Panostaja Oyj

Investor Presentation • Feb 7, 2023

Panostaja Oyj

Yhtiökokous 7.2.2023

Lapland Arena, Tampere

L U O M M E M E N E S T Y S T A R I N O I T A

Toimitusjohtajan katsaus

Yhtiökokous 7.2.2023

L U O M M E M E N E S T Y S T A R I N O I T A

Sisältö

• 1. Panostajan tilikausi 2022
• 1. Tilinpäätös 1.11.2021 31.10.2022
• 1. Näkymät ja alkaneen tilikauden painotukset

Panostajan tilikausi 2022 1.

Granon SokoPro –liiketoiminnan myynti

2009 2021

• Grano osti vuonna 2009 Sokonet Oy:n, joka oli n. 5,0 m€ liikevaihtoa tekevä digipainotalo
• Sokonet oli kehittänyt rakentamiseen suunnatun SokoPro projektipankkiohjelmiston, jonka liikevaihto oli n. 0,5 m€

	Selkeä markkina johtaja	Suomen johtava rakentamisen aineistonhallintatyökalu
	+ 100 000 projektia	SokoPro on tukenut yli 100.000 projektin toteuttamista
	SaaS – liiketoiminta	Moderni pilvipohjainen SaaS –palvelu
	5,8 m€	Liiketoiminnan liikevaihto 2021 n. 5,8 m€
	45,5 m€	Grano myy SokoPro –liiketoiminnan ruotsalaiselle iBinderille. Kauppahinta 45,5 m€
	Edustussopimus	Grano jatkaa SokoPro –tuotteen jälleenmyyjänä ja CAD –tulostuskumppanina

Panostajan päivitetty strategia 2022-2024

Aktiivinen omistaja

Panostaja on sijoitusyhtiö, joka omistaa ja kehittää kasvavia palvelu- ja ohjelmistoalojen yrityksiä. Tunnistamme yritysten arvonluonnin potentiaalin ja kasvun perusteet. Järjestelmällinen arvonluonnin toimintamallimme mahdollistaa muutosten hallitun läpiviennin ja kasvun kiihdyttämisen. Arvonluonti realisoituu omistajakumppaniemme kanssa omaehtoisesti valittuna irtaantumishetkenä

Toimialafokus

• Keskitymme palvelu- ja ohjelmistoalojen yrityksiin
• Pääomasijoitustoimialan paras osaamisen keskittyminen valituille palvelu- ja ohjelmistotoimialoille
• Vahva lisäarvo sijoituskohteiden kehittämiseen sekä sijoitustoiminnan kilpailukyvyn ja tehokkuuden kasvattaminen
• Valituilla toimialoilla trendien tukemaa kasvua ja uusia liiketoimintamahdollisuuksia

Kasvutrendien Vastuullisuus tukema portfolio

• Rakennamme toimialafokuksen mukaisen kasvutrendien tukeman tasapainoisen portfolion
• Portfolion uudistamisen ensimmäinen vaihe saatu päätökseen 2021
• Uudet sijoitukset keskeisenä tavoitteena

• Tuomme vastuullisuuden kehittämisen vahvasti osaksi arvonluontia ja sijoitustoimintaa kestävän kasvun mahdollistamiseksi ja uusien liiketoimintamahdollisuuksien tunnistamiseksi

Perustehtävämme Arvomme

Luomme arvoa vastuullisena omistajakumppanina muutoksen läpivientiä ja kasvua kiihdyttäen

Yrittäjämäisyys ja Tuloksellisuus, Uudistuminen ja Osaaminen, Luottamus ja Avoimuus

Yrityskauppamarkkina jatkui aktiivisena

• Yrityskauppa-aktiviteetti säilyi korkealla tasolla, vaikkei huippulukemiin päästy
  • 2022 ensimmäisellä vuosipuoliskolla oltiin vuoden 2021 vauhdissa, mutta toinen vuosipuolisko oli merkittävästi hiljaisempi
  • Kesän jälkeen markkinaa hidasti selvästi sodan tuoma epävarmuus, energiakriisi sekä inflaatio
• Pääomasijoitustoimintaan on edelleen allokoitu paljon varallisuutta
  • Pääomasijoittajilla on rahastoissaan runsaasi rahaa, vaikka inflaatio ja taantumapelot laskevat yleistä aktiviteettia
  • Pääomasijoittajat olivat aktiivisia täydennysyritysostokohteissa etenkin ulkomaisten toimijoiden osalta

50 48 41 50 52 61 60 90 68 60 80 68 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Kaupat yht. Pääomasijoittajien ostot sis. add-on

Enemmistökaupat, kpl, LV 10-30 M€

Pääomasijoittajien myynnit

Sijoituskohteiden kehitys

	LV m€	Sijoitus	Omistus	1/2 2022 kommentit
	111,5	2008	55,2 %	• Vahvaa orgaanista kasvua • Materiaalihintojen nousu heikensi tulosta merkittävästi • Vantaan uusi tuotantolaitos valmistui aikataulussa
	11,2	2018	56,2 %	• Mika Yletyinen toimitusjohtajaksi • Kasvupanostukset ja saavutettu kasvu eivät vielä olleet tasapainossa • Ohjelmistoalustan pilvisiirtymä eteni
	7,3	2015	79,8 %	• Ostopalveluliiketoiminnassa vaikea tilikausi. Haasteena terveydenhuollon henkilöstön saatavuus • Ohjelmistoliiketoiminnan kansainvälisen kasvun rakentaminen eteni positiivisesti. Erityisesti Ruotsista uusia avauksia
	8,0	2017	61,1 %	• Suunnittelupalveluissa käänne ja hyvä tilauskanta. Ajoneuvoteollisuus nousi uudeksi vahvaksi alueeksi • Sisäpaikannuksen tuoteperheen kaupallistaminen jatkui. Tuotteille paljon positiivista markkinakiinnostusta

Sijoituskohteiden kehitys

	LV m€	Sijoitus	Omistus	2022 kommentit	2/2
	4,8	2019	43 %	• Materiaalihintojen nousu ja kuluttajien ostovoiman heikentyminen • Uusi kierrätettävien vaatteiden myyntipalvelu • Kansainvälisen liiketoiminnan rakentamisen painopiste Ruotsissa, jossa toimia voitiin edistää tapahtumien avulla koronavuosien jälkeen

Tilinpäätös 1.11.2021–31.10.2022

Liikevaihdon muutos

• Grano: Liikevaihto kasvoi vertailukelpoisin luvuin 8 % viime vuodesta. Kysyntä vahvaa etenkin pakkaus-, suurkuva- ja digipainoliiketoiminnoissa. Rakentamisen painopalveluiden kysyntä heikkeni
• Hygga: Helsingin kaupungin ostopalveluliiketoiminnassa kärsittiin henkilöstöpulasta. Ohjelmistoliiketoiminnassa kasvua
• CoreHW: Asiakasprojektiaktiviteetti oli vahvaa: merkittävänä hankkeena autoteollisuuden tutkateknologian kehitys
• Oscar Software: Jatkuvalaskutteisten ERPratkaisuiden liikevaihdon kasvu jatkui, mutta laskutettavan työn liikevaihto supistui

Liikevoiton muutos

• Grano: Painomateriaalien kustannusinflaatio aiheutti merkittäviä haasteita kannattavuuskehitykseen. Tilinpäätökseen kirjattiin 1,5 meur alaskirjaus ERP-kehityshankkeesta
• Hygga: Haasteet terveydenhuollon henkilöstön saatavuudessa vaikuttivat kannattavuuteen selvästi negatiivisesti
• CoreHW: Asiakasprojektiaktiviteetti oli korkealla tasolla näkyen hyvänä kannattavuuskehityksenä
• Oscar Software: Liiketoiminnan kasvuvauhti ei vielä riittävällä tasolla suhteessa kasvuinvestointeihin

Liikevaihdon ja liikevoiton muodostuminen

Tuloslaskelma, konserni

EUR 1 000	11/21-10/22	11/20-10/21	Erotus	Muutos-%
	(12 kk)	(12 kk)
Liikevaihto	137 929	132 984	4 945	3,7 %
Liiketoim. muut tuotot	12 357	2 073	10 284	496,1 %
Kulut yhteensä	130 476	118 469	12 007	10,1 %
Poistot ja arvonalentumiset	14 642	14 568	74	0,5 %
Liikevoitto/-tappio	5 169	2 020	3 149	155,8 %
Rahoitustuotot ja –kulut	-2 024	-2 205	181	8,2 %
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	35	206	-171	82,9 %
Tulos ennen veroja	3 180	21	3 159	15148,7 %
Verot	390	-62	452	724,0 %
Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista	3 570	-42	3 611	8687,8 %
Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista	366	-918	1 284	139,9 %
Voitto/tappio lopetetuista liiketoiminnoista	0	0	0	0,0 %
Tilikauden voitto/tappio	3 936	-959	4 895	510,3 %
Jakautuminen
Emoyhtiön osakkeenomistajille	1 331	-1 700	3 031	-178,3 %
Määräysvallattomille osakkeenomistajille	2 605	741	1 864	251,7 %

7.2.2023 14

Konsernitase 1/2

EUR 1 000	10/2022	10/2021	Erotus
Liikearvo	47 493	80 140	-32 647
Muut aineettomat hyödykkeet	6 949	10 284	-3 335
Aineelliset hyödykkeet	37 272	26 402	10 870
Osuudet osakkuusyhtiöissä	2 677	2 642	35
Laskennalliset verosaamiset	8 550	8 062	489
Muut erät	4 583	4 097	487
Pitkäaikaiset varat yhteensä	107 525	131 628	-24 102
Vaihto-omaisuus	5 925	5 157	768
Myyntisaamiset ja muut saamiset	22 690	25 163	-2 473
Rahavarat	14 344	14 224	120
Lyhytaikaiset varat yhteensä	42 959	44 544	-1 585
Myytävissä olevat pitkäaik. varat		6 668	-6 668
VARAT YHTEENSÄ	150 487	182 842	-32 355

7.2.2023 15

Konsernitase 2/2

EUR 1 000	10/2022	10/2021	Erotus
Oma pääoma	37 146	39 474	-2 328
Määräysvallattomien osuus	20 980	28 270	-7 290
Oma pääoma yhteensä	58 126	67 744	-9 618
Laskennallinen verovelka	6 171	6 318	-147
Pitkäaikaiset velat	46 330	55 153	-8 823
Lyhytaikaiset velat	39 861	46 057	-6 196
Velat yhteensä	92 362	107 528	-15 167
Myytävissä olevat pitkäaik. velat		7 571	-7 571
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT.	150 487	182 842	-32 355
Omavaraisuusaste	39,1 %	37,2 %	1,9 %
Gearing	72,8 %	83,1 %	-10,3 %

Voitonjakoehdotus 0,03 euroa per osake

*Hallituksen esitys

• Panostaja Oyj:n hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.11.2021 - 31.10.2022 maksetaan osinkoa 0,03 euroa osakkeelta.
• Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena yhteensä enintään 4.700.000 euroa.

Näkymät ja 2023 painopisteet

Lyhyen aikavälin markkinanäkymä 31.10.2022

Sijoituskohteiden strategiset painopisteet 2023

panostaja.fi

Kiitos!