PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

JednostkoweSFPGE2020 dla RN MG sekcja przerwana numeracja v6 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) WYBRANE DANE FINANSOWE PGE S.A. Okres zakończony 31 grudnia Okres zakończony 31 grudnia 2020 2019 2020 2019 mln PLN mln PLN mln EUR mln EUR Przychody ze sprzedaży 27.541 15.146 6.156 3.521 Zysk/strata z działalności operacyjnej 712 779 159 181 Zysk/strata brutto (przed opodatkowaniem) 1.809 (1.190) 404 (277) Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy 1.744 (1.259) 390 (293) Całkowite dochody 1.525 (1.330) 341 (309) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 2.035 (331) 455 (77) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 2.642 (297) 590 (69) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (1.403) 614 (314) 143 Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 3.274 (14) 732 (3) Zysk netto na akcję (w PLN/EUR na akcję) 0,93 (0,67) 0,21 (0,16) Rozwodniony zysk na akcję (w PLN/EUR na akcję) 0,93 (0,67) 0,21 (0,16) Średnioważona liczba akcji wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia zysku na jedną akcję 1.869.760.829 1.869.760.829 1.869.760.829 1.869.760.829 Stan na dzień Stan na dzień 31 grudnia 2020 31 grudnia 2019 31 grudnia 2020 31 grudnia 2019 mln PLN mln PLN mln EUR mln EUR Aktywa trwałe 39.067 41.355 8.466 9.711 Aktywa obrotowe 14.937 9.083 3.237 2.133 Aktywa razem 54.004 50.438 11.702 11.844 Kapitał własny 39.029 37.504 8.457 8.807 Kapitał podstawowy 19.165 19.165 4.153 4.500 Zobowiązania długoterminowe 9.023 9.665 1.955 2.270 Zobowiązania krótkoterminowe 5.952 3.269 1.290 768 Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: ▪ poszczególne pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 31 grudnia 2020 roku - 4,6148 EUR/PLN oraz 31 grudnia 2019 roku – 4,2585 EUR/PLN. ▪ poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku – 4,4742 EUR/PLN; dla okresu od 1 stycznia 2019 roku do 31 grudnia 2019 roku - 4,3018 EUR/PLN. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 2 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) SPIS TREŚCI SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW.. 5 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH. 7 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. 8 INFORMACJE OGÓLNE, PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 9 1. Informacje ogólne. 9 1.1 Działalność Spółki 9 1.2 Struktura własnościowa Spółki 9 1.3 Skład Zarządu Spółki 9 2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego. 10 2.1 Oświadczenie o zgodności 10 2.2 Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna. 10 2.3 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie. 11 3. Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych. 11 NOTY OBJASNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO.. 12 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW.. 12 4. Przychody i koszty. 12 4.1 Przychody ze sprzedaży. 12 4.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym.. 14 4.3 Przychody i koszty finansowe. 15 5. Podatek dochodowy. 16 5.1 Podatek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.. 16 5.2 Efektywna stawka podatkowa. 16 5.3 Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 17 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ 18 6. Rzeczowe aktywa trwałe. 18 7. Prawo do użytkowania składników aktywów.. 19 8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych. 20 8.1 Analiza wartości finansowego majątku trwałego. 21 8.2 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych. 23 9. Udział we wspólnym przedsięwzięciu. 23 10. Pozostałe aktywa krótkoterminowe. 24 11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. 24 12. Kapitały własne. 25 12.1 Kapitał podstawowy. 25 12.2 Kapitał zapasowy. 26 12.3 Kapitał z wyceny instrumentów finansowych. 26 12.4 Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy. 26 12.5 Zysk przypadający na jedną akcję. 27 12.6 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do zapłaty. 27 13. Rezerwy. 27 14. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia. 29 15. Pozostałe zobowiązania niefinansowe. 29 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH. 30 16. Instrumenty finansowe. 30 16.1 Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych. 31 16.2 Wartość godziwa instrumentów finansowych. 37 16.3 Hierarchia wartości godziwej 37 16.4 Zabezpieczenia spłaty wierzytelności i zobowiązań. 38 16.5 Sprawozdanie z całkowitych dochodów.. 38 17. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym.. 39 17.1 Ryzyko rynkowe. 39 17.2 Ryzyko płynności 43 17.3 Ryzyko kredytowe. 44 17.4 Ryzyko rynkowe (finansowe) – analiza wrażliwości 47 17.5 Rachunkowość zabezpieczeń. 48 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 3 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. 50 18. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych. 50 18.1 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 50 18.2 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 51 18.3 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 51 POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE. 52 19. Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe. 52 19.1 Zobowiązania warunkowe. 52 19.2 Pozostałe istotne kwestie związane ze zobowiązaniami warunkowymi 52 19.3 Inne sprawy sądowe i sporne. 52 20. Rozliczenia podatkowe. 53 21. Informacja o podmiotach powiązanych. 54 21.1 Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi 55 21.2 Stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi 55 21.3 Wynagrodzenie kadry kierowniczej 56 22. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych. 56 23. Ujawnienia wynikające z art. 44 ustawy Prawo Energetyczne w zakresie poszczególnych rodzajów działalności 57 23.1 Zasady alokacji do poszczególnych rodzajów działalności 57 23.2 Podział na poszczególne rodzaje działalności 58 24. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego. 60 24.1 Zdarzenia po dniu sprawozdawczym.. 60 25. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego. 62 26. Słownik pojęć i wykaz skrótów.. 63 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 4 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 4.1 27.541 15.146 Koszt własny sprzedaży 4.2 (26.564) (14.109) ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY 977 1.037 Koszty sprzedaży i dystrybucji 4.2 (21) (15) Koszty ogólnego zarządu 4.2 (239) (223) Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne (5) (20) ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 712 779 Przychody/(Koszty) finansowe, w tym 4.3 1.097 (1.969) Przychody odsetkowe obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 150 180 ZYSK/(STRATA) BRUTTO 1.809 (1.190) Podatek dochodowy 5.1 (65) (69) ZYSK/(STRATA) NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY 1.744 (1.259) INNE CAŁKOWITE DOCHODY Pozycje, które mogą w przyszłości zostać rozliczone z wynikiem: Wyceny instrumentów zabezpieczających 12.3 (267) (86) Podatek odroczony 5.1 51 16 Pozycje, które nie będą mogły w przyszłości zostać rozliczone z wynikiem: Zyski i straty aktuarialne z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze (3) (1) Podatek odroczony - - INNE DOCHODY ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY, NETTO (219) (71) RAZEM CAŁKOWITE DOCHODY 1.525 (1.330) ZYSK/(STRATA) NETTO I ROZWODNIONY ZYSK/(STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ /W PLN/ 12.5 0,93 (0,67) Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 5 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Nota Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 AKTYWA TRWAŁE Rzeczowe aktywa trwałe 6. 155 162 Prawo do użytkowania składników aktywów 7. 20 21 Należności finansowe 16.1.1 9.139 10.955 Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 16.1.2 132 105 Udziały i akcje w jednostkach zależnych 8. 29.401 29.995 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych 8.2 101 101 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 5.3.1 119 16 39.067 41.355 AKTYWA OBROTOWE Zapasy 1 3 Należności z tytułu podatku dochodowego - 37 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności 16.1.1 9.762 7.889 Instrumenty pochodne 16.1.2 1.244 446 Udziały i akcje w jednostkach zależnych 369 - Pozostałe aktywa krótkoterminowe 10. 54 487 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 11. 3.507 221 14.937 9.083 SUMA AKTYWÓW 54.004 50.438 KAPITAŁ WŁASNY Kapitał podstawowy 12.1 19.165 19.165 Kapitał zapasowy 12.2 18.410 19.669 Kapitał z wyceny instrumentów finansowych 12.3 (288) (72) Zyski zatrzymane 12.4 1.742 (1.258) 39.029 37.504 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Rezerwy długoterminowe 13,14 19 18 Kredyty, pożyczki, obligacje, leasing 16.1.3 8.602 9.521 Instrumenty pochodne 16.1.2 385 106 Pozostałe zobowiązania 16.1 17 20 9.023 9.665 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Rezerwy krótkoterminowe 13,14 21 1 Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing 16.1.3 2.150 2.015 Instrumenty pochodne 16.1.2 1.243 338 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania 16.1.4 1.583 760 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 456 - Pozostałe zobowiązania niefinansowe 15. 499 155 5.952 3.269 RAZEM ZOBOWIĄZANIA 14.975 12.934 SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ 54.004 50.438 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 6 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny instrumentów finansowych Zyski zatrzymane Razem kapitał własny Nota 12.1 12.2 12.3 12.4 NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2019 ROKU 19.165 19.872 (2) (201) 38.834 Strata netto za okres sprawozdawczy - - - (1.259) (1.259) Inne całkowite dochody - - (70) (1) (71) CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES - - (70) (1.260) (1.330) Pokrycie straty lat ubiegłych - (203) - 203 - NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2019 ROKU 19.165 19.669 (72) (1.258) 37.504 Zysk netto za okres sprawozdawczy - - 1.744 1.744 Inne całkowite dochody - - (216) (3) (219) CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES - - (216) 1.741 1.525 Pokrycie straty z lat ubiegłych - (1.259) - 1.259 - NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 ROKU 19.165 18.410 (288) 1.742 39.029 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 7 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Nota Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk/(Strata) brutto 1.809 (1.190) Podatek dochodowy zapłacony 467 (157) Korekty o pozycje: Amortyzacja i odpisy aktualizujące 12 12 Odsetki i dywidendy, netto 18.1 (1.610) (1.127) Zysk/ strata na działalności inwestycyjnej 18.1 618 2.950 Zmiana stanu należności 18.1 90 (1.232) Zmiana stanu zapasów 2 2 Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek 18.1 1.072 (30) Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych 18.1 (431) 436 Zmiana stanu rezerw 18 (7) Różnice kursowe (12) 12 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 2.035 (331) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (3) (6) (Nabycie)/wykup obligacji emitowanych przez spółki Grupy PGE 18.2 2.695 515 Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych 21 1 Wydatki na nabycie spółek zależnych 18.2 (86) (1.035) Nabycie pozostałych aktywów finansowych - (15) Dywidendy otrzymane 18.2 1.464 950 Otrzymane/(przekazane) środki pieniężne w ramach usługi cash poolingu 18.2 929 (351) Udzielenie pożyczek (5.811) (2.658) Odsetki otrzymane 496 513 Spłata udzielonych pożyczek 2.937 1.790 Pozostałe (1) ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ 2.642 (297) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek, kredytów 18.3 4.100 5.288 Wpływy z tytułu emisji obligacji - 1.400 Spłata kredytów, pożyczek i leasingu 18.3 (5.161) (5.736) Odsetki zapłacone (342) (338) ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ (1.403) 614 ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW 3.274 (14) Różnice kursowe netto 12 - ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 11 219 233 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU 11 3.493 219 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 8 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) INFORMACJE OGÓLNE, PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 1. Informacje ogólne 1.1 Działalność Spółki PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. ostała utworzona aktem notarialnym z dnia 2 sierpnia 1990 roku i zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie, XVI Wydział Gospodarczy, 28 września 1990 roku. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla miasta st. Warszawy XII, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000059307. Siedziba Spółki znajduje się w Warszawie przy ulicy Mysiej 2. PGE S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. i sporządza jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Dominującym akcjonariuszem Spółki jest Skarb Państwa. Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest prowadzenie działalności obejmującej: ¡ obrót energią elektryczną i innymi produktami rynku energetycznego, ¡ nadzór nad działalnością firm centralnych i holdingów, ¡ świadczenie usług finansowych dla spółek Grupy Kapitałowej PGE, ¡ świadczenie innych usług związanych z realizacją zadań, o których mowa powyżej. PGE S.A. prowadzi działalność na podstawie odpowiednich koncesji, w tym przede wszystkim na podstawie koncesji na obrót energią elektryczną, przyznawanej przez Urząd Regulacji Energetyki. Koncesja ważna jest do 2025 roku. Do koncesji nie są przypisane istotne aktywa czy zobowiązania. W związku z posiadaną koncesją ponoszone są roczne opłaty zależne od poziomu obrotów. Zarówno w 2020 roku jak i w 2019 roku koszty Spółki z tytułu koncesji wyniosły 2,5 mln PLN. Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej i innych produktów rynku energii stanowią jedyną istotną pozycję przychodów operacyjnych. Przychody te są uzyskiwane na rynku krajowym. Zarząd Spółki nie dokonuje analizy działalności spółki w oparciu o segmenty w związku z powyższym Spółka nie wyodrębnia w swojej działalności segmentów operacyjnych ani geograficznych. Księgi rachunkowe PGE S.A. są prowadzone przez jednostkę zależną PGE Synergia sp. z o.o. Kontynuacja działalności Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Spółki przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki. Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres od 1 stycznia 2019 roku do 31 grudnia 2019 roku. 1.2 Struktura własnościowa Spółki Skarb Państwa Pozostali akcjonariusze Razem Stan na dzień 1 stycznia 2020 roku 57,39% 42,61% 100,00% Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku 57,39% 42,61% 100,00% Struktura własnościowa na poszczególne dni sprawozdawcze została zaprezentowana na podstawie informacji dostępnych w Spółce. Według informacji dostępnych w Spółce na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego jedynym akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu PGE S.A. był Skarb Państwa. 1.3 Skład Zarządu Spółki W skład Zarządu Spółki na dzień 1 stycznia 2020 roku wchodzili: ¡ Henryk Baranowski – Prezes Zarządu, ¡ Wojciech Kowalczyk – Wiceprezes Zarządu, ¡ Marek Pastuszko – Wiceprezes Zarządu, ¡ Paweł Śliwa – Wiceprezes Zarządu, ¡ Ryszard Wasiłek – Wiceprezes Zarządu, ¡ Emil Wojtowicz – Wiceprezes Zarządu. W dniu 19 lutego 2020 roku Rada Nadzorcza odwołała ze składu Zarządu wszystkich dotychczasowych członków Zarządu ze skutkiem na dzień 19 lutego 2020 roku. Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała w składa Zarządu XI kadencji z dniem 20 lutego 2020 roku pana Wojciecha Dąbrowskiego, pana Pawła Śliwę, pana Ryszarda Wasiłka, a z dniem 24 lutego 2020 roku pana Pawła Ciocha i pana Pawła Strączyńskiego. W dniu 18 sierpnia 2020 roku Rada Nadzorcza powołała w skład Zarządu z dniem 01 września 2020 roku panią Wandę Buk. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 9 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu jest następujący: ¡ Wojciech Dąbrowski – Prezes Zarządu, ¡ Wanda Buk – Wiceprezes Zarządu, ¡ Paweł Cioch – Wiceprezes Zarządu, ¡ Paweł Strączyński – Wiceprezes Zarządu, ¡ Paweł Śliwa – Wiceprezes Zarządu, ¡ Ryszard Wasiłek – Wiceprezes Zarządu. 2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 2.1 Oświadczenie o zgodności Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF UE. MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji MSSF. Niniejsze sprawozdanie finansowe w nocie 23 zawiera informację finansową, o której mowa w art. 44 ust. 2 ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 roku Prawo energetyczne (Dz. U. z 2012 r. poz. 1059 z późniejszymi zmianami). Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z zasadą kosztu historycznego, która została zmodyfikowana w odniesieniu do: ¡ Rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych – rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne, których właścicielem była Spółka w dniu przejścia na stosowanie MSSF UE zostały wycenione do zakładanego kosztu na ten dzień. Dodatkowo w odniesieniu do niektórych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ujęto odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. ¡ Instrumentów finansowych – wybrane kategorie instrumentów finansowych są wyceniane i prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej. Szczegóły dotyczące wyceny poszczególnych kategorii instrumentów finansowych zaprezentowano w opisie stosowanych zasad rachunkowości. ¡ Aktywów, dla których stwierdzono utratę wartości – zaprezentowano w wartości kosztu historycznego skorygowanego o odpisy z tytułu utraty wartości. Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opisane w poszczególnych notach szczegółowych i stosowane były przez Spółkę w sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów, jeżeli nie wskazano inaczej. 2.2 Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest polski złoty. Wszystkie wartości liczbowe zostały przedstawione w milionach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny pozycji wyrażonych w walutach innych niż PLN na dzień sprawozdawczy: 31 grudnia 2020 31 grudnia 2019 USD 3,7584 3,7977 EUR 4,6148 4,2585 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 10 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 2.3 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2020 roku: Standard Opis zmian Data obowiązywania MSSF 14 Regulacyjne pozycje odroczone Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji odroczonych. Standard w obecnej wersji nie będzie obowiązywał w UE Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia. Prace nad zatwierdzeniem zostały odłożone bezterminowo MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe Definiuje nowe podejście do rozpoznawania przychodów oraz zysku/ strat w okresie świadczenia usług ubezpieczeniowych 1 stycznia 2023 Zmiany do MSR 1 Zmiany dotyczą prezentacji sprawozdań finansowych – klasyfikacji zobowiązań jako krótko- i długoterminowe 1 stycznia 2023 Zmiany do MSR 1 Zmiany dotyczą prezentacji sprawozdań finansowych – ujawnienia na temat stosowanej polityki rachunkowości 1 stycznia 2023 Zmiany do MSR 8 Zmiany dotyczą ujawnień na temat stosowanej polityki rachunkowej, w tym zmiany wartości szacunkowych i korygowania błędów 1 stycznia 2023 Zmiany wynikające z przeglądu MSSF cykl 2018-2020 Zmiany w MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41 dotyczą głównie rozwiązania niezgodności i uściślenia słownictwa 1 stycznia 2022 Zmiany do MSSF 3 Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych 1 stycznia 2022 Zmiany do MSR 16 Przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do użytkowania 1 stycznia 2022 Zmiany do MSR 37 Umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia umowy 1 stycznia 2022 Zmiany do MSSF 4 Przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9 1 stycznia 2021 Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 MSSF4, MSSF16 – etap 2 Zmiany dotyczą reformy referencyjnej stopy procentowej 1 stycznia 2021 Zmiany do MSSF 16 Ulgi w spłatach czynszu w związku z COVID-19 1 czerwca 2020 Spółka zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF UE opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy, zgodnie z planowaną datą ich wejścia w życie. Powyższe regulacje nie będą mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe PGE SA. 3. Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych Nowe standardy i interpretacje, które weszły w życie 1 stycznia 2020 roku Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za 2019 rok. Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie. Poniższe zmiany nie miały istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione informacje finansowe lub nie miały zastosowania do transakcji zawieranych przez Spółkę; ¡ Zmiany do założeń koncepcyjnych – Zmiany dotyczą ujednolicenia Założeń Koncepcyjnych; ¡ Zmiany do MSSF 3 - Zmiany dotyczą doprecyzowania definicji działalności gospodarczej; ¡ Zmiany do MSR 1 i MSR 8 - Zmiany dotyczą definicji terminu „istotny”; ¡ Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 - Zmiany dotyczą reformy referencyjnej stopy procentowej; Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. Wartość innych ujawnień wynikających z MSSF 16 jest nieistotna. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 11 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) NOTY OBJASNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4. Przychody i koszty 4.1 Przychody ze sprzedaży ZASADY RACHUNKOWOSCI Przychody z umów z klientami Przychody są ujmowane w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. Przychody są ujmowane w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra (produktu) klientowi. Przekazanie dobra następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym dobrem. Jednostka ujmuje przychód z umowy z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria: ¡ strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; ¡ jednostka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; ¡ jednostka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; ¡ umowa ma treść ekonomiczną; ¡ jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. W momencie zawarcia umowy jednostka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: ¡ dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić; lub ¡ grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów, czyli uzyskania zdolności do bezpośredniego rozporządzania tym składnikiem aktywów i możliwości uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści. Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeżeli spełniony jest jeden z następujących warunków: ¡ klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia Spółki, w miarę wykonywania przez Spółkę tego świadczenia; ¡ w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (np. produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient; lub ¡ w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a Spółce przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu jednostka ujmuje przychody w miarę upływu czasu, mierząc stopień całkowitego spełnienia tego zobowiązania do wykonania świadczenia. Celem pomiaru jest określenie postępu w spełnianiu zobowiązania jednostki do przeniesienia kontroli nad dobrami lub usługami przyrzeczonymi klientowi (tj. stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia). Po spełnieniu (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia jednostka ujmuje jako przychód kwotę równą cenie transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania świadczenia. Cena transakcyjna uwzględnia część lub całość kwoty szacowanego wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego. W celu ustalenia ceny transakcyjnej jednostka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które - zgodnie z oczekiwaniem jednostki - będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Przychody z tytułu leasingu Spółka jako leasingodawca sklasyfikowała zawarte umowy leasingowe jako leasing operacyjny. Przychody z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są w wyniku bieżącego okresu przy zastosowaniu metody liniowej. Przedmiotem umów są głównie powierzchnie biurowe i użytkowe. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 12 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Przychody z hurtowej sprzedaży energii elektrycznej Umowy sprzedaży energii elektrycznej zawarte na rynku hurtowym są zgłaszane do OSP w postaci deklarowanej w każdej godzinie ilości energii elektrycznej, którą spółka, jako dostawca, zobowiązana jest dostarczyć lub spowodować jej dostarczenie, a odbiorca odebrać. Cena rozliczeniowa, jak i wolumeny energii elektrycznej w poszczególnych godzinach wynikają z wcześniej podpisanych Umów OTC (Over The Counter), bądź w przypadku sprzedaży na rynkach Towarowej Giełdy Energii z elektronicznie zarejestrowanych transakcji. Rzeczywiste dostawy energii elektrycznej odbywają się poprzez Rynek Bilansujący gdzie OSP zabezpiecza wiarygodność danych w zakresie dostarczanej ilości energii, a odchylenia ilościowe od zgłoszonych wcześniej grafików pracy (tzw. USE: Umów Sprzedaży Energii) są rozliczane po cenach wynikających z mechanizmu funkcjonowania Rynku Bilansującego. Rozliczenia Rynku Bilansującego wykonywane są z OSP w cyklach dekadowych natomiast rozliczenia sprzedaży hurtowej na TGE prowadzone są z IRGiT będącej gwarantem rozliczeń transakcji zawartych na TGE, wykonywane są dobowo zgodnie z regulaminem rozliczeń IRGiT. W przypadku Umów OTC rozliczenia realizowane są zgodnie z zapisami tych Umów tj. w cyklach dekadowych lub miesięcznych. Przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych oraz z przychody z tytułu leasingu zostały zaprezentowane w poniższej tabeli. Rodzaj dobra lub usługi Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI 27.536 15.141 Przychody ze sprzedaży towarów, w tym: 26.495 14.174 Sprzedaż energii elektrycznej 14.945 12.302 Sprzedaż gazu 279 497 Sprzedaż CO2 11.271 1.375 Przychody ze sprzedaży usług 1.041 967 PRZYCHODY Z LEASINGU 5 5 RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 27.541 15.146 W łącznej kwocie przychodów ze sprzedaży Spółka ujęła około 4 mln PLN z tytułu transakcji sprzedaży, dla których wartość nie została ostatecznie ustalona na koniec okresu sprawozdawczego. W 2020 roku Spółka rozpoznała przychody z tytułu świadczeń spełnionych w poprzednich okresach wynikające z korekt wartości sprzedaży energii elektrycznej na rynku bilansującym dokonanej w latach poprzednich. Łączna wartość tych korekt wyniosła około 4 mln PLN (w 2019 roku około 3 mln PLN). Termin przekazania dóbr lub usług Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI, RAZEM Przychody ze sprzedaży towarów oraz usług przekazywanych klientowi w miarę upływu czasu: 16.265 13.766 Przychody ze sprzedaży towarów oraz usług przekazywanych klientowi w określonym momencie 11.271 1.375 RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 27.536 15.141 ¡ Działalność Spółki w przeważającym zakresie prowadzona jest na terenie Polski. Sprzedaż na rzecz klientów zagranicznych w roku 2020 oraz w 2019 wyniosła odpowiednio 4.411 mln PLN oraz 72 mln PLN i dotyczyła głównie w 2020 roku sprzedaży uprawnień do emisji CO2, a w 2019 roku sprzedaży uprawnień do emisji CO2 oraz energii elektrycznej. ¡ Wzrost przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej w 2020 roku w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego jest efektem zwiększenia wolumenu obrotu oraz wzrostu cen sprzedaży. Wzrost wolumenu obrotu wynika głównie ze zmiany w 2020 roku sposobu realizacji sprzedaży energii elektrycznej do PGE Obrót S.A., w celu zabezpieczenia zapotrzebowania klientów detalicznych na dostawy energii elektrycznej. W 2020 roku niesprzedane nadwyżki energii elektrycznej przez PGE S.A. są ponownie odsprzedawane do wytwórców. ¡ Spadek przychodów ze sprzedaży gazu ziemnego w 2020 roku jest efektem spadku wolumenu sprzedanego gazu oraz spadku ceny sprzedaży. Spadek wolumenu gazu wynika zarówno z niższej sprzedaży na giełdzie oraz do podmiotów spoza Grupy Kapitałowej PGE, jak również niższej sprzedaży do podmiotów Grupy Kapitałowej PGE na potrzeby zabezpieczenia zapotrzebowania klientów detalicznych. ¡ Wzrost przychodów z pozostałej sprzedaży towarów i materiałów w 2020 roku jest wynikiem wzrostu sprzedaży uprawnień do emisji CO2, realizowanych do spółek Grupy Kapitałowej PGE, jak i do podmiotów spoza Grupy Kapitałowej PGE. Wzrost przychodów ze sprzedaży uprawnień do emisji CO2 jest efektem zarówno wzrostu cen sprzedaży oraz ilości sprzedanych uprawnień do emisji CO2. ¡ Przychody ze sprzedaży usług dotyczą głównie usług realizowanych na rzecz podmiotów zależnych w Grupie Kapitałowej PGE i obejmują między innymi handel i dostawy energii elektrycznej, dostawy paliw, licencje oraz tzw. usługi wsparcia. Informacje dotyczące głównych klientów Głównymi kontrahentami Spółki są podmioty zależne w Grupie Kapitałowej PGE. W 2020 roku sprzedaż do PGE Obrót S.A. stanowiła 42% przychodów ze sprzedaży, a do PGE GiEK S.A. stanowiła 30% przychodów ze sprzedaży. W 2019 roku sprzedaż do tych spółek wynosiła odpowiednio 72% oraz 12%. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 13 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 4.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym ZASADY RACHUNKOWOŚCI Koszt własny sprzedaży Do kosztu własnego sprzedaży zalicza się wartość sprzedanej energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO2, gazu oraz pozostałych towarów i materiałów według cen nabycia. Koszty, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Spółkę, wpływają na wynik finansowy za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły. Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez Spółkę, wpływają na wynik finansowy w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając zgodność z zasadą memoriału z uwzględnieniem zasad wyceny środków trwałych oraz zapasów Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 KOSZTY W UKŁADZIE RODZAJOWYM Amortyzacja 12 12 Usługi obce 82 69 Koszty świadczeń pracowniczych 178 144 Pozostałe koszty rodzajowe 52 76 RAZEM KOSZTY WEDŁUG RODZAJU 324 301 Koszty sprzedaży i dystrybucji (21) (15) Koszty ogólnego zarządu (239) (223) Wartość sprzedanych towarów i materiałów 26.500 14.046 KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY 26.564 14.109 Wzrost wartości sprzedanych towarów i materiałów w 2020 roku w porównaniu do 2019 roku jest w głównej mierze wynikiem wzrostu przychodów ze sprzedaży opisanym powyżej i wyższych cen na rynku hurtowym. 4.2.1 Koszty amortyzacji oraz odpisy aktualizujące Amortyzacja Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Rzeczowe aktywa trwałe PDUA RAZEM Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne RAZEM Koszt własny sprzedaży 4 - 4 4 1 5 Koszty sprzedaży i dystrybucji - - - - - - Koszty ogólnego zarządu 7 1 8 7 - 7 RAZEM 11 1 12 11 1 12 4.2.2 Usługi obce Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Prowizje handlowe 18 17 Usługi informatyczne 28 28 Usługi doradcze 14 12 Usługi przesyłowe 7 2 Pozostałe 15 10 RAZEM KOSZTY USŁUG OBCYCH 82 69 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 14 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 4.2.3 Koszty świadczeń pracowniczych oraz struktura zatrudnienia Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Wynagrodzenia 122 112 Koszty ubezpieczeń społecznych 19 16 Zmiana wartości rezerw pracowniczych 2 2 Koszty PDO 21 - Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych 14 14 RAZEM KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH, W TYM: 178 144 Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży 34 33 Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży i dystrybucji 3 2 Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu 141 109 Zatrudnienie (w etatach) w Spółce na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniosło 618 a na dzień 31 grudnia 2019 roku 667. 4.2.4 Pozostałe koszty rodzajowe Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Sponsoring i reklama 29 50 Wynagrodzenia kadry menadżerskiej 8 8 Podatki i opłaty 5 5 Pozostałe 10 13 RAZEM KOSZTY USŁUG OBCYCH 52 76 4.3 Przychody i koszty finansowe ZASADY RACHUNKOWOŚCI Przychody i koszty finansowe Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej w stosunku do wartości netto na dzień sprawozdawczy danego instrumentu finansowego. Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH NETTO Dywidendy 1.464 950 Odsetki obliczonej wg efektywnej stopy procentowej 150 180 Aktualizacja wartości instrumentów finansowych 15 (6) Rozwiązanie/(Utworzenie) odpisów (515) (3.065) Różnice kursowe (4) (25) Zysk/(Strata) na zbyciu inwestycji (11) - RAZEM PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH NETTO 1.099 (1.966) POZOSTAŁE PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO Koszty odsetkowe od pozycji niefinansowych (1) (1) Pozostałe (1) (2) RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO (2) (3) RAZEM PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO 1.097 (1.969) W 2020 roku Spółka wykazuje przychody z tytułu dywidend głównie od PGE Dystrybucja S.A. w wysokości 792 mln PLN, PGE Energia Odnawialna S.A. 467 mln PLN oraz PGE EC S.A. 186 mln PLN a w okresie porównawczym głównie od PGE Dystrybucja w wysokości 935 mln PLN. W wartości pozycji rozwiązanie/(utworzenie) odpisów Spółka prezentuje utworzenie w bieżącym okresie sprawozdawczym odpisów z tytułu utraty wartości akcji PGE Obrót SA, PGE Systemy S.A., TFI Energia S.A. oraz udziałów PGE EJ1 sp. z o.o., Elbest sp. z o.o., PGE Nowa Energia sp. z o.o., PGE Ventures sp. z o.o., PGE Trading GmbH a w okresie porównawczym akcji PGE GiEK S.A., PGE Obrót S.A. i PGE Sweden AB oraz udziałów PGE EJ1 sp. z o.o. Spółka wykazuje przychody z tytułu odsetek głównie z tytułu finansowania udzielonego spółkom zależnym oraz od lokowania środków pieniężnych. Koszty odsetek dotyczą głównie wyemitowanych obligacji oraz zaciągniętych kredytów i pożyczek, opisanych w nocie 16.1.3 niniejszego sprawozdania finansowego. W pozycji aktualizacja wartości instrumentów finansowych Spółka prezentuje wyceny transakcji zabezpieczających w części uznanej za nieefektywną część zabezpieczenia dla instrumentów desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz w całości w odniesieniu do pozostałych instrumentów. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 15 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 5. Podatek dochodowy ZASADY RACHUNKOWOŚCI Podatki Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Ujmowane jest rzeczywiste obciążenia podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, oraz zmiana stanu aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie rozliczane z kapitałem własnym. W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka ustala zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Wartość składnika aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej weryfikuje się na każdy dzień sprawozdawczy. Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe. Spółka dokonuje kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego. Spółka rozpoznaje wartość składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. 5.1 Podatek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone dnia 31 grudnia 2020 roku oraz dnia 31 grudnia 2019 roku przedstawiają się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 PODATEK DOCHODOWY WYKAZYWANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT Bieżący podatek dochodowy PGE S.A. 210 161 Korzyść z bieżącego rozliczenia podatkowej grupy kapitałowej (75) (121) Korekty dotyczące rozliczenia bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych 8 10 Naliczenia odroczonego podatku dochodowego z lat ubiegłych (27) - Odroczony podatek dochodowy (51) 19 OBCIĄŻENIA PODATKOWE WYKAZYWANE W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 65 69 PODATEK DOCHODOWY WYKAZYWANY W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH Od wyceny instrumentów zabezpieczających (51) (16) Od zysków z strat aktuarialnych z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze - - (KORZYŚĆ PODATKOWA)/OBCIĄŻENIE PODATKOWE UJĘTE W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH (KAPITALE WŁASNYM) (51) (16) Zasady rozliczeń pomiędzy spółkami tworzącymi podatkową grupę kapitałową PGE PGK zostały opisane w nocie 20. niniejszego sprawozdania finansowego. Korekty dotyczące rozliczenia bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych dotyczą końcowego rozliczenia podatkowej grupy kapitałowej za poprzedni rok. Różnice wynikają z zafakturowania sprzedaży energii elektrycznej za rok poprzedni w pierwszym kwartale roku bieżącego, ujętej wcześniej na podstawie szacunków. 5.2 Efektywna stawka podatkowa Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki przedstawia się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM 1.809 (1.190) Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% 344 (226) POZYCJE KORYGUJĄCE PODATEK DOCHODOWY Korekty dotyczące rozliczenia bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych 8 10 Naliczenia odroczonego podatku dochodowego z lat ubiegłych (27) - Straty podatkowe spółek wchodzących w skład podatkowej grupy kapitałowej (75) (121) Przychody nie będące podstawą do opodatkowania (279) (181) Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów 94 587 PODATEK WEDŁUG EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ (Podatek dochodowy (obciążenie) w sprawozdaniu) 65 69 EFEKTYWNA STAWKA 3,6% (5,8%) Zgodnie z zawartymi w ramach PGK umowami, gdy spółka należąca do podatkowej grupy kapitałowej poniesie stratę podatkową to korzyść podatkowa z tego tytułu przypada spółce reprezentującej, czyli PGE S.A. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 16 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) W pozycji Przychody nie będące podstawą do opodatkowania Spółka ujmuje głównie przychody z tytułu dywidend, które nie są uwzględniane w kalkulacji podstawy podatku dochodowego (wartość podatku: 278 mln PLN w 2020 i 180 mln PLN w 2019 roku). W pozycji Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów Spółka ujęła głownie odpis wartości akcji PGE Obrót S.A., PGE Systemy S.A. i udziałów Elbest sp. z o.o., PGE Nowa Energia sp. z o.o a w roku 2019 PGE GiEK S.A., PGE Obrót S.A., PGE Sweden AB i udziałów EJ1 sp. z o.o (wartość podatku 90 mln PLN w 2020 roku i 584 mln PLN w 2019 roku). 5.3 Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 5.3.1 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową zobowiązań finansowych 18 11 Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową aktywów finansowych 365 110 Rezerwy na świadczenia pracownicze 15 11 Pozostałe 6 6 AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO 404 138 Zmiana stanu odroczonego podatku dochodowego- aktywa Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 STAN NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 138 101 Zmiany w korespondencji z wynikiem finansowym 266 37 STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 404 138 5.3.2 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową rzeczowych aktywów trwałych 16 18 Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową pozostałych aktywów finansowych 269 104 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO 285 122 Zmiana stanu odroczonego podatku dochodowego – zobowiązania Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 STAN NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 122 82 Zmiany w korespondencji z wynikiem finansowym 214 56 Zmiany w korespondencji z innymi całkowitymi dochodami (51) (16) STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 285 122 Zmiany w korespondencji z innymi całkowitymi dochodami dotyczą zmiany podatku odroczonego od wyceny instrumentów zabezpieczających. Pozostałe zmiany każdej pozycji zostały ujęte w wyniku finansowym. Aktywa z tytułu podatku dochodowego 119 16 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - - Spółka nie ustala zobowiązania ani aktywów na podatek odroczony od różnicy pomiędzy wartością podatkową a wartością księgową posiadanych udziałów i akcji w jednostkach zależnych ze względu na niepewność co do realizacji tych różnic. Ujemne różnice przejściowe związane z ujęciem odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji w spółkach zależnych wynosiłyby 8.711 mln PLN co stanowiłoby 1.655 mln PLN wpływu na aktywo z tytułu podatku odroczonego. W związku z toczącym się procesem zbycia spółki PGE EJ 1 sp. z o.o. w 2020 roku Spółka utworzyła aktywo na podatek odroczony w wysokości 30 mln PLN od całości odpisów aktualizujących wartość udziałów w spółce PGE EJ 1 sp. z o.o. Dodatnie różnice przejściowe związane z zastosowaniem w przeszłości oprocentowania poniżej stawek rynkowych objętych przez Spółkę obligacji wyemitowanych przez jednostki zależne wynosiłyby 127 mln PLN, co stanowiłoby 24 mln wpływu na zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 17 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6. Rzeczowe aktywa trwałe ZASADY RACHUNKOWOŚCI Rzeczowe aktywa trwałe Przez rzeczowe aktywa trwałe rozumie się aktywa: ¡ które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych, oraz ¡ którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok. Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są według wartości netto tzn. wartości początkowej (lub po koszcie zakładanym dla środków trwałych używanych przed dniem przejścia na MSSF EU) pomniejszonej o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych obejmuje ich cenę zakupu powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również przewidywany koszt demontażu rzeczowych aktywów trwałych, usunięcia i przywrócenia do stanu pierwotnego miejsca, w którym dany składnik aktywów się znajduje, których obowiązek poniesienia powstaje w chwili instalacji składnika aktywów lub jego używania dla celów innych niż produkcja zapasów. Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia/koszt wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych pomniejszona o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji następuje, gdy składnik jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania składnika rzeczowych aktywów trwałych. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów. Dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach: Grupa rodzajowa Średni pozostały okres amortyzacji w latach Stosowane całkowite okresy amortyzacji w latach Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 16 2-31 Maszyny i urządzenia techniczne 5 1-39 Środki transportu 5 1-10 Inne rzeczowe aktywa trwałe 1 1-15 Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Budynki 144 148 Pozostałe aktywa trwałe 11 14 WARTOŚĆ NETTO RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH 155 162 W bieżącym i porównawczym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała istotnych transakcji nabycia lub sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. Część powierzchni posiadanego przez Spółę budynku oddana została w leasing operacyjny. Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych objętych leasingiem operacyjnym wynosiła na 31 grudnia 2020 roku 19 mln PLN. Wartość amortyzacji tych aktywów ujęta w koszty bieżącego okresu wyniosła 1 mln PLN. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 18 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 7. Prawo do użytkowania składników aktywów ZASADY RACHUNKOWOŚCI Prawo do użytkowania składników aktywów Zgodnie z definicją z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Spółka określa okres leasingu jako nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów, wraz z: ¡ okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa; oraz ¡ okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa. Określając okres leasingu i szacując długość nieodwołalnego okresu leasingu, Spółka stosuje definicję umowy i określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny gdy zarówno leasingobiorca, jak i leasingodawca ma prawo wypowiedzenia leasingu bez konieczności uzyskania zezwolenia drugiej strony, czego konsekwencją jest najwyżej nieznaczna kara. Pojęcie kary obejmuje wszelkiego rodzaju „niekorzyści" o charakterze ekonomicznym, tworzące bariery wyjścia z umowy. Jeżeli tylko leasingobiorca ma prawo wypowiedzenia leasingu, prawo to uznaje się za opcję wypowiedzenia leasingu przysługującą leasingobiorcy, którą jednostka uwzględnia przy określaniu okresu leasingu. Jeżeli tylko leasingodawca ma prawo wypowiedzenia leasingu, nieodwołalny okres leasingu obejmuje okres objęty opcją wypowiedzenia leasingu. Okres leasingu rozpoczyna się w dacie rozpoczęcia (udostępnienia bazowego składnika aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę) i obejmuje wszelkie okresy bezczynszowe przyznane leasingobiorcy przez leasingodawcę. W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka uwzględnia wszelkie istotne fakty i okoliczności, które tworzą zachętę ekonomiczną dla leasingobiorcy do skorzystania lub nieskorzystania z opcji przedłużenia leasingu, opcji nabycia bazowego składnika aktywów, bądź też nie skorzystania z opcji wypowiedzenia leasingu. Leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu. Leasingobiorca po dacie rozpoczęcia wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania stosując model kosztu. Leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu: ¡ pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości. Odpisy amortyzacyjne są dokonywane przez cały okres trwania leasingu, od momentu przekazania składnika do użytkowania. Nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych od prawa do użytkowania zakwalifikowanego jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży. ¡ skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania (np. w wyniku zmiany opłat leasingowych). Spółka jako leasingobiorca stosuje zwolnienie w zakresie ujęcia, wyceny oraz prezentacji w odniesieniu do: ¡ leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, których okres leasingu jest nie dłuższy niż 12 miesięcy i które nie zawierają opcji kupna. Zwolnienie jest stosowane głównie do najmu pomieszczeń biurowych; ¡ leasingów w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość i które nie są przedmiotem dalszego subleasingu. Spółka uznaje, że wartość bazowego składnika aktywów jest niskiej wartości (wartość nowego składnika aktywów bez względu na wiek składnika aktywów objętego leasingiem) jeżeli nie przekracza 18 tysięcy PLN. Zwolnienie jest stosowane do drobnego wyposażenia biurowego (urządzenia drukujące, kserokopiarki, komputery, itp.). W pozycji Prawo do użytkowania składników aktywów Spółka wykazuje prawo wieczystego użytkowania gruntu, które na dzień wejścia w życie MSSF 16, tj. 1 stycznia 2019 roku zostało wycenione w wartości przyszłych zdyskontowanych płatności. Wartość prawa do użytkowania na 31 grudnia 2020 roku wynosi 20 mln PLN. Okresy amortyzacji prawa do użytkowania wynoszą: Grupa rodzajowa Pozostały okres amortyzacji w latach Całkowity okres amortyzacji w latach PWUG 70 99 Na dzień 31 grudnia 2020 roku nie zostało stwierdzone ryzyko utraty wartości tych aktywów. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 19 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych ZASADY RACHUNKOWOŚCI Udziały i akcje w jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych Za jednostki zależne uznaje się te jednostki, w odniesieniu do których Spółka sprawuje kontrolę na skutek dokonanej inwestycji, jeżeli z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów, oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowania władzy nad jednostką. Wiąże się to z posiadaniem większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Spółka kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić. Jednostka współkontrolowana to jednostka, w której określony w umowie podział kontroli nad działalnością gospodarczą wymaga jednomyślności stron sprawujących kontrolę w zakresie strategicznych decyzji finansowych i operacyjnych. Jednostka stowarzyszona to jednostka gospodarcza, w tym jednostka osobowa taka jak spółka cywilna, na którą inwestor wywiera znaczący wpływ i która nie jest jednostką zależną lub współkontrolowaną. MSR 28 definiuje „znaczący wpływ” jako prawo do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji w zakresie polityki operacyjnej i finansowej jednostki, w którą dokonano inwestycji, nie polegające jednak na sprawowaniu kontroli lub współkontroli nad tą jednostką. Posiadane przez jednostkę udziały i akcje w spółkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych wyceniane są zgodnie z MSR 27 Jednostkowe sprawozdanie finansowe według historycznego kosztu nabycia. Jeśli istnieje obiektywny dowód utraty wartości tych aktywów, kwota utraty wartości jest mierzona jako różnica między bieżącą wartością księgową aktywa i szacowaną wartością odzyskiwalną. Udziały i akcje w podmiotach zależnych są ujmowane w cenie nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Siedziba Udział na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2020 Udział na dzień 31 grudnia 2019 Stan na dzień 31 grudnia 2019 SPÓŁKI NALEŻĄCE DO PGK PGE 2015 PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. Bełchatów 100,00% 11.980 100,00% 11.840 PGE Dystrybucja S.A. Lublin 100,00% 10.595 100,00% 10.595 PGE Energia Odnawialna S.A. Warszawa 100,00% 1.349 100,00% 1.349 PGE Obrót S.A. Rzeszów 100,00% 574 100,00% 852 PGE Dom Maklerski S.A. Warszawa 100,00% 97 100,00% 97 ELBEST sp. z o.o. Bełchatów 100,00% 71 100,00% 101 PGE Ventures sp. z o.o Warszawa 100,00% 68 100,00% 68 PGE Centrum sp. z o.o. Warszawa 100,00% 48 100,00% 39 BETRANS sp. z o.o. Bełchatów 100,00% 35 100,00% 35 PGE Nowa Energia sp. z o.o Warszawa 100,00% 32 100,00% 60 ELMEN sp. z o.o. Rogowiec 100,00% 23 100,00% 23 BESTGUM sp. z o.o. Rogowiec 100,00% 12 100,00% 12 PGE Systemy S.A. Warszawa 100,00% 10 100,00% 131 MEGAZEC sp. z o.o. Bydgoszcz 100,00% 10 100,00% 10 PGE Baltica sp. z o.o. Warszawa 100,00% 9 100,00% 9 ELBIS sp. z o.o. Rogowiec 100,00% 8 100,00% 8 Ramb sp. z o.o. Piaski 100,00% 7 100,00% 7 MegaSerwis sp. z o.o. Bogatynia 100,00% 7 100,00% 7 PGE Synergia sp. z o.o. Warszawa 100,00% 6 100,00% 6 ELTUR SERWIS sp. z o.o. Bogatynia 100,00% 5 100,00% 5 PGE Inwest 13 S.A. Warszawa 100,00% 1 100,00% 1 ELBEST Security sp. z o.o. Warszawa 100,00% <1 100,00% <1 6 spółek z o.o. o nazwach PGE Inwest 2;8 do 12 Warszawa 100,00% <1 100,00% <1 PGE Inwest 14 sp. z o.o. Warszawa 100,00% 4 100,00% <1 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 20 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) SPÓŁKI NIENALEŻĄCE DO PGK PGE 2015 PGE Energia Ciepła S.A. Warszawa 100,00% 4.118 100,00% 4.258 PGE EJ 1 sp. z o.o. Warszawa 70,00% 369 70,00% 125 PGE Sweden AB (publ) Sztokholm 100,00% 52 100,00% 52 PGE Ekoserwis sp. z o.o. Wrocław 95,08% 65 95,08% 65 PGE Trading GmbH Berlin 100,00% 23 100,00% 43 PGE Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Warszawa 100,00% 18 100,00% 24 Elektrownia Wiatrowa Baltica 1 sp. z o.o. Warszawa 100,00% 22 100,00% 20 Elektrownia Wiatrowa Baltica 2 sp. z o.o. Warszawa - - 100,00% 65 Elektrownia Wiatrowa Baltica 3 sp. z o.o. Warszawa - - 100,00% 85 Elektrownia Wiatrowa Baltica 4 sp. z o.o.(Inwest 17) Warszawa 100,00% <1 100,00% <1 Elektrownia Wiatrowa Baltica 5 sp. z o.o.(Inwest 18) Warszawa 100,00% <1 100,00% <1 Elektrownia Wiatrowa Baltica 6 sp. z o.o. Warszawa 100,00% 1 - - 4 spółki z o.o. o nazwach PGE Baltica 1do 4 Warszawa 100,00% <1 - - PGE Baltica 5 sp. z o.o. (PGE Inwest 16) Warszawa 100,00% 86 100,00% 1 PGE Baltica 6 sp. z o.o. (PGE Inwest 19) Warszawa 100,00% 65 100,00% <1 RAZEM 29.770 29.995 W 2020 roku miały miejsce następujące istotne zmiany w strukturze spółek zależnych: ¡ 2 stycznia 2020 roku został zarejestrowany w KRS podział PGE EC S.A. poprzez wydzielenie z PGE EC S.A. do PGE GiEK S.A. zorganizowanej części przedsiębiorstwa obejmującej Elektrownię Rybnik. ¡ 24 września 2020 roku PGE S.A. utworzyła 4 jednoosobowe spółki z ograniczoną odpowiedzialnością PGE Baltica 1 do 4. W listopadzie 2020 roku wszystkie cztery spółki zostały zarejestrowane w KRS. ¡ 17 grudnia 2020 roku PGE S.A. utworzyła spółkę Elektrownia Wiatrowa Baltica 6 sp. z o.o. Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do udostępnienia, spółka nie została zarejestrowana w KRS. Dodatkowo 1 października 2020 roku podpisany został list intencyjny dotyczący zakupu przez Skarb Państwa wszystkich udziałów w spółce PGE EJ1 sp. z o.o. Na 31 grudnia 2020 roku nie zostały spełnione kryteria z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana zakwalifikowania spółki do aktywów przeznaczonych do zbycia. 8.1 Analiza wartości finansowego majątku trwałego Analiza utraty wartości akcji spółek PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A., PGE Energia Ciepła S.A. oraz PGE Energia Odnawialna S.A. W pierwszym półroczu 2020 roku Spółka dokonała analizy przesłanek i zidentyfikowała czynniki, które mogły przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów wytwórczych i w konsekwencji wpłynąć na wartość posiadanych przez PGE S.A. akcji w PGE GiEK S.A., PGE EC S.A. oraz PGE EO S.A. W wyniku analizy, PGE S.A. przeprowadziła testy utraty wartości posiadanych akcji PGE GiEK S.A. Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego. W przypadku spółek PGE EC S.A. oraz PGE EO S.A. nie wystąpiły przesłanki do przeprowadzenia testów. W czwartym kwartale 2020 roku PGE S.A. ponownie przeanalizowała przesłanki w celu identyfikacji czynników, które mogłyby wpłynąć na zmianę wartości posiadanych akcji. W przypadku akcji w PGE GiEK S.A., PGE EC S.A. oraz PGE EO S.A. nie zidentyfikowano takich czynników. Założenia makroekonomiczne Główne założenia cenowe tj. ceny energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO2, węgla kamiennego, gazu oraz założenia dotyczące produkcji z większości instalacji Grupy pochodziły z opracowania przygotowanego przez niezależnego eksperta, z uwzględnieniem szacunków własnych, na bazie aktualnej sytuacji rynkowej dla pierwszych 2 lat prognozy. Prognozy cen energii elektrycznej zakładają spadek cen w 2021 roku w odniesieniu do cen z 2020 roku, następnie wzrosty w kolejnych latach średniorocznie o około 5% w okresie do roku 2030. Prognozy cen uprawnień do emisji CO2 zakładają dynamiczny wzrost ceny rynkowej w kolejnych latach prognozy. Prognozy cen węgla kamiennego zakładają spadki cen do 2026 roku w odniesieniu do cen z 2020 roku, następnie kilkuprocentowe wzrosty w kolejnych latach. Prognozy cen gazu zakładają wzrost cen w 2021 roku w stosunku do 2020 roku, średnioroczny wzrost w okresie do 2025 roku na poziomie około 16% i utrzymanie się wzrostów cen gazu o około 3,5% rocznie w kolejnych latach. Prognozy cen praw majątkowych pochodzenia energii zakładają wzrost w dwóch pierwszych latach prognozy, następnie około 7% średnioroczny spadek w latach 2023 – 2031 co związane jest ze zmniejszającym się obowiązkiem umorzenia. Prognoza przychodów z rynku mocy dla lat 2021-2025 opiera się na wynikach rozstrzygniętych aukcji głównych dla tych okresów dostaw z uwzględnieniem mechanizmów umowy o realokację przychodów w ramach spółek Grupy Kapitałowej PGE. Prognoza od 2025 roku została opracowana przez zespół ekspertów PGE S.A., na podstawie założeń dotyczących szacowanych przyszłych przepływów dla jednostek wytwórczych bazujących m.in. na wynikach już rozstrzygniętych aukcji oraz prognoz zewnętrznego eksperta. Od 1 lipca 2025 roku z Rynku Mocy zostają wykluczone jednostki niespełniające kryterium emisyjności 550 g CO2/kWh wyprodukowanej energii elektrycznej, z wyjątkiem jednostek objętych kontraktami wieloletnimi zawartymi w aukcjach głównych dla lat 2021-2025. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 21 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Dyspozycyjność jednostek została oszacowana w oparciu o plany remontów z uwzględnieniem statystycznej awaryjności. W dniu 2 lutego 2021 roku Rada Ministrów zatwierdziła „Politykę Energetyczną Polski do 2040 roku”. PEP stanowi wizję Polski w zakresie transformacji energetycznej, ukazując m.in. zakładaną strukturę jednostek wytwarzających energię elektryczną. Zgodnie z Polityką zwiększany ma być udział jednostek zeroemisyjnych a zmniejszany udział jednostek węglowych. Do dnia sporządzenia niniejszej informacji cała treść PEP nie została jeszcze opublikowana. Bazując na ogólnodostępnych informacjach, zdaniem Spółki założenia przyjęte do oceny wartości finansowego majątku trwałego są zgodne z PEP, jednakże przyszłe zmiany na rynku energii elektrycznej mogą odbiegać od przyjętych założeń. W konsekwencji mogą doprowadzić do istotnych zmian sytuacji finansowej oraz wyników finansowych Spółki. Analiza przesłanek dla PGE GiEK S.A. oraz PGE EC S.A. W poprzednich okresach sprawozdawczych PGE S.A. dokonywała istotnych odpisów z tytułu utraty wartości posiadanych akcji PGE GiEK S.A. W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała analizy przesłanek w celu weryfikacji, czy mogła nastąpić utrata wartości tych aktywów lub odwrócenie wcześniej ujętych odpisów. Najważniejsze analizowane czynniki obejmowały: ¡ analizę bieżącej sytuacji rynkowej, w tym wpływ na rynek energetyczny pandemii COVID-19, ¡ potwierdzenie aktualności prognoz długoterminowych, ¡ potwierdzenie aktualności planu inwestycyjnego, ¡ analizę regulacji dotyczących ceny wymuszenia „CW”, ¡ przyjęcie założenia dla elektrociepłowni, iż w okresie rezydualnym istnieje wsparcie z rynku mocy lub jego ekwiwalent, ¡ uwzględnienie systemu wsparcia dla wysokosprawnej kogeneracji przez maksymalny okres 15-tu lat, dla jednostek gazowych dla których okres ustawowy upływa po roku 2030 wsparcie uwzględnione również w wartości rezydualnej, ¡ analizę założeń dotyczących tzw. rynku mocy. Przeprowadzona analiza przesłanek dla PGE GiEK S.A. wskazała, iż zapotrzebowanie na energie elektryczną wraca do stabilnych poziomów po spadkach z początku roku związanych z pandemią COVID-19. W 2020 roku zapotrzebowanie na energię elektryczną spadło o 3,9 TWh r/r (-2,3% r/r). Niższe zapotrzebowanie KSE w tym okresie było efektem oddziaływania pandemii koronawirusa na gospodarkę i odłożyło się w całości w pierwszym półroczu. W drugim półroczu obserwowano natomiast odbudowywanie się gospodarki, czego efektem był wzrost zapotrzebowania na energię elektryczną w stosunku do roku poprzedniego o 0,5 TWh. Dostępne dla Grupy Kapitałowej PGE długoterminowe prognozy cen energii elektrycznej, węgla kamiennego i uprawnień CO2 nie uległy istotnym zmianom, tym samym nie miały istotnego wpływu na poziom realizowanych marż. Prognozy odnośnie poziomu wsparcia rynku mocy również nie uległy istotnym zmianom, kształtują się na podobnym poziomie. Ponadto, zmiana uwarunkowań regulacyjnych w zakresie ceny wymuszenia może skutkować wzrostem prognozowanych przychodów z energii elektrycznej. Istotną zmianą z punktu widzenia segmentu Energetyki Konwencjonalnej może być zmiana katalogu kosztów, na bazie którego wyznaczane są ceny wymuszonego dostarczenia „CWD” i odbioru „CWO” energii elektrycznej w jednostkach wytwórczych wykorzystujących węgiel brunatny jako paliwo podstawowe. W przypadku tych jednostek, nowe rozporządzenie wprowadza metodę kalkulacji kosztów paliwa podstawowego jedynie w oparciu o koszty zmienne wytworzenia paliwa. Niemniej jednak długoterminowy wpływ zmian będzie możliwy od oszacowania po minimum rocznym okresie funkcjonowania tych rozwiązań. W związku z powyższym zdaniem PGE, na dzień sprawozdawczy nie występują przesłanki do dokonania odpisów z tytułu utraty wartości akcji PGE GiEK S.A. ani do odwrócenia odpisów ujętych w poprzednich okresach. Również w przypadku PGE EC S.A. przeprowadzona analiza nie wykazała przesłanek do przeprowadzenia testów na utratę wartości akcji tej spółki. Analiza przesłanek dla PGE EO S.A. Analiza przesłanek obejmowała następujące najistotniejsze czynniki: ¡ analizę planu finansowego, ¡ potwierdzenie aktualności planu inwestycyjnego, ¡ analizę ceny energii oraz praw majątkowych pochodzenia energii, ¡ analizę założeń dotyczących tzw. rynku mocy, ¡ analizę szacunków marż na produkcji i sprzedaży energii elektrycznej w przyszłych okresach, w świetle prognoz cen energii. Przeprowadzona analiza przesłanek w zakresie PGE EO S.A. wskazała, iż jednostki wytwórcze obszaru Wiatr realizują plan finansowy powyżej założonych wartości co jest wynikiem wyższych cen praw majątkowych i wyższego wolumenu produkcji w związku z lepszymi warunkami wietrzności. W obszarze Woda, z uwagi na niższe niż zakładano ceny sprzedaży energii elektrycznej, obserwowane jest odchylenie od planu finansowego, niemniej jednak niższe wyniki są kompensowane niższymi niż zakładano wydatkami inwestycyjnymi co miało by neutralny wpływ na szacowaną metodą dochodową wartość tych CGU. Dostępne dla Grupy Kapitałowej PGE prognozy cen energii elektrycznej oraz praw majątkowych nie uległy istotnym zmianom, tym samym ich wpływ na prognozowane wyniki jest neutralny. Ponadto prognozy odnośnie poziomu wsparcia rynku mocy również nie uległy istotnym zmianom i kształtują się na podobnym poziomie. W związku z powyższym zdaniem PGE, na dzień sprawozdawczy nie występują przesłanki do dokonania odpisów z tytułu utraty wartości akcji PGE EO S.A. ani do odwrócenia odpisów ujętych w poprzednich okresach. Niektóre istotne założenia regulacyjne przyjęte do testów na utratę wartości znajdują się poza kontrolą PGE i ich realizacja w przyszłości jest niepewna. Dotyczy to w szczególności prognoz cen praw majątkowych pochodzenia energii, których niepewność wynika z niestabilnej sytuacji prawnej i regulacyjnej odnoszącej się do funkcjonowania systemu pochodzenia energii. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 22 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Analiza utraty wartości akcji PGE Obrót S.A. W pierwszym półroczu 2020 roku PGE S.A. zidentyfikowała przesłanki świadczące o ewentualnej utracie wartości akcji posiadanych w PGE Obrót S.A. i przeprowadziła test na utratę wartości W wyniku przeprowadzonych testów ujęto odpis aktualizujący w wysokości 278 mln PLN. W czwartym kwartale 2020 PGE S.A. ponownie przeanalizowała przesłanki w celu identyfikacji czynników, które mogłyby wpłynąć na zmianę wartości posiadanych akcji. Najważniejsze analizowane czynniki obejmowały: ¡ analizę bieżącej sytuacji rynkowej, w tym wpływ na rynek energetyczny pandemii COVID-19, ¡ analizę ceny energii oraz praw majątkowych pochodzenia energii, ¡ analizę szacunków marż na sprzedaży energii elektrycznej w przyszłych okresach, w świetle prognoz cen energii, ¡ analizę skutków ekonomicznych związanych z poziomem cen zatwierdzonych przez Prezesa URE dla gospodarstw domowych, ¡ analizę dynamicznego rozwoju mikroinstalacji fotowoltaicznych i rozliczania prosumentów w kontekście wpływu na wyniki finansowe Spółki. Przeprowadzona analiza przesłanek wykazała, iż planowane przepływy pieniężne generowane przez PGE Obrót S.A. w całym okresie prognozy nie uległy istotnej zmianie, w związku z powyższym na dzień sprawozdawczy nie występują przesłanki do dokonania dodatkowych odpisów z tytułu utraty wartości akcji PGE Obrót S.A., ani do odwrócenia odpisów ujętych w poprzednich okresach. Analiza utraty wartości pozostałych udziałów i akcji W 2020 roku Spółka objęła odpisami aktualizującymi akcje PGE Systemy S.A. w wysokości 120 mln PLN, udziały PGE Nowa Energia sp. z o.o. w wysokości 28 mln PLN, PGE EJ1 sp. z o.o. w wysokości 23 mln PLN, PGE Trading GmbH w wysokości 20 mln PLN, PGE Ventures sp. z o.o. w wysokości 9 mln PLN oraz akcje TFI Energia S.A. w wysokości 6 mln PLN. Przesłanką utworzenia odpisów jest różnica pomiędzy wartością udziałów oraz akcji w/w spółek w księgach PGE S.A., a wartością tych spółek oszacowaną metodą skorygowanych aktywów netto. Dodatkowo Spółka objęła odpisem aktualizującym w wysokości 31 mln PLN udziały Elbest sp. z o.o. Przesłanką utworzenia odpisów jest różnica pomiędzy wartością udziałów Elbest sp. z o.o. w księgach PGE S.A., a wartością tej spółki oszacowaną metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Ponadto PGE S.A. posiada obligacje wyemitowane przez spółkę Autostrada Wielkopolska S.A., które zostały objęte 100% odpisem aktualizującym z tytułu utraty wartości. W poprzednich okresach sprawozdawczych Spółka objęła odpisem aktualizującym udziały w spółce AWSA Holland II BV w wysokości 115 mln PLN. 8.2 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Polimex Mostostal S.A. 81 81 ElectroMobility Poland S.A. 18 18 Energopomiar Sp. z o.o. 2 2 RAZEM 101 101 9. Udział we wspólnym przedsięwzięciu W 2020 roku oraz 2019 roku Spółka nie uczestniczyła we wspólnych przedsięwzięciach. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 23 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 10. Pozostałe aktywa krótkoterminowe ZASADY RACHUNKOWOŚCI Pozostałe aktywa (w tym rozliczenia międzyokresowe kosztów) Spółka ujmuje aktywa jako rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne, jeżeli spełnione są następujące warunki: ¡ wynikają z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki, ¡ ich wysokość można wiarygodnie określić, ¡ dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych. Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i są związane z wpływem korzyści ekonomicznych w przyszłości. Do pozostałych aktywów zaliczane są w szczególności należności z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych, zaliczki na dostawy i usługi oraz należności z tytułu dywidend. Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Należności z tytułu PGK 10 9 Przekazane zaliczki 41 475 Pozostałe 3 3 RAZEM 54 487 PGE S.A. jest jednostką reprezentującą w podatkowej grupie kapitałowej, obejmującej Spółkę oraz część jej jednostek zależnych. Zasady funkcjonowania oraz rozliczeń pomiędzy spółkami opisano w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego. Na wartość zaliczek składają się przede wszystkim środki przekazane do spółki zależnej PGE Dom Maklerski S.A. na zakup energii elektrycznej i gazu w kwocie 41 mln PLN w bieżącym okresie sprawozdawczym i 475 mln PLN w okresie porównawczym. 11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ZASADY RACHUNKOWOŚCI Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne składają się z gotówki w kasie oraz depozytów płatnych na żądanie. Ekwiwalenty środków pieniężnych są krótkoterminowymi inwestycjami o dużej płynności łatwo wymienialnymi na określone kwoty środków pieniężnych oraz narażonymi na nieznaczne ryzyko zmiany wartości. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów składa się z następujących pozycji: Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Środki pieniężne w banku 849 182 Lokaty typu overnight 300 - Lokaty krótkoterminowe 1.399 - Środki na rachunkach VAT 959 39 RAZEM 3.507 221 Różnice kursowe od środków pieniężnych w walutach (14) (2) Saldo środków pieniężnych i ekwiwalentów wykazanych w rachunku przepływów 3.493 219 Pozostające do dyspozycji limity kredytowe na dzień 31 grudnia 6.173 4.973 w tym limity kredytowe w rachunku bieżącym 1.800 864 W wartości środków pieniężnych zawarte są środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w kwocie 959 mln PLN stanowiące środki na rachunkach VAT oraz 3 mln PLN z tytułu otrzymanych kaucji i wadiów. Szczegółowy opis zawartych umów kredytowych został zawarty w nocie 16.1.3 niniejszego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 24 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 12. Kapitały własne ZASADY RACHUNKOWOŚCI Kapitał własny Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu. Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału w wielkości ujemnej. Celem zarządzania kapitałem jest zapewnienie bezpiecznej i efektywnej struktury finansowania, uwzględniającej ryzyko operacyjne, nakłady inwestycyjne oraz interes akcjonariuszy i inwestorów dłużnych. Zarządzanie kapitałem odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej PGE. Zgodnie z powszechnie stosowaną praktyką, Spółka monitoruje wskaźnik długu netto do EBITDA na poziomie Grupy Kapitałowej PGE co zostało opisane w nocie 20 skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Dług netto rozumiany jest jako krótko- i długoterminowe zadłużenie finansowe (oprocentowane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje i inne papiery dłużne, a także zobowiązania z tytułu leasingu), pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty, oraz krótkoterminowe lokaty i depozyty. Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania nie są uwzględniane w obliczaniu długu netto. Celem Spółki jest utrzymanie ratingów kredytowych na poziomie inwestycyjnym. Jednak w związku z realizowanym programem inwestycyjnym w najbliższych latach planowane jest zwiększanie dźwigni finansowej. Relacja długu netto do EBITDA jest centralnym elementem sporządzanych przez Spółkę prognoz i planów finansowych. 12.1 Kapitał podstawowy Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 1.470.576.500 akcji zwykłych serii A o wartości nominalnej 10,25 złotych każda 15.073 15.073 259.513.500 akcji zwykłych serii B o wartości nominalnej 10,25 złotych każda 2.660 2.660 73.228.888 akcji zwykłych serii C o wartości nominalnej 10,25 złotych każda 751 751 66.441.941 akcji zwykłych serii D o wartości nominalnej 10,25 złotych każda 681 681 RAZEM KAPITAŁ PODSTAWOWY 19.165 19.165 Wszystkie akcje Spółki zostały opłacone. Po dniu sprawozdawczym do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły zmiany w wysokości kapitału podstawowego Spółki. Prawa akcjonariuszy - Uprawnienia Skarbu Państwa dotyczące działalności Spółki Spółka wchodzi w skład Grupy Kapitałowej PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., w stosunku do której Skarb Państwa posiada szczególne uprawnienia, dopóki pozostaje jej akcjonariuszem. Szczególne uprawnienia Skarbu Państwa, które mogą mieć zastosowanie do spółek z Grupy Kapitałowej PGE, przewiduje ustawa z dnia 18 marca 2010 roku o szczególnych uprawnieniach ministra właściwego do spraw aktywów państwowych oraz ich wykonywaniu w niektórych spółkach kapitałowych lub grupach kapitałowych prowadzących działalność w sektorach energii elektrycznej, ropy naftowej oraz paliw gazowych (tj. Dz. U. z 2020 r., poz. 2173). Ustawa określa szczególne uprawnienia przysługujące ministrowi właściwemu do spraw aktywów państwowych w spółkach kapitałowych lub grupach kapitałowych, prowadzących działalność w sektorach energii elektrycznej, ropy naftowej oraz paliw gazowych, których mienie zostało ujawnione w jednolitym wykazie obiektów, instalacji, urządzeń i usług wchodzących w skład infrastruktury krytycznej. Na podstawie przedmiotowych przepisów minister właściwy do spraw aktywów państwowych, może wyrazić sprzeciw wobec podjętej przez Zarząd uchwały lub innej dokonanej przez Zarząd czynności prawnej, której przedmiotem jest rozporządzenie składnikiem mienia stanowiące zagrożenie dla funkcjonowania, ciągłości działania oraz integralności infrastruktury krytycznej. Sprzeciwem mogą być objęte również uchwały organu spółki dotyczące: ¡ Rozwiązania Spółki, ¡ Zmiany przeznaczenia lub zaniechania eksploatacji składnika mienia wchodzącego w skład infrastruktury krytycznej, ¡ Zmiany przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki, ¡ Zbycia albo wydzierżawienia przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienia na nich ograniczonego prawa rzeczowego, ¡ Przyjęcia planu rzeczowo-finansowego, planu działalności inwestycyjnej lub wieloletniego planu strategicznego, ¡ Przeniesienia siedziby Spółki za granicę, jeżeli wykonanie takiej uchwały stanowiłoby rzeczywiste zagrożenie dla funkcjonowania, ciągłości działania oraz integralności infrastruktury krytycznej. Sprzeciw ministra właściwego do spraw aktywów państwowych wyrażany jest – po zasięgnięciu opinii ministra właściwego do spraw energii - w formie decyzji administracyjnej. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 25 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 12.2 Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy powstał głównie z ustawowych odpisów z zysków generowanych w poprzednich latach obrotowych, z nadwyżek z podziału zysku ponad wymagany ustawowo odpis oraz z połączeń PGE S.A. z podmiotami zależnymi. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, podmioty mające status spółek akcyjnych są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki. Kapitał zapasowy w wysokości odpowiadającej jednej trzeciej kapitału podstawowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowymi i nie podlega on podziałowi na inne cele. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie. Kapitał zapasowy podlegający podziałowi pomiędzy akcjonariuszy na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosi 12.022 mln PLN, a na dzień 31 grudnia 2019 roku 13.281 mln PLN. 12.3 Kapitał z wyceny instrumentów finansowych Zmiana stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu wdrożonej rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych: Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 NA DZIEŃ 1 STYCZNIA (72) (2) Zmiana kapitału z wyceny instrumentów finansowych, w tym: (267) (86) Ujęcie skutecznej części zmiany wartości godziwej zabezpieczających instrumentów finansowych w części uznanej za skuteczne zabezpieczenie (233) (181) Naliczone odsetki na instrumencie pochodnym przeniesione z kapitału z aktualizacji wyceny i ujęte w kosztach odsetkowych Naliczone odsetki na instrumencie pochodnym przeniesione z kapitału z aktualizacji wyceny i ujęte w kosztach odsetkowych 17 4 Rewaluacja walutowa transakcji CCIRS przeniesiona z kapitału i ujęta w wyniku z różnic kursowych (51) 91 Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej transakcji zabezpieczających zaprezentowana w rachunku zysków i strat Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej transakcji zabezpieczających zaprezentowana w rachunku zysków i strat - - Podatek odroczony 51 16 KAPITAŁ Z WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH PO UWZGLĘDNIENIU PODATKU ODROCZONEGO (288) (72) 12.4 Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Zyski zatrzymane niepodlegające podziałowi to kwoty, które nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy. Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Zyski zatrzymane niepodlegające podziałowi - wysokość zysków/(strat) ujętych poprzez pozycję innych całkowitych dochodów (2) 1 Zyski zatrzymane, podlegające podziałowi 1.744 - (Strata) netto - (1.259) ŁĄCZNIE ZYSKI/(STRATY) ZATRZYMANE WYKAZYWANE W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ 1.742 (1.258) Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie została przyjęta propozycja podziału zysku za rok 2020. Ograniczenia w wypłacie dywidendy z kapitału zapasowego zostały opisane w nocie 12.2 niniejszego sprawozdania finansowego. Na dzień 31 grudnia 2020 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 26 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 12.5 Zysk przypadający na jedną akcję ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zysk netto na akcję Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto przypadającego dla akcjonariuszy Spółki za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe). W bieżącym i porównawczym okresie sprawozdawczym nie wystąpił efekt rozwodnienia zysku na jedną akcję. Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 ZYSK/(STRATA) NETTO 1.744 (1.259) ZYSK/(STRATA) NETTO PRZYPADAJĄCY NA ZWYKŁYCH AKCJONARIUSZY SPÓŁKI, ZASTOSOWANY DO OBLICZENIA ZYSKU NA JEDNĄ AKCJĘ 1.744 (1.259) Liczba akcji zwykłych na początek okresu sprawozdawczego 1.869.760.829 1.869.760.829 Liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego 1.869.760.829 1.869.760.829 ŚREDNIOWAŻONA LICZBA WYEMITOWANYCH AKCJI ZWYKŁYCH ZASTOSOWANA DO OBLICZENIA ZYSKU NA JEDNĄ AKCJĘ 1.869.760.829 1.869.760.829 ZYSK/(STRATA) NETTO I ROZWODNIONY ZYSK/(STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ (W ZŁOTYCH) 0,93 (0,67) 12.6 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do zapłaty W bieżącym i w porównawczym okresie sprawozdawczym Spółka nie wypłacała dywidendy. 13. Rezerwy ZASADY RACHUNKOWOŚCI Rezerwy Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które jak się oczekuje będą niezbędne do wypełnienia tego obowiązku. Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża ryzyko, o które skorygowano szacunki przyszłych przepływów pieniężnych. Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia Pracownicy Spółki mają prawo do następujących świadczeń po okresie zatrudnienia: ¡ odpraw emerytalno-rentowych – wypłacanych jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę lub rentę, ¡ odpraw pośmiertnych, ¡ ekwiwalentu pieniężnego wynikającego z taryfy pracowniczej dla pracowników przemysłu energetycznego, ¡ świadczeń z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych, ¡ opieki medycznej. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwa tworzona jest w ciężar kosztów operacyjnych w kwotach odpowiadających nabywaniu przyszłych praw przez obecnych pracowników. Wartość bieżąca tych zobowiązań jest obliczana przez niezależnego aktuariusza. Zyski i straty aktuarialne wynikające ze zmiany założeń aktuarialnych (w tym z tytułu zmiany stopy dyskonta) i korekt aktuarialnych ex post ujmuje się w inne całkowite dochody. Najistotniejsze wartości dotyczą rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia. Rezerwy na świadczenia pracownicze zostały oszacowane z wykorzystaniem metod aktuarialnych. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 27 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień sprawozdawczy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące: Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Przewidywany wskaźnik inflacji (%) 2,5-2,58 2,5-2,85 Stopa dyskontowa (%) 1,3 2,0 Średni zakładany roczny wzrost podstaw (%) 2,5 2,5 Wskaźnik rotacji pracowników (%) 5,0-9,0 4,9-8,5 Przewidywana stopa wzrostu wartości usług medycznych (%) 2,5-2,58 2,5-2,85 Przewidywana stopa wzrostu wartości odpisu na ZFŚS (%) 0,0-4,0 4,0-13,0 Prawdopodobieństwo odejść pracowników przyjęto na podstawie danych historycznych dotyczących rotacji zatrudnienia w Spółce oraz danych statystycznych dotyczących odejść pracowniczych w branży. ¡ Umieralność i prawdopodobieństwo dożycia przyjęto zgodnie z Tablicami Trwania Życia, publikowanymi przez Główny Urząd Statystyczny, przyjmując, że populacja zatrudnionych w Spółce odpowiada średniej dla Polski pod względem umieralności. ¡ Przyjęto normalny tryb przechodzenia pracowników na emeryturę według szczegółowych zasad zawartych w ustawie emerytalnej, z wyjątkiem tych zatrudnionych, którzy spełniają warunki wymagane do przejścia na wcześniejszą emeryturę. ¡ Do dyskontowania przyszłych wypłat świadczeń przyjęto stopę dyskontową w wysokości 1,3% (31 grudnia 2019: 2,0%), tj. na poziomie zbliżonym do rentowności długoterminowych papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, notowanych na polskim rynku kapitałowym. Bieżąca wartość księgowa rezerw przedstawia się następująco: Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Świadczenia po okresie zatrudnienia 19 1 18 1 Pozostałe - 20 - - RAZEM REZERWY 19 21 18 1 Zmiany stanu rezerw Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku Świadczenia po okresie zatrudnienia Pozostałe NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2020 19 - Koszty bieżącego zatrudnienia 2 - Korekta stopy dyskontowej i innych założeń 3 - Utworzenie - 21 Wykorzystanie (4) (1) NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 20 20 Rok zakończony 31 grudnia 2019 roku Świadczenia po okresie zatrudnienia Pozostałe NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2019 17 8 Koszty bieżącego zatrudnienia 1 - Korekta stopy dyskontowej i innych założeń 2 - Pozostałe zmiany (1) (8) NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2019 19 - Na podstawie danych otrzymanych od aktuariusza Spółka szacuje, że wpływ zmiany założeń na wysokość rezerw po okresie zatrudnienia byłby następujący: ¡ przyjęcie stopy dyskonta wyższej o 1 punkt procentowy (p.p.) spowodowałoby zmniejszenie wysokości rezerw o 3 mln PLN, a przyjęcie stopy niższej o 1 p.p. spowodowałoby zwiększenie wysokości tych rezerw o 4 mln PLN. ¡ przyjęcie planowanych wzrostów podstaw wyższych o 1 p.p. spowodowałoby zwiększenie wysokości rezerw o 4 mln PLN, a przyjęcie stopy niższej o 1 p.p. spowodowałoby zmniejszenie wysokości tych rezerw o 3 mln PLN. Pozostałe rezerwy W 2020 roku Spółka utworzyła rezerwę w kwocie 21 mln PLN w związku z ogłoszonym programem dobrowolnych odejść (PDO) oraz toczącym się w Spółce procesem zwolnień grupowych. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 28 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 14. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia Wartość rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia wykazywana w sprawozdaniu finansowym pochodzi z wyceny przygotowanej przez niezależnego aktuariusza. Bieżąca wartość księgowa rezerw na świadczenia pracownicze: Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Odprawy emerytalno-rentowe i pośmiertne 1 - 1 1 Taryfa energetyczna 10 1 10 - Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych 2 - 2 - Opieka medyczna 6 - 5 - RAZEM ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE 19 1 18 1 15. Pozostałe zobowiązania niefinansowe Główne składniki pozostałych zobowiązań niefinansowych na poszczególne dni sprawozdawcze przedstawiają się następująco: Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Zobowiązania z tytułu rozliczeń w podatkowej grupie kapitałowej 139 47 Zobowiązania z tytułu należnego VAT 316 63 Premie dla pracowników (premia roczna, kwartalna) i Zarządu 29 33 Niewykorzystane urlopy 6 4 Szacunki na zobowiązania z tyt. innych świadczeń pracowniczych 4 4 Inne 5 4 POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA, RAZEM 499 155 PGE S.A. jest jednostką reprezentującą w podatkowej grupie kapitałowej, obejmującej Spółkę oraz większość jej jednostek zależnych. Zasady funkcjonowania oraz rozliczeń pomiędzy spółkami opisano w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 29 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 16. Instrumenty finansowe ZASADY RACHUNKOWOŚCI Klasyfikacja i wycena Aktywa finansowe podlegają kwalifikacji do następujących kategorii instrumentów finansowych: ¡ wyceniane według zamortyzowanego kosztu; ¡ wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, dalej „WGICD”; ¡ wyceniane w wartości godziwej przez wynik, dalej „WGWF”. Klasyfikacja aktywów finansowych opiera się na kryterium modelu biznesowego oraz charakterystyce przepływów pieniężnych. Dłużne aktywo finansowe jest wyceniane według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki: ¡ przyjęty model biznesowy zakłada utrzymanie składnika aktywów w celu gromadzenia przepływów pieniężnych wynikających z umowy; ¡ przepływy pieniężne wynikające z umowy dotyczące danego instrumentu obejmują wyłącznie spłatę kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do zapłaty (test SPPI). Dłużne aktywo finansowe jest wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody jeżeli spełnione są oba poniższe warunki: ¡ przyjęty model biznesowy zakłada utrzymanie składnika aktywów w celu gromadzenia przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; ¡ przepływy pieniężne wynikające z umowy dotyczące danego instrumentu obejmują wyłącznie spłatę kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do zapłaty (test SPPI). Instrumenty dłużne, które nie spełniają powyższych warunków wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy. Inwestycje w instrumenty kapitałowe są zawsze wyceniane w wartości godziwej. Spółka może podjąć nieodwołalną decyzję o ujmowaniu zmian wartości godziwej w innych całkowitych dochodach, o ile instrument nie jest przeznaczony do obrotu. W przypadku instrumentów kapitałowych przeznaczonych do obrotu, zmiany wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym. Wszystkie standardowe transakcje zakupu i sprzedaży aktywów finansowych są ujmowane w dniu zawarcia transakcji, tj. w dniu, w którym jednostka zobowiązała się do nabycia danego składnika aktywów. Standardowe transakcje zakupu lub sprzedaży aktywów finansowych to transakcje zakupu lub sprzedaży, w których termin dostarczenia aktywów drugiej stronie jest zasadniczo ustalony przez przepisy bądź zwyczaje obowiązujące na danym rynku. Model utraty wartości oparty jest na oczekiwanych stratach kredytowych i obejmuje swym zakresem: ¡ aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie; ¡ aktywa finansowe wyceniane w WGICD; ¡ zobowiązania do udzielenia kredytu, jeżeli obecnie występuje zobowiązanie do jego uruchomienia; ¡ udzielone gwarancje finansowe wchodzące w zakres MSSF 9; ¡ należności z tytułu umów leasingowych wchodzące w zakres MSR 17; ¡ aktywa umowne wchodzące w zakres MSSF 15. Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii: ¡ wyceniane według zamortyzowanego kosztu, ¡ wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 30 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 16.1 Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych 16.1.1 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe ZASADY RACHUNKOWOŚCI Należności finansowe Należności finansowe, w tym należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. Spółka stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi. Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia instrumentu. Spółka wycenia aktywa finansowe według zamortyzowanego kosztu, zgodnie z przyjętym modelem biznesowym. Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług - 1.239 - 1.190 Nabyte obligacje 9.130 813 10.840 1.799 Należności z tytułu cash poolingu - 330 - 1.016 Pożyczki udzielone 9 6.499 115 3.730 Pozostałe należności finansowe - 881 - 154 RAZEM NALEŻNOŚCI FINANSOWE 9.139 9.762 10.955 7.889 Należności z tytułu dostaw i usług (należności handlowe) Należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 1.239 mln PLN dotyczą głównie sprzedaży energii elektrycznej i usług do spółek zależnych w Grupie Kapitałowej PGE. Na dzień 31 grudnia 2020 roku saldo trzech największych odbiorców, tj.: PGE Obrót S.A., PGE GiEK S.A. oraz PGE Dystrybucja S.A., stanowiło 88% salda należności z tytułu dostaw i usług. Dodatkowe informacje dotyczące należności handlowych zostały zaprezentowane w nocie 17.3.1 niniejszego sprawozdania finansowego. Nabyte obligacje Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe NABYTE OBLIGACJE - EMITENT PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. 9.130 813 10.840 713 PGE Energia Odnawialna S.A - - - 1.086 RAZEM NABYTE OBLIGACJE 9.130 813 10.840 1.799 PGE S.A. nabywa obligacje emitowane przez spółki Grupy Kapitałowej PGE. Środki uzyskane z emisji obligacji są wykorzystywane na finansowanie inwestycji, refinansowanie zobowiązań finansowych oraz na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. Należności z tytułu cash poolingu W celu centralizacji zarządzania płynnością w Grupie Kapitałowej PGE zostały podpisane umowy dotyczące usługi cash poolingu rzeczywistego pomiędzy 35 spółkami Grupy Kapitałowej PGE i każdym z banków z osobna, tj. z bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. i Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. PGE S.A. pełni rolę koordynującego usługę cash poolingu w Grupie Kapitałowej PGE. Oznacza to między innymi, że poszczególne podmioty rozliczają swoje pozycje ze Spółką, a Spółka rozlicza się z bankami. W związku z powyższym w należnościach i zobowiązaniach finansowych PGE S.A. wykazywany jest stan rozrachunków z podmiotami powiązanymi uczestniczącymi w cash poolingu. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 31 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Pożyczki udzielone Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe POŻYCZKI UDZIELONE - POŻYCZKOBIORCA PGE Energia Ciepła S.A. - 1.809 - 1.938 PGE Obrót - 1.614 - 1.015 PGE Energia Odnawialna S.A. - 1.316 - - PGE Dystrybucja S.A. - 1.047 - 627 PGE GiEK S.A. - 500 - - PGE Systemy S.A. - 197 - 116 PGE EJ 1 sp. z o.o. - - 110 22 PGE Trading GmbH - 9 - 12 Betrans sp. z o.o. 9 2 4 - Elbest sp. z o.o. - 5 - - Bestgum sp. z o.o. - - 1 - RAZEM POŻYCZKI UDZIELONE 9 6.499 115 3.730 Termin spłaty pożyczek został ustalony na lata 2021 -2024. Pozostałe należności finansowe W pozycji Pozostałe Spółka wykazuje głównie rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim z zakupem uprawnień do emisji CO2. 16.1.2 Instrumenty pochodne i inne należności wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ZASADY RACHUNKOWOŚCI Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych i kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu forward, futures oraz kontrakty na zamianę stóp procentowych IRS oraz transakcje CCIRS zabezpieczające kurs walutowy oraz stopę procentową. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania gdy ich wartość jest ujemna. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków rachunkowości zabezpieczeń oraz część nieskuteczna powiązań zabezpieczających w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych są bezpośrednio odnoszone w wynik finansowy roku obrotowego. Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie kursu zawarcia do bieżących kursów terminowych (forward) wyliczanych na podstawie danych rynkowych. Wartość godziwa kontraktów na zamianę stóp procentowych jest wyliczana na podstawie krzywych dochodowości. Wszystkie pochodne instrumenty finansowe Spółka wykazuje w sprawozdaniu finansowym wycenione w wartości godziwej. Stan na dzień 31 grudnia 2020 Odniesiono w wynik finansowy Odniesiono w inne całkowite dochody Aktywa Zobowiązania INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY Forward towarowy (1.273) - - 1.219 Futures 782 - 862 - Forward walutowy 534 - 382 24 Opcja 11 - 16 - INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE Transakcje zabezpieczające CCIRS 41 (6) 64 - Transakcje zabezpieczające IRS (73) (261) - 385 POZOSTAŁE AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym (8) 52 RAZEM 14 (267) 1.376 1.628 część długoterminowa 132 385 część krótkoterminowa 1.244 1.243 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 32 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Stan na dzień 31 grudnia 2019 Odniesiono w wynik finansowy Odniesiono w pozostałe całkowite dochody Aktywa Zobowiązania INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY Forward towarowy 463 - 324 - Futures (68) - 79 - Forward walutowy (270) - 43 338 Opcja (7) - 5 - INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE Transakcje zabezpieczające CCIRS (90) 4 18 - Transakcje zabezpieczające IRS 5 (90) - 106 POZOSTAŁE AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym 1 82 RAZEM 34 (86) 551 444 część długoterminowa 105 106 część krótkoterminowa 446 338 Forwardy towarowe i walutowe Transakcje terminowe towarowe i walutowe związane są przede wszystkim z handlem uprawnieniami do emisji CO2. Transakcje IRS Spółka zawarła transakcje IRS zabezpieczające stopę procentową od zaciągniętych kredytów oraz wyemitowanych obligacji o łącznej wartości nominalnej 7.030 mln PLN (5.630 mln PLN dla kredytów oraz 1.400 mln PLN dla obligacji). Dla ujęcia powyższych transakcji IRS Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Wpływ rachunkowości zabezpieczeń na kapitał został przedstawiony w nocie 12.3 niniejszego sprawozdania finansowego. Transakcje zabezpieczające CCIRS W związku z zawarciem pożyczek ze spółką zależną PGE Sweden AB (publ) opisanych w nocie 16.1.3 niniejszego sprawozdania finansowego, w 2014 roku PGE S.A. zawarła transakcję CCIRS zabezpieczającą kurs walutowy. W transakcji tej banki-kontrahenci płacą PGE odsetki oparte na stopie stałej w EUR, a PGE S.A. płaci odsetki oparte na stopie stałej w PLN. Nominał, płatności odsetek oraz spłata nominału w transakcji CCIRS są skorelowane z odpowiednimi warunkami wynikającymi z umów pożyczek. Dla ujęcia powyższej transakcji CCIRS Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Wpływ rachunkowości zabezpieczeń na kapitał został przedstawiony w nocie 12.3 niniejszego sprawozdania finansowego. Opcje PGE S.A. nabyła od Towarzystwa Finansowego Silesia Sp. z o.o. opcję Call na zakup akcji Polimex-Mostostal S.A. Opcja została wyceniona z wykorzystaniem metody Blacka-Scholesa. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 33 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka umorzyła posiadane certyfikaty Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych Eko-Inwestycje oraz certyfikaty Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych PGE Ventures. Na dzień sprawozdawczy Spółka posiada jednostki uczestnictwa w trzech subfunduszach Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Energia S.A., których wartość na dzień sprawozdawczy wynosi 53 mln PLN. Poniżej przedstawiono warunki poszczególnych instrumentów pochodnych i innych aktywów wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Wartość w sprawozdaniu finansowym w PLN Nominał instrumentu w walucie oryginalnej Wartość w sprawozdaniu finansowym w PLN Nominał instrumentu w walucie oryginalnej Zapadalność wg stanu na dzień 31 grudnia 2020 Forward walutowy sprzedaż – EUR Forward walutowy zakup – EUR 382 31 43 582 grudzień 2022 2.766 - - grudzień 2024 Forward walutowy zakup – USD 23 grudzień 2022 Forward towarowy sprzedaż EUA – PLN - - 324 13.653 grudzień 2023 Forward towarowy zakup EUA – EUR - 792 grudzień 2021 Forward towarowy sprzedaż EUA – EUR - 2.108 grudzień 2023 Forward towarowy zakup EUA – PLN - 3.435 grudzień 2022 Futures zakup EUA – EUR 862 851 79 942 grudzień 2024 Futures sprzedaż EUA – EUR 214 17 grudzień 2024 CCIRS - EUR na PLN 64 144 18 144 lipiec 2029 Opcja 16 5 5 6 listopad 2026 Jednostki uczestnictwa 52 48 82 80 n/a AKTYWA FINANSOWE 1.376 - 551 - Forward walutowy zakup – EUR 24 87 338 2.893 grudzień 2023 Forward walutowy sprzedaż – EUR 208 196 grudzień 2023 Forward walutowy zakup – USD 23 grudzień 2022 Forward towarowy sprzedaż EUA – PLN 1.219 13.596 - - styczeń 2025 Forward towarowy zakup EUA – EUR 2.147 - grudzień 2023 Forward towarowy sprzedaż EUA – EUR 23 - grudzień 2022 Forward towarowy zakup EUA – PLN 1.137 - styczeń 2023 IRS - stopa % PLN 385 500 106 500 czerwiec 2028 1.000 1.000 grudzień 2027 500 500 grudzień 2028 3.630 3.630 wrzesień 2023 1.000 1.000 maj 2029 400 400 maj 2026 ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 1.628 - 444 - 16.1.3 Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Zobowiązanie z tytułu zaciągniętych kredytów 6.522 989 7.492 1.094 Otrzymane pożyczki 662 9 611 8 Wyemitowane obligacje 1.399 2 1.398 5 Zobowiązania z tytułu cash poolingu - 1.149 - 907 Zobowiązania z tytułu leasingu 19 1 20 1 RAZEM KREDYTY BANKOWE, POŻYCZKI, OBLIGACJE I CASH POOLING 8.602 2.150 9.521 2.015 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 34 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Kredyty bankowe Kredytodawca Instrument zabezpieczający Data zawarcia Data zapadalności Limit w walucie Waluta Stopa procentowa Zobowiązanie na 31-12-2020 Zobowiązanie na 31-12-2019 Konsorcjum banków IRS 2015-09-07 2023-09-30 3.630 PLN Zmienna 3.636 3.649 Europejski Bank Inwestycyjny - 2015-10-27 2034-08-25 1.500 PLN Stała 1.505 1.505 Bank Gospodarstwa Krajowego IRS 2014-12-17 2027-12-31 1.000 PLN Zmienna 876 1.001 Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju IRS 2017-06-07 2028-06-06 500 PLN Zmienna 501 502 Bank Gospodarstwa Krajowego IRS 2015-12-04 2028-12-31 500 PLN Zmienna 500 500 Europejski Bank Inwestycyjny - 2015-10-27 2034-04-11 490 PLN Stała 493 493 Bank Gospodarstwa Krajowego - 2018-06-01 2021-05-31 1.000 PLN Zmienna - 455 Kredyt Rewolwingowy - 2018-09-17 2022-12-16 4.100 PLN Zmienna - 300 Bank Pekao S.A. - 2018-07-05 2024-12-22 500 PLN Zmienna - 160 PKO BP S.A. - 2018-04-30 2022-04-29 300 PLN Zmienna - 21 Europejski Bank Inwestycyjny - 2019-12-16 2038-10-16 273 PLN Stała/ zmienna - - RAZEM KREDYTY BANKOWE 7.511 8.586 Wartość pozostających do dyspozycji Spółki limitów kredytowych w rachunku bieżącym wyniosła 1.800 mln PLN na dzień 31 grudnia 2020 roku i 864 mln na dzień 31 grudnia 2019 roku. W 2020 roku ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłat lub naruszenia innych warunków umów kredytowych. Otrzymane pożyczki Kredytodawca Instrument zabezpieczający Data zawarcia Data zapadalności Limit w walucie Waluta Stopa procentowa Zobowiązanie na 31-12-2020 Zobowiązanie na 31-12-2019 PGE Sweden AB CCIRS 2014-08-27 2029-07-31 100 EUR Stała 468 431 PGE Sweden AB CCIRS 2014-08-27 2029-07-31 43 EUR Stała 203 188 RAZEM OTRZYMANE POŻYCZKI 671 619 W 2014 roku PGE S.A. oraz PGE Sweden AB (publ) ustanowiły Program Emisji Euroobligacji Średnioterminowych, w ramach którego PGE Sweden AB (publ) może emitować euroobligacje do kwoty 2 mld EUR o minimalnym terminie zapadalności 1 roku. W 2014 roku PGE Sweden AB (publ) wyemitowała euroobligacje w łącznej kwocie 138 mln EUR. Środki pozyskane w ramach emisji euroobligacji spółka zależna przeznaczyła na pożyczki udzielone jednostce dominującej. Emisja obligacji na rynku krajowym Data zawarcia Data zapadalności Limit w walucie Instrument zabezpieczający Waluta Stopa procentowa Data emisji transzy Data wykupu transzy Zobowiązanie na 31-12-2020 Zobowiązanie na 31-12-2019 2013-06-27 bezterminowy 5.000 IRS PLN Zmienna 2019-05-21 2029-05-21 1.001 1.002 401 2019-05-21 2026-05-21 400 RAZEM WYEMITOWANE OBLIGACJE 1.401 1.403 Zobowiązania z tytułu cash poolingu Kwestia uruchomienia usługi cash poolingu rzeczywistego została opisana w nocie 16.1.1 niniejszego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 35 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Pozycja walutowa i oprocentowanie Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku Waluta Stopa referencyjna Wartość w walucie Wartość w PLN Ostateczny termin spłaty PLN Stała 1.497 1.497 kwiecień 2034 roku Stała 501 501 czerwiec 2034 roku Stała 20 20 grudzień 2089 roku Zmienna 3.636 3.636 wrzesień 2023 roku Zmienna 1.001 1.001 maj 2029 roku Zmienna 876 876 grudzień 2027 roku Zmienna 1.149 1.149 program pięcioletni Zmienna 501 501 czerwiec 2028 roku Zmienna 500 500 grudzień 2028 roku Zmienna 400 400 maj 2026 roku RAZEM PLN 10.081 10.081 EUR Stała 145 671 lipiec 2029 roku RAZEM EUR 145 671 RAZEM KREDYTY, POŻYCZKI, OBLIGACJE, CASH POOLING 10.752 Stan na dzień 31 grudnia 2019 roku Waluta Stopa referencyjna Wartość w walucie Wartość w PLN Ostateczny termin spłaty PLN Stała 1.505 1.505 kwiecień 2034 roku Stała 493 493 czerwiec 2034 roku Stała 21 21 grudzień 2089 roku Zmienna 3.649 3.649 wrzesień 2023 roku Zmienna 1.002 1.002 maj 2029 roku Zmienna 1.001 1.001 grudzień 2027 roku Zmienna 907 907 program pięcioletni Zmienna 636 636 lipiec 2021 roku Zmienna 502 502 czerwiec 2028 roku Zmienna 500 500 grudzień 2028 roku Zmienna 401 401 maj 2026 roku Zmienna 300 300 grudzień 2023 roku RAZEM PLN 10.917 10.917 EUR Stała 145 619 lipiec 2029 roku RAZEM EUR 145 619 RAZEM KREDYTY, POŻYCZKI, OBLIGACJE, CASH POOLING 11.536 Poniżej zaprezentowano zmianę stanu zadłużenia odsetkowego w latach zakończonych dnia 31 grudnia 2020 oraz 2019 roku: Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 11.536 11.172 ROZPOZNANIE LEASINGU - 21 ZMIANA STANU KREDYTU W RACHUNKU BIEŻĄCYM (636) 68 ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU CASH POOLINGU 242 (539) ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH KREDYTÓW, POŻYCZEK I OBLIGACJI, w tym z tytułu: (390) 814 Zaciągnięcia kredytów, pożyczek / emisje obligacji / 4.100 6.620 Naliczenia odsetek 184 251 Spłaty kredytów, pożyczek / wykup obligacji (4.525) (5.736) Spłaty odsetek (199) (239) Różnice kursowe 51 (80) Prowizje zapłacone (1) (2) NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 10.752 11.536 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 36 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 16.1.4 Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zobowiązania Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek Spółki, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ ze Spółki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Spółka dzieli zobowiązania finansowe na następujące kategorie: ¡ zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, ¡ pozostałe zobowiązania finansowe, wyceniane na kolejne dni sprawozdawcze wg zamortyzowanego kosztu. Gdy skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, zobowiązania prezentowane są w wartości zdyskontowanej. Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - 717 - 593 Pozostałe 17 866 20 167 RAZEM POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 17 1.583 20 760 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu dostaw i usług dotyczą głównie transakcji zakupu energii elektrycznej. Pozostałe zobowiązania finansowe W pozycji Pozostałe, Spółka wykazuje głównie rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim z zakupem uprawnień do emisji CO2 (858 mln PLN) oraz przyszłe wpłaty na rzecz Polskiej Fundacji Narodowej. 16.2 Wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość księgowa należności oraz zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, za wyjątkiem pożyczek otrzymanych od spółki PGE Sweden AB (publ) oraz kredytu zawartego z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, stanowi racjonalne przybliżenie ich wartości godziwych. Wartość godziwą pożyczek otrzymanych od spółki PGE Sweden AB (publ), PGE S.A. szacuje na 745 mln PLN (względem 671 mln PLN wartości księgowej). Wartość godziwa została określona z wykorzystaniem szacowanego ryzyka kredytowego PGE S.A. Wskaźniki przyjęte do wyceny należą do Poziomu 2 hierarchii wartości godziwej. W przypadku kredytu zawartego z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, opartym na stałej stopie procentowej, jego wartość według zamortyzowanego kosztu wykazana w sprawozdaniu finansowym na dzień sprawozdawczy wynosi 1.998 mln PLN, a jego wartość godziwa 2.198 mln PLN. Wskaźniki przyjęte do wyceny należą do Poziomu 2 hierarchii wartości godziwej. 16.3 Hierarchia wartości godziwej Instrumenty pochodne Spółka wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe dyskontowe w poszczególnych walutach (obowiązujące również dla towarów, których ceny wyrażone są w tych walutach) pochodzące z aktywnych rynków. Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Terminowych kursów wymiany walut nie modeluje się jako osobnego czynnika ryzyka, ale wyprowadza z kursu spot i odpowiedniej terminowej stopy procentowej dla waluty obcej w stosunku do PLN. W kategorii aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik Spółka wykazuje instrumenty finansowe związane z handlem prawami do emisji gazów cieplarnianych – forward walutowy i towarowy (Poziom 2). Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 37 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Dodatkowo Spółka prezentuje instrument pochodny zabezpieczający kurs walutowy oraz stopę procentową CCIRS oraz transakcje zabezpieczające IRS zamieniające zmienną stopę w PLN na stałą stopę w PLN (Poziom 2). HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Poziom 1 Poziom 2 Poziom 1 Poziom 2 Forward walutowy - 382 - 43 Forward towarowy - - - 324 Wycena transakcji CCIRS - 64 - 18 Futures - 862 - 79 Wycena transakcji IRS - - - - Opcja - 16 - 5 Jednostki uczestnictwa - 52 - 82 Aktywa finansowe - 1.376 - 551 Forward walutowy - 24 - 338 Forward towarowy - 1.219 - - Wycena transakcji IRS - 385 - 106 Zobowiązania finansowe - 1.628 - 444 W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym nie wystąpiły przesunięcia instrumentów finansowych pomiędzy pierwszym i drugim poziomem hierarchii wartości godziwej. Instrumenty nienotowane na aktywnych rynkach, dla których wiarygodne ustalenie wartości godziwej nie jest możliwe PGE S.A. posiada istotne wartości udziałów i akcji w spółkach nienotowanych na aktywnych rynkach. Są to udziały i akcje jednostek zależnych i stowarzyszonych, które są wyłączone z zakresu MSSF 9 i jak opisano w nocie 8 są wyceniane według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. 16.4 Zabezpieczenia spłaty wierzytelności i zobowiązań Jako zabezpieczenia spłaty pożyczek Spółka stosuje wiele rodzajów zabezpieczeń oraz ich kombinacje. Do najczęstszych należą oświadczenia o poddaniu się egzekucji. Dodatkowo Spółka wykorzystuje pełnomocnictwa do rachunków bankowych i cesje wierzytelności. Co do zasady wierzytelności jednostek powiązanych wobec PGE S.A. nie są zabezpieczane. Na dzień 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku aktywa Spółki nie stanowiły zabezpieczenia spłaty zobowiązań lub zobowiązań warunkowych. 16.5 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Poniżej przedstawiono łączny wpływ poszczególnych kategorii instrumentów finansowych na przychody i koszty finansowe. ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 Instrumenty pochodne zabezpieczające Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Środki pieniężne Udziały i akcje oraz pozostałe instrumenty kapitałowe w GK Pozostałe aktywa finansowe Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania z tytułu leasingu RAZEM Dywidendy - - - 1.464 - - - 1.464 Przychody/ (Koszty) z tytułu odsetek (80) - 1 - 485 (255) (1) 150 Różnice kursowe 51 - (14) - 225 (266) - (4) Aktualizacja instrumentów finansowych / Rozwiązanie odpisów - 15 - - - - - 15 Aktualizacja instrumentów finansowych / Utworzenie odpisów - - - (515) - - - (515) Strata ze zbycia inwestycji - - - (11) - (11) OGÓŁEM ZYSK/ (STRATA) (29) 15 (13) 938 710 (521) (1) 1.099 ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2019 Instrumenty pochodne zabezpieczające Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Środki pieniężne Udziały i akcje oraz pozostałe instrumenty kapitałowe w GK Udziały i akcje oraz pozostałe instrumenty kapitałowe - poza GK Pozostałe aktywa finansowe Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu RAZEM Dywidendy - - - 950 - - - 950 Przychody/ (Koszty) z tytułu odsetek (45) - 3 - 532 (309) (1) 180 Różnice kursowe (91) - - - (16) 82 - (25) Aktualizacja instrumentów finansowych / Rozwiązanie odpisów 1 1 - - - - - 2 Aktualizacja instrumentów finansowych / Utworzenie odpisów - (8) - (3.065) - - - (3.073) OGÓŁEM ZYSK/ (STRATA) (135) (7) 3 (2.115) 516 (227) (1) (1.966) Utworzenie odpisów aktualizujących wartość Udziałów i akcji w bieżącym i porównawczym okresie sprawozdawczym zostało opisane w notach 4.3 oraz 8.1 niniejszego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 38 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 17. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Celem nadrzędnym zarządzania ryzykiem finansowym w Spółce jest wsparcie procesu tworzenia wartości Grupy dla akcjonariuszy oraz wsparcie realizacji strategii biznesowej Grupy poprzez ograniczenie i kontrolę ryzyka finansowego do poziomu akceptowanego przez kierownictwo Spółki. Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem finansowym spoczywa na Zarządzie PGE S.A. Zarząd określa apetyt na ryzyko, który jest rozumiany jako akceptowalny poziom pogorszenia wyniku finansowego Grupy Kapitałowej PGE mając na uwadze jej aktualną i planowaną sytuację ekonomiczno-finansową. Zarząd decyduje także o alokacji apetytu na ryzyko do poszczególnych obszarów działalności. Organizacja funkcji zarządzania ryzykiem finansowym jest oparta o zasadę niezależności organizacyjnej jednostki odpowiedzialnej za pomiar i kontrolę ryzyka (Departament Ryzyka i Ubezpieczeń) od jednostek biznesowych będących właścicielami ryzyk. Raporty ryzyk przekazywane są bezpośrednio do Komitetu Ryzyka, Komitetu Audytu i Zarządu PGE S.A. W Spółce funkcjonuje Komitet Ryzyka, sprawujący nadzór nad procesem zarządzania ryzykiem finansowym i korporacyjnym w Grupie Kapitałowej PGE. Komitet Ryzyka monitoruje poziom ekspozycji, ustala limity w zakresie istotnych ryzyk finansowych, akceptuje stosowane metodyki w obszarze ryzyka finansowego wynikającego z działalności handlowej i finansowej, zezwala na rozszerzenie działalności w nowych obszarach biznesowych, a także podejmuje pozostałe kluczowe decyzje w obszarze zarządzania ryzykiem. Zarządzanie ryzykiem finansowym odbywa się z perspektywy Grupy Kapitałowej PGE jako całości przy wiodącej roli Spółki, która jest centrum kompetencji w tym obszarze i zarządza tym procesem w sposób zintegrowany. Ekspozycje na ryzyko poszczególnych obszarów biznesowych są rozpatrywane w sposób kompleksowy, uwzględniający występujące zależności pomiędzy ekspozycjami, możliwości wykorzystania efektów hedgingu naturalnego oraz ich łączny wpływ na profil ryzyka i sytuację finansową całej Grupy Kapitałowej PGE. Model zarządzania ryzykiem finansowym obejmuje: ¡ gromadzenie i analizowanie danych rynkowych i danych o ekspozycjach w podziale na poszczególne kategorie ryzyka finansowego; ¡ kalkulację miar ryzyka finansowego, m.in. Value-at-Risk i Profit-at-Risk dla poszczególnych czynników ryzyka i łącznie dla wszystkich istotnych czynników ryzyka; ¡ zarządzanie skonsolidowaną ekspozycją Grupy Kapitałowej PGE w odniesieniu do kapitału narażonego na ryzyko oraz ustalonych na jego podstawie limitów ryzyka (m.in. poprzez określenie i realizację strategii zabezpieczających). W kluczowych obszarach występowania ryzyk finansowych Spółka wdrożyła wewnętrzne regulacje określające zasady zarządzania tymi ryzykami. Spółka narażona jest na różne typy ryzyk finansowych: ¡ ryzyko rynkowe (ryzyko towarowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe); ¡ ryzyko płynności; ¡ ryzyko kredytowe. Ekspozycja Spółki z tytułu poszczególnych ryzyk finansowych zależy od zakresu prowadzonej działalności na rynkach towarowych i finansowych. 17.1 Ryzyko rynkowe Ryzyko rynkowe obejmuje ryzyko towarowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko walutowe. Głównym celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie poziomu ryzyka wynikającego z działalności handlowej i finansowej na akceptowanym poziomie oraz wsparcie realizacji strategii biznesowej i maksymalizacji wartości Grupy dla akcjonariuszy. Wdrożone w Spółce procedury zarządzania poszczególnymi kategoriami ryzyka rynkowego w zakresie działalności handlowej i finansowej określają m.in.: ¡ cel, zakres i zasady zarządzania ryzykiem; ¡ odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem; ¡ procesy zarządcze i operacyjne w ramach zarządzania ryzykiem w działalności handlowej na rynkach energii elektrycznej i produktów powiązanych oraz w zakresie działalności finansowej; ¡ sposoby identyfikacji źródeł ekspozycji na ryzyko; ¡ metody pomiaru i monitorowania ekspozycji na ryzyko; Zasady zarządzania ryzykiem rynkowym wdrożone w Spółce określają ponadto sposób ustalania apetytu na ryzyko rynkowe, limitowania ekspozycji na ryzyko rynkowe w oparciu o miary Profit-at-Risk i Value-at-Risk oraz mechanizmów zabezpieczenia ryzyka w sytuacji przekroczenia limitów. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 39 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 17.1.1 Ryzyko towarowe Ryzyko towarowe jest związane z możliwością pogorszenia wyniku finansowego wskutek zmian cen towarów. Ekspozycja Spółki z tytułu ryzyka towarowego dotyczy przede wszystkim następujących rynków towarowych: ¡ energii elektrycznej; ¡ uprawnień do emisji CO2; ¡ gazu ziemnego. Spółka realizuje strategię zabezpieczania kluczowych ekspozycji w obszarze obrotu energią elektryczną i towarami powiązanymi w horyzoncie do 5 lat. Poziom zabezpieczenia pozycji otwartej ustalany jest z uwzględnieniem apetytu na ryzyko, wyników pomiaru ryzyka cen energii elektrycznej i towarów powiązanych, płynności poszczególnych rynków, sytuacji finansowej Spółki i Grupy oraz celów wynikających ze strategii Grupy. 17.1.2 Ryzyko stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej jest związane z możliwością pogorszenia wyniku finansowego wskutek zmian stóp procentowych. Ekspozycja Spółki z tytułu ryzyka stopy procentowej wynika głównie z faktu, że Spółka finansuje działalność operacyjną i inwestycyjną pozyskując finansowanie oparte na zmiennej stopie procentowej, przede wszystkim w formie kredytów, pożyczek i wyemitowanych obligacji w walucie krajowej i obcej oraz z tytułu inwestycji w aktywa finansowe oprocentowane według zmiennej stopy procentowej. Spółka kontroluje ryzyko stopy procentowej poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej potencjalnej straty z tytułu zmian stóp procentowych. Miara ryzyka stopy procentowej oparta jest na metodologii wielkości zagrożonej, rozumianej jako iloczyn wielkości pozycji stopy procentowej netto oraz wartości potencjalnej zmiany rynkowych stawek stóp procentowych. Ponadto, Spółka określa strategię zabezpieczenia ekspozycji na ryzyko stopy procentowej, poprzez współczynniki zabezpieczeń podlegające akceptacji Komitetu Ryzyka i Zarządu PGE S.A. Realizacja strategii zabezpieczenia oraz poziom ryzyka stopy procentowej podlegają monitorowaniu i są regularnie raportowane do Komitetu Ryzyka. Spółka zawiera transakcje pochodne w zakresie instrumentów opartych o stopę procentową wyłącznie w celu zabezpieczenia zidentyfikowanej ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Grupie Kapitałowej PGE nie pozwalają w zakresie transakcji pochodnych opartych o stopę procentową na zawieranie transakcji spekulacyjnych, czyli takich, które miałyby na celu generowanie dodatkowych zysków wynikających ze zmian poziomu stóp procentowych, jednocześnie narażając Spółkę na ryzyko poniesienia ewentualnej straty z tego tytułu. Obligacje rynkowe wyemitowane w kwocie 1,4 mld PLN w ramach Programu emisji obligacji na kwotę 5 mld PLN, który został opisany w nocie 16.1.3 niniejszego sprawozdania finansowego, są obligacjami oprocentowanymi według zmiennej stopy procentowej w PLN. Płatności z tytułu tych obligacji są zabezpieczone za pomocą instrumentów zabezpieczających IRS, opisanych w nocie 16.1.2. Pożyczki otrzymane od spółki zależnej PGE Sweden AB (publ) są pożyczkami oprocentowanymi według stałej stopy procentowej w EUR. Płatności z tytułu tych pożyczek są zabezpieczone za pomocą instrumentów zabezpieczających CCIRS, opisanych w nocie 16.1.2. Spółka posiada również zaciągnięte finansowanie w formie kredytu długoterminowego w wysokości 1,5 mld PLN w ramach Umów Kredytowych zawartych odpowiednio w dniu 17 grudnia 2014 roku oraz 4 grudnia 2015 roku z Bankiem Gospodarstwa Krajowego oraz kredytu konsorcjalnego (transza terminowa) w wysokości 3,63 mld PLN w ramach Umowy Kredytowej z dnia 7 września 2015 roku, powyżej opisane kredyty są instrumentami oprocentowanymi według zmiennej stopy procentowej w PLN. Płatności z tytułu zaciągniętych kredytów są zabezpieczone za pomocą instrumentów zabezpieczających IRS, opisanych w nocie 16.1.2. Wybuch pandemii COVID-19 pociągnął za sobą istotne obniżenie dynamiki rozwoju gospodarczego aczkolwiek niepewność co do rozwoju sytuacji gospodarczej nie wpłynęła w zauważalny sposób na ryzyko stopy procentowej występujące w PGE S.A. Zaciągnięte zobowiązania długoterminowe oparte na zmiennej stopie procentowej były w 100% zabezpieczone za pomocą kontraktów IRS i CCIRS. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 40 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Ekspozycja Spółki na ryzyko stopy procentowej oraz koncentrację tego ryzyka w podziale na waluty: Rodzaj oprocentowania Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Instrumenty pochodne – aktywa, narażone na ryzyko stopy procentowej PLN Stałe - - Zmienne 16 5 EUR Stałe - - Zmienne 1.308 464 Udzielone pożyczki, nabyte obligacje i środki pieniężne narażone na ryzyko stopy procentowej PLN Stałe 19.356 16.513 Zmienne 330 1.016 EUR Stałe 602 191 Zmienne - - Instrumenty pochodne – zobowiązania, narażone na ryzyko stopy procentowej PLN Stałe - - Zmienne (385) (106) EUR Stałe - - Zmienne (1.243) (338) Otrzymane pożyczki i wyemitowane obligacje narażone na ryzyko stopy procentowej PLN Stałe (2.018) (2.019) Zmienne (8.063) (8.898) EUR Stałe (671) (619) Zmienne - - Ekspozycja netto PLN Stałe 17.338 14.494 Zmienne (8.102) (7.983) EUR Stałe (69) (428) Zmienne 65 126 Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach krótszych niż jeden rok. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. 17.1.3 Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe jest związane z możliwością zmiany wyniku finansowego wskutek zmian kursów walutowych. Poniżej przedstawiono główne źródła ekspozycji na ryzyko walutowe Spółki: ¡ zadłużenie denominowane w walutach obcych; ¡ transakcje zakupu i sprzedaży uprawnień do emisji CO2 denominowane w walutach obcych; ¡ aktywa finansowe o charakterze lokacyjnym denominowane w walutach obcych; ¡ zagraniczne spółki zależne, ¡ pozostałe operacyjne przepływy denominowane lub indeksowane do walut obcych Spółka kontroluje ryzyko walutowe poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej potencjalnej straty z tytułu zmian kursów walutowych. Miara ryzyka walutowego oparta jest na metodologii wartości wielkości zagrożonej rozumianej jako iloczyn bezwzględnej wielkości pozycji walutowej netto oraz wartości potencjalnej zmiany kursu walutowego. Ponadto Spółka określa strategie zabezpieczenia poprzez współczynniki zabezpieczeń podlegające akceptacji Komitetu Ryzyka i Zarządu Spółki. Realizacja strategii zabezpieczenia oraz poziom ryzyka walutowego podlegają monitorowaniu i są regularnie raportowane do Komitetu Ryzyka. Spółka zawiera transakcje pochodne w zakresie instrumentów opartych o walutę wyłącznie w celu zabezpieczenia zidentyfikowanej ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Grupie Kapitałowej PGE nie pozwalają w zakresie transakcji pochodnych opartych o walutę na zawieranie transakcji spekulacyjnych, czyli takich, które miałyby na celu generowanie dodatkowych zysków wynikających ze zmiany kursów walutowych, jednocześnie narażając spółkę na ryzyko poniesienia ewentualnej straty z tego tytułu. Wybuch pandemii COVID-19 pociągnął za sobą istotne obniżenie dynamiki rozwoju gospodarczego a niepewność co do jej ewentualnego nasilenia i zasięgu osłabiła kurs złotego oraz zwiększyła dynamikę jego zmian. Wzrost ryzyka związanego kursem walut w przypadku PGE S.A. przełożył się głównie na zwiększenie średniego kosztu zabezpieczenia ekspozycji walutowej wynikającej z bieżącej działalności operacyjnej prowadzonej w 2020 roku. W związku z przyjętą strategią zarzadzania ryzykiem walutowym opartą na minimalizacji i zabezpieczaniu ekspozycji na ryzyko walutowe koszt obsługi zobowiązań w walutach obcych, w średnim i długim terminie nie uległ istotnej zmianie, w wyniku działań zabezpieczających, które zostały podjęte przed wybuchem pandemii. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 41 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów finansowych: Łączna wartość w sprawozdaniu w PLN POZYCJA WALUTOWA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 EUR PLN USD PLN AKTYWA FINANSOWE Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe, w tym: 18.901 188 866 - - Pożyczki udzielone 6.508 2 9 - - Pozostałe należności finansowe 881 186 857 - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3.507 128 593 - - Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym: 1.376 3.561 16.433 23 86 Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 1.244 3.372 15.561 23 86 Instrumenty zabezpieczające CCIRS 64 189 872 - - ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje, w tym: 10.752 145 671 Otrzymane pożyczki 671 145 671 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe, w tym: 1.600 218 1.005 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 717 32 148 Pozostałe zobowiązania finansowe 883 186 857 Instrumenty pochodne 1.628 2.245 10.360 23 86 POZYCJA WALUTOWA NETTO 1.269 5.856 - - Wartość księgową instrumentów pochodnych stanowi wycena do wartości godziwej. Wartość ekspozycji na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych (forward) stanowi ich wartość nominalna w walucie. Wartość ekspozycji na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych CCIRS stanowi wartość w walucie zdyskontowanych przepływów pieniężnych nogi walutowej. Łączna wartość w sprawozdaniu w PLN POZYCJA WALUTOWA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2019 EUR PLN AKTYWA FINANSOWE Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe, w tym: 18.844 69 293 Należności z tytułu dostaw i usług 1.190 30 127 Pożyczki udzielone 115 3 12 Pozostałe należności finansowe 154 36 154 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 221 42 178 Instrumenty pochodne, w tym: 551 3.010 12.818 Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 446 2.823 12.022 Instrumenty zabezpieczające CCIRS 18 187 796 ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje, w tym: 11.536 145 619 Otrzymane pożyczki 619 145 619 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe, w tym: 780 37 156 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 593 1 4 Pozostałe zobowiązania finansowe 187 36 152 Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 338 2.697 11.486 POZYCJA WALUTOWA NETTO 242 1.028 Wartość księgową instrumentów pochodnych stanowi wycena do wartości godziwej. Wartość ekspozycji na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych (forward) stanowi ich wartość nominalna w walucie. Wartość ekspozycji na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych CCIRS stanowi wartość w walucie zdyskontowanych przepływów pieniężnych nogi walutowej. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 42 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 17.2 Ryzyko płynności Ryzyko płynności dotyczy finansowej sytuacji, w której Spółka nie może wykonać swoich zobowiązań (krótko- lub długoterminowych) płatniczych w dacie ich wymagalności. Głównym celem zarządzania płynnością finansową w Grupie Kapitałowej PGE jest zapewnienie i utrzymanie zdolności spółek do wywiązywania się zarówno z bieżących, jak i przyszłych zobowiązań finansowych, z uwzględnieniem kosztów pozyskania płynności. Zarządzanie ryzykiem płynności Grupy Kapitałowej PGE polega m.in. na planowaniu i monitorowaniu przepływów pieniężnych w krótkim i długim okresie w zakresie prowadzonej działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej oraz na podejmowaniu działań mających na celu zapewnienie środków na prowadzenie działalności PGE S.A. oraz spółek zależnych przy jednoczesnym minimalizowaniu kosztów tych działań. Okresowe planowanie i monitorowanie płynności pozwala zabezpieczyć środki na pokrycie ewentualnej luki płynnościowej, zarówno poprzez alokację środków pomiędzy spółkami z Grupy Kapitałowej PGE (mechanizm cash pooling), jak również z wykorzystaniem finansowania zewnętrznego, w tym kredytów w rachunkach bieżących. Zarządzanie ryzykiem płynności w długim horyzoncie czasowym pozwala na określenie zdolności Grupy Kapitałowej PGE do zadłużania się i wspiera decyzje dotyczące finansowania długoterminowych inwestycji. W Grupie Kapitałowej PGE obowiązuje centralny model finansowania, zgodnie z którym co do zasady umowy finansowania zewnętrznego zawierane są przez PGE S.A. Spółki zależne w Grupie Kapitałowej PGE korzystają z różnych źródeł finansowania wewnątrzgrupowego takich jak: pożyczki, obligacje czy umowy konsolidacji rachunków bankowych oraz umowy zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków (cash pooling rzeczywisty). Spółka prowadzi aktywną politykę inwestowania wolnych środków pieniężnych, monitoruje stan nadwyżek finansowych oraz dokonuje prognoz przepływów pieniężnych i na ich podstawie realizuje strategię inwestycyjną względem wolnych środków pieniężnych. W ramach oceny swojej płynności Spółka monitoruje wykonanie wskaźnika zadłużenia netto/ EBITDA na poziomie gwarantującym utrzymanie ocen wiarygodności kredytowej (ratingów) na poziomie inwestycyjnym i w konsekwencji możliwość finansowania ambitnego programu inwestycyjnego Grupy. Wskaźnik wyliczany jest na podstawie skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej PGE. Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Wskaźnik: zadłużenie netto / EBITDA 1,41x 1,60x W przypadku niedoborów środków pieniężnych, Spółka korzysta z dostępnych źródeł finansowania: ¡ udzielonych przez banki kredytów w rachunku bieżącym i obrotowych kredytów terminowych,; ¡ umów zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków (cash-pooling rzeczywisty); ¡ emisji obligacji kierowanych do inwestorów zewnętrznych. Wymagalność zobowiązań finansowych Spółki według daty wymagalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności: STAN NA 31 GRUDNIA 2020 Wartość w sprawozdaniu Razem płatności Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania z tytułu kredytów 7.511 8.084 15 1.070 4.774 2.225 Zobowiązanie z tytułu obligacji 1.401 1.572 - 22 89 1.461 Otrzymane pożyczki 671 848 10 10 83 745 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 1.149 1.149 1.149 - - - Zobowiązanie z tytułu leasingu 21 65 1 - 4 60 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 742 742 725 - 17 - Rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim z zakupem uprawnień do emisji CO2() 858 858 858 - - - Forward towarowy – zakup 1.219 11.047 4.147 6.035 865 - Forward towarowy - sprzedaż (13.703) (8.508) (5.150) (45) - Forward walutowy 24 24 18 3 3 - Instrumenty pochodne zabezpieczające IRS 385 388 - 130 239 19 RAZEM 13.981 11.074 (1.585) 2.120 6.029 4.510 ()Rozrachunki związane są z depozytami uzupełniającymi, których wartość uzależniona jest od kursu bieżącej ceny uprawnień do emisji CO2. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 43 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) STAN NA 31 GRUDNIA 2019 Wartość w sprawozdaniu Razem płatności Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania z tytułu kredytów 8.586 8.936 344 280 5.591 2.721 Zobowiązanie z tytułu obligacji 1.403 1.782 - 44 176 1.562 Otrzymane pożyczki 619 803 10 10 76 707 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 907 907 907 - - - Zobowiązanie z tytułu leasingu 21 65 1 - 4 60 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 780 780 759 - 21 - Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 444 455 140 100 196 19 RAZEM 12.760 13.728 2.161 434 6.064 5.069 17.3 Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest związane z potencjalnym zdarzeniem kredytowym, które może mieć formę niewypłacalności kontrahenta, jedynie częściowej spłaty należności, istotnego opóźnienia w spłacie należności lub innego odstępstwa od warunków kontraktowych (w tym w szczególności braku realizacji dostawy i odbioru uzgodnionego towaru zgodnie z zawartą umową i ewentualnego braku płatności odszkodowań i kar umownych). Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe powstające w obszarze: ¡ Podstawowej działalności – źródłem ryzyka kredytowego są m.in. transakcje sprzedaży energii elektrycznej, zakupu i sprzedaży gazu oraz uprawnień do emisji CO2. Dotyczy to również możliwości wystąpienia sytuacji braku realizacji zobowiązań drugiej strony transakcji w stosunku do Spółki, jeżeli wartość godziwa transakcji jest dodatnia z punktu widzenia Spółki; ¡ Lokowania wolnych środków pieniężnych – ryzyko kredytowe powstaje na skutek lokowania wolnych środków pieniężnych przez PGE S.A. w instrumenty finansowe obarczone ryzykiem kredytowym tj. inne instrumenty finansowe niż emitowane przez Skarb Państwa. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe wynikająca z aktywów finansowych jest równa wartościom księgowym tych pozycji. Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Należności z tytułu dostaw i usług 1.239 1.190 Pozostałe aktywa finansowe 17.662 17.654 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3.507 221 Instrumenty pochodne - aktywa 1.376 551 MAKSYMALNA EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE 23.784 19.616 17.3.1 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe ZASADY RACHUNKOWOŚCI Odpisy aktualizujące wartość należności Należności z tytułu udzielonych pożyczek i nabytych obligacji od podmiotów zależnych Model biznesowy Grupy PGE zakłada, że co do zasady finansowanie jest udzielane do spółek zależnych wyłączenie z poziomu PGE S.A. Spółka analizuje wyniki oraz plany finansowe spółek zależnych i na tej podstawie nadaje ratingi wewnętrzne. W przypadku istotnego pogorszenia sytuacji finansowej spółek wykonywane są analizy odzyskiwalności wszystkich aktywów zaangażowanych w daną jednostkę zależną. Przyjęto założenie, że sprawowanie kontroli przez PGE S.A. nad aktywami spółek zależnych stanowi formę zabezpieczenia, które zostało uwzględnione przy szacowaniu parametru Recovery Rate. W konsekwencji w odniesieniu do pożyczek i obligacji udzielonych spółkom zależnym parametr ten został określony na 0%. Wszystkie należności z tytułu udzielonych pożyczek i nabytych obligacji są zakwalifikowane do 1 koszyka. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu. Oczekiwana strata kredytowa szacowana jest do terminu zapadalności instrumentu. Spółka stosuje następujące zasady szacowania i ujmowania odpisów z tytułu utraty wartości pozostałych należności finansowych: ¡ dla należności od istotnych klientów, którzy objęci są procedurą oceny ryzyka kredytowego, Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe w oparciu o model służący do oceny tego ryzyka bazujący na ratingach przypisanych poszczególnym kontrahentom; ratingom przypisywane jest prawdopodobieństwo upadłości, które jest korygowane o wpływ czynników makroekonomicznych; ¡ dla należności od klientów masowych lub nieobjętych procedurą oceny ryzyka kredytowego Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe w oparciu o analizę prawdopodobieństwa poniesienia strat kredytowych w poszczególnych przedziałach wiekowania; ¡ w uzasadnionych przypadkach Spółka może oszacować wartość odpisu indywidualnie Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 44 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Wskaźniki przyjęte do oszacowania wartości oczekiwanych strat liczone według macierzy rezerw: 31 grudnia 2020 roku 31 grudnia 2019 roku Wartość odpisu % odpisu Wartość odpisu % odpisu Należności nieprzeterminowane 392 0,0 - 100,0 () 394 0,0 - 100,0 () Przeterminowane <30 dni - 0,0 1 0,0 - 100,0 () Przeterminowane 30-90 dni - 0,0 3 0,0 - 100,0 () Przeterminowane 90-180 dni - 100,0 1 0,0 - 100,0 () Przeterminowane 180-360 dni 2 100,0 2 0,0 - 100,0 () Przeterminowane >360 dni 26 100,0 17 100,0 RAZEM AKTYWA FINANSOWE 420 418 (*) Odpis dotyczy należności objętych odpisem wyliczanym wg macierzy (0%) oraz odpisem indywidualnym (100%). Wskaźniki przyjęte do oszacowania wartości oczekiwanych strat liczone według modelu dla kluczowych klientów: Poziom ratingu 31 grudnia 2020 roku 31 grudnia 2019 roku Wartość odpisu % odpisu Wartość odpisu % odpisu Najwyższy AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz Aaa do Aa3 wg Moody’s - - - - Średniowysoki A+ do A- wg S&P i Fitch oraz A1 do A3 wg Moody’s - - - - Średni BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz Baa1 do Baa3 wg Moody’s <1 100,0 <1 100,0 RAZEM AKTYWA FINANSOWE <1 <1 Należności z tytułu dostaw i usług mają zazwyczaj 2-3 tygodniowe terminy płatności. W 2020 roku Spółka oczekiwała średnio na spłatę należności 17 dni. Należności z tytułu dostaw i usług dotyczą głównie należności z tytułu sprzedanej energii. Poprzez bieżącą kontrolę należności z tytułu dostaw i usług zdaniem kierownictwa nie istnieje dodatkowe, istotne ryzyko kredytowe ponad poziom określony odpisem na oczekiwane straty kredytowe. Spółka ogranicza i kontroluje ryzyko kredytowe związane z transakcjami handlowymi. W przypadku transakcji handlowych, które ze względu na wysoką wartość mogą generować znaczące straty w wyniku niewywiązania się kontrahenta z umowy, przed zawarciem transakcji przeprowadzana jest ocena kontrahenta uwzględniająca analizę finansową, historię kredytową kontrahenta i inne czynniki. Na podstawie oceny nadawany jest wewnętrzny rating lub Spółka korzysta z ratingu nadanego przez niezależną renomowaną agencję. Na podstawie ratingu wyznaczany jest limit dla kontrahenta. Zawieranie kontraktów, które powodowałyby wzrost ekspozycji powyżej limitów, co do zasady wymaga ustanowienia zabezpieczenia zgodnego z przyjętymi zasadami zarządzania ryzykiem kredytowym. Poziom wykorzystania limitów jest regularnie monitorowany, a w przypadku pojawienia się istotnych przekroczeń, jednostki odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem kontrahenta zobowiązane są do podjęcia działań zmierzających do ich zlikwidowania. Spółka na bieżąco monitoruje płatność należności oraz stosuje wczesną windykację. Współpracuje także z wywiadowniami gospodarczymi i korzystania z usług Biur Informacji Gospodarczej. Wybuch pandemii COVID-19 przyczynił się do istotnego wzrostu prawdopodobieństwa materializacji ryzyka kredytowego skłaniając Spółkę do zaostrzenia kryteriów przyznawania kontrahentom ratingów wewnętrznych i limitów kredytowych. Spółka opracowała wewnętrzne wytyczne, których celem było ograniczenie ryzyka kredytowego poprzez wytypowanie branż szczególnie wrażliwych lub też relatywnie mało wrażliwych na kryzys wywołany pandemią i odpowiednie dostosowanie kryteriów decyzji kredytowych podejmowanych wobec kontrahentów z tych branż. Wspomniane wytyczne podlegają monitorowaniu i bieżącemu uaktualnianiu pod kątem ich adekwatności do zmieniającej się sytuacji ekonomicznej. W ujęciu geograficznym ryzyko kredytowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług prezentuje poniższa tabela: 31 grudnia 2020 roku 31 grudnia 2019 roku Saldo należności Udział % Saldo należności Udział % Polska 1.239 100,0% 1.190 100,0% RAZEM 1.239 100,0% 1.190 100,0% Większość transakcji sprzedaży oraz salda należności handlowych dotyczy podmiotów powiązanych w Grupie Kapitałowej PGE oraz dużych podmiotów polskiego rynku energii elektrycznej. Informacja o transakcjach z jednostkami powiązanymi została przedstawiona w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 45 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Wiekowanie należności i odpisy na oczekiwane straty kredytowe Na dzień 31 grudnia 2020 roku część aktywów finansowych było objęte odpisami na przyszłe straty kredytowe. Zmiana stanu odpisów aktualizujących dla tych klas instrumentów finansowych została zaprezentowana w poniższej tabeli: 2020 rok Należności z tytułu dostaw i usług Pożyczki udzielone Należności z tytułu cash poolingu Nabyte obligacje Pozostałe należności finansowe Odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień 1 stycznia (32) - - (386) - Utworzenie odpisów (2) - - - - Wykorzystanie - - - - - Odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień 31 grudnia (34) - - (386) - Wartość pozycji przed uwzględnieniem odpisu 1.273 6.508 330 10.329 881 Wartość pozycji netto (wartość księgowa) 1.239 6.508 330 9.943 881 2019 rok Należności z tytułu dostaw i usług Pożyczki udzielone Należności z tytułu cash poolingu Nabyte obligacje Pozostałe należności finansowe Odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień 1 stycznia (21) - - (386) (25) Utworzenie odpisów (11) - - - - Wykorzystanie - - - - 25 Odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień 31 grudnia (32) - - (386) - Wartość pozycji przed uwzględnieniem odpisu 1.222 3.845 1.016 13.025 154 Wartość pozycji netto (wartość księgowa) 1.190 3.845 1.016 12.639 154 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE 31 grudnia 2020 roku 31 grudnia 2019 roku Wartość brutto Odpisy Wartość księgowa netto Wartość brutto Odpisy Wartość księgowa netto Należności nieprzeterminowane 19.333 (392) 18.941 19.090 (394) 18.696 Przeterminowane <30 dni 1 - 1 149 (1) 148 Przeterminowane 30-90 dni - - - 3 (3) - Przeterminowane 90-180 dni - - - 1 (1) - Przeterminowane 180-360 dni 2 (2) - 2 (2) - Przeterminowane >360 dni 26 (26) - 17 (17) - NALEŻNOŚCI PRZETERMINOWANE, RAZEM 29 (28) 1 172 (24) 148 RAZEM AKTYWA FINANSOWE 19.362 (420) 18.942 19.262 (418) 18.844 17.3.2 Lokaty, depozyty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty Spółka zarządza ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi poprzez dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Wszystkie podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje depozytowe działają w sektorze finansowym. Są to wyłącznie banki zarejestrowane w Polsce bądź działające w Polsce w formie oddziałów banków zagranicznych, posiadających rating na poziomie co najmniej inwestycyjnym, a także dysponujące odpowiednim wskaźnikiem wypłacalności i kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. 17.3.3 Instrumenty pochodne Wszystkie podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje pochodne działają w sektorze finansowym. Są to banki posiadające rating inwestycyjny, a także dysponujące odpowiednią wysokością kapitału własnego oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Na dzień sprawozdawczy Spółka posiadała zawarte transakcje pochodne, szczegółowo opisane w nocie 16.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego. 17.3.4 Udzielone gwarancje i poręczenia Gwarancje i poręczenia udzielone przez Spółkę zostały przedstawione w nocie 19 niniejszego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 46 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 17.4 Ryzyko rynkowe (finansowe) – analiza wrażliwości Spółka identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka finansowego, na które jest narażona: ¡ ryzyko stopy procentowej, ¡ ryzyko walutowe. Obecnie Spółka narażona jest głównie na ryzyko zmian kursów walutowych EUR/PLN. Ponadto, Spółka narażona jest na ryzyko zmian referencyjnych stóp procentowych PLN. Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Spółka wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie kształtowania się czynników ryzyka rynkowego w przyszłości. Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka rynkowego na wyniki finansowe Spółki. W zakresie ryzyka stopy procentowej i ryzyka walutowego przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych. W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w trakcie najbliższego roku. W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych efekt zmian czynników ryzyka zostałby odniesiony w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji przychodów/kosztów lub do pozycji aktualizacja wartości instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej. Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka rynkowego, na które Spółka jest narażona na dzień sprawozdawczy, pokazując jaki wpływ na wynik finansowy brutto miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka według klas aktywów i zobowiązań finansowych. Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitałów na racjonalnie możliwe do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu braku zmian innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko kursów walutowych. Wartość w sprawozdaniu w PLN ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH NA 31 GRUDNIA 2020 ROKU Wartość narażona na ryzyko w PLN EUR/PLN USD/PLN Wpływ na wynik finansowy/ Kapitał Wpływ na wynik finansowy/ Kapitał 10% -10% 10% -10% Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe 18.901 866 87 (87) - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3.507 593 59 (59) - - Instrumenty pochodne – aktywa 1.244 15.648 968 (968) 9 (9) Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS 64 872 66 (66) - - Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje 10.752 671 (67) 67 - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe 1.600 1.005 (100) 100 - - Instrumenty pochodne – zobowiązania 1.628 10.447 (924) 924 (9) 9 WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY 89 (89) - - Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS 64 872 21 (21) - - WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY 21 (21) - - KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH Wartość w sprawozdaniu w PLN ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE NA 31 GRUDNIA 2019 ROKU Wartość narażona na ryzyko w PLN EUR/PLN Wpływ na wynik finansowy/ Kapitał +10% -10% Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe 18.844 293 29 (29) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 221 178 18 (18) Instrumenty pochodne – aktywa 446 12.022 (1.202) 1.202 Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS 18 796 61 (61) Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje 11.536 619 (62) 62 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe 780 156 (16) 16 Instrumenty pochodne – zobowiązania 338 11.485 1.149 (1.149) WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (23) 23 Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS 18 796 19 (19) WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY 19 (19) Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 47 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitałów na racjonalnie możliwe do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy niezmienionych pozostałych czynnikach ryzyka dla tych klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej: ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ NA 31 GRUDNIA 2020 ROKU AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Wartość w sprawozdaniu w PLN Wartość narażona na ryzyko w PLN WIBOR EURIBOR Wpływ na wynik finansowy/ Kapitał Wpływ na wynik finansowy/ Kapitał +50pb –50pb +25pb –25pb Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności 18.901 330 2 (2) - - Instrumenty pochodne – aktywa 1.376 1.260 6 (6) - - Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling 10.752 8.063 (40) 40 - - Instrumenty pochodne – zobowiązania 1.628 1.243 (6) 6 - - WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (38) 38 - - Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS 64 64 28 (30) (17) 17 Instrumenty pochodne zabezpieczające IRS – zobowiązania 385 385 148 (115) - - WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY 176 (145) (17) 17 Dla instrumentów pochodnych wartość narażoną na ryzyko stopy procentowej stanowi wartość godziwa tych instrumentów (wartość księgowa). Analiza wrażliwości dla instrumentów pochodnych CCIRS i IRS została przeprowadzona z wykorzystaniem zmiany wyceny przy przesuniętych krzywych stóp procentowych w danej walucie. ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ NA 31 GRUDNIA 2019 ROKU AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Wartość w sprawozdaniu w PLN Wartość narażona na ryzyko w PLN WIBOR EURIBOR Wpływ na wynik finansowy/ Kapitał Wpływ na wynik finansowy/ Kapitał +50pb –50pb +25pb –25pb Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności 18.844 1.016 5 (5) - - Instrumenty pochodne – aktywa 551 451 2 (2) - - Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling 11.536 8.898 (44) 44 - - Instrumenty pochodne – zobowiązania 444 338 (2) 2 - - WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (39) 39 - - Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS 18 18 30 (31) (17) 17 Instrumenty pochodne zabezpieczające IRS – zobowiązania 106 106 153 (147) - - WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY 183 (178) (17) 17 Dla instrumentów pochodnych wartość narażoną na ryzyko stopy procentowej stanowi wartość godziwa tych instrumentów (wartość księgowa). Analiza wrażliwości dla instrumentów pochodnych CCIRS i IRS została przeprowadzona z wykorzystaniem zmiany wyceny przy przesuniętych krzywych stóp procentowych w danej walucie. 17.5 Rachunkowość zabezpieczeń ZASADY RACHUNKOWOŚCI Rachunkowość zabezpieczeń Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne CCIRS oraz IRS odnoszone są do kapitału z aktualizacji wyceny w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia odnoszona jest do rachunku zysków i strat. Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte uprzednio w kapitale z aktualizacji wyceny, przenoszone są do rachunku zysków i strat w okresie lub okresach, w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na rachunek zysków i strat. Alternatywnie, w przypadku gdy zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązań niefinansowych, Spółka wyłącza kwotę z kapitałów i włącza ją do początkowego kosztu nabycia lub innej wartości księgowej składnika aktywów lub zobowiązań niefinansowych. W związku z zawarciem pożyczek ze spółką PGE Sweden AB w czerwcu i sierpniu 2014 roku PGE S.A. zawarła transakcje CCIRS, zabezpieczające kurs walutowy. W transakcjach tych banki-kontrahenci płacą PGE S.A. odsetki oparte na stopie stałej w EUR, a PGE S.A. płaci odsetki oparte na stopie stałej w PLN. Nominał, płatności odsetek oraz spłata nominału w transakcji CCIRS są skorelowane z odpowiednimi warunkami wynikającymi z umów pożyczek. Do transakcji tych Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 48 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) PGE S.A. stosuje również rachunkowość zabezpieczeń do transakcji IRS, zabezpieczających stopę procentową w związku z zaciągniętymi zobowiązaniami finansowymi w ramach umów kredytowych takich jak Umowa Kredytowa z konsorcjum banków zawarta w dniu 7 września 2015 roku oraz Umowa Kredytowa z Bankiem Gospodarstwa Krajowego zawarta w dniu 17 grudnia 2014 roku. W ramach zawartych transakcji IRS banki – kontrahenci płacą PGE S.A. odsetki oparte na stopie zmiennej w PLN, a PGE S.A. płaci odsetki na stopie stałej w PLN. Źródłem nieefektywności w przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest wyłącznie transakcja CCIRS, zabezpieczająca kurs pożyczki zaciągniętej od PGE Sweden AB. Rok zakończony 31 grudnia 2020 WARTOŚĆ POZYCJI ZABEZPIECZANEJ NA 1 STYCZNIA 619 Spłata pożyczki - Naliczenie odsetek 21 Spłata odsetek (21) Różnice kursowe 52 WARTOŚĆ POZYCJI ZABEZPIECZANEJ NA 31 GRUDNIA 671 Informacja o instrumentach zabezpieczających – struktura terminowa zapadalności: Instrument pochodny Waluta Do 1 roku Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat CCIRS EUR 10 45 (129) IRS PLN 131 239 19 Spółka ocenia, że nieefektywna części zabezpieczenia, wynikająca z kursu EUR oraz zmiany WIBOR i odnoszona do rachunku zysków i strat nie będzie miała istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe. Wpływ rachunkowości zabezpieczeń na kapitał z aktualizacji wyceny został przedstawiony w nocie 12.3 niniejszego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 49 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 18. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ZASADY RACHUNKOWOŚCI Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metoda pośrednią. Poniżej przedstawiono analizę najbardziej istotnych pozycji sprawozdania z przepływów pieniężnych. 18.1 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Odsetki i dywidendy Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Dywidendy należne (1.464) (950) Odsetki od zakupionych obligacji (372) (415) Odsetki od wyemitowanych obligacji 34 27 Odsetki od pożyczek udzielonych (99) (115) Odsetki od pożyczek otrzymanych 22 69 Odsetki i prowizje od kredytów 185 211 Pozostałe 84 46 RAZEM ODSETKI I DYWIDENDY (1.610) (1.127) (Zysk)/ strata na działalności inwestycyjnej Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Wycena memoriałowa instrumentów pochodnych 96 (114) Utworzenie i rozwiązanie odpisów aktualizujących aktywa finansowe 515 3.065 Zysk/(strata) na zbyciu pozostałych aktywów finansowych 11 - Pozostałe (4) (1) RAZEM (ZYSK)/ STRATA NA DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ 618 2.950 Zmiana stanu należności Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności 810 (3.216) Korekta o zmianę stanu pożyczek udzielonych (w tym cash pooling) 1.977 2.495 Korekta o zmianę stanu zakupionych obligacji (2.697) (513) Pozostałe - 2 RAZEM ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI 90 (1.232) Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych zobowiązań finansowych 124 (95) Zmiana stanu pozostałych zobowiązań niefinansowych 344 (74) Zmiana stanu pozostałych zobowiązań finansowych 699 15 Korekta o zmianę stanu rozliczeń w podatkowej grupie kapitałowej (92) 126 Pozostałe (3) (2) RAZEM ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z WYJĄTKIEM KREDYTÓW I POŻYCZEK 1.072 (30) Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Zmiana stanu pozostałych aktywów krótkoterminowych (433) 438 Pozostałe 2 (2) RAZEM ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH (431) 436 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 50 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 18.2 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Nabycie i wykup obligacji emitowanych przez spółki Grupy PGE PGE S.A. nabywa obligacje emitowane przez spółki Grupy Kapitałowej PGE. Środki uzyskane z emisji obligacji są wykorzystywane na finansowanie inwestycji, refinansowanie zobowiązań finansowych oraz na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. Szczegółowy opis zawiera nota 16.1.1. Dywidendy otrzymane Na łączną kwotę otrzymanych dywidend składają się głównie dywidendy od: PGE Dystrybucja S.A. w wysokości 792 mln PLN, PGE Energia Odnawialna S.A. 467 mln PLN oraz PGE EC S.A. 186 mln PLN, a w okresie porównawczym 935 mln PLN od PGE Dystrybucja S.A. Przepływy w ramach usługi cash poolingu Jak opisano w nocie 16.1.1 PGE S.A. pełni rolę koordynującego usługę cash poolingu w Grupie Kapitałowej PGE. Oznacza to między innymi, że poszczególne podmioty rozliczają swoje pozycje ze Spółką, a Spółka rozlicza się z bankami. W związku z powyższym Spółka wykazuje udzielone pożyczki oraz wpływy z tytułu cash poolingu od podmiotów uczestniczących w cash poolingu. 18.3 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek i kredytów W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka zaciągnęła kredyty w łącznej wysokości 4.100 mln PLN. Spłata pożyczek, kredytów i leasingu finansowego W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka spłaciła kredyty o łącznej wartości 5.161 mln PLN. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 51 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 19. Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zobowiązania warunkowe W zakresie rozpoznawania i wyceny rezerw oraz zobowiązań warunkowych Spółka dokonuje oceny prawdopodobieństwa potencjalnych zobowiązań. Jeżeli wystąpienie niekorzystnego zdarzenia jest prawdopodobne, Spółka ujmuje rezerwę w odpowiedniej wysokości. Jeżeli wystąpienie niekorzystnego zdarzenia w ocenie Spółki jest możliwe, lecz nie jest prawdopodobne, ujawniane jest zobowiązanie warunkowe. 19.1 Zobowiązania warunkowe Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 31 grudnia 2019 Zobowiązania z tytułu gwarancji i poręczeń 13.120 11.549 Poręczenie 692 - Poręczenia gwarancji bankowych zabezpieczające transakcje giełdowe 450 1.800 ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE, RAZEM 14.262 13.349 Gwarancja za zobowiązania PGE Sweden AB (publ) W związku z ustanowieniem w 2014 roku programu euroobligacji została zawarta umowa na udzielenie gwarancji przez PGE S.A. za zobowiązania PGE Sweden AB (publ). Gwarancja została udzielona do kwoty 2.500 mln EUR (10.750 mln PLN) i obowiązuje do 31 grudnia 2041 roku. Wysokość zobowiązań PGE Sweden AB (publ) z tytułu wyemitowanych obligacji na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosi 140 mln EUR (644 mln PLN) a na dzień 31 grudnia 2019 roku 140 mln EUR (596 mln PLN). Poręczenie Zobowiązanie przedstawia udzielone przez PGE S.A. poręczenie za zobowiązania PGE Dom Maklerski S.A. na rzecz Citigroup Global Markets Europe AG celem zabezpieczenia rozliczenia transakcji giełdowych na uprawnieniach do emisji CO2. Na dzień 31 grudnia 2020 roku kwota poręczenia wystawiona przez PGE S.A. wynosiła 150 mln EUR co dało równowartość 692 mln PLN. Poręczenie gwarancji bankowych zabezpieczające transakcje giełdowe Zobowiązania przedstawiają wystawione przez PGE SA poręczenia gwarancji bankowych wniesionych jako depozyt celem zabezpieczenia transakcji giełdowych wynikających z członkostwa w IRGiT. Na dzień 31 grudnia 2020 roku łączna kwota poręczeń gwarancji wystawionych przez banki wynosiła 450 mln PLN oraz na 31 grudnia 2019 roku 1.800 mln PLN. 19.2 Pozostałe istotne kwestie związane ze zobowiązaniami warunkowymi Promesa dotycząca zapewnienia finansowania nowych inwestycji w spółkach Grupy Kapitałowej PGE W związku z planowanymi inwestycjami strategicznymi w Grupie Kapitałowej PGE, Spółka udzieliła kilku promes swoim spółkom zależnym, w których zobowiązała się do zapewnienia finansowania planowanych inwestycji. Promesy dotyczą ściśle określonych postępowań inwestycyjnych i mogą być wykorzystywane tylko w tych celach. Na dzień sprawozdawczy przybliżona wartość przyszłych zobowiązań inwestycyjnych dotycząca tych projektów wynosi około 517 mln PLN. Szacunkowa wartość promes na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku wynosi około 15 mld PLN. 19.3 Inne sprawy sądowe i sporne Kwestia odszkodowania dotyczącego konwersji akcji Byli akcjonariusze PGE Górnictwo i Energetyka S.A. występowali do sądów z wnioskami o zawezwanie PGE S.A. do prób ugodowych o zapłatę odszkodowania z tytułu nieprawidłowego ich zdaniem ustalenia parytetu wymiany akcji spółki PGE Górnictwo i Energetyka S.A. na akcje PGE S.A. w procesie konsolidacji, jaki miał miejsce w 2010 roku. Łączna wartość dotychczasowych roszczeń wynikających z zawezwań do prób ugodowych skierowanych przez byłych akcjonariuszy PGE Górnictwo i Energetyka S.A. wynosi ponad 10 mln PLN. Niezależnie od powyższego 12 listopada 2014 roku spółka Socrates Investment S.A. (nabywca wierzytelności od byłych akcjonariuszy PGE Górnictwo i Energetyka S.A.) złożyła pozew sądowy o zasądzenie odszkodowania w łącznej kwocie ponad 493 mln PLN (plus odsetki) za szkodę poniesioną w związku z nieprawidłowym (jej zdaniem) ustaleniem parytetu wymiany akcji w procesie połączenia spółki PGE Górnictwo i Energetyka S.A. z PGE S.A. Spółka złożyła odpowiedź na pozew i obecnie toczy się postępowanie sądowe w pierwszej instancji. 20 listopada 2018 roku odbyła się rozprawa dotycząca tematu powołania biegłego. Obecnie toczy się postępowanie sądowe w pierwszej instancji. Sąd, postanowieniem datowanym na dzień 19 kwietnia 2019 roku wskazał biegłych, wybranych do sporządzenia opinii w w/w sprawie. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie została sporządzona opinia biegłych. Termin następnego posiedzenia będzie wyznaczony z urzędu. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 52 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Ponadto z podobnym roszczeniem wystąpiła spółka Pozwy sp. z o.o., nabywca wierzytelności byłych akcjonariuszy spółki PGE Elektrownia Opole S.A. Spółka Pozwy sp. z o.o. pozwem wniesionym do Sądu Okręgowego w Warszawie przeciwko PGE GiEK S.A., PGE S.A. oraz PwC Polska sp. z o.o. (dalej jako Pozwani) wniosła o zasądzenie od Pozwanych na zasadzie in solidum, ewentualnie solidarnie na rzecz Pozwy sp. z o.o. odszkodowania w łącznej kwocie ponad 260 mln PLN wraz z odsetkami z tytułu rzekomo nieprawidłowego (jej zdaniem) ustalenia stosunku wymiany akcji PGE Elektrownia Opole S.A. na akcje PGE GiEK S.A. w procesie łączenia tych spółek. Pozew ten został do PGE S.A. doręczony 9 marca 2017 roku, zaś termin na złożenie odpowiedzi na pozew został wyznaczony przez sąd do 9 lipca 2017 roku. Spółki: PGE S.A. i PGE GiEK S.A. 8 lipca 2017 roku złożyły odpowiedź na pozew. Sąd Okręgowy w Warszawie w dniu 28 września 2018 roku ogłosił wyrok w pierwszej instancji - pozew spółki Pozwy sp. z o.o. skierowany przeciwko PGE S.A., PGE GiEK S.A. oraz PWC Polska sp. z o.o. został oddalony. W dniu 8 kwietnia 2019 roku do PGE S.A. wpłynął odpis apelacji złożonej przez powoda w dniu 7 grudnia 2018 roku. Odpowiedź na apelację została sporządzona w dniu 23 kwietnia 2019 roku. Rozprawa odbyła się w dniu 21 grudnia 2020 roku- Sąd Apelacyjny wydał wyrok, w którym uchylił zaskarżony wyrok Sądu Okręgowego w całości i zwrócił sprawę do ponownego rozpoznania do Sądu Okręgowego. W dniu 22 stycznia 2021 r PGE S.A. wraz z PGE GiEK S.A. złożyła zażalenie na wyrok do Sądu Najwyższego, wnosząc o uchylenie w całości zaskarżonego wyroku i przekazanie sprawy do ponownego rozpoznania przez Sąd Apelacyjny. Spółki z Grupy PGE nie uznają żądań Socrates Investment S.A., Pozwy sp. z o.o. oraz pozostałych akcjonariuszy występujących z zawezwaniami do prób ugodowych. Zdaniem PGE S.A. roszczenia te są bezzasadne, a cały proces konsolidacji był przeprowadzony rzetelnie i prawidłowo. Sama wartość akcji spółek podlegających połączeniu została określona przez niezależną spółkę PwC Polska sp. z o.o. Dodatkowo plany połączenia ww. spółek, w tym parytety wymiany akcji, były badane w zakresie poprawności i rzetelności przez wyznaczonego przez sąd rejestrowy biegłego, który nie stwierdził żadnych nieprawidłowości. Następnie sąd zarejestrował połączenia ww. spółek. Na zgłoszone roszczenie Spółka nie utworzyła rezerwy. 20. Rozliczenia podatkowe Obowiązki i uprawnienia podatkowe są określone w Konstytucji, ustawach podatkowych oraz ratyfikowanych umowach międzynarodowych. Zgodnie z ordynacją podatkową podatek definiuje się jako publicznoprawne, nieodpłatne przymusowe oraz bezzwrotne świadczenie pieniężne na rzecz Skarbu Państwa, województwa, powiatu lub gminy, wynikające z ustawy podatkowej. Uwzględniając kryterium przedmiotowe, obowiązujące w Polsce podatki można uszeregować w pięciu grupach: opodatkowanie dochodów, opodatkowanie obrotu, opodatkowanie majątku, opodatkowanie czynności, oraz inne opłaty, nie zaklasyfikowane gdzie indziej. Z punktu widzenia działalności podmiotów gospodarczych zasadnicze znaczenie ma opodatkowanie dochodów (podatek dochodowy od osób prawnych), opodatkowanie obrotów (podatek od towarów i usług VAT, podatek akcyzowy) oraz opodatkowanie majątku (podatek od nieruchomości i od środków transportowych). Nie można pominąć innych opłat i wpłat, które zaklasyfikować można jako quasi – podatki. Wśród nich wymienić należy między innymi składki na ubezpieczenia społeczne. Podstawowe stawki podatkowe kształtowały się następująco: w 2020 roku stawka podatku dochodowego od osób prawnych – 19%, dla małych przedsiębiorców możliwa jest stawka 9%, podstawowa stawka podatku VAT - 23%, obniżone: 8%, 5%, 0%, ponadto, niektóre towary i usługi są objęte zwolnieniem z podatku VAT. System podatkowy w Polsce charakteryzuje duża zmienność przepisów podatkowych, wysoki stopień ich skomplikowania, wysokie potencjalne kary przewidziane w razie popełnienia przestępstwa lub wykroczenia skarbowego. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności, podlegające regulacjom (kontroli celnej, czy dewizowej) mogą być przedmiotem kontroli odpowiednich władz, które uprawnione są do nakładania kar i sankcji wraz z odsetkami karnymi. Kontrolą mogą być objęte rozliczenia podatkowe przez okres 5 lat od końca roku kalendarzowego, w którym upłynął termin płatności podatku. Podatkowa Grupa Kapitałowa 18 września 2014 roku została zawarta na okres 25 lat umowa podatkowej grupy kapitałowej pod nazwą „PGK PGE 2015”, dla której PGE S.A. jest spółką reprezentującą. Spółki tworzące podatkową grupę kapitałową muszą spełnić szereg wymogów, obejmujących między innymi: odpowiedni poziom kapitałów, udział spółki dominującej w kapitałach spółek tworzących PGK na poziomie minimum 75%, brak powiązań kapitałowych między spółkami zależnymi, brak zaległości podatkowych, osiągnięcie udziału dochodu w przychodach na poziomie przynajmniej 2% (liczonego dla całej PGK) oraz zawieranie transakcji z podmiotami spoza PGK wyłącznie na warunkach rynkowych. Naruszenie powyższych wymogów będzie oznaczać rozwiązanie podatkowej grupy kapitałowej i utratę przez nią statusu podatnika. Od momentu rozwiązania każda ze spółek wchodzących w skład podatkowej grupy kapitałowej staje się samodzielnym podatnikiem dla podatku CIT. Mechanizm podzielonej płatności w VAT Grupa Kapitałowa wykorzystuje środki otrzymywane od kontrahentów na rachunkach VAT do płatności swoich zobowiązań zawierających podatek VAT. Wysokość środków na rachunkach VAT w danym dniu zależy w głównej mierze od tego, jak wielu kontrahentów Grupy Kapitałowej skorzysta z mechanizmu oraz relacji między terminami płatności należności i zobowiązań Według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku saldo środków pieniężnych na rachunkach VAT wynosiło 959 mln PLN i 39 mln PLN w okresie porównywalnym. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 53 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Raportowanie schematów podatkowych (MDR) Od 2019 roku zaczęły obowiązywać nowe przepisy prawne, które wprowadziły obowiązkowe raportowanie schematów podatkowych (tzw. „MDR”, ang. Mandatory Disclosure Rules). Co do zasady jako schemat podatkowy należy rozumieć czynność, w wyniku której osiągniecie korzyści podatkowej jest główną lub jedną z głównych korzyści. Ponadto jako schemat podatkowy wskazane zostały zdarzenia posiadające tzw. szczególne lub inne szczególne cechy rozpoznawcze, zdefiniowane w przepisach. Obowiązkiem raportowania zostają objęte trzy typy podmiotów: promotorzy, wspomagający i korzystający. Regulacje MDR są w wielu obszarach złożone i nieprecyzyjne, co powoduje wątpliwości interpretacyjne odnośnie ich praktycznego stosowania. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej stabilnym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. W Polsce obowiązują postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie nieuzasadnionego dzielenia operacji, angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. 21. Informacja o podmiotach powiązanych Dominującym właścicielem Grupy Kapitałowej PGE jest Skarb Państwa, w związku z tym spółki Skarbu Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Spółka identyfikuje szczegółowo transakcje z najważniejszymi podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa. Łączna wartość transakcji z powyższymi jednostkami została przedstawiona w poniższych tabelach w pozycji „pozostałe podmioty powiązane”. Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych towarów, produktów i usług lub oparte są o koszt ich wytworzenia. Wyjątkiem od tej reguły były rozliczenia strat podatkowych w ramach podatkowej grupy kapitałowej, opisanej w notach 5.2 oraz 20 niniejszego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 54 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 21.1 Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku Podmioty zależne od Spółki Inne podmioty powiązane w ramach GK PGE Pozostałe podmioty powiązane Podmioty niepowiązane RAZEM SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Przychody ze sprzedaży 21.756 - 138 5.647 27.541 Pozostałe przychody /(koszty)operacyjne 11 - - (16) (5) Przychody/(koszty) finansowe 1.390 - - (293) 1.097 Koszty działalności operacyjnej 10.494 - 196 16.134 26.824 Rok zakończony 31 grudnia 2019 roku Podmioty zależne od Spółki Inne podmioty powiązane w ramach GK PGE Pozostałe podmioty powiązane Podmioty niepowiązane RAZEM SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Przychody ze sprzedaży 14.073 - 136 937 15.146 Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne 7 - - (27) (20) Przychody/(koszty) finansowe (1.650) - - (319) (1.969) Koszty działalności operacyjnej 7.051 - 226 7.070 14.347 Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży do jednostek zależnych w Grupie Kapitałowej PGE głównie z tytułu sprzedaży energii elektrycznej, gazu, praw majątkowych oraz uprawnień do emisji CO2. Przychody finansowe dotyczą głównie dywidend oraz odsetek od pożyczek i obligacji. Koszty działalności operacyjnej dotyczą wartości sprzedanych towarów i materiałów. Spółka dokonuje istotnych transakcji na rynku energii za pośrednictwem Towarowej Giełdy Energii S.A. Z uwagi na fakt, iż jednostka ta zajmuje się jedynie organizacją obrotu giełdowego, zakup i sprzedaż za jej pośrednictwem nie jest traktowany jako transakcja z podmiotem powiązanym. 21.2 Stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku AKTYWA Podmioty zależne od Spółki Inne podmioty powiązane w ramach GK PGE Pozostałe podmioty powiązane Podmioty niepowiązane RAZEM Aktywa finansowe: 18.858 - 18 25 18.901 Nabyte obligacje 9.943 - - - 9.943 Należności z tytułu dostaw i usług 1.196 - 18 25 1.239 Pozostałe pożyczki i aktywa finansowe 7.719 - - - 7.719 Udziały i akcje w podmiotach zależnych 29.770 - - - 29.770 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych - 101 - - 101 Instrumenty pochodne – aktywa - - - 1.376 1.376 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 51 - - 3 54 Stan na dzień 31 grudnia 2019 roku AKTYWA Podmioty zależne od Spółki Inne podmioty powiązane w ramach GK PGE Pozostałe podmioty powiązane Podmioty niepowiązane RAZEM Aktywa finansowe: 18.799 18 27 18.844 Nabyte obligacje 12.639 - - - 12.639 Należności z tytułu dostaw i usług 1.145 - 18 27 1.190 Pozostałe pożyczki i aktywa finansowe 5.015 - - - 5.015 Udziały i akcje w podmiotach zależnych 29.995 - - - 29.995 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych - 101 - - 101 Instrumenty pochodne – aktywa 15 - - 536 551 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 484 - - 3 487 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 55 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku Podmioty zależne od Spółki Pozostałe podmioty powiązane Podmioty niepowiązane RAZEM ZOBOWIĄZANIA Instrumenty pochodne – pasywa - - 1.628 1.628 Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: 2.504 21 9.827 12.352 Wyemitowane obligacje - - 1.401 1.401 Oprocentowane kredyty i pożyczki 672 - 7.510 8.182 Zobowiązania z tyt. cash poolingu 1.149 - - 1.149 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 681 21 16 718 Zobowiązania z tytułu leasingu MSSF 16 - - 20 20 Pozostałe zobowiązania finansowe 2 - 880 882 Stan na dzień 31 grudnia 2019 roku Podmioty zależne od Spółki Pozostałe podmioty powiązane Podmioty niepowiązane RAZEM ZOBOWIĄZANIA Instrumenty pochodne - pasywa 444 444 Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: 2.087 8 10.221 12.316 Wyemitowane obligacje - - 1.403 1.403 Oprocentowane kredyty i pożyczki 619 - 8.586 9.205 Zobowiązania z tyt. cash poolingu 907 - - 907 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 561 8 25 594 Zobowiązania z tytułu leasingu MSSF 16 - - 21 21 Pozostałe zobowiązania finansowe - - 186 186 Kwestie promes i poręczeń udzielonych jednostkom zależnym od PGE S.A. zostały opisanie w nocie 19 niniejszego sprawozdania finansowego. 21.3 Wynagrodzenie kadry kierowniczej Jako kadrę kierowniczą Spółka identyfikuje Zarząd i Radę Nadzorczą. tys. PLN Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty) 7.913 7.735 Świadczenia po okresie zatrudnienia oraz z tytułu rozwiązania stosunku pracy 49 199 ŁĄCZNA KWOTA WYNAGRODZENIA KADRY KIEROWNICZEJ 7.962 7.934 tys. PLN Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Zarząd Spółki 7.201 7.201 Rada Nadzorcza Spółki 761 733 ŁĄCZNA KWOTA WYNAGRODZENIA KADRY KIEROWNICZEJ 7.962 7.934 Członkowie Zarządu Spółki zatrudnieni są na podstawie umów cywilno-prawnych o zarządzanie (tzw. Kontrakty menadżerskie). W nocie 4.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym wynagrodzenia z tego tytułu są prezentowane w pozycji pozostałych kosztów rodzajowych i poza wynagrodzeniami podstawowymi zawierają również wartości rozwiązanych rezerw na premie dla byłych Członków Zarządu oraz zawiązanych rezerw na premie dla obecnych Członków Zarządu. 22. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Podmiotem uprawnionym do badania jednostkowego sprawozdania finansowego PGE S.A. za rok 2020 i 2019 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PGE jak również świadczącym usługę przeglądu półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2020 i 2019 jest spółka Deloitte Audyt sp. z o.o. sp.k. na podstawie umowy zawartej 26 kwietnia 2019 roku. tys. PLN Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rok zakończony 31 grudnia 2019 Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego i rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PGE 540 450 Inne usługi poświadczające, w tym za przegląd półrocznych sprawozdań finansowych 155 155 Łączna kwota wynagrodzenia 695 605 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 56 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 23. Ujawnienia wynikające z art. 44 ustawy Prawo Energetyczne w zakresie poszczególnych rodzajów działalności Artykuł 44 ustawy Prawo Energetyczne zobowiązuje przedsiębiorstwa energetyczne do sporządzenia regulacyjnego sprawozdania finansowego zawierającego bilans (sprawozdanie z sytuacji finansowej) oraz rachunek zysków i strat za okresy sprawozdawcze, odrębnie dla poszczególnych rodzajów wykonywanej działalności gospodarczej w zakresie: ¡ przesyłania lub dystrybucji energii elektrycznej, przesyłania, dystrybucji lub magazynowania paliw gazowych, obrotu paliwami gazowymi, skraplania gazu ziemnego lub regazyfikacji skroplonego gazu ziemnego, a także w odniesieniu do grup odbiorców określonych w taryfie; ¡ niezwiązanym z działalnością wymienioną powyżej. 23.1 Zasady alokacji do poszczególnych rodzajów działalności Poniżej przedstawiono wyodrębnione w Spółce rodzaje działalności, o których mowa w art. 44 ustawy Prawo Energetyczne, a także zasady alokacji przychodów, kosztów, aktywów i zobowiązań do tych rodzajów działalności. 23.1.1 Opis wyodrębnionych rodzajów działalności Spółka zidentyfikowała następujące rodzaje działalności zgodnie z art. 44 pkt 1 ustawy: ¡ obrót paliwami gazowymi, ¡ pozostała działalność. 23.1.2 Zasady alokacji przychodów, kosztów, aktywów i zobowiązań Wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka przyporządkowuje do poszczególnych rodzajów działalności na podstawie ewidencji księgowej: ¡ przychody ze sprzedaży, ¡ koszt własny sprzedaży, ¡ koszty sprzedaży, ¡ koszty ogólnego zarządu, ¡ przychody i koszty finansowe, ¡ należności z tytułu dostaw i usług, ¡ zobowiązania z tytułu dostaw i usług, ¡ instrumenty pochodne, ¡ zapasy, ¡ rezerwy, z wyjątkiem rezerw na świadczenia pracownicze. Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka przyporządkowuje do poszczególnych rodzajów działalności z zastosowaniem kluczy podziałowych: ¡ rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne w proporcji do kosztów amortyzacji, ¡ rezerwy na świadczenia pracownicze oraz zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, PIT i ZUS w proporcji do kosztów świadczeń pracowniczych, ¡ zobowiązania z tytułu VAT w proporcji do przychodów ze sprzedaży. Wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z sytuacji finansowej nie podlegają przypisaniu do określonych rodzajów działalności z uwagi na fakt, iż odnoszą się one do całości działalności jednostki. Główne pozycje nieprzypisane obejmują: ¡ aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego, ¡ pożyczki i należności inne niż należności handlowe, ¡ oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, obligacje, ¡ udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, ¡ należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego, ¡ środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ¡ kapitał własny, z wyjątkiem zysku za okres sprawozdawczy, ¡ podatek dochodowy w rachunku zysków i strat. Pozycje nieprzypisane wykazywane są łącznie z działalnością pozostałą. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 57 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 23.2 Podział na poszczególne rodzaje działalności RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 ROKU Obrót gazem Działalność pozostała i pozycje nieprzypisane Razem PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 286 27.255 27.541 Koszt własny sprzedaży (275) (26.289) (26.564) ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY 11 966 977 Koszty sprzedaży i dystrybucji (9) (12) (21) Koszty ogólnego zarządu (1) (238) (239) Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne - (5) (5) ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 1 711 712 Przychody/(koszty) finansowe - 1.097 1.097 ZYSK BRUTTO 1 1.808 1.809 Podatek dochodowy - (65) (65) ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY 1 1.743 1.744 W nocie 4.1 Przychody ze sprzedaży poszczególnych rodzajów działalności są prezentowane w pozycji Przychody ze sprzedaży towarów oraz Przychody ze sprzedaży usług. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 ROKU Obrót gazem Działalność pozostała i pozycje nieprzypisane Razem AKTYWA TRWAŁE Rzeczowe aktywa trwałe - 155 155 Prawo do użytkowania składników - 20 20 Należności finansowe - 9.139 9.139 Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - 132 132 Udziały i akcje w jednostkach zależnych - 29.401 29.401 Udziały i akcje w innych jednostkach powiązanych - 101 101 Aktywa z tytułu podatku odroczonego - 119 119 - 39.067 39.067 AKTYWA OBROTOWE Zapasy - 1 1 Instrumenty pochodne - 1.244 1.244 Udziały i akcje w jednostkach zależnych - 369 369 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności 41 9.721 9.762 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 1 53 54 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 3.507 3.507 42 14.895 14.937 SUMA AKTYWÓW 42 53.962 54.004 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 58 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 ROKU Obrót gazem Działalność pozostała i pozycje nieprzypisane Razem Zysk netto za okres sprawozdawczy 1 1.743 1.744 Pozostałe kapitały - 37.285 37.825 RAZEM KAPITAŁ WŁASNY 1 39.028 39.029 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Rezerwy długoterminowe - 19 19 Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing - 8.602 8.602 Instrumenty pochodne - 385 385 Pozostałe zobowiązania finansowe - 17 17 - 9.023 9.023 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Rezerwy krótkoterminowe - 21 21 Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling leasing - 2.150 2.150 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania 12 1.571 1.583 Instrumenty pochodne - 1.243 1.243 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - 456 456 Pozostałe zobowiązania niefinansowe 3 496 499 15 5.937 5.952 RAZEM ZOBOWIĄZANIA 15 14.960 14.975 SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ 16 53.988 54.004 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2019 ROKU Obrót gazem Działalność pozostała i pozycje nieprzypisane Razem PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 499 14.647 15.146 Koszt własny sprzedaży (498) (13.611) (14.109) ZYSK/(STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY 1 1.036 1.037 Koszty sprzedaży i dystrybucji (4) (11) (15) Koszty ogólnego zarządu (1) (222) (223) Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne - (20) (20) ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (4) 783 779 Przychody/(koszty) finansowe - (1.969) (1.969) ZYSK/(STRATA) BRUTTO (4) (1.186) (1.190) Podatek dochodowy - (69) (69) ZYSK/(STRATA) NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY (4) (1.255) (1.259) SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2019 ROKU Obrót gazem Działalność pozostała i pozycje nieprzypisane Razem AKTYWA TRWAŁE Rzeczowe aktywa trwałe 1 161 162 Wartości niematerialne - 21 21 Należności finansowe - 10.955 10.955 Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - 105 105 Udziały i akcje w innych jednostkach zależnych - 29.995 29.995 Udziały i akcje w innych jednostkach powiązanych - 101 101 Aktywa z tytułu podatku odroczonego - 16 16 1 41.354 41.355 AKTYWA OBROTOWE Zapasy - 3 3 Należności z tytułu podatku dochodowego - 37 37 Instrumenty pochodne - 446 446 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności 47 7.842 7.889 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 31 456 487 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 221 221 78 9.005 9.083 SUMA AKTYWÓW 79 50.359 50.438 Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 59 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2019 ROKU Obrót gazem Działalność pozostała i pozycje nieprzypisane Razem Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy (4) (1255 (1.259) Pozostałe kapitały - 38.763 38.763 RAZEM KAPITAŁ WŁASNY (4) 37.508 37.504 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Rezerwy długoterminowe - 18 18 Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling - 9.521 9.521 Instrumenty pochodne - 106 106 Pozostałe zobowiązania finansowe - 20 20 - 9.665 9.665 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Rezerwy krótkoterminowe - 1 1 Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling - 2.015 2.015 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania 5 755 760 Instrumenty pochodne - 338 338 Pozostałe zobowiązania niefinansowe 2 153 155 7 3.262 3.269 RAZEM ZOBOWIĄZANIA 7 12.927 12.934 SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ 3 50.435 50.438 24. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego 24.1 Wpływ pandemii COVID-19 na działalność GK PGE i PGE S.A. GK PGE na bieżąco identyfikuje czynniki ryzyka, które wpływają na wyniki Grupy w związku z pandemią COVID-19. W 2020 roku wpływ pandemii na wyniki finansowe był ograniczony. Niemniej jednak, dalszy wpływ pandemii może być widoczny w kolejnych okresach, szczególnie gdyby została podjęta decyzja o narodowej kwarantannie. Dalsze możliwe skutki oraz ich skala są trudne do oszacowania. Istotny będzie czas trwania epidemii, jej ewentualne dalsze nasilenie i zasięg, a także jej wpływ na wzrost gospodarczy w Polsce. Równocześnie precyzyjność szacunków pozostaje utrudniona wobec szeregu innych czynników wpływających na rynek energii elektrycznej, w tym na poziom zapotrzebowania na energię elektryczną. Wybuch pandemii spowodował spowolnienie gospodarcze w 2020 roku w gospodarce światowej i w Polsce. Uwidacznia się ono między innymi w korekcie prognoz rynkowych PKB, produkcji przemysłowej i inwestycji. W związku z obniżonym poziomem aktywności gospodarczej Grupa PGE identyfikuje ryzyko utrzymywania się okresowo niższego poziomu krajowego zużycia energii elektrycznej, co może mieć wpływ na spadek przychodów i marży z tytułu wytwarzania, dystrybucji i sprzedaży energii w segmentach Energetyka Konwencjonalna, Dystrybucja i Obrót, jak również w segmencie Ciepłownictwo. Spadek zapotrzebowania na energię elektryczną wpływa na wykorzystanie jednostek wytwórczych. W 2020 roku negatywny wpływ COVID-19 był powiązany z redukcjami ze strony Operatora Systemu Przesyłowego, skutkującymi niższą produkcją realizowaną z węgla brunatnego, która charakteryzuje się relatywnie stałą strukturą kosztów. Część jednostek wytwórczych Grupy PGE jest w tak zwanej rezerwie wirującej i zabezpiecza ewentualne braki dostaw ze źródeł odnawialnych, importu czy wynikające z awarii innych elektrowni systemowych w Polsce. Większość produkcji na rok 2020 została zakontraktowana w latach poprzednich, dlatego w tym okresie negatywny wpływ niższych wolumenów na segment Energetyka Konwencjonalna był w dużym stopniu ograniczony. Grupa PGE spodziewa się natomiast wpływu na wolumeny i ceny kontraktacji dla kolejnych okresów, przy czym na obecnym etapie nie jest możliwe oszacowanie tego wpływu. Dla segmentu Obrót spadek wolumenu zapotrzebowania uwidocznił się przede wszystkim w II kwartale 2020 roku, a negatywny wpływ wiązał się z niższym poziomem sprzedaży do odbiorców końcowych oraz wyższym kosztem bilansowania energii elektrycznej. Również w segmencie Dystrybucja niższy wolumen realizowanych dostaw do odbiorców końcowych bezpośrednio przekłada się na niższe przychody z tego tytułu. Uwzględniając cały łańcuch tworzenia wartości, wpływ powyższych czynników na poziomie Grupy w 2020 roku nie miał jednak istotnego charakteru. Na 31 grudnia 2020 roku wpływ z tytułu przewidywanego wzrostu zatorów płatniczych, szczególnie na należnościach od przedsiębiorstw z sektora małych i średnich przedsiębiorstw nie był istotny. Jak opisano w nocie 2.4 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa utworzyła dodatkowe odpisy na należności w kwocie 16 mln PLN. W PGE SA nie zaistniała potrzeba utworzenia dodatkowych odpisów na należności. Natomiast, w zależności od dalszej sytuacji epidemiologicznej i gospodarczej, ryzyko pogorszonej płynności Grupy PGE oraz wzrostu odpisów na należności przeterminowane nadal istnieje i jest na bieżąco monitorowane. Aktualnie Grupa nie przewiduje, by zjawisko przybrało bardziej materialny charakter i nie identyfikuje zagrożenia płynnościowego. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 60 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) Grupa PGE posiada zakłady strategiczne z punktu widzenia utrzymania niezakłóconej produkcji i dostaw energii elektrycznej oraz ciepła w Polsce. Pandemia COVID-19 wpłynęła na zmianę organizacji pracy, szczególnie dotyczy to jednostek wytwórczych Grupy PGE. W wielu przypadkach wiąże się to z dodatkowymi kosztami, jak np. zakup materiałów ochronnych dla pracowników. Od początku pandemii Grupa wprowadziła zasady pracy, których celem jest maksymalne ograniczenie ryzyka zachorowań pracowników. Jako jeden z największych pracodawców w Polsce, zatrudniający ponad 40 tys. pracowników, Grupa PGE podejmuje szereg działań związanych z organizacją spółki i organizacją pracy mających na celu zapewnienie ciągłości działania, ochronę zdrowia i życia pracowników, w tym wdrożenie pracy zdalnej i rotacyjnej, budowanie świadomości dotyczącej w szczególności podstawowych zasad ochrony przed koronawirusem, profilaktyki i kwarantanny. PGE powołała Zespół Kryzysowy, który zbiera informacje ze wszystkich spółek w Grupie, monitoruje na bieżąco sytuację w poszczególnych spółkach i podejmuje stosowne działania. Oddziały produkcyjne mają także opracowane i weryfikowane na bieżąco plany funkcjonowania przy zwiększonej absencji, a jako zakłady strategiczne z punktu widzenia utrzymania niezakłóconej produkcji i dostaw energii elektrycznej i ciepła, są w stałym kontakcie z lokalnymi służbami odpowiedzialnymi za monitorowanie sytuacji w kraju we wszystkich lokalizacjach jednostek należących do Grupy PGE. W obszarze obsługi klientów detalicznych Grupa PGE skoncentrowała się przede wszystkim na rozszerzeniu kanałów obsługi zdalnej. Na skutek wprowadzenia odpowiednich działań zaradczych na wczesnym etapie pandemii, GK PGE nieprzerwanie produkuje energię elektryczną i ciepło oraz realizuje ich stabilną dostawę. Grupa Kapitałowa PGE monitoruje dalszy wpływ pandemii COVID-19 na kondycję finansową Grupy PGE i przygotowuje się do różnych scenariuszy. Pandemia przyspieszyła wprowadzenie działań związanych z przygotowaniem całej organizacji do zmian, aby sprostać wyzwaniom stawianym spółkom energetycznym związanym z dekarbonizacją. Będzie to wymagać określonych nakładów finansowych. Analizie zostały poddane wszystkie potencjalne scenariusze oszczędności zarówno w wydatkach inwestycyjnych, jak i w kosztach operacyjnych po to, by skupić się na najważniejszych projektach rozwojowych związanych z działalnością podstawową Grupy PGE. 24.2 Zdarzenia po dniu sprawozdawczym Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu sprawozdawczym, których wpływ bądź ujawnienie nie zostały uwzględnione w niniejszym sprawozdaniu. Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 61 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 25. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do udostępnienia przez Zarząd dnia 22 marca 2021 roku. Warszawa, 22 marca 2021 roku Podpisy Członków Zarządu PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. Prezes Zarządu Wojciech Dąbrowski podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Wiceprezes Zarządu Wanda Buk podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Wiceprezes Zarządu Paweł Cioch podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Wiceprezes Zarządu Paweł Strączyński podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Wiceprezes Zarządu Paweł Śliwa podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Wiceprezes Zarządu Ryszard Wasiłek podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego Michał Skiba Dyrektor Departamentu Sprawozdawczości i Podatków podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 62 z 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGE S.A. za rok 2020 zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 26. Słownik pojęć i wykaz skrótów Poniżej zamieszczono wykaz pojęć i skrótów najczęściej używanych w treści niniejszego sprawozdania Skrót Pełna nazwa CCIRS Kontrakty na zmianę stóp procentowych oraz kursów(Cross Currency Interest Rate Swap) CGU Ośrodki wypracowujące środki pieniężne (Cash Generating Unit) EBIT wynik na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem (Earnings Before Interest and Taxes) EBITDA wynik na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem powiększony o amortyzację (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) EUA Uprawnienia do emisji CO2 (European Union Allowances) Grupa Kapitałowa PGE, Grupa PGE, Grupa, GK PGE Grupa Kapitałowa PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. IRGiT Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych IRS Kontrakty na zmianę stóp procentowych (Interest Rate Swap) MSSF UE Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej OSP Operator Systemu Przesyłowego PEP Polityka Energetyczna Polski do 2040 roku PDO Program Dobrowolnych Odejść PGE S.A., Spółka, jednostka dominująca PGE Polska Grupa Energetyczna S.A PGE EC S.A. PGE Energia Ciepła S.A. PGE GiEK S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGK Podatkowa Grupa Kapitałowa PWUG Prawo wieczystego użytkowania gruntu Sprawozdanie finansowe Sprawozdanie jednostkowe PGE S.A. TGE Towarowa Giełda Energii S.A. URE Urząd Regulacji Energetyki WACC Średni ważony koszt kapitału (Weighted Average Cost of Capital) ZFŚS Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część Strona 63 z 63

AI Terminal

5758_rns_2021-03-24_73afa8a7-f520-4fa4-8a57-792711144c43.xhtml

More from PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

Talk to a Data Expert