Petrolina (Holdings) Public LTD

Annual Report • Apr 30, 2014

Sk,

Petrolina (Holdings) Public Ltd

Έκθεση και οικονομικές καταστάσεις
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

Περιεχόμενα
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

Σελίδα

Διοικητικό Συμβούλιο και επαγγελματικοί σύμβουλοι
Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου	2
Δήλωση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων	9
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή	10
Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης	12 2
Κατάσταση συνολικού εισοδήματος	13
Κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης	14
Κατάσταση ταμειακών ροών	15
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις	16

Διοικητικό Συμβούλιο και επαγγελματικοί σύμβουλοι

Διοικητικό Συμβούλιο

Κίκης Λευκαρίτης - Εκτελεστικός Πρόεδρος Κωστάκης Λευκαρίτης - Εκτελεστικός Σύμβουλος Υπηρεσιών Μάριος Λευκαρίτης Ντίνος Λευκαρίτης - Εκτελεστικός Σύμβουλος Οικονομικών Δημήτρης Λευκαρίτης Άκης Λευκαρίτης - Εκτελεστικός Σύμβουλος Μάρκετινγκ Χρίστος Λευκαρίτης Αντώνης Χατζηπαύλου Φώτος Φωτιάδης Κώστας Ιακώβου

Οικονομικός Διευθυντής

Ντίνος Σαββίδης

Γραμματέας

Βασίλης Κυρλιτσιάς (παραιτήθηκε στις 19 Δεκεμβρίου 2013) Γιώργος Άγγονας (διορίστηκε στις 19 Δεκεμβρίου 2013)

Νομικοί Σύμβουλοι

Ιωαννίδης Δημητρίου ΔΕΠΕ Χάρης Κυριακίδης ΔΕΠΕ Ανδρέας Β. Ζαχαρίου & Σία ΔΕΠΕ Τάσσος Παπαδόπουλος & Συνεργάτες ΔΕΠΕ

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

KPMG Limited

Τραπεζίτες

Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ Emporiki Bank - Cyprus Ltd Τράπεζα Πειραιώς (Κύπρου) Λτδ USB Bank Plc Societe Generale Bank - Cyprus Ltd Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λίμιτεδ Alpha Bank Limited

Εγγεγραμμένο Γραφείο

Οδός Κιλκίς 1 6015 Λάρνακα

Petrolina (Holdings) Public Ltd

Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει στα μέλη την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας Petrolina (Holdings) Public Ltd για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013.

Κύριες δραστηριότητες

Η Εταιοεία συνέγισε κατά το έτος 2013 να διεξάγει τις ακόλουθες κύριες δραστηριότητες:

• Εισαγωγή και εμπορία ελαφρών προϊόντων πετρελαίου
• Εισαγωγή και εμπορία βαρέων προϊόντων πετρελαίου $\bullet$
• $\bullet$ Εισαγωγή και εμπορία υγραερίου
• Εισαγωγή και εμπορία μηγανέλαιων και λιπαντικών $\bullet$

Σύσταση Εταιρείας

Η Εταιρεία ιδρύθηκε στη Λευκωσία στις 30 Δεκεμβρίου 1961 με την επωνυμία FINA (Cyprus) Ltd ως ιδιωτική εταιρεία, με κυριότερη δραστηριότητα την εμπορία πετρελαιοειδών και υγραερίου. Στις 18 Φεβρουαρίου 1983 εξαγοράστηκε από τον Όμιλο Εταιρειών Λευκαρίτη και μετονομάστηκε σε Lina Ltd. Την 1η Δεκεμβρίου 1999 μετονομάστηκε σε Petrolina (Holdings) Ltd και στις 31 Δεκεμβρίου 1999, βάσει σχετικών συμφωνιών, εξαγόρασε από τις άλλες εταιρείες του Ομίλου που δραστηριοποιούνται στον τομέα των πετρελαιοειδών, υγραερίου και λιπαντικών, τις λειτουργικές δραστηριότητες που αφορούν την εισαγωγή και εμπορία πετρελαιοειδών, το κινητό πάγιο ενεργητικό τους που αφορά τις δραστηριότητες αυτές καθώς και τα αποθέματά τους σε πετρελαιοειδή, υγραέριο και λιπαντικά. Στις 7 Μαρτίου 2000 το Διοικητικό Συμβούλιο της Petrolina (Holdings) Ltd αποφάσισε τη μετατροπή της Εταιρείας σε δημόσια σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113. Με Έκτακτη Γενική Συνέλευση στις 14 Ιουλίου 2000 μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία για σκοπούς του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113. Στις 19 Δεκεμβρίου 2000 οι τίτλοι της Petrolina (Holdings) Ltd εισήχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου σύμφωνα με τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών. Οι μετοχές της Εταιρείας είναι εισηγμένες και διαπραγματεύονται στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου.

Με ισχύ από την 1η Νοεμβρίου 2003, η Petrolina (Holdings) Ltd εξαγόρασε το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Total Aviation (Cyprus) Ltd με δραστηριότητες στον τομέα τροφοδοσίας καυσίμων σε αεροσκάφη στο αεροδρόμιο Λάρνακας.

Στις 12 Οκτωβρίου 2004, η Εταιρεία μετονομάστηκε σε Petrolina (Holdings) Public Ltd.

Τον Ιούνιο του 2005, η Petrolina (Holdings) Public Ltd εξαγόρασε το 35% της εταιρείας Superlube Ltd η οποία δραστηριοποιείται στον τομέα παραγωγής λιπαντικών για την τοπική αγορά.

Tov Μάρτιο του 2009, η Petrolina (Holdings) Public Ltd με συμμετοχή 50% δημιούργησε την κοινοπραξία P&S LPG Gas Ltd η οποία κατέχει συμβόλαιο ενοικίασης αποθηκευτικού χώρου υγραερίου στην Πάφο με στόχο την αποτελεσματικότερη διαχείριση της διανομής υγραερίου στην ευρύτερη περιοχή Πάφου.

Τον Ιούλιο του 2013, η Εταιρεία εξαγόρασε από την Ολλανδική Εταιρεία Chevron International Holdings B.V. το 100% της Ελληνικής εταιρείας αεροπορικών καυσίμων (ΕΕΑΚ) Α.Ε. εμπορευόμενης υπό το διακριτικό τίτλο HafCo A.E ("HAFCO"). Η HAFCO κατέχει άδειες για την παροχή υπηρεσιών τροφοδοσίας καυσίμων σε αεροσκάφη στα αεροδρόμια της Θεσσαλονίκης, Καβάλας, Ζακύνθου και στο διεθνές αερολιμένα Ελευθέριος Βενιζέλος στην Αθήνα. Επίσης η HAFCO κατέχει μέρος της υποδομής που απαιτείται για να αιτηθεί αδειοδότηση σε σχέση με την παροχή συναφών υπηρεσιών στα αεροδρόμια του Ηρακλείου, Χανιών και Κέρκυρας.

Εξέταση των εξελίξεων, της θέσης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων

Ο τομέας πετρελαιοειδών στην Κύπρο έγει διέλθει από σημαντικές αλλαγές τα τελευταία γρόνια, όπως το κλείσιμο του διυλιστηρίου και μετατροπή του σε τερματικό, ανακατατάξεις στον ανταγωνισμό, κατάργηση του κυβερνητικού συστήματος PNBS με ταυτόχρονη πλήρη ελευθεροποίηση της αγοράς, καθώς και αυστηρότερο νομικό πλαίσιο ως αποτέλεσμα της ένταξης της Κύπρου στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Η Εταιρεία στηριζόμενη στην τεχνογνωσία που κατέχει, στα περιουσιακά της στοιχεία, καθώς και στο ανθρώπινο δυναμικό που διαθέτει, έχει αντιμετωπίσει τις αλλαγές αυτές με επιτυχία, η οποία αντικατοπτρίζεται στα οικονομικά της αποτελέσματα και στη μερισματική της πολιτική. Ωστόσο, η επιβληθείσα διαδικασία αναδιάρθρωσης του τραπεζικού συστήματος και η επιδείνωση των κρατικών δημοσιονομικών πόρων έγουν επαυξήσει σημαντικά τους κινδύνους της αγοράς. Πρώτιστο μέλημα της Εταιρείας παραμένει η διαφύλαξη των οικονομικών της πόρων με στόχο τη διασφάλιση των προοπτικών ανάπτυξης και τη διατήρηση της επικερδότητας.

Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες

Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες αναλύονται στις σημειώσεις 4 και 31 και επικεντρώνονται στον κίνδυνο μη διασφάλισης προμηθειών προϊόντων, στον κίνδυνο επιτοκίων, στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών, στον πιστωτικό κίνδυνο και στον κίνδυνο ρευστότητας. Η Εταιρεία, μέσα στα πλαίσια των εσωτερικών της ελέγχων και διαδικασιών, λειτουργεί με τρόπο που οι κίνδυνοι αυτοί να μειώνονται στο μέγιστο εφικτό σημείο που καθορίζουν τα νέα οικονομικά δεδομένα του τόπου χωρίς να επηρεάζεται σημαντικά η ομαλή και αποτελεσματική διεκπεραίωση των εργασιών.

Προβλεπόμενη εξέλιξη

Η Εταιρεία διαθέτει κατάλληλη υποδομή για την επιτυχή αντιμετώπιση των προκλήσεων της αγοράς, οι οποίες είναι συνεγείς και έντονες, ιδιαίτερα μετά την πρόσφατη σοβαρή επιδείνωση της Κυπριακής οικονομίας. Παράλληλα, η Εταιρεία προσβλέπει στην κεφαλαιοποίηση των στρατηγικών της επενδύσεων με στόχο τη διατήρηση της επικερδότητάς της.

Πρατήρια

Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία λειτουργούσε 98 πρατήρια καυσίμων σε παγκύπρια βάση, τα 20 από τα οποία είναι κτισμένα σε ιδιόκτητη γη.

Οικονομικά αποτελέσματα

Τα αποτελέσματα της Εταιρείας παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος στη σελίδα 13. Το κέρδος της Εταιρείας για το έτος πριν την αφαίρεση της φορολογίας ανέρχεται σε €5.981.905 (2012: €5.527.248). Το κέρδος μετά την αφαίρεση της φορολογίας ανέρχεται σε €4.946.509 (2012: €4.903.038). Το Διοικητικό Συμβούλιο εισηγείται την πληρωμή μερίσματος όπως παρουσιάζεται πιο κάτω και το καθαρό κέρδος για το έτος μεταφέρεται στο αποθεματικό προσόδου.

Μέρισμα

Η Εταιρεία έγει προβεί στην καταβολή πρώτου προμερίσματος προς 5,0% ή 1,7 σεντ ανά μετοχή τον Οκτώβριο του 2013, δεύτερου προμερίσματος προς 10,0% ή 3,4 σεντ ανά μετοχή το Δεκέμβριο του 2013 και τρίτου προμερίσματος προς 5,0% ή 1,7 σεντ ανά μετοχή τον Απρίλιο του 2014. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Petrolina (Holdings) Public Ltd προτείνει την καταβολή τελικού μερίσματος προς 5,0% ή 1,7 σεντ ανά μετοχή, έτσι ώστε το συνολικό μέρισμα για το έτος 2013 να ανέλθει στο 25% ή 8,5 σεντ ανά μετοχή (σημείωση 22).

Συμβάσεις με τα όργανα Διοίκησης

Κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2013 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε σημαντικές συμβάσεις μεταξύ της Εταιρείας και των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου πέραν των αναφερόμενων στη σημείωση 32.

Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης

Σύμφωνα με τις παραγράφους (α) μέγρι (ια) του Άρθρου 5 της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 (Περιεγόμενο της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης) που εκδόθηκε σύμφωνα με τον περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας Νόμο (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά, Ν.190 (Ι)/2007) όπως εκδόθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, το Διοικητικό Συμβούλιο αναφέρει τα ακόλουθα:

Παρ. (α) (β) (γ): Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΚΕΔ) καθώς οι μετοχές της διαπραγματεύονται στην Εναλλακτική Αγορά του ΧΑΚ όπου η εφαρμογή του ΚΕΔ είναι προαιρετική και όχι υποχρεωτική.

Οι κύριοι λόγοι μη εφαρμογής των προνοιών του ΚΕΔ είναι:

• Το απαιτούμενο κόστος εφαρμογής του ΚΕΔ για την Εταιρεία για την τήρηση i. Επιτροπών Διορισμών, Αμοιβών και Ελέγχου.
• ii. Το Διοικητικό Συμβούλιο κατέληξε σε αυτή την απόφαση αφού αξιολόγησε τις δραστηριότητες της Εταιρειας και έκρινε ότι η εφαρμογή του ΚΕΔ δεν θα επέφερε οφέλη προς τους μετόχους της Εταιρείας τα οποία να δικαιολογούν το κόστος εφαρμογής του ΚΕΔ. Η Εταιρεία διατηρεί συστήματα πιστοποίησης ISO 9001, ISO 14001 και OSHAS 18001 για τις εγκαταστάσεις πετρελαιοειδών στη Λάρνακα και στην περιογή Βασιλικού, για την αποθήκευση, εμφιάλωση και διανομή υγραερίου στη Λάρνακα καθώς και για τη διοίκηση των εν λόγω λειτουργιών από τα κεντρικά γραφεία της Εταιρείας στη Λάρνακα.

Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

$\Pi$ ap.( $\beta$ ) 3.1 Η συνολική αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για υπηρεσίες ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και για εκτελεστικές υπηρεσίες για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013 ήταν ως ακολούθως:

	2013		2012
	Ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου	Εκτελεστικές Υπηρεσίες	Ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου	Εκτελεστικές Υπηρεσίες
	€	$\boldsymbol{\epsilon}$	€	€
Κίκης Λευκαρίτης	2.000	147.863	2.000	152.087
Κωστάκης Λευκαρίτης	2.000	131.250	2.000	42.715
Μάριος Λευκαρίτης	2.000		2.000
Ντίνος Λευκαρίτης	2.000	131.250	2.000	135.000
Δημήτρης Λευκαρίτης	2.000	÷	2.000
Άκης Λευκαρίτης	2.000	131.250	2.000	135.000
Χρίστος Λευκαρίτης	2.000	61.687	2.000	50.244
Αντώνης Χατζηπαύλου	2.000		2.000
Φώτος Φωτιάδης	2.000		2.000
Κώστας Ιακώβου	2.000		2.000

• Ο Γραμματέας και οι επαγγελματικοί σύμβουλοι της Εταιρείας μαζί με το Διοικητικό $\Pi$ ap. ( $\delta$ ): Συμβούλιο της Εταιρείας μεριμνούν μέσω αποτελεσματικών διαδικασιών εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου για τη σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για εισηγμένες εταιρείες με βάση τη σχετική νομοθεσία. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ορίσει τον κ.Ντίνο Σαββίδη, Οικονομικό Διευθυντή της Εταιρείας, ως Λειτουργό Συμμόρφωσης της Εταιρείας για χρηματιστηριακά θέματα.
• $\Pi$ ap. (ε): Κατάσταση προσώπων που κατέχουν σημαντική συμμετοχή στο κεφάλαιο του εκδότη

Τα πρόσωπα τα οποία στις 31 Δεκεμβρίου 2013 και στις 24 Απριλίου 2014 (5 ημέρες πριν την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων) που κατείχαν άμεσα ή έμμεσα σημαντική συμμετοχή (πέραν του 5%) στο εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ήταν ως ακολούθως:

	31 Δεκεμβρίου 2013		24 Απριλίου 2014
	Άμεση %	Έμμεση $\%$	Άμεση $\frac{0}{0}$	Έμμεση $\frac{0}{0}$
Κίκης Λευκαρίτης'	0,0035	42,9482	0,0035	42,9482
Κωστάκης Λευκαρίτης 2	3,4133	5,1636	3,4133	5,1636
Μάριος Λευκαρίτης 3	0,0007	5,3602	0,0007	5,3602
Ντίνος Λευκαρίτης 4	8,1307	8,1375	8,1307	8,1375
Άκης Λευκαρίτης 3	5,7611		5,7611
Petrolina Ltd 6	34,4816		34,4816
Ηλιάνα Θεοφάνους 7	5,1229	5,1969	5,1748	5,2502

Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

$Παρ. (ε):$

Κατάσταση προσώπων που κατέχουν σημαντική συμμετοχή στο κεφάλαιο του εκδότη (συνέγεια)

Η πιο πάνω κατάσταση περιλαμβάνει τόσο την άμεση όσο και την έμμεση συμμετοχή τους όπως προκύπτει από συγγενικά τους πρόσωπα ή / και εταιρείες που ελέγχουν πέραν του 20% του μετοχικού τους κεφαλαίου.

• Η έμμεση συμμετοχή του Κίκη Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του $\mathbf{1}$ . ιδίου, της συζύγου του Μέρσιας Λευκαρίτη (0,1200%), του υιού του Άκη Λευκαρίτη, της θυγατέρας του Γεωργίας Λευκαρίτη (2,5820%) και των εταιρειών Petrolina Ltd και Lefkaritis Bros Ltd στις οποίες ελέγχει ποσοστό πέραν του 20%.
• $2.$ Η έμμεση συμμετοχή του Κωστάκη Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του ιδίου, της συζύγου του Ελένης Λευκαρίτη (0,0703%) και των θυγατέρων του Μαρίας Λούλλας Λευκαρίτη (0,8400%) και Μαρίνας Λευκαρίτη (0,8400%).
• $3.$ Η έμμεση συμμετοχή του Μάριου Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του ιδίου και των θυγατέρων του Νίκολας Λευκαρίτη (1,7865%), Μικαέλλας Λευκαρίτη (1,7865%) και Ισαβέλλας Λευκαρίτη (1,7865%).
• $4.$ Η άμεση συμμετοχή του Ντίνου Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του ιδίου, της διαχείρισης του πατέρα του μ.Τάκη Λευκαρίτη (0,0035%) και της μητέρας του Ευθυμούλλας Λευκαρίτη (0,0033%).
• 1. Η άμεση συμμετοχή του Άκη Λευκαρίτη συνυπολογίζεται στη συμμετοχή του πατέρα του Κίκη Λευκαρίτη.
• Η συμμετοχή της Petrolina Ltd συνυπολογίζεται στη συμμετοχή του Κίκη Λευκαρίτη. $6.$
• Η άμεση συμμετοχή της Ηλιάνας Θεοφάνους προκύπτει από την άμεση συμμετοχή της $7¹$ ίδιας, της μητέρας της Κατερίνας Θεοφάνους (31 Δεκεμβρίου 2013: 0,0360%, 24 Απριλίου 2014: 0,0373%) και της κοινής συμμετοχής με τον αδελφό της Φάνο Θεοφάνους (31 Δεκεμβρίου 2013: 0,0380%, 24 Απριλίου 2014: 0,0381%).
• $\Pi$ αρ. (στ) (ζ): Η Εταιρεία δεν έχει εκδώσει τίτλους με ειδικά δικαιώματα ελέγχου και ούτε υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί στα δικαιώματα ψήφου. Όλες οι μετοχές έχουν τα ίδια δικαιώματα.
• $\Pi$ ap. $(n)$ : Ο διορισμός και αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου γίνεται στην Ετήσια Γενική Συνέλευση σύμφωνα με τις πρόνοιες του Καταστατικού της Εταιρείας, βάσει των οποίων το ένα τρίτο των εκάστοτε Συμβούλων, ή σε περίπτωση που ο αριθμός αυτός δεν είναι ακέραιος, ο πλησιέστερος προς το ένα τρίτο αριθμός, απογωρούν από τη θέση τους και είναι επανεκλέξιμοι (Κανονισμός Καταστατικού Εγγράφου 78 (2)).

Το Καταστατικό της Εταιρείας τροποποιείται κατόπιν έγκρισης ειδικού ψηφίσματος σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων.

• $\Pi$ ap. ( $\theta$ ): Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας τηρουμένων των προνοιών που παρέχει το Ιδρυτικό και Καταστατικό Έγγραφο της Εταιρείας και οποιωνδήποτε περιορισμών που δύναται να επιβάλλονται από οποιαδήποτε σχετική νομοθεσία αλλά και κατόπιν έγκρισης των μετόχων της Εταιρείας, δύναται να προβεί σε έκδοση ή επαναγορά μετοχών της Εταιρείας. Στο παρόν στάδιο, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν προτίθεται να προβεί σε τέτοιες ενέργειες.
• $\Pi$ a $\rho$ . (i): Η Εταιρεία έγει συσταθεί με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο Κεφ.113 της Κύπρου. Ο περί Εταιρειών Νόμος Κεφ. 113 και το Ιδρυτικό και Καταστατικό Έγγραφο της Εταιρείας καθορίζουν τη διαδικασία σύγκλησης και διεξαγωγής της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης των μετόχων.

Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

$\Pi$ ap. (ia): Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 10 μέλη και συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου αφορούν την έγκριση στρατηγικού πλάνου της Εταιρείας και την εποπτεία υλοποίησής του. Οι αρμοδιότητες για θέματα καθημερινής φύσεως έχουν ανατεθεί στους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους.

Μετοχικό κεφάλαιο

Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους και όλες οι μετοχές είναι συνήθεις (ίδια τάξη). Αναλυτικές πληροφορίες ως προς το κεφάλαιο της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 22 των οικονομικών καταστάσεων. Όλοι οι τίτλοι της Εταιρείας διαπραγματεύονται στο ΧΑΚ, έχουν τα ίδια δικαιώματα και δεν έχουν οποιουσδήποτε περιορισμούς στη μεταβίβασή τους. Η Εταιρεία δεν διατηρεί σύστημα συμμετοχής εργαζομένων (employee share scheme).

Διοικητικό Συμβούλιο

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την ημερομηνία της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι διετέλεσαν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθ' όλη τη διάρκεια του έτους 2013.

Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας, οι κ.κ. Κίκης Λευκαρίτης, Μάριος Λευκαρίτης και Φώτος Φωτιάδης αποχωρούν εκ περιτροπής, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Δεν υπήρχαν άλλες σημαντικές αλλαγές στη σύνθεση, στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην αποζημίωση του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τη διάρκεια του έτους.

Κατάσταση συμμετοχής Διοικητικών Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας

Τα ποσοστά στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν κατά κυριότητα άμεσα ή έμμεσα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, σύμφωνα με το Άρθρο 4 (β) της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 (Περιεχόμενο Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης) που εκδόθηκε σύμφωνα με τον περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας Νόμο (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά), Ν.190 (Ι) / 2007 στις 31 Δεκεμβρίου 2013 και στις 24 Απριλίου 2014 (5 ημέρες πριν την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων) ήταν ως ακολούθως:

$\frac{0}{0}$
42,9482
5,1636
5,3602
8,1375
4,0094
8,1307
0,2400
0,0343

Κατάσταση συμμετογής Διοικητικών Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας (συνέγεια)

Η πιο πάνω κατάσταση περιλαμβάνει τόσο την άμεση όσο και την έμμεση συμμετοχή τους όπως προκύπτει από συγγενικά τους πρόσωπα ή/και εταιρείες που ελέγχουν πέραν του 20% του μετοχικού τους κεφαλαίου.

• 1. Η έμμεση συμμετογή του Κίκη Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετογή του ιδίου, της συζύγου του Μέρσιας Λευκαρίτη (0,1200%), του υιού του Άκη Λευκαρίτη, της θυγατέρας του Γεωργίας Λευκαρίτη (2,5820%), της εταιρείας Petrolina Ltd στην οποία ελέγχει ποσοστό πέραν του 20% (34,4816%) και της εταιρείας Lefkaritis Bros Ltd στην οποία ελέγχει ποσοστό πέραν του 20% (0,0000%).
• $2.$ Η έμμεση συμμετοχή του Κωστάκη Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του ιδίου, της συζύγου του Ελένης Λευκαρίτη (0,0703%) και των θυγατέρων του Μαρίας Λούλλας Λευκαρίτη (0,8400%) και Μαρίνας Λευκαρίτη (0,8400%).
• $3.$ Η έμμεση συμμετοχή του Μάριου Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του ιδίου και των θυγατέρων του Νίκολας Λευκαρίτη (1,7865%), Μικαέλλας Λευκαρίτη (1,7865%) και Ισαβέλλας Λευκαρίτη (1,7865%).
• $4.$ Η άμεση συμμετοχή του Ντίνου Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του ιδίου, της διαχείρισης του πατέρα του μ.Τάκη Λευκαρίτη (0,0035%) και της μητέρας του Ευθυμούλλας Λευκαρίτη $(0.0033\%)$ .
• Η έμμεση συμμετοχή του Δημήτρη Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του ιδίου, της 5. διαχείρισης του πατέρα του μ. Νάκη Λευκαρίτη (0,0035%) και των θυγατέρων του Αντωνίας Λευκαρίτη (0,8571%), Έλενας Λευκαρίτη (0,8571%) και Φανής Λευκαρίτη (0,8571%).
• 1. Η άμεση συμμετοχή του Άκη Λευκαρίτη συνυπολογίζεται στη συμμετοχή του πατέρα του Κίκη Λευκαρίτη.
• 1. Η έμμεση συμμετοχή του Χρίστου Λευκαρίτη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του πατέρα του Ντίνου Λευκαρίτη.
• 1. Η έμμεση συμμετοχή του Φώτου Φωτιάδη προκύπτει από την άμεση συμμετοχή του ιδίου και της εταιρείας Photos Photiades Group Ltd (0,2171%).

Γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης γρηματοοικονομικής θέσης

Τα γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης παρουσιάζονται στη σημείωση 34 των οικονομικών καταστάσεων.

Ανεξάρτητοι ελεγκτές

Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρείας, KPMG Limited, εξέφρασαν την επιθυμία τους να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Με εντολή του Διοικητικού Σύμβουλίου wat

Κίκης Λευκαρίτης Εκτελεστικός Πρόεδρος Λάρνακα, 29 Απριλίου 2014

Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων της Εταιρείας για την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων

Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 (Ν 190 (Ι)/2007) (ο «Νόμος»), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο Οικονομικός Διευθυντής, δηλώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε:

• (α) Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της Petrolina (Holdings) Public Ltd για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013 οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 12 μέχρι 51:
• (i) καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου, και
• (ii) παρέγουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των περιουσιακών στοιγείων και υπογρεώσεων, της χρηματοοικονομικής θέσης και του κέρδους ή ζημιών της Petrolina (Holdings) Public Ltd και
• (β) Η έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της επιχείρησης καθώς και χρηματοοικονομικής θέσης απόδοσης $\tau \eta \zeta$ της $\mathsf{m}\mathsf{c}$ Petrolina (Holdings) Public Ltd, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.

Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου

Εκτελεστικοί	Μη εκτελεστικοή
lwicap Κίκης Λευκαρίτης	Μάριος Λευκαρίτης
Κωστάκης Λευκαρίτης	Δημήτρης Λευκαρίτης
Ντίνος Λευκαρίτης	Χρίστος Λευκαρίτης
Άκης Λευκαρίτης	Αντώνης Χατζηπαύλου
	Φώτος Φωτιάδης
	Κώστας Ιακώβου
Οικονομικός Διευθυντής
Ντίνος Σαββίδης

Ντίνος Σαββίδης

Λάρνακα, 29 Απριλίου 2014

KPMG Limited Chartered Accountants Millenium Lion House 1 G. Aradippioti Street 6016 Larnaca, Cyprus P.O.Box 40075 6300 Larnaca, Cyprus

Telephone +357 24 200000 +357 24 200200 Fax E-mail larnaca@kpmg.com.cy Internet www.kpmg.com.cy

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή

Προς τα Μέλη της Petrolina (Holdings) Public Ltd

Έκθεση επί των οικονομικών καταστάσεων

Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας Petrolina (Holdings) Public Ltd (η «Εταιρεία»), οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2013, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες.

Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Ευθύνη του ελεγκτή

Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα.

Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων.

Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Board Members N.G. Syrimis, A.K. Christofides, E.Z. Hadjizacharias, P.G. Loizou A.M. Gregoriades, A.A. Demetriou, D.S. Vakis, A.A. Apostolou
S.A. Loizides, M.A. Loizides, S.G. Sofocleous, M.M. Antoniades
C.V. Vasiliou, P.E. Antoniades, M.J. Halios, M.P. Michael, P.A. Peleties C.V. Vashtule, M.A. Papacosta, K.A. Papanicolator, A.I. Shammoutis
G.V. Markides, M.A. Papacosta, K.A. Papanicolator, A.I. Shammoutis
G.N. Tziortzis, H.S. Charalambous, C.P. Anayiotos, I.P. Ghalanos
M.G. Gregoriades, H.A. P.S. Theophanous, M.A. Karantoni, C.A. Markides

KPMG Limited, a private company limited by shares,registered in Cyprus
under registration number HE 132822 with its registered office at
14, Esperidon Street,1087, Nicosia, Cyprus.

Bilanata P.O.Box 21121, 1502 Telephone +357 22 209000

Limassol P.O.Box 50161, 3601

Telephone +357 25 869000 +357 25 363842

Paphos P.O.Box 60288, 8101 Telephone +357 26 943050 +357 26 943062

10

Paralimni / Avia Napa P.O.Box 33200, 5311 Telephone +357 23 820080
Fax +357 23 820084

Polis Chrysochou
P.O.Box 66014, 8330 Telephone +357 26 322098
Fax +357 26 322722

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή

Προς τα Μέλη της Petrolina (Holdings) Public Ltd

Γνώμη

Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης της μητρικής εταιρείας Petrolina (Holdings) Public Ltd στις 31 Δεκεμβρίου 2013, και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των ταμειακών ροών της για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Έκθεση επί άλλων νομικών απαιτήσεων

Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις των περί Ελεγκτών και Υπογρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 και 2013, αναφέρουμε τα πιο κάτω:

• Έγουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας.
• Κατά τη γνώμη μας, έγουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία, στην έκταση που φαίνεται από την εξέταση από εμάς αυτών βιβλίων.
• Οι οικονομικές καταστάσεις συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία.
• Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο.
• Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου $\bullet$ συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις.

Σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, αναφέρουμε ότι έχει γίνει δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης για τις πληροφορίες που αφορούν τις παραγράφους (α), (β), (γ), (στ) και (ζ) του άρθρου 5 της εν λόγω Οδηγίας, και αποτελεί ειδικό τμήμα της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου.

Άλλο θέμα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 των περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμων του 2009 και 2013 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Γιώργος Π. Σάββα, FCA Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της

KPMG Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Γ. Αραδιππιώτη 1 6016 Λάρνακα

29 Απριλίου 2014

Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης Στις 31 Δεκεμβρίου 2013

		2013	2012
	Σημ.	€	€
Ενεργητικό
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	13	95.134.312	103.976.780
Ακίνητα για επένδυση	14	670.000	799.000
Φήμη και πελατεία	15	8.310.714	7.269.917
Επένδυση σε θυγατρικές εταιρείες	16	633.780	3.038.088
Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και σε
κοινοπραξίες	17	2.318.167	2.737.687
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	18	86.066	87.647
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό		107.153.039	117.909.119
Αποθέματα	19	14.581.123	18.864.690
Φορολογία επιστρεπτέα	27	18.938	81.505
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	20	49.522.199	53.395.364
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	21	12.611.549	7.720.787
Κυκλοφορούν ενεργητικό		76.733.809	80.062.346
Σύνολο ενεργητικού		183.886.848	197.971.465
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο		29.750.000	29.750.000
Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου		150.525	150.525
Αποθεματικό υπέρ το άρτιο		9.611.704	9.611.704
Αποθεματικό επανεκτίμησης		25.685.298	34.301.602
Αποθεματικό προσόδου		38.908.734	41.401.306
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων	22	104.106.261	115.215.137
Υποχρεώσεις
Εγγυήσεις κυλίνδρων και πρατηρίων	24	2.149.697	2.171.938
Μακροπρόθεσμα δάνεια	23	4.080.864	5.452.209
Αναβαλλόμενη φορολογία	25	6.133.213	8.184.286
Μη τρέχουσες υποχρεώσεις		12.363.774	15.808.433
Τραπεζικά παρατραβήγματα	23	37.888.127	37.826.327
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	23	2.040.000	720.000
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	23	20.184.242	21.080.111
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	26	7.304.444	7.321.457
Τρέχουσες υποχρεώσεις		67.416.813	66.947.895
Σύνολο υποχρεώσεων		79.780.587	82.756.328
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		183.886.848	197.971.465

Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 29 Απριλίου 2014.

Κίκης Λευκαρίτης Εκτελεστικός Πρόεδρος

Ντίνος Λευκαρίτης Εκτελεστικός Σύμβουλος Οικονομικών

Οι σημειώσεις στις σελίδες 16 μέχρι 51 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

Κατάσταση συνολικού εισοδήματος
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

	Σημ.	2013 €	2012 $\epsilon$
Πωλήσεις μέσω πρατηρίων και σε εμπορικούς πελάτες Πωλήσεις σε άλλες εταιρείες πετρελαιοειδών Κύκλος εργασιών		371.292.692 74.095.158 445.387.850	397.714.414 68.178.823 465.893.237
Κόστος πωλήσεων Μεικτό κέρδος		(407.805.382) 37.582.468	(430.068.705) 35.824.532
Άλλα λειτουργικά εισοδήματα Άλλα λειτουργικά έξοδα Έξοδα πωλήσεων και διανομής Έξοδα διοίκησης	5 6	1.598.813 (345.979) (22.441.772) (4.941.367)	1.583.717 (250.000) (23.100.009) (4.656.617)
Προβλέψεις για επισφαλείς χρεώστες Κέρδος από εργασίες	$\tau$ 8	(2.683.362) 8.768.801	(2.175.011) 7.226.612
Έσοδα χρηματοδότησης Έξοδα χρηματοδότησης Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	10.4	1.278.775 (2.561.436) (1.282.661)	1.021.779 (2.721.143) (1.699.364)
Καθαρή ζημιά από επενδυτικές δραστηριότητες Κέρδος πριν τη φορολογία	11	(1.504.235) 5.981.905	5.527.248
Φορολογία Κέρδος έτους	12	(1.035.396) 4.946.509	(624.210) 4.903.038
Λοιπά συνολικά έσοδα Ανάκτηση αξίας επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	18
Καθαρή ζημιά από επανεκτίμηση γης μετά την αναβαλλόμενη φορολογία	12	(1.581) (8.616.304)	1.118 (291.918)
Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος		(8.617.885)	(290.800)
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους		(3.671.376)	4.612.238

Οι σημειώσεις στις σελίδες 16 μέχρι 51 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

Σύνολο Φ	116.727.899	4.903.038 (290.800)	(6.125.000)	115.215.137	Σύνολο $\mathbf{\hat{e}}$	115.215.137	4.946.509 (8.617.885)	(7.437.500)	104.106.261
Αποθεματικό προσόδου Φ	42.622.150	4.903.038 1.118	(6.125.000)	41.401.306	Αποθεματικό προσόδου Φ	41.401.306	4.946.509 (1.581)	(7.437.500)	38.908.734
επανεκτίμησης Θ Αποθεματικό	34.593.520	(291.918)		34.301.602	3 επανεκτίμησης θ Аловератко	34.301.602	(8.616.304)	ı	25.685.298
Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Φ	9.611.704			9.611.704	Αποθεματικό υπέρ το άρτιο ∾	9.611.704	٠ J.	f	9.611.704
$\bullet$ Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε ευρώ	150.525	$\blacksquare$	ı	150.525	Φ μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε ευρώ Διαφορά από	150,525	۵	۱	150.525
Μετοχικό κεφάλαιο $\mathsf{\omega}$	29.750.000	۱	$\pmb{\mathfrak{t}}$	29.750.000	Матохиб κεφάλαιο $\mathbf \omega$	29.750.000	ı	$\pmb{\mathfrak{t}}$	29.750.000
	Συγκεντρωτικα συνολικά έσοδα Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 έτους	Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος μετοχών που αναγνωρίστηκαν στα Συναλλαγές με τους κατόχους Κέρδος έτους	Μέρισμα που πληρώθηκε ίδια κεφάλαια	Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012		Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013	μετοχών που αναγνωρίστηκαν στα Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος Συναλλαγές με τους κατόχους Κέρδος έτους έτους	Μέρισμα που πληρώθηκε ίδια κεφάλαια	Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013

Κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

Οι σημειώσεις στις σελίδες 16 μέχρι 51 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

Petrolina (Holdings) Public Ltd

14

Κατάσταση ταμειακών ροών Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

	2013	2012
Σημ.	€	€
ΤΑΜΕΙΑΚΗ ΡΟΗ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ
Κέρδος πριν τη φορολογία	5.981.905	5.527.248
Αναπροσαρμογές για:
Αποσβέσεις	5.336.630	5.571.116
Αποσβέσεις για ακίνητα για επένδυση	25.500	25.500
Μερίσματα εισπρακτέα	(819.672)
Τόκους πληρωτέους	2.561.436	2.721.143
Τόκους εισπρακτέους	(100.889)	(89.433)
Ειδική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	2.683.362	2.175.011
Απομείωση επενδυτικών ακίνητων	103.500
Κέρδος από εκποίηση επενδύσεων	(714.181)
Απομείωση επενδύσεων θυγατρικών εταιρειών	3.038.088
(Κέρδος) / ζημιά από εκποίηση εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	(28.904)	169.575
	18.066.775	16.100.160
Αλλαγή στα αποθέματα	4.283.567	(744.542)
Αλλαγή στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες	1.189.569	3.220.167
Αλλαγή στις εγγυήσεις κυλίνδρων και πρατηρίων	(22.241)	(33.704)
Αλλαγή στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές	(16.987)	(1.560.431)
	23.500.683	16.981.650
Φορολογία που πληρώθηκε	(900.000)	(1.142.851)
Καθαρή εισροή μετρητών από εργασίες	22.600.683	15.838.799
ΤΑΜΕΙΑΚΗ ΡΟΗ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ
Επένδυση σε εξαρτημένη εταιρεία	(633,780)	(600.000) (20.508.790)
Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	(7.351.070)
Αγορά πρατηρίων	(1.040.797) 1.133.701
Εισπράξεις από εκποίηση επενδύσεων Εισπράξεις από εκποίηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	145.814	73.386
Μερίσματα που εισπράχθηκαν
Τόκοι εισπρακτέοι	819.672	89.433
	100.889
Καθαρή εκροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες	(6.825.571)	(20.945.971)
ΤΑΜΕΙΑΚΗ ΡΟΗ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ
(Μείωση) / αύξηση στα μακροπρόθεσμα δάνεια	(51.345)	6.172.209
Μέρισμα που πληρώθηκε	(7.437.500)	(6.125.000)
Τόκοι που πληρώθηκαν	(2.561.436)	(2.721.143)
Καθαρή εκροή μετρητών σε χρηματοδοτικές δραστηριότητες	(10.050.281)	(2.673.934)
Καθαρή αύξηση / (μείωση) σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	5.724.831	(7.781.106)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους	(51.185.651)	(43.404.545)
21 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	(45.460.820)	(51.185.651)

Οι σημειώσεις στις σελίδες 16 μέχρι 51 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ

Η Εταιρεία («Εταιρεία») ιδρύθηκε στη Λευκωσία στις 30 Δεκεμβρίου 1961 με την επωνυμία FINA (Cyprus) Ltd ως ιδιωτική εταιρεία με κυριότερη δραστηριότητα την εμπορία πετρελαιοειδών και υγραερίου. Στις 18 Φεβρουαρίου 1983 εξαγοράστηκε από τον Όμιλο Εταιρειών Λευκαρίτη και μετονομάστηκε σε Lina Ltd. Την 1^η Δεκεμβρίου 1999 μετονομάστηκε σε Petrolina (Holdings) Ltd και στις 31 Δεκεμβρίου 1999, βάσει σχετικών συμφωνιών, εξαγόρασε από τις άλλες εταιρείες του Ομίλου που δραστηριοποιούνται στον τομέα των πετρελαιοειδών, υγραερίου και λιπαντικών, τις λειτουργικές δραστηριότητες που αφορούν την εισαγωγή και εμπορία πετρελαιοειδών, το κινητό πάγιο ενεργητικό τους που αφορά τις δραστηριότητες αυτές. καθώς και τα αποθέματά τους σε πετρελαιοειδή, υγραέριο και λιπαντικά. Στις 7 Μαρτίου 2000 το Διοικητικό Συμβούλιο της Petrolina (Holdings) Ltd αποφάσισε τη μετατροπή της Εταιρείας σε δημόσια σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113. Με Έκτακτη Γενική Συνέλευση στις 14 Ιουλίου 2000 μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία για σκοπούς του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113. Στις 19 Δεκεμβρίου 2000 οι τίτλοι της Petrolina (Holdings) Ltd εισήχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου σύμφωνα με τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών. Στις 12 Οκτωβρίου 2004 η Εταιρεία μετονομάστηκε σε Petrolina (Holdings) Public Ltd.

Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στην οδό Κιλκίς 1, 6015 Λάρνακα.

Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι:

• Εισαγωγή και εμπορία ελαφρών προϊόντων πετρελαίου $\bullet$
• $\bullet$ Εισαγωγή και εμπορία βαρέων προϊόντων πετρελαίου
• $\bullet$ Εισαγωγή και εμπορία υγραερίου
• Εισαγωγή και εμπορία μηγανέλαιων και λιπαντικών $\bullet$

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ

Δήλωση συμμόρφωσης

Οι οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013 έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Επιπρόσθετα, οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου Κεφ. 113 της Κύπρου και των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.

Η Εταιρεία ετοίμασε αυτές τις ξεγωριστές οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρείας για συμμόρφωση με τις απαιτήσεις του περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου της Κύπρου.

Η Εταιρεία ετοίμασε ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ για την Εταιρεία και τις εξαρτημένες της (το 'Συγκρότημα'). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι διαθέσιμες στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, Κιλκίς 1, Λάρνακα.

Οι χρήστες αυτών των ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων της ιθύνουσας εταιρείας πρέπει να τις διαβάσουν μαζί με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013 ώστε να λάβουν καλύτερη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης, της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών της Εταιρείας και του Συγκροτήματος.

Βάση επιμέτρησης

Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση και της κατηγορίας γη και κτίρια που συμπεριλαμβάνονται στα ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός, που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέγεια)

Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας.

Ασκηση κρίσης και λογιστικές εκτιμήσεις

Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων απαιτεί σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης από μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου.

Κρίσεις

Κατά τη διαδικασία της εφαρμογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας οι οποίες περιγράφονται πιο κάτω, το Διοικητικό Συμβούλιο προέβη στις ακόλουθες κρίσεις οι οποίες έχουν σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις:

Αναγνώριση εισοδημάτων

Η Εταιρεία εφαρμόζει τις πρόνοιες του ΔΛΠ 18 για εισοδήματα που προέρχονται από την πώληση εμπορευμάτων. Τα εισοδήματα αυτά αναγνωρίζονται στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος μόνο όταν οι κίνδυνοι και τα οφέλη που απορρέουν από την ιδιοκτησία έχουν μεταφερθεί στον αγοραστή, δηλαδή όταν τα προϊόντα παραδοθούν.

Ταζινόμηση επενδύσεων σε γρηματοοικονομικά στοιγεία ενεργητικού που είναι διαθέσιμα προς πώληση

Η Εταιρεία εφαρμόζει τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39 για την ταξινόμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού στην κατηγορία διαθέσιμα προς πώληση.

Εκτιμήσεις

Οι κυριότερες παραδογές και άλλες πηγές αβεβαιότητας σε σγέση με εκτιμήσεις κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, όπου υπάργει το ενδεγόμενο να προκληθούν αναπροσαρμογές στις λογιστικές αξίες των στοιγείων ενεργητικού και υπογρεώσεων εντός του επόμενου έτους αναφέρονται πιο κάτω:

Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις

Η Εταιρεία εξετάζει αν υπάρχουν ενδείξεις αναφορικά με την πιθανότητα είσπραξης των οφειλόμενων ποσών από τους εμπορικούς και άλλους γρεώστες. Οι ενδείξεις στις οποίες βασίζεται η πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες είναι το ιστορικό αποπληρωμής και η οικονομική κατάσταση του γρεώστη. Εάν υπάργουν τέτοιες ενδείξεις, υπολογίζεται το ανακτήσιμο ποσό και δημιουργείται ανάλογη πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος. Η αναθεώρηση του πιστωτικού κινδύνου είναι συνεγής και η μεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισμό της πρόβλεψης επισφαλών χρεωστών εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα.

Νομικές αγωγές και απαιτήσεις

Κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής υπήρχαν νομικές αγωγές εναντίον της Εταιρείας όπως αναφέρονται στη σημείωση 29. Η Εταιρεία, αναλόγως της περιπτώσεως, έχει καταχωρήσει υπερασπίσεις και αμφισβητεί τις απαιτήσεις των εν λόγω αγωγών. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας προβαίνει σε ειδικές προβλέψεις όταν υπάρχει πιθανότητα καταβολής χρηματικών εκροών εκ μέρους της Εταιρείας και κατόπιν σχετικής νομικής συμβουλής.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέγεια)

Άσκηση κρίσης και λογιστικές εκτιμήσεις (συνέχεια)

Εκτιμήσεις (συνέγεια)

Εκτίμηση φορολογικής επιβάρυνσης

Ο υπολογισμός της φορολογίας που έγινε με βάση τη φορολογική νομοθεσία απαιτεί διάφορες εκτιμήσεις κατά την ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων, αφού ο τελικός προσδιορισμός της φορολογίας της Εταιρείας συμφωνείται με τις φορολογικές αργές σε μεταγενέστερο στάδιο. Πιθανή διαφορά μεταξύ της τελικής φορολογίας και τις πρόνοιας στις οικονομικές καταστάσεις, θα επηρεάσει το έξοδο φορολογίας μελλοντικών περιόδων.

Απομείωση εμπορικής εύνοιας

Κατά την εξέταση της απομείωσης της εμπορικής εύνοιας απαιτείται εκτίμηση της αξίας γρήσεως των σγετικών μονάδων δημιουργίας ταμειακών ροών της Εταιρείας στις οποίες η εμπορική εύνοια έχει κατανεμηθεί. Ο υπολογισμός της αξίας χρήσεως βασίζεται πάνω σε υποθέσεις εκτίμησης των μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να προκύψουν από τις μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών και γρησιμοποιώντας ένα κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται η παρούσα αξία τους.

Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών

Από την 1 Ιανουαρίου 2013, η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (ΔΛΠ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της. Η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων δεν έχει επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.

Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έγουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2013. Αυτά που σχετίζονται με τις εργασίες της παρουσιάζονται πιο κάτω. Η Εταιρεία δεν προτίθεται να υιοθετήσει τα πιο κάτω πριν την ημερομηνία ισχύος τους.

Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ

• ΔΠΧΑ 10 Ένοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις' (ισχύει το αργότερο από την αρχική ημερομηνία έναρξης του πρώτου οικονομικού έτους την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).
• ΔΠΧΑ 11 Κοινές Διευθετήσεις' (ισχύει το αργότερο από την αρχική ημερομηνία έναρξης του πρώτου οικονομικού έτους την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).
• ΔΠΧΑ 12 Τνωστοποιήσεις για Συμμετοχές σε Άλλες Οντότητες' (ισχύει το αργότερο από την αρχική ημερομηνία έναρξης του πρώτου οικονομικού έτους την ή μετά την 1 Ιανουαρίου $2014$ ).
• Μεταβατικές οδηγίες για ΔΠΧΑ 10, 11 και 12 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).
• Επενδυτικές Οντότητες Τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10, 12 και ΔΛΠ 27 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).
• ΔΛΠ 27 (Αναθεωρημένο) Έεχωριστές Οικονομικές Καταστάσεις' (ισχύει το αργότερο από την αρχική ημερομηνία έναρξης του πρώτου οικονομικού έτους την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέγεια) $2¹$

Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών (συνέχεια)

Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ (συνέγεια)

• ΔΛΠ 28 (Αναθεωρημένο) Έπενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις και κοινοπραξίες (ισχύει το αργότερο από την αρχική ημερομηνία έναρξης του πρώτου οικονομικού έτους την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).
• ΔΛΠ 32 (Τροποποιήσεις) 'Συμψηφισμός γρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιγείων και γρηματοοικονομικών υπογρεώσεων' (ισγύει για ετήσιες περιόδους που αργίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).
• ΔΛΠ 36 (Τροποποιήσεις) 'Γνωστοποιήσεις ανακτήσιμων ποσών για μη γρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).
• ΔΛΠ 39 (Τροποποιήσεις) 'Ανανέωση οφειλής επί παραγώγων και συνέχιση της λογιστικής αντιστάθμισης' (ισγύει για ετήσιες περιόδους που αργίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου $2014$ ).

Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ

• ΔΠΧΑ 7 (Τροποποιήσεις) 'Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις' 'Γνωστοποιήσεις κατά την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015).
• $\bullet$ ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά Μέσα' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015).
• ΔΠΧΑ 14 'Αναβαλλόμενοι κανονιστικοί λογαριασμοί' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2016).
• ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) 'Σχέδια καθορισμένων ωφελημάτων: Συνεισφορές εργαζομένων' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2014).
• Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2010-2012 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2014).
• Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2011-2013 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2014).
• ΕΔΔΠΧΑ 21 Τραπεζικές εισφορές' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση των πιο πάνω προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.

ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ $3₁$

Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που εφαρμόστηκαν με συνέπεια αναφορικά με στοιχεία που κρίνονται σημαντικά ή ουσιώδη για τα αποτελέσματα του έτους ή για την παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας αναφέρονται πιο κάτω και είναι συνεπείς με τις λογιστικές πολιτικές του προηγούμενου έτους, εκτός όπως αναφέρεται στη σημείωση 2.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας προβαίνει στην επαναταξινόμηση ή/και αναπροσαρμογή μέρος των συγκριτικών ποσών όπου απαιτείται.

ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέγεια) $3¹$

Θυγατρικές εταιρείες

Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον πρόβλεψη για μόνιμη μείωση της αξίας τους, η οποία αναγνωρίζεται ως έξοδο της περιόδου κατά την οποία εντοπίζεται η μείωση.

Συνδεδεμένες εταιρείες

Οι συνδεδεμένες εταιρείες είναι οι οντότητες στις οποίες η Εταιρεία ασκεί σημαντική επιρροή αλλά όγι έλεγγο των γρηματοοικονομικών και λειτουργικών αργών τους. Οι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον πρόβλεψη για μόνιμη μείωση της αξίας τους, η οποία αναγνωρίζεται ως έξοδο της περιόδου κατά την οποία εντοπίζεται η μείωση.

Συμμετοχές σε κοινοπραξίες

Το μερίδιο της Εταιρείας σε κοινοπραξίες καταχωρείται στη τιμή κτήσης μείον πρόβλεψη για μόνιμη μείωση της αξίας τους, η οποία αναγνωρίζεται ως έξοδο της περιόδου κατά την οποία εντοπίζεται η μείωση.

Χρηματοοικονομικά μέσα

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις καταχωρούνται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας από τη στιγμή που η Εταιρεία καθίσταται συμβαλλόμενο μέρος του χρηματοοικονομικού μέσου.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση

Όλες οι επενδύσεις σε εισηγμένες ή μη εισηγμένες εταιρείες, έχουν ταξινομηθεί ως επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση και παρουσιάζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Το κέρδος ή ζημιά από την επανεκτίμηση στις επενδύσεις αυτές μεταφέρεται σε ειδικό αποθεματικό επανεκτίμησης και αναγνωρίζεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος μόνο κατά την εκποίηση των επενδύσεων αυτών ή όταν υποστούν μόνιμη μείωση στην αξία τους. Η μείωση αναγνωρίζεται ως μόνιμη στις περιπτώσεις όπου οι επενδύσεις αυτές είναι βέβαιο ότι δεν πρόκειται να ανακτήσουν την αξία τους. βάσει της συνεχούς πτώσης στην αξία τους.

Οι πιο πάνω επενδύσεις αναγνωρίζονται / διαγράφονται από την Εταιρεία από την ημερομηνία δέσμευσης αγοράς / πώλησης της επένδυσης.

Απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι χρεώστες και άλλοι λογαριασμοί παρουσιάζονται αφού αφαιρεθούν οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις που τυχόν θα προκύψουν από τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών. Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις γίνεται μόνο για χρεώστες που τα χρέη τους θεωρούνται αμφίβολης είσπραξης. Δε γίνεται οποιαδήποτε γενική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Οι εμπορικοί χρεώστες αναφέρονται μετά από το συμψηφισμό της ειδικής πρόνοιας για επισφαλείς χρεώστες.

Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες παρουσιάζονται στη δίκαιη αξία τους.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αντιπροσωπεύουν μετρητά στο ταμείο και υπόλοιπα τραπεζών. Η Εταιρεία θεωρεί ως αντίστοιχα μετρητών όλα τα βραχυπρόθεσμα άμεσα ρευστοποιήσιμα στοιχεία με λήξη μέχρι και τρεις μήνες.

$3₁$ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Τοκοφόρα δάνεια

Τα τοκοφόρα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στα ποσά που εισπράχτηκαν. Το ολικό κόστος χρηματοδότησης χρεώνεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος στο έτος που πραγματοποιείται εκτός των περιπτώσεων που τέτοιο κόστος αφορά έργα υπό ανέγερση οπότε κεφαλαιοποιείται στο σγετικό στοιχείο πάγιου ενεργητικού.

Στις περιπτώσεις όπου τα δάνεια αποπληρώνονται πριν την ημερομηνία λήξης τους, οι διαφορές μεταξύ του ποσού που πληρώθηκε και του πληρωτέου ποσού, όπως παρουσιάζεται στις οικονομικές καταστάσεις, αναγνωρίζεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος.

Αναγνώριση εισοδήματος και κύκλος εργασιών

Εισοδήματα από την πώληση εμπορευμάτων αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος μόνο όταν οι κίνδυνοι και τα οφέλη που απορρέουν από την ιδιοκτησία έχουν μεταφερθεί στον αγοραστή, δηλαδή όταν τα προϊόντα παραδοθούν. Ο κύκλος εργασιών αντιπροσωπεύει τιμολογηθέντα ποσά για πωλήσεις συμπεριλαμβανομένων και των τελωνειακών δασμών, αλλά εξαιρουμένου του φόρου προστιθέμενης αξίας και αναφέρονται μετά την αφαίρεση εμπορικών εκπτώσεων και επιστροφών.

Αναγνώριση άλλων εισοδημάτων

Όλα τα άλλα εισοδήματα της Εταιρείας αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων.

Προβλέψεις

Γίνεται πρόβλεψη για υποχρεώσεις που αφορούν έξοδα που προκύπτουν από τις δραστηριότητες της Εταιρείας και χρεώνονται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος, όταν:

• Η Εταιρεία έχει μια παρούσα νομική ή τεκμαιρομένη υποχρέωση που προκύπτει από Ϊ. προηγούμενα γεγονότα
• ii. Είναι πιθανό ότι θα απαιτηθούν χρηματικές εκροές για το διακανονισμό της υποχρέωσης
• iii. Μπορεί να γίνει βάσιμος υπολογισμός του ποσού της υποχρέωσης

Ωφελήματα προσωπικού

Η Εταιρεία διατηρεί ταμείο προνοίας για το προσωπικό της. Τα ταμεία προνοίας είναι σχέδια καθορισμένης εισφοράς και το ποσό που γρεώνεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος αποτελεί το πραγματικό κόστος που αναλογεί στο χρόνο.

Εκμισθώσεις εκμετάλλευσης

Τα ενοίκια για εκμισθώσεις εκμετάλλευσης χρεώνονται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος με βάση τα δεδουλευμένα έξοδα.

Εκμισθωμένα στοιχεία

Η Εταιρεία δεν παρέχει μισθώσεις στις οποίες ο ενοικιαστής να αναλαμβάνει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και οφέλη. Οι μόνες μισθώσεις που παρέχει η Εταιρεία είναι για ενοικίαση μηχανημάτων και αποθηκευτικών χώρων. Τα ενοίκια αυτά πιστώνονται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος στο έτος που πραγματοποιούνται.

$3₁$ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα καταγωρούνται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται σε ευρώ με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία του ισολογισμού και τα κέρδη ή ζημιές από μετατροπή συμπεριλαμβάνονται στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος. Μη χρηματικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα, που παρουσιάζονται με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, καταχωρούνται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής.

Φορολογία

Γίνεται πρόβλεψη για φορολογία με βάση τη νομοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο.

Αναβαλλόμενη φορολογία

Γίνεται πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία σύμφωνα με το αναθεωρημένο Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 12, «Φόροι Εισοδήματος», το οποίο υιοθετήθηκε το 1999 και εφαρμόστηκε αναδρομικά για όλες τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται με βάση ενεργούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους.

Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας που προκύπτουν από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στις περιπτώσεις που θεωρείται ότι θα υπάρξουν στο μέλλον επαρκή φορολογικά κέρδη.

Η αναβαλλόμενη φορολογία του έτους που προκύπτει από την επανεκτίμηση στοιχείων πάγιου ενεργητικού μεταφέρεται στο αποθεματικό επανεκτίμησης. Η αναπροσαρμογή στην αναβαλλόμενη φορολογία λόγω αλλαγών στους φορολογικούς συντελεστές παρουσιάζεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος.

ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέγεια) $3₁$

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

Αναγνώριση και επιμέτρηση

Τα ακίνητα, οι εγκαταστάσεις και ο εξοπλισμός παρουσιάζονται σε τιμή κτήσης μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις, εκτός από τη γη και τα κτίρια τα οποία παρουσιάζονται σε δίκαιη αξία, με βάση εκτιμήσεις από εξωτερικούς ανεξάρτητους εκτιμητές, μείον μεταγενέστερες αποσβέσεις για κτίρια. Πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας είναι όπως προβαίνει σε επανεκτιμήσεις ακινήτων και εγκαταστάσεων κάθε 3-5 χρόνια, ή όποτε οι συνθήκες της αγοράς διαφοροποιούνται σημαντικά, έτσι ώστε τα ποσά που εμφανίζονται στη κατάσταση γρηματοοικονομικής θέσης να μην διαφέρουν σημαντικά από τις δίκαιες αξίες κατά την ημερομηνία της κατάστασης γρηματοοικονομικής θέσης.

Σε περίπτωση διάθεσης ακινήτου, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού, η διαφορά μεταξύ τιμής πώλησης και καθαρής λογιστικής αξίας χρεώνεται ή πιστώνεται στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος του έτους. Εάν η διάθεση αφορά στοιχείο που λογίζεται σε δίκαιη αξία, τυχόν υπόλοιπο από πλεόνασμα επανεκτίμησης που βρίσκεται στο αποθεματικό επανεκτίμησης και αντιστοιγεί στο στοιγείο αυτό, μεταφέρεται στο αποθεματικό συνολικού εισοδήματος.

Μετανενέστερες δαπάνες

Σημαντικές δαπάνες που γίνονται πάνω στα κτίρια και εγκαταστάσεις και οι οποίες αποφέρουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη πέραν από αυτά που αρχικά είχαν υπολογιστεί, κεφαλαιοποιούνται. Δαπάνες επιδιόρθωσης και ανακαίνισης ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού που γίνονται για να επαναφέρουν ή να διατηρήσουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που αναμένονται από τα στοιχεία αυτά, λογίζονται ως έξοδα στο έτος που πραγματοποιούνται.

Αποσβέσεις

Οι αποσβέσεις υπολογίζονται έτσι που να διαγράφεται το κόστος ή η δίκαιη αξία μείον η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία των ακίνητων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο, λαμβάνοντας υπόψη τη διάρκεια της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους.

$\frac{6}{2}$

Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα εξής:

Κτίρια εγκαταστάσεων	ર
Κτίρια πρατηρίων	$5 - 10$
Έπιπλα και εξοπλισμός γραφείου	10
Μηχανήματα	$7 - 15$
Ηλεκτρικές εγκαταστάσεις	10
Ηλεκτρονικοί υπολογιστές	20
Οχήματα	20

Τα κτίρια, οι εγκαταστάσεις και ο εξοπλισμός αποσβένονται από την ημερομηνία κτήσης τους ή στην περίπτωση των στοιχείων ενεργητικού που ανεγέρθηκαν, από την ημερομηνία στην οποία έχει ολοκληρωθεί η ανέγερσή τους και άρχισαν να χρησιμοποιούνται. Σε περίπτωση διάθεσης κτιρίων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού δεν λογίζονται αποσβέσεις κατά το έτος διάθεσης. Δεν λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη.

Η υπολειμματική αξία και η ωφέλιμη χρήση αναθεωρούνται και προσαρμόζονται σε κάθε ημερομηνία της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης εάν αυτό κριθεί αναγκαίο.

ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια) $3₁$

Ακίνητα για επένδυση

Τα ακίνητα για επένδυση περιλαμβάνουν εξογικές κατοικίες τα οποία κατέγει η Εταιρεία για κεφαλαιακή ενίσχυση και δε χρησιμοποιούνται από την ίδια. Τα ακίνητα για επένδυση λογίζονται ως μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού και παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις αναγνωρίζονται στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο ώστε να διαγραφεί το κόστος του κάθε στοιχείου ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής του. Το ετήσιο ποσοστό απόσβεσης είναι 3%.

Εργασίες υπό εκτέλεση

Η αξία των εργασιών υπό εκτέλεση εκτιμάται σε τιμή κόστους πλέον τα ανάλογα ποσά για προβλεπόμενα κέρδη και αφαιρουμένων των προβλεπόμενων ζημιών. Η αξία περιλαμβάνει το κόστος των υλικών και εργατικών που χρησιμοποιήθηκαν και την κατάλληλη αναλογία των σγετικών έμμεσων δαπανών με βάση το κανονικό επίπεδο δραστηριοτήτων.

Απομείωση στην αξία στοιχείων ενεργητικού

Τα στοιχεία ενεργητικού με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται αλλά ελέγχονται κάθε γρόνο για απομείωση στην αξία τους. Τα στοιχεία ενεργητικού που αποσβένονται ελέγχονται για απομείωση στην αξία, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν πως η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται για τη διαφορά της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιμου ποσού του στοιχείου ενεργητικού. Το ανακτήσιμο ποσό είναι το μεγαλύτερο της εύλογης αξίας του στοιχείου ενεργητικού μείον έξοδα πωλήσεως και της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς προσδιορισμού της απομείωσης, τα στοιχεία ενεργητικού ομαδοποιούνται στα μικρότερα επίπεδα για τα οποία υπάρχουν ξεχωριστές, αναγνωρίσιμες ταμειακές ροές (μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών).

Αποθεματικό επανεκτίμησης

Πλεονάσματα που προκύπτουν από επανεκτίμηση ακίνητων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού πιστώνονται στο αποθεματικό επανεκτίμησης το οποίο δεν είναι διαθέσιμο για διανομή.

Ελλείμματα που προκύπτουν από επανεκτίμηση ακίνητων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στο αποθεματικό επανεκτίμησης. Εάν προκύψει έλλειμμα το οποίο δεν καλύπτεται από τα συσσωρευμένα πλεονάσματα στο αποθεματικό επανεκτίμησης για το συγκεκριμένο στοιχείο των ακίνητων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού, αυτό διαγράφεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος.

Η επιπρόσθετη επιβάρυνση για απόσβεση που προκύπτει λόγω της επανεκτίμησης των κτιρίων δεν μεταφέρεται από το αποθεματικό επανεκτίμησης στο αποθεματικό προσόδου.

Εγγυήσεις κυλίνδρων και πρατηρίων

Με την παραχώρηση κενών κυλίνδρων υγραερίου σε καταναλωτές, η Εταιρεία εισπράττει χρηματική εγγύηση την οποία επιστρέφει στον καταναλωτή με την επιστροφή του κενού κυλίνδρου. Με την παραχώρηση πρατηρίων σε πρατηριούχους και με βάση τη συμφωνία διαχειρίσεως του πρατηρίου, η Εταιρεία εισπράττει χρηματική εγγύηση, η οποία είναι επιστρεπτέα στον πρατηριούχο με τη λήξη του συμβολαίου του. Τα ποσά αυτά παρουσιάζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης σαν εγγυήσεις κυλίνδρων και πρατηρίων.

$3₁$ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Αποθέματα

Τα αποθέματα παρουσιάζονται στο χαμηλότερο του κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας τους. Η τιμή κόστους υπολογίζεται με βάση τη μέθοδο «First In First Out» περιλαμβανομένου και του κόστους μεταφοράς. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία υπολογίζεται με βάση την καθορισμένη επίσημη τιμή πώλησης της Εταιρείας αφαιρουμένων τυχόν επιπρόσθετων κόστων που αναμένεται να δημιουργηθούν μέχρι και την πώληση. Όπου είναι απαραίτητο, γίνεται πρόνοια για ελαττωματικά και άχρηστα αποθέματα ή αποθέματα με αργή κίνηση (slow moving stock).

Φήμη και πελατεία

Από την 1η Ιανουαρίου 2005, η Εταιρεία υιοθέτησε το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Αρ. 3 «Συνένωση εταιρειών» το οποίο προνοεί την εξέταση κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ύπαρξης οποιωνδήποτε ενδείξεων που υποδηλούν μείωση της αξίας της φήμης και πελατείας. Το πρότυπο αυτό καταργεί τον προηγούμενο λογιστικό γειρισμό της γρεόλυσης. Στην περίπτωση ύπαρξης τέτοιων ενδείξεων, η Εταιρεία προγωρεί στον υπολογισμό της ανακτήσιμης αξίας (recoverable amount) της φήμης και πελατείας.

Αν η ανακτήσιμη αξία είναι χαμηλότερη της λογιστικής αξίας του, τότε η λογιστική αξία μειώνεται στην ανακτήσιμη αξία. Η μείωση αυτή αναγνωρίζεται ως έξοδο στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος του έτους.

Η μείωση αξίας της φήμης και πελατείας δεν αντιστρέφεται ούτε εάν η επόμενη αύξηση στο εισπρακτέο ποσό μπορεί να σχετιστεί αντικειμενικά σε ένα γεγονός που συνέβηκε αφ' ότου η μείωση αναγνωρίστηκε.

Μερίσματα

Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στη χρήση που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους μετόγους της Εταιρείας.

Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις

Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν ποσά τα οποία είναι πληρωτέα πέραν των δώδεκα μηνών από την ημερομηνία της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης.

Μετογικό κεφάλαιο

Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ $\blacktriangle$

Τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας είναι τα μετρητά στις τράπεζες και οι εμπορικοί χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας είναι οι τραπεζικές διευκολύνσεις, δάνεια και οι πιστωτές εμπορίου. Η Εταιρεία εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά της στοιχεία:

Κίνδυνος μη διασφάλισης προμηθειών προϊόντων $\alpha$ .

Ο κίνδυνος αυτός προκύπτει από το ενδεγόμενο μη εξασφάλισης αγοράς προϊόντων από προμηθευτές. Η Εταιρεία προμηθεύεται με έτοιμα προϊόντα κυρίως από γώρες της Ανατολικής Μεσογείου με στόχο τη μείωση του κινδύνου αδυναμίας εξασφάλισης προϊόντων. Για τα κύρια προϊόντα, η Εταιρεία εξασφαλίζει με ετήσια συμβόλαια τις απαιτούμενες ποσότητες προϊόντων για ολόκληρο το έτος.

$\beta$ . Κίνδυνος επιτοκίων

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από τη διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό της. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Οι όροι αποπληρωμής των δανείων και των τραπεζικών διευκολύνσεων αναφέρονται στη σημείωση 23. Τα επιτόκια είναι τα τρέγοντα επιτόκια των τραπεζών. Η Εταιρεία παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις της χρηματαγοράς με στόχο τη μείωση του κινδύνου που πιθανόν να προέλθει από αλλαγή των επιτοκίων.

Κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών $Y₂$

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος, κυρίως σε δολάρια Αμερικής. Η Εταιρεία υπόκειται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε αγορές που γίνονται σε ξένα νομίσματα και σε πιστωτές της εξωτερικού. Η Εταιρεία παρακολουθεί με προσοχή τη διεθνή αγορά συναλλάγματος και προβαίνει, όποτε θεωρηθεί αναγκαίο και ανάλογα με τις περιστάσεις, στη χρήση συμβολαίων προθεσμιακών πράξεων συναλλάγματος.

$\delta$ . Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοινείων και υπογρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαγιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με ψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές προκύπτουν.

ΑΛΛΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ $5.$

	2013 €	2012 €
Ενοικίαση μηχανημάτων και αποθηκευτικών χώρων Κέρδος / (zημιά) από εκποίηση εγκαταστάσεων και	649.083	804.363
εξοπλισμού	28.904	(169.575)
Εισοδήματα από προσφερόμενες υπηρεσίες σε συγγενικές εταιρείες	84.718	76.887
Εισοδήματα από προσφερόμενες υπηρεσίες σε συνδεδεμένη εταιρεία Εισοδήματα από προσφερόμενες υπηρεσίες σε ιδιόκτητα	325.917	333.748
πρατήρια	214.003	188.752
Άλλα εισοδήματα	296.188	349.542
	1.598.813	1.583.717

ΑΛΛΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟΔΑ $6.$

	2013	2012
	$\epsilon$
Διαγραφή αποθεμάτων	42.479
Απομείωση ακίνητων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	103.500
Πρόβλεψη πιθανής αποζημιώσεις για νομική αγωγή (σημ.29)	200,000	250.000
	345.979	250.000

$\overline{7}$ . ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ

	2013 $\epsilon$	2012
Ειδική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες Ανάκτηση επισφαλών χρεωστών	3.760.419 (1.077.057) 2.683.362	3.748.246 (1.573.235) 2.175.011

$8.$ ΚΕΡΔΟΣ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ

	2013	2012
	$\epsilon$	€
Το κέρδος από εργασίες αναφέρεται μετά τη χρέωση για:
Αποσβέσεις σε επενδυτικά ακίνητα	25.500	25.500
Αποσβέσεις	5.336.630	5.571.116
Επιδιορθώσεις και ανανεώσεις	4.546.339	4.060.433
Αμοιβή μη εκτελεστικών συμβούλων	12.000	12.000
Αμοιβή ελεγκτών	50.000	53.500
Δαπάνες προσωπικού (σημ. 9)	6.270.761	6.326.389
Ενοίκια	2.283.550	2.990.788

$9₁$ ΔΑΠΑΝΕΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ

	2013 $\epsilon$	2012 €
Μισθοί προσωπικού	5.009.024	5.008.267
Αμοιβή εκτελεστικών συμβούλων	548.107	521.541
Κοινωνικές ασφαλίσεις	312.513	322.449
Εισφορές στο ταμείο προνοίας	189.691	239.466
Άλλες εισφορές	211.426	234.666
	6.270.761	6.326.389

Ο μέσος αριθμός των υπαλλήλων κατά τη διάρκεια του έτους ήταν 179 (2012: 176).

10. ΚΑΘΑΡΑ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ

	2013	2012
	€	€
Έσοδα χρηματοδότησης
Άλλα έσοδα	18.298
Τόκοι εισπρακτέοι	100.889	89.433
Καθαρό κέρδος από συναλλαγματική διαφορά	1.159.588	932.346
	1.278.775	1.021.779
Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι πληρωτέοι και άλλα έξοδα	(2.561.436)	(2.721.143)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(1.282.661)	.699.364)

11. ΚΑΘΑΡΗ ΖΗΜΙΑ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ

	2013 €	2012 €
Μερίσματα εισπρακτέα Κέρδος από πώληση μεριδίου συνδεδεμένης	819.672
εταιρείας (σημ. 17)	714.181
Απομείωση επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες (σημ. 16)	(3.038.088)
	(1.504.235)

12. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

	2013 €	2012 €
Εταιρικός φόρος για το έτος	962.773	518.290
Αναβαλλόμενη φορολογία (σημ. 25)	72.623	105.920
	1.035.396	624.210
Συμφιλίωση φορολογικής επιβάρυνσης με το λογιστικό κέρδος
	2013	2012
	$\epsilon$	€
Λογιστικό κέρδος πριν τη φορολογία	5.981.905	5.527.248
Φορολογία για το έτος με βάση τους ισχύοντες φορολογικούς
συντελεστές	1.047.278	552.725
Φορολογική επίδραση για:
- Έσοδα που δεν φορολογούνται	(235.932)	(8.031)
-Φορολογικές ζημιές εξαρτημένης εταιρείας	16.266	(18.901)
- Εξοδα που δεν εκπίπτουν	771.086	568.893
-Κεφαλαιουχικές εκπτώσεις	(635.925)	(576.396)
-Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από τις
προσωρινές διαφορές μεταξύ αποσβέσεων και
κεφαλαιουχικών εκπτώσεων	72.623	105.920
	1.035.396	624.210

Ο συντελεστής εταιρικού φόρου είναι 12,5%.

Στις 18 Απριλίου 2013, ψηφίστηκε από το Κυπριακό Κοινοβούλιο η τροποποίηση του νόμου περί φορολογίας εισοδήματος που προνοεί αύξηση του συντελεστή του εταιρικού φόρου από 10% σε 12,5% με αναδρομική ισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2013 και αύξηση της αμυντικής εισφοράς επί των τόκων στις καταθέσεις από 15% σε 30%.

Οι διαφορές μεταξύ των φορολογητέων εισοδημάτων και των εισοδημάτων, όπως παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος, είναι λόγω των επιπτώσεων των προσωρινών διαφορών μεταξύ των αποσβέσεων του έτους και των κεφαλαιουχικών εκπτώσεων που διεκδικούνται πάνω στο πάγιο ενεργητικό στους προσδιορισμούς φορολογητέου εισοδήματος.

Σε περίπτωση φορολογικής ζημιάς οι εταιρείες έχουν το δικαίωμα να μεταφέρουν και να συμψηφίσουν τη ζημιά αυτή με τα κέρδη των επόμενων ετών για 5 χρόνια. Οι ζημιές δεν μεταφέρονται για σκοπούς έκτακτης εισφοράς για την άμυνα.

$12.$ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέγεια)

Με βάση τον περί Έκτακτης Εισφοράς για την Άμυνα Νόμο του 2002 που έγει τεθεί σε ισγύ από την 1η Ιανουαρίου 2003, καταργείται η έκτακτη εισφορά για την άμυνα στα κέρδη των εταιρειών και εισάγεται νέα διάταξη με την οποία, εταιρεία η οποία είναι κάτοικος στη Δημοκρατία λογίζεται ότι έχει διανέμει 70% των κερδών της, μετά τη μείωση τους από τον εταιρικό φόρο, υπό μορφή μερισμάτων κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται και αποδίδεται έκτακτη εισφορά για την άμυνα 17% από την 1 Ιανουαρίου 2014. Προηγουμένως η έκτακτη εισφορά για την άμυνα ανεργόταν στο 20%.

Το ποσό των λογιζόμενων μερισμάτων μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα διανέμεται στη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται.

Σε περίπτωση που πληρώνεται πραγματικό μέρισμα μετά την παρέλευση των δύο ετών, οποιοδήποτε ποσό λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνει το πραγματικό μέρισμα επί του οποίου παρακρατείται έκτακτη εισφορά. Η πιο πάνω λογιζόμενη διανομή δεν εφαρμόζεται αναφορικά με κέρδη που αναλογούν στους μετόγους που δεν είναι κάτοικοι στην Κύπρο.

Συμψηφισμός ζημιών συγκροτήματος εταιρειών

Οι κανονισμοί για συμψηφισμό ζημιών συγκροτήματος εταιρειών έγουν θεσπιστεί και κατ' επέκταση ο συμψηφισμός ζημιών μεταξύ εταιρειών συγκροτήματος είναι επιτρεπόμενος. Εταιρεία θα θεωρείται ως μέλος συγκροτήματος εταιρειών στις περιπτώσεις όπου:

• Μια εταιρεία είναι εξαρτημένη της άλλης κατά εβδομήντα πέντε τοις εκατόν (75%), ή
• Οι δύο εταιρείες ή η καθεμιά ξεχωριστά είναι εξαρτημένες κατά εβδομήντα πέντε τοις εκατόν (75%) τρίτης εταιρείας.

Ο συμψηφισμός ζημιών μπορεί να γίνει νοουμένου ότι οι εταιρείες είναι "κάτοικοι της Δημοκρατίας" και είναι μέλη του ιδίου συγκροτήματος κατά τη διάρκεια ολόκληρου του φορολογικού έτους.

Συμψηφισμός ζημιών εταιρειών με κέρδη ενός έτους μπορεί να γίνει μόνο για ζημιές που προκύπτουν στο ίδιο φορολογικό έτος με τα υπό αναφορά κέρδη. Δεν μπορούν να ληφθούν υπόψη για συμψηφισμό ζημιές από προηγούμενα έτη.

Οποιεσδήποτε πληρωμές γίνουν για συμψηφισμό ζημιών συγκροτήματος δεν θα λαμβάνονται υπόψη στον προσδιορισμό φορολογητέου εισοδήματος οποιασδήποτε από τις δύο εταιρείες και δε θα θεωρείται επίσης διανομή μερίσματος ή δαπάνη που επιτρέπεται.

Φορολογία που αναγνωρίσθηκε στα λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος

	$η$ Πριν την	Αναβαλλόμενη	Μετά την
	αναβαλλόμενη	φορολογία	αναβαλλόμενη
	φορολογία		φορολογία
		€
Ζημιά από επανεκτίμηση γης	(10.740.000)	2.123.696	(8.616.304)

Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

13. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ

		Ιδιόκτητες εγκαταστάσεις
			Ιδιόκτητα πρατήρια			Ενοικιαζόμενες εγκαταστάσεις	Ενοικιαζόμενα πρατήρια	Μηχανήματα, οχήματα εξοπλισμός και	εργασία υπό Κατασκευαστική εκτέλεση	Eivolo
	$\Gamma$ η к $\alpha$ ι	κτίρια και εξοπλισμός Μηχανήματα	Γη	Κτίρια	Κτίρια	και εξοπλισμός Μηχανήματα,	Κτίρια
	Φ		Ψ	Φ	Ψ		Φ	Φ	Φ	$\ddot{\mathbf{v}}$
Τιμή κτήσης ή εκτίμησης
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 Προσθήκες έτους	25.651.101	12.731.016	49.468.766 36.583	3.244.863	22.502	1.100.213	14.264.208	46.630.723 1.690.147	5.529.175 4.727.027	157.840.419 7.351.070
Μεταφορά σε άλλη κατηγορία Επανεκτίμηση Πωλήσεις	15.000 3.721	(739.731)	(10.755.000) 739.731				209,758	584.275 (129.985)	(797.754)	(129.985) (10.740.000)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013	25.669.822	12.086.450	39.490.080	3.244.863	22,502	1.100.213	14,473,966	48.775.160	9.458.448	154.321.504
Αποσβέσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 Επιβάρυνση έτους	648.213 61.987	9.921.575 956.323		2.227.903 192.751	10.107	712.410	9.115.128 815.474	31,228,303 3.310.095		53.863.639 5.336.630
Μεταφορά σε άλλη κατηγορία Στις πωλήσεις				561.002				(561.002) (13.077)		(13.077)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013	710,200	10,877,898	ŧ	2.981.656	10.107	712.410	9.930.602	33.964.319		59,187,192
Λογιστική αξία
Eric 31 Asksußpiov 2013	24.959.622	1,208,552	39.490.080	263.207	12.395	387.803	4.543.364	14,810,841	9.458.448	95.134.312
Στις 31 Δεκεμβρίου 2012	25.002.888	2.809.441	49.468.766	1.016.960	12.395	387.803	5.149.080	15.402.420	4.727.027	103.976.780

ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια) 13.
		Ιδιόκτητες εγκαταστάσεις	Ιδιόκτητα πρατήρια			Ενοικιαζόμενες εγκαταστάσεις	Ενοικιαζόμενα πρατήρια	Μηχανήματα, εξοπλισμός και	Κατασκευαστική εργασία υπό	Σύνολο
	$Γη$ και κτίρια	Μηχανήματα και	Γη	Κτίρια	Κτίρια	Μηχανήματα και	Κτίρια	οχήματα	εκτέλεση
	Φ	εξοπλισμός €	Φ	Φ	Φ	εξοπλισμός	Φ	Φ	Φ	Φ
Τιμή κτήσης ή εκτίμησης
Μεταφορά σε άλλη κατηγορία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 Προσθήκες έτους Επανεκτίμηση Πωλήσεις	17.562.558 9.799.074 (1.710.531)	11.339.168 1.312.358 79,490	45.060.947 821.152 3.586.667	3.251.604 (6.741)	22.502	1.100.213	375.048 129.202 (31.793) 13.791.751	44.717.725 1.605.726 (472.069) 779.341	1.885.143 4.075.763 (1.233.879)	20.508.790 (889.379) 138.731.611 (510.603)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	25.651.101	12.731.016	49.468.766	3.244.863	22.502	1.100.213	14.264.208	46.630.723	4.727.027	157.840.419
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 Επιβάρυνση έτους Στις πωλήσεις Αποσβέσεις	585.404 62.809	8.805.067 1.116.508		2.030.317 201.348 (3.762)	8.532 1.575	559.050 153.360	8.331.960 788.044 (4.876)	28.239.835 3.247.472 (259.004)		5.571.116 48.560.165 (267.642)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	648.213	9.921.575	ı	2.227.903	10.107	712.410	9.115.128	31.228.303		53.863.639
Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 Λογιστική αξία	25.002.888	2.809.441	49.468.766	1.016.960	12.395	387.803	5.149.080	15.402.420	4.727.027	103.976.780
Στις 31 Δεκεμβρίου 2011	16.977.154	2.534.101	45.060.947	1.221.287	13,970	541.163	5.459.791	16.477.890	1.885.143	90.171.446

Petrolina (Holdings) Public Ltd

32

13. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέγεια)

Η αξία της γης και των κτιρίων που θα παρουσιαζόταν στις οικονομικές καταστάσεις με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους μείον οι αποσβέσεις είναι ως ακολούθως:

	2013	2012 €
$\Gamma$ η	30.368.894	29.489.981
Κτίρια	2.957.148	3.782.443
	33.326.042	33.272.424

Η γη και τα κτίρια της Εταιρείας περιλαμβάνουν γη εκτιμημένης αξίας 662.805.000, πάνω στην οποία δε λογίζεται απόσβεση.

Ολόκληρη η γη της Εταιρείας επανεκτιμήθηκε με βάση την αγοραία αξία της ελεύθερης αγοράς από ανεξάρτητο εγκεκριμένο εκτιμητή το Σεπτέμβριο του 2005, το Δεκέμβριο του 2008, το Δεκέμβριο του 2012 και το Δεκέμβριο του 2013. Οι επανεκτιμήσεις υιοθετήθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο και τα πλεονάσματα που προέκυψαν από τις επανεκτιμήσεις αυτές, ύψους $64.563.200$ και $637.428.278$ αντίστοιχα όπως επίσης και η ζημιές ύψους $6889.379$ για το έτος 2012 και €10.740.000 για το τρέχον έτος, μεταφέρθηκαν στο αποθεματικό επανεκτίμησης.

Γη και κτίρια ιδιοκτησίας της Εταιρείας συνολικής αξίας καταναγκαστικής πώλησης €21.780.643 είναι δεσμευμένα ως εξασφάλιση για τραπεζικές διευκολύνσεις.

14. ΑΚΙΝΗΤΑ ΓΙΑ ΕΠΕΝΑΥΣΗ

	2013	2012
	€
Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου	799.000	824.500
Ανομοίωση αξίας	(103.500)
Αποσβέσεις	(25.500)	(25.500)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	670.000	799.000

Τα επενδυτικά ακίνητα της Εταιρείας αποτελούνται από δύο εξοχικές κατοικίες στον Πρωταρά και στην Πάφο που κρατούνται για επενδυτικούς σκοπούς. Τα επενδυτικά ακίνητα εκτιμήθηκαν με βάση την αγοραία αξία της ελεύθερης αγοράς από ανεξάρτητο εγκεκριμένο εκτιμητή το Δεκέμβριο του 2013 για σκοπούς απομείωσης της αξίας τους και ζημιά ύψους €103.500 για το τρέχον έτος αναγνωρίσθηκε στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος.

15. ФНМН КАІ ПЕЛАТЕІА

	2013 $\boldsymbol{\epsilon}$	2012
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου	7.269.917	7.269,917
Προσθήκες έτους	1.040.797
Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίου	8.310.714	7.269.917

Η φήμη και πελατεία αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ του κόστους απόκτησης και της δίκαιης αξίας του ενεργητικού που αποκτήθηκε κατά την ημερομηνία της απόκτησης.

Κατά τη διάρκεια του έτους 2013 η Εταιρεία εξαγόρασε ένα υφιστάμενο πρατήριο ως επιχείρηση και το ενέταξε στο δίκτυο πρατηρίων ίδιας διαχείρισης. Επίσης, κατά τη διάρκεια του έτους η Εταιρεία εξαγόρασε το δικαίωμα κατασκευής και χρήσης ιδιόκτητου πρατηρίου στο αεροδρόμιο Λάρνακας.

Η φήμη και πελατεία προκύπτει κυρίως από την κερδοφορία, πελατολόγιο και τοποθεσία των πρατηρίων.

Αν η ανακτήσιμη αξία είναι χαμηλότερη της λογιστικής αξίας του, τότε η λογιστική αξία μειώνεται στην ανακτήσιμη αξία. Η μείωση αυτή αναγνωρίζεται ως έξοδο στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος του έτους.

Η μείωση αξίας της φήμης και πελατείας δεν αντιστρέφεται ούτε εάν η επόμενη αύξηση στο εισπρακτέο ποσό μπορεί να σχετιστεί αντικειμενικά σε ένα γεγονός που συνέβηκε αφ' ότου η μείωση αναγνωρίστηκε.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αφού εξέτασε τη φήμη και πελατεία έκρινε ότι δεν υφίστανται οποιεσδήποτε ενδείξεις που να υποδηλούν την ύπαρξη μείωσης της αξίας της φήμης και πελατείας όπως περιγράφεται πιο πάνω.

16. ΕΠΕΝΑΥΣΗ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ

Ovoua εταιρείας	Κύρια Δραστηριότητα	Χώρα εγγραφής και λειτουργίας	Ποσοστό Συμμετοχής	2013	2012
				$\epsilon$	€
Petrolina Aviation Ltd	Ενοικίαση αποθηκευτικού χώρου στην περιοχή Βασιλικού	Κύπρος	100%		2.438.088
Ελληνική Εταιρεία Αεροπορικών Καυσίμων A.E.	Παροχή υπηρεσιών τροφοδοσίας καυσίμων σε αεροσκάφη σε αεροδρόμια της Ελλάδας	Ελλάδα	100%	633.780
Petrolina Explorations Limited	Επένδυση σε εταιρεία η οποία κατέθεσε αίτηση στο 2ο γύρο αδειοδότησης σε σχέση με την αναζήτηση, εξερεύνηση και παραγωγή υδρογονανθράκων που βρίσκονται στην αποκλειστική οικονομική ζώνη της Κυπριακής Δημοκρατίας	Κύπρος	100%		600.000
				633.780	3.038.088

16. ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

Στις 31 Ιουλίου 2013, η Εταιρεία εξαγόρασε από την Ολλανδική Εταιρεία Chevron International Holdings B.V. το 100% της Ελληνικής Εταιρείας Αεροπορικών Καυσίμων (ΕΕΑΚ) Α.Ε. εμπορευόμενης υπό το διακριτικό τίτλο HafCo A.E ("HAFCO"). Η HAFCO κατέχει άδειες για την παρογή υπηρεσιών τροφοδοσίας καυσίμων σε αεροσκάφη στα αεροδρόμια της Θεσσαλονίκης, Καβάλας, Ζακύνθου και στο διεθνές αερολιμένα Ελευθέριος Βενιζέλος στην Αθήνα. Επίσης η ΗΑFCO κατέχει μέρος της υποδομής που απαιτείται για να αιτηθεί αδειοδότηση σε σχέση με την παροχή συναφών υπηρεσιών στα αεροδρόμια του Ηρακλείου, Χανιών και Κέρκυρας.

Το αντάλλαγμα της συμφωνίας καθορίστηκε στο €1,9εκ., από το οποίο ποσό €0,55εκ. καταβλήθηκε σε μετρητά (€133χιλ. απευθείας στον πωλητή για τη μεταβίβαση των μετοχών και 6414χιλ. στην ίδια την εταιρεία μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου για την εξόφληση οφειλόμενου ποσού προς τον πωλητή). Το υπόλοιπο θα καταβληθεί τμηματικά και ταυτόχρονα με την πλήρωση συγκεκριμένων προϋποθέσεων όπως αναφέρονται στην συμφωνία.

Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία προχώρησε στην πλήρη απομείωση της αξίας των επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες Petrolina Aviation Ltd και Petrolina Explorations Limited.

17. ΕΠΕΝΑΥΣΕΙΣ ΣΕ ΣΥΝΔΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΚΑΙ ΣΕ ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΕΣ

Η χώρα σύστασης, το ποσοστό συμμετοχής, το κόστος επένδυσης και η κύρια δραστηριότητα των επενδύσεων παρουσιάζονται πιο κάτω:

Όνομα εταιρείας	Χώρα εγγραφής και λειτουργίας	Έτος σύστασης	2013 €	2012 €
PPT Aviation Services Ltd	Κύπρος	2000	1.678.078	2.097.598
Superlube Ltd	Κύπρος	1989	495.494	495.494
P&S LPG Gas Ltd	Κύπρος	2009	144.595	144.595
			2.318.167	2.737.687

PPT Aviation Services Ltd

Η εταιρεία PPT Aviation Services Ltd δραστηριοποιείται στον τομέα ανεφοδιασμού αεροσκαφών στα αεροδρόμια Λάρνακας και Πάφου.

Κατά τη διάρκεια του έτους η Εταιρεία προχώρησε στη πώληση 12,5% της εταιρείας PPT Aviation Services Ltd έναντι του ποσού του €1,1εκ. πραγματοποιώντας κέρδος ύψους €714.181.

Η συμμετοχή της Εταιρείας στην PPT Aviation Services Ltd ανέρχεται στο 50% και αναλύεται ως ακολούθως:

• $\blacktriangleright$ 100 μετοχές 'Α' Κατηγορίας, ονομαστικής αξίας €1,71 εκάστης, σε σύνολο 300 μετοχών ιδίας κατηγορίας. Οι μετοχές αυτές έχουν δικαίωμα ψήφου.
• $\blacktriangleright$ 822.508 μετοχές 'Β' Κατηγορίας, ονομαστικής αξίας €1,71 εκάστης, σε σύνολο 1.645.016 μετοχών ιδίας κατηγορίας. Οι μετοχές αυτές δεν έχουν δικαίωμα ψήφου.

17. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΣΥΝΔΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΚΑΙ ΣΕ ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΕΣ (συνέχεια)

Superlube Ltd

Η εταιρεία Superlube Ltd δραστηριοποιείται στον τομέα παραγωγής λιπαντικών. Η συμμετοχή της Εταιρείας στη Superlube Ltd ανέρχεται στο 35% και αναλύεται ως ακολούθως:

• 490 ιδρυτικές μετοχές, ονομαστικής αξίας €1,71 εκάστης, σε σύνολο 1.000 μετοχών ιδίας κατηγορίας. Οι μετοχές αυτές έχουν δικαίωμα ψήφου.
• $\geq$ 192.150 συνήθεις μετοχές, ονομαστικής αξίας €1.71 εκάστης, σε σύνολο 549.000 μετοχών ιδίας κατηγορίας. Οι μετογές αυτές έγουν δικαίωμα ψήφου.

H Superlube Ltd δραστηριοποιείται στη Λάρνακα στον τομέα παραγωγής λιπαντικών και σήμερα παράγει σημαντικό μέρος των λιπαντικών που προωθούνται στην κυπριακή αγορά. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1989 ως κοινοπραξία των εταιρειών BP Cyprus Ltd (ακολούθως Hellenic Petroleum Cyprus Ltd) και Lefkaritis Bros Ltd. Τον Ιούνιο του 2005, η Εταιρεία εξαγόρασε το ποσοστό που κατείχε η Lefkaritis Bros Ltd. Με την εξαγορά, η Εταιρεία εξασφάλισε άμεση συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο, στο διοικητικό συμβούλιο και στη γενικότερη διεύθυνση και έλεγχο της Superlube Ltd.

P&S LPG Gas Ltd

Η εταιρεία P&S LPG Gas Ltd κατέχει μακρογρόνιο συμβόλαιο ενοικίασης αποθηκευτικού γώρου υγραερίου στην Πάφο. Η συμμετοχή της Εταιρείας στην P&S LPG Gas Ltd ανέργεται στο 50% και αναλύεται ως ακολούθως:

• 1 προνομιούχα μετοχή 'Α' Κατηγορίας, ονομαστικής αξίας €1,00 σε σύνολο 2 μετοχών ιδίας $\blacktriangleright$ κατηγορίας. Οι μετοχές αυτές έχουν δικαίωμα ψήφου.
• $\blacktriangleright$ 174.999 συνήθεις μετοχές 'Β' Κατηγορίας, ονομαστικής αξίας €1,00 εκάστης, σε σύνολο 349.998 μετοχών ιδίας κατηγορίας. Οι μετοχές αυτές δεν έχουν δικαίωμα ψήφου.

Μέσω της συμμετοχής αυτής, η Εταιρεία προσβλέπει στην αποτελεσματικότερη διαχείριση της διανομής υγραερίου στην ευρύτερη περιοχή Πάφου.

18. ΕΠΕΝΑΥΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ

	2013	2012
	€
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου
Εισηγμένοι τίτλοι - Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου	83.888	82.770
Τίτλοι σε μη εισηγμένες εταιρείες	3.759	3.759
(Μείωση) / ανάκτηση αξίας επενδύσεων διαθέσιμων
προς πώληση	(1.581)	1.118
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	86,066	87.647

Τίτλοι σε δημόσιες εταιρείες εγγεγραμμένες στο Χρηματιστήριο Αζιών Κύπρου

Επενδύσεις σε μετοχές και άλλες αξίες δημοσίων εταιρειών λογίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης με βάση την τιμή πλειοδότησης (bid price) στις 31 Δεκεμβρίου, εκτός στις περιπτώσεις όπου δεν υπάρχει τιμή πλειοδότησης στο τέλος του έτους. Στην περίπτωση αυτή, χρησιμοποιείται μια άλλη ημερομηνία πλησίον του τέλους του έτους. Οι τιμές αυτές προσδιορίζονται με βάση τις επίσημες τιμές των μετοχών του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, όπως αυτές δημοσιεύονται κατά το κλείσιμο των χρηματιστηριακών συναντήσεων.

18. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ (συνέχεια)

Τίτλοι σε εταιρείες μη εισηγμένες

Επενδύσεις σε μετοχές και άλλες αξίες μη εισηγμένων εταιρειών, παρουσιάζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης στις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις με βάση την τιμή κτήσης τους, καθώς δεν μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα η δίκαιη αξία τους.

19. АПОӨЕМАТА

	2013 $\epsilon$	2012 €
Αποθέματα πετρελαιοειδών Λιπαντικά Αποθέματα υγραερίου Άλλα αποθέματα	12.628.223 942.034 669.390 341.476 14.581.123	15.826.400 1.139.477 1.212.470 686.343 18.864.690

Δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε σταθερές ή/και κυμαινόμενες επιβαρύνσεις επί των πιο πάνω εμπορευμάτων. Τα άλλα αποθέματα αποτελούνται από μη εμπορεύσιμα είδη όπως ανταλλακτικά μηχανημάτων, αντλιών και κυλίνδρων υγραερίου.

20. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ

	2013	2012
	$\epsilon$
Χρεώστες εμπορίου	42.280.006	40.620.327
Άλλοι χρεώστες και προπληρωμές	2.197.973	5.789.499
Υπόλοιπο από συναλλαγές με άλλες εταιρείες
πετρελαιοειδών	5.044.220	6.985.538
	49,522,199	53.395.364

Η κατηγορία «Άλλοι χρεώστες και προπληρωμές» για το έτος 2012 περιλαμβάνει ποσό ύψους 65.546.350 το οποίο αντιπροσωπεύει προπληρωμές για αγορά προϊόντων πετρελαιοειδών.

Τα πιο πάνω ποσά είναι εισπρακτέα εντός ενός έτους και δε φέρουν τόκο.

21. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ

	2013	2012
	€	€
Μεταχρονολογημένες επιταγές	5.097.436	4.098.007
Προθεσμιακές καταθέσεις	5.513.919	1.676.836
Δεσμευμένες καταθέσεις	2.000.194	1.945.944
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	12.611.549	7.720.787
Τραπεζικά παρατραβήγματα που χρησιμοποιούνται στη
διαχείριση μετρητών	(37.888.127)	(37.826.327)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια που χρησιμοποιούνται στη
διαχείριση μετρητών	(20.184.242)	(21.080.111)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην κατάσταση
ταμειακών ροών	(45.460.820)	(51.185.651)

Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο επιτοκίων γνωστοποιείται στην σημείωση 31.

22. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ

	Εγκεκριμένο Συνήθεις μετοχές των $\epsilon$ 0,34		Εκδομένο και πληρωμένο εξ' ολοκλήρου Συνήθεις μετοχές των $\epsilon$ 0,34
	Μετοχές		Μετοχές
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου / 31 Δεκεμβρίου 2012 και 2013	200.000.000	68.000.000	87,500,000	29.750.000

Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε ευρώ

Η μείωση του μετοχικού κεφαλαίου που προέκυψε από την μετατροπή του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας από λίρες Κύπρου σε ευρώ καταχωρήθηκε στο ειδικό αποθεματικό "Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε ευρώ".

Το ειδικό αποθεματικό δεν είναι διανεμητέο.

Αποθεματικό επανεκτίμησης

Το αποθεματικό επανεκτίμησης δεν είναι διανεμητέο, όμως σε περίπτωση εκποίησης επανεκτιμημένου στοιχείου πάγιου ενεργητικού, τυχόν υπόλοιπο του πλεονάσματος επανεκτίμησης του στοιχείου που εκποιείται μεταφέρεται από το αποθεματικό επανεκτίμησης στο αποθεματικό προσόδου.

Η αναβαλλόμενη φορολογία πάνω στη γη και στα κτίρια της Εταιρείας δεν πρόκειται να καταστεί πληρωτέα στο προβλεπόμενο μέλλον καθώς η Εταιρεία προτίθεται να εξακολουθήσει να χρησιμοποιεί τα ακίνητα αυτά για τις εργασίες της.

Αποθεματικό υπέρ το άρτιο

Το αποθεματικό υπέρ το άρτιο προέκυψε από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο και δεν είναι διανεμητέο.

Μέρισμα

		2013			2012
	$\%$	$\Sigma$ EVT	$\epsilon$	℅	$\Sigma$ EVT
1 ° προμέρισμα που πληρώθηκε	5,0	1.7	1.487.500	5,6	1,9	1.662.500
2 ° προμέρισμα που πληρώθηκε	10,0	3,4	2.975.000	5,0	1,7	1.487.500
3 ° προμέρισμα που πληρώθηκε	5,0	1,7	1.487.500
Τελικό προτεινόμενο μέρισμα	5,0	1,7	1.487.500	5,0	1.7	1.487.500
	25,0	8,5	7.437.500	15,6	5,3	4.637.500

Η Εταιρεία έχει προβεί στην καταβολή πρώτου προμερίσματος προς 5% ή 1,7 σεντ ανά μετοχή τον Οκτώβριο του 2013, δεύτερου προμερίσματος προς 10,0% ή 3,4 σεντ ανά μετοχή το Δεκέμβριο του 2013 και τρίτου προμερίσματος προς 5,0% ή 1,7 σεντ ανά μετοχή τον Απρίλιο του 2014. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Petrolina (Holdings) Public Ltd προτείνει την καταβολή τελικού μερίσματος προς 5,0% ή 1,7 σεντ ανά μετοχή, έτσι ώστε το συνολικό μέρισμα για το έτος 2013 να ανέλθει στο 25,0% ή 8,5 σεντ ανά μετοχή.

22. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέγεια)

Με βάση το αναθεωρημένο Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο Αρ.10, το τρίτο προμέρισμα καθώς και το τελικό προτεινόμενο μέρισμα για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013 δεν έχουν αναγνωρισθεί ως υποχρέωση στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης του έτους. Επιπρόσθετα, με βάση τις πρόνοιες του Δ.Λ.Π. 10, τα μερίσματα αναγνωρίζονται ως υποχρέωση στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης του έτους, μόνο στις περιπτώσεις όπου έχουν προταθεί (proposed) ή δηλωθεί (declared) πριν το τέλος του έτους.

23. ТРАПЕДІКА ЛАНЕЈА КАІ ТРАПЕДІКА ПАРАТРАВНГМАТА

	2013	2012
	€	€
Μακροπρόθεσμα δάνεια	6.120.864	6.172.209
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	20.184.242	21.080.111
Τραπεζικά παρατραβήγματα	37.888.127	37.826.327
	64.193.233	65.078.647
Μακροπρόθεσμα δάνεια:
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	2.040.000	720.000
Μη τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	4.080.864	5.452.209
	6.120.864	6.172.209
Βραχυπρόθεσμα δάνεια:
Από πιστώσεις εισαγωγής εμπορευμάτων	20.184.242	21.080.111

Τα επιτόκια που χρεώθηκαν / καταβλήθηκαν είχαν ως ακολούθως:

	2013	2012
Μακροπρόθεσμα δάνεια Σε ευρώ	$\frac{0}{0}$ $6,10-6,65$	$\frac{0}{2}$ $6,60 - 7,15$
Βραχυπρόθεσμα δάνεια Σε ευρώ	Euribor $+3,00$	Euribor $+3,00$
Τραπεζικά παρατραβήγματα Σε ευρώ Σε δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών	Euribor $+3,75$ $Libor + 3,00$	Euribor $+3,75$ Libor $+3,00$

Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι πληρωτέα εντός τριών μηνών σε αντίθεση με τα τραπεζικά παρατραβήγματα που είναι πληρωτέα σε πρώτη ζήτηση.

Όροι αποπληρωμής μακροπρόθεσμων δανείων:

Νόμισμα	Επιτόκιο	Έτος	Έτος	Εγκριμένο όριο	Υπόλοιπο	Υπόλοιπο
	%	σύναψης	αποπληρωμής	2013	2013	2012
Ευρώ Ευρώ	6.10 6.65	2012 2012	2021 2022	8.000.000 5.100.000 13.100.000	1.389.800 4.731.064 6.120.864	1.072.209 5.100.000 6.172.209

23. ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ(συνέχεια)

Τα τραπεζικά δάνεια μαζί με τα τραπεζικά παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα με:

• Υποθήκες ύψους €21.780.643 σε ακίνητη περιουσία της Εταιρείας, $\alpha$ .
• $\beta$ . Δέσμευση τραπεζικής κατάθεσης της Εταιρείας ύψους €1.424.505, και
• Εγγυήσεις από άλλες εταιρείες του Ομίλου Εταιρειών Λευκαρίτη για απεριόριστο ποσό. $\gamma$ .

Δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε άλλες σταθερές ή/και κυμαινόμενες επιβαρύνσεις πάνω στα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας.

24. ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΚΥΛΙΝΑΡΩΝ ΚΑΙ ΠΡΑΤΗΡΙΩΝ

Τα ποσά αφορούν χρηματικές εγγυήσεις που έχουν καταβληθεί στην Εταιρεία για την παραχώρηση κενών κυλίνδρων υγραερίου σε καταναλωτές και χρηματικές εγγυήσεις από πρατηριούχους με βάση τη συμφωνία διαχείρισης των πρατηρίων.

25. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

Η κίνηση του λογαριασμού αναβαλλόμενης φορολογίας έχει ως εξής:

	Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από διαφορές μεταξύ αποσβεσεων και κεφαλαιουχικών εκπτώσεων	Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	Σύνολο
	€	€	€
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 Αναβαλλόμενη φορολογία έτους που	314.808	8.361.019	8.675.827
γρεώθηκε στο λογαριασμό αποτελεσμάτων Αναβαλλόμενη φορολογία έτους που πιστώθηκε στη κατάσταση συνολικού	105.920		105.920
εισοδήματος		(597.461)	(597.461)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	420.728	7.763.558	8.184.286
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 Αναβαλλόμενη φορολογία έτους που	420.728	7.763.558	8.184.286
χρεώθηκε στο λογαριασμό αποτελεσμάτων Αναβαλλόμενη φορολογία έτους που	72.623		72.623
πιστώθηκε στα λοιπά συνολικά έσοδα		(2.123.696)	(2.123.696)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013	493.351	5.639.862	6.133.213

Ο υπολογισμός για αναβαλλόμενη φορολογία έγινε με συντελεστή 12,5% στις προσωρινές χρονικές διαφορές των αποσβέσεων και των κεφαλαιουχικών εκπτώσεων, ως επίσης και στην επανεκτίμηση των κτιρίων της Εταιρείας που υπόκεινται σε φορολογία.

Όσον αφορά την επανεκτίμηση της γης, έχει γίνει πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία με συντελεστή 20% που είναι ο συντελεστής φόρου κεφαλαιουχικών κερδών.

Γίνεται πρόβλεψη για όλες τις προσωρινές διαφορές και τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα αναγνωρίζονται για όλες τις αφαιρετέες προσωρινές διαφορές όπου είναι πιθανό ότι στο μέλλον θα υπάρχουν επαρκή φορολογικά κέρδη.

26. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΠΙΣΤΩΤΕΣ

	2013	2012
	€	€
Πιστωτές εμπορίου	3.862.051	4.576.503
Οφειλόμενα έξοδα	266,576	543.596
Φόρος Προστιθέμενης Αξίας	652.847	703.671
Ποσά οφειλόμενα σε εταιρείες κοινού ελέγχου (σημ. 33)	35.813	71.694
Ποσά οφειλόμενα σε συνδεδεμένες εταιρείες (σημ. 33)	1.132.688	237.301
Ποσό οφειλόμενο σε θυγατρική εταιρεία (σημ. 33)	52.294	126.511
Ειδική εισφορά για μερίσματα πληρωτέα	279.606
Προβλέψεις (σημ. 29)	450.000	250.000
Άλλοι πιστωτές	572.569	812.181
	7.304.444	7.321.457

Τα πιο πάνω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους και δε φέρουν τόκο.

27. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΕΠΙΣΤΡΕΠΤΕΑ

	2013	2012
Εταιρικός φόρος επιστρεπτέος	11.363	81.710
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα επιστρεπτέα / (οφειλόμενη)	7.575	(205)
	18.938	81.505

ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 28.

$\bullet$ Η Εταιρεία διαθέτει 98 πρατήρια βενζίνης παγκυπρίως εκ των οποίων τα 78 έχουν ανεγερθεί σε γη υπό μίσθωση. Η διάρκεια μίσθωσης, τα δικαιώματα ανανέωσης και οι γρονικές αναθεωρήσεις ποικίλουν μεταξύ τους και αναλύονται ως ακολούθως:

Εντός ενός έτους	2.438.973
Μεταξύ δύο και πέντε ετών	12.948.857
Μετά από πέντε έτη	15.022.805

Η Εταιρεία συμβλήθηκε με τη συγγενική εταιρεία Lefkaritis Bros Ltd για την ενοικίαση $\bullet$ γραφειακών χώρων και ενός πρατηρίου πετρελαιοειδών με αργική περίοδο μίσθωσης 10 χρόνια. Το ετήσιο μίσθωμα υπόκειται σε ανανέωση κάθε χρόνο με αύξηση 7% ή/και σύμφωνα με τις πρόνοιες του εκάστοτε σε ισχύ Περί Ενοικιοστασίου Νόμου. Οι υποχρεώσεις που απορρέουν για το δικαίωμα εκμίσθωσης των χώρων αυτών αναλύονται ως ακολούθως:

118.859
676.443
926.791

28. ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ(συνέχεια)

• Με βάση τη συμφωνία δικαιόχρησης μεταξύ της εταιρείας Lefkaritis Oils Ltd και Agip Petroli S.P.A. ημερομηνίας 1ης Ιανουαρίου 1995 και την τριμερή συμφωνία ημερομηνίας 15 Φεβρουαρίου 2000 (μεταξύ Lefkaritis Oils Ltd, Petrolina (Holdings) Public Ltd και ENI S.p.A.), η Petrolina (Holdings) Public Ltd ανέλαβε όλα τα δικαιώματα και υποχρεώσεις της Lefkaritis Oils Ltd. Με ισχύ από 1η Ιανουαρίου 2010, η Εταιρεία έχει υπογράψει συμφωνία με την ΕΝΙ S.p.A. για την ανανέωση του δικαιώματος συνέγισης της γρήσης των εμπορικών ονομάτων και σημάτων της «Agip» σε πρατήρια της Εταιρείας. Η συμφωνία είναι διάρκειας δύο ετών και υπόκειται σε αυτόματη ανανέωση και παράταση για ακόμη δύο χρόνια εκτός εάν οποιοδήποτε από τα μέρη ειδοποιήσει εγγράφως το άλλο μέρος έξι τουλάχιστον μήνες πριν τη λήξη της αρχικής διετούς περιόδου ότι δεν επιθυμεί την ανανέωση και παράταση της συμφωνίας. Παράλληλα, τον Ιανουάριο του 2013, η Εταιρεία προχώρησε σε ανανέωση των συμφωνιών με την ΕΝΙ S.p.A. για λιπαντικά μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2016. Η νέα συνεργασία περιλαμβάνει την ανανέωση της συμφωνίας για αποκλειστική άδεια εισαγωγής και εμπορίας λιπαντικών, γράσων και ειδικών υγρών ΕΝΙ στην Κύπρο και την ανανέωση της συμφωνίας για την αποκλειστική άδεια παρασκευής και διανομής που αφορά την παρασκευή λιπαντικών στην Κύπρο περιλαμβανομένης της αδειοδότησης για την αποκλειστική χρήση των φόρμουλων παρασκευής της ENI.
• Η Εταιρεία έχει από τον Ιανουάριο του 2012 συμβληθεί με κατασκευαστική εταιρεία για την ανέγερση 7 δεξαμενών αποθήκευσης πετρελαιοειδών συνολικής χωρητικότητας 35.000ΜΤ σε ιδιόκτητη γη στην περιοχή Βασιλικού. Ο συνολικός προϋπολογισμός του έργου ανέρχεται στα ε16εκ. περίπου ο οποίος εξασφαλίστηκε κατά 50% από ίδια κεφάλαια και κατά 50% μέσω μακροπρόθεσμου τραπεζικού δανεισμού, το ύψος του οποίου στις 31 Δεκεμβρίου 2013 ανήλθε στα €1,4εκ. (σημείωση 23). Οι κατασκευαστικές εργασίες ξεκίνησαν τον Απρίλιο του 2012 και αναμένεται να ολοκληρωθούν εντός του τρίτου τριμήνου του 2014.

Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε άλλες ανειλημμένες υποχρεώσεις.

29. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

α. Εγγυήσεις

Στις 31 Δεκεμβρίου 2013 υπήρχαν οι ακόλουθες εγγυήσεις εκ μέρους της Εταιρείας:

Εταιρική εγγύηση χωρίς όριο προς όφελος της Τράπεζας Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ πρώην Λαϊκή Τράπεζα για εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων της Petrolina Ltd και Lefkaritis Bros Ltd οι οποίες κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2013 ανέρχονταν στο ποσό των €252.000 χωρίς οποιοδήποτε ποσό σε υπέρβαση. Επιπρόσθετα, οι διευκολύνσεις αυτές εξασφαλίζονται με προσωπικές εγγυήσεις για απεριόριστο ποσό από τον Κίκη Λευκαρίτη, διαχείριση μ.Τάκη Λευκαρίτη και διαχείριση μ. Νάκη Λευκαρίτη. Επιπρόσθετα, σύμφωνα με την Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ πρώην Λαϊκή Τράπεζα, εκκρεμεί πίστωση εκ μέρους της Petrolina Ltd προς όφελος οργανισμού από το Ιράκ ύψους \$644.000 πλέον τόκοι και έξοδα από τον Αύγουστο του 1990. Η Petrolina Ltd, λαμβάνοντας υπόψη σχετική νομική συμβουλή, δεν έχει αποδεκτεί την εγκυρότητα της απαίτησης αυτής.

29. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (συνέγεια)

α. Εγγυήσεις (συνέχεια)

Τον Ιούλιο του 2012, ο Γενικός Εισαγγελέας της Δημοκρατίας ενήγαγε την Εταιρεία διεκδικώντας ποσό ύψους €1,5εκ. που κατ' ισχυρισμό της Δημοκρατίας έχει προκύψει από εκχώρηση απαίτησης του συγκεκριμένου οργανισμού του Ιράκ προς τη Δημοκρατία. $H$ Εταιρεία, ενεργώντας στη βάση νομικής συμβουλής, δεν αποδέχεται την εγκυρότητα της απαίτησης αυτής. Η εκδίκαση της υπόθεσης εκκρεμεί και αναμένεται να ολοκληρωθεί περί τα τέλη του 2015.

Τον Μάρτιο του 2013, η εταιρεία Solvochem France Sarl, καταγώρησε αίτηση για έκδοση διατάγματος μεσεγγύησης για ποσό περί τα \$3,5εκ. εναντίον της Δημοκρατίας, τραπεζικών ιδρυμάτων και εταιρειών πετρελαιοειδών, περιλαμβανομένης και της Εταιρείας, διεκδικώντας είσπραξη απαιτήσεων της έναντι του κράτους του Ιράκ από πρόσωπα που σύμφωνα με αυτή οφείλουν χρήματα στο κράτος του Ιράκ. Η Εταιρεία, ενεργώντας στη βάση σχετικής νομικής συμβουλής, δεν αποδέγεται την εγκυρότητα της απαίτησης αυτής η οποία σγετίζεται με την πιο πάνω υπόθεση. Η εκδίκαση της σχετικής διαδικασίας ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο του 2013 και τον Δεκέμβριο του 2013 εκδόθηκε απόφαση από το Επαργιακό Δικαστήριο Λάρνακας με την οποία οι θέσεις της Εταιρείας έγιναν αποδεκτές και η αίτηση της Solvochem France Sarl απορρίφθηκε. Η Solvochem France Sarl δεν έχει ασκήσει έφεση στην εν λόγω απόφαση η οποία έχει καταστεί τελεσίδικη. Η Εταιρεία δεν έχει υποστεί ζημιές από την πιο πάνω διαδικασία.

Δέσμευση τραπεζικής κατάθεσης ποσού €576.000 και εταιρική εγγύηση ύψους €2.05εκ. για εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων της συνδεδεμένης εταιρείας PPT Aviation Services Ltd από την Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ, οι οποίες στο σύνολό τους κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2013 ανέρχονταν σε \$3.966.000 χωρίς οποιοδήποτε ποσό σε υπέρβαση. Επιπρόσθετα, οι διευκολύνεις αυτές εξασφαλίζονται με τραπεζική εγγύηση ύψους €640.000 από την εταιρεία Phoenicia Oil Company Sal καθώς και ομόλογα κυμαινόμενης επιβάρυνσης ύψους 63, 6εκ. από την εταιρεία PPT Aviation Services Ltd.

β. Νομικές αγωγές εναντίον της Εταιρείας

Στις 31 Δεκεμβρίου 2013 υπήρχαν οι πιο κάτω νομικές αγωγές εναντίον της Εταιρείας:

• Αριθμός αγωγής 218/07 Απαίτηση για αποζημίωση ύψους ΛΚ50.000 μέχρι ΛΚ250.000 $\bullet$ εναντίον της Εταιρείας για ισχυριζόμενη μόλυνση από πρατήριο.
• · Αριθμός αγωγής 3500/07 Απαίτηση για αποζημίωση ύψους ΛΚ250.000 μέχρι ΛΚ1.000.000 εναντίον της Εταιρείας και για έξωση από πρατήριο λόγω λήξης της περιόδου ενοικίασης. Εκδόθηκε απόφαση για καταβολή αποζημίωσης ύψους €193.000 πλέον τόκους και δικηγορικά έξοδα και έχει κατατεθεί αίτηση για αναστολή.
• Αριθμός αγωγής 519/08 Απαίτηση για αποζημίωση ύψους €500.000 μέχρι €2.000.000 εναντίον της Εταιρείας και για έξωση από πρατήριο λόγω λήξης της περιόδου ενοικίασης. Η αγωγή αυτή συνδέεται με την αγωγή αρ. 3500/07. Για τις δύο αυτές υποθέσεις, η Εταιρεία έχει προβεί σε σχετική πρόβλεψη ύψους €250.000 και €200.000 στις οικονομικές καταστάσεις για τα έτη που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και 2013 αντίστοιχα.
• Αριθμός αγωγής 398/08 Απαίτηση για αποζημίωση ύψους πέραν των €2.000.000 εναντίον της Εταιρείας για ισχυριζόμενη παράβαση συμφωνίας λειτουργίας πρατηρίου.
• Αριθμός αγωγής 5222/08 Απαίτηση για αποζημίωση προς €175 ημερησίως από 1.5.2008 ως και διάταγμα για έξωση από πρατήριο λόγω λήξης της περιόδου ενοικίασης. Έχει παραδοθεί το ακίνητο και εκκρεμεί το ύψος των αποζημιώσεων.

29. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (συνέγεια)

β. Νομικές αγωγές εναντίον της Εταιρείας (συνέχεια)

• Αριθμός αγωγής 2437/06 Απαίτηση για αποζημίωση ύψους ΛΚ50.000 μέγρι ΛΚ250.000 εναντίον της Εταιρείας για παράβαση συμφωνίας ή/και προσυμφωνίας για πώληση ακινήτου της Εταιρείας. Η αγωγή αυτή εκδικάστηκε κατά τη διάρκεια του 2008 από το πρωτόδικο δικαστήριο με κόστος για την Εταιρεία ύψους €10.000, συμπεριλαμβανομένων των νομικών εξόδων. Τον Μάρτιο του 2009 καταχωρήθηκε έφεση από τους ενάγοντες. Εκδόθηκε απόφαση με την οποία απερρίφθη η έφεση.
• Αριθμός αγωγής 3249/08 Απαίτηση για έξωση, αποζημίωση και οφειλόμενα ενοίκια για ακίνητο στη Λάρνακα.
• Αριθμός αγωγής 2839/09 Απαίτηση για αποζημίωση ύψους €10.000 μέχρι €50.000 εναντίον της Εταιρείας που αφορά υπόθεση πρόκλησης θανάτου για την οποία η Εταιρεία θεωρεί ότι δεν έχει ευθύνη. Η υπόθεση απεσύρθη χωρίς οποιαδήποτε αποζημίωση προς τον ενάγοντα.
• Αριθμός αγωγής 1163/08 Απαίτηση για αποζημίωση ύψους €100.000 μέγρι €500.000 εναντίον της Εταιρείας για έξωση από πρατήριο λόγω λήξης της περιόδου ενοικίασης. Η αγωγή αυτή εκδικάστηκε τον Ιούνιο του 2011 από το πρωτόδικο δικαστήριο με κόστος για την Εταιρεία ύψους €160.000 που αφορούσε καθυστερημένα ενοίκια πλέον δικηγορικά έξοδα. Η Εταιρεία είχε προβεί σε σχετική ειδική πρόβλεψη ύψους €200.000 για την εν λόγω υπόθεση στις οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010. Η Εταιρεία έχει καταχωρήσει έφεση αναφορικά με συνεισφορά του πρατηριούχου η οποία εκκρεμεί.
• Αριθμός αγωγής 1908/13 Απαίτηση για αποζημίωση και έξωση από ενοικιαζόμενο $\bullet$ ακίνητο στο οποίο λειτουργεί πρατήριο στην Πάφο.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, αφού έλαβε υπόψη του όλα τα δεδομένα και κατόπιν σχετικής νομικής συμβουλής, είναι της γνώμης ότι στο παρόν στάδιο, δεν συντρέχουν λόγοι για τους οποίους έπρεπε να προβεί σε οποιαδήποτε επιπρόσθετη πρόβλεψη σε σχέση με τις πιο πάνω υποθέσεις.

Άλλες $\gamma$ .

Στις 13 Δεκεμβρίου 2012, με σχετική επιστολή της η Επιτροπή Προστασίας Ανταγωνισμού (ΕΠΑ) πληροφόρησε την Εταιρεία για επανέναρξη της έρευνας για την Εταιρεία στη βάση ισχυριζόμενης εναρμονισμένης πρακτικής μεταξύ των εταιρειών πετρελαιοειδών για καθορισμό των τιμών λιανικής εμπορίας ορισμένων πετρελαιοειδών και συμφωνίας μεταξύ της Εταιρείας και των πρατηριούχων της για καθορισμό τέτοιων τιμών λιανικής εμπορίας. Υπενθυμίζεται ότι στις 25 Μαΐου 2011, με ομόφωνη απόφαση της Πλήρους Ολομέλειας του Ανωτάτου Δικαστηρίου, η προσφυγή της Εταιρείας εναντίον της ΕΠΑ για επιβολή προστίμου στην Εταιρεία για ισχυριζόμενες παραβάσεις του Νόμου περί Προστασίας του Ανταγωνισμού για τα πιο πάνω θέματα είχε επιτυχή κατάληξη και ακυρώθηκε η απόφαση της ΕΠΑ. Ως εκ τούτου, το διοικητικό πρόστιμο ύψους 612.562.000, που είχε αρχικά επιβληθεί από την ΕΠΑ εναντίον της Εταιρείας, ακυρώθηκε. Η ΕΠΑ αποφάσισε να εξετάσει εκ νέου τα θέματα και πληροφόρησε γι' αυτό την Εταιρεία με την πιο πάνω επιστολή της. Η επανέναρξη της υπόθεσης βρίσκεται σε αρχικά στάδια. Σημειώνεται ότι η Εταιρεία δεν είχε καταβάλει το πιο πάνω πρόστιμο, ούτε είχε προβεί σε οποιαδήποτε σχετική πρόβλεψη στις οικονομικές της καταστάσεις, καθότι ήταν ανέκαθεν η θέση της ότι δεν υπήρχε βάσιμη υπόθεση εναντίον της για παράβαση της νομοθεσίας.

Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε άλλες ενδεχόμενες υποχρεώσεις.

30. ΔΙΚΑΙΕΣ ΑΞΙΕΣ

Δίκαιη αξία αντιπροσωπεύει το ποσό στο οποίο ένα γρηματοοικονομικό στοιγείο ενεργητικού ή παθητικού μπορεί να ανταλλαγθεί ή μία υπογρέωση να αποπληρωθεί στα πλαίσια μίας συνήθους εμπορικής συναλλαγής.

Για τον υπολογισμό της δίκαιης αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού ακολουθούνται οι πιο κάτω μεθοδολογίες:

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού

Η λογιστική αξία των μετρητών, αντίστοιχων μετρητών και άλλων χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού προσεγγίζει τη δίκαιη αξία επειδή είναι βραχυπρόθεσμα ή παρουσιάζονται σε τρέχουσες τιμές.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις

Η λογιστική αξία είναι περίπου ίση με τη δίκαιη αξία επειδή οι υπογρεώσεις είναι βραχυπρόθεσμες.

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι της γνώμης ότι οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στα βιβλία κατά την ημερομηνία της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης.

31. XPHMATOOIKONOMIKA EPTAAEIA

α. Κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών

Η λογιστική αξία των χρηματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρείας τα οποία εκφράζονται σε ξένο νόμισμα κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων είναι ως ακολούθως:

	2013	2012
	Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών	Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών
	$\epsilon$	€
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	(6.074.359) (3.786.789) (9.861.148)	5.311.978 (6.124.271) (1.057.451) (1.869.744)

Ανάλυση ευαισθησίας

Όπως προκύπτει από τις πιο πάνω αναλύσεις ο κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών συγκεντρώνεται στους εμπορικούς χρεώστες, στους εμπορικούς πιστωτές καθώς επίσης και στα βραχυπρόθεσμα δάνεια. Η Εταιρεία διαχειρίζεται τον εν λόγω κίνδυνο με την αγορά συναλλάγματος τη στιγμή που δημιουργείται η υποχρέωση. Η τιμή συναλλάγματος που καταχωρείται στα βιβλία της Εταιρείας είναι την ημέρα φόρτωσης κάθε πλοίου εισαγωγής προϊόντων και η Εταιρεία αγοράζει ισόποσο συνάλλαγμα την ημέρα αυτή με αποτέλεσμα ο κίνδυνος να περιορίζεται στο ελάγιστο.

31. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ(συνέχεια)

β. Πιστωτικός κίνδυνος

Η λογιστική αξία των γρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων ήταν:

	2013	2012
	€	€
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	86.066	87.647
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	49.522.199	53.395.364
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο	12.611.549	7.720.787
	62.219.814	61.203.798

Κατά τη διάρκεια της χρήσεως που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013, η Εταιρεία αναγνώρισε ειδική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες ύψους €3.760.419 (2012: €3.748.246) για την απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων.

Η Εταιρεία δεν κατέχει οποιεσδήποτε εξασφαλίσεις σε σχέση με τα εμπορικά εισπρακτέα.

Κίνηση πρόνοιας για επισφαλείς εμπορικούς χρεώστες.

2013	2012
€
8.067.282	5.893.271
3.760.419	3.748.246
(1.077.057)	(1.573.235)
10.751.644	8.068.282

γ. Κίνδυνος ρευστότητας

$O_l$ ακόλουθοι πίνακες παρουσιάζουν αναμενόμενη γρονολογική $\tau \eta \nu$ λήξη των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων της Εταιρείας.

Εκροές μετρητών που προκύπτουν από συμβατικές υποχρεώσεις.

31/12/2013	Λογιστική Αξία $\epsilon$	Συμβατικές ταμειακές ροές	Εντός 6 μηνών $\boldsymbol{\epsilon}$	Μεταζύ $6 - 12$ μήνες €	Μεταζύ $1 - 2$ έτη €	Μεταζύ $2 - 5 \text{ km}$ $\epsilon$	Πέραν $\tau \omega v = 5$ ετών €
Μακροπρόθεσμα
δάνεια	6.120.863	(8.406.263)	(520.522)	(520.522)	(949.317)	(2.847.951)	(3,567.951)
Βραχυπρόθεσμα
δάνεια	20.184.242	(20.184.242)	(20.184.242)
Τραπεζικά
παρατραβήγματα	37.888.127	(37.888.127)	(37.888.127)
Εμπορικοί και
άλλοι πιστωτές	7.304.470	(7.304.470)	(7.304.470)		$\overline{\phantom{a}}$
	71.497.702	(73.783.102)	(65.897.361)	(520.522)	(949.317)	(2.847.951)	(3.567.951)

31. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ (συνέχεια)

γ. Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

31/12/2012	Λογιστική $A\xi i\alpha$	Συμβατικές ταμειακές ροές	Εντός 6 μηνών	Μεταζύ $6 - 12$ μήνες	Μεταξύ Ι $-2 \epsilon \tau n$	Μεταξύ $2 - 5$ $\epsilon$ τη	Πέραν των 5 ετών
	$\epsilon$		$\epsilon$	$\epsilon$	$\epsilon$	$\epsilon$
Μακροπρόθεσμα
δάνεια	6.172.209	(8.686.094)	(395.383)	(395.383)	(896.916)	(2.690.748)	(4.307.664)
Βραχυπρόθεσμα
δάνεια	21.080.111	(21.080.111)	(21.080.111)
Τραπεζικά
παρατραβήγματα	37.826.327	(37.826.327)	(37.826.327)		-
Εμπορικοί και άλλοι
πιστωτές	7.321.457	(7.321.457)	(7.321.457)
	72.400.104	(74.913.989)	(66.623.278)	(395.383)	(896.916)	(2.690.748)	(4.307.664)

Διαχείριση ιδίων κεφαλαίων

Η Εταιρεία διαχειρίζεται τα κεφάλαια της ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα και ταυτόχρονα να έχει τη μέγιστη δυνατή απόδοση για τους μετόχους μέσω αποτελεσματικού συσχετισμού ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού με στόχο τη διατήρηση ισχυρής κεφαλαιουχικής βάσης.

δ. Οικονομικό περιβάλλον

Η πρόσφατη διεθνής οικονομική κρίση η οποία άργισε ως τραπεζική κρίση το 2008 και η αστάθεια των χρηματαγορών που επακολούθησε έχουν προκαλέσει τεράστιο πλήγμα στην Κυπριακή οικονομία, η οποία ήδη παρουσίαζε τις δικές της διαχρονικές αδυναμίες και ανισοσκέλειες. Κατά τη διάρκεια των ετών 2012 και 2013, η διαθέσιμη ρευστότητα για δανεισμό από τα Κυπριακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παρουσίασε σημαντική συρρίκνωση, κυρίως λόγω της μεγάλης εξάρτησης του τραπεζικού συστήματος σε ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου τα οποία είχαν υποστεί σημαντική απομείωση. Επιπλέον, ο αποκλεισμός της Κυπριακής Δημοκρατίας για άντληση δανεισμού από τις διεθνείς χρηματαγορές λόγω συνεχώς υποβαθμίσεων της πιστοληπτικής της αξιολόγησης, οδήγησε την Κυπριακή Κυβέρνηση σε αναζήτηση οικονομικής στήριξης από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.

Η Κυπριακή Δημοκρατία και το Eurogroup μαζί με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο κατέληξαν το 2013 σε συμφωνία σχετικά με τα βασικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για ένα μελλοντικό πρόγραμμα μακροοικονομικής προσαρμογής που περιλαμβάνει την παροχή οικονομικής βοήθειας προς τη Κυπριακή Δημοκρατία ύψους €10δις. Το πρόγραμμα στοχεύει στην αντιμετώπιση των εξαιρετικά δύσκολων προκλήσεων που αντιμετωπίζει η Κύπρος και στην αποκατάσταση της βιωσιμότητας του χρηματοπιστωτικού τομέα με στόχο την υγιή ανάπτυξη και την εξυγίανση των δημόσιων οικονομικών στα αμέσως επόμενα χρόνια. Η απόφαση του Eurogroup για την Κύπρο περιλαμβάνει σχέδια για την εξυγίανση και αναδιάρθρωση του χρηματοπιστωτικού τομέα και διασφαλίζει τις τραπεζικές καταθέσεις κάτω από €100.000 στα πλαίσια της κοινοτικής νομοθεσίας. Επιπλέον, οι Κυπριακές αρχές έχουν επιβεβαιώσει τη δέσμευσή τους στους τομείς της δημοσιονομικής εξυγίανσης, των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων και των ιδιωτικοποιήσεων.

Στις 22 Μαρτίου 2013, η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε νομοθεσία που αφορά την επιβολή περιοριστικών μέτρων διακίνησης κεφαλαίων σε συναλλαγές που εκτελούνται μέσω των τραπεζικών ιδρυμάτων που λειτουργούν στην Κύπρο, με ισχύ από τις 28 Μαρτίου 2013. Οι πρόνοιες των περιορισμών τροποποιούνται με αποφάσεις του Υπουργού Οικονομικών και του Διοικητή της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου. Η Εταιρεία παρακολουθεί με προσοχή τις εξελίξεις της αγοράς όπως διαμορφώνονται από τους περιορισμούς αυτούς με στόχο τη διασφάλιση της ομαλής λειτουργία των εργασιών.

31. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ (συνέχεια)

δ. Οικονομικό περιβάλλον (συνέγεια)

Κατά τη διάρκεια του 2013, οι Κυπριακές Αργές οριστικοποίησαν μνημόνιο συμφωνίας με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο στα πλαίσια που είχαν καθοριστεί το Eurogroup. Ακολούθησε η επίσημη έγκρισή του μνημονίου από το Διοικητικό Συμβούλιο του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας καθώς και η επικύρωσή του από τα κοινοβούλια, ή ισοδύναμους θεσμούς, των κρατών μελών της ευρωζώνης.

Η αβέβαιη οικονομική κατάσταση στην Κύπρο, η περιορισμένη διαθεσιμότητα ρευστότητας για δανειοδότηση, η απώλεια ή/και παγοποίηση τραπεζικών καταθέσεων σε συνδυασμό με την υφιστάμενη αστάθεια του τραπεζικού συστήματος και την αυξανόμενη ύφεση της οικονομίας, θα μπορούσαν στο σύνολό τους να επηρεάσουν:

• i. την ευγέρεια της Εταιρείας να εξασφαλίσει νέο δανεισμό ή/και να αναγρηματοδοτήσει υφιστάμενο δανεισμό με όρους και προϋποθέσεις παρόμοιες με εκείνες που εφαρμόστηκαν σε προηγούμενες συναλλαγές της,
• ii. τη δυνατότητα των εμπορικών και άλλων γρεωστών της Εταιρείας να αποπληρώσουν τα οφειλόμενα προς την Εταιρεία ποσά,
• iii. την ικανότητα της Εταιρείας να διατηρήσει ικανοποιητικό κύκλο εργασιών σε περίπτωση περαιτέρω συρρίκνωσης της οικονομίας και να διαθέσει τα υπάργοντα αποθέματα,
• iv. τις προβλέψεις των ταμειακών ροών της Εταιρείας και την εκτίμηση της απομείωσης των γρηματοοικονομικών και των μη γρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιγείων

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έγει αξιολογήσει:

• ÷. κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις απομείωσης κρίνονται αναγκαίες για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική κατάσταση και προοπτική στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι προβλέψεις για εμπορικά εισπρακτέα ποσά προσδιορίζονται με τη χρήση του μοντέλου «προκληθεισών ζημιών» που απαιτείται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 39. Το πρότυπο αυτό απαιτεί την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης για εισπρακτέα ποσά που προέκυψαν από γεγονότα του παρελθόντος και δεν επιτρέπουν την αναγνώριση ζημιών απομείωσης που θα μπορούσαν να προκύψουν από μελλοντικά γεγονότα, ασγέτως πόσο πιθανά είναι αυτά τα μελλοντικά γεγονότα
• ii. εάν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων της Εταιρείας υπερβαίνει το κόστος κτήσης
• iii. την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα

Στο παρόν στάδιο δεν είναι πρακτικά εφικτό να προσδιοριστούν όλες οι εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν σοβαρό αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατ' επέκταση στην οποιαδήποτε πιθανή επίδρασή τους στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας.

Με βάση την αξιολόγηση που έχει γίνει, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει συμπεράνει ότι στο παρόν στάδιο δεν απαιτούνται οποιεσδήποτε προβλέψεις πέραν αυτών που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Παράλληλα, το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διαφύλαξη των οικονομικών πόρων της Εταιρείας και τη διατήρηση της βιωσιμότητας και επικερδότητας της στο παρών επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον.

32. ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ

Δεν υπάργουν οποιεσδήποτε συμβάσεις μεταξύ της Εταιρείας και άλλων συγγενικών / συνδεδεμένων προσώπων, εκτός από:

• $\alpha$ . Συμφωνία ενοικίασης ακινήτου στη Λάρνακα από την εταιρεία Lefkaritis Bros Ltd στο οποίο είναι εγκατεστημένο πρατήριο της Εταιρείας. Η συμφωνία έχει αρχική ημερομηνία 31 Δεκεμβρίου 1999, δεκαετή διάρκεια και αυτόματο δικαίωμα ανανέωσης από την Εταιρεία για ακόμη 10 χρόνια το οποίο η Εταιρεία έχει ενεργοποιήσει. Τα συνολικά ενοίκια που θα καταβληθούν για το έτος 2014 ανέρχονται σε €31.468. Τα ενοίκια υπόκεινται σε αύξηση ανά διετία, σύμφωνα με τις πρόνοιες του εκάστοτε σε ισχύ Περί Ενοικιοστασίου Νόμου.
• $\beta$ . Συμφωνία ενοικίασης γραφειακών χώρων στη Λάρνακα από την εταιρεία Lefkaritis Bros Ltd. Η συμφωνία έχει αρχική ημερομηνία 31 Δεκεμβρίου 1999, δεκαετή διάρκεια και αυτόματο δικαίωμα ανανέωσης από την Εταιρεία για ακόμη 10 χρόνια το οποίο η Εταιρεία έχει ενεργοποιήσει. Τα συνολικά ενοίκια που θα καταβληθούν για το έτος 2014 ανέρχονται σε 693.508. Τα ενοίκια υπόκεινται σε αύξηση ύψους 7% ετησίως.
• Την 1η Μαρτίου 2005, κατόπιν προσφορών από την ανοικτή αγορά, η Εταιρεία $\gamma$ . συμβλήθηκε με δύο συμφωνίες με την Lefkaritis Industries Ltd για την παροχή υπηρεσιών συντήρησης πρατηρίων και εγκαταστάσεων πετρελαιοειδών και υγραερίου καθώς και ελέγγου, συντήρησης και επιδιόρθωσης κυλίνδρων υγραερίου αντίστοιγα. Οι συμφωνίες είναι διάρκειας δύο ετών και υπόκεινται σε αυτόματη ανανέωση και παράταση ανά διετία εκτός εάν οποιοδήποτε από τα μέρη ειδοποιήσει εγγράφως με συστημένη επιστολή το άλλο μέρος τρεις τουλάχιστον μήνες πριν από τη λήξη της αρχικής διετούς περιόδου ή οποιασδήποτε διετούς ανανέωσης μετά την αρχική περίοδο ότι δεν επιθυμεί την ανανέωση και παράταση των συμφωνιών. Οι συμφωνίες αυτές ανανεώθηκαν με τους ίδιους όρους με ισχύ από 1 Μαρτίου 2011. Το συνολικό ποσό που κατέβαλε η Εταιρεία για τις υπηρεσίες αυτές κατά τη διάρκεια του 2013 ανήλθε σε €5,7εκ. Η Lefkaritis Industries Ltd ανήκει κατά 100% στην οικογένεια Λευκαρίτη η οποία κατέγει άμεσα το 31,1373% της Εταιρείας και έμμεσα επιπρόσθετο 34.4816% μέσω της Petrolina Ltd (σύνολο άμεσης και έμμεσης συμμετοχής στην Εταιρεία: 65,6189%).
• δ. Την 1η Μαρτίου 2005, κατόπιν προσφορών από την ανοικτή αγορά, η Εταιρεία συμβλήθηκε με συμφωνία με την Lefkaritis Bros Ltd για τη μεταφορά μέρους των ποσοτήτων που πωλεί η Εταιρεία στην Κυπριακή αγορά, όπως καθαρά προϊόντα πετρελαίου, υγραέριο και λιπαντικά. Η συμφωνία είναι διάρκειας ενός έτους και υπόκειται σε αυτόματη ανανέωση και παράταση για ένα έτος εκτός εάν η Εταιρεία ειδοποιήσει εγγράφως με συστημένη επιστολή τον μεταφορέα τρεις τουλάχιστον μήνες πριν την ημερομηνία λήξης της αρχικής μονοετούς περιόδου ότι δεν επιθυμεί την ανανέωσή της. Ακολούθως, μετά τη λήξη της εν λόγω ανανέωσης και παράτασης, η συμφωνία υπόκειται σε αυτόματη ανανέωση και παράταση για ακόμη ένα έτος εκτός εάν η Εταιρεία ειδοποιήσει εγγράφως με συστημένη επιστολή τον μεταφορέα τρεις τουλάχιστον μήνες πριν την ημερομηνία λήξης της δεύτερης μονοετούς περιόδου ότι δεν επιθυμεί την ανανέωσή της. Η συμφωνία έληξε στις 30 Απριλίου 2011 και η Εταιρεία συνέχισε να αγοράζει υπηρεσίες οδικών μεταφορών πετρελαιοειδών με τους ίδιους όρους. Την 1η Ιουνίου 2012, μετά από προκήρυξη σχετικών προσφορών, η Εταιρεία υπέγραψε αναθεωρημένη συμφωνία μεταφοράς προϊόντων σε καθαρά εμπορική βάση.

32. ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ (συνέγεια)

Το συνολικό ποσό που κατέβαλε η Εταιρεία για τις υπηρεσίες αυτές κατά τη διάρκεια του 2013 ανήλθε σε €3.7εκ. Η Lefkaritis Bros Ltd ανήκει κατά 100% στην οικογένεια Λευκαρίτη η οποία κατέχει άμεσα το 31,1373% της Εταιρείας και έμμεσα επιπρόσθετο 34,4816% μέσω της Petrolina Ltd (σύνολο άμεσης και έμμεσης συμμετογής στην Εταιρεία: 65,6189%). Για τη μεταφορά των υπόλοιπων ποσοτήτων, η Εταιρεία συμβλήθηκε την 1η Μαρτίου 2005 με εταιρείες μεταφορών οι οποίες δεν είναι συγγενικές / συνδεδεμένες με την Petrolina (Holdings) Public Ltd και ακολούθησε την ίδια διαδικασία ανανέωσης όπως περιγράφεται πιο πάνω.

Συμφωνία μεταξύ της Εταιρείας και της Lefkaritis Bros Ocean Ltd ημερομηνίας 18 ε. Ιανουαρίου 2010 για τη ναύλωση σε τιμές ανοικτής αγοράς του πετρελαιοφόρου «Μ/Τ Petrolina Ocean» με σκοπό τη μεταφορά πετρελαιοειδών στην Κύπρο για τις ανάγκες της Εταιρείας. Το συνολικό ποσό που κατέβαλε η Εταιρεία για τις υπηρεσίες αυτές κατά τη διάρκεια του 2013 ανήλθε σε $\epsilon$ 2,9εκ. H Lefkaritis Bros Ocean Ltd ανήκει κατά 100% στην οικογένεια Λευκαρίτη η οποία κατέχει άμεσα το 31,1373% της Εταιρείας και έμμεσα επιπρόσθετο 34,4816% μέσω της Petrolina Ltd (σύνολο άμεσης και έμμεσης συμμετοχής στην Εταιρεία: 65,6189%).

Κανένας από τους Διοικητικούς Συμβούλους, διευθυντής ή όργανο εποπτείας δεν έχει ή είχε κατά το τελευταίο και τρέχον οικονομικό έτος οποιοδήποτε συμφέρον σε μη συνήθεις συναλλαγές με την Εταιρεία.

$2012$

33. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ

Ποσά εισπρακτέα από συνδεδεμένες εταιρείες

2013 €	2012 €
21.780
2013	2012
€	€
149.458	128.631
611.937	108.670
371.293
1.132.688	237.301
2013	2012
€	$\epsilon$
52.294	126.511
2013	2012
€	€
35.813	71.694
	50

33. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ (συνέγεια)

Τα πιο πάνω ποσά προέκυψαν από εμπορικές δραστηριότητες (σημείωση 32) και αποπληρώθηκαν τον επόμενο μήνα.

Δεν υπάρχουν άλλες σημαντικές συναλλαγές που υφίστανται ή υφίσταντο κατά την ημερομηνία της παρούσας Ετήσιας Έκθεσης, στις οποίες μέλη των οργάνων διοίκησης, διεύθυνσης και εποπτείας της Εταιρείας και των εξαρτημένων της είχαν άμεσα ή έμμεσα, ουσιώδες συμφέρον, εκτός όπως αναφέρεται πιο πάνω καθώς και στην σημείωση 32.

34. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

Από την ημερομηνία του ισολογισμού μέγρι και την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, έγουν λάβει γώραν τα ακόλουθα γεγονότα:

• Τον Μάρτιο του 2014, το Υπουργείο Συγκοινωνιών και Έργων επέκτεινε τη συμφωνία προθέσεων για εξασφάλιση της απαιτούμενης γρηματοδότησης με σκοπό την κατασκευή του έργου ανάπτυξης του λιμανιού και της μαρίνας Λάρνακας με τη μέθοδο «Design-Build-Finance-Operate» μέγρι τις 15 Μαΐου 2014. Υπενθυμίζεται ότι οι διαπραγματεύσεις μεταξύ της κοινοπραξίας Zenon Consortium, στην οποία συμμετέχει και η Petrolina (Holdings) Public Ltd και του Υπουργείου Συγκοινωνιών και Έργων για το συγκεκριμένο έργο ολοκληρώθηκαν τον Αύγουστο του 2012. Το έργο αποτελείται από 3 φάσεις: λιμάνι, μαρίνα και οικιστική ανάπτυξη στη ξηρά και καλύπτει συμβατική περίοδο 35 χρόνια, στη λήξη της οποίας όλα τα έργα που θα τύχουν εκμετάλλευσης από την κοινοπραξία θα επιστραφούν στο κράτος.

Δεν υπάρχουν οποιαδήποτε άλλα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης.

35. ΕΓΚΡΙΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 29 Απριλίου 2014.