PARPRO — Investor Presentation 2013

Oct 30, 2013

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

事欣科技股份有限公司 股票代號： 4916 PILOT ELECTRONICS CORPORATION 上市前業績發表會

==> picture [194 x 125] intentionally omitted <==

==> picture [194 x 130] intentionally omitted <==

==> picture [193 x 130] intentionally omitted <==

==> picture [193 x 130] intentionally omitted <==

Quality is Our Most Important Product

1

==> picture [205 x 53] intentionally omitted <==

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [50 x 30] intentionally omitted <==

==> picture [50 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [50 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [50 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [50 x 30] intentionally omitted <==

公司概況 產業概況及產品 經營實績 競爭優勢 未來發展計劃

Quality is Our Most Important Product

2

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [793 x 434] intentionally omitted <==

Quality is Our Most Important Product

3

公司概況

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

公司說明： 事欣科技股份有限公司 股票代號： 4916

董事長 / 總經理： 廖文嘉

創始時間 ： 90 年 12 月 27 日

實收資本 ： 603,540 仟元

員工人數 ： 156 人（合併 372 人） 主要產品 ： 博奕整合箱體 高階嵌入式工業電腦 高階航太線束及整合測試 總公司/工廠 ： 桃園縣中壢市中壢工業區東園路 67 之 1 號 ： 經營理念 誠信為本、品質用心、客戶滿意

Quality is Our Most Important Product

4

公司重要沿革及里程碑

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

• 民國 90 年 （2001）

• �事欣科技股份有限公司成立，從事國內外電子產品之加工及代工業務。

• 民國 95 年 （2006）

• 跨入博奕機台組件產品市場領域。

• 民國 96 年 （2007）

• 。

• �取得 ISO-9001 合格認證(品質管理系統)

• 民國 97 年 （2008）

• 。

• � 取得 ISO-13485 合格認證(醫療器材之管理系統)

• 轉投資工業電腦及博奕機台銷售通路商世德科技股份有限公司。

Quality is Our Most Important Product

5

公司重要沿革及里程碑(續)

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

• 民國 98 年 （2009）

• �產品榮獲國際博奕機系統整合大廠認證。

• �股票公開發行及登錄興櫃市場交易。

• 民國 99 年 （2010）

• 。

• �取得 ISO-14001合格認證(環境管理系統)

• 民國 100 年 （2011）

• �獲FORBES遴選為亞洲兩百強之中小企業

• 民國 101 年 （2012）

• �轉投資航太領域美國公司AP Parpro Inc.，取得其墨西哥生產基地。

• 民國 102 年 （2013）

• �證期局核准上市

Quality is Our Most Important Product

6

海外佈局

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [804 x 384] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

海外倉-芝加哥
AP Parpro
Inc.
事欣科技
海外倉-拉斯
世德科技
維加斯
Ensambles del
Pacifico S. R.L. de
C. V.
( 航太相關生產基地 )
----- End of picture text -----

Quality is Our Most Important Product

7

轉投資架構

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

事欣科技 股份有限公司 100% Parpro Holdings Co Ltd(BVI) 100% AP Parpro Inc. (USA)

100% 世德科技 股份有限公司

Quality is Our Most Important Product

8

董事/獨立董事成員

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

職稱	姓名	主要學經歷
董事長	廖文嘉	台灣大學農業機械學士/美國波士頓大學電子商務碩士/展達通訊(股)公司 業務經理/事欣科技(股)公司業務經理/事欣科技(股)公司總經理/世德科 技(股)公司董事長/ Parpro Holdings Co., Ltd.董事代表人/ AP Parpro Inc.董 事/派德投資有限公司董事長/傑世投資有限公司董事長/恩德科技(股)公 司董事代表人
董事	徐善可	新竹交通大學工學士/政治大學企管碩士/美國賓州大學華頓學院高階主 管進修班結業/朋程科技法人董事代表/朋程科技法人董事代表/越豐科 技法人監察人代表/順昶塑膠法人董事代表/宜鼎國際董事
董事	曾雪卿	實踐家專服裝設計科/芳登國際貿易公司負責人/富豐工程公司負責人/ 芳登國際貿易公司總經理

Quality is Our Most Important Product

9

職稱	姓名	主要學經歷
獨立 董事	沈筱玲	美國密西根州立大學管理碩士/國立台灣大學商學系工商管理組學士/德明 技術學院校長/公司治理協會理事/東吳大學企管系教授/中華開發工業銀 行常駐監察人/潤弘機密工程股份有限公司獨立董事/建舜電子製造股份有 限公司獨立董事/中裕新藥股份有限公司監察人
獨立 董事	余少茵	實踐家專會統科/政大專修班內部稽核訓練/厚聲電子工業股份有限公司會 計/系統電子工業股份有限公司會計、財務主任、管理部副理、稽核室主任 、監察人/博計電子(股)公司監察人/先驅科技基金會董事
獨立 董事	沈楨林	國立中興大學企研所/淡江大學企業管理系/廈門EMBO醫院執行長/茂迪 股份有限公司財務長/精業股份有限公司財務長及資深副總經理/臺灣積體 電路股份有限公司財務處長/譜瑞科技(股)公司獨立董事/康聯控股有限公 司獨立董事

10

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [793 x 434] intentionally omitted <==

Quality is Our Most Important Product

11

跨足三大領域

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

事欣科技 世德科技 AP Parpro Inc.

Quality is Our Most Important Product

12

博奕產業

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

� 全球賭場玩法眾多，但吃角子老虎機仍為主要機種

==> picture [734 x 172] intentionally omitted <==

• 全球趨勢 � 佔博奕市場機種約 � 連線式樂透將逐步 � 澳門及新加坡市場 � 運動彩券將逐漸盛 43% 取代非電腦連線化 擴張提供成長機會 行 彩券

• 亞洲新市場商機

• 北美換機潮將起

主要國際業者 � IGT

�Scientific Games

• Aristocrat

�Gtech

• WMS �Intralot

�Shuffle Master

• �Progressive Gaming

• Bally

� Konami

資料來源：凱基證券研究報告

Quality is Our Most Important Product

13

博奕產業(續)

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

• Tier-1 市場供應商

• 全球一線大廠供給量寡佔全球合法博奕機台市場

==> picture [178 x 91] intentionally omitted <==

==> picture [151 x 81] intentionally omitted <==

市值： USD 4.9 billion

==> picture [267 x 57] intentionally omitted <==

市值： USD 2.8 billion

市值： USD 1.4 billion

==> picture [106 x 64] intentionally omitted <==

市值： USD 2.1 billion

==> picture [240 x 43] intentionally omitted <==

市值： USD 3.2 billion

Quality is Our Most Important Product

14

主要產品

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [134 x 25] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

� 博奕相關
----- End of picture text -----

板卡 準系統 玩家追蹤系統 博奕機台框體及組件

==> picture [179 x 148] intentionally omitted <==

==> picture [172 x 148] intentionally omitted <==

==> picture [185 x 148] intentionally omitted <==

==> picture [161 x 148] intentionally omitted <==

Quality is Our Most Important Product

15

航太產業

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

� 長線航太市場發展仍為正向，亞太市場將成重心

• Boeing預估全球航空產業發展，總機數將由2012年20,310架成長至2032年的41,240架，新機落地量成長 穩健長線發展無虞。

==> picture [701 x 121] intentionally omitted <==

==> picture [705 x 212] intentionally omitted <==

資料來源：Boeing CMO

Quality is Our Most Important Product

16

航太產品

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

� Parpro 將伴隨航空產業發展穩定成長

• Parpro航空用線束/零組件將得以隨運量提後拉高維修需求以及新機落地數量增長而穩定成長。

==> picture [496 x 184] intentionally omitted <==

==> picture [496 x 130] intentionally omitted <==

==> picture [242 x 183] intentionally omitted <==

==> picture [242 x 130] intentionally omitted <==

資料來源：Parpro Company

Quality is Our Most Important Product

17

工業電腦產業

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

� 工業電腦產業產值每年穩健向上

• ，

• 工業電腦市場產值每年穩定向上成長，CAGR8~10% 2012年已達74億美金，終端應用仍以通訊、工業 用需求為大宗。

==> picture [395 x 268] intentionally omitted <==

==> picture [296 x 233] intentionally omitted <==

資料來源：ETP

Quality is Our Most Important Product

18

工業電腦產業(續)

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

� 產業特色鮮明

• 工業電腦產品少量規格 多樣 ，應用 領域多元化 為產業 特色；

• 一 、 、 、 。

• 與 般消費性 PC 相較 ，工業電腦 強調 運 作 穩定 性 防水 防塵 寬溫等 為主 要重點

==> picture [307 x 210] intentionally omitted <==

==> picture [312 x 160] intentionally omitted <==

Quality is Our Most Important Product

19

產品別營業比重

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

101 年度合併營收比重

102 年前三季合併營收比重

==> picture [724 x 302] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

航太相關
其他
1.09億
3.03% 其他
7.15%
1.86%
航太相關
工業電腦
2.86億
3.04億
22.26% 博奕相關
20.01%
6.40億
博奕相關
49.73%
10.61億 工業電腦
69.81% 3.37億
26.15%
----- End of picture text -----

Quality is Our Most Important Product

20

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [793 x 434] intentionally omitted <==

Quality is Our Most Important Product

21

合併營收規模

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [730 x 393] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位：NTD'000
1,800,000
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
97年 98年 99年 100年 101年 102年前三季
合併營收 612,559 684,823 1,282,535 1,700,116 1,520,061 1,286,713
----- End of picture text -----

資料來源：各年度經會計師查核簽證之財務報告。

Quality is Our Most Important Product

22

稅後純益

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [727 x 358] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位：NTD,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
97年 98年 99年 100年 101年 102年前三季
稅後純益 35,231 50,411 205,166 266,906 185,116 132,366
----- End of picture text -----

資料來源：各年度經會計師查核簽證之財務報告。

Quality is Our Most Important Product

23

EPS

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [742 x 337] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位：NTD元
5.00
4.50
4.00
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
97年 98年 99年 100年 101年 102年前三季
每股盈餘 0.72 0.98 3.55 4.61 3.10 2.19
----- End of picture text -----

資料來源：各年度經會計師查核簽證之財務報告。

註：每股盈餘係採追溯發行股數為60,354仟股計算。

Quality is Our Most Important Product

24

綜合損益表-簡明

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

單位：仟元；%

項目/年度	1021Q	1022Q	1023Q	102(Q1~Q3)	101(Q1~Q3)	各季變化	各季變化	年變化
銷貨收入	379,815	419,247	487,651	1,286,713	1,172,473	10.38	16.32	9.74
毛利率	20.29	18.14	18.41	18.88	22.74	(10.62)	1.50	(17.01)
營業費用	26,739	36,500	30,756	93,995	71,005	36.50	(15.74)	32.38
營業淨利率	13.25	9.43	12.10	11.57	16.69	(28.83)	28.32	(30.67)
業營外收入及支出	9,057	1,094	(5,645)	4,506	(10,006)	(87.92)	(616.00)	(145.03)
本期淨利	53,441	35,277	43,648	132,366	151,710	(33.99)	23.73	(12.75)
純益率	14.07	8.41	8.95	10.29	12.94	(40.20)	6.37	(20.50)
EPS(元)	0.89	0.58	0.72	2.19	2.53	(34.83)	24.14	(13.44)

Quality is Our Most Important Product

25

資產負債表-簡明

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

單位：仟元；%

項目/年度	102/09/30		102/06/30		101/12/31		101/09/30
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
現金及定存	351,127	22.53	410,527	25.83	350,298	24.82	370,954	32.26
應收帳款	322,899	20.72	236,903	14.91	277,276	19.64	236,780	20.59
存貨	474,930	30.48	529,116	33.29	459,350	32.54	236,452	20.57
不動產、廠房及設備	346,652	22.25	352,052	22.15	280,882	19.90	279,789	24.34
資產總計	1,558,241	100.00	1,589,313	100.00	1,411,619	100.00	1,149,735	100.00
流動負債	417,283	26.78	482,027	30.33	336,700	23.85	185,881	16.17
非流動負債	216,371	13.89	222,533	14.00	211,499	14.98	132,002	11.48
負債總計	633,654	40.66	704,560	44.33	548,199	38.83	317,883	27.65
權益總計	924,587	59.34	884,753	55.67	863,420	61.17	831,852	72.35

Quality is Our Most Important Product

26

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [793 x 434] intentionally omitted <==

Quality is Our Most Important Product

27

競爭優勢

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 430] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

•
• 生命週期長
一級博弈客戶
•
訂單穩定性高
•
北美航太大廠
•
航太專業認證
(如NADCAP AS7003)
客戶嚴格認證 高度黏著度
國際知 進入門
名客戶 檻高
就近服 垂直整
•
海外成品發貨倉 •
博奕板卡零組件
務客戶 合服務
•
未來增設海外工廠 •
博奕機台框體
•
未來整合電子線束
JIT 需求服務
One-Stop Shopping
Quality is Our Most Important Product
----- End of picture text -----

28

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [793 x 434] intentionally omitted <==

Quality is Our Most Important Product

29

未來發展計劃

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

公司定位 加值型之專業製造服務

全功能之製造提供者 (設計/研發、製造及服務)

短期 中期

長期

策略

• 接近市場及貼近客戶：Outsource→Insource 以 擴展海外生產基地及銷售網，以提供滿足客戶“ 及時”之需求

• 強化經營團隊，以建立一國際性之專業經營團 隊為目標

• 建構國際性之研發團隊

• 擴大目前客戶基礎

• 增加對客戶之加值及對本公司之依賴度

• 進行具規模性之跨國併購，以取得市場及客戶 為目標

• 擴大產業類別，避免過度依賴單一產業，如航 太或醫療設備等

Quality is Our Most Important Product

30

==> picture [116 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [797 x 8] intentionally omitted <==

==> picture [802 x 75] intentionally omitted <==

敬請指教

Quality is Our Most Important Product

31