Quarterly Report • May 12, 2022
Quarterly Report
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31 Marzo 2022
Pharmanutra S.p.A.
Sede REA Registro Imprese di PISA Capitale sociale C.F. | P.Iva | Reg. Impr. di Pisa
Via delle Lenze 216/B - 56122 PISA PI 146259 n. 01679440501 € 1.123.097,70 i.v.
Andrea Lacorte (Presidente) Roberto Lacorte (Vicepresidente) Carlo Volpi (Amministratore) Germano Tarantino (Amministratore) Alessandro Calzolari (Amministratore Indipendente) Marida Zaffaroni (Amministratore Indipendente) Giovanna Zanotti (Amministratore Indipendente)
Giuseppe Rotunno (Presidente del Collegio Sindacale) Michele Luigi Giordano (Sindaco effettivo) Debora Mazzaccherini (Sindaco effettivo) Alessandro Lini (Sindaco supplente) Elena Pro (Sindaco supplente)
BDO Italia S.p.A.
| RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2022 5 | |
|---|---|
| 1.1 PRINCIPALI DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI CONSOLIDATI 5 |
|
| 1.2 IL GRUPPO PHARMANUTRA 5 | |
| 1.3 SITUAZIONE CONSOLIDATA AL 31 MARZO 2022 6 | |
| 1.4 LE LINEE DI BUSINESS DEL GRUPPO PHARMANUTRA 12 | |
| 1.5 MERCATI DI RIFERIMENTO IN CUI OPERA IL GRUPPO 15 | |
| 1.6 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO 18 | |
| 1.7 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE 18 | |
| PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2022 E NOTE DI COMMENTO 20 | |
| STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 21 | |
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 22 | |
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO COMPLESSIVO 22 | |
| PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 23 | |
| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 24 | |
| NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 25 | |
| 1. CRITERI DI REDAZIONE E PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO 25 |
|
| 2. COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI 25 | |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 29 | |
| DICHIARAZIONE AI SENSI DEL COMMA 2 ART. 154 BIS DEL TESTO UNICO DELLA FINANZA 31 |
| DATI ECONOMICI (€/milioni) | 2022 | % | 2021 | % | Variazioni |
|---|---|---|---|---|---|
| RICAVI | 19,0 | 100,0% | 14,3 | 100,0% | 32,3% |
| RICAVI DELLE VENDITE | 18,8 | 99,3% | 14,2 | 99,3% | 32,3% |
| MARGINE OPERATIVO LORDO | 5,3 | 27,8% | 3,9 | 27,0% | 36,1% |
| RISULTATO NETTO | 3,5 | 18,4% | 2,5 | 17,5% | 38,9% |
| EPS - UTILE NETTO PER AZIONE (Euro) | 0,36 | 0,26 | 39,2% |
| DATI PATRIMONIALI (€/milioni) | 2022 | 2021 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 19,6 | 17,0 | 2,6 |
| PFN (cassa positiva) | (27,1) | (28,1) | (1,0) |
| PATRIMONIO NETTO | 46,7 | 45,1 | 1,6 |
Pharmanutra S.p.A. (infra anche "Pharmanutra" o la "Capogruppo") è una società con sede legale in Italia, in Via delle Lenze 216/B, Pisa che detiene partecipazioni di controllo, nell'insieme delle società (il "Gruppo" o anche il "Gruppo Pharmanutra") riportate nel seguente schema:
Pharmanutra azienda nutraceutica con sede a Pisa, nasce nel 2003 con lo scopo di sviluppare prodotti per integrazione alimentari e dispositivi medici. Dal 2005 sviluppa e commercializza direttamente e autonomamente una linea di prodotti a proprio marchio, gestiti attraverso una struttura d'informatori scientifico commerciali che presentano direttamente i prodotti alla classe medica; possiede ad oggi il know-how per gestire tutte le fasi dalla progettazione, alla formulazione e registrazione di un nuovo prodotto, al marketing e commercializzazione, fino al training degli informatori.
Il modello commerciale sviluppato è stato segnalato da importanti esperti di marketing per la sanità come esempio di innovazione ed efficienza nell'intero panorama farmaceutico.
La controllata Junia Pharma S.r.l. (di seguito anche "Junia Pharma") si occupa della produzione e commercializzazione di farmaci, dispositivi medici OTC e prodotti nutraceutici indirizzati al settore pediatrico.
La controllata Alesco S.r.l. (di seguito anche "Alesco") produce e distribuisce materie prime e principi attivi per l'industria alimentare, farmaceutica e dell'integrazione alimentare.
Il primo trimestre del 2022 ha dimostrato ancora una volta la forte resilienza del Gruppo, considerata la coda fastidiosa dell'emergenza COVID, che non ha ancora permesso di operare come in passato. Un contesto aggravato dall'attuale situazione geopolitica, che ha creato una perturbazione generale. Il Gruppo non ne ha risentito, sia in termini di approvvigionamento, che di mercati di sbocco, poiché la Russia e l'Ucraina rappresentano una piccolissima parte del business estero e non sono da considerare territori strategici per l' espansione internazionale.
Il 21 gennaio 2022 è stato avviato il programma di acquisto di azioni proprie in esecuzione di quanto deliberato dall'Assemblea ordinaria dei soci del 26 aprile 2021. Il programma è finalizzato a consentire a Pharmanutra di cogliere l'opportunità di realizzare un investimento vantaggioso, nei casi in cui l'andamento del prezzo di mercato delle azioni PHN, anche per fattori esterni alla società, non sia in grado di esprimere adeguatamente il valore della stessa, e quindi di dotare la società di una utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni. Alla data del 31 marzo 2022 Pharmanutra detiene n.° 30.121 azioni proprie pari allo 0,31% del capitale sociale.
Nello stesso mese è stata ottenuta la concessione negli Stati Uniti del brevetto sull'uso degli acidi grassi cetilati (CFA). L'attestato di brevetto, identificato con numero "US 11,186,536", consolida la proprietà intellettuale di Pharmanutra sull'uso degli acidi grassi cetilati (CFA), il principio funzionale alla base dei dispositivi medici a marchio Cetilar® per il trattamento e la prevenzione di problematiche muscolari e articolari. In particolare, la nuova concessione tutela alcuni passaggi specifici del processo produttivo e, soprattutto, contempla sia l'uso topico che l'uso orale dei preparati a base di CFA.
In data 14 febbraio l'Unione Europea, attraverso pubblicazione in Gazzetta Ufficiale, ha autorizzato l'immissione sul mercato degli acidi grassi cetilati come Novel Food. Il nuovo alimento (Lipocet®) consiste principalmente in una
miscela di acido miristico, acido oleico e, in misura minore, altri acidi grassi cetilati, che fino ad oggi potevano essere utilizzati esclusivamente nei prodotti ad uso topico a marchio Cetilar®.
Gli acidi grassi cetilati brevettati da Pharmanutra saranno quindi inseriti nell'elenco dei nuovi alimenti autorizzati dell'Unione, istituito dal regolamento di esecuzione (UE) 2017/2470. Con l'iscrizione di Lipocet® in detto elenco si conclude ufficialmente l'iter di registrazione, che a luglio 2021 aveva già visto l'EFSA (l'Autorità Europea per la Sicurezza Alimentare) rilasciare il proprio parere positivo per la classificazione di Lipocet® come nuovo alimento.
L'ottenimento di questa autorizzazione rappresenta un nuovo asset strategico fondamentale per il Gruppo, in quanto consentirà lo sviluppo e l'immissione sul mercato di nuovi integratori alimentari a base di acidi grassi cetilati (CFA). Inoltre, l'autorizzazione prevede una protezione per proprietà industriale che consente a PharmaNutra di avere un'esclusiva di utilizzo del nuovo alimento per i prossimi cinque anni in tutti i Paesi dell'Unione Europea.
Il Gruppo ha continuato ad utilizzare il lavoro da remoto ("smart working") a rotazione per tutti i dipendenti e non si sono verificati episodi di contagio nelle officine di produzione, nella rete e tra i dipendenti che abbiano generato impatti negativi sulla regolarità della produzione e delle vendite.
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Andamento del primo trimestre 2022
| CE GESTIONALE CONSOLIDATO (€/1000) | 2022 | % | 2021 | % | Variazione | Δ % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RICAVI | 18.967 | 100,0% | 14.335 | 100,0% | 4.632 | 32,3% |
| Ricavi netti | 18.840 | 99,3% | 14.238 | 99,3% | 4.602 | 32,3% |
| Altri ricavi | 127 | 0,7% | 97 | 0,7% | 30 | 30,9% |
| COSTI OPERATIVI | 13.703 | 72,3% | 10.468 | 73,0% | 3.235 | 30,9% |
| Acquisti mat. prime, suss. e di cons | 1.032 | 5,4% | 806 | 5,6% | 226 | 28,0% |
| Variazione delle rimanenze | (434) | -2,3% | (70) | -0,5% | (364) | n.s. |
| Costi per servizi | 11.863 | 62,6% | 8.653 | 60,4% | 3.210 | 37,1% |
| Costi del personale | 1.129 | 6,0% | 1.002 | 7,0% | 127 | 12,7% |
| Altri costi operativi | 113 | 0,6% | 77 | 0,5% | 36 | 46,8% |
| RISULTATO OPERATIVO LORDO (EBITDA) | 5.264 | 27,8% | 3.867 | 27,0% | 1.397 | 36,1% |
| Ammortamenti e svalutazioni | 291 | 1,5% | 296 | 2,1% | (5) | -1,7% |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 4.973 | 26,2% | 3.571 | 24,9% | 1.402 | 39,3% |
| SALDO GESTIONE FINANZIARIA | 7 | 0,0% | 22 | 0,2% | (15) | -68,2% |
| Proventi finanziari | 22 | 0,1% | 21 | 0,2% | 1 | 4,8% |
| Oneri finanziari | (15) | -0,1% | 1 | 0,0% | (16) | n.s. |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 4.980 | 26,3% | 3.593 | 25,1% | 1.387 | 38,6% |
| Imposte | (1.494) | -7,9% | (1.084) | -7,6% | (410) | 37,8% |
| Risultato netto di terzi | 0 | 0 | 0 | n.s. | ||
| Risultato netto del gruppo | 3.486 | 18,4% | 2.509 | 17,5% | 977 | 38,9% |
I ricavi netti consolidati al 31 marzo 2022 ammontano a Euro 18,8 milioni, con un incremento rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente di Euro 4,6 milioni (+32,3%).
I ricavi realizzati sul mercato italiano, pari a Euro 13,1 milioni (Euro milioni 10,8 al 31 marzo 2021) evidenziano un incremento del 20,7% con una incidenza sui ricavi complessivi del 69,3% rispetto al 76% dello stesso periodo dell'esercizio precedente. L'incremento dei ricavi deriva da maggiori vendite di prodotti finiti mentre le vendite di materie prime registrano una riduzione di Euro 160 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
I ricavi derivanti dalle vendite sui mercati esteri ammontano a Euro 5,8 milioni rispetto a Euro 3,4 milioni del 31 marzo 2021 con un incremento netto di Euro 2,4 milioni (+69,1%). La variazione che si registra rispetto al primo trimestre 2021 è riconducibile alle dinamiche degli ordini esteri che hanno avuto una particolare concentrazione nel periodo in esame. Per effetto di quanto sopra l'incidenza dei ricavi sui mercati esteri sul fatturato complessivo passa dal 24% del 31 marzo 2021 al 30,7% al 31 marzo 2022.
I volumi di vendita dei prodotti finiti al 31 marzo 2022, pari a circa 2,5 milioni di pezzi, aumentano del 48,2% rispetto al 31 marzo 2021 (1,7 milioni di pezzi).
I costi operativi del primo trimestre 2022, pari a Euro 13,7 milioni (+ 30,9% rispetto al 31 marzo 2021), aumentano proporzionalmente all'aumento dei ricavi.
Per effetto di quanto descritto in precedenza, il Risultato Operativo Lordo del Gruppo Pharmanutra si attesta a 5,3 milioni di Euro ( 3,9 milioni di Euro al 31 marzo 2021), pari ad un margine del 27,8% sul totale dei ricavi con un incremento del 36% rispetto al primo trimestre 2021.
Il Risultato netto del periodo ammonta ad Euro 3,5 milioni rispetto a Euro 2,5 milioni al 31 marzo 2021.
L' Utile Netto per azione al 31 marzo 2022 è di Euro 0,36 rispetto a Euro 0,26 del corrispondente periodo dell'anno precedente.
| STATO PATRIMONIALE GESTIONALE (€/1000) | 31/03/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| CREDITI COMMERCIALI | 19.078 | 16.673 |
| RIMANENZE | 3.299 | 2.865 |
| DEBITI COMMERCIALI | (10.113) | (9.751) |
| CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO | 12.264 | 9.787 |
| ALTRI CREDITI | 3.142 | 2.042 |
| ALTRI DEBITI | (7.944) | (6.177) |
| CAPITALE CIRCOLANTE NETTO | 7.462 | 5.652 |
| IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI | 5.718 | 5.500 |
| IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI | 8.852 | 8.372 |
| IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE | 1.444 | 1.490 |
| TOTALE IMMOBILIZZAZIONI | 16.014 | 15.362 |
| FONDI E ALTRE PASSIVITA A M/L | (3.859) | (3.996) |
| TOTALE IMPIEGHI | 19.617 | 17.018 |
| PATRIMONIO NETTO | 46.719 | 45.082 |
| PASSIVITA FINANZIARIE NON CORRENTI | 5.467 | 5.530 |
| PASSIVITA FINANZIARIE CORRENTI | 485 | 820 |
| ATTIVITA FINANZIARIE NON CORRENTI | (972) | (475) |
| ATTIVITA FINANZIARIE CORRENTI | (4.601) | (4.530) |
| DISPONIBILITA LIQUIDE | (27.481) | (29.409) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (27.102) | (28.064) |
| TOTALE FONTI | 19.617 | 17.018 |
La variazione del Capitale Circolante Operativo è conseguenza dei maggiori volumi di attività realizzati dal Gruppo nel periodo in esame.
L'incremento della voce Altri crediti è dovuta alla contabilizzazione dei risconti sui costi relativi ad attività marketing la cui competenza si estende oltre il 31 marzo 2022.
L'incremento della voce Altri debiti è riferito alla rilevazione delle imposte sul risultato del periodo . Si evidenzia che in attesa di un chiarimento circa la possibilità di rinnovo dell'accordo per usufruire del beneficio fiscale rappresentato dal Patent Box, scaduto al 31 dicembre 2020, non si è proceduto a rilevare alcun beneficio relativo al Patent Box.
L'incremento della voce Immobilizzazioni Materiali è riconducibile ai costi di realizzazione della nuova sede mentre l'incremento della voce Immobilizzazioni Immateriali è attribuibile all'iscrizione di brevetti ottenuti nel periodo.
La variazione della voce Fondi e altre passività a M/L accoglie l'accantonamento al Fondo T.F.M dell'importo maturato dagli Amministratori Esecutivi in base a quanto deliberato dall'Assemblea Generale dei soci del 27 aprile 2020 e l'utilizzo del Fondo rischi diversi e contenziosi a seguito della definizione extragiudiziale di alcune cause in essere con ex informatori.
Il Gruppo Pharmanutra, per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione, utilizza alcuni indicatori alternativi di performance che non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS.
Pertanto, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e il saldo ottenuto potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
Tali indicatori alternativi di performance, determinati in conformità a quanto stabilito dagli Orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance emessi dall'ESMA/2015/1415 e adottati dalla CONSOB con comunicazione n.92543 del 3 dicembre 2015, si riferiscono solo alla performance dell'esercizio contabile oggetto del presente Resoconto Intermedio e degli esercizi posti a confronto e non alla performance attesa del Gruppo.
Di seguito la definizione degli indicatori alternativi di performance utilizzati nel presente resoconto Intermedio:
– EBITDA: è rappresentato dal Risultato Operativo Lordo.
– EBITDA Adjusted: è rappresentato dal Risultato Operativo Lordo al netto delle componenti non ricorrenti.
– EBIT: è rappresentato dal Risultato Operativo Lordo al netto degli Ammortamenti e svalutazioni.
– Capitale Circolante Netto: è calcolato come somma delle Rimanenze e Crediti commerciali al netto dei Debiti commerciali e di tutte le altre voci di Stato Patrimoniale classificate come Altri crediti o Altri debiti.
– Capitale Circolante Operativo: è calcolato come somma delle Rimanenze e Crediti commerciali al netto dei Debiti commerciali.
– Capitale Investito Netto: è rappresentato dalla somma del Capitale Circolante Netto, del totale delle Immobilizzazioni al netto dei Fondi e delle altre passività a medio lungo termine ad esclusione delle voci di natura finanziaria che risultano incluse nel saldo della Posizione Finanziaria Netta.
– Posizione Finanziaria Netta (PFN): è calcolata come somma dei Debiti verso banche, correnti e non correnti, delle Passività per diritti d'uso correnti e non correnti al netto delle Disponibilità liquide e delle Attività finanziarie correnti e non correnti.
Totale Fonti: è rappresentato dalla somma del Patrimonio Netto e della PFN.
Le variazioni relative alla gestione finanziaria sono riportate nella tabella seguente:
| Posizione Finanziaria Netta (€/1000) | 31/3/22 | 31/12/21 |
|---|---|---|
| Cassa | (8) | (18) |
| Disponibilità liquide | (27.473) | (29.391) |
| Totale Liquidità | (27.481) | (29.409) |
| Attività finanziarie correnti | (4.601) | (4.530) |
| Passività finanziarie correnti: debiti vs. banche | 77 | 254 |
| Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 154 | 305 |
| Debiti finanziari correnti per diritti d'uso | 254 | 261 |
| Indeb.to fin.rio corrente netto att. fin.rie | (4.116) | (3.710) |
| Indebitamento/(Disponibilità) fi.rio corrente netto | (31.597) | (33.119) |
| Attività finanziarie non correnti | (747) | (254) |
| Cauzioni attive | (225) | (221) |
| Debiti bancari non correnti | 5.000 | 5.000 |
| Strumenti finanziari derivati | 4 | |
| Debiti finanziari non correnti per diritti d'uso | 467 | 526 |
| Indebitamento finanziario non corrente | 4.495 | 5.055 |
| Posizione finanziaria netta | (27.102) | (28.064) |
La Posizione finanziaria netta al 31 marzo 2022 è positiva per euro 27,1 milioni rispetto a euro 28,1 milioni al 31 dicembre 2021. La liquidità generata dalla gestione operativa nel periodo ammonta ad Euro 1,8 milioni (Euro 2,7 milioni al 31 marzo 2021), sono stati effettuati investimenti per Euro 1,4 milioni (Euro 0,5 milioni al 31.3.21) e sono state riacquistate azioni proprie per l'importo di Euro 1,8 milioni. Per maggiori dettagli si rimanda al Rendiconto Finanziario.
L'incremento della voce Attività finanziarie non correnti si verifica a seguito della sottoscrizione di polizza assicurativa stipulata a copertura del Trattamento di Fine Mandato accantonato.
Il modello di distribuzione e vendita del Gruppo Pharmanutra si compone di due principali Linee di Business:
Questo modello, adottato nel mercato italiano, caratterizza Pharmanutra e Junia Pharma.
L'attività commerciale di Alesco in Italia è rivolta all'esterno del gruppo, alle aziende dell'industria alimentare, farmaceutica e nutraceutica oltreché alle officine di produzione di prodotti nutraceutici che lavorano conto terzi e, all'interno del gruppo, si sostanzia nell'approvvigionamento e vendita di materie prime a Pharmanutra e Junia Pharma.
I ricavi netti consolidati al 31 marzo 2022 (pari a Euro 18,8 milioni) aumentano del 32,3% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente (Euro 14,2 milioni).
| Ricavi per area di attività | Incidenza | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| €/1000 | 2022 | 2021 | Δ% | 2022 | 2021 | |
| LB1 | 12.571 | 10.174 | 23,6% | 66,7% | 71,5% | |
| LB2 | 5.467 | 3.332 | 64,1% | 29,0% | 23,4% | |
| Totale Prodotti Finiti | 18.038 | 13.506 | 33,6% | 95,7% | 94,9% | |
| LB1 | 482 | 642 | -24,9% | 60,2% | 87,7% | |
| LB2 | 319 | 90 | 255,5% | 39,8% | 12,3% | |
| Totale Materie prime | 802 | 732 | 9,6% | 4,3% | 5,1% | |
| Totale | 18.840 | 14.237 | 32,3% | 100,0% | 100,0% |
La suddivisione dei ricavi nelle aree di attività del Gruppo evidenzia che le vendite di prodotti finiti sono aumentate del 23,6% sul mercato italiano (LB1), grazie al graduale ritorno alla normalità delle attività di vendita e di informazione medica in presenza, mentre sui mercati esteri (LB2) si verifica un aumento del 64,1% rispetto al primo trimestre dell'anno precedente a causa delle dinamiche temporali di acquisizione degli ordini da parte dei distributori esteri.
I ricavi relativi all'area vendita di materie prime proprietarie e non ad aziende dell'industria alimentare, farmaceutica e nutraceutica oltreché alle officine di produzione di prodotti nutraceutici che lavorano conto terzi (Alesco outgroup), gestiti dalla controllata Alesco, evidenziano un aumento complessivo del 9,6% con un incremento delle vendite sui mercati esteri e una riduzione del mercato italiano.
Nella tabella successiva si riporta la suddivisione dei ricavi nelle due linee di business descritte in precedenza.
| Ricavi per linea di business | Incidenza | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| €/1000 | 2022 | 2021 | Δ% | 2022 | 2021 |
| LB1 totale | 13.054 | 10.816 | 20,7% | 69,3% | 76,0% |
| LB2 totale | 5.786 | 3.421 | 69,1% | 30,7% | 24,0% |
| Totale | 18.840 | 14.237 | 32,3% | 100,0% | 100,0% |
Complessivamente i ricavi derivanti dalle vendite sul mercato italiano sono aumentati del 21% circa raggiungendo Euro 13 milioni (Euro 10,8 milioni nell'esercizio precedente), e rappresentano il 69% circa dei ricavi netti complessivi rispetto al 76% circa del 31 marzo 2021.
Le vendite sui mercati esteri al 31 marzo 2022 ammontano a Euro 5,8 milioni (Euro 3,4 milioni al 31 marzo 2021) con una incidenza sui ricavi complessivi del 30,7% rispetto al 24% del 2021.
| Ricavi per area geografica | Incidenza | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| €/1000 | 2022 | 2021 | Δ% | 2022 | 2021 | |
| Europa | 3.459 | 2.437 | 41,9% | 59,8% | 71,2% | |
| Medio Oriente | 1.920 | 812 | 136,4% | 33,2% | 23,7% | |
| Africa | 237 | 0 | n.a. | 4,1% | 0,0% | |
| Estremo Oriente | 74 | 106 | -30,8% | 1,3% | 3,1% | |
| Altre | 97 | 66 | 47,5% | 1,7% | 1,9% | |
| Totale | 5.786 | 3.421 | 69,1% | 100,0% | 100,0% |
L'Europa si conferma il mercato con la maggiore incidenza sui ricavi estero. Le variazioni relative a Medio Oriente ed Estremo Oriente sono riconducibili alle dinamiche di emissione degli ordini di acquisto da parte dei distributori. L'analisi dei ricavi dei prodotti finiti per linea di prodotto (Trademark) riportata nella tabella successiva, evidenzia la crescita di tutte le principali linee di prodotto, e in particolare di Apportal grazie alle sue caratteristiche di integratore tonico energetico e ricostituente.
| Ricavi P.F. per Linea Incidenza Prodotto |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| €/1000 | 2022 | 2021 | Δ% | 2022 | 2021 |
| Sideral | 14.072 | 10.634 | 32,3% | 78,0% | 78,7% |
| Cetilar | 1.816 | 1.547 | 17,4% | 10,1% | 11,5% |
| Apportal | 1.383 | 735 | 88,3% | 7,7% | 5,4% |
| Ultramag | 194 | 166 | 16,8% | 1,1% | 1,2% |
| Altri | 573 | 424 | 35,3% | 3,2% | 3,1% |
| Totale | 18.038 | 13.506 | 33,6% | 100,0% | 100,0% |
In termini di volumi, le vendite di prodotti finiti al 31 marzo 2022 ammontano a 2.519 mila unità con un incremento del 48% circa rispetto alle 1.699 mila unità del corrispondente periodo dell'anno precedente
| Volumi P.F. | Incidenza | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Units/1000 | 2022 | 2021 | Δ% | 2022 | 2021 |
| LB1 | 922 | 764 | 20,7% | 36,6% | 45,0% |
| LB2 | 1.597 | 935 | 70,7% | 63,4% | 55,0% |
| Totale | 2.519 | 1.699 | 48,2% | 100,0% | 100,0% |
Il Gruppo Pharmanutra, specializzato nello sviluppo di prodotti nutraceutici e dispositivi medici, si posiziona tra gli attori principali del mercato italiano con una crescente presenza anche all'estero.
Di seguito una panoramica sull'andamento generale del mercato degli integratori e un approfondimento sui principali mercati di riferimento in Italia relativo alle linee di prodotto più rilevanti in termini di fatturato.
Di seguito si riporta l'analisi sui mercati di riferimento in Italia delle due linee di prodotto più rilevanti in termini di fatturato, la linea Sideral® e la linea Cetilar®.
Il Gruppo Pharmanutra opera nel mercato degli integratori a base di ferro (Food Supplements e Drug) con la linea di prodotti Sideral®, nel quale conferma, nel primo trimestre 2022, la propria posizione di leadership con una quota di mercato a valore del 55,3% circa e del 48,7% a volumi1 .
La quota di mercato al 31 marzo 2022 prosegue il trend di crescita sia in termini di valori, passando dal 54% al 55,3%, che di unità, passando dal 46,8% al 48,7%, rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
1 Fonte : Dati IQVIA Rework Dati Marzo 2022
Nei grafici sottostanti sono riportati gli andamenti trimestrali della quota di mercato del Sideral® (espressa in valore) in relazione al mercato dei soli integratori del ferro (Food Supplements Iron Market) e al mercato complessivo costituito sia da integratori sia da farmaci (Total Iron Market)2 .
Da sottolineare come la linea dei prodotti Sideral® abbia una quota di mercato rilevante anche nell'intero panorama del mercato complessivo, pari al 40,7% del mercato complessivo.
L'andamento del Sideral® in termini di unità sul mercato degli integratori alimentari a base di ferro è riportato nella tabella seguente.
Nel grafico seguente si mostra l'andamento della quota di mercato del Cetilar (espressa in valore e unità) in relazione al mercato di riferimento.
2 Fonte : Dati IQVIA Rework Dati Marzo 2022
In un contesto di mercato in calo (-2% circa) del primo trimestre 2022 rispetto al primo trimestre 2021 e in uno scenario competitivo altamente frammentato, la quota di mercato della linea Cetilar® registra un incremento sia in termini di valore che di unità passando dal 3,2% al 3,5% a valore e dal 2,2% al 2,4% a volumi3 .
Nel grafico seguente si riporta l'andamento per trimestre dal marzo 2021 al marzo 2022 del mercato complessivo dei topici e della linea Cetilar®. A fronte di una riduzione del mercato complessivo del 5% circa rispetto al primo trimestre 2021, la linea Cetilar® cresce del 4,8%.
3 Fonte: IQVIA, Rework Dati Marzo 2022
Non si sono verificati fatti di rilievo successivamente al 31 marzo 2022.
Gli Amministratori ritengono che l'esercizo 2022 sarà caratterizzato da una crescita del fatturato in linea con quella del 2021, ma con dinamiche trimestrali differenti; l'andamento delle vendite nel primo trimestre è stato superiore rispetto agli obiettivi sia sul mercato italiano che su quelli esteri. Per quanto riguarda il mercato italiano, il ritorno ad una situazione di normalità a seguito della cessazione dello stato di emergenza, dovrebbe consentire lo svolgimento dell'attività di informazione scientifica senza le limitazioni attuali e la ripresa di alcune attività ad oggi sospese, permettendo al Gruppo di realizzare gli obiettivi previsti. Per quanto riguarda i mercati esteri, gli ordini in portafoglio coprono interamente gli obiettivi del secondo trimestre 2022 e parte di quelli del terzo trimestre.
Nel corso del 2022 la strategia di Pharmanutra sarà essenzialmente orientata nel rafforzare la propria leadership nel mercato del ferro orale, dove già oggi detiene una quota di mercato a valore pari a circa il 55% grazie ai prodotti a marchio Sideral®, incrementare ulteriormente le quote di mercato per quanto riguarda i prodotti a marchio Cetilar®, anche con il lancio di nuovi prodotti, e continuare a sviluppare le vendite di Apportal® e Ultramag®.
Particolare attenzione sarà rivolta allo sviluppo internazionale, con specifico riferimento al mercato europeo, asiatico e statunitense, e alla crescita per linee esterne. Si continuerà ad ampliare la gamma dei prodotti venduti nei paesi in cui il Gruppo è già presente e ad aprire nuovi mercati, ricorrendo eventualmente, qualora fosse ritenuto strategicamente rilevante, anche a partnership societarie.
Le recenti tensioni internazionali e gli imprevedibili sviluppi degli scenari legati al conflitto tra Russia e Ucraina generano un' incertezza macroeconomica generalizzata che potrebbe condizionare il raggiungimento degli obiettivi aziendali qualora questa situazione dovesse perdurare a lungo. Il Gruppo Pharmanutra non ha esposizione sia nei confronti del distributore russo che di quello ucraino e l'eventuale adozione di sanzioni ancora più incisive potrebbe comportare una contenuta diminuzione dei ricavi previsti per l'esercizio. Infine, l'impatto degli aumenti dei costi dell'energia e delle materie prime al momento non incide in modo rilevante sulla marginalità dell'esercizio, in virtù di una gestione accurata e puntuale.
In questo quadro generale il Gruppo PharmaNutra lavorerà come sempre per rispettare impegni e obiettivi, mantenendo un focus costante sulla gestione efficiente della propria struttura economica e finanziaria per rispondere in modo flessibile e immediato alle incertezze del 2022.
Pisa, 9 maggio 2022
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
(Andrea Lacorte)
| €/1000 | 31/03/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 16.986 | 15.837 |
| Immobili, impianti e macchinari | 8.852 | 8.372 |
| Attività immateriali | 5.718 | 5.500 |
| Partecipazioni | 254 | 254 |
| Attività finanziarie non correnti | 225 | 221 |
| Altre attività non correnti | 747 | 254 |
| Imposte anticipate | 1.190 | 1.236 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 57.601 | 55.519 |
| Rimanenze | 3.299 | 2.865 |
| Cassa e mezzi equivalenti | 27.481 | 29.409 |
| Attività finanziarie correnti | 4.601 | 4.530 |
| Crediti commerciali | 19.078 | 16.673 |
| Altre attività correnti | 2.363 | 1.099 |
| Crediti tributari | 779 | 943 |
| TOTALE ATTIVO | 74.587 | 71.356 |
| PATRIMONIO NETTO | 46.719 | 45.082 |
|---|---|---|
| Capitale sociale | 1.123 | 1.123 |
| Riserva legale | 225 | 225 |
| Azioni proprie | (1.887) | |
| Altre riserve | 43.724 | 29.949 |
| Riserva IAS 19 | 95 | 56 |
| Riserva Fair Value OCI | 23 | 28 |
| Riserva FTA | (70) | (70) |
| Risultato del periodo | 3.486 | 13.771 |
| PATRIMONIO NETTO | 46.719 | 45.082 |
| Patrimonio Netto di terzi | ||
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 9.326 | 9.526 |
| Passività finanziarie non correnti | 5.467 | 5.530 |
| Fondi per rischi e oneri | 1.040 | 1.475 |
| Fondi per benefits a dip.ti e amm.ri | 2.819 | 2.521 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 18.542 | 16.748 |
| Passività finanziarie correnti | 485 | 820 |
| Debiti commerciali | 10.113 | 9.751 |
| Altre passività correnti | 3.127 | 2.748 |
| Debiti tributari | 4.817 | 3.429 |
| TOTALE PASSIVO | 74.587 | 71.356 |
| €/1000 | NOTE | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| TOTALE RICAVI | 18.967 | 14.335 | |
| Ricavi netti | 2.1.1 | 18.840 | 14.238 |
| Altri ricavi | 2.1.2 | 127 | 97 |
| COSTI OPERATIVI | 13.703 | 10.468 | |
| Acquisti di materie prime, di consumo e sussidiarie | 2.2.1 | 1.032 | 806 |
| Variazione delle rimanenze | 2.2.2 | (434) | (70) |
| Costi per servizi | 2.2.3 | 11.863 | 8.653 |
| Costi del personale | 2.2.4 | 1.129 | 1.002 |
| Altri costi operativi | 2.2.5 | 113 | 77 |
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 5.264 | 3.867 | |
| Ammortamenti e svalutazioni | 2.3 | 291 | 296 |
| RISULTATO OPERATIVO | 4.973 | 3.571 | |
| SALDO GESTIONE FINANZIARIA | 7 | 22 | |
| Proventi finanziari | 2.4.1 | 22 | 21 |
| Oneri finanziari | 2.4.2 | (15) | 1 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 4.980 | 3.593 | |
| Imposte | 2.5 | (1.494) | (1.084) |
| Risultato netto di terzi | |||
| Risultato netto del gruppo | 3.486 | 2.509 | |
| Utile netto per azione (Euro) | 0,36 | 0,26 |
| €/1000 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Risultato del periodo | 3.486 | 2.509 |
| Utili (perdite) da applicazione IAS che si riverseranno a CE | ||
| Utili (perdite) da applicazione IAS che non si riverseranno a CE | 38 | 73 |
| Risultato del periodo complessivo | 3.524 | 2.582 |
| €/1000 | Capitale Sociale |
Azioni proprie |
Riserva legale |
Altre riserve |
Riserva FTA |
Riserva Fair value OCI |
Riserva IAS 19 |
Risultato del periodo |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo 1.1.22 | 1.123 | 225 | 29.949 | (70) | 28 | 56 | 13.771 | 45.082 | |
| Altre variazioni | (1.887) | 4 | (5) | 39 | (1.849) | ||||
| Dest. risultato | 13.771 | (13.771) | - | ||||||
| Risultato del periodo | 3.486 | 3.486 | |||||||
| Saldo 31.3.2022 | 1.123 | (1.887) | 225 | 43.724 | (70) | 23 | 95 | 3.486 | 46.719 |
| €/1000 | Capitale Sociale |
Azioni proprie |
Riserva legale |
Altre riserve |
Riserva FTA |
Riserva Fair value OCI |
Riserva IAS 19 |
Risultato del periodo |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo 1.1.21 | 1.123 | 225 | 22.363 | (70) | 67 | (50) | 14.072 | 37.730 | |
| Altre variazioni | 20 | 53 | 73 | ||||||
| Dest. risultato | 14.072 | (14.072) | - | ||||||
| Risultato del periodo |
2.509 | 2.509 | |||||||
| Saldo 31.3.21 | 1.123 | 225 | 36.435 | (70) | 87 | 3 | 2.509 | 40.312 |
| RENDICONTO FINANZIARIO (€/1000)- METODO INDIRETTO | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Risultato netto prima degli interessi di terzi | 3.486 | 2.509 |
| COSTI/RICAVI NON MONETARI | ||
| Ammortamento delle immobilizzazioni e svalutazioni | 291 | 296 |
| Accantonamento fondi benefits dipendenti e amministratori | 55 | 48 |
| VARIAZIONE DELLE ATTIVITA' E PASSIVITA' OPERATIVE | ||
| Variazione fondi rischi e oneri non correnti | (435) | (10) |
| Variazione fondi per benefit ai dipendenti e amm.ri | 243 | 33 |
| Variazione delle rimanenze | (434) | (70) |
| Variazione dei crediti commerciali | (2.451) | (1.134) |
| Variazione delle altre attività correnti | (1.264) | (824) |
| Variazione dei crediti tributari | 164 | 151 |
| Variazione delle altre passività correnti | 385 | 163 |
| Variazione dei debiti commerciali | 362 | 428 |
| Variazione dei debiti tributari | 1.388 | 1.110 |
| FLUSSO DI LIQUIDITA' DELLA GESTIONE OPERATIVA | 1.790 | 2.700 |
| Investimenti in attività imm.li, immobili, impianti e macchinari | (1.043) | (283) |
| Cessioni di attività imm.li, immobili, impianti e macchinari | 98 | |
| Variazione credito assicurazione TFM | (493) | (254) |
| Variazione delle imposte anticipate | 46 | (16) |
| FLUSSO LIQUIDITA' GESTIONE INVESTIMENTI | (1.392) | (553) |
| Altre variazioni del Patrimonio Netto | 38 | 73 |
| Acquisti azioni proprie | (1.887) | |
| Incrementi att. fin.rie | (78) | (11) |
| Decrementi att. fin.rie | 197 | |
| Incrementi pass. fin.rie | 120 | |
| Decrementi pass. fin.rie | (333) | (153) |
| Incr. pass. fin.rie Diritti d'uso | 16 | |
| Decr. pass. fin.rie per diritti d'uso | (82) | (68) |
| FLUSSO DI LIQUIDITA' GESTIONE FINANZIAMENTO | (2.326) | 158 |
| TOTALE VARIAZIONE DELLA LIQUIDITA' | (1.928) | 2.305 |
| Cassa e mezzi equivalenti all'inizio del periodo | 29.409 | 16.455 |
| Cassa e mezzi equivalenti alla fine del periodo | 27.481 | 18.760 |
| VARIAZIONE DELLA CASSA E MEZZI EQUIVALENTI | (1.928) | 2.305 |
Il presente Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2022 (di seguito "Resoconto Intermedio") è stato redatto in qualità di emittente STAR in accordo con quanto previsto nell'Avviso di Borsa Italiana n. 7587 del 21 aprile 2016 "Emittenti STAR": chiarimenti su resoconti intermedi di gestione STAR/issuers': information on interim management statements; il relativo contenuto è coerente con quanto stabilito dall'Art. 154-ter, comma 5, del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n.58.
Il Resoconto Intermedio è redatto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea. Con "IFRS" si intendono anche gli International Accounting Standards ("IAS") tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'Interpretations Committee, precedentemente denominato International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC") e ancor prima Standing Interpretations Committee ("SIC"). I principi contabili adottati per la redazione del presente Resoconto Intermedio sono gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 eccezion fatta per i nuovi standard ed interpretazioni in vigore a partire dal 1° gennaio 2022 che non hanno avuto effetti di rilievo nel periodo.
Il presente Resoconto Intermedio non è stato oggetto di revisione contabile da parte della società di revisione.
Il Resoconto Intermedio è approvato dal Consiglio di Amministrazione di Pharmanutra in data 9 maggio 2022 e nella stessa data lo stesso organo ne autorizza la diffusione al pubblico.
Si segnala che non sono intervenute variazioni nell'area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2021.
Il fatturato realizzato al 31 marzo 2022 aumenta di Euro 4,6 milioni rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Come risulta dalla tabella successiva l'incremento dei ricavi è imputabile sia a maggiori vendite sul mercato italiano che su quelli esteri. Per questi ultimi l'incremento è influenzato dalla diversa distribuzione degli ordini da parte dei distributori esteri rispetto all'esercizio precedente.
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| RICAVI LB1 | 13.054 | 10.816 | 2.238 |
| RICAVI LB2 | 5.786 | 3.422 | 2.364 |
| VENDITE TOTALE | 18.840 | 14.238 | 4.602 |
Nella tabella successiva si riporta la ripartizione dei ricavi netti per area di attività e mercato geografico:
| €/1000 | 2022 | 2021 | Variazione | Δ% | Incidenza 2022 |
Incidenza 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 12.571 | 10.174 | 2.397 | |||
| Totale LB1 | 12.571 | 10.174 | 2.397 | 23,6% | 66,7% | 71,5% |
| Europa | 3.386 | 2.413 | 973 | 40,3% | ||
| Medio Oriente | 1.844 | 812 | 1.032 | 127,1% | ||
| Estremo oriente | - | 106 | (106) | -100,0% | ||
| Africa | 237 | - | 237 | n.s. | ||
| Totale LB2 | 5.467 | 3.332 | 2.135 | 64,1% | 29,0% | 23,4% |
| Materie Prime Italia | 482 | 642 | (160) | -24,9% | 2,6% | 4,5% |
| Materie Prime Estero | 319 | 90 | 230 | 255,5% | 1,7% | 0,6% |
| Totale ricavi netti | 18.840 | 14.237 | 4.602 | 32,3% | 100,0% | 100,0% |
26
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Indennizzi contrattuali | 2 | 59 | -57 |
| Rimborsi e recupero spese | 9 | 7 | 2 |
| Sopravvenienze attive | 87 | 30 | 57 |
| Altri ricavi e proventi | 29 | 1 | 28 |
| Totale altri ricavi e proventi | 127 | 97 | 30 |
Gli acquisti sono dettagliati nella tabella che segue :
| E-MARKET SDIR |
|---|
| CERTIFIED |
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Costi materie prime e semil. | 479 | 170 | 309 |
| Costi materiali di consumo | 115 | 87 | 28 |
| Costi acquisto P.F. | 438 | 549 | -111 |
| Totale acquisti di materie prime, sussidiarie | 1.032 | 806 | 226 |
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Var. delle rim. materie prime | -113 | -110 | -3 |
| Var. delle rimanenze prodotti finiti | -360 | 6 | -366 |
| Acc.to F.do sval. Magazzino | 39 | 34 | 5 |
| Variazione rimanenze | -434 | -70 | -364 |
La riduzione delle rimanenze di prodotti finiti deriva dai maggiori ricavi del trimestre in esame.
Il valore finale delle rimanenze è rettificato dal fondo svalutazione rimanenze di magazzino, pari a euro 271 mila (Euro 232 mila al 31 dicembre 2021).
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Marketing e costi di pubblicità | 2.828 | 1.912 | 916 |
| Produzione e logistica | 3.478 | 2.264 | 1.214 |
| Costi servizi generali | 850 | 547 | 303 |
| Costi per ricerca e sviluppo | 80 | 149 | -69 |
| Costi per servizi informatici | 94 | 94 | 0 |
| Costi commerciali e costi rete commerciale | 2.468 | 2.158 | 310 |
| Organi sociali | 2.016 | 1.478 | 538 |
| Costi per affitti e locazioni | 4 | 1 | 3 |
| Costi finanziari | 45 | 50 | -5 |
| Totale costi per servizi | 11.863 | 8.653 | 3.210 |
L'incremento della voce Marketing e costi di pubblicità è generato dalle iniziative intraprese a sostegno dei marchi del gruppo. L'incremento della voce Produzione e logistica e della voce Costi commerciali e costi rete commerciale è correlata ai maggiori volumi di vendite rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. La riduzione dei Costi per ricerca e sviluppo è determinata dal diverso avanzamento dei progetti rispetto all'anno precedente.
L'aumento dei Costi per servizi generali deriva principalmente dai costi di trasferte che nel primo trimestre 2021 erano stati contenuti per effetto delle restrizioni adotatte per il contenimento dell'epidemia Covid-19.
La composizione del costo del personale è rappresentata nella tabella seguente:
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Salari e stipendi | 814 | 728 | 86 |
| Oneri sociali | 255 | 224 | 31 |
| Acc.to trattamento fine rapporto | 55 | 48 | 7 |
| Altri costi del personale | 5 | 2 | 3 |
| Totale costi del Personale | 1.129 | 1.002 | 127 |
L'incremento rispetto al 31 marzo 2021 è determinato dalle assunzioni effettuate nel periodo per il progressivo adeguamento della struttura organizzativa a volumi di attività crescenti.
La ripartizione del numero medio di dipendenti per categoria è evidenziata nel seguente prospetto:
| Unità | 2022 | 2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Dirigenti | 2 | 2 | 0 |
| Impiegati | 58 | 53 | 5 |
| Operai | 2 | 1 | 1 |
| Totale | 62 | 56 | 6 |
Al 31 marzo 2022 il numero dei dipendenti del Gruppo ammonta a 64 unità rispetto alle 60 unità del 31 marzo 2021.
28
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Minusvalenze | 5 | 9 | -4 |
| Oneri tributari diversi | 7 | 12 | -5 |
| Quote associative | 8 | 13 | -5 |
| Liberalità e oneri ut. sociale | 7 | 4 | 3 |
| Altri costi | 86 | 39 | 47 |
| Totale altri costi operativi | 113 | 77 | 36 |
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Ammortamenti su Imm. Immateriali | 131 | 144 | -13 |
| Ammortamenti su Imm. Materiali | 114 | 88 | 26 -18 |
| Accan. fondo sval. cr. v/clienti | 46 | 64 | |
| Totale ammortamenti e svalutazioni | 291 | 296 | -5 |
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Interessi attivi | 22 | 21 | 1 |
| Totale proventi finanziari | 22 | 21 | 1 |
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Altri oneri finanziari | -2 | 2 | -4 |
| Interessi passivi | -4 | -1 | -3 |
| Perdite di cambio realizzate | -9 | -9 | |
| Totale oneri finanziari | -15 | 1 | -16 |
| 2022 | 2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Imposte dirette sul reddito di impresa | 1.448 | 1.098 | 350 |
| Imposte anticipate | 46 | -14 | 60 |
| Totale imposte | 1.494 | 1.084 | 410 |
Le imposte sono accantonate secondo il principio della competenza e sono state determinate inm base alle aliquote e alle norme vigenti.
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 e in conformità con l'aggiornamento dell'ESMA in riferimento alle "Raccomandazioni per l'attuale uniforme del regolamento della Commissione
dicembre 2021 è la seguente:
| 31/3/22 | 31/12/21 | |||
|---|---|---|---|---|
| A Disponibilità liquide | (27.481) | (29.409) | ||
| B Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | ||||
| C Altre attività finanziarie correnti | (4.601) | (4.530) | ||
| D Liquidità (A+B+C) | (32.082) | (33.939) | ||
| E Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di | ||||
| 1) | debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario | 331 | 515 | |
| non corrente) | ||||
| F Parte corrente del debito finanziario non corrente | 154 | 305 | ||
| G Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 485 | 820 | ||
| di cui garantito | 154 | 154 | ||
| di cui non garantito | 331 | 666 | ||
| H Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | (31.597) | (33.119) | ||
| I Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente | ||||
| 2) | e gli strumenti di debito) | 5.467 | 5.526 | |
| J Strumenti di debito | 4 | |||
| K Debiti commerciali e altri debiti non correnti | ||||
| L Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | 5.467 | 5.530 | ||
| di cui garantito | 0 | 0 | ||
| di cui non garantito | 5.467 | 5.530 | ||
| M Indebitamento finanziario netto (H+L) - com. | ||||
| CONSOB (4/3/21 ESMA32-382-1138) | (26.130) | (27.589) | ||
| 3) | N Altre attività finanziarie correnti e non correnti | (972) | (475) | |
| O Indebitamento finanziario netto (M-N) | (27.102) | (28.064) |
1) Include le seguenti voci di bilancio: Passività finanziarie correnti (Banche c/c passivi Euro 77 mila, Debiti
finanziari per diritti d'uso Euro 254 mila);
30
Pisa, 9 maggio 2022
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
(Andrea Lacorte)
Il sottoscritto Francesco Sarti, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Pharmanutra S.p.A.
ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2022 del Gruppo Pharmanutra corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
31
Pisa, 9 maggio 2022
Pharmanutra S.p.A.
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili Francesco Sarti
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