Partner Communications Co Ltd. — Capital/Financing Update 2010

Oct 26, 2010

==> picture [119 x 77] intentionally omitted <==

PARTNER COMMUNICATIONS ANNOUNCES ENTERING INTO AN AGREEMENT FOR THE UPGRADE OF ITS EXISTING NETWORKS AND THE DEPLOYMENT OF FOURTH GENERATION NETWORK IN ISRAEL

ROSH HA'AYIN, Israel, October 26, 2010 - Partner Communications Company Ltd. ("Partner" or "the Company") (NASDAQ and TASE: PTNR), a leading Israeli communications operator, announced today that it has entered last night into an agreement with LM Ericsson Israel Ltd. ("Ericsson") for the upgrade of its existing networks and the deployment of fourth generation network in Israel (the "Agreement"). The Agreement includes the upgrade, replacement and the expansion of certain parts of the Company's existing cellular and fixed line networks and the maintenance of the networks, including enhancement of Partner's abilities with respect to the cellular and fix line ISP services it provides. The commercial operation of the fourth generation network by Partner is subject to the allocation of the relevant frequencies by the Ministry of Communications.

The term of the Agreement will be effective from the date of signature and until December 31, 2014, whereas the replacement of the Company's switches and radio equipment is scheduled to be carried out by the end of the year 2012.

The transaction will result in accelerated depreciation of the replaced equipment, throughout the replacement period, whereas the main impact of the accelerated depreciation will occur during the years 2011 and 2012. As of

[1]

September 30, 2010, the fixed assets, which the Company intends to replace, minus the accumulated depreciation, are approximately US$ 40 million. The transaction will facilitate in the preplanning of the multi year budget.

The total net amount, following all discounts and settlements, some of which are conditioned, that Partner will be required to pay, in quarterly installments throughout the term of the Agreement, for the capital expenditure and maintenance services is approximately US$ 100 million.

Commenting on the Agreement, Mr. Gelbard, Partner's CEO, stated: "Since the Company was founded, it has led the communications market in Israel in establishing the first GSM network in Israel as well as establishing the first third generation network that was launched in Israel. The content of the Agreement signed, will enable Partner to continue leading the technological arena in the communications market while upgrading its technological abilities and establishing the first fourth generation network in Israel. The new network is intended to meet Partner's needs with respect to its cellular and fixed line networks and will bring a significant improvement and enhancement in the level of Partner's network performances and the services that Partner provides and intends to provide to its customers in the coming years, noting, inter alia, the anticipated growth in Partner's customers consumption of communication services – both data (content) services and fixed line and cellular services".

Forward-Looking Statements

This press release includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the US Securities Act of 1933, as amended, Section 21E of the US Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the safe harbor provisions of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "believe", "anticipate", "expect", "intend", "seek", "will", "plan", "could", "may", "project", "goal", "target" and similar expressions often identify forwardlooking statements but are not the only way we identify these statements. All statements other than statements of historical fact included in this press release

[2]

regarding our future performance, plans to increase revenues or margins or preserve or expand market share in existing or new markets, reduce expenses and any statements regarding other future events or our future prospects, are forward-looking statements.

We have based these forward-looking statements on our current knowledge and our present beliefs and expectations regarding possible future events. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and assumptions about Partner, consumer habits and preferences in cellular telephone usage, trends in the Israeli telecommunications industry in general, the impact of current global economic conditions and possible regulatory and legal developments. For a description of some of the risks we face, see "Item 3D. Key Information - Risk Factors", "Item 4. - Information on the Company", "Item 5. - Operating and Financial Review and Prospects", "Item 8A. - Consolidated Financial Statements and Other Financial Information - Legal and Administrative Proceedings" and "Item 11. - Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" in the Company's 2009 Annual Report (20-F) filed with the SEC. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this press release might not occur, and actual results may differ materially from the results anticipated. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

About Partner Communications

Partner Communications Company Ltd. ("Partner") is a leading Israeli provider of telecommunications services (cellular, fixed-line telephony and internet services) under the orange™ brand. The Company provides mobile communications services to over 3 million subscribers in Israel. Partner’s ADSs are quoted on the NASDAQ Global Select Market™ and its shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange (NASDAQ and TASE: PTNR).

Partner is an approximately 45%-owned subsidiary of Scailex Corporation Ltd. ("Scailex"). Scailex's shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange under

[3]

the symbol SCIX and are quoted on "Pink Quote" under the symbol SCIXF.PK. Scailex currently operates in two major domains of activity in addition to its holding in Partner: (1) the sole import, distribution and maintenance of Samsung mobile handset and accessories products primarily to the major cellular operators in Israel (2) management of its financial assets.

For more information about Scailex, see http://www.scailex.com. For more information about Partner, see http://www.orange.co.il/investor_site .

Contact:

Mr. Emanuel Avner

Chief Financial Officer Tel: +972-54-7814951 Fax: +972-54-7815961 E-mail: emanuel.avner@orange.co.il

[4]

ותלשדרוג רשתהסכם בתקשורת מודיעה כי התקשרה פרטנר רשת דור רביעי בישראל ה שלוהקמתשלה ת והתקשורת הקיימ

"( פרטנר)"מ " - חברת פרטנר תקשורת בע 2010 באוקטובר , 26 ישראל ,ראש העין היום כי ודיעהמ , ,מפעילת תקשורת מובילה בישראל(PTNR :TASE)NASDAQ ו- לשדרוג רשתות התקשורת בהסכם "( אריקסון)" מ " אריקסון ישראל בע.מ.עם ל אמש התקשרה החלפה , שדרוגההסכם כולל . "(ההסכם )"רשת דור רביעי בישראל ה שלוהקמתשלה הקיימות תחזוקה וכן הקיימות הקווית ו התקשורת הסלולריתותשל רשת מסויימים של חלקים הרחבהו הקווי והסלולרי בתחום שירותי האינטרנט של פרטנר יהשיפור יכולות, לרבות, של הרשתות מסחרית של רשת הדור הרביעי על ידי פרטנר מותנית בהקצאת ההפעלה . ה החברהתשמספק .התדרים המתאימים על ידי משרד התקשורת

החלפת מתגי החברה וציוד כאשר, תקופת ההסכם היא מיום חתימתו ועד ליום 31.12.2014

.נת 2012להתבצע עד סוף שעתידה הרדיו כאשר , ל הציוד המוחלףשפחת מואץ , במהלך תקופת ההחלפה, כתוצאה מהעסקה יירשם נכון ליום .2012 2011 ו- השנים במהלך המואץ תחול של הפחת תהעיקריהשפעה ה הוא , שנצברבניכוי הפחת , שהחברה מתכוונת להחליף ,הערך של הרכוש הקבוע30.9.2010 .יע בתכנון מראש של תקציב רב שנתיהעסקה תסי. 40 מיליון דולרכ-

פרטנראותו תידרש , אשר חלקם מותנים, לאחר כל ההנחות וההסדרים, נטו הסכום הכולל , תחזוקהה ושרותי הוצאות הוניותעבור , ההסכםבמהלך תקופת בתשלומים רבעוניים , לשלם . ב"ארה 100 מיליון דולרכ-סך כולל של בהוא

פרטנר את הובילה , מיום היווסדה: "פרטנרל "מנכ, ב גלברדמר יעקאמר , בהתייחסו להסכם ה שלהקמתב הראשונה בארץ כמו גם GSMה של רשת ה-תשוק התקשורת בישראל בהקמ תאפשר לפרטנר , תכולת ההסכם שנחתם. רשת דור שלוש הראשונה שהושקה בישראל הטכנולוגיות התקשורת תוך שידרוג היכולות בשוק ה גי וטכנולהלהמשיך ולהוביל את חזית עתידה למלא אחר החדשה הרשת . ראשונה בישראלהרביעי הדור הה של רשת תוהקמ ותביא להגדלה ה התקשורת הסלולרית והקווית של ותלרשתהצרכים של פרטנר בכל הנוגע ושיפור מהותיים ברמת הביצועים של רשתות פרטנר ושל השירותים אותם פרטנר מספקת לגידול הצפוי בצריכת שירותי , היתרבין , בשים לב, הבאות וצפויה לספק ללקוחותיה בשנים ".קוויתטלפוניה וסלולרהן שירותי ו ( )תכניםDATAהן שירותי – פרטנר לקוחות התקשורת של

[5]

די עתירות צופות פניאמ

של חוק ניירות ערך 27A הודעה זאת כוללת אמירות צופות פני עתיד כמשמעותן בסעיף בחוק הבורסות לניירות ערך בארצות 21Eובסעיף , בארצות הברית משנת 1933 כפי שתוקן US Private – בחוק ה ,Safe Harbor– פ ההוראות של ה " וע , י שתוקןהברית משנת 1934 כפ " , "מתכוון" , "מצפה" , "מאמין מלים כגון . משנת1995 Securities Litigation Reform Act והטיותיהם וביטויים דומים " מטרה" , "יעד " , "צופה" , "עשוי" , "יתכן" , "מתכנן" , "רוצה" , "שואף" אך מילים אלה אינן המילים היחידות המתארות , בדרך כלל מתארים אמירות צופות פני עתיד בנוגע לביצועים , הנכללת בהודעה זו, יסטוריתלמעט ציון עובדה ה, כל אמירה. אמירות אלה בנוגע לתוכניות להגדלת הכנסות או למרווחים או לשימור או להרחבת נתח , עתידיים שלנו להפחתת הוצאות וכל אמירה אחרת בנוגע לאירוע , השוק הנוכחי בשווקים קיימים או חדשים

.היא אמירה צופה פני עתיד, עתידי או הזדמנות עתידית על האמונות והתחזיות הנוכחיות שלנו , אמירות צופות פני עתיד אלה על הידע הנוכחיביססנו אי וודאויות , אמירות צופות פני עתיד אלה כרוכות בסיכונים. בדבר אירועים עתידיים אפשריים הרגלי הצרכן והעדפותיו בשימוש בטלפון , הסביבה המאקרו כלכלית, ובהנחות לגבי פרטנר השפעת התנאים הכלכליים , תעשיית התקשורת הישראלית באופן כללימגמות ב, הסלולרי לתיאור חלק מגורמי הסיכון . הגלובליים העכשוויים והתפתחויות רגולטוריות וחוקתיות אפשריות מידע לגבי -סעיף 4" , " מידע עיקרי- גורמי סיכון .3Dסעיף "אנא ראה , איתם אנו מתמודדים דוחות כספיים מאוחדים -8A סעיף" -"יים תפעוליים ופיננסיים - סקירה וסיכוסעיף 5" , "החברה גילוי כמותי ואיכותי של - סעיף11" ו " -ומידע פיננסי אחר - תהליכים משפטיים ומנהלתיים אשר הוגש לרשות לניירות ערך בארצות (20-F) ח השנתי לשנת 2009" בדו" סיכוני שוק , בהערכת סיכונים ובמיתון העולמי, השערות, תכיוון שאמירות כאלה כרוכות באי ודאו. הברית אירועים הצופים פני עתיד אשר צוינו בהודעה זו , אשר השפעתו על עסקינו עדיין אינה ידועה .עשויים לא להתרחש ותוצאות בפועל יכולות להיות שונות באורח מהותי מן התוצאות החזויות , כתוצאה ממידע חדש, ת פני עתידאין אנו מתחייבים לעדכן בפומבי או לתקן אמירות צופו .מאירועים עתידיים או מכל סיבה אחרת

אודות פרטנר תקשורת

שירותי בישראל המספקת מפעילת תקשורת מובילה מ היא "חברת פרטנר תקשורת בע החברה מספקת .orange™ תחת המותג (טלפוניה נייחת ושירותי אינטרנט, ניידת)תקשורת של פרטנר ADS –תעודות ה. על 3 מיליון מנויים בישראלשירותי תקשורת סלולארים למ

[6]

אביב-תל ומניותיה של החברה נסחרות בבורסת( Global Select Market) "קנסחרות בנאסד (.PTNR :TASE – וNASDAQ)

"(. סקיילקס)" מ "45% של סקיילקס קורפוריישן בעפרטנר הינה חברת בת בבעלות של כ- "Pink " ומצוטטות ב- SCIXתחת הסמל , בבורסת תל-אביבמניות סקיילקס רשומות למסחר .SCIXF.PKב תחת הסמל " בארהQuote , (יבוא) : 1במועד זה פועלת סקיילקס בשני תחומי פעילות עיקריים בנוסף להחזקותיה בפרטנר בעיקר לשלושת , שיווק ושרותי תחזוקה בלעדיים לטלפונים סלולאריים מתוצרת תאגיד סמסונג .ה (ניהול הנכסים הפיננסיים של) , 2הסלולאריים הגדולים בישראלהמפעילים

.http://www.scailex.com/ : נוספים על סקיילקס לפרטים .http://www.orange.co/il.investor_site/ : נוספים על פרטנר לפרטים

:למידע נוסף

מר עמנואל אבנר מנהל כספים ראשי +972 54 7814951: ' טל +972 54 7815961: פקס emanuel.avner@orange.coil.: ל"דוא

[7]