Quarterly Report • Sep 7, 2012
Quarterly Report
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Aucun événement notable pouvant avoir une influence significative sur l'activité ou la situation de la société n'est intervenu au cours du premier semestre 2012.
| en millions d'euros | S1 - 2012 | S1 - 2011 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 89,4 | 85,8 |
| dont Synthèse Pharmaceutique | 55,4 | 53,6 |
| dont Chimie Fine de Spécialité | 34,0 | 32,2 |
| EBITDA (*) | 13,1 | 9,5 |
| Marge d'EBITDA | 14,6% | 11,1% |
| Résultat Opérationnel Courant (*) | 7,4 | 4,1 |
| dont Synthèse Pharmaceutique | 5,9 | 2,9 |
| dont Chimie Fine de Spécialité | 1,5 | 1,2 |
| Autres produits et charges opérationnels | -1,3 | -0,3 |
| Résultat financier | -1,9 | -1,4 |
| Quote-Part de résultats des sociétés mises en équivalence | -0,1 | 0,1 |
| Impôts | -0,5 | -0,3 |
| Résultat Net | 3,6 | 2,2 |
| en millions d'euros | 30-juin-2012 | 31-déc-2011 |
| Capitaux propres | 73,0 | 69,2 |
| Endettement net | 55,9 | 53,6 |
| Taux d'endettement | 0,77 | 0,77 |
| Actif net par action | 5,3 | 5,0 |
(*) y compris Crédit d'Impôt Recherche pour 1,4 M€ en 2011 et 2012
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe PCAS est en augmentation de 4,1 % au premier semestre 2012 par rapport à 2011.
Le chiffre d'affaires progresse de 3,3%. Hors le contrat liant PCAS à Sanofi, les ventes de ce pôle augmentent de 7,7% par rapport au premier semestre 2011.
Les activités de Chimie Fine de Spécialité enregistrent une croissance de 5,5% en 2012, portée par les activités de Nouvelles Technologies, alors que les activités de Chimie de Performance et de Parfumerie-Arômes-Cosmétiques enregistrent quant à elle un léger recul sur la période.
Le résultat opérationnel courant du premier semestre 2012 s'est élevé à 7,4 millions d'euros contre 4,1 millions d'euros du premier semestre 2011, conséquence de cet accroissement d'activité et d'une amélioration sensible des marges.
Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels, du résultat financier, de la charge d'impôts, et de la quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence soit respectivement, - 1,3 million d'euros (dont 0,8 million d'euros de coûts de restructuration), - 1,9 million d'euros, - 0,5 million d'euros et - 0,1 million d'euros, le résultat net du Groupe PCAS est un profit de 3,6 millions d'euros au 1er semestre 2012 contre un profit de 2,2 millions d'euros au 1er semestre 2011.
| en millions d'euros | S1 - 2012 | S1 - 2011 |
|---|---|---|
| Résultat Opérationnel Courant | 7,4 | 4,1 |
| dont Synthèse Pharmaceutique | 5,9 | 2,9 |
| dont Chimie Fine de Spécialité | 1,5 | 1,2 |
Ce pôle d'activité développe et commercialise des intermédiaires de synthèse pour l'industrie pharmaceutique et a principalement pour clients :
| en millions d'euros | S1-2012 | S1-2011 | % d'évolution |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 55,4 | 53,6 | + 3,3% |
L'activité Synthèse Pharma Non Exclusive est en forte progression de (+ 34,2%) par rapport à un modeste premier semestre 2011.
Pharma Exclusive (Custom Manufacturing à partir de plateformes technologiques propriétaires)
L'activité Synthèse Pharmaceutique Exclusive (hors contrat Sanofi) est en retrait de 6,9% sur le premier semestre 2012 par rapport au premier semestre 2011 qui était lui-même en forte progression (+20%). Globalement, l'activité s'inscrit dans les niveaux budgétés grâce en particulier à la mise sur le marché aux USA, en mai dernier, d'un nouveau traitement pour une maladie orpheline. A noter également la forte augmentation des ventes d'un composé pour un nouveau traitement du diabète qui devrait être mis sur le marché en 2013.
Ce pôle d'activité, organisé en 3 Business Unit, développe et commercialise :
| en millions d'euros | S1-2012 | S1-2011 | % d'évolution |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 34,0 | 32,2 | + 5,5% |
Après un fort impact négatif de la crise 2008-2009, la progression des activités se maintient à un bon niveau pour ce département depuis 2010, progression confirmée en 2011 et sur ce premier semestre 2012. L'évolution du chiffre d'affaires est globalement positive, mais contrastée par type d'activité.
Nous continuons de subir une forte concurrence de la part de producteurs asiatiques dans le domaine des dérivés d'acroléine, et, d'une manière générale sur les produits de la parfumerie. Aussi, le chiffre d'affaires réalisé sur cette Business Unit est en diminution (- 6,4%) par rapport à 2011. Par contre, l'activité Cosmétiques se maintient d'une manière satisfaisante.
L'activité de cette Business Unit montre une forte progression par rapport au premier semestre 2011. Elle bénéficie d'un effet favorable conjoncturel sur un produit photosensible favorisant l'impression de fibres textiles. Elle enregistre également une bonne progression des polymères techniques et des polymères haute performance. Le repli de l'activité semi-conducteurs observé fin 2011 et début 2012 est en cours de résorption et la fin d'année est prévue en net redressement. Cette dernière activité sera aussi impactée favorablement par la concrétisation de nouveaux projets dans le domaine des systèmes micro-lithographiques de dernière génération ainsi que de l'électronique organique.
Cette Business Unit, qui a souffert d'une petite baisse d'activité fin 2011, retrouve un espace de progression, soutenue par des développements récents :
L'activité du second semestre s'annonce également soutenue et en progression par rapport à celle du second semestre 2011 pour chaque pôle d'activité, malgré un tassement de l'activité Parfumerie.
Pour mémoire, l'activité et les résultats sont historiquement plus élevés au premier semestre qu'au second semestre, affecté par les fermetures annuelles de sites.
L'endettement net du Groupe se situe à 55,9 millions d'euros à fin juin 2012 contre 53,6 millions d'euros à fin décembre 2011.
Cf. note 22 de l'information financière semestrielle.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté dans les six mois restants de l'exercice n'ont pas subi d'évolution significative par rapport à ceux identifiés dans la partie « Facteurs de risques et assurances » du rapport sur la gestion du Groupe incluse dans le Document de référence 2011 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 27 mars 2012.
PCAS SA a réalisé un chiffre d'affaires de 58 212 K€, contre 57 113 K€ au 30 juin 2011. Son résultat d'exploitation s'établit à 2 595 K€, contre 1 010 K€ l'année précédente, et son résultat financier à - 435 K€, contre 1 680 K€ à la fin du premier semestre 2011 (bénéficiant en 2012 de dividendes à hauteur de 1 220 K€ contre 2 040 K€ en 2011). Enfin, le résultat net ressort à 3 817 K€, contre 4 172 K€ au 30 juin 2011.
Chaque filiale fait partie d'un des pôles précédemment décrits.
Cette société, détenue à 100 % par PCAS, est spécialisée dans la fabrication de principes actifs pharmaceutiques. Expansia possède un savoir-faire reconnu dans les technologies organométalliques à basse température.
Son chiffre d'affaires s'élève à 14 101 K€ contre 8 911 K€ au 30 juin 2011. Le résultat d'exploitation s'établit à 1 822 K€ contre 53 K€ au 30 juin 2011. Le résultat net ressort quant à lui à 1 678 K€, contre 189 K€ pour l'année précédente. Les résultats bénéficient pleinement d'une forte hausse de l'activité, tirée par le développement des produits veinotoniques et la mise sur le marché d'un nouveau traitement pour une maladie orpheline aux USA.
PCAS Finland est détenue à 100 % par PCAS SA. Ce site produit des principes actifs pour la pharmacie selon les méthodes cGMP.
Son chiffre d'affaires s'établit à 11 090 K€ contre 10 868 K€ l'année précédente. Le résultat d'exploitation s'établit à 1 818 K€ contre 629 K€ au 30 juin 2011. Le résultat net ressort quant à lui à 1 291 K€ contre 296 K€ pour l'année précédente, du fait d'une utilisation optimisée des capacités de production.
VLG Chem, détenue à 100 % par PCAS SA depuis le 1er janvier 2009, produit sur le site de Villeneuve-la-Garenne (cGMP), entre autres pour le compte de Sanofi, des principes actifs destinés à la pharmacie.
Son chiffre d'affaires s'établit à 12 011 K€ contre 13 696 K€ l'année précédente. Le résultat d'exploitation s'établit à 1 992 K€ contre 1 707 K€ au 30 juin 2011. Le résultat net ressort quant à lui à 880 K€ contre 1 036 K€ pour la même période en 2011.
Saint-Jean Photochimie, filiale à 100 % de PCAS, fabrique, d'une part, des molécules photosensibles en environnement ultra-propre pour l'industrie de la microélectronique et sert, d'autre part, de plate-forme marketing et commerciale de l'activité photochimie de PCAS pour l'Amérique du Nord.
Le chiffre d'affaires au 30 juin 2012 s'est établi à 4 342 K\$ Can, contre 4 706 K\$ Can au 30 juin 2011, impacté par un effet crise touchant le marché mondial de la microélectronique particulièrement au premier trimestre de l'année 2012. Le résultat d'exploitation s'établit à - 437 K\$ Can contre 408 K\$ Can au 30 juin 2011, affecté par cet effet crise ainsi que par un renchérissement important des coûts de traitement de ses déchets industriels. Le résultat net ressort quant à lui à - 330 K\$ Can contre 199 K\$ Can au 30 juin 2011.
Cette filiale, détenue à 66 % par Saint-Jean Photochimie a été créée en partenariat avec la société Matrix Innovation fin mars 2009. Elle offre des résines fonctionnalisées sur lesquelles il est possible de produire par des voies chimiques des composés biologiques comme des fragments de protéines (des peptides) ou des fragments de gènes (des oligonucléotides).
Le chiffre d'affaires au 30 juin 2012 s'est établi à 85 K\$ Can, contre 114 K\$ Can au 30 juin 2011. Le
résultat d'exploitation s'établit à - 77 K\$ Can contre - 117 K\$ Can au 30 juin 2011. Le résultat net ressort quant à lui à - 77 K\$ Can contre - 119 K\$ Can au 30 juin 2011.
Cette filiale, détenue à 100% par PCAS, est spécialisée dans la production d'intermédiaires de synthèse à base d'acroléine destinés notamment aux marchés de la parfumerie et de la cosmétique.
SBS a réalisé un chiffre d'affaires de 977 K€ contre 3 025 K€ au 30 juin 2011, souffrant toujours de la très forte concurrence asiatique sur les marchés de la parfumerie et enregistrant en conséquence des marges notoirement insuffisantes. Le résultat d'exploitation est ainsi de - 992 K€ contre - 393 K€ au 30 juin 2011. Le résultat net ressort quant à lui à – 1 006 K€ contre - 332 K€ au 30 juin 2011.
Protéus, détenue à 98,8 % par PCAS, est une société de biotechnologie basée à Nîmes qui découvre, met au point, optimise et produit de nouvelles protéines recombinantes et développe des procédés innovants pour des applications en bio- industries.
Son chiffre d'affaires s'établit à 685 K€ au 1er semestre 2012 contre 1 229 K€ au 1er semestre 2011. L'activité de la société a été recentrée sur les activités Chimie stratégiques pour le Groupe. Le résultat d'exploitation s'établit à - 604 K€ contre - 396 K€ au 30 juin 2011. Le résultat net ressort quant à lui à - 703 K€ au 1er semestre 2012 contre - 221 K€ au 1er semestre 2011.
PCAS Biosolution est une filiale commune (50/50) entre PCAS et Protéus qui a débuté son activité en septembre 2006 et qui a vocation à produire des actifs, des intermédiaires pharmaceutiques et des « buildings blocks » en utilisant de nouvelles voies de synthèse chemico-biocatalytique. Son chiffre d'affaires s'établit à 0 K€ et son résultat net à 0 K€ aux 1er semestres 2011 et 2012.
Enersens, filiale à 100% de PCAS, a été créée en fin d'année 2010. Positionnée sur le marché des matériaux supers isolants, cette filiale développe plusieurs matériaux composites à base d'Aérogel de Silice, un matériau non combustible ultra léger destiné à la fabrication de complexes d'isolation thermique à haute performance.
Son résultat d'exploitation s'établit à 7 K€ au 1er semestre 2012 (bénéficiant de subventions à hauteur de 294 K€) contre - 339 K€ au 30 juin 2011. Le résultat net ressort quant à lui à 8 K€ contre - 275 K€ pour la même période l'année précédente.
PCAS Nanosyn est une filiale commune (50/50) entre PCAS et Nanosyn. Ce site de production cGMP (échelle Kilo-Lab) est destiné à servir de porte d'entrée dans l'outil industriel global du Groupe pour une des clientèles les plus innovantes du monde : les sociétés californiennes de biotechnologie.
Son chiffre d'affaires et son résultat net s'établissent respectivement à 1 440 KUSD et à -176 KUSD au 1er semestre 2012 contre 1 853 KUSD et 191 KUSD au 1er semestre 2011.
| (en milliers d'euros) | Note | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | |||
| Ecarts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles nets | 4 | 19 370 | 20 100 |
| Immobilisations corporelles nettes | 5 | 61 176 | 61 366 |
| Immobilisations financières | 282 | 292 | |
| Participations dans les entreprises associées | 6 | 616 | 710 |
| Instruments financiers | 19 | 13 | 35 |
| Impôts différés | 18 | 5 544 | 5 064 |
| Total des actifs non courants | 87 001 | 87 567 | |
| Actifs courants | |||
| Stocks | 7 | 48 043 | 44 264 |
| Clients et comptes rattachés | 8 | 33 408 | 28 633 |
| Autres créances | 9 | 13 812 | 12 052 |
| Valeurs mobilières de placement | 12 | 260 | 21 |
| Trésorerie & équivalents de trésorerie | 12 | 3 115 | 2 071 |
| Total des actifs courants | 98 638 | 87 041 | |
| TOTAL ACTIF | 185 639 | 174 608 | |
| PASSIF | |||
| (en milliers d'euros) | Note | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
| Capitaux Propres | |||
| Capital social | 10 | 13 492 | 13 492 |
| Primes d'émission | 19 319 | 19 289 | |
| Report à nouveau et autres réserves consolidées | 35 581 | 38 307 | |
| Ecarts de conversion | 982 | 852 | |
| Résultat de l'exercice - part du groupe | 3 615 | (2 757) | |
| Capitaux propres - part du groupe | 72 989 | 69 183 | |
| Intérêts minoritaires | - | - | |
| Capitaux propres de l'ensemble consolidé | 72 989 | 69 183 | |
| Passifs non courants | |||
| Provisions pour risques et charges | 11 | 7 374 | 7 157 |
| Emprunts et dettes financières | 12 | 39 235 | 38 209 |
| Instruments financiers | 19 | 564 | 452 |
| Impôts différés | 18 | 2 506 | 1 994 |
| Total des passifs non courants | 49 679 | 47 812 | |
| Passifs courants | |||
| Partie court terme des provisions pour risques et charges | 11 | 1 472 | 1 356 |
| Partie court terme des emprunts et dettes financières | 12 | 20 066 | 17 469 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 13 | 22 269 | 21 965 |
| Autres dettes | 14 | 19 164 | 16 823 |
| Total des passifs courants | 62 971 | 57 613 | |
| TOTAL PASSIF | 185 639 | 174 608 |
| (en milliers d'euros) | Note | 30 juin 2012 | 30 juin 2011 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 89 361 | 85 842 | |
| Achats consommés | (30 942) | (30 454) | |
| Charges de personnel | (28 616) | (28 713) | |
| Charges externes | (17 056) | (17 097) | |
| Impôts et taxes | (1 672) | (1 818) | |
| Dotations aux amortissements | (4 678) | (4 979) | |
| Dotations aux provisions | (126) | 109 | |
| Autres produits et charges d'exploitation | 1 133 | 1 243 | |
| Résultat opérationnel courant | 7 404 | 4 133 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 15 | (1 347) | (322) |
| Résultat opérationnel | 6 057 | 3 811 | |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 | 1 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (1 582) | (1 286) | |
| Coût de l'endettement financier net | 16 | (1 581) | (1 285) |
| Autres produits et charges financiers | (298) | (90) | |
| Charge d'impôts | 18 | (453) | (300) |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | (110) | 68 | |
| Résultat net total | 3 615 | 2 204 | |
| Résultat net – Intérêts minoritaires | - | - | |
| Résultat net – Part du Groupe | 3 615 | 2 204 | |
| Résultat par action (en euros) | |||
| - Nombre moyen pondéré de titres en circulation | 13 491 502 | 13 491 502 | |
| - Résultat net total par action | 0,27 | 0,16 | |
| - Nombre moyen pondéré et dilué de titres (1) | 13 583 678 | 13 852 302 | |
| - Résultat net total dilué par action | 0,27 | 0,16 |
(1) Hors prise en compte de 5 439 413 actions potentiellement émises en cas d'exercice de bons de souscription à 6 euros (pour 110 000 actions), à 6,9 euros (pour 3 333 300 actions) et 9 euros (pour 1 996 113 actions).
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 30 juin 2011 |
|---|---|---|
| Résultat net de la période (A) | 3 615 | 2 204 |
| Ecarts de conversion | 130 | (260) |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture nets d'impôts | 21 | 357 |
| Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (B) | 151 | 97 |
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (A) + (B) | 3 766 | 2 301 |
| Dont : | ||
| - part du Groupe | 3 766 | 2 301 |
| - part des intérêts minoritaires | - | - |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 30 juin 2011 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | ||
| Résultat net - part du Groupe | 3 615 | 2 204 |
| Part des intérêts minoritaires dans le résultat net | - | - |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité |
397 | 620 |
| +/- Dotations nettes aux amortissements et provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) |
5 109 | 3 171 |
| +/- Plus ou moins values de cessions | (7) | (2) |
| + Coût de l'endettement financier net | 1 581 | 1 285 |
| +/- Charges d'impôts (y compris impôts différés) | 453 | 300 |
| +/- Incidence des titres mis en équivalence | 110 | (68) |
| +/- Incidence des activités destinées à être cédées | - | - |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 11 258 | 7 510 |
| - Impôts versés | (427) | (539) |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (y compris dette liée aux | ||
| avantages au personnel) | ||
| - (Augmentation) diminution des stocks | (3 717) | (4 417) |
| - (Augmentation) diminution des clients | (4 730) | (5 428) |
| - Augmentation (diminution) des dettes fournisseurs | 305 | 5 012 |
| - (Augmentation) diminution des autres actifs/passifs | 637 | 715 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 3 326 | 2 853 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | ||
| - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (4 018) | (3 314) |
| + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 69 | 131 |
| - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières | (4) | (17) |
| + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières | 14 | - |
| +/- Incidence des variations de périmètre | - | - |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (3 939) | (3 200) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | ||
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | - | - |
| Augmentation (ou réduction) de capital en numéraire | - | - |
| + Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 3 094 | 2 481 |
| - Remboursements d'emprunts (y compris location financement) | (612) | (3 883) |
| - Intérêts financiers net versés (y compris location financement) | (1 581) | (1 285) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 901 | (2 687) |
| Incidence des variations de cours des devises | 90 | (200) |
| VARIATION TRÉSORERIE | 378 | (3 234) |
| Trésorerie à l'ouverture | (12 025) | (5 327) |
| Trésorerie à la clôture | (11 647) | (8 561) |
| AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE | 378 | (3 234) |
| Disponibilités | 3 375 | 5 687 |
| Découverts bancaires | (15 022) | (14 248) |
| Trésorerie selon le tableau de flux de trésorerie | (11 647) | (8 561) |
| (en milliers d'euros) | Capital | Réserves liées au capital |
Réserves et résultat consolidés |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux |
Total - part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2011 | 13 492 | 19 167 | 37 724 | 1 186 | 71 569 | - | 71 569 |
| Opérations sur capital | 104 | - | 104 | - | 104 | ||
| Opérations sur titres auto-détenus | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - |
| Variations de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net de la période (A) | - | - | 2 204 | - | 2 204 | - | 2 204 |
| Gains et pertes comptabilisés directement en | - | - | - | 97 | 97 | - | 97 |
| capitaux propres (B) | |||||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés | - | - | 2 204 | 97 | 2 301 | - | 2 301 |
| directement en capitaux propres (A)+(B) | |||||||
| Au 30 juin 2011 | 13 492 | 19 167 | 40 032 | 1 283 | 73 974 | - | 73 974 |
| Opérations sur capital | - | - | 93 | - | 93 | - | 93 |
| Opérations sur titres auto-détenus | - | 122 | (122) | - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - |
| Variations de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net de la période (A) | - | - | (4 961) | - | (4 961) | - | (4 961) |
| Gains et pertes comptabilisés directement en | - | - | - | 77 | 77 | - | 77 |
| capitaux propres (B) | |||||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés | - | - | (4 961) | 77 | (4 884) | - | (4 884) |
| directement en capitaux propres (A)+(B) | |||||||
| Au 31 décembre 2011 | 13 492 | 19 289 | 35 042 | 1 360 | 69 183 | - | 69 183 |
| Opérations sur capital | - | - | 40 | - | 40 | - | 40 |
| Opérations sur titres auto-détenus | - | 30 | (30) | - | - | - | - |
| Dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - |
| Variations de périmètre | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net de la période (A) | - | - | 3 615 | - | 3 615 | - | 3 615 |
| Gains et pertes comptabilisés directement en | - | - | - | 151 | 151 | - | 151 |
| capitaux propres (B) | |||||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés | - | - | 3 615 | 151 | 3 766 | - | 3 766 |
| directement en capitaux propres (A)+(B) | |||||||
| Au 30 juin 2012 | 13 492 | 19 319 | 38 667 | 1 511 | 72 989 | - | 72 989 |
| 1 - Faits marquants du semestre et postérieurs à la clôture 13 | |
|---|---|
| 2 - Base de préparation de l'information financière semestrielle résumée 13 | |
| 3 - Evolution du périmètre de consolidation 14 | |
| 4 - Ecarts d'acquisition et Autres immobilisations incorporelles 14 | |
| 5 - Immobilisations corporelles 15 | |
| 6 - Participations dans les entreprises associées et les coentreprises 15 | |
| 7 - Stocks et en-cours 16 | |
| 8 - Clients et comptes rattachés 16 | |
| 9 - Autres créances 17 | |
| 10 - Capital social et résultat net par action 17 | |
| 11 - Provisions 19 | |
| 12 - Endettement Net 20 | |
| 13 - Fournisseurs et comptes rattachés 22 | |
| 14 - Autres dettes 23 | |
| 15 - Autres produits et charges opérationnels 23 | |
| 16 - Coût de l'endettement financier net 23 | |
| 17 - Information sectorielle 24 | |
| 18 - Impôts sur le résultat 24 | |
| 19 - Instruments financiers 26 | |
| 20 – Engagements hors bilan 26 | |
| 21 - Effectifs moyens 26 | |
| 22 - Transactions avec les parties liées 27 | |
| 23 - Litiges 27 | |
| 24 - Identité de la société consolidante 27 |
Les informations relatives aux faits marquants du semestre et postérieurs à la clôture sont communiqués dans le premier paragraphe du rapport d'activité semestriel.
Ce jeu résumé d'états financiers consolidés semestriels au 30 juin 2012 a été préparé conformément à la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire. Ces états financiers semestriels ne comportent pas toute l'information requise pour des états financiers annuels et doivent être lus en liaison avec les états financiers annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2011.
Les méthodes comptables appliquées sont les mêmes que celles adoptées pour la préparation des états financiers annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2011, telles qu'exposées dans les états financiers annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2011.
Le seul amendement qui est d'application obligatoire en 2012 (voir tableau ci-après), n'a pas d'incidence sur les comptes du Groupe.
Normes, interprétations et amendements à des normes existantes d'application obligatoire en 2012 Amendements IFRS 7 - Informations relatives aux transferts d'actifs financiers
Par ailleurs, les nouvelles normes, interprétations et amendements à des normes existantes et applicables aux périodes comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2013 ou postérieurement (voir tableau ci-après) n'ont pas été adoptées par anticipation par le Groupe. Le Groupe a commencé à examiner l'ensemble de ces normes, amendements et interprétations afin de déterminer les modifications qu'ils pourraient entraîner dans les informations communiquées.
| Normes, interprétations et amendements à des normes existantes applicables aux périodes |
|---|
| comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2013 ou postérieurement |
| IFRS 10 | - Etats financiers consolidés |
|---|---|
| IFRS 11 | - Partenariats |
| Amendements IAS 1 | - Présentation des autres éléments de résultat global |
| Amendements IAS 19 - Avantages au personnel | |
| Textes non encore adoptés par l'UE : | |
| IFRS 9 | - Instruments financiers |
| IAS 28 Révisée | - Participations dans les entreprises associées et des co-entreprises |
| Amendements IFRS 7 - Informations en annexe : compensation des actifs et passifs financiers | |
| Amendements IAS 32 - Compensation des actifs et passifs financiers |
Pour préparer les informations financières conformément aux normes IFRS, la Direction du Groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui affectent les montants présentés au titre des éléments d'actifs et de passifs ainsi que les informations financières et les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice.
La Direction du Groupe revoit ses estimations et appréciations de manière constante sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actifs et de passifs. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes, notamment dans le contexte économique actuel qui rend difficile l'appréhension des perspectives d'activité.
Aucune variation de périmètre n'est intervenue au cours de ce semestre.
| (en milliers d'euros) | 31 déc. 2011 | Augmenta tions |
Diminu tions |
Variations périmètre |
Ecarts de conversion |
Autres mouvements |
30 juin 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 12 461 | - | - | - | - | 12 461 | |
| Frais de recherche & développement | 1 239 | - | - | - | - | - | 1 239 |
| Concessions et brevets | 10 111 | 31 | - | - | 3 | 48 | 10 193 |
| Fonds de commerce | 4 710 | - | - | - | - | - | 4 710 |
| Plate-forme technologique | 4 100 | - | - | - | - | - | 4 100 |
| Autres immobilisations incorporelles | 48 | - | - | - | - | (48) | - |
| Montant brut | 32 669 | 31 | - | - | 3 | - | 32 703 |
| Ecarts d'acquisition | (2 334) | - | - | - | - | - | (2 334) |
| Frais de recherche & développement | (176) | (124) | - | - | - | - | (300) |
| Concessions et brevets | (9 037) | (382) | - | - | (2) | (9 421) | |
| Fonds de commerce | (339) | - | - | - | - | - | (339) |
| Plate-forme technologique | (683) | (256) | - | - | - | - | (939) |
| Autres immobilisations incorporelles | - | - | - | - | - | - | - |
| Amortissements | (12 569) | (762) | - | - | (2) | - | (13 333) |
| Ecarts d'acquisition | 10 127 | - | - | - | - | - | 10 127 |
| Frais de recherche & développement | 1 063 | (124) | - | - | - | - | 939 |
| Concessions et brevets | 1 074 | (351) | - | - | 1 | 48 | 772 |
| Fonds de commerce | 4 371 | - | - | - | - | - | 4 371 |
| Plate-forme technologique | 3 417 | (256) | - | - | - | - | 3 161 |
| Autres immobilisations incorporelles | 48 | - | - | - | - | (48) | - |
| Montant net | 20 100 | (731) | - | - | 1 | - | 19 370 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Synthèse Pharmaceutique | 9 396 | 9 396 |
| Chimie Fine de Spécialité | 731 | 731 |
| Total | 10 127 | 10 127 |
| (en milliers d'euros) | 31 déc. 2011 | Augmenta tions |
Diminu tions |
Variations périmètre |
Ecarts de conversion |
Autres mouvements |
30 juin 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 9 866 | - | - | - | 2 | - | 9 868 |
| Crédit-bail immobilier | 4 374 | - | - | - | - | - | 4 374 |
| Constructions | 55 754 | 318 | - | - | 68 | 547 | 56 687 |
| Installations techniques | 144 879 | 2 312 | (205) | - | 263 | 1 642 | 148 891 |
| Crédit-bail mobilier | 1 337 | - | - | - | - | - | 1 337 |
| Immobilisations en cours | 3 720 | 1 266 | - | - | - | (2 204) | 2 782 |
| Autres immobilisations corporelles | 11 924 | 91 | - | - | 18 | 15 | 12 048 |
| Montant brut | 231 854 | 3 987 | (205) | - | 351 | - | 235 987 |
| Terrains | (797) | (30) | - | - | - | - | (827) |
| Crédit-bail immobilier | (2 804) | (37) | - | - | - | - | (2 841) |
| Constructions | (30 597) | (1 099) | - | - | (43) | - | (31 739) |
| Installations techniques | (124 749) | (2 718) | 143 | - | (233) | - | (127 557) |
| Crédit-bail mobilier | (1 240) | (41) | - | - | - | - | (1 281) |
| Autres immobilisations corporelles | (10 301) | (247) | - | - | (18) | - | (10 566) |
| Amortissements | (170 488) | (4 172) | 143 | - | (294) | - | (174 811) |
| Terrains | 9 069 | (30) | - | - | 2 | - | 9 041 |
| Crédit-bail immobilier | 1 570 | (37) | - | - | - | - | 1 533 |
| Constructions | 25 157 | (781) | - | - | 25 | 547 | 24 948 |
| Installations techniques | 20 130 | (406) | (62) | - | 30 | 1 642 | 21 334 |
| Crédit-bail mobilier | 97 | (41) | - | - | - | - | 56 |
| Immobilisations en cours | 3 720 | 1 266 | - | - | - | (2 204) | 2 782 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 623 | (156) | - | - | - | 15 | 1 482 |
| Montant net | 61 366 | (185) | (62) | - | 57 | - | 61 176 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| PCAS Nanosyn | 616 | 710 |
| Total | 616 | 710 |
PCAS Nanosyn, filiale commune (50/50) entre PCAS et Nanosyn, est consolidée selon la méthode de mise en équivalence conformément à l'option prévue dans la norme IAS 31.
| Raison Sociale | Actifs | Passifs hors CP |
Résultat des sociétés mises en équivalence |
Pourcentage d'intérêt au 30 juin 2012 |
|---|---|---|---|---|
| PCAS Nanosyn | 1 815 | 583 | (110) | 50,0 % |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Matières premières et autres approvisionnements | 14 465 | 14 451 |
| En-cours de production et Produits finis | 38 646 | 34 581 |
| Marchandises | 289 | 337 |
| Montant brut | 53 400 | 49 369 |
| Matières premières et autres approvisionnements | (635) | (659) |
| En-cours de production et Produits finis | (4 687) | (4 414) |
| Marchandises | (35) | (32) |
| Provisions pour dépréciation | (5 357) | (5 105) |
| Matières premières et autres approvisionnements | 13 830 | 13 792 |
| En-cours de production et Produits finis | 33 959 | 30 167 |
| Marchandises | 254 | 305 |
| Montant net | 48 043 | 44 264 |
| Reprises de | Ecarts de |
| En milliers d'euros | 31 déc. 2011 | Dotations de l'exercice |
Reprises de l'exercice |
Ecarts de conversion |
30 juin 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour dépréciation | 5 105 | 767 | (521) | 6 | 5 357 |
La reprise de provision pour dépréciation de stocks inclut à hauteur de 0,3 million d'euros la destruction de stocks antérieurement entièrement dépréciés.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 33 492 | 28 717 |
| Provision pour créances douteuses | (84) | (84) |
| Total | 33 408 | 28 633 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés en euros | 29 842 | 23 933 |
| Clients et comptes rattachés en dollars | 3 516 | 4 699 |
| Clients et comptes rattachés en autres devises | 50 | 1 |
| Total | 33 408 | 28 633 |
Les créances clients ont une échéance inférieure à un an.
| Les autres créances s'analysent comme suit au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011 : | |
|---|---|
| -- | ------------------------------------------------------------------------------------- |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Créances sur l'Etat | 11 301 | 9 903 |
| Autres créances | 1 873 | 1 820 |
| Charges constatées d'avance | 638 | 329 |
| Total | 13 812 | 12 052 |
Les créances sur l'Etat intègrent, au 30 juin 2012, à hauteur de 7,3 millions d'euros des créances liées au crédit d'impôt recherche du Groupe PCAS (1,4 million d'euro pour le 1er semestre 2012, 2,9 millions d'euro pour 2011 et 3 millions d'euros pour 2010).
Le capital social est composé de 13 705 865 actions de 1 euro de nominal au 30 juin 2012. PCAS détient également 214 363 actions propres (sans changement par rapport au 31 décembre 2011). Celles-ci sont enregistrées en diminution des capitaux propres consolidés du Groupe.
Emission en juillet 2005 de 4 999 998 Actions à Bons de Souscription d'Actions Remboursables (ABSAR). A chaque action nouvelle était attaché un BSAR, cinq BSAR permettant de souscrire deux actions PCAS à un prix de 9 euros par action.
A fin juin 2012, seules 3 886 actions nouvelles ont été créées à raison de l'exercice de 9 715 bons. La période d'exercice s'est achevée le 18 juillet 2012, après la création de 124 actions nouvelles supplémentaires consécutive à l'exercice de 310 bons.
Emission en juin 2007 de 33 333 OBSAR. A chaque obligation sont attachés 100 BSAR. Un BSAR permet de souscrire une action PCAS à un prix d'exercice de 6,9 euros par action. La période d'exercice s'étend jusqu'au 31 décembre 2012. La société se réserve le droit de procéder à tout moment, à des rachats de gré à gré, en bourse ou hors bourse de BSAR, ou à des offres publiques d'achat ou d'échange de BSAR.
A ce jour, aucun BSAR n'a été exercé.
150 000 options de souscription d'actions nouvelles au prix de 6,0 euros ont été attribuées dans le cadre d'un programme mis en place début 2007. Depuis le 3 avril 2009, seules 110 000 options de souscription demeurent exerçables.
| Date du Conseil d'Administration | 11 février 2010 | 10 mars 2011 | 10 mars 2011 | 10 mars 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Nombre total d'actions attribuées | 57 500 | 75 000 | 169 200 | 84 600 |
| Nombre d'actions annulées | (25 500) | (37 500) | (139 909) | (60 309) |
| Nombre d'actions acquises | (32 000) | - | - | - |
| Nombre d'actions restantes au 30 juin 2012 | - | 37 500 | 29 291 | 24 291 |
| Date d'acquisition | 21 avril 2012 | 10 mars 2013 | 31 mars 2013 | 31 mars 2014 |
| Date de disponibilité | 21 avril 2014 | 10 mars 2015 | 31 mars 2015 | 31 mars 2016 |
| Conditions de présence | 21 avril 2012 | Non | Oui | Oui |
| Conditions de performance | Oui | Non | Oui | Oui |
| 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 | |
|---|---|---|
| Actions | 13 705 865 | 13 705 865 |
| Actions propres | (214 363) | (214 363) |
| 13 491 502 | 13 491 502 |
| 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 | |
|---|---|---|
| Actions | 13 705 865 | 13 705 865 |
| Actions propres | (214 363) | (214 363) |
| Plan d'attribution d'actions gratuites | 92 176 | 89 747 |
| 13 583 678 | 13 581 249 |
Le résultat dilué par action est calculé en prenant en compte dans le nombre moyen d'actions en circulation la conversion de l'ensemble des instruments dilutifs existants.
Le détail et les variations des provisions pour risques et charges sont les suivants :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Provisions pour retraite et autres avantages au personnel | 5 339 | 5 319 |
| Provision pour médailles du travail | 878 | 821 |
| Provision pour frais de santé | 1 109 | 970 |
| Autres provisions pour risques et charges | 1 520 | 1 403 |
| Total | 8 846 | 8 513 |
| Ventilation courant / non courant | ||
| Non - courant | 7 374 | 7 157 |
| Courant | 1 472 | 1 356 |
| Montant imputé au compte de résultat au titre : | ||
| - des prestations de retraite | 20 | 333 |
| - des frais de santé | 139 | 53 |
| (en milliers d'euros) | 31 déc. 2011 | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Variation de | périmètre 30 juin 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour retraite et autres avantages au personnel |
5 319 | 176 | - | (156) | - | 5 339 |
| Provision pour médailles du travail |
821 | 57 | - | - | - | 878 |
| Provision pour frais de santé | 970 | 139 | - | - | - | 1 109 |
| Autres provisions pour risques et charges |
1 403 | 413 | (296) | - | - | 1 520 |
| Total | 8 513 | 785 | (296) | (156) | - | 8 846 |
Les taux retenus pour l'évolution des salaires sont compris entre 2,5 et 3 % et est de 3,38 % pour l'actualisation (Markit iBoxx € Corporates AA 10+), contre 4,60 % en 2011.
Les hypothèses se rapportant aux taux de mortalité futurs reposent sur des données provenant de statistiques publiées et de données historiques pour chaque territoire.
Les dettes du Groupe se décomposent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Dettes à moyen et long terme (hors part court terme) | ||
| Emprunts obligataires | 19 500 | 19 370 |
| Emprunts et dettes financières à moyen et long terme | 13 695 | 15 896 |
| Dettes financières / contrats de location-financement | 37 | 50 |
| Réserve de participation des salariés | 192 | 192 |
| Autres emprunts et dettes financières | 5 811 | 2 701 |
| Total dettes moyen et long terme | 39 235 | 38 209 |
| Dettes à court terme | ||
| Part court terme des emprunts et dettes financières à moyen et long terme | 4 602 | 2 760 |
| Part court terme des dettes financières / contrats de location-financement | 30 | 76 |
| Concours bancaires courants | 15 022 | 14 117 |
| Part court terme de la réserve de participation des salariés | 32 | 32 |
| Part court terme des autres emprunts et dettes financières | 331 | 435 |
| Intérêts courus | 49 | 49 |
| Total dettes court terme | 20 066 | 17 469 |
| Total dette brute | 59 301 | 55 678 |
| Valeurs mobilières de placement | 260 | 21 |
| Disponibilités | 3 115 | 2 071 |
| Total dette nette | 55 926 | 53 586 |
Les emprunts et dettes financières à moyen et long terme intègrent à hauteur de 19,5 millions d'euros la composante dette de l'OBSAR émise à la fin du premier semestre 2007. Les caractéristiques des obligations sont les suivantes :
Les emprunts à moyen et long terme sont garantis à hauteur de 13,25 millions d'euros par des nantissements de titres de participations (voir note 20) et bénéficient à hauteur de 3,2 millions d'euros d'une garantie Oséo de 70%.
Les dettes bancaires de St-Jean Photochimie sont assorties de diverses garanties sur les actifs de la société. Ces dettes bancaires s'élèvent à 2,7 millions d'euros au 30 juin 2012 contre 2,8 millions d'euros au 31 décembre 2011.
Les autres emprunts et dettes financières intègrent au 30 juin 2012, à hauteur de 4,7 millions d'euros, la mobilisation de créances de crédit d'impôt recherche auprès d'Oséo (2,4 millions d'euros au 31 décembre 2011).
Au 30 juin 2012, les lignes de crédits autorisées et non utilisées par le Groupe à la date de clôture se montent à 0,3 million d'euros. Le Groupe avait par ailleurs la possibilité d'utiliser des mobilisations de créances à hauteur de 8,6 millions d'euros.
Au 30 juin 2012, la valeur de marché des valeurs mobilières de placement ressort à 0,26 million d'euros.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| A moins de 6 mois | 17 723 | 15 105 |
| Entre 6 et 12 mois | 2 343 | 2 365 |
| Entre 1 et 5 ans | 38 586 | 38 037 |
| A plus de 5 ans | 649 | 171 |
| Total | 59 301 | 55 678 |
| Taux fixe | Taux variable | Total | |
|---|---|---|---|
| 30 juin 2012 | 30 juin 2012 | 30 juin 2012 | |
| Emprunts obligataires | 19 500 | - | 19 500 |
| Emprunts et dettes financières à moyen et long terme | - | 18 297 | 18 297 |
| Dettes financières / contrats de location-financement | 67 | - | 67 |
| Autres emprunts et dettes financières | 1 751 | 19 686 | 21 437 |
| 21 318 | 37 983 | 59 301 |
Dans le cadre d'une politique de gestion du risque de taux ayant pour objectif de se couvrir contre les risques de hausse des taux, le Groupe a eu recours aux instruments financiers suivants :
| Taux échangés | Montants (en milliers d'euros) |
Termes | |
|---|---|---|---|
| Swap à taux fixe de 1,97 % | EURIBOR 3 mois | 13 250 | 07/2016 |
La juste valeur de ces instruments financiers est de - 0,3 million d'euros au 30 juin 2012.
Après couverture, la part des dettes à taux fixe représente 58 % au 30 juin 2012 (55 % au 31 décembre 2011).
Le taux moyen d'intérêt s'établit au 30 juin 2012 à 5,48 % (5,37 % au 31 décembre 2011).
Une augmentation de un point de base des taux d'intérêts court terme aurait eu au premier semestre 2012 pour conséquence une augmentation corrélative des charges financières du Groupe de 0,12 million d'euros.
Les sommes dues au titre des crédits syndiqués, mis en place le 26 juin 2007 et le 30 novembre 2009 et de leurs avenants signés le 25 juillet 2011 (16,45 millions d'euros au 30 juin 2012), deviendraient exigibles en cas de non respect d'un des ratios financiers suivants :
R1 : « ratio de Levier » désigne le ratio de la Dette Financière Nette sur l'EBE.
R2 : « ratio de Gearing » désigne le ratio de la Dette Financière Nette sur les capitaux propres.
R3 : « ratio de Couverture des Frais Financiers » désigne le ratio de l'EBE sur le coût de l'Endettement Financier Net.
«Capitaux Propres » désigne le montant des capitaux propres de l'ensemble consolidé tel qu'il figure dans le bilan consolidé du Groupe, augmenté des actions auto-détenues.
«Dette Financière Nette » désigne la Dette Financière,
« EBE » désigne le montant du résultat opérationnel courant, tel qu'il figure dans le compte de résultat consolidé du Groupe :
«Coût de l'Endettement Financier Net» désigne le coût de l'endettement financier tel qu'il figure dans le compte de résultat consolidé du Groupe.
Les ratios applicables sont les suivants :
| Date de test | Ratio de levier (R1) |
Ratio de gearing (R2) |
Ratio de couverture des frais financiers (R3) |
|---|---|---|---|
| 30 juin et 31 décembre 2012 | R1 ≤ 3,25 | R2 ≤ 1,00 | R3 ≥ 3,50 |
| 30 juin et 31 décembre 2013 | R1 ≤ 3,00 | R2 ≤ 1,00 | R3 ≥ 3,75 |
| 30 juin et 31 décembre 2014 | R1 ≤ 2,75 | R2 ≤ 1,00 | R3 ≥ 4,25 |
| 30 juin et 31 décembre 2015 | R1 ≤ 2,50 | R2 ≤ 1,00 | R3 ≥ 5,00 |
Les ratios, déterminés sur la base des comptes semestriels 2012 sont respectés (2,14 pour le ratio de levier, 0,76 pour le ratio de gearing et 8,28 pour le ratio de couverture des frais financiers).
Les dettes fournisseurs ont une échéance à moins d'un an.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Fournisseurs et comptes rattachés | 20 844 | 20 501 |
| Fournisseurs d'immobilisations et comptes rattachés | 1 425 | 1 464 |
| Total | 22 269 | 21 965 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Fournisseurs et comptes rattachés en euros | 21 193 | 20 995 |
| Fournisseurs et comptes rattachés en dollars | 106 | 290 |
| Fournisseurs et comptes rattachés en autres devises | 970 | 680 |
| Total | 22 269 | 21 965 |
Les autres dettes s'analysent comme suit au 30 juin 2012 et 31 décembre 2011 :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Dettes fiscales | 2 006 | 1 836 |
| Dettes sociales | 10 781 | 9 322 |
| Autres dettes | 5 820 | 5 410 |
| Produits constatés d'avance | 557 | 255 |
| Total | 19 164 | 16 823 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 30 juin 2011 |
|---|---|---|
| +/- values de cessions d'actifs non courants corporels ou incorporels | 7 | 2 |
| Dépréciation d'actifs incorporels (Plate-forme technologique) | (256) | - |
| Coûts de restructuration | (766) | (235) |
| Programme d'attribution d'actions gratuites | (25) | (89) |
| Autres | (307) | - |
| Total | (1 347) | (322) |
Les coûts de restructuration du 1er semestre 2012 correspondent principalement à une adaptation des effectifs du site de VLG Chem.
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 30 juin 2011 |
|---|---|---|
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ||
| Résultat de cession des valeurs mobilières de placement | 1 | 1 |
| Résultat des couvertures de taux et de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie |
- | - |
| Coûts de l'endettement financier brut | ||
| Charges d'intérêts sur opérations de financement | (1 455) | (1 013) |
| Résultat des couvertures de taux et de change sur endettement financier | (127) | (273) |
| brut Total |
(1 581) | (1 285) |
Conformément à IFRS 8 « Secteurs opérationnels », l'information par secteur opérationnel est dérivée de l'organisation interne des activités du Groupe.
Les secteurs opérationnels du Groupe PCAS sont constitués des deux domaines d'activités, la Synthèse Pharmaceutique et la Chimie Fine de Spécialité. Ils correspondent à la structure du reporting interne et représentent le niveau suivi par la Direction du Groupe pour prendre des décisions quant à l'affectation des ressources et pour évaluer la performance opérationnelle.
| (en milliers d'euros) | Synthèse Pharmaceutique |
Chimie Fine de Spécialité |
Total |
|---|---|---|---|
| 30 juin 2012 | |||
| Chiffre d'affaires | 55 364 | 33 997 | 89 361 |
| Résultat opérationnel courant | 5 914 | 1 490 | 7 404 |
| 30 juin 2011 | |||
| Chiffre d'affaires | 53 604 | 32 238 | 85 842 |
| Résultat opérationnel courant | 2 901 | 1 232 | 4 133 |
| (en milliers d'euros) | France | Autres zones | Total |
|---|---|---|---|
| 30 juin 2012 | |||
| Chiffre d'affaires par origine | 77 171 | 12 190 | 89 361 |
| Résultat opérationnel courant | 5 972 | 1 432 | 7 404 |
| 30 juin 2011 | |||
| Chiffre d'affaires par origine | 73 497 | 12 345 | 85 842 |
| Résultat opérationnel courant | 3 312 | 821 | 4 133 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 30 juin 2011 |
|---|---|---|
| Impôts courants | (428) | (539) |
| Impôts différés | (25) | 239 |
| Total | (453) | (300) |
La charge d'impôts intègre la Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises (CVAE) des sociétés françaises du Groupe pour 0,5 million d'euros en 2012 et 0,4 million d'euro en 2011.
La charge d'impôts théorique est calculée en appliquant au résultat consolidé des activités poursuivies avant impôt le taux d'impôt applicable à l'entreprise consolidante.
Le montant de l'impôt sur le résultat du Groupe est différent du montant théorique qui ressortirait du taux d'imposition moyen pondéré applicable aux bénéfices des sociétés consolidées en raison des éléments suivants :
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 30 juin 2011 |
|---|---|---|
| Résultat net avant impôts | 4 068 | 2 504 |
| Impôt théorique (34,43%) | (1 401) | (862) |
| Pertes fiscales : activation (non activation) | 801 | 458 |
| Autres différences permanentes | (136) | (154) |
| Crédit d'impôts recherche | 472 | 476 |
| C.V.A.E. | (302) | (264) |
| Différence de taux d'imposition étranger | 101 | 43 |
| Autres retraitements | 12 | 3 |
| Charge d'impôts sur le résultat | (453) | (300) |
Les impôts différés constatés au bilan se décomposent comme suit :
Impôts différés - passif (2 506) (1 994) Total 3 038 3 070
| (en milliers d'euros) | 31 déc. 2011 | Impact résultat |
Effets de change |
Variation de périmètre |
Autres | 30 juin 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Reports déficitaires | 4 813 | (379) | - | - | - | 4 434 |
| Autres | (1 743) | 354 | 3 | - | (10) | (1 396) |
| Total | 3 070 | (25) | 3 | - | (10) | 3 038 |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 31 déc. 2011 | |||||
| Impôts différés - actif | 5 544 | 5 064 |
Les actifs d'impôts sur reports déficitaires sont constatés dans des sociétés dont les business plan permettent de s'assurer de l'existence d'une charge d'impôt future à un horizon moyen terme.
Ces business plan ont été réactualisés au cours de l'exercice 2011 dans le contexte de la crise financière et économique mondiale actuelle qui rend toujours difficile l'appréhension des perspectives d'activité et en utilisant des hypothèses d'actualisation identiques à celles retenues pour les tests sur les écarts d'acquisition.
Le montant des impôts différés sur les reports déficitaires s'élève au 30 juin 2012 à 4,7 millions d'euros (dont 4,7 millions d'euros pour les sociétés françaises), contre 4,8 millions d'euros au 31 décembre 2011 (dont 4,7 millions d'euros pour les sociétés françaises et 0,1 million d'euros pour la filiale finlandaise). Dans ces deux pays, les déficits fiscaux sont indéfiniment reportables.
Les actifs d'impôts différés non comptabilisés du fait que leur récupération n'est pas jugée probable avant cinq ans s'élèvent respectivement à 11 millions d'euros au 30 juin 2012 contre 11,8 millions d'euros au 31 décembre 2011.
Les déficits fiscaux reportables et non utilisés représentent une économie potentielle d'impôts de 15,7 millions d'euros au 30 juin 2012 contre 16,6 millions d'euros au 31 décembre 2011 (dont 15,7 millions d'euros au 30 juin 2012 et 16,5 millions d'euros au 31 décembre 2011 concernent les sociétés françaises).
Les instruments financiers enregistrés à leur juste valeur sont valorisés selon les techniques de valorisation reposant sur des données observables.
La juste valeur de ces instruments financiers est de - 0,5 million d'euros au 30 juin 2012 (dont - 0,2 million d'euros de couvertures de change et de - 0,3 million d'euros de couvertures de taux (cf. note 12)), contre - 0,4 million d'euros au 31 décembre 2011 (dont - 0,1 million d'euros de couvertures de change et de - 0,3 million d'euros de couvertures de taux).
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Ventes de devises à terme | 12 987 | 14 244 |
| Achats de devises à terme | 305 | 581 |
| Total | 13 292 | 14 825 |
Le montant des instruments financiers au premier semestre 2012 correspond principalement à la couverture d'une partie de l'exposition nette de la société au dollar US, à savoir 16,7 millions de dollars US de ventes à terme au cours moyen de 1,2822 dollar US (contre 18,7 millions de dollars US au cours moyen de 1,3095 dollar US au 31 décembre 2011).
Nantissement des titres de participation relatifs au crédit syndiqué mis en place le 26 juin 2007 (13,25 millions d'euros au 30 juin 2012).
| Date de départ du nantissement |
Date d'échéance du crédit |
Nombre d'actions |
% capital nanti | |
|---|---|---|---|---|
| Expansia | 26/06/2007 | 25/07/2016 | 603 480 | 100,0% |
| VLG Chem | 26/06/2007 | 25/07/2016 | 3 179 867 | 85,0% |
| Protéus | 18/11/2011 | 25/07/2016 | 18 519 334 | 98,8% |
| (en milliers d'euros) | 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 |
|---|---|---|
| Redevances de crédit-bail non échues | 89 | 162 |
| Autres nantissements et hypothèques | 2 645 | 2 849 |
| Total | 2 734 | 3 011 |
Les autres engagements hors bilan n'ont enregistré aucune variation significative au cours du premier semestre 2012.
| 30 juin 2012 | 31 déc. 2011 | |
|---|---|---|
| Cadres | 206 | 209 |
| Agents de maîtrise | 372 | 366 |
| Ouvriers | 348 | 375 |
| Total | 926 | 950 |
Absence d'évolution significative par rapport au 31 décembre 2011.
PCAS a fait l'objet d'une condamnation en 2009 par le Tribunal de Commerce de Marseille pour de prétendus manquements contractuels dans l'exécution d'un contrat commercial (condamnation à hauteur de 1,2 million d'euros pour des demandes d'indemnisation pour de prétendus préjudices s'élevant à un total de 8,4 millions d'euros, ce jugement étant exécutoire à hauteur de 0,8 million d'euros). PCAS SA a bien entendu décidé de faire appel de ce jugement. La procédure est en cours.
Par décision du Tribunal de Commerce d'Evry en date du 7 janvier 2009, les sociétés PCAS et PCF (ancienne filiale de PCAS) ont fait l'objet d'une condamnation solidaire à l'encontre d'un ancien agent américain de la société PCF. Le montant de la condamnation dont il a été demandé l'exécution provisoire s'élève à un montant total de 155 milliers d'euros. Ce jugement étant exécutoire, cette somme a fait l'objet d'un versement sur un compte séquestre. La Cour d'Appel de Paris, par arrêt rendu le 27 janvier 2011, a condamné la société PCAS au versement d'une provision de 100 000 USD, à prélever sur la somme séquestrée. Suite au pourvoi formé par PCAS, la Cour de Cassation a cassé, dans l'un de ses aspects, l'arrêt rendu par la Cour d'Appel de Paris. Le Groupe maintient sa position dans l'attente du renvoi de l'affaire devant la Cour d'Appel.
Il n'existe actuellement aucun autre litige ou arbitrage susceptible d'avoir ou ayant eu dans le passé une incidence sensible sur la situation financière du groupe PCAS, son activité, son résultat ou son patrimoine ainsi que de ses filiales.
Les comptes du groupe PCAS sont consolidés selon la méthode de l'intégration globale dans les comptes du groupe Dynaction - 23 rue Bossuet – Z.I. de la Vigne aux Loups – 91160 Longjumeau (Siret : 745 751 958 00034).
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Longjumeau, le 6 septembre 2012
Vincent Touraille Directeur Général Délégué
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration, dans un contexte de crise économique caractérisé par une difficulté certaine à appréhender les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Neuilly-sur-Seine et Levallois-Perret, le 6 septembre 2012
Les Commissaires aux Comptes
PricewaterhouseCoopers Audit AFIGEC
Xavier Belet Florent Burtin
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