Quarterly Report • May 12, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 Ocak – 31 Mart 2025 ara hesap dönemine ait özet bireysel finansal tablolar
| İçindekiler | Sayfa | ||
|---|---|---|---|
| Bireysel finansal durum tablosu | 1 – 2 | ||
| Bireysel kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu | 3 | ||
| Bireysel özkaynaklar değişim tablosu | 4 | ||
| Bireysel nakit akış tablosu | 5 | ||
| Bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar | 6 – 57 |
bireysel finansal durum tablosu
| Sınırlı denetimden geçmemiş |
Bağımsız denetimden geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| Cari dönem | Önceki dönem | ||
| Dipnot | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Dönen varlıklar | 1.612.044.465 | 1.672.420.510 | |
| Nakit ve nakit benzerleri | 4 | 33.009.109 | 11.046.126 |
| Finansal yatırımlar | 11 | - | 3.592.236 |
| Ticari alacaklar | |||
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 6-18 | 183.745.985 | 181.970.889 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar |
6 | 205.619.217 | 334.248.684 |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 7 | 169.400 | 96.104 |
| Stoklar | 8 | 400.548.369 | 427.695.183 |
| Peşin ödenmiş giderler | |||
| İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler | 9-18 | 470.097.422 | 450.006.041 |
| İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler | 9 | 316.999.045 | 244.825.210 |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 184.444 | 229.317 | |
| Diğer dönen varlıklar | 10 | 1.671.474 | 18.710.720 |
| Duran varlıklar | 6.805.067.851 | 6.348.439.920 | |
| Finansal yatırımlar Diğer alacaklar |
11 | 4.054.219.906 | 4.054.219.906 |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 7-18 | 2.534.037.735 | 2.058.745.708 |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 7 | 529 | 583 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 12 | 178.188.000 | 178.055.063 |
| Maddi duran varlıklar | 13 | 38.621.681 | 57.418.660 |
| Toplam varlıklar | 8.417.112.316 | 8.020.860.430 |
bireysel finansal durum tablosu
| Sınırlı denetimden geçmemiş |
Bağımsız denetimden geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| Cari dönem | Önceki dönem | ||
| Dipnot | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 2.041.211.451 | 1.440.378.076 | |
| Kısa vadeli borçlanmalar Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları Kiralama işlemlerinden uzun vadeli borçların kısa |
5 5 |
1.297.450.593 68.999.810 |
737.262.460 95.014.202 |
| vadeli kısımları | 5 | 20.603.871 | 30.370.051 |
| Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar |
6-18 6 9 |
4.436.269 21.623.205 445.232.902 2.077.497 |
4.031.221 22.546.309 290.944.235 1.628.636 |
| İlişkili taraflara diğer borçlar İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Diğer kısa vadeli yükümlülükler |
7-18 7 10 |
178.115.651 1.285.729 1.385.924 |
250.160.099 1.212.297 7.208.566 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 872.430.168 | 1.049.302.987 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar Kiralama işlemlerinden uzun vadeli borçlar Diğer borçlar |
5 5 |
24.406.961 - |
24.075.958 - |
| İlişkili taraflara diğer borçlar Uzun vadeli karşılıklar |
7-18 | 813.955.997 | 1.020.573.028 |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar |
414.440 | 986.030 | |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 17 | 33.652.770 | 3.667.971 |
| Özkaynaklar | 5.503.470.697 | 5.531.179.367 | |
| Ödenmiş sermaye Özsermaye düzeltme farkları Hisse senedi ihraç primleri Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak |
15 15 |
2.500.000.000 1.950.338.051 25.030 |
2.500.000.000 1.950.338.051 25.030 |
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem zararı |
15 | 14.587 294.301.294 787.392.478 (28.600.743) |
(877.486) 294.301.294 1.401.341.741 (613.949.263) |
| Toplam kaynaklar | 8.417.112.316 | 8.020.860.430 |
bireysel kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu
| Sınırlı | Sınırlı | ||
|---|---|---|---|
| denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş | geçmemiş | ||
| Cari dönem | Önceki dönem | ||
| Dipnot | 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Hasılat | 19 | 76.447.423 | 953.729 |
| Satışların maliyeti (-) | 19 | (27.285.957) | (32.820) |
| Brüt kar | 49.161.466 | 920.909 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | 20 | (23.698.383) | (22.214.858) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 21 | 250.193.919 | 204.890.360 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 21 | (87.713.463) | (81.339.107) |
| Esas faaliyet karı | 187.943.539 | 102.257.304 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 22 | 1.096.924 | 4.611.118 |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) | 22 | - | (42.316.086) |
| Finansman faaliyetleri öncesi faaliyet karı | 189.040.463 | 64.552.336 | |
| Finansman gelirleri | 23 | 1.518.016 | 1.260.530 |
| Finansman giderleri (-) | 23 | (183.943.545) | (66.653.986) |
| Parasal kazanç/ (kayıp), net | 27 | (4.614.367) | (225.482.864) |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/ (zararı) | 2.000.567 | (226.323.984) | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi gideri | (30.601.310) | - | |
| Dönemin vergi (gideri)/ geliri | 17 | - | - |
| Ertelenmiş vergi gideri | 17 | (30.601.310) | - |
| Net dönem zararı | (28.600.743) | (226.323.984) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar | 892.073 | (151.037) | |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/ | 986.794 | (151.037) | |
| (kayıpları) | |||
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm | |||
| kazanç/(kayıpları), vergi etkisi | 17 | (94.721) | - |
| Diğer kapsamlı (gider)/ gelir | 892.073 | (151.037) | |
| Toplam kapsamlı (gider)/ gelir | (27.708.670) | (226.475.021) | |
| Pay başına (kayıp) | (0,01) | (0,25) |
| Ödenmiş sermaye |
Özsermaye düzeltme farkları |
Geri alınmış paylar |
Hisse senedi ihraç primleri |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Geçmiş yıllar karları |
Net dönem karı/ (zararı) |
Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler | 737.196.046 | 2.374.281.208 | - | 19.948 | (673.186) | 145.945.726 | 1.076.245.639 | 614.332.039 | 4.947.347.420 |
| Transferler Toplam kapsamlı gelir Payların geri alım işlemleri |
- - - |
- - - |
- - (79.387.610) |
- - |
- (120.370) - |
- - 79.387.610 |
614.332.039 - (79.387.610) |
(614.332.039) (180.370.406) - |
- (180.490.776) (79.387.610) |
| 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler | 737.196.046 | 2.374.281.208 | (79.387.610) | 19.948 | (793.556) | 225.333.336 | 1.611.190.068 | (180.370.406) | 4.687.469.034 |
| Ödenmiş sermaye |
Özsermaye düzeltme farkları |
Hisse senedi ihraç primleri |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Geçmiş yıllar karları |
Net dönem karı/ (zararı) |
Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler | 2.500.000.000 | 1.950.338.051 | 25.030 | (877.486) | 294.301.294 | 1.401.341.741 | (613.949.263) | 5.531.179.367 |
| Transferler | (613.949.263) | 613.949.263 | ||||||
| Toplam kapsamlı gelir Dönem net zararı |
- | - | - | - | - | - | (28.600.743) | (28.600.743) |
| Diğer kapsamlı gider Payların geri alım işlemleri |
- - |
- - |
- - |
892.073 - |
- - |
- | - - |
892.073 |
| 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla bakiyeler | 2.500.000.000 | 1.950.338.051 | 25.030 | 14.587 | 294.301.294 | 787.392.478 | (28.600.743) | 5.503.470.697 |
bireysel nakit akış tablosu
| Sınırlı | Sınırlı | ||
|---|---|---|---|
| denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş | geçmemiş | ||
| Cari dönem | Önceki dönem | ||
| Dipnot | 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları | |||
| Dönem (zararı)/ karı | (28.600.743) | (226.323.984) | |
| Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | (648.266.252) | 173.431.090 | |
| Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler | 20 | 4.435.866 | 4.937.277 |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler | (127.949) | 105.721 | |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | 23 | (1.551.708) | (1.260.530) |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 23 | 180.889.605 | 65.860.614 |
| Gerçekleşmemiş kur farkları ile ilgili düzeltmeler | (179.999.153) | (119.988.140) | |
| Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer kayıpları/(kazançları) | 12 | (132.936) | - |
| Parasal kayıp kazanç ile ilgili düzeltmeler | (663.639.416) | 215.624.013 | |
| Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/(kazançlar) ile | |||
| ilgili düzeltmeler Vergi (gelir)/ giderleri ile ilgili düzeltmeler |
22 17 |
(19.668.484) 30.601.310 |
12.659.611 - |
| Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına neden | |||
| olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler | 926.613 | (4.507.476) | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler | 33.896.934 | (54.600.954) | |
| Ticari alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ile ilgili düzeltmeler | 311.758.209 | 16.645.279 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ile ilgili düzeltmeler | (466.266.684) | (95.705.060) | |
| Stoklardaki azalışlar/(artışlar) ile ilgili düzeltmeler Peşin ödenmiş giderlerdeki azalışlar/(artışlar) ilgili düzeltmeler |
27.146.813 (20.091.381) |
- (2.114.057) |
|
| Ertelenmiş gelirlerdeki artışlar/(azalışlar) ilgili düzeltmeler | - | - | |
| Ticari borçlardaki artışlar/(azalışlar) ile ilgili düzeltmeler | 1.607.160 | (727.716) | |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış (azalış) | 448.861 | 593.117 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artışlar/(azalışlar) ile ilgili düzeltmeler | 164.905.789 | 37.114.799 | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış/ (azalış) ile ilgili düzeltmeler | - | ||
| Faaliyetler ile ilgili diğer varlıklardaki azalış (artış) | 17.084.119 | 3.731.945 | |
| Faaliyetler ile ilgili diğer yükümlülüklerdeki artış (azalış) | (2.695.952) | (14.139.261) | |
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları | - | (9.001) | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan | |||
| ödemeler | - | (9.001) | |
| B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları | 119.408.421 | (51.078.415) | |
| Maddi duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları | 13 | - | (8.393.949) |
| Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri | 13 | 34.029.598 | - |
| Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan diğer nakit girişleri | 154.288.667 | - | |
| Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan diğer nakit çıkışları | (72.173.835) | - | |
| Fon ve hisse senedi alımından kaynaklanan nakit çıkışları | 11 | - | (133.613.894) |
| Fon ve hisse senedi satışından kaynaklanan nakit girişleri | 11 | 3.263.991 | 90.929.428 |
| C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları | 541.983.936 | 182.011.734 | |
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları |
5 5 |
1.062.315.425 (481.536.860) |
448.941.019 (133.278.730) |
| İşletmenin kendi paylarını almasından kaynaklanan nakit çıkışları | - | (99.613.459) | |
| Ödenen faiz ve komisyon | (40.312.645) | (35.297.626) | |
| Alınan faiz | 1.518.016 | 1.260.530 | |
| D. Nakit ve nakit benzerlerindeki net değişim (A+B+C) | 18.422.296 | 23.430.470 | |
| E. Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki parasal kayıp kazanç etkisi | 3.792.197 | (1.209.596) | |
| F. Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki gerçekleşmemiş kur farkı etkisi | (251.510) | (983.122) | |
| G. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri | 11.046.126 | 3.357.619 | |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (D+E+F+G) | 33.009.109 | 24.595.371 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Peker Investment Gayrimenkul Anonim Şirketi 25 Nisan 2017 tarihi itibariyla Peker Holding Anonim Şirket'inden kısmı bölünme yolu ile ayrılarak kurulmuştur. Şirket 25 Nisan 2017 tarihi itibariyla ticaret sicilde tescil edilmiştir ve aynı anda gayrimenkul yatırım ortaklığı dönüşümü için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru yapmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun 21 Eylül 2017 tarih ve 34/1144 sayılı kararı uyarınca onaylanmış olup, SPK ve Gümrük Ticaret Bakanlığı izinlerine istinaden Şirket ünvanı 28 Eylül 2017 tarihinde ticaret siciline tescil ettirilerek, Peker Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Şirket") olarak değiştirilmiştir.
Peker Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi %36,32 halka arz oranı ile 21 Şubat 2018 tarihinde halka açılmıştır ve hisseleri Borsa İstanbul A.Ş.'de ("BİST") işlem görmeye başlamıştır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla hisselerinin %68,74'ü Borsa İstanbul A.Ş.'de ("BİST") işlem görmektedir.
Şirket, İstanbul Ticaret Odasına bağlıdır ve genel müdürlük adresi ve merkezi aşağıdaki gibidir: Cumhuriyet Mahallesi Silahşor Cad. Yeniyol Sk. No:8/1-G Şişli/İstanbul.
Şirket'in ana faaliyet konusu; menkul ve gayrimenkul alım-satım, kiralama, kiraya verme, elde tutma, gayrimenkul projeleri geliştirme, bina ve tesislerin kiralanması, satılması ve bu gibi işlerdir.
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 18'dir (31 Aralık 2024: 29).
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in ödenmiş sermaye, ortaklık yapısı ve hisse adedi detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ortaklık | Ortaklık | |||||
| oranı | oranı | |||||
| Hisse adedi | (%) | Tutar | Hisse adedi | (%) | Tutar | |
| Hasan Peker Halka açık |
781.406.458 | 31,26 | 781.406.458 | 781.406.458 | 31,26 | 781.406.458 |
| kısım | 1.718.593.542 | 68,74 | 1.718.593.542 | 1.718.593.542 | 68,74 | 1.718.593.542 |
Şirket'in bireysel finansal tabloları, SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nda ("UFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.
Bireysel finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Kanuni kayıtlara TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Bireysel finansal tablolar, gerçeğe uygun değerinden gösterilen yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kısa vadeli finansal yatırımlar hariç, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde varlıklar için transfer edilen bedelin gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı ile KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29'un uygulanmasını gerektiren özelliklerden biri üç yıllık kümülatif enflasyon oranının %100'e yaklaşması veya bu oranı aşmasıdır. Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından açıklanan Türkiye geneli Tüketici Fiyatları Endeksi ("TÜFE") verilerine göre, Türkiye'de üç yıllık kümülatif enflasyon oranı 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla %250'ye ulaşmıştır.
Aşağıdaki tablo TÜFE'nin 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla durumunu ve son üç yıldaki gelişimini göstermektedir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|---|
| Yıllık Endeks | 2.954,52 | 2.684,55 | 2.139,47 |
| Ortalama Endeks | 2.885,90 | 2.360,03 | 2.065,79 |
| Düzeltme Katsayısı | 1,00000 | 1,10063 | 1,38104 |
| Üç Yıllık Kümülatif Enflasyon | %250 | %291 | %309 |
Şirket 31 Mart 2025 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloları, TMS 29 uyarınca fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişimlere göre yeniden düzenlenmiştir. TMS 29, yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimiyle hazırlanan mali tabloların, bilanço tarihindeki cari ölçüm birimine göre belirtilmesini ve önceki dönemlere ait tutarların da aynı esaslarla düzeltilmesini gerektirmektedir.
Karşılaştırmalı tutarlar 31 Mart 2025 cari para birimi cinsinden sunulup, cari yılın genel fiyat endeksi kullanılarak yeniden ifade edildiğinden karşılaştırmalı finansal tabloların raporlama dönemi kapanış tarihi itibarıyla cari ölçü birimine göre sunulması amaçlanmış ve önceki raporlama dönemlerine ait karşılaştırmalı tutarlar genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
Şirket'in geçerli para birimi Türk lirasıdır ("TL"). Şirket'in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi ve aynı zamanda finansal tablolar için kullanılan sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Şirket'in bireysel finansal tabloları, işletme faaliyetlerinin öngörülebilir gelecekte devam edeceği varsayımı ile işletmenin sürekliliği prensibiyle hazırlanmıştır.
Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 12 Mayıs 2025 tarihinde yayımlanması için yetki verilmiştir. Böyle bir niyet bulunmamakla birlikte; Genel Kurul ve bazı düzenleyici kurumlar, yayınlandıktan sonra finansal tabloları düzeltme yetkisine sahiptir.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait bireysel finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ve TMS/ TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
Söz konusu değişikliklerin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisi bulunmamaktadır.
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
-TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları -TFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı -UFRS 18 – Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı
Söz konusu Standartların Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
Aşağıda belirtilen UFRS 9 ve UFRS 7'ye yönelik iki adet değişiklik ve UFRS Muhasebe Standartlarınaİlişkin Yıllık İyileştirmeler ile UFRS 18 ve UFRS 19 Standartları UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.
-UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü -UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler -UFRS 18 – Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı -UFRS 19 – Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı
Söz konusu Standart Şirket için geçerli değildir.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in bireysel finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem bireysel finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, Şirket finansal aracın sözleşmeden doğan karşılıklarına taraf olduğunda Şirket'in finansal durum tablosunda muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler ilk olarak gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin (gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülükler hariç) edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri, uygun bir şekilde ilk muhasebeleştirmede o finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerine eklenir veya bu değerden çıkarılır. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri direk olarak kar veya zarara yansıtılır.
Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınır veya çıkartılır.
Şirket, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli, (b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dahil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülür:
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar ise gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İlk defa finansal tablolara almada Şirket, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal varlıkların sınıflandırılması (devamı)
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Etkin faiz yöntemi bir borçlanma aracının itfa edilmiş maliyetini hesaplama ve faiz gelirini ilgili döneme dağıtma yöntemidir. Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:
Faiz geliri, sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetleri ve gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılmış borçlanma araçları için etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir.
Faiz geliri kar veya zarar tablolarında muhasebeleştirilir ve "finansman gelirleri – faiz gelirleri" kaleminde gösterilir.
(ii) Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar
İtfa edilmiş maliyetleri üzerinden veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülme kriterini karşılamayan finansal varlıklar gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülürler.
Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar her dönem sonunda gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür ve tüm gerçeğe uygun değer değişimleri, ilgili finansal varlıklar finansal riskten korunma işlemlerinin bir parçası olmadıkları sürece, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
İlk defa finansal tablolara almada Şirket, ticari amaçla elde tutulmayan her bir özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunabilir.
Bir finansal varlık aşağıdaki durumlarda ticari amaçla elde tutulduğu varsayılır:
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar başlangıçta gerçeğe uygun değeri üzerine işlem maliyetleri eklenerek ölçülür. Daha sonra gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilip yeniden değerleme fonunda birikirler. Özkaynak yatırımlarının elden çıkarılması durumunda, birikmiş olan toplam kazanç veya kayıp birikmiş karlara aktarılır.
Finansal varlıkların yabancı para cinsinden gösterilen defter değeri, ilgili yabancı para birimiyle belirlenir ve her raporlama döneminin sonunda geçerli kurdan çevrilir. Özellikle,
Şirket, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları, kira alacakları, ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için finansal tablolarında değer düşüklüğü karşılığı ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.
Şirket, önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve kira alacakları için basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak değer düşüklüğü karşılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca beklenen kredi zararına eşit tutarda hesaplar.
Şirket, diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleştirmeden bu yana eğer kredi riskinde önemli bir artış olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleştirir. Ancak finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleştirmeden bu yana önemli bir artış göstermemişse Şirket, o finansal araç için 12 aylık beklenen kredi zararı tutarında zarar karşılığını muhasebeleştirir.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Beklenen kredi zararlarının ölçümü, temerrüt ihtimali, temerrüt halinde kayıp (örneğin temerrüt varsa kaybın büyüklüğü) ve temerrüt halinde riske esas tutarın bir fonksiyonudur. Temerrüt olasılığı ve temerrüt halinde kaybın değerlendirilmesi, ileriye dönük bilgilerle düzeltilmiş geçmişe ait verilere dayanır. Finansal varlıkların temerrüt halinde riske esas tutarı, ilgili varlıkların raporlama tarihindeki brüt defter değeri üzerinden yansıtılır.
Finansal varlıkların beklenen kredi zararı, Şirket'in sözleşmeye dayalı olarak vadesi geldikçe gerçekleşecek nakit akışlarının tamamı ile Şirket'in tahsil etmeyi beklediği nakit akışlarının tamamı arasındaki farkın (tüm nakit açıklarının) başlangıçtaki etkin faiz oranı (ya da satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar için krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranı) üzerinden hesaplanan bugünkü değeridir.
Şirket, yalnızca finansal varlıktan kaynaklanan nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan hakların süresi dolduğunda veya finansal varlığı ve finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan her türlü risk ve getirileri önemli ölçüde başka bir işletmeye devrettiğinde o finansal varlığı finansal tablo dışı bırakır.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen bir finansal varlık finansal tablo dışı bırakılırken varlığın defter değeri ve tahsil edilen ve edilecek bedel arasındaki fark kar veya zararda muhasebeleştirilir. Ayrıca, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan bir borçlanma aracının finansal tablo dışı bırakılmasında, daha önce ilgili araca ilişkin yeniden değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp, kar veya zararda yeniden sınıflandırılır. Şirket'in ilk muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtarak ölçmeyi tercih ettiği bir özkaynak aracının finansal tablo dışı bırakılması durumundaysa, yeniden değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp kar veya zararda muhasebeleştirilmez, doğrudan birikmiş karlara transfer edilir.
İşletme, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
İşletme, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İşletme, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.
Şirket, finansal yükümlülükleri yalnızca Şirket'in yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aşımına uğradığında finansal tablo dışı bırakır. Finansal tablo dışı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen nakit dışı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle ilişkili olan kişi veya işletmedir.
(a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır:
Söz konusu kişinin,
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
Şirket üst düzey yönetim kadrosunu, yönetim kurulu üyeleri, genel müdür ve genel müdür yardımcıları olarak belirlemiştir.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar ve maliyet değerlerinden birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.
Varlıkların taşıdıkları değer üzerinden paraya çevrilemeyeceği durumlarda, varlıklarda değer düşüklüğü olup olmadığına bakılır. Böyle bir belirti varsa ve varlıkların taşıdıkları değerin, tahmini gerçekleşecek tutarı aştığı durumlarda, varlık ya da nakit yaratan birimler gerçekleşebilir değerine getirilir.
Gerçekleşebilecek tutar, varlığın net satış fiyatı ve kullanımdaki net defter değerinden yüksek olanıdır. Kullanımdaki net defter değeri tutarının belirlenmesi için, tahmin edilen gelecek dönem nakit akımları, paranın zaman değerini ve ilgili varlığın risk yapısını ölçen vergi öncesi indirim oranı kullanılarak iskonto edilmektedir. Bağımsız nakit akımı yaratmayan bir varlığın kullanımdaki net defter değeri varlığın dahil olduğu nakit akımı sağlayan şirket için belirlenir. Değer düşüklüğü karşılık giderleri kar veya zarar tablosunda kayda alınmaktadır.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların, maliyet veya değerlenmiş tutarları, beklenen faydalı ömürlerine veya üretim miktarlarına göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
| Faydalı ömür | |
|---|---|
| Taşıtlar | 2-5 yıl |
| Demirbaşlar | 3-50 yıl |
| Özel maliyetler | 5 yıl |
Bir maddi duran varlığın taşıdığı değer, geri kazanılabilir değer, maddi duran varlığın kullanımdaki değeri veya varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış fiyatından yüksek olanıdır. Raporlama tarihi itibari ile varlıkların faydalı ömürleri gözden geçirilmekte, gerektiğinde düzeltilmektedir.
Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin kar veya zarar tablosuna gider olarak kaydedilirler. Şirket, yapılan yenilemeler doğrultusunda değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şekilde amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini finansal durum tablosundan çıkarır. Başlıca yenilemeler, ilgili maddi duran varlığın kalan ömrünün veya yenilemenin kendisinin ekonomik ömrünün kısa olanı baz alınarak amortismana tabi tutulurlar.
Maddi duran varlık alımlarına ilişkin verilen avanslar, ilgili varlık aktifleştirilene veya yapılmakta olan yatırımlar hesabına alınana kadar duran varlıklar altındaki peşin ödenmiş giderler hesaplarında takip edilmektedir.
Aktifleştirmeden sonraki harcamalar, gelecekte ekonomik fayda sağlamasının kuvvetle muhtemel olması ve ilgili harcamanın maliyetinin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi durumunda ilgili varlığın maliyetine eklenir veya ayrı bir varlık olarak finansal tablolara yansıtılır. Maddi duran varlıklar; taşınır değerlerin, geri kazanılabilir değerlerinden daha fazla olabileceğini gösteren koşullarda değer düşüklüğü için gözden geçirilmektedir. Değer düşüklüğü saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olan en alt seviyede gruplanır (nakit üreten birim).
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe, bu edim yükümlülüğüne tekabül eden işlem bedelini hasılat olarak finansal tablolarına kaydeder. Mal veya hizmetlerin kontrolü müşterilerin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) mal veya hizmet devredilmiş olur.
Şirket, satışı yapılan mal veya hizmetin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken,
Şirket, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır.
Gayrimenkul stokları, olağan iş akışı içerisinde satılmak amacıyla elde tutulan yapılar, satış amacıyla inşa veya geliştirme aşamasında olan projeler ve gelecekte üzerinde satılmak üzere yapılar inşa edilmesi planlanan arsalardan oluşmakta olup stoklar hesabı altında sunulmaktadır. Gayrimenkul stoklarının satışlarından elde edilen hasılat ancak ve ancak aşağıdaki şartların sağlandığı durumlarda muhasebeleştirilir:
Şirket ASKGP sözleşmesi kapsamında projelendirdiği arsalarının satış gelirlerini, ilgili satış gelirlerinin arsaların üzerindeki kontrolün tamamen alıcılara transfer olduğu ve satış gelirlerinin güvenilir bir biçimde ölçülebildiği zaman kaydeder. İnşaat şirketi ile geçici kabul protokolünün imzalanması ya da kontrolün alıcılara devredilmesiyle (alıcının satıcıyı ibra edecek şekilde bir teslim tutanağı imzalamak suretiyle bağımsız bölümü fiilen teslim alması) hasılatı muhasebeleştirir.
Geçici kabul protokolünün imzalanmadığı ya da fiili teslim veya tapu devri gerçekleşmediği durumlarda Şirket kendi payına düşecek geliri Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülükler (Dipnot 9) olarak bilançosunda takip etmektedir. Projeler sonucunda oluşan Toplam Satış Geliri ("TSG") içindeki Şirket payı, arsa satış geliri, ilgili arsanın stoklar içinde takip edilen maliyeti de satılan arsaların maliyeti olarak kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in stokları; tamamlanmış konutlar ve ticari ünitelerden oluşmaktadır. Tamamlanmış konutlar ve ticari üniteler, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir.
Şirket, stoklar (arsalar, tamamlanmış ve tamamlanmamış konutlar) üzerinde her yıl için asgari bir kez olmak üzere bağımsız gayrimenkul değerleme şirketleri tarafından her bir varlık için ayrı yapılan değerleme sonuçlarını dikkate alarak değer düşüşlerini test etmektedir. Gerçeğe uygun değerleme ölçümlemesinde piyasa işlem fiyatlarının referans alınması, emsal nitelikli karşılaştırma yöntemleri kullanılarak, gerçeğe uygun değerleri değerleme gününde istekli bir alıcı ve satıcı arasında piyasa koşullarına uygun şekilde oluşacak fiyat esas alınarak belirlenir. Mevcut değer düşüklüğü oluştuğu dönemde kar veya zarar ve diğer kapsamlı tablosunda esas faaliyetlerden diğer giderler kaleminde muhasebeleştirilir. İlgili arsanın veya konutun satımı halinde geri çevrilen değer düşüklüğü esas faaliyetlerden diğer gelirlerde muhasebeleştirilmektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, bilanço tarihi itibarıyla piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilirler.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar/zarar, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değişiklik olduğunda yapılır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, işletme, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar "Maddi duran varlıklar"a uygulanan muhasebe politikasını uygular.
Yabancı para cinsinden oluşan gelir ve giderler işlem tarihinde geçerli olan kurlar ile çevrilmektedir. Yabancı paralarla ifade edilen parasal aktiflerin ve pasiflerin çevriminde bilanço tarihinde Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası tarafından ilan edilen kurlar kullanılmaktadır. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin çevrilmesinden veya yabancı paralarla ifade edilen tutarların değerlemesinden doğan kur farkı gelir ya da gideri ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, mevcut sosyal mevzuata uygun olarak, Şirket ile bir yıllık hizmet süresini tamamlayan ve emeklilik dolayısıyla veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle istihdamı sona eren her çalışan için birikmiş tazminat ödemekle yükümlüdür.
Türk yasaları ve sendika anlaşmaları uyarınca, emeklilik veya istemeyerek Grup'tan ayrılan çalışanlara toplu ödeme yapılmaktadır. Bu tür ödemelerin, 19 No'lu "Türkiye Muhasebe Standardı (revize) Çalışanlara Sağlanan Faydalar" ("TMS 19") uyarınca tanımlanmış emeklilik fayda planının bir parçası olduğu düşünülmektedir.
İlişikteki bireysel finansal tablolarda kıdem tazminatı yükümlülüğünü TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar"da belirtilen finansal tablolara alma ve değerleme esaslarına göre hesaplamıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüklerinin, özellikleri açısından, bu standartta tanımlanan 'Çalışma Dönemi Sonrasına İlişkin Belirli Fayda Planları'yla özdeş olması nedeniyle, bahse konu yükümlülükler, aşağıda açıklanan bazı varsayımlar kullanılarak hesaplanmış ve finansal tablolara alınmıştır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla kullanılan temel varsayımlar aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | |
|---|---|
| Faiz oranı % | 27,15 |
| Enflasyon oranı % | 23,03 |
TMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), 1 Ocak 2013 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olmak üzere yeniden düzenlenmiştir. Revize standart uyarınca, çalışan haklarına ilişkin aktüeryal kazanç/ kayıplar kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynak çıkışının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.
Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve gelecekteki nakit akımlarının tahmini ile ilgili riski içermez.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket'in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Türkiye'de 31 Mart 2025 tarihine kadar 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisi'nden istisna tutulmuştur. Ancak 2 Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile gayrimenkul yatırım ortaklıkları ile gayrimenkul yatırım fonları için bu istisnanın uygulama esaslarında değişikliğe gidilmiş ve 1 Ocak 2025 tarihinden geçerli olmak üzere aşağıda detayları belirtilen değişlikler yürürlüğe girmiştir.
Kar dağıtım şartının yerine getirilmemesi halinde ise GYO ve GYF'lerin kazançları %30 kurumlar vergisine tabi olacaktır.
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'lere göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri muhasebeleştirmektedir.
Şirket, önceki dönemlerde Kurumlar Vergi Kanunu'na göre gelirleri kurumlar vergisinden istisna olduğundan ertelenen vergi hesaplaması yapmamıştır. Ancak vergi mevzuatında yaşanan ve yukarıda detayları belirtilen değişiklikler sonrasında şirket cari dönemde ertelenen vergi hesaplamasını gerçekleştirerek finansal tablolarında kayda almıştır. Bu hesaplamada kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2024 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %30 olarak belirlenmiştir. Şirketin genel kurul kararı sonrası ilgili istisna şartının sağlanarak asgari kurumlar vergisine göre %10 üzerinden vergi ödenmesi durumunda gerekli güncellemelerin bir sonraki hesap dönemi içerisinde kar veya zarar tablosunda dönem vergi geliri/(gideri) kalemi altında raporlanacaktır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
İşletme faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket'in ana faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket'in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Nakit ve nakit benzerleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri üç ay veya üç aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.
Raporlama tarihinden sonraki olaylar; kar veya zararı etkileyen herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama tarihi ile finansal durum tablosunun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Şirket, raporlama tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Düzeltme gerektirmeyen raporlama tarihinden sonra ortaya çıkan hususlar ise önemlilik derecesine göre notlarda açıklanmaktadır.
Şirket'in kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklığa ait net dönem karının toplam adi hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.
Türkiye'de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan paydaşlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, pay başına kazanç / kayıp hesaplamalarında, finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur (Dipnot 16).
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, finansal durum tabloları tarihi itibari ile oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminleri düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Ancak, gerçek sonuçlar, bu sonuçlardan farklılık gösterebilmektedir.
Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve finansal durum tabloları tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdadır:
Finansal tablolarda, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan taşınmazların gerçeğe uygun değerinin bulunması esnasında kullanılan ekspertiz raporlarının temel varsayımları Dipnot 12'de belirtmiştir.
TFRS 8- Faaliyet Bölümleri Standardı çerçevesinde, sayısal alt sınırlardan herhangi birini karşılayan, bölümlere göre raporlamayı gerektirecek faaliyet bölümü bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in nakit ve nakit benzerlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa: | ||
| - Türk lirası | 852 | 4.315 |
| Bankalar: | ||
| Vadeli mevduatlar | ||
| - Türk lirası | 1.443.547 | 818.337 |
| - Amerikan doları | 75.531 | 77.531 |
| - Avro | 610.529 | 606.570 |
| Vadesiz mevduatlar | ||
| - Türk lirası | 8.578.785 | 2.234.219 |
| - Amerikan doları | 57.219 | 966.428 |
| - Avro | 21.732.849 | 5.459.207 |
| - İngiliz sterlini | 509.797 | 879.519 |
| Toplam | 33.009.109 | 11.046.126 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vadeli mevduatların detayları aşağıdaki gibidir:
| Vade | Faiz oranı (%) | 31 Mart 2025 | |
|---|---|---|---|
| Türk lirası | Ocak 2025 | 41,5 | 1.443.547 |
| Amerikan doları | Ocak 2025 | 3,50 | 75.531 |
| Avro | Ocak 2025 | 2,00 | 610.529 |
| Toplam | 2.129.607 | ||
| Vade | Faiz oranı (%) | 31 Aralık 2024 | |
| Türk lirası | Ocak 2024 | 44,50 | 818.337 |
| Amerikan doları | Ocak 2024 | 3,50 | 77.532 |
| Avro | Ocak 2024 | 2,00 | 606.570 |
| Toplam | 1.502.439 |
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in banka hesapları üzerinde herhangi bir bloke bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
¶
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in finansal borçlanmalarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | 464.484.060 | 184.718.388 |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları | 68.999.810 | 95.014.202 |
| Kiralama işlemlerinden uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları | 20.603.871 | 30.370.051 |
| Finansman bonoları | 832.966.533 | 552.544.072 |
| Kısa vadeli borçlanmalar | 1.387.054.274 | 862.646.713 |
| Uzun vadeli banka kredileri | 24.406.961 | 24.075.958 |
| Uzun vadeli borçlanmalar | 24.406.961 | 24.075.958 |
| Toplam | 1.411.461.235 | 886.722.671 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kiralama işlemlerinden borçlar yatırım amaçlı gayrimenkuller içinde yer alan Ritz Carlton A95 ile stoklar içinde yer alan Ataköy NEF 22 projesi B8 ve D2 bağımsız bölümleri için gerçekleştirilen "sat-geri kirala" işleminden kaynaklanmaktadır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in finansman bonolarının detayları aşağıdaki gibidir:
| Nominal | Bileşik Faiz |
Net bugünkü | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ISIN Kod | tutar | Faiz türü | Oranı (%) | Tür | Vade tarihi | değer |
| TRFPEGY72515 | 513.000.000 | Sabit | 54,00% | Kupon ödemesiz | 4 Temmuz 2025 566.158.767 | |
| TRFPEGY82514 | 150.000.000 | Sabit | 52,00% | Kupon ödemesiz | 8 Ağustos 2025 | 158.907.028 |
| BIST TL | ||||||
| TRFPEGY42518 | 100.000.000 | Değişken | REF + %5 | Kupon ödemeli | 30 Nisan 2025 | 107.900.738 |
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in finansman bonolarının hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | |
|---|---|
| 1 Ocak | 552.544.072 |
| Bono ihracı | 663.000.000 |
| Anapara ödemeleri (-) | (340.092.250) |
| Tahakkuk eden/ (ödenen) faiz, net | |
| 69.966.533 | |
| Parasal kazanç (-) | (112.451.822) |
| 31 Mart | 832.966.533 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in banka kredilerinin hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 303.808.547 | 160.122.970 |
| Kredi kullanımı | 399.315.425 | 188.001.749 |
| Anapara ödemeleri (-) | (132.866.312) | (18.609.102) |
| Tahakkuk eden/ (ödenen) faiz, net | 41.496.479 | 27.948.348 |
| Parasal kazanç (-) | (53.863.308) | (27.759.174) |
| 31 Mart | 557.890.831 | 329.704.790 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in kiralama işlemlerinin hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 30.370.051 | 75.031.447 |
| Girişler | - | - |
| Anapara ödemeleri (-) | (8.578.310) | (5.944.046) |
| Tahakkuk eden faiz (Not 23b) | 3.669.776 | (8.729.136) |
| Ödenen faiz (-) | (5.374.508) | 9.051.521 |
| Parasal kazanç (-) | 516.862 | (9.629.405) |
| 31 Mart | 20.603.871 | 59.780.381 |
Finansal borçlanmalara ilişkin faiz riskleri Dipnot 24'te açıklanmıştır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa vadeli ticari alacaklarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar (*) | 205.619.217 | 334.248.684 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 18) | 183.745.985 | 181.970.889 |
| Toplam | 389.365.202 | 516.219.573 |
(*) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar ağırlıklı olarak, Şirket'in 28 Aralık 2023 tarihinde Almanya'da faaliyet gösteren Nordstern Dusseldorf GMBH'ın paylarının %40'ının DATE Investment GMBH ve EN FA Investment GMBH'a satışına ilişkin doğan alacaklardan oluşmaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa vadeli ticari borçlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar (*) | 21.623.205 | 22.546.309 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 18) | 4.436.269 | 4.031.221 |
| Toplam | 26.059.474 | 26.577.530 |
(*) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflara ticari borçlar ağırlıklı olarak, Timur Gayrimenkul Geliştirme Yapı ve Yatırımları A.Ş.'ye Ataköy projesi kapsamında "Arsa Karşılığı Gelir Paylaşımı Projesi" sözleşmesi ek protokolüne istinaden satın alınan ticari alanlara ilişkin borçlardan oluşmaktadır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa vadeli diğer alacaklarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Vergi dairesinden alacaklar | 84.150 | 87.250 |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 85.250 | 8.854 |
| Toplam | 169.400 | 96.104 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in uzun vadeli diğer alacaklarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen depozito ve teminatlar İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 18) |
529 2.534.037.735 |
583 2.058.745.708 |
| Toplam | 2.534.038.264 | 2.058.746.291 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa vadeli diğer borçlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alınan depozito ve teminatlar | 1.285.729 | 1.212.297 |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar (*) | 178.115.651 | 250.160.099 |
| Toplam | 179.401.380 | 251.372.396 |
(*) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ilişkili olmayan taraflara diğer borçlar Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'ye menkul kıymet alımı kapsamındaki borçlardan oluşmaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in uzun vadeli diğer borçlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara diğer borçlar (Not 18) | 813.955.997 | 1.020.573.028 |
| Toplam | 813.955.997 | 1.020.573.028 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in stoklarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ataköy NEF 22 bağımsız bölüm stokları (*) | 325.723.575 | 325.723.575 |
| Ataköy projesi arsa payları (**) | 107.643.429 | 107.643.431 |
| Sultan Makamı Konutları (***) | 35.771.770 | 62.918.582 |
| Stoklar, brüt | 469.138.774 | 496.285.588 |
| Ataköy NEF 22 bağımsız bölüm stokları (-) | (41.680.490) | (41.680.490) |
| Ataköy projesi arsa payları (-) | (26.909.915) | (26.909.915) |
| Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) | (68.590.405) | (68.590.405) |
| Stoklar, net | 400.548.369 | 427.695.183 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in stoklarının hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak Satışlar |
427.695.183 (27.146.814) |
537.179.242 (37.180.987) |
| 31 Mart | 400.548.369 | 499.998.255 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara verilen avanslar (*) | 315.837.347 | 243.870.235 |
| Gelecek aylara ait giderler | 1.161.698 | 954.975 |
| İlişkili taraflara verilen avanslar (Not 18) | 470.097.422 | 450.006.041 |
| Toplam | 787.096.467 | 694.831.251 |
(*) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ilişkili olmayan taraflara verilen avanslar ağırlıklı olarak Tenet İnşaat San. ve Tic. A.Ş.'ye verilen avanslardan oluşmaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler | 445.232.902 | 290.944.235 |
| Toplam | 445.232.902 | 290.944.235 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in diğer dönen varlıklarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devreden katma değer vergisi Personel ve iş avansları |
1.461.474 210.000 |
18.600.663 110.057 |
| Toplam | 1.671.474 | 18.710.720 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in diğer kısa vadeli yükümlülüklerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 1.385.924 | 7.208.566 |
| Toplam | 1.385.924 | 7.208.566 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa vadeli yatırımlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yatırım fonları (*) | - | 3.592.236 |
| Toplam | - | 3.592.236 |
(*) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yatırım fonları para piyasası fonlarından oluşmaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in uzun vadeli yatırımlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Peker GMBH | 2.271.037.857 | 2.271.037.857 |
| DİGH Maslak | 738.857.027 | 738.857.027 |
| Nordstern Dusseldorf GMBH | 440.968.882 | 440.968.882 |
| Peker GYO Global GMBH | 386.477.423 | 386.477.423 |
| Blue Stone Investment GMBH | 216.720.217 | 216.720.217 |
| Peker GYO Spain SL | 158.500 | 158.500 |
| Toplam | 4.054.219.906 | 4.054.219.906 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, Almanya'da kurulu ve 1.000.000 avro sermayeli Peker GMBH unvanlı şirketin sermayesini temsil eden payların tamamını ilişkili taraflarından Peker Holding GMBH ve Goldstein Investment GMBH şirketlerinden 40.000.000 avro bedel ile satın almıştır. İlgili satın alımın 268.709.307 Türk lirası tutarında nakit ödeme yapılmış olup kalan tutar için alacak devri gerçekleştirilmiştir. Söz konusu payların değeri Almanya'da kurulu Konfident Steuerberatungsgesellscharft MBH firması tarafından hazırlanan 23 Haziran 2023 tarihli değerleme raporunda 41.428.662,61 avro olarak belirlenmişir. Peker GMBH bünyesinde Northgate Dusseldorf projesini barındırmaktadır.
Şirket, Almanya'da kurulu Nordstern Dusseldorf GMBH şirketinin sermayesini temsil eden payların %89'unu ilişkili taraflarından Peker GMBH şirketinden 1 Aralık 2021 tarihinde satın almıştır. Söz konusu payların kalan %11'ine ilişkin hisseler de 26 Ağustos 2022 tarihinde ilişkili taraflardan satın alınmış olup, Şirket ilgili şirketin paylarının tamamına sahip konuma gelmiştir. Şirket, 28 Aralık 2023 tarihinde bağlı ortaklığında paylarının %20'sini DATE Investment GMBH'a, %20'sini EN FA Investment GMBH'a, %9'unu Peker Holding GMBH'a satmıştır.
Şirket, gayrimenkul yatırımlarını yurtdışında kurulu iştirakler vasıtasıyla planlama ve gerçekleştirme ve yurtdışındaki daha düşük maliyetli ve uzun vadeli finansman imkanlarından faydalanma imkanı sağlaması için Almanya'da yapacağı yeni yatırımları gerçekleştirmek üzere oluşturduğu yeni yapılanmanın bir parçası olarak Dusseldorf/ Almanya merkezli Peker GYO Global GMBH şirketini kurmuştur.
Şirket, Almanya'da arsa edinmek üzere kurulmuş olan Blue Stone Investment GMBH'ın paylarının tamamını ilişkili taraf olan Peker Holding GMBH şirketinden 6 Ekim 2021 tarihinde satın almıştır.
Şirket, 11 Aralık 2023 tarihinde gayrimenkul yatırımlarını yurtdışında kurulu bağlı ortaklıklar vasıtasıyla planlama ve gerçekleştirme ve yurtdışındaki daha düşük maliyetli ve uzun vadeli finansman imkanlarından faydalanmak için Almanya'da yapacağı yeni yatırımları gerçekleştirmek üzere oluşturduğu yapılanmanın bir parçası olarak Almanya merkezli Peker Real Estate GMBH şirketini 25.000 avro sermaye ile kurmuştur.
Şirket, gayrimenkul yatırımlarını yurtdışında kurulu bağlı ortaklıklar vasıtasıyla planlama ve gerçekleştirme ve yurtdışındaki daha düşük maliyetli ve uzun vadeli finansman imkanlarından faydalanma imkanı sağlaması için İspanya'da yapacağı yeni yatırımları gerçekleştirmek üzere oluşturduğu yeni yapılanmanın bir parçası olarak İspanya merkezli Peker GYO Spain SL şirketini kurmuştur.
Şirket, gayrimenkul yatırımlarını yurtdışında kurulu iştirakler vasıtasıyla planlama ve gerçekleştirme ve yurtdışındaki daha düşük maliyetli ve uzun vadeli finansman imkanlarından faydalanma imkanı sağlaması için Almanya'da yapacağı yeni yatırımları gerçekleştirmek üzere oluşturduğu yeni yapılanmanın bir parçası olarak Grevenbroich/ Almanya merkezli OXO Investment GMBH şirketini kurmuştur. 22 Mart 2023 tarihi itibarıyla imzalanan noter sözleşmesi ile Nordstern projesi kapsamında Şirket'in sermayesinin tamamına sahip olduğu OXO Investment GMBH ile Nordstern Düsseldorf GMBH'ın birleşme süreci başlamış ve 5 Nisan 2023 tarihinde birleşme işlemi mahkemece tescil edilmiştir.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ritz Carlton A 95(*) | 85.003.292 | 85.003.292 |
| Nef 22(**) | 73.240.776 | 73.240.776 |
| Kaiserwall (***) | 19.943.932 | 19.810.995 |
| Toplam | 178.188.000 | 178.055.063 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak Alımlar Gerçeğe uygun değer değişimi (Not 21) |
178.055.063 - 132.937 |
203.692.486 - - |
| 31 Mart | 178.188.000 | 203.692.486 |
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin rayiç değerleri ve kullanılan değerleme yöntemleri aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Gayrimenkulün adı | Ekspertiz rapor tarihi |
Gerçeğe uygun değeri (Ekspertiz rapor değeri) |
Para birimi | Gerçeğe uygun değeri (TL) |
| Ritz Carlton A 95 Nef 22 Kaiserwall |
31 Aralık 2024 31 Aralık 2024 13 Ocak 2025 |
85.003.292 73.240.776 490.000 |
Türk lirası Türk lirası Avro |
85.003.292 73.240.776 19.943.932 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Gayrimenkulün adı | Kullanılan değerleme yöntemi | Esas alınan değerleme yöntemi |
|---|---|---|
| Ritz Carlton A 95 | Emsal karşılaştırma, gelir indirgeme | Emsal karşılaştırma |
| Nef 22 | Emsal karşılaştırma, gelir indirgeme | Emsal karşılaştırma |
| Kaiserwall | Maliyet analizi, gelir indirgeme | Gelir indirgeme |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin rayiç değerleri ve kullanılan değerleme yöntemleri aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ekspertiz rapor | Gerçeğe uygun değeri | Gerçeğe uygun | ||
| Gayrimenkulün adı | tarihi | (Ekspertiz rapor değeri) | Para birimi | değeri (TL) |
| Ritz Carlton A 95 | 31 Aralık 2024 | 85.003.292 | Türk lirası | 85.003.292 |
| Nef 22 | 31 Aralık 2024 | 73.240.776 | Türk lirası | 73.240.776 |
| Kaiserwall | 13 Ocak 2025 | 490.000 | Avro | 19.810.995 |
| Gayrimenkulün adı | Kullanılan değerleme yöntemi | Esas alınan değerleme yöntemi | ||
| Ritz Carlton A 95 | Emsal karşılaştırma, gelir indirgeme | Emsal karşılaştırma | ||
| Nef 22 | Emsal karşılaştırma, gelir indirgeme | Emsal karşılaştırma | ||
| Kaiserwall | Maliyet analizi, gelir indirgeme | Gelir indirgeme |
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:
| 31 Mart 2025 | Gerçeğe uygun değer |
1. seviye | 2. seviye | 3. seviye | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ritz Carlton A 95 | 85.003.292 | - | 85.003.292 | - | |
| Nef 22 Kaiserwall |
73.240.776 19.943.932 |
- - |
73.240.776 - |
- 19.943.932 |
|
| Toplam | 178.188.000 | - | 158.244.068 | 19.943.932 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:
| 31 Aralık 2024 | Gerçeğe uygun | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| değer | 1. seviye | 2. seviye | 3. seviye | ||
| Ritz Carlton A 95 | 85.003.292 | - | 85.003.292 | - | |
| Nef 22 | 73.240.776 | - | 73.240.776 | - | |
| Kaiserwall | 19.810.995 | - | - | 19.810.995 | |
| Toplam | 178.055.063 | - | 158.244.068 | 19.810.995 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in maddi duran varlıklarının hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | Girişler | Çıkışlar | 31 Mart 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet: | ||||
| Taşıtlar | 91.749.988 | - | (16.257.864) | 75.492.124 |
| Demirbaşlar | 2.581.640 | - | - | 2.581.640 |
| Özel maliyetler | 93.688 | - | - | 93.688 |
| Toplam | 94.425.316 | - | (16.257.864) | 78.167.452 |
| Birikmiş amortisman (-): | ||||
| Taşıtlar | 35.767.950 | 4.313.892 | (1.896.751) | 38.185.091 |
| Demirbaşlar | 1.224.653 | 117.289 | 1.341.942 | |
| Özel maliyetler | 14.053 | 4.685 | 18.738 | |
| Toplam | 37.006.656 | 4.435.866 | (1.896.751) | 39.545.771 |
| Defter değeri | 57.418.660 | 38.621.681 | ||
| 1 Ocak 2024 | Girişler | 31 Mart 2024 | ||
| Maliyet: | ||||
| Taşıtlar | 91.037.062 | 8.295.967 | 99.333.029 | |
| Demirbaşlar | 2.006.425 | 97.982 | 2.104.407 | |
| Toplam | 93.043.487 | 8.393.949 | 101.437.436 | |
| Birikmiş amortisman (-): | ||||
| Taşıtlar | 33.367.988 | 4.834.746 | 38.202.734 | |
| Demirbaşlar | 791.253 | 102.531 | 893.784 | |
| Toplam | 34.159.241 | 4.937.277 | 39.096.518 | |
| Defter değeri | 58.884.246 | 62.340.918 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık bulunmamaktadır.
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde aktifleştirilen borçlanma maliyeti bulunmamaktadır.
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde amortisman giderlerinin tamamı genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir (Not 20).
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in taraf olduğu 8 dava, Şirket için önemli bir nakit çıkışı riski taşımamaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in koşullu varlıklarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Teminat senetleri (*) - Türk lirası - Amerikan doları |
- 74.002.488 |
2.060.200 68.115.909 |
| Toplam | 74.002.488 | 70.176.109 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla teminat senetleri, Nef 22 Projesi kapsamında yapılan satış sözleşmeleri çerçevesinde henüz teslim edilmemiş konut ve işyerlerine istinaden müşterilerden temin edilen senetlerden oluşmaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in verilen teminat, rehin, ipotek ve kefaletlerinin ("TRİK") detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı (*) B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplamı |
519.513.018 | 323.628.085 - |
| D. Diğer verilen TRİK'lerin toplam tutarı i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı |
- - - - |
|
| Toplam | 519.513.018 | - 323.628.085 |
(*) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in verilen teminat, rehin, ipotek ve kefaletlerinin 111.503.986 Türk lirası tutarındaki kısmı bağımsız bölümler ve "sat-geri kirala" kapsamındaki gayrimenkullere ilişkin ipoteklerden, 5.243.053 Türk lirası tutarındaki kısmı taşıtlar üzerindeki rehinlerden (Not 13), 402.765.979 Türk lirası tutarındaki kısmı banka kredileri ve "sat-geri kirala" kapsamındaki kefaletlerden oluşmaktayken; 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in verilen teminat, rehin, ipotek ve kefaletlerinin 145.332.157 Türk lirası tutarındaki kısmı bağımsız bölümler ve "sat-geri kirala" kapsamındaki gayrimenkullere ilişkin ipoteklerden, 7.001.525 Türk lirası tutarındaki kısmı taşıtlar üzerindeki, 60.456.328 Türk lirası tutarındaki kısmı "sat-geri kirala" kapsamındaki rehinlerden ve 39.704.295 Türk lirası tutarındaki kısmı banka kredileri ve "sat-geri kirala" kapsamındaki kefaletlerden oluşmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in sermaye detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Hissedarlar | Yüzde | Tutar | Yüzde | Tutar |
| Hasan Peker | 31,26 | 781.406.458 | 31,26 | 781.406.458 |
| Halka açık kısım | 68,74 | 1.718.593.542 | 68,74 | 1.718.593.542 |
| Toplam | 100 | 2.500.000.000 | 100 | 2.500.000.000 |
| Özsermaye enflasyon düzeltme farkları | 1.950.338.051 | 1.950.338.051 | ||
| Toplam | 4.450.338.051 | 4.450.338.051 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in sermayesi sırasıyla beheri 1 Türk lirası olan sırasıyla 2.500.000.000 adet hisseden oluşmaktadır.
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hissedarlar | Pay adedi | Pay tutarı | Pay adedi | Pay tutarı | Grup | Türü |
| Hasan Peker | 157.377.360 | 157.377.360 | 157.377.360 | 157.377.360 | A | Nama |
| Hasan Peker | 624.029.098 | 624.029.098 | 624.029.098 | 624.029.098 | B | Hamiline |
| Halka açık kısım | 1.718.593.542 | 1.718.593.542 | 1.718.593.542 | 1.718.593.542 | B | Hamiline |
| Toplam | 2.500.000.000 | 2.500.000.000 | 2.500.000.000 | 2.500.000.000 |
Şirket'in mevcut sermayesini temsil eden paylar, A ve B grubu olarak ayrılmış olup, A grubu paylar imtiyazlıdır. İmtiyazlı payların nominal tutarı 157.377.360 Türk lirasıdır. A Grubu payların Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı bulunmaktadır. Yönetim Kurulu'nun 5 kişiden oluşması durumunda 3 adedi, 6 veya 7 kişiden oluşması durumunda 4 adedi A Grubu pay sahiplerinin gösterdiği adaylar arasından Genel Kurul tarafından seçilmektedir.
Şirket'in yönetim kontrolü A Grubu pay sahiplerine ait olup, söz konusu kontrol paylara tanınan imtiyazların çoğunluğuna sahip olma suretiyle sağlanmaktadır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Türk Ticaret Kanununa (TTK) göre, ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.
Yasal yedekler, 6102 Sayılı Yeni TTK'nin 519. maddesinin birinci fıkrası hükmüne göre, yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin yüzde 20'sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının yüzde 5'i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, kar dağıtımı yapıldığı durumlarda Şirket sermayesinin yüzde 5'ini aşan tüm nakit kar payı dağıtımlarının yüzde 10'u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin yüzde 50'sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar. Birinci tertip yasal yedek akçe ile birinci kar payı ayrıldıktan sonra kalan tutarın olağanüstü yedek akçe olarak ayrılmasına veya dağıtılmasına karar vermeye Şirket kar dağıtım politikasını da dikkate alarak Genel Kurul yetkilidir. İkinci tertip yasal yedek akçe, TTK'nın 519. maddesinin 2. fıkrasının 3. bendi gereğince; dağıtılması kararlaştırılmış olan kısımdan çıkarılmış/ ödenmiş sermayenin yüzde 5'i oranında kar payı düşüldükten sonra bulunan tutarın yüzde 10'u kadar ayrılır. Karın sermayeye ilavesi yoluyla bedelsiz pay dağıtılmasına karar verilmesi halinde ikinci tertip yasal yedek akçe ayrılmaz.
Finansal tablolarda 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yasal yedeklerin toplam tutarı 294.301.294 Türk lirası'dır.
Vergi Usul Kanunu ile 30 Aralık 2023 tarihli ve 32415 (2. Mükerrer) sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan ilgili Tebliğ'e göre Vergi Usul Kanunu uyarınca hazırlanan 31 Aralık 2024 tarihli bilanço enflasyon muhasebesi uygulaması kapsamında Türkiye İstatistik Kurumunca yayımlanan Üretici Fiyatları Genel Endeksleri ("ÜFE") kullanılmak suretiyle düzeltilmiştir. İlişikteki finansal tablolar ise TMS 29 uyarınca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan Tüketici Fiyat Endeksleri ("TÜFE") kullanılmak suretiyle enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Vergi Usul Kanunu ve TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulamasında farklı endekslerin kullanılması ve TMS 29 uygulamasında önceki raporlama dönemlerine ait tutarların da düzeltilerek 31 Mart 2025 satın alma gücüne getirilmesi nedeniyle; "Sermaye Düzeltme Farkları", "Hisse Senedi İhraç Primleri" ve "Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler" kalemlerine ilişkin Vergi Usul Kanunu'na göre hazırlanan bilançoda yer alan tutarlar ile TMS/TFRS uyarınca hazırlanan finansal tablolarda yer alan tutarlar arasında farklar oluşmuştur.
| 31 Mart 2025 | |||
|---|---|---|---|
| Kardan ayrılan | |||
| Sermaye | Hisse senedi | kısıtlanmış | |
| düzeltme farkları | ihraç primleri | yedekler | |
| TMS/TFRS finansal tablolarına göre | 1.950.338.051 | 25.029 | 294.301.294 |
| Vergi Usul Kanunu'na göre | 2.683.182.246 | 24.157 | 83.774 |
| Fark | 732.844.195 | (872) | (294.217.520) |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Pay başına kazanç hesaplamaları, ana ortaklık payına ait dağıtılabilir net dönem karının ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin dönem içerisindeki ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile yapılmıştır.
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sürdürülen faaliyetlerden net dönem zararı İhraç edilmiş hisselerin dönem içindeki ağırlıklı ortalama adedi |
(28.600.743) 2.500.000.000 |
(613.949.263) 2.500.000.000 |
| Pay başına kayıp | (,01) | (,25) |
Türkiye'de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan paydaşlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, pay başına kazanç/ kayıp hesaplamalarında, finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur.
Türkiye'de 31 Mart 2025 tarihine kadar 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisi'nden istisna tutulmuştur. Ancak 2 Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile gayrimenkul yatırım ortaklıkları ile gayrimenkul yatırım fonları için bu istisnanın uygulama esaslarında değişikliğe gidilmiş ve 1 Ocak 2025 tarihinden geçerli olmak üzere aşağıda detayları belirtilen değişlikler yürürlüğe girmiştir.
Kar dağıtım şartının yerine getirilmemesi halinde ise GYO ve GYF'lerin kazançları %30 kurumlar vergisine tabi olacaktır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'lere göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri muhasebeleştirmektedir.
Şirket, önceki dönemlerde Kurumlar Vergisi Kanunu'na göre gelirleri kurumlar vergisinden istisna olduğundan ertelenen vergi hesaplaması yapmamıştır. Ancak vergi mevzuatında yaşanan ve yukarıda detayları belirtilen değişiklikler sonrasında Şirket, cari dönemde ertelenen vergi hesaplamasını gerçekleştirerek finansal tablolarında kayda almıştır. Bu hesaplamada kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2024 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %30 olarak belirlenmiştir. Şirketin genel kurul kararı sonrası ilgili istisna şartının sağlanarak asgari kurumlar vergisine göre %10 üzerinden vergi ödenmesi durumunda gerekli güncellemelerin bir sonraki hesap dönemi içerisinde kar veya zarar tablosunda dönem vergi geliri/ (gideri) kalemi altında raporlanacaktır.
| 31 Mart 2025 | ||
|---|---|---|
| Toplam geçici farklar |
Ertelenmiş vergi varlığı/ (yükümlülüğü) |
|
| Stoklar | 213.628.862 | (64.088.659) |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 33.889.048 | (10.166.714) |
| Verilen avanslar | (14.475.603) | 4.342.681 |
| Finansman bonoları | (69.966.533) | 20.989.960 |
| Banka kredileri | (41.496.479) | 12.448.944 |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (264.817) | 79.445 |
| Maddi duran varlıklar | (5.873.997) | 1.762.199 |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | (3.669.776) | 1.100.933 |
| Peşin ödenmiş giderler | 554.818 | (166.445) |
| Kullanılmamış izin yükümlülüğü | (149.623) | 44.886 |
| Ertelenmiş vergi varlığı/ (yükümlülüğü), net | (33.652.770) |
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla sona eren dönemde ertelenen vergi yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | |
|---|---|
| 1 Ocak | (3.332.805) |
| Kar veya zarar ile ilişkilendirilen | (30.601.310) |
| Diğer kapsamlı gelirleri ilişkilendirilen | 281.345 |
| 31 Mart | (33.652.770) |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in ilişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Peker Holding GMBH | 183.745.985 | 181.970.889 |
| Toplam | 183.745.985 | 181.970.889 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar ağırlıklı olarak, Şirket'in bağlı ortaklıklarından Nordstern Dusseldorf GMBH'ın paylarının %9'unun Peker Holding GMBH'a satışından kaynaklanan alacaklardan oluşmaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in ilişkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Peker GMBH | 1.728.717.560 | 1.615.002.408 |
| Peker GYO Global GMBH | 187.087.974 | 185.103.161 |
| DİGH Maslak İnşaat Proje Danışmanlık Limited Şirketi | 470.559.245 | 114.957.591 |
| Peker GYO Spain SL | 83.755.223 | 82.403.368 |
| Nordstern Dusseldorf GMBH | 63.917.733 | 61.279.180 |
| Toplam | 2.534.037.735 | 2.058.745.708 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in ilişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Peker Port GMBH | 3.907.382 | 3.882.045 |
| Peker Management GMBH | 150.149 | 149.176 |
| Peker International Property Investment Yön. Hiz. A.Ş. | 180.000 | - |
| Pek Yönetim Hizmetleri A.Ş. | 198.738 | - |
| Toplam | 4.436.269 | 4.031.221 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in ilişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hasan Peker Peker Holding A.Ş. |
156.000.000 22.115.651 |
171.688.249 78.471.850 |
| Toplam | 178.115.651 | 250.160.099 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in ilişkili taraflara uzun vadeli diğer borçlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Blue Stone Investment GMBH | 813.955.997 | 1.020.573.028 |
| Toplam | 813.955.997 | 1.020.573.028 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un ilişkili taraflara kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Marbella Life Style Investments SL | 470.097.422 | 450.006.041 |
| Toplam | 470.097.422 | 450.006.041 |
Şirket, İspanya Malaga'da 7.100 m2 arsa üzerinde mevcut 16 odalı toplam 1.992 m2 inşaat alanına sahip bir adet villa bulunan gayrimenkulün 8.900.000 avroya alınması ile ilgili ilişkili tarafı Marbella Life Style Investments SL ile gayrimenkul alım sözleşmesi imzalamıştır. Söz konusu anlaşmaya istinaden mevcut villa haricinde kalan arsa alanına 4 adet ilave villa yapımına ilişkin izinler alındıktan sonra tapu devri gerçekleşecektir. İlgili anlaşma kapsamında satıcı tarafa 8.900.000 avro avans ödemesi gerçekleştirilmiştir (31 Aralık 2024: 8.900.000 avro).
Şirket'in üst yönetimi; yönetim kurulu üyeleri, genel müdür ve direktörlerden oluşmaktadır. 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde, Şirket'in üst yönetime sağlamış olduğu faydalar, ödenen maaşlar ve huzur hakları ile araç kiralama giderlerinden oluşmaktadır. Üst yönetime sağlanan faydaların tutarı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Üst yönetime sağlanan faydalar | 6.730.213 | 27.015.012 |
| Toplam | 6.730.213 | 27.015.012 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in hasılat ve satışlarının maliyetlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar Kira gelirleri |
76.386.918 60.505 |
- 953.729 |
| Hasılat | 76.447.423 | 953.729 |
| Yurtiçi satışların maliyeti (-) Diğer |
(27.146.813) (139.144) |
- (32.820) |
| Satışların maliyeti (-) | (27.285.957) | (32.820) |
| Brüt kar | 49.161.466 | 920.909 |
31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in genel yönetim giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Personel giderleri | 7.047.143 | 6.521.020 |
| Amortisman giderleri ve itfa payları (Not 13) | 4.435.866 | 4.937.277 |
| Danışmanlık giderleri | 1.173.753 | 2.765.777 |
| Kira giderleri | 581.975 | 1.204.543 |
| Seyahat ve konaklama giderleri | 175.068 | 256.288 |
| Ulaşım giderleri | 1.789.248 | 1.116.955 |
| Sigorta giderleri | 410.261 | 564.970 |
| Vergi, resim ve harç giderleri | 6.326.900 | 367.144 |
| Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler | 162.302 | 128.652 |
| Bağış ve yardımlar | 86.029 | 34.358 |
| Diğer (*) | 1.509.838 | 4.317.874 |
| Toplam | 23.698.383 | 22.214.858 |
(*) 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemde diğer giderler ağırlıklı olarak sermaye piyasası işlem görme giderlerinden oluşmaktadır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in esas faaliyetlerden diğer gelirlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Operasyonel faaliyetlerden kur farkı gelirleri Vergi, resim ve harç iadeleri Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı (Not 12) Diğer |
250.060.439 - 132.937 543 |
200.612.843 4.277.418 - 99 |
| Toplam | 250.193.919 | 204.890.360 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in esas faaliyetlerden diğer giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Operasyonel faaliyetlerden kur farkı giderleri Vergi, resim ve harç giderleri Diğer |
85.762.734 164.807 1.785.922 |
79.334.469 1.961.509 43.129 |
| Toplam | 87.713.463 | 81.339.107 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in yatırım faaliyetlerinden gelirlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Fon satış karları (Not 11a) Menkul kıymet faiz gelirleri Hisse senetleri gerçeğe uygun değer farkları (Not 11a) Sabit kıymet satış karı |
983.062 - - 113.862 |
4.507.476 79.821 23.821 - |
| Toplam | 1.096.924 | 4.611.118 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in yatırım faaliyetlerinden giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Fon satış zararları (Not 11a) | - | 29.632.654 |
| Hisse senetleri gerçeğe uygun değer farkları (Not 11a) | - | 12.683.432 |
| Toplam | - | 42.316.086 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in finansman gelirlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Vadeli mevduat faiz gelirleri | 1.518.016 | 1.260.530 |
| Toplam | 1.518.016 | 1.260.530 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlerde Şirket'in finansman giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Kredi faiz ve komisyon giderleri | 76.434.616 | 41.461.035 |
| Finansman bonosu faiz giderleri (Not 5) | 100.570.940 | 11.161.317 |
| Finansal kiralama faiz ve komisyon giderleri (Not 5) | 5.815.791 | 13.238.262 |
| Adat faiz giderleri | 35.304 | - |
| Banka komisyon giderleri | 96.164 | 173.928 |
| Vergi, resim ve harç giderleri | 648.093 | 386.614 |
| Kıdem tazminatı faiz maliyeti | 214.273 | 32.114 |
| Diğer | 128.364 | 200.716 |
| Toplam | 183.943.545 | 66.653.986 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in temel finansal araçları banka kredileri, nakit ve kısa vadeli mevduatlardan oluşmaktadır. Söz konusu finansal araçların temel amacı Şirket'in işletme faaliyetlerini finanse etmektir. Şirket'in doğrudan işletme faaliyetlerinden kaynaklanan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi diğer finansal araçları da mevcuttur.
Şirket sermaye yönetiminde, borç-özkaynak dengesini, finansal riskleri en aza indirgeyecek biçimde sağlamaya özen göstermektedir.
Şirket, düzenli olarak yapılan uzun vadeli projeksiyonlar ile geleceğe yönelik özsermaye tutarları, borçözsermaye oranları ve benzer oranları düzenli olarak tahmin etmekte ve özkaynakların güçlendirilmesine yönelik gerekli önlemleri almaktadır.
Şirket'in sermaye yapısı Not 5'te açıklanan kredileri de içeren borçlar, Not 4'te açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve Not 15'te açıklanan sermaye, yedekler ve geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Raporlama dönemi itibarıyla net borç/ toplam özkaynak oranı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Finansal borçlar | 1.411.461.235 | 886.722.671 |
| Eksi: nakit ve nakit benzerleri | (33.009.109) | (11.046.126) |
| Net finansal borç | 1.378.452.126 | 875.676.545 |
| Özkaynak toplamı | 5.503.470.697 | 5.531.179.367 |
| Net finansal borç/ özkaynak oranı | 0,25 | 0,16 |
Şirket'in finansal araçlarının getirdiği ana riskler; faiz riski, likidite riski, yabancı para riski ve kredi riskidir. Şirket yönetimi ve yönetim kurulu, aşağıda belirtilen risklerin yönetilmesi hususundaki politikaları incelemekte ve kabul etmektedir. Şirket, ayrıca bütün finansal araçlarının pazar değeri riskini de göz önünde bulundurmaktadır.
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket'e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket, işlemlerini yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır.
Kredi riskinin yönetiminde alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan yöntemler; banka teminatları (teminat mektubu vb), gayrimenkul ipoteği ve teminat çek veya senetleridir.
Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | Alacaklar | |||
|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | Ticari alacaklar |
Diğer alacaklar |
Bankalardaki mevduat |
Finansal yatırımlar |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (*) | 389.365.202 | 2.534.207.664 | 33.008.257 | - |
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların defter | ||||
| değeri | 389.365.202 | 2.534.207.664 | 33.008.257 | - |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri | - | - | - | - |
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların defter değerleri | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) |
- | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri) |
- | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - |
| E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - |
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Önceki dönem | Alacaklar | |||
|---|---|---|---|---|
| Ticari | Diğer | Bankalardaki | Finansal | |
| 31 Aralık 2024 | alacaklar | alacaklar | mevduat | yatırımlar |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (*) | 516.219.573 | 2.058.842.395 | 11.041.811 | 3.592.236 |
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların defter değeri |
516.219.573 | 2.058.842.395 | 11.041.811 | 3.592.236 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri | - | - | - | - |
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların defter değerleri | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) |
- | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri) |
- | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - |
| E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - |
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
Şirket'in kredi riskine ilişkin finansal varlıkları içerisinde finansal tablolarda ayrılan karşılıklar haricinde ilave değer düşüklüğü bulunmamaktadır.
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Likidite riski Şirket'in fonlama ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Türev olmayan finansal yükümlülükler ödenmesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir.
Şirket yönetimi likidite riskini, günlük işlemler için yeterli seviyede nakit ve nakit benzeri bulundurmak ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle bilançonun beklenen nakit akışına uygun yönetilmesi prensibi ile bertaraf etmektedir. Şirket yönetimi ayrıca inşaat maliyetleri ve yatırım amaçlı gayrimenkul geliştirmesi için kullanılan finansal borçların vade yapılarını, mümkün olduğu ölçüde yine bu gayrimenkullerden elde edilecek gelirlerin nakit akışına göre düzenlemeye çalışmaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in finansal yükümlülüklerinin vade analizi aşağıdaki gibidir:
| Sözleşme uyarınca vadeler |
Sözleşme uyarınca nakit | 3-12 ay arası | 1-5 yıl arası | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | Defter değeri | çıkışlar toplamı (I+II+III) | 3 aydan kısa (I) | (II) | (III) |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
|||||
| Banka kredileri | 557.890.831 | 742.253.892 | 81.790.423 | 620.185.150 | 40.278.319 |
| Finansman bonoları | 832.966.533 | 935.493.425 | 112.082.192 | 823.411.233 | - |
| Kiralama yükümlülükleri | 30.370.051 | 34.198.083 | 20.518.850 | 13.679.233 | - |
| Ticari borçlar | 26.577.530 | 26.059.474 | - | 26.059.474 | - |
| Diğer borçlar | 993.357.377 | 993.357.377 | 1.285.729 | 178.115.651 | 813.955.997 |
| Toplam yükümlülük | 2.441.162.322 | 2.731.362.251 | 215.677.194 | 1.661.450.741 | 854.234.316 |
| Sözleşme uyarınca vadeler 31 Aralık 2024 |
Sözleşme uyarınca nakit | 3 aydan kısa | 3-12 ay arası | ||
| Defter değeri | çıkışlar toplamı (I+II+III) | (I) | (II) | 1-5 yıl arası (III) | |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
|||||
| Banka kredileri | 303.808.547 | 389.145.555 | 90.909.024 | 253.907.595 | 44.328.936 |
| Kiralama yükümlülükleri | 30.370.051 | 37.637.237 | 11.291.171 | 26.346.066 | - |
| Ticari borçlar | 26.577.530 | 26.577.530 | 2.337.237 | 24.240.293 | - |
| Diğer borçlar | 1.271.945.424 | 1.271.945.424 | 1.212.297 | 250.160.099 | 1.020.573.028 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, faiz geliri elde ettiği varlık ve faiz ödediği yükümlülükleri nedeniyle, faiz oranlarının değişiminden doğan faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Bu risk, faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin miktar ve vadelerini dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle yönetilmektedir.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in faiz oranına duyarlı finansal araçlarını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal varlıklar | 2.129.607 | 1.502.439 |
| - | ||
| - | ||
| Sabit faizli finansal yükümlülükler | 510.375.086 | 251.514.348 |
| 725.065.796 | 433.792.223 | |
| 20.603.871 | 30.370.052 | |
| - | ||
| - | ||
| Değişken faizli finansal yükümlülükler | 47.515.745 | 52.294.199 |
| 107.900.737 | 118.751.849 | |
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.
Şirket'in yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:
| Cari dönem | ||||
|---|---|---|---|---|
| Döviz pozisyonu tablosu | 31 Mart 2025 | |||
| TL karşılığı | USD | EUR | GBP | |
| 1. Parasal finansal varlıklar | 44.341.729 | 7.030 | 1.082.904 | - |
| 2. Ticari alacaklar | 536.912.536 | 3.923.132 | 8.300.000 | 1.043.672 |
| 3. Diğer alacaklar | - | - | - | - |
| 4. Dönen varlıklar (1+2+3) | 581.254.265 | 3.930.162 | 9.382.904 | 1.043.672 |
| 5. Ticari alacaklar | - | - | - | - |
| 6. Diğer alacaklar | 56.512 | - | - | 1.071 |
| 7. Duran varlıklar (5+6) | 56.512 | - | - | 1.071 |
| 8. Toplam varlıklar (4+7) | 581.310.777 | 3.930.162 | 9.382.904 | 1.044.743 |
| 9. Ticari borçlar | 397.780 | - | 9.773 | - |
| 10. Diğer borçlar | (850.575.643) | (870.268) | (20.115.255) | 20.896 |
| 11. Kısa vadeli yükümlülükler (9+10) | (850.177.863) | (870.268) | (20.105.482) | 20.896 |
| 12. Diğer borçlar | - | - | - | - |
| 13. Uzun vadeli yükümlülükler (12) | - | - | - | - |
| 14. Toplam yükümlülükler (11+13) | (850.177.863) | (870.268) | (20.105.482) | 20.896 |
| 15. Net yabancı para varlık ve (yükümlülük) | ||||
| pozisyonu (8+14) | (268.867.086) | 3.059.894 | (10.722.578) | 1.065.639 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | ||||
| Döviz pozisyonu tablosu | TL karşılığı | USD | EUR | GBP |
| 1. Parasal finansal varlıklar | 7.259.227 | 26.930 | 150.002 | 18.062 |
| 2. Ticari alacaklar | 468.743.797 | - | 11.500.000 | 1.044.177 |
| 3. Diğer alacaklar | 47.387 | - | - | 1.071 |
| 4. Dönen varlıklar (1+2+3) | 476.050.411 | 26.930 | 11.650.002 | 1.063.310 |
| 5. Diğer alacaklar | 1.766.171.815 | - | 48.068.268 | - |
| 6. Duran varlıklar (5) | 1.766.171.815 | - | 48.068.268 | - |
| 7. Toplam varlıklar (4+6) | 2.242.222.226 | 26.930 | 59.718.270 | 1.063.310 |
| 8. Ticari borçlar | (3.797.305) | - | (103.348) | - |
| 9. Diğer borçlar | (781.512) | - | (21.270) | - |
| 10. Kısa vadeli yükümlülükler (8+9) | (4.578.817) | - | (124.618) | - |
| 11. Diğer borçlar | (927.316.769) | - | (25.237.985) | - |
| 12. Uzun vadeli yükümlülükler (11) | (927.316.769) | - | (25.237.985) | - |
| 13. Toplam yükümlülükler (10+12) | (931.895.586) | - | (25.362.603) | - |
| 14. Net yabancı para varlık ve (yükümlülük) | ||||
| pozisyonu (7+13) | 1.310.326.640 | 26.930 | 34.355.667 | 1.063.310 |
Şirket, başlıca Amerikan doları, avro ve İngiliz sterlini kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Şirket'in Amerikan doları, avro ve İngiliz sterlininin Türk lirası karşısında %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup; söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece bilanço tarihi itibarıyla açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin bilanço tarihindeki %10'luk kur artışının etkilerini gösterir.
| Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Cari dönem | 31 Mart 2025 | ||||
| Kar/ (zarar) | |||||
| Yabancı paranın | Yabancı paranın değer | ||||
| değer kazanması | kaybetmesi | ||||
| Amerikan doları kurunun %10 değişmesi halinde: | |||||
| 1. Amerikan doları net varlık/ (yükümlülüğü) | 11.555.873 | (11.555.873) | |||
| 2. Amerikan doları riskinden korunan kısım (- | |||||
| ) | - | - | |||
| 3. Amerikan doları net etki (1+2) | 11.555.873 | (11.555.873) | |||
| Avro kurunun %10 değişmesi halinde: | |||||
| 4. Avro net varlık/ (yükümlülüğü) | (43.642.931) | 43.642.931 | |||
| 5. Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - | |||
| 6. Avro net etki (4+5) | (43.642.931) | 43.642.931 | |||
| İngiliz sterlini kurunun %10 değişmesi halinde: | |||||
| 7. İngiliz sterlini net varlık/ (yükümlülüğü) | 5.199.924 | (5.199.924) | |||
| 8. İngiliz sterlini riskinden korunan kısım (-) | - | - | |||
| 9. İngiliz sterlini net etki (7+8) | 5.199.924 | (5.199.924) | |||
| Toplam (3+6+9) | (26.887.134) | 26.887.134 |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
b) Finansal risk faktörleri (devamı)
| Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Cari dönem | 31 Aralık 2024 | ||||
| Kar/ (zarar) | |||||
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | ||||
| değer kazanması | değer kaybetmesi | ||||
| Amerikan doları kurunun %10 değişmesi halinde: | |||||
| 1. Amerikan doları net varlık/ (yükümlülüğü) | 94.855 | (94.855) | |||
| 2. Amerikan doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | |||
| 3. Amerikan doları net etki (1+2) | 94.855 | (94.855) | |||
| Avro kurunun %10 değişmesi halinde: | |||||
| 4. Avro net varlık/ (yükümlülüğü) | 126.233.109 | (126.233.109) | |||
| 5. Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - | |||
| 6. Avro net etki (4+5) | 126.233.109 | (126.233.109) | |||
| İngiliz sterlini kurunun %10 değişmesi halinde: | |||||
| 7. İngiliz sterlini net varlık/ (yükümlülüğü) | 4.704.700 | (4.704.700) | |||
| 8. İngiliz sterlini riskinden korunan kısım (-) | - | - | |||
| 9. İngiliz sterlini net etki (7+8) | 4.704.700 | (4.704.700) | |||
| Toplam (3+6+9) | 131.032.664 | (131.032.664) |
bireysel finansal tablolara ilişkin dipnotlar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket 1 Kasım 2024 tarihinde ihraç ettiği TRFPEGY42518 ISIN kodlu, BIST TL REF + %5 faiz oranlı, 100.000.000 Türk lirası nominal tutarlı, 3 ayda bir kupon faizi ödemeli finansman bonosu için 30 Nisan 2025 tarihinde 100.000.000 Türk lirası tutarında kupon ödemesi ve itfası gerçekleştirilmiştir.
Şirket 30 Nisan 2025 tarihinde TRFPEGYE2519 ISIN kodlu, yıllık %59,00 basit, %67,84 bileşik faiz oranlı, 100.000.000 Türk lirası nominal tutarlı, 27 Ekim 2025 vade tarihli kupon ödemesiz finansman bonosunu nitelikli yatırımcıya satış yoluyla ihraç etmiştir.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla sona eren dönemde Şirket'in net parasal kayıp/kazanç tutarına ilişkin detayları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | |
|---|---|
| Parasal olmayan kalemler | |
| Bağlı ortaklıklar | 128.870.142 |
| Verilen avanslar | - |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | (11.397.676) |
| Geri alınmış paylar | - |
| Stoklar | 44.621.927 |
| Maddi duran varlıklar | 18.217.475 |
| Peşin ödenmiş giderler | 61.921.102 |
| Aktüeryal kayıp | (1.367) |
| Hisse senedi ihraç primleri | (2.287) |
| Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler | 15.121.815 |
| Yasal yedekler | 42.466.379 |
| Ödenmiş sermaye | (83.542.127) |
| Geçmiş yıl karları | (226.368.354) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | |
| Hasılat | 540.810 |
| Satışların maliyeti | 2.480.577 |
| Genel yönetim giderleri | 2.469.016 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | (2.701.086) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 1.177.454 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | (25.054) |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | - |
| Finansman gelirleri | (43.945) |
| Finansman giderleri | 1.580.832 |
| Net parasal pozisyon kazançları/ (kayıpları) | (4.614.367) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Finansal tablo ana hesap kalemleri | İlgili Düzenleme | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| A | Para ve sermaye piyasası araçları | III-48.1. Md. 24 / (b) | 24.430.324 | 12.404.146 |
| B | Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, Gayrımenkul Yatırım Fonu | |||
| Katılma Payları ve sermayesinde %100 oranında iştirak ettikleri 28. Maddenin birinci fıkrasının (ç) bendi | III-48.1. Md. 24 / (a) | 4.143.464.068 | 4.172.534.778 | |
| kapsamındaki şirketler | ||||
| C | İştirakler | III-48.1. Md. 24 / (b) | 1.179.825.909 | 1.179.825.909 |
| İlişkili taraflardan alacaklar (ticari olmayan) | III-48.1. Md. 23 / (f) | - | - | |
| Diğer varlıklar | 3.069.392.015 | 2.656.095.597 | ||
| D | Toplam varlıklar (Aktif Toplamı) | 8.417.112.316 | 8.020.860.430 | |
| E | Finansal borçlar | III-48.1. Md. 31 | 1.390.857.364 | 856.352.619 |
| F | Diğer finansal yükümlülükler | III-48.1. Md. 31 | - | |
| G | Finansal kiralama borçları | III-48.1. Md. 31 | 20.603.871 | 30.370.051 |
| H | İlişkili taraflara borçlar (ticari olmayan) | III-48.1. Md. 23 / (f) | 992.071.648 | 250.160.099 |
| I | Özkaynaklar | III-48.1. Md. 31 | 5.503.470.697 | 5.531.179.362 |
| Diğer kaynaklar | 510.108.736 | 1.352.798.299 | ||
| D | Toplam kaynaklar (Pasif Toplamı) | 8.417.112.316 | 8.020.860.430 | |
| Konsolide olmayan (bireysel) diğer finansal bilgiler | İlgili Düzenleme | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| A1 | Para ve sermaye piyasası araçlarının 3 yıllık gayrimenkul ödemeleri için tutulan kısmı | III-48.1. Md. 24 / (b) | - | - |
| A2 | Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı ve TL Cinsinden Vadeli Mevduat / | |||
| Katılma Hesabı | III-48.1. Md. 24 / (b) | 33.008.257 | 11.041.811 | |
| A3 | Yabancı sermaye piyasası araçları | III-48.1. Md. 24 / (d) | - | - |
| B1 | Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar | III-48.1. Md. 24 / (d) | 19.943.932 | 19.810.995 |
| B2 | Atıl tutulan arsa / araziler | III-48.1. Md. 24 / (c) | ||
| C1 | Yabancı iştirakler | III-48.1. Md. 24 / (d) | 3.315.362.879 | 3.315.362.879 |
| C2 | İşletmeci şirkete iştirak | III-48.1. Md. 28 | ||
| J | Gayrinakdi krediler | III-48.1. Md. 31 | ||
|---|---|---|---|---|
| K | Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri | III-48.1. Md. 22 / (e) | ||
| L | Tek bir şirketteki para ve sermaye piyasası araçları yatırımlarının toplamı | III-48.1. Md. 22 / (l) | - | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk lirasının ("TL") 31 Mart 2025 satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Konsolide olmayan (bireysel) diğer finansal bilgiler | İlgili Düzenleme | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | Asgari/ azami oran | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Üzerinde Proje Geliştirilecek Mülkiyeti Ortaklığa Ait Olmayan İpotekli Arsaların İpotek Bedelleri |
III-48.1. Md. 22 / (e) | 0,00% | 0,00% | Azami %10 |
| 2 | Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, gayrimenkul yatırım fonu katılma payları ve sermayesine %100 oranında iştirak ettikleri 28 inci maddenin birinci fıkrasının (ç) bendi kapsamındaki şirketler |
III-48.1. Md. 24 / (a). (b) |
55,79% | 52,02% | Asgari %51 |
| 3 | Para ve Sermaye Piyasası Araçları ile İştirakler |
III-48.1. Md. 24 / (b) | 14,31% | 14,86% | Azami %49 |
| 4 | Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, İştirakler, Sermaye Piyasası Araçları |
III-48.1. Md. 24 / (d) | 39,63% | 41,58% | Azami %49 |
| 5 | Atıl Tutulan Arsa / Araziler | III-48.1. Md. 24 / (c) | 0,00% | 0,00% | Azami %20 |
| 6 | İşletmeci Şirkete İştirak | III-48.1. Md. 28/1 (a) | 0,00% | 0,00% | Azami %10 |
| 7 | Borçlanma Sınırı | III-48.1. Md. 31 | 25,65% | 16,03% | Azami %500 |
| 7 | Döviz Cinsinden Vadeli- Vadesiz Mevduat / Özel Cari- Katılma Hesabı ve TL Cinsinden Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı |
III-48.1. Md. 24 / (b) | 0,39% | 0,14% | Azami %10 |
| 9 | Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası Araçları Yatırımlarının Toplamı | III-48.1. Md. 22 / (l) | 0,00% | 0,00% | Azami %10 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.