Quarterly Report • Apr 29, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Rapor tarihi: 29 Nisan 2025
1 Ocak – 31 Mart 2025 ara hesap dönemine ait bağımsız denetimden geçmemiş finansal tablolar
| Ara dönem finansal durum tablosu 1-2 | |
|---|---|
| Ara dönem kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu | 3 |
| Ara dönem özkaynak değişim tablosu | 4 |
| Ara dönem nakit akış tablosu | 5 |
| Ara dönem finansal tablolara ilişkin dipnotlar 6-64 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| VARLIKLAR | Dipnotlar | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri | 3 | 113.195.605 | 185.421.090 |
| Finansal yatırımlar | 6 | 379.919.527 | 446.867.707 |
| Ticari alacaklar | |||
| - İlişkili taraflardan alacaklar |
4 | 14.266.813 | 12.047.445 |
| - İlişkili olmayan taraflardan alacaklar |
5 | 712.708.203 | 825.315.407 |
| Diğer alacaklar | |||
| - İlişkili taraflardan alacaklar |
4 | 28.796.420 | 519.738 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer | |||
| alacaklar | 8 | 4.390.640 | 5.155.569 |
| Stoklar | 9 | 366.298.629 | 355.165.507 |
| Peşin ödenmiş giderler | 11 | 68.872.203 | 33.319.012 |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 8.983.111 | 4.527.275 | |
| Diğer dönen varlıklar | 19 | 28.358.078 | 19.611.931 |
| Toplam dönen varlıklar | 1.725.789.229 | 1.887.950.681 | |
| Diğer alacaklar | |||
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer | |||
| alacaklar | 8 | 1.091.650 | 1.124.460 |
| Finansal yatırımlar | 6 | 103.569.286 | 103.569.286 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 12 | 9.905.649 | 9.905.649 |
| Maddi duran varlıklar | 13 | 1.538.034.432 | 1.524.150.905 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 14 | 1.365.782 | 1.563.794 |
| Peşin ödenmiş giderler | 11 | 182.270.891 | 197.248.147 |
| Toplam duran varlıklar | 1.836.237.690 | 1.837.562.241 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 3.562.026.919 | 3.725.512.922 |
Takip eden notlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| KAYNAKLAR | Dipnotlar | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Kısa vadeli borçlanmalar | 7 | 1.958.831 | 396.431 |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli | 7 | ||
| kısımları | 49.653.864 | 68.936.264 | |
| Kısa vadeli diğer finansal yükümlülükler | 7 | 1.418.942 | 959.285 |
| Türev araçlar | 10 | 10.145 | - |
| Ticari borçlar | |||
| - İlişkili olmayan taraflardan borçlar |
5 | 605.353.581 | 667.032.201 |
| Diğer borçlar | |||
| - İlişkili taraflara borçlar |
4 | 6 | 485 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer borçlar |
8 | 20.222.061 | 14.295.392 |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar | 17 | 13.372.699 | 8.658.288 |
| Ertelenmiş gelirler | 11 | 315.511.163 | 396.830.323 |
| Kısa vadeli karşılıklar | |||
| -Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa | |||
| vadeli karşılıklar | 18 | 5.704.094 | 4.232.548 |
| -Diğer kısa vadeli karşılıklar | 18 | 191.361 | 80.346 |
| Dönem kârı vergi yükümlülüğü | 5.633.689 | 1.483.065 | |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 19 | 11.118.085 | 15.707.673 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 1.030.148.521 | 1.178.612.301 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar | 7 | 53.364.714 | 4.492.542 |
| Uzun vadeli karşılıklar | |||
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun | |||
| vadeli karşılıklar | 18 | 16.240.316 | 11.043.582 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 29 | 150.534.599 | 165.185.643 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 220.139.629 | 180.721.767 | |
| Ödenmiş sermaye | 20 | 75.000.000 | 75.000.000 |
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 20 | 514.841.724 | 514.841.724 |
| Paylara ilişkin primler/iskontolar | 20 | 560.207.695 | 560.207.695 |
| Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş | |||
| diğer kapsamlı gelirler ve giderler | |||
| - Duran varlıklar yeniden değerleme | |||
| artışları/azalışları | 20 | 615.059.639 | 615.059.639 |
| - Tanımlanmış fayda planlarının yeniden | |||
| ölçüm kazançları/kayıpları | 20 | (12.441.761) | (14.679.823) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 20 | 52.136.789 | 52.136.789 |
| Geçmiş yıllar karları | 563.612.830 | 492.962.399 | |
| Net dönem karı / (zararı) |
(56.678.147) | 70.650.431 | |
| ÖZKAYNAKLAR | 2.311.738.769 | 2.366.178.854 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 3.562.026.919 | 3.725.512.922 |
Takip eden notlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | ||
|---|---|---|---|
| Dipnotlar | 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Hasılat | 21 | 482.366.916 | 711.347.700 |
| Satışların maliyeti (-) | 21 | (437.186.115) | (607.421.791) |
| Brüt kar | 45.180.801 | 103.925.909 | |
| Araştırma ve geliştirme giderleri (-) | 22 | - | (1.472.629) |
| Genel yönetim giderleri (-) | 23 | (16.225.453) | (11.845.736) |
| Pazarlama satış ve dağıtım giderleri (-) | 24 | (15.019.486) | (17.736.910) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 25 | 50.166.924 | 125.310.208 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 25 | (59.897.151) | (106.467.559) |
| Esas faaliyet karı | 4.205.635 | 91.713.283 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 26 | 35.636.367 | 64.956.110 |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) | 26 | (23.642.216) | (8.528.936) |
| Finansman faaliyetleri öncesi faaliyet karı | 16.199.786 | 148.140.457 | |
| Finansman gelirleri | 27 | 2.821.731 | 7.682.186 |
| Finansman giderleri (-) | 27 | (19.477.593) | (26.476.856) |
| Net parasal (kayıp) | 28 | (48.193.538) | (76.701.257) |
| Vergi öncesi karı / (zararı) | (48.649.614) | 52.644.530 | |
| Dönem vergi (gideri) | 29 | (4.276.247) | (10.057.906) |
| Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) | 29 | (3.752.286) | (14.024.672) |
| Dönem karı / (zararı) | (56.678.147) | 28.561.952 | |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR | 2.238.062 | 11.537.535 | |
| Kar veya zararda yeniden | |||
| sınıflandırılmayacaklar: | |||
| Tanımlanmış fayda planlarının yeniden | |||
| ölçüm kazançları / (kayıpları) | 18 | 2.984.083 | 15.383.380 |
| Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) |
(746.021) | (3.845.845) | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER) |
(54.440.085) | 40.099.487 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Takip eden notlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
| (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir). | ||
|---|---|---|
| Kar veya zararda yeniden | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sınıflandırılmayacak birikmiş diğer | |||||||||
| kapsamlı gelir veya giderler | |||||||||
| Maddi duran | |||||||||
| varlık | |||||||||
| Enflasyon | yeniden | Tanımlanmış fayda | Kardan ayrılan | Geçmiş yıl | |||||
| Ödenmiş | düzeltmesi | Paylara ilişkin | değerleme | planları yeniden | kısıtlanmış | karları/ | Dönem net | Özkaynaklar | |
| sermaye | olumlu farkları | primler/iskontolar | artışları | ölçüm farkları | yedekler | (zararları) | karı/ (zararı) | toplamı | |
| 1 Ocak 2024 | 75.000.000 | 514.841.724 | 560.207.695 | 263.710.398 | (20.041.973) | 50.239.160 | 197.204.736 | 369.281.772 | 2.010.443.512 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | 369.281.772 | (369.281.772) | - |
| Diğer kapsamlı gelir | - | - | - | - | (11.537.535) | - | - | - | (11.537.535) |
| Dönem net karı/ (zararı) | - | - | - | - | - | - | - | 28.561.952 | 28.561.952 |
| 31 Aralık 2024 | 75.000.000 | 514.841.724 | 560.207.695 | 263.710.398 | (31.579.508) | 50.239.160 | 566.486.508 | 28.561.952 | 2.027.467.929 |
| 1 Ocak 2025 | 75.000.000 | 514.841.724 | 560.207.695 | 615.059.639 | (14.679.823) | 52.136.789 | 492.962.399 | 70.650.431 | 2.366.178.854 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | 70.650.431 | (70.650.431) | - |
| Diğer kapsamlı gelir | - | - | - | - | 2.238.062 | - | - | - | 2.238.062 |
| Dönem net karı/ (zararı) | - | - | - | - | - | - | - | (56.678.147) | (56.678.147) |
| 31 Mart 2025 | 75.000.000 | 514.841.724 | 560.207.695 | 615.059.639 | (12.441.761) | 52.136.789 | 563.612.830 | (56.678.147) | 2.311.738.769 |
Takip eden notlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | ||
|---|---|---|---|
| Dipnotlar | 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Dönem (karı) | (56.678.147) | 28.561.952 | |
| Dönem Net Karı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler | |||
| Amortisman ve itfa payları ile ilgili düzeltmeler | 12,13,14 | 16.754.277 | 11.667.442 |
| Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/(kazançlar) ile ilgili | |||
| düzeltmeler | 5.993.532 | - | |
| Dava karşılıkları ile ilgili düzeltmeler İzin karşılıkları ile ilgili düzeltmeler |
18 18 |
118.361 1.858.517 |
(16.658) 2.008.327 |
| Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler | - | (48.274.018) | |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | 27 | (2.665.797) | (7.065.147) |
| Değer düşüklüğü/iptali ile ilgili düzeltmeler | (560) | (1.465.764) | |
| Kıdem tazminatı gideri ile ilgili düzeltmeler | 18 | 9.349.003 | 10.729.393 |
| Net parasal kayıp/ (kazanç) | 14.542.700 | 52.230.679 | |
| Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler | (15.397.065) | 82.549.771 | |
| İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı | (26.125.179) | 130.925.977 | |
| Ticari alacaklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | 5 | 111.394.284 | (40.029.961) |
| Stoklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | 9 | (11.133.122) | (32.662.478) |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış /azalış ile ilgili düzeltmeler | 797.739 | 580.430 | |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | 11 | (20.575.935) | (15.694.810) |
| Diğer varlıklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | (8.746.147) | (5.425.318) | |
| Ticari borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler | 5 | (61.678.620) | (81.989.321) |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler | 5.926.669 | 11.791.380 | |
| Ertelenmiş gelirlerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | (81.319.160) | 63.034.790 | |
| Diğer yükümlülüklerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin artış/azalış ile ilgili düzeltmeler |
(4.589.588) 4.714.411 |
8.654.096 3.627.301 |
|
| Alınan faizler | 27 | 2.665.797 | 7.065.147 |
| Ödenen kıdem tazminatları | 18 | (158.499) | (84.108) |
| Vergi ödemeleri | (305.212) | (2.990.614) | |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | (89.132.562) | 46.802.511 | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları | 12,13,14 | (36.433.324) | (115.385.919) |
| Türev araçlardan nakit girişler | 10.145 | 439.368 | |
| Finansal varlıklardaki değişim | 66.948.180 | (13.765.625) | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları | 30.525.001 | (128.712.176) | |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar/ ilişkili taraflara diğer borçlardan kaynaklanan nakit | |||
| girişleri/çıkışları | (28.277.161) | - | |
| Finansal borçlanmalardan kaynaklanan nakit girişleri | 7 | 35.822.636 | (46.979.331) |
| Ödenen faiz | 27 | (4.210.807) | (5.073.120) |
| Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları | 3.334.668 | (52.052.451) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/ (AZALIŞ) (A+B+C) | (55.272.893) | (133.962.116) | |
| D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ |
(16.952.592) 185.421.090 |
(78.470.759) 496.842.931 |
|
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri | 3 | 113.195.605 | 284.410.056 |
Takip eden notlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket, 24 Mart 2004 tarihinde Ankara Ticaret Sicil Müdürlüğünde 188055 sicil numarası ile Panelsan Çatı Cephe Sistemleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi unvanı ile kurulmuştur.
Şirket'in faaliyet konusu ısıtma, havalandırma, soğutma, izolasyon tecrit ve çatı ve cephe kaplama malzemelerinin imalatı alımı ve satımı ile ithalatı ve imalatını yapmak, her türlü sanayi işyerleri, tesisleri meskenler, resmi daireler, oteller, hastaneler, hangar ve soğuk hava depoları vb. her türlü yapılan çatı cephe ve duvar kaplamaları için poliüreten, cam yünü ve diğer izolasyon maddelerini kapsayan trapez, düz ve gofrajlı, üzeri boyalı boyasız veya plastik kaplı, alimünyum, galvaniz , saç, plastik ve benzeri maddelerden mamül prefabrik ısı izolasyonlu inşaat elemanlarının üretimi, ithalatı ve ihracatı, alımı, satımı ve dahili ticaretini yapmak ve mermer, demir ,çimento, hazır beton ve hırdavat malzemeleri yapımı ve ticaretini yapmaktır.
13 Mart 2012 Tarihinde şirket ünvanını Panelsan Çatı cephe Sistemleri Turizm Enerji Tarım Lojistik İnşaat Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi olarak değiştirmiş ve Turizm, tarım ve lojistik ticari konularını şirket faaliyetlerine ekleme yapmıştır.
11 Mart 2015 tarihinde şirket eski ünvanı olan Panelsan Çatı Cephe Sistemleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'ne geri dönmüştür.
Şirket Yönetim Kurulu'nun 24 Aralık 2021 tarih ve 2021/16 sayılı toplantısında, Şirket sermayesinin 57.500.000 TL'den 75.000.000 TL'ye artırılmasına ve artırılan 17.500.000 TL tutarındaki payların mevcut ortakların yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanmak suretiyle halka arz edilmesine karar alınmıştır. Bunun yanında, Şirket'in mevcut ortaklarından Serhat Maşlak ve Recep Kaan Maşlak'ın sahibi olduğu toplam 1.750.000 TL tutarındaki paylar ile talebin satışa sunulan paylardan yüksek olması halinde adı geçen ortakların sahibi olduğu toplam 1.750.000 TL nominal değerli payların ek satışa konu edilmesine karar verilmiştir. Şirket'in söz konusu paylarının halka arzına ilişkin izahname Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") tarafından 27.01.2022 tarihinde onaylanmıştır. Şirket'in toplam 21.000.000 TL nominal değerli payları 1 TL nominal değerli bir pay 10,20 TL satış fiyatı üzerinden Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Gedik Yatırım") liderliğindeki konsorsiyum aracılığı ile 9-11 Şubat 2022 tarihlerinde sabit fiyatla talep toplama yöntemi kullanılmak suretiyle halka arz edilmiş ve 18.02.2022 tarihinden itibaren Borsa İstanbul A.Ş. Pay Piyasası Ana Pazarında "PNLSN" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlamıştır. Şirket'in Borsadaki pay fiyatının halka arz fiyatının altına düşmesi nedeniyle İzahname'de belirtilen esaslar çerçevesinde, Gedik Yatırım tarafından 24.02.2022-17.03.2022 tarihleri arasında Şirket ortaklarından Serhat Maşlak ve Recep Kaan Maşlak hesabına toplam 3.164.884 TL nominal değerli paylar gerçekleştirilen fiyat istikrarı işlemleri ile Borsadan satın alınmıştır. 14 Kasım 2022 tarihinde Serhat Maşlak ve Recep Kaan Maşlak 1.575.000 TL toplam nominal tutarlı kurumsal yatırımcılara satış işlemi gerçekleşmiştir.Şirket'in halka açıklık oranı ve paylarının fiili dolaşımdaki pay oranı 31 Aralık 2022 tarihi itibarıyla %28 düzeyinde ve 21.000.000 TL nominal değerindedir. Şirket, nihai olarak "Maşlak" aile üyeleri tarafından kontrol edilmektedir.
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ortalama personel sayısı 170'tir (31 Aralık 2024: 187 kişi).
Şirket'in kayıtlı merkez adresi Mustafa Kemal Mahallesi 2118. Cadde A Blok No:4 A/18 Çankaya/Ankara'dır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.
Ayrıca finansal tablolar, KGK tarafından 4 Ekim 2022 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II–14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup söz konusu tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") esas alınmıştır.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Mart 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Mart 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
Bu çerçevede 31 Mart 2025 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
TMS 29, finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.
Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Mart 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.
Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 2.955 | 1.000 |
| 31 Aralık 2024 | 2.685 | 1.1006 |
| 31 Mart 2024 | 2.139 | 1.3810 |
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
• Bilanço tarihi itibariyle cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili fiyat endeksi katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. Önceki yıllara ait tutarlar da aynı şekilde endekslenmiştir.
• Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari olan satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit para ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.
• Sabit kıymetler, iştirakler ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzer şekilde düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki genel fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.
• Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
• Net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon sonucunda oluşan kazanç veya kayıp, parasal olmayan aktiflere, özkaynak kalemlerine ve gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır.
TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.
Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir. Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir.
Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir.
Raporlama dönemi sonları farklı olan finansal tabloların edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi ve Çevrim Farkları
Şirket'in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) olan Türk Lirası ("TL") ile sunulmuştur. Finansal tabloların sunumunda Şirket'in fonksiyonel para birimi olan TL raporlama para birimi olarak seçilmiş ve tutarlar TL cinsinden ifade edilmiştir. Şirket bünyesinde, işlemlerde ağırlıklı olarak kullanılan para birimlerinin dönem sonları itibariyle Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan değerleri aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|---|
| ABD Doları/TL | 37,7656 | 35,2803 | 32,2854 |
| Avro/TL | 40,7019 | 36,7362 | 34,8023 |
Şirket, 31 Mart 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin finansal tablolarını SPK'nın Seri: II–14.1 No'lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde hazırlamıştır. Finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.
Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın halihazırda mevcut olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net esasa göre ödeme niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı gerçekleştirme niyetinin olması durumunda net olarak gösterilirler.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket'in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır
31 Mart 2025 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
Mayıs 2024'te KGK, TMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin takas edilebilirliğinin olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para biriminin takas edilebilirliğinin olmadığı durumda geçerli kurun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para biriminin takas edilebilirliği olmadığı için geçerli kur tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin diğer para birimiyle takas edilememesinin işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır. Değişiklikler uygulandığında, karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmez. Genel anlamda, Şirket finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir. Şirket söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar (devamı)
KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla Standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2025 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir. Standart Şirket için geçerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.
Aşağıda belirtilen UFRS 9 ve UFRS 7'ye yönelik iki adet değişiklik ve UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler ile UFRS 18 ve UFRS 19 Standartları UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.
Mayıs 2024'te UMSK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (UFRS 9 ve UFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "teslim tarihi"nde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin teslim tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile geri çağrılabilir olmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için UFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir. Genel anlamda, Şirket finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
-UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması – UFRS'leri ilk kez uygulayan bir işletme tarafından gerçekleştirilen korunma muhasebesi: Değişiklik, UFRS 1'de yer alan ifadeler ile UFRS 9'daki korunma muhasebesine ilişkin hükümler arasındaki tutarsızlığın yaratacağı muhtemel karışıklığın ortadan kaldırılması amacıyla gerçekleştirilmiştir.
UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – Finansal tablo dışı bırakmaya ilişkin kazanç ya da kayıplar: UFRS 7'de, gözlemlenemeyen girdilerin ifade edilişinde değişikliğe gidilmiş ve UFRS 13'e referans eklenmiştir.
UFRS 9 Finansal Araçlar – Kira yükümlülüğünün kiracı tarafından finansal tablo dışı bırakılması ile işlem fiyatı: Kiracı açısından kira yükümlülüğü ortadan kalktığında, kiracının UFRS 9'daki finansal tablo dışı bırakma hükümlerini uygulaması gerekliliği ile birlikte ortaya çıkan kazanç ya da kaybın kar veya zararda muhasebeleştirileceğini açıklığa kavuşturmak amacıyla UFRS 9'da değişikliğe gidilmiştir. Ayrıca, "işlem fiyatı"na yapılan referansın kaldırılması amacıyla UFRS 9'da değişiklik gerçekleştirilmiştir.
UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar – "Fiili vekilin" belirlenmesi: UFRS 10 paragraflarındaki tutarsızlıkların giderilmesi amacıyla Standartta değişiklik yapılmıştır.
UMS 7 Nakit Akış Tablosu – Maliyet yöntemi: Daha önceki değişikliklerle "maliyet yöntemi" ifadesinin kaldırılması sonrası Standartta geçen söz konusu ifade silinmiştir.
Genel anlamda, Şirket finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
UMSK, Aralık 2024'te "Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir.
Standart Şirket için geçerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
iv) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış değişiklikler (devamı)
Nisan 2024'te UMSK, UMS 1'in yerini alan UFRS 18 Standardını yayımlamıştır. UFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. UFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan rollere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. UFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber UMS 7, UMS 8 ve UMS34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir.
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
Mayıs 2024 tarihinde UMSK, belirli işletmeler için, UFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan UFRS 19'u yayımlamıştır. Aksi belirtilmedikçe, UFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer UFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde UFRS'lerle uyumlu konsolide finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme UFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir. Söz konusu Standart Şirket için geçerli değildir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
(a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır. Söz konusu kişinin,
(i) raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,
(ii) raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
(iii) raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.
(b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkili sayılır:
(i) İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir).
(ii) İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde.
(iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde.
(iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde.
(v) İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir planının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.
(vi) İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde.
(vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur.
Şirket aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:
Şirket aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:
(a) Sözleşmenin tarafları sözleşmeyi (yazılı, sözlü ya da diğer ticari teamüllere uyarınca) onaylamış ve kendi edimlerini ifa etmeyi taahhüt etmektedir,
(e) Şirket'in müşteriye devredilecek mal veya hizmetler karşılığı bedel tahsil edecek olması muhtemeldir. Bir bedelin tahsil edilebilirliğinin muhtemel olup olmadığını değerlendirirken işletme, sadece müşterinin bu bedeli vadesinde ödeyebilmesini ve buna ilişkin niyetini dikkate alır.
Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Sabit ve değişken genel üretim giderlerinin bir kısmını da içeren maliyetler stokların bağlı bulunduğu sınıfa uygun olan yönteme göre ve çoğunlukla ilk giren ilk çıkar yöntemine göre değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda kar veya zarar tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Üretim ya da mal veya hizmetin verilmesinde veya idari amaçlar için kullanımda tutulan arazi ve binalar, yeniden değerlenmiş tutarlarıyla ifade edilir. Yeniden değerlenmiş tutar, yeniden değerleme tarihinde tespit edilen gerçeğe uygun değerden sonraki dönemlerde oluşan birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü düşülerek tespit edilir. Yeniden değerlemeler raporlama tarihinde belirlenecek gerçeğe uygun değerin defter değerinden önemli farklılık göstermeyecek şekilde düzenli aralıklarla yapılır.
Söz konusu arazi, bina, tesis, makine ve cihazların yeniden değerlemesinden kaynaklanan artış, özkaynaktaki yeniden değerleme fonuna kaydedilir. Yeniden değerleme sonucu oluşan değer artışı, maddi duran varlıkla ilgili daha önceden kar veya zarar tablosunda gösterilen bir değer düşüklüğünün olması durumunda öncelikle söz konusu değer düşüklüğü nispetinde kar veya zarar tablosuna kaydedilir. Bahse konu arazi ve bina ve tesis, makine ve cihazlar yeniden değerlemesinden oluşan defter değerindeki azalış, söz konusu varlığın daha önceki yeniden değerlemesine ilişkin yeniden değerleme fonunda bulunan bakiyesini aşması durumunda kar veya zarar tablosuna kaydedilir.
İdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri aktifleştirilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.
Yeniden değerlenen binaların amortismanı kar veya zarar tablosunda yer alır. Yeniden değerlenen gayrimenkul satıldığında veya hizmetten çekildiğinde yeniden değerleme fonunda kalan bakiye doğrudan dağıtılmamış karlara transfer edilir. Varlık bilanço dışı bırakılmadıkça, yeniden değerleme fonundan dağıtılmamış karlara transfer yapılmaz.
Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar. Makine ve ekipmanlar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların, maliyet veya değerlenmiş tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal kiralama ile alınan varlıklar, sahip olunan maddi duran varlıklarda olduğu gibi beklenen faydalı ömrüne göre amortismana tabi tutulur. Eğer finansal kiralama döneminin sonunda sahipliğin kazanılıp kazanılmayacağı kesin değil ise beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanına göre amortismana tabi tutulur.
Şirket, sözleşmenin başlangıcında bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olması ya da kiralama şartlarını içermesi durumunu değerlendirir. Şirket, kısa vadeli kiralamalar (12 ay veya daha az süreli kira dönemi bulunan kiralamalar) ve düşük değerli varlıkların kiralaması haricinde kiracısı olduğu tüm kira sözleşmelerine ilişkin kullanım hakkı varlığı ve ilgili kiralama yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir. Kiralanan varlıklardan elde edilen ekonomik faydalarının kullanıldığı zamanlama yapısını daha iyi yansıtan başka bir sistematik temelin bulunmaması durumunda bu kiralamalar için Şirket, kira ödemelerini kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile faaliyet gideri olarak muhasebeleştirir.
İlk muhasebeleştirmede kiralama yükümlülükleri, sözleşme başlangıç tarihinde ödenmemiş olan kira ödemelerinin kiralama oranında iskonto edilip bugünkü değeri üzerinden muhasebeleştirilir. Bu oranın önceden belirtilmemiş olması halinde Şirket, kendi tespit edeceği alternatif borçlanma oranını kullanır.
Kiralama yükümlülüğünün ölçümüne dahil edilen kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşur:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kiralama yükümlülüğü, finansal durum tablolarında ayrı bir kalem olarak sunulmaktadır. Kiralama yükümlülükleri sonradan kiralama yükümlülüğü üzerindeki faizin yansıtılması için net defter değeri arttırılarak (etkin faiz yöntemini kullanarak) ve yapılan kira ödemesini yansıtmak için net defter değeri azaltılarak ölçülür. Şirket, aşağıdaki durumlarda kira yükümlülüğünü yeniden ölçer (ve ilgili kullanım hakkı varlığı üzerinde uygun değişiklikleri yapar):
Şirket, finansal tablolarda sunulan dönemler boyunca bu tür bir değişiklik yapmamıştır.
Kullanım hakkı varlıkları, karşılık gelen kiralama yükümlülüğünün, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan kira ödemelerinin ve diğer doğrudan başlangıç maliyetlerinin ilk ölçümünü kapsar. Bu varlıklar sonradan birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek maliyet değerinden ölçülmektedir.
Şirket bir kiralama varlığını demonte etmek ve ortadan kaldırmak, varlığın üzerinde bulunduğu alanı restore etmek ya da kiralama koşul ve şartlarına uygun olarak ana varlığı restore etmek için gerekli maliyetlere maruz kaldığı durumlarda TMS 37 uyarınca bir karşılık muhasebeleştirilir. Bu maliyetler, stok üretimi için katlanılmadıkları sürece ilgili kullanım hakkı varlığına dahil edilir.
Kullanım hakkı varlıkları, ana varlığın kiralama süresi ve faydalı ömründen kısa olanına göre amortismana tabi tutulur. Kiralamada ana varlığın sahipliği devredildiğinde ya da kullanım hakkı varlığının maliyetine göre Şirket, bir satın alma seçeneğini uygulamayı planladığında ilişkili kullanım hakkı varlığı, ana varlığın faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur. Amortisman, kiralamanın fiilen başladığı tarihte başlar.
Kullanım hakkı varlıkları, finansal durum tablosunda ayrı bir kalemde sunulur.
Şirket, kullanım hakkı varlıklarının değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığını belirlemek için TMS 36 standardını uygular ve tüm belirlenen değer düşüklüğü zararlarını, 'Maddi Duran Varlıklar' politikasında belirtildiği üzere muhasebeleştirir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Bir endeks ya da orana bağlı olmayan değişken kiralar, kiralama yükümlülüğü ve kullanım hakkı varlığının ölçümüne dahil edilmez. İlişkili ödemeler, bu ödemelere zemin hazırlayan durum veya olayların meydana geldiği dönemde gider olarak muhasebeleştirilir ve kar veya zarar tablosunda 'Diğer giderler' kalemine dahil edilir.
Kolaylaştırıcı uygulama olarak, TFRS 16 bir kiracıya, kirayla ilişkili olmayan kalemleri ayrı sunmaması ve tüm kiralamaları ve kirayla ilişkili olmayan kalemleri tek bir kiralama sözleşmesi olarak muhasebeleştirmesi konusunda izin vermektedir. Şirket, bu kolaylaştırıcı uygulamayı kullanmamıştır.
Şirket, kiraya veren olarak, kendi yatırım amaçlı gayrimenkullerinin bazılarına ilişkin kiralama sözleşmeleri imzalamaktadır.
Şirket'in kiraya veren konumunda olduğu kiralamalar, finansal kiralama ya da faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Kiralama şartlarına göre tüm mülkiyet riski ve getirilerinin önemli derecede kiracıya devredilmesi halinde sözleşme bir finansal kiralama olarak sınıflandırılır. Diğer tüm kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Şirket, aracı kiraya veren konumunda olması durumunda, ana kira ve alt kirayı iki ayrı sözleşme olarak muhasebeleştirir. Alt kira, ana kiradan kaynaklanan kullanım hakkı varlığına ilişkin olarak, finansal kiralama veya faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Faaliyet kiralamalarından elde edilen kira geliri, ilgili kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile muhasebeleştirilir. Faaliyet kiralamasının gerçekleşmesi ve müzakere edilmesinde katlanılan doğrudan başlangıç maliyetleri kiralanan varlığın maliyetine dahil edilir ve doğrusal yöntem ile kira süresi boyunca itfa edilir.
Kiracılardan finansal kiralama alacakları, Şirket'in kiralamalardaki net yatırımının tutarında alacak olarak muhasebeleştirilir. Finansal kiralama geliri, kiralamalara ilişkin Şirket'in ödenmemiş net yatırımı üzerindeki sabit dönemsel getiri oranını yansıtmak için muhasebe dönemlerine dağıtılır.
Şirket, net kiralama yatırımına TFRS 9'da yer alan finansal tablo dışı bırakma ve değer düşüklüğü hükümlerini uygular. Şirket, brüt kiralama yatırımının hesaplanmasında kullanılan tahmini taahhüt edilmemiş kalıntı değerleri düzenli olarak gözden geçirir ve tahmini taahhüt edilmemiş kalıntı değerde bir azalma olması durumunda, gelirin kiralama süresine dağıtımını revize eder ve tahakkuk eden tutarlardaki azalmaları doğrudan finansal tablolara yansıtır.
Bir sözleşmenin kiralamaya ilişkin olan ve olmayan unsurlar içermesi halinde Şirket, sözleşmede belirtilmiş bedeli her bir unsura dağıtmak için TFRS 15 standardını uygular.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre (3 yıl) itfa edilir.
Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek ve sürdürmekle ilişkili maliyetler, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Şirket'in elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile direkt ilişkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir. Maliyetler, yazılımı geliştiren çalışanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir.
Duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliştirme maliyetleri, faydalı ömürleri üzerinden itfa edilir (3 yılı geçmemek kaydıyla).
Bir işletme birleşmesiyle elde edilen sözleşmeye bağlı müşteri ilişkileri, satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle muhasebeleştirilir. Sözleşmeye bağlı müşteri ilişkilerinin belirli bir ekonomik ömrü vardır ve maliyet bedelinden birikmiş itfa payının düşülmesi ile muhasebeleştirilir. İtfa payı, müşteri ilişkilerinin tahmini ömrü üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanmaktadır.
Bir maddi olmayan duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Bir maddi olmayan duran varlığın finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılmasından kaynaklanan kar ya da zarar, varsa, varlıkların elden çıkarılmasından sağlanan net tahsilatlar ile defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu fark, ilgili varlık finansal durum tablosu (bilanço) dışına alındığı zaman kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Şirket, her raporlama tarihinde varlıklarında değer düşüklüğü olup olmadığını belirlemek için maddi olan ve olmayan duran varlıklarının defter değerini inceler. Varlıklarda değer düşüklüğü olması durumunda, değer düşüklüğü tutarının belirlenebilmesi için varlıkların, varsa, geri kazanılabilir tutarı ölçülür. Bir varlığın geri kazanılabilir tutarının ölçülemediği durumlarda Şirket, varlıkla ilişkili nakit yaratan birimin geri kazanılabilir tutarını ölçer. Makul ve tutarlı bir tahsis esası belirlenmesi halinde şirket varlıkları nakit yaratan birimlere dağıtılır. Bunun mümkün olmadığı durumlarda, Şirket varlıkları makul ve tutarlı bir tahsis esasının belirlenmesi için en küçük nakit yaratan birimlere dağıtılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Süresiz ekonomik ömrü olan ve kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklar, yılda en az bir kez ya da değer düşüklüğü göstergesi olması durumunda değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Geri kazanılabilir tutar, bir varlığın veya nakit yaratan birimin, satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değeri ile kullanım değerinden yüksek olanıdır. Kullanım değeri, bir varlık veya nakit yaratan birimden elde edilmesi beklenen gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeridir. Kullanım değerinin hesaplanmasında mevcut dönemdeki piyasa değerlendirmesine göre paranın kullanım değerini ve gelecekteki nakit akımları tahminlerinde dikkate alınmayan varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılır.
Bir varlığın (ya da nakit yaratan birimin) geri kazanılabilir tutarının defter değerinden düşük olduğu durumlarda, varlığın (ya da nakit yaratan birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilir. İlgili varlığın yeniden değerlenen tutarla ölçülmediği hallerde değer düşüklüğü zararı doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Bu durumda değer düşüklüğü zararı yeniden değerleme değer azalışı olarak dikkate alınır.
Değer düşüklüğü zararının sonraki dönemlerde iptali söz konusu olduğunda, varlığın (ya da ilgili nakit yaratan birimin) defter değeri geri kazanılabilir tutar için yeniden güncellenen tahmini tutara denk gelecek şekilde artırılır. Arttırılan defter değer, ilgili varlık (ya da ilgili nakit yaratan birimi) için önceki dönemlerde varlık için değer düşüklüğü zararının ayrılmamış olması durumunda ulaşacağı defter değeri aşmamalıdır. Varlık yeniden değerlenmiş bir tutar üzerinden gösterilmedikçe, değer düşüklüğü zararına ilişkin iptal işlemi doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenmiş bir varlığın değer düşüklüğü zararının iptali, yeniden değerleme artışı olarak dikkate alınır.
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, Şirket finansal aracın sözleşmeden doğan karşılıklarına taraf olduğunda Şirket'in finansal durum tablosunda muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler ilk olarak gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin (gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülükler hariç) edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri, uygun bir şekilde ilk muhasebeleştirmede o finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerine eklenir veya bu değerden çıkarılır. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri direkt olarak kar veya zarara yansıtılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınır veya çıkartılır.
Şirket, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli, (b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dahil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülür:
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar ise gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İlk defa finansal tablolara almada Şirket, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Etkin faiz yöntemi bir borçlanma aracının itfa edilmiş maliyetini hesaplama ve faiz gelirini ilgili döneme dağıtma yöntemidir. . Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:
(a) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için işletme, ilk defa finansal tablolara alınmasından itibaren, finansal varlığın itfa edilmiş maliyetine krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranını uygular.
(b) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlık olmayan ancak sonradan kredi-değer düşüklüğüne uğramış finansal varlık haline gelen finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için işletme, sonraki raporlama dönemlerinde, varlığın itfa edilmiş maliyetine etkin faiz oranını uygular.
Faiz geliri, sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetleri ve gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılmış borçlanma araçları için etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir.
Faiz geliri kar veya zararda muhasebeleştirilir ve "finansman gelirleri – faiz gelirleri" kaleminde gösterilir.
Şirket tarafından elde tutulan özel sektör tahvillerinin gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Özel sektör tahvilleri ilk olarak gerçeğe uygun değerine işlem maliyetleri eklenerek ölçülür. Daha sonra bu özel sektör tahvillerinde kur farkı kazanç ve kayıplarından kaynaklanan değişimler (aşağıya bakınız), değer düşüklüğü kazanç veya kayıpları (aşağıya bakınız) ve etkin faiz yöntemi ((i)'e bakınız) kullanılarak hesaplanan faiz gelirleri, kar veya zararda muhasebeleştirilir. Kar veya zararda muhasebeleştirilen tutarlar, bu özel sektör tahvilleri itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülürse kar veya zararda muhasebeleştirilecek olan tutarlarla aynıdır. Bu özel sektör tahvillerinin defter değerindeki diğer tüm değişiklikler diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve yeniden değerleme fonu altında sunulur. Bu özel sektör tahvilleri finansal tablo dışı bırakıldığında önceden diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmiş olan toplam tutar kar veya zarara yeniden sınıflandırılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İlk defa finansal tablolara almada Şirket, ticari amaçla elde tutulmayan her bir özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunabilir.
Bir finansal varlık aşağıdaki durumlarda ticari amaçla elde tutulduğu varsayılır:
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar başlangıçta gerçeğe uygun değeri üzerine işlem maliyetleri eklenerek ölçülür. Daha sonra, gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilip yeniden değerleme fonunda birikirler. Özkaynak yatırımlarının elden çıkarılması durumunda, birikmiş olan toplam kazanç veya kayıp birikmiş karlara aktarılır.
Özkaynak araçlarından elde edilen temettüler, yatırım maliyetinin bir kısmının geri kazanılması niteliğinde olmadığı sürece TFRS 9 uyarınca kar veya zararda muhasebeleştirilir
İtfa edilmiş maliyetleri üzerinden veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülme kriterini karşılamayan finansal varlıklar ((i) – (iii)'e bakınız) gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülürler.
Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar her dönem sonunda gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür ve tüm gerçeğe uygun değer değişimleri, ilgili finansal varlıklar finansal riskten korunma işlemlerinin (bakınız korunma muhasebesi politikası) bir parçası olmadıkları sürece, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal varlıkların yabancı para cinsinden gösterilen defter değeri, ilgili yabancı para birimiyle belirlenir ve her raporlama döneminin sonunda geçerli kurdan çevrilir. Özellikle,
Şirket, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları, kira alacakları, ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için finansal tablolarında değer düşüklüğü karşılığı ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.
Şirket önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve kira alacakları için basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak değer düşüklüğü karşılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca beklenen kredi zararına eşit tutarda hesaplar.
Şirket diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleştirmeden bu yana eğer kredi riskinde önemli bir artış olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleştirir. Ancak finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleştirmeden bu yana önemli bir artış göstermemişse Şirket o finansal araç için 12 aylık beklenen kredi zararı tutarında zarar karşılığını muhasebeleştirir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İşletme, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
İşletme, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:
(a) Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Bu yükümlülükler, türev ürünler de dahil olmak üzere, sonraki muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerinden ölçülür.
(b) Finansal varlığın devredilmesi işleminin finansal tablo dışı bırakma şartlarını taşımaması veya devam eden ilişki yaklaşımının uygulanması durumunda ortaya çıkan finansal yükümlülükler: Şirket, bir varlığı devam eden ilişkisi ölçüsünde finansal tabloda göstermeye devam ettiği durumda, finansal tabloya buna bağlı bir yükümlülük de yansıtır. Devredilen varlık ve buna bağlı yükümlülük, işletmenin elinde tutmaya devam ettiği hak ve mükellefiyetleri yansıtacak şekilde ölçülür. Devredilen varlığa bağlı yükümlülük, devredilen varlığın net defter değeri ile aynı usulde ölçülür.
(c) TFRS 3'ün uygulandığı bir işletme birleşmesinde edinen işletme tarafından finansal tablolara alınan şarta bağlı bedel: İlk defa finansal tablolara alınmasından sonra, bu tür bir şarta bağlı bedeldeki gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İşletme, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.
Şirket finansal yükümlülükleri yalnızca Şirket'in yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aşımına uğradığında finansal tablo dışı bırakır. Finansal tablo dışı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen nakit dışı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir.
Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.
Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:
Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye'de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama tarihi ile raporun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Şirket, raporlama tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, raporlama tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, raporlama tarihi itibarıyla piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilirler.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup, maliyet değerinden birikmiş amortisman ve varsa birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarlar ile gösterilmektedirler. Kabul gören kriterlere uyması durumunda bilançoda yer alan tutara, var olan yatırım amaçlı gayrimenkulün herhangi bir kısmını değiştirmenin maliyeti dahil edilir. Söz konusu tutara, yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan günlük bakımlar dahil değildir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar/zarar, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değişiklik olduğunda yapılır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, işletme, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar "Maddi Duran Varlıklar"a uygulanan muhasebe politikasını uygular.
Faaliyet kiralaması çerçevesinde kiralanan gayrimenkuller, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmamıştır.
Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır. Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Şirket'in cari vergi yükümlülüğü raporlama tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Şirket'in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve raporlama tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Şirket'in raporlama tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Şirket'in cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.
Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiştir.
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'e ait kullanım ve yatırım amaçlı gayrimenkullerden kaynaklanan ertelenmiş vergi borcu ve ertelenmiş vergi varlık hesaplamasında 15 Temmuz 2023 Tarihinden Önce Edinilen Taşınmazlar Kurumlar vergisi oranındaki değişiklik, 15 Temmuz 2023 tarihinden sonra sona eren ara dönem ve yıllık finansal tablolarda raporlanan ertelenmiş vergi hesaplamasında dikkate alınacaktır. Bu kapsamda 15 Temmuz 2023 tarihinden önce elde edilmiş olan taşınmazların ertelenmiş vergi hesaplamasında istisna %25 olarak uygulanacaktır. Bu durumda bu tür taşınmazlar için daha önce %50'lik istisna üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi, %25'lik istisna üzerinden tekrar hesaplanacaktır.
15 Temmuz 2023 öncesinde edinilen arsa, araziler ve binalara ilişkin 31 Mart 2025 bilanço tarihi itibarıyla hesaplanacak vergi oranı %18,75 olarak kullanılmıştır.
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Şirket'in bağlı ortaklıklarının gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararları ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuştur.
Elde edilen veriler ışığında, Şirket'in gelecekte elde edilecek vergiye tabi kar ertelenmiş vergi varlıklarının tamamını karşılamaya yetmiyorsa, ertelenmiş vergi varlığının tamamı ve bir kısmına karşılık ayrılır. Şirket, kuruluş ve gelişme aşamasında olduğundan ve ileride vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu ertelenmiş vergi varlıklarından yararlanması belirsiz olduğundan (ertelenmiş vergi varlığının geri kazanabileceğine ilişkin kanaat oluşmaması sebebiyle), ertelenmiş vergi varlığını kayıtlara almamıştır. Eğer gelecekteki faaliyet sonuçları, Şirket'in şu andaki beklentilerini aşarsa, kayıtlara alınmamış ertelenmiş vergi varlığını kayıtlara almak gerekebilir.
Şirket çeşitli vergi yetki alanlarında faaliyet göstermektedir ve bu ülkelerde geçerli olan vergi mevzuatı ve vergi kanunlarına tabidir. Şirket'in gelir vergisi karşılığını belirlemesinde önemli tahminlerin kullanılması gerekmektedir. Şirket vergi yükümlülüklerinden kaynaklanan vergi karşılığını ve devreden mali zararlarının kullanımını tahmin etmektedir. Nihai vergi sonuçları çıktığında, gerçekleşen tutarlar tahmin edilenlerden farklı olabilir ve raporlama tarihi itibarıyla kayıtlarda olan gelir vergisi karşılığına bir düzeltme getirebilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 26.457 | 30.228 |
| Bankalar: | - | |
| - Vadeli mevduatlar |
||
| TL | 7.234.717 | 66.423.082 |
| Avro | - | 511.117 |
| - Vadesiz mevduatlar |
||
| TL | 3.663.314 | 9.725.130 |
| Avro | 102.755 | - |
| ABD Doları | 11.533.854 | 13.341.213 |
| Mevduat faiz gelirleri | 10.683 | 144.471 |
| 3 aydan kısa yatırım fonları | 16.843.998 | 16.214.179 |
| Diğer (*) | 73.779.827 | 79.031.670 |
| Toplam | 113.195.605 | 185.421.090 |
(*) Diğer bakiyesi pos hesaplarından oluşmaktadır.
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri üzerinde blokaj bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: bulunmamaktadır.)
İlişkili taraflardan olan ticari alacaklar genellikle satış işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Bu alacaklar doğası gereği teminatsızdır ve faiz işletilmemektedir. İlişkili taraflara olan diğer borçlar genellikle finansman işlemlerinden kaynaklanmaktadır ve borçlar doğası gereği teminatsızdır.
İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Timaş End. Ürünler Yalıtım İnş. Turz. Teks. Nak. | ||
| Gıd. San. Tic. A.Ş. | 13.780.901 | 12.032.052 |
| Merks Yapı Kimyasalları San. ve Tic. A.Ş. | 471.926 | - |
| Polres Elek. Üre. İnş. Tar. Hay. San. ve Tic. A.Ş. |
13.986 | 15.393 |
| Toplam | 14.266.813 | 12.047.445 |
| İlişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar | ||
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Panelsan KZ LLP | 28.324.200 | - |
| S.S. Koza Konut 92 Konut Yapı Kooperatifi | 472.220 | 519.738 |
| Toplam | 28.796.420 | 519.738 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Serhat Maşlak | 6 | 485 |
| Toplam | 6 | 485 |
İlişkili taraflara kısa vadeli sipariş avansları
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Timaş End. Yalıtım İnş. Turz. Nak. Gıd. San. Tic. A.Ş. | 8.165.166 | 5.157.652 |
| Merks Yapı Kimyasalları San. Tic. A.Ş. | - | 683.453 |
Toplam 8.165.166 5.841.105
Dönem içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yönetim kurulu üyeleri Üst düzey yöneticiler |
1.180.511 837.755 |
4.558.238 3.248.987 |
| Toplam | 2.018.266 | 7.807.225 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
a) Ticari alacaklar
Kısa vadeli ticari alacaklar
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 254.515.353 | 303.208.850 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 4) | 14.266.813 | 12.047.445 |
| Alacak senetleri | 320.149.190 | 372.741.187 |
| Gelir tahakkukları (**) | 98.309.002 | 90.537.413 |
| Doğrudan borçlanma sistemi alacakları (DBS) (*) | 39.734.658 | 58.827.957 |
| Şüpheli ticari alacaklar | 10.003.484 | 11.002.023 |
| Şüpheli ticari alacak karşılığı (-) | (10.003.484) | (11.002.023) |
| Toplam | 726.975.016 | 837.362.852 |
(*) Doğrudan borçlanma sistemi; geniş bayi/müşteri ağı bulunan firmaların bayi ya da müşterilerine yapacakları mal ve hizmet satışlarına yönelik fatura tahsilatlarının otomatik olarak gerçekleştirilmesini sağlayan bir nakit yönetimi hizmetidir.
(**) 31 Mart 2025 tarihi itibariyle ilgili bakiye, TFRS 15 kapsamında yer alan sözleşmelerin gider tahakkuklarından oluşmaktadır. Şirket'in Ankara ili içerisinde devam eden 2 projesi vardır. İlgili projeler, üretim sektöründe faaliyet gösteren firmaların, Ankara sınırlarında fabrika binaları inşası kapsamında, cephe ve çatı panelleri imalat ve uygulamasından oluşmaktadır.
Şüpheli ticari alacakların yıl içerisindeki hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış bilançosu Yıl içerisinde meydana gelen artışlar (Not 25) Yıl içerisindeki tahsilatlar (-) (Not 25) Enflasyon etkisi |
11.002.023 7.909 (560) (1.005.888) |
17.977.334 - (1.465.764) (2.349.747) |
| Kapanış bilançosu | 10.003.484 | 14.161.823 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
b) Ticari borçlar
Kısa vadeli ticari borçlar
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari borçlar | 571.000.074 | 628.768.791 |
| Borç senetleri Gider tahakkukları (*) |
- 34.353.507 |
6.686.313 31.577.097 |
| Toplam | 605.353.581 | 667.032.201 |
(*) 31 Mart 2024 tarihi itibariyle ilgili bakiye, TFRS 15 kapsamında yer alan sözleşmelerin gider tahakkuklarından oluşmaktadır. Şirket'in Ankara ili içerisinde devam eden 2 projesi vardır. İlgili projeler, üretim sektöründe faaliyet gösteren firmaların, Ankara sınırlarında fabrika binaları inşası kapsamında, cephe ve çatı panelleri imalat ve uygulamasından oluşmaktadır.
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hisse senetleri (*) | 63.097.152 | 60.207.493 |
| Diğer menkul kıymetler | 316.822.375 | 386.660.214 |
| Kısa vadeli finansal yatırımlar | 379.919.527 | 446.867.707 |
(*) Hisse senetleri, yatırım amaçlı olarak satın alınan Borsada işlem gören çeşitli şirketlere aittir.
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| S.S. Koza 92 Konut Yapı Kooperatifi (**) Ankara Birikim Gayrimenkul Enerji İnşaat Emlak Gıda |
97.840.961 | 97.840.961 |
| Turizm ve Yönetim Hizmetleri San. ve Tic. A.Ş. | 1.528.175 | 1.528.175 |
| Panelsan KZ LLP | 4.200.150 | 4.200.150 |
| Uzun vadeli finansal yatırımlar | 103.569.286 | 103.569.286 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
(**) Panelsan Çatı Cephe Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. 6 Mayıs 2019 tarihinde, S.S. Koza 92 Konut Yapı Koperatifi'nin 385 adet hissesinin 125 adedini satın almıştır. S.S. Koza 92 Konut Yapı Koperatifi'nin 6 Mayıs 2019 tarihinde yapılan genel kurul toplantısında hisse sayısının 395'e ulaştığını ve 520 hisse ve ortak sayısına ulaşıncaya kadar hisse başına 100.000 TL'den ortak kaydetme yetkisini yönetim kuruluna vermiştir. Böylelikle Panelsan Çatı Cephe Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. 130/520 adet hisseyi 12.500.000 TL karşılığında satın almış olup söz konusu koperatifin %25'ine ortak olmuştur. 1163 sayılı Koperatifler Kanunun 1. Maddesinde "koperatifler değişir ortaklı ve değişir sermayeli ortaklıklar" olarak tarif edilmiştir. Buna göre; koperatiflerde toplam sermaye miktarı tüm ortakların taahhüt ettiği pay sayısının, her bir pay değeri ile çarpılması ile bulunur. S.S. Koza 92 Konut Yapı Koperatifi'nin aktifinde, Ankara ili Çankaya ilçesi Lodumu Mahallesi Dumlupınar Bulvarı (Eskişehir Yolu) 28173 ada 5 parselde 5.176 m² arsası bulunmaktadır. Söz konusu arsa 31 Aralık 2022 tarihinde SPK Lisanslı TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından verilen ekspertiz (bilirkişi raporu) ile yeniden değerlenmiştir. Değerlenmiş tutar 195.652.600 TL'dir. Arsanın değerinin %25'i Panelsan Çatı Cephe Sistemleri San. ve Tic. A.Ş.'nin ödediği hisse bedelinin altında olmadığı ve ödenen hisse bedeli ortaklar borçla hesabında takip edildiği için herhangi bir değer düşüklüğü karşılığı ayrılmamıştır.
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kredi faiz tahakkukları | 1.958.831 | 396.431 |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları | 49.653.864 | 68.936.264 |
| Diğer mali borçlar | 1.418.942 | 959.285 |
| Kısa vadeli finansal borçlar | 53.031.637 | 70.291.980 |
| Banka kredileri | 53.364.714 | 4.492.542 |
| Uzun vadeli finansal borçlar | 53.364.714 | 4.492.542 |
| Toplam finansal borçlar | 106.396.351 | 74.784.522 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla kısa ve uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
| Para birimi | Ortalama etkin faiz oranı | Orjinal tutar |
TL tutar |
|---|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | |||
| TL Avro |
52,57% 6,99% |
1.151.142 1.239.784 |
1.151.142 50.461.553 |
| Uzun vadeli banka kredileri | |||
| Avro | 6,99% | 1.311.111 | 53.364.714 |
| Toplam finansal borçlar | 104.977.409 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla kısa ve uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
| Para birimi | Ortalama etkin faiz oranı | Orjinal tutar |
TL tutar |
|---|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | |||
| TL Avro |
50,76% 6,99% |
4.078.388 1.613.892 |
4.078.388 65.254.307 |
| Uzun vadeli finansal kiralama borçları |
|||
| TL Avro |
6,99% | 111.111 | 4.492.542 |
| Toplam finansal borçlar | 73.825.237 |
Finansal borçların geri ödeme planlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıldan kısa | 51.612.695 | 69.332.695 |
| 1 - 2 yıl arası |
53.364.714 | 4.492.542 |
| Toplam finansal borçlar | 104.977.409 | 73.825.237 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kısa vadeli diğer alacaklar
| Verilen depozito ve teminatlar 3.080.094 2.825.081 İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 4) 28.796.420 519.738 Vergi alacakları 1.308.920 2.330.488 Diğer alacaklar 1.626 Toplam 33.187.060 5.675.307 |
- |
|---|---|
| Uzun vadeli diğer alacaklar | |
| 31 Mart 2025 31 Aralık 2024 |
|
| Verilen depozito ve teminatlar 1.091.650 1.124.460 |
|
| Toplam 1.091.650 1.124.460 |
|
| Kısa vadeli diğer borçlar | |
| 31 Mart 2025 31 Aralık 2024 |
|
| Alınan depozito ve teminatlar 81.404 |
80.880 |
| İlişkili taraflara diğer borçlar (Not 4) 6 |
485 |
| Diğer borçlar 20.140.657 14.214.512 |
|
| Toplam 20.222.067 14.295.877 |
|
| NOT 9 - STOKLAR | |
| 31 Mart 2025 31 Aralık 2024 |
|
| İlk madde ve malzeme 303.957.580 305.065.835 |
|
| Yarı mamuller 7.120.878 7.269.260 |
|
| Mamuller 54.094.442 38.882.324 |
|
| Ticari mallar 1.067.487 3.902.545 |
|
| Diğer stoklar 58.242 |
45.543 |
| Toplam 366.298.629 355.165.507 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibariyle türev işlemlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Aktif bir piyasası olmayan finansal yatırımlar (*) (Not 20) | 10.145 | - | |
| Toplam | 10.145 | - | |
| Sözleşme tutarı | Döviz cinsi | Rayiç değer (Varlık) |
|
| Vadeli finansman işlemleri | 33.000 | USD | (10.145) |
| 33.000 | (10.145) |
(*) Şirket, kur farkı riskinden korunmak amacıyla vadeli döviz alım/satım türev anlaşmaları yapmıştır. Henüz vadesi gelmemiş vadeli döviz alım/satım anlaşmalarının sözleşme tutarı 33.000 ABD\$'dır.
Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen sipariş avansları | 55.227.791 | 25.211.171 |
| Gelecek aylara ait giderler | 6.433.886 | 2.908.322 |
| İş avansları | 7.210.526 | 5.199.519 |
| Toplam | 68.872.203 | 33.319.012 |
| Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler | ||
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Verilen avanslar | 181.321.437 | 197.248.147 |
| Gelecek yıllara ait giderler | 949.454 | - |
| Toplam | 182.270.891 | 197.248.147 |
| Kısa vadeli ertelenmiş gelirler | ||
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Alınan sipariş avansları | 304.135.842 | 386.800.786 |
| İlişkili taraflardan alınan sipariş avansları (Not 4) |
8.165.166 | 5.841.105 |
| Gelecek aylara ait gelirler | 3.210.155 | 4.188.432 |
| Toplam | 315.511.163 | 396.830.323 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 31 Mart 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Binalar | 9.905.649 | - | - | 9.905.649 |
| Toplam | 9.905.649 | 9.905.649 | ||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 31 Mart 2024 | |
| Maliyet | ||||
| Binalar | 11.520.778 | - | - | 11.520.778 |
| Toplam | 11.520.778 | 11.520.778 |
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 31 Mart 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Arazi ve arsalar | 161.443.877 | - | - | 161.443.877 |
| Binalar | 999.829.476 | - | - | 999.829.476 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 373.211.221 | 1.774.162 | (2.782.745) | 372.202.638 |
| Taşıtlar | 71.225.553 | - | - | 71.225.553 |
| Demirbaşlar | 38.351.382 | - | - | 38.351.382 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 325.934.627 | 28.665.630 | - | 354.600.257 |
| 1.969.996.136 | 30.439.792 | (2.782.745) | 1.997.653.183 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Binalar | 128.710.194 | 8.254.998 | - | 136.965.192 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 250.030.427 | 4.719.063 | (2.782.745) | 251.966.745 |
| Taşıtlar | 42.603.725 | 2.515.948 | - | 45.119.673 |
| Demirbaşlar | 24.500.885 | 1.066.256 | - | 25.567.141 |
| 445.845.231 | 16.556.265 | (2.782.745) | 459.618.751 | |
| Net Defter Değeri | 1.524.150.905 | 1.538.034.432 |
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Arazi ve arsalar | 6.365.439 | - | - | 6.365.439 |
| Binalar | 579.403.093 | - | - | 579.403.093 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 341.903.082 | 11.418.878 | - | 353.321.960 |
| Taşıtlar | 66.944.164 | - | - | 66.944.164 |
| Demirbaşlar | 34.293.541 | 1.624.392 | - | 35.917.933 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 92.139.037 | 102.338.880 | - | 194.477.917 |
| 1.121.048.356 | 115.382.150 | - | 1.236.430.506 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Binalar | 45.262.985 | 2.897.015 | - | 48.160.000 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 235.595.068 | 4.815.360 | - | 240.410.428 |
| Taşıtlar | 34.500.229 | 2.683.658 | - | 37.183.887 |
| Demirbaşlar | 20.681.004 | 1.043.087 | - | 21.724.091 |
| 336.039.286 | 11.439.120 | - | 347.478.406 | |
| Net Defter Değeri | 785.009.070 | 888.952.100 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
| Ekonomik ömrü | |
|---|---|
| Binalar | 50 yıl |
| Tesis, makine ve cihazlar | 10 yıl |
| Taşıtlar | 5 yıl |
| Demirbaşlar | 3-50 yıl |
| Özel maliyetler | 7 yıl |
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 31 Mart 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 6.721.538 | - | - | 6.721.538 |
| 6.721.538 | 6.721.538 | |||
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 5.157.744 | 198.012 | - | 5.355.756 |
| 5.157.744 | 198.012 | 5.355.756 | ||
| Net Defter Değeri | 1.563.794 | 1.365.782 | ||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 31 Mart 2024 | |
| Maliyet | ||||
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 6.079.356 | 3.769 | - | 6.083.125 |
| 6.079.356 | 3.769 | 6.083.125 | ||
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 4.285.707 | 228.322 | - | 4.514.029 |
| 4.285.707 | 228.322 | 4.514.029 | ||
| Net Defter Değeri | 1.793.649 | 1.569.096 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Maddi duran varlık, maddi olmayan duran varlık ve kullanım hakkı varlıkları amortisman giderlerinin dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Satılan mamül maliyeti Araştırma ve geliştirme giderleri (Not 22) Genel yönetim giderleri (Not 23) |
16.546.988 - 163.562 |
11.361.986 23.186 219.389 |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (Not 24) | 43.727 | 62.881 |
| Toplam | 16.754.277 | 11.667.442 |
Şirket'in Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'ndan alınan komple yeni yatırım konulu 5 Nisan 2023 tarih 552173 nolu ve 17 Nisan 2023 tarih 552157 nolu yatırım teşvik belgeleri bulunmaktadır. Bu teşvik belgesi kapsamında %100 KDV desteğinden yararlanılmaktadır.
Teminat-Rehin-İpotekler ("TRİ")
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu teminatların | ||
| toplam tutarı | 2.404.236.191 | 2.010.311.163 |
| - Verilen teminat mektubu |
68.993.333 | 84.632.847 |
| - Kefalet |
2.335.242.858 | 1.925.678.315 |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar | ||
| lehine vermiş olduğu teminatların toplam tutarı | - | |
| C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer | ||
| 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu | ||
| teminatların toplam tutarı | - | |
| D. Diğer verilen teminatların toplam tutarı | - | |
| i. Ana ortak lehine vermiş olduğu teminatların toplam | ||
| tutarı | - | |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen şirket lehine | ||
| vermiş olduğu teminatların toplamı | - | |
| iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine | ||
| vermiş olduğu teminatların toplamı | - | |
| Toplam | 2.404.236.191 | 2.010.311.163 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personele borçlar | 7.194.071 | 5.834.559 |
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 6.178.628 | 2.823.729 |
| Toplam | 13.372.699 | 8.658.288 |
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İzin karşılığı | 5.704.094 | 4.232.548 |
| Toplam | 5.704.094 | 4.232.548 |
Kullanılmayan izin karşılığının yıl içerisindeki hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi Yıl içinde ayrılan/ (kullanılan) karşılık tutarı (Not 23) Enflasyon etkisi |
4.232.548 1.858.517 (386.971) |
3.876.529 2.008.327 (507.498) |
| Toplam | 5.704.094 | 5.377.358 |
Diğer kısa vadeli karşılıklar
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dava karşılığı | 191.361 | 80.346 |
| Toplam | 191.361 | 80.346 |
Dava karşılıklarının yıl içerisindeki hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi Yıl içinde kullanılan karşılık tutarı (Not 25) Enflasyon etkisi |
80.346 118.361 (7.346) |
135.169 (16.658) (17.695) |
| Toplam | 191.361 | 100.816 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılığı | 16.240.316 | 11.043.582 |
| Toplam | 16.240.316 | 11.043.582 |
Şirket, Türk İş Kanunu'na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Esas varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. İlgili raporlama tarihlerindeki karşılıklar, yıllık %23 enflasyon ve %28 faiz oranı varsayımlarına göre yaklaşık %4,07 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır. Şirket'in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 46.658,00 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır (1 Ocak 2024: 35.058,58 TL).
31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla kıdem tazminatı karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış bilançosu Hizmet maliyeti (Not 23) Faiz maliyeti (Not 27) Yıl içerisindeki ödemeler Aktüeryal (kazançlar) Enflasyon etkisi |
11.043.582 6.539.512 2.809.491 (158.499) (2.984.083) (1.009.687) |
20.164.306 5.209.180 5.520.213 (84.108) (15.383.380) (2.639.822) |
| Toplam | 16.240.316 | 12.786.389 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Diğer dönen varlıklar
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Devreden KDV | 7.858.971 | - |
| Diğer KDV | 19.507.371 | 18.320.688 |
| Personel avansları | 991.736 | 1.291.243 |
| Toplam | 28.358.078 | 19.611.931 |
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 11.118.085 | 15.707.673 |
| Toplam | 11.118.085 | 15.707.673 |
a) Sermaye
31 Mart 2025 tarihleri itibarıyla Şirket'in sermaye yapısı aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay tutarı | ||||
| Pay oranı (%) | (TL) | Pay oranı (%) | Pay tutarı (TL) | |
| Maşlak Holding A.Ş. | 45,53% | 34.150.000 | 45,53% | 34.150.000 |
| Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. | 18,34% | 13.752.384 | 18,34% | 13.752.384 |
| Emin Kerem Şahin | 2,68% | 2.012.500 | 2,68% | 2.012.500 |
| Serhat Maşlak | 2,50% | 1.875.000 | 2,50% | 1.875.000 |
| Recep Kaan Maşlak | 2,50% | 1.875.000 | 2,50% | 1.875.000 |
| Gülay Maşlak | 0,47% | 350.000 | 0,47% | 350.000 |
| Halka açık kısım | 27,98% | 20.985.116 | 27,98% | 20.985.116 |
| Ödenmiş Sermaye | 100% | 75.000.000 | 100% | 75.000.000 |
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 514.841.724 | 514.841.724 |
Şirket'in 75.000.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesi her biri 1 TL nominal değerinde 10.000.000 adet A grubu nama ve 65.000.000 adet B grubu hamiline olmak üzere toplam 75.000.000 adet paya ayrılmıştır. A grubu payların oy hakkında ve yönetim kurulu üyelerinin aday gösterilmesinde imtiyazı bulunmaktadır. B grubu payların hiçbir imtiyazı yoktur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
|---|---|---|
| Tanımlanmış fayda planlarının yeniden ölçüm kayıpları | (12.441.761) | (14.679.823) |
| Toplam | (12.441.761) | (14.679.823) |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Duran varlıklar yeniden değerleme artışları | 615.059.639 | 615.059.639 |
| Toplam | 615.059.639 | 615.059.639 |
| c) Paylara ilişkin primler (iskontolar) |
||
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Paylara ilişkin primler (iskontolar) | 560.207.695 | 560.207.695 |
| Toplam | 560.207.695 | 560.207.695 |
| d) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
||
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Yasal yedekler | 52.136.789 | 52.136.789 |
| Toplam | 52.136.789 | 52.136.789 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar | 420.381.803 | 670.800.247 |
| Yurt dışı satışlar | 54.342.290 | 34.794.208 |
| Diğer gelirler | 8.053.742 | 8.370.109 |
| Satış iadeleri (-) | (254.474) | (2.419.170) |
| Satış iskontoları (-) | (156.445) | (197.694) |
| Hasılat | 482.366.916 | 711.347.700 |
| Satılan ticari mal maliyeti (-) | (412.976.316) | (547.789.006) |
| Satılan hizmet maliyeti (-) | (22.904.019) | (52.319.440) |
| Satılan mamül maliyeti | (1.305.780) | (7.313.345) |
| Satışların maliyeti | (437.186.115) | (607.421.791) |
| Brüt kar | 45.180.801 | 103.925.909 |
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak- 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Personel gideri Eğitim ve danışmanlık gideri Amortisman ve itfa payı iderleri (Not 14) Diğer |
- - - - |
(1.315.025) (107.474) (23.186) (26.944) |
| Toplam | - | (1.472.629) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Kıdem tazminatı gideri (Not 18) | (6.539.512) | (5.209.180) |
| İzin karşılığı gideri (Not 18) |
(1.858.517) | (2.008.327) |
| Danışmanlık ve müşavirlik gideri | (1.661.353) | (1.547.324) |
| İlan, reklam ve fuar giderleri | (854.521) | (1.063.544) |
| Sigorta gideri | (403.245) | (472.431) |
| Personel gideri | (2.855.099) | (393.590) |
| Vergi, resim ve harç gideri | (1.508.777) | (284.149) |
| Amortisman ve itfa payı giderleri (Not 14) | (163.562) | (219.389) |
| Ulaşım ve nakliye giderleri | (107.514) | (168.391) |
| Seyahat giderleri | (34.622) | (139.808) |
| Diğer | (238.731) | (339.603) |
| Toplam | (16.225.453) | (11.845.736) |
Pazarlama, satış ve dağıtım giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Ulaşım ve nakliye giderleri | (6.174.370) | (7.934.923) |
| Personel gideri | (4.459.145) | (5.526.280) |
| İlan, reklam ve fuar giderleri | (3.224.376) | (2.593.660) |
| Seyahat giderleri | (150.448) | (787.842) |
| Gümrük giderleri | (239.300) | (206.645) |
| Amortisman ve itfa payı giderleri (Not 14) | (43.727) | (62.881) |
| Danışmanlık gideri | (28.354) | (46.505) |
| Vergi, resim ve harç gideri | (68.805) | (45.478) |
| Diğer giderler | (630.961) | (532.696) |
| Toplam | (15.019.486) | (17.736.910) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak- 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Kur farkı gelirleri |
49.100.994 | 88.132.550 |
| Kira gelirleri | 447.828 | 351.837 |
| Konusu kalmayan şüpheli alacak karşılığı (Not 5) |
560 | 1.465.764 |
| Reeskont gelirleri |
- | 35.280.691 |
| Dava karşılık gideri iptali (Not 18) | - | 16.658 |
| Diğer gelirler |
617.542 | 62.708 |
| Toplam | 50.166.924 | 125.310.208 |
Esas faaliyetlerden diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak- 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Kur farkı giderleri |
(58.375.901) | (85.929.410) |
| Komisyon giderleri |
(1.374.701) | - |
| Dava karşılık giderleri (Not 18) | (118.361) | - |
| Şüpheli alacak karşılık giderleri (Not 5) | (7.909) | - |
| Reeskont giderleri |
- | (19.440.854) |
| Kira giderleri | - | (601.765) |
| Diğer | (20.279) | (495.530) |
| Toplam | (59.897.151) | (106.467.559) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Yatırım faaliyetlerinden gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Menkul kıymet satış karları Maddi duran varlık satış karları Hisse senedi değer artış gelirleri |
34.299.158 1.337.209 - |
16.682.092 - 48.274.018 |
| Toplam | 35.636.367 | 64.956.110 |
Yatırım faaliyetlerinden giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Menkul kıymet satış zararları Hisse senedi değer azalışları Prim giderleri |
(16.311.475) (7.330.741) - |
(8.519.513) - (9.423) |
| Toplam | (23.642.216) | (8.528.936) |
Finansman faaliyetlerinden gerlirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak- 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Vadeli mevduat faiz gelirleri Banka kredilerinden kaynaklanan kur farkı giderleri |
2.665.797 155.934 |
7.065.148 617.038 |
| Toplam | 2.821.731 | 7.682.186 |
Finansman faaliyetlerinden giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Banka kredilerinden kaynaklanan kur farkı giderleri | (9.180.468) | (11.550.231) |
| Kredi faiz giderleri | (4.210.807) | (5.073.120) |
| Banka komisyonu giderleri | (2.957.652) | (3.363.456) |
| Teminat mektubu komisyon giderleri | (309.030) | (268.209) |
| Türev enstrümanlar gerçeğe uygun değer farkı | ||
| kayıpları (Not 10) | (10.145) | (701.627) |
| Diğer finansman giderleri (Not 18) | (2.809.491) | (5.520.213) |
| Toplam | (19.477.593) | (26.476.856) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak 31 Mart 2024 |
|---|
| Parasal olmayan kalemler |
| Finansal durum tablosu kalemleri |
| Maddi duran varlıklar 74.994.208 |
| Stoklar 5.180.138 |
| Peşin ödenmiş giderler (60.126) |
| Finansal yatırımlar 1.416.879 |
| Maddi olmayan duran varlıklar 115.545 |
| Duran varlık değerleme 5.465.350 |
| Kardan ayrılmış yedekler (1.509.415) |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller (885.697) |
| Ödenmiş sermaye (7.547.075) |
| Geçmiş yıl kar/zararları (123.246.808) |
| Hisse senetleri ihraç primleri (15.259.332) |
| Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer |
| kapsamlı gelirler ve giderler 582.076 |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri |
| Satışların maliyeti (-) 21.924.438 |
| Hasılat (10.137.308) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler (1.397.725) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 1.394.596 |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) 462.717 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (420.172) |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 354.345 |
| Genel yönetim giderleri (-) 328.177 |
| Finansman giderleri (-) 129.043 |
| Finansman gelirleri (77.392) |
| Toplam (48.193.538) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Vergi gideri, (geliri) aşağıdakilerden oluşmaktadır:
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Cari kurumlar vergisi | 14.616.800 | 11.488.919 |
| Eksi: Peşin ödenen vergiler | (8.983.111) | (4.527.275) |
| Toplam | 5.633.689 | 6.961.644 |
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | |
| Vergi gideri/(geliri) | 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 |
| Cari kurumlar vergisi | (4.276.247) | (10.057.906) |
| Ertelenmiş vergi gideri | (3.752.286) | (14.024.672) |
| (8.028.533) | (24.082.578) |
Ertelenen vergi yükümlülükleri 31 Mart 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ertelenen vergi yükümlülükleri | (150.534.599) | (165.185.643) |
| Ertelenen vergi (yükümlülüğü), net | (150.534.599) | (165.185.643) |
Şirket Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket'in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 31 Mart 2025 tarihinde uygulanan vergi oranı %25'tir. (2025: %25.)
Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2025 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %25'tir (2024: %25).
Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında (özel hesap dönemine sahip olanlarda dönem kapanışını izleyen dördüncü ayın 1-25 tarihleri arasında) vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %25'tir. (2024: %25)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi (varlıkları)/ yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
| Kümülatif geçici farklar | Ertelenmiş vergi varlığı/ (yükümlülüğü) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Finansal yatırımlar geçici farkları | 153.835.041 | 190.963.000 | (38.458.760) | (47.740.750) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık düzeltmesi | (326.476.845) | (18.079.296) | 10.301.742 | 4.519.824 |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (16.240.316) | (11.043.582) | 4.060.079 | 2.760.896 |
| Kullanılmış izin karşılığı | (5.704.094) | (4.232.548) | 1.426.024 | 1.058.137 |
| Şüpheli alacak karşılığı | (767.459) | (835.984) | 191.865 | 208.996 |
| Kredi faiz tahakkuku | (1.958.831) | (396.4321 | 489.708 | 99.108 |
| Türev araçlar | (10.145) | - | 2.536 | - |
| Dava karşılığı | (191.361) | (80.346) | 47.840 | 20.086 |
| Maddi duran varlık yeniden değerlemesi | 548.113.256 | 548.113.256 | (137.028.314) | (137.028.314) |
| Hisse senedi değer artış gelirleri | (2.828.319) | (14.154.200) | 707.080 | 3.538.550 |
| Stoklar geçici farkları | (67.004.346) | (66.511.076) | 16.751.086 | 16.627.769 |
| Peşin ödenen giderler geçici farkları | (2.386.889) | (3.351.852) | 596.722 | 837.963 |
| Devam eden inşaat işleri | 73.361.732 | 67.202.484 | (18.340.433) | (16.800.621) |
| Yatırım amaçlı gayrimenkul yeniden değerlemesi | 7.160.212 | 7.160.212 | (1.790.053) | (1.790.053) |
| Faiz tahakkuk geliri | 131.262 | 112.964 | (32.816) | (28.241) |
| Yatırım teşvikleri | 8.082.306 | 8.082.306 | 8.082.306 | 8.082.306 |
| Diğer | (9.835.157) | (1.794.804) | 2.458.789 | 448.701 |
| Ertelenmiş vergi varlığı | (150.534.599) | (165.185.643) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Gelir tablosunda beyan edilen pay başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Pay başına esas kazanç, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem net karı Hisse adedi |
(56.678.147) 75.000.000 |
70.650.431 75.000.000 |
| Hisse başına kazanç (kayıp) (TL) | (0,76) | 0,94 |
a) Sermaye Risk Yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özsermaye dengesini en verimli şekilde kullanarak kaynaklarını artırmayı hedeflemektedir.
Şirket'in sermaye yapısı 20. notta açıklanan kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve çıkarılmış sermaye, yasal yedekler ve geçmiş yıl karlarını içeren ana ortak hissedarlarına ait özsermaye kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in yönetim kurulu sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskleri değerlendirir. Şirket, kurulun yaptığı önerilere dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesi yollarıyla dengede tutmayı amaçlamaktadır. Şirket'in genel stratejisi 2024 yılından beri aynı şekilde devam etmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla için borç/ özkaynak oranı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Finansal borçlar (Not 7) | 106.396.351 | 74.784.522 |
| Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (Not 3) | (113.195.605) | (185.421.090) |
| Net borçlar | (6.799.254) | (110.636.568) |
| Toplam özkaynaklar | 2.311.738.769 | 2.366.178.854 |
| Kullanılan sermaye | 2.304.939.515 | 2.255.542.286 |
| Net borçlar/sermaye oranı | (0,003) | (0,05) |
Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket'in risk yönetim programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir finans bölümü tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Şirket'in finans bölümü tarafından finansal risk tanımlanır, değerlendirilir ve Şirket'in operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır.
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket'e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket'in önemli ölçüde kredi riski yoğunlaşmasına sebep olabilecek finansal araçları başlıca nakit ve nakit benzeri değerler ve ticari alacaklardan oluşmaktadır. Şirket'in maruz kalabileceği maksimum kredi riski, finansal tablolarda yansıtılan tutarlar kadardır.
Şirket'in çeşitli finansal kuruluşlarda nakit ve nakit benzeri değerleri mevcuttur. Şirket, söz konusu riski ilişkide bulunduğu finansal kuruluşların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
b) Finansal Risk Yönetimi (devamı)
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in maksimum kredi riskine maruz tutarı aşağıda sunulmuştur:
| Alacaklar | Bankalardaki | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | mevduat | ||
| İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | ||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski | |||||
| (A+B+C+D+E) (*) | 14.266.813 | 712.708.203 | 28.796.420 | 5.482.290 | 113.169.148 |
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
14.266.813 | 712.708.203 | 28.796.420 | 5.482.290 | 113.169.148 |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal | |||||
| varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde -vadesi geçmiş | |||||
| veya değer düşüklüğüne uğramış -sayılacak finansal varlıkların defter | |||||
| değeri | - | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net | |||||
| defter değeri | - | - | - | - | - |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | 10.003.484 | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (10.003.484) | - | - | - |
| - Net değerinin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - |
| E. Bilanço dışı kredi içeren unsurlar | - | - | - | - | - |
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
| Alacaklar | Bankalardaki | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | mevduat | ||
| İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | ||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski | |||||
| (A+B+C+D+E) (*) | 12.047.445 | 825.315.407 | 519.738 | 6.280.029 | 185.390.862 |
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
12.047.445 | 825.315.407 | 519.738 | 6.280.029 | 185.390.862 |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal | |||||
| varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde -vadesi geçmiş | |||||
| veya değer düşüklüğüne uğramış -sayılacak finansal varlıkların defter | |||||
| değeri | - | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net | |||||
| defter değeri | - | - | - | - | - |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | |||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | 11.002.023 | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (11.002.023) | - | - | - |
| - Net değerinin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - |
| E. Bilanço dışı kredi içeren unsurlar | - | - | - | - | - |
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in faaliyetleri öncelikle, aşağıda ayrıntılarına yer verildiği üzere, döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır. Cari yılda Şirket'in maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
31 Mart 2025 tarihi itibariyle pasif kalemlerin indirgenmemiş nakit akımları ve kalan vadelerine göre gösterimi aşağıdaki tablolarda sunulmuştur:
| 1-15 yıl arası |
|---|
| (II) |
| 53.435.533 |
| 53.435.533 |
| - |
| - |
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II) |
3-12 ay arası (I) |
1-15 yıl arası (II) |
|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal borçlar | 756.112.600 | 758.176.602 | 753.620.141 | 4.556.461 |
| Finansal borçlar (Not 7) | 74.784.522 | 76.848.524 | 72.292.063 | 4.556.461 |
| Ticari borçlar (Not 5) | 667.032.201 | 667.032.201 | 667.032.201 | - |
| Diğer borçlar (Not 8) | 14.295.877 | 14.295.877 | 14.295.877 | - |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 itibarıyla Şirket'in yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Döviz cinsinden varlıklar | 735.410.495 | 348.920.619 | |
| Döviz cinsinden yükümlülükler | (648.104.922) | (217.706.519) | |
| Yabancı para pozisyonu | 87.305.573 | 131.214.101 | |
| Türev enstrümanların net pozisyonu | 1.246.265 | - | |
| Net yabancı para pozisyonu | 88.551.838 | 131.214.101 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 31 Mart 2025 | ABD Doları | Avro | TL Karşılığı |
|---|---|---|---|
| 1. Ticari alacaklar | 5.718.762 | 6.640 | 216.242.704 |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar(Kasa, Banka | |||
| Hesapları dahil) | 305.406 | 1.843 | 11.608.886 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | 7.598.824 | 1.453.674 | 346.141.470 |
| 3. Diğer | 1.311.457 | 501.769 | 69.950.926 |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 14.934.449 | 1.963.927 | 643.943.986 |
| 5. Ticari Alacaklar | 104.478 | - | 3.945.669 |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | 748.230 | - | 28.257.362 |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 7. Diğer | 1.001.127 | 527.133 | 59.263.478 |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 1.853.835 | 527.133 | 91.466.509 |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 16.788.285 | 2.491.060 | 735.410.495 |
| 10. Ticari Borçlar | (9.043.521) | (3.365.264) | (478.506.645) |
| 11. Finansal Yükümlülükler | - | (1.239.784) | (50.461.564) |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | (1.648.742) | (9.907) | (62.668.977) |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | (10.692.263) | (4.614.955) | (591.637.186) |
| 14. Ticari Borçlar | - | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | - | (1.311.111) | (53.364.709) |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | (5.571) | (71.069) | (3.103.027) |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | (5.571) | (1.382.180) | (56.467.736) |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | (10.697.834) | (5.997.135) | (648.104.922) |
| 19. Bilanço dışı Türev araçların Net Varlık/ | - | - | - |
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | - | - | - |
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı | 33.000 | - | 1.246.265 |
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı | - | - | - |
| 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) | - | - | - |
| Pozisyonu (9-18+19) | 6.123.450 | (3.506.076) | 88.551.838 |
| 21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / | |||
| (Yükümlülük) | - | ||
| Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | 6.123.450 | (3.506.076) | 88.551.838 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kur Riski Yönetimi (devamı)
| 31 Aralık 2024 | ABD Doları | Avro | TL Karşılığı |
|---|---|---|---|
| 1. Ticari alacaklar | 6.871.873 | - | 266.838.078 |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka |
344.132 | 12.464 | 13.866.772 |
| Hesapları dahil) | - | - | - |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 3. Diğer | 583.209 | - | 22.646.288 |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 7.799.214 | 12.464 | 303.351.137 |
| 5. Ticari Alacaklar | 232.764 | - | 9.038.318 |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | 805.929 | - | 31.294.609 |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 7. Diğer | 99.253 | 34.193 | 5.236.555 |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 1.137.946 | 34.193 | 45.569.482 |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 8.937.160 | 46.657 | 348.920.619 |
| 10. Ticari Borçlar | - | (3.644.985) | (147.377.232) |
| 11. Finansal Yükümlülükler | - | (1.614.798) | (65.290.919) |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | (13.500) | (545.825) |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | - | (5.273.283) | (213.213.977) |
| 14. Ticari Borçlar | - | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | - | (111.111) | (4.492.542) |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | - | (111.111) | (4.492.542) |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | - | (5.384.394) | (217.706.519) |
| 19. Bilanço dışı Türev araçların Net Varlık/ | - | - | - |
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | - | - | - |
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı | - | - | - |
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı | - | - | - |
| 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) | - | - | - |
| Pozisyonu (9-18+19) | 8.937.160 | (5.337.737) | 131.214.101 |
| 21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / | |||
| (Yükümlülük) | |||
| Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | 8.937.160 | (5.337.737) | 131.214.101 |
Şirket, başlıca ABD Doları ve AVRO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Şirket'in ABD Doları ve AVRO kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10'luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Şirket içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, TL'nin ilgili para birimi karşısındaki değer artışına bağlı olarak kar veya zararda artışı ifade eder.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kur riski yönetimi (devamı)
| 31 Mart 2025 | ||
|---|---|---|
| Kar/(Zarar) | ||
| Yabancı | Yabancı | |
| paranın değer | paranın değer | |
| kazanması | kaybetmesi | |
| ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde: | ||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü |
23.000.952 | (23.000.952) |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
- | - |
| 3- ABD Doları net etki |
23.000.952 | (23.000.952) |
| AVRO'nun kurunun % 10 değişmesi halinde: | ||
| 4- AVRO net varlık/yükümlülüğü |
6.494.860 | (6.494.860) |
| 5- AVRO riskinden korunan kısım (-) |
- | - |
| 6- AVRO net etki |
6.494.860 | (6.494.860) |
| Toplam | 29.495.812 | (29.495.812) |
| 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|
| Kar/(Zarar) | |||
| Yabancı | Yabancı | ||
| paranın değer | paranın değer | ||
| kazanması | kaybetmesi | ||
| ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde: | |||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü |
34.703.414 | (34.703.414) | |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
- | - | |
| 3- ABD Doları net etki |
34.703.414 | (34.703.414) | |
| AVRO'nun kurunun % 10 değişmesi halinde: | |||
| 4- AVRO net varlık/yükümlülüğü |
(21.582.004) | 21.582.004 | |
| 5- AVRO riskinden korunan kısım (-) |
- | - | |
| 6- AVRO net etki |
(21.582.004) | 21.582.004 | |
| Toplam | 13.121.410 | (13.121.410) |
Bulunmamaktadır.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.