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Parrot — Interim / Quarterly Report 2011
Feb 15, 2012
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Interim / Quarterly Report
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RÉSULTATS DU 4 ème TRIMESTRE 2011
Paris, le 15 février 2012 à 17h40 CET Conseil d'administration du 15 février 2012
- Chiffre d'affaires : 71,7 millions d"euros, en croissance de 6,3 % par rapport au 4 ème trimestre 2010.
- Marge brute : 53,7 %, en augmentation de 4,3 points sous l"effet d"un mix produit favorable.
- Résultat opérationnel courant : 10,6 millions d"euros, soit une marge opérationnelle de 14,7 %.
- Résultat opérationnel : 9,3 millions d"euros, soit une marge opérationnelle de 13,0 %.
- Résultat net : 10,9 millions d"euros, soit une marge nette de 15,3 %.
- 4 ème trimestre 2011 marqué par :
- Plus de 2,5 millions d"unités de produits vendus ;
- Un niveau d"activité solide conformément aux attentes du Groupe ;
- Une performance soutenue du Parrot AR.Drone durant la période des fêtes ;
- Le rebond du chiffre d"affaires de l"activité OEM efface le ralentissement ponctuel enregistré au 3 ème trimestre ;
- Un niveau de rentabilité opérationnelle élevé, favorisé par la dynamique commerciale sur la période des fêtes.
- 6 produits innovants principalement dédiés à l'infotainment dans le domaine de l'automobile et du multimédia présentés au CES 2012.
| Comptes consolidés(1), IFRS, en millions d'euros | T4 2010 |
T4 2011* |
Var. | 12 mois 2010 |
12 mois 2011* |
Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 67,4 | 71,7 | +6,3% | 241,7 | 247,7 | +2,5% |
| dont produits de navigation (2) | 2,4 | - | NA | 10,5 | 1,4 | -86,5% |
| CHIFFRE D'AFFAIRES PARROT (hors produits de nav.) | 65,0 | 71,7 | +10,3% | 231,3 | 246,3 | +6,5% |
| MARGE BRUTE | 33,3 | 38,5 | +15,6% | 120,2 | 131,7 | +9,6% |
| en % du chiffre d'affaires | 49,4% | 53,7% | 49,7% | 53,2% | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (3) | 8,5 | 10,6 | +24,7% | 31,7 | 35,0 | +10,5% |
| en % du chiffre d'affaires | 12,5% | 14,7% | 13,1% | 14,1% | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL(3) | 8,5 | 9,3 | +9,4% | 31,7 | 32,5 | +2,6% |
| en % du chiffre d'affaires | 12,5% | 13,0% | 13,1% | 13,1% | ||
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | 8,6 | 10,9 | +26,7% | 27,8 | 28,7 | +3,1% |
| en % du chiffre d'affaires | 12,8% | 15,3% | 11,5% | 11,6% | ||
| Résultat par action (4) | 0,67 | 0,85 | +26,5% | 2,16 | 2,23 | +3,0% |
| Résultat par action sur une base diluée (4) | 0,63 | 0,83 | +31,0% | 2,11 | 2,16 | +2,3% |
| cosys Trésorerie nette | 83,5 | +32,9% | ||||
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et autres actifs | 117,4 | +29,3% |
financiers courants (1) La consolidation du T4 2011 inclut DiBcom et Varioptic.
(2) Part du chiffre d"affaires provenant des produits de navigation distribués par Parrot Iberia S.L.. Début 2011, Parrot a mis fin à la vente de ces produits.
(3) Depuis le 1er janvier 2011, le CIR est considéré comme une subvention d"exploitation. Pour information montant du CIR 2011 : T4 2011 : 1,6 M€ - FY 2011 : 5,2 M€ (4) Nombre d"actions pour le calcul du RNPA au 31/12/2011 (moyenne pondérée du nombre d"actions en circulation) : 12 885 568, et sur une base diluée : 13 304 129.
(*)2 ème semestre 2011 en cours d"audit.
Henri Seydoux, Président directeur général et Fondateur de Parrot commente :
« Parrot achève l'exercice 2011 sur une bonne performance malgré le ralentissement économique. La hausse des activités OEM et les ventes soutenues du Parrot AR.Drone tout au long de l'année ont largement compensé le recul de nos activités Automobile Grand Public. Ces tendances confortent nos choix stratégiques : accélération du rythme de renouvellement de produits, déploiement de la connectivité internet en voiture, intégration de nouvelles briques technologiques au travers d'acquisitions et poursuite d'une politique de R&D volontaire doivent permettre à Parrot de se positionner en avance de phase pour capter de nouveaux relais de croissance et devenir un acteur incontournable sur le marché de l'infotainment.
En 2012 nous nous donnons les moyens de poursuivre avec dynamisme notre stratégie d'innovation malgré les incertitudes sur l'évolution de la conjoncture économique, nous bénéficierons de la flexibilité de notre modèle économique. Parrot souhaite ainsi profiter pleinement des prochaines ruptures technologiques liées au développement continue de la mobilité et des Smartphones dont les produits Parrot présentés au CES en janvier 2012 sont une première illustration. »
ème trimestre 2011
Niveau d'activité du 4 Sur la période, le chiffre d"affaires de Parrot s"élève à 71,7 millions d"euros, en croissance de 6,3 % par rapport au 4 ème trimestre 2010. Retraité du chiffre d"affaires des produits de navigations conformément à la décision stratégique prise fin 2010 d"éliminer les ventes de produits de navigation à faibles marges et des acquisitions le chiffre d"affaires du 4ème trimestre est en croissance de 10,3 %.
Les « Produits Grand Public », (regroupant les systèmes installés en seconde monte, les produits Plug & Play, les produits Multimédia et « Autres ») ont représenté 54 % du chiffre d"affaires du Groupe (contre 74 % au T4 2010). L"activité OEM s"établit à 46 % du chiffre d"affaires du Groupe (contre 26 % au T4 2010).
Au titre de l"exercice 2011, le chiffre d"affaires est de 247,7 M€ et la croissance annuelle du Groupe est de 2,5 %. Retraité des produits de navigations, le chiffre d"affaires annuel augmente de 15,1 M€, soit un taux de croissance annuelle de 6,5 % (CA 2011 retraité : 246,3 M€ contre CA 2010 retraité : 231,2 M€).
Chiffre d'affaires Grand Public
Au 4 ème trimestre 2011, le chiffre d"affaires des Produits Grand Public est de 38,5 M€, en recul annuel de 22 % ou de 19 % retraité du chiffre d"affaires « Autres ».
Le chiffre d"affaires des produits Automobiles Grand Public, kits mains-libres installés (30 % du CA du Groupe / 56 % du CA Grand Public) et Plug & Play (5 % du CA du Groupe / 9 % du CA Grand Public), enregistre un recul de 15 % par rapport au 4 ème trimestre 2010. Sur l"exercice, le chiffre d"affaires des produits Automobiles Grand Public est en recul de 15 %. Tout au long de l"exercice 2011, la baisse de cette activité a été progressivement freinée sans être tout à fait compensée par les renouvellements de produits intervenus principalement au 2nd semestre dans une conjoncture économique dégradée.
Le chiffre d"affaires des produits Multimédia Grand Public (17 % du CA du Groupe / 31 % du CA Grand Public) du 4ème trimestre 2010 atteste du succès continu du Parrot AR.Drone après 6 trimestres de commercialisation. Sur l"exercice 2011, les ventes du Parrot AR.Drone ont représenté 21 % du chiffre d"affaires Grand Public, contre 14 % en 2010 et la gamme de produits Multimédia affiche une progression annuelle de 14 %.
Sur l"exercice 2011, le chiffre d"affaires Grand Public s"élève à 133,2 M€ (contre 160,3 M€ en 2010) impacté par l"arrêt des ventes de produits à faible marge (-87%), les lancements de nouveaux produits intervenus principalement à partir de septembre 2011, ainsi que par la conjoncture économique difficile en Espagne (-30,0%).
D'un point de vue géographique
Sur la zone EMOA (40 % du CA du Groupe / 74 % du CA Grand Public), le chiffre d"affaires s"établit à 28,6 M€, contre 38,0 M€ au 4 ème trimestre 2010. La principale zone de ralentissement de l"activité est l"Espagne (7 % du CA du Groupe / 14 % du CA Grand Public au 4ème trimestre 2011). Inversement, les ventes en France, au Royaume Uni, en Italie et en Allemagne enregistrent toutes une progression supérieure à 20 % sur ce dernier trimestre, soutenues par les renouvellements de produits.
En Amérique du Nord (9 % du CA du Groupe / 17 % du CA Grand Public), les ventes des produits Multimédia sont restées soutenues et la contre-performance du chiffre d"affaires illustre principalement une réallocation des revenus générés en Amérique Latine et précédemment reconnu en Amérique du Nord.
En Asie (5 % du CA du Groupe / 9 % du CA Grand Public), le chiffre d"affaires progresse de 38 % tandis que le Groupe poursuit sa pénétration commerciale.
La répartition équilibrée des ventes de produits Grand Public (cf. annexes) sur une diversité de pays et l"émergence de Parrot sur de nouvelles zones de croissance limitent significativement l"exposition de Parrot à des risques pays localisés.
Chiffre d'affaires OEM
L"offre de solutions OEM a généré un chiffre d"affaires de 33,2 M€ sur le trimestre, en hausse de 87 % par rapport au 4 ème trimestre 2010. Conformément aux attentes du Groupe le recul du chiffre d"affaires enregistré au 3ème trimestre 2011 est largement compensé sur cette période.
Sur l"exercice 2011, le chiffre d"affaires de l"activité OEM est de 114,5 M€, en croissance annuelle de 41 % et de 34 % à périmètre comparable (hors acquisitions).
Marge brute Pour le 4 ème trimestre 2011, la marge brute de Parrot est de 53,7 %. Par rapport au 4ème trimestre 2010, la hausse de 4,3 points traduit l"évolution favorable du mix produits. Spécifiquement : (i) l"arrêt de la distribution des produits à faible marge, (ii) la part importante des activités OEM dans le chiffre d"affaires du Groupe, et (iii) la montée en puissance de la marge des produits Multimédia. Par rapport au trimestre précédent, le recul de 0,8 point est lié à la mise sur le marché, durant l"automne 2011, de nouveaux produits dont les marges s"améliorent progressivement.
Sur l"exercice 2011, la marge brute de Parrot ressort à 53,2 % du chiffre d"affaires, en hausse de 3,5 points : l"évolution favorable du mix produits et l"absence d"exposition aux variations de change (Euro/Dollar) grâce à l"équilibre entre les revenus et les dépenses en US dollars expliquent la bonne tenue de la marge brute.
Résultat opérationnel courant / Résultat opérationnel Le résultat opérationnel courant du 4 ème trimestre ressort à 10,6 M€, soit un taux de marge opérationnelle courante de 14,7 %. Les charges opérationnelles non courantes (1,3 M€) sont liées aux coûts d"intégration des acquisitions effectuées au 2 nd semestre 2011 et ramènent le résultat opérationnel à 9,3 M€, soit un taux de marge opérationnelle de 13,0 %.
Sur ce 4 ème trimestre, les dépenses opérationnelles se sont élevées à 27,9 M€, en hausse de 3,1 M€ par rapport au 4 ème trimestre 2010 et reflètent :
- La hausse des dépenses de R&D, à 8,6 M€ (12 % du CA), en ligne avec la stratégie d"innovation du Groupe focalisée sur le développement des prochaines innovations en particulier dans le domaine de l"infotainment automobile, et l"accélération du renouvellement de produits illustrée notamment par les nouveautés présentées au mois de janvier 2012 ; Sur le trimestre, le crédit d"impôt recherche est de 1,6 M€ ;
- les dépenses marketing et commerciales, à 12,1 M€ (17 % du CA), reflétant le niveau élevé d"investissement marketing sur la période des fêtes de fin d"année et les frais engagés pour la représentation de Parrot au CES ;
- le poste des frais généraux qui ressort à 4,4 M€ (6 % du CA) traduit l"intégration des nouvelles équipes au sein du siège de Parrot à Paris ;
- les coûts liés à la production et à la qualité s"établissent à 2,8 M€ (4 % du CA) et sont conformes à l"évolution des besoins du Groupe sur la période.
Au 31 décembre 2011, les effectifs du Groupe sont de 694, ils incluent les effectifs de Varioptic et de DiBcom à hauteur de 98 personnes.
Sur l"exercice 2011, le résultat opérationnel courant ressort à 35,0 M€ (marge opérationnelle de 14,1%) contre 31,7 M€ en 2010 (marge opérationnelle de 13,1 %) et traduit la bonne gestion du Groupe qui a augmenté ses effectifs de 34 % sur l"année et lancé 3 nouveaux produits au 2nd semestre 2011.
Résultat net Le résultat net part du Groupe ressort à 11 M€ (15,3% de marge nette), soit 0,85 € par action au titre du 4 ème trimestre 2011.
Au 31 décembre 2011, le résultat net part du Groupe s"établit à 28,7 M€ (11,6 % de marge nette) et le résultat par action est de 2,23 €, en hausse de 3 % par rapport à l"exercice 2010.
Structure financière La trésorerie provenant des activités opérationnelles est de 7,2 M€ sur le 4 ème trimestre et inclut une variation du BFR de -3,6 M€ en ligne avec le niveau d"activité de la période.
Au 31 décembre 2011 la trésorerie, équivalents de trésorerie et autres actifs financiers courants s"élève à 117,4 M€ et la trésorerie nette est de 86,7 M€, contre 90,8 M€ au 31 décembre 2010.
Concernant le bilan au 31 décembre 2011, les stocks sont à 22,3 M€ (contre 27,9 M€ au 30/09/2011 et 30,5 M€ au 31/12/2010). Les dettes financières sont de 30,7 M€ et les fonds propres de Parrot s"élèvent à 176,8 M€ (contre 164,1 M€ au 30/09/2011 et 152,1 M€ au 31/12/2010) ce qui représente un actif net par action de 13,7 euros.
Bilan 2011 positif Parrot a accompli des avancées significatives en 2011 : 9,8 millions d"unités de produits (OEM et Grand Public) ont été commercialisées, le programme de R&D consacré aux solutions d"infotainment et à l"internet dans la voiture a été déployé et deux acquisitions (Varioptic et DiBcom) ont été réalisées afin d"accélérer les capacités d"innovations du Groupe et son potentiel de développement sur de nouveaux marchés OEM et Grand Public. Parallèlement, les produits Multimédia ont démontré leur capacité à contribuer favorablement à la croissance et à la notoriété du Groupe tandis que le renouvellement des gammes de produits Automobile, amorcé au 2nd semestre 2011, s"est poursuivi en début d"année au travers des lancements annoncés lors du CES en Janvier 2012(1) .
L"ensemble de ces avancées stratégiques ont été menées sans remettre en cause les grands équilibres de gestion du Groupe qui maintient sa focalisation sur une croissance rentable.
Stratégie et Perspectives 2012 Le plan de marche vise à positionner le Groupe sur le marché en croissance de l"infotainment automobiles (CAGR 2010 – 2014 de 7 % à 9 %2 ). L"alliance du savoir-faire technologique de Parrot et les efforts continus de R&D, doivent permettre au Groupe de poursuivre son acquisition de clients, de maintenir la création de valeur de ses solutions et de se développer sur
1 Voir communiqué du 9 et 10 janvier 2011 surhttp://www.parrot.com/fr/societeparrot/relationsinvestisseurs rubrique Communiqués de Presse.
2 Respectivement Frost & Sullivan 2011 : « The connected Car » – IMS Research 2010 : "The wireless car".
les marchés de l"autoradio numérique, de la navigation et des services utiles aux conducteurs. Parrot sera ainsi en mesure de répondre aux enjeux des constructeurs automobiles et de leurs équipementiers, soumis à des cycles de développement de 18 à 24 mois, et anticipe à leur coté le déploiement des réseaux 4G qui contribueront largement à optimiser la connectivité mobile dans l"environnement automobile en augmentant la capacité du trafic de données. Dans cette perspective, Parrot développe sa prochaine génération de puce et poursuit sa stratégie d"innovation dans les produits Grand Public afin de consolider en permanence sa position de pionnier et leader des solutions de connectivités sans-fil.
En complément, le Groupe continuera d"allouer une partie mesurée de ses ressources au développement de produits Multimédia3 visant à accompagner les nouveaux usages des téléphones mobiles en dehors de l"univers automobile. Tout en contribuant d"ores et déjà favorablement aux résultats et à l"image du Groupe, ces activités qui s"appuient sur des technologies complémentaires, devraient continuer de générer de nouveaux relais de croissance.
Pour 2012, face à un environnement économique incertain et en prenant en compte l'impact des acquisitions, Parrot continue de viser une croissance rentable et se fixe les objectifs suivants :
- la poursuite de l'accélération des efforts de R&D : incorporation en année pleine des effectifs supplémentaires de Parrot, DiBcom et Varioptic (+175 personnes au total) visant à soutenir la montée en puissance de Parrot sur le marché de l"infotainment automobile ;
- l'intégration des acquisitions sans remettre en cause les grands équilibres de gestion du Groupe : déploiement d"une roadmap commune et des synergies opérationnelles et financières ;
- l'accélération des renouvellements de produits Grand Public majoritairement dans le courant du 2nd semestre afin de soutenir la dynamique commerciale au travers d"une stratégie d"innovation ;
- l'ajustement tout au long de l'exercice des dépenses marketing aux volumes de ventes escomptés, avec des moyens significatifs déployés principalement au 2ème trimestre et au 3ème trimestre 2012 pour soutenir les lancements de produits,
- la poursuite d'une croissance modérée des activités OEM en ligne avec l"augmentation des volumes auprès des clients existants et la progression du taux de pénétration des solutions de connectivités en voiture ;
-
une plus grande volatilité dans les résultats trimestriels : Parrot s"attend à ce que les incertitudes conjoncturelles et les lancements de produits augmentent les variations trimestrielles de ses revenus et de ses dépenses mais continuera comme par le passé à bénéficier de la flexibilité de son modèle économique.
-
Prochains rendez-vous financier 7 et 8 mars 2012 : Roadshow avec Natixis
- 12 et 13 avril 2012 : Small Cap Event à Paris
- 15 mai 2012 : Résultats du 1er trimestre 2012
A PROPOS DE PARROT
Parrot, un leader mondial des périphériques sans fil pour téléphones mobiles, est une entreprise à la pointe de l"innovation fondée par Henri Seydoux en 1994. Son pari ? Accompagner la percée irrésistible du téléphone mobile en créant des périphériques sans fil pour nous faciliter la vie.
Parrot développe la gamme la plus étendue du marché de systèmes mains-libres pour la voiture et son savoir-faire mondialement reconnu dans les domaines de la connectivité mobile et du multimédia autour des Smartphones positionne l"entreprise pour devenir un acteur incontournable de l"infotainment en voiture. Par ailleurs, Parrot conçoit et commercialise des produits multimédia sans-fil haut de gamme dédiés au son et à l"image et dessinés par des artistes de renom pour la collection "Parrot by" ; et l"AR.Drone, le premier quadricoptère à réalité augmentée pilotable en wifi.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd"hui près de 600 collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à l"international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Nyse Euronext Paris (FR0004038263 – PARRO). Pour plus d"information : www.parrot.com / www.ardrone.com / www.parrotoem.com
CONTACTS
Relations investisseurs et analystes - Relations presse économique et financière Marie Ein - T. : +33(0) 1 53 65 68 68 - [email protected]
3 Voir communiqué du 9 et 10 janvier 2011 surhttp://www.parrot.com/fr/societeparrot/relationsinvestisseurs rubrique Communiqués de Presse.
CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR PRODUITS
| En M€ et en % du CA du Groupe | T4 2011 | (1) | T4 2010 | 12 mois 2011 | (1) | 12 mois 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Systèmes mains-libres installés | 21,4 | 30% | 23,8 | 35% | 82,6 | 33% | 95,8 | 40% |
| Produits Plug & Play | 3,6 | 5% | 5,4 | 8% | 11,2 | 5% | 14,6 | 6% |
| Produits Multimédia (2) | 12,1 | 17% | 16,6 | 25% | 31,9 | 13% | 28,0 | 12% |
| Autres (3) | 1,4 | 2% | 3,9 | 6% | 7,4 | 3% | 21,9 | 9% |
| Total CA Produits Grand Public | 38,5 | 54% | 49,7 | 74% | 133,2 | 54% | 160,3 | 66% |
| Total CA Produits OEM | 33,1 | 46% | 17,8 | 26% | 114,5 | 46% | 81,3 | 34% |
| Total Groupe | 71,7 | 100% | 67,4 | 100% | 247,7 | 100% | 241,7 | 100% |
(1) 2 ème semestre 2011 en cours d"audit ; La consolidation du T4 2011 inclut DiBcom et Varioptic.
(2) Produits Multimédia : Produits Parrot By et Parrot AR.Drone.
(3) Définition du chiffre d"affaires « Autres » : (i) ventes des produits de navigation, (ii) ventes d"accessoires (commandes aux volants, câbles…) (iii) ventes annexes aux clients (marketing, livraison…) et (iv) ventes des composants aux fournisseurs. Depuis début 2011, Parrot a mis fin à ses ventes de produits de navigations.
CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR ZONES GÉOGRAPHIQUES
| En M€ et en % du CA du Groupe | T4 2011 | (1) | T4 2010 | 12 mois 2011 | (1) | 12 mois 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMOA | 28,6 | 40% | 38,0 | 56% | 106,2 | 43% | 138,4 | 57% |
| Etats Unis | 6,4 | 9% | 9,2 | 14% | 15,6 | 6% | 16,1 | 7% |
| Asie | 3,5 | 5% | 2,5 | 4% | 11,3 | 5% | 5,9 | 2% |
| Total CA Produits Grand Public | 38,5 | 54% | 49,7 | 74% | 133,2 | 54% | 160,3 | 66% |
| Total CA Produits OEM | 33,1 | 46% | 17,8 | 26% | 114,5 | 46% | 81,3 | 34% |
| Total Groupe | 71,7 | 100% | 67,4 | 100% | 247,7 | 100% | 241,7 | 100% |
(1) 2 ème semestre 2011 en cours d"audit ; La consolidation du T4 2011 inclut DiBcom et Varioptic.
COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ
| Comptes consolidés(1), IFRS, en M€ | T4 2011 | T4 2010 | 12 mois 2011 | 12 mois 2010 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 71,7 | 67,4 | 247,7 | 241,7 |
| dont produits de navigation (2) | 0,0 | 2,4 | 1,4 | 10,5 |
| Marge brute d'exploitation | 38,5 | 33,3 | 131,7 | 120,2 |
| en % du chiffre d'affaires | 53,7% | 49,4% | 53,2% | 49,7% |
| Frais de recherche et développement (3) | -8,6 | -7,1 | -29,6 | -28,7 |
| en % du chiffre d'affaires | 12,0% | 10,5% | 12% | -11,9% |
| Frais marketing et commerciaux | -12,1 | -12,6 | -44,2 | -41,2 |
| en % du chiffre d'affaires | 16,9% | 18,7% | 17,9% | -17,1% |
| Frais généraux | -4,4 | -2,8 | -13,9 | -10,7 |
| en % du chiffre d'affaires | 6,2% | 4,1% | 5,6% | -4,4% |
| Production / Qualité | -2,8 | -2,4 | -9,0 | -7,9 |
| en % du chiffre d'affaires | 3,9% | 3,6% | 3,6% | -3,3% |
| Résultat opérationnel courant(3) | 10,6 | 8,5 | 35,0 | 31,7 |
| en % du chiffre d'affaires | 14,7% | 12,5% | 14,1% | 13,1% |
| Résultat opérationnel(3) | 9,3 | 8,5 | 32,5 | 31,7 |
| en % du chiffre d'affaires | 13,0% | 12,5% | 13,1% | 13,1% |
| Coût de l'endettement financier net | 0,2 | 0,1 | 0,9 | 0,5 |
| Autres produits et charges financiers | 1,0 | 0,1 | 0,7 | -0,5 |
| Quote part résultat M.E.Q | 0,05 | -0,5 | -0,2 | -1,0 |
| Impôt sur le résultat | 0,3 | 0,4 | -5,2 | -2,8 |
| Résultat net part du Groupe | 11,0 | 8,6 | 28,7 | 27,8 |
| en % du chiffre d'affaires | 15,3% | 12,8% | 11,6% | 11,5% |
(1) 2 ème semestre 2011 en cours d"audit ; La consolidation du T4 2011 inclut DiBcom et Varioptic.
(2) Part du chiffre d"affaires provenant des produits de navigation distribués par Parrot Iberia S.L., début 2011, Parrot a mis fin à la vente de ces produits.
(3) Depuis le 1er janvier 2011, le CIR est considéré comme une subvention d"exploitation. Pour information montant du CIR 2011 : T4 2011 : 1,6 M€ - FY 2011 : 5,2 M€
BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ
| Bilan consolidé(1), IFRS, en M€ | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 |
31 déc. 2010 |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 73,8 | 71,7 | 34,7 |
| Goodwill | 44,7 | 48,2 | 21,1 |
| Autres immobilisations incorporelles | 18,9 | 11,8 | 8,8 |
| Immobilisations corporelles | 7,7 | 7,0 | 4,1 |
| Actifs financiers | 0,7 | 0,7 | 0,6 |
| Impôts différés actifs | 1,7 | 4,1 | 0,1 |
| Actifs courants | 207,3 | 197,2 | 174,6 |
| Stocks | 22,3 | 27,9 | 30,5 |
| Créances clients | 55,8 | 48,0 | 48,4 |
| Créances diverses | 11,9 | 9,4 | 5,0 |
| Autres actifs financiers courants | 33,9 | 40,0 | 28,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 83,5 | 71,8 | 62,8 |
| TOTAL ACTIF | 281,1 | 268,9 | 209,4 |
(1) 2 ème semestre 2011 en cours d"audit ; La consolidation du T4 2011 inclut DiBcom et Varioptic.
| Bilan consolidé(1), IFRS, en M€ | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 |
31 déc. 2010 |
|---|---|---|---|
| Capital social | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
| Primes d"émission et d'apport | 57,5 | 57,8 | 57,2 |
| Réserves hors résultat de la période | 87,1 | 86,2 | 64,6 |
| Résultat de la période - Part du Groupe |
28,7 | 17,7 | 27,8 |
| Ecarts de conversion | 1,5 | 0,3 | 0,6 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Parrot SA | 176,8 | 164,1 | 152,1 |
| Intérêts minoritaires | |||
| Passifs non courants | 6,4 | 4,9 | 3,8 |
| Dettes financières non courantes | 1,0 | 0,9 | |
| Provisions pour retraites et engagements assimilés | 1,0 | 1,1 | 0,7 |
| Impôts différés passifs | 2,9 | 1,6 | 2,0 |
| Autres provisions non courantes | 1,5 | 1,3 | 1,1 |
| Passifs courants | 98,0 | 99,9 | 53,4 |
| Dettes financières courantes | 29,7 | 36,3 | |
| Provisions courantes | 12,6 | 11,6 | 7,5 |
| Dettes fournisseurs | 36,3 | 31,1 | 31,0 |
| Dette d'impôt courant | 1,4 | 4,0 | 2,0 |
| Autres dettes courantes | 18,0 | 16,8 | 13,0 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 281,1 | 268,9 | 209,4 |
(1) 2 ème semestre 2011 en cours d"audit ; La consolidation du T4 2011 inclut DiBcom et Varioptic.
FLUX DE TRÉSORERIE
| Flux de trésorerie(1), IFRS, en M€ | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 |
31 déc. 2010 |
|---|---|---|---|
| Flux opérationnel | |||
| Résultat de la période | 28,7 | 17,8 | 27,8 |
| Quote part résultat MEE | 0,2 | 0,2 | 0,1 |
| Amortissements et dépréciations | 9,1 | 6,9 | 13,1 |
| Plus et moins values de cessions | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Charges d'impôts | 5,2 | 5,6 | 2,8 |
| Coût des paiements fondés sur des actions | 2,6 | 1,9 | 1,6 |
| Coût de l'endettement financier net | -0,9 | -0,7 | -0,5 |
| Capacité d'Autofinancement opérationnelle avant coût de | |||
| l'endettement financier net et impôt | 44,9 | 31,7 | 45,9 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | -4,0 | -0,4 | -20,3 |
| Impôt payé | -2,3 | 0,3 | 2,8 |
| TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES ACTIVITES | |||
| OPERATIONNELLES (A) | 38,6 | 31,6 | 28,4 |
| Flux d'investissement | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -8,6 | -7,0 | -10,0 |
| Acquisitions de filiales, nettes de trésorerie acquise | -26,3 | -28,9 | - |
| Acquisitions d'immobilisations financières | -0,4 | -0,2 | -0,6 |
| Cessions d"immobilisations financières | 0,1 | - | - |
| TRÉSORERIE UTILISÉE PAR LES OPÉRATIONS | |||
| D'INVESTISSEMENT (B) | -35,2 | -36,1 | -10,6 |
| Flux de financement | |||
| Apports en fonds propres | 0,3 | 0,2 | 1,1 |
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 29,5 | 32,6 | 0,0 |
| Trésorerie placée à + 3 mois | -5,9 | -12,0 | -28,0 |
| Coût de l'endettement financier net | 0,9 | 0,6 | -0,5 |
| Instruments couverture de change | -0,1 | -0,2 | -0,1 |
| Remboursement de dettes financières à court terme (nets) | -1,5 | -0,4 | |
| Achats d'actions propres | -7,2 | -7,1 | -5,2 |
| TRÉSORERIE UTILISÉE PAR LES OPÉRATIONS DE | |||
| FINANCEMENT (C) | 16,0 | 13,8 | -31,7 |
| VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (D = A+B+C) |
19,4 | 9,3 | -13,8 |
| Différence de change nette | 1,2 | -0,3 | 0,6 |
| TRÉSORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE À | |||
| L'OUVERTURE DE L'EXERCICE | 62,8 | 62,8 | 76,0 |
| TRÉSORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE À LA CLÔTURE |
|||
| DE L'EXERCICE | 83,5 | 71,8 | 62,8 |
| Autres actifs financiers courants | 33,9 | 40,0 | 28,0 |
| TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET AUTRES | |||
| ACTIFS FINANCIERS COURANTS À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE | 117,4 | 111,8 | 90,8 |
(1) 2 ème semestre 2011 en cours d"audit ; La consolidation du T4 2011 inclut DiBcom et Varioptic.