Pan American Energy — Capital/Financing Update 2021

Apr 13, 2021

En cumplimiento del artículo 10 de la Ley Nº23.576 (junto con sus modificatorias y complementarias, la “ Ley de Obligaciones Negociables ”) se informa que: a) Pan American Energy, S.L., Sucursal Argentina (la “ Sucursal ”), en virtud de lo resuelto por Acta de su Representante Legal de fecha 5 de abril de 2021 y acta de subdelegado de fecha 6 de abril de 2021, ha decidido la emisión de: (1) obligaciones negociables clase 5 adicionales denominadas en Dólares Estadounidenses, suscriptas, integradas y pagaderas en Pesos al tipo de cambio que se especifica en el suplemento de prospecto de fecha 6 de abril de 2021, a una tasa de interés fija del 3,00% nominal anual, con vencimiento el 3 de septiembre de 2024, emitidas por un valor nominal de US$20.853.286 (Dólares Estadounidenses veinte millones ochocientos cincuenta y tres mil doscientos ochenta y seis) (las “ Obligaciones Negociables Clase 5 Adicionales ”), que constituyen obligaciones negociables adicionales de las obligaciones negociables clase 5 emitidas por la Sucursal bajo el Régimen de Emisor Frecuente (las “ Obligaciones Negociables Clase 5 Existentes ”). Excepto por el precio de emisión, la Fecha de Emisión y Liquidación y el Tipo de Cambio Inicial, las Obligaciones Negociables Clase 5 Adicionales tienen los mismos términos y condiciones que las Obligaciones Negociables Clase 5 Existentes, constituyendo una única clase y siendo fungibles entre sí; (2) obligaciones negociables clase 10 denominadas en Unidades de Valor Adquisitivo actualizables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (“ CER ”), Ley N°25.827—CER (“ UVA ”) integradas en Pesos al Valor UVA Inicial (según este término se define en el suplemento de prospecto de fecha 6 de abril de 2021) y pagaderas en Pesos al Valor UVA Aplicable, según se especifica en el suplemento de prospecto de fecha 6 de abril de 2021, a una tasa de interés fija del 3,49% nominal anual, con vencimiento el 9 de abril de 2025, por un valor nominal de 28.223.415 (veintiocho millones doscientos veintitrés mil cuatrocientos quince) UVA equivalente a Ps.2.029.828.006,80 (Pesos dos mil veintinueve millones ochocientos veintiocho mil seis con 80/100) calculados al Valor UVA Inicial (las “ Obligaciones Negociables Clase 10 ”); y (3) obligaciones negociables clase 11 a una tasa de interés variable igual a la Tasa de Referencia (según este término se define en el suplemento de prospecto de fecha 6 de abril de 2021) más un margen de 3,49% nominal anual, con vencimiento el 8 de abril de 2022, por un valor nominal de Ps.2.500.000.000 (Pesos dos mil quinientos millones) (las “ Obligaciones Negociables Clase 11 ” y junto con las Obligaciones Negociables Clase 5 Adicionales y las Obligaciones Negociables Clase 10, las “ Obligaciones Negociables ”). La oferta pública de las Obligaciones Negociables se encuentra comprendida dentro de la Disposición NºDI-2020-34APN-GE#CNV de fecha 3 de julio de 2020, la Disposición N°DI-2020-42-APN-GE#CNV de fecha 4 de septiembre de 2020 y la Disposición NºDI-2021-9-APN-GE#CNV de fecha 29 de marzo de 2021 de la Gerente de Emisoras de la Comisión Nacional de Valores (“ CNV ”), en el marco de lo establecido por el artículo 70 (siguientes y concordantes) de la Sección VIII del Título II del Capítulo V de las Normas de la CNV. b) La Sucursal se encuentra inscripta en la Argentina bajo los Artículos 118 y 123 de la Ley Nº19.550, según la misma fuera modificada y complementada, ante la Inspección General de Justicia de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (“ IGJ ”) el 17 de octubre de 1997, bajo Nº 1868 y 1869, Libro 54, Tomo B de Estatuto Extranjeras, y tiene su sede social en Av. Leandro N. Alem 1180, piso 11º, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, inscripta ante la IGJ el 2 de octubre de 1998, bajo el Nº2086 del Libro 54, tomo B de Estatuto Extranjeras. c) El objeto de la Sucursal se encuentra directa o indirectamente relacionado con (a) (i) la exploración, desarrollo, producción, refinación, industrialización, procesamiento, comercialización y marketing de hidrocarburos, combustibles y productos derivados, (ii) la generación y comercialización de energía, (iii) el desarrollo, producción y comercialización asociados a la petroquímica y a sus productos derivados, (iv) cualquier otra actividad necesaria, asociada, conveniente, deseada o inherente a lo antes mencionado, y (b) la adquisición, tenencia, dirección, gestión, administración, disposición y pignoración de valores mobiliarios de toda clase. A tal fin, la Sucursal tendrá plena capacidad jurídica para realizar todo tipo de actos, contratos u operaciones que se relacionen directa o indirectamente con el cumplimiento de su objeto. A la fecha del presente aviso, la actividad principal de la Sucursal es la exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas, refinación y comercialización de hidrocarburos y subproductos. d) La Sucursal tiene un capital social asignado de Ps.221.779.007 y su patrimonio neto (cuenta con casa matriz) es de Ps. 564.379.000.000 al 31 de diciembre de 2020, fecha de sus últimos estados financieros anuales por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020. e) La

Sucursal posee deuda por obligaciones negociables emitidas con anterioridad, por un monto de Ps.72.588.603.486 (Pesos setenta y dos mil quinientos ochenta y ocho millones seiscientos tres mil cuatrocientos ochenta y seis) (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor), no ha emitido debentures y no posee deuda con privilegios (salvo las obligaciones que gozan de preferencia por la legislación aplicable, incluyendo, entre otras, las acreencias por impuestos y de índole laboral). f) Las Obligaciones Negociables constituyen obligaciones simples, incondicionales y no subordinadas, con garantía común, y tendrán en todo momento por lo menos igual prioridad de pago que todas las demás deudas no garantizadas y no subordinadas, presentes y futuras de la Sucursal (salvo las obligaciones que gozan de preferencia por la legislación aplicable, incluyendo, entre otras, las acreencias por impuestos y de índole laboral). g) (1) el pago del capital de las Obligaciones Negociables Clase 5 Adicionales será efectuado en 1 (un) pago por un monto igual al 100% del mismo, pagadero el 3 de septiembre de 2024, o de no ser un Día Hábil, el Día Hábil siguiente; (2) el pago del capital de las Obligaciones Negociables Clase 10 será efectuado en 1 (un) pago por un monto igual al 100% del mismo, pagadero el 9 de abril de 2025, o de no ser un Día Hábil, el Día Hábil siguiente; (3) el pago del capital de las Obligaciones Negociables Clase 11 será efectuado en 1 (un) pago por un monto igual al 100% del mismo, pagadero el 8 de abril de 2022, o de no ser un Día Hábil, el Día Hábil siguiente; h) (1) las Obligaciones Negociables Clase 5 Adicionales devengarán intereses sobre el monto de capital no amortizado, a una tasa de interés fija del 3,00% nominal anual, pagaderos en las siguientes fechas: 3 de junio de 2021, 3 de septiembre de 2021, 3 de diciembre de 2021, 3 de marzo de 2022, 3 de junio de 2022, 3 de septiembre de 2022, 3 de diciembre de 2022, 3 de marzo de 2023, 3 de junio de 2023, 3 de septiembre de 2023, 3 de diciembre de 2023, 3 de marzo de 2024, 3 de junio de 2024, y 3 de septiembre de 2024. Si cualquier día de pago de cualquier monto bajo las Obligaciones Negociables Clase 5 Adicionales no fuera un Día Hábil, dicho pago será efectuado en el Día Hábil inmediatamente posterior; (2) las Obligaciones Negociables Clase 10 devengarán intereses sobre el monto de capital no amortizado, a una tasa de interés fija del 3,49% nominal anual, pagaderos en las siguientes fechas: 9 de julio de 2021, 9 de octubre de 2021, 9 de enero de 2022, 9 de abril de 2022, 9 de julio de 2022, 9 de octubre de 2022, 9 de enero de 2023, 9 de abril de 2023, 9 de julio de 2023, 9 de octubre de 2023, 9 de enero de 2024, 9 de abril de 2024, 9 de julio de 2024, 9 de octubre de 2024, 9 de enero de 2025, y 9 de abril de 2025. Si cualquier día de pago de cualquier monto bajo las Obligaciones Negociables Clase 10 no fuera Día Hábil, dicho pago será efectuado en el Día Hábil inmediatamente posterior; (3) las Obligaciones Negociables Clase 11 devengarán intereses sobre el monto de capital no amortizado, a una tasa de interés variable anual, que será la suma de: (i) la Tasa de Referencia, aplicable al Período de Devengamiento de Intereses que corresponda más (ii) un margen del 3,49% nominal anual, pagaderos en las siguientes fechas: 9 de julio de 2021, 9 de octubre de 2021, 9 de enero de 2022 y 8 de abril de 2022. Si cualquier día de pago de cualquier monto bajo las Obligaciones Negociables Clase 11 no fuera un Día Hábil, dicho pago será efectuado en el Día Hábil inmediatamente posterior i) Las Obligaciones Negociables no serán convertibles en acciones.