Quarterly Report • May 12, 2021
Quarterly Report
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Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2021
Il presente fascicolo è disponibile su Internet all'indirizzo: www.piaggiogroup.com
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Responsabile Investor Relations Raffaele Lupotto Email: [email protected] Tel. +390587 272286 Fax +390587 276093
Piaggio & C. SpA Viale Rinaldo Piaggio 25 56025 Pontedera (PI)
Direzione e Coordinamento IMMSI S.p.A. Cap. Soc. Euro 207.613.944,37 =i.v. Sede legale: Pontedera (PI) viale R. Piaggio, 25 Reg. Imprese Pisa e Codice fiscale 04773200011 R.E.A. Pisa 134077
| Relazione intermedia sulla gestione 5 | |
|---|---|
| Premessa 6 | |
| Mission 7 | |
| Emergenza sanitaria – Covid 19 8 | |
| Principali dati economici, finanziari e gestionali 9 | |
| Organi Sociali 11 | |
| Fatti di rilievo del primo trimestre 2021 12 | |
| Andamento economico-finanziario del Gruppo 13 Conto economico consolidato (riclassificato) 13 Dati operativi 15 Situazione patrimoniale consolidata 17 Rendiconto finanziario consolidato 19 Indicatori alternativi di performance "non-GAAP" 20 |
|
| Risultati per tipologia di prodotto 21 Due Ruote 21 Veicoli Commerciali 24 |
|
| Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo 26 | |
| Prevedibile evoluzione della gestione 27 | |
| Rapporti con parti correlate 28 | |
| Glossario economico 29 | |
| Bilancio consolidato trimestrale abbreviato al 31 marzo 2021 31 | |
| Conto Economico Consolidato 32 | |
| Conto Economico Complessivo Consolidato 33 | |
| Situazione Patrimoniale Finanziaria Consolidata 34 | |
| Rendiconto Finanziario Consolidato 36 | |
| Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato 37 | |
| Note esplicative ed integrative alla situazione contabile consolidata 39 |
Gruppo Piaggio
L'art. 154 ter, comma 5 del Testo Unico della Finanza, così come modificato dal decreto legislativo n. 25/2016, non richiede più agli emittenti la pubblicazione di un resoconto intermedio di gestione riferito alla chiusura del primo e del terzo trimestre dell'esercizio. Tale norma demanda alla CONSOB la facoltà di imporre agli emittenti stessi, all'esito di un'apposita analisi di impatto e mediante proprio regolamento, l'obbligo di pubblicare informazioni finanziarie periodiche aggiuntive rispetto alla relazione finanziaria annuale e alla relazione finanziaria semestrale.
In considerazione di quanto precede il Gruppo Piaggio ha deciso di continuare a pubblicare su base volontaria il resoconto intermedio di gestione riferito alla chiusura del primo e del terzo trimestre di ciascun esercizio, allo scopo di garantire continuità e regolarità di informazioni alla comunità finanziaria.
Ci dedichiamo alla mobilità delle persone e delle cose attraverso prodotti e servizi di elevato valore che ridisegnano e migliorano i nostri stili di vita.
Ci impegnamo ad allargare gli orizzonti dei nostri marchi e dei nostri prodotti promuovendo costantemente l'innovazione tecnologica, l'unicità del design, l'attenzione alla qualità e alla sicurezza, nel rispetto delle comunità e dell'ambiente.
Mettiamo il cliente al centro delle nostre attenzioni, la sua soddisfazione, la sua sicurezza, il suo piacere, le sue emozioni, sviluppando prodotti disegnati sulle sue esigenze, accompagnando i cambiamenti dell'ecosistema entro cui si muove.
Crediamo nelle persone come nostro patrimonio fondamentale, nelle loro competenze e nel loro genio, e lo facciamo con coerenza verso i nostri valori più profondi, quali l'integrità, la trasparenza, le pari opportunità, il rispetto per la dignità individuale e le diversità.
Per queste ragioni, non siamo solo produttori di veicoli.
Attraverso il progresso tecnologico e sociale siamo protagonisti della mobilità globale, in modo responsabile e sostenibile, con l'obiettivo di rendere migliore la qualità della vita, nostra e delle generazioni future.
Nel corso dei primi mesi del 2021 la situazione epidemiologica è stata ancora motivo di preoccupazione in tutto il mondo. In generale, sebbene la stagionalità potrebbe potenzialmente ridurre la trasmissione del virus durante i mesi estivi, l'uscita dalla crisi sembra legata ad una necessaria e rapida distribuzione del vaccino tra la popolazione. Solamente alcuni Paesi, grazie ad una gestione particolarmente attenta delle restrizioni e dei lockdown o grazie ad una imponente campagna vaccinale, sembrano a fine marzo sul punto di superare l'emergenza sanitaria.
La pandemia ha reso sempre più importante tra la popolazione il bisogno di una mobilità individuale sicura, a scapito del trasporto pubblico considerato possibile portatore di contagio. Il Gruppo continua ad operare per cogliere al meglio le opportunità rappresentate da una potenziale crescita della domanda, offrendo prodotti che garantiscono spostamenti sicuri ed a basso o nullo impatto ambientale.
Fin dal primo diffondersi del virus Piaggio ha messo in atto tutte le possibili precauzioni per garantire ai dipendenti la sicurezza sanitaria all'interno dei propri stabilimenti.
Con riferimento alla propria rete commerciale di distributori e dealers ed ai clienti, il Gruppo continua a gestire l'attuale scenario con molta attenzione, per rispettare gli impegni e per continuare ad offrire il massimo supporto.
| 1° Trimestre | |||
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| In milioni di euro | |||
| Dati Economici | |||
| Ricavi Netti di Vendita | 384,7 | 311,4 | 1.313,7 |
| Margine Lordo Industriale | 111,2 | 88,1 | 372,4 |
| Risultato Operativo | 23,5 | 10,0 | 70,9 |
| Risultato Ante Imposte | 18,5 | 5,2 | 50,2 |
| Risultato Netto | 11,1 | 3,1 | 31,3 |
| .Terzi | |||
| .Gruppo | 11,1 | 3,1 | 31,3 |
| Dati Patrimoniali | |||
| Capitale Investito Netto (C.I.N.) | 839,3 | 935,7 | 795,6 |
| Posizione Finanziaria Netta | (448,6) | (548,6) | (423,6) |
| Patrimonio Netto | 390,7 | 387,1 | 372,0 |
| Indicatori Economico Finanziari | |||
| Margine Lordo su Ricavi Netti (%) | 28,9% | 28,3% | 28,3% |
| Risultato Netto su Ricavi Netti (%) | 2,9% | 1,0% | 2,4% |
| R.O.S. (Risultato Operativo su Ricavi Netti) | 6,1% | 3,2% | 5,4% |
| R.O.E. (Risultato Netto su Patrimonio Netto) | 2,8% | 0,8% | 8,4% |
| R.O.I. (Risultato Operativo su C.I.N.) | 2,8% | 1,1% | 8,9% |
| EBITDA | 56,0 | 39,8 | 186,1 |
| EBITDA su Ricavi Netti (%) | 14,6% | 12,8% | 14,2% |
| Altre informazioni | |||
| Volumi di vendita (unità/000) | 135,0 | 117,1 | 482,7 |
| Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali | 35,6 | 28,5 | 140,4 |
| Dipendenti a fine esercizio (numero) | 6.468 | 6.522 | 5.856 |
| EMEA e AMERICAS |
INDIA | ASIA PACIFIC 2W |
TOTALE | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 1-1/31-3-2021 | 53,4 | 50,9 | 30,7 | 135,0 | |
| Volumi di vendita | 1-1/31-3-2020 | 46,9 | 49,3 | 20,9 | 117,1 |
| (unità/000) | Variazione | 6,5 | 1,6 | 9,8 | 17,9 |
| Variazione % | 13,9% | 3,2% | 47,2% | 15,3% | |
| Fatturato | 1-1/31-3-2021 1-1/31-3-2020 |
233,0 171,2 |
80,3 92,6 |
71,4 47,6 |
384,7 311,4 |
| (milioni di euro) | Variazione | 61,8 | (12,3) | 23,8 | 73,3 |
| Variazione % | 36,1% | -13,3% | 50,1% | 23,5% | |
| 1-1/31-3-2021 | 3.677,0 | 1.621,7 | 977,3 | 6.276,0 | |
| Organico medio | 1-1/31-3-2020 | 3.579,0 | 1.787,7 | 1.005,3 | 6.372,0 |
| (n.) | Variazione | 98,0 | (166,0) | (28,0) | (96,0) |
| Variazione % | 2,7% | -9,3% | -2,8% | -1,5% | |
| Investimenti in | 1-1/31-3-2021 | 29,0 | 4,1 | 2,4 | 35,6 |
| immobilizzazioni materiali | 1-1/31-3-2020 | 21,2 | 6,4 | 1,0 | 28,5 |
| e immateriali | Variazione | 7,9 | (2,2) | 1,4 | 7,1 |
| (milioni di euro) | Variazione % | 37,1% | -35,1% | 147,6% | 24,8% |
Consiglio di Amministrazione Presidente e Amministratore Delegato Roberto Colaninno (1), (2) Vice Presidente Matteo Colaninno Consiglieri Michele Colaninno
Graziano Gianmichele Visentin (3), (4), (5), (6), (7) Rita Ciccone (4), (5), (6), (7) Patrizia Albano Federica Savasi Micaela Vescia (4), (6) Andrea Formica (5), (7)
Collegio Sindacale Presidente Piera Vitali Sindaci effettivi Giovanni Barbara
Organismo di Vigilanza Antonino Parisi
Chief Financial Officer e Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Massimo Giaconia Sindaci supplenti Fabrizio Piercarlo Bonelli Gianmarco Losi Giovanni Barbara Fabio Grimaldi
Alessandra Simonotto
Società di revisione Deloitte & Touche S.p.A.
Comitati endoconsiliari Comitato per le proposte di nomina Comitato per la Remunerazione Comitato Controllo e Rischi e Sostenibilità Comitato Operazioni parti correlate
(1) Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e gestione dei rischi
(2) Amministratore Esecutivo
Tutte le informazioni relative ai poteri riservati al Consiglio di Amministrazione, alle deleghe conferite al Presidente ed Amministratore Delegato, nonché alle funzioni dei vari Comitati costituiti all'interno del Consiglio di Amministrazione sono disponibili sul sito web dell'Emittente www.piaggiogroup.com nella sezione Governance.
26 gennaio 2021 – Il Gruppo Piaggio ha presentato nel corso di una première internazionale online, la nuova gamma di veicoli commerciali leggeri a quattro ruote: il nuovo Porter NP6, primo city truck, in grado di unire dimensioni compatte a una portata straordinaria, con motorizzazioni esclusivamente eco-friendly.
Dal 14 al 20 febbraio 2021 - Sono state presentate alla stampa internazionale le nuove Aprilia Tuono 660 e Moto Guzzi V7. Aprilia Tuono si rivolge ad un target maggiormente giovane, rendendo accessibili le prestazioni sportive proprie della famiglia Tuono (già sul mercato nella versione da 1100cc). La nuova Moto Guzzi V7 rappresenta un'importante evoluzione di un classico, già best seller del brand, destinata a un pubblico amante dello stile affiancato all'innovazione tecnologica.
1 marzo 2021 - Il Gruppo Piaggio ha annunciato di aver siglato una lettera di intenti con KTM AG, Honda Motor Co., Ltd e Yamaha Motor Co., Ltd per dare vita ad un Consorzio per sviluppare batterie intercambiabili (c.d. tecnologia battery swap) per motocicli e veicoli elettrici leggeri.
10 marzo 2021 - L'Agenzia di rating Standard & Poor's Global Ratings (S&P), ha comunicato la revisione dell'Outlook sul Gruppo Piaggio, alzandolo da negativo a positivo, confermando inoltre il Rating "B+".
15 marzo 2021 - Il Gruppo ha festeggiato il centenario di Moto Guzzi. Un secolo di storia, di splendide motociclette, di vittorie, di avventure, di personaggi straordinari che hanno costruito il mito del Marchio dell'Aquila.
18 marzo 2021 - Piaggio Fast Forward (PFF), società del Gruppo Piaggio e leader nel settore della tecnologia di inseguimento, ha annunciato la collaborazione con Trimble destinata allo sviluppo di robot e macchinari per applicazioni industriali in grado di seguire il personale e altri dispositivi.
29 marzo 2021 – L'Agenzia di rating Moody's Investors Service (Moody's), ha comunicato la revisione dell'Outlook sul Gruppo Piaggio, alzandolo da negativo a stabile, confermando il Rating "Ba3" sul Gruppo.
| 1° Trimestre 2021 | 1° Trimestre 2020 | Variazione | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In milioni di euro |
Incidenza % | In milioni di euro |
Incidenza % | In milioni di euro |
% | |
| Ricavi Netti di Vendita | 384,7 | 100,0% | 311,4 | 100,0% | 73,3 | 23,5% |
| Costo del venduto1 | (273,5) | -71,1% | (223,2) | -71,7% | (50,3) | 22,5% |
| Margine Lordo Ind.le1 | 111,2 | 28,9% | 88,1 | 28,3% | 23,0 | 26,1% |
| Spese Operative | (87,6) | -22,8% | (78,1) | -25,1% | (9,5) | 12,2% |
| Risultato Operativo | 23,5 | 6,1% | 10,0 | 3,2% | 13,5 | 135,1% |
| Risultato partite finanziarie | (5,0) | -1,3% | (4,8) | -1,5% | (0,3) | 5,3% |
| Risultato Ante Imposte | 18,5 | 4,8% | 5,2 | 1,7% | 13,3 | 254,2% |
| Imposte | (7,4) | -1,9% | (2,1) | -0,7% | (5,3) | 254,2% |
| Risultato Netto | 11,1 | 2,9% | 3,1 | 1,0% | 8,0 | 254,1% |
| Risultato Operativo | 23,5 | 6,1% | 10,0 | 3,2% | 13,5 | 135,1% |
| Ammortamenti/costi impairment | (32,5) | -8,4% | (29,8) | -9,6% | (2,7) | 9,1% |
| EBITDA1 | 56,0 | 14,6% | 39,8 | 12,8% | 16,2 | 40,8% |
| Ricavi Netti | ||||||
| 1° Trimestre 2021 | 1° Trimestre 2020 | Variazione | ||||
| In milioni di euro | ||||||
| EMEA e Americas | 233,0 | 171,2 | 61,8 | |||
| India | 80,3 | 92,6 | (12,3) | |||
| Asia Pacific 2W | 71,4 | 47,6 | 23,8 | |||
| TOTALE RICAVI NETTI | 384,7 | 311,4 | 73,3 | |||
| Due Ruote | 296,9 | 208,8 | 88,1 | |||
| Veicoli Commerciali | 87,8 | 102,6 | (14,8) | |||
| TOTALE RICAVI NETTI | 384,7 | 311,4 | 73,3 |
In termini di fatturato consolidato, il Gruppo ha chiuso i primi tre mesi del 2021 con ricavi netti in crescita rispetto al corrispondente periodo del 2020 (+ 23,5%). Si ricorda che nella seconda metà del mese di marzo dello scorso anno a seguito dell'emergenza sanitaria era stato attuato un blocco delle attività di produzione e vendita che aveva colpito i mercati EMEA e Americas e India.
Con riguardo alla tipologia dei prodotti la crescita si è concentrata sui veicoli Due Ruote (+42,2%). I Veicoli Commerciali, invece, hanno registrato una flessione (-14,4%) a seguito delle difficoltà incontrate sul mercato indiano per effetto della difficile situazione economica del comparto industriale e dei trasporti creata dalla pandemia. Conseguentemente l'incidenza sul fatturato complessivo dei Veicoli Commerciali è scesa dal 32,9% dei primi tre mesi del 2020 all'attuale 22,8%; viceversa, l'incidenza dei veicoli Due Ruote è salita dal 67,1% dei primi tre mesi del 2020 al 77,2% attuale.
1 Per la definizione della grandezza si rimanda al "Glossario economico".
Il margine lordo industriale del Gruppo ha evidenziato una crescita rispetto ai primi tre mesi dell'anno precedente (+26,1%) risultando in rapporto al fatturato netto pari al 28,9% (28,3% nei primi tre mesi 2020).
Gli ammortamenti inclusi nel margine lordo industriale sono stati pari a 9,1 milioni di euro (8,0 milioni di euro nei primi tre mesi 2020).
Le spese operative sostenute nel periodo sono risultate in aumento rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio (+9,5 milioni di euro), attestandosi a 87,6 milioni di euro. L'incremento è strettamente collegato all'incremento del fatturato e dei veicoli venduti.
L'evoluzione del conto economico sopra descritta ha portato ad un EBITDA consolidato in forte aumento e pari a 56,0 milioni di euro (39,8 milioni di euro nei primi tre mesi 2020). In rapporto al fatturato, l'EBITDA è stato pari al 14,6%, (12,8% nei primi tre mesi 2020).
Il Risultato Operativo (EBIT), che si è attestato a 23,5 milioni di euro, è anch'esso in forte crescita rispetto ai primi tre mesi 2020; rapportato al fatturato, l'EBIT è pari al 6,1% (3,2% nei primi tre mesi 2020).
Il risultato delle partite finanziarie è pressochè in linea con i primi tre mesi dello scorso esercizio, registrando Oneri Netti per 5,0 milioni di euro (4,8 milioni di euro nei primi tre mesi 2020).
Le imposte di periodo sono state pari a 7,4 milioni di euro, con un'incidenza sul risultato ante imposte del 40,0%.
L'utile netto che si è attestato a 11,1 milioni di euro (2,9% sul fatturato) è risultato in aumento rispetto al risultato del corrispondente periodo del precedente esercizio, che era stato pari a 3,1 milioni di euro (1,0% sul fatturato).
| 1° Trimestre 2021 | 1° Trimestre 2020 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di unità | |||
| EMEA e Americas | 53,4 | 46,9 | 6,5 |
| India | 50,9 | 49,3 | 1,6 |
| Asia Pacific 2W | 30,7 | 20,9 | 9,8 |
| TOTALE VEICOLI | 135,0 | 117,1 | 17,9 |
| Due Ruote | 103,2 | 76,4 | 26,7 |
| Veicoli Commerciali | 31,9 | 40,7 | (8,8) |
| TOTALE VEICOLI | 135,0 | 117,1 | 17,9 |
Nel corso dei primi tre mesi del 2021, il Gruppo Piaggio ha venduto nel mondo 135.000 veicoli, registrando un incremento rispetto ai primi tre mesi dell'anno precedente, in cui i veicoli venduti erano stati 117.100 (+15,3%). In crescita sono risultate le vendite in tutte le aree geografiche. Con riguardo alla tipologia dei prodotti in crescita sono risultate le vendite dei veicoli Due Ruote (+35,0%) mentre in calo sono state quelle dei Veicoli Commerciali (-21,7%).
Nel corso dei primi tre mesi del 2021 l'organico medio è risultato complessivamente in diminuzione. In Italia, invece, l'organico ha mostrato una crescita dovuta alla partenza della produzione del nuovo veicolo commerciale leggero New Porter NP6 e all'anticipo dell'introduzione dei contrattisti a tempo determinato dovuto all'espansione della domanda.
| n.persone | 1° Trimestre 2021 | 1° Trimestre 2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| EMEA e Americas | 3.677,0 | 3.579,0 | 98,0 |
| di cui Italia | 3.406,7 | 3.291,3 | 115,4 |
| India | 1.621,7 | 1.787,7 | (166,0) |
| Asia Pacific 2W | 977,3 | 1.005,3 | (28,0) |
| Totale | 6.276,0 | 6.372,0 | (96,0) |
I dipendenti del Gruppo al 31 marzo 2021 risultano pari a 6.468 unità, in crescita complessivamente di 612 unità rispetto al 31 dicembre 2020.
| Al 31 marzo | Al 31 dicembre | Al 31 marzo | |
|---|---|---|---|
| n.persone | 2021 | 2020 | 2020 |
| EMEA e Americas | 3.855 | 3.331 | 3.634 |
| di cui Italia | 3.585 | 3.057 | 3.348 |
| India | 1.633 | 1.550 | 1.868 |
| Asia Pacific 2W | 980 | 975 | 1.020 |
| Totale | 6.468 | 5.856 | 6.522 |
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| In milioni di euro | |||
| Situazione Patrimoniale | |||
| Capitale Circolante Netto | (108,3) | (146,6) | 38,3 |
| Immobilizzazioni Materiali | 268,1 | 269,2 | (1,1) |
| Immobilizzazioni Immateriali | 702,7 | 695,6 | 7,1 |
| Diritti d'uso | 32,4 | 33,2 | (0,8) |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 9,8 | 9,6 | 0,1 |
| Fondi | (65,4) | (65,5) | 0,2 |
| Capitale Investito Netto | 839,3 | 795,6 | 43,7 |
| Indebitamento Finanziario Netto | 448,6 | 423,6 | 24,9 |
| Patrimonio Netto | 390,7 | 372,0 | 18,7 |
| Fonti di Finanziamento | 839,3 | 795,6 | 43,7 |
| Patrimonio di terzi | (0,1) | (0,1) | 0,0 |
Il capitale circolante netto al 31 marzo 2021 che è negativo e pari a -108,3 milioni di euro ha assorbito cassa per circa 38,3 milioni di euro nel corso dei primi tre mesi del 2021.
Le immobilizzazioni materiali, ammontano a 268,1 milioni di euro al 31 marzo 2021, con una diminuzione pari a circa 1,1 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020. Tale flessione è dovuta principalmente alla cessione degli investimenti immobiliari per 4,6 milioni di euro, all'impatto della rivalutazione della rupia indiana e del dong vietnamita sull'euro (circa 4,4 milioni di euro) ed agli ammortamenti, il cui valore ha superato per circa 0,9 milioni di euro gli investimenti del periodo.
Le immobilizzazioni immateriali ammontano complessivamente a 702,7 milioni di euro, in crescita di circa 7,1 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020. Tale crescita è dovuta principalmente agli investimenti del periodo, il cui valore ha superato per circa 5,9 milioni di euro gli ammortamenti ed all'effetto correlato alla rivalutazione della rupia indiana e del dong vietnamita sull'euro (circa 1,2 milioni di euro).
I diritti d'uso, pari a 32,4 milioni di euro, rappresentano il valore attuale dei canoni futuri dei leasing operativi in essere, così come richiesto dall'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16.
Le immobilizzazioni finanziarie ammontano complessivamente a 9,8 milioni di euro, mostrando una piccola crescita rispetto ai valori dello scorso esercizio.
I fondi ammontano complessivamente a 65,4 milioni di euro, pressochè in linea rispetto al 31 dicembre 2020 (65,5 milioni di euro).
2 Per la definizione delle singole voci della tabella si rimanda al "Glossario economico".
Così come ampiamente descritto nel successivo paragrafo "Rendiconto Finanziario Consolidato", l'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2021 risulta pari a 448,6 milioni di euro, rispetto a 423,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020. L'incremento di circa 24,9 milioni di euro è riconducibile prevalentemente alla stagionalità delle due ruote che, come noto, assorbe risorse nella prima parte dell'anno e ne genera nella seconda.
Rispetto al 31 marzo 2020 l'indebitamento finanziario netto è diminuito di 100,1 milioni di euro. Si ricorda che nel primo trimestre 2020 la posizione finanziaria era stata pesantemente influenzata dal blocco delle vendite a seguito del lookdown per la pandemia da Covid 19.
Il patrimonio netto di Gruppo al 31 marzo 2021 ammonta a 390,7 milioni di euro, in aumento di circa 18,7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020.
Il rendiconto finanziario consolidato redatto secondo gli schemi previsti dai principi contabili internazionali IFRS è riportato nei "Prospetti contabili consolidati del Bilancio consolidato trimestrale abbreviato al 31 marzo 2021"; qui di seguito ne viene fornito il commento facendo riferimento alla forma sintetica di seguito esposta.
| 1° Trimestre | 1° Trimestre | ||
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Variazione | |
| In milioni di euro | |||
| Variazione Posizione Finanziaria Netta | |||
| Posizione Finanziaria Netta Iniziale | (423,6) | (429,7) | 6,1 |
| Cash Flow Operativo | 41,7 | 27,4 | 14,3 |
| (Aumento)/Riduzione del Capitale Circolante Netto | (38,3) | (121,5) | 83,2 |
| Attività di investimento | (35,6) | (28,5) | (7,1) |
| Altre Variazioni | (0,4) | 3,6 | (4,0) |
| Variazione Patrimonio Netto | 7,6 | 0,1 | 7,5 |
| Totale Variazione | (24,9) | (118,9) | 94,0 |
| Posizione Finanziaria Netta Finale | (448,6) | (548,6) | 100,1 |
Nel corso dei primi tre mesi del 2021 il Gruppo Piaggio ha assorbito risorse finanziarie per un totale di 24,9 milioni di euro.
Il cash flow operativo, definito dal risultato netto, depurato da costi e proventi non monetari, è stato pari a 41,7 milioni di euro.
Il capitale circolante, o working capital, ha assorbito cassa per circa 38,3 milioni di euro; in dettaglio:
Le attività di investimento hanno assorbito risorse finanziarie per un totale di 35,6 milioni di euro.
Le altre variazioni, che includono prevalentemente la movimentazione delle attività per diritti d'uso e le atre variazioni delle attività materiali ed immateriali, hanno assorbito risorse per 0,4 milioni di euro.
3 Al netto degli anticipi da clienti.
Come risultante delle dinamiche finanziarie sopra descritte, che hanno portato ad un assorbimento di cassa per i citati 24,9 milioni di euro, il Gruppo Piaggio ha una posizione finanziaria netta che si attesta a – 448,6 milioni di euro, con un miglioramento rispetto allo stesso periodo dello scorso anno pari a 100,1 milioni di euro.
In accordo con la Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e delle successive modifiche e integrazioni (Comunicazioni Consob n.0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415 sugli indicatori alternativi di performance), Piaggio presenta nell'ambito della relazione sulla gestione, in aggiunta alle grandezze finanziarie previste dagli IFRS, alcune grandezze derivate da queste ultime, ancorchè non previste dagli IFRS (Non-GAAP Measures).
Tali grandezze sono presentate al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione di Gruppo e non devono essere considerate alternative a quelle previste dagli IFRS.
In particolare, gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono i seguenti:
Il Gruppo Piaggio è strutturato ed opera per aree geografiche (EMEA ed Americas, India ed Asia Pacific), nello sviluppo, nella produzione e nella distribuzione di veicoli a due ruote e di veicoli commerciali.
Ogni Area Geografica è dotata di stabilimenti produttivi e di una rete commerciale specificamente dedicati ai clienti dell'area geografica di competenza. In particolare:
Per il dettaglio dei risultati consuntivati da ciascun settore operativo si rimanda alle Note esplicative ed integrative alla situazione contabile consolidata.
| 1° Trimestre 2021 | 1° Trimestre 2020 | Variazione % | Variazione | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Due Ruote | Volumi Sell in |
Fatturato | Volumi Sell in |
Fatturato | Volumi | Fatturato | Volumi | Fatturato |
| (unità/ 000) | (milioni di euro) |
(unità/ 000) | (milioni di euro) |
|||||
| EMEA e Americas | 49,0 | 204,2 | 43,7 | 149,2 | 12,3% | 36,8% | 5,4 | 54,9 |
| di cui EMEA | 45,5 | 188,0 | 41,9 | 139,1 | 8,7% | 35,1% | 3,7 | 48,8 |
| (di cui Italia) | 11,1 | 47,7 | 6,6 | 22,3 | 69,7% | 113,7% | 4,6 | 25,4 |
| di cui America | 3,5 | 16,2 | 1,8 | 10,1 | 94,4% | 59,9% | 1,7 | 6,1 |
| India | 23,4 | 21,3 | 11,9 | 12,0 | 96,9% | 77,7% | 11,5 | 9,3 |
| Asia Pacific 2W | 30,7 | 71,4 | 20,9 | 47,6 | 47,2% | 50,1% | 9,8 | 23,8 |
| TOTALE | 103,2 | 296,9 | 76,4 | 208,8 | 35,0% | 42,2% | 26,7 | 88,1 |
| Scooter | 93,9 | 201,8 | 68,7 | 141,8 | 36,7% | 42,3% | 25,2 | 60,0 |
| Moto | 9,3 | 64,9 | 7,7 | 40,3 | 19,8% | 61,3% | 1,5 | 24,7 |
| Ricambi e Accessori | 29,6 | 26,2 | 13,2% | 3,5 | ||||
| Altro | 0,5 | 0,5 | -5,9% | (0,0) | ||||
| TOTALE | 103,2 | 296,9 | 76,4 | 208,8 | 35,0% | 42,2% | 26,7 | 88,1 |
I veicoli due ruote sono raggruppabili principalmente in due segmenti di prodotto: scooter e moto. Ad essi si affiancano il relativo indotto dei ricambi e degli accessori, la vendita di motori a terze parti, la partecipazione alle principali competizioni sportive due ruote e i servizi di assistenza.
Nel mercato mondiale delle due ruote sono individuabili due macroaree, distinte in modo netto per caratteristiche e dimensioni della domanda: l'insieme dei Paesi economicamente avanzati (Europa, Stati Uniti, Giappone) e quello dei Paesi in via di sviluppo (Asia Pacific, Cina, India, America Latina).
Nella prima macroarea, minoritaria in termini di volumi ed in cui il Gruppo Piaggio ha storicamente sviluppato la propria presenza, lo scooter soddisfa il bisogno di mobilità nelle aree urbane e la moto è caratterizzata da un utilizzo ricreativo.
Nella seconda, che rappresenta per unità vendute buona parte del mercato mondiale e dove il Gruppo intende ampliare le proprie attività, i veicoli a due ruote costituiscono la modalità primaria di trasporto.
In Europa, area di riferimento per le attività del Gruppo Piaggio, il mercato delle due ruote ha chiuso i primi tre mesi del 2021 a 309.023 veicoli venduti, in aumento del 13,6% rispetto ai primi tre mesi del 2020 (+7,9% il comparto moto e +20,6% lo scooter).
In Italia il comparto degli scooter ha evidenziato un incremento del +47,7%, mentre le moto un incremento del +37,8%.
In Nord America il mercato delle due ruote è aumentato del 40,2% nei primi tre mesi del 2021 rispetto allo stesso periodo del precedente anno. Il mercato delle moto, che rappresenta il 97,0% del mercato totale, ha mostrato un aumento del 40,5%, mentre quello degli scooter del 32,1%.
Il Vietnam, paese dell'area asiatica con la maggiore presenza di veicoli del Gruppo, ha registrato una flessione complessiva del 7,0%.
In India il mercato delle due ruote ha registrato un incremento del 24,3% nei primi tre mesi del 2021 rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente, generato sia da un incremento del segmento degli scooter (+24,9%) sia del comparto moto (+24,8%).
Nel corso dei primi tre mesi del 2021, il Gruppo Piaggio ha commercializzato nel mondo un totale di 103.200 veicoli due ruote, per un fatturato netto pari a circa 296,9 milioni di euro, inclusivo di ricambi ed accessori (29,6 milioni di euro, +13,2%).
Come evidenziato dalla tabella tutti i mercati hanno registrato andamenti positivi. Complessivamente i volumi sono cresciuti del 35,0% mentre il fatturato del 42,2%.
Nel mercato europeo dei veicoli a due ruote il Gruppo Piaggio ha mostrato nei primi tre mesi del 2021 una quota complessiva del 13,2%, in miglioramento rispetto alla quota del primo trimestre 2020 (11,7%). Viene confermata la leadership nel segmento degli scooter (23,3% nel primo trimestre 2021 rispetto al 21,9% dei primi tre mesi 2020).
In Italia la quota del Gruppo Piaggio è passata dal 15,6% del primo trimestre 2020 al 20,5% dello stesso periodo del 2021: il Gruppo ha registrato una quota del 32,4% nel segmento degli scooter (25,2% nei primi tre mesi 2020) e del 4,8% nel segmento delle moto (3,8% nei primi tre mesi 2020).
4 I valori delle quote di mercato dei primi tre mesi del 2020 potrebbero differire da quanto pubblicato lo scorso anno per effetto dell'aggiornamento dei dati definitivi delle immatricolazioni che alcune nazioni pubblicano con alcuni mesi di ritardo.
In India nei primi tre mesi del 2021 il Gruppo ha mostrato un forte incremento dei volumi di sell-out rispetto allo stesso periodo del precedente anno, chiudendo a 19.392 veicoli (+84,8%).
In crescita è inoltre anche il posizionamento del Gruppo sul mercato nordamericano degli scooter, dove si è chiuso con una quota del 32,9% (23,7% nel primo trimestre 2020).
| 1° Trimestre 2021 1° Trimestre 2020 Variazione % |
Variazione | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Veicoli Commerciali |
Volumi Sell in |
Fatturato | Volumi Sell in |
Fatturato | Volumi | Fatturato | Volumi | Fatturato | |
| (unità/000) | (milioni di euro) |
(unità/ 000) | (milioni di euro) |
||||||
| EMEA e Americas | 4,4 | 28,8 | 3,2 | 22,0 | 35,3% | 31,1% | 1,1 | 6,8 | |
| di cui EMEA | 2,2 | 11,3 | 1,5 | 10,1 | 44,6% | 12,3% | 0,7 | 1,2 | |
| (di cui Italia) | 1,1 | 15,8 | 0,8 | 10,3 | 33,4% | 53,5% | 0,3 | 5,5 | |
| di cui America | 1,1 | 1,7 | 0,9 | 1,6 | 20,8% | 6,7% | 0,2 | 0,1 | |
| India | 27,5 | 58,9 | 37,4 | 80,6 | -26,7% | -26,8% | (10,0) | (21,6) | |
| TOTALE | 31,9 | 87,8 | 40,7 | 102,6 | -21,7% | -14,4% | (8,8) | (14,8) | |
| Ape | 30,5 | 56,5 | 39,5 | 76,9 | -22,8% | -26,5% | (9,0) | (20,4) | |
| Porter | 1,3 | 18,5 | 1,1 | 13,5 | 20,6% | 37,0% | 0,2 | 5,0 | |
| Quargo | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||
| Mini Truk | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | (0,0) | (0,1) | |||
| Ricambi e Accessori | 12,8 | 12,1 | 5,6% | 0,7 | |||||
| TOTALE | 31,9 | 87,8 | 40,7 | 102,6 | -21,7% | -14,4% | (8,8) | (14,8) |
La categoria dei Veicoli Commerciali comprende veicoli a tre e quattro ruote con un peso a terra inferiore a 3,5 tonnellate (categoria N1 in Europa) concepiti per un utilizzo commerciale e privato, con il relativo indotto di ricambi ed accessori.
Nei primi tre mesi del 2021 le immatricolazioni sul mercato europeo dei veicoli commerciali leggeri (peso totale a terra minore o uguale a 3,5 t), in cui opera il Gruppo Piaggio, sono aumentate del 23,6%. I buoni risultati di marzo sono riusciti a compensare la debole performance del segmento dei furgoni durante i primi due mesi dell'anno (fonte dati ACEA). La domanda è aumentata in ciascuno dei mercati chiave: Italia (+ 41,9%), Francia (+ 35,4%), Spagna (+ 11,6%) e Germania (+ 4,9%).
Il mercato indiano delle tre ruote, in cui opera Piaggio Vehicles Private Limited, controllata da Piaggio & C. S.p.A., è passato da 129.811 unità nei primi tre mesi del 2020 a 85.596 unità nello stesso periodo del 2021, con un decremento del 34,1%. All'interno di tale mercato, la flessione è interamente determinata dal segmento dei veicoli passeggeri che ha mostrato un calo marcato in termini di unità (-45,6%), passando da 105.261 unità nei primi tre mesi del 2020 a 57.252 unità nei primi tre mesi del 2021. Il segmento cargo ha invece presentato un incremento (+15,5%), passando da 24.550 unità nel primo trimestre del 2020 a 28.344 unità nei primi tre mesi del 2021.
Il business Veicoli Commerciali ha generato nel corso del primo trimestre del 2021 un fatturato pari a circa 87,8 milioni di euro, in diminuzione del 14,4% rispetto al corrispondente periodo dello scorso anno. La flessione è stata originata dal calo registrato in India (-26,8%; -19,6% a cambi costanti) a seguito di una diminuzione del 26,7% nei volumi.
La consociata indiana Piaggio Vehicles Private Limited (PVPL) ha commercializzato sul mercato indiano delle tre ruote 21.804 unità (31.608 nei primi tre mesi del 2020).
La stessa consociata ha inoltre esportato 5.653 veicoli tre ruote (5.777 nel primo trimestre 2020).
Tutti i mercati dell'area Emea ed Americas hanno invece mostrato un andamento positivo (+35,3% volumi; +31,1% fatturato). In particolare il mercato Italiano ha beneficiato dell'avvio della commercializzazione del nuovo Porter NP6.
Il Gruppo Piaggio opera in Europa e in India nel mercato dei veicoli commerciali leggeri con una offerta di prodotti pensati come soluzioni ad esigenze di mobilità di corto raggio sia per aree urbane (centri urbani europei) sia extraurbane (con la gamma prodotti indiana).
È inoltre presente in India nel mercato delle tre ruote, sia nel sottosegmento veicoli passeggeri che nel sottosegmento cargo dove detiene la leadership di mercato.
Sul mercato indiano delle tre ruote Piaggio si è attestata ad una quota pari al 25,5% (24,3% nel primo trimestre del 2020). Analizzando in dettaglio il mercato, Piaggio ha mantenuto il suo ruolo di market leader nel segmento del trasporto merci (cargo) detenendo una quota di mercato pari al 38,8% (47,2% nei primi tre mesi del 2020). Nel comparto passeggeri Piaggio ha incrementato la sua quota, chiudendo al 25,3% (19,0% nel primo trimestre del 2020).
5 I valori delle quote di mercato dei primi tre mesi del 2020 potrebbero differire da quanto pubblicato lo scorso anno per effetto dell'aggiornamento dei dati definitivi delle immatricolazioni che alcune nazioni pubblicano con alcuni mesi di ritardo.
14 aprile 2021 - L'Assemblea di Piaggio & C. S.p.A. ha nominato il Consiglio di Amministrazione, confermando in 9 il numero dei suoi componenti, di cui la maggioranza, pari a 5 membri, ha dichiarato di possedere i requisiti di indipendenza richiesti dalla normativa applicabile. La durata del mandato è stata stabilita in tre esercizi, fino all'Assemblea convocata per l'approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2023. Sono stati nominati Amministratori: Roberto Colaninno, Matteo Colaninno, Michele Colaninno, Graziano Gianmichele Visentin (consigliere indipendente), Rita Ciccone (consigliere indipendente), Patrizia Albano (consigliere indipendente), Federica Savasi, tratti dalla lista di maggioranza presentata da IMMSI S.p.A. (la quale ha ottenuto il 60,991% dei voti) e Micaela Vescia (consigliere indipendente), sulla base della proposta di candidatura presentata dalla medesima IMMSI S.p.A. e approvata a maggioranza (90,334% dei voti), nonché Andrea Formica (consigliere indipendente), tratto dalla lista di minoranza presentata da un gruppo di investitori (la quale ha ottenuto il 29,899% dei voti), non collegata neppure indirettamente con i soci che detengono una partecipazione di maggioranza della Società. L'Assemblea ha inoltre nominato il Collegio Sindacale, che risulta così composto: Piera Vitali (Presidente), tratta dalla lista di minoranza presentata dal predetto gruppo di investitori (la quale ha ottenuto il 29,641% dei voti); Giovanni Barbara e Massimo Giaconia, tratti dalla lista di maggioranza presentata da IMMSI S.p.A. (la quale ha ottenuto il 61% dei voti), quali Sindaci effettivi; Gianmarco Losi, tratto dalla lista di maggioranza presentata da IMMSI S.p.A e Fabrizio Piercarlo Bonelli, tratto dalla lista di minoranza, quali Sindaci supplenti. Gli organi sociali nominati rispettano la normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi.
23 aprile 2021 – E' stato celebrato il 75esimo anniversario di Vespa, che ha raggiunto lo straordinario traguardo dei 19 milioni di esemplari prodotti a partire dalla primavera del 1946.
Nonostante la formulazione di previsioni rimanga ancora complessa a causa delle incertezze che permangono sulla evoluzione della pandemia nei prossimi mesi del 2021, Piaggio, nell'anno in cui Moto Guzzi compie i suoi primi 100 anni di vita e Vespa i primi 75, proseguirà il suo cammino con il lancio di 11 nuovi modelli a due ruote e del nuovo veicolo commerciale leggero, la costruzione del nuovo dipartimento di e-mobility a Pontedera, l'avvio di un nuovo stabilimento in Indonesia e del completo rifacimento del sito produttivo e delle aree museali di Moto Guzzi.
In questo quadro generale, Piaggio conferma quindi che, come già indicato in occasione della pubblicazione dei risultati 2020, continuerà a lavorare per rispettare impegni e obiettivi, mantenendo in essere tutte le misure necessarie a rispondere in modo flessibile ed immediato alle situazioni inattese e difficili che dovessero ancora manifestarsi, grazie ad una attenta ed efficiente gestione della propria struttura economica e finanziaria.
I ricavi, i costi, i crediti e i debiti al 31 marzo 2021 verso le società controllanti, controllate e collegate, sono relativi a cessioni di beni o di servizi che rientrano nelle normali attività del Gruppo.
Le transazioni sono effettuate a normali valori di mercato, in base alle caratteristiche di beni e servizi prestati.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate, ivi incluse quelle richieste dalla comunicazione Consob del 28 Luglio 2006 n. DEM/6064293, sono presentate nelle "Note esplicative ed integrative alla situazione contabile consolidata".
Capitale circolante netto: definito come la somma netta di: Crediti commerciali, Altri crediti correnti e non correnti, Rimanenze, Debiti commerciali, Altri debiti correnti e non correnti, Crediti verso erario correnti e non correnti, Attività fiscali differite, Debiti tributari correnti e non correnti e Passività fiscali differite.
Immobilizzazioni materiali: sono costituite dagli Immobili, impianti macchinari e attrezzature industriali, al netto dei fondi di ammortamento, dagli Investimenti Immobiliari e dalle Attività destinate alla vendita.
Immobilizzazioni immateriali: sono costituite dai costi di sviluppo capitalizzati, dai costi per brevetti e Know how e dai goodwill derivanti da operazioni di acquisizione/fusione effettuate dal Gruppo.
Diritti d'uso: accolgono il valore attualizzato dei canoni di leasing a scadere così come previsto dall'IFRS 16.
Immobilizzazioni finanziarie: definite dagli Amministratori come la somma delle voci Partecipazioni, Altre attività finanziarie non correnti e fair value delle passività finanziarie.
Fondi: costituiti dalla somma di Fondi pensione e benefici a dipendenti, Altri fondi a lungo termine, Quota corrente altri fondi a lungo termine.
Margine Lordo Industriale: definito come la differenza tra "Ricavi" e corrispondente "Costo del Venduto" di periodo.
Costo del Venduto: include Costo per materiali (diretti e di consumo), spese accessorie di acquisto (trasporto materiali in "Entrata", dogane, movimentazioni ed immagazzinamento), Costi del personale per Manodopera Diretta ed Indiretta e relative spese, Lavorazioni effettuate da terzi, Energie, Ammortamenti di fabbricati, impianti e macchinari ed attrezzature industriali, Spese esterne di manutenzione e pulizia al netto del recupero costi diversi per riaddebito ai fornitori.
Spese operative: sono costituite da Costi del personale, Costi per servizi e godimento beni di terzi e costi operativi al netto dei proventi operativi non inclusi nel Margine Lordo Industriale. Nelle spese operative sono inoltre compresi Ammortamenti che non rientrano nel calcolo del Margine Lordo Industriale.
Ebitda consolidato: definito come Risultato Operativo al lordo degli Ammortamenti e dei costi di impairment delle attività immateriali e materiali e dei diritti d'uso, così come risultanti dal Conto Economico Consolidato.
Capitale Investito Netto: determinato quale somma algebrica delle "Attività immobilizzate nette", del "Capitale circolante netto" e dei Fondi.
I dati potrebbero presentare in taluni casi difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in milioni; si segnala che le variazioni e le incidenze percentuali sono calcolate sui dati espressi in migliaia e non su quelli, arrotondati, esposti in milioni.
Gruppo Piaggio
| 1° Trimestre 2021 | 1° Trimestre 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| di cui Parti | di cui Parti | ||||
| Totale | correlate | Totale | correlate | ||
| In migliaia di euro | Note | ||||
| Ricavi Netti | 4 | 384.653 | 3 | 311.358 | 23 |
| Costo per materiali | 5 | (235.420) | (3.706) | (189.803) | (4.200) |
| Costo per servizi e godimento beni di terzi | 6 | (57.960) | (556) | (45.764) | (539) |
| Costi del personale | 7 | (60.671) | (56.450) | ||
| Ammortamento e costi di impairment immobili, | |||||
| impianti e macchinari | 8 | (11.528) | (9.920) | ||
| Ammortamento e costi di impairment attività immateriali |
8 | (18.986) | (17.782) | ||
| Ammortamento diritti d'uso | 8 | (1.985) | (2.097) | ||
| Altri proventi operativi | 9 | 31.725 | 99 | 24.524 | 115 |
| Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti | |||||
| commerciali ed altri crediti | 10 | (1.027) | (384) | ||
| Altri costi operativi | 11 | (5.263) | (11) | (3.670) | (5) |
| Risultato operativo | 23.538 | 10.012 | |||
| Risultato partecipazioni | 12 | 51 | 51 | 160 | 160 |
| Proventi finanziari | 13 | 297 | 605 | ||
| Oneri finanziari | 13 | (6.510) | (27) | (6.347) | (41) |
| Utili/(perdite) nette da differenze cambio | 13 | 1.121 | 793 | ||
| Risultato prima delle imposte | 18.497 | 5.223 | |||
| Imposte del periodo | 14 | (7.399) | (2.089) | ||
| Risultato derivante da attività di | |||||
| funzionamento | 11.098 | 3.134 | |||
| Attività destinate alla dismissione: | |||||
| Utile o perdita derivante da attività destinate alla | |||||
| dismissione | 15 | ||||
| Utile (perdita) del periodo | 11.098 | 3.134 | |||
| Attribuibile a: | |||||
| Azionisti della controllante | 11.098 | 3.134 | |||
| Azionisti di minoranza | 0 | 0 | |||
| Utile per azione (dati in €) | 16 | 0,031 | 0,009 | ||
| Utile diluito per azione (dati in €) | 16 | 0,031 | 0,009 |
| In migliaia di euro | Note | 1° Trimestre 2021 |
1° Trimestre 2020 |
|---|---|---|---|
| Utile (perdita) del periodo (A) | 11.098 | 3.134 | |
| Voci che non potranno essere riclassificate a conto economico |
|||
| Rideterminazione dei piani a benefici definiti | 40 | 205 | 2.316 |
| Totale | 205 | 2.316 | |
| Voci che potranno essere riclassificate a conto economico | |||
| Utili (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere |
40 | 4.010 | (4.011) |
| Quota di componenti del Conto Economico Complessivo delle società partecipate valutate con il metodo del Patrimonio netto Totale utili (perdite) sugli strumenti di copertura finanziari "cash |
40 | 478 | 56 |
| flow hedge" | 40 | 2.935 | 1.965 |
| Totale | 7.423 | (1.990) | |
| Altri componenti di conto economico complessivo (B)* | 7.628 | 326 | |
| Totale utile (perdita) complessiva del periodo (A + B) | 18.726 | 3.460 | |
| * Gli Altri componenti di conto economico complessivo tengono conto dei relativi effetti fiscali | |||
| Attribuibile a: | |||
| Azionisti della controllante | 18.718 | 3.416 | |
| Azionisti di minoranza | 8 | 44 |
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Totale | di cui Parti correlate |
Totale | di cui Parti correlate |
||
| In migliaia di euro | Note | ||||
| ATTIVITÀ | |||||
| Attività non correnti | |||||
| Attività Immateriali | 17 | 702.738 | 695.646 | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 18 | 268.073 | 264.616 | ||
| Diritti d'uso | 19 | 32.406 | 33.241 | ||
| Investimenti immobiliari | 20 | 4.600 | |||
| Partecipazioni | 35 | 9.663 | 9.134 | ||
| Altre attività finanziarie | 36 | 37 | 37 | ||
| Crediti verso erario | 25 | 11.878 | 12.399 | ||
| Attività fiscali differite | 21 | 64.722 | 64.686 | ||
| Crediti Commerciali | 23 | ||||
| Altri crediti | 24 | 23.662 | 81 | 26.260 | 81 |
| Totale Attività non correnti | 1.113.179 | 1.110.619 | |||
| Attività destinate alla vendita | 27 | ||||
| Attività correnti | |||||
| Crediti Commerciali | 23 | 126.605 | 535 | 68.692 | 423 |
| Altri crediti | 24 | 58.541 | 16.260 | 44.241 | 16.274 |
| Crediti verso erario | 25 | 21.671 | 12.851 | ||
| Rimanenze | 22 | 266.634 | 189.864 | ||
| Altre attività finanziarie | 36 | 2.762 | 2.617 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 37 | 216.180 | 230.093 | ||
| Totale Attività correnti | 692.393 | 548.358 | |||
| Totale Attività | 1.805.572 | 1.658.977 |
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Totale | di cui Parti correlate |
Totale | di cui Parti correlate |
||
| In migliaia di euro | Note | ||||
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | |||||
| Patrimonio netto | |||||
| Capitale e riserve attribuibili agli azionisti della Controllante |
39 | 390.877 | 372.159 | ||
| Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
39 | (139) | (147) | ||
| Totale Patrimonio netto | 390.738 | 372.012 | |||
| Passività non correnti | |||||
| Passività finanziarie | 38 | 468.132 | 465.776 | ||
| Passività finanziarie per diritti d'uso | 38 | 16.809 | 3.201 | 17.994 | 3.512 |
| Debiti Commerciali | 28 | ||||
| Altri fondi a lungo termine | 29 | 12.299 | 12.543 | ||
| Passività fiscali differite | 30 | 9.262 | 5.227 | ||
| Fondi pensione e benefici a dipendenti | 31 | 33.729 | 34.998 | ||
| Debiti tributari | 32 | ||||
| Altri debiti a lungo termine | 33 | 10.651 | 11.094 | ||
| Totale Passività non correnti | 550.882 | 547.632 | |||
| Passività correnti | |||||
| Passività finanziarie | 38 | 174.678 | 163.510 | ||
| Passività finanziarie per diritti d'uso | 38 | 7.837 | 1.367 | 8.582 | 1.952 |
| Debiti Commerciali | 28 | 593.572 | 5.341 | 489.964 | 5.770 |
| Debiti tributari | 32 | 12.033 | 12.987 | ||
| Altri debiti a breve termine | 33 | 56.509 | 4.132 | 46.316 | 4.058 |
| Quota corrente altri fondi a lungo termine | 29 | 19.323 | 17.974 | ||
| Totale Passività correnti | 863.952 | 739.333 | |||
| Totale Patrimonio netto e Passività | 1.805.572 | 1.658.977 |
Il presente schema evidenzia le determinanti delle variazioni delle disponibilità liquide al netto degli scoperti bancari a breve termine, così come prescritto dallo IAS n. 7.
| 1° Trimestre 2021 | 1° Trimestre 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| di cui | di cui | ||||
| Parti | Parti | ||||
| Totale | correlate | Totale | correlate | ||
| In migliaia di euro | Note | ||||
| Attività operative | |||||
| Utile (perdita) del periodo | 11.098 | 3.134 | |||
| Imposte del periodo | 14 | 7.399 | 2.089 | ||
| Ammortamento immobili, impianti e macchinari | 8 | 11.528 | 9.920 | ||
| Ammortamento attività immateriali | 8 | 18.986 | 17.782 | ||
| Ammortamento diritti d'uso | 8 | 1.985 | 2.097 | ||
| Accantonamento a fondi rischi e fondi pensione e benefici a dipendenti | 4.605 | 3.616 | |||
| Svalutazioni / (Ripristini) | 1.029 | 388 | |||
| Minus / (Plus) su cessione immobili, impianti e macchinari | (36) | 2 | |||
| Proventi finanziari | 13 | (297) | (605) | ||
| Oneri finanziari | 13 | 6.510 | 6.347 | ||
| Proventi da contributi pubblici | (617) | (798) | |||
| Quota risultato delle collegate | (51) | (160) | |||
| Variazione nel capitale circolante: | |||||
| (Aumento)/Diminuzione crediti commerciali | 23 | (58.871) | (112) | (54.601) | (44) |
| (Aumento)/Diminuzione altri crediti | 24 | (11.772) | 14 | (4.314) | (120) |
| (Aumento)/Diminuzione delle rimanenze | 22 | (76.770) | (74.925) | ||
| Aumento/(Diminuzione) dei debiti commerciali | 28 | 103.608 | (429) | 24.488 | 1.088 |
| Aumento/(Diminuzione) altri debiti | 33 | 9.750 | 74 | 3.484 | 20 |
| Aumento/(Diminuzione) nei fondi rischi | 29 | (2.010) | (1.611) | ||
| Aumento/(Diminuzione) fondi pensione e benefici a dipendenti | 31 | (2.817) | (2.607) | ||
| Altre variazioni | (11.327) | (10.443) | |||
| Disponibilità generate dall'attività operativa | 11.930 | (76.717) | |||
| Interessi passivi pagati | (4.896) | (4.467) | |||
| Imposte pagate | (5.615) | (7.488) | |||
| Flusso di cassa delle attività operative (A) | 1.419 | (88.672) | |||
| Attività d'investimento | |||||
| Investimento in immobili, impianti e macchinari | 18 | (10.654) | (9.607) | ||
| Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di immobili, impianti e macchinari | 4.697 | 18 | |||
| Investimento in attività immateriali | 17 | (24.896) | (18.889) | ||
| Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attività immateriali | 19 | 1 | |||
| Contributi pubblici incassati | 306 | 352 | |||
| Interessi incassati | 97 | 668 | |||
| Flusso di cassa delle attività d'investimento (B) | (30.431) | (27.457) | |||
| Attività di finanziamento | |||||
| Acquisto azioni proprie | 39 | 0 | (217) | ||
| Finanziamenti ricevuti | 38 | 40.253 | 115.025 | ||
| Esborso per restituzione di finanziamenti | 38 | (27.328) | (20.271) | ||
| Pagamento canoni per diritti d'uso | 38 | (2.811) | (1.919) | ||
| Flusso di cassa delle attività di finanziamento (C) | 10.114 | 92.618 | |||
| Incremento / (Decremento) nelle disponibilità liquide (A+B+C) | (18.898) | (23.511) | |||
| Saldo iniziale Differenza cambio |
228.906 6.172 |
190.728 (785) |
|||
| Saldo finale | 216.180 | 166.432 | |||
Movimentazione 1 gennaio 2021 / 31 marzo 2021
| Note | Capitale sociale |
Riserva da sovrapprezzo azioni |
Riserva Legale |
Riserva da valutazione strumenti finanziari |
Riserva da transizione IAS |
Riserva di conversione Gruppo |
Azioni proprie |
Riserve di risultato |
Patrimonio netto consolidato di Gruppo |
Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||||||||
| Al 1° gennaio 2021 | 207.614 | 7.171 24.215 | 281 | (15.525) | (38.459) | (1.966) 188.828 | 372.159 | (147) | 372.012 | |||
| Utile del periodo Altri componenti di conto |
11.098 | 11.098 | 11.098 | |||||||||
| economico complessivo | 40 | 2.935 | 4.480 | 205 | 7.620 | 8 | 7.628 | |||||
| Totale utile (perdita) complessiva del periodo |
0 | 0 | 0 | 2.935 | 0 | 4.480 | 0 | 11.303 | 18.718 | 8 | 18.726 | |
| Operazioni con gli azionisti: | ||||||||||||
| Riparto utile | 39 | 0 | 0 | |||||||||
| Distribuzione dividendi | 39 | 0 | 0 | |||||||||
| Acquisto azioni proprie | 39 | 0 | 0 | |||||||||
| Al 31 marzo 2021 | 207.614 | 7.171 24.215 | 3.216 | (15.525) | (33.979) | (1.966) 200.131 | 390.877 | (139) | 390.738 |
Movimentazione 1 gennaio 2020 / 31 marzo 2020
| Note | Capitale sociale |
Riserva da sovrapprezzo azioni |
Riserva Legale |
Riserva da valutazione strumenti finanziari |
Riserva da transizione IAS |
Riserva di conversione Gruppo |
Azioni proprie |
Riserve di risultato |
Patrimonio netto consolidato di Gruppo |
Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||||||||
| Al 1° gennaio 2020 | 207.614 | 7.171 21.904 | (29) | (15.525) | (27.896) | (1.749) 192.525 | 384.015 | (208) | 383.807 | |||
| Utile del periodo Altri componenti di conto |
3.134 | 3.134 | 3.134 | |||||||||
| economico complessivo | 40 | 1.965 | (3.999) | 2.316 | 282 | 44 | 326 | |||||
| Totale utile (perdita) complessiva del periodo |
0 | 0 | 0 | 1.965 | 0 | (3.999) | 0 | 5.450 | 3.416 | 44 | 3.460 | |
| Operazioni con gli azionisti: | ||||||||||||
| Riparto utile | 39 | 0 | 0 | |||||||||
| Distribuzione dividendi | 39 | 0 | 0 | |||||||||
| Acquisto azioni proprie | 39 | (217) | (217) | (217) | ||||||||
| Al 31 marzo 2020 | 207.614 | 7.171 21.904 | 1.936 | (15.525) | (31.895) | (1.966) 197.975 | 387.214 | (164) | 387.050 |
Piaggio & C. S.p.A. (la Società) è una società per azioni costituita in Italia presso l'Ufficio del Registro delle Imprese di Pisa. L' indirizzo della sede legale è Viale Rinaldo Piaggio 25 – Pontedera (Pisa). Le principali attività della società e delle sue controllate sono indicate nella Relazione sulla gestione.
Il presente bilancio è espresso in euro (€) in quanto questa è la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le operazioni in valuta estera sono registrate al cambio corrente alla data dell'operazione. Le attività e passività monetarie denominate in valuta estera sono convertite al tasso di cambio in essere alla data di riferimento del bilancio.
L'area di consolidamento è invariata rispetto al bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 ed al 31 marzo 2020.
Il presente Bilancio trimestrale abbreviato è stato predisposto in conformità ai Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS), in vigore alla data, emessi dall'International Accounting Standards Board e omologati dall'Unione Europea, nonché in conformità ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs n. 38/2005 (Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 recante "Disposizioni in materia di schemi di bilancio", Delibera Consob n. 15520 del 27 luglio 2006 recante "Modifiche e integrazione al Regolamento Emittenti adottato con Delibera n. 11971/99", Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 recante "Informativa societaria richiesta ai sensi dell'art. 114, comma 5, D.Lgs. 58/98"). Si è inoltre tenuto conto delle interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee ("SIC").
Nella predisposizione del presente Bilancio trimestrale abbreviato, redatto in applicazione dello IAS 34 – Bilanci intermedi, sono stati applicati gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020, ad eccezione di quanto riportato nel paragrafo "Nuovi Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2021". Le informazioni riportate nella Relazione trimestrale devono essere lette congiuntamente al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020, predisposto in base agli IFRS.
La redazione del bilancio intermedio richiede da parte della direzione l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività iscritti e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di chiusura del periodo. Se nel futuro tali stime e assunzioni, effettuate da parte del management, dovessero differire dalle
circostanze effettive verrebbero modificate in modo appropriato nell'anno in cui tali circostanze variassero. Per una più ampia descrizione dei processi valutativi più rilevanti per il Gruppo, si rinvia al paragrafo "Uso di stime" del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2020.
Si segnala inoltre che alcuni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quale la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.
Il Gruppo svolge attività che, soprattutto per quanto riguarda i prodotti due ruote, presentano significative variazioni stagionali delle vendite nel corso dell'anno.
Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell'aliquota media ponderata attesa per l'intero esercizio.
Questi emendamenti forniscono alcune agevolazioni in relazione alla riforma del benchmark dei tassi di interesse. I rilievi si riferiscono alla contabilizzazione delle operazioni di copertura e hanno l'effetto che la riforma dell'IBOR in genere non dovrebbe comportare la cessazione della contabilità di copertura. Tuttavia, l'eventuale inefficacia della copertura dovrebbe continuare a essere rilevata a conto economico. Data la natura pervasiva delle coperture che coinvolgono contratti basati sull'IBOR, le agevolazioni interessano le aziende di tutti i settori.
Dall'applicazione dei nuovi emendamenti non sono insorti impatti significativi né nei valori, né nell'informativa di bilancio.
Alla data del presente Bilancio, inoltre, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti:
Nel mese di gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti allo IAS 1 che chiariscono che la definizione di "corrente" o "non corrente" di una passività è in funzione del diritto in essere alla data del bilancio. Gli emendamenti saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2022.
Nel mese di maggio 2020 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti di portata ristretta ai principi IFRS 3, IAS 16, IAS 37 ed alcune revisioni annuali all'IFRS 1, IFRS 9, IAS 41 e IFRS 16. Gli emendamenti saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2022.
Il Gruppo adotterà tali nuovi principi, emendamenti ed interpretazioni, sulla base della data di applicazione prevista, e ne valuterà i potenziali impatti, quando questi saranno omologati dall'Unione Europea.
Si ricorda che, in apposito paragrafo della presente Relazione, è fornita l'informativa sui fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del periodo e sulla prevedibile evoluzione della gestione.
I tassi di cambio utilizzati per la conversione in euro dei bilanci delle società incluse nell'area di consolidamento sono riportati nell'apposita tabella.
| Valuta | Cambio puntuale 31 marzo 2021 |
Cambio medio 1° Trimestre 2021 |
Cambio puntuale 31 dicembre 2020 |
Cambio medio 1° Trimestre 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Dollari USA | 1,1725 | 1,20485 | 1,2271 | 1,10266 |
| Sterline G.Bretagna | 0,85209 | 0,873933 | 0,89903 | 0,86225 |
| Rupie India | 85,8130 | 87,84841 | 89,6605 | 79,90956 |
| Dollari Singapore | 1,5768 | 1,60543 | 1,6218 | 1,52808 |
| Renminbi Cina | 7,6812 | 7,80798 | 8,0225 | 7,69564 |
| Kune Croazia | 7,5705 | 7,57243 | 7,5519 | 7,49037 |
| Yen Giappone | 129,91 | 127,80571 | 126,49 | 120,09734 |
| Dong Vietnam | 26.239,02 | 26.951,31254 | 27.654,41 | 25.176,95266 |
| Rupie Indonesia | 17.083,32 | 17.065,25937 | 17.029,69 | 15.742,82219 |
| Real Brasile | 6,7409 | 6,59901 | 6,3735 | 4,91667 |
La struttura organizzativa del Gruppo è basata su 3 Aree Geografiche, che si occupano della produzione e vendita di veicoli, dei relativi ricambi e dei servizi di assistenza nelle specifiche regioni di competenza: Emea e Americas, India e Asia Pacific 2W. I settori operativi sono stati identificati dal management, coerentemente con il modello di gestione e controllo utilizzato.
In particolare, l'articolazione dell'informativa corrisponde alla struttura della reportistica periodicamente analizzata dal Presidente ed Amministratore Delegato ai fini della gestione del business.
Ogni Area Geografica è dotata di stabilimenti produttivi e di una rete commerciale specificamente dedicati ai clienti dell'area geografica di competenza. In particolare:
Le strutture centrali nonché l'attività di sviluppo attualmente concentrate in Emea e Americas sono ribaltate sui singoli settori.
| Emea e Americas | India | Asia Pacific 2W | Totale | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Volumi di vendita | 1-1/31-3-2021 | 53,4 | 50,9 | 30,7 | 135,0 |
| (unità/000) | 1-1/31-3-2020 | 46,9 | 49,3 | 20,9 | 117,1 |
| Variazione | 6,5 | 1,6 | 9,8 | 17,9 | |
| Variazione % | 13,9% | 3,2% | 47,2% | 15,3% | |
| Fatturato netto | 1-1/31-3-2021 | 233,0 | 80,3 | 71,4 | 384,7 |
| (milioni di euro) | 1-1/31-3-2020 | 171,2 | 92,6 | 47,6 | 311,4 |
| Variazione | 61,8 | (12,3) | 23,8 | 73,3 | |
| Variazione % | 36,1% | -13,3% | 50,1% | 23,5% | |
| Margine lordo | 1-1/31-3-2021 | 69,4 | 15,2 | 26,6 | 111,2 |
| (milioni di euro) | 1-1/31-3-2020 | 48,1 | 19,9 | 20,1 | 88,1 |
| Variazione | 21,2 | (4,7) | 6,5 | 23,0 | |
| Variazione % | 44,1% | -23,5% | 32,3% | 26,1% | |
| EBITDA | 1-1/31-3-2021 | 56,0 | |||
| (milioni di euro) | 1-1/31-3-2020 | 39,8 | |||
| Variazione | 16,2 | ||||
| Variazione % | 40,8% | ||||
| EBIT (milioni di euro) |
1-1/31-3-2021 | 23,5 | |||
| 1-1/31-3-2020 | 10,0 | ||||
| Variazione | 13,5 | ||||
| Variazione % | 135,1% | ||||
| Risultato netto | 1-1/31-3-2021 | 11,1 | |||
| (milioni di euro) | 1-1/31-3-2020 | 3,1 | |||
| Variazione | 8,0 | ||||
| Variazione % | 254,1% |
I ricavi sono esposti al netto dei premi riconosciuti ai clienti (dealer).
Tale voce non include i costi di trasporto riaddebitati alla clientela (€/000 6.975) e i recuperi di costi di pubblicità addebitati in fattura (€/000 1.002), che vengono esposti tra gli altri proventi operativi.
I ricavi per cessioni di beni inerenti l'attività caratteristica del Gruppo sono essenzialmente riferiti alla commercializzazione di veicoli e ricambi sui mercati europei ed extra europei.
1° Trimestre 2021 1° Trimestre 2020 Variazioni Importo % Importo % Importo %
In migliaia di euro
La ripartizione dei ricavi per area geografica è riportata nella seguente tabella:
| Totale | 384.653 | 100,0 | 311.358 | 100,0 | 73.295 | 23,5 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nei primi tre mesi del 2021 i ricavi netti di vendita hanno mostrato una crescita del 23,5% rispetto | ||||||
| al corrispondente periodo del precedente esercizio. Per una analisi più approfondita degli | ||||||
| andamenti nelle singole aree geografiche si rimanda a quanto descritto nell'ambito della Relazione | ||||||
| sulla gestione. |
EMEA e Americas 232.994 60,6 171.234 55,0 61.760 36,1 India 80.252 20,9 92.563 29,7 (12.311) -13,3 Asia Pacific 2W 71.407 18,5 47.561 15,3 23.846 50,1
I costi per materiali sono aumentati di €/000 45.617 rispetto ai primi tre mesi del 2020 per effetto principalmente della crescita dei prodotti venduti. La voce include per €/000 3.706 (€/000 4.200 nei primi tre mesi del 2020) gli acquisti di veicoli 2R dalla consociata cinese Zongshen Piaggio Foshan Motorcyle Co., che vengono commercializzati sui mercati europei ed asiatici.
I costi per servizi e godimento di beni di terzi mostrano una crescita di €/000 12.196 rispetto ai primi tre mesi del 2020. La voce include costi per il lavoro interinale per €/000 546.
Si precisa che nell'ambito del costo del personale sono stati registrati €/000 341 relativi agli oneri connessi ai piani di mobilità applicati prevalentemente ai siti produttivi di Pontedera e Noale.
| 1° Trimestre 2021 |
1° Trimestre 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Salari e stipendi | (46.723) | (43.361) | (3.362) |
| Oneri sociali | (11.765) | (10.415) | (1.350) |
| Trattamento di fine rapporto | (1.809) | (1.765) | (44) |
| Altri costi | (374) | (909) | 535 |
| Totale | (60.671) | (56.450) | (4.221) |
Di seguito viene fornita una analisi della composizione media e puntuale dell'organico:
| Consistenza media | |||
|---|---|---|---|
| 1° Trimestre 2021 | 1° Trimestre 2020 | Variazione | |
| Qualifica | |||
| Dirigenti | 106,3 | 105,0 | 1,3 |
| Quadri | 664,3 | 666,0 | (1,7) |
| Impiegati | 1.621,3 | 1.701,0 | (79,7) |
| Operai | 3.884,1 | 3.900,0 | (15,9) |
| Totale | 6.276,0 | 6.372,0 | (96,0) |
Si precisa che la consistenza media dell'organico è influenzata dalla presenza nei mesi estivi degli addetti stagionali (contratti a termine e contratti di somministrazione a tempo determinato).
Il Gruppo, infatti, per far fronte ai picchi di richiesta tipici dei mesi estivi fa ricorso all'assunzione di personale a tempo determinato.
| Consistenza puntuale al | |||
|---|---|---|---|
| 31 marzo 2021 | 31 dicembre 2020 | Variazione | |
| Qualifica | |||
| Dirigenti | 107 | 107 | 0 |
| Quadri | 667 | 661 | 6 |
| Impiegati | 1.621 | 1.625 | (4) |
| Operai | 4.073 | 3.463 | 610 |
| Totale | 6.468 | 5.856 | 612 |
| Emea e Americas | 3.855 | 3.331 | 524 |
| India | 1.633 | 1.550 | 83 |
| Asia Pacific 2W | 980 | 975 | 5 |
| Totale | 6.468 | 5.856 | 612 |
Tale voce è così composta:
| 1° Trimestre 2021 |
1° Trimestre 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Ammortamenti imm.ni immateriali e costi di | |||
| impairment | (18.986) | (17.782) | (1.204) |
| Ammortamenti imm.ni materiali e costi di | |||
| impairment | (11.528) | (9.920) | (1.608) |
| Ammortamenti diritti d'uso | (1.985) | (2.097) | 112 |
| Totale | (32.499) | (29.799) | (2.700) |
Tale voce, costituita prevalentamente da incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni e da recuperi di costi rifatturati alla clientela, mostra un incremento di €/000 7.201 rispetto ai primi tre mesi del 2020.
Tra gli altri proventi sono iscritti per €/000 3.716 i contributi riconosciuti dal Governo indiano alla consociata Piaggio Vehicles Private Limited per gli investimenti effettuati negli corso degli esercizi precedenti ed iscritti a conto economico in proporzione all'ammortamento delle attività su cui è stato concesso il contributo. L'iscrizione di tali importi è supportata da adeguata documentazione ricevuta dal Governo Indiano nei primi mesi del 2021, che ne attesta il riconoscimento del diritto e quindi la ragionevole certezza dell'incasso.
Tale voce, che è composta essenzialmente dalle svalutazioni di crediti dell'attivo circolante, presenta maggiori oneri di €/000 643 rispetto ai primi tre mesi del 2020.
La voce mostra un incremento di €/000 1.593 rispetto al corrispondente periodo dello scorso esercizio.
I proventi da partecipazione derivano dalla quota del risultato di pertinenza del Gruppo della joint-venture Zongshen Piaggio Foshan Motorcycle Co. Ltd valutata ad equity.
Il saldo dei proventi (oneri) finanziari dei primi tre mesi del 2021 è stato negativo per €/000 5.092, in leggera crescita rispetto ai valori del corrispondente periodo del precedente esercizio (€/000 4.949).
Le imposte del periodo, determinate sulla base dello IAS 34, sono stimate applicando un'incidenza sul risultato ante imposte del 40,0%, pari alla miglior stima dell'aliquota media ponderata attesa per l'intero esercizio.
Alla data di chiusura del Bilancio trimestrale non si registrano utili o perdite da attività destinate alla dismissione o alla cessazione.
Il calcolo dell'utile per azione si basa sui seguenti dati:
| 1° Trimestre 2021 |
1° Trimestre 2020 |
||
|---|---|---|---|
| Risultato netto | €/000 | 11.098 | 3.134 |
| Risultato attribuibile alle azioni ordinarie | €/000 | 11.098 | 3.134 |
| Numero medio di azioni ordinarie in circolazione | 357.124.826 | 357.229.557 | |
| Utile per azione ordinaria | € | 0,031 | 0,009 |
| Numero medio di azioni ordinarie rettificato | 357.124.826 | 357.229.557 | |
| Utile diluito per azione ordinaria | € | 0,031 | 0,009 |
Le immobilizzazioni immateriali sono aumentate complessivamente di €/000 7.092 per effetto principalmente degli investimenti del periodo che sono stati solo parzialmente bilanciati dagli ammortamenti di competenza del periodo.
Gli incrementi sono relativi principalmente alla capitalizzazione di costi di sviluppo per nuovi prodotti e nuove motorizzazioni, nonché all'acquisizione di software.
Nei primi tre mesi del 2021 sono stati capitalizzati oneri finanziari per €/000 282.
La seguente tabella illustra la composizione delle immobilizzazioni immateriali al 31 marzo 2021, nonché la movimentazione avvenuta nel corso del periodo.
48
| Marchi, concessioni |
||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | Costi di sviluppo | Diritti di brevetto e know how | licenze Avviamento | Altre | Totale | |||||||||
| Imm. | ||||||||||||||
| Imm. in | Imm. in | in corso |
Imm. in | |||||||||||
| In | corso e | In | corso e | In | e | In | corso e | |||||||
| esercizio | acconti | Totale | esercizio | acconti | Totale | esercizio | acconti | Totale | esercizio | acconti | Totale | |||
| Costo storico | 307.472 | 43.284 | 350.756 | 439.080 | 71.878 | 510.958 | 190.737 | 557.322 | 7.992 | 7.992 1.502.603 | 115.162 1.617.765 | |||
| Fondo svalutazioni | (1.136) | (1.569) | (2.705) | 0 | 0 | (1.136) | (1.569) | (2.705) | ||||||
| Fondo ammortamento | (256.428) | (256.428) (383.707) | (383.707) | (161.198) | (110.382) | (7.699) | (7.699) (919.414) | 0 (919.414) | ||||||
| Consistenza al 01 01 2021 | 49.908 | 41.715 | 91.623 | 55.373 | 71.878 | 127.251 | 29.539 | 446.940 | 293 | 0 | 293 | 582.053 113.593 | 695.646 | |
| Investimenti | 5.797 | 7.484 | 13.281 | 5.480 | 6.088 | 11.568 | 37 | 10 | 47 | 11.314 | 13.582 | 24.896 | ||
| Passaggi in esercizio | 28.809 | (28.809) | 0 | 54.940 | (54.940) | 0 | 10 | (10) | 0 | 83.759 | (83.759) | 0 | ||
| Ammortamenti | (8.162) | (8.162) | (9.552) | (9.552) | (1.216) | (56) | (56) | (18.986) | 0 | (18.986) | ||||
| Dismissioni | 0 | (19) | (19) | 0 | (19) | 0 | (19) | |||||||
| Svalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
| Differenze cambio | 850 | 316 | 1.166 | 32 | 2 | 34 | 7 | 7 | 889 | 318 | 1.207 | |||
| Altri movimenti | (661) | 655 | (6) | 0 | 0 | (661) | 655 | (6) | ||||||
| Totale movimenti del periodo | 26.633 (20.354) | 6.279 | 50.881 (48.850) | 2.031 | (1.216) | 0 | (2) | 0 | (2) | 76.296 (69.204) | 7.092 | |||
| Costo storico | 346.271 | 23.001 | 369.272 | 499.833 | 23.028 | 522.861 | 190.737 | 557.322 | 8.421 | 8.421 1.602.584 | 46.029 1.648.613 | |||
| Fondo svalutazioni | (1.640) | (1.640) | 0 | 0 | 0 | (1.640) | (1.640) | |||||||
| Fondo ammortamento | (269.730) | (269.730) (393.579) | (393.579) | (162.414) | (110.382) | (8.130) | (8.130) (944.235) | 0 (944.235) | ||||||
| Consistenza al 31 03 2021 | 76.541 | 21.361 | 97.902 | 106.254 | 23.028 | 129.282 | 28.323 | 446.940 | 291 | 0 | 291 | 658.349 | 44.389 | 702.738 |
Le immobilizzazioni materiali si riferiscono principalmente agli insediamenti produttivi del Gruppo localizzati in Pontedera (PI), Noale (VE), Mandello del Lario (LC), Baramati (India) e Vinh Phuc (Vietnam).
Gli incrementi sono principalmente relativi agli stampi per i nuovi veicoli lanciati nel periodo.
Si precisa che gli oneri finanziari attribuibili alla costruzione di beni che richiedono un rilevante periodo di tempo per essere pronti per l'utilizzo vengono capitalizzati come parte del costo dei beni stessi.
Nei primi tre mesi del 2021 sono stati capitalizzati oneri finanziari per €/000 66.
La seguente tabella illustra la composizione delle immobilizzazioni materiali al 31 marzo 2021, nonché la movimentazione avvenuta nel corso del periodo.
| In migliaia di euro | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari | Attrezzature | Altri beni | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In esercizio |
Imm. in corso e acconti |
Totale | In esercizio |
Imm. in corso e acconti |
Totale | In esercizio |
Imm. in corso e acconti |
Totale | In esercizio |
Imm. in corso e acconti |
Totale | In esercizio |
Totale Imm. in corso e acconti |
Totale | ||
| Costo storico | 27.640 | 170.640 | 1.968 172.608 | 473.314 | 22.555 | 495.869 | 521.369 | 16.050 | 537.419 | 59.679 | 1.491 | 61.170 | 1.252.642 | 42.064 | 1.294.706 | |
| Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| Fondo svalutazioni | (622) | (622) | (1.101) | (1.101) | (3.976) | (3.976) | (64) | (64) | (5.763) | 0 | (5.763) | |||||
| Fondo ammortamento | (87.372) | (87.372) (385.777) | (385.777) (499.173) | (499.173) | (52.005) | (52.005) (1.024.327) | 0 (1.024.327) | |||||||||
| Consistenza al 01 01 2021 | 27.640 | 82.646 | 1.968 | 84.614 | 86.436 | 22.555 | 108.991 | 18.220 | 16.050 | 34.270 | 7.610 | 1.491 | 9.101 | 222.552 | 42.064 | 264.616 |
| Investimenti | 96 | 37 | 133 | 708 | 2.512 | 3.220 | 3.818 | 1.128 | 4.946 | 2.200 | 155 | 2.355 | 6.822 | 3.832 | 10.654 | |
| Passaggi in esercizio | 965 | (965) | 0 | 14.861 | (14.861) | 0 | 13.600 | (13.600) | 0 | 1.052 (1.052) | 0 | 30.478 | (30.478) | 0 | ||
| Ammortamenti | (1.219) | (1.219) | (5.299) | (5.299) | (3.259) | (3.259) | (1.751) | (1.751) | (11.528) | 0 | (11.528) | |||||
| Dismissioni | 0 | (1) | (8) | (9) | (50) | (50) | (2) | (2) | (53) | (8) | (61) | |||||
| Svalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| Differenze cambio | 971 | 1 | 972 | 2.899 | 382 | 3.281 | 0 | 126 | 4 | 130 | 3.996 | 387 | 4.383 | |||
| Altri movimenti | 3 | 3 | 6 | 6 | 0 | 0 | 3 | 6 | 9 | |||||||
| Totale movimenti del periodo | 0 | 816 | (927) | (111) | 13.168 (11.969) | 1.199 | 14.109 (12.472) | 1.637 | 1.625 | (893) | 732 | 29.718 (26.261) | 3.457 | |||
| Costo storico | 27.640 | 173.284 | 1.041 174.325 | 497.487 | 10.586 | 508.073 | 538.708 | 3.578 | 542.286 | 63.439 | 598 | 64.037 | 1.300.558 | 15.803 | 1.316.361 | |
| Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| Fondo svalutazioni | (622) | (622) | (1.101) | (1.101) | (3.976) | (3.976) | (64) | (64) | (5.763) | 0 | (5.763) | |||||
| Fondo ammortamento | (89.200) | (89.200) (396.782) | (396.782) (502.403) | (502.403) | (54.140) | (54.140) (1.042.525) | 0 (1.042.525) | |||||||||
| Consistenza al 31 03 2021 | 27.640 | 83.462 | 1.041 | 84.503 | 99.604 | 10.586 | 110.190 | 32.329 | 3.578 | 35.907 | 9.235 | 598 | 9.833 | 252.270 | 15.803 | 268.073 |
In questa nota vengono fornite informazioni relativamente ai contratti di locazione in qualità di locatario. Il Gruppo non ha in essere contratti di locazione in qualità di locatore.
Nella voce "Diritti d'uso" sono inclusi i contratti di leasing operativo, i contratti di leasing finanziario ed i canoni pagati anticipatamente per l'utilizzo di beni immobili.
Il Gruppo ha stipulato contratti d'affitto per uffici, stabilimenti, magazzini, foresterie, auto e carrelli elevatori. I contratti d'affitto hanno tipicamente una durata fissa ma possono anche prevedere una opzione di proroga. Tali contratti possono includere anche componenti di servizio.
Il Gruppo ha deciso di includere nella valorizzazione dei diritti d'uso unicamente la componente relativa al canone di affitto.
I contratti d'affitto non impongono né il rispetto di covenants né la costituzione di garanzie a favore del locatore.
| Al 31 marzo 2021 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Leasing operativi |
Leasing finanziari |
Canoni prepagati |
Totale | Leasing operativi |
Leasing finanziari |
Canoni prepagati |
Totale | Variazione | |
| In migliaia di euro | |||||||||
| Terreni | 7.097 | 7.097 | 6.794 | 6.794 | 303 | ||||
| Fabbricati | 13.419 | 50 | 13.469 | 14.055 | 82 | 14.137 | (668) | ||
| Impianti e macchinari |
8.773 | 8.773 | 8.988 | 8.988 | (215) | ||||
| Attrezzature | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Altri beni | 2.999 | 68 | 3.067 | 3.249 | 73 | 3.322 | (255) | ||
| Totale | 16.418 | 8.841 | 7.147 32.406 | 17.304 | 9.061 | 6.876 33.241 | (835) |
| In migliaia di euro | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari |
Attrezzature | Altri beni | Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Consistenza al 31 12 2020 | 6.794 | 14.137 | 8.988 | 0 | 3.322 | 33.241 |
| Incrementi | 348 | 187 | 535 | |||
| Ammortamenti | (44) | (1.286) | (214) | (441) | (1.985) | |
| Decrementi | (37) | (13) | (50) | |||
| Differenze cambio | 347 | 307 | 12 | 666 | ||
| Altre variazioni | (1) | (1) | ||||
| Movimenti del periodo | 303 | (668) | (215) | 0 | (255) | (835) |
| Consistenza al 31 03 2021 | 7.097 | 13.469 | 8.773 | 0 | 3.067 | 32.406 |
Gli impegni per canoni di leasing a scadere sono dettagliati nella nota 38.
Lo stabilimento spagnolo di Martorelles è stato ceduto in data 17 febbraio 2021.
| Saldo finale al 31 marzo 2021 | 0 |
|---|---|
| Cessione | (4.600) |
| Saldo iniziale al 1° gennaio 2021 | 4.600 |
| In migliaia di euro |
Il valore contabile al 31 dicembre 2020 risultava allineato al prezzo definito nel contratto di vendita, non essendo intervenuti eventi di disallineamento che ne abbiano alterato il valore tra il 31 dicembre 2020 ed il 17 febbraio 2021.
Si ricorda che il Gruppo ricorre all'applicazione del "fair value model" previsto dallo IAS 40.
Le attività e passività fiscali differite sono esposte al netto quando compensabili nell'ambito di una stessa giurisdizione fiscale.
Nell'ambito delle valutazioni effettuate ai fini della definizione delle attività fiscali differite il Gruppo ha tenuto conto principalmente delle seguenti considerazioni:
Alla luce di tali considerazioni, e in un'ottica anche prudenziale, si è ritenuto di non riconoscere interamente i benefici fiscali derivanti dalle perdite riportabili e dalle differenze temporanee.
La voce è così composta:
| Al 31 marzo 2021 |
Al 31 dicembre 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 153.581 | 109.216 | 44.365 |
| Fondo svalutazione | (11.224) | (10.835) | (389) |
| Valore netto | 142.357 | 98.381 | 43.976 |
| Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 15.756 | 15.631 | 125 |
| Fondo svalutazione | (852) | (852) | 0 |
| Valore netto | 14.904 | 14.779 | 125 |
| Prodotti finiti e merci | 126.033 | 93.478 | 32.555 |
| Fondo svalutazione | (17.436) | (17.858) | 422 |
| Valore netto | 108.597 | 75.620 | 32.977 |
| Acconti | 776 | 1.084 | (308) |
| Totale | 266.634 | 189.864 | 76.770 |
Al 31 marzo 2021 le rimanenze presentano un incremento di €/000 76.770.
Al 31 marzo 2021 ed al 31 dicembre 2020 non risultano in essere crediti commerciali compresi nelle attività non correnti. Quelli inclusi nelle attività correnti sono così composti:
| Al 31 marzo 2021 |
Al 31 dicembre 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Crediti comm. verso clienti | 126.070 | 68.269 | 57.801 |
| Crediti comm. verso JV | 496 | 389 | 107 |
| Crediti comm. verso controllanti | 36 | 34 | 2 |
| Crediti comm. verso collegate | 3 | 3 | |
| Totale | 126.605 | 68.692 | 57.913 |
I crediti verso joint-venture sono costituiti da crediti verso Zongshen Piaggio Foshan Motorcycles Co. Ltd.
I crediti verso società collegate sono rappresentati da crediti verso Immsi Audit.
La voce Crediti commerciali è composta da crediti, riferiti a normali operazioni di vendita, esposti al netto di un fondo rischi su crediti pari a €/000 29.171.
Il Gruppo cede rotativamente larga parte dei propri crediti commerciali in pro-soluto ed in prosolvendo. La struttura contrattuale che Piaggio ha formalizzato con importanti società di factoring italiane ed estere riflette essenzialmente l'esigenza di ottimizzare il monitoraggio e la gestione del
credito oltre che di offrire ai propri clienti uno strumento per il finanziamento del proprio magazzino, per le cessioni che si sono qualificate senza sostanziale trasferimento dei rischi e benefici. Diversamente, per le cessioni pro-soluto sono stati formalizzati contratti volti al trasferimento sostanziale di rischi e benefici. Al 31 marzo 2021 i crediti commerciali ancora da scadere ceduti pro-soluto ammontano complessivamente a €/000 144.414.
Su tali crediti Piaggio ha ricevuto il corrispettivo prima della naturale scadenza per €/000 133.026. Al 31 marzo 2021 le anticipazioni ricevute, sia da società di factor che da istituti di credito, su cessioni pro-solvendo di crediti commerciali ammontano complessivamente a €/000 9.701 e trovano contropartita nelle passività correnti.
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | Variazione | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non | Non | Non | |||||||
| Correnti | correnti | Totale | Correnti | correnti | Totale | Correnti | correnti | Totale | |
| In migliaia di euro | |||||||||
| Crediti verso controllanti | 15.697 | 15.697 | 15.794 | 15.794 | (97) | 0 | (97) | ||
| Crediti verso JV | 544 | 544 | 452 | 452 | 92 | 0 | 92 | ||
| Crediti verso imprese collegate | 19 | 81 | 100 | 28 | 81 | 109 | (9) | 0 | (9) |
| Ratei attivi | 2.576 | 2.576 | 2.033 | 2.033 | 543 | 0 | 543 | ||
| Risconti attivi | 10.049 | 14.295 | 24.344 | 3.380 | 17.164 | 20.544 | 6.669 | (2.869) | 3.800 |
| Anticipi a fornitori | 1.284 | 1 | 1.285 | 2.088 | 1 | 2.089 | (804) | 0 | (804) |
| Anticipi a dipendenti | 295 | 127 | 422 | 1.183 | 28 | 1.211 | (888) | 99 | (789) |
| Fair value strumenti derivati di | |||||||||
| copertura | 5.267 | 5.267 | 1.437 | 1.437 | 3.830 | 0 | 3.830 | ||
| Depositi in garanzia | 254 | 1.606 | 1.860 | 244 | 1.477 | 1.721 | 10 | 129 | 139 |
| Crediti verso altri | 22.556 | 7.552 | 30.108 | 17.602 | 7.509 | 25.111 | 4.954 | 43 | 4.997 |
| Totale | 58.541 | 23.662 | 82.203 | 44.241 | 26.260 | 70.501 | 14.300 | (2.598) | 11.702 |
La loro ripartizione è la seguente:
I crediti verso società collegate sono rappresentati da crediti verso la Fondazione Piaggio ed Immsi Audit.
I crediti verso controllanti sono costituiti da crediti verso Immsi e derivano dalla rilevazione degli effetti contabili connessi al trasferimento delle basi imponibili in applicazione della procedura di consolidato fiscale di gruppo.
I crediti verso joint-venture sono costituiti da crediti verso Zongshen Piaggio Foshan Motorcycle Co. Ltd.
La voce Fair Value strumenti derivati è composta dal fair value di operazioni di copertura sul rischio di cambio su forecast transactions contabilizzati secondo il principio del cash flow hedge.
La voce Crediti verso altri include per €/000 16.662 (€/000 10.230 al 31 dicembre 2020) l'iscrizione da parte della consociata indiana di un credito per il contributo riconosciuto da parte del Governo indiano sugli investimenti effettuati negli scorsi esercizi. Per maggiori dettagli si rimanda alla Nota 9 "Altri proventi operativi".
Al 31 marzo 2021 non risultano in essere crediti con scadenza superiore a 5 anni.
Al 31 marzo 2021 non risultano in essere attività destinate alla vendita.
Al 31 marzo 2021 ed al 31 dicembre 2020 non risultano in essere debiti commerciali compresi nelle passività non correnti. Quelli compresi nelle passività correnti sono così ripartiti:
| Al 31 marzo 2021 |
Al 31 dicembre 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Debiti verso fornitori | 588.231 | 484.194 | 104.037 |
| Debiti commerciali verso JV | 4.967 | 5.449 | (482) |
| Debiti commerciali v/collegate | 24 | 32 | (8) |
| Debiti commerciali v/controllanti | 350 | 289 | 61 |
| Totale | 593.572 | 489.964 | 103.608 |
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | Variazione | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Correnti | Non correnti |
Totale | Correnti | Non correnti |
Totale | Correnti | Non correnti |
Totale | |
| In migliaia di euro | |||||||||
| IVA | 16.984 | 286 | 17.270 | 8.563 | 859 | 9.422 | 8.421 | (573) | 7.848 |
| Imposte sul reddito | 2.783 | 10.842 | 13.625 | 2.544 | 10.790 | 13.334 | 239 | 52 | 291 |
| Altri | 1.904 | 750 | 2.654 | 1.744 | 750 | 2.494 | 160 | 0 | 160 |
| Totale | 21.671 | 11.878 | 33.549 | 12.851 | 12.399 | 25.250 | 8.820 | (521) | 8.299 |
La composizione e la movimentazione dei fondi rischi avvenuta nel corso dell'esercizio è la seguente:
| Saldo al 31 dicembre 2020 |
Accantona menti |
Utilizzi | Delta cambio |
Saldo al 31 marzo 2021 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||||
| Fondo garanzia prodotti | 19.106 | 1.812 | (1.721) | 255 | 19.452 |
| Fondo rischi contrattuali | 4.378 | 734 | 40 | 5.152 | |
| Fondo rischi per contenzioso legale | 2.484 | 160 | (160) | 33 | 2.517 |
| Fondo rischi per imposte | 3.615 | 3.615 | |||
| Altri fondi rischi | 934 | 79 | (129) | 2 | 886 |
| Totale | 30.517 | 2.785 | (2.010) | 330 | 31.622 |
La ripartizione tra quota corrente e quota non corrente dei fondi a lungo termine è la seguente:
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | Variazione | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Correnti | Non correnti |
Totale Correnti | Non correnti |
Totale Correnti | Non correnti |
Totale | |||
| In migliaia di euro | |||||||||
| Fondo garanzia prodotti | 12.426 | 7.026 | 19.452 | 11.836 | 7.270 | 19.106 | 590 | (244) | 346 |
| Fondo rischi contrattuali | 2.152 | 3.000 | 5.152 | 1.378 | 3.000 | 4.378 | 774 | 0 | 774 |
| Fondo rischi per contenzioso legale |
797 | 1.720 | 2.517 | 764 | 1.720 | 2.484 | 33 | 0 | 33 |
| Fondo rischi per imposte | 3.615 | 3.615 | 3.615 | 3.615 | 0 | 0 | 0 | ||
| Altri fondi rischi e oneri | 333 | 553 | 886 | 381 | 553 | 934 | (48) | 0 | (48) |
| Totale | 19.323 | 12.299 | 31.622 | 17.974 | 12.543 | 30.517 | 1.349 | (244) | 1.105 |
Il fondo garanzia prodotti è relativo agli accantonamenti per interventi in garanzia tecnica sui prodotti assistibili che si stima saranno effettuati nel periodo di garanzia contrattualmente previsto. Tale periodo varia in funzione della tipologia di bene venduto e del mercato di vendita ed è inoltre determinato dall'adesione della clientela ad un impegno di manutenzione programmata.
Il fondo si è incrementato nel corso del periodo per €/000 1.812 ed è stato utilizzato per €/000 1.721 a fronte di oneri sostenuti.
Il fondo rischi contrattuali si riferisce per la gran parte ad oneri che potrebbero derivare dalla negoziazione di un contratto di fornitura in corso.
Il fondo rischi per contenzioso legale riguarda sia contenziosi di natura giuslavoristica che altre cause legali.
Il fondo rischi per imposte è relativo ad un contenzioso in essere tra la consociata francese e le Autorità fiscali francesi sorto a seguito di una verifica generale riguardante gli anni 2006 e 2007. Per una analisi delle vertenze in essere si rimanda a quanto pubblicato nel bilancio 2020.
La voce ammonta a €/000 9.262 rispetto a €/000 5.227 al 31 dicembre 2020.
| Al 31 marzo 2021 |
Al 31 dicembre 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Fondi pensione | 969 | 959 | 10 |
| Fondo trattamento di fine rapporto | 32.760 | 34.039 | (1.279) |
| Totale | 33.729 | 34.998 | (1.269) |
I fondi pensione sono costituiti dai fondi per il personale accantonati dalle società estere e dal fondo indennità suppletiva di clientela, che rappresenta le indennità dovute agli agenti in caso di scioglimento del contratto di agenzia per fatti non imputabili agli stessi.
La voce "Fondo trattamento di fine rapporto", costituita dal fondo TFR a favore dei dipendenti delle società italiane, include i benefici successivi al rapporto di lavoro identificati come piani a benefici definiti.
In merito al tasso di attualizzazione si segnala che il Gruppo ha deciso di utilizzare come riferimento per la valutazione di detto parametro l'indice iBoxx Corporates AA con duration 7-10.
Qualora invece fosse stato utilizzato l'indice iBoxx Corporates A con duration 7-10 il valore delle perdite attuariali e quello del fondo al 31 marzo 2021 sarebbero stati più bassi di €/000 818.
I "Debiti tributari", che sono esclusivamente compresi nelle passività correnti, sono così ripartiti:
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | Variazione | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Correnti | Non correnti |
Totale Correnti | Non correnti |
Totale Correnti | Non correnti |
Totale | |||
| In migliaia di euro | |||||||||
| Debiti per imposte sul reddito | 5.042 | 5.042 | 6.464 | 6.464 | (1.422) | 0 (1.422) | |||
| Debiti per imposte non sul reddito |
50 | 50 | 129 | 129 | (79) | 0 | (79) | ||
| Debiti verso l'Erario per: | |||||||||
| - IVA | 2.581 | 2.581 | 199 | 199 | 2.382 | 0 | 2.382 | ||
| - Ritenute operate alla fonte | 3.692 | 3.692 | 5.610 | 5.610 | (1.918) | 0 (1.918) | |||
| - Altri | 668 | 668 | 585 | 585 | 83 | 0 | 83 | ||
| Totale | 6.941 | 6.941 | 6.394 | 6.394 | 547 | 0 | 547 | ||
| TOTALE | 12.033 | 0 | 12.033 | 12.987 | 0 | 12.987 | (954) | 0 | (954) |
La voce accoglie i debiti d'imposta iscritti nei bilanci delle singole società consolidate, stanziati in relazione agli oneri di imposta afferenti le singole società sulla base delle legislazioni nazionali applicabili.
I debiti per ritenute fiscali operate si riferiscono principalmente a ritenute su redditi di lavoro
dipendente, su emolumenti di fine rapporto e su redditi da lavoro autonomo.
La voce è così composta:
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | Variazione | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Correnti | Non correnti |
Totale Correnti | Non correnti |
Totale Correnti | Non correnti |
Totale | |||
| In migliaia di euro | |||||||||
| Verso dipendenti | 20.947 | 440 | 21.387 | 14.178 | 345 | 14.523 | 6.769 | 95 | 6.864 |
| Depositi cauzionali | 3.790 | 3.790 | 3.244 | 3.244 | 0 | 546 | 546 | ||
| Ratei passivi | 7.986 | 7.986 | 5.683 | 5.683 | 2.303 | 0 | 2.303 | ||
| Risconti passivi | 6.948 | 6.174 | 13.122 | 1.767 | 7.167 | 8.934 | 5.181 | (993) | 4.188 |
| Verso istituti di previdenza | 6.400 | 6.400 | 8.721 | 8.721 | (2.321) | 0 | (2.321) | ||
| Fair value strum. derivati | 770 | 177 | 947 | 544 | 268 | 812 | 226 | (91) | 135 |
| Verso JV | 3 | 3 | (3) | 0 | (3) | ||||
| Verso collegate | 20 | 20 | 1 | 1 | 19 | 0 | 19 | ||
| Verso controllanti | 4.112 | 4.112 | 4.054 | 4.054 | 58 | 0 | 58 | ||
| Altri | 9.326 | 70 | 9.396 | 11.365 | 70 | 11.435 | (2.039) | 0 | (2.039) |
| Totale | 56.509 | 10.651 | 67.160 | 46.316 | 11.094 | 57.410 | 10.193 | (443) | 9.750 |
I debiti verso i dipendenti includono l'importo per ferie maturate e non godute per €/000 11.236 e altre retribuzioni da pagare per €/000 10.151.
I debiti verso controllanti sono costituiti da debiti verso Immsi dovuti ad oneri da consolidato fiscale.
La voce Fair Value strumenti derivati di copertura si riferisce al fair value di strumenti derivati designati di copertura sul rischio di cambio su forecast transactions contabilizzati secondo il principio del cash flow hedge (€/000 719 parte corrente) e al fair value di un Interest Rate Swap designato di copertura e contabilizzato secondo il principio del cash flow hedge (€/000 177 parte non corrente e €/000 51 parte corrente).
La voce Ratei passivi include per €/000 225 il rateo interessi su strumenti derivati designati di copertura e sulle relative poste coperte valutate a fair value.
La voce dei Risconti passivi include per €/000 6.575 (€/000 4.216 al 31 dicembre 2020) l'iscrizione da parte della consociata indiana di un risconto del contributo ottenuto dal Governo locale sugli investimenti effettuati negli anni passati per la parte non ancora ammortizzata. Per maggiori dettagli si rimanda alla Nota 9 "Altri proventi operativi".
Il Gruppo ha in essere dei finanziamenti con scadenza superiore ai 5 anni, per il cui dettaglio si rimanda a quanto esposto nell'ambito della Nota 38 "Passività finanziarie e passività per diritto d'uso".
Ad eccezione dei sopra citati debiti non vi sono altri debiti a lungo termine con scadenza superiore a cinque anni.
La voce Partecipazioni è così composta:
| Al 31 marzo 2021 |
Al 31 dicembre 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Partecipazioni in joint venture | 9.494 | 8.965 | 529 |
| Partecipazioni in società collegate | 169 | 169 | 0 |
| Totale | 9.663 | 9.134 | 529 |
L'incremento della voce Partecipazioni in joint venture è relativo alla valutazione ad equity della partecipazione nella joint venture Zongshen Piaggio Foshan Motorcycles Co. Ltd.
La voce Fair Value strumenti derivati è correlata al fair value del Cross Currency Swap in essere sul prestito obbligazionario privato.
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | Variazione | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non | Non | Non | |||||||
| Correnti | correnti | Totale | Correnti | correnti | Totale Correnti | correnti | Totale | ||
| In migliaia di euro | |||||||||
| Fair Value strumenti derivati | |||||||||
| di copertura | 2.762 | 2.762 | 2.617 | 2.617 | 145 | 0 | 145 | ||
| Partecipazioni in altre imprese | 37 | 37 | 37 | 37 | 0 | 0 | 0 | ||
| Totale | 2.762 | 37 | 2.799 | 2.617 | 37 | 2.654 | 145 | 0 | 145 |
| Al 31 marzo 2021 |
Al 31 dicembre 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Depositi bancari e postali | 190.514 | 230.061 | (39.547) |
| Assegni | 0 | ||
| Denaro e valori in cassa | 46 | 32 | 14 |
| Titoli | 25.620 | 25.620 | |
| Totale | 216.180 | 230.093 | (13.913) |
La voce Titoli si riferisce a contratti di deposito effettuati dalla consociata indiana per impiegare efficacemente la liquidità temporanea.
La tabella seguente riconcilia l'ammontare delle disponibilità liquide sopra riportate con quelle risultanti dal Rendiconto Finanziario.
| Al 31 marzo 2021 |
Al 31 marzo 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Liquidità | 216.180 | 167.517 | 48.663 |
| Scoperti di c/c | (1.085) | 1.085 | |
| Saldo finale | 216.180 | 166.432 | 49.748 |
Nel corso dei primi tre mesi del 2021 l'indebitamento complessivo del Gruppo ha registrato un incremento di €/000 11.594. Al netto della variazione delle passività finanziarie per diritti d'uso e della valutazione al fair value degli strumenti finanziari derivati designati di copertura sul rischio di cambio e di tasso d'interesse e dell'adeguamento delle relative poste coperte, al 31 marzo 2021 l'indebitamento finanziario complessivo del Gruppo è aumentato di €/000 12.965.
| Passività finanziarie al 31 marzo 2021 |
Passività finanziarie al 31 dicembre 2020 |
Variazione | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Correnti | Non Correnti |
Totale | Correnti | Non Correnti |
Totale | Correnti | Non Correnti |
Totale | |
| In migliaia di euro | |||||||||
| Passività finanziarie | 174.678 | 468.132 | 642.810 | 163.510 | 465.776 | 629.286 | 11.168 | 2.356 | 13.524 |
| Indebitamento Finanziario Lordo | 171.967 | 468.132 | 640.099 | 161.358 | 465.776 | 627.134 | 10.609 | 2.356 | 12.965 |
| Adeguamento al Fair Value | 2.711 | 0 | 2.711 | 2.152 | 0 | 2.152 | 559 | 0 | 559 |
| Passività fin. per diritti d'uso | 7.837 | 16.809 | 24.646 | 8.582 | 17.994 | 26.576 | (745) | (1.185) | (1.930) |
| Totale | 182.515 484.941 667.456 172.092 483.770 655.862 | 10.423 | 1.171 | 11.594 |
L'indebitamento netto del Gruppo ammonta a €/000 448.565 al 31 marzo 2021 rispetto a €/000 423.617 al 31 dicembre 2020.
| Al 31 marzo 2021 |
Al 31 dicembre 2020 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Liquidità | 216.180 | 230.093 | (13.913) |
| Debiti verso banche | (23.065) | (30.378) | 7.313 |
| Quota corrente di finanziamenti bancari | (128.083) | (110.738) | (17.345) |
| Prestito obbligazionario | (11.047) | (11.038) | (9) |
| Debiti verso società di factoring | (9.701) | (9.133) | (568) |
| Passività fin. per diritti d'uso | (7.837) | (8.582) | 745 |
| . di cui debiti per leasing finanziari | (1.186) | (1.182) | (4) |
| . di cui debiti per leasing operativi | (6.651) | (7.400) | 749 |
| Quota corrente debiti verso altri finanziatori | (71) | (71) | 0 |
| Indebitamento finanziario corrente | (179.804) | (169.940) | (9.864) |
| Indebitamento finanziario corrente netto | 36.376 | 60.153 | (23.777) |
| Debiti verso banche e istituti finanziatori | (195.227) | (192.879) | (2.348) |
| Prestito obbligazionario | (272.587) | (272.579) | (8) |
| Passività fin. per diritti d'uso | (16.809) | (17.994) | 1.185 |
| . di cui debiti per leasing finanziari | (5.383) | (5.681) | 298 |
| . di cui debiti per leasing operativi | (11.426) | (12.313) | 887 |
| Debiti verso altri finanziatori | (318) | (318) | 0 |
| Indebitamento finanziario non corrente | (484.941) | (483.770) | (1.171) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO6 | (448.565) | (423.617) | (24.948) |
| Impatto IFRS 16 | (18.077) | (19.713) | 1.636 |
Le passività finanziarie comprese nelle passività non correnti ammontano a €/000 484.941 rispetto a €/000 483.770 al 31 dicembre 2020, mentre le passività finanziarie comprese nelle passività correnti ammontano a €/000 179.804 rispetto a €/000 169.940 al 31 dicembre 2020.
6 Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 ed in conformità con la raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 "Raccomandazione per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi". L'indicatore non comprende le attività e passività finanziarie originate dalla valutazione al fair value degli strumenti finanziari derivati designati di copertura e non, l'adeguamento al fair value delle relative poste coperte pari a €/000 2.711 ed i relativi ratei.
La tabella allegata riepiloga la composizione dell'indebitamento finanziario al 31 marzo 2021 ed al 31 dicembre 2020, nonché le movimentazioni avvenute nel periodo.
| Flussi di cassa | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31.12.2020 Movimenti |
Rimborsi | Nuove emissioni |
Riclassifiche | Delta cambio |
Altre Variazioni |
Saldo al 31.03.2021 |
||
| In migliaia di euro | ||||||||
| Liquidità | 230.093 | (20.085) | 6.172 | 216.180 | ||||
| Scoperti di c/c | (1.187) | 1.187 | 0 | |||||
| Debiti di c/c | (29.191) | 7.640 | (552) | (962) | (23.065) | |||
| Quota corrente finanziamenti bancari a medio/lungo termine |
(110.738) | 10.555 | (27.652) | (100) | (148) | (128.083) | ||
| Totale finanziamenti bancari correnti | (141.116) | 0 | 19.382 | (552) | (27.652) | (1.062) | (148) | (151.148) |
| Prestito obbligazionario | (11.038) | (9) | (11.047) | |||||
| Debiti verso società di factoring | (9.133) | 9.133 | (9.701) | (9.701) | ||||
| Passività per diritti d'uso | (8.582) | 2.811 | (2.066) | 0 | 0 | (7.837) | ||
| . di cui debiti per leasing finanziari | (1.182) | 294 | (298) | (1.186) | ||||
| . di cui debiti per leasing operativi | (7.400) | 2.517 | (1.768) | (6.651) | ||||
| Quota corrente debiti verso altri finanziatori | (71) | (71) | ||||||
| Indebitamento finanziario corrente | (169.940) | 0 | 31.326 | (10.253) | (29.718) | (1.062) | (157) | (179.804) |
| Indebitamento finanziario corrente netto | 60.153 | (20.085) | 31.326 | (10.253) | (29.718) | 5.110 | (157) | 36.376 |
| Finanziamenti bancari a medio/lungo termine | (192.879) | (30.000) | 27.652 | (195.227) | ||||
| Prestito obbligazionario | (272.579) | (8) | (272.587) | |||||
| Passività per diritti d'uso | (17.994) | 2.066 | (361) | (520) | (16.809) | |||
| . di cui debiti per leasing finanziari | (5.681) | 298 | (5.383) | |||||
| . di cui debiti per leasing operativi | (12.313) | 1.768 | (361) | (520) | (11.426) | |||
| Debiti verso altri finanziatori | (318) | (318) | ||||||
| Indebitamento finanziario non corrente | (483.770) | 0 | 0 | (30.000) | 29.718 | (361) | (528) | (484.941) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | (423.617) | (20.085) | 31.326 | (40.253) | 0 | 4.749 | (685) | (448.565) |
| Impatto IFRS 16 | (19.713) | 2.517 | 0 | 0 | (361) | (520) | (18.077) |
L'indebitamento bancario a medio/lungo termine complessivamente pari a €/000 323.310 (di cui €/000 195.227 non corrente e €/000 128.083 corrente) è composto dai seguenti finanziamenti:
ammortamento in 6 rate annuali a tasso fisso. I termini contrattuali prevedono covenants (come descritto di seguito);
414.000.000) volto a finanziare il piano degli investimenti in Ricerca & Sviluppo. Il finanziamento scadrà a giugno 2021.
La Capogruppo dispone di una linea di credito revolving per €/000 20.000 (inutilizzata al 31 marzo 2021) concessa da Banca Intesa San Paolo con scadenza 5 gennaio 2022.
Si precisa che tutte le passività finanziarie fin qui esposte sono unsecured, ossia non sono assistite da garanzie ipotecarie.
La voce Obbligazioni per €/000 283.634 (del valore nominale di €/000 291.050) si riferisce:
Si segnala che la Società potrà rimborsare in via anticipata:
Gli anticipi finanziari ricevuti, sia da società di factor che da istituti di credito, su cessioni pro-solvendo di crediti commerciali ammontano complessivamente a €/000 9.701.
I Debiti vs/altri finanziatori a medio-lungo termine pari a €/000 389 di cui €/000 318 scadenti oltre l'anno e €/000 71 come quota corrente, sono riferiti a un finanziamento agevolato concesso dalla Regione Toscana a valere di normative per l'incentivazione agli investimenti in ricerca e sviluppo.
I principali contratti di finanziamento prevedono, in linea con le prassi di mercato per debitori di standing creditizio similare, il rispetto di:
La misurazione dei financial covenants e degli altri impegni contrattuali è costantemente monitorata dal Gruppo.
Il prestito obbligazionario high-yield emesso dalla società ad aprile 2018 prevede il rispetto di covenants tipici della prassi internazionale del mercato high-yield. In particolare la società è tenuta a rispettare l'indice EBITDA/Oneri Finanziari Netti, secondo la soglia prevista dal Regolamento, per incrementare l'indebitamento finanziario definito in sede di emissione. In aggiunta il Regolamento prevede alcuni obblighi per l'emittente che limitano, inter alia, la capacità di:
Il mancato rispetto dei covenants e degli altri impegni contrattuali applicati ai finanziamenti e al prestito obbligazionario sopra menzionati, qualora non adeguatamente rimediato nei termini concordati, può comportare l'obbligo di rimborso anticipato del relativo debito residuo.
Come richiesto dall'applicazione del principio contabile IFRS 16 i debiti finanziari per diritti d'uso includono sia le passività per leasing finanziario che i canoni a scadere dei contratti di leasing operativo.
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 dicembre 2020 | Variazione | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non | Non | Non | ||||||||
| Correnti | correnti | Totale | Correnti | correnti | Totale | Correnti | correnti | Totale | ||
| In migliaia di euro | ||||||||||
| Leasing operativi | 6.651 | 11.426 | 18.077 | 7.400 | 12.313 | 19.713 | (749) | (887) | (1.636) | |
| Leasing finanziari | 1.186 | 5.383 | 6.569 | 1.182 | 5.681 | 6.863 | 4 | (298) | (294) | |
| Totale | 7.837 | 16.809 | 24.646 | 8.582 | 17.994 | 26.576 | (745) | (1.185) | (1.930) |
I debiti per leasing finanziario risultano pari a €/000 6.569 (valore nominale di €/000 6.577) e sono articolati come segue:
I debiti per diritti d'uso includono debiti verso le controllanti Immsi ed Omniaholding per €/000 4.568 (€/000 3.201 parte non corrente).
Il Gruppo opera in un contesto internazionale in cui le transazioni sono condotte in valute diverse dall'euro e ciò lo espone al rischio derivante dalle fluttuazioni nei tassi di cambio. A tal scopo il Gruppo ha in essere una policy sulla gestione del rischio di cambio con l'obiettivo di neutralizzare i possibili effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio sul cash-flow aziendale.
Tale policy prende in analisi:
Al 31 marzo 2021 risultano in essere le seguenti operazioni di acquisto e vendita a termine (contabilizzate in base alla data di regolamento) rispettivamente su debiti e crediti già iscritti a copertura del rischio di cambio transattivo:
| Controvalore in valuta locale (a |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Società | Segno operazione |
Divisa | Importo in divisa |
cambio a termine) |
Scadenza Media |
| In migliaia | In migliaia | ||||
| Piaggio & C. | Acquisto | CNY | 129.000 | 16.502 | 03/05/2021 |
| Piaggio & C. | Acquisto | JPY | 205.000 | 1.595 | 29/06/2021 |
| Piaggio & C. | Acquisto | SEK | 5.000 | 283 | 22/05/2021 |
| Piaggio & C. | Acquisto | USD | 23.100 | 18.965 | 09/10/2021 |
| Piaggio & C. | Vendita | CAD | 7.000 | 4.655 | 20/06/2021 |
| Piaggio & C. | Vendita | USD | 94.350 | 78.995 | 10/05/2021 |
| Piaggio Vehicles Private Limited | Vendita | USD | 6.640 | 489.051 | 22/05/2021 |
| Piaggio Indonesia | Acquisto | USD | 13.390 | 192.867.879 | 24/04/2021 |
| Piaggio Vespa BV | Vendita | SGD | 750 | 465 | 07/06/2021 |
| Piaggio Vespa BV | Vendita | VND | 303.760.908 | 10.767 | 28/04/2021 |
| Piaggio Vietnam | Vendita | USD | 62.000 | 1.431.874.000 | 11/06/2021 |
il rischio di cambio traslativo: deriva dalla conversione in euro di bilanci di società controllate redatti in valute diverse dall'euro effettuata in fase di consolidamento. La policy adottata dal Gruppo non impone la copertura di tale tipo di esposizione;
il rischio di cambio economico: deriva da variazioni di redditività aziendale rispetto a quanto pianificato annualmente nel budget economico sulla base di un cambio di riferimento (il c.d. "cambio di budget") e viene coperto mediante il ricorso a contratti derivati. Le poste oggetto di queste operazioni di copertura sono, quindi, rappresentate dai costi e ricavi in divisa estera previsti dal budget delle vendite e degli acquisti dell'anno. Il totale dei costi e ricavi previsti viene mensilizzato e le relative coperture vengono posizionate esattamente sulla data media ponderata di manifestazione economica ricalcolata in base a criteri storici. La manifestazione economica dei crediti e debiti futuri avverrà dunque nel corso dell'anno di budget.
Al 31 marzo 2021 risultano in essere sul Gruppo le seguenti operazioni di copertura sul rischio di cambio economico:
| Società | Segno operazione |
Divisa | Importo in divisa |
Controvalore in valuta locale (a cambio a termine) |
Scadenza Media |
|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia | In migliaia | ||||
| Piaggio & C. | Vendita | GBP | 12.200 | 13.584 | 09/08/2021 |
| Piaggio & C. | Acquisto | CNY | 740.000 | 88.906 | 29/12/2021 |
| Piaggio & C. | Acquisto | USD | 28.500 | 23.214 | 10/08/2021 |
Alle sole coperture sul rischio di cambio economico viene applicato il principio contabile del cash flow hedge con imputazione della porzione efficace degli utili e delle perdite in una apposita riserva di Patrimonio Netto. La determinazione del Fair Value avviene basandosi su quotazioni di mercato fornite dai principali trader.
Al 31 marzo 2021 il fair value complessivo degli strumenti di copertura sul rischio di cambio economico contabilizzati secondo il principio dell'hedge accounting è positivo per €/000 4.547.
Tale rischio scaturisce dalla variabilità dei tassi d'interesse e dall'impatto che questa può avere sui flussi di cassa futuri derivanti da attività e passività finanziarie a tasso variabile. Il Gruppo misura e controlla regolarmente la propria esposizione al rischio di variazione dei tassi di interesse secondo quanto stabilito dalle proprie politiche gestionali, con l'obiettivo di ridurre l'oscillazione degli oneri finanziari contenendo il rischio di un potenziale rialzo dei tassi di interesse. Tale obiettivo è perseguito sia attraverso un adeguato mix tra esposizione a tasso fisso e a tasso variabile, sia attraverso l'utilizzo di strumenti derivati, principalmente Interest Rate Swap e Cross Currency Swap.
Al 31 marzo 2021 risultano in essere i seguenti derivati con finalità di copertura:
Derivati a copertura dei flussi finanziari (cash flow hedge)
Interest Rate Swap a copertura del finanziamento a tasso variabile per nominali €/000 30.000 concesso da Banco BPM. Lo strumento ha come obiettivo la gestione e la mitigazione dell'esposizione al rischio di tasso d'interesse; dal punto di vista contabile lo strumento è contabilizzato con il principio del cash flow hedge con accantonamento degli utili/perdite derivanti dalla valorizzazione a fair value in apposita riserva di Patrimonio Netto; al 31 marzo 2021 il fair value dello strumento è negativo per €/000 228.
Cross Currency Swap a copertura del prestito obbligazionario privato emesso dalla Capogruppo per nominali \$/000 75.000. Lo strumento ha come obiettivo la copertura del rischio di cambio e del rischio di tasso trasformando il prestito da dollaro americano ad euro e da tasso fisso a tasso variabile; dal punto di vista contabile lo strumento è contabilizzato con il principio del fair value hedge con imputazione a conto economico degli effetti derivanti dalla valutazione. Al 31 marzo 2021 il fair value sullo strumento è pari a €/000 2.762.
| FAIR VALUE | |
|---|---|
| In migliaia di euro | |
| Piaggio & C. S.p.A. | |
| Interest Rate Swap | (228) |
| Cross Currency Swap | 2.762 |
Per la composizione del Patrimonio Netto si rimanda al Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato. Di seguito si commentano alcune delle poste più rilevanti.
Nel corso del periodo il capitale sociale nominale di Piaggio & C è rimasto invariato.
Al 31 marzo 2021, pertanto, il capitale sociale nominale di Piaggio & C., interamente sottoscritto e versato, è pari a € 207.613.944,37 e risulta diviso in n. 358.153.644 azioni ordinarie.
Al 31 marzo 2021 Piaggio & C. detiene n. 1.028.818 azioni proprie, equivalenti alllo 0,2873% delle azioni emesse.
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| n. azioni | ||
| Situazione al 1° gennaio | ||
| Azioni emesse | 358.153.644 | 358.153.644 |
| Azioni proprie in portafoglio | 1.028.818 | 898.818 |
| Azioni in circolazione | 357.124.826 | 357.254.826 |
| Movimenti del periodo | ||
| Acquisto azioni proprie | 130.000 | |
| Situazione al 31 marzo 2021 ed al 31 dicembre 2020 | ||
| Azioni emesse | 358.153.644 | 358.153.644 |
| Azioni proprie in portafoglio | 1.028.818 | 1.028.818 |
| Azioni in circolazione | 357.124.826 | 357.124.826 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | €/000 7.171 | |
| La riserva sovrapprezzo azioni risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2020. | ||
| Riserva legale | €/000 24.215 |
La riserva legale risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2020.
La riserva fair value strumenti finanziari si riferisce agli effetti della contabilizzazione del cash flow hedge attuato su divise estere, interessi e specifiche operazioni commerciali. Tali operazioni sono ampiamente descritte nel commento agli strumenti finanziari al quale si rimanda.
L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Piaggio & C. S.p.A. tenutasi il 14 aprile 2021 ha deliberato di distribuire un saldo sul dividendo di 2,6 centesimi di euro, lordo da imposte, per ciascuna azione ordinaria avente diritto (in aggiunta all'acconto di 3,7 centesimi di euro pagato il 25.11.2020, data stacco cedola 23.11.2020), per un dividendo totale dell'esercizio 2020 di 6,3 centesimi di euro, pari a complessivi euro 22.498.864,04. Lo stacco della cedola n. 16 è il 19 aprile 2021, con record date il 20 aprile 2021 e data di pagamento il 21 aprile 2021.
I valori di fine periodo si riferiscono agli azionisti di minoranza nella società Aprilia Brasil Industria de Motociclos S.A.
€/000 (139)
Il valore è così composto:
| Riserva da valutazione strumenti finanziari |
Riserva di conversione Gruppo |
Riserva di risultato |
Totale Gruppo |
Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
Totale altri componenti di Conto Economico Complessivo |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||
| Al 31 marzo 2021 | ||||||
| Voci che non potranno essere riclassificate a conto economico Rideterminazione dei piani a benefici definiti |
205 | 205 | 205 | |||
| Totale | 0 | 0 | 205 | 205 | 0 | 205 |
| Voci che potranno essere riclassificate a conto economico |
||||||
| Totale utili (perdite) di conversione Quota di componenti del Conto Economico Complessivo delle società partecipate valutate con il metodo del |
4.002 | 4.002 | 8 | 4.010 | ||
| Patrimonio Netto | 478 | 478 | 478 | |||
| Totale utili (perdite) sugli strumenti di copertura finanziari "cash flow hedge" |
2.935 | 2.935 | 2.935 | |||
| Totale | 2.935 | 4.480 | 0 | 7.415 | 8 | 7.423 |
| Altri componenti di Conto Economico Complessivo |
2.935 | 4.480 | 205 | 7.620 | 8 | 7.628 |
| Al 31 marzo 2020 | ||||||
| Voci che non potranno essere riclassificate a conto economico Rideterminazione dei piani a benefici |
||||||
| definiti | 2.316 | 2.316 | 2.316 | |||
| Totale | 0 | 0 | 2.316 | 2.316 | 0 | 2.316 |
| Voci che potranno essere riclassificate a conto economico |
||||||
| Totale utili (perdite) di conversione Quota di componenti del Conto Economico Complessivo delle società |
(4.055) | (4.055) | 44 | (4.011) | ||
| partecipate valutate con il metodo del Patrimonio Netto |
56 | 56 | 56 | |||
| Totale utili (perdite) sugli strumenti di copertura finanziari "cash flow hedge" |
1.965 | 1.965 | 1.965 | |||
| Totale | 1.965 | (3.999) | 0 | (2.034) | 44 | (1.990) |
| Altri componenti di Conto Economico Complessivo |
1.965 | (3.999) | 2.316 | 282 | 44 | 326 |
| Al 31 marzo 2021 | Al 31 marzo 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valore lordo | (Onere)/ Beneficio fiscale |
Valore netto |
Valore lordo | (Onere)/ Beneficio fiscale |
Valore netto |
|
| In migliaia di euro | ||||||
| Rideterminazione dei piani a benefici definiti | 270 | (65) | 205 | 3.047 | (731) | 2.316 |
| Totale utili (perdite) di conversione Quota di componenti del Conto Economico Complessivo delle società partecipate valutate |
4.010 | 4.010 | (4.011) | (4.011) | ||
| con il metodo del Patrimonio Netto | 478 | 478 | 56 | 56 | ||
| Totale utili (perdite) sugli strumenti di copertura finanziari "cash flow hedge" |
3.862 | (927) | 2.935 | 2.585 | (620) | 1.965 |
| Altri componenti di Conto Economico Complessivo |
8.620 | (992) | 7.628 | 1.677 | (1.351) | 326 |
Al 31 marzo 2021 non risultano in essere piani di incentivazione basati sull'assegnazione di strumenti finanziari.
I ricavi, i costi, i crediti e i debiti al 31 marzo 2021 verso le società controllanti, controllate e collegate, sono relativi a cessioni di beni o di servizi che rientrano nelle normali attività del Gruppo. Le transazioni sono effettuate a normali valori di mercato, in base alle caratteristiche di beni e servizi prestati.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate, ivi incluse quelle richieste dalla comunicazione Consob del 28 Luglio 2006 n. DEM/6064293, sono presentate in queste note esplicative ed integrative alla situazione contabile consolidata.
La procedura per le operazioni con parti correlate, ai sensi dell'articolo 4 del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modifiche, approvata dal Consiglio in data 31 marzo 2010, è consultabile sul sito istituzionale dell'Emittente www.piaggiogroup.com, nella sezione Governance.
| Denominazione | Sede legale | Tipologia | % di possesso | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Al 31 marzo | Al 31 dicembre | |||||
| 2021 | 2020 | |||||
| Immsi S.p.A. | Mantova - Italia | Controllante diretta | 50,0703 | 50,0703 | ||
| Omniaholding S.p.A. | Mantova - Italia | Controllante finale | 0,0773 | 0,0773 |
Piaggio & C. S.p.A. è controllata dalle seguenti società:
Piaggio & C. S.p.A. è soggetta ad attività di direzione e coordinamento di IMMSI ai sensi degli artt. 2497 e seguenti del codice civile. Nel corso del periodo tale direzione e coordinamento si è esplicata nelle seguenti attività:
per quanto riguarda le informazioni contabili obbligatorie, in particolare i bilanci e le relazioni degli amministratori con riferimento alla situazione delle società del Gruppo, IMMSI ha definito un manuale di gruppo nel quale sono identificati i principi contabili adottati e le scelte facoltative operate nella loro attuazione, al fine di poter rappresentare in maniera coerente ed omogenea la situazione contabile consolidata.
Si segnala infine che nel 2019, per un ulteriore triennio, la Capogruppo7 ha aderito al Consolidato Fiscale Nazionale ai sensi degli articoli da 117 a 129 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (T.U.I.R) la cui consolidante è la IMMSI S.p.A. e di cui fanno parte altre società del Gruppo IMMSI. La consolidante determina un unico reddito complessivo globale pari alla somma algebrica degli imponibili (reddito o perdita) realizzati dalle singole società che optano per tale modalità di tassazione di gruppo.
La consolidante rileva un credito nei confronti della consolidata pari all'IRES da versare sull'imponibile positivo trasferito da quest'ultima. Invece, nei confronti delle società che apportano perdite fiscali, la consolidante iscrive un debito pari all'IRES sulla parte di perdita effettivamente utilizzata nella determinazione del reddito complessivo globale di periodo o computata in diminuzione del reddito complessivo dei periodi di imposta successivi, secondo le modalità di cui all'art. 84, sulla base del criterio stabilito dall'accordo di consolidamento.
Inoltre, per effetto della partecipazione al Consolidato Fiscale Nazionale, le società possono conferire, ai sensi dell'art. 96 del D.p.r. 917/86, l'eccedenza di interessi passivi resasi indeducibile in capo ad una di esse affinché, fino a concorrenza dell'eccedenza di Reddito Operativo Lordo (i.e. ROL) prodotto nello stesso periodo d'imposta da altri soggetti partecipanti al consolidato, possa essere portata in abbattimento del reddito complessivo di gruppo.
Piaggio & C. S.p.A. ha in essere due contratti di locazione di uffici con IMMSI, uno per l'immobile di Via Broletto 13 a Milano e l'altro per l'immobile di Via Abruzzi 25 a Roma. Parte dell'immobile di Via Broletto 13 a Milano viene sublocato da Piaggio & C. S.p.A. a Piaggio Concept Store Mantova Srl.
Piaggio & C. S.p.A. ha in essere un contratto di locazione di uffici di proprietà di Omniaholding S.p.A.. Tale contratto, sottoscritto a normali condizioni di mercato, è stato preventivamente approvato dal Comitato per le operazioni con parti correlate, come previsto dalla procedura per le operazioni con parti correlate adottata dalla Società.
7 Hanno aderito al Consolidato Fiscale Nazionale la cui consolidante è la IMMSI S.p.A. anche Aprilia Racing e Piaggio Concept Store Mantova.
Piaggio Concept Store Mantova Srl ha in essere un contratto di locazione degli spazi commerciali e dell'officina con Omniaholding S.p.A.. Tale contratto è stato sottoscritto a normali condizioni di mercato.
Si attesta, ai sensi dell'art. 2.6.2. comma 13 del Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A., l'esistenza delle condizioni di cui all'articolo 37 del Regolamento Consob n. 16191/2007.
I principali rapporti intercompany tra le società controllate, elisi nel processo di consolidamento, si riferiscono alle seguenti transazioni:
Piaggio Vespa
o fornisce servizi di supporto in ambito staff alle altre società del Gruppo;
Piaggio Vietnam vende veicoli, ricambi ed accessori, in alcuni casi prodotti dalla stessa, alle seguenti società per la loro successiva commercializzazione sui rispettivi mercati di competenza:
Piaggio Vehicles Private Limited vende a Piaggio & C. S.p.A. sia veicoli, ricambi ed accessori, da commercializzare sui propri mercati di competenza sia componenti e motori da impiegare nella propria attività manifatturiera.
Piaggio Vehicles Private Limited e Piaggio Vietnam si scambiano reciprocamente materiali e componenti da impiegare nella propria attività manifatturiera.
o effettuano la distribuzione di veicoli, ricambi ed accessori acquistati da Piaggio & C. S.p.A. sui rispettivi mercati di competenza.
o forniscono a Piaggio Vietnam un servizio di distribuzione di veicoli, ricambi ed accessori sui rispettivi mercati di competenza.
o forniscono a Piaggio & C. S.p.A. un servizio di promozione delle vendite e di supporto postvendita sui rispettivi mercati di competenza.
o fornisce a Piaggio Vietnam un servizio di promozione delle vendite e di supporto postvendita nella regione Asia Pacific.
Piaggio Advanced Design Center fornisce a Piaggio & C. S.p.A.:
o un servizio di ricerca/progettazione/sviluppo di veicoli e componenti.
I principali rapporti intercompany tra le società controllate e la JV Zongshen Piaggio Foshan Motorcycle Co. Ltd, si riferiscono alle seguenti transazioni:
concede in licenza il diritto di utilizzo di brand e know how tecnologico a Zongshen Piaggio Foshan Motorcycle Co. Ltd.
fornisce servizi di consulenza a Zongshen Piaggio Foshan Motorcycle Co. Ltd.
La tabella seguente fornisce una sintesi dei rapporti sopra descritti, nonché dei rapporti patrimoniali ed economici verso le società controllanti e correlate in essere al 31 marzo 2021 ed intrattenuti nel corso dell' esercizio, nonché della loro incidenza complessiva sulle rispettive voci di bilancio.
| Al 31 marzo 2021 | Fondazione Piaggio |
IMMSI | IMMSI Audit |
Omniaholding | Zongshen Piaggio Foshan |
Totale | Incidenza % su voce bilancio |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||||||
| Conto economico | |||||||
| Ricavi netti | 3 | 3 | 0,00% | ||||
| Costo per materiali | (3.706) | (3.706) | 1,57% | ||||
| Costo per servizi e godimento beni di terzi | (346) | (200) | (10) | (556) | 0,96% | ||
| Altri proventi operativi | 13 | 6 | 80 | 99 | 0,31% | ||
| Altri costi operativi | (11) | (11) | 0,21% | ||||
| Risultato partecipazioni | 51 | 51 | 100,00% | ||||
| Oneri finanziari | (21) | (6) | (27) | 0,41% | |||
| Situazione patrimoniale finanziaria | |||||||
| Altri crediti non correnti | 81 | 81 | 0,34% | ||||
| Crediti commerciali correnti | 36 | 3 | 496 | 535 | 0,42% | ||
| Altri crediti correnti | 15.697 | 19 | 544 | 16.260 | 27,78% | ||
| Passività fin. per diritti d'uso > 12 mesi | 2.499 | 702 | 3.201 | 19,04% | |||
| Passività fin. per diritti d'uso < 12 mesi | 1.153 | 214 | 1.367 | 17,44% | |||
| Debiti commerciali correnti | 14 | 330 | 10 | 20 | 4.967 | 5.341 | 0,90% |
| Altri debiti correnti | 4.112 | 20 | 4.132 | 7,31% |
Per i primi tre mesi del 2021 e del 2020 non si segnalano significative operazioni non ricorrenti, così come definite dalla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
Il Gruppo nel corso dei primi tre mesi del 2021 e dell'esercizio 2020 non ha posto in essere rilevanti operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalle Comunicazioni Consob n. DEM/6037577 del 28 aprile 2006 e n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
Non si sono al momento verificati eventi occorsi in data successiva al 31 marzo 2021 tali da richiedere rettifiche od annotazioni integrative al presente bilancio.
Sul punto si rimanda comunque alla Relazione sulla Gestione per i fatti di rilievo avvenuti dopo la data del 31 marzo 2021.
Questo documento è stato pubblicato in data 12 maggio 2021 su autorizzazione del Presidente ed Amministratore Delegato.
* * *
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alessandra Simonotto dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Mantova, 29 aprile 2021 per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente e Amministratore Delegato Roberto Colaninno
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