AI assistant
Partner Communications Co Ltd. Interim / Quarterly Report 2021
6974_rns_2021-08-18_c58111df-0373-4387-9c45-ecef5aba8fb9.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
PARTNER COMMUNICATIONS REPORTS SECOND QUARTER 2021 RESULTS1
QUARTERLY ADJUSTED EBITDA2 TOTALED NIS 213 MILLION
NET DEBT2 TOTALED NIS 076 MILLION
QUARTERLY CELLULAR SUBSCRIBER GROWTH TOTALED 67 THOUSAND
PARTNER'S FIBER-OPTIC SUBSCRIBER BASE TOTALS MORE THAN 180 THOUSAND AS OF TODAY
THE NUMBER OF HOUSEHOLDS IN BUILDINGS CONNECTED TO PARTNER'S FIBER-OPTIC INFRASTRUCTURE TOTALS 600 THOUSAND AS OF TODAY
FIBER-OPTIC SUBSCRIBER BASE CONSTITUTES MORE THAN HALF OF THE INFRASTRUCTURE-BASED INTERNET SUBSCRIBER BASE AS OF TODAY
Second quarter 2021 highlights (compared with second quarter 2020)
- Total Revenues: NIS 840 million (US\$ 258 million), an increase of 9%
- Service Revenues: NIS 649 million (US\$ 199 million), an increase of 5%
- Equipment Revenues: NIS 191 million (US\$ 59 million), an increase of 21%
- Total Operating Expenses (OPEX) 2 : NIS 485 million (US\$ 149 million), an increase of 6%
- Adjusted EBITDA: NIS 213 million (US\$ 65 million), an increase of 6%
- Profit for the Period: NIS 9 million (US\$ 3 million), an increase of NIS 2 million
- Adjusted Free Cash Flow (before interest) 2 : NIS 8 million (US\$ 2 million), a decrease of NIS 36 million
- Cellular ARPU: NIS 48 (US\$ 15), a decrease of 6%
- Cellular Subscriber Base: approximately 2.97 million at quarter-end, an increase of 10%
- Fiber-Optic Subscriber Base: 173 thousand subscribers at quarter-end, an increase of 72 thousand subscribers since Q2 2020, and an increase of 18 thousand in the quarter
- Homes Connected (HC) to Partner's Fiber-Optic Infrastructure: 571 thousand at quarter-end, an increase of 175 thousand since Q2 2020, and an increase of 57 thousand in the quarter
- Infrastructure-Based Internet Subscriber Base: 354 thousand subscribers at quarter-end, an increase of 59 thousand subscribers since Q2 2020, and an increase of 15 thousand in the quarter
- TV Subscriber Base: 223 thousand subscribers at quarter-end, an increase of 8 thousand subscribers since Q2 2020, and a decrease of 11 thousand in the quarter. Excluding subscribers removal, as explained below, the subscriber base increased by 10 thousand in the second quarter
1 The quarterly financial results are unaudited.
2 For the definition of this and other Non-GAAP financial measures, see "Use of Non-GAAP Financial Measures" in this press release.
Rosh Ha'ayin, Israel, August 18, 2021 – Partner Communications Company Ltd. ("Partner" or the "Company") (NASDAQ and TASE: PTNR), a leading Israeli communications provider, announced today its results for the quarter ended June 30, 2021.
Commenting on the results for the second quarter 2021, Mr. Avi Zvi, CEO of Partner, noted:
"In the second quarter, Partner continued to lead the Israeli communications market in innovation and in business activity growth, while maintaining profitability - even at a time when the impact of COVID-19 is still noticeable.
Since I took office in June, I've been learning how the Company works, getting to know its employees and formalizing, with the management team and board members, a new company structure that will lead Partner in the future. I have discovered a Company with human capital of the first degree and management agility that, along with its financial strength, will advance Partner towards new and significant projects.
Along with strategy building and Partner's new structure, we have begun to take steps in order to promote even further Partner's leadership in customer service and to increase the profitability in product lines and operational segments of the Company."
Mr. Tamir Amar, Partner's Deputy CEO & Chief Financial Officer, commented on the results:
"In the second quarter of 2021, growth in revenues continued while maintaining a cost structure that enabled growth in profit. A moderate return of roaming service revenues along with an increase in the subscriber base led to cellular service revenue growth compared to the corresponding period last year. The fixed-line segment's growth trajectory continued along with an improvement in Adjusted EBITDA.
Our cellular subscriber base totaled 2.97 million at quarter-end, an increase of 67 thousand in the quarter, of which 31 thousand were subscribers of data and voice packages provided to students with a fixed twelve-month package by the Ministry of Education as part of their COVID-19 program. Excluding these subscribers, the increase in Post-Paid subscribers totaled 36 thousand this quarter. The churn rate in the quarter amounted to 7.2%, compared to 7.5% in the corresponding quarter last year. ARPU in the quarter totaled NIS 48 compared to NIS 51 in the corresponding quarter last year, the decrease mainly reflecting the continued price erosion, although to a lesser extent, and the decrease in interconnect revenues, which were partially offset by a moderate increase in roaming service revenues.
In the fixed-line segment, we continued to focus on connecting buildings to the Company's fiberoptic infrastructure. The number of homes connected within buildings connected to our fiber-optic infrastructure was 571 thousand at the end of the quarter, an increase of 57 thousand in the quarter.
Partner's fiber-optic subscriber base totaled 173 thousand at the end of the quarter, an increase of 18 thousand in the quarter and of 34 thousand since the beginning of the year, reflecting a 30% penetration rate from potential customers in connected buildings. Regarding our television services, the subscriber base grew by 10 thousand in the second quarter of 2021, excluding the impact of the removal that we carried out of subscribers who had joined the Company at various times and had remained in trial periods of over six months without charge or usage. Including the impact of the removal, the reported subscriber base decreased by 11 thousand in the quarter.
The results for the second quarter of 2021 reflect the Company's budgetary discipline. The level of OPEX remained stable whilst our subscriber base increased, and television content was expanded to include the "SPORT ONE" premium channels and others. Note that the OPEX level in the corresponding quarter last year was lower than usual due to a decrease in payroll and related expenses mainly due to employees being placed on unpaid leave during the quarter as a result of COVID-19.
In addition, the results of the second quarter of 2021 include a provision for the Company's contribution to the government-mandated fiber incentive fund in an amount of NIS 6 million. The purpose of the fund, which is funded by telecoms infrastructure and service providers, is to provide an incentive for telecoms operators (excluding Bezeq and its Group members) to deploy fiber-optic infrastructure in areas which are not included in the committed areas of Bezeq's fiber-optic roll-out plan as provided to the Ministry of Communications. We estimate that a similar amount shall be provisioned for the fund during the second half of the year.
Adjusted EBITDA in the second quarter of 2021 totaled NIS 213 million, an increase of 6% compared to the corresponding quarter last year and an increase of 10% excluding the fiber incentive fund provision.
Looking ahead, the Company expects the moderate recovery in roaming service revenues, due to the continued increase in air travel, to continue in the third quarter of 2021. However, a retreat is possible in view of the possible implications of the new COVID-19 variants for air travel.
Adjusted Free Cash Flow (before interest and including lease payments) for the quarter totaled NIS 8 million, and CAPEX payments for the quarter totaled NIS 139 million.
Net debt stood at NIS 670 million at the end of the quarter, compared with NIS 658 million at the end of the corresponding quarter last year, an increase of NIS 12 million. The financial robustness of the Company remains strong, with the Company's net debt to Adjusted EBITDA ratio at 0.8 at the end of the quarter."
Q2 2021 compared with Q2 2020
| NIS Million (except EPS) | Q2'20 | Q2'21 | Comments |
|---|---|---|---|
| Service Revenues | 616 | 649 | The increase reflected growth in fixed-line and cellular services as subscriber growth continues in fiber, TV and cellular, with an increase in cellular roaming services |
| Equipment Revenues | 158 | 191 | The increase reflected a higher volume of equipment sales in both cellular and fixed-line segments |
| Total Revenues | 774 | 840 | |
| Gross profit from equipment sales | 30 | 39 | |
| OPEX | 456 | 485 | The increase mainly reflects the cost-cutting measures taken in Q2'20 to mitigate COVID-19 effects and a NIS 6 million provision in Q2'21 for the fiber incentive fund |
| Operating profit | 20 | 30 | Excl. fund provision, operating profit in Q2'21 totaled NIS 36 million |
| Adjusted EBITDA | 200 | 213 | Excl. fund provision, Adjusted EBITDA in Q2'21 totaled NIS 219 million |
| Adjusted EBITDA as a percentage of total revenues |
26% | 25% | |
| Profit for the period | 7 | 9 | |
| Earnings per share (basic, NIS) | 0.04 | 0.05 | |
| Capital Expenditures (cash) | 119 | 139 | |
| Adjusted free cash flow (before interest payments) |
44 | 8 | |
| Net Debt | 658 | 670 |
Key Performance Indicators
| Q2'20 | Q1'21 | Q2'21 | Change QoQ | |
|---|---|---|---|---|
| Cellular Subscribers (end of period, thousands) |
2,708 | 2,903 | 2,970 | Post-Paid: Increase of 67 thousand from Q1'21 (of which 30 thousand data packages and one thousand voice packages from Ministry of Education) Pre-Paid: Unchanged from Q1'21 |
| Monthly Average Revenue per Cellular User (ARPU) (NIS) |
51 | 48 | 48 | |
| Quarterly Cellular Churn Rate (%) | 7.5% | 6.8% | 7.2% | |
| Fiber-Optic Subscribers (end of period, thousands) |
101 | 155 | 173 | Increase of 18 thousand subscribers |
| Homes Connected to the Fiber Optic Infrastructure (HC), (end of period, thousands) |
396 | 514 | 571 | Increase of 57 thousand households |
| Infrastructure-Based Internet Subscribers (end of period, thousands) |
295 | 339 | 354 | Increase of 15 thousand subscribers |
| TV Subscribers (end of period, thousands) |
215 | 234 | 223 | Decrease of 11 thousand subscribers. An increase of 10 thousand subscribers excluding removal of trial-period subscribers |
Partner Consolidated Results
| Cellular Segment | Fixed-Line Segment | Elimination | Consolidated | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NIS Million | Q2'20 | Q2'21 | Change % | Q2'20 | Q2'21 | Change % |
Q2'20 | Q2'21 | Q2'20 | Q2'21 | Change % |
| Total Revenues | 539 | 577 | +7% | 272 | 296 | +9% | (37) | (33) | 774 | 840 | +9% |
| Service Revenues | 409 | 420 | +3% | 244 | 262 | +7% | (37) | (33) | 616 | 649 | +5% |
| Equipment Revenues | 130 | 157 | +21% | 28 | 34 | +21% | - | - | 158 | 191 | +21% |
| Operating Profit (Loss) | 13 | 35 | +169% | 7 | -5 | - | - | - | 20 | 30 | +50% |
| Adjusted EBITDA | 129 | 139 | +8% | 71 | 74 | +4% | - | - | 200 | 213 | +6% |
Financial Review
In Q2 2021, total revenues were NIS 840 million (US\$ 258 million), an increase of 9% from NIS 774 million in Q2 2020.
Service revenues in Q2 2021 totaled NIS 649 million (US\$ 199 million), an increase of 5% from NIS 616 million in Q2 2020.
Service revenues for the cellular segment in Q2 2021 totaled NIS 420 million (US\$ 129 million), an increase of 3% from NIS 409 million in Q2 2020. The increase was mainly the result of higher roaming service revenues which was partially offset by a decrease in interconnect revenues.
Service revenues for the fixed-line segment in Q2 2021 totaled NIS 262 million (US\$ 80 million), an increase of 7% from NIS 244 million in Q2 2020. The increase mainly reflected higher revenues from the growth in internet and TV services, which were partially offset by a decline in revenues from international calling services.
Equipment revenues in Q2 2021 totaled NIS 191 million (US\$ 59 million), an increase of 21% from NIS 158 million in Q2 2020, mainly reflecting higher retail equipment sales in both the cellular and fixed-line segments due to the adverse impact of the COVID-19 crisis on retail customer sales in Q2 2020.
Gross profit from equipment sales in Q2 2021 was NIS 39 million (US\$ 12 million), compared with NIS 30 million in Q2 2020, an increase of 30%, mainly reflecting the recovery from COVID-19 impact on Q2 2020 and a change in the product mix which led to an increase in the average profit per sale.
Total operating expenses ('OPEX') totaled NIS 485 million (US\$ 149 million) in Q2 2021, an increase of 6% or NIS 29 million from Q2 2020. The increase mainly reflected, on the one hand, lower payroll and related expenses in Q2 2020 mainly due to employees placed on unpaid leave during the quarter as a result of the COVID-19 crisis, as well as other savings related to COVID-19, and on the other hand, a provision of NIS 6 million that was recorded (mainly in the cellular segment) in Q2 2021 for the government-mandated fiber incentive fund.
OPEX including depreciation and amortization expenses and other expenses (mainly amortization of employee share based compensation) increased in Q2 2021 by 5% compared with Q2 2020.
Operating profit for Q2 2021 was 30 million (US\$ 9 million), an increase of 50% compared with NIS 20 million in Q2 2020.
Adjusted EBITDA in Q2 2021 totaled NIS 213 million (US\$ 65 million), an increase of 6% from NIS 200 million in Q2 2020. Adjusted EBITDA margin in Q2 2021 was 25% compared with 26% in Q2 2020. Excluding the provision for the fiber incentive fund, Adjusted EBITDA in Q2 2021 totaled NIS 219 million, an increase of 10% from the corresponding quarter in 2020 and a margin of 26% of total revenues.
Adjusted EBITDA for the cellular segment was NIS 139 million (US\$ 43 million) in Q2 2021, an increase of 8% from NIS 129 million in Q2 2020. The increase largely reflected the increases in revenues and in gross profit from equipment sales, as well as a decrease in interconnect expenses, partially offset by higher payroll and related expenses (see explanation above) and the impact on the cellular segment of the provision for the fiber incentive fund . As a percentage of total cellular segment revenues, Adjusted EBITDA for the cellular segment was 24% in Q2 2021, unchanged from Q2 2020.
Adjusted EBITDA for the fixed-line segment was NIS 74 million (US\$ 23 million) in Q2 2021, an increase of 4% from NIS 71 million in Q2 2020. The increase mainly reflected the increases in revenues and in gross profit from equipment sales which were partially offset by increases in content expenses and in higher payroll and related expenses (see explanation above). As a percentage of total fixed-line segment revenues, Adjusted EBITDA for the fixed-line segment was 25% in Q2 2021, compared with 26% in Q2 2020.
Finance costs, net in Q2 2021 were NIS 16 million (US\$ 5 million), an increase of 23% compared with NIS 13 million in Q2 2020.
Income tax expenses in Q2 2021 were NIS 5 million (US\$ 1 million), compared with no tax expenses in Q2 2020.
Profit in Q2 2021 was NIS 9 million (US\$ 3 million), an increase of 29% compared with a profit of NIS 7 million in Q2 2020.
Based on the weighted average number of shares outstanding during Q2 2021, basic earnings per share or ADS, was NIS 0.05 (US\$ 0.02) compared with NIS 0.04 in Q2 2020.
Cellular Segment Operational Review
At the end of Q2 2021, the Company's cellular subscriber base (including mobile data, 012 Mobile subscribers and M2M subscriptions) was approximately 2.97 million, including approximately 2.62 million Post-Paid subscribers or 88% of the base, and 355 thousand Pre-Paid subscribers, or 12% of the subscriber base.
During the second quarter of 2021, the cellular subscriber base increased, net, by 67 thousand subscribers. The Post-Paid subscriber base increased, net, by 67 thousand subscribers and the Pre-Paid subscriber base remained unchanged. The increase in the Post-Paid subscriber base included approximately 30 thousand subscribers of data packages and one thousand subscribers of voice packages provided to students with a fixed twelve-month period by the Ministry of Education as part of their COVID-19 program.
Total cellular market share (based on the number of subscribers) at the end of Q2 2021 was estimated to be approximately 28%, compared with 27% at the end of Q1 2021 and 25% at the end of Q2 2020.
The quarterly churn rate for cellular subscribers in Q2 2021 was 7.2%, compared with 6.8% in Q1 2021 and 7.5% in Q2 2020.
The monthly Average Revenue per User ("ARPU") for cellular subscribers in Q2 2021 was NIS 48 (US\$ 15), a decrease of 6% from NIS 51 in Q2 2020, mainly due to the continued price erosion, although to a lesser extent, and the decrease in interconnect revenues, which were partially offset by the increase in roaming service revenues.
Fixed-Line Segment Operational Review
At the end of Q2 2021:
- The Company's fiber-optic subscriber base was 173 thousand subscribers, an increase, net, of 18 thousand subscribers during the second quarter of 2021.
- The Company's infrastructure-based internet subscriber base (fiber subscribers and wholesale market subscribers) was 354 thousand subscribers, an increase, net, of 15 thousand subscribers during the second quarter of 2021.
- Households in buildings connected to our fiber-optic infrastructure (HC) totaled 571 thousand, an increase of 57 thousand during the second quarter of 2021.
- The Company's TV subscriber base totaled 223 thousand subscribers, a decrease, net, of 11 thousand subscribers during the second quarter of 2021. In the second quarter of 2021, the Company removed from its TV subscriber base approximately 21,000 subscribers who had joined the company at various times and had remained in trial periods of over six months without charge or usage. Excluding this removal, the subscriber base increased by 10 thousand in the second quarter.
Funding and Investing Review
In Q2 2021, Adjusted Free Cash Flow (including lease payments) totaled NIS 8 million (US\$ 2 million), a decrease of NIS 36 million compared with NIS 44 million in Q2 2020.
Cash generated from operating activities totaled NIS 179 million (US\$ 55 million) in Q2 2021, a decrease of 7% from NIS 193 million in Q2 2020.
Lease payments (principal and interest), recorded in cash flows from financing activities under IFRS 16, totaled NIS 32 million (US\$ 10 million) in Q2 2021, a decrease of 3% from NIS 33 million in Q2 2020.
Cash capital expenditures (CAPEX payments), as represented by cash flows used for the acquisition of property and equipment and intangible assets, were NIS 139 million (US\$ 43 million) in Q2 2021, an increase of 17% from NIS 119 million in Q2 2020.
The level of net debt at the end of Q2 2021 amounted to NIS 670 million (US\$ 206 million), compared with NIS 658 million at the end of Q2 2020, an increase of NIS 12 million.
Regulatory Developments
Call for Public Comments on the incentive tenders for the deployment of FTTH networks
Further to the description in the Company's 2020 Annual Report-Item 4B-12e-vii "Amendment to the Communications law regarding the deployment of fiber-optic infrastructures in Israel", in July 2021 the Ministry of Communications published a Call for Public Comments (the "Call") regarding the principles of the tender processes (the "Incentive Tenders") it plans to apply for incentivizing the rollout of FTTH (fiber to the home) networks in areas in which Bezeq has decided not to deploy its FTTH network .
For each statistical area in which Bezeq has decided not to deploy its FTTH network, a licensee would be chosen (by a tender process) to deploy an FTTH network to all households in said area. The winning bidder will receive a financial stimulus for such deployment from an incentive fund and will be obliged to deploy an FTTH network in this area (but will also be obliged to provide other licensees with a wholesale BSA (bit stream access) service on its FTTH network in said area). Bezeq and its subsidiaries would not allowed to deploy a fiber optic network in these areas for a period of five years .
Among other issues, the Call specified the tender mechanism for selecting the winning bidders. In order to allow for economies of scope and maximize the use of subsidy funds, the Ministry intends to apply an auction mechanism known as a "first-price package auction". This mechanism allows each bidder to submit a number of bids for one, or more, statistical areas (up to 1,000 bids per bidder). Each bid would also be required to specify the amount of money the bidder requires for deploying an FTTH network to all households in the statistical areas included in said bid .
The winning bids would be selected by an algorithm which would identify the optimal combination of bids – the combination which maximizes the number of households to be connected to an FTTH network, given the amount of money available to incentive fund for the relevant year. The Company has filed a detailed position in response to the Call.
Folkman Committee Recommendations
In September 2020, the Minister of Communications appointed a committee assigned with reexamining the overall regulatory regime applicable to the broadcasting segment in Israel (the "Folkman Committee"). See the Company's 2020 Annual Report-Item 3D.1.f.
In July 2021 the Folkman Committee submitted its recommendations to the Minister of Communications.
The Folkman Committee's report includes, among other things, recommendations regarding the following issues:
- The establishment of a single regulatory authority for commercial broadcasting (which would replace the Council for Cable and Satellite Broadcasting and the Second Authority Council);
- The single regulatory authority will regulate all audiovisual content providers, including TV content services which are provided over the Internet ("OTT"), such as those of the Company, and which are currently unregulated;
- Regulation would be applied to audiovisual content providers in a gradual manner, in accordance with their annual income: (1) all audiovisual content providers (regardless of their annual income) would be subject to rules regarding ethics and a ban on exclusivity in sports programming, rules concerning accessibility would be applied gradually (in accordance with annual income); (2) an audiovisual content provider with an annual income of more than NIS 300 million would be subject to a license and would be required to invest between 4% to 6.5% of its annual income in specific local production genres; (3) an audiovisual content provider with an annual income of more than NIS 600 million would be required to invest 6.5% of its annual income in specific local production genres.
The actual implementation of the committee's recommendations is subject to adoption by the Minister of Communications and various other processes (such as amendments to legislation).
The Ministry has allowed the public to comment on the Folkman Committee's recommendations. The Company is currently studying these recommendations and their possible implications on its TV offering and intends to file a detailed position regarding the recommendations of the Folkman Committee .
Decision regarding a reform in the structure of the Internet Market
The fixed internet access market in Israel is currently divided into two tiers of services: infrastructure services and ISP service. This split was intended to allow entry of new competitors, which provide services over Bezeq's and HOT Telecom's infrastructure.
Further to the description in the Company's 2020 Annual Report-Item 4B-12e-x "Hearing regarding a reform in the structure of the Internet Market", in June 2021 the Minister of Communications published its decision regarding the abolition of the split between the infrastructure service and the ISP service.
The decision is aimed at ending the split of this segment into two tiers and allowing Bezeq and Hot Telecom to market a unified product (comprised of both infrastructure and ISP components). The decision lays out several stages for implementation, as follows:
- By 20.8.2021 Bezeq and Hot Telecom are to submit an agreement containing Key Performance Indicators ("KPIs") and agreed compensation provisions with an access seeker (an ISP licensee with at least 10,000 active subscribers in the wholesale market(;
- By 20.9.2021 the Ministry will announce one of the following three alternatives: (1) approval of a submitted agreement; (2) approval of a submitted agreement subject to certain changes announced by the Ministry; (3) If no agreement is submitted – the Ministry will set the terms of a binding agreement .
The agreement will become part of the "shelf offer" of the relevant infrastructure owner and will apply in relation to all access seekers. If Bezeq or Hot Telecom submit more than one agreement with different access seekers, then all access seekers will be offered the option of being included under one of these agreements, without discrimination;
- From 20.9.2021 until 20.12.2021 a "calibration stage" will apply, during which Bezeq, Hot Telecom and access seekers shall report on the KPIs on a monthly basis. The Ministry may choose to extend the calibration period by an additional three months;
- At the end of the calibration period, a "preparation stage" of three months will apply during which the agreed compensation mechanism will be first implemented (alongside the KPIs(;
- On 20.3.2022 (if any of the previous stages have not been extended), Bezeq and Hot Telecom will be allowed to market a unified product (comprised of both infrastructure and ISP components) to household subscribers (the "Effective Date").
From the Effective Date onwards, all new subscribers (and any existing subscribers who wish to alter their existing service) may only be offered a unified product. This decision does not apply to the business sector, where the split between the infrastructure services and ISP service shall remain. At this stage, the Company is unable to evaluate the impact of the decision on the Company's business, among others, in view of the dependence on the determination of the KPIs and the compensation mechanisms and their enforcement by the Ministry of Communications.
Approval of the merger between Bezeq International and Yes
In July 2021, the Minister of Communications approved a merger between Bezeq International and DBS Satellite Services (1998) Ltd. ("Yes"), a multi-channel pay TV provider (both are wholly-owned subsidiaries of Bezeq), subject to certain conditions which have not been published. According to Bezeq's immediate report on this matter (the "Report"), the Minister approved the transfer of Bezeq International's license to Yes as part of a full statutorial merger of Bezeq International into Yes. According to said Report, the existing structural separation provisions will be applied to the new company to which Bezeq International's integration activities will be transferred. Bezeq has announced that in light of the approval, its subsidiaries intend to continue implementing the plan for the change in the group's structure.
Conference Call Details
Partner will host a conference call to discuss its financial results on Wednesday, August 18, 2021 at 10.00 a.m. Eastern Time / 5.00 p.m. Israel Time.
Please dial the following numbers (at least 10 minutes before the scheduled time) in order to participate:
International: +972.3.918.0687
North America toll-free: +1.866.860.9642
A live webcast of the call will also be available on Partner's Investors Relations website at:
http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby
If you are unavailable to join live, the replay of the call will be available from August 18, 2021 until September 1, 2021, at the following numbers:
International: +972.3.925.5921
North America toll-free: +1.888.254.7270
In addition, the archived webcast of the call will be available on Partner's Investor Relations website at the above address for approximately three months.
Forward-Looking Statements
This press release includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the US Securities Act of 1933, as amended, Section 21E of the US Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the safe harbor provisions of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "estimate", "believe", "anticipate", "expect", "intend", "seek", "will", "plan", "could", "may", "project", "goal", "target" and similar expressions often identify forward-looking statements but are not the only way we identify these statements. In particular, this press release communicates our belief regarding (i) the scope of the Company's future contribution to the government-mandated fiber incentive fund and (ii) the continued overall impact of COVID-19 on the Company's results. In addition, all statements other than statements of historical fact included in this press release regarding our future performance are forward-looking statements.
We have based these forward-looking statements on our current knowledge and our present beliefs and expectations regarding possible future events. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and assumptions, including in particular (i) Changes in the regulation and economic conditions with respect to the government-mandated fiber incentive fund and (ii) the severity and duration of the impact on our business of the current health crisis. In light of the current unreliability of predictions as to the ultimate severity and duration of the health crisis, as well as the specific regulatory and business risks facing our business, future results may differ materially from those currently anticipated. For further information regarding risks, uncertainties and assumptions about Partner, trends in the Israeli telecommunications industry in general, the impact of current global economic conditions and possible regulatory and legal developments, and other risks we face, see "Item 3. Key Information - 3D. Risk Factors", "Item 4. Information on the Company", "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects", "Item 8. Financial Information - 8A. Consolidated Financial Statements and Other Financial Information - 8A.1 Legal and Administrative Proceedings" and "Item 11. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" in the Company's Annual Reports on Form 20-F filed with the SEC, as well as its immediate reports on Form 6-K furnished to the SEC. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise
.The quarterly financial results presented in this press release are unaudited financial results. The results were prepared in accordance with IFRS, other than the non-GAAP financial measures presented in the section, "Use of Non-GAAP Financial Measures".
The financial information is presented in NIS millions (unless otherwise stated) and the figures presented are rounded accordingly. The convenience translations of the New Israeli Shekel (NIS) figures into US Dollars were made at the rate of exchange prevailing at June 30, 2021: US \$1.00 equals NIS 3.260. The translations were made purely for the convenience of the reader.
Use of Non-GAAP Financial Measures
The following non-GAAP measures are used in this report. These measures are not financial measures under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures for other companies. Further, the measures may not be indicative of the Company's historic operating results nor are meant to be predictive of potential future results.
| Non-GAAP | Most Comparable IFRS | |
|---|---|---|
| Measure | Calculation | Financial Measure |
| Adjusted EBITDA | Profit (Loss) add Income tax expenses, Finance costs, net, Depreciation and amortization expenses (including amortization of intangible assets, deferred expenses-right of use and impairment charges), Other expenses (mainly amortization of share based compensation) |
Profit (Loss) |
| Adjusted EBITDA margin (%) |
Adjusted EBITDA divided by Total revenues |
|
| Adjusted Free Cash Flow |
Net cash provided by operating activities add Net cash used in investing activities deduct Proceeds from (investment in) deposits, net deduct Lease principal payments deduct Lease interest payments |
Net cash provided by operating activities add Net cash used in investing activities |
| Total Operating Expenses (OPEX) |
Cost of service revenues add Selling and marketing expenses add General and administrative expenses deduct Depreciation and amortization expenses, Other expenses (mainly amortization of employee share based compensation) |
Sum of: Cost of service revenues, Selling and marketing expenses, General and administrative expenses |
| Net Debt | Current maturities of notes payable and borrowings add Notes payable add Borrowings from banks add Financial liability at fair value deduct Cash and cash equivalents deduct Short-term and long-term deposits |
Sum of: Current maturities of notes payable and borrowings, Notes payable, Borrowings from banks, Financial liability at fair value Less Sum of: Cash and cash equivalents, Short-term deposits, Long-term deposits. |
About Partner Communications
Partner Communications Company Ltd. is a leading Israeli provider of telecommunications services (cellular, fixed-line telephony, internet services and TV services). Partner's ADSs are quoted on the NASDAQ Global Select Market™ and its shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange (NASDAQ and TASE: PTNR).
For more information about Partner, see: http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby
Contacts:
Mr. Tamir Amar
Deputy CEO & Chief Financial Officer Tel: +972-54-781-4951
Mr. Amir Adar
Head of Investor Relations and Corporate Projects Tel: +972-54-781-5051 E-mail: [email protected]
(An Israeli Corporation) INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
| New Israeli Shekels | Convenience translation into U.S. Dollars |
|||
|---|---|---|---|---|
| December 31, 2020 |
June 30, 2021 |
June 30, 2021 |
||
| (Audited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||
| In millions | ||||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Cash and cash equivalents | 376 | 280 | 86 | |
| Short-term deposits | 411 | 516 | 158 | |
| Trade receivables | 560 | 582 | 179 | |
| Other receivables and prepaid expenses | 46 | 30 | 9 | |
| Deferred expenses – right of use |
26 | 27 | 8 | |
| Inventories | 77 | 95 | 29 | |
| 1,496 | 1,530 | 469 | ||
| NON CURRENT ASSETS | ||||
| Long-term deposits | 155 | |||
| Trade receivables | 232 | 241 | 74 | |
| Deferred expenses – right of use |
118 | 131 | 40 | |
| Lease – right of use |
663 | 684 | 210 | |
| Property and equipment | 1,495 | 1,560 | 479 | |
| Intangible and other assets | 521 | 499 | 153 | |
| Goodwill | 407 | 407 | 125 | |
| Deferred income tax asset | 29 | 21 | 6 | |
| Prepaid expenses and other assets |
9 | 10 | 3 | |
| 3,629 | 3,553 | 1,090 | ||
| TOTAL ASSETS | 5,125 | 5,083 | 1,559 |
(An Israeli Corporation)
INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
| New Israeli Shekels | Convenience translation into U.S. Dollars |
|||
|---|---|---|---|---|
| December 31, June 30, 2020 2021 |
June 30, 2021 |
|||
| (Audited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||
| In millions | ||||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current maturities of notes payable and borrowings | 290 | 377 | 116 | |
| Trade payables | 666 | 724 | 222 | |
| Payables in respect of employees | 58 | 82 | 25 | |
| Other payables (mainly institutions) | 29 | 13 | 4 | |
| Income tax payable | 27 | 28 | 9 | |
| Lease liabilities |
120 | 124 | 38 | |
| Deferred revenues from HOT mobile | 31 | 31 | 10 | |
| Other deferred revenues | 100 | 98 | 29 | |
| Provisions | 13 | 14 | 4 | |
| 1,334 | 1,491 | 457 | ||
| NON CURRENT LIABILITIES | ||||
| Notes payable | 1,219 | 1,029 | 316 | |
| Borrowings from banks |
86 | 60 | 18 | |
| Financial liability at fair value | 4 | |||
| Liability for employee rights upon retirement, net | 42 | 44 | 13 | |
| Lease liabilities | 582 | 599 | 184 | |
| Deferred revenues from HOT mobile | 71 | 55 | 17 | |
| Provisions and other non-current liabilities | 64 | 64 | 20 | |
| 2,068 | 1,851 | 568 | ||
| TOTAL LIABILITIES | 3,402 | 3,342 | 1,025 | |
| EQUITY | ||||
| Share capital - ordinary shares of NIS 0.01 |
||||
| par value: authorized - December 31, 2020 |
||||
| and June 30, 2021 - 235,000,000 shares; |
||||
| issued and outstanding - | 2 | 2 | 1 | |
| December 31, 2020 – *182,826,973 shares |
||||
| June 30, 2021 – *183,165,444 shares |
||||
| Capital surplus | 1,311 | 1,285 | 394 | |
| Accumulated retained earnings | 606 | 624 | 191 | |
| Treasury shares, at cost | ||||
| December 31, 2020 – **7,741,784 shares |
(196) | (170) | (52) | |
| June 30, 2021 – **7,406,681 shares |
1,723 | 1,741 | 534 | |
| TOTAL EQUITY | ||||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | 5,125 | 5,083 | 1,559 |
*Net of treasury shares.
** Including restricted shares in amount of 1,008,735 and 801,194 as of and December 31, 2020 and June 30, 2021, respectively, held by a trustee under the Company's Equity Incentive Plan, such shares may become outstanding upon completion of vesting conditions.
(An Israeli Corporation)
INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
| New Israeli shekels | Convenience translation into U.S. dollars |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 months period ended June 30, |
3 months period ended June 30, |
6 months period ended June 30, |
3 months period ended June 30, |
||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | 2021 | ||
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||
| In millions (except per share data) | |||||||
| Revenues, net | 1,581 | 1,673 | 774 | 840 | 513 | 258 | |
| Cost of revenues | 1,308 | 1,387 | 653 | 696 | 425 | 214 | |
| Gross profit | 273 | 286 | 121 | 144 | 88 | 44 | |
| Selling and marketing expenses General and administrative |
140 | 157 | 69 | 78 | 48 | 24 | |
| expenses | 90 | 86 | 39 | 44 | 26 | 13 | |
| Other income, net | 13 | 15 | 7 | 8 | 5 | 2 | |
| Operating profit | 56 | 58 | 20 | 30 | 19 | 9 | |
| Finance income | 3 | 3 | 4 | 2 | 1 | 1 | |
| Finance expenses | 35 | 38 | 17 | 18 | 12 | 6 | |
| Finance costs, net | 32 | 35 | 13 | 16 | 11 | 5 | |
| Profit before income tax | 24 | 23 | 7 | 14 | 8 | 4 | |
| Income tax expenses | 7 | 9 | * | 5 | 4 | 1 | |
| Profit for the period | 17 | 14 | 7 | 9 | 4 | 3 | |
| Earnings per share | |||||||
| Basic | 0.09 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.02 | 0.02 | |
| Diluted | 0.09 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.02 | 0.02 | |
| Weighted average number of shares outstanding (in thousands) |
|||||||
| Basic | 181,926 | 183,111 | 182,615 | 183,150 | 183,111 | 183,150 | |
| Diluted | 182,522 | 183,706 | 183,161 | 183,767 | 183,706 | 183,767 |
* Representing an amount of less than 1 million.
(An Israeli Corporation) INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
| New Israeli shekels | Convenience translation into U.S. dollars |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 months period ended June 30, |
3 months period ended June 30, |
6 months period ended June 30, 2021 |
3 months period ended June 30, 2021 |
|||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||
| (Unaudited) (Unaudited) (Unaudited) |
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | |||||
| In millions | ||||||||
| Profit for the period | 17 | 14 | 7 | 9 | 4 | 3 | ||
| Other comprehensive income (loss) for the period, net of income tax |
1 | (1) | ||||||
| TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD |
18 | 14 | 6 | 9 | 4 | 3 |
(An Israeli Corporation)
INTERIM SEGMENT INFORMATION & ADJUSTED EBITDA RECONCILIATION
| New Israeli Shekels 6 months period ended June 30, 2021 In millions (Unaudited) |
New Israeli Shekels 6 months period ended June 30, 2020 In millions (Unaudited) |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cellular segment |
Fixed line segment |
Elimination | Consolidated | Cellular segment |
Fixed line segment |
Elimination | Consolidated | |
| Segment revenue - Services |
628 | 282 | 88266 | 622 | 421 | 88221 | ||
| Inter-segment revenue - Services |
7 | 86 | )87( | 6 | 68 | )78( | ||
| Segment revenue - Equipment |
787 | 86 | 761 | 276 | 60 | 778 | ||
| Total revenues | 88816 | 196 | )87( | 88877 | 1,108 | 129 | )78( | 88168 |
| Segment cost of revenues - Services |
881 | 286 | 88667 | 826 | 799 | 88679 | ||
| Inter-segment cost of revenues - Services |
86 | 7 | )87( | 86 | 6 | )78( | ||
| Segment cost of revenues - Equipment |
282 | 26 | 762 | 229 | 26 | 289 | ||
| Cost of revenues | 979 | 181 | )87( | 88767 | 977 | 227 | )78( | 88766 |
| Gross profit | 288 | 71 | 268 | 878 | 862 | 277 | ||
| Operating expenses (3) | 821 | 96 | 227 | 155 | 71 | 230 | ||
| Other income, net | 6 | 7 | 81 | 86 | 7 | 87 | ||
| Operating profit (loss) Adjustments to presentation of segment Adjusted EBITDA |
72 | )88( | 16 | 26 | 76 | 56 | ||
| –Depreciation and amortization | 261 | 811 | 229 | 822 | ||||
| –Other (1) | 7 | 8 | 8 | |||||
| Segment Adjusted EBITDA (2) | 262 | 826 | 288 | 812 | ||||
| Reconciliation of segment subtotal Adjusted EBITDA to profit for the period |
||||||||
| Segments subtotal Adjusted EBITDA (2) - Depreciation and amortization - Finance costs, net - Income tax income (expenses) |
222 )786( )71( )9( |
415 (353) (32) (7) |
||||||
| - Other (1) | )2( | (6) | ||||||
| Profit for the period | 82 | 17 |
(An Israeli Corporation) INTERIM SEGMENT INFORMATION & ADJUSTED EBITDA RECONCILIATION
| New Israeli Shekels 3 months period ended June 30, 2021 In millions (Unaudited) |
New Israeli Shekels 3 months period ended June 30, 2020 In millions (Unaudited) |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cellular segment |
Fixed line segment |
Elimination | Consolidated | Cellular segment |
Fixed line segment |
Elimination | Consolidated | |
| Segment revenue - Services |
287 | 272 | 829 | 405 | 211 | 616 | ||
| Inter-segment revenue - Services |
7 | 76 | )77( | 4 | 33 | (37) | ||
| Segment revenue - Equipment |
817 | 72 | 898 | 130 | 28 | 158 | ||
| Total revenues | 177 | 298 | )77( | 626 | 539 | 272 | (37) | 774 |
| Segment cost of revenues - Services |
769 | 271 | 122 | 318 | 207 | 525 | ||
| Inter-segment cost of revenues - Services |
76 | 7 | )77( | 33 | 4 | (37) | ||
| Segment cost of revenues - Equipment |
872 | 26 | 812 | 110 | 18 | 128 | ||
| Cost of revenues | 278 | 216 | )77( | 898 | 461 | 229 | (37) | 653 |
| Gross profit | 868 | 76 | 822 | 78 | 43 | 121 | ||
| Operating expenses (3) | 72 | 26 | 822 | 70 | 38 | 108 | ||
| Other income, net | 7 | 1 | 6 | 5 | 2 | 7 | ||
| Operating profit (loss) | 71 | )1( | 76 | 13 | 7 | 20 | ||
| Adjustments to presentation of segment Adjusted EBITDA |
||||||||
| –Depreciation and amortization | 862 | 79 | 114 | 64 | ||||
| –Other (1) | 2 | 2 | ||||||
| Segment Adjusted EBITDA (2) | 879 | 72 | 129 | 71 | ||||
| Reconciliation of segment subtotal Adjusted EBITDA to profit for the period |
||||||||
| Segments subtotal Adjusted EBITDA (2) | 287 | 200 | ||||||
| - Depreciation and amortization |
)868( | (178) | ||||||
| - Finance costs, net | )88( | (13) | ||||||
| - Income tax expenses |
)1( | * | ||||||
| - Other (1) | (2) | (2) | ||||||
| Profit for the period | 9 | 7 |
* Representing an amount of less than 1 million.
(1) Mainly amortization of employee share based compensation. (2) Adjusted EBITDA as reviewed by the CODM represents Earnings Before Interest (finance costs, net), Taxes, Depreciation and Amortization (including amortization of intangible assets, deferred expenses-right of use and impairment charges) and Other expenses (mainly amortization of share based compensation). Adjusted EBITDA is not a financial measure under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures for other companies. Adjusted EBITDA may not be indicative of the Group's historic operating results nor is it meant to be predictive of potential future results. The usage of the term "Adjusted EBITDA" is to highlight the fact that the Amortization includes amortization of deferred expenses – right of use and amortization of employee share based compensation and impairment charges. (3) Operating expenses include selling and marketing expenses and general and administrative expenses.
(An Israeli Corporation)
INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
| Convenience translation into |
||||
|---|---|---|---|---|
| New Israeli Shekels | U.S. Dollars | |||
| 6 months period ended June 30, | ||||
| 2020 | 2021 | 2021 | ||
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||
| In millions | ||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||
| Cash generated from operations (Appendix) | 398 | 388 | 119 | |
| Income tax paid | (1) | (1) | * | |
| Net cash provided by operating activities | 397 | 387 | 119 | |
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||
| Acquisition of property and equipment | (192) | (208) | (64) | |
| Acquisition of intangible and other assets | (78) | (80) | (24) | |
| Investment in deposits, net | (55) | 50 | 15 | |
| Interest received | 3 | 1 | * | |
| Net cash used in investing activities | (322) | (237) | (73) | |
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||
| Lease principal payments | (67) | (64) | (19) | |
| Lease interest payments | (9) | (9) | (3) | |
| Interest paid | (33) | (42) | (13) | |
| Share issuance, net of issuance costs Advances on account of notes payables issuance |
276 11 |
|||
| Proceeds from issuance of notes payable, net of issuance costs | 88 | 23 | 7 | |
| Repayment of notes payable | (204) | (128) | (39) | |
| Repayment of non-current borrowings | (26) | (26) | (8) | |
| Settlement of contingent consideration | (1) | |||
| Net cash provided by financing activities | 35 | (246) | (75) | |
| INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS |
110 | (96) | (29) | |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD |
299 | 376 | 115 | |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD | 409 | 280 | 86 |
* Representing an amount of less than 1 million.
(An Israeli Corporation)
INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Appendix - Cash generated from operations and supplemental information
| New Israeli Shekels | Convenience translation into U.S. Dollars |
|||
|---|---|---|---|---|
| 6 months period ended June 30, | ||||
| 2020 | 2021 | 2021 | ||
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||
| In millions | ||||
| Cash generated from operations: | ||||
| Profit for the period | 17 | 14 | 4 | |
| Adjustments for: | ||||
| Depreciation and amortization | 338 | 345 | 106 | |
| Amortization of deferred expenses - Right of use |
15 | 15 | 5 | |
| Employee share based compensation expenses | 5 | 4 | 1 | |
| Liability for employee rights upon retirement, net | (1) | 5 | 2 | |
| Finance costs, net | (1) | (2) | (1) | |
| Lease interest payments | 9 | 9 | 3 | |
| Interest paid | 33 | 42 | 13 | |
| Interest received | (3) | (1) | * | |
| Deferred income taxes | 6 | 7 | 2 | |
| Income tax paid | 1 | 1 | * | |
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||
| Decrease (increase) in accounts receivable: | ||||
| Trade | 87 | (31) | (9) | |
| Other | 1 | 15 | 5 | |
| Increase (decrease) in accounts payable and accruals: | ||||
| Trade | (33) | 20 | 6 | |
| Other payables | (30) | 8 | 2 | |
| Provisions | (7) | 1 | * | |
| Deferred revenues from HOT mobile | (16) | (16) | (5) | |
| Other deferred revenues | 12 | (2) | (1) | |
| Increase in deferred expenses - Right of use |
(28) | (29) | (9) | |
| Current income tax | 1 | 1 | * | |
| Decrease (increase) in inventories | (8) | (18) | (5) | |
| Cash generated from operations | 398 | 388 | 119 |
* Representing an amount of less than 1 million.
At June 30, 2021 and 2020, trade and other payables include NIS 170 million (\$52 million) and NIS 123 million, respectively, in respect of acquisition of intangible assets and property and equipment; payments in respect thereof are presented in cash flows from investing activities.
These balances are recognized in the cash flow statements upon payment.
Reconciliation of Non-GAAP Measures:
| Adjusted Free Cash Flow | New Israeli Shekels | Convenience translation into U.S. Dollars |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 months period ended June 30, |
3 months period ended June 30, |
6 months period ended June 30, |
3 months period ended June 30, 2021 |
|||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | ||||||
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | |||||
| In millions | ||||||||||
| Net cash provided by operating activities Net cash provided by (used in) investing |
397 | 387 | 193 | 179 | 119 | 55 | ||||
| activities | (322) | (237) | 70 | (19) | (73) | (6) | ||||
| Investment in short-term deposits, net | 55 | (50) | (186) | (120) | (15) | (37) | ||||
| Lease principal payments | (67) | (64) | (29) | (28) | (19) | (9) | ||||
| Lease interest payments | (9) | (9) | (4) | (4) | (3) | (1) | ||||
| Adjusted Free Cash Flow | 54 | 27 | 44 | 8 | 9 | 2 | ||||
| Interest paid | (33) | (42) | (31) | (41) | (13) | (12) | ||||
| Adjusted Free Cash Flow After Interest |
21 | )81( | 13 | (33) | (4) | (10) |
Convenience translation
| into | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total Operating Expenses (OPEX) | New Israeli Shekels | U.S. Dollars | |||||||
| 6 months period ended June 30, |
3 months period ended June 30, |
6 months period ended June 30, |
3 months period ended June 30, 2021 |
||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||
| In millions | |||||||||
| Cost of revenues - Services | 1,039 | 1,083 | 525 | 544 | 333 | 168 | |||
| Selling and marketing expenses | 140 | 157 | 69 | 78 | 48 | 24 | |||
| General and administrative expenses | 90 | 86 | 39 | 44 | 26 | 13 | |||
| Depreciation and amortization | (353) | (360) | (178) | (181) | (111) | (56) | |||
| Other (1) | * | (1) | 1 | * | * | * | |||
| OPEX | 916 | 965 | 456 | 485 | 296 | 149 |
* Representing an amount of less than 1 million.
(1) Mainly amortization of employee share based compensation and other adjustments.
Key Financial and Operating Indicators (unaudited) *
| NIS M unless otherwise stated | Q2' 19 | Q3' 19 | Q4' 19 | Q1' 20 | Q2' 20 | Q3' 20 | Q4' 20 | Q1' 21 | Q2' 21 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cellular Segment Service Revenues | 453 | 466 | 438 | 227 | 409 | 415 | 416 | 413 | 420 | 1,798 | 1,663 |
| Cellular Segment Equipment Revenues | 115 | 142 | 172 | 828 | 130 | 134 | 135 | 160 | 157 | 571 | 545 |
| Fixed-Line Segment Service Revenues | 230 | 233 | 238 | 221 | 244 | 252 | 252 | 260 | 262 | 925 | 993 |
| Fixed-Line Segment Equipment Revenues | 24 | 25 | 26 | 72 | 28 | 35 | 41 | 34 | 34 | 103 | 136 |
| Reconciliation for consolidation | (41) | (41) | (40) | (79) | (37) | (36) | (36) | (34) | (33) | (163) | (148) |
| Total Revenues | 781 | 825 | 834 | 667 | 774 | 800 | 808 | 833 | 840 | 3,234 | 3,189 |
| Gross Profit from Equipment Sales | 35 | 33 | 37 | 37 | 30 | 38 | 40 | 42 | 39 | 144 | 145 |
| Operating Profit | 22 | 26 | 30 | 36 | 20 | 20 | 20 | 28 | 30 | 87 96 |
|
| Cellular Segment Adjusted EBITDA | 159 | 170 | 156 | 132 | 129 | 134 | 138 | 143 | 139 | 635 | 533 |
| Fixed-Line Segment Adjusted EBITDA | 55 | 55 | 61 | 83 | 71 | 70 | 65 | 66 | 74 | 218 | 289 |
| Total Adjusted EBITDA | 214 | 225 | 217 | 215 | 200 | 204 | 203 | 209 | 213 | 853 | 822 |
| Adjusted EBITDA Margin (%) | 27% | 27% | 26% | 27% | 26% | 26% | 25% | 25% | 25% | 26% | 26% |
| OPEX | 472 | 474 | 467 | 460 | 456 | 475 | 480 | 481 | 485 | 1,885 | 1,871 |
| Finance costs, net | 16 | 18 | 20 | 19 | 13 | 24 | 13 | 19 | 16 | 68 69 |
|
| Profit (Loss) | 3 | 7 | 7 | 10 | 7 | (5) | 5 | 5 | 9 | 19 17 |
|
| Capital Expenditures (cash) | 143 | 174 | 127 | 151 | 119 | 147 | 156 | 149 | 139 | 629 | 573 |
| Capital Expenditures (additions) | 142 | 150 | 129 | 129 | 121 | 179 | 166 | 142 | 182 | 578 | 595 |
| Adjusted Free Cash Flow | 31 | 13 | 16 | 10 | 44 | 21 | (3) | 19 | 8 | 49 72 |
|
| Adjusted Free Cash Flow (after interest) | 15 | 12 | 0 | 8 | 13 | 12 | (10) | 18 | (33) | 12 23 |
|
| Net Debt | 965 | 956 | 957 | 673 | 658 | 646 | 657 | 639 | 670 | 957 | 657 |
| Cellular Subscriber Base (Thousands) | 2,616 | 2,651 | 2,657 | 2,676 | 2,708 | 2,762 | 2,836 | 2,903 | 2,970 | 2,657 | 2,836 |
| Post-Paid Subscriber Base (Thousands) | 2,337 | 2,366 | 2,366 | 2,380 | 2,404 | 2,437 | 2,495 | 2,548 | 2,615 | 2,366 | 2,495 |
| Pre-Paid Subscriber Base (Thousands) | 279 | 285 | 291 | 296 | 304 | 325 | 341 | 355 | 355 | 291 | 341 |
| Cellular ARPU (NIS) | 58 | 59 | 55 | 53 | 51 | 51 | 49 | 48 | 48 | 57 51 |
|
| Cellular Churn Rate (%) | 7.9% | 7.7% | 7.2% | 7.5% | 7.5% | 7.3% | 7.2% | 6.8% | 7.2% | 31% | 30% |
| Infrastructure-Based Internet Subscribers (Thousands) | 268 | 281 | 295 | 311 | 329 | 339 | 354 | 268 | 329 | ||
| Fiber-Optic Subscribers (Thousands) |
76 | 87 | 101 | 120 | 139 | 155 | 173 | 76 139 |
|||
| Homes connected to fiber-optic infrastructure | |||||||||||
| (Thousands) | 324 | 361 | 396 | 432 | 465 | 514 | 571 | 324 | 465 | ||
| TV Subscriber Base (Thousands) | 160 | 176 | 188 | 200 | 215 | 224 | 232 | 234 | 223** | 188 | 232 |
| Number of Employees (FTE) | 2,895 | 2,923 | 2,834 | 1,867 | 2,745 | 2,731 | 2,655 | 2,708 | 2,628 | 2,834 | 2,655 |
* See footnote 2 regarding use of non-GAAP measures.
** In Q2'21, the Company removed from its TV subscriber base approximately 21,000 subscribers who had joined the company at various different times and had remained in trial periods of over six months without charge or usage.
Disclosure for notes holders as of June 30, 2021
Information regarding the notes series issued by the Company, in million NIS
| Series Original Principal on issuance the date of |
As of 30.06.2021 | Annual interest rate |
Principal repayment dates |
Interest repayment dates |
Interest linkage |
Trustee contact details | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| date | issuance | Principal book value |
Linked principal book value |
Interest accumulated in books |
Market value |
From | To | |||||
| D | 25.04.10 04.05.11* |
400 146 |
109 | 109 | ** | 110 | 1.187% (MAKAM+1.2%) |
30.12.17 | 30.12.21 | 30.03, 30.06, 30.09, 30.12 |
Variable interest MAKAM (3) |
Hermetic Trust (1975) Ltd. Merav Offer. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5544553. |
| F (2) |
20.07.17 12.12.17 04.12.18 01.12.19* |
255 389 150 226.75 |
384 | 384 | ** | 394 | 2.16% | 25.06.20 | 25.06.24 | 25.06, 25.12 | Not Linked | Hermetic Trust (1975) Ltd. Merav Offer. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5544553. |
| G (1) (2) |
06.01.19 01.07.19 28.11.19 27.02.20 31.05.20 01.07.20 02.07.20 26.11.20 31.05.21 |
225 38.5 86.5 15.1 84.8 12.2 300 62.2 26.5 |
851 | 851 | 1 | 938 | 4% | 25.06.22 | 25.06.27 | 25.06 | Not Linked | Hermetic Trust (1975) Ltd. Merav Offer. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5544553. |
(1) In April 2019, the Company issued in a private placement 2 series of untradeable option warrants that are exercisable for the Company's Series G debentures. The exercise period of the first series is between July 1, 2019 and May 31, 2020 and of the second series is between July 1, 2020 and May 31, 2021. The Series G debentures that will be allotted upon the exercise of an option warrant will be identical in all their rights to the Company's Series G debentures immediately upon their allotment, and will be entitled to any payment of interest or other benefit, the effective date of which is due after the allotment date. The debentures that will be allotted as a result of the exercise of option warrants will be registered on the TASE. The total amount received by the Company on the allotment date of the option warrants is NIS 37 million. For additional details see the Company's press release dated April 17, 2019. Following exercise of option warrants from the first series, the Company issued Series G Notes in a total principal amount of NIS 225 million. Following exercise of option warrants from the second series in July 2020, November 2020 and May 2021, the Company issued Series G Notes in a principal amount of NIS 12.2 million, NIS 62.2 million and NIS 26.5 million, respectively. The issuance in May 2021 was the final exercise of option warrants from the second series.
(2) Regarding Series F and G Notes, the Company is required to comply with a financial covenant that the ratio of Net Debt to Adjusted EBITDA shall not exceed 5. Compliance will be examined and reported on a quarterly basis. For the purpose of the covenant, Adjusted EBITDA is calculated as the sum total for the last 12 month period, excluding adjustable one-time items. As of June 30, 2021, the ratio of Net Debt to Adjusted EBITDA was 0.8. Additional stipulations regarding Series F and G Notes mainly include: shareholders' equity shall not decrease below NIS 400 million and NIS 600 million, respectively; the Company shall not create floating liens subject to certain terms; the Company has the right for early redemption under certain conditions; the Company shall pay additional annual interest of 0.5% in the case of a two-notch downgrade in the Notes rating and an additional annual interest of 0.25% for each further single-notch downgrade, up to a maximum additional interest of 1%; the Company shall pay additional annual interest of 0.25% during a period in which there is a breach of the financial covenant. In any case, the total maximum additional interest for Series F and G, shall not exceed 1.25% or 1%, respectively. For more information see the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2020. In the reporting period, the Company was in compliance with all financial covenants and obligations and no cause for early repayment occurred.
(3) 'MAKAM' is a variable interest based on the yield of 12 month government bonds issued by the government of Israel. The interest rate is updated on a quarterly basis.
* On these dates additional Notes of the series were issued. The information in the table refers to the full series.
** Representing an amount of less than NIS 1 million.
Disclosure for Notes holders as of June 30, 2021 (cont.)
Notes Rating Details*
| Series | Rating Company |
Rating as of 30.06.2021 and |
Rating assigned upon issuance of |
Recent date of rating as of 30.06.2021 and |
Additional ratings between the original issuance date and the recent date of rating (2) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 18.08.2021 (1) | the Series | 18.08.2021 | Date | Rating | |||||
| D | S&P Maalot |
ilA+ | ilAA- | 08/2021 | 07/2010, 09/2010, 10/2010, 09/2012, 12/2012, 06/2013, 07/2014, 07/2015, 07/2016, 07/2017, 08/2018, 11/2018, 12/2018, 01/2019, 04/2019, 08/2019, 02/2020, 05/2020, 06/2020, 07/2020, 08/2020, 11/2020, 05/2021, 08/2021 |
ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+ |
|||
| F | S&P Maalot |
ilA+ | ilA+ | 08/2021 | 07/2017, 09/2017, 12/2017, 01/2018, 08/2018, 11/2018, 12/2018, 01/2019, 04/2019, 08/2019, 02/2020, 05/2020, 06/2020, 07/2020, 08/2020, 11/2020, 05/2021, 08/2021 |
ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+ |
|||
| G (3) | S&P Maalot |
ilA+ | ilA+ | 08/2021 | 12/2018, 01/2019, 04/2019, 08/2019, 02/2020, 05/2020, 06/2020, 07/2020, 08/2020, 11/2020, 05/2021, 08/2021 |
ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+ |
(1) In August 2021, S&P Maalot reaffirmed the Company's rating of "ilA+/Stable".
(2) For details regarding the rating of the notes see the S&P Maalot reports dated August 11, 2021.
(3) In January 2019, the Company issued Series G Notes in a principal amount of NIS 225 million. In July 2019, November 2019, February 2020, May 2020, July 2020, November 2020 and May 2021 the Company issued additional Series G Notes in a principal amount of NIS 38.5 million, NIS 86.5 million, NIS 15.1 million, NIS 84.8 million, NIS 12.2 million, NIS 62.2 million and NIS 26.5 million, respectively.
* A securities rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities. Ratings may be subject to suspension, revision or withdrawal at any time, and each rating should be evaluated independently of any other rating
Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of June 30, 2021
a. Notes issued to the public by the Company and held by the public, excluding such notes held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).
| Gross interest | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
|
| First year | - | 322,213 | - | - | - | 42,988 |
| Second year | - | 212,985 | - | - | - | 36,155 |
| Third year | - | 212,985 | - | - | - | 30,064 |
| Fourth year | - | 85,083 | - | - | - | 23,823 |
| Fifth year and on | - | 510,501 | - | - | - | 34,033 |
| Total | - | 1,343,767 | - | - | - | 167,063 |
- b. Private notes and other non-bank credit, excluding such notes held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data – None.
- c. Credit from banks in Israel based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).
| Gross interest | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
||
| First year | - | 52,132 | - | - | - | 2,282 | |
| Second year - |
37,426 | - - |
- | 1,055 | |||
| Third year |
- | 22,760 | - | - | - | 357 | |
| Fourth year | - | - | - | - | - | - | |
| - - Fifth year and on Total - |
- | - | - | - | |||
| 112,318 | - | - | - | 3,694 |
Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of June 30, 2021 (cont.)
- d. Credit from banks abroad based on the Company's "Solo" financial data None.
- e. Total of sections a d above, total credit from banks, non-bank credit and notes based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).
| Gross interest | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
|
| First year | - | 374,345 | - | - | 45,270 | |
| Second year | - | 250,411 | - | - | 37,210 | |
| Third year | - | 235,745 | - | - | - | 30,421 |
| Fourth year | - | 85,083 | - | - | 23,823 | |
| Fifth year and on | - | 510,501 | - | - | - | 34,033 |
| Total | - | 1,456,085 | - | - | - | 170,757 |
- f. Off-balance sheet Credit exposure based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) 50,000 (Guarantees on behalf of a joint arrangement, without expiration date).
- g. Off-balance sheet Credit exposure of all the Company's consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding the Company's data presented in section f above - None.
- h. Total balances of the credit from banks, non-bank credit and notes of all the consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding Company's data presented in sections a - d above - None.
- i. Total balances of credit granted to the Company by the parent company or a controlling shareholder and balances of notes offered by the Company held by the parent company or the controlling shareholder - None.
- j. Total balances of credit granted to the Company by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company, and balances of notes offered by the Company held by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company – None.
- k. Total balances of credit granted to the Company by consolidated companies and balances of notes offered by the Company held by the consolidated companies None.
פרטנר תקשורת מדווחת על התוצאות הכספיות 1לרבעון השני לשנת 2021
EBITDA Adjusted2 לרבעון הסתכם ב- 312 מיליון ₪
הסתכם ב- 076 מיליון ₪ 2 חוב נטו
מצבת מנויי הסלולר עלתה ברבעון ב- 07 אלף
מצבת מנויי הסיבים האופטיים של פרטנר מגיעה ליותר מ- 180 אלף נכון להיום
מספר משקי הבית בבניינים המחוברים לתשתית הסיבים האופטיים של פרטנר עומד על 066 אלף נכון להיום
מצבת מנויי הסיבים האופטיים מהווה יותר ממחצית ממצבת מנויי האינטרנט מבוסס תשתית נכון להיום
עיקרי תוצאות רבעון שני 0202 )בהשוואה לרבעון שני 0202(
- סך הכנסות: 841 מיליון ₪ )852 מיליון דולר(, עליה של 9%
- הכנסות משירותים: 649 מיליון ₪ )199 מיליון דולר(, עלייה של 5%
- הכנסות מציוד: 191 מיליון ₪ )59 מיליון דולר(, עליה של 21%
- (: 485 מיליון ₪ )149 מיליון דולר(, עליה של 6% 2OPEX הוצאות תפעוליות )
- EBITDA Adjusted: 213 מיליון ₪ )65 מיליון דולר(, עלייה של 6%
- רווח לתקופה: 9 מיליון ₪ )3 מיליון דולר(, עלייה של 2 מיליון ₪
- EBITDA Adjusted: 213 מיליון ₪ )65 מיליון דולר(, עלייה של 6%
- תזרים מזומנים חופשי מתואם )לפני ריבית( : 8 מיליון ₪ )2 מיליון דולר(, ירידה של 36 מיליון ₪ 2
- הכנסה חודשית ממוצעת למנוי סלולר )ARPU): 48 ₪( 15 דולר(, ירידה של 6%
- בסיס מנויי סלולר: כ- 2.97 מיליון מנויים נכון לסוף הרבעון, עלייה של 11%
- הכנסה חודשית ממוצעת למנוי סלולר )ARPU): 48 ₪( 15 דולר(, ירידה של 6%
- בסיס מנויי סיבים אופטיים: 173 אלף מנויים נכון לסוף הרבעון, עלייה של 72 אלף מנויים מרבעון שני 2121 ועלייה של 18 אלף מנויים ברבעון
- משקי בית בבניינים מחוברים לתשתית הסיבים האופטיים: 571 אלף נכון לסוף הרבעון, עלייה של 175 אלף מרבעון שני 2121 ועלייה של 57 אלף ברבעון
- בסיס מנויי אינטרנט מבוסס תשתית: 354 אלף מנויים נכון לסוף הרבעון, עלייה של 59 אלף מנויים מרבעון שני 2121 ועליה של 15 אלף מנויים ברבעון
- בסיס מנויי טלוויזיה: 223 אלף מנויים בסוף הרבעון, עלייה של 8 אלפים מנויים מרבעון שני 2121 ירידה של 11 אלף מנויים ברבעון, בנטרול מנויים שהוסרו, כמוסבר מטה, בסיס המנויים עלה ב- 11 אלפים ברבעון
1 התרגום לעברית הינו תרגום נוחות בלבד. הנוסח המחייב הוא בשפה האנגלית. התוצאות הכספיות הרבעוניות המוצגות בהודעה זו אינן מבוקרות. 2 להגדרה של מדד GAAP-Non זה ומדדי GAAP-Non אחרים ראה את הפרק "שימוש במדדים פיננסיים שלא בהתאם ל- GAAP "בהודעה זו.
ראש העין, ישראל, 21 באוגוסט 0202 – חברת פרטנר תקשורת בע"מ )להלן "פרטנר" או "החברה") (PTNR :TASE and NASDAQ(, מפעילת תקשורת מובילה בישראל, מודיעה היום על תוצאותיה לרבעון שהסתיים ב- 31 ביוני .2121
בהתייחסו לתוצאות הרבעון השני ,3631 ציין מר אבי צבי, מנכ"ל פרטנר:
"ברבעון השני המשיכה פרטנר להוביל את שוק התקשורת הישראלי בחדשנות ובצמיחת הפעילות העסקית תוך שמירה על רווחיות גם בתקופה בה עדיין מורגשת השפעת הקורונה.
מאז כניסתי לתפקיד בחודש יוני, אני עוסק בלימוד החברה, בהכרת עובדיה ובגיבוש יחד עם חברי ההנהלה והדירקטוריון את המבנה הארגוני החדש שיוביל את פרטנר קדימה. נחשפתי לחברה עם הון אנושי מהמעלה הראשונה וגמישות ניהולית אשר בשילוב עם איתנותה הפיננסית יצעידו את פרטנר לעבר פרויקטים חדשים ומשמעותיים.
במקביל לבניית האסטרטגיה והמבנה החדש של פרטנר, התחלנו כבר במהלכים שנועדו לקדם עוד יותר את המובילות של פרטנר בשירות ללקוח, ולהגדיל את הרווחיות בקווי המוצר ובמגזרי הפעילות של החברה."
מר תמיר אמר, משנה למנכ"ל ומנהל כספים ראשי של פרטנר, ציין בהתייחס לתוצאות:
"ברבעון השני של 2121 המשכנו לצמוח בהכנסות לצד שמירה על מבנה ההוצאות שאפשרה צמיחה ברווח. חזרתן המתונה של הכנסות משירותי נדידה בשילוב גידול במצבת המנויים הובילו לצמיחה בהכנסות משירותי סלולר למול התקופה המקבילה אשתקד. המגזר הקווי המשיך במסלול הצמיחה תוך שיפור ב- EBITDA Adjusted.
מצבת מנויי הסלולר עמדה על כ- 2.97 מיליון בסוף הרבעון, עלייה של 67 אלף מנויים ברבעון, מתוכם 31 אלף מנויי חבילות דאטה ודקות שיחה שסופקו לתלמידים על ידי משרד החינוך כחלק מתכנית לטיפול במשבר הקורונה עם תקופה מוגבלת של 12 חודשים. בנטרול מנויים אלו, הגידול במנויי הפוסט-פייד הסתכם הרבעון ב- 36 אלף. שיעור הנטישה ברבעון הסתכם ב- ,7.2% לעומת 7.5% ברבעון המקביל אשתקד. ה- ARPU ברבעון עמד על ₪-48 לעומת 51 ₪ ברבעון המקביל אשתקד, ירידה המשקפת בעיקר את המשך שחיקת המחירים, אם כי ברמה פחותה יחסית, יחד עם הירידה בהכנסות מקישוריות לעומת הרבעון השני אשתקד, שקוזזו חלקית מעליה מתונה בהכנסות משירותי נדידה.
במגזר הקווי, המשכנו להתמקד בחיבור בניינים לתשתית הסיבים האופטיים של החברה. מספר משקי הבית בבניינים המחוברים לתשתית הסיבים האופטיים שלנו עמד על 571 אלף בסוף הרבעון, גידול של 57 אלף במהלך הרבעון.
מצבת מנויי הסיבים עמדה בסוף הרבעון על 173 אלף, גידול של 18 אלף ברבעון ושל 34 אלף מתחילת השנה, המשקף שיעור התחברות של כ- 31% מפוטנציאל הלקוחות בבניינים מחוברים. בטלוויזיה, מצבת המנויים גדלה ב- 11 אלפים ברבעון השני של ,2121 בנטרול השפעת המחיקה שביצענו של מנויים שהצטרפו לחברה בתקופות שונות ואשר נשארו בתקופות התנסות של מעל שישה חודשים ללא חיוב וללא שימוש. כולל השפעת המחיקה, המצבת המדווחת ירדה ב- 11 אלף ברבעון.
המשמעת תקציבית של החברה באה לידי ביטוי בתוצאות הרבעון השני לשנת .2121 רמת ההוצאות התפעוליות )OPEX )נותרה יציבה לצד המשך הצמיחה במנויים והרחבת היצע התוכן בטלוויזיה כולל ערוצי פרמיום של "ספורט 1" ועוד. נזכיר כי רמת ההוצאות התפעוליות )OPEX )ברבעון המקביל אשתקד הייתה נמוכה מהרגיל כתוצאה מקיטון בהוצאות שכר ונלוות, בעיקר בגין עובדים שהיו בחופשה ללא תשלום במהלך הרבעון כתוצאה מוירוס הקורונה.
31
בנוסף, הוצאות הרבעון כוללות הפרשה עבור עלות ההשתתפות של החברה בקרן הממשלתית לתמרוץ הסיבים, בהיקף של 6 מיליון .₪ ייעוד הקרן, הממומנת על ידי בעלי זיקה תשתיתית ושיווקית לתשתית בזק, הנו לספק תמריץ למפעילות תקשורת )למעט בזק וחברות קשורות אליה( לפרוש תשתית סיבים באזורים שאינם נכללים באזורים בהם התחייבה בזק לפרוש סיבים בהתאם להודעתה למשרד התקשורת. אנו מעריכים כי יופרש לקרן סכום דומה במהלך המחצית השנייה של השנה.
EBITDA Adjusted ברבעון השני לשנת 2121 הסתכמה ב- 213 מיליון ש"ח, עלייה של 6% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ועלייה של 11% בנטרול ההפרשה בגין קרן תמרוץ הסיבים.
במבט לעתיד, החברה צופה כי ברבעון השלישי של שנת 2121 תמשיך ההתאוששות המתונה בהכנסות משירותי נדידה, לאור המשך מגמת עלייה בטיסות בינלאומיות. יחד עם זאת, תיתכן נסיגה עקב השלכות הווריאנטים החדשים של נגיף הקורונה על הטיסות הבינלאומיות.
תזרים המזומנים החופשי המתואם )לפני ריבית וכולל תשלומי חכירה( לרבעון הסתכם ב- 8 מיליון ₪ ותשלומי ה- CAPEX לרבעון הסתכמו ב- 139 מיליון .₪
החוב נטו עמד על 671 מיליון ₪ בסוף הרבעון בהשוואה ל- 658 מיליון ₪ בסוף הרבעון המקביל אשתקד, עליה של 12 מיליון .₪ איתנותה הפיננסית של החברה נותרת חזקה עם יחס חוב נטו ל- EBITDA Adjusted שעומד על 1.8 נכון לסוף הרבעון."
רבעון 0 0202 בהשוואה לרבעון 0 0202
| הערות | 21'2Q | 20'2Q | מיליוני ₪ |
|---|---|---|---|
| כאשר קווי וסלולר ל בשירותי שקפת גידו העלייה מ סלולר, טלוויזיה ו ת בסיבים, נויים נמשכ צמיחת המ לולר י נדידה בס ות משירות דול בהכנס יחדיו עם גי |
649 | 616 | רותים הכנסות שי |
| ות ציוד ר של מכיר ף גבוה יות שקפת היק העלייה מ קווי ן במגזר ה הסלולר וה הן במגזר |
191 | 158 | ד הכנסות ציו |
| 840 | 774 | ת סך הכנסו |
|
| 39 | 30 | וד ממכירת צי רווח גולמי |
|
| קטו מצעים שננ קר את הא שקפת בעי העלייה מ לצמצמם 2121 כדי עון שני לויות ברב להקטנת ע של 6 ף הפרשה ורונה ובנוס ת וירוס הק את השפע סיבים ן תמרוץ ה 2121 לקר רבעון שני מיליון ₪ ב |
485 | 456 | ) OPEX פעוליות ) הוצאות ת |
| בים, הרווח תמרוץ הסי רשה לקרן בנטרול הפ 36 מיליון תכם ב- 2121 הס רבעון שני התפעולי ב ₪ |
31 | 21 | לי רווח תפעו |
| בים, ה- תמרוץ הסי רשה לקרן בנטרול הפ תכם 2121 הס ברבעון שני Adjusted EBITDA ליון ₪ ב- 219 מי |
213 | 200 | Adjusted EBITDA |
| 25% | 26% | ( כ- % Adjusted EBITDA שיעור ה- סות( מסך ההכנ |
|
| 9 | 7 | פה רווח לתקו |
|
| 1.15 | 1.14 | ( )בסיסי, ₪ רווח למניה |
|
| 139 | 119 | י נכסים בלת כוש קבוע ו תוספות לר תזרימי( מוחשיים ) |
|
| 8 | 44 | לפני י מתואם ) מנים חופש תזרים מזו ריבית( |
|
| 670 | 658 | חוב נטו |
מדדים תפעוליים עיקריים
| ודם ת רבעון ק שינוי לעומ |
21'2Q | 21'1Q | 20'2Q | |
|---|---|---|---|---|
| רבעון 67 אלף מ : עליה של paid Post ת ממשרד וכם חבילו 2121 )מת ראשון אלף ת דאטה ו אלף חבילו החינוך: 31 ות שיחה( חבילות דק עון לעומת רב ללא שינוי paid Pre: 2121 ראשון |
2,970 | 2,903 | 2,708 | ים( קופה, אלפ )לסוף הת מנויי סלולר |
| 48 | 48 | 51 | סלולר עת למנוי שית ממוצ הכנסה חוד )₪( )ARPU( |
|
| 7.2% | 6.8% | 7.5% | ( רבעוני )% שה סלולר שיעור נטי |
|
| נויים 18 אלף מ עליה של |
173 | 155 | 101 | פה, לסוף התקו אופטיים ) מנויי סיבים אלפים( |
| שקי בית 57 אלף מ עליה של |
571 | 514 | 396 | שתית חוברים לת בבניינים מ משקי בית פה, סוף התקו אופטיים )ל הסיבים ה אלפים( |
| נויים 15 אלף מ עליה של |
354 | 339 | 295 | )לסוף ס תשתית רנט מבוס מנויי אינט אלפים( התקופה, |
| ה של נויים. עליי 11 אלף מ ירידה של רול מנויים מנויים בנט 11 אלפים וסרו תנסות שה בתקופת ה |
223 | 234 | 215 | פים( תקופה, אל יה )לסוף ה מנויי טלוויז |
התוצאות המאוחדות של פרטנר
| מאוחד | בין מגזרי מגזר קווי |
רי מגזר סלול |
מיליוני ₪ | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| שינוי % | Q2'21 | Q2'20 | Q2'21 | Q2'20 | שינוי % | Q2'21 | Q2'20 | שינוי % | Q2'21 | Q2'20 | |
| +9% | 840 | 774 | 33) | (37) ( | +9% | 296 | 272 | +7% | 577 | 539 | ת סך הכנסו |
| +5% | 649 | 616 | (33) | (37) | +7% | 262 | 244 | +3% | 420 | 409 | הכנסות שירותים |
| +21% | 191 | 158 | - - | +21% | 34 | 28 | +21% | 157 | 130 | ד הכנסות ציו |
|
| +50% | 30 | 20 | - | - | - | -5 | 7 | +169% | 35 | 13 | ד( רווח )הפס תפעולי |
| +6% | 213 | 200 | - | - | +4% | 74 | 71 | +8% | 139 | 129 | Adjusted EBITDA |
סקירה פיננסית
סך ההכנסות ברבעון שני 2121 הסתכמו ב- 841 מיליון ₪ )258 מיליון דולר(, עליה של 9% מ- 774 מיליון ₪ ברבעון שני .2121
הכנסות משירותים ברבעון שני 2121 הסתכמו ב- 649 מיליון ₪ )199 מיליון דולר(, עליה של 5% מ- 616 מיליון ₪ ברבעון שני .2121
הכנסות משירותים במגזר הסלולרי ברבעון שני 2121 הסתכמו ב- 421 מיליון ₪ )129 מיליון דולר(, עליה של 3% מ- 419 מיליון ₪ ברבעון שני .2121 העלייה הנה בעיקר כתוצאה מגידול בהכנסות משירותי נדידה שקוזזו חלקית על ידי ירידה בהכנסות מקישוריות.
הכנסות משירותים במגזר הקווי ברבעון שני 2121 הסתכמו ב- 262 מיליון ₪ )81 מיליון דולר(, עלייה של 7% בהשוואה ל- 244 מיליון ₪ ברבעון שני .2121 העלייה משקפת בעיקר את הגידול בהכנסות משירותי אינטרנט וטלוויזיה אשר קוזזו חלקית בעיקר על ידי קיטון בהכנסות משיחות בינלאומיות.
ההכנסות מציוד ברבעון שני 2121 הסתכמו ב- 191 מיליון ₪ )59 מיליון דולר(, עלייה של 21% מ- 158 מיליון ₪ ברבעון שני ,2121 העלייה משקפת בעיקרה גידול במכירות קמעונאיות של ציוד קצה במגזרי הסלולר והקווי, לנוכח ההשפעה של וירוס הקורונה על מכירות ללקוחות קמעונאיים ברבעון שני .2121
הרווח הגולמי ממכירות ציוד ברבעון שני 2121 הסתכם ב- 39 מיליון ₪ )12 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 31 מיליון ₪ ברבעון שני ,2121 עלייה של 31% המשקפת בעיקר התאוששות מהשפעת וירוס הקורונה ברבעון שני 2121 ושינוי בתמהיל המכירות אשר הביא לעליה ברווח הממוצע למכירה.
הוצאות תפעוליות )OPEX )ברבעון שני ,2121 הסתכמו ב- 485 מיליון ₪ )149 מיליון דולר(, עליה של 6% או 29 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון שני .2121 העלייה בעיקר משקפת מצד אחד הוצאות שכר ונלוות נמוכות ברבעון שני ,2121 בעיקר בגין עובדים שהיו בחופשה ללא תשלום במהלך רבעון זה כתוצאה ממשבר וירוס הקורונה, יחדיו עם צעדי חסכון אחרים הקשורים לוירוס הקורונה, ומצד שני הפרשה בהיקף של 6 מיליון ₪ שנרשמה )בעיקר במגזר הסלולר( ברבעון שני ,2121 בגין עלות השתתפות של החברה בקרן הממשלתית לתמרוץ הסיבים. הוצאות תפעוליות כולל הוצאות פחת והפחתות והוצאות אחרות )בעיקר הוצאות הפחתה בגין תגמול מבוסס מניות( ברבעון שני 2121 עלו ב- 5% בהשוואה לרבעון שני .2121
הרווח התפעולי ברבעון שני 2121 הסתכם ב- 31 מיליון ₪ )9 מיליון דולר(, עלייה של 51% בהשוואה ל- 21 מיליון ₪ ברבעון שני .2121
ה- EBITDA Adjusted ברבעון שני 2121 הסתכם ב- 213 מיליון ₪ )65 מיליון דולר(, עליה של 6% מ- 211 מיליון ₪ ברבעון שני .2121 שיעור ה- EBITDA Adjusted מתוך ההכנסות הסתכם ברבעון שני 2121 ב- 25% בהשוואה ל- 26% ברבעון שני .2121 בנטרול ההפרשה לקרן תמרוץ הסיבים, ה- EBITDA Adjusted הסתכם ב- 219 מיליון ,₪ עלייה של 11% מהרבעון המקביל של 2121 ושיעור של 26% מתוך ההכנסות.
ה- EBITDA Adjusted של המגזר הסלולרי הסתכם ב- 139 מיליון ₪ )43 מיליון דולר( ברבעון שני ,2121 עלייה של 8% מ- 129 מיליון ₪ ברבעון שני .2121 העלייה משקפת את הגידול בהכנסות וברווח הגולמי מציוד יחד עם הירידה בהוצאות קישוריות שקוזזו חלקית על ידי עלויות שכר ונלוות גבוהות יותר )ראו הסבר לעיל( והשפעת ההפרשה בגין קרן התמרוץ על מגזר הסלולר. שיעור ה- EBITDA Adjusted של מגזר הסלולר מתוך הכנסות המגזר הסלולרי הסתכם ברבעון שני ,2121 ללא שינוי מרבעון שני .2121
ה- EBITDA Adjusted של המגזר הקווי ברבעון שני 2121 הסתכם ב- 74 מיליון ₪ )23 מיליון דולר(, עלייה של 4% מ- 71 מיליון ₪ ברבעון שני .2121 עליה זו משקפת בעיקר את העליה בהכנסות משירותים של המגזר הקווי והעליה ברווח הגולמי מהכנסות מציוד, אשר קוזזו בחלקן על ידי גידול בהוצאות תוכן והוצאות שכר ונלוות גבוהות יותר )ראו הסבר לעיל(. שיעור ה- EBITDA Adjusted של המגזר הקווי מתוך הכנסות המגזר הקווי הסתכם ברבעון שני 2121 ב- 25% לעומת 26% ברבעון שני .2121
הוצאות המימון, נטו ברבעון שני 2121 הסתכמו ב- 16 מיליון ₪ )5 מיליון דולר(, עלייה של 23% לעומת 13 מיליון ₪ ברבעון שני .2121
הוצאות מס ברבעון שני 2121 הסתכמו ב- 5 מיליון ₪ )1 מיליון דולר(, לעומת היעדר הוצאות מס ברבעון שני .2121
הרווח ברבעון שני 2121 הסתכם ב- 9 מיליון ₪ )3 מיליון דולר(, עלייה של 29% בהשוואה לרווח של 7 מיליון ₪ ברבעון שני .2121
בהתבסס על ממוצע משוקלל של ההון המונפק ונפרע במהלך ברבעון שני ,2121 הרווח הבסיסי המדווח למניה או ל- ADS הסתכם ב- 1.15 ₪ )1.12 דולר(, בהשוואה ל 1.14 ₪ ברבעון שני .2121
סקירה תפעולית – המגזר הסלולרי
נכון לסוף רבעון שני ,2121 בסיס מנויי הסלולר של החברה )כולל מנויי מודם סלולרי ו- 112 מובייל ומנויי M2M ) הסתכם בכ- 2.97 מיליון מנויים, הכולל כ- 2.62 מיליון מנויי Paid-Post המהווים 88% מבסיס המנויים, ו- 355 אלף מנויי Paid-Pre המהווים 12% מבסיס המנויים.
במהלך רבעון שני 2121 עלה בסיס מנויי הסלולר ב- 67 אלף מנויים, נטו. בסיס מנויי ה- Paid-Post עלה ב- 67 אלף מנויים, נטו. בסיס מנויי ה- Paid-Pre נותר ללא שינוי. העלייה במנויי Paid-Post כוללת כ- 31 אלף מנויי חבילת דאטה ואלף מנויי חבילות דקות שיחה לתקופת זמן מוגבלת של 12 חודשים המסופקות לתלמידים של משרד החינוך כחלק מתכנית לטיפול במשבר הקורונה.
34
נתח השוק הסלולרי של החברה )בהתבסס על מספר מנויים( נכון לסוף רבעון שני 2121 מוערך ב- ,28% בהשוואה ל- 27% בסוף רבעון ראשון 2121 ו- 25% בסוף רבעון שני .2121
שיעור הנטישה הרבעוני )rate Churn )של מנויי סלולר ברבעון שני 2121 הסתכם ב- ,7.2% בהשוואה ל- 6.8% ברבעון ראשון 2121 ול- 7.5% ברבעון שני .2121
ברבעון שני 2121 הסתכמה ההכנסה החודשית הממוצעת למנויי סלולר )ARPU )ב- 48 ₪ )15 דולר(, ירידה של 6% מ- 51 ₪ ברבעון שני 2121 בעיקר בגין המשך שחיקת המחירים, אם כי ברמה פחותה יחסית, יחד עם הירידה בהכנסות מקישוריות שקוזזו חלקית על ידי עליה מתונה בהכנסות משירותי נדידה.
סקירה תפעולית – המגזר הקווי
נכון לסוף רבעון שני :2121
- בסיס מנויי סיבים אופטיים הסתכם ב- 173 אלף מנויים, עלייה של 18 אלף מנויים, נטו, במהלך רבעון שני .2121
- בסיס מנויי אינטרנט מבוסס תשתית )מנויי סיבים אופטיים ומנויי שוק סיטונאי( הסתכם ב- 354 אלף מנויים, עלייה של 15 אלף מנויים, נטו, במהלך רבעון שני .2121
- משקי בית בבניינים מחוברים לתשתית הסיבים האופטיים הסתכמו ב- 571 אלף, עלייה של 57 אלף במהלך רבעון שני .2121
- בסיס מנויי טלוויזיה הסתכם ב- 223 אלף מנויים, ירידה נטו של 11 אלף מנויים במהלך רבעון שני .2121 במהלך רבעון שני 2121 החברה מחקה ממצבת מנויי הטלוויזיה שלה כ- 21 אלף מנויים שהצטרפו לחברה בתקופות שונות ואשר נשארו בתקופות התנסות של מעל שישה חודשים ללא חיוב וללא שימוש. בנטרול מחיקה זו מצבת המנויים עלתה ב- 11 אלפים במהלך הרבעון השני.
סקירת מימון והשקעות
ברבעון שני 2121 תזרים המזומנים החופשי המתואם )כולל תשלומים בגין חכירות( הסתכם ב- 8 מיליון ₪ )2 מיליון דולר(, ירידה של 36 מיליון ₪ בהשוואה ל- 44 מיליון ₪ ברבעון שני .2121
תזרים מפעילות שוטפת הסתכם ב- 179 מיליון ₪ )55 מיליון דולר( ברבעון שני 2121 ירידה של 7% מ- 193 מיליון ₪ ברבעון שני .2121
תשלומים בגין חכירות, המוצגים בתזרים מזומנים מפעילות מימון לפי תקן חכירות 16 IFRS, הסתכמו ב- 32 מיליון ₪ )11 מיליון דולר(, ברבעון שני ,2121 ירידה של 3% מ- 33 מיליון ₪ ברבעון שני .2121
השקעה תזרימית ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )CAPEX )הסתכמה ב- 139 מיליון ₪ )43 מיליון דולר( ברבעון שני ,2121 עלייה של 17% מ- 119 מיליון ₪ ברבעון שני .2121
חוב נטו בסוף רבעון שני ,2121 הסתכם ב- 671 מיליון ₪ )216 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 658 מיליון ₪ בסוף רבעון שני ,2121 עלייה של 12 מיליון .₪
התפתחויות רגולטוריות
קול קורא לעקרונות מכרז המתמרץ פרישת רשתות תקשורת נייחות מתקדמות
בהמשך לתיאור הדוח השנתי של החברה לשנת -2121פרק vii-e-12B,4" תיקון לחוק התקשרות בעניין פרישת תשתיות סיבים אופטיים בישראל", ביולי ,2121 משרד התקשורת פרסם קול קורא בעניין עקרונות מכרז המתמרץ פרישת רשתות תקשורת נייחות מתקדמות )"מכרזי התמריץ"( שהמשרד מתכוון ליישם לתמרוץ פרישת רשתות תקשורת נייחות מתקדמות באזורים בהם בזק החליטה שלא לפרוש את רשת הסיבים שלה.
עבור כל אזור סטטיסטי שבו בזק החליטה לא לפרוש את רשת הסיבים שלה, ייבחר בעל רישיון )בתהליך מכרז( לפרישת רשת סיבים לכל משקי הבית באזור זה. המציע הזוכה יקבל תמריץ כספי לפרישה זו מקופת התמרוץ ויהיה מחויב לפרוש רשת סיבים לכל בתי האב באזור זה, )אך יהיה גם מחוייב לספק לבעלי רישיונות אחרים שירות BSA סיטונאי (access stream bit (ברשת הסיבים שלו). בזק ותאגידים עם זיקה אליה לא יהיו רשאים לפרוש רשת סיבים ולספק באמצעותה שירות באזורים אלו אלא בחלוף חמש שנים.
בין שאר הנושאים, מסמך הקול הקורא פרט את מנגנון המכרז לבחירת המציעים הזוכים. על מנת לאפשר יתרונות לגודל ולמקסם את השימוש בכספי קופת התמרוץ, בכוונת המשרד ליישם מנגנון מכרזי הידוע בשם " price-first auction package". מנגנון זה מאפשר לכל מתמודד להגיש מספר הצעות עבור אזור סטטיסטי אחד או יותר )עד 1,111 הצעות לכל מתמודד(. כל הצעה תידרש גם לציין את סכום הכסף הנדרש למציע על מנת לפרוש רשת הסיבים לכל משקי הבית באזורים הסטטיסטיים הכלולים בהצעה כאמור.
ההצעות הזוכות ייבחרו על ידי אלגוריתם שיזהה את השילוב האופטימלי של ההצעות - השילוב שממקסם את מספר משקי הבית שיחוברו לרשת הסיבים, בהינתן סכום הכסף העומד לרשות קופת התמרוץ לשנה הרלוונטית. החברה הגישה עמדה מפורטת בתגובה לקול קורא.
המלצות ועדת פולקמן
בספטמבר ,2121 מינה שר התקשורת ועדה לבחינה מחדש של המערך הרגולטורי הכולל החל על מקטע השידור בישראל )"ועדת פולקמן"(. ראו פרק f.1.D3 בדו"ח השנתי של החברה לשנת .2121
ביולי ,2121 מסרה ועדת פולקמן את המלצותיה לשר התקשורת.
דוח ועדת פולקמן כולל, בין השאר, המלצות בעניין הנושאים שלהלן:
- הקמת רשות רגולטורית אחת לשידור מסחרי )שתחליף את המועצה לשידורי כבלים ולוויין ואת מועצת הרשות השנייה(.
- הרשות הרגולטורית היחידה תסדיר את כל ספקי התוכן האודיו-ויזואלים, לרבות שירותי תוכן טלוויזיה הניתנים דרך האינטרנט, ("OTT ("כגון אלה של החברה, ושאינם מוסדרים כיום.
- רגולציה תחול על ספקי התוכן האודיו-ויזואלים באופן הדרגתי בהתאם להכנסתם השנתית: )1( כל ספקי התוכן האודיו-ויזואלים )ללא קשר להיקף הכנסתם השנתית( יהיו כפופים לכללי אתיקה ואיסור על בלעדיות בשידורי ספורט. כללים בנושא נגישות לשידורים יוחלו על הספקים באופן הדרגתי )בהתאם להיקף הכנסתם השנתית(;
)2( ספק תוכן אודיו-ויזואלי בעל הכנסה שנתית מעל 311 מיליון ₪ יהיה כפוף לרישיון ויידרש להשקיע בין 4% ל6.5% מהכנסתו השנתית בהפקות מקור מקומיות, )3( ספק תוכן אודיו-ויזואלי בעל הכנסה שנתית מעל 611 מיליון ₪ יידרש להשקיע 6.5% מהכנסתו השנתית בהפקות מקור מקומיות.
יישום המלצות הוועדה בפועל כפוף לאימוצן על ידי שר התקשורת וכן בהשלמת הליכים נוספים )כגון תיקוני חקיקה(.
משרד התקשורת אפשר לציבור להגיב להמלצות ועדת פולקמן. החברה בוחנת בימים אלה ההמלצות והשלכותיהן האפשריות על מוצר הטלוויזיה שלה ובכוונתה להגיש למשרד התקשורת עמדה מפורטת בנוגע להמלצות ועדת פולקמן.
החלטה בעניין הרפורמה במבנה שוק האינטרנט
שוק האינטרנט בישראל מחולק כיום לשני מקטעי שירות: שירותי תשתית ושירות גישה לאינטרנט. חלוקה זו נועדה לאפשר כניסת מתחרים חדשים לשוק, המעניקים שירותים על גבי התשתיות שבבעלות בזק והוט טלקום.
בהמשך לתיאור החברה בדוח השנתי לשנת 2121 פרק x-e-12B-4"שימוע בנושא רפורמה במבנה שוק האינטרנט", ביוני 2121 שר התקשורת פרסם את החלטתו בעניין ביטול ההפרדה בין שירות תשתית רחבת-פס לבין שירות גישה לאינטרנט.
ההחלטה נועדה לבטל את ההפרדה של מגזר זה לשני מקטעים ולאפשר לבזק והוט טלקום לשווק מוצר אחוד )הכולל תשתית רחבת-פס וגם שירות גישה לאינטרנט(. ההחלטה מפרטת שלבים שונים ליישום, כדלקמן:
- עד ליום 21.8.2121 בזק והוט טלקום יגישו הסכם אשר יסדיר מדדי ביצוע עיקריים )"KPIs )"והסדרי פיצוי מוסכם עם מבקש גישה )בעל רישיון ISP שלו לפחות 11,111 לקוחות פעילים בשוק סיטונאי(;
- עד ליום 21.9.2121 יודיע המשרד על אחת מ- 3 החלופות הבאות: )1( אישור ההסכם שהוגש; )2( אישור ההסכם שהוגש בכפוף לשינויים מסוימים שיפרסם המשרד; )3( ככל ולא יוגש הסכם – המשרד יקבע את תנאיו של הסכם מחייב בין בעל תשתית למבקשי גישה.
ההסכם יהפוך לחלק מ"הצעת המדף" של בעל התשתית הרלבנטי ויחול ביחס לכל מבקשי גישה. ככל שיגיש בעל תשתית יותר מהסכם אחד עם מבקשי גישה שונים אזי תוצע האפשרות לכל מבקשי הגישה להיכלל תחת אחד מן ההסכמים כאמור ללא אפליה;
- מיום 21.9.2121 ועד 21.12.2121 תחול "תקופת כיול" במהלכה בזק, הוט טלקום ומבקשי גישה ידווחו על ה-KPIs העיקריים מדי חודש. המשרד יהיה רשאי להאריך את תקופת הכיול בשלושה חודשים נוספים;
- עם סיום תקופת הכיול, תחול "תקופת היערכות" שתימשך שלושה חודשים. בתקופת ההיערכות יופעל לראשונה מנגנון הפיצוי המוסכם לצד ה-KPIs;
- ביום 21.3.2122 )אם השלבים הקודמים לא הוארכו( יותר לבזק והוט טלקום לשווק מוצר אחוד )הכולל גם תשתית וגם מרכיבי ISP )ללקוחות פרטיים )"היום הקובע"(.
החל מהיום הקובע, למנויים חדשים )ולכל מנוי קיים המבקש לשנות את השירות הקיים שלו( יוצעו רק מוצרים אחודים. החלטה זו אינה חלה על המגזר העסקי, בו יישמר הפיצול בין שירותי תשתית לשירותי ISP. בשלב זה, אין ביכולת החברה להעריך את השפעת ההחלטה על עסקי החברה, בין היתר, לנוכח התלות בקביעת מדדי KPI ומנגנוני פיצוי ואכיפתם על ידי משרד התקשורת.
אישור מיזוג בין בזק בינלאומי ויס
ביולי ,2121 שר התקשורת אישר את המיזוג בין בזק בינלאומי ודי.בי.אס שרותי לווין )1998( בע"מ )"יס"(, ספק טלוויזיה רב ערוצי בתשלום )שתיהן חברות בנות בבעלות מלאה של בזק(, בכפוף לתנאים מסוימים שלא פורסמו.
בהתאם לדווח המיידי של בזק )"הדיווח"(, השר אישר את העברת הרישיון של בזק בינלאומי ליס במסגרת מיזוג מלא וסטטוטורי של בזק בינלאומי ליס. בהתאם לדיווח, הוראות ההפרדה המבנית הקיימות יחולו גם על החברה החדשה אליה תועבר פעילות האינטגרציה של בזק בינלאומי. בזק הודיעה כי לאור קבלת האישור, בכוונת חברות הבת להמשיך ולפעול לביצוע התוכנית לשינוי במבנה הקבוצה.
פרטי שיחת ועידה
חברת פרטנר תקשורת תקיים שיחת ועידה לדון בתוצאות הכספיות של החברה ביום רביעי, 18 באוגוסט ,2121 בשעה 17:11 שעון ישראל )11:11 בבוקר שעון ניו יורק(.
אנא חייגו למספרים להלן )לפחות 11 דקות לפני תחילת השיחה( על מנת להשתתף בשיחה:
בינלאומי: +972.3.918.0687
צפון אמריקה )מספר חינם(: +1.866.860.9642
שיחת הועידה תועבר בשידור חי באינטרנט וכל המעוניין יוכל להאזין לה דרך אתר קשרי המשקיעים של פרטנר ב: .http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby
למען אלה שאינם יכולים להאזין לשיחה בשידור חי, השידור החוזר של השיחה יהיה זמין החל מה- 18 באוגוסט 2121 ועד ל- 1 בספטמבר ,2121 במספרים הבאים :
בינלאומי : +972.3.925.5921
צפון אמריקה : +1.888.254.7271
בנוסף, השידור החוזר של השיחה באינטרנט יהיה זמין באתר קשרי המשקיעים של פרטנר בכתובת שצוינה לעיל למשך כשלושה חודשים.
אמירות צופות פני עתיד
הודעה זאת כוללת אמירות צופות פני עתיד כמשמעותן בסעיף A27 לחוק ניירות ערך בארצות הברית משנת ,3311 כפי שתוקן, ובסעיף E21 לחוק הבורסות לניירות ערך בארצות הברית משנת ,3311 כפי שתוקן, וע"פ הוראות ה- Safe Harbor, בחוק ה- Act Reform Litigation Securities Private US משנת .3335 מלים כגון "מעריך", "מאמין", "מצפה", "מתכוון", "שואף", "רוצה", "מתכנן", "ייתכן", "עשוי", "צופה", "יעד", "מטרה" והטיותיהם וביטויים דומים בדרך כלל מתארים אמירות צופות פני עתיד, אך מילים אלה אינן המילים היחידות המתארות אמירות אלה. בפרט, דיווח מיידי זה מעיד על הערכתינו בענין (i (היקף ההפרשות העתידיות של החברה לקרן תמריץ הסיבים הממשלתית, (ii (המשך ההשפעה הכוללת של וירוס הקורונה על תוצאות החברה. בנוסף, כל אמירה, למעט ציון עובדה היסטורית, הנכללת בהודעה זו, בנוגע לביצועים עתידיים שלנו, היא אמירה צופה פני עתיד.
ביססנו אמירות צופות פני עתיד אלה על הידע הנוכחי שלנו ועל האמונות והציפיות הנוכחיות שלנו בדבר אירועים עתידיים אפשריים. אמירות צופות פני עתיד אלה כרוכות בסיכונים, אי וודאויות ובהנחות לרבות )i )שינויים ברגולציה ובתנאים הכלכליים בקשר עם קרן תמרוץ הסיבים הממשלתית ו- (ii (חומרת ומשך ההשפעה על עסקנו של האירוע הבריאותי הנוכחי, (ii (לאור חוסר הוודאות הנוכחית של התחזיות לגבי חומרת ומשך ההשפעה הסופיים של האירוע הבריאותי, וכן סיכונים רגולטוריים ועסקיים ספציפיים שניצבים בפני העסקים שלנו, תוצאות עתידיות יכולות להיות שונות באופן מהותי מאלה הצפויות כיום. למידע נוסף ביחס לסיכונים, אי וודאויות והנחות לגבי פרטנר, מגמות בתעשיית התקשורת הישראלית באופן כללי, השפעת התנאים הכלכליים הגלובליים העכשוויים והתפתחויות רגולטוריות ומשפטיות אפשריות וסיכונים נוספים איתם אנו מתמודדים, אנא ראו "סעיף .1 מידע עיקרי – D.3 גורמי סיכון", "סעיף .1 מידע לגבי החברה", "סעיף .5 סקירה וסיכויים תפעוליים ופיננסיים", "סעיף .2 מידע פיננסי – A.8 דוחות כספיים מאוחדים ומידע פיננסי אחר – .1A8 תהליכים משפטיים ומנהלתיים" ו-"סעיף .33 גילוי כמותי ואיכותי של סיכוני שוק" בדו"חות השנתיים )F82- )אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארצות הברית, כמו גם דיווחים מיידים אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארצות הברית על גבי טופס K.6- אין אנו מתחייבים לעדכן בפומבי או לתקן אמירות צופות פני עתיד, כתוצאה ממידע חדש, מאירועים עתידיים או מכל סיבה אחרת.
התוצאות הפיננסיות הרבעוניות המוצגות בהודעה זו הן תוצאות פיננסיות לא מבוקרות. התוצאות הוכנו בהתאם לעקרונות החשבונאים )IFRS), מלבד מדדים פיננסים שלא בהתאם ל- GAAP( ראה " Use .)האנגלית בשפה בנוסח" of Non-GAAP Financial Measures
המידע הפיננסי מוצג במיליוני ₪ )למעט אם צוין אחרת( והנתונים המוצגים מעוגלים בהתאם. מטעמי נוחות, המרת הנתונים משקלים חדשים )₪( לדולרים אמריקאים נעשתה לפי שער הדולר נכון ליום 12 ביוני :8283 דולר אמריקאי אחד שווה 1.862 .₪ כל ההמרות נעשו אך ורק למען נוחות הקורא.
אודות פרטנר תקשורת
חברת פרטנר תקשורת בע"מ היא מפעילת תקשורת מובילה בישראל המספקת שירותי תקשורת )ניידת, טלפוניה נייחת, שירותי אינטרנט ושירותי טלוויזיה(. תעודות ה- ADS של פרטנר נסחרות בנאסד"ק (Market Select Global( ומניותיה של החברה נסחרות בבורסת תל-אביב )NASDAQ ו- TASE: PTNR).
.www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby/ :פרטנר על נוספים לפרטים
למידע נוסף:
מר תמיר אמר
משנה למנכ"ל ומנהל כספים ראשי טל': 781-4951 (54) +972
מר אמיר אדר מנהל קשרי משקיעים ופרויקטים טל': 781-5051 (54) +972 [email protected] :ל"דוא