Partner Communications Co Ltd.

Earnings Release • Aug 17, 2016

PARTNER COMMUNICATIONS REPORTS SECOND QUARTER 2016 RESULTS¹

ADJUSTED EBITDA² IN THE SECOND QUARTER TOTALED NIS 228 MILLION

NET DEBT² DECLINED TO NIS 1.96 BILLION

Second quarter 2016 highlights (compared with second quarter 2015)

• Total Revenues: NIS 897 million (US\$ 233 million), a decrease of 14%
• Service Revenues: NIS 692 million (US\$ 180 million), a decrease of 9%
• Equipment Revenues: NIS 205 million (US\$ 53 million), a decrease of 29%
• Operating Expenses (OPEX)² : NIS 572 million (US \$ 149 million), a decrease of 5%
• Adjusted EBITDA: NIS 228 million (US\$ 59 million), a decrease of 3%
• Adjusted EBITDA Margin: 25% of total revenues, compared with 23%
• Profit for the period: NIS 26 million (US\$ 7 million), an increase of 189%
• Net Debt² : NIS 1,964 million (US\$ 511 million), a decrease of NIS 662 million
• Free Cash Flow (before interest)² : NIS 160 million (US\$ 42 million), an increase of NIS 136 million
• Cellular ARPU: NIS 65 (US\$ 17), a decrease of 7%
• Cellular Subscriber Base: approximately 2.7 million at quarter-end, a decrease of 2%

Rosh Ha'ayin, Israel, August 17, 2016 – Partner Communications Company Ltd. ("Partner" or the "Company") (NASDAQ and TASE: PTNR), a leading Israeli communications provider, announced today its results for the quarter ended June 30, 2016.

Commenting on the second quarter 2016 results, Mr. Isaac Benbenisti, CEO of Partner, noted:

"During the second quarter we continued with the implementation of the Company's vision to transform into a comprehensive communications company. We are currently unifying the systems of 012 Smile and Partner, a process that includes the gradual transfer of all our fixed-line customers to the Partner brand.

¹ The quarterly financial results are unaudited.

² For the definition of this and other Non-GAAP financial measures, see "Use of Non-GAAP Financial Measures" below.

We announced our intention to promote the deployment of an independent fixed-line infrastructure using fiber optics, and we began a field test around a month ago in which we connected the first residential internet customers to Partner's fiber network at a speed of up to one Gigabit per second (Gbps). Over the last few weeks we have been promoting this issue with the Ministry of Communications and we expect to receive the support of the regulator to establish an advanced fixed-line infrastructure that will both open the market to competition and narrow the gap in internet speeds and available technologies for the Israeli communications consumer, compared to the rest of the world.

In parallel, we are working towards entry into the television broadcast market while taking into account the changing needs of the consumer in the digital era. We await the implementation of the Filber Committee recommendations with respect to the 'must sell' requirement for sports content and linear broadcast channels over the internet. The implementation of these steps, along with other steps, will enable the opening of the television market to competition and lead to lower prices for consumers.

In the second quarter we continued to successfully expand our cellular Post-Paid customer base, marking the fourth consecutive quarter of growth in the cellular post-paid subscriber base. This positive trend can be attributed, among others, to the significant steps we are taking in our customer service, including the expansion of available platforms for digital support and customer service, with an emphasis on the social networking platforms."

Mr. Ziv Leitman, Partner's Chief Financial Officer, commented on the second quarter results of 2016 as compared to the first quarter results of 2016:

"During the second quarter of 2016, the competition in the cellular market continued to erode service revenues, however, to a lesser extent than in previous quarters.

The churn rate for cellular subscribers stood at 9.8% in the second quarter of 2016 compared to 11.2% in the previous quarter and 10.9% in the second quarter of 2015. We continue to see a decrease in Post-Paid subscriber churn which reached the lowest level since mid-2013.

Cellular ARPU in the second quarter of 2016 totaled NIS 65, a decline of NIS 2 from the first quarter of 2016, mainly reflecting the decline in revenues related to the network Right of Use Agreement with Hot Mobile, which was partially offset by an increase in seasonal roaming revenues as well as one-time service revenue items.

Revenues and gross profit from equipment sales in the second quarter of 2016 decreased by NIS 62 million and NIS 14 million respectively, compared to the previous quarter. The decreases were primarily due to a decline in the amount of sales, largely resulting from tightening of the Company's customer credit policy.

Operating expenses (OPEX)³ decreased by NIS 40 million compared with the previous quarter, primarily reflecting the decline in sales and marketing expenses and the impact of the network sharing agreement, which began in the second quarter of 2016, initiating the implementation of the cost sharing mechanism between the Company and Hot Mobile.

Adjusted EBITDA³ in the second quarter of 2016 increased by NIS 6 million (3%), compared with the previous quarter. The increase mainly reflected the decline in operating expenses, which was partially offset by the decline in service revenues and the decline in gross profit from equipment sales.

Finance costs, net, totaled NIS 28 million in the reported quarter, an increase of NIS 4 million compared to the previous quarter, reflecting higher linkage costs resulting from the increase in CPI, partially offset by lower early debt repayment costs and higher gains from foreign exchange movements.

Profit for the second quarter of 2016 totaled NIS 26 million compared with NIS 14 million in the previous quarter. The increase largely reflected the increase in operating profit.

Cash capital expenditures (CAPEX payments) 3 in the second quarter of 2016 totaled NIS 57 million compared to NIS 48 million in the previous quarter, an increase of 19%.

Free cash flow (before interest payments)³ in the reported quarter totaled NIS 160 million, compared with NIS 114 million in the previous quarter. The increase in free cash flow primarily reflected the first installment, in an amount of NIS 35 million, of the lump sum of NIS 250 million under the Network Sharing Agreement with Hot Mobile, which is expected to be paid fully during 2016, as well as a decrease in other operating working capital items.

As of June 30, 2016, net debt³ amounted to approximately NIS 1.96 billion (total short and long term debt and current maturities of NIS 2.88 billion less cash and cash equivalents of NIS 0.92 billion).

In April 2016 the Company repurchased part of its Series C Notes in the amount of approximately NIS 62 million, this being the final purchase under the October 2015 buy-back plan."

Key Financial Results

NIS Million (except EPS)	Q2'16	Q2'15	% Change
Revenues	897	1,044	-14%
Cost of revenues	730	848	-14%
Gross profit	167	196	-15%
Operating profit	67	67	0%
Profit for the period	26	9	+189%
Earnings per share (basic, NIS)	0.17	0.06	+183%
Free cash flow (before interest payments)	160	24	+567%

Key Operating Indicators

	Q2'16	Q2'15	Change
Adjusted EBITDA (NIS million)	228	236	-3%
Adjusted EBITDA (as a % of total revenues)	25%	23%	+2
Cellular Subscribers (end of period, thousands)	2,700	2,747	-47
Quarterly Cellular Churn Rate (%)	9.8%	10.9%	-1.1
Monthly Average Revenue per Cellular User (ARPU) (NIS)	65	70	-5

Partner Consolidated Results

	Cellular Segment		Fixed-Line Segment		Elimination		Consolidated
NIS Million	Q2'16	Q2'15	Change %	Q2'16	Q2'15	Change %	Q2'16	Q2'15	Q2'16	Q2'15	Change %
Total Revenues	715	852	-16%	236	242	-2%	)54(	)50(	897	1,044	-14%
Service Revenues	527	581	-9%	219	226	-3%	)54(	)50(	692	757	-9%
Equipment Revenues	188	271	-31%	17	16	+6%	-	-	205	287	-29%
Operating Profit	31	26	+19%	36	41	-12%	-	-	67	67	0%
Adjusted EBITDA	155	160	-3%	73	76	-4%	-	-	228	236	-3%

Financial Review

In Q2 2016, total revenues were NIS 897 million (US\$ 233 million), a decrease of 14% from NIS 1,044 million in Q2 2015.

Service revenues in Q2 2016 totaled NIS 692 million (US\$ 180 million), a decrease of 9% from NIS 757 million in Q2 2015.

Service revenues for the cellular segment in Q2 2016 were NIS 527 million (US\$ 137 million), a decrease of 9% from NIS 581 million in Q2 2015. The decrease was mainly the result of the decline in revenues related to the ending of the network Right of Use Agreement with Hot Mobile as well as the continued price erosion of Post-Paid and Pre-Paid cellular services due to the competitive market conditions, partially offset by one-time service revenue items.

Service revenues for the fixed-line segment in Q2 2016 totaled NIS 219 million (US\$ 57 million), a decrease of 3% from NIS 226 million in Q2 2015. The decrease mainly reflected lower revenues from international calls services.

Equipment revenues in Q2 2016 totaled NIS 205 million (US\$ 53 million), a decrease of 29% from NIS 287 million in Q2 2015. The decrease largely reflected a decline in the amounts of cellular and other devices and accessories sold.

Gross profit from equipment sales in Q2 2016 was NIS 42 million (US\$ 11 million), compared with NIS 67 million in Q2 2015, a decrease of 37%, again largely reflecting the reduction in the amount of sales.

Operating expenses (OPEX) totaled NIS 572 million (US\$ 149 million) in Q2 2016, a decrease of 5% or NIS 29 million from Q2 2015. The decrease largely reflected the decline in payroll and related expenses, as well as a decline in cellular network-related operating expenses following the implementation of the cost sharing mechanism under the Network Sharing Agreement with Hot Mobile, and lower expenses related to payments to other communications providers, partially offset by higher advertising and marketing expenses and expenses related to bad debts and doubtful accounts. Operating expenses including depreciation and amortization expenses in Q2 2016 increased by 5% compared with Q2 2015.

In Q2 2016 the Company continued to record income with respect to the settlement agreement with Orange in an amount of NIS 54 million (US\$ 14 million). The income resulted from advance payments received from Orange during 2015 in a total amount of €90 million. As set forth in the settlement agreement, the advance payments are to be recognized and reconciled evenly on a quarterly basis over a period until the second quarter of 2017, against contingent marketing, sales, customer services and other expenses to be incurred over this period.

Adjusted EBITDA in Q2 2016 totaled NIS 228 million (US\$ 59 million), a decrease of 3% from NIS 236 million in Q2 2015.

Adjusted EBITDA for the cellular segment was NIS 155 million (US\$ 40 million) in Q2 2016, a decrease of 3% from NIS 160 million in Q2 2015. The decrease principally reflected the decreases in service revenues and in gross profit from equipment sales, which were partially offset by the income with respect to the settlement agreement with Orange and by the decrease in operating expenses. As a percentage of total cellular revenues, Adjusted EBITDA margin for the cellular segment in Q2 2016 was 22%, compared with 19% in Q2 2015.

Adjusted EBITDA for the fixed-line segment was NIS 73 million (US\$ 19 million) in Q2 2016, a decrease of 4% from NIS 76 million in Q2 2015. The decrease also mainly reflected the decreases in service revenues and in gross profit from equipment sales, which were partially offset by the decrease in operating expenses. As a percentage of total fixed-line revenues, Adjusted EBITDA margin for the fixed line segment in Q2 2016 was 31%, no change from Q2 2015.

Operating profit for Q2 2016 was NIS 67 million (US\$ 17 million), no change from Q2 2015.

Finance costs, net in Q2 2016 were NIS 28 million (US\$ 7 million), a decrease of 39%, compared with NIS 46 million in Q2 2015. The decrease was mainly due to lower CPI (Consumer Price Index) linkage expenses as a result of the smaller increase in the CPI level, as well as higher gains from foreign exchange movements in Q2 2016.

Income tax expenses for Q2 2016 were NIS 13 million (US\$ 3 million), an increase of 8% compared with NIS 12 million in Q2 2015, reflecting the increase in profit before tax.

Profit in Q2 2016 totaled NIS 26 million (US\$ 7 million), an increase of 189% compared with NIS 9 million in Q2 2015.

Based on the weighted average number of shares outstanding during Q2 2016, basic earnings per share or ADS, was NIS 0.17 (US\$ 0.04), compared to NIS 0.06 in Q2 2015.

Cellular Segment Operational Review

At the end of the second quarter of 2016, the Company's cellular subscriber base (including mobile data and 012 Mobile subscribers) was approximately 2.7 million, including approximately 2.19 million Post-Paid subscribers or 81% of the base, and approximately 509 thousand Pre-Paid subscribers, or 19% of the subscriber base.

During the second quarter of 2016, the cellular subscriber base increased by approximately 8 thousand subscribers. The Post-Paid subscriber base increased by approximately 17 thousand subscribers, while the Pre-Paid subscriber base declined by approximately 9 thousand subscribers.

The quarterly churn rate for cellular subscribers in Q2 2016 was 9.8%, compared with 10.9% in Q2 2015, reflecting a decrease in the churn of Post-Paid subscribers, which was partially offset by an increase in the churn of Pre-Paid subscribers.

Total cellular market share (based on the number of subscribers) at the end of Q2 2016 was estimated to be approximately 27%, unchanged from Q2 2015.

The monthly Average Revenue per User ("ARPU") for cellular subscribers in Q2 2016 was NIS 65 (US\$ 17), a decrease of 7% from NIS 70 in Q2 2015. The decrease in ARPU mainly reflected the decline in revenues related to the network Right of Use Agreement with Hot Mobile as well as the continued price erosion of Post-Paid and Pre-Paid cellular services due to the competitive market conditions, partially offset by one-time service revenue items.

Funding and Investing Review

In Q2 2016, cash flow generated from operating activities before interest payments (NIS 217 million), net of cash flow used for investing activities (NIS 57 million) ('Free Cash Flow (before interest)'), totaled NIS 160 million (US\$ 42 million), an increase of 567% from NIS 24 million in Q2 2015, reflecting both an increase in cash generated from operations and a decrease in CAPEX payments.

Cash generated from operations increased by 61% to NIS 217 million (US\$ 57 million) in Q2 2016 from NIS 135 million in Q2 2015. The increase in cash generated from operations reflected both the first installment, in an amount of NIS 35 million, of the lump sum of NIS 250 million under the Network Sharing Agreement with Hot Mobile (which is expected to be paid fully during 2016), and the decrease in operating assets, which was mainly explained by the decrease in equipment sales under installment payment plans.

Cash capital expenditures (CAPEX payments) totaled NIS 57 million (US\$ 15 million) in Q2 2016, a decrease of 49% from NIS 111 million in Q2 2015.

Net debt at the end of Q2 2016 amounted to NIS 1,964 million (US\$ 511 million), compared with NIS 2,626 million at the end of Q2 2015, a decrease of NIS 662 million.

Conference Call Details

Partner will hold a conference call on Wednesday, August 17, 2016 at 10.00AM Eastern Time / 5.00PM Israel Time.

To join the call, please dial the following numbers (at least 10 minutes before the scheduled time): International: +972.3.918.0664

North America toll-free: +1.888.668.9141

A live webcast of the call will also be available on Partner's Investors Relations website at: www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby/

If you are unavailable to join live, the replay of the call will be available from August 17, 2016 until August 24, 2016, at the following numbers:

International: +972.3.925.5937

North America toll-free: +1.877.456.0009

In addition, the archived webcast of the call will be available on Partner's Investor Relations website at the above address for approximately three months.

Forward-Looking Statements

This press release includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the US Securities Act of 1933, as amended, Section 21E of the US Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the safe harbor provisions of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "estimate", "believe", "anticipate", "expect", "intend", "seek", "will", "plan", "could", "may", "project", "goal", "target" and similar expressions often identify forward-looking statements but are not the only way we identify these statements. Specific statements have been made regarding (i) the unification of the Group's systems and a gradual transfer of the Company's fixed-line customers to the Partner brand; (ii) the Company's intention to promote the deployment of an independent fixed-line infrastructure using fiber optics, and the Company's expectation to receive the regulator's support to establish the said infrastructure and insofar as the Company's expectation will not be realized, this may have an adverse effect on the Company's business, the results of operations and on the market competition;(iii) the Company's intention to enter into the television broadcast market and the expectation for the implementation of the Filber Committee conclusions and recommendations regarding the regulation of the broadcast market, including with respect to the 'must sell' requirement for sport content and liner broadcast channels over the internet and insofar as these events will not occur, this might have an adverse effect on the Company's entrance into the television broadcast market and its ability to open the market for competition and reduce prices for consumers, and (iv) anticipated future cash payments from Hot Mobile. In addition, all statements other than statements of historical fact included in this press release regarding our future performance are forward-looking statements.

We have based these forward-looking statements on our current knowledge and our present beliefs and expectations regarding possible future events. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and assumptions, including, as regards in particular the statements identified above, (i) the current lack of visibility as to the implementation of the Filber Committee conclusions and recommendations regarding the regulation of the broadcast market; (ii) any unanticipated technological, technical or other difficulty which might arise in connection with the Group's systems unification and the transfer to the Partner brand,(iii) operational, regulatory, financial or other unanticipated difficulties, which could prevent the Company from promoting the deployment of an independent fixed-line infrastructure using fiber optics, and (iv) the risk of noncompliance by Hot Mobile, for financial or other reasons, with its contractual obligations to Partner to make the anticipated cash payments. Future results may differ materially from those anticipated herein. For further information regarding risks, uncertainties and assumptions about Partner, trends in the Israeli telecommunications industry in general, the impact of current global economic conditions and possible regulatory and legal developments, and other risks we face, see "Item 3. Key Information - 3D. Risk Factors", "Item 4. Information on the Company", "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects", "Item 8 Financial Information - 8A. Consolidated Financial Statements and Other Financial Information - 8A.1 Legal and Administrative Proceedings" and "Item 11. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" in the Company's Annual

Reports on Form 20-F filed with the SEC, as well as its immediate reports on Form 6-K furnished to the SEC. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

The quarterly financial results presented in this press release are unaudited financial results.

The results were prepared in accordance with IFRS, other than the non-GAAP financial measures presented below.

The financial information is presented in NIS millions (unless otherwise stated) and the figures presented are rounded accordingly.

The convenience translations of the New Israeli Shekel (NIS) figures into US Dollars were made at the rate of exchange prevailing at June 30, 2016: US \$1.00 equals NIS 3.846. The translations were made purely for the convenience of the reader.

Use of Non-GAAP Financial Measures

'Adjusted EBITDA' represents earnings before interest (finance costs, net), taxes, depreciation, amortization (including amortization of intangible assets, deferred expenses-right of use, and amortization of share based compensation) and impairment charges, as a measure of operating profit. Adjusted EBITDA is not a financial measure under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures provided by other companies. Adjusted EBITDA may not be indicative of the Company's historic operating results nor is it meant to be predictive of potential future results. Adjusted EBITDA is presented solely to enhance the understanding of our operating results. We use the term "Adjusted EBITDA" to highlight the fact that amortization includes amortization of deferred expenses – right of use and employee share-based compensation expenses, but Adjusted EBITDA is fully comparable to EBITDA information which has been previously provided by Partner for prior periods.

'Cash capital expenditures' or 'CAPEX payments' represent cash flows used in acquisition of property and equipment and acquisition of intangible assets.

'Capital Expenditures (additions)' represents additions to property and equipment and intangible assets.

'Net Debt' represents notes payable and borrowings form banks and others including current maturities less cash and cash equivalents.

'Free Cash Flow (before interest)' represents cash flows from operating activities before interest payments, net of cash flows used for investment activities.

'Free Cash Flow (after interest)' represents cash flows from operating activities before interest payments, net of cash flows used for investment activities and net of interest paid.

'Operating Expenses (OPEX)' represents cost of service revenues, selling, marketing and administrative expenses net of depreciation, amortization, impairment charges and other expenses (mainly employee share based compensation expenses).

About Partner Communications

Partner Communications Company Ltd. is a leading Israeli provider of communications services (cellular, fixed-line telephony and internet services) under the Partner brand and the 012 Smile brand. Partner's ADSs are quoted on the NASDAQ Global Select Market™ and its shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange (NASDAQ and TASE: PTNR).

For more information about Partner, see: http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby

Contacts: Ziv Leitman Chief Financial Officer Tel: +972-54-781-4951

Liat Glazer Shaft Head of Investor Relations and Corporate Projects Tel: +972-54-781-5051 E-mail: investors@partner.co.il

(An Israeli Corporation)

INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

	New Israeli Shekels	Convenience translation into U.S. Dollars
	June 30, 2016	December 31, 2015	June 30, 2016 (Unaudited)
	(Unaudited)	(Audited)
		In millions
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents	916	926	238
Trade receivables	1,088	1,057	283
Other receivables and prepaid expenses	40	47	10
Deferred expenses – right of use	33	33	9
Inventories	82	120	21
Income tax receivable		2
	2,159	2,185	561
NON CURRENT ASSETS
Trade Receivables	434	492	113
Deferred expenses – right of use	37	20	10
Property and equipment	1,291	1,414	336
Licenses and other intangible assets	863	956	224
Goodwill	407	407	106
Deferred income tax asset	40	49	10
Prepaid expenses and other	3	3	1
	3,075	3,341	800
TOTAL ASSETS	5,234	5,526	1,361

(An Israeli Corporation)

INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

	New Israeli Shekels	Convenience translation into U.S. Dollars
	June 30, 2016	December 31, 2015	June 30, 2016
	(Unaudited)	(Audited)	(Unaudited)
		In millions
CURRENT LIABILITIES
Current maturities of notes payable and borrowings
and current borrowings	447	554	116
Trade payables	674	715	175
Payables in respect of employees	76	77	20
Other payables (mainly institutions)	28	45	8
Income tax payable	55	52	14
Deferred income with respect to settlement
agreement with Orange	217	217	56
Deferred revenues from HOT mobile	27		7
Other deferred revenues	28	28	8
Provisions	81	77	21
	1,633	1,765	425
NON CURRENT LIABILITIES
Notes payable	1,085	1,190	282
Borrowings from banks and others	1,348	1,357	350
Liability for employee rights upon retirement, net	31	34	8
Dismantling and restoring sites obligation	35	36	9
Deferred income with respect to settlement
agreement with Orange		108
Other non-current liabilities	15	16	4
Deferred income tax liability	3		1
	2,517	2,741	654
TOTAL LIABILITIES	4,150	4,506	1,079
EQUITY
Share capital – ordinary shares of NIS 0.01
par value: authorized – December 31, 2015
and June 2016 – 235,000,000 shares;
issued and outstanding -	2	2	1
December 31, 2015 – *156,087,456 shares
June 30, 2016 – *156,096,891 shares
Capital surplus	1,102	1,102	286
Accumulated retained earnings Treasury shares, at cost	331	267	86
December 31, 2015 – **4,461,975 shares	(351)	(351)	(91)
June 30, 2016 –** 4,460,939 shares
TOTAL EQUITY	1,084	1,020	282
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY	5,234	5,526	1,361

* Net of treasury shares.

** Including restricted shares in amount of 2,887,798 and 2,911,806 as of June 30, 2016 and December 31, 2015 respectively held by trustee under the Company's Equity Incentive Plan, such shares will become outstanding upon completion of vesting conditions.

PARTNER COMMUNICATIONS COMPANY LTD. (An Israeli Corporation) INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

		New Israeli shekels	Convenience translation into U.S. dollars
	6 month period ended June 30		3 month period ended June 30		6 month period ended June 30,	3 month period ended June 30, 2016 (Unaudited)
	2016	2015	2016	2015	2016
	(Unaudited)	(Unaudited)	(Unaudited)	(Unaudited)	(Unaudited)
			In millions (except per share data)
Revenues, net	1,874	2,098	897	1,044	487	233
Cost of revenues	1,527	1,717	730	848	397	190
Gross profit	347	381	167	196	90	43
Selling and marketing expenses	232	193	105	96	60	27
General and administrative expenses	128	91	61	46	33	16
Income with respect to settlement agreement with
Orange Other income, net	108		54		28	14
	26	26	12	13	7	3
Operating profit	121	123	67	67	32	17
Finance income	14	7	6	3	3	2
Finance expenses	66	71	34	49	17	9
Finance costs, net	52	64	28	46	14	7
Profit before income tax	69	59	39	21	18	10
Income tax expenses	29	25	13	12	8	3
Profit for the period	40	34	26	9	10	7
Earnings per share
Basic	0.26	0.22	0.17	0.06	0.06	0.04
Diluted	0.26	0.22	0.17	0.06	0.06	0.04
Weighted average number of shares outstanding (in thousands)
Basic	156,091	156,077	156,092	156,077	156,091	156,092
Diluted	157,605	156,082	157,669	156,079	157,605	157,669

PARTNER COMMUNICATIONS COMPANY LTD. (An Israeli Corporation) INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

		New Israeli shekels	Convenience translation into U.S. dollars
	6 month period ended June 30,		3 month period ended June 30,		6 month period ended June 30,	3 month period ended June 30,
	2016	2015	2016	2015	2016	2016 (Unaudited)
	(Unaudited)	(Unaudited)	(Unaudited)	(Unaudited)	(Unaudited)
		In millions
Profit for the period	40	34	26	9	10	7
Other comprehensive income
for the period, net of income tax	-	-	-	-	-	-
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD	40	34	26	9	10	7

(An Israeli Corporation)

SEGMENT INFORMATION & Adjusted EBITDA reconciliation

	New Israeli Shekels Six months ended June 30, 2016 In millions (Unaudited)			New Israeli Shekels Six months ended June 30, 2015 In millions (Unaudited)
	Cellular		Reconciliation for		Cellular		Reconciliation for
	segment	Fixed line segment	consolidation	Consolidated	segment	Fixed line segment	consolidation	Consolidated
Segment revenue - Services	1,060	342		1,402	1,149	367		1,516
Inter-segment revenue - Services	10	99	)109(		11	91	(102)
Segment revenue - Equipment	432	40		472	548	34		582
Total revenues	1,502	481	)109(	1,874	1,708	492	(102)	2,098
Segment cost of revenues – Services	851	302		1,153	942	319		1,261
Inter-segment cost of revenues- Services	98	11	)109(		90	12	(102)
Segment cost of revenues - Equipment	342	32		374	433	23		456
Cost of revenues	1,291	345	)109(	1,527	1,465	354	(102)	1,717
Gross profit	211	136		347	243	138		381
Operating expenses Income with respect to settlement	301	59		360	228	56		284
agreement with Orange	108			108
Other income, net	24	2		26	25	1		26
Operating profit	42	79		121	40	83		123
Adjustments to presentation of Adjusted EBITDA
–Depreciation and amortization	230	75		305	260	72		332
–Other (1)	25	)1(		24	8			8
Adjusted EBITDA (2)	297	153		450	308	155		463
Reconciliation of Adjusted EBITDA to profit for the period
- Depreciation and amortization				305				332
- Finance costs, net				52				64
- Income tax expenses				29				25
- Other (1)				24				8
Profit for the period				40				34

(An Israeli Corporation) SEGMENT INFORMATION & Adjusted EBITDA reconciliation

	New Israeli Shekels Three months ended June 30, 2016 In millions (Unaudited)			New Israeli Shekels Three months ended June 30, 2015 In millions (Unaudited)
	Cellular segment	Fixed line segment	Reconciliation for consolidation	Consolidated	Cellular segment	Fixed line segment	Reconciliation for consolidation	Consolidated
Segment revenue - Services	521	171		692	576	181		757
Inter-segment revenue - Services	6	48	(54)		5	45	)50(
Segment revenue - Equipment	188	17		205	271	16		287
Total revenues	715	236	(54)	897	852	242	)50(	1,044
Segment cost of revenues – Services	415	152		567	472	156		628
Inter-segment cost of revenues- Services	48	6	(54)		44	6	)50(
Segment cost of revenues - Equipment	149	14		163	209	11		220
Cost of revenues	612	172	(54)	730	725	173	)50(	848
Gross profit	103	64		167	127	69		196
Operating expenses Income with respect to settlement	137	29		166	114	28		142
agreement with Orange	54			54
Other income, net	11	1		12	13			13
Operating profit	31	36		67	26	41		67
Adjustments to presentation of Adjusted EBITDA
–Depreciation and amortization	113	37		150	131	35		166
–Other (1)	11	*		11	3	*		3
Adjusted EBITDA (2)	155	73		228	160	76		236
Reconciliation of Adjusted EBITDA to profit for the period
- Depreciation and amortization				150				166
- Finance costs, net				28				46
- Income tax expenses				13				12
- Other (1)				11				3
Profit for the period				26				9

* Representing an amount of less than 1 million.

(1) Mainly amortization of employee share based compensation.

(2) Adjusted EBITDA as reviewed by the CODM represents Earnings Before Interest (finance costs, net), Taxes, Depreciation and Amortization (including amortization of intangible assets, deferred expenses-right of use, amortization of share based compensation and impairment charges), as a measure of operating profit. Adjusted EBITDA is not a financial measure under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures for other companies. Adjusted EBITDA may not be indicative of the Group's historic operating results nor is it meant to be predictive of potential future results. The usage of the term "Adjusted EBITDA" is to highlight the fact that the Amortization includes amortization of deferred expenses – right of use and amortization of employee share based compensation and impairment charges.

(An Israeli Corporation) INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

			Convenience translation into
		New Israeli Shekels	U.S. Dollars
	6 months ended
	June 30,		2016
	2016 (Unaudited)	2015 (Unaudited)	(Unaudited)
		In millions
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:
Cash generated from operations (Appendix)	391	311	101
Income tax paid	(12)	(27)	(3)
Net cash provided by operating activities	379	284	98
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:
Acquisition of property and equipment	(71)	(137)	(18)
Acquisition of intangible assets	(34)	(102)	(9)
Interest received	*	1	*
Proceeds from (repayment of) derivative financial instruments, net	*	(1)	*
Net cash used in investing activities	(105)	(239)	(27)
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:
Interest paid	(66)	(65)	(17)
Current borrowings received	24		6
Non-current borrowings received		475
Repayment of non-current borrowings	(7)	(177)	(2)
Repayment of notes payable	(235)		(61)
Net cash provided by (used in) financing activities	(284)	233	(74)
INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH
EQUIVALENTS	(10)	278	(3)
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF
PERIOD	926	663	241
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD	916	941	238

* Representing an amount of less than 1 million.

(An Israeli Corporation) INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Appendix - Cash generated from operations and supplemental information

			Convenience translation into
	New Israeli Shekels		U.S. Dollars
	6 months ended
	June 30, 2016 2015 (Unaudited) (Unaudited)		2016 (Unaudited)
		In millions
Cash generated from operations:
Profit for the period	40	34	10
Adjustments for:
Depreciation and amortization	290	314	75
Amortization of deferred expenses - Right of use	14	18	4
Employee share based compensation expenses	24	8	6
Liability for employee rights upon retirement, net	(3)	(1)	(1)
Finance costs, net	(2)	(5)	(1)
Change in fair value of derivative financial instruments	*	(2)	*
Interest paid	66	65	17
Interest received	*	(1)	*
Deferred income taxes	11	*	3
Income tax paid	12	27	3
Changes in operating assets and liabilities:
Decrease (increase) in accounts receivable:
Trade	27	(145)	7
Other	7	(7)	2
Increase (decrease) in accounts payable and accruals:
Trade	(9)	24	(2)
Other payables	(21)	(23)	(6)
Provisions	4	(3)	1
Deferred income with respect to settlement agreement with Orange	(108)		(28)
Deferred revenues from HOT Mobile	27		7
Other deferred revenues Increase in deferred expenses - Right of use	* (31)	(8) (14)	* (8)
Current income tax liability	6	2	2
Decrease (increase) in inventories	37	28	10
	391	311	101
Cash generated from operations

* Representing an amount of less than 1 million.

At June 30, 2016 and 2015, trade and other payables include NIS 95 million (\$25 million) and NIS 109 million, respectively, in respect of acquisition of intangible assets and property and equipment; payments in respect thereof are presented in cash flows from investing activities. These balances are recognized in the cash flow statements upon payment.

Reconciliation of Non-GAAP Measures:

Free Cash Flow before and after interest paid

	New Israeli Shekels	Convenience translation into U.S. Dollars
		3 months ended June 30,
	2016	2015	2016
	(Unaudited)	(Unaudited)	(Unaudited)
		In millions
Net cash provided by operating activities	217	135	57
Net cash used in investing activities	(57)	(111)	(15)
Free Cash Flow (before interest)	160	24	42
Interest paid	(41)	(52)	(11)
Free Cash Flow (after interest)	119	(28)	31

Operating Expenses (OPEX)

	New Israeli Shekels	Convenience translation into U.S. Dollars
	2016	3 months ended June 30, 2015	2016 (Unaudited)
	(Unaudited)	(Unaudited)
		In millions
Cost of revenues – Services	567	628	148
Selling and marketing expenses	105	96	27
General and administrative expenses	61	46	16
Depreciation and amortization	(150)	(166)	(39)
Other (1)	(11)	(3)	(3)
OPEX	572	601	149

(1) Mainly amortization of employee share based compensation.

Key Financial and Operating Indicators (unaudited)*

NIS M unless otherwise stated	Q2' 14	Q3' 14	Q4' 14	Q1' 15	Q2' 15	Q3' 15	Q4' 15	Q1' 16	Q2' 16	2014	2015
Cellular Segment Service Revenues	667	658	613	579	581	587	550	543	527	2,618	2,297
Cellular Segment Equipment Revenues	218	218	282	277	271	234	269	244	188	938	1,051
Fixed-Line Segment Service Revenues	248	259	250	232	226	225	223	222	219	1,004	906
Fixed-Line Segment Equipment Revenues	7	22	18	18	16	12	22	23	17	54	68
Reconciliation for consolidation	(53)	(55)	(55)	(52)	(50)	(52)	(57)	(55)	(54)	(214)	(211)
Total Revenues	1,087	1,102	1,108	1,054	1,044	1,006	1,007	977	897	4,400	4,111
Gross Profit from Equipment Sales	58	64	61	59	67	52	61	56	42	228	239
Operating Profit (Loss)	118	110	73	56	67	32	(48)	54	67	400	107
Cellular Segment Adjusted EBITDA	211	191	161	148	160	137	152	142	155	762	597
Fixed-Line Segment Adjusted EBITDA	80	91	88	79	76	59	65	80	73	334	279
Total Adjusted EBITDA	291	282	249	227	236	196	217	222	228	1,096	876
Adjusted EBITDA Margin (%)	27%	26%	22%	22%	23%	19%	22%	23%	25%	25%	21%
OPEX	642	657	630	604	601	650	608	612	572	2,590	2,463
Impairment charges on operating profit							98				98
Income with respect to settlement agreement
with Orange						23	38	54	54		61
Finance costs, net	49	50	36	18	46	40	39	24	28	159	143
Profit (loss)	46	40	24	25	9	(9)	(65)	14	26	162	(40)
Capital Expenditures (cash)	99	129	90	128	111	64	56	48	57	432	359
Capital Expenditures (additions)	93	118	145	50	84	51	86	34	40	434	271
Free Cash Flow Before Interest	192	112	71	21	24	291	230	114	160	520	566
Free Cash Flow After Interest	123	106	21	8	(28)	277	172	89	119	389	429
Net Debt	2,735	2,637	2,612	2,581	2,626	2,355	2,175	2,079	1,964	2,612	2,175
Cellular Subscriber Base (Thousands)	2,914	2,894	2,837	2,774	2,747	2,739	2,718	2,692	2,700	2,837	2,718
Post-Paid Subscriber Base (Thousands)	2,138	2,145	2,132	2,112	2,112	2,136	2,156	2,174	2,191	2,132	2,156
Pre-Paid Subscriber Base (Thousands)	776	749	705	662	635	603	562	518	509	705	562
Cellular ARPU (NIS)	76	76	71	69	70	71	67	67	65	75	69
Cellular Churn Rate (%)	11.4%	12.0%	11.5%	12.7%	10.9%	10.8%	11.1%	11.2%	9.8%	47%	46%
Number of Employees (FTE)	3,736	3,683	3,575	3,535	3,354	3,017	2,882	2,827	2,740	3,575	2,882

* See footnote 2 above regarding use of non-GAAP measures.

פרטנר תקשורת מדווחת על התוצאות הכספיות 1לרבעון השני לשנת 2016

ה- EBITDA ADJUSTED ברבעון השני הסתכם ל- 228 מיליון ₪ ²

ירד והסתכם ל- 1.96 מיליארד ₪ ² חוב נטו

עיקרי תוצאות רבעון שני 2016 )בהשוואה לרבעון שני 2015(

• סך הכנסות: 897 מיליון ₪ )233 מיליון דולר(, ירידה של 14%
• הכנסות משירותים: 692 מיליון ₪ )180 מיליון דולר(, ירידה של 9%
  • הכנסות מציוד: 205 מיליון ₪ )53 מיליון דולר(, ירידה של 29%
• הוצאות תפעוליות )OPEX) 2 : 572 מיליון ₪ )149מיליון דולר(, ירידה של 5%
  • EBITDA Adjusted: 228 מיליון ₪ )59 מיליון דולר(, ירידה של 3%
  • שיעור ה-EBITDA Adjusted: 25% מסך ההכנסות בהשוואה ל23%-
    • הרווח לתקופה: 26 מיליון ₪ )7 מיליון דולר(, עליה של 189%
    • חוב נטו 2 1,964 מיליון ₪ )511 מיליון דולר(, ירידה של 662 מיליון ₪
• תזרים מזומנים חופשי )לפני ריבית( 160 מיליון ₪ )42 מיליון דולר(, עליה של 136 מיליון ₪ ²
  • הכנסה חודשית ממוצעת למנוי סלולר )ARPU): 65 ₪( 17 דולר(, ירידה של 7%
    • בסיס מנויי סלולר: כ- 2.7 מיליון מנויים נכון לסוף הרבעון, ירידה של 2%

ראש העין, ישראל, 17 אוגוסט 2016 – חברת פרטנר תקשורת בע"מ )להלן "פרטנר" או "החברה") (PTNR :TASE and NASDAQ(, מפעילת תקשורת מובילה בישראל, מודיעה היום על תוצאותיה לרבעון שהסתיים ב- 30 ביוני .2016

בהתייחסו לתוצאות הרבעון השני ,2016 ציין מר איציק בנבנישתי, מנכ"ל פרטנר:

"ברבעון השני התקדמנו במימוש חזון החברה להפוך לקבוצת תקשורת כוללת. אנו מאחדים בימים אלו בין מערכות 012 סמייל לפרטנר, מהלך הכולל מעבר מדורג של כלל לקוחות הפעילות הקווית למותג פרטנר.

¹ התרגום לעברית הינו תרגום נוחות בלבד. הנוסח המחייב הוא בשפה האנגלית. התוצאות הכספיות הרבעוניות המוצגות בהודעה זו אינן מבוקרות. 2 להגדרה של מדד GAAP-Non זה ומדדי GAAP-Non אחרים ראה "שימוש במדדים פיננסיים שלא בהתאם ל- GAAP "בהמשך.

הודענו על כוונתנו לקדם הקמת תשתית קווית עצמאית המבוססת על סיבים אופטיים, ולפני כחודש התחלנו ב"ניסוי שטח" במסגרתו חיברנו לקוחות אינטרנט פרטיים ראשונים לגלישה ברשת הסיבים של פרטנר במהירות של עד 1 גיגה לשניה. בשבועות האחרונים קידמנו את הנושא מול משרד התקשורת, ואנחנו מצפים לתמיכה מצד הרגולטור להקמת תשתית קווית מתקדמת, אשר תפתח את השוק לתחרות ותביא להשלמת הפערים במהירויות הגלישה ובטכנולוגיות הזמינות לצרכן התקשורת הישראלי, ביחס לעולם.

במקביל, אנחנו פועלים לקדם את כניסתנו לשוק הטלוויזיה תוך בחינת הצרכים המשתנים של הצרכן בעידן הדיגיטלי. אנו מצפים ליישום המלצות ועדת פילבר בכל הקשור להחלת חובת מכירה )'sell Must ('על תכני ספורט ולשידורי הערוצים הלינאריים על גבי רשת האינטרנט. יישום צעדים אלו לצד צעדים נוספים, יאפשר את פתיחת שוק הטלוויזיה לתחרות ויוביל להוזלת מחירים לצרכנים.

ברבעון השני, המשכנו להרחיב בהצלחה את בסיס לקוחות סלולר הפוסט פייד, ובכך אנו מציינים רבעון רביעי ברציפות של גידול במספר לקוחות אלו. מגמה חיובית זו מיוחסת, בין היתר, למהלכים משמעותיים שאנו מבצעים במערך השירות, הכוללים הרחבת פלטפורמות זמינות לתמיכה ושירות דיגיטלי בדגש על הרשתות החברתיות."

מר זיו לייטמן, מנהל הכספים הראשי של פרטנר, ציין בהתייחס לתוצאות הרבעון השני 2016 בהשוואה לתוצאות הרבעון הראשון :2016

"במהלך הרבעון השני של שנת ,2016 התחרות בשוק הסלולר המשיכה לשחוק את ההכנסות משירותים, ואולם, בהיקף נמוך יותר בהשוואה לרבעונים קודמים.

שיעור הנטישה של מנויי הסלולר ברבעון השני 2016 עמד על 9.8% בהשוואה ל- 11.2% ברבעון הקודם ו- 10.9% ברבעון המקביל אשתקד. אנו ממשיכים לראות ירידה בשיעור הנטישה של מנויי Paid-Post אשר הגיע לרמתו הנמוכה ביותר מאז אמצע .2013

ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר )ARPU )ברבעון השני 2016 הסתכמה ב- 65 ,₪ ירידה של 2 ₪ מהרבעון הקודם המשקפת בעיקר קיטון בהכנסות הקשורות להסכם מתן זכויות שימוש ברשת עם הוט מובייל ואשר קוזזה בחלקה מעלייה עונתית בהכנסות משירותי נדידה, כמו גם הכנסות חד פעמיות משירותים.

הכנסות ורווח גולמי ממכירות ציוד ברבעון השני 2016 ירדו ב- 62 מיליון ₪ ו- 14 מיליון ₪ בהתאמה, בהשוואה לרבעון הקודם. הקיטון נבע בעיקרו מירידה בהיקף המכירות, בעיקר עקב הקשחת מדיניות אשראי לקוחות, בה נקטה החברה.

3 ההוצאות התפעוליות )OPEX) ירדו ב- 40 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון קודם, קיטון המשקף בעיקרו את הקיטון בהוצאות מכירה ושיווק ואת השפעת מנגנון חלוקת ההוצאות כחלק מהסכם שיתוף הרשתות בין החברה והוט מובייל אשר החל ברבעון שני .2016

Adjusted EBITDA -ה 3 ברבעון השני 2016 עלה ב- 6 מיליון ₪ )3%(, בהשוואה לרבעון הראשון .2016 העלייה נובעת בעיקרה מקיטון בהוצאות התפעוליות, אשר קוזז חלקית מירידה בהכנסות משירותים וירידה ברווח הגולמי ממכירת ציוד.

³ ראה גם הערת שוליים מספר .2

הוצאות המימון, נטו, ברבעון המדווח הסתכמו לכ- 28 מיליון ,₪ עליה של כ- 4 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון הקודם, המשקפת גידול בעלויות הצמדה למדד המחירים לצרכן כתוצאה מעלייה במדד, אשר קוזזה בחלקה עקב ירידה בהוצאות פירעון מוקדם של חוב ורווחים גבוהים יותר מהפרשי שער של מט"ח.

הרווח ברבעון השני 2016 הסתכם לסך של 26 מיליון ,₪ בהשוואה לרווח של 14 מיליון ₪ ברבעון הקודם. העלייה משקפת בעיקרה את הגידול ברווח התפעולי.

3 ההשקעה התזרימית ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )תשלומי CAPEX) ברבעון השני 2016 הסתכמה ב57- מיליון ,₪ בהשוואה ל- 48 מיליון ₪ ברבעון הקודם, עלייה של .19%

3 תזרים מזומנים חופשי )לפני תשלומי ריבית( ברבעון המדווח, הסתכם ב- 160 מיליון ₪ בהשוואה ל- 114 מיליון ₪ ברבעון הקודם. העלייה משקפת בעיקרה את התשלום הראשון שהתקבל מהוט מובייל בסך 35 מיליון ,₪ כחלק מסכום חד פעמי כולל בסך 250 מיליון ,₪ תחת הסכם שיתוף הרשתות עם הוט מובייל, אשר צפוי להיות משולם במלואו במהלך ,2016 כמו גם ירידה בסעיפים אחרים של ההון החוזר התפעולי.

3 נכון ל- 30 ביוני ,2016 החוב נטו הסתכם לכ- 1.96 מיליארד ₪ )חוב לזמן קצר וארוך כולל חלויות שוטפות בסך 2.88 מיליארד ₪ בניכוי יתרת מזומנים ושווי מזומנים בסך 0.92 מיליארד ₪(.

בחודש אפריל ,2016 החברה ביצעה רכישה עצמית של אג"ח ג' בהיקף כספי של כ- 62 מיליון ,₪ אשר היוו את הרכישות האחרונות במסגרת תכנית "רכישה עצמית" עליה הוכרז באוקטובר .2015"

מדדים פיננסים עיקריים

% שינוי	15'2Q	16'2Q	ח למניה( )למעט רוו מיליוני ₪
-14%	1,044	897	הכנסות
-14%	848	730	ר עלות המכ
-15%	196	167	רווח גולמי
0%	67	67	לי רווח תפעו
+189%	9	26	פה רווח לתקו
+183%	0.06	0.17	ב- ₪( ה )בסיסי, רווח למני
+567%	24	160	3 ( לומי ריבית י )לפני תש מנים חופש תזרים מזו

מדדים תפעוליים עיקריים

שינוי	Q2'15	Q2'16
-3%	236	228	)₪ מיליוני )Adjusted EBITDA
+2	23%	25%	ההכנסות( ( כ%- מסך Adjusted EBITDA שיעור
-47	2,747	2,700	( ה, באלפים וף התקופ סלולר )לס מספר מנויי
-1.1	10.9%	9.8%	( רבעוני )% שה סלולר שיעור נטי
-5	70	65	ב₪-( ARPU( ) סלולר ) עת למנוי שית ממוצ הכנסה חוד

התוצאות המאוחדות של פרטנר

מאוחד			בין מגזרי		מגזר קווי			רי מגזר סלול			מיליוני ₪
%	Q2'15	Q2'16	Q2'15	Q2'16	%	Q2'15	Q2'16	%	Q2'15	Q2'16
שינוי					שינוי			שינוי
-14%	1,044	897	50(	)54( )	-2%	242	236	-16%	852	715	ת סך הכנסו
-9%	757	692	50(	)54( )	-3%	226	219	-9%	581	527	רותים הכנסות שי
-29%	287	205		- -	+6%	16	17	-31%	271	188	ד הכנסות ציו
0%	67	67		- -	-12%	41	36	+19%	26	31	לי רווח תפעו
-3%	236	228	-	-	-4%	76	73	-3%	160	155	Adjusted
											EBITDA

סקירה פיננסית

סך ההכנסות ברבעון השני 2016 הסתכמו ב- 897 מיליון ₪ )233 מיליון דולר(, ירידה של 14% בהשוואה ל- 1,044 מיליון ₪ ברבעון השני .2015

הכנסות משירותים ברבעון השני 2016 הסתכמו ב- 692 מיליון ₪ )180 מיליון דולר(, ירידה של 9% מ- 757 מיליון ₪ ברבעון השני .2015

הכנסות משירותים במגזר הסלולרי ברבעון השני 2016 הסתכמו ב- 527 מיליון ₪ )137 מיליון דולר(, ירידה של 9% מ- 581 מיליון ₪ ברבעון השני .2015 הירידה משקפת בעיקרה קיטון בהכנסות הקשורות בסיום הסכם מתן זכויות שימוש ברשת עם הוט מובייל, כמו גם המשך שחיקת המחירים של שירותים סלולריים ללקוחות Paid-Post ו- Paid-Pre בעקבות תנאי השוק התחרותיים, אשר קוזזו חלקית עקב הכנסות חד פעמיות משירותים.

הכנסות משירותים במגזר הקווי ברבעון השני 2016 הסתכמו ב- 219 מיליון ₪ )57 מיליון דולר(, ירידה של 3% בהשוואה ל- 226 מיליון ₪ ברבעון השני .2015 הירידה משקפת בעיקרה קיטון בהכנסות משירותי שיחות בינלאומיות.

ההכנסות מציוד ברבעון השני 2016 הסתכמו ב- 205 מיליון ₪ )53 מיליון דולר(, ירידה של 29% בהשוואה ל- 287 מיליון ₪ ברבעון השני .2015 הירידה משקפת בעיקרה קיטון במספר מכשירי הסלולר, מכשירים אחרים ומוצרים נלווים שנמכרו.

הרווח הגולמי ממכירות ציוד ברבעון השני 2016 הסתכם ב- 42 מיליון ₪ )11 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 67 מיליון ₪ ברבעון השני ,2015 ירידה של 37% הנובעת בעיקרה מקיטון בהיקף המכירות, כאמור.

הוצאות תפעוליות )OPEX )הסתכמו ב- 572 מיליון ₪ )149 מיליון דולר( ברבעון השני ,2016 ירידה של 5% או 29 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון השני .2015 הירידה משקפת בעיקרה את הקיטון בהוצאות שכר ונלוות כמו גם, קיטון בהוצאות תפעול רשת הסלולר בהמשך ליישום מנגנון החלוקה בעלויות, תחת הסכם שיתוף הרשתות עם הוט מובייל, וקיטון בהוצאות בגין התחשבנויות עם מפעילי תקשורת אחרים, אשר קוזזה בחלקה מגידול בהוצאות פרסום ושיווק והוצאות הקשורות לחובות מסופקים ואבודים. הוצאות התפעול )OPEX )הכוללות פחת והפחתות ברבעון השני ,2016 עלו ב- 5% ביחס לרבעון השני .2015 החברה המשיכה לרשום ברבעון השני 2016 הכנסה בקשר עם ההסדר עם חברת Orange בסך כולל של 54 מיליון ₪ )14 מיליון דולר(. ההכנסה נבעה ממקדמות שהתקבלו מחברת Orange במהלך ,2015 בסך של 90 מיליון אירו. כפי שנקבע בהסדר, המקדמות ייפרסו ויוכרו באופן שווה מידי רבעון, במהלך התקופה שעד וכולל רבעון השני של שנת ,2017 כנגד הוצאות קשורות של שיווק, מכירות, שירות לקוחות והוצאות אחרות שיחולו במהלך תקופה זו.

EBITDA Adjusted ברבעון השני 2016 הסתכם ב- 228 מיליון ₪ )59 מיליון דולר(, ירידה של 3% בהשוואה ל- 236 מיליון ₪ ברבעון השני .2015

EBITDA Adjusted של המגזר הסלולרי הסתכם ב- 155 מיליון ₪ )40 מיליון דולר( ברבעון השני ,2016 ירידה של 3% מ- 160 מיליון ₪ ברבעון השני .2015 הירידה משקפת בעיקרה קיטון בהכנסות משירותים וברווח הגולמי ממכירת ציוד, אשר קוזז חלקית על ידי ההכנסות מההסדר עם חברת Orange והקיטון בהוצאות התפעול )OPEX). שיעור ה- Adjusted EBITDA של המגזר הסלולרי מסך הכנסות הסלולר ברבעון השני 2016 הסתכם ל- ,22% בהשוואה ל- 19% ברבעון שני .2015

EBITDA Adjusted של המגזר הקווי הסתכם ב- 73 מיליון ₪ )19 מיליון דולר( ברבעון השני ,2016 ירידה של 4% מ- 76 מיליון ₪ ברבעון השני .2015 גם כאן, הירידה משקפת בעיקרה קיטון בהכנסות משירותים וברווח הגולמי ממכירת ציוד, אשר קוזז חלקית על ידי הקיטון בהוצאות התפעול. שיעור ה- EBITDA Adjusted של המגזר הקווי ברבעון השני 2016 הסתכם ל- 31% ללא שינוי מהרבעון השני .2015

הרווח התפעולי ברבעון השני 2016 הסתכם ב- 67 מיליון ₪ )17 מיליון דולר(, ללא שינוי מהרבעון השני .2015

הוצאות מימון, נטו, ברבעון השני 2016 הסתכמו ב- 28 מיליון ₪ )7 מיליון דולר( ירידה של 39% בהשוואה ל- 46 מיליון ₪ ברבעון השני .2015 הירידה נובעת בעיקרה מהוצאות של התחייבויות צמודות מדד נמוכות יותר כתוצאה מעליה קטנה יותר במדד המחירים לצרכן בהשוואה לתקופה המקבילה וכן, מרווחים גבוהים יותר שנבעו משינויים בשערי מט"ח ברבעון השני .2016

הוצאות מסים על הכנסה ברבעון השני 2016 הסתכמו לסך של 13 מיליון ₪ )3 מיליון דולר(, עליה של 8% בהשוואה ל- 12 מיליון ₪ ברבעון השני ,2015 המשקפת את הגידול ברווח לפני מס.

הרווח לרבעון השני 2016 הסתכם לסך של 26 מיליון ₪ )7 מיליון דולר(, עליה של 189% בהשוואה לרווח של 9 מיליון ₪ ברבעון השני .2015

בהתבסס על ממוצע משוקלל במהלך הרבעון השני 2016 של כמות המניות שהונפקו ונפרעו, הרווח הבסיסי המדווח למניה או ל-ADS הסתכם ב0.17- ₪ )0.04 דולר( בהשוואה ל- 0.06 ₪ ברבעון השני .2015

סקירה תפעולית – המגזר הסלולרי

נכון לסוף הרבעון השני ,2016 בסיס מנויי הסלולר של החברה )כולל מנויי מודם סלולרי ו012- מובייל( הסתכם בכ- 2.7 מיליון מנויים כולל כ- 2.19 מיליון מנויי Paid-Post המהווים 81% מבסיס המנויים וכ- 509 אלף מנויי Paid-Pre המהווים 19% מבסיס המנויים.

במהלך הרבעון השני 2016 עלה בסיס מנויי הסלולר בכ- 8 אלף מנויים. בסיס מנויי ה-Paid-Post עלה בכ- 17 אלף מנויים ובסיס מנויי ה- Paid-Pre ירד בכ- 9 אלף מנויים.

שיעור הנטישה הרבעוני )rate churn )של מנויי סלולר ברבעון השני 2016 הסתכם ל- ,9.8% בהשוואה ל- 10.9% ברבעון השני ,2015 ומשקף קיטון בשיעורי הנטישה בקרב מנויי ה- Paid -Post שקוזז חלקית מעליה בשיעור הנטישה של .Pre-Paid לקוחות

נתח השוק הסלולרי של החברה )בהתבסס על מספר מנויי הסלולר( נכון לסוף הרבעון השני 2016 מוערך ב- ,27% ללא שינוי מהרבעון השני .2015

ברבעון השני 2016 הסתכמה ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר )ARPU), ב- 65 ₪ )17 דולר(, ירידה של 7% מ- 70 ₪ ברבעון השני ,2015 המשקפת בעיקרה את הקיטון בהכנסות בקשר להסכם מתן זכויות שימוש ברשת עם הוט מובייל, כמו גם המשך שחיקת המחירים של שירותים סלולריים ללקוחות Paid-Post ו- Paid-Pre בעקבות תנאי השוק התחרותיים ואשר קוזזה חלקית עקב הכנסות חד פעמיות משירותים.

סקירת מימון והשקעות

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת, לפני תשלומי ריבית )217 מיליון ₪(, בניכוי תזרים המזומנים מפעילות השקעה )57 מיליון ₪( )"תזרים מזומנים חופשי )לפני ריבית("(, הסתכם ברבעון השני ל- 160 מיליון ₪ )42 מיליון דולר(, עליה של 567% לעומת 24 מיליון ₪ ברבעון השני ,2015 המשקפת את הגידול בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת, כמו גם את הירידה בתשלומי CAPEX.

תזרים מפעילות שוטפת עלה ב- 61% ל- 217 מיליון ₪ )57 מיליון דולר( ברבעון השני ,2016 לעומת 135 מיליון ₪ ברבעון השני .2015 העלייה מוסברת בעיקרה על ידי תשלום ראשון, בסך 35 מיליון ,₪ מתוך תשלום חד פעמי כולל בסך 250 מ' ₪ כחלק מהסכם שיתוף הרשתות עם הוט מובייל )אשר צפוי להתקבל במלואו במהלך 2016( ומירידה בנכסים תפעוליים בעיקר עקב ירידה במכירות ציוד בפריסה לתשלומים.

השקעה תזרימית ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )תשלומי CAPEX), הסתכמה ברבעון השני 2016 ל- 57 מיליון ₪ )15 מיליון דולר(, ירידה של ,49% בהשוואה ל- 111 מיליון ₪ ברבעון השני .2015

היקף החוב נטו, בסוף הרבעון השני ,2016 הסתכם ב- 1,964 מיליון ₪ )511 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 2,626 מיליון ₪ בסוף הרבעון השני ,2015 ירידה של 662 מיליון .₪

פרטי שיחת ועידה

חברת פרטנר תקשורת תקיים שיחת ועידה ביום רביעי 17 לאוגוסט 2016 בשעה 17:00 שעון ישראל )10:00 בבוקר שעון ניו יורק(.

אנא חייגו למספרים להלן )לפחות 10 דקות לפני תחילת השיחה( על מנת להשתתף בשיחה: צפון אמריקה )מספר חינם(: +1.888.668.9141; בינלאומי: +972.3.918.0664 שיחת הועידה, תועבר בשידור חי באינטרנט, וכל המעוניין יוכל להאזין לה דרך אתר קשרי המשקיעים של פרטנר /http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby :ב

כל המעוניין להאזין לשידור, מתבקש להיכנס לאתר לפחות רבע שעה לפני תחילת השיחה על מנת להירשם, להוריד ולהתקין את תוכנות השמע.

למען אלה שאינם יכולים להאזין לשיחה בשידור חי, אלו הם המספרי הטלפון להשמעה חוזרת של השיחה: צפון אמריקה: ,+1.877.456.0009 בינלאומי: +972.3.925.5937

השידור החוזר של השיחה בטלפון יהיה זמין החל מה- 17 לאוגוסט 2016 ועד ל- 24 לאוגוסט .2016 השידור החוזר של השיחה יהיה זמין באינטרנט לתקופה של כ- 3 חודשים באותו אתר בו מתקיים השידור החי.

אמירות צופות פני עתיד

הודעה זאת כוללת אמירות צופות פני עתיד כמשמעותן בסעיף A27 לחוק ניירות ערך בארצות הברית משנת ,1933 כפי שתוקן, ובסעיף E21 לחוק הבורסות לניירות ערך בארצות הברית משנת ,1934 כפי שתוקן, וע"פ הוראות ה- Safe Harbor, בחוק ה- Act Reform Litigation Securities Private US משנת .1995 מלים כגון "מעריך", "מאמין", "מצפה", "מתכוון", "שואף", "רוצה", "מתכנן", "ייתכן", "עשוי", "צופה", "יעד", "מטרה" והטיותיהם וביטויים דומים בדרך כלל מתארים אמירות צופות פני עתיד, אך מילים אלה אינן המילים היחידות המתארות אמירות אלה. אמירות פרטניות נאמרו ביחס ל: (i (איחוד מערכות הקבוצה ומעבר מדורג של לקוחות הפעילות הקווית של החברה למותג Partner( ;ii ) כוונת החברה לקדם הקמת תשתית קווית עצמאית המבוססת על סיבים אופטיים וציפיית החברה לקבלת תמיכה מהרגולטור להקמת תשתית כאמור וככל שציפיית החברה לא תמומש עלולה להיות לכך השפעה לרעה על עסקיה ועל התוצאות העסקיות של פעילותה וכן על מצב התחרות בשוק; (iii (כוונת החברה להיכנס לשוק שידורי הטלוויזיה והציפייה ליישום מסקנות והמלצות ועדת פילבר לעניין הסדרת הרגולציה על שוק השידורים, לרבות, בכל הקשור לחובת מכירה על תכני ספורט ולשידורי הערוצים הלינאריים על גבי רשת האינטרנט, וככל שמהלכים אלו לא יצאו אל הפועל, עלולה להיות לכך השפעה לרעה על כניסת החברה לתחום שידורי הטלוויזיה ויכולתה לפתוח את השוק לתחרות ולהוזיל מחירים לצרכנים ו-)iv )קבלת תשלומים עתידיים צפויים מהוט מובייל. בנוסף, כל אמירה, למעט ציון עובדה היסטורית, הנכללת בהודעה זו, בנוגע לביצועים עתידיים שלנו, היא אמירה צופה פני עתיד.

ביססנו אמירות צופות פני עתיד אלה על הידע הנוכחי שלנו ועל האמונות והציפיות הנוכחיות שלנו בדבר אירועים עתידיים אפשריים. אמירות צופות פני עתיד אלה כרוכות בסיכונים, אי וודאויות ובהנחות לרבות בעיקר האמירות הנזכרות לעיל, )i ) חוסר הבהירות הנוכחי אשר ליישום מסקנות והמלצות ועדת פילבר בנוגע להסדרת הרגולציה על שוק השידורים; )ii )כל קושי טכנולוגי, טכני או אחר שאינו צפוי שעלול להתרחש כתוצאה מאיחוד מערכות הקבוצה והמעבר למותג Partner( ;iii ) קשיים אופרטיביים, רגולטוריים, פיננסיים או אחרים בלתי צפויים אשר עלולים למנוע מהחברה לקדם הקמת תשתית קווית עצמאית המבוססת על סיבים אופטיים ו-)iv )הסיכון לאי עמידה בהתחייבויותיה החוזיות של הוט מובייל, מסיבות פיננסיות או אחרות, בביצוע התשלומים הצפויים לפרטנר. התוצאות העתידיות יכולות להיות שונות באופן מהותי מאלה הצפויות

כאן. למידע נוסף ביחס לסיכונים, אי וודאויות והנחות לגבי פרטנר, מגמות בתעשיית התקשורת הישראלית באופן כללי, השפעת התנאים הכלכליים הגלובליים העכשוויים והתפתחויות רגולטוריות ומשפטיות אפשריות וסיכונים נוספים איתם אנו מתמודדים, אנא ראו "סעיף .3 מידע עיקרי - D.3 גורמי סיכון", "סעיף .4 מידע לגבי החברה", "סעיף .5 סקירה וסיכויים תפעוליים ופיננסיים", "סעיף .8 מידע פיננסי - A.8 דוחות כספיים מאוחדים ומידע פיננסי אחר - .1A8 תהליכים משפטיים ומנהלתיים" ו-"סעיף .11 גילוי כמותי ואיכותי של סיכוני שוק" בדו"חות השנתיים )F20- )אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארצות הברית, כמו גם דיווחים מיידים אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארצות הברית על גבי טופס K.6- אין אנו מתחייבים לעדכן בפומבי או לתקן אמירות צופות פני עתיד, כתוצאה ממידע חדש, מאירועים עתידיים או מכל סיבה אחרת.

התוצאות הפיננסיות המוצגות בהודעה זו הן תוצאות פיננסיות לא מבוקרות.

התוצאות הוכנו בהתאם לעקרונות החשבונאים )IFRS), מלבד מדדים פיננסיים שלא בהתאם ל-GAAP המפורטים בהמשך.

המידע הפיננסי מוצג במיליוני ₪ )למעט אם צוין אחרת( והנתונים המוצגים מעוגלים בהתאם.

מטעמי נוחות, המרת הנתונים משקלים חדשים )₪( לדולרים אמריקאים נעשתה לפי שער הדולר נכון ליום 30 ביוני :2016 דולר אמריקאי אחד שווה 3.846 .₪ כל ההמרות נעשו אך ורק למען נוחות הקורא.

שימוש במדדים פיננסיים שלא בהתאם ל- GAAP

'EBITDA Adjusted 'מייצג את הרווח לפני ריבית פיננסית )הוצאות מימון נטו(, מסים, פחת, הפחתות )כולל הפחתה של נכסים בלתי מוחשיים, הוצאות נדחות-זכויות שימוש, והוצאות תגמול מבוססי מניות( והוצאות בגין ירידת ערך, כמדד לרווח התפעולי. 'EBITDA Adjusted 'אינו מהווה מדד פיננסי על פי עקרונות החשבונאות הבינלאומיים )IFRS )ועשוי להיות לא בר-השוואה למדדים בעלי שם דומה המשמשים חברות אחרות. EBITDA Adjusted עשוי שלא להצביע על תוצאות תפעוליות היסטוריות של החברה ואינו מיועד לשמש ככלי לחיזוי תוצאות אפשריות בעתיד. ה-EBITDA Adjusted מוצג אך ורק על מנת לשפר את ההבנה של תוצאות הפעילות שלנו. אנו משתמשים במונח EBITDA Adjusted כדי להדגיש את העובדה שההפחתות כוללות הפחתה של הוצאות נדחות- זכות שימוש והוצאות תגמול מבוסס מניות לעובדים, אך ה- EBITDA Adjusted ניתן להשוואה באופן מלא למידע ה- EBITDA אשר דווח על-ידי פרטנר לתקופות קודמות.

'השקעה תזרימית ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים' או 'תשלומי CAPEX 'מייצגים תזרימי מזומנים ששימשו לרכישת רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים.

'חוב נטו' מייצג אגרות חוב והלוואות מבנקים ומאחרים, כולל חלויות שוטפות בניכוי מזומנים ושווי מזומנים.

'תזרים מזומנים חופשי )לפני ריבית(' מייצג תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת לפני תשלומי ריבית, בניכוי תזרימי מזומנים ששימשו לפעילות השקעה.

'תזרים מזומנים חופשי )אחרי ריבית(' מייצג תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת לפני תשלומי ריבית, בניכוי תזרימי מזומנים ששימשו לפעילות השקעה ובניכוי ריבית ששולמה.

'הוצאות תפעוליות )OPEX ')מייצג עלות מכר שירותים, הוצאות מכירה ושיווק והוצאות הנהלה וכלליות בניכוי פחת, הפחתות, ירידת ערך והוצאות אחרות )בעיקר הוצאות בגין תגמול מבוסס מניות(.

אודות פרטנר תקשורת

חברת פרטנר תקשורת בע"מ היא מפעילת תקשורת מובילה בישראל המספקת שירותי תקשורת )ניידת, טלפוניה נייחת ושירותי אינטרנט( תחת המותג Partner ותחת המותג Smile .012 תעודות ה-ADS של פרטנר נסחרות בנאסד"ק (Market Select Global (ומניותיה של החברה נסחרות בבורסת תל-אביב )NASDAQ ו- TASE: PTNR).

.www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby/ :פרטנר על נוספים לפרטים

למידע נוסף:

זיו לייטמן מנהל כספים ראשי טל': 781-4951 (54) +972

ליאת גלזר שפט מנהלת קשרי משקיעים ופרויקטים טל': 781-5051 (54) +972

investors@partner.co.il :ל"דוא