PBG S.A. — Audit Report / Information 2017

Sep 21, 2017

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ₁ 00-124 Warszawa Tel. +48 22 557 70 00 Faks +48 22 557 70 01 warszawa@pl.ey.com www.ey.com/pl

Raport niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego

Dla Akcjonariuszy oraz Rady Nadzorczej PBG S.A.

Wprowadzenie

Przeprowadziliśmy przeglad załaczonego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego PBG S.A. ("Spółka") z siedzibą w Wysogotowie, przy ulicy Skórzewskiej 35, sporządzonego na dzień 30 czerwca 2017 roku, na które składaja sie: śródroczny skrócony rachunek zysków i strat, śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku, śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2017 roku, śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, śródroczny skrócony rachunek przepływów pienieżnych za okres 6 miesiecy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku oraz dodatkowe noty objaśniające ("śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe").

Za sporządzenie i prezentację śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego zgodnie z Miedzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej MSR 34 Sródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską ("MSR 34"), odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Naszym zadaniem było sformułowanie wniosku na temat załaczonego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego na podstawie przeprowadzonego przez nas przegladu.

Zakres przeglądu

Przegląd przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowym Standardem Rewizji Finansowej 2410 w brzmieniu Międzynarodowego Standardu Usług Przeglądu 2410 Przegląd śródrocznych informacji finansowych przeprowadzony przez niezależnego biegłego rewidenta jednostki wydanego przez Radę Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej i Usług Atestacyjnych (ang. IAASB) ("standard"). Przeglad śródrocznego sprawozdania finansowego polega na kierowaniu zapytań, przede wszystkim do osób odpowiedzialnych za kwestie finansowe i księgowe oraz przeprowadzaniu procedur analitycznych oraz innych procedur przegladu. Przeglad ma istotnie weższy zakres niż badanie przeprowadzane zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej i na skutek tego przegląd nie pozwala nam na uzyskanie pewności, że zidentyfikowaliśmy wszystkie istotne zagadnienia, które mogłyby zostać zidentyfikowane w przypadku badania. W związku z tym nie wyrażamy opinii z badania o załączonym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym.

Uzasadnienie wniosku z zastrzeżeniami

Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku było przedmiotem naszego badania i w dniu 27 marca 2017 roku wydaliśmy opinie z zastrzeżeniami oraz uzupełniającym objaśnieniem o tym sprawozdaniu finansowym.

Spółka posiada certyfikaty inwestycyjne Zamkniętego Funduszu Inwestycyjnego Dialog Plus, zorganizowanego według prawa ukraińskiego, zaprezentowane w załączonym śródrocznym skróconym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pożyczki udzielone o łącznej wartości około 33,6 milionów złotych. Zostały one nabyte celem finansowania spółki powiązanej Energopol Ukraina. Spółka nie przedstawiła nam, wystarczającej naszym zdaniem, dokumentacji potwierdzającej prawidłowość wyceny tego aktywa. W związku z powyższym oraz z niepewnością wynikającą z niestabilnej sytuacji politycznej i gospodarczej na Ukrainie, nie jesteśmy w stanie wypowiedzieć się o poprawności wyceny oraz ewentualnej potrzebie i wysokości potencjalnego odpisu aktualizującego wartość pożyczki w załączonym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym.

W pozycji długoterminowe kontraktowe należności oraz należności z tytułu umowy o usługę budowlaną w śródrocznym skróconym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentuje nierozliczone należności w łacznej kwocie około 32 milionów złotych od kontrahenta, z którym Spółka jest obecnie w sporze, dotyczącym realizacji jednego z kontraktów budowlanych. Okoliczności związane ze sporem zostały opisane w nocie 17.1 załączonego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego. Biorąc pod uwagę istotną niepewność odnośnie finalnego rezultatu sporu oraz brak wystarczającej dokumentacji wskazującej na termin oraz prawdopodobieństwo realizacji tych należności, a także konsekwencji związanych z możliwym obciążeniem Spółki karą umowną, nie jesteśmy w stanie ocenić woływu tej kwestii na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe, w tym na należności wykazane w śródrocznym skróconym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Na dzień 30 czerwca 2017 roku Spółka posiada bezpośrednio oraz pośrednio 50,0001% akcji spółki RAFAKO S.A., których wartość w prezentowanym okresie porównawczym została obniżona w wyniku dokonanego odpisu aktualizującego o kwotę około 99 milionów złotych. Uwzględniając zastrzeżenie w raporcie biegłego rewidenta odnośnie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego za okres 6 miesiecy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku, dotyczące braku możliwości ustalenia zasadności ujęcia odpisu aktualizującego w rachunku zysków i strat za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku, nie jesteśmy w stanie wypowiedzieć się na temat prawidłowości wyniku finansowego zaprezentowanego w okresie porównawczym zakończonym dnia 30 czerwca 2016.

Wniosek z zastrzeżeniami

Na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu stwierdzamy, że za wyjątkiem ewentualnych skutków kwestii opisanych w poprzednich paragrafach, nic nie zwróciło naszej uwagi, co kazałoby nam sądzić, że załączone śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z MSR 34.

Objaśnienie

Nie zgłaszając dalszych zastrzeżeń, zwracamy uwagę na punkt 2.3. dodatkowej informacji i objaśnień do śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego, gdzie przedstawiona została obecna sytuacja majątkowa i finansowa Spółki. W przywołanym powyżej punkcie dodatkowej informacji i obiaśnień Spółka wskazała również na niepewności związane z realizacją zatwierdzonego układu z wierzycielami, w szczególności dotyczące skuteczności realizacji założeń planu finansowego, w tym dezinwestycji nieoperacyjnych aktywów trwałych, a także rozwoju działalności operacyjnej spółek zależnych. Uwarunkowania te, wraz z innymi zagadnieniami przedstawionymi w punkcie 2.3 informacji dodatkowej do śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego, wskazują, że zachodzi istotna niepewność, która może budzić poważne wątpliwości co do zdolności Spółki do kontynuacji działalności.

Kluczowy Biegły Rewident

Marek Musiał

biegły rewident nr 90036

działający w imieniu: Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa nr ewid. 130

Warszawa, dnia 21 września 2017 roku

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa NIP 526-02-07-976 Regon 010005998