfenberg und andererseits das neue Formel 1 Reglement 2017.
| Ertragskennzahlen | H1 2015 | H1 2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Umsatz | in m€ | 88,3 | 95,4 | 8% |
| EBITDA | in m€ | 13,3 | 14,5 | 9% |
| EBIT | in m€ | 6,7 | 8,0 | 20% |
| Periodenergebnis | in m€ | 4,5 | 5,5 | 21% |
| Bilanzkennzahlen | 31.12.2015 | 30.06.2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | in m€ | 182,3 | 188,5 | 3% |
| Eigenkapital | in m€ | 82,9 | 75,3 | -9% |
| Eigenkapitalquote | 45,4% | 40,0% | - | |
| Nettoverschuldung | in m€ | 69,1 | 66,9 | -3% |
| Gearing | 83,4% | 88,8% | - | |
| Börsekennzahlen | 31.12.2015 | 30.06.2016 | Vdg. in % | |
|---|---|---|---|---|
| Anzahl der Aktien | in Stk. | 3.150.000 | 3.150.000 | - |
| Marktkapitalisierung | in m€ | 86,6 | 89,8 | 4% |
| Ultimokurs der Aktie | in € | 27,5 | 28,5 | 4% |
für das erste Halbjahr 2016 der KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG), Wels (verkürzt)
| Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung | ||||
|---|---|---|---|---|
| für das erste Halbjahr 2016 | Q2 2016 | Q2 2015 | H1 2016 | H1 2015 |
| vom 1.1.2016 bis 30.06.2016 in TEUR | ||||
| Umsatzerlöse | 343.466 | 312.084 | 676.908 | 624.509 |
| Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten | ||||
| Leistungen | -234.700 | -214.048 | -467.520 | -435.837 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 108.766 | 98.036 | 209.388 | 188.672 |
| Vertriebs- und Rennsportaufwendungen | -42.115 | -39.069 | -81.992 | -75.760 |
| Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen | -6.145 | -4.469 | -12.115 | -7.873 |
| Verwaltungsaufwendungen | -20.038 | -17.223 | -38.240 | -35.479 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -5.955 | -5.510 | -12.250 | -9.855 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 834 | 1.717 | 4.852 | 1.922 |
| Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit | 35.347 | 33.482 | 69.643 | 61.627 |
| Zinserträge | 295 | 232 | 758 | 577 |
| Zinsaufwendungen | -4.667 | -4.214 | -9.249 | -8.409 |
| Ergebnis aus at-Equity Beteiligungen | 129 | -247 | 129 | -595 |
| Sonstiges Finanz- und Beteiligungsergebnis | -748 | -862 | -1.765 | -1.909 |
| Ergebnis vor Steuern | 30.356 | 28.391 | 59.516 | 51.291 |
| Ertragsteuern | -7.477 | -7.222 | -13.717 | -13.636 |
| Periodenergebnis | 22.880 | 21.169 | 45.799 | 37.655 |
| davon Eigentümer des Mutterunternehmens | 11.714 | 11.368 | 25.310 | 19.117 |
| davon Nicht beherrschende Gesellschafter | 11.166 | 9.801 | 20.489 | 18.538 |
| Unverwässertes (=verwässertes) Ergebnis je Aktie (EUR) | 0,05 | 0,05 | 0,11 | 0,08 |
| Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das erste Halbjahr 2016 | H1 2016 | H1 2015 | ||
| vom 1.1.2016 bis 30.06.2016 in TEUR | ||||
| Sonstiges Ergebnis Posten, die in den Gewinn oder Verlust umgegliedert wurden oder anschließend umgegliedert werden können |
||||
| Fremdwährungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen | -1.692 | 3.111 | ||
| Bewertung von Cashflow-Hedges | 1.541 | 759 | ||
| Latente Steuer auf die Bewertung von Cashflow-Hedges | -385 | -190 | ||
| Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen |
-536 -1.263 |
3.680 -16 |
||
| Steuereffekt | 316 | 4 | ||
| -947 | -12 | |||
| Sonstiges Ergebnis nach Steuern | -1.483 | 3.668 | ||
| Gesamtergebnis | 44.316 | 41.323 | ||
| davon Eigentümer des Mutterunternehmens | 24.255 | 20.842 | ||
| davon Nicht beherrschende Gesellschafter | 20.061 | 20.481 |
| Konzernbilanz zum 30. Juni 2016 | 30.06.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|
| Vermögenswerte in TEUR | ||
| Langfristige Vermögenswerte: | ||
| Sachanlagen | 287.253 | 276.093 |
| Firmenwert | 117.581 | 117.724 |
| Immaterielle Vermögenswerte | 226.110 | 207.805 |
| Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen | 3.064 | 3.968 |
| Latente Steueransprüche | 6.252 | 7.160 |
| Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen | 245 | 105 |
| Sonstige langfristige Vermögenswerte | 29.239 | 26.360 |
| 669.744 | 639.215 | |
| Kurzfristige Vermögenswerte: | ||
| Vorräte | 241.727 | 242.678 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 133.590 | 110.831 |
| Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen | 4.514 | 6.084 |
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 93.309 | 42.797 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 191.534 | 135.124 |
| Zur Veräußerung gehaltenes Vermögen | 0 | 855 |
| 664.674 | 538.369 | |
| 1.334.418 | 1.177.584 |
| Konzernbilanz zum 30. Juni 2016 | 30.06.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|
| Konzerneigenkapital und Schulden in TEUR | ||
| Konzerneigenkapital: | ||
| Grundkapital | 225.387 | 225.387 |
| Kapitalrücklagen | 9.798 | 9.798 |
| Sonstige Rücklagen einschließlich Konzernbilanzgewinn | -34.881 | -38.516 |
| Eigenkapital der Eigentümer des Mutterunternehmens | 200.304 | 196.669 |
| Nicht beherrschende Anteile | 180.091 | 189.947 |
| 380.395 | 386.616 | |
| Langfristige Schulden: | ||
| Finanzverbindlichkeiten | 502.679 | 465.224 |
| Verpflichtungen für Leistungen an Arbeitnehmer | 23.585 | 20.905 |
| Latente Steuerschulden | 40.882 | 38.313 |
| Andere langfristige Schulden | 15.423 | 8.471 |
| 582.569 | 532.913 | |
| Kurzfristige Schulden: | ||
| Finanzverbindlichkeiten | 153.940 | 57.343 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 106.584 | 111.399 |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 6.989 | 2.158 |
| Rückstellungen | 11.558 | 10.226 |
| Verbindlichkeiten aus Steuern | 8.496 | 1.643 |
| Andere kurzfristige Schulden | 83.888 | 75.286 |
| 371.455 | 258.055 | |
| 1.334.418 | 1.177.584 | |
| Verkürzte Konzern-Kapitalflussrechnung zum 30. Juni 2016 | H1 2016 | H1 2015 |
|---|---|---|
| in TEUR | ||
| Konzern-Cash-flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit: | ||
| Periodenergebnis | 45.799 | 37.655 |
| + (-) Zinsaufwendungen / Zinserträge |
8.491 | 7.832 |
| + Steueraufwendungen |
13.717 | 13.636 |
| + (-) Ab-/Zuschreibungen auf Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte |
34.795 | 29.614 |
| + (-) Sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen (Erträge) |
-1.176 | 610 |
| 101.626 | 89.347 | |
| - (+) Erhöhung (Verminderung) des Nettoumlaufvermögens | -72.977 | -60.210 |
| + Zinseinzahlungen |
682 | 577 |
| - Zinsauszahlungen |
-6.428 | -6.552 |
| - Steuerzahlungen |
-2.353 | -3.428 |
| 20.550 | 19.734 | |
| Konzern-Cash-flow aus den Investitionsaktivitäten: | ||
| - Auszahlungen für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen |
-66.752 | -56.615 |
| + Einzahlungen aus dem Verkauf von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen |
5.892 | 317 |
| + (-) Ein-/Auszahlungen aus sonstigen Vermögenswerten |
-3.112 | 3.476 |
| -63.972 | -52.822 | |
| Konzern-Cash-flow aus den Finanzierungsaktivitäten: | ||
| - Dividendenzahlungen an Dritte |
-12.886 | -12.351 |
| + (-) Veräußerung / Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen |
-18.506 | -1.780 |
| + Aufnahme Schuldscheindarlehen |
119.543 | 0 |
| + Aufnahme Forschungsdarlehen |
0 | 45.000 |
| + (-) Erhöhung (Verminderung) aus übriger Finanzierungstätigkeit |
11.942 | 4.010 |
| 100.093 | 34.879 | |
| Veränderung der liquiden Mittel im Konzern | 56.671 | 1.791 |
| + Veränderung durch Fremdwährungseffekte |
-261 | -536 |
| + Anfangsbestand der liquiden Mittel im Konzern |
135.124 | 89.404 |
| Endbestand der liquiden Mittel im Konzern | 191.534 | 90.659 |
| Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR | Grundkapital | Kapitalrücklagen | Ewige Anleihe (Perpetual Bond) |
Rücklagen ein schließlich Konzern bilanzgewinn |
| Stand am 1. Jänner 2016 | ||||
| Gesamtergebnis | 225.387 | 9.798 | 0 | -36.789 |
| Periodenergebnis | 0 | 0 | 0 | 25.310 |
| Sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gesamtergebnis | 0 | 0 | 0 | 25.310 |
| Transaktionen mit Anteilseignern | ||||
| Dividenden an Dritte | 0 | 0 | 0 | -6.760 |
| Kauf/Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen | 0 | 0 | 0 | -14.006 |
| Eigene Aktien | 0 | 0 | 0 | 80 |
| Stand am 30. Juni 2016 | 225.387 | 9.798 | 0 | -32.165 |
| Stand am 1. Jänner 2015 | ||||
| Gesamtergebnis | 1.332 | 137.825 | 58.987 | 11.425 |
| Periodenergebnis | 0 | 0 | 0 | 19.117 |
| Sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gesamtergebnis | 0 | 0 | 0 | 19.117 |
| Transaktionen mit Anteilseignern | ||||
| Dividenden an Dritte | 0 | 0 | 0 | -3.094 |
| Verschmelzung auf BF HOLDING AG | 224.055 | -128.027 | 0 | -70.805 |
| Kauf/Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen | 0 | 0 | 0 | 5 |
| Eigene Aktien | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stand am 30. Juni 2015 | 225.387 | 9.798 | 58.987 | -43.352 |
| Rücklage nach IAS 39 |
IAS 19 Rücklage für vesicherungsmathe matische Verluste |
Ausgleichsposten Währungs umrechnung |
Rücklage für eigene Anteile |
Gesamt | Anteile nicht beherrschender Gesellschafter |
Konzerneigenkapital Gesamt |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 14 | -3.401 | 1.761 | -101 | 196.669 | 189.947 | 386.616 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 25.310 | 20.489 | 45.799 | |
| 564 | -595 | -1.024 | 0 | -1.055 | -428 | -1.483 | |
| 564 | -595 | -1.024 | 0 | 24.255 | 20.061 | 44.316 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | -6.760 | -11.190 | -17.950 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | -14.006 | -18.727 | -32.733 | |
| 0 | 0 | 0 | 66 | 146 | 0 | 146 | |
| 578 | -3.996 | 737 | -35 | 200.304 | 180.091 | 380.395 | |
| -2.303 | -3.544 | 605 | 0 | 204.327 | 166.601 | 370.928 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 19.117 | 18.538 | 37.655 | |
| 322 | -7 | 1.410 | 0 | 1.725 | 1.943 | 3.668 | |
| 322 | -7 | 1.410 | 0 | 20.842 | 20.481 | 41.323 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | -3.094 | -9.257 | -12.351 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 25.223 | -1.514 | 23.709 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | -1.784 | -1.779 | |
| 0 | 0 | 0 | -118 | -118 | 0 | -118 | |
| -1.981 | -3.551 | 2.015 | -118 | 247.184 | 174.527 | 421.711 |
für das erste Halbjahr 2016
Die KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) hat ihren Sitz in 4600 Wels, Edisonstraße 1, und ist in das Firmenbuch beim Landes- als Handelsgericht Wels unter der Nummer FN 78112 x eingetragen.
Unternehmensgegenstand der KTM Industries AG ist die Ausübung der Tätigkeit einer Holdinggesellschaft, insbesondere der Erwerb und die Verwaltung von Industrieunternehmen und von Unternehmen und Beteiligungen an Industrieunternehmen, die Leitung der zur KTM Industries-Gruppe gehörenden Unternehmen und Beteiligungen und die Erbringung von Dienstleistungen für diese (Konzerndienstleistungen) sowie allgemein die Erbringung von Dienstleistungen auf dem Gebiet der Unternehmensberatung.
Im ersten Halbjahr 2016 hat die KTM Industries AG ihre Beteiligung an der Pankl Racing Systems AG um 10,3%, an der WP AG um 10,4% und an der KTM AG um 0,4% erhöht.
Die wesentlichen Beteiligungen sind zum 30. Juni 2016 die
Mit Verschmelzungsstichtag vom 1. Jänner 2015 wurde die KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) als übertragende Gesellschaft auf die BF HOLDING AG als übernehmende Gesellschaft verschmolzen. Die Durchführung der Verschmelzung erfolgte mit dem 2. Juni 2015. In wirtschaftlicher Betrachtung und analog zu den Bestimmungen für umgekehrte Unternehmenserwerbe erfolgt durch den Verschmelzungsvorgang eine Übernahme der aufnehmenden BF HOLDING AG durch die übertragende KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG). Es werden daher als Vergleichswerte für das Vorjahr die Werte aus dem Konzernabschluss der KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) dargestellt.
Der verkürzte Konzernzwischenabschluss für die Berichtsperiode vom 1. Jänner bis 30. Juni 2016 der KTM Industries AG wurde nach den Grundsätzen der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, unter Anwendung des IAS 34 (Zwischenberichterstattung) erstellt.
Der vorliegende verkürzte Konzernzwischenabschluss über das erste Halbjahr 2016 wurde einer prüferischen Durchsicht durch die KPMG Austria GmbH, Linz, unterzogen.
Der verkürzte Konzernzwischenabschluss enthält nicht alle für einen Konzernabschluss zum Geschäftsjahresende erforderlichen Informationen und Angaben und ist daher in Verbindung mit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 zu lesen.
Der Konzernzwischenabschluss wird in der funktionalen Währung der Muttergesellschaft, dem Euro, aufgestellt. Alle Beträge sind, soweit auf Abweichungen nicht gesondert hingewiesen wird, auf 1.000.000 Euro (MEUR) und eine Dezimalstelle gerundet, wobei rundungsbedingte Differenzen auftreten können.
Durch die Anwendung von automatisierten Rechnungshilfen können bei Summierung von gerundeten Beträgen und bei Prozentangaben ebenfalls Rundungsdifferenzen auftreten.
Die zum 31. Dezember 2015 angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden unverändert angewandt. Weitere Informationen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind dem Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2015 zu entnehmen, welcher die Basis für den vorliegenden Konzernzwischenabschluss über das erste Halbjahr 2016 darstellt.
Der Rechnungslegung der in den verkürzten Konzernzwischenabschluss einbezogenen Unternehmen liegen einheitliche Rechnungslegungsvorschriften zugrunde. Diese Vorschriften wurden von allen einbezogenen Unternehmen angewendet.
Die Ermittlung des Ertragssteueraufwands erfolgt für den Konzernzwischenabschluss gemäß IAS 34 geschätzt auf Basis des durchschnittlichen jährlichen Steuersatzes, der für das gesamte Geschäftsjahr erwartet wird.
Folgende geänderte IFRS Standards waren im Berichtszeitraum erstmals anzuwenden:
Die neuen, überarbeiteten oder angepassten Rechnungslegungsstandards und Interpretationen, die erstmals im Geschäftsjahr 2016 anzuwenden sind, haben keinen oder keinen wesentlichen Einfluss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage dieses Konzernzwischenabschlusses.
Alle wesentlichen Tochterunternehmen, die unter der rechtlichen oder faktischen Kontrolle der KTM Industries AG stehen, sind in den vorliegenden Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2016 einbezogen.
Die Anzahl der Unternehmen im Konsolidierungskreis hat sich im ersten Halbjahr 2016 wie folgt entwickelt:
| Vollkonsolidierte | At Equity | |
|---|---|---|
| Gesellschaften | Gesellschaften | |
| Stand zum 31.12.2015 | 62 | 5 |
| Konsolidierungskreiszugänge | 1 | 0 |
| Konsolidierungskreisabgänge | -1 | -2 |
| Stand zum 30.6.2016 | 62 | 3 |
| davon ausländische Unternehmen | 41 | 2 |
Die KTM Industries AG, als Mutterunternehmen der KTM Industries-Gruppe wurde in dieser Aufstellung nicht berücksichtigt.
Mit Wirkung zum 4. Jänner 2016 erhöhte die Pankl Holdings, Inc. ihre Beteiligung an der CP-CARRILLO, LLC und der Performance Equipment Company, LLC von 70% auf 100%. In Folge wurden alle Vermögenswerte und Schulden der Performance Equipment Company, LLC von der CP-CARRILLO, LLC übernommen und die Gesellschaft anschließend liquidiert. Am 2. Mai 2016 erwarb die Pankl Aerospace Systems Europe GmbH die S-Beschichtungstechnik GmbH zu 100%.
Die beiden Abgänge der "At-Equity" einbezogenen Gesellschaften betreffen Unternehmen der Wethje-Gruppe, an welcher die KTM Industries AG zum 30. Juni 2016 rund 18,0% der Anteile hält (31. Dezember 2015: 49,0%).
Im Konzernabschluss müssen zu einem gewissen Grad Schätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen werden, welche die bilanzierten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die Angabe von Eventualverbindlichkeiten am Bilanzstichtag und den Ausweis von Aufwendungen und Erträgen im Geschäftsjahr beeinflussen. Es werden Erfahrungswerte herangezogen, welche vom Vorstand für angemessen empfunden werden. Die sich tatsächlich einstellenden Beträge können von den Schätzungen abweichen, wenn sich angenommene Parameter entgegen der Erwartung entwickeln. Bei Bekanntwerden neuer Gegebenheiten werden diese entsprechend berücksichtigt und bisherige Annahmen entsprechend angepasst.
Schätzungen und Unsicherheiten bei Ermessensentscheidungen und Annahmen werden im Konzernabschluss der KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) zum 31. Dezember 2015 unter Punkt (6) Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erläutert.
Bei der KTM AG ergeben sich saisonale Effekte aufgrund der unterschiedlichen Saisonalität von Offroad- und Street-Motorrädern. Während im Street-Bereich im ersten Kalenderhalbjahr höhere Umsatzerlöse erzielt werden, liegt der Schwerpunkt für den Offroad-Bereich im zweiten Kalenderhalbjahr. Aufgrund der zunehmenden Bedeutung des Street-Bereiches an den Gesamtumsatzerlösen werden saisonale Effekte über das Gesamtjahr gesehen weitgehend geglättet. Bei der Pankl Racing Systems AG bestehen im Bereich Racing/High Performance saisonale Schwankungen, da die Rennsaison für die wichtigsten Rennklassen im Frühjahr beginnt und im Herbst ausläuft. Demzufolge ist das erste Quartal tendenziell das stärkste.
Der Konzernumsatz betrug im ersten Halbjahr € 676,9 Mio. Dies entspricht einem Anstieg von € 52,4 Mio. bzw. 8,4% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Sowohl die KTM-Gruppe (+11,1%), die WP-Gruppe (+14,2%) als auch die Pankl-Gruppe (+8,0%) konnten einen Umsatzzuwachs verzeichnen. In der KTM Industries-Gruppe wurde das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) im ersten Halbjahr 2016 im Vergleich zum Vorjahr um 13,0% auf € 69,6 Mio. gesteigert. Dies entspricht einer EBIT-Marge von 10,3% (Vorjahr: 9,9%). Im Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) ist ein Ertrag aus dem Verkauf einer nicht betriebsnotwendigen Liegenschaft und diverser sonstiger Anlagegüter in Höhe von € 3,3 Mio. enthalten.
Das Ergebnis nach Steuern beträgt € 45,8 Mio. (+21,6% zu Vorjahr). Die KTM-Gruppe erzielte ein Ergebnis von € 39,0 Mio., die WP-Gruppe € 5,8 Mio. und die Pankl-Gruppe € 5,5 Mio. Die übrigen Gesellschaften (inkl. Konsolidierungseffekte) verzeichneten ein Ergebnis von € -4,5 Mio.
Die erfolgsneutralen Währungsumrechnungsdifferenzen von € -1,7 Mio. im Berichtszeitraum (inklusive Anteile nicht beherrschender Gesellschafter) resultieren im Wesentlichen aus dem US-Dollar sowie dem britischen Pfund. Die Cash-Flow-Hedge Rücklage erhöhte im Berichtszeitraum das Eigenkapital um € 1,2 Mio. Weiters wurden versicherungsmathematische Verluste in Höhe von € -0,9 Mio. im Eigenkapital erfasst.
Die Aktienanzahl der KTM Industries AG beträgt 225.386.742 Stück. Zum 30. Juni 2016 wurden 21.000 Stück eigene Aktien gehalten (30. Juni 2015: 71.038 Stück).
Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem 31. Dezember 2015 um 13,3% von € 1.177,6 Mio. auf € 1.334,4 Mio. deutlich erhöht und ist zum einen aufgrund höhere Investitionstätigkeiten im ersten Halbjahr sowie dem wachstumsbedingten Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und geleisteten Anzahlungen auf Vorräte zurückzuführen. Entsprechend dem Umsatzwachstum erhöhte sich das Working Capital im ersten Halbjahr 2016 um 12,2% auf € 273,0 Mio. gegenüber dem 31. Dezember 2015. Weiters wurde im Juni 2016 von der KTM AG zur Refinanzierung der im April 2017 fälligen Anleihe ein Schuldscheindarlehen mit einem Emissionsvolumen von € 120 Mio. und einer Laufzeit von fünf, sieben bzw. zehn Jahren platziert und führte zum Stichtag zu einem erhöhten Bestand an Zahlungsmitteln.
Das Eigenkapital beläuft sich zum Stichtag auf € 380,4 Mio. und ist im Vergleich zum 31. Dezember 2015 um € 6,2 Mio. zurückgegangen. Zum einen wurde durch das Periodenergebnis in Höhe von € 45,8 Mio. das Eigenkapital erhöht, anderseits führten die Erwerbe von nicht beherrschenden Anteilen an Tochterunternehmen von insgesamt € 32,7 Mio. sowie Dividenden in Höhe von € 18,0 Mio. zu einer Verringerung des Eigenkapitals. Zum Stichtag beträgt die Eigenkapitalquote 28,5% (31. Dezember 2015: 32,8%).
Die zum 31. Dezember 2015 bestehenden Bürgschaftserklärungen und Haftungsgarantien gegenüber der Wethje-Gruppe und der Durmont Teppichbodenfabrik GmbH in Höhe von € 14,0 Mio. sind im ersten Halbjahr 2016 ohne Inanspruchnahme erloschen.
Zum 30. Juni 2016 ergaben sich keine weiteren wesentlichen Änderungen im Vergleich zum 31. Dezember 2015.
Im ersten Halbjahr erhöhte sich der Bestand an liquiden Mitteln im Konzern um € 56,4 Mio. auf € 191,5 Mio. Die Veränderung setzt sich aus dem Cash-Flow der laufenden Geschäftstätigkeit von € 20,6 Mio., dem Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit in Höhe von € -64,0 Mio. sowie dem Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von € +100,1 Mio. zusammen. Der Einfluss von Wechselkursänderungen betrug € -0,3 Mio.
Die Verbesserung des Cash-Flows der laufenden Geschäftstätigkeit ist neben dem positiven Konzernergebnis auf diverse Maßnahmen zur Verbesserung des Working Capitals zurückzuführen. Durch das im Juni 2016 von der KTM AG platzierte Schuldscheindarlehen in Höhe von € 120 Mio. ergab sich im ersten Halbjahr ein deutlich positiver Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit.
Der Zeitwert (Fair Value) eines Finanzinstrumentes wird durch notierte Marktpreise für das identische Instrument auf aktiven Märkten ermittelt (Stufe 1). Soweit keine notierten Marktpreise auf aktiven Märkten für das Instrument verfügbar sind, erfolgt die Ermittlung des Zeitwertes mittels Bewertungsmethoden, deren wesentliche Parameter ausschließlich auf beobachtbaren Marktdaten basieren (Stufe 2). Ansonsten erfolgt die Ermittlung des Zeitwertes auf Basis von Bewertungsmethoden, für welche zumindest ein Parameter nicht auf beobachtbaren Marktdaten basiert (Stufe 3).
Die nachstehende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte von finanziellen Vermögenswerten (aktivseitige Finanzinstrumente), getrennt nach Klassen bzw. Bewertungskategorien gem. IAS 39. Allerdings enthält sie keine Informationen für finanzielle Vermögenswerte, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden, wenn der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt.
| Buchwert | Fair Value | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2016 | 30.06.2016 | Beizulegender Zeitwert | ||||
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | ||
| Kredite und Forderungen | ||||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 191,5 | |||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 133,6 | |||||
| Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen | 4,8 | |||||
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte (kurz- und langfristig) |
31,7 | |||||
| Finanzanlagen - Ausleihungen | 1,9 | |||||
| Summe | 363,5 | |||||
| Zur Veräußerung verfügbar | ||||||
| Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte | 20,9 | |||||
| Summe | 20,9 | |||||
| Zu Handelszwecken gehalten | ||||||
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte - Wertpapiere | 1,7 | 1,7 | 1,7 | 0,0 | 0,0 | 1,7 |
| Summe | 1,7 | |||||
| Beizulegender Zeitwert - Sicherungsinstrumente | ||||||
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte - Derivate mit | ||||||
| positivem Marktwert | 7,1 | 7,1 | 0,0 | 7,1 | 0,0 | 7,1 |
| Summe | 7,1 | |||||
| Summe | 393,3 |
| Buchwert 31.12.2015 |
Fair Value 31.12.2015 |
Beizulegender Zeitwert | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | |||
| Kredite und Forderungen | |||||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 135,1 | ||||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 110,8 | ||||||
| Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen | 6,2 | ||||||
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte (kurz- und langfristig) |
26,2 | ||||||
| Finanzanlagen - Ausleihungen | 2,0 | ||||||
| Summe | 280,4 | ||||||
| Zur Veräußerung verfügbar | |||||||
| Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte | 17,9 | ||||||
| Summe | 17,9 | ||||||
| Zu Handelszwecken gehalten | |||||||
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte - Wertpapiere | 1,6 | 1,6 | 1,6 | 0,0 | 0,0 | 1,6 | |
| Summe | 1,6 | ||||||
| Beizulegender Zeitwert - Sicherungsinstrumente | |||||||
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte - Derivate mit | |||||||
| positivem Marktwert | 3,6 | 3,6 | 0,0 | 3,6 | 0,0 | 3,6 | |
| Summe | 3,6 | ||||||
| Summe | 303,5 |
Die nachstehende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte von finanziellen Schulden (passivseitige Finanzinstrumente), getrennt nach Klassen bzw. Bewertungskategorien gem. IAS 39. Allerdings enthält sie keine Informationen für finanzielle Schulden, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden, wenn der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt.
| Buchwert 30.06.2016 |
Fair Value 30.06.2016 |
Beizulegender Zeitwert | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | ||
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten | ||||||
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 466,5 | 488,3 | 0,0 | 0,0 | 488,3 | 488,3 |
| Anleihen | 168,2 | 163,7 | 153,0 | 0,0 | 10,6 | 163,7 |
| Verbindlichkeiten Finanzierungsleasing | 21,9 | |||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 106,6 | |||||
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 7,0 | |||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (kurz- und langfristig) |
50,4 | |||||
| Summe | 820,5 |
| Buchwert 30.06.2016 |
Fair Value 30.06.2016 |
Beizulegender Zeitwert | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | ||
| Zu Handelszwecken gehalten | ||||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten - Derivate mit negativem Marktwert |
0,4 | 0,4 | 0,0 | 0,4 | 0,0 | 0,4 |
| Summe | 0,4 | |||||
| Beizulegender Zeitwert - Sicherungsinstrumente | ||||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten - | 2,7 | 2,7 | 0,0 | 2,7 | 0,0 | 2,7 |
| Derivate mit negativem Marktwert (Cash Flow Hedge) | ||||||
| Summe | 2,7 | |||||
| Summe | 823,6 | |||||
| Buchwert 31.12.2015 |
Fair Value 31.12.2015 |
Beizulegender Zeitwert | ||||
| in MEUR | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | ||
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten | ||||||
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 329,6 | 342,2 | 0,0 | 0,0 | 342,2 | 342,2 |
| Anleihen | 170,5 | 178,5 | 167,9 | 0,0 | 10,6 | 178,5 |
| Verbindlichkeiten Finanzierungsleasing | 22,5 | |||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 111,4 | |||||
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 2,2 | |||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 41,3 | |||||
| (kurz- und langfristig) | ||||||
| Summe | 677,5 | |||||
| Zu Handelszwecken gehalten | ||||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten - | 0,6 | 0,6 | 0,0 | 0,6 | 0,0 | 0,6 |
| Derivate mit negativem Marktwert | ||||||
| Summe | 0,6 | |||||
| Beizulegender Zeitwert - Sicherungsinstrumente | ||||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten - | 2,9 | 2,9 | 0,0 | 2,9 | 0,0 | 2,9 |
| Derivate mit negativem Marktwert | ||||||
| (Cash Flow Hedge) | ||||||
| Summe | 2,9 | |||||
| Summe | 681,0 |
Bezüglich der Bewertungstechnik wird auf den Konzernabschluss der KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG) zum 31. Dezember 2015 Punkt 34.2 (Einstufung und beizulegender Zeitwert) verwiesen.
Die KTM Industries AG besteht aus den Segmenten KTM, WP, PANKL, sowie Sonstige und werden nachfolgend erläutert:
Die KTM-Gruppe betreibt die Entwicklung, Erzeugung und den Vertrieb von motorisierten Freizeitgeräten (Power Sports), insbesondere unter den Marken "KTM" und "Husqvarna" und hält Beteiligungen an Unternehmen zur Entwicklung, Erzeugung und dem Vertrieb von solchen Geräten.
Die WP-Gruppe ist im Motorrad-Zuliefer-Bereich tätig. Die WP-Gruppe entwickelt, produziert und vertreibt, an ihrem Sitz in Munderfing, Österreich, Federungselemente, Rahmen, Kühler sowie Auspuffsysteme.
Die Pankl-Gruppe ist auf die Herstellung von hochfesten Leichtbaukomponenten für besondere Nischenmärkte wie die internationale Rennsportindustrie, die internationale Luxus- und High Performance-Straßenfahrzeugindustrie sowie die Luftfahrtindustrie spezialisiert. Pankl konzentriert sich vorwiegend auf das Entwickeln, das Verbessern sowie das Testen von Produkten.
Im Bereich "Sonstige" werden die beiden Holdinggesellschaften KTM Industries AG und die K KraftFahrZeug Holding GmbH (vormals: CROSS KraftFahrZeug Holding GmbH) dargestellt. Im Vorjahreszeitraum ist die Durmont Teppichbodenfabrik GmbH enthalten, welche im April 2015 endkonsolidiert wurde.
Die Umsätze, operativen Ergebnisse, Investitionen und Abschreibungen teilen sich auf die beschriebenen Segmente wie folgt auf:
| KTM | WP | PANKL | Sonstige | Konsoli dierung |
KONZERN |
|---|---|---|---|---|---|
| 676,9 | |||||
| 572,0 | 14,3 | 90,4 | 0,3 | 0,0 | 676,9 |
| 56,2 | 6,6 | 8,0 | -1,9 | 0,7 | 69,6 |
| 51,4 | 5,1 | 9,4 | 0,0 | 0,0 | 65,9 |
| 25,5 | 2,0 | 6,5 | 0,7 | 0,0 | 34,8 |
| KTM | WP | PANKL | Sonstige | Konsoli | KONZERN |
| 624,5 | |||||
| 514,8 | 13,4 | 84,8 | 11,5 | 0,0 | 624,5 |
| 50,3 | 4,7 | 6,7 | 0,0 | 0,0 | 61,6 |
| 53,7 | 3,6 | 7,0 | 0,2 | -0,2 | 64,2 |
| 20,0 | 1,1 | 29,6 | |||
| 572,3 515,1 |
80,4 70,4 |
95,4 88,3 1,9 6,7 |
2,5 13,8 |
-73,7 dierung -63,1 0,0 |
Im ersten Halbjahr 2016 kaufte die KTM Industries AG 318.150 Stück Aktien der Pankl Racing Systems AG in Höhe von € 8,9 Mio. von der Pierer Industrie AG.
Weiters wurde im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016 eine nicht betriebsnotwendige Liegenschaft um € 4,7 Mio. an die PIERER IMMOREAL GmbH verkauft. Der Kaufpreis wurde im April 2016 bezahlt.
Mit nahestehenden Personen und Unternehmen, wie sie im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 erläutert sind, bestehen Geschäftsbeziehungen auf Basis fremdüblicher Verträge. Zum 30. Juni 2016 ergaben sich keine wesentlichen Änderungen.
Am 11. Juli 2016 kaufte die KTM Industries AG insgesamt 26,48% der Anteile an der Pankl Racing Systems AG in Höhe von € 25,3 Mio. von der Pierer Industrie AG und der Pierer Konzerngesellschaft mbH. Dadurch erhöhte sich der Beteiligungsanteil der KTM Industries AG an der Pankl Racing Systems AG von bisher 66,15% auf 92,63%. Durch diese wesentliche Aufstockung wird die Pankl-Gruppe in ihrer strategischen Positionierung innerhalb der KTM Industries-Gruppe nachhaltig gestärkt.
Weiters wurden im Juli 2016 konzernintern 24% der Anteile an der WP AG von der KTM Industries AG an die KTM AG verkauft.
Zur Eigenkapitalstärkung und Finanzierung der in 2016 getätigten Erwerbe in ihre Kernbeteiligungen KTM, WP und Pankl, mit einem Gesamtinvestitionsvolumen in Höhe von ca. € 50 Mio., hat die KTM Industries AG eine nachrangige 5,00% Anleihe ohne feste Laufzeit (Ewige Anleihe) in Höhe von € 40 Mio. begeben. Diese ewige Anleihe wurde privat platziert, unterliegt somit nicht der Prospektpflicht und wird im Eigenkapital der Gruppe im IFRS-Konzernabschluss ausgewiesen.
In der außerordentlichen Hauptversammlung vom 21. Juli 2016 wurde die Umfirmierung der CROSS Industries AG auf "KTM Industries AG" beschlossen und am 29. Juli 2016 im Firmenbuch eingetragen.
Die Aktien der KTM Industries AG notieren derzeit im Amtlichen Handel (Segment prime market) der Wiener Börse (ISIN AT0000820659). Die Gesellschaft strebt ein weiteres Listing der ausgegebenen Aktien an der Börse in Zürich, Schweiz (SIX Swiss Exchange) an.
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte verkürzte Konzernzwischenabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des KTM Industries Konzerns vermittelt und dass der Halbjahreslagebericht des Konzerns ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss, bezüglich der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den restlichen sechs Monaten des Geschäftsjahres und bezüglich der offen zu legenden wesentlichen Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen und Personen vermittelt.
Wels, am 22. August 2016
DI Stefan Pierer, CEO Mag. Friedrich Roithner, CFO Ing. Alfred Hörtenhuber Mag. Wolfgang Plasser
des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses
Wir haben den beigefügten verkürzten Konzern-Zwischenabschluss der KTM Industries AG (vormals: CROSS Industries AG), Wels, für den Zeitraum vom 1. Jänner 2016 bis 30. Juni 2016 prüferisch durchgesehen. Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss umfasst die verkürzte Konzernbilanz zum 30. Juni 2016 und die verkürzte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung / verkürzte Konzern-Gesamtergebnisrechnung, die verkürzte Konzern-Geldflussrechnung und die verkürzte Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für den Zeitraum vom 1. Jänner 2016 bis 30. Juni 2016 sowie den verkürzten Anhang, der die wesentlichen angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zusammenfasst und sonstige Erläuterungen enthält.
Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind für die Aufstellung dieses verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRSs) für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, verantwortlich.
Unsere Verantwortung ist es, auf Grundlage unserer prüferischen Durchsicht eine zusammenfassende Beurteilung über diesen verkürzten Konzern-Zwischenabschluss abzugeben. Bezüglich unserer Haftung gegenüber der Gesellschaft und gegenüber Dritten kommt § 275 Abs 2 UGB sinngemäß zur Anwendung.
Wir haben die prüferische Durchsicht unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und berufsüblichen Grundsätze, insbesondere des Fachgutachtens KFS/PG 11 "Grundsätze für die prüferische Durchsicht von Abschlüssen", sowie des International Standard on Review Engagements (ISRE 2410) "Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity" durchgeführt. Die prüferische Durchsicht eines Zwischenabschlusses umfasst Befragungen, in erster Linie von für das Finanz- und Rechnungswesen verantwortlichen Personen, sowie analytische Beurteilungen und sonstige Erhebungen. Eine prüferische Durchsicht ist von wesentlich geringerem Umfang und umfasst geringere Nachweise als eine Abschlussprüfung gemäß österreichischen und/oder internationalen Prüfungsstandards und ermöglicht es uns daher nicht, eine mit einer Abschlussprüfung vergleichbare Sicherheit darüber zu erlangen, dass uns alle wesentlichen Sachverhalte bekannt werden. Aus diesem Grund erteilen wir keinen Bestätigungsvermerk.
Auf Grundlage unserer prüferischen Durchsicht sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der beigefügte verkürzte Konzern-Zwischenabschluss nicht in allen wesentlichen Belangen in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRSs) für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, aufgestellt worden ist.
Wir haben den Halbjahreskonzernlagebericht gelesen und dahingehend beurteilt, ob er keine offensichtlichen Widersprüche zum verkürzten Konzernzwischenabschluss aufweist. Der Halbjahreskonzernlagebericht enthält nach unserer Beurteilung keine offensichtlichen Widersprüche zum verkürzten Konzernzwischenabschluss.
Der Halbjahresfinanzbericht enthält die von § 87 Abs 1 Z 3 BörseG geforderte Erklärung der gesetzlichen Vertreter.
Linz, am 22. August 2016
KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Ernst Pichler Wirtschaftsprüfer
Anmerkung: Die Veröffentlichung oder Weitergabe des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses mit unserem Bericht über die prüferische Durchsicht darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen.
| Finanzkalender | |
|---|---|
| 26. August 2016 | Bericht zum 1. Halbjahr 2016 |
| 11. November 2016 | Bericht zum 3. Quartal 2016 |
Mag. Michaela Friepeß KTM Industries AG 4600 Wels, Edisonstraße 1 Telefon: +43 7242 69402 e-mail: [email protected] Internet: www.ktm-industries.com
ISIN: AT0000820659 Wiener Börse: KTMI Reuters: KTMI:VI Bloomberg: KTMI:AV Aktiengattung: Nennwertlose Inhaber-Stammaktien
Eigentümer, Herausgeber und Verleger KTM Industries AG Edisonstraße 1 4600 Wels, Österreich FN 78112 x / Landes- und Handelsgericht Wels
Grafische Umsetzung: Grafik-Buero Elena Gratzer, 4600 Wels
Der vorliegende Zwischenbericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und die Richtigkeit der Daten überprüft. Dennoch kann nicht ausgeschlossen werden, dass durch die Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben geringfügige Rechendifferenzen bzw. Satz- und Druckfehler auftreten können.
Personenbezogene Begriffe wie "Mitarbeiter" oder "Arbeitnehmer" werden aus Gründen der Lesbarkeit geschlechtsneutral verwendet.
Dieser Bericht und die darin enthaltenen zukunftsweisenden Angaben wurden auf Basis aller während der Erstellung zur Verfügung stehenden Daten und Informationen erstellt. Wir weisen allerdings darauf hin, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den in diesem Bericht angegebenen zukunftsbezogenen Aussagen aufgrund unterschiedlicher Faktoren abweichen können.
Edisonstraße 1, 4600 Wels Telefon: +43 (0)7242 / 69402 Fax: +43 (0)7242 / 69402 / 109 [email protected] www.ktm-industries.com
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