Peach Property Group AG — AGM Information 2012

Apr 2, 2012

Peach Property Group AG

Präsentation Jahresergebnis 2011 Zürich, 2. April 2012

© Peach Property Group AG 2012

Disclaimer

These materials contain forward-looking statements based on the currently held beliefs and assumptions of the management of Peach Property Group AG, which are expressed in good faith and, in their opinion, reasonable. Forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors, which may cause the actual results, financial condition, performance, or achievements of Peach Property Group AG, or industry results, to differ materially from the results, financial condition, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Given these risks, uncertainties and other factors, recipients of this document are cautioned not to place undue reliance on these forwardlooking statements. Peach Property Group AG disclaims any obligation to update these forwardlooking statements to reflect future events or developments.

• 1. Jahresergebnis 2011 Ruedi Adler, CFO

1. Meilensteine 2011 Dr. Thomas Wolfensberger, CEO

1. Portfolio Mirco Riondato, CIO

2. Ausblick Dr. Thomas Wolfensberger, CEO

Strategische Meilensteine

* nur Wohnungsverkäufe; exkl. Pachtverträge etc.

Marktwerte aktuell

Quelle: Marktwerte basierend auf Bewertung von Wüest & Partner per 31.12.2011, bzw. 31.12.2010 inkl. Assoziierte & JV sowie inkl. Bestandsportfolio Düsseldorf Erkrath

Positive Marktwertentwicklung

• Total Marktwert per Ende 2011: CHF 292 Mio. (CHF 264 Mio. Ende 2010)
• Positive Baufortschritte widerspiegeln sich in steigenden Marktwerten
• Positive Neubewertungseffekte bei den akquirierten Portfolien in Deutschland

Jahresergebnis 2011 – Übersicht

Finanzierung

In TCHF

	2009	2010	2011	Ziel
EK-Quote (fair value)	n/a	57%	48%	30-40%
Net Gearing1)	4.6	0.6	1.3	1.0-1.5
Kurzfristige Hypotheken	110.100	64.072	76.251	n/a
Langfristige Hypotheken	-	-	10.068	n/a

1) Total Fremdkapital abzüglich flüssige Mittel/Total Eigenkapital

Fortschritte bei der Anleihe

Q2 2011	Q3 2011	Q4 2011	Q1 2012	Q2 2012
 Vorbereitung Anleihe  Prospekterstell ung  Gespräche mit Investoren  Eher positive wirtschaftliche Aussichten	 6.7.2011: Lancierung Anleihe  Vermarktung ohne Rating  Erste Zeichnungen	 Deutlich ansteigende Anleihenren diten, v.a. auch bei div. Staats anleihen  15.12.2011: Erhalt BBB Rating  Stand per 31.12.2011 CHF 3.3 Mio.	 Vermarktung mit Rating  Stand per 31.3.2012 ~CHF 7 Mio.

CHF	2009	2010	2011	 in %
NAV (fair value)/Aktie	-	30.25	26.79	-11%
EPS (verwässert)	7.00	6.03	-2.31	n/a
Ausschüttung pro Aktie	-	1.00	0.30*	-70%
Dividendenrendite	-	3.2%	2.7%	-0.5%
Börsenkurs per 31.12.	-	31.00	11.05	-64%
Prämie/Discount zum NAV	-	+2.5%	-58.8%	n/a

* Gemäss Vorschlag des Verwaltungsrats an die Generalversammlung vom 11. Mai 2012

Attraktive Cashflows aus laufenden Projekten

Vertriebsstand per 31.03.2012

Harvestehuder Weg 36

Erreichung der erforderlichen Vertriebsquote von 35% für die Finanzierung

Finanzierungsvereinbarung mit der Landesbank Berlin (Revalutierung)

Abbruch des früheren Bestands September bis November 2011

Abschluss Generalunternehmervertrag mit der Firma Peter Holthausen per Februar 2012

Vorvertriebsquote von über 40% erreicht für Baubeginn im Januar 2012

Erdbauarbeiten bis Ende März 2012 abgeschlossen

Baubeginn Hochbau im April 2012 und anschliessende Grundsteinlegung im Mai 2012

Alsterkamp 43

Vertriebsquote von über 50% erreicht

Finanzierungsvereinbarung mit Hypovereinsbank/Unicredit

Abschluss Generalunternehmervertrag mit der Firma Höhns Bau im März 2011

Grundsteinlegung im Mai 2011 und Richtfest im September 2011 (Fertigstellung Hochbau)

Abnahme von sechs Wohneinheiten Ende Februar 2012

Fertigstellung aller Wohneinheiten und des Gemeinschaftseigentums inklusive Aussenanlagen im April 2012

Meilensteine bei den Entwicklungsprojekten Deutschland

yoo Berlin / Am Zirkus 1

Anspruchsvolle Tiefbauarbeiten abgeschlossen Finanzierungsvereinbarung mit KBC und Nord LB Vertriebsquote von 42% für den Hochbau erreicht Abschluss Generalunternehmervertrag mit BSS Abschluss Pachtvertrag für Hotel mit Fattal Group (über 20 Jahre) Hochbauarbeiten Anfang August 2011 gestartet Grundsteinlegung im November 2011

Living 106

Übergabe aller 73 Wohnungen an die Eigentümer

Abschluss des Projekts im August 2011

Meilensteine bei den Entwicklungsprojekten Österreich & Schweiz

Schooren des Alpes, Österreich

Finanzierungsvereinbarung mit BTV Vier Länder Bank Richtfest im November 2011 (Fertigstellung Hochbau) Start Innenausbau Januar 2012 Vertriebsquote von über 50% im Februar 2012

Beach House, Schweiz

Beach House Showroom mit Terrasse direkt am Zürichsee erstellt

Vertrag mit enea landscape architecture für Park- und Gartengestaltung auf dem Peninsula-Areal

Nachhaltigkeitskonzept verfeinert (inkl. Energiekonzept, Entsorgung und Recycling)

Rückwärtige Lärmschutzwand fertiggestellt

Verhandlungen mit Tiefbauer und Generalunternehmer

Projektierung und Abschluss Kostenbeteiligung zum Seeweg seitens Kanton Zürich für Eröffnung im Herbst 2012

Aquatica/Kölla/Mansion

Schutzvertrag mit Kanton über drei wichtige historische Gebäude (Maillart, Kölla, Mansion 1) abgeschlossen

Begehung mit Baurekursgericht im Dezember 2011

Einigung mit PSP betreffend Rekurs Reidbach im Februar 2012

Entscheid Baurekursgericht Ende März 2012 eingetroffen

Mews & Gardens

Baubewilligung erteilt (Rechtskraft ausstehend, aufgrund Rekurs Heimatschutz)

Candy Factory

Positive rechtskräftige Bauvoranfrage im April 2011

Finanzierungsvereinbarung für den Objektankauf im Januar 2012

Planervergabe im März 2012 und anschliessende Baueingabe

Wo steht Peach heute

* Stand per 29.03.2012

1. Meilensteine 2011	Dr. Thomas Wolfensberger, CEO
2. Jahresergebnis 2011	Ruedi Adler, CFO
3. Portfolio	Mirco Riondato, CIO
4. Ausblick	Dr. Thomas Wolfensberger, CEO

Jahresergebnis 2011

(in TCHF)	2007	2008	2009	2010	2011
Ertrag aus Entwicklung von Liegenschaften	25.295	31.966	961	44.926	12.101
Ertrag aus Vermietung Renditeliegenschaften	-	-	-	-	690
Übriger Betriebsertrag	168	815	27.489	37.164	3.560
Neubewertung Renditeliegenschaft				2.335	3.328
Betrieblicher Ertrag	25.463	32.781	28.450	84.425	19.679
Aufwand aus Entwicklung von Liegenschaften	-18.854	-20.933	-1.531	-44.716	-12.040
Aufwand aus Vermietung Renditeliegenschaften	-	-	-	-	-206
Personalaufwand	-1.908	-3.737	-5.435	-5.895	-6.809
Marketing- und Vertriebsaufwand	-	-	-	-2.157	-2.568
Übriger Betriebsaufwand	-769	-2.286	-3.405	-10.108	-9.873
Abschreibungen und Amortisationen	-36	-44	-258	-207	-143
Betriebsgewinn (EBIT)	3.896	5.781	17.821	21.342	-11.960
Finanzertrag	7	667	641	3.592	1.574
Finanzaufwand	-1.217	-1.840	-1.694	-6.841	-4.018
davon Währungsverluste netto				-2.868	-1.268
Anteiliger Verlust Assoziierte und Joint Venture				-51	-254
Ergebnis vor Steuern (EBT)	2.686	4.608	16.768	18.042	-14.658
Ertragssteuern	-599	-1.179	1.465	-71	3.521
Periodenergebnis	2.087	3.429	18.233	17.971	-11.137

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(in TCHF)			2007 2008 2009	2010	2011
Übriger Betriebsaufwand und Marketing/Vertrieb Ertrag aus Entwicklung von Liegenschaften 25.295 31.966 961					12.101
Marketing und Vertrieb Sonstiger Betriebsaufwand Honorare und Rechtskosten Ertrag aus Vermietung Renditeliegenschaften - - - (TCHF)			-	690
Werbung / PR / IR Übriger Betriebsertrag IT-Aufwände			Reise- und Repräsentationsspesen Raumkosten 168 815 27.489 Total übriger Betriebsaufwand	37.164	3.560
Neubewertung Renditeliegenschaft	10.108		9.873	2.335	3.328
Betrieblicher Ertrag			25.463 32.781 28.450	84.425	19.679
4.150 3.932 Aufwand aus Entwicklung von Liegenschaften 2.157		2.568	4.902 -18.854 -20.933 -1.531 2.022	-44.716	-12.040
887 668 317 Aufwand aus Vermietung Renditeliegenschaften	154		1.778 605 466 100 - - -	-	-206
Personalaufwand 2010			-1.908 -3.737 -5.435 2011	-5.895	-6.809
Marketing- und Vertriebsaufwand			- - -	-2.157	-2.568
Übriger Betriebsaufwand Details sonstiger Betriebsaufwand	2010	2011	Marketing und Vertrieb aufgrund -769 -2.286 -3.405	-10.108	-9.873
Abschreibungen und Amortisationen			guter Verkaufserfolge angestiegen. -36 -44 -258	-207	-143
Mehrkosten Am Zirkus (Einmaleffekt '11) Betriebsgewinn (EBIT)	-	1.419	Ist Teil der Baukostenkalkulation 3.896 5.781 17.821	21.342	-11.960
Vertragsstrafen Pächter am Zirkus 1 Finanzertrag (Einmaleffekt '11)	-	974	2010 Rechtskosten und Honorare 7 667 641	3.592	1.574
Liegenschaftenaufwand Finanzaufwand	366	341	im Zusammenhang mit dem IPO -1.217 -1.840 -1.694 und Akquisition am Zirkus 1	-6.841	-4.018
(Entwicklungsliegenschaften) davon Währungsverluste netto			deutlich höher	-2.868	-1.268
Umsatzsteuern Anteiliger Verlust Assoziierte und Joint Venture	209	610		-51	-254
Aktienbasierte Vergütungen Ergebnis vor Steuern (EBT) (Beraterverträge) (Einmaleffekt '10)	1.300	-	Einmaleffekte 2011: Mehrkosten 2.686 4.608 16.768 für Am Zirkus 1 und Vertragsstrafe	18.042	-14.658
Ertragssteuern Verwaltungskosten	2.275	1.558	an Pächter -599 -1.179 1.465	-71	3.521

Total sonstiger Betriebsaufwand 4.150 4.902

Periodenergebnis 2.087 3.429 18.233 17.971 -11.137 Übriger Betriebsaufwand um 2% gesunken

	PROPERTY
			---------------------------------------

Jahresergebnis 2011 – Personalaufwand

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Jahresergebnis 2011 – Aktiven

Aktiven (in TCHF)	2007	2008	2009	2010	2011
Umlaufvermögen:
Flüssige Mittel	1.207	5.178	4.879	31.122	14.398
Kundenforderungen	11.290	7.156	1.734	2.121	4.882
Übrige Forderungen	595	837	2.592	9.388	17.683
Aktive Rechnungsabgrenzungen	166	257	1.130	515	645
Entwicklungsliegenschaften (at cost)	3.671	47.932	187.625	147.563	153.423
Entwicklungsliegenschaften (zu Marktwerten)				189.135	196.617
Total Umlaufvermögen	16.929	61.360	197.960	190.709	191.031
Anlagevermögen:
Renditeliegenschaften				7.454	21.605
Sachanlagen	54	111	462	332	258
Immaterielle Anlagen	32	36	54	41	53
Langfristige Forderungen	-	-	-	1.478	1.478
Beteiligungen an Assoziierten und Joint Venture (at cost)				9.695	9.153
Beteiligungen an Assoziierten und Joint Venture (zu Marktwerten)				11.668	9.731
Vorsorgeaktiven	67	66	71	101	-
Latente Steuerguthaben	2.097	944	3.285	2.600	5.494
Total Anlagevermögen	2.250	1.157	3.872	21.701	38.041
Total Aktiven	19.179	62.517	201.832	212.410	229.072

Jahresergebnis 2011 – Passiven

Passiven (in TCHF)	2007	2008	2009	2010	2011
Kurzfristiges Fremdkapital:
Lieferantenverbindlichkeiten	907	1.938	4.557	2.882	3.653
Käuferanzahlungen	-	-	5.099	3.312	7.963
Übrige Verbindlichkeiten	255	132	7.133	2.869	4.501
Passive Rechnungsabgrenzungen	314	3.251	2.025	2.336	3.498
Laufende Steuerverplichtungen	-	26	900	2.683	2.096
Kurzfristige Hypotheken	8.757	36.100	111.100	64.072	76.251
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	165	426	1.833	217	4.064
Kurzfristige Rückstellungen	-	-	1.807	679	2.732
Total kurzfristiges Fremdkapital	10.398	41.873	134.454	79.050	104.758
Langfristiges Fremdkapital:
Langfristige Hypotheken	-	-	-	-	10.068
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	14.244	14.163	18.100	10.700	10.249
-davon Anleihe	-	-	-	-	3.249
Langfristige Rückstellungen	-	2.796	2.580	2.818	2.311
Vorsorgepassiven	-	-	-	-	15
Latente Steuerverpflichtungen	-	-	11.823	7.365	6.437
Latente Steuern falls Entwicklungsliegenschaften zu Marktwerten	-	-	-	16.858	16.133
Total langfristiges Fremdkapital	14.244	16.959	32.503	20.883	29.080
Aktienkapital	2.000	2.209	2.356	4.844	4.852
Kapitalreserven		4.772	9.526	72.273	66.854
Andere Reserven und Gewinnreserven	-7.463	-3.294	22.955	35.845	24.048
Total Eigenkapital	-5.463	3.687	34.873	112.477	95.234
Eigenkapital zu Marktwerten				146.529	130.016
Total Passiven	19.179	62.517	201.832	212.410	229.072

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Jahresergebnis 2011 Entwicklung Eigenkapital und Fremdkapital

Entwicklung von Equity-to-Assets 2008 – 2011 (in %)

• Peach führt ihre Entwicklungsliegenschaften "at cost" womit eine grössere Differenz zu den Marktwerten besteht, Ende 2011 rund CHF 35 Mio.
• Die Renditeliegenschaften werden zu Marktwerten bilanziert
• Solide Eigenkapitalbasis sowohl zu Buch- wie auch zu Marktwerten

* Marktwert berechnet auf Basis der Wüest & Partner Bewertungen mit Berücksichtigung latenter Steuern ** Börsenkapitalisierung per 31.12.2011

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	2007	2008	2009	2010	2011
Netto Geldfluss aus Geschäftstätigkeit*	8.688	6.503	-11.290	-4.307	-25.974
Geldfluss aus Investitionstätigkeit	-215	41	-6.586	-54	-11.086
davon Investitionen in Renditeliegenschaften	-	-	-	-	-11.012
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit	-7.752	-2.574	17.577	30.852	20.533
davon Geldfluss aus kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten	-7.917	-4.397	8.514	-35.068	13.051
davon Geldfluss aus Anleihe	-	-	-	-	3.259
davon Geldfluss aus langfristige Finanzverbindlichkeiten	165	-3.157	4.161	1.857	9.669
davon Geldfluss aus Kapitalerhöhung	-	4.980	4.902	64.548	8
davon Dividende					-4.812
Übriger Cashflow				-485	-642
Zunahme / Abnahme flüssige Mittel	721	3.970	-299	26.491	-16.527

* Die Investitionen in Entwicklungsprojekte sind im Geldfluss aus Geschäftstätigkeit enthalten

1. Meilensteine 2011	Dr. Thomas Wolfensberger, CEO
2. Jahresergebnis 2011	Ruedi Adler, CFO
3. Portfolio	Mirco Riondato, CIO

Portfolio – Aktueller Überblick

	CHF Mio.	Erwartetes Vertriebs volumen	NAV Markt*	Marktwert aktuell*		Fertigstellung	Miet einnahmen**
	Projekte in CH
	 Beach House***	102.0	16.4	35.5		2014
	 Aquatica/Kölla/Mansion	135.9	39.2	57.0		2016
	 Mews & Gardens	37.8	4.4	8.0		2015
g	 Dockside	61.9	2.8	7.2		2016
n u kl	Projekte in A				270.8
wic nt	 Schooren des Alpes	15.8	6.2	6.9	(82%)	2012
E	Projekte in D
	 yoo Berlin	102.9	13.4	49.4		2013
	 Am Zirkus 1****	81.8	8.6	38.7		2013
	 A43	17.0	38.5	12.1		2012
	 H36	87.6		56.0		2013
o	 Bakery	n/a	3.8	7.6			0.56
oli	 Munster	n/a	2.6	14.0	58.0		1.56
ortf					(18%)
P	Erkrath	n/a	8.4	36.4			2.55
	Total Projekte	642.7	144.3	328.8			4.67 /Jahr
	./. Gesamtergebnis 2011		-12.0
	./. Sonstige Effekte auf Unternehmensstufe		-2.3
	TOTAL Peach Property Group		130.0

* Basierend auf Bewertung Wüest &Partner per 31.12.2011

** Bruttomiete (kalt)

*** Anteil Peach 46.6%; Equity-Kalkulation für NAV

**** Anteil Peach 80%

Projektdetails Beach House Wädenswil

Projekt	 23 Luxuswohnungen direkt am Zürichsee  4,745 m² Wohn-/Nutzfläche
Aktueller Status	 Projekt rechtsgültig bewilligt  Planung fertiggestellt; GU selektiert  Baustart 19. April 2012
Vertrieb	 Erwartetes Vertriebsvolumen: rund CHF 102 Mio.  25% beurkundet  19% reserviert
Key Financials	 Marktwert aktuell (W&P): CHF 35.5 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 16.4 Mio.  Erwarteter Cashflow bei Fertigstellung: rund CHF 10-12 Mio. (2014)

Projektdetails Aquatica, Kölla, Mansion

Projekt	 41 Luxuswohnungen direkt am Zürichsee plus Gewerbeeinheiten  7,689 m² Wohn-/Nutzfläche
Aktueller Status	 Projekt durch Gemeinde 2010 bewilligt; noch ein Rekus von Seiten Schweiz. Heimatschutz hängig; Entscheid BRG am 21.3.2012 eingegangen  Entscheid schützt Verlegung Reidbach, Abbruch Kosthäuser (für Mews & Gardens) sowie Gewässerabstand; hingegen werden zwei weitere Gebäude unter Schutz gestellt und Linien Gestaltungsplan als sakrosankt erachtet  Innerhalb dieser Parameter ist ein attraktives, wenn auch verkleinertes Projekt möglich; Profitabi lität weiter gegeben und über Zielwert; dennoch Vorbehalt eines Weiterzugs des Entscheids
Vertrieb	 Erwartetes Vertriebsvolumen: rund CHF 136 Mio.
Key Financials	 Marktwert aktuell (W&P): CHF 57.0 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 39.2 Mio.  Erwarteter Cashflow bei Fertigstellung: rund CHF 40 – 50 Mio. (2016)

Exkurs: Einsprache Peninsula

Exkurs: Einsprache Peninsula

Projektdetails Schooren des Alpes, Kappl (A)

Projekt	 12 Luxuswohnungen in alpiner Umgebung, 6 km von Ischgl  2,305 m² verkaufbare Fläche
Aktueller Status	 Rohbau beendet  Richtfest am 11.11.2011  Derzeit läuft Innenausbau
Vertrieb	 Erwartetes Vertriebsvolumen: rund CHF 16 Mio.  53% beurkundet  7% reserviert
Key Financials	 Marktwert aktuell (W&P): CHF 6.9 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 6.2 Mio.  Erwarteter Cashflow bei Fertigstellung: CHF 8-9 Mio. (2012)

Projektdetails yoo Berlin

Projekt	 95 Luxuswohnungen plus 3 Gewerbeeinheiten an der Spree in Berlin  12'800 m² Wohn-/Nutzfläche
Aktueller Status	 Aushub/Tiefbau beendet  Beginn Hochbauarbeiten Anfang 2012  Fertigstellung Rohbau September 2012
Vertrieb	 Erwartetes Vertriebsvolumen: rund CHF 103 Mio.  51% beurkundet  11% reserviert
Key Financials	 Marktwert aktuell (W&P): CHF 49.4 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 13.4 Mio.  Erwarteter Cashflow bei Fertigstellung: Rund CHF 23-25 Mio. (2013)

Projektdetails Hamburg Alsterkamp A43

Projekt	 13 Luxuswohnungen an der Aussenalster in Hamburg  1,684m² Wohn-/Nutzfläche
Aktueller Status	 Richtfest am 27. September  Baufortschritt im Plan  Übergabe erste Wohnungen an neue Eigentümer hat begonnen
Vertrieb	 Totales Vertriebsvolumen: CHF 17 Mio.  63% beurkundet  9% reserviert
Key Financials	 Marktwert aktuell (W&P) A43: CHF 12.1 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 38.5 Mio. (mit H36)  Erwarteter Cashflow bei Fertigstellung: Rund CHF 6-7 Mio. (2012)

Projektdetails Hamburg Harvestehuderweg H36

Projekt	 44 Luxuswohnungen an der Aussenalster in Hamburg  7,227m² Wohn-/Nutzfläche
Aktueller Status	 Planung beendet  Abriss bestehender Liegenschaften erfolgt  Aushub erfolgt, GU hat zum 1.3.2012 Arbeit aufgenommen
Vertrieb	 Erwartetes Vertriebsvolumen: rund CHF 88 Mio.  44% beurkundet  0% reserviert
Key Financials	 Marktwert aktuell (W&P) H36: CHF 56.0 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 38.5 Mio. (mit A43)  Erwarteter Cashflow bei Fertigstellung: Rund CHF 34-36 Mio. (2013)

Details Portfolio Erkrath

Aktueller Projektstatus

Projekt	 143 Wohnungen auf 10'431 m2 in Erkrath bei Düsseldorf, NRW  28 Einzelhandelseinheiten auf 9'324 m2 sowie 89 Stellplätze
Aktueller Status	 Transaktion abgeschlossen  Closing am Ende Januar 2012
Vermietung	 Mieteinnahmen (netto kalt): CHF 2,6 Mio.  Anfangs-Bruttorendite*: 8.36%  Leerstand: 1.6%
Key Financials	 Kaufkosten: CHF 30.4 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 8.4 Mio.  Verkehrswert aktuell: CHF 36.4 Mio.

* Bruttorendite = Jahresnettokaltmiete / Buchwert

Details Portfolio Munster

Aktueller Projektstatus

Projekt	 376 Wohnungen auf 25'759 m2 mit 1,5 - 3,5 Zimmern in Munster, Niedersachsen  2-4 - geschossige Gebäude mit Gartenflächen
Aktueller Status	 Akquisition abgeschlossen  Closing am Mitte November 2011
Vermietung	 Mieteinnahmen (netto kalt): CHF 1,5 Mio.  Bruttomietrendite*: 10,0%  Leerstand: 8,8%
Key Financials	 Kaufkosten: CHF 10,9 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 2.6 Mio.  Verkehrswert aktuell: CHF 14.0 Mio.

* Annualisierter Ist-Mietertrag (netto kalt/exkl. Nebenkosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Wert der Immobilie

4.	Ausblick	Dr. Thomas Wolfensberger, CEO
3.	Portfolio	Mirco Riondato, CIO
2.	Jahresergebnis 2011	Ruedi Adler, CFO
1.	Meilensteine 2011	Dr. Thomas Wolfensberger, CEO

Zeitlicher Ablauf Projekte

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Ausblick: Kurzfristige Akquisitionspipeline (Q2 2012)

	CHF	Status	Wahr scheinlichkeit	Vertriebs volumen	Markt wert*	Miet einnahmen**
g n u kl c wi nt E	Projekt CH1 Projekt CH2 Projekt D1	Beurkundet Beurkundung im April Exklusivität	90% 90% 50%	~50 Mio. ~45 Mio. ~18 Mio.	16.1 Mio. 17.4 Mio. 16.8 Mio.	n/a n/a n/a
o oli ortf P	Portfolio D1 Portfolio D2 Portfolio D3	Finanzierungsanfragen Finanzierungsanfragen Finanzierungsanfragen	60% 70% 40%	n/a n/a n/a	12.6 Mio. 5.1 Mio. 11.5 Mio.	1.05 Mio. 0.46 Mio. 1.00 Mio.
		Total kurzfristige Akquisitionspipeline		~113 Mio.	>70 Mio.	2.51 Mio./ Jahr

* Aktuell, gem. Schätzung Wüest & Partner oder eigene Kalkulation

** Netto, ohne Nebenkosten (netto, kalt)

	2009	2010	2011	2012	2013
Vertriebsstand		64,000	109,000
Mieteinnahmen	-	-	690	4,600+
Operative Kosten	9,098	18,367	19,393
EBIT	17,821	21,342	-11,960
NAV	-	146.5m	130m
Cash Rückfluss aus Projekten
Mitarbeiter	37	34	35
CRM PM Systeme & Prozesse ERP

CRM – Client Relationship Management

PM – Portfolio Management

ERP – Enterprise Resource Planning

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Strategie & Zielsetzungen

Strategie

• Peach Property Group (Peach) fokussiert auf die Entwicklung von hochwertigem bis luxuriösem Wohneigentum im deutschsprachigen Raum
• Zur Abfederung der für Entwicklungen inhärenten Zyklen generiert Peach zusätzlich Erträge aus dem aktivem Portfoliomanagement von Bestandsliegenschaften
• Die Aktivitäten in der Immobilienentwicklung und Bestandshaltung basieren auf den Kernkompetenzen der Selektion und innovativen Strukturierung
• Aus Spezialisierung und Fokus auf die attraktive Nische ergibt sich eine einzigartige Marktposition.

Ziele

• Attraktive Entwicklungsmarge >20%
• Reduktion des Risikoprofils der Entwicklungsprojekte durch ein Bestandsportfolio mit aktivem Portfoliomanagement; Fokus auf Total Return
• Langfristig orientierte Finanzierung, Eigenkapitalquote von 30 - 40%
• Stabile Dividendenstrategie, Ø +/- 3%

Investoren und Analysten:

Dr. Thomas Wolfensberger, Chief Executive Officer Bruno Birrer, Chief Operating Officer +41 44 485 50 00 investors@peachestates.com

Medien:

Siro Barino, Barino Consulting +41 79 335 24 24 info@barino.ch

Anhang

Management und Verwaltungsrat

	Geschäftsleitung		Verwaltungsrat
Dr. Thomas Wolfensberger CEO	 15 Jahre Berufserfahrung (5 Jahre Immobilien)  Zuvor CEO eines Technologiekonzerns und verantwortlich für 120 Angestellte in 5 Ländern  Massgebliche Erfahrungen in Immobilien-Strukturierung und Fundraising  Seit 4 Jahren CEO bei Peach Property Group	Dr. Christian Wenger Präsident	Rechtsanwälte	Partner, Wenger&Vieli
Ruedi Adler CFO Finance and Accounting	 30 Jahre Branchenerfahrung  Zuvor CFO eines grossen GU, finanzielle Leitung hunderter Projekte und Transaktionen  Seit 2007 CFO bei Peach, Einführung IFRS	Dr. Thomas Wolfensberger Mitglied	CEO, Peach Group AG	Property
Mirco Riondato Chief Investment Officer Investment Management	 26 Jahre Berufserfahrung (21 Jahre Immobilien)  Zuvor bei Implenia Investment Management  15 Jahre bei UBS, davon 10 Jahre in der Kreditvergabe  Bei Peach Property Group seit 2008	Christian Kühni* Mitglied		COO und Mitglied IVG Immobilien AG, Frankfurt		des Vorstands
Bruno Birrer COO Verkauf & Marketing	 20 Jahre Berufserfahrung (6 Jahre Immobilien)  Zuvor CEO und Verwaltungsrat der Drahtex AG  Vorstandsmitglied bei JV zwischen Porr AG und Siemens AG  COO bei Peach Property Group seit 2006	Peter Bodmer Mitglied		Chairman BEKA Global Solutions
Dr. Marcel Kucher Chief Information Officer Information Management	 8 Jahre beteiligt am Aufbau der Firma a-connect als CFO und Head Corporate Development, davor McKinsey und CS  Erfahrung bei der Einführung eines SAP-basierten Informationssystems  Bei Peach Property Group seit September 2011	Dr. Christian de Prati Mitglied	Bis Januar Merrill Lynch	Switzerland Bank of America	2011 Country Head
Bernd Hasse Sprecher der GL Deutschland Peach Property Group Deutschland	 16 Jahre Berufserfahrung im Bereich Immobilien  Zuvor Geschäftsführer der ING Real Estate Germany, Frankfurt a.M. sowie Verwaltungsratspräsident der ING Real Estate Development Alpenrhein AG, Zürich  Sprecher der GL Peach Deutschland seit Januar 2011	Dr. Corinne Wohlfahrt** Mitglied	Seit über Bereich	10 Jahren Private Equity		selbsständig	im

* Steht an der Generalversammlung vom 11. Mai 2012 nicht zur Wiederwahl

** An der Generalversammlung vom 11. Mai 2012 vom Verwaltungsrat zur Wahl vorgeschlagen

Portfolio Projektdetails Mews & Gardens

Projekt	 24 loftartige Eigentumswohnungen plus Verkaufsräumlichkeiten  5,162 m² Wohn-/Nutzfläche
Aktueller Status	 Baubewilligung liegt vor, ist jedoch wegen eines Rekurses noch nicht rechtskräftig
Vertrieb	 Erwartetes Vertriebsvolumen: rund CHF 37.8 Mio.  Noch nicht zum Vertrieb freigegeben
Key Financials	 Marktwert aktuell (W&P): CHF 8.0 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 4.4 Mio.  Erwarteter Cashflow bei Fertigstellung: rund CHF 10 Mio. (2015)

Portfolio Projektdetails Dockside

Projekt	 22 Eigentumswohnungen direkt am Zürichsee  2,887 m² Wohn-/Nutzfläche
Aktueller Status	 Fertigverhandlung des Schutzvertrages mit dem Kanton Zürich  Detailplanung zur Baueingabe beginnt nach rechtsgültiger Vereinbarung mit dem Kanton Zürich
Vertrieb	 Erwartetes Vertriebsvolumen: rund CHF 61.9 Mio.  Noch nicht zum Vertrieb freigegeben
Key Financials	 Marktwert aktuell (W&P): CHF 7.2 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 2.8 Mio.  Erwarteter Cashflow bei Fertigstellung: rund CHF 20 Mio. (2016)

Portfolio Details Bakery

Aktueller Projektstatus

Projekt	 5,601 m2 Gewerbefläche innerhalb von Peninsula Wädenswil
Aktueller Status	 Objekt zu 100% vermietet  Langfristiger Mietvertrag bis Ende 2016  Staffelmiete erlaubt langsame Erhöhung der Mieteinnahmen
Vermietung	 Mieteinnahmen 2011 (netto kalt): CHF 560,000 p.a.  Bruttorendite*: 6.7%  Leerstand: 0%
Key Financials	 Kaufkosten: CHF 4.8 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 3.8  Verkehrswert aktuell: CHF 7.6 Mio

* Bruttorendite = Jahresnettokaltmiete / Buchwert

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Portfolio Projektdetails Am Zirkus Berlin

Projekt	 Hotel mit 311 Zimmer plus 4,200 m² Bürofläche mit Blick auf die Spree in Berlin
Aktueller Status	 Aushub/Tiefbau beendet  Beginn Hochbauarbeiten Anfang 2012  Fertigstellung Rohbau September 2012
Vertrieb	 Erwartetes Vertriebsvolumen: CHF 81.8 Mio.  Hotel für 20 Jahre verpachtet (~70% der Fläche)  In Verhandlungen für Gewerbeeinheiten
Key Financials	 Marktwert aktuell (W&P): CHF 38.7 Mio.  NAV zu Marktwerten: CHF 8.6 Mio.  Erwarteter Cashflow bei Fertigstellung: Rund CHF 6-8 Mio. (2013)

Kernkompetenzen im Entwicklungszyklus