Quarterly Report • Nov 29, 2021
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
COMPLETION OF MAJOR ROLLOUT PHASE OF FIBER-OPTIC INFRASTRUCTURE BROUGHT FORWARD TO END OF 2022 INSTEAD OF DURING 2023
1 The quarterly financial results are unaudited.
2 For the definition of this and other Non-GAAP financial measures, see "Use of Non-GAAP Financial Measures" in this press release.
3 In the second quarter of 2021, the Company removed from its TV subscriber base approximately 21,000 subscribers who had joined the company at various times and had remained in trial periods of over six months without charge or usage.
Rosh Ha'ayin, Israel, November 29, 2021 – Partner Communications Company Ltd. ("Partner" or the "Company") (NASDAQ and TASE: PTNR), a leading Israeli communications provider, announced today its results for the quarter ended September 30, 2021.
"Partner continues to execute its business strategy, maintain a strong balance sheet, continue the accelerated fiber deployment, grow in the cellular segment, and hit its financial goals. The Company achieved a quarter of healthy growth in its core operations, in both the cellular and fixed-line segments. On behalf of Partner's Board of Directors, I would like to thank Partner's management, headed by Avi Zvi, for their efforts and for the good results."
"Partner exceeded the three million cellular subscribers mark for the first time in almost a decade, and continued to reduce the churn rate to the lowest level since 2011. This achievement is a major part of our strategy to invest in customer service and technology, in order to maintain our customers' high loyalty levels owing to their satisfaction with the service we provide.
Along with the improvement in operational indicators, the Company has been engaged over recent months in assembling a new management team and formulating Partner's strategy for the coming years, continuing the 5G cellular network deployment and, of course, accelerating the 'Private Fiber' infrastructure deployment, that expands the Company's value chain, from a services provider to a provider of services and infrastructure.
As of today, Partner has more than 222 thousand fiber-optic subscribers, from within over 662 thousand households in dozens of municipalities around the country that have the ability to connect to Partner's fiber-optic network without delay. By the end of 2022, we expect that approximately one million households will be able to connect and enjoy Partner's fiber-optic experience across the country.
In an era of frequent technological changes that have an impact on consumer behavior, Partner aspires to position itself as a leading company in the Israeli communications market on account of its standing as the driving force in the fiber-optic revolution in Israel and being the first to implement a 'Super-Aggregator' model in television services.
Indeed, during the current quarter we continued to transform the Partner Group and its work processes to become simpler and more accessible, in particular regarding our customers' service experience, at the same time as working to preserve the human capital which is the source of the Company's strength.
In the last few days we were notified of the signing of an agreement for the sale of the controlling shares of Partner to a group of investors led by Shlomo Rodav and Avi Gabbay. This acquisition, should it be completed subject to the required approvals, is first and foremost a vote of confidence in Partner's strength and in the capabilities of the Company and its employees.
I would like to thank Partner's devoted employees and the Board of Directors for striving for excellence, for setting challenging goals and for their full backing."
"This was another quarter where growth in cellular service and fiber-optic service subscribers together with a moderate return of roaming service revenues led to service revenues growth. These factors, along with relatively low OPEX, resulted in a double digit growth rate in Adjusted EBITDA compared to the corresponding quarter last year.
Our cellular subscriber base exceeded three million subscribers for the first time since 2012, an increase of 49 thousand in the quarter, of which 16 thousand were subscribers of voice packages provided to students with a fixed twelve-month package by the Ministry of Education. The churn rate in the third quarter of 2021, which totaled 6.4% compared to 7.3% in the corresponding quarter last year, was positively impacted by the Jewish holiday period that was held in the third quarter this year and by the continued decline in the level of subscriber switching in the market. ARPU totaled NIS 48 in the quarter compared to NIS 51 in the corresponding quarter last year, the decrease mainly reflecting the continued price erosion, although to a lesser degree, together with an ease in the impact of COVID-19 as was reflected in a decrease in interconnect revenues from incoming calls, on the one hand, and a moderate increase in roaming service revenues on the other hand, as stated above.
In the fixed-line segment, the acceleration of the fiber-optic deployment continues. The Company now expects to complete the major rollout phase of its fiber-optic infrastructure by the end of 2022, earlier than the previous expectation to complete the major rollout phase during the year 2023.
The number of Homes Connected (HC) within buildings connected to our fiber-optic infrastructure reached 624 thousand at the end of the quarter, an increase of 53 thousand in the quarter compared to an increase of 36 thousand in the corresponding quarter last year, despite the negative impact of the Jewish holiday period on the number of workdays. Partner's fiber-optic subscriber base totaled 192 thousand at the end of the quarter, reflecting a 31% penetration rate from potential customers in connected buildings. Partner's fiber-optic subscriber base increased by 19 thousand in the quarter, similar to the increase in the corresponding quarter last year, and by 53 thousand since the beginning of the year.
Regarding our television services, as a result of tariff updates, a significant decrease in the rate of growth of the customer base was recorded, with the subscriber base growing by three thousand in the third quarter of 2021.
The level of OPEX decreased compared to the corresponding quarter last year, impacted mainly by decreases in interconnect expenses and in wholesale internet expenses, which were partially offset by an increase in payroll and related expenses, largely reflecting the positive impact of COVID-19 on payroll expenses in the corresponding quarter last year.
Adjusted EBITDA in the third quarter of 2021 totaled NIS 250 million, an increase of 23% compared to the corresponding quarter last year.
Looking ahead, the Company expects that in the fourth quarter of 2021, due to the continued increase in air travel, the moderate recovery in roaming service revenues will continue compared to the corresponding quarter last year, but to a lesser degree than in third quarter due to the impact of seasonality. However, a retreat is possible in the future in view of possible implications of COVID-19 variants for air travel.
Adjusted Free Cash Flow (before interest and including lease payments) for the quarter totaled NIS 9 million, and CAPEX payments for the quarter totaled NIS 172 million.
Net debt stood at NIS 662 million at the end of the quarter, compared with NIS 646 million at the end of the corresponding quarter last year, an increase of NIS 16 million. The Company's net debt to Adjusted EBITDA ratio was 0.8 at the end of the quarter, demonstrating the continued financial robustness of the Company."
| NIS Million (except EPS) | Q3'20 | Q3'21 | Comments |
|---|---|---|---|
| Service Revenues | 631 | 672 | The increase reflected growth in fixed-line and cellular services from subscriber growth in cellular and fiber optics, with an increase in cellular roaming services |
| Equipment Revenues | 169 | 165 | The decrease reflected lower revenues in the fixed-line segment that was partially offset by a higher volume of equipment sales in the cellular segment |
| Total Revenues | 800 | 837 | |
| Gross profit from equipment sales | 38 | 37 | |
| OPEX | 475 | 467 | The decrease mainly reflects decreases in interconnect expenses and in wholesale internet expenses, which were partially offset by an increase in payroll and related expenses, largely reflecting the positive impact of COVID 19 on payroll expenses in Q3 2020 |
| Operating profit | 20 | 49 | |
| Adjusted EBITDA | 204 | 250 | |
| Adjusted EBITDA as a percentage of total revenues |
26% | 30% | |
| Profit (Loss) for the period | (5) | 24 | |
| Earnings (Losses) per share (basic, NIS) |
(0.03) | 0.13 | |
| Capital Expenditures (cash) | 147 | 172 | |
| Adjusted free cash flow (before interest payments) |
21 | 9 | |
| Net Debt | 646 | 662 |
| Q3'20 | Q2'21 | Q3'21 | Change QoQ | |
|---|---|---|---|---|
| Cellular Subscribers (end of period, thousands) |
2,762 | 2,970 | 3,019 | Post-Paid: Increase of 49 thousand from Q2'21 (including 16 thousand voice packages from Ministry of Education) Pre-Paid: Unchanged from Q2'21 |
| Monthly Average Revenue per Cellular User (ARPU) (NIS) |
51 | 48 | 48 | |
| Quarterly Cellular Churn Rate (%) | 7.3% | 7.2% | 6.4% | |
| Fiber-Optic Subscribers (end of period, thousands) |
120 | 173 | 192 | Increase of 19 thousand subscribers |
| Homes Connected to the Fiber Optic Infrastructure (HC), (end of period, thousands) |
432 | 571 | 624 | Increase of 53 thousand households |
| Infrastructure-Based Internet Subscribers (end of period, thousands) |
311 | 354 | 365 | Increase of 11 thousand subscribers |
| TV Subscribers (end of period, thousands) |
224 | 223 | 226 | Increase of 3 thousand subscribers. |
| Cellular Segment | Fixed-Line Segment | Elimination | Consolidated | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NIS Million | Q3'20 | Q3'21 | Change % | Q3'20 | Q3'21 | Change % |
Q3'20 | Q3'21 | Q3'20 | Q3'21 | Change % |
| Total Revenues | 549 | 571 | +4% | 287 | 299 | +4% | (36) | (33) | 800 | 837 | +5% |
| Service Revenues | 415 | 435 | +5% | 252 | 270 | +7% | (36) | (33) | 631 | 672 | +6% |
| Equipment Revenues | 134 | 136 | +1% | 35 | 29 | -17% | - | - | 169 | 165 | -2% |
| Operating Profit (Loss) | 22 | 66 | +230% | 0 | (17) | - | - | 20 | 49 | +145% | |
| Adjusted EBITDA | 134 | 172 | +28% | 70 | 78 | +11% | - | - | 204 | 250 | +23% |
In Q3 2021, total revenues were NIS 837 million (US\$ 259 million), an increase of 5% from NIS 800 million in Q3 2020.
Service revenues in Q3 2021 totaled NIS 672 million (US\$ 208 million), an increase of 6% from NIS 631 million in Q3 2020.
Service revenues for the cellular segment in Q3 2021 totaled NIS 435 million (US\$ 135 million), an increase of 5% from NIS 415 million in Q3 2020. The increase was mainly the result of higher roaming service revenues and the growth of the cellular subscriber base, which were partially offset by a decrease in interconnect revenues.
Service revenues for the fixed-line segment in Q3 2021 totaled NIS 272 million (US\$ 84 million), an increase of 7% from NIS 252 million in Q3 2020. The increase mainly reflected higher revenues from the growth in internet and TV services, which were partially offset by a continued decline in revenues from international calling services.
Equipment revenues in Q3 2021 totaled NIS 165 million (US\$ 51 million), a decrease of 2% from NIS 169 million in Q3 2020, mainly reflecting lower sales in the fixed-line segment that were partially offset by higher volumes in the cellular segment.
Gross profit from equipment sales in Q3 2021 was NIS 37 million (US\$ 11 million), compared with NIS 38 million in Q3 2020, a decrease of 3%, primarily reflecting the decrease in sales in the fixed-line segment, together with a change in product mix.
Total operating expenses ('OPEX') totaled NIS 467 million (US\$ 145 million) in Q3 2021, a decrease of 2% or NIS 8 million from Q3 2020. The decrease mainly reflected decreases in interconnect expenses and in wholesale internet expenses, which were partially offset by an increase in payroll and related expenses, largely reflecting the positive impact of COVID-19 on payroll expenses in Q3 2020.
OPEX including depreciation and amortization expenses and other expenses (mainly amortization of employee share based compensation) increased in Q3 2021 by NIS 9 million compared with Q3 2020. As a result of changes made to packages which combine Internet and television services that included, among other things, tariff updates for a number of packages, the Company expects that this change is likely to lead to the churn of some of the customers in these packages and therefore included, in Q3 2021, a provision for an impairment in the amount of NIS 10 million regarding certain tangible and intangible assets in connection with those customers.
Operating profit for Q3 2021 was 49 million (US\$ 15 million), an increase of 145% compared with NIS 20 million in Q3 2020.
Adjusted EBITDA in Q3 2021 totaled NIS 252 million (US\$ 77 million), an increase of 23% from NIS 204 million in Q3 2020. Adjusted EBITDA margin in Q3 2021 was 30% compared with 26% in Q3 2020.
Adjusted EBITDA for the cellular segment was NIS 172 million (US\$ 53 million) in Q3 2021, an increase of 28% from NIS 134 million in Q3 2020. The increase largely reflected the increase in revenues, as well as a decrease in interconnect expenses and a one-time decrease in network maintenance expenses. Adjusted EBITDA margin for the cellular segment was 30% in Q3 2021, compared with 24% in Q3 2020.
Adjusted EBITDA for the fixed-line segment was NIS 78 million (US\$ 24 million) in Q3 2021, an increase of 11% from NIS 70 million in Q3 2020. The increase mainly reflected the increase in revenues and the decrease in wholesale internet expenses, which were partially offset by increases in fixed-line segment employee and related expenses and in TV content expenses. As a percentage of total fixed-line segment revenues, Adjusted EBITDA for the fixed-line segment was 26% in Q3 2021, compared with 24% in Q3 2020.
Finance costs, net in Q3 2021 were NIS 15 million (US\$ 5 million), a decrease of 38% compared with NIS 24 million in Q3 2020, largely reflecting the one-time expenses in an amount of approximately NIS 7 million in Q3 2020 which were related to the partial early repayment of the Company's Notes Series F during that quarter.
Income tax expenses in Q3 2021 were NIS 10 million (US\$ 3 million), an increase of NIS 9 million compared with NIS 1 million in Q3 2020.
Profit in Q3 2021 was NIS 24 million (US\$ 7 million), an increase in profit of NIS 29 million compared with a loss of NIS 5 million in Q3 2020.
Based on the weighted average number of shares outstanding during Q3 2021, basic earnings per share or ADS, was NIS 0.13 (US\$ 0.04) compared with basic losses per share of NIS 0.03 in Q3 2020.
7
At the end of Q3 2021, the Company's cellular subscriber base (including mobile data, 012 Mobile subscribers and M2M subscriptions) was approximately 3.02 million, including approximately 2.66 million Post-Paid subscribers or 88% of the base, and 355 thousand Pre-Paid subscribers, or 12% of the subscriber base.
During the third quarter of 2021, the cellular subscriber base increased, net, by 49 thousand subscribers. The Post-Paid subscriber base increased, net, by 49 thousand subscribers and the Pre-Paid subscriber base remained unchanged. The increase in the Post-Paid subscriber base included approximately 16 thousand subscribers of voice packages provided to students with a fixed twelve-month period by the Ministry of Education.
Total cellular market share (based on the number of subscribers) at the end of Q3 2021 was estimated to be approximately 28%, compared with 28% at the end of Q2 2021 and 26% at the end of Q3 2020.
The quarterly churn rate for cellular subscribers in Q3 2021 was 6.4%, compared with 7.2% in Q2 2021 and 7.3% in Q3 2020.
The monthly Average Revenue per User ("ARPU") for cellular subscribers in Q3 2021 was NIS 48 (US\$ 15), a decrease of 6% from NIS 51 in Q3 2020, the decrease mainly reflecting the continued price erosion, although to a lesser degree, together with an ease in the impact of COVID-19 as was reflected in a decrease in interconnect revenues from incoming calls, on the one hand, and a moderate increase in roaming service revenues on the other hand.
At the end of Q3 2021:
In Q3 2021, Adjusted Free Cash Flow (including lease payments) totaled NIS 9 million (US\$ 3 million), a decrease of NIS 12 million compared with NIS 21 million in Q3 2020.
Cash generated from operating activities totaled NIS 224 million (US\$ 69 million) in Q3 2021, an increase of 8% from NIS 207 million in Q3 2020, largely reflecting the increase in Adjusted EBITDA.
Lease payments (principal and interest), recorded in cash flows from financing activities under IFRS 16, totaled NIS 43 million (US\$ 13 million) in Q3 2021, an increase of 10% from NIS 39 million in Q3 2020.
Cash capital expenditures (CAPEX payments), as represented by cash flows used for the acquisition of property and equipment and intangible assets, were NIS 172 million (US\$ 53 million) in Q3 2021, an increase of 17% from NIS 147 million in Q3 2020.
The level of net debt at the end of Q3 2021 amounted to NIS 662 million (US\$ 205 million), compared with NIS 646 million at the end of Q3 2020, an increase of NIS 16 million.
Regarding CAPEX additions, in October 2021 the Company received a letter from the MOC confirming that the Company has met the criteria entitling it to a grant for deployment of its 5G network, in the amount of NIS 37 million. The Grant shall be paid in accordance with the schedule set out in the license and after the Company has paid the 5G license fee, expected in 2022. Since the MOC has confirmed entitlement to the grant and the reception of the grant is only subject to the Company's payment of the 5G license fee, which is under the Company's control, the grant was recognized in its entirety as by Sep 30, 2021 under other non-current receivables against a reduction in property and equipment in its present value amount of NIS 36 million.
On November 18, 2021, the Ministry of Communications renewed the Company's cellular license for an additional period of ten years until February 1, 2032.
Further to the description in the Company's 2020 Annual Report-Item 4B-12e-vii "Amendment to the Communications law regarding the deployment of fiber-optic infrastructures in Israel", in October 2021, the MoC published its first annual incentive tender for the rollout of FTTH (fiber to the home) networks in non-economically feasible areas where Bezeq has decided not to deploy its FTTH network.
The tender mechanism was described in the Company's second quarter results for 2021. The tender process is due to take place during December of 2021 and January of 2022. The Company is formulating its strategy regarding the incentive tender and has registered to participate in it.
Further to the description in the Company's 2020 Annual Report-Item 4B-12e-vii "Amendment to the Communications law regarding the deployment of fiber-optic infrastructures in Israel", the MoC has established a fund for incentivizing the rollout of FTTH networks in non-economically feasible areas where Bezeq has decided not to deploy its FTTH network (the "Incentive Fund").
The Incentive Fund is funded by a tax on all relevant telecommunications operators (including Bezeq and Partner) at an annual rate of 0.5% of income (deducting Interconnection fees and fees paid for use of other operators' networks).
In October 2021, the MoC notified the Company that its first annual payment to the Incentive Fund was to be NIS 12 million, to be paid by the end of the year.
Further to the Company's immediate report dated September 14, 2021 with respect to a hearing process regarding the potential reduction of the interconnect tariff, the Company filed its position regarding this hearing and argued against the change to the current tariff regime. The Company's results of operation may be negatively affected by the results of this hearing.
A recent reform of the MoC that amended the Planning and Building Law with respect to communication devices, is intended to facilitate cellular operators' ability to deploy telecommunication infrastructure. As part of the reform, the cellular infrastructure has been classified as a national infrastructure and as such the Licensing Authority of the National Infrastructure Committee has been authorized to discuss and approve communication devices. The reform includes exemptions from building permits in the following cases:
On November 24, 2021, that Advocate Ehud Sol, as the permanent receiver over 49,862,800 of the Company's shares held by S.B. Israel Telecom Ltd. ("SBIT"), that constitute approximately 27% of the Company's issued and outstanding share capital (the "Shares"), notified SBIT and the Company (the "Notice"), that he received on said date an offer to purchase the Shares from a group of parties led by the Phoenix group, Mr. Avi Gabbay and Mr. Shlomo Rodav (the "Offeror"), on an "as is" basis, in consideration for US \$ 300,000,000 (the "Offer) and that he supports the Offer and will apply to the Tel Aviv District Court in front of which the receivership proceedings are being conducted (the "Court") for its approval. Such request for approval has been submitted to the Court on November 28, 2021. Additionally, the holders of the Fixed Rate Secured Notes of SBIT have informed Advocate Ehud Sol that they support the Offer.
According to the Notice, several Israeli institutional investors are joining the Offeror, and their payment commitments under the Offer are backed by a guarantee of entities in the Phoenix group.
The Notice states that the Offer includes customary closing conditions, including approval of the transaction by the Court and by the Ministry of Communications and the Competition Authority, and must close within 120 days of the date of the Court approval, with the Offeror having an option to extend by an additional 30 days, otherwise the transaction will terminate.
On October 18, 2021, the Minister of Energy granted Partner a license to supply electricity without means of production (the "License"). The License will allow the Company to purchase electricity for sale to consumers that have online meters. The License is granted to Partner for a period of 5 years.
On November 14, 2021, P.H.I. Networks (2015) a Limited Partnership, held by the Company at a rate of 50%, entered into a framework agreement with Pelephone Communications Ltd. and Cellcom Israel Ltd, to expand the cooperation between the parties in the field of passive infrastructure sharing for cellular sites, which will allow for the unification of existing and new passive infrastructures for cellular sites, and may lead to cost and investment savings entailed in establishing passive infrastructures for cellular sites. A pre-condition for the agreement to enter into force is the receipt of the approvals required by law. There is no certainty that such approvals will be received.
Partner will host a conference call to discuss its financial results on Monday, November 29, 2021 at 10.00 a.m. Eastern Time / 5.00 p.m. Israel Time.
Please dial the following numbers (at least 10 minutes before the scheduled time) in order to participate:
International: +972.3.918.0687
North America toll-free: +1.866.860.9642
A live webcast of the call will also be available on Partner's Investors Relations website at:
If you are unavailable to join live, the replay of the call will be available from November 29, 2021 until December 13, 2021, at the following numbers:
International: +972.3.925.5921
North America toll-free: +1.888.254.7270
In addition, the archived webcast of the call will be available on Partner's Investor Relations website at the above address for approximately three months.
This press release includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the US Securities Act of 1933, as amended, Section 21E of the US Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the safe harbor provisions of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "estimate", "believe", "anticipate", "expect", "intend", "seek", "will", "plan", "could", "may", "project", "goal", "target" and similar expressions often identify forward-looking statements but are not the only way we identify these statements. In particular, this press release communicates our belief regarding (i) the completion of the major rollout phase of the Company's fiber-optic infrastructure by the end of 2022 and (ii) the continued moderate recovery in roaming service revenues. In addition, all statements other than statements of historical fact included in this press release regarding our future performance are forward-looking statements.
We have based these forward-looking statements on our current knowledge and our present beliefs and expectations regarding possible future events. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and assumptions, including in particular (i) the severity and duration of the impact on our business of the current health crisis and (ii) unexpected technical issues which may arise as we deploy our fiber optic infrastructure. In light of the current unreliability of predictions as to the ultimate severity and duration of the health crisis, as well as the specific regulatory and business risks facing our business, future results may differ materially from those currently anticipated. For further information regarding risks, uncertainties and assumptions about Partner, trends in the Israeli telecommunications industry in general, the impact of current global economic conditions and possible regulatory and legal developments, and other risks we face, see "Item 3. Key Information - 3D. Risk Factors", "Item 4. Information on the Company", "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects", "Item 8. Financial Information - 8A. Consolidated Financial Statements and Other Financial Information - 8A.1 Legal and Administrative Proceedings" and "Item 11. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" in the Company's Annual Reports on Form 20-F filed with the SEC, as well as its immediate reports on Form 6-K furnished to the SEC. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.
The quarterly financial results presented in this press release are unaudited financial results. The results were prepared in accordance with IFRS, other than the non-GAAP financial measures presented in the section, "Use of Non-GAAP Financial Measures".
The financial information is presented in NIS millions (unless otherwise stated) and the figures presented are rounded accordingly. The convenience translations of the New Israeli Shekel (NIS) figures into US Dollars were made at the rate of exchange prevailing at September 30, 2021: US \$1.00 equals NIS 3.229. The translations were made purely for the convenience of the reader.
The following non-GAAP measures are used in this report. These measures are not financial measures under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures for other companies. Further, the measures may not be indicative of the Company's historic operating results nor are meant to be predictive of potential future results.
| Non-GAAP | Most Comparable IFRS | |
|---|---|---|
| Measure | Calculation | Financial Measure |
| Adjusted EBITDA | Profit (Loss) add Income tax expenses, Finance costs, net, Depreciation and amortization expenses (including amortization of intangible assets, deferred expenses-right of use and impairment charges), Other expenses (mainly amortization of share based compensation) |
Profit (Loss) |
| Adjusted EBITDA margin (%) |
Adjusted EBITDA divided by Total revenues |
|
| Adjusted Free Cash Flow |
Net cash provided by operating activities add Net cash used in investing activities deduct Proceeds from (investment in) deposits, net deduct Lease principal payments deduct Lease interest payments |
Net cash provided by operating activities add Net cash used in investing activities |
| Total Operating Expenses (OPEX) |
Cost of service revenues add Selling and marketing expenses add General and administrative expenses deduct Depreciation and amortization expenses, Other expenses (mainly amortization of employee share based compensation) |
Sum of: Cost of service revenues, Selling and marketing expenses, General and administrative expenses |
| Net Debt | Current maturities of notes payable and borrowings add Notes payable add Borrowings from banks add Financial liability at fair value deduct Cash and cash equivalents deduct Short-term and long-term deposits |
Sum of: Current maturities of notes payable and borrowings, Notes payable, Borrowings from banks, Financial liability at fair value Less Sum of: Cash and cash equivalents, Short-term deposits, Long-term deposits. |
Partner Communications Company Ltd. is a leading Israeli provider of telecommunications services (cellular, fixed-line telephony, internet services and TV services). Partner's ADSs are quoted on the NASDAQ Global Select Market™ and its shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange (NASDAQ and TASE: PTNR).
For more information about Partner, see: http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby
Mr. Tamir Amar Deputy CEO & Chief Financial Officer Tel: +972-54-781-4951
Head of Investor Relations and Corporate Projects Tel: +972-54-781-5051 E-mail: [email protected]
| New Israeli Shekels | |||
|---|---|---|---|
| September 30, |
Dollars September 30, 2021 (Unaudited) |
||
| 2020 | 2021 | ||
| 376 | 270 | 84 | |
| 411 | 521 | 161 | |
| 560 | 568 | 176 | |
| 46 | 38 | 12 | |
| 26 | 27 | 8 | |
| 77 | 91 | 28 | |
| 1,496 | 1,515 | 469 | |
| 155 | |||
| 232 | 242 | 75 | |
| 118 | 136 | 42 | |
| 663 | 691 | 214 | |
| 1,495 | 1,533 | 475 | |
| 521 | 484 | 150 | |
| 407 | 407 | 126 | |
| 29 | 17 | 5 | |
| 9 | 36 | 11 | |
| 3,629 | 3,546 | 1,098 | |
| 5,125 | 5,061 | 1,567 | |
| December 31, (Audited) |
(Unaudited) In millions |
| New Israeli Shekels | Convenience translation into U.S. Dollars |
|||
|---|---|---|---|---|
| December 31, 2020 |
September 30, 2021 |
September 30, 2021 (Unaudited) |
||
| (Audited) | (Unaudited) | |||
| In millions | ||||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current maturities of notes payable and borrowings | 290 | 377 | 117 | |
| Trade payables | 666 | 653 | 202 | |
| Payables in respect of employees | 58 | 79 | 24 | |
| Other payables (mainly institutions) | 29 | 59 | 18 | |
| Income tax payable | 27 | 33 | 10 | |
| Current maturities of lease liabilities | 120 | 128 | 40 | |
| Deferred revenues from HOT mobile | 31 | 32 | 10 | |
| Other deferred revenues | 100 | 114 | 35 | |
| Provisions | 13 | 18 | 6 | |
| 1,334 | 1,493 | 462 | ||
| NON CURRENT LIABILITIES | ||||
| Notes payable | 1,219 | 1,029 | 319 | |
| Borrowings from banks |
86 | 47 | 15 | |
| Financial liability at fair value | 4 | |||
| Liability for employee rights upon retirement, net | 42 | 45 | 14 | |
| Lease liabilities | 582 | 596 | 185 | |
| Deferred revenues from HOT mobile | 71 | 47 | 14 | |
| Provisions and other non-current liabilities | 64 | 35 | 10 | |
| 2,068 | 1,799 | 557 | ||
| TOTAL LIABILITIES | 3,402 | 3,292 | 1,019 | |
| EQUITY | ||||
| Share capital - ordinary shares of NIS 0.01 par value: authorized - December 31, 2020 and September 30, 2021 - 235,000,000 shares; |
||||
| issued and outstanding - December 31, 2020 – *182,826,973 shares |
2 | 2 | 1 | |
| September 30, 2021 – *183,234,366 shares |
||||
| Capital surplus Accumulated retained earnings |
1,311 606 |
1,279 652 |
396 202 |
|
| Treasury shares, at cost |
||||
| December 31, 2020 – **7,741,784 shares |
||||
| September 30, 2021 – **7,337,759 shares |
(196) | (164) | (51) | |
| TOTAL EQUITY | 1,723 | 1,769 | 548 | |
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | 5,125 | 5,061 | 1,567 | |
* Net of treasury shares
** Including restricted shares in amount of 1,008,735 and 1,082,150 as of December 31, 2020 and September 30, 2021, respectively, held by a trustee under the Company's Equity Incentive Plan, such shares may become outstanding upon completion of vesting conditions.
| New Israeli shekels | Convenience translation into U.S. dollars |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9 months period ended September 30, |
3 months period ended September 30, |
9 months period ended September 30, |
3 months period ended September 30, |
||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | 2021 | ||
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||
| In millions (except per share data) | |||||||
| Revenues, net | 2,381 | 2,510 | 800 | 837 | 777 | 259 | |
| Cost of revenues | 1,985 | 2,054 | 677 | 667 | 636 | 206 | |
| Gross profit | 396 | 456 | 123 | 170 | 141 | 53 | |
| Selling and marketing expenses General and administrative |
212 | 238 | 72 | 81 | 74 | 25 | |
| expenses | 129 | 132 | 39 | 46 | 41 | 15 | |
| Other income, net | 21 | 21 | 8 | 6 | 7 | 2 | |
| Operating profit | 76 | 107 | 20 | 49 | 33 | 15 | |
| Finance income | 4 | 5 | 1 | 2 | 2 | 1 | |
| Finance expenses | 60 | 55 | 25 | 17 | 17 | 6 | |
| Finance costs, net | 56 | 50 | 24 | 15 | 15 | 5 | |
| Profit (loss) before income tax | 20 | 57 | (4) | 34 | 18 | 10 | |
| Income tax expenses | 8 | 19 | 1 | 10 | 6 | 3 | |
| Profit (loss) for the period | 12 | 38 | (5) | 24 | 12 | 7 | |
| Earnings (losses) per share | |||||||
| Basic | 0.06 | 0.21 | (0.03) | 0.13 | 0.06 | 0.04 | |
| Diluted | 0.06 | 0.21 | (0.03) | 0.13 | 0.06 | 0.04 | |
| Weighted average number of shares outstanding (in thousands) |
|||||||
| Basic | 182,183 | 183,145 | 182,688 | 183,212 | 183,145 | 183,212 | |
| Diluted | 182,839 | 183,739 | 182,688 | 183,770 | 183,739 | 183,770 | |
| New Israeli shekels | Convenience translation into U.S. dollars |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9 months period ended |
3 months period ended |
|||||||
| 9 months period ended September 30, |
3 months period ended September 30, |
September 30, |
September 30, |
|||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | 2021 | |||
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | |||
| In millions | ||||||||
| Profit (loss) for the period | 12 | 38 | (5) | 24 | 12 | 7 | ||
| Other comprehensive income for the period, net of income tax |
1 | |||||||
| TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE PERIOD |
13 | 38 | (5) | 24 | 12 | 7 | ||
| New Israeli Shekels 9 months period ended September 30, 2021 In millions (Unaudited) |
New Israeli Shekels 9 months period ended September 30, 2020 In millions (Unaudited) |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cellular segment |
Fixed line segment |
Elimination | Consolidated | Cellular segment |
Fixed line segment |
Elimination | Consolidated | |
| Segment revenue - Services Inter-segment revenue - Services |
852,1 80 |
202 90 |
)800( | 859,0 | 852,, 82 |
,48 800 |
)882( | 8512, |
| Segment revenue - Equipment |
4,, | 92 | ,,0 | 480 | 9, | ,0, | ||
| Total revenues | 85228 | 119 | )800( | 25,80 | 85,,2 | 1,, | )882( | 25,18 |
| Segment cost of revenues - Services Inter-segment cost of revenues - Services |
90, 90 |
28, 80 |
)800( | 85,22 | 9,0 800 |
,2, 82 |
)882( | 85,1, |
| Segment cost of revenues - Equipment |
,24 | ,1 | 4,2 | ,,9 | ,8 | 400 | ||
| Cost of revenues | 85,20 | 214 | )800( | 250,4 | 85,99 | ,91 | )882( | 8591, |
| Gross profit | ,,8 | 80, | 4,, | 2,1 | 8,1 | ,9, | ||
| Operating expenses (3) | 22, | 842 | ,20 | 222 | 884 | ,48 | ||
| Other income, net | 82 | 9 | 28 | 8, | , | 28 | ||
| Operating profit (loss) Adjustments to presentation of segment Adjusted EBITDA |
840 | ),,( | 802 | 4, | ,0 | 2, | ||
| –Depreciation and amortization | ,80 | 241 | ,42 | 892 | ||||
| –Other (1) | 4 | , | 2 | 2 | ||||
| Segment Adjusted EBITDA (2) | 4,4 | 281 | ,9, | 224 | ||||
| Reconciliation of segment subtotal Adjusted EBITDA to profit for the period |
||||||||
| Segments subtotal Adjusted EBITDA (2) - Depreciation and amortization - Finance costs, net - Income tax expenses - Other (1) |
,22 ),,1( ),0( )89( )2( |
,89 ),,4( ),,( )1( )9( |
||||||
| Profit for the period | ,1 | 82 |
| New Israeli Shekels | New Israeli Shekels 3 months period ended September 30, 2020 In millions (Unaudited) |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 months period ended September 30, 2021 |
||||||||
| In millions (Unaudited) | ||||||||
| Cellular segment |
Fixed line segment |
Elimination | Consolidated | Cellular segment |
Fixed line segment |
Elimination | Consolidated | |
| Segment revenue - Services |
4,2 | 240 | ,22 | 488 | 220 | ,,8 | ||
| Inter-segment revenue - Services |
, | ,0 | ),,( | 4 | ,2 | ),,( | ||
| Segment revenue - Equipment |
8,, | 29 | 8,, | 8,4 | ,, | 8,9 | ||
| Total revenues | ,28 | 299 | ),,( | 1,2 | ,49 | 212 | ),,( | 100 |
| Segment cost of revenues - Services |
298 | 241 | ,,9 | ,20 | 22, | ,4, | ||
| Inter-segment cost of revenues - Services |
,0 | , | ),,( | ,2 | 4 | ),,( | ||
| Segment cost of revenues - Equipment |
880 | 81 | 821 | 880 | 28 | 8,8 | ||
| Cost of revenues | 4,8 | 2,9 | ),,( | ,,2 | 4,2 | 2,8 | ),,( | ,22 |
| Gross profit | 840 | ,0 | 820 | 12 | ,, | 82, | ||
| Operating expenses (3) | 21 | 49 | 822 | 22 | ,9 | 888 | ||
| Other income, net | 4 | 2 | , | , | , | 1 | ||
| Operating profit (loss) | ,, | )82( | 49 | 20 | * | 20 | ||
| Adjustments to presentation of segment Adjusted EBITDA |
||||||||
| –Depreciation and amortization | 80, | 9, | 88, | ,1 | ||||
| –Other (1) | 8 | 2 | 8 | 2 | ||||
| Segment Adjusted EBITDA (2) | 822 | 21 | 8,4 | 20 | ||||
| Reconciliation of segment subtotal Adjusted EBITDA to profit for the period |
||||||||
| Segments subtotal Adjusted EBITDA (2) | 2,0 | 204 | ||||||
| - Depreciation and amortization |
)891( | )818( | ||||||
| - Finance costs, net | )8,( | )24( | ||||||
| - Income tax expenses |
)80( | )8( | ||||||
| - Other (1) | ),( | ),( | ||||||
| Profit for the period | 24 | ),( |
* Representing an amount of less than 1 million.
(1) Mainly amortization of employee share based compensation. (2) Adjusted EBITDA as reviewed by the CODM represents Earnings Before Interest (finance costs, net), Taxes, Depreciation and Amortization (including amortization of intangible assets, deferred expenses-right of use and impairment charges) and Other expenses (mainly amortization of share based compensation). Adjusted EBITDA is not a financial measure under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures for other companies. Adjusted EBITDA may not be indicative of the Group's historic operating results nor is it meant to be predictive of potential future results. The usage of the term "Adjusted EBITDA" is to highlight the fact that the Amortization includes amortization of deferred expenses – right of use and amortization of employee share based compensation and impairment charges. (3) Operating expenses include selling and marketing expenses and general and administrative expenses.
(An Israeli Corporation)
INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
| Convenience translation into |
||||
|---|---|---|---|---|
| New Israeli Shekels | U.S. Dollars | |||
| 9 | months period ended September 30, | |||
| 2020 | 2021 | 2021 | ||
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||
| In millions | ||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||
| Cash generated from operations (Appendix) | 605 | 612 | 189 | |
| Income tax paid | (1) | (1) | * | |
| Net cash provided by operating activities | 604 | 611 | 189 | |
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||
| Acquisition of property and equipment | (293) | (344) | (107) | |
| Acquisition of intangible and other assets | (124) | (116) | (36) | |
| Proceeds from (investment in) deposits, net |
(106) | 45 | 14 | |
| Interest received | 3 | 1 | * | |
| Net cash used in investing activities | (520) | (414) | (129) | |
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||
| Lease principal payments | (102) | (102) | (31) | |
| Lease interest payments | (13) | (14) | (4) | |
| Interest paid | (42) | (43) | (13) | |
| Share issuance | 276 | * | * | |
| Proceeds from issuance of notes payable, net of issuance costs | 412 | 23 | 7 | |
| Repayment of notes payable | (510) | (128) | (39) | |
| Repayment of non-current borrowings | (39) (1) |
(39) * |
(12) * |
|
| Settlement of contingent consideration | ||||
| Net cash used in financing activities |
(19) | (303) | (92) | |
| INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS |
65 | (106) | (32) | |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD |
299 | 376 | 116 | |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD | 364 | 270 | 84 |
* Representing an amount of less than 1 million.
(An Israeli Corporation)
INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
| New Israeli Shekels | Convenience translation into U.S. Dollars |
|||
|---|---|---|---|---|
| 9 | months period ended September 30, | |||
| 2020 | 2021 | 2021 | ||
| (Unaudited) (Unaudited) |
(Unaudited) | |||
| In millions | ||||
| Cash generated from operations: | ||||
| Profit for the period | 12 | 38 | 12 | |
| Adjustments for: | ||||
| Depreciation and amortization | 511 | 535 | 166 | |
| Amortization of deferred expenses - Right of use |
23 | 23 | 7 | |
| Employee share based compensation expenses | 8 | 8 | 2 | |
| Liability for employee rights upon retirement, net | (1) | 4 | 1 | |
| Finance costs, net | (1) | (3) | (1) | |
| Lease interest payments | 13 | 14 | 4 | |
| Interest paid | 42 | 43 | 13 | |
| Interest received | (3) | (1) | * | |
| Deferred income taxes | 6 | 12 | 4 | |
| Income tax paid | 1 | 1 | * | |
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||
| Decrease (increase) in accounts receivable: | ||||
| Trade | 57 | (18) | (6) | |
| Other | 3 | 7 | 2 | |
| Increase (decrease) in accounts payable and accruals: | ||||
| Trade | (14) | (18) | (6) | |
| Other payables | (22) | 21 | 7 | |
| Provisions | (10) | 5 | 2 | |
| Deferred revenues from HOT mobile | (23) | (23) | (7) | |
| Other deferred revenues | 20 | 14 | 4 | |
| Increase (decrease) in deferred expenses - Right of use |
(34) | (42) | (13) | |
| Current income tax | 2 | 6 | 2 | |
| Decrease (increase) in inventories | 15 | (14) | (4) | |
| Cash generated from operations | 605 | 612 | 189 |
* Representing an amount of less than 1 million.
At September 30, 2021 and 2020, trade and other payables include NIS 124 million (\$38 million) and NIS 114 million, respectively, in respect of acquisition of intangible assets and property and equipment; payments in respect thereof are presented in cash flows from investing activities.
These balances are recognized in the cash flow statements upon payment
| Adjusted Free Cash Flow | New Israeli Shekels | Convenience translation into U.S. Dollars |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9 months period ended September 30, |
3 months period ended September 30, |
9 months period ended September 30, |
3 months period ended September 30, 2021 (Unaudited) |
|||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | ||||||
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||
| In millions | ||||||||||
| Net cash provided by operating activities Net cash used in investing |
604 | 611 | 207 | 224 | 189 | 69 | ||||
| activities | (520) | (414) | (198) | (177) | (129) | (55) | ||||
| Investment in (proceeds from) deposits, net |
106 | (45) | 51 | 5 | (14) | 2 | ||||
| Lease principal payments | (102) | (102) | (35) | (38) | (31) | (11) | ||||
| Lease interest payments | (13) | (14) | (4) | (5) | (4) | (2) | ||||
| Adjusted Free Cash Flow | 75 | 36 | 21 | 9 | 11 | 3 | ||||
| Interest paid | (42) | (43) | (9) | (1) | (13) | (1) | ||||
| Adjusted Free Cash Flow After Interest |
33 | )2( | 12 | 8 | (2) | 2 |
| into | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total Operating Expenses (OPEX) | New Israeli Shekels | U.S. Dollars | ||||||||
| 9 months period ended September 30, |
9 months period ended September 30, |
3 months period ended September 30, |
||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||
| (Unaudited) | (Unaudited) (Unaudited) (Unaudited) |
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||
| In millions | ||||||||||
| Cost of revenues - Services | 1,585 | 1,622 | 546 | 539 | 502 | 166 | ||||
| Selling and marketing expenses | 212 | 238 | 72 | 81 | 74 | 25 | ||||
| General and administrative expenses | 129 | 132 | 39 | 46 | 41 | 15 | ||||
| Depreciation and amortization | (534) | (558) | (181) | (198) | (173) | (61) | ||||
| Other (1) | (1) | (1) | (1) | (1) | * | * | ||||
| OPEX | 1,391 | 1,433 | 475 | 467 | 444 | 145 |
* Representing an amount of less than 1 million.
(1) Mainly amortization of employee share based compensation and other adjustments.
| NIS M unless otherwise stated | Q3' 19 | Q4' 19 | Q1' 20 | Q2' 20 | Q3' 20 | Q4' 20 | Q1' 21 | Q2' 21 | Q3' 21 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cellular Segment Service Revenues | 466 | 438 | 42, | 409 | 415 | 416 | 413 | 420 | 435 | 1,798 | 1,663 |
| Cellular Segment Equipment Revenues | 142 | 172 | 84, | 130 | 134 | 135 | 160 | 157 | 136 | 571 | 545 |
| Fixed-Line Segment Service Revenues | 233 | 238 | 24, | 244 | 252 | 252 | 260 | 262 | 270 | 925 | 993 |
| Fixed-Line Segment Equipment Revenues | 25 | 26 | ,2 | 28 | 35 | 41 | 34 | 34 | 29 | 103 | 136 |
| Reconciliation for consolidation | (41) | (40) | (,9) | (37) | (36) | (36) | (34) | (33) | (33) | (163) | (148) |
| Total Revenues | 825 | 834 | 102 | 774 | 800 | 808 | 833 | 840 | 837 | 3,234 | 3,189 |
| Gross Profit from Equipment Sales | 33 | 37 | 37 | 30 | 38 | 40 | 42 | 39 | 37 | 144 | 145 |
| Operating Profit | 26 | 30 | 36 | 20 | 20 | 20 | 28 | 30 | 49 | 87 | 96 |
| Cellular Segment Adjusted EBITDA | 170 | 156 | 132 | 129 | 134 | 138 | 143 | 139 | 172 | 635 | 533 |
| Fixed-Line Segment Adjusted EBITDA | 55 | 61 | 83 | 71 | 70 | 65 | 66 | 74 | 78 | 218 | 289 |
| Total Adjusted EBITDA | 225 | 217 | 215 | 200 | 204 | 203 | 209 | 213 | 250 | 853 | 822 |
| Adjusted EBITDA Margin (%) | 27% | 26% | 27% | 26% | 26% | 25% | 25% | 25% | 30% | 26% | 26% |
| OPEX | 474 | 467 | 460 | 456 | 475 | 480 | 481 | 485 | 467 | 1,885 | 1,871 |
| Finance costs, net | 18 | 20 | 19 | 13 | 24 | 13 | 19 | 16 | 15 | 68 | 69 |
| Profit (Loss) | 7 | 7 | 10 | 7 | (5) | 5 | 5 | 9 | 24 | 19 | 17 |
| Capital Expenditures (cash) | 174 | 127 | 151 | 119 | 147 | 156 | 149 | 139 | 172 | 629 | 573 |
| Capital Expenditures (additions) | 150 | 129 | 129 | 121 | 179 | 166 | 142 | 182 | 112 | 578 | 595 |
| Adjusted Free Cash Flow | 13 | 16 | 10 | 44 | 21 | (3) | 19 | 8 | 9 | 49 | 72 |
| Adjusted Free Cash Flow (after interest) | 12 | 0 | 8 | 13 | 12 | (10) | 18 | (33) | 8 | 12 | 23 |
| Net Debt | 956 | 957 | 673 | 658 | 646 | 657 | 639 | 670 | 662 | 957 | 657 |
| Cellular Subscriber Base (Thousands) | 2,651 | 2,657 | 2,676 | 2,708 | 2,762 | 2,836 | 2,903 | 2,970 | 3,019 | 2,657 | 2,836 |
| Post-Paid Subscriber Base (Thousands) | 2,366 | 2,366 | 2,380 | 2,404 | 2,437 | 2,495 | 2,548 | 2,615 | 2,664 | 2,366 | 2,495 |
| Pre-Paid Subscriber Base (Thousands) | 285 | 291 | 296 | 304 | 325 | 341 | 355 | 355 | 355 | 291 | 341 |
| Cellular ARPU (NIS) | 59 | 55 | 53 | 51 | 51 | 49 | 48 | 48 | 48 | 57 | 51 |
| Cellular Churn Rate (%) | 7.7% | 7.2% | 7.5% | 7.5% | 7.3% | 7.2% | 6.8% | 7.2% | 6.4% | 31% | 30% |
| Infrastructure-Based Internet Subscribers (Thousands) | 268 | 281 | 295 | 311 | 329 | 339 | 354 | 365 | 268 | 329 | |
| Fiber-Optic Subscribers (Thousands) |
76 | 87 | 101 | 120 | 139 | 155 | 173 | 192 | 76 | 139 | |
| Homes connected to fiber-optic infrastructure | |||||||||||
| (Thousands) | 324 | 361 | 396 | 432 | 465 | 514 | 571 | 624 | 324 | 465 | |
| TV Subscriber Base (Thousands) | 176 | 188 | 200 | 215 | 224 | 232 | 234 | 223** | 226 | 188 | 232 |
| Number of Employees (FTE) | 2,923 | 2,834 | 1,867 | 2,745 | 2,731 | 2,655 | 2,708 | 2,628 | 2,627 | 2,834 | 2,655 |
* See footnote 2 regarding use of non-GAAP measures.
** In Q2'21, the Company removed from its TV subscriber base approximately 21,000 subscribers who had joined the company at various different times and had remained in trial periods of over six months without charge or usage.
| Series Original Principal on issuance the date of |
As of 30.09.2021 | Annual interest rate |
Principal repayment dates |
Interest repayment dates |
Interest linkage |
Trustee contact details | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| date issuance |
Principal book value |
Linked principal book value |
Interest accumulated in books |
Market value |
From | To | ||||||
| D | 25.04.10 04.05.11* |
400 146 |
109 | 109 | ** | 109 | 1.219% (MAKAM+1.2%) |
30.12.17 | 30.12.21 | 30.03, 30.06, 30.09, 30.12 |
Variable interest MAKAM (3) |
Hermetic Trust (1975) Ltd. Merav Offer. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5544553. |
| F (2) |
20.07.17 12.12.17 04.12.18 01.12.19* |
255 389 150 226.75 |
384 | 384 | 2 | 394 | 2.16% | 25.06.20 | 25.06.24 | 25.06, 25.12 | Not Linked | Hermetic Trust (1975) Ltd. Merav Offer. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5544553. |
| G (1) (2) |
06.01.19 01.07.19 28.11.19 27.02.20 31.05.20 01.07.20 02.07.20 26.11.20 31.05.21 |
225 38.5 86.5 15.1 84.8 12.2 300 62.2 26.5 |
851 | 851 | 9 | 949 | 4% | 25.06.22 | 25.06.27 | 25.06 | Not Linked | Hermetic Trust (1975) Ltd. Merav Offer. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5544553. |
(1) In April 2019, the Company issued in a private placement 2 series of untradeable option warrants that are exercisable for the Company's Series G debentures. The exercise period of the first series is between July 1, 2019 and May 31, 2020 and of the second series is between July 1, 2020 and May 31, 2021. The Series G debentures that will be allotted upon the exercise of an option warrant will be identical in all their rights to the Company's Series G debentures immediately upon their allotment, and will be entitled to any payment of interest or other benefit, the effective date of which is due after the allotment date. The debentures that will be allotted as a result of the exercise of option warrants will be registered on the TASE. The total amount received by the Company on the allotment date of the option warrants is NIS 37 million. For additional details see the Company's press release dated April 17, 2019. Following exercise of option warrants from the first series, the Company issued Series G Notes in a total principal amount of NIS 225 million. Following exercise of option warrants from the second series in July 2020, November 2020 and May 2021, the Company issued Series G Notes in a principal amount of NIS 12.2 million, NIS 62.2 million and NIS 26.5 million, respectively. The issuance in May 2021 was the final exercise of option warrants from the second series.
(2) Regarding Series F and G Notes, the Company is required to comply with a financial covenant that the ratio of Net Debt to Adjusted EBITDA shall not exceed 5. Compliance will be examined and reported on a quarterly basis. For the purpose of the covenant, Adjusted EBITDA is calculated as the sum total for the last 12 month period, excluding adjustable one-time items. As of September 30, 2021, the ratio of Net Debt to Adjusted EBITDA was 0.8. Additional stipulations regarding Series F, Series G Notes and borrowings P and Q mainly include: shareholders' equity shall not decrease below NIS 400 million and NIS 600 million, respectively; the Company shall not create floating liens subject to certain terms; the Company has the right for early redemption under certain conditions; the Company shall pay additional annual interest of 0.5% in the case of a two-notch downgrade in the Notes rating and an additional annual interest of 0.25% for each further single-notch downgrade, up to a maximum additional interest of 1%; the Company shall pay additional annual interest of 0.25% during a period in which there is a breach of the financial covenant; debt rating will not decrease below BBB- for a certain period. In any case, the total maximum additional interest for Series F and G, shall not exceed 1.25% or 1%, respectively. For more information see the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2020.
In the reporting period, the Company was in compliance with all financial covenants and obligations and no cause for early repayment occurred.
(3) 'MAKAM' is a variable interest based on the yield of 12 month government bonds issued by the government of Israel. The interest rate is updated on a quarterly basis.
* On these dates additional Notes of the series were issued. The information in the table refers to the full series.
** Representing an amount of less than NIS 1 million.
| Series | Rating Company |
Rating as of 30.09.2021 and |
Rating assigned upon issuance of |
Recent date of rating as of 30.09.2021 and |
Additional ratings between the original issuance date and the recent date of rating (2) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 29.11.2021 (1) | the Series | 29.11.2021 | Date | Rating | |||||
| D | S&P Maalot |
ilA+ | ilAA- | 08/2021 | 07/2010, 09/2010, 10/2010, 09/2012, 12/2012, 06/2013, 07/2014, 07/2015, 07/2016, 07/2017, 08/2018, 11/2018, 12/2018, 01/2019, 04/2019, 08/2019, 02/2020, 05/2020, 06/2020, 07/2020, 08/2020, 11/2020, 05/2021, 08/2021 |
ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+ |
|||
| F | S&P Maalot |
ilA+ | ilA+ | 08/2021 | 07/2017, 09/2017, 12/2017, 01/2018, 08/2018, 11/2018, 12/2018, 01/2019, 04/2019, 08/2019, 02/2020, 05/2020, 06/2020, 07/2020, 08/2020, 11/2020, 05/2021, 08/2021 |
ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+ |
|||
| G (3) | S&P Maalot |
ilA+ | ilA+ | 08/2021 | 12/2018, 01/2019, 04/2019, 08/2019, 02/2020, 05/2020, 06/2020, 07/2020, 08/2020, 11/2020, 05/2021, 08/2021 |
ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+ |
(1) In August 2021, S&P Maalot reaffirmed the Company's rating of "ilA+/Stable".
(2) For details regarding the rating of the notes see the S&P Maalot reports dated August 11, 2021.
(3) In January 2019, the Company issued Series G Notes in a principal amount of NIS 225 million. In July 2019, November 2019, February 2020, May 2020, July 2020, November 2020 and May 2021 the Company issued additional Series G Notes in a principal amount of NIS 38.5 million, NIS 86.5 million, NIS 15.1 million, NIS 84.8 million, NIS 12.2 million, NIS 62.2 million and NIS 26.5 million, respectively.
* A securities rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities. Ratings may be subject to suspension, revision or withdrawal at any time, and each rating should be evaluated independently of any other rating
a. Notes issued to the public by the Company and held by the public, excluding such notes held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).
| Gross interest | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
|
| First year | - | 322,213 | - | - | - | 42,650 |
| Second year | - | 212,985 | - | - | - | 36,155 |
| Third year | - | 212,985 | - | - | - | 30,064 |
| Fourth year | - | 85,083 | - | - | - | 23,823 |
| Fifth year and on | - | 510,501 | - | - | - | 34,033 |
| Total | - | 1,343,767 | - | - | - | 166,725 |
| Gross interest | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
|
| First year | - | 52,132 | - | - | - | 1,959 |
| Second year | - | 30,073 | - | - | - | 825 |
| Third year | - | 17,080 | - | - | - | 213 |
| Fourth year | - | - | - | - | - | - |
| Fifth year and on | - | - | - | - | - | - |
| Total | - | 99,285 | - | - | - | 2,997 |
| Gross interest | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
||
| First year |
- | 374,345 | - | - | - | 44,609 | |
| Second year | - | 243,058 | - | - | - | 36,980 | |
| Third year | - | 230,065 | - | - | - | 30,277 | |
| Fourth year | - | 85,083 | - | - | - | 23,823 | |
| Fifth year and on | - | 510,501 | - | - | - | 34,033 | |
| Total | - | 1,443,052 | - | - | - | 169,722 |
EBITDA Adjusted2 לרבעון הסתכם ב- 605 מיליון ₪
הסתכם ב- 666 מיליון ₪ 2 חוב נטו
מצבת מנויי הסלולר עלתה ברבעון ב- 94 אלף
מצבת מנויי הסיבים האופטיים של פרטנר מגיעה ליותר מ- 200 אלף נכון להיום
מספר משקי הבית בבניינים המחוברים לתשתית הסיבים האופטיים של פרטנר עומד על יותר מ- 660 אלף נכון להיום
השלמת שלב הפרישה העיקרי של תשתית הסיבים האופטיים הוקדמה לסוף 6566 לעומת במהלך 6562
1 התרגום לעברית הינו תרגום נוחות בלבד. הנוסח המחייב הוא בשפה האנגלית. התוצאות הכספיות הרבעוניות המוצגות בהודעה זו אינן מבוקרות. 2
להגדרה של מדד GAAP-Non זה ומדדי GAAP-Non אחרים ראה את הפרק "שימוש במדדים פיננסיים שלא בהתאם ל- GAAP "בהודעה זו.
במהלך רבעון שני ,5252 החברה מחקה ממצבת מנויי הטלוויזיה שלה כ- 52 אלף מנויים שהצטרפו לחברה בתקופות שונות ואשר נשארו בתקופות התנסות של מעל שישה חודשים 3 ללא חיוב וללא שימוש.
ראש העין, ישראל, 02 בנובמבר 0202 – חברת פרטנר תקשורת בע"מ )להלן "פרטנר" או "החברה") (PTNR :TASE and NASDAQ(, מפעילת תקשורת מובילה בישראל, מודיעה היום על תוצאותיה לרבעון שהסתיים ב- 32 בספטמבר .2221
"חברת פרטנר ממשיכה לממש את האסטרטגיה העסקית שלה, שמירה על מאזן חזק, המשך פרישה מואצת ברשת הסיבים העצמאית שלה, צמיחה בתחום הסלולר, ושמירה על יעדים פיננסיים. החברה מציגה רבעון של צמיחה יפה ורווחיות בעסקי הליבה שלה, בתחומי הסלולר והתקשורת הקווית. בשם דירקטוריון פרטנר אני רוצה להודות להנהלה, בראשות אבי צבי, על העשייה ועל התוצאות הטובות.״
"פרטנר חצתה את רף 3 מיליון מנויי הסלולר, לראשונה מזה כעשור והמשיכה לצמצם את שיעור הנטישה לרמה הנמוכה ביותר מאז .2211 הישג זה הוא חלק מרכזי באסטרטגיה שלנו להשקעה בשירות ובטכנולוגיה במטרה לשמור על נאמנות גבוהה של לקוחותינו בזכות שביעות הרצון מהשירות שהם מקבלים מאיתנו.
במקביל לשיפור המדדים העסקיים, החברה עסקה בחודשים האחרונים בגיבוש הנהלה חדשה ובניית אסטרטגיית פרטנר לשנים הקרובות, המשך פרישת רשת דור 5 וכמובן האצת פרישת ה'פרייבט פייבר', שמרחיבה את שרשרת הערך של החברה, מספקית שירותים לספקית שירותים ותשתית.
נכון להיום, לפרטנר למעלה מ- 200 אלף מנויי סיבים אופטיים מתוך מעל 662 אלף משקי בית בעשרות ערים וישובים ברחבי הארץ, היכולים להתחבר לרשת הסיבים של פרטנר באופן מידי. אנו צופים כי עד סוף שנת 2222 כמיליון משקי בית יוכלו להתחבר וליהנות מחוויית הסיבים של פרטנר ברחבי המדינה.
בעידן של שינויים טכנולוגיים תדירים המשפיעים על הרגלי הצריכה, פרטנר שואפת למצב את עצמה כחברה מובילה בשוק התקשורת הישראלי בזכות היותה הכוח המניע במהפכת הסיבים בישראל והראשונה להטמיע את מודל הסופר אגרגטור בטלוויזיה.
גם במהלך הרבעון הנוכחי המשכנו לעסוק בהפיכת קבוצת פרטנר ותהליכי העבודה בה לפשוטים ונגישים יותר, בדגש על חוויית השירות ללקוחותינו, וכל זאת לצד שימור ההון האנושי שהוא מקור כוחה של החברה.
בימים האחרונים התבשרנו על חתימת ההסכם למכירת גרעין השליטה של פרטנר לקבוצת משקיעים בהובלת שלמה רודב ואבי גבאי. רכישה זו, ככל שתושלם בכפוף לאישורים הנדרשים, היא בראש ובראשונה הבעת אמון בעוצמה של פרטנר וביכולות של החברה ועובדיה.
אני מבקש להודות לעובדי פרטנר המסורים ולדירקטוריון על הדחיפה למצוינות, הצבת היעדים המאתגרים והגיבוי המלא."
"זהו רבעון נוסף בו גידול במנויים לשירותי הסלולר ולשירותי הסיבים האופטיים, לצד חזרה מתונה של שירותי נדידה, מובילים לצמיחה בהכנסות משירותים. מגמה זו, לצד הוצאות תפעוליות נמוכות יחסית, הסתכמו בצמיחה בשיעור דו ספרתי ב- EBITDA Adjusted לעומת הרבעון השלישי אשתקד. מצבת מנויי הסלולר חצתה 3 מיליון מנויים, לראשונה מאז ,2212 עלייה של 49 אלף מנויים ברבעון, מתוכם 16 אלף מנויי דקות שיחה שסופקו לתלמידים על ידי משרד החינוך עם תקופה מוגבלת של 12 חודשים. שיעור הנטישה ברבעון שלישי ,2221 שהסתכם ב- 6.4% ביחס לשיעור של 7.3% ברבעון המקביל אשתקד, הושפע לטובה הן מעיתוי חגי תשרי שחלו השנה ברבעון השלישי והן מהמשך מגמת הירידה ברמת הניידות בשוק. ה- ARPU עמד על 48 ₪ ברבעון לעומת 51 ₪ ברבעון המקביל אשתקד, ירידה המשקפת בעיקר את המשך שחיקת המחירים, אם כי ברמה פחותה יחסית, לצד התמתנות השפעת נגיף הקורונה אשר התבטאה בירידה בהכנסות מקישוריות משיחות נכנסות מחד ועלייה מתונה בהכנסות משירותי נדידה מאידך, כאמור.
במגזר הקווי, ההאצה בפרישת הסיבים האופטיים נמשכת. החברה כעת צופה כי תשלים את שלב הפרישה העיקרי של תשתית הסיבים האופטיים עד לסוף שנת ,2222 וזאת לעומת הערכה קודמת לסיום שלב הפרישה העיקרי במהלך .2223
מספר משקי הבית בבניינים המחוברים לתשתית הסיבים האופטיים שלנו עמד על 624 אלף בסוף הרבעון, גידול של 53 אלף במהלך הרבעון הנוכחי בהשוואה ל- 36 אלף במהלך הרבעון המקביל אשתקד, וזאת חרף השפעת עיתוי חגי תשרי על היקף ימי העבודה. מצבת מנויי הסיבים עמדה בסוף הרבעון על 192 אלף, המגלם שיעור התחברות של כ- 31% מפוטנציאל הלקוחות בבניינים מחוברים. בסיכום הרבעון השלישי של ,2221 מצבת מנויי הסיבים גדלה ב- 19 אלף בדומה לגידול ברבעון המקביל אשתקד וב- 53 אלף מתחילת השנה.
בנוגע לשירותי הטלוויזיה, כתוצאה מעדכון תעריפים, נרשמה במהלך הרבעון ירידה משמעותית בקצב גידול בסיס המנויים בטלוויזיה, כאשר מצבת המנויים גדלה ב- 3 אלפים ברבעון השלישי של .2221
רמת ההוצאות התפעוליות )OPEX )ירדה ביחס לרבעון המקביל אשתקד, זאת בעיקר לנוכח הירידה בהוצאות קישוריות ובהוצאות השוק הסיטונאי באינטרנט, אשר קוזזו בחלקן על ידי עלייה בהוצאות שכר ונלוות, המשקפת בעיקר את ההשפעה החיובית בהוצאות שכר ונלוות מנגיף הקורונה ברבעון המקביל אשתקד.
EBITDA Adjusted ברבעון השלישי לשנת 2221 הסתכם ב- 252 מיליון ,₪ עלייה של 23% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
במבט לעתיד, החברה צופה כי ברבעון הרביעי של שנת ,2221 לאור המשך מגמת עלייה בטיסות בינלאומיות, תמשיך ההתאוששות המתונה בהכנסות משירותי נדידה למול התקופה המקבילה אשתקד, אך ברמה פחותה מרבעון שלישי עקב השפעת העונתיות. יחד עם זאת, תיתכן נסיגה בעתיד עקב השלכות ווריאנטים שונים של נגיף הקורונה על הטיסות הבינלאומיות.
תזרים המזומנים החופשי המתואם )לפני ריבית וכולל תשלומי חכירה( לרבעון הסתכם ב- 9 מיליון ₪ ותשלומי ה- CAPEX לרבעון הסתכמו ב- 172 מיליון .₪
החוב נטו עמד על 662 מיליון ₪ בסוף הרבעון בהשוואה ל- 646 מיליון ₪ בסוף הרבעון המקביל אשתקד, עלייה של 16 מיליון .₪ יחס חוב נטו ל- EBITDA Adjusted עמד בסוף הרבעון על ,2.8 עדות לחוזק איתנותה הפיננסית המתמשך של החברה."
32
| הערות | 21'3Q | 20'3Q | מיליוני ₪ |
|---|---|---|---|
| קווי וסלולר ל בשירותי שקפת גידו העלייה מ ובסיבים יים בסלולר צמיחת מנו כתוצאה מ י ות משירות דול בהכנס יחדיו עם גי האופטיים, ולר נדידה בסל |
672 | 631 | רותים הכנסות שי |
| הקווי ת במגזר סות נמוכו שקפת הכנ הירידה מ רות תר של מכי קף גבוה יו חלקה בהי שפוצתה ב הסלולר ציוד במגזר |
165 | 169 | ד הכנסות ציו |
| 837 | 800 | ת סך הכנסו |
|
| 37 | 38 | וד ממכירת צי רווח גולמי |
|
| בהוצאות קרה ירידה שקפת בעי הירידה מ נט אשר אי באינטר שוק סיטונ בהוצאות קישוריות ו נלוות, אות שכר ו לייה בהוצ קן על ידי ע קוזזו בחל החיובית ההשפעה בעיקר את המשקפת ון רונה ברבע מנגיף הקו שכר ונלוות בהוצאות שתקד המקביל א |
467 | 475 | ) OPEX פעוליות ) הוצאות ת |
| 49 | 20 | לי רווח תפעו |
|
| 250 | 204 | Adjusted EBITDA | |
| 30% | 26% | ( כ- % Adjusted EBITDA שיעור ה- סות( מסך ההכנ |
|
| 24 | (5) | ד( לתקופה רווח )הפס |
|
| 0.13 | (0.03) | בסיסי, ₪( ד( למניה ) רווח )הפס |
|
| 172 | 147 | י נכסים בלת כוש קבוע ו תוספות לר תזרימי( מוחשיים ) |
|
| 9 | 21 | לפני י מתואם ) מנים חופש תזרים מזו ריבית( |
|
| 662 | 646 | חוב נטו |
| 20'3Q | 21'2Q | 21'3Q | ודם ת רבעון ק שינוי לעומ |
|
|---|---|---|---|---|
| ים( קופה, אלפ )לסוף הת מנויי סלולר |
2,762 | 2,970 | 3,019 | 49 אלף : עלייה של paid Post ות תוכם חביל י 2221 )מ מרבעון שנ ת אלף חבילו חינוך: 16 ממשרד ה ה( דקות שיח עון לעומת רב ללא שינוי paid Pre: שני 2221 |
| סלולר עת למנוי שית ממוצ הכנסה חוד )₪( )ARPU( |
51 | 48 | 48 | |
| ( רבעוני )% שה סלולר שיעור נטי |
7.3% | 7.2% | 6.4% | |
| פה, לסוף התקו אופטיים ) מנויי סיבים אלפים( |
120 | 173 | 192 | ויים 19 אלף מנ עלייה של |
| שתית חוברים לת בבניינים מ משקי בית פה, סוף התקו אופטיים )ל הסיבים ה אלפים( |
432 | 571 | 624 | שקי בית 53 אלף מ עלייה של |
| )לסוף ס תשתית רנט מבוס מנויי אינט אלפים( התקופה, |
311 | 354 | 365 | ויים 11 אלף מנ עלייה של |
| פים( תקופה, אל יה )לסוף ה מנויי טלוויז |
224 | 223 | 226 | נויים 3 אלפים מ עלייה של |
| מיליוני ₪ | רי מגזר סלול |
מגזר קווי | בין מגזרי | מאוחד | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3'20 | Q3'21 | שינוי % | Q3'20 | Q3'21 | שינוי % | Q3'20 | Q3'21 | Q3'20 | Q3'21 | שינוי % | |
| ת סך הכנסו |
549 | 571 | +4% | 287 | 299 | +4% | (36) ( | 33) | 800 | 837 | +5% |
| הכנסות שירותים |
415 | 435 | +5% | 252 | 270 | +7% | (36) | (33) | 631 | 672 | +6% |
| ד הכנסות ציו |
134 | 136 | +1% | 35 | 29 | -17% | - - | 169 | 165 | -2% | |
| ד( רווח )הפס תפעולי |
22 | 66 | +230% | 0 | (17) | - | - | 20 | 49 | +145% | |
| Adjusted EBITDA |
134 | 172 | +28% | 70 | 78 | +11% | - | - | 204 | 250 | +23% |
סך ההכנסות ברבעון שלישי 2221 הסתכמו ב- 837 מיליון ₪ )259 מיליון דולר(, עלייה של 5% מ- 822 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222
הכנסות משירותים ברבעון שלישי 2221 הסתכמו ב- 672 מיליון ₪ )228 מיליון דולר(, עלייה של 6% מ- 631 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222
הכנסות משירותים במגזר הסלולרי ברבעון שלישי 2221 הסתכמו ב- 435 מיליון ₪ )135 מיליון דולר(, עלייה של 5% מ- 415 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222 העלייה הנה בעיקר כתוצאה מהכנסות גבוהות יותר משירותי נדידה ומגידול במצבת הלקוחות שקוזזו חלקית על ידי ירידה בהכנסות מקישוריות.
הכנסות משירותים במגזר הקווי ברבעון שלישי 2221 הסתכמו ב- 270 מיליון ₪ )84 מיליון דולר(, עלייה של 7% מ- 252 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222 העלייה משקפת בעיקר את הגידול בהכנסות משירותי אינטרנט וטלוויזיה אשר קוזזו חלקית בעיקר על ידי קיטון מתמשך בהכנסות משיחות בינלאומיות.
ההכנסות מציוד ברבעון שלישי 2221 הסתכמו ב- 165 מיליון ₪ )51 מיליון דולר(, ירידה של 2% מ- 169 מיליון ₪ ברבעון שלישי ,2222 המשקפת בעיקרה מכירות נמוכות במגזר הקווי שקוזזו בחלקן על ידי גידול בהיקף מכירות במגזר הסלולר.
הרווח הגולמי ממכירות ציוד ברבעון שלישי 2221 הסתכם ב- 37 מיליון ₪ )11 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 38 מיליון ₪ ברבעון שלישי ,2222 ירידה של 3% המשקפת בעיקר ירידה במכירות המגזר הקווי לצד שינוי בתמהיל המכירות.
הוצאות תפעוליות )OPEX )ברבעון שלישי ,2221 הסתכמו ב- 467 מיליון ₪ )145 מיליון דולר(, ירידה של 2% או 8 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון שלישי .2222 הירידה משקפת בעיקר את הירידה בהוצאות קישוריות ובהוצאות השוק הסיטונאי באינטרנט אשר קוזזו בחלקן על ידי עלייה בהוצאות שכר ונלוות, המשקפת בעיקר את ההשפעה החיובית בהוצאות שכר ונלוות מנגיף הקורונה ברבעון שלישי .2222
הוצאות תפעוליות כולל הוצאות פחת והפחתות והוצאות אחרות )בעיקר הוצאות הפחתה בגין תגמול מבוסס מניות( עלו ברבעון שלישי 2221 ב- 9 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון שלישי .2222 כתוצאה משינויים שבוצעו בחבילות המשלבות שירותי אינטרנט וטלוויזיה שכללו, בין היתר, עדכון תעריפים לתכניות מסוימות, החברה צופה כי המהלך עלול לגרום לנטישה של חלק מלקוחות בתכניות אלה, ולכן כללה הפרשה להפחתה בסכום של כ- 12 מ' ₪ בגין נכסים מסוימים, מוחשיים ובלתי מוחשיים, בקשר עם אותם הלקוחות.
הרווח התפעולי ברבעון שלישי 2221 הסתכם ב- 49 מיליון ₪ )15 מיליון דולר(, עלייה של 145% בהשוואה ל- 22 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222
ה- EBITDA Adjusted ברבעון שלישי 2221 הסתכם ב- 252 מיליון ₪ )77 מיליון דולר(, עלייה של 23% מ- 224 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222 שיעור ה- EBITDA Adjusted מתוך ההכנסות הסתכם ברבעון שלישי 2221 ב- 32% בהשוואה ל- 26% ברבעון שלישי .2222
ה- EBITDA Adjusted של המגזר הסלולרי הסתכם ב- 172 מיליון ₪ )53 מיליון דולר( ברבעון שלישי ,2221 עלייה של 28% מ- 134 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222 העלייה משקפת בעיקר את הגידול בהכנסות וכן ירידה בהוצאות קישוריות וירידה חד פעמית בהוצאות תחזוקת רשת. שיעור ה- EBITDA Adjusted של מגזר הסלולר מתוך הכנסות המגזר הסלולרי הסתכם ברבעון שלישי 2221 ב- 32% לעומת 24% ברבעון שלישי .2222
ה- EBITDA Adjusted של המגזר הקווי ברבעון שלישי 2221 הסתכם ב- 78 מיליון ₪ )24 מיליון דולר(, עלייה של 11% מ- 72 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222 עלייה זו משקפת בעיקר את העלייה בהכנסות משירותים של המגזר הקווי וירידה בהוצאות השוק הסיטונאי באינטרנט שקוזזו בחלקן על ידי גידול בהוצאות שכר ונלוות והוצאות תוכן גבוהות יותר. שיעור ה- EBITDA Adjusted של המגזר הקווי מתוך הכנסות המגזר הקווי הסתכם ברבעון שלישי 2221 ב- 26% לעומת 24% ברבעון שלישי .2222
הוצאות המימון, נטו ברבעון שלישי 2221 הסתכמו ב- 15 מיליון ₪ )5 מיליון דולר(, ירידה של 38% לעומת 24 מיליון ₪ ברבעון שלישי ,2222 המשקפת בעיקרה את העלות החד-פעמית של כ- 7 מיליון ₪ ברבעון שלישי 2222 המיוחסת לפדיון החלקי המוקדם של אג"ח סדרה ו' במהלך אותו רבעון.
הוצאות מס ברבעון שלישי 2221 הסתכמו ב- 12 מיליון ₪ )3 מיליון דולר(, עלייה של 9 מיליון ₪ לעומת 1 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222
הרווח ברבעון שלישי 2221 הסתכם ב- 24 מיליון ₪ )7 מיליון דולר(, עלייה של 29 מיליון ש"ח בהשוואה להפסד של 5 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222
בהתבסס על ממוצע משוקלל של ההון המונפק ונפרע במהלך ברבעון שלישי ,2221 הרווח הבסיסי המדווח למניה או ל- ADS הסתכם ב- 2.13 ₪ )2.24 דולר(, בהשוואה להפסד בסיסי מדווח למניה של 2.23 ₪ ברבעון שלישי .2222
35
נכון לסוף רבעון שלישי ,2221 בסיס מנויי הסלולר של החברה )כולל מנויי מודם סלולרי ו- 212 מובייל ומנויי M2M ) הסתכם בכ- 3.22 מיליון מנויים, הכולל כ- 2.66 מיליון מנויי Paid-Post המהווים 88% מבסיס המנויים, ו- 355 אלף מנויי Paid-Pre המהווים 12% מבסיס המנויים.
במהלך רבעון שלישי 2221 עלה בסיס מנויי הסלולר ב- 49 אלף מנויים, נטו. בסיס מנויי ה- Paid-Post עלה ב- 49 אלף מנויים, נטו. בסיס מנויי ה- Paid-Pre נותר ללא שינוי. העלייה במנויי Paid-Post כוללת כ- 16 אלף מנויי חבילות דקות שיחה לתקופת זמן מוגבלת של 12 חודשים המסופקות לתלמידים של משרד החינוך.
נתח השוק הסלולרי של החברה )בהתבסס על מספר מנויים( נכון לסוף רבעון שלישי 2221 מוערך ב- ,28% בהשוואה ל- 28% בסוף רבעון שני 2221 ו- 26% בסוף רבעון שלישי .2222
שיעור הנטישה הרבעוני )rate Churn )של מנויי סלולר ברבעון שלישי 2221 הסתכם ב- ,6.4% בהשוואה ל- 7.2% ברבעון שני 2221 ול- 7.3% ברבעון שלישי .2222
ברבעון שלישי 2221 הסתכמה ההכנסה החודשית הממוצעת למנויי סלולר )ARPU )ב- 48 ₪ )15 דולר(, ירידה של 6% מ- 51 ₪ ברבעון שלישי ,2222 בעיקר בגין המשך שחיקת המחירים, אם כי ברמה פחותה יחסית, לצד התמתנות השפעת נגיף הקורונה אשר התבטאה בירידה בהכנסות מקישוריות משיחות נכנסות מחד, ועלייה מתונה בהכנסות משירותי נדידה מאידך.
נכון לסוף רבעון שלישי :2221
ברבעון שלישי 2221 תזרים המזומנים החופשי המתואם )כולל תשלומים בגין חכירות( הסתכם ב- 9 מיליון ₪ )3 מיליון דולר(, ירידה של 12 מיליון ₪ בהשוואה ל- 21 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222
תזרים מפעילות שוטפת הסתכם ב- 224 מיליון ₪ )69 מיליון דולר( ברבעון שלישי 2221 עלייה של 8% מ- 227 מיליון ₪ ברבעון שלישי ,2222 המשקפת בעיקר את העלייה ב- EBITDA Adjusted.
תשלומים בגין חכירות, המוצגים בתזרים מזומנים מפעילות מימון לפי תקן חכירות 16 IFRS, הסתכמו ב- 43 מיליון ₪ )13 מיליון דולר(, ברבעון שלישי ,2221 עלייה של 12% מ- 39 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222 השקעה תזרימית ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )CAPEX )הסתכמה ב- 172 מיליון ₪ )53 מיליון דולר( ברבעון שלישי ,2221 עלייה של 17% מ- 147 מיליון ₪ ברבעון שלישי .2222
חוב נטו בסוף רבעון שלישי ,2221 הסתכם ב- 662 מיליון ₪ )225 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 646 מיליון ₪ בסוף רבעון שלישי ,2222 עלייה של 16 מיליון .₪
בנוגע לתוספות לרכוש הקבוע ולרכוש בלתי מוחשי, באוקטובר 2221 קיבלה החברה מכתב ממשרד התקשורת המאשר כי החברה עמדה בקריטריונים המזכים אותה במענק על פרישת רשת הדור החמישי שלה, בסכום של 37 מיליון .₪ המענק ישולם בהתאם ללוחות זמנים שנקבעו ברישיון ולאחר שהחברה תשלם את דמי הרישיון לדור החמישי, הצפויים להיות משולמים בשנת .2222 כיוון שמשרד התקשורת אישר את זכות החברה למענק ושקבלת המענק כפופה לתשלום דמי הרישיון על ידי החברה בלבד, אשר בשליטת החברה, המענק הוכר בשלמותו עד ליום ה- 32 לספטמבר 2221 תחת חייבים אחרים לא שוטפים, כנגד הפחתה ברכוש וציוד לפי ערך נוכחי של 36 מיליון .₪
ביום 18 בנובמבר ,2221 משרד התקשורת חידש את רישיון הרט"ן של החברה לתקופה של עשר שנים נוספות עד ליום 1 בפברואר .2232
בהמשך לתיאור הדוח השנתי של החברה לשנת -2222פרק 4vii-e-12B," תיקון לחוק התקשרות בעניין פרישת תשתיות סיבים אופטיים בישראל", באוקטובר ,2221 משרד התקשורת פרסם את מכרז התמריץ השנתי הראשון לפרישת רשתות FTTH( סיבים עד הבית( באזורים שאינם כדאיים כלכלית, בהם בזק החליטה שלא לפרוש את רשת הסיבים שלה.
מנגנון המכרז תואר בתוצאות הרבעון השני של החברה לשנת .2221 הליך המכרז צפוי להתקיים במהלך דצמבר 2221 וינואר .2222 החברה מגבשת את האסטרטגיה שלה לגבי המכרז ונרשמה להשתתף בו.
בהמשך לתיאור הדוח השנתי של החברה לשנת -2222פרק 4vii-e-12B,"תיקון לחוק התקשרות בעניין פרישת תשתיות סיבים אופטיים בישראל", משרד התקשרות הקים קופה לתמרץ את פרישת רשתות FTTH באזורים שאינם כדאיים כלכלית, בהם בזק החליטה שלא לפרוש את רשת ה-FTTH שלה )"קופת התמריץ"(.
קופת התמריץ ממומנת על ידי מס על כל מפעילי התקשורת הרלבנטיים )כולל בזק ופרטנר( בשיעור שנתי של 2.5% מההכנסה )בניכוי דמי קישור גומלין ותשלומים המשולמים עבור שימוש ברשתות של מפעילים אחרים(.
באוקטובר ,2221 משרד התקשורת הודיע לחברה שהתשלום השנתי הראשון לקופת התמריץ יהיה בסך כ12- מיליון ₪ שישולם עד סוף השנה.
37
בהמשך לדיווח המידי של החברה מיום 14 בספטמבר ,2221 בקשר להליך שימוע בקשר להפחתה אפשרית בתשלומים עבור קישור גומלין, החברה הגישה את עמדתה לשימוע זה וטענה נגד שינוי שיטת התעריפים הנוכחית. תוצאות החברה עלולות להיות מושפעות לרעה מתוצאות שימוע זה.
לאחרונה נערכה רפורמה על ידי משרד התקשורת, שתיקן את חוק התכנון והבניה בקשר למתקני תקשורת. הרפורמה נועדה להקל על יכולת המפעילים הסלולאריים לפרוש את תשתיות התקשורת. כחלק מהרפורמה, הוגדרה התשתית הסלולארית כתשתית לאומית ומתוקף כך, הוסמכה רשות הרישוי של הועדה לתשתיות לאומיות לדון ולאשר מתקני תקשורת. כמו כן, הרפורמה כוללת פטור מהיתרי בניה במקרים שלהלן:
ביום 24 בנובמבר ,2221 עו"ד אהוד סול, ככונס הנכסים הקבוע על 49,862,222 מניות החברה הנמצאות בבעלות חברת ס.ב. ישראל טלקום בע"מ )להלן: "ס.ב.י.ט"(, המהוות כ27%- מההון המונפק והנפרע של החברה )להלן: "המניות"(, הודיע לס.ב.י.ט ולחברה )להלן: "ההודעה"( כי הוא קיבל באותו מועד הצעה לרכוש את המניות )IS AS ) מקבוצה המורכבת ממספר צדדים בהובלת קבוצת הפניקס, מר אבי גבאי ומר שלמה רודב )להלן: "המציעה"(, בתמורה ל- 322 מיליון דולר ארה"ב )להלן: "ההצעה"( וכי הוא תומך בהצעה ויפנה לבית המשפט המחוזי בתל אביב בו מתנהלים הליכי הכינוס )להלן: "בית המשפט"( לקבל את אישורו. בקשה לאישור כאמור הוגשה לבית המשפט ביום .28.11.21 כמו כן, נמסר על ידי עו"ד אהוד סול כי בעלי החוב המובטח של ס.ב.י.ט הודיעה לעו"ד אהוד סול כי הם תומכים בהצעה.
בהתאם להודעה, מספר משקיעים מוסדיים ישראליים יצטרפו להצעה והתחייבותם לתשלום לפי ההצעה מגובה בערבות של תאגידים מקבוצת הפניקס.
ההודעה מציינת כי ההצעה כוללת תנאים מתלים מקובלים להשלמת העסקה, לרבות אישור העסקה על ידי בית המשפט, על ידי משרד התקשורת ורשות התחרות. מועד השלמת ההעסקה חייב להיות בתוך 122 יום ממועד קבלת אישור בית המשפט, כאשר למציעה יש את הזכות להאריך את התקופה ב- 32 ימים נוספים, אחרת העסקה תבוטל.
38
ביום 18 באוקטובר 2221 שרת האנרגיה העניקה לחברת פרטנר רישיון להספקת חשמל ללא אמצעי ייצור )"הרישיון"(. הרישיון יאפשר לחברה לרכוש חשמל לצורך מכירתו לצרכנים שלהם קיים מונה רציף. הרישיון ניתן לפרטנר לתקופה של 5 שנים.
ביום 14 בנובמבר ,2221 פי. אייץ' איי נטוורקס )2215( שותפות מוגבלת, המוחזקת על ידי החברה בשיעור של ,52% התקשרה עם פלאפון תקשורת בע"מ וסלקום ישראל בע"מ, בהסכם מסגרת להרחבת שיתוף פעולה בין הצדדים בתחום שיתוף התשתיות הפסיביות באתרים סלולריים, אשר יאפשר איחוד של תשתיות פסיביות באתרים סלולריים קיימים וחדשים, ועשוי להוביל חיסכון בהוצאות ובהשקעות הכרוכות בהקמה של תשתיות פסיביות באתרים סלולריים. תנאי מתלה לכניסתו של ההסכם לתוקף הוא קבלת האישורים הנדרשים על פי דין. אין וודאות כי האישורים כאמור יתקבלו.
חברת פרטנר תקשורת תקיים שיחת ועידה לדון בתוצאות הכספיות של החברה ביום שני, 29 בנובמבר ,2221 בשעה 17:22 שעון ישראל )12:22 בבוקר שעון ניו יורק(.
אנא חייגו למספרים להלן )לפחות 12 דקות לפני תחילת השיחה( על מנת להשתתף בשיחה:
בינלאומי: +972.3.918.0687
צפון אמריקה )מספר חינם(: +1.866.860.9642
שיחת הועידה תועבר בשידור חי באינטרנט וכל המעוניין יוכל להאזין לה דרך אתר קשרי המשקיעים של פרטנר ב: .http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby
למען אלה שאינם יכולים להאזין לשיחה בשידור חי, השידור החוזר של השיחה יהיה זמין החל מה- 29 בנובמבר 2221 ועד ל- 13 בדצמבר ,2221 במספרים הבאים :
בינלאומי : +972.3.925.5921
צפון אמריקה : +1.888.254.7272
בנוסף, השידור החוזר של השיחה באינטרנט יהיה זמין באתר קשרי המשקיעים של פרטנר בכתובת שצוינה לעיל למשך כשלושה חודשים.
הודעה זאת כוללת אמירות צופות פני עתיד כמשמעותן בסעיף 52A לחוק ניירות ערך בארצות הברית משנת ,2911 כפי שתוקן, ובסעיף 52E לחוק הבורסות לניירות ערך בארצות הברית משנת ,2911 כפי שתוקן, וע"פ הוראות ה- ,"מעריך "כגון מלים .2992 משנת US Private Securities Litigation Reform Act -ה בחוק ,Safe Harbor "מאמין", "מצפה", "מתכוון", "שואף", "רוצה", "מתכנן", "ייתכן", "עשוי", "צופה", "יעד", "מטרה" והטיותיהם וביטויים דומים בדרך כלל מתארים אמירות צופות פני עתיד, אך מילים אלה אינן המילים היחידות המתארות אמירות אלה. בפרט, דיווח מיידי זה מעיד על הערכתינו בענין: )i )השלמת שלב הפרישה העיקרי של רשת הסיבים האופטיים עד לסוף שנת 5255 ו-))ii המשך ההתאוששות המתונה בהכנסות משירותי נדידה. בנוסף, כל אמירה, למעט ציון עובדה היסטורית, הנכללת בהודעה זו, בנוגע לביצועים עתידיים שלנו, היא אמירה צופה פני עתיד.
ביססנו אמירות צופות פני עתיד אלה על הידע הנוכחי שלנו ועל האמונות והציפיות הנוכחיות שלנו בדבר אירועים עתידיים אפשריים. אמירות צופות פני עתיד אלה כרוכות בסיכונים, אי וודאויות ובהנחות לרבות )i )חומרת ומשך ההשפעה על עסקנו של האירוע הבריאותי הנוכחי ו- )ii )נושאים טכניים לא צפויים שעלולים לקרות כשנפרוש את רשת הסיבים האופטיים שלנו. לאור חוסר הוודאות הנוכחית של התחזיות לגבי חומרת ומשך ההשפעה הסופיים של האירוע הבריאותי, וכן סיכונים רגולטוריים ועסקיים ספציפיים שניצבים בפני העסקים שלנו, תוצאות עתידיות יכולות להיות שונות באופן מהותי מאלה הצפויות כיום. למידע נוסף ביחס לסיכונים, אי וודאויות והנחות לגבי פרטנר, מגמות בתעשיית התקשורת הישראלית באופן כללי, השפעת התנאים הכלכליים הגלובליים העכשוויים והתפתחויות רגולטוריות ומשפטיות אפשריות וסיכונים נוספים איתם אנו מתמודדים, אנא ראו "סעיף .1 מידע עיקרי – 1D. גורמי סיכון", "סעיף .1 מידע לגבי החברה", "סעיף .2 סקירה וסיכויים תפעוליים ופיננסיים", "סעיף .8 מידע פיננסי – 8A. דוחות כספיים מאוחדים ומידע פיננסי אחר – .18A תהליכים משפטיים ומנהלתיים" ו-"סעיף .22 גילוי כמותי ואיכותי של סיכוני שוק" בדו"חות השנתיים )-20F )אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארצות הברית, כמו גם דיווחים מיידים אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארצות הברית על גבי טופס -6K. אין אנו מתחייבים לעדכן בפומבי או לתקן אמירות צופות פני עתיד, כתוצאה ממידע חדש, מאירועים עתידיים או מכל סיבה אחרת.
התוצאות הפיננסיות הרבעוניות המוצגות בהודעה זו הן תוצאות פיננסיות לא מבוקרות. התוצאות הוכנו בהתאם לעקרונות החשבונאים )IFRS), מלבד מדדים פיננסים שלא בהתאם ל- GAAP( ראה " Use .)האנגלית בשפה בנוסח" of Non-GAAP Financial Measures
המידע הפיננסי מוצג במיליוני ₪ )למעט אם צוין אחרת( והנתונים המוצגים מעוגלים בהתאם.
מטעמי נוחות, המרת הנתונים משקלים חדשים )₪( לדולרים אמריקאים נעשתה לפי שער הדולר נכון ליום 12 בספטמבר :5252 דולר אמריקאי אחד שווה 1.559 .₪ כל ההמרות נעשו אך ורק למען נוחות הקורא.
חברת פרטנר תקשורת בע"מ היא מפעילת תקשורת מובילה בישראל המספקת שירותי תקשורת )ניידת, טלפוניה נייחת, שירותי אינטרנט ושירותי טלוויזיה(. תעודות ה- ADS של פרטנר נסחרות בנאסד"ק (Market Select Global( ומניותיה של החברה נסחרות בבורסת תל-אביב )NASDAQ ו- TASE: PTNR).
.www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby/ :פרטנר על נוספים לפרטים
| אמר מר תמיר |
|
|---|---|
| ראשי כספים נהל |
למנכ"ל ומ משנה |
טל': 781-4951 (54) +972
מר אמיר אדר מנהל קשרי משקיעים ופרויקטים טל': 781-5051 (54) +972 [email protected] :ל"דוא
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.