Partner Communications Co Ltd. — Capital/Financing Update 2010

Sep 7, 2010

==> picture [113 x 72] intentionally omitted <==

PARTNER COMMUNICATIONS CONSIDERS POTENTIAL DEBT OFFERING IN ISRAEL

ROSH HA'AYIN, Israel, September 7, 2010 - Partner Communications Company Ltd. ("Partner" or "the Company") (NASDAQ and TASE: PTNR), a leading Israeli communications operator, announced today that it is currently considering the offering of debt securities in Israel in the aggregate principal amount of approximately NIS 500 million pursuant to the shelf prospectus dated September 3, 2009, as amended on May 23, 2010. The proceeds of such an offering will be used for either payment on or repurchase of its Series A Notes. The debt securities would be issued , If issued, to the public pursuant to a uniform public offering in Israel that would be further described in a shelf offering report to be published by the Company, if published, pursuant to the Israeli Securities Law, 1968 and the regulations promulgated thereunder.

In connection with the contemplated debt offering, the Company is considering expanding two of the Company's series of notes currently traded on the Tel Aviv Stock Exchange: (1) Series C Notes bearing an annual fixed interest rate of 3.35% and linked to the Israeli Consumer Price Index; and (2) Series E Notes bearing an annual fixed interest rate of 5.5% and not linked to the Israeli Consumer Price Index. The Series C Notes and Series E Notes were initially issued by the Company pursuant to a shelf offering report dated April 15, 2010, as amended on April 21, 2010. The terms of the additional Series C Notes and Series E Notes would be identical to the terms of the currently outstanding Series C Notes and Series E Notes. The Company has not yet made any definite decision as to the offering of any securities, nor as to its scope, terms or

[1]

timing, nor is there any certainty that such an offering will be made, in part or in whole, or that a shelf offering report will be published.

In addition, on September 7, 2010, Standard & Poor's Maalot announced that "it assigned its 'ilAA-' rating to an expansion of series C and E bonds of up to NIS 1 billion, to be issued by Partner Communications Company Ltd. (ilAA-/Stable). The proceeds from the issuance will be used to make payments on or purchase bonds of series A, so that the adjusted debt is not expected to increase as a result of the bonds' expansion. The proceeds will be invested initially in low-risk channels (including corporate bonds). The rating reflects our assessment that the bonds' expansion will not significantly affect Partner’s financial risk profile, as its objective is only the recycling of debt. The rating also reflects our assessment that the financial risk profile is expected to remain commensurate with the current rating even after the implementation of expected regulatory reforms which include the reduction of mobile termination rates". For further information see Standard & Poors Maalot's announcement on: http://www.maalot.co.il/reports/495/B07092010.pdf or its informal English translation attached to our Form 6-k to be submitted to the Securities and Exchange Commission later on today. In addition, for further information regarding Standard & Poors Maalot's rating report dated July 26, 2010, see Standard & Poors Maalot's announcement on: http://www.maalot.co.il/reports/495/RU26072010.pdf or its informal English translation attached to our Form 6-k to be submitted to the Securities and Exchange Commission later on today.

Securities, if offered, will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and may not be offered or sold in the United States or to U.S. Persons (as defined in Regulation S promulgated under the Securities Act) without registration under the Securities Act or an applicable exemption from the registration requirements of the Securities Act. Any offering of securities pursuant to the shelf prospectus and any supplemental shelf offering report, if made, will only be made in Israel.

[2]

This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities.

Forward-Looking Statements

This press release includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the US Securities Act of 1933, as amended, Section 21E of the US Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the safe harbor provisions of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "believe", "anticipate", "expect", "intend", "seek", "will", "plan", "could", "may", "project", "goal", "target" and similar expressions often identify forwardlooking statements but are not the only way we identify these statements. All statements other than statements of historical fact included in this press release regarding our future performance, plans to increase revenues or margins or preserve or expand market share in existing or new markets, reduce expenses and any statements regarding other future events or our future prospects, are forward-looking statements.

We have based these forward-looking statements on our current knowledge and our present beliefs and expectations regarding possible future events. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and assumptions about Partner, consumer habits and preferences in cellular telephone usage, trends in the Israeli telecommunications industry in general, the impact of current global economic conditions and possible regulatory and legal developments. For a description of some of the risks we face, see "Item 3D. Key Information - Risk Factors", "Item 4. - Information on the Company", "Item 5. - Operating and Financial Review and Prospects", "Item 8A. - Consolidated Financial Statements and Other Financial Information - Legal and Administrative Proceedings" and "Item 11. - Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" in the Company's 2009 Annual Report (20-F) filed with the SEC. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this press release might not occur, and actual results may differ materially from the results anticipated. We undertake

[3]

no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

About Partner Communications

Partner Communications Company Ltd. ("Partner") is a leading Israeli provider of telecommunications services (cellular, fixed-line telephony and internet services) under the orange™ brand. The Company provides mobile communications services to over 3 million subscribers in Israel. Partner’s ADSs are quoted on the NASDAQ Global Select Market™ and its shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange (NASDAQ and TASE: PTNR).

Partner is an approximately 45%-owned subsidiary of Scailex Corporation Ltd. ("Scailex"). Scailex's shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange under the symbol SCIX and are quoted on "Pink Quote" under the symbol SCIXF.PK. Scailex currently operates in two major domains of activity in addition to its holding in Partner: (1) the sole import, distribution and maintenance of Samsung mobile handset and accessories products primarily to the major cellular operators in Israel (2) management of its financial assets.

For more information about Scailex, see http://www.scailex.com

For more information about Partner, see http://www.orange.co.il/investor_site

Contacts:

Mr. Emanuel Avner

Mr. Oded Degany

Chief Financial Officer V. P. Corporate Development, Regulation and IRO +972-54-7814951 Tel: +972-54-7814151 Tel: +972-54-7815961 Fax: +972-54 -7814161 Fax: E-mail: emanuel.avner@orange.coil. oded.degany@orange.coil.E-mail:

[4]

חוב בישראלאפשרות הנפקת פרטנר תקשורת שוקלת

"( החברה" או " פרטנר)" מ " - חברת פרטנר תקשורת בע , 2010ספטמבר, 7 בהעיןראש מודיעה היום כי היא , מובילה בישראל תקשורת ,מפעילת( PTNR : TASE – ו NASDAQ ) קיף המדף של ח בהתאם לתש"500 מליון ששוקלת להנפיק חוב בישראל בסך כולל של כ- תמורת ההנפקה תשמש. במאי2010 כפי שתוקן ביום23 , בספטמבר2009החברה מיום 3 ניירות הערך של החברה . של החברה( 'סדרה א)לצורך פירעון או רכישה של אגרות החוב אשר פרטיה יפורטו בדוח הצעת מדף אשר , בהצעה אחידה בישראל, ככל שיוצעו לציבור, יוצעו 1968"ח-התשכ, בהתאם להוראות חוק ניירות ערך, ככל שיפורסם, י החברהיפורסם על יד .והתקנות שהותקנו לפיו

החברה שוקלת להציע אגרות חוב בדרך של הרחבת , ביחס להנפקת החוב האפשרית כאמור אגרות (: )1 -אביבשתי סדרות של אגרות חוב של החברה הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל ואשר צמודות למדד נושאות ריבית שנתית קבועה בשיעור של 3.35%ה ( 'סדרה ג)החוב הנושאות ריבית שנתית קבועה בשיעור של ( 'סדרה ה) אגרות החוב (2ו ; -)המחירים לצרכן סדרה )ואגרות החוב ( 'סדרה ג)אגרות החוב . 5.5% ואשר אינן צמודות למדד המחירים לצרכן כפי , באפריל2010 דוח הצעת מדף מיום 15הונפקו לראשונה על ידי החברה בהתאם ל( 'ה ( 'סדרה ה)ואגרות החוב ( 'סדרה ג) תנאי אגרות החוב . באפריל2010 שתוקן ביום 21 החברה . שבמחזור( 'סדר ה)ואגרות החוב ( 'סדרה ג)הנוספות יהיו זהים לתנאי אגרות החוב תנאיה או מועדיה , להיקף ההצעה, טרם קיבלה כל החלטה סופית ביחס להצעת ניירות הערך או כי יפורסם דוח הצעת , חלקה או כולה, ואין כל וודאות כי החברה תבצע את ההצעה כאמור .מדף

דירוג " כי היא קבעה Standard & Poors Maalot הודיעה בספטמבר2010ביום 7, בנוסף פרטנר "ישיונפקו ע, ח”בהיקף של עד מיליארד ש' ו ' - ה 'להרחבת אגרות חוב סדרות ג-ilAA' .(ilAA-/Stable) מ "תקשורת בע כך שהחוב המתואם אינו ', תמורת ההנפקה מיועדת לפירעון או רכישה של אגרות חוב סדרה א תמורת ההנפקה תושקע בשלב הראשון באפיקים . צפוי לגדול כתוצאה מהרחבת אגרות החוב חבת אגרות החוב הדירוג משקף את הערכתנו כי אין בהר. (ח קונצרני"לרבות אג)סולידיים שכן ייעודו להחזר חוב , בכדי להשפיע בצורה משמעותית על פרופיל הסיכון הפיננסי של פרטנר הדירוג משקף את הערכתנו כי פרופיל הסיכון הפיננסי צפוי להישאר הולם לדירוג , כמו כן. בלבד ". יותהנוכחי גם לאחר יישום הרפורמות הרגולטוריות הצפויות לרבות הורדת דמי הקישור ב- Standard & Poors Maalot הודעת ראו נוספים לפרטים

[5]

או תרגומה הלא רשמי לאנגלית http://www.maalot.co.il/reports/495/B07092010.pdf מאוחר ב "רות ערך בארהלרשות ניי אשר יוגש6-k אשר יצורף להודעת החברה על גבי טופס מיוםStandard & Poors Maalotלפרטים נוספים אודות דוח הדירוג של , בנוסף. יותר היום ב- Standard & Poors Maalot הודעת ראו , ביולי2010 26 או תרגומה הלא רשמי לאנגלית http://www.maalot.co.il/reports/495/RU26072010.pdf מאוחר ב "לרשות ניירות ערך בארה אשר יוגש6-kאשר יצורף להודעת החברה על גבי טופס .יותר היום

כפי ,לא יירשמו בהתאם לחוק ניירות הערך האמריקאי משנת 1933, אם יוצעו, ניירות ערך U.S. ב או ל-"ין להציע או למכור אותם בארהוא , "(חוק ניירות הערך האמריקאי: "להלן)שתוקן ללא רישומם ( של חוק ניירות הערך האמריקאי Regulation "S" - ) כפי שמוגדר ב Person בהתאם לחוק ניירות הערך האמריקאי או קבלת פטור רלוונטי מדרישות הרישום לפי חוק או דוח הצעת /כל הצעה של ניירות הערך בהתאם לתשקיף המדף ו. ניירות הערך האמריקאי .תיעשה בישראל בלבד, אם תיעשה, מדף

. הודעה זו לא מהווה הצעה לציבור למכור או שידול ביחס להצעה לקנות ניירות ערך

די עתירות צופות פניאמ

רות ערך 27 של חוק נייA הודעה זאת כוללת אמירות צופות פני עתיד כמשמעותן בסעיף בחוק הבורסות לניירות ערך בארצות 21Eובסעיף , בארצות הברית משנת 1933 כפי שתוקן US Private – בחוק ה ,Safe Harbor– פ ההוראות של ה " וע , י שתוקןהברית משנת 1934 כפ " , "מתכוון" , "מצפה" , "מאמין מלים כגון . משנת1995 Securities Litigation Reform Act והטיותיהם וביטויים דומים " מטרה" , "יעד " , "צופה" , "עשוי" , "יתכן" , "מתכנן" , "וצה ר" , "שואף" אך מילים אלה אינן המילים היחידות המתארות , בדרך כלל מתארים אמירות צופות פני עתיד בנוגע לביצועים , הנכללת בהודעה זו, למעט ציון עובדה היסטורית, כל אמירה. אמירות אלה גע לתוכניות להגדלת הכנסות או למרווחים או לשימור או להרחבת נתח בנו, עתידיים שלנו להפחתת הוצאות וכל אמירה אחרת בנוגע לאירוע , השוק הנוכחי בשווקים קיימים או חדשים .היא אמירה צופה פני עתיד, עתידי או הזדמנות עתידית יות הנוכחיות שלנו על האמונות והתחז, ביססנו אמירות צופות פני עתיד אלה על הידע הנוכחי אי וודאויות , אמירות צופות פני עתיד אלה כרוכות בסיכונים. בדבר אירועים עתידיים אפשריים הרגלי הצרכן והעדפותיו בשימוש בטלפון , הסביבה המאקרו כלכלית, ובהנחות לגבי פרטנר השפעת התנאים הכלכליים , מגמות בתעשיית התקשורת הישראלית באופן כללי, הסלולרי לתיאור חלק מגורמי הסיכון . גלובליים העכשוויים והתפתחויות רגולטוריות וחוקתיות אפשריותה

[6]

מידע לגבי -סעיף 4" , " מידע עיקרי- גורמי סיכון .3Dסעיף "אנא ראה , איתם אנו מתמודדים דוחות כספיים מאוחדים -8A סעיף" -" - סקירה וסיכויים תפעוליים ופיננסייםסעיף 5" , "החברה גילוי כמותי ואיכותי של - סעיף11" ו " - - תהליכים משפטיים ומנהלתייםידע פיננסי אחר ומ אשר הוגש לרשות לניירות ערך בארצות (20-F) ח השנתי לשנת 2009" דו ב " סיכוני שוק , בהערכת סיכונים ובמיתון העולמי, השערות, כיוון שאמירות כאלה כרוכות באי ודאות. הברית אירועים הצופים פני עתיד אשר צוינו בהודעה זו , ינו עדיין אינה ידועהאשר השפעתו על עסק .עשויים לא להתרחש ותוצאות בפועל יכולות להיות שונות באורח מהותי מן התוצאות החזויות , כתוצאה ממידע חדש, אין אנו מתחייבים לעדכן בפומבי או לתקן אמירות צופות פני עתיד .אחרתמאירועים עתידיים או מכל סיבה

אודות פרטנר תקשורת

שירותי בישראל המספקת מפעילת תקשורת מובילה מ היא "חברת פרטנר תקשורת בע החברה מספקת .orange™ תחת המותג (טלפוניה נייחת ושירותי אינטרנט, ניידת)תקשורת של פרטנר ADS –תעודות ה. שירותי תקשורת סלולארים למעל 3 מיליון מנויים בישראל אביב-תל ומניותיה של החברה נסחרות בבורסת( Global Select Market) "קאסדנסחרות בנ (.PTNR :TASE – וNASDAQ) "(. סקיילקס)" מ "45% של סקיילקס קורפוריישן בעפרטנר הינה חברת בת בבעלות של כ- "Pink " ומצוטטות ב- SCIXתחת הסמל , מניות סקיילקס רשומות למסחר בבורסת תל-אביב .SCIXF.PKב תחת הסמל " בארהQuote , (יבוא) : 1במועד זה פועלת סקיילקס בשני תחומי פעילות עיקריים בנוסף להחזקותיה בפרטנר בעיקר לשלושת , שיווק ושרותי תחזוקה בלעדיים לטלפונים סלולאריים מתוצרת תאגיד סמסונג .ה (ניהול הנכסים הפיננסיים של) , 2המפעילים הסלולאריים הגדולים בישראל

.http://www.scailex.com/: נוספים על סקיילקס לפרטים .http://www.orange.co/il.investor_site/: נוספים על פרטנר לפרטים

:למידע נוסף

מר עודד דגני מר עמנואל אבנר רגולציה וקשרי משקיעים, ל פיתוח עסקי"סמנכ מנהל כספים ראשי +972 54 7814151: ' טל +972 54 7814951: ' טל +972 54 7814161: פקס +972 54 7815961: פקס oded.degany@orange.coil.: ל" דוא emanuel.avner@orange.coil.: ל" דוא

[7]