PCC Exol S.A.

Interim / Quarterly Report • Aug 28, 2018

KOMENTARZ ZARZĄDU

W I półroczu 2018 roku Spółka odnotowała przychody na poziomie 293 mln zł, EBITDA ^w wysokości 21,0 mln zł oraz zysk netto w kwocie 9,3 mln zł. Wyniki te potwierdzają stabilny wzrost biznesu prowadzonego przez Spółkę.

21,0 mln zł

EBITDA za I półrocze 2018 roku (I półrocze 2017: 18,1 mln zł)

Spółka dzięki inwestycjom, jak i intensywnie prowadzonym pracom badawczo-rozwojowym, jest w stanie sprostać aktualnym trendom rynkowym i wysokim oczekiwaniom klientów w zakresie coraz bardziej innowacyjnych i zrównoważonych rozwiązań produktowych.

SPIS TREŚCI

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 3
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO 4
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 4
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 4
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 4
NOTA 2.1 INFORMACJE OGÓLNE 4
NOTA 2.2 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ4
NOTA 2.3 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE4
NOTA 2.4 ZADŁUŻENIE Z TYT. WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA4
NOTA 2.5 POZOSTAŁE NOTY 4

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

	01.2018- 06.2018	01.2017- 06.2017	01.2018- 06.2018	01.2017- 06.2017
	tys. PLN		tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	292 591	282 937	69 015	66 614
Zysk na działalności operacyjnej	16 913	13 663	3 989	3 217
Zysk przed opodatkowaniem	11 657	8 767	2 750	2 064
Zysk netto	9 286	7 977	2 190	1 878
EBITDA	20 954	18 121	4 943	4 266
Pozostałe dochody całkowite netto	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	9 286	7 977	2 190	1 878
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(1 767)	21 995	(417)	5 178
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(8 590)	(6 071)	(2 026)	(1 429)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(7 057)	(13 920)	(1 665)	(3 277)
Przepływy pieniężne netto	(17 414)	2 004	(4 108)	472
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)	172 484	172 484	172 484	172 484
Zysk na akcję zwykłą (w PLN/ w EUR)	0,05	0,05	0,01	0,01
	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
Aktywa trwałe	389 137	386 528	89 219	92 673
Aktywa obrotowe	145 394	146 760	33 335	35 187
Kapitał własny	231 115	237 272	52 989	56 887
Kapitał akcyjny	172 484	172 484	39 546	41 354
Zobowiązania długoterminowe	183 105	188 791	41 981	45 264
Zobowiązania krótkoterminowe	120 311	107 225	27 584	25 708
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/ w EUR)	1,34	1,38	0,31	0,33

Dla celów sporządzenia wybranych danych finansowych zastosowano zasady przeliczeń ustalone w § 64.2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim1:

• pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej, przeliczono na walutę Euro według kursu średniego NBP obowiązującego na zadany dzień bilansowy:

Waluta	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
Euro	4,3616	4,1709

• pozycje sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone zostały na walutę Euro według kursu, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP dla EUR, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca wchodzącego w skład prezentowanego okresu. Zastosowane do przeliczenia kursy kształtują się następująco:

Waluta	01.2018-06.2018	01.2017-06.2017
Euro	4,2395	4,2474

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO

		04.2018- 06.2018	04.2017- 06.2017	01.2018- 06.2018	01.2017- 06.2017
Nota 2.2.1	Przychody ze sprzedaży	151 078	133 240	292 591	282 937
Nota 2.2.2	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(131 265)	(117 764)	(256 650)	(250 081)
	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	19 813	15 476	35 941	32 856
Nota 2.2.2	Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	(11 070)	(8 512)	(21 416)	(18 082)
Nota 2.5.9	Pozostałe przychody i koszty operacyjne	1 318	605	2 388	(1 111)
	Zysk (strata) na działalności operacyjnej	10 061	7 569	16 913	13 663
Nota 2.4.2	Koszty finansowe	(2 448)	(2 470)	(5 256)	(4 896)
	Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 613	5 099	11 657	8 767
Nota 2.5.10	Podatek dochodowy	(1 588)	(18)	(2 371)	(790)
	Zysk (strata) netto	6 025	5 081	9 286	7 977
	Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)	172 484	172 484	172 484	172 484
	Zysk na akcję podstawowy (PLN)	0,03	0,03	0,05	0,05
	Zysk na akcję rozwodniony (PLN)	0,03	0,03	0,05	0,05

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	04.2018- 06.2018	04.2017- 06.2017	01.2018- 06.2018	01.2017- 06.2017
Zysk netto	6 025	5 081	9 286	7 977
Pozostałe dochody całkowite netto	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	6 025	5 081	9 286	7 977
Całkowite dochody przypadające:
Akcjonariuszom Jednostki	6 025	5 081	9 286	7 977

KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA FINANSOWE W 2018 ROKU

24% wzrost zysku na działalności operacyjnej 16% wzrostu zysku netto 15,5 mln zł dywidenda wypłacona za 2017 rok 3% wzrostu przychodów

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk netto za rok obrotowy 9 286 7 977 Obciążenie z tyt. podatku dochodowego 1 920 284 Nota 2.5.10 Nota 2.2.2 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości 4 041 4 458 niematerialnych Koszty finansowe 4 764 4 853 Pozostałe korekty zysku (429) 209 Zapłacony podatek dochodowy (395) (1 930) Zmiany w kapitale obrotowym (20 954) 6 144 Nota 2.5.17 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (1 767) 21 995 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Obrót aktywami finansowymi (3 000) (2 500) Przepływy z tytułu pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym 142 0 Kwoty wypłacone jednostkom powiązanym (9 500) 0 Wpływy z tytułu spłat pożyczek przez jednostki powiązane 9 500 0 Otrzymane odsetki od pożyczek 142 0 Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (5 747) (3 625) Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych 15 54 Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności (8 590) (6 071) inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalności finansowej Dywidendy (15 524) 0 Wpływy z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia 20 802 17 Płatności z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia (8 043) (9 316) Zapłacone odsetki (4 457) (4 621) Wpływy z tytułu dotacji 165 0 Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej (7 057) (13 920) Zwiększenie/zmniejszenie netto środków pieniężnych i ich (17 414) 2 004 ekwiwalentów Zmiana z tytułu różnic kursowych z wyceny środków pieniężnych i (78) 43 ich ekwiwalentów Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 36 405 12 295 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 18 913 14 342		01.2018-06.2018	01.2017-06.2017

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

		Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
	Aktywa trwałe	389 137	386 528
Nota 2.3.1	Rzeczowe aktywa trwałe	161 262	161 737
Nota 2.3.2	Wartości niematerialne	182 802	182 718
Nota 2.5.1	Pozostałe aktywa	45 073	42 073
	Aktywa obrotowe	145 394	146 760
Nota 2.5.2	Zapasy	39 247	42 311
	Należności od odbiorców	82 124	64 866
Nota 2.5.6	Aktywa z tytułu umów z klientami	841	0
	Pozostałe należności	163	1 581
	Pozostałe aktywa	4 106	1 597
Nota 2.4.3	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18 913	36 405
	AKTYWA RAZEM	534 531	533 288
	Kapitał własny	231 115	237 272
Nota 2.5.3	Kapitał akcyjny	172 484	172 484
	Kapitał zapasowy	42 654	40 074
	Kapitał rezerwowy	6 000	6 000
	Pozostałe całkowite dochody	932	932
	Zyski zatrzymane	9 045	17 782
	Zobowiązania długoterminowe	183 105	188 791
Noty 2.4.1	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 280	69 159
Noty 2.4.1	Kredyty i pozostałe zadłużenie	89 998	96 546
Nota 2.5.10	Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	22 966	22 515
Nota 2.5.8	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	192	192
Nota 2.3.1	Otrzymane dotacje	544	379
	Pozostałe zobowiązania	125	0
	Zobowiązania krótkoterminowe	120 311	107 225
	Zobowiązania wobec dostawców	70 731	78 966
Nota 2.5.5	Zobowiązania z tytułu umów z klientami	933	0
Nota 2.4.1	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	248	255
Nota 2.4.1	Kredyty i pozostałe zadłużenie	36 911	17 494
Nota 2.5.4	Rezerwy	165	213
Nota 2.5.8	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 408	2 953
	Pozostałe zobowiązania	7 915	7 344
	Zobowiązania razem	303 416	296 016
	KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	534 531	533 288

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał akcyjny	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Pozostałe całkowite dochody	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2018	172 484	40 074	6 000	932	17 782	237 272
Transakcje z właścicielami	0	2 580	0	0	(18 023)	(15 443)
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	(15 524)	(15 524)
Podział zysku	0	2 580	0	0	(2 580)	0
Program motywacyjny	0	0	0	0	98	98
Wpływ wdrożenia MSSF 9	0	0	0	0	(17)	(17)
Całkowite dochody	0	0	0	0	9 286	9 286
Zysk za rok bieżący	0	0	0	0	9 286	9 286
Stan na 30 czerwca 2018	172 484	42 654	6 000	932	9 045	231 115
Stan na 1 stycznia 2017	172 484	37 876	6 000	950	24 592	241 902
Transakcje z właścicielami	0	2 198	0	0	(24 865)	(22 667)
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	(22 423)	(22 423)
Podział zysku	0	2 198	0	0	(2 198)	0
Program motywacyjny	0	0	0	0	(244)	(244)
Całkowite dochody	0	0	0	0	7 977	7 977
Zysk za rok bieżący	0	0	0	0	7 977	7 977
Stan na 30 czerwca 2017	172 484	40 074	6 000	950	7 704	227 212

NOTA 2.1 INFORMACJE OGÓLNE

Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego PCC EXOL S.A. oraz wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji zostały opisane w nocie 2.1 półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego niniejszego raportu.

NOTA 2.2 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

2.2.1 Przychody ze sprzedaży

Miarą wyników Spółki analizowaną przez Zarząd jest EBITDA. Spółka definiuje EBITDA jako zysk lub stratę netto za okresy ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego), kosztów finansowych oraz amortyzacji skorygowanej o odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych.

Uzgodnienie EBITDA	01.2018-06.2018	01.2017-06.2017
Zysk netto	9 286	7 977
[+] Podatek dochodowy bieżący i odroczony	2 371	790
[+] Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	4 041	4 458
[+] Koszty finansowe	5 256	4 896
[=] EBITDA	20 954	18 121

	01.2018-06.2018	01.2017-06.2017	01.2017-06.2017 dane porównawcze*
Przychody ze sprzedaży produktów	230 885	231 635	226 241
Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach	142 184	156 929	153 483
Surfaktanty do zastosowań przemysłowych	88 701	74 706	72 758
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	54 604	50 887	50 794
w tym przychody ze sprzedaży tlenku etylenu	49 995	46 054	46 054
Przychody ze sprzedaży usług	7 102	415	5 902
Przychody ze sprzedaży	292 591	282 937	282 937

* W danych porównawczych, przekwalifikowano do pozycji Przychody ze sprzedaży usług, przychody ze sprzedaży usług transportu w wysokości 5 487 tys. zł zgodnie z MSSF 15, co zostało opisane w nocie 2.5.14.

2.2.2 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

	01.2018-06.2018	01.2017-06.2017
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	(4 041)	(4 458)
Koszty świadczeń pracowniczych	(12 581)	(10 043)
Zużycie materiałów i energii	(182 888)	(181 047)
Usługi transportu	(8 143)	(6 764)
Pozostałe usługi obce	(10 016)	(9 916)
Podatki i opłaty	(1 065)	(1 073)
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe	(1 097)	(929)
Pozostałe koszty	(1 397)	(1 494)
Razem koszty rodzajowe	(221 228)	(215 724)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(54 159)	(50 349)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	173	245
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów	(2 507)	(2 415)
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(345)	80
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu, w tym:	(278 066)	(268 163)
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(256 650)	(250 081)
Koszty sprzedaży	(11 994)	(10 779)
Koszty ogólnego zarządu	(9 422)	(7 303)

NOTA 2.3 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE

2.3.1 Rzeczowe aktywa trwałe

	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017
Grunty, budynki i budowle	87 240	88 689	89 379
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	61 650	63 031	64 355
Pozostałe środki trwałe	1 583	1 542	1 874
Środki trwałe w budowie	10 789	8 475	2 488
Środki trwałe razem:	161 262	161 737	158 096
- w tym użytkowane na mocy umów leasingu finansowego	215	242	270
Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych	01.2018-06.2018	01.2017-12.2017	01.2017-06.2017
Nabycie	3 417	11 641	3 671

Na dzień 30 czerwca 2018 roku Spółka realizowała projekty inwestycyjne o wartości bilansowej zaprezentowanej jako Środki trwałe w budowie na kwotę łączną 10 789 tys. zł (na dzień 31.12.2017: 8 475 tys. zł), spośród których do najistotniejszych należały:

Projekt inwestycyjny	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
Instalacja do produkcji glicynianów i oksyalkilatów wysokomolowych	7 517	6 476

Na dzień 30 czerwca 2018 roku zobowiązania inwestycyjne, wynikające z zawartych przez Spółkę przed dniem bilansowym umów na realizację zadań inwestycyjnych, które będą realizowane w kolejnych okresach sprawozdawczych, wynoszą 6 339 tys. zł (na dzień 31.12.2017: 4 078 tys. zł). Do największych zadań inwestycyjnych, które będą realizowane przez Spółkę należą:

Projekt inwestycyjny - zobowiązania umowne	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
Modernizacja rozdzielni elektrycznej	580	149
Instalacja do produkcji glicynianów i oksyalkilatów wysokomolowych	3 698	2 484
Zbiorniki magazynowe	549	544

Otrzymane dotacje

Na dzień bilansowy Spółka była beneficjentem pomocy rządowej w formie dotacji pieniężnych. Kwota pozyskanych w pierwszym półroczu 2018 roku środków wynosi 165 tys. zł i dotyczy dotacji do aktywów.

Cel dotacji	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
"Opracowanie technologii syntezy i ocena aplikacyjna nowoczesnych powierzchniowo-czynnych polimerów, stosowanych jako specjalistyczne środki dyspergująco-zwilżające w przemyśle farb i lakierów". Dofinansowanie w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój, Działanie 1.2 Sektorowe Programy B+R	544	379
Razem, w tym:	544	379
część długoterminowa	544	379

2.3.2 Wartości niematerialne

	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017
Wartość firmy	96 292	96 292	96 292
Nabyte koncesje, patenty i licencje	2 021	2 227	2 520
Know how	82 600	82 600	82 600
Inne wartości niematerialne	1 889	1 599	944
Wartości niematerialne razem:	182 802	182 718	182 356

Nabycie i sprzedaż wartości niematerialnych	01.2018-06.2018	01.2017-12.2017	01.2017- 06.2017
Nabycie	303	1 220	563

NOTA 2.4 ZADŁUŻENIE Z TYT. WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA

2.4.1 Obligacje, kredyty i pozostałe zadłużenie

Obligacje wyemitowane przez Spółkę

Emitent	Data emisji	Wartość emisji (tys. zł)	Oprocentowanie w bieżącym okresie odsetkowym
PCC EXOL S.A.	24 czerwca 2016	20 000	5,50%
PCC EXOL S.A.	15 września 2016	25 000	5,50%
PCC EXOL S.A.	15 listopada 2017	25 000	5,50%

Obligacje	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
Część długoterminowa	69 280	69 159
Część krótkoterminowa	248	255
Razem zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 528	69 414

Emisje, wykup i spłaty dłużnych papierów wartościowych (obligacje i bony dłużne)

Stan na 01.01.2018	69 414
Naliczenie odsetek od obligacji i bonów	2 034
Zapłata odsetek od obligacji i bonów dłużnych	(1 920)
Stan na 30.06.2018	69 528

Stan na 01.01.2017	44 454
Naliczenie odsetek od obligacji i bonów	1 309
Zapłata odsetek od obligacji i bonów dłużnych	(1 237)
Stan na 30.06.2017	44 526

W I półroczu 2018 roku Spółka korzystała również z zewnętrznych źródeł finansowania w formie długoterminowych kredytów inwestycyjnych i krótkoterminowych kredytów w rachunku bieżącym. Dodatkowo Spółka była stroną umów faktoringu dla wybranych należności z tytułu dostaw i usług oraz umów faktoringu odwrotnego dla wybranych zobowiązań z tytułu dostaw i usług, a także umów leasingu finansowego.

Kredyty i pozostałe zadłużenie	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
Kredyty bankowe	89 846	96 369
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	152	177
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie długoterminowe	89 998	96 546
Kredyty w rachunku bieżącym	20 802	0
Kredyty bankowe	16 058	17 444
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	51	50
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie krótkoterminowe	36 911	17 494

Oprocentowanie kredytów oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR, LIBOR powiększonej o marże.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym oraz do dnia jego podpisania nie wystąpiło niespłacenie kredytów lub naruszenie postanowień umów kredytowych, w odniesieniu do których nie podjęto działań naprawczych przez Spółkę.

Ze zobowiązaniami z tytułu obligacji, kredytów i innego zadłużenia wiąże się ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko płynności.

2.4.2 Koszty finansowe

	01.2018-06.2018	01.2017-06.2017
Koszty z tytułu odsetek	(4 521)	(4 327)
- kredyty i pożyczki otrzymane	(2 483)	(3 017)
- obligacje wyemitowane	(2 034)	(1 309)
- leasing finansowy	(4)	(1)
Pozostałe	(735)	(569)
Straty z tytułu różnic kursowych	0	(2)
Opłaty administracyjne i emisyjne	(159)	(106)
Swapy odsetkowe - zabezpieczenie przepływów pieniężnych	(500)	(387)
Koszty zabezpieczenia finansowego	(75)	(74)
Pozostałe koszty finansowe	(1)	0
Razem koszty finansowe	(5 256)	(4 896)

2.4.3 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
Środki pieniężne w banku i w kasie	18 913	19 874
Lokaty krótkoterminowe	0	16 531
Razem	18 913	36 405

3,5%

ŚRODKI PIENIĘŻNE W STRUKTURZE AKTYWÓW

NOTA 2.5 POZOSTAŁE NOTY

2.5.1 Pozostałe aktywa długoterminowe

1 stycznia 2018	Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	Akcje i udziały w jednostkach zależnych
Wartość według ceny nabycia	2 502	39 640
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2018	2 502	39 571
Zmiany w roku 2018	3 000	0
- nabycie akcji, udziałów	3 000	0
30 czerwca 2018
Wartość według ceny nabycia	5 502	39 640
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 30 czerwca 2018	5 502	39 571

1 stycznia 2017	Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	Akcje i udziały w jednostkach zależnych
Wartość według ceny nabycia	0	39 642
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2017	0	39 573
Zmiany w roku 2017	2 502	(2)
- nabycie akcji, udziałów	2 500	0
- przekwalifikowanie	2	(2)
31 grudnia 2017
Wartość według ceny nabycia	2 502	39 640
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 31 grudnia 2017	2 502	39 571

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku Spółka objęła 50 % udziałów o wartości 3 000 tys. zł, w podwyższonym kapitale zakładowym spółki Elpis Sp. z o.o., która posiada wszystkie udziały w spółce celowej dedykowanej do realizacji potencjalnego projektu w Malezji.

2.5.2 Zapasy

Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
15 943	15 568
806	1 425
10 700	12 361
12 919	13 733
40 368	43 087
(1 121)	(776)
39 247	42 311

2.5.3 Kapitały

Według stanu na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na moment podpisania niniejszego Sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej była następująca:

Akcjonariusz	Siedziba	Liczba akcji	Wartość nominalna jednej akcji	Wartość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosu
PCC SE	Duisburg (Niemcy)	148 033 766	1	148 033 766	86	92
Inwestorzy giełdowi	GPW w Warszawie	24 450 608	1	24 450 608	14	8
		172 484 374		172 484 374

Kapitał akcyjny składa się z 124 066 000 sztuk akcji uprzywilejowanych co do głosu na WZA (2 głosy na akcje) – akcje serii A, B, C1, oraz z 48 418 374 sztuk akcji zwykłych– akcje serii C2, D oraz E. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

uchwałę w sprawie podziału zysku za 2017 rok. Zgodnie z uchwałą, zysk netto za rok obrotowy 2017 w kwocie 18 103 502,05 zł został przeznaczony na:

• wypłatę dywidendy w kwocie 15 523 593,66 zł (0,09 zł na jedną akcję),
• podwyższenie kapitału zapasowego w kwocie 2 579 908,39 zł.

Dywidendę wypłacono w dniu 10 maja 2018 roku, zgodnie z podjętą przez Walne uchwałą.

Dywidenda

W dniu 20 kwietnia 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej podjęło

2.5.4 Rezerwy

	Rezerwa na prowizje i rabaty od sprzedaży*	Pozostałe rezerwy	Razem
Stan na 31 grudnia 2017	200	13	213
Reklasyfikacja rabatów od sprzedaży do zobowiązań z tytułu umów (MSSF 15)	(92)	0	(92)
Stan na 1 stycznia 2018	108	13	121
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	159	6	165
Wykorzystanie	(108)	(13)	(121)
Stan na 30 czerwca 2018	159	6	165
Krótkoterminowe	159	6	165

* Na 31 grudnia 2017 roku pozycja zawiera również rezerwę na rabaty od sprzedaży w kwocie 92 tys. zł, która została przekwalifikowana do zobowiązań z tytułu umów zgodnie z MSSF 15.

2.5.5 Zobowiązania z tytułu umów z klientami

Zasady dotyczące kwalifikacji zobowiązań z tytułu umów z klientami zostały opisane w nocie 2.1 półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

	Rezerwa na rabaty od sprzedaży	Zaliczki otrzymane na dostawy	Razem
Stan na 31 grudnia 2017	0	0	0
Reklasyfikacja rabatów od sprzedaży (MSSF 15) - na 31.12.2017 prezentowane w pozycji rezerw Reklasyfikacja otrzymanych zaliczek (MSSF 15) -	92	0	92
na 31.12.2017 prezentowane w pozycji pozostałych zobowiązań	0	112	112
Stan na 1 stycznia 2018	92	112	204
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	213	0	213
Kwota przychodu rozpoznanego w okresie sprawozdawczym, który był uwzględniony w kwocie reklasyfikacji	0	(112)	(112)
Wykorzystanie	(92)		(92)
Zwiększenie z tytułu przedpłat od klientów, z wyłączeniem kwot rozpoznanych jako przychody w okresie sprawozdawczym	0	720	720
Stan na 30 czerwca 2018	213	720	933
Krótkoterminowe	213	720	933

2.5.6 Aktywa z tytułu umów z klientami

Zasady dotyczące kwalifikacji aktywów z tytułu umów z klientami zostały opisane w nocie 2.1 półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

	Aktywa z tytułu umów z klientami
Stan na 31 grudnia 2017	0
Zwiększenie aktywów z tytułu umowy w wyniku spełnienia zobowiązania do	841
wykonania świadczenia, które nie zostało jeszcze zafakturowane
Stan na 30 czerwca 2018	841

W I półroczu 2018 roku nie wystąpiły przesłanki wskazujące na konieczność utworzenia odpisów aktualizujących wartość aktywów z tytułu umów z klientami.

2.5.7 Odpisy aktualizujące wartość aktywów

	Stan na 31.12.2017	Efekt pierwszego zastosowania MSSF 9	Stan na 01.01.2018	Zwiększenia/ zmniejszenia	stan na 30.06.2018
Rzeczowe aktywa trwałe	2 222	0	2 222	0	2 222
Wartości niematerialne	85	0	85	0	85
Inwestycje w jednostkach pozostałych	69	0	69	0	69
Należności od odbiorców	1 057	17	1 074	(191)	883
Pozostałe aktywa	121	0	121	13	134
Zapasy	776	0	776	345	1 121

2.5.8 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
Niewypłacone premie oraz program motywacyjny	2 149	1 895
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	991	906
Zaległe urlopy	232	116
Odprawy emerytalno-rentowe	228	228
Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych, w
tym:	3 600	3 145
Krótkoterminowe	3 408	2 953
Długoterminowe	192	192

Płatność w formie akcji

Spółka uruchomiła w listopadzie 2015 roku program motywacyjny, opierający się na warrantach subskrypcyjnych zamiennych na akcje (Program) oraz przyznaniu bonusu pieniężnego.

Program motywacyjny jest programem rozliczanym kapitałowo w części dotyczącej przyznania warrantów subskrypcyjnych oraz rozliczanym w formie pieniężnej w części dotyczącej przyznania bonusu pieniężnego. W ramach tego programu Rada Nadzorcza Spółki ma prawo przyznać warranty w łącznej ilości 1 982 723 warrantów. W dniu 14 czerwca 2017 roku, w ramach I Roku Obrotowego Realizacji Programu, Spółka zaoferowała Prezesowi Zarządu objęcie 165 227 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A, wyemitowanych na podstawie Uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 10 listopada 2015 roku, uprawniających do objęcia 165 227 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. W dniu 14 czerwca 2017 roku Prezes Zarządu przyjął ofertę i objął zaoferowane warranty w liczbie 165 227 sztuk.

Ponadto, zgodnie z § 6 uchwały nr 3 Walnego Zgromadzenia z dnia 10 listopada 2015 roku, z dniem złożenia przez Prezesa Zarządu oświadczenia o objęciu akcji w zamian za ww. warranty, wymagalne stanie się dodatkowe wynagrodzenie w kwocie 165 227 zł netto, na warunkach tam opisanych. Oświadczenie o objęciu akcji może zostać złożone najpóźniej do dnia 31 lipca 2025 roku. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, ww. oświadczenie nie zostało złożone.

Główne warunki programu:
Data przyznania uprawnień	10.11.2015
Ilość pracowników objętych programem	1
Wartość programu (w części dotyczącej przyznania warrantów) na datę przyznania uprawnień	778
Ilość warrantów podlegających wycenie na dzień bilansowy	330
Wartość jednego warrantu przyznanego w I transzy na datę przyznania uprawień	2,34 zł
Wartość jednego warrantu przyznanego w II transzy na datę przyznania uprawień	2,36 zł
Wartość programu (w części dotyczącej przyznania bonusu pieniężnego) na datę przyznania uprawnień	330
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 r. w części dotyczącej warrantów	98
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 r. w części dotyczącej bonusu pieniężnego	41
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 r. w części dotyczącej narzutów na bonus pieniężny	22
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2017 r. w części dotyczącej warrantów	(292)
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2017 r. w części dotyczącej bonusu pieniężnego	(124)
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2017 r. w części dotyczącej narzutów na bonus pieniężny	(66)

Skonsolidowany raport za I półrocze 2018 roku Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 12 miesięcy zakończonych
31 grudnia 2016 r. w części dotyczącej warrantów	874
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 12 miesięcy zakończonych
31 grudnia 2016 r. w części dotyczącej bonusu pieniężnego	372
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 12 miesięcy zakończonych
31 grudnia 2016 r. w części dotyczącej narzutów na bonus pieniężny	199
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 12 miesięcy zakończonych
31 grudnia 2015 r. w części dotyczącej warrantów	-
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2015 r. w części dotyczącej bonusu pieniężnego	-
Kumulatywna kwota ujęta w kapitale własnym na dzień 31 grudnia 2017 r. ("zyski
zatrzymane")	680
Kumulatywna kwota ujęta w rezerwach na dzień 31 grudnia 2017 r. ("Rezerwy na
świadczenia pracownicze")	289
Kumulatywna kwota ujęta w zobowiązaniach na dzień 31 grudnia 2017 r. ("Bieżące
zobowiązania podatkowe z innych tytułów niż podatek dochodowy")	155

nierynkowe	dot.
oraz	wyników
(szczegółowo opisano poniżej)
– 5	lat
obrotowych począwszy od roku
	31
grudnia 2016 r.
Do 31 lipca 2025 r., nie wcześniej
niż po upływie 12 miesięcy od daty
przyznania warrantów
	kolejnych zakończonego

Znaczącymi parametrami przyjętymi w modelu wyceny były:
Model wyceny warrantów	symulacji Monte-Carlo
Ilość przyznanych warrantów	661
Cena akcji na dzień przyznania	3,17 zł
Cena wykonania	1 zł
Oczekiwana zmienność kursu	34,3%
Średni okres trwania życia opcji	7,5 roku
Stopa wolna od ryzyka	3,0%

Warunki nabywania uprawnień wynikające z Programu:	Założenia przyjęte co do realizacji tych warunków 30 czerwca 2018
Osiągnięcie poziomu EBITDA w latach obrotowych 2016 – 2020 na poziomie od 40,6 mln zł (ilość przypisanych warrantów: 82 613) do 63,6 mln zł (ilość przypisanych warrantów: 1 982 723)	Założono, że cel zostanie spełniony w wysokości EBITDA: - 41 998 tys. zł w roku 2016, której odpowiada 165 227 warrantów; - 43 700 tys. zł w roku 2018, której odpowiada kolejne 165 227 warrantów;

Utrzymywanie stosunku służbowego przez okres obowiązywania programu

Założono, że warunek będzie zrealizowany

2.5.9 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

	01.2018-06.2018	01.2017-06.2017
Koszty i przychody z tytułu odsetek	82	(85)
- odsetki od należności	21	20
- odsetki od zobowiązań	(42)	(17)
- odsetki z lokat	5	4
- odsetki pożyczki udzielone	146	1
- odsetki od faktoringu	(119)	(92)
- odsetki pozostałe	71	(1)
Pozostałe	2 306	(1 026)
Otrzymane dotacje	0	2
Koszty operacji bankowych	(54)	(55)
Zwrot podatku VAT	408	0
Odszkodowania, kary, grzywny	25	36
Zysk/strata na zbyciu i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości	15	54
niematerialnych
Zyski /straty z tytułu różnic kursowych netto z działalności operacyjnej	1 778	(1 289)
Opisy aktualizujące wartość należności od odbiorców	284	8
Utworzenie odpisu aktualizującego wartość należności handlowych	(62)	(58)
Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość należności handlowych	346	66
Przedawnione kaucje gwarancyjne	0	236
Prowizje od faktoringu	(110)	(97)
Koszty reklamacji	(59)	0
Premia za niską szkodowość	76	0
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	(57)	79
Razem pozostałe przychody i koszty operacyjne	2 388	(1 111)

2.5.10 Podatek dochodowy bieżący i odroczony

	01.2018-06.2018	01.2017-06.2017
Bieżący podatek dochodowy	(1 920)	(284)
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(1 865)	(780)
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	(55)	496
Odroczony podatek dochodowy	(451)	(506)
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku finansowego	(2 371)	(790)
000000,
	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
Nadwyżka zobowiązań nad aktywami z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, z tego:	(22 515)	(21 407)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	2 188	3 545
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	(24 703)	(24 952)
Ujęcie w wyniku finansowym Ujęcie w pozostałych całkowitych dochodach	(451) 0	(1 112) 4
Nadwyżka zobowiązań nad aktywami z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, z tego:	(22 966)	(22 515)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	1 727	2 188
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	(24 693)	(24 703)

2.5.11 Zobowiązania warunkowe

	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
Otrzymane dotacje	544	379
Razem zobowiązania warunkowe	544	379

W pozycji otrzymane dotacje Spółka wykazuje wpływy dotyczące projektów w trakcie realizacji.

Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku.

2.5.12 Aktywa warunkowe

Na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku Spółka nie zidentyfikowała należności warunkowych.

2.5.13 Sprawy sądowe

Na dzień 30 czerwca 2018 roku Spółka nie toczyła przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego ani organem administracji publicznej, istotnego postępowania, dotyczącego zobowiązań oraz wierzytelności Spółki. W bieżącym okresie nie dokonano również istotnych rozliczeń z tego tytułu.

2.5.14 Wpływ zastosowania nowych i zmienionych standardów na politykę rachunkowości Spółki oraz na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki

Polityka rachunkowości Grupy jest tożsama z polityką rachunkowości Emitenta.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Emitenta zostało sporządzone w oparciu o te same zasady rachunkowości co ostatnie roczne sprawozdanie finansowe, za wyjątkiem zmian wynikających z wdrożenia nowych standardów MSSF 9 Instrumenty finansowe oraz MSSF 15 Przychody ^z umów z klientami.

MSSF 15 został wdrożony przy wykorzystaniu metody retrospektywnej z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym jako korekta zysków zatrzymanych na dzień 1 stycznia 2018 roku. Zgodnie z dopuszczoną przez standard możliwością, Spółka zrezygnowała z przekształcenia danych porównywalnych. Dane na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz za I półrocze 2017 roku zostały sporządzone w oparciu o MSR 18 i MSR 11.

Zastosowanie MSSF 15 wpłynęło na prezentację danych w skróconym śródrocznym sprawozdaniu finansowym w następujących obszarach:

• − rabaty udzielane klientom były dotychczas ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rezerwy na rabaty, po zastosowaniu MSSF 15 zostały zaprezentowane jako zobowiązania z tytułu umów, otrzymane zaliczki na dostawy były dotychczas ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pozostałe zobowiązania, po zastosowaniu MSSF 15 zostały zaprezentowane jako zobowiązania z tytułu umów,
• − przychody ze sprzedaży usług transportu były dotychczas ujmowane w informacji dodatkowej,

w nocie o przychodach ze sprzedaży, łącznie z odpowiednio przychodami ze sprzedaży produktów oraz przychodami ze sprzedaży towarów i materiałów; po zastosowaniu MSSF 15 nastąpiła zmiana prezentacji tych przychodów do pozycji przychodów ze sprzedaży usług,

− w przypadku umów sprzedaży produktów przez dystrybutorów, przychód ze sprzedaży został rozpoznany w momencie przejęcia kontroli nad dobrami przez pośrednika (podobnie jak dotychczas), w korespondencji z ujęciem aktywa z tytułu umów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

MSSF 9 został wdrożony przy wykorzystaniu metody retrospektywnej z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym jako korekta zysków zatrzymanych na dzień 1 stycznia 2018 roku. Zgodnie z dopuszczoną przez standard możliwością, Spółka zrezygnowała z przekształcenia danych porównywalnych. Dane na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz za I półrocze 2017 roku zostały sporządzone w oparciu o MSR 39.

MSSF 9 wprowadził zmiany w zasadach klasyfikacji instrumentów finansowych, w zasadach tworzenia odpisów aktualizujących aktywów finansowych oraz opcjonalnie w rachunkowości zabezpieczeń. Spółka dokonała zmian w swojej polityce rachunkowości w zakresie klasyfikacji aktywów finansowych i ustalania utraty wartości aktywów finansowych. W zakresie rachunkowości zabezpieczeń Spółka zdecydowała się na kontynuację stosowania zasad MSR 39.

MSSF 9 wprowadza podział na 3 następujące kategorie aktywów finansowych:

• − aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• − aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody,
• − aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zmiany zasad klasyfikacji instrumentów finansowych nie skutkowały zmianą sposobu wyceny aktywów finansowych.

Dotychczasowe zasady tworzenia odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych wymagały od Spółki oceny czy wystąpiły obiektywne przesłanki utraty wartości i w przypadku ich stwierdzenia, oszacowania odpisu aktualizującego (w oparciu o planowane przepływy gotówkowe). MSSF 9 wymaga oszacowania oczekiwanej straty, niezależnie od tego czy przesłanki utraty wartości wystąpiły czy też nie.

Zasady pomiaru utraty wartości mają zastosowanie dla wszystkich aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, tj.:

• − należności od odbiorców;
• − pożyczek.

Wpływ korekt wynikających z pierwszego zastosowania MSSF 9 i MSSF 15 wyniósł 17 tys. zł został odniesiony na zyski zatrzymane na dzień 1 stycznia 2018 roku i wynikał ze zwiększenia odpisów aktualizujących należności od odbiorców o kwotę 17 tys. zł.

	Stan na 01.01.2018	Korekty wynikające z	Stan na 31.12.2017
	Dane przekształcone	wdrożenia MSSF 15 i 9	Dane opublikowane
Aktywa trwałe	386 528	-	386 528
Rzeczowe aktywa trwałe	161 737	-	161 737
Wartości niematerialne	182 718	-	182 718
Pozostałe aktywa	42 073	-	42 073
Aktywa obrotowe	146 743	(17)	146 760
Zapasy	42 311	-	42 311
Należności od odbiorców	64 849	(17)	64 866
Pozostałe należności	1 581	-	1 581
Pozostałe aktywa	1 597	-	1 597
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	36 405	-	36 405
AKTYWA RAZEM	533 271	(17)	533 288
Kapitał własny Kapitał akcyjny	237 255 172 484	(17)	237 272 172 484
Kapitał zapasowy	40 074	-	40 074
Kapitał rezerwowy	6 000	-	6 000
Pozostałe całkowite dochody	932		932
Zyski zatrzymane	17 765	(17)	17 782
Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	188 791 69 159	- -	188 791 69 159
Kredyty i pozostałe zadłużenie	96 546	-	96 546
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	22 515	-	22 515
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	192	-	192
Otrzymane dotacje	379	-	379
Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania wobec dostawców	107 225 78 966	- -	107 225 78 966
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	204	204	0
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	255	-	255
Kredyty i pozostałe zadłużenie	17 494	-	17 494
Rezerwy	121	(92)	213
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 953	-	2 953
Pozostałe zobowiązania Zobowiązania razem	7 232 296 016	(112) -	7 344 296 016
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	533 271	(17)	533 288

2.5.15 Instrumenty finansowe

				Klasyfikacja instrumentów finansowych wg	MSSF 9
	Stan na 30.06.2018	Poziom hierarchii wartości godziwej	Wartość bilansowa	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowa nego kosztu	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowa nym koszcie	Wartość godziwa
	Pozostałe aktywa (instrument pochodny)	2	397	0	397	0	397
AKTYWA	Należności od odbiorców	*	82 124	82 124	0	0	82 124
	Pozostałe należności	*	32	32	0	0	32
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	*	18 913	18 913	0	0	18 913
	Razem		101 466	101 069	397	0	101 466
	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	1	69 528	0	0	69 528	70 338
PASYWA	Kredyty i pozostałe zadłużenie	*	126 909	0	0	126 909	126 909
	Zobowiązania wobec dostawców	*	70 731	0	0	70 731	70 731
	Pozostałe zobowiązania	*	3 578	0	0	3 578	3 578
	Razem		270 746	0	0	270 746	271 556

		Poziom		Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39
hierarchii Stan na 31.12.2017 wartości godziwej		Wartość bilansowa	Pożyczki i należności	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Wartość godziwa
	Pozostałe aktywa (instrument pochodny)	2	734	734	0	734
AKTYWA	Należności od odbiorców	*	64 866	64 866	0	64 866
	Pozostałe należności	*	66	66	0	66
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	*	36 405	36 405	0	36 405
	Razem		102 071	102 071	0	102 071
	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	1	69 414	0	69 414	69 928
	Kredyty i pozostałe zadłużenie	*	114 040	0	114 040	114 040
PASYWA	Zobowiązania wobec dostawców	*	78 966	0	78 966	78 966
	Pozostałe zobowiązania	*	4 169	0	4 169	4 169
	Razem		266 589	0	266 589	267 103

* Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego Spółka nie zastosowała żadnych technik do wyceny tych pozycji.

W okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonała zmian w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów. Klasyfikacja aktywów finansowych uległa zmianie w związku z wdrożeniem MSSF 9, co zostało opisane w nocie 2.5.14.

2.5.16 Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość

Nie wystąpiły

2.5.17 Objaśnienia do jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych

	Zapasy	Należności od odbiorców	Pozostałe należności	Aktywa z tytułu umów z klientami	Zobowiąza nia wobec dostawców	Zobowiąza nia z tytułu umów z klientami	Pozostałe zobowiąza nia	Kapitał obrotowy
31 grudnia 2017	(42 311)	(64 866)	(1 581)	0	78 966	0	7 344	(22 448)
30 czerwca 2018	(39 247)	(82 124)	(163)	(841)	70 731	933	7 915	(42 796)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	3 064	(17 258)	1 418	(841)	(8 235)	933	571	(20 348)
Korekty	0	0	-77	0	0	-204	-325	-606
Zmiana stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	3 064	(17 258)	1 341	(841)	(8 235)	729	246	(20 954)

2.5.18 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Kontrolę nad Spółką sprawuje PCC SE z siedzibą w Duisburgu (Niemcy), jako jednostka najwyższego szczebla posiadająca 86 % akcji Jednostki Dominującej. Pozostałe 14% znajduje się w posiadaniu wielu akcjonariuszy.

Spółka w ramach transakcji z jednostkami powiązanymi dokonuje transakcji z Jednostką Dominującą, PCC SE oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi. W pierwszym półroczu 2018 roku i okresie porównywalnym spółka przeprowadziła następujące transakcje:

Przychody od podmiotów powiązanych	01.2018-06.2018	01.2017-06.2017
Przychody ze sprzedaży produktów i usług
- pozostałym podmiotom powiązanym	11 362	13 217
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
- pozostałym podmiotom powiązanym	50 243	46 472
Pozostałe przychody operacyjne
- od pozostałych podmiotów powiązanych	157	41
Razem	61 762	59 730

Zakup od podmiotów powiązanych	01.2018-06.2018	01.2017-06.2017
Zakup usług
- od Jednostki PCC SE	949	919
- od pozostałych podmiotów powiązanych	8 899	8 993
Zakup towarów i materiałów
- od pozostałych podmiotów powiązanych	37 097	25 816
Zakup środków trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych
- od pozostałych podmiotów powiązanych	983	1 952
Transfery związane z umowami o finansowanie
- od pozostałych podmiotów powiązanych	112	89
Razem	48 040	37 769

W sprawozdaniu z sytuacji finansowej zidentyfikowano następujące salda należności i zobowiązań z jednostkami powiązanymi:

Należności od podmiotów powiązanych	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
- od pozostałych podmiotów powiązanych	16 314	15 073
Razem należności od podmiotów powiązanych	16 314	15 073

Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017
- od Jednostki PCC SE	498	414
- od pozostałych podmiotów powiązanych	10 580	18 380
Razem zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	11 078	18 794

2.5.19 Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu 30 czerwca 2018 roku miały miejsce następujące istotne zdarzenia niekorygujące danych wykazanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym:

Zatwierdzenie prospektu emisyjnego

W dniu 23 lipca 2018 roku Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny obligacyjny Spółki. Będzie on podstawą do emisji i publicznego oferowania kolejnych serii obligacji Spółki, emitowanych w ramach III Programu Emisji Obligacji o wartości nie wyższej niż 200 000 000 (dwieście milionów) złotych.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU I OSOBY ODPOWIEDZIALNEJ ZA PROWADZENIE KSIĄG PCC EXOL S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd PCC EXOL S.A.: PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU I OSOBY

PCC EXOL S.A. Mirosław Siwirski	Prezes Zarządu
Rafał Zdon	Wiceprezes Zarządu
Beata Dobecka	Dyrektor Biura Księgowego/ Główny Księgowy CWB Partner Sp. z o.o. prowadzącej księgi rachunkowe PCC EXOL S.A.

Brzeg Dolny, 28 sierpnia 2018 roku