Patec — Investor Presentation 2020

Dec 29, 2020

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PATEC PRECISION INDUSTRY CO., LTD.

百達精密工業股份有限公司 （股票代號：2236）

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


----- End of picture text -----

免責聲明

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 本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部來源所 取得的預測資訊。本公司未來實際所可能發生的營運結果、財 務狀況以及業務展望，可能與這些預測性資訊所明示或暗示的 預估有所差異，其原因可能來自於各種本公司無法掌控之風險 因素。

• 本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的 看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並 不負責隨時提醒或更新。

• 本公司並未作任何明示或暗示聲明或保證，請勿仰賴本資料中 所呈現或所包含之資訊之正確性、公正性或完整性。本資料不 構成證券發行邀約。

2

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簡報綱要 公司概要  營運實績  股利政策  產品介紹 

3



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公司概要

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 基本資料

創業日期	實收資本	員工人數
1992年9月26日	新台幣4.41億元	1020人

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• 以沖壓機器設備製造創業

• 並以自製沖床投入汽車零部件

• 2015年公司投入醫療器械製造 目前已有醫療滅菌盒、剪刀止血 鉗等產品

• 模具／製程／產線／客製化能力， 精沖與深抽設備也均自主開發並 供應同業。

4

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公司概要



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5
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

公司概要

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• 核心技術(Forging Synergies) 精冲、冷鍛、深抽、冷成型

(Fine blanking、Cold Forging、Deep Drawing、Cold Forming)

 連續模具開發

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6



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營運實績

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每股盈餘
ROE/ROA
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損益表
現金流量表
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7

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營運實績-合併營收、淨利、毛利率 
單位：新台幣仟元
營收 毛利率
稅後淨利
2,500,000 35.00%
200,000
2,191,727
2,073,289 30.00%
2,000,000 29.52%
1,795,565
27.78% 150,000
25.00%
24.37%
22.54% 22.62%
1,500,000
20.00%
100,000
18.35%
15.00%
1,000,000
833,448
50,000
10.00%
533,429
500,000
294,292
5.00%
0
0 0.00%
2017 2018 2019 2020Q1 2020Q2 2020Q3
(50,000)
8
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8



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營運實績-每股盈餘

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PATEC GROUP 每股盈餘

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4.50
3.15
2.84
2.53
2.25
1.41
0.85
0.26
0.00
2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 Q3
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9



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營運實績-ROE/ROA

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股東權益報酬率 資產報酬率

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25.00%
8.56%
7.83%
20.00%
7.58%
15.00%
12.57%
11.98% 12.01%
10.00%
2.74%
5.00%
3.90%
1.11%
1.18%
0.00%
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年Q3
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10

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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|營運實績-損益表(年別)||
|單位：新台幣仟元|
|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|金額|%|金額|%|金額|%|金額|%|金額|%|
|銷售收入|1,539,487|100|2,009,440|100|2,073,289|100|2,191,727|100|1,795,565|100|
|銷售成本|(1,147,366)|(75)|(1,425,168)|(71)|(1,461,181)|(71)|(1,582,969)|(72)|(1,357,944)|(76)|
|銷售毛利|392,121|25|584,272|29|612,108|29|608,758|28|437,621|24|
|營業費用|(283,287)|(18)|(327,522)|(16)|(380,229)|(18)|(389,374)|(18)|(324,601)|(18)|
|營業利潤|108,834|7|256,750|13|231,879|11|219,384|10|113,020|6|
|業外收入|31,919|2|16,003|1|12,317|1|11,816|1|18,718|1|
|業外支出|(15,179)|(1)|(37,827)|(2)|(14,450)|(1)|(7,615)|(1)|(19,866)|(1)|
|稅前淨利|125,574|8|234,926|12|229,746|11|223,585|10|111,872|6|
|所得稅費用|(47,507)|(3)|(72,091)|(4)|(69,831)|(3)|(59,499)|(3)|(59,576)|(3)|
|稅後淨利|78,067|5|162,835|8|159,915|8|164,086|7|52,296|3|
|非控制權益|(17,372)|1|(47,904)|2|(29,668)|1|(19,745)|1|(13,499)|1|
|控制權益|60,695|4|114,931|6|130,247|7|144,341|6|38,797|2|
|稅後EPS(元)|1.41|2.53|2.84|3.15|0.85|

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11

==> picture [749 x 540] intentionally omitted <==

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||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|營運實績-損益表(季別)||
|單位：新台幣仟元|
|2019年Q3|2019年Q4|2020年Q1|2020年Q2|2020年Q3|
|金額|%|金額|%|金額|%|金額|%|金額|%|
|銷售收入|474,131|100|1,321,434|100|294,292|100|239,137|100|300,019|100|
|銷售成本|(333,974)|(71)|(1,023,970)|(77)|(240,293)|(82)|(172,920)|(72)|(231,702)|(77)|
|銷售毛利|140,157|29|297,464|23|53,999|18|66,217|28|68,317|23|
|營業費用|(70,940)|(15)|(253,661)|(19)|(67,510)|(23)|(56,568)|(24)|(46,416)|(16)|
|銷|(16,427)|(4)|(58,074)|(4)|(10,903)|(4)|(12,623)|(6)|(8,756)|(3)|
|管|(44,086)|(9)|(151,069)|(11)|(48,055)|(16)|(36,534)|(15)|(31,589)|(11)|
|研|(10,232)|(2)|(42,732)|(4)|(8,552)|(3)|(7,411)|(3)|(7,220)|(2)|
|預期信用減損利益(損失)|(195)|0|(1,786)|0|0|0|0|0|1,149|0|
|營業利潤|69,217|14|43,803|4|(13,511)|(5)|9,649|4|21,901|7|
|業外收入|7,512|2|11,206|1|5,033|2|19,856|8|9,274|4|
|業外支出|(3,335)|(1)|(16,531)|0|(12,428)|(4)|(1,946)|(1)|(17,014)|(6)|
|稅前淨(損)利|73,394|15|38,478|5|(20,906)|(7)|27,559|11|14,161|5|
|所得稅(費用)利益|(25,134)|(5)|(34,442)|(3)|(1,035)|(1)|(11,848)|(5)|(187)|0|
|稅後淨(損)利|48,260|10|4,036|2|(21,941)|(8)|15,711|6|13,974|5|
|(非控制權益)|(7,043)|(1)|(6,456)|0|3,218|1|4,754|2|(4,413)|(1)|
|控制權益|41,217|9|(2,420)|2|(18,723)|(7)|20,465|9|9,561|3|
|稅後EPS(元)|0.90|(0.23)|(0.42)|0.46|0.22|

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12



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營運實績-現金流量表

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單位：新台幣仟元

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|||||||
|---|---|---|---|---|---|
|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|金額|金額|金額|金額|金額|
|稅前淨利|125,574|234,926|229,746|223,585|111,872|
|折舊費用|54,501|55,951|58,968|59,945|87,947|
|所得稅支付|(45,971)|(71,667)|(64,218)|(70,700)|(42,534)|
|營業活動淨現金流入|165,341|116,864|119,819|33,855|401,312|
|資本支出|(17,166)|(61,116)|(36,398)|(40,920)|(27,558)|
|投資活動淨現金流入(流出)|51,665|(122,412)|(16,654)|4,117|(184,611)|
|籌資活動淨現金流入(流出)|(31,324)|125,950|38,818|(144,943)|(38,550)|
|淨現金增加(減少)數|143,991|61,412|83,980|(129,121)|151,609|

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13

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- 營運實績 財務比率



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|||||||
|---|---|---|---|---|---|
|2015年|2016年|2017年|2018年|2019年|
|營業毛利率|25.47%|29.08%|29.52%|27.78%|24.37%|
|營業利益率|7.07%|12.78%|11.18%|10.01%|6.29%|
|獲利能力|
|稅前淨利率|8.16%|11.69%|11.08%|10.20%|6.23%|
|稅後淨利率|5.07%|8.10%|7.71%|7.49%|2.91%|
|流動比率|277.57%|332.51%|190.61%|223.19%|237.78%|
|速動比率|201.43%|247.10%|135.91%|145.67%|168.11%|
|償債能力|
|負債比率|27.93%|35.05%|44.51%|37.33%|42.66%|
|利息保障倍數|9.27|23.07|21.99|18.66|9.88|
|2.55|3.30|3.08|3.12|2.84|
|應收款項周轉率(次)|
|143天|111天|119天|117天|129天|
|3.47|4.00|3.24|3.05|2.67|
|經營績效|存貨周轉率(次)|
|104天|90天|113天|120天|137天|
|4.72|6.67|5.96|6.26|6.81|
|應付款項周轉率(次)|
|76天|54天|61天|58天|54天|

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14

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股利政策



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	盈餘分配	盈餘分配	盈餘分配
	發放年度	現金股利	股票股利
	2020 0.06086353 0.35503729
	2019 0.10244247 0.92198329
	2018 0.76268847 0.76268855
	2017 1.96331235 0
	2016 0.39696420 0.99241051

15



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產品介紹

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----- Start of picture text -----

產品類別
主要產品
----- End of picture text -----

==> picture [349 x 131] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

主要產品銷售客戶
----- End of picture text -----

16



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- 產品介紹 產品類別

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----- Start of picture text -----

100%
8% 3%
8% 7%
13% 11% 6%
6% 4% 5%
4%
5%
80%
60%
91%
86% 85% 88% 88%
40% 82%
20%
0%
2017 2018 2019 2020Q1 2020Q2 2020Q3
汽車 機車 設備及其他
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17

產品介紹-設備類別



 自主開發專用設備

MAX 系列 FGL 系列 UKL 系列 MAX-100、MAX-200 FGL-200、FGL-300 UKL-300W、UKL-400W FGL-450、FGL-600 UKL-600W FGL-800、FGL-1000 能力 100~200 200~1000 300~600 (噸) 運行速度 50~200 50 ~ 100 35~70 (spm) 工作檯面 1300700、1600900 1100600 ~ 21001100 30001100、30001300 (mm) 綜合變形量 0.5、0.7 0.7 ~ 1.4 1.5 (mm)

18

==> picture [734 x 540] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

產品介紹-機車零組件

 機車零部件
剎車系統
避震系統
啟動系統
----- End of picture text -----

19



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產品介紹-車用零組件

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• 汽車系統安全件

• 汽車安全件產品生命週期為6~8年，須100%全檢，並要求零ppm， 技術與生產難度高。百達精密將繼續研發新技術/新製程，以增加開發 無段自動變速器(CVT)以及變速箱等之零件。

==> picture [770 x 330] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

動力系統
排氣系統
門鎖/座椅系統/底盤系統
剎車系統
雨刷連桿
20
----- End of picture text -----



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產品介紹-車用零組件

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 汽車零組件 全球車廠共同平台趨勢下主要受惠廠 市場成長、MQB平台、排氣標準嚴格

車廠

 排氣標準歐6 國5國6

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 MQB平臺

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降低開發成本、減低維修及庫存成本 VW, AUDI, SKODA, SEAT 共享比重約60%汽車零部件

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Tier 1

• MQB平台增加數量

• 縮減核心供應商

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==> picture [147 x 36] intentionally omitted <==

21



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產品介紹-車用主要客戶

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 主要產品銷售客戶  前三大Faurecia、Inteva、Akebono 為全球大廠  亦為 Benteler、Bosch、Mitsuba、Hitachi、Valeo、Nissin 供應商

==> picture [694 x 334] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
90%
34.20% 31.64% 33.07% 33.44%
80% 39.95% 37.09%
70%
3.27% 5.99% 5.20%
60% 4.03% 6.26% 3.38% 12.05%
3.98%
5.74% 2.35% 3.14% 14.11%
4.99%
50% 7.54% 16.70%
11.31%
14.90% 10.42%
40% 9.38% 0.01% 9.43%
6.78%
4.60% 2.81%
30%
20% 42.28%
37.86% 36.80% 35.42% 34.87% 35.01%
10%
0%
2017 2018 2019 2020Q1 2020Q2 2020Q3
Faurecia Inteva Akebono Eberspaecher Benteler 其他
----- End of picture text -----

22

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產品介紹-車用主要終端客戶



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• 百達50%營收來自於VW

• 新車皆使用MQB平台，已滲透的零件售量將成長期

• 2018~2020年，大眾中國發佈10款SUV新品，

• 據研調機構研究：歷史脈絡由福特、長城SUV、吉利廣 汽自主崛起後，下一波為大眾超級SUV週長

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----- Start of picture text -----


緊湊型SUV

探歌、探岳、途岳2018已推出

採用MAQ A1及A2平台
VW集團車輛銷售情形
1,500
1,074 1,083
973 993 1,031 1,034
907
1,000 816
714
629 655
500
327 368 355 398 418 421 423
282
192 225
140
-
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
全球銷量(萬輛) 中國銷量(萬輛)
23
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產品介紹-醫療器械



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==> picture [345 x 157] intentionally omitted <==

CSSD Central Sterile Supply Department 消毒供應中心

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----- Start of picture text -----

紡織布 不織布
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==> picture [303 x 202] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

醫療滅菌盒
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25

•

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產品介紹-醫療器械



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 醫療滅菌盒市場規模及商機

• 目前中國大陸醫院數量約31,700間，其中根據中國國家衛計委數據庫統計，截止至 2017年12月10日， 三級醫院(1151家) ，二級醫院(4321家)。

而在中國政府政策推動下，三級醫院將會是首波替換醫療滅菌盒的對象。

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==> picture [245 x 150] intentionally omitted <==

==> picture [244 x 142] intentionally omitted <==

• 國內目前 醫學中心有26家、區域醫院有84家 ， 亦將會是首波替換醫療滅菌盒的對象。

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27

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To learn more about PATEC Please visit www.patec-intl.com