Partner Communications Co Ltd. — Capital/Financing Update 2010

Oct 17, 2010

==> picture [119 x 78] intentionally omitted <==

PARTNER COMMUNICATIONS REPORTS THAT MIDROOG MAINTAINS THE COMPANY'S SERIES A NOTES' RATING (Aa3/STABLE) FOLLOWING THE 012 SMILE TRANSACTION

ROSH HA'AYIN, Israel, October 17, 2010 - Partner Communications Company Ltd. ("Partner" or "the Company") (NASDAQ and TASE: PTNR), a leading Israeli communications operator, reports that midroog Ltd. ("Midroog"), a subsidiary of Moody’s Investors Service, announced today, following the Company's report that it has entered into a share purchase agreement to acquire all of the outstanding shares of 012 Smile Telecom Ltd., that this transaction, if carried out at all, will not influence the Company's Series A Notes rating within the rating horizon and therefore it maintains the Notes rating (Aa3/stable).

In its report, Midroog stated that: "Midroog estimates that the transaction has the potential to strengthen the competitive position of Partner in the communication market via Smile's synergetic activities: the ISP segment as well as the international calls segment. These activities may strengthen Partner's business position both in cellular and fixed line services.

Our analysis indicates that the transaction is expected to increase partner's leverage together with a slowdown in coverage ratios, but in a moderate way that still supports the existing rating".

[1]

To review the full report by Midroog:

http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=580687

Forward-Looking Statements

This press release includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the US Securities Act of 1933, as amended, Section 21E of the US Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the safe harbor provisions of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "believe", "anticipate", "expect", "intend", "seek", "will", "plan", "could", "may", "project", "goal", "target" and similar expressions often identify forwardlooking statements but are not the only way we identify these statements. All statements other than statements of historical fact included in this press release regarding our future performance, plans to increase revenues or margins or preserve or expand market share in existing or new markets, reduce expenses and any statements regarding other future events or our future prospects, are forward-looking statements.

We have based these forward-looking statements on our current knowledge and our present beliefs and expectations regarding possible future events. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and assumptions about Partner, consumer habits and preferences in cellular telephone usage, trends in the Israeli telecommunications industry in general, the impact of current global economic conditions and possible regulatory and legal developments. For a description of some of the risks we face, see "Item 3D. Key Information - Risk Factors", "Item 4. - Information on the Company", "Item 5. - Operating and Financial Review and Prospects", "Item 8A. - Consolidated Financial Statements and Other Financial Information - Legal and Administrative Proceedings" and "Item 11. - Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" in the Company's 2009 Annual Report (20-F) filed with the SEC. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this press release might not occur, and actual results may differ materially from the results anticipated. We undertake

[2]

no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

About Partner Communications

Partner Communications Company Ltd. ("Partner") is a leading Israeli provider of telecommunications services (cellular, fixed-line telephony and internet services) under the orange™ brand. The Company provides mobile communications services to over 3 million subscribers in Israel. Partner’s ADSs are quoted on the NASDAQ Global Select Market™ and its shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange (NASDAQ and TASE: PTNR).

Partner is an approximately 45%-owned subsidiary of Scailex Corporation Ltd. ("Scailex"). Scailex's shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange under the symbol SCIX and are quoted on "Pink Quote" under the symbol SCIXF.PK. Scailex currently operates in two major domains of activity in addition to its holding in Partner: (1) the sole import, distribution and maintenance of Samsung mobile handset and accessories products primarily to the major cellular operators in Israel (2) management of its financial assets.

For more information about Scailex, see http://www.scailex.com.

For more information about Partner, see http://www.orange.co.il/investor_site .

Contact:

Mr. Emanuel Avner

Chief Financial Officer

Tel: +972-54-7814951 Fax: +972-54-7815961 E-mail: emanuel.avner@orange.co.il

[3]

את מותירה ללא שינוי מידרוג פרטנר תקשורת מודיעה כי ( /יציב)Aa3 החברה של( 'סדרה א) אגרות החוב דירוג עסקת 012 סמייל ותעקבב

"( החברה" או " פרטנר)" מ " פרטנר תקשורת בע - חברת , 2010 באוקטובר, 17ראש העין מ "כי מידרוג בעמדווחת , מובילה בישראל תקשורת ,מפעילת(PTNR : TASE – וNASDAQ) בעקבות דיווח , הודיעה היום ,חברת בת של Moody’s Investors Service, "(מידרוג)" סמייל טלקום של012המונפקות והנפרעות ות כי התקשרה בהסכם לרכישת המניהחברה דירוג אגרות החוב של על ע יהשפכדי ל, ככל שזו תצא אל הפועל, זו כי אין בעסקה ,מ" בע ולכן היא מותירה ללא שינוי את דירוג אגרות החוב בטווח אופק הדירוג א'(סדרה )החברה .(/יציב)Aa3

לחזק את , ככל שזו תצא אל הפועל, להערכתנו יש בעסקה " :ציינה מידרוג כי, ח שפרסמה" בדו בכך שתקנה לה זרועות פעילות סינרגטית , מעמדה התחרותי של פרטנר בענף התקשורת פעילויות אלו עשויות לחזק את מעמדה העסקי . שיחות הבינלאומיותISP ובתחום הבתחום ה- . של פרטנר הן בתחום הסלולר והן בתחומי אספקת השירותים הנייחים מבדיקה שערכנו עולה כי העסקה צפויה להגדיל את רמת המינוף של פרטנר תוך האטת יחסי מה נותרים בטווח הדירוג כך שיחסי הכיסוי פרופור, אולם זאת במידה מתונה יחסית, הכיסוי ".הקיים

:מידרוגת עיון בהודעל http://maya.tase.co/il.bursa/report.asp?report_cd=580687

די עתירות צופות פניאמ

של חוק ניירות ערך 27Aן בסעיף הודעה זאת כוללת אמירות צופות פני עתיד כמשמעות בחוק הבורסות לניירות ערך בארצות 21Eובסעיף , בארצות הברית משנת 1933 כפי שתוקן

[4]

US Private – בחוק ה ,Safe Harbor– פ ההוראות של ה " וע , הברית משנת1934 כפי שתוקן " , "מתכוון" , "מצפה" , "מאמין מלים כגון . משנת1995 Securities Litigation Reform Act והטיותיהם וביטויים דומים " מטרה" , "יעד " , "צופה" , "עשוי" , "יתכן" , "מתכנן" , "רוצה" , "שואף" אך מילים אלה אינן המילים היחידות המתארות , בדרך כלל מתארים אמירות צופות פני עתיד ועים בנוגע לביצ, הנכללת בהודעה זו, למעט ציון עובדה היסטורית, כל אמירה. אמירות אלה בנוגע לתוכניות להגדלת הכנסות או למרווחים או לשימור או להרחבת נתח , עתידיים שלנו להפחתת הוצאות וכל אמירה אחרת בנוגע לאירוע , השוק הנוכחי בשווקים קיימים או חדשים .היא אמירה צופה פני עתיד, עתידי או הזדמנות עתידית

על האמונות והתחזיות הנוכחיות שלנו , ביססנו אמירות צופות פני עתיד אלה על הידע הנוכחי אי וודאויות , אמירות צופות פני עתיד אלה כרוכות בסיכונים. בדבר אירועים עתידיים אפשריים הרגלי הצרכן והעדפותיו בשימוש בטלפון , הסביבה המאקרו כלכלית, ובהנחות לגבי פרטנר השפעת התנאים הכלכליים , גמות בתעשיית התקשורת הישראלית באופן כללימ , הסלולרי לתיאור חלק מגורמי הסיכון . הגלובליים העכשוויים והתפתחויות רגולטוריות וחוקתיות אפשריות מידע לגבי -סעיף 4" , " מידע עיקרי- גורמי סיכון .3Dסעיף "אנא ראה , איתם אנו מתמודדים דוחות כספיים מאוחדים -8A סעיף" -" וסיכויים תפעוליים ופיננסיים - סקירהסעיף 5" , "החברה גילוי כמותי ואיכותי של - סעיף11" ו " -ומידע פיננסי אחר - תהליכים משפטיים ומנהלתיים אשר הוגש לרשות לניירות ערך בארצות (20-F) ח השנתי לשנת 2009" בדו" סיכוני שוק , בהערכת סיכונים ובמיתון העולמי, השערות, י ודאותכיוון שאמירות כאלה כרוכות בא. הברית אירועים הצופים פני עתיד אשר צוינו בהודעה זו , אשר השפעתו על עסקינו עדיין אינה ידועה .עשויים לא להתרחש ותוצאות בפועל יכולות להיות שונות באורח מהותי מן התוצאות החזויות , כתוצאה ממידע חדש, ת צופות פני עתידאין אנו מתחייבים לעדכן בפומבי או לתקן אמירו .מאירועים עתידיים או מכל סיבה אחרת

אודות פרטנר תקשורת מ היא מפעילת תקשורת מובילה בישראל המספקת שירותי "חברת פרטנר תקשורת בע החברה מספקת .orange™תחת המותג ( טלפוניה נייחת ושירותי אינטרנט, ניידת)תקשורת של פרטנר ADS –תעודות ה. ארים למעל 3 מיליון מנויים בישראלשירותי תקשורת סלול אביב-תל ומניותיה של החברה נסחרות בבורסת( Global Select Market) "קנסחרות בנאסד .(PTNR : TASE ו– NASDAQ) "(. סקיילקס)" מ "45% של סקיילקס קורפוריישן בעפרטנר הינה חברת בת בבעלות של כ- "Pink " ומצוטטות ב- SCIXתחת הסמל , למסחר בבורסת תל-אביב מניות סקיילקס רשומות . SCIXF.PK ב תחת הסמל "בארה Quote

[5]

, (יבוא: )1במועד זה פועלת סקיילקס בשני תחומי פעילות עיקריים בנוסף להחזקותיה בפרטנר בעיקר לשלושת , שיווק ושרותי תחזוקה בלעדיים לטלפונים סלולאריים מתוצרת תאגיד סמסונג . ה (ניהול הנכסים הפיננסיים של) , 2פעילים הסלולאריים הגדולים בישראלהמ .http://www.scailex.com/ : נוספים על סקיילקס לפרטים .http://www.orange.co/il.investor_site/ : נוספים על פרטנר לפרטים

:למידע נוסף

מר עמנואל אבנר

מנהל כספים ראשי +972 54 7814951: ' טל +972 54 7815961: פקס emanuel.avner@orange.coil.: ל"דוא

[6]