Pamapol S.A.

Quarterly Report • Nov 29, 2019

ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT OKRESOWY PAMAPOL S.A. ZA III KWARTAŁ 2019 ROKU

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 ROKU DO 3O WRZEŚNIA 2019 ROKU

Rusiec, dnia 29.11.2019 r.

SPIS TREŚCI

	Wprowadzenie4
1.	Wybrane dane finansowe Grupy Pamapol5
1.1.	Wybrane skonsolidowane dane finansowe 5
1.2.	Wybrane jednostkowe dane finansowe6
2.	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za III kwartał 2019 r. sporządzone zgodnie z MSR/MSSF 7
2.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 7
2.2.	Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku 8
2.3.	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym10
2.4.	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 12
3.	Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za III kwartał 2019 r. sporządzone zgodnie
	z ustawą o rachunkowości 14
3.1.	Bilans Pamapol S.A. 14
3.2.	Rachunek zysków i strat Pamapol S.A. 16
3.3.	Zestawienie zmian w kapitale własnym Pamapol S.A. 17
3.4.	Rachunek przepływów pieniężnych Pamapol S.A 18
4.	Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za III kwartał 2019 roku 20
4.1.	Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Pamapol 20
4.2.	Zasady sporządzania sprawozdania skonsolidowanego 21
4.3.	Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości 22
4.4.	Oświadczenie o zgodności24
4.5.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe24
4.6.	Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ. Wpływ transakcji walutowych na skonsolidowany wynik Grupy Kapitałowej Pamapol24
4.7.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport 24
4.8.	Cykliczność, sezonowość działalności 25
4.9.	Segmenty operacyjne i geograficzne 25
4.10.	Opis sytuacji finansowej i majątkowej Grupy Kapitałowej28
4.11.	Emisje, wykupy i spłaty dłużnych papierów oraz kapitałowych papierów wartościowych. Działania dotyczące planów wycofania akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym31
4.12.	Informacje dotyczące dywidendy 32
4.13.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie 33
4.14.	Zysk na akcję 33
4.15.	Wartość firmy 33
4.16.	Rzeczowe aktywa trwałe 34
4.17.	Wartości niematerialne 35
4.18.	Wartość godziwa instrumentów finansowych 36
4.19.	Odpisy aktualizujące wartość aktywów36
4.20.	Rezerwy 37
4.21.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego37
4.22.	Informacja dotycząca zmian aktywów i zobowiązań warunkowych38
4.23.	Działalność zaniechana44
4.24.	Transakcje z jednostkami powiązanymi 44

4.25.	Wskazanie zdarzeń, które nastąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta45
5.	Informacja dodatkowa do jednostkowego sprawozdania finansowego za III kwartał 2019
	roku 45
5.1.	Informacje ogólne45
5.2.	Zmiany wartości szacunkowych46
5.3.	Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego 47
5.4.	Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 47
6.	Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu za III kwartał 2019 r48
6.1.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej oraz zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta i ich skutki	48
6.2.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok 49
6.3.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego49
6.4.	Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego 49
6.5.	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 50
6.6.	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi zawartych na innych warunkach niż rynkowe50
6.7.	Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje 50
6.8.	Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań52
6.9.	Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału53
7.	Podpisy osób uprawnionych55

Wprowadzenie

Niniejszy rozszerzony raport skonsolidowany za III kwartał 2019 roku został sporządzony zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych [...] i obejmuje dane finansowe Pamapol S.A. (Spółka, Emitent) oraz podmiotów zależnych tworzących Grupę Kapitałową Pamapol (Grupa, Grupa Kapitałowa, Grupa Pamapol).

Podstawą publikacji niniejszego raportu jest § 60 ust. 1 pkt 1 i § 60 ust. 2 ww. Rozporządzenia. Jednocześnie Spółka informuje, że działając na podstawie § 62 ust. 1 Rozporządzenia Spółka nie przekazuje odrębnego kwartalnego raportu jednostkowego. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Pamapol S.A. przekazywane jest w niniejszym raporcie.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawarte w niniejszym raporcie sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w punkcie "Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za III kwartał 2019 roku".

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zawarte w niniejszym raporcie zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości zawartymi w ustawie o rachunkowości z 29 września 1994 roku (z późn.zm.).

O ile nie wskazano inaczej dane finansowe przedstawione w skróconych sprawozdaniach finansowych oraz wybrane dane finansowe zostały wyrażone w tysiącach złotych.

1. Wybrane dane finansowe Grupy Pamapol

1.1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe

Podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSR/MSSF przedstawione zostały w poniższej tabeli:

	od 01.01 do 30.09.2019 (zł) (niebadane)	od 01.01 do 30.09.2018 (zł) (niebadane)	od 01.01 do 30.09.2019 (EUR) (niebadane)	od 01.01 do 30.09.2018 (EUR) (niebadane)
Sprawozdanie z wyniku
Przychody ze sprzedaży	402 918	370 752	93 515	87 164
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-2 041	784	-474	184
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-6 181	-3 361	-1 435	-790
Zysk (strata) netto	-6 565	-2 789	-1 524	-656
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom
podmiotu dominującego	-6 535	-2 714	-1 517	-638
Zysk/strata na akcję (zł)	-0,19	-0,08	-0,04	-0,02
Średni kurs zł / EUR w okresie	X	X	4,3086	4,2535
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-6 612	11 914	-1 535	2 801
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-11 777	-6 994	-2 733	-1 644
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	970	-2 280	225	-536
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-17 419	2 640	-4 043	621
Średni kurs zł / EUR w okresie	X	X	4,3086	4,2535

	30.09.2019 (zł) (niebadane)	31.12.2018 (zł) (badane)	30.09.2019 (EUR) (niebadane)	31.12.2018 (EUR) (badane)
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa	343 922	337 564	78 636	78 503
Zobowiązania długoterminowe	79 700	66 554	18 223	15 478
Zobowiązania krótkoterminowe	166 359	166 583	38 037	38 740
Kapitał własny	97 863	104 427	22 376	24 285
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki				24 172
dominującej	97 294	103 938	22 246
Kurs zł / EUR na koniec okresu	X	X	4,3736	4,3000

1.2. Wybrane jednostkowe dane finansowe

Podstawowe pozycje skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za III kwartał 2019 roku sporządzonego zgodnie z ustawą o rachunkowości z 29 września 1994 r. zostały przedstawione w poniższej tabeli:

	w tys. zł		w tys. EUR
	od 01.01 do 30.09.2019 (niebadane)	od 01.01 do 30.09.2018 (niebadane)	od 01.01 do 30.09.2019 (niebadane)	od 01.01 do 30.09.2018 (niebadane)
I. Przychody ze sprzedaży	163 267	154 991	37 893	36 439
II. Zysk z działalności operacyjnej	-5 136	192	-1 192	45
III. Zysk/strata brutto	-6 435	-1 034	-1 494	-243
IV. Zysk/strata netto	-6 653	- 1 387	-1 544	-326
V. Przypływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 649	16 616	383	3 906
VI. Przypływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 108	-8 296	-489	-1 950
VII. Przypływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 532	-7 176	-588	-1 687
VIII. Przypływy pieniężne netto, razem	-2 991	1 144	-694	269
IX. Średnioważona liczba akcji	34 750 050	34 750 050	34 750 050	34 750 050
X. Zysk podstawowy netto na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,19	-0,04	-0,04	-0,01
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,3086	4,2551

	w tys. zł		w tys. EUR
	Stan na 30.09.2019 (niebadane)	Stan na 31.12.2018 (badane)	Stan na 30.09.2019 (niebadane)	Stan na 31.12.2018 (badane)
XI. Aktywa razem	187 071	195 509	42 773	45 467
XII. Zobowiązania, rozliczenia międzyokresowe i rezerwy długoterminowe	18 810	17 028	4 301	3 960
XIII. Zobowiązania, rozliczenia międzyokresowe i rezerwy krótkoterminowe	50 736	54 304	11 601	12 629
XIV. Kapitał własny	117 524	124 177	26 871	28 878
XV. Kapitał zakładowy	34 750	34 750	7 945	8 081
XVI. Liczba akcji	34 750 050	34 750 050	34 750 050	34 750 050
XVII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	3,38	3,57	0,77	0,83
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	4,3736	4,3000

Dane finansowe zaprezentowane powyżej zostały przeliczone na euro wg kursów przedstawionych w poniższej tabeli:

	Okres bieżący	Okres porównawczy
	30.09.2019	31.12.2018
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu – dane bilansu	4,3736	4,3000
	30.09.2019	30.09.2018
Kurs średni, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie – dane rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych	4,3086	4,2535

2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za III kwartał 2019 r. sporządzone zgodnie z MSR/MSSF

	Stan na 30.09.2019 (niebadane)	Stan na 31.12.2018 (badane)
I. AKTYWA TRWAŁE	156 713	144 519
Wartość firmy	1 673	1 673
Wartości niematerialne	3 984	4 174
Rzeczowe aktywa trwałe	144 885	131 632
Nieruchomości inwestycyjne	2 920	3 471
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	-	-
Należności i pożyczki	-	316
Pochodne instrumenty finansowe	-	-
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	8	8
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	-	-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 243	3 245
II. AKTYWA OBROTOWE	187 209	193 045
Zapasy	91 758	86 244
Aktywa z tytułu umowy	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	85 753	81 244
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	340	261
Pożyczki	195	-
Pochodne instrumenty finansowe	-	-
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2 820	1 540
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 361	22 774
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	982	982
AKTYWA RAZEM	343 922	337 564

2.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

I. KAPITAŁ WŁASNY	97 863	104 427
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	97 294	103 938
Kapitał podstawowy	34 750	34 750
Akcje własne	-	-
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	55 891	55 891
Pozostałe kapitały	-	-
Zyski zatrzymane:	6 653	13 297
- zysk (strata ) z lat ubiegłych	13 188	12 597
- zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	-6 535	700
Udziały niedające kontroli	569	489
II. ZOBOWIĄZANIA	246 059	233 137
Zobowiązania długoterminowe	79 700	66 554
Kredyty i pożyczki, inne instrumenty dłużne	43 822	38 869
Leasing finansowy	17 071	9 582
Pochodne instrumenty finansowe	-	-
Pozostałe zobowiązania	-	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 421	7 367
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	995	1 251
Pozostałe rezerwy długoterminowe	129	129
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	10 262	9 356
Zobowiązania krótkoterminowe	166 359	166 583
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	99 776	105 521
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	36
Kredyty i pożyczki, inne instrumenty dłużne	48 905	45 770
Leasing finansowy	4 709	4 002
Pochodne instrumenty finansowe	-	5
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	6 081	8 798
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	5 460	1 232
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	857	674

Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	571	545
PASYWA RAZEM	343 922	337 564

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ PRZYPADAJĄCA AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ (w zł)	Stan na 30.09.2019 (niebadane)	Stan na 31.12.2018 (badane)
Wartość księgowa	97 294	103 938
Liczba akcji	34 750 050	34 750 050
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	2,80	2,99

2.2. Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku

	okres	okres	okres	okres
	od 01.07.2019 do 30.09.2019	od 01.01.2019 do 30.09.2019	od 01.07.2018 do 30.09.2018	od 01.01.2018 do 30.09.2018
	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przychody ze sprzedaży	144 386	402 918	126 933	370 752
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	126 192	359 484	120 340	342 560
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	18 194	43 434	6 593	28 192
Koszt własny sprzedaży (koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów)	116 195	328 585	100 894	300 439
Koszt sprzedanych produktów i usług	100 985	292 191	95 471	276 287
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	15 210	36 394	5 424	24 152
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	28 191	74 333	26 039	70 313
Koszty sprzedaży	15 268	41 572	13 107	38 391
Koszty ogólnego zarządu	11 700	32 812	9 955	29 054
Zysk (strata) ze sprzedaży	1 223	-51	2 978	2 868
Pozostałe przychody operacyjne	4 126	6 893	1 231	5 177
Pozostałe koszty operacyjne	5 089	8 883	1 854	7 261
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)	-	-	-	-
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	260	-2 041	2 356	784
Przychody finansowe	457	864	95	420
Koszty finansowe	1 635	5 004	1 531	4 565
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)	-	-	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-918	-6 181	919	-3 361
Podatek dochodowy	57	384	299	-572
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-975	-6 565	621	-2 789
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	-975	-6 565	621	-2 789
- w tym zysk (strata) netto akcjonariuszy podmiotu dominującego	-1 000	-6 535	619	-2 714
- w tym zysk (strata) netto mniejszości	25	-30	2	-75

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (zł)	okres od 01.01.2019 do 30.09.2019 (niebadane)	okres od 01.01.2018 do 30.09.2018 (niebadane)
z działalności kontynuowanej :
- podstawowy	-0,19	-0,08
- rozwodniony	-0,19	-0,08
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy	-0,19	-0,08
- rozwodniony	-0,19	-0,08

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	okres od 01.07.2019 do 30.09.2019	okres od 01.01.2019 do 30.09.2019	okres od 01.07.2018 do 30.09.2018	okres od 01.01.2018 do 30.09.2018
	(niebadane	(niebadane	(niebadane)	(niebadane
Zysk (strata) netto	-975	-6 565	621	-2 789
Pozycje nie przenoszone do wyniku finansowego	-	-	-	-
Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych	-	-	-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji nie przenoszonych do wyniku finansowego	-	-	-	-
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego	-	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:	-	-	-	-
- zyski (straty) ujęte w okresie w pozostałych dochodach całkowitych	-	-	-	-
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego	-	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych:	-	-	-	-
- zyski (straty) ujęte w okresie w pozostałych dochodach całkowitych	-	-	-	-
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego	-	-	-	-
- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych	-	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny oddziałów działających za granicą	-	-	-	-
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego - sprzedaż oddziałów zagranicznych	-	-	-	-
Udział w pozostałych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności	-	-	-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji przenoszonych do wyniku finansowego	-	-	-	-
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu	-	-	-	-
Całkowite dochody	-975	-6 565	621	-2 789
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	-1 000	-6 535	619	-2 714
- podmiotom niekontrolującym	25	-30	2	-75

2.3. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał przypadający na udziałowców jednostki dominującej
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na początek okresu sprawozdawczego
01.01.2019r.	34 750	-	55 891	-	13 297	103 938	489	104 427
Korekta błędu podstawowego	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo po zmianach	34 750	-	55 891	-	13 297	103 938	489	104 427
Zmiany w kapitale własnym w okresie sprawozdawczym od 01.01.2019 r. do 30.09.2019			r.
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej – transakcje z	-	-		-	-109	-109	109	-
mniejszością			-
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	-109	-109	109	-
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy od 01.01.2019 r. do 30.09.2019 r.	-	-	-		-6 535	-6 535	-30	-6 565
Pozostałe całkowite dochody za okres od 01.01 do 30.09.2019 r.	-	-	-	-	-	-	-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do składników pozostałych dochodów całkowitych	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-		-6 535	-6 535	-30	-6 565
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo na koniec okresu sprawozdawczego
30.09.2019 r.	34 750	-	55 891		6 653	97 294	569	97 863

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym – cd.

	Kapitał przypadający na udziałowców jednostki dominującej
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na początek okresu sprawozdawczego
01.01.2018r.	34 750	-	55 891	-	16 667	107 308	600	107 908
Korekta błędu podstawowego	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo po zmianach
	34 750	-	55 891	-	16 667	107 308	600	107 908
Zmiany w kapitale własnym w okresie sprawozdawczym od 01.01.2018		r. do 30.09.2018	r.
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program
płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej – transakcje z
mniejszością	-	-	-	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy od
01.01.2018 r. do 30.09.2018 r.	-	-	-	-	-2 714	-2 714	-75	-2 789
Pozostałe całkowite dochody za okres od 01.01 do
30.09.2018 r.	-	-	-	-	-	-	-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do składników
pozostałych dochodów całkowitych	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	-2 714	-2 714	-75	-2 789
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż
przeszacowanych środków trwałych)	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo na koniec okresu sprawozdawczego
30.09.2018 r.	34 750	-	55 891	-	13 953	104 594	525	105 119

	okres od 01.01.2019 do 30.09.2019 (niebadane)	okres od 01.01.2018 do 30.09.2018 (niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
(metoda pośrednia)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-6 181	-3 361
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe	10 595	9 626
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne i	293	283
prawne
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości firmy	-	-
Zysk (strata) na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	2 179	-71
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	15	45
Zysk (strata) na sprzedaży aktywów finansowych	-166	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów	-	-
finansowych
Zmiany wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finansowych	-	539
wycenianych przez rachunek zysków i strat
Przychody i koszty z tytułu odsetek oraz dywidend	3 945	3 896
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	-	-
Odpis ujemnej wartości firmy	-	-
Zyski (starty) kursowe	-5	325
Inne korekty	-	-
Korekty razem	16 856	14 643
Zmiana stanu zapasów	-5 690	8 389
Zmiana stanu należności	-5 211	-6 005
Zmiana stanu zobowiązań	-8 161	-1 299
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	2 342	80
Inne korekty	-	-
Zmiany w kapitale obrotowym	-16 720	1 165
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów finansowych	-	-
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej	-	-
Zapłacony podatek dochodowy	-567	-533
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-6 612	11 914
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Nabycie jednostki zależnej pomniejszone o przyjęte środki	-	-
Pieniężne
Inne wpływy z aktywów finansowych	-	-
Wpływy ze sprzedaży jednostek zależnych	-	-
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	-80	-61
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	-	-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	-20 279	-6 050
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	2 912	699
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	-	-257
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	374	1 040
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych	-	-325
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych	3 858	-
Udzielone pożyczki	-	-4 100
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	-	2 060
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych	1 438	-
Odsetki otrzymane	-	-
Inne wydatki finansowe Otrzymane dywidendy	- -	- -

2.4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności		-6 994
inwestycyjnej	-11 777
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	-
Nabycie akcji własnych	-	-
Wpływy z tytułu emisji weksli	-	-
Wykup weksli	-	-
Otrzymane kredyty i pożyczki	18 266	33 971
Spłaty kredytów i pożyczek	-10 430	-28 920
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-2 921	-3 455
Odsetki zapłacone	-3 945	-3 875
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Spółki	-	-
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom mniejszościowym	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Inne wydatki finansowe	-	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	970	-2 280
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków	-17 419	2 640
pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych
Środki pieniężne i ekwiwalenty na początek okresu	22 762	3 257
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu	-	-
różnic kursowych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	5 343	5 897

3. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za III kwartał 2019 r. sporządzone zgodnie z ustawą o rachunkowości

	stan na 30.09.2019 (niebadane)	stan na 30.06.2019 (niebadane)	stan na 31.12.2018 (badane)	stan na 30.09.2018 (niebadane)
I. Aktywa trwałe	124 080	124 201	125 042	117 306
1. Wartości niematerialne i prawne	2 208	2 295	2 442	2 546
- wartość firmy	-	-	-	0
2. Rzeczowe aktywa trwałe	37 584	37 243	37 661	36 175
3. Należności długoterminowe	-	-	-	-
3.1. Od jednostek powiązanych	-	-	-	-
3.2. Od pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-	-
3.3. Od pozostałych jednostek	-	-	-	-
4. Inwestycje długoterminowe	80 065	80 600	80 616	74 050
4.1. Nieruchomości	3 902	4 437	4 453	4 392
4.2. Wartości niematerialne i prawne	-	-	-	-
4.3. Długoterminowe aktywa finansowe	76 163	76 163	76 163	69 658
a) w jednostkach powiązanych, w tym:	76 163	76 163	76 163	69 658
- udziały lub akcje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności	70 833	70 833	70 833	63 698
b) w pozostałych jednostkach, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale, w tym:	-	-	-	-
- udziały lub akcje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności	-	-	-	-
- udziały lub akcje w innych jednostkach	-	-	-	-
c) w pozostałych jednostkach	-	-	-	-
4.4. Inne inwestycje długoterminowe	-	-	-	-
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	4 223	4 063	4 323	4 535
5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 223	4 063	4 323	4 535
5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	-	-	-	-
II. Aktywa obrotowe	62 991	56 239	70 467	73 127
1. Zapasy	25 878	21 965	25 505	27 681
2. Należności krótkoterminowe	32 730	28 778	37 463	39 538
2.1. Od jednostek powiązanych	41	240	91	5 728
2.2. Od pozostałych jednostek, których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-	-
2.3. Od pozostałych jednostek	32 689	28 538	37 372	33 810
3. Inwestycje krótkoterminowe	3 521	3 908	6 506	5 058
3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe	3 521	3 908	6 506	5 058
a) w jednostkach powiązanych	-	12	-	3 331
b) w pozostałych jednostkach	-	-	-	-
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	3 521	3 896	6 506	1 727
3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe	-	-	-	-
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	862	1 589	992	850
III. Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-	-	-
IV. Akcje (udziały) własne	-	-	-	-
AKTYWA RAZEM	187 071	180 440	195 509	190 433

	stan na 30.09.2019	stan na 30.06.2019	stan na 31.12.2018	stan na 30.09.2018
	(niebadane)	(niebadane)	(badane)	(niebadane)
PASYWA
I. Kapitał własny	117 524	120 144	124 177	122 203
1. Kapitał zakładowy	34 750	34 750	34 750	34 750
2. Kapitał zapasowy	89 427	89 427	88 840	88 840
- nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartością nominalną udziałów (akcji)	56 496	56 496	56 496	56 496
3. Kapitał z aktualizacji wyceny	-	-	-	-
4. Pozostałe kapitały rezerwowe	-	-	-	-
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-	-	-
6. Zysk (strata) netto	-6 653	-4 033	587	-1 387
7. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	-	-	-	-
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	69 547	60 296	71 332	68 230
1. Rezerwy na zobowiązania	6 655	6 155	3 286	6 055
1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 396	1 295	1 277	1 508
1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 650	1 650	1 646	1 633
a) długoterminowa	500	500	467	496
b) krótkoterminowa	1 150	1 150	1 179	1 137
1.3. Pozostałe rezerwy	3 609	3 210	363	2 914
a) długoterminowe	-	-	-	-
b) krótkoterminowe	3 609	3 210	363	2 914
2. Zobowiązania długoterminowe	14 455	12 667	14 070	14 785
2.1. Wobec jednostek powiązanych	-	-	-	-
2.2. Wobec pozostałych jednostek, których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-	-
2.3. Wobec pozostałych jednostek	14 455	12 667	14 070	14 785
3. Zobowiązania krótkoterminowe	45 637	38 632	52 629	46 155
3.1. Wobec jednostek powiązanych	7 545	2 972	4 809	6 039
3.2. Wobec pozostałych jednostek, których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-	-
3.3. Wobec pozostałych jednostek	37 830	35 399	47 697	39 779
3.4. Fundusze specjalne	262	262	123	337
4. Rozliczenia międzyokresowe	2 800	2 842	1 347	1 235
4.1. Ujemna wartość firmy	-	-	-	-
4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	2 800	2 842	1 347	1 235
- długoterminowe	2 460	2 502	1 214	1 187
- krótkoterminowe	340	340	133	48
PASYWA RAZEM	187 071	180 440	195 509	190 433

	Okres od 01.07.2019	Okres od 01.01.2019	Okres od 01.07.2018	Okres od 01.01.2018
	do 30.09.2019	do 30.09.2019	do 30.09.2018	do 30.09.2018
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
materiałów, w tym:	52 143	163 267	52 382	154 991
- od jednostek powiązanych	12	85	160	1 158
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	49 298	156 569	49 981	145 623
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	2 845	6 698	2 401	9 369
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	41 835	130 860	39 302	118 277
- jednostkom powiązanym	16	50	58	986
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	39 311	125 015	37 247	109 720
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	2 524	5 845	2 055	8 558
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	10 308	32 407	13 080	36 714
IV. Koszty sprzedaży	7 254	21 194	7 127	21 163
V. Koszty ogólnego zarządu	4 566	14 138	4 494	13 482
VI. Zysk (strata) na sprzedaży	-1 512	- 2 925	1 460	2 068
VII. Pozostałe przychody operacyjne	517	1 108	438	1 234
1. Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów	125	208	-	102
trwałych 2. Dotacje	48	101	12	66
3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-	-
4. Inne przychody operacyjne	344	799	425	1 065
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	1 369	3 319	1 266	3 110
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-	-
2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	800	1 455	510	1 290
3. Inne koszty operacyjne	569	1 864	756	1 820
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-2 364	- 5 136	632	192
X. Przychody finansowe	149	271	154	318
1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	-	-	-	-
a) od jednostek powiązanych, w tym:	-	-	-	-
- w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-	-
b) od pozostałych jednostek , w tym:	-	-	-	-
- w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-	-
2. Odsetki, w tym:	65	169	154	318
- od jednostek powiązanych	6	29	91	150
3. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	-	-	-	-
- w jednostkach powiązanych	-	-	-	-
4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	-	-	-	-
5. Inne	84	102	-	-
XI. Koszty finansowe	463	1 570	522	1 544
1. Odsetki, w tym:	305	1 235	350	1 211
- dla jednostek powiązanych	14	51	19	19
2. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	-	-	-	-
- w jednostkach powiązanych	-	-	-	-
3. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	-	-	-	-
4. Inne	158	335	171	333
XII. Udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	-	-	-	-
XIII. Zysk (strata) brutto	-2 678	- 6 435	264	-1 034
XIV. Podatek dochodowy	-60	218	194	354
a) część bieżąca	-	-	169	248

3.2. Rachunek zysków i strat Pamapol S.A.

b) cześć odroczona	-60	218	25	105
XV. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)			-	-
XVI. Zysk (strata) netto	-2 618	- 6 653	70	-1 387

ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (w zł)

Zysk (strata) netto	-2 618	-6 653	70	-1 387
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	X	-4 679	X	911
Średnioważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	34 750 050	34 750 050	34 750 050	34 750 050
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,08	-0,19	0,002	-0,04
Zanualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	X	-0,13	X	0,03

3.3. Zestawienie zmian w kapitale własnym Pamapol S.A.

	okres od 01.01.2019	okres od 01.01.2018	okres od 01.01.2018
	do 30.09.2019 (niebadane)	do 31.12.2018 (badane)	do 30.09.2018 (niebadane)
I. Kapitał własny na początek okresu ( BO )	124 177	123 590	123 590
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
b) korekty błędów	-	-	-
I.a Kapitał własny na początek okresu ( BO ), po uzgodnieniu do
danych porównywalnych	124 177	123 590	123 590
1.Kapitał zakładowy na początek okresu	34 750	34 750	34 750
1.1. Zmiany kapitału zakładowego	-	-	-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
- emisji akcji (wydania udziałów)	-	-	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	-
- umorzenia akcji (udziałów)	-	-	-
1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu	34 750	34 750	34 750
2.Kapitał zapasowy na początek okresu	88 840	86 617	86 617
2.1. Zmiany kapitału zapasowego	587	2 223	2 223
a) zwiększenia (z tytułu)	587	2 223	2 223
- z tytułu emisji akcji powyżej wartości nominalnej	-	-	-
- z podziału zysku (ustawowo)	-	-	-
- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo wartość
minimalną)	587	2 223	2 223
b) zmniejszenia (z tytułu pokrycia straty)	-	-	-
- pokrycia straty	-	-	-
2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	89 427	88 840	88 840
3.Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	-	-	-
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	-	-	-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	-
- zbycia środków trwałych	-	-	-
3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	-	-	-
4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	-	-	-
4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	-	-	-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	-
4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	-	-	-
5.Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	587	2 223	2 223
5.1.Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	587	2 223	2 223
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
b) korekty błędów	-	-	-
5.2.Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych	587	2 223	2 223
porównawczych
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-

- podziału zysku z lat ubiegłych	-	-	-
b) zmniejszenie (z tytułu)	587	2 223	2 223
- podział zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	587	2 223	2 223
5.3.Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
5.4.Strata z lat ubiegłych na początek okresu	-	-	-
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
b) korekty błędów	-	-	-
5.5.Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych	-	-	-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	-	-	-
b) zmniejszenie (z tytułu)	-	-	-
5.6.Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
5.7.Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
6.Wynik netto	-6 653	587	-1 387
a) zysk netto	-	587	-1 387
b) strata netto	-6 653	-	-
c) odpisy z zysku	-	-	-
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	117 524	124 177	122 203
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	117 524	124 177	122 203

3.4. Rachunek przepływów pieniężnych Pamapol S.A

	okres	okres	okres	okres
	od	od	od	od
	01.07.2019 do	01.01.2019 do	01.07.2018 do	01.01.2018 do
	30.09.2019	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2018
	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
I. Zysk (strata) netto	-2 619	-6 653	70	-1 387
II. Korekty razem:	3 108	8 302	-978	18 003
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek	-	-	-	-
podporządkowanych wycenianych metodą praw własności
2. Amortyzacja	1 520	4 358	1 416	4 338
3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	-15	-5	-	-
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	455	1 466	423	1 367
5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	-162	-235	15	-57
6. Zmiana stanu rezerw	500	3 370	455	2 253
7. Zmiana stanu zapasów	-4 090	-549	-3 650	11 076
8. Zmiana stanu należności	-3 687	5 038	-6 447	12 682
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z	8 070	-5 356	6 631	-12 992
wyjątkiem pożyczek i kredytów
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	517	215	179	-664
11. Inne korekty	-	-	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ( I +/- II )	489	1 649	-908	16 616
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności
inwestycyjnej
I. Wpływy	434	6 649	7 898	8 473
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz	63	388	31	357
rzeczowych aktywów trwałych
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości
niematerialne i prawne	353	374	1027	1 040
3. Z aktywów finansowych , w tym:	18	2 029	6 840	7 076
a) w jednostkach powiązanych	18	2 029	6 840	7 076

- zbycia aktywów finansowych	-	-	-	-
- dywidendy i udziały w zyskach	-	-	-	-
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-		-	-
- odsetki	-		-	-
- inne wpływy z aktywów finansowych	-	-	-	-
b) w pozostałych jednostkach	-	-	-	-
- zbycia aktywów finansowych	-	-	-	-
- dywidendy i udziały w zyskach	-	-	-	-
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-	-	-	-
- odsetki	-	-	-	-
- inne wpływy z aktywów finansowych	-	-	-	-
4. Inne wpływy inwestycyjne	-	3 858	-	-
II. Wydatki	1 518	8 757	12 810	16 769
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 518	6 757	995	4 192
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości	-	-	15	257
niematerialne i prawne
3. Na aktywa finansowe, w tym :	0	2 000	11 800	12 320
a) w jednostkach powiązanych	0	2 000	11 800	12 320
- nabycie aktywów finansowych	-	-	-	-
- udzielone pożyczki długoterminowe	-	-	-	-
b) w pozostałych jednostkach	-	-	-	-
- nabycie aktywów finansowych	-	-	-	-
- udzielone pożyczki długoterminowe	-	-	-	-
4. Inne wydatki inwestycyjne	-	-	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności	-1 084	-2 108	-4 912	-8 296
inwestycyjnej ( I - II )
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności
finansowej
I. Wpływy	4 452	12 892	1 713	5 023
1.Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i	-	-	-	-
innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
2. Kredyty i pożyczki	4 452	11 453	1 713	5 023
3.Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-	-	-
4. Inne wpływy finansowe	-	1 439	-	-
II. Wydatki	4 247	15 424	637	12 199
1. Nabycie akcji (udziałów) własnych	-	-	-	-
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	-	-	-
3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z	-	-	-	-
tytułu podziału zysku
4. Spłaty kredytów i pożyczek	2 937	9 941	-175	4 632
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-	-	-
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-	-	-
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	445	1 925	822	2 525
finansowego
8. Odsetki	496	1 496	501	1 501
9. Inne wydatki finansowe III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( I - II )	369 205	2 062 -2 532	-512 1 076	3 541 -7 176
D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III +/- B.III +/- C.III )	-390	-2 991	-4 744	1 144
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-375	-2 986	-4 744	1 144
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	15	5		-
F. Środki pieniężne na początek okresu	3 893	6 494	6 468	580

4. Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za III kwartał 2019 roku

4.1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Pamapol

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Pamapol jest Pamapol S.A. [dalej zwana "Spółką dominującą"]. Spółka dominująca została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 18 listopada 1997 r. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta Łodzi Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000211414. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 730365765.

Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul. Wieluńskiej 2 w Ruścu (kod pocztowy: 97-438 Rusiec).

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych jest:

• przetwarzanie i konserwowanie mięsa, z wyłączeniem mięsa z drobiu,
• przetwarzanie i konserwowanie mięsa z drobiu,
• produkcja wyrobów z mięsa, wyłączając wyroby z mięsa drobiowego,
• pozostałe przetwarzanie i konserwowanie owoców i warzyw,
• wytwarzanie gotowych posiłków i dań,
• prowadzenie działalności handlowej (wyroby własne i towary),
• świadczenie usług składowania i przechowywania towarów,
• świadczenie usług związanych z uprawami warzyw i ich zbiorem,
• świadczenie usług z tytułu przerobu warzyw,
• uprawy rolne, warzywnictwo, ogrodnictwo,
• działalność usługowa związana z produkcją roślinną,
• wynajem maszyn i urządzeń rolniczych,
• działalność usługowa związana z przetwórstwem i konserwowaniem warzyw i owoców,
• produkcja mięsa, z wyłączeniem mięsa z drobiu i królików,
• produkcja mięsa z drobiu i królików,
• produkcja konserw, przetworów z mięsa, podrobów mięsnych i krwi,
• działalność usługowa związana z wytwarzaniem wyrobów z mięsa,
• sprzedaż hurtowa mięsa i wyrobów z mięsa.

Opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w punkcie 6.1. niniejszego raportu okresowego.

Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym została objęta Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne:

UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

Nazwa spółki zależnej	Siedziba	30.09.2019	31.12.2018
WZPOW Sp. z o.o.	Kwidzyn	97,13%	96,45%
MITMAR Sp. z o.o.	Głowno	100,00%	100,00%

W dniu 22 listopada 2018 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na objęcie przez Pamapol S.A. 142.700 nowych udziałów w spółce zależnej – Warmińskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego sp. z o.o. w Kwidzynie (WZPOW), każdy o wartości nominalnej 50 PLN. Udziały miały zostać objęte za łączną kwotę 7 135 tys. PLN, tj. 50 PLN za każdy udział.

Kapitał zakładowy WZPOW wynosił wówczas 30 095,6 tys. PLN i dzielił się na 601.912 udziałów o wartości nominalnej 50 PLN każdy.

Pamapol S.A. posiadał 580.546 udziałów w kapitale zakładowym WZPOW, co stanowiło 96,45% kapitału zakładowego WZPOW i uprawniało do 580 546 głosów na Walnym Zgromadzeniu, tj. stanowiło 96,45% udziału w ogólnej liczbie głosów.

W dniu 29 listopada 2018 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników WZPOW podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitał zakładowego tej spółki z kwoty 30 095,6 tys. PLN do kwoty 37 230,6 tys. PLN, to jest o kwotę 7 135 tys. PLN poprzez utworzenie 142 700 nowych udziałów, każdy o wartości 50 PLN.

Nowe udziały w WZPOW objęła Pamapol S.A. i pokryła je w całości wkładem gotówkowym. Udziały zostały objęte po wartości nominalnej, za łączna kwotę 7 135 tys. PLN, to jest po 50 PLN za każdy udział.

Po objęciu przez Pamapol S.A. nowych udziałów kapitał zakładowy WZPOW wynosi 37 230,6 tys. PLN, a Pamapol S.A. posiada 723 246 udziałów, stanowiących 97,13% kapitału zakładowego, uprawniających do 723 246 głosów na Walnym Zgromadzeniu, tj. stanowiących 97,13% udziału w ogólnej liczbie głosów.

W dniu 11 stycznia 2019 r. Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS wydał postanowienie o rejestracji podwyższonego w ten sposób kapitału zakładowego WZPOW.

4.2. Zasady sporządzania sprawozdania skonsolidowanego

W okresie od 1 stycznia do 30 wrzesnia 2019 roku zasady rachunkowości nie uległy zmianie i zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku, opublikowanym w dniu 30 kwietnia 2019 r. w ramach skonsolidowanego raportu rocznego Pamapol S.A.

Dla pełniejszego zobrazowania sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo jako dane za okresy porównywalne skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31.12.2018 r. oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym, skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za III kwartał zakończony 30.09.2018 r.

W dodatkowej informacji do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pamapol za okres od 01.01.2018r. do 31.12.2018r., w części "Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego" przedstawione zostały informacje dotyczące opisu sytuacji Grupy, w tym w szczególności spółki zależnej WZPOW m.in. z punktu widzenia identyfikacji zagrożeń /ryzyk mogących mieć wpływ na kontynuację działalności spółek z Grupy Kapitałowej.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki prowadzące działalność, wchodzące w skład Grupy. W stosunku do ostatnio opublikowanego raportu okresowego (za pierwsze półrocze 2019), nie uległy zmianie czynniki dotyczące sytuacji spółki zależnej WZPOW i prowadzonego procesu naprawczego mającego na celu zwiększenie rentowności prowadzonej działalności przy jednoczesnym zachowaniu płynności finansowej oraz ekonomicznej efektywności dalszego funkcjonowania. Nie uległy również zmianie założenia do przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów w majątku WZPOW.

Wobec utrzymującego się w WZPOW stanu, w którym zgodnie z art. 233 Kodeksu spółek handlowych wymagane jest powzięcie uchwały dotyczącej dalszego istnienia spółki, w dniu 28 września 2019 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników WZPOW podjęło uchwałę wyrażającą zgodę na dalsze istnienie WZPOW.

4.3. Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości

W skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie dokonywano korekt błędów dotyczących lat poprzednich.

W roku 2019 Grupa zastosowała po raz pierwszy standard MSSF 16. Nowy standard zastąpił MSR 17 Leasing, KIMSF 4 - ustalenie, czy umowa zawiera leasing, SKI 15 Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne oraz SKI 27 Ocena istoty transakcji wykorzystujących formę leasingu. MSSF 16 określa zasady ujmowania dotyczące leasingu w zakresie wyceny, prezentacji i ujawniania informacji.

Grupa wdrożyła MSSF 16 z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej tj. z łącznym efektem pierwszego zastosowania MSSF 16 ujętym w dniu 1 stycznia 2019 roku oraz bez przekształcania danych porównawczych za poprzednie okresy sprawozdawcze.

Wszystkie umowy leasingowe są rozliczane poprzez ujęcie składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu, za wyjątkiem:

• umów leasingowych dotyczących aktywów o niskiej wartości;
• umów leasingowych obejmujących okres leasingu 12 miesięcy lub krótszy.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania takie umowy nie wystąpiły.

Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się według wartości bieżącej opłat leasingowych na rzecz leasingodawcy przez okres leasingu, gdzie stopę dyskonta ustala się na podstawie stopy procentowej leasingu, chyba że (jak to ma zwykle miejsce) nie jest ona łatwa do ustalenia, w którym to przypadku stosuje się krańcową stopę procentową grupy na dzień rozpoczęcia leasingu. Zmienne opłaty leasingowe są uwzględniane w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu tylko wtedy, gdy zależą od indeksu lub stawki. W takich przypadkach, początkowa wycena zobowiązania z tytułu leasingu zakłada, że element zmienny pozostanie taki sam przez cały okres leasingu. Pozostałe zmienne opłaty leasingowe są odnoszone w koszty w okresie, którego dotyczą.

W momencie początkowego ujęcia wartość bilansowa zobowiązania z tytułu leasingu obejmuje także:

• kwoty, których zapłata jest oczekiwana w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
• cenę wykonania opcji kupna przyznanej spółce/grupie, jeśli istnieje wystarczająca pewność, że spółka/grupa z tej opcji skorzysta;
• wszelkie kary za wypowiedzenie umowy leasingu, jeżeli okres leasingu został oszacowany z założeniem, że opcja wypowiedzenia może zostać wykonana.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania są początkowo wyceniane w kwocie zobowiązania z tytułu leasingu, pomniejszonej o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, i powiększonej o:

• opłaty leasingowe zapłacone w momencie lub przed rozpoczęciem leasingu;
• poniesione początkowe koszty bezpośrednie; oraz
• kwotę ujętej rezerwy w przypadku gdy spółka/grupa jest umownie zobowiązana do demontażu, usunięcia lub renowacji leasingowanego składnika aktywów (zniszczenia przedmiotu leasingu).

Po początkowej wycenie, zobowiązania z tytułu leasingu wzrastają w rezultacie naliczenia odsetek według stałej stopy procentowej od niezapłaconego salda oraz zmniejszają się w rezultacie wnoszonych opłat leasingowych. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają amortyzacji metodą liniową przez pozostały okres leasingu lub przez pozostały okres użyteczności ekonomicznej składnika aktywów, jeżeli, co jest rzadkością, jest on oceniany jako krótszy niż okres leasingu.

Gdy grupa dokonuje rewizji szacunku okresu jakiegokolwiek leasingu (ponieważ, przykładowo, dokonała ponownej oceny prawdopodobieństwa wykonania opcji przedłużenia lub rozwiązania umowy), dokonuje korekty wartości bilansowej zobowiązania z tytułu leasingu aby odzwierciedlić opłaty, których należy dokonać do końca zmienionego okresu leasingu, które są dyskontowane tą samą stopą dyskonta, która została zastosowana przy rozpoczęciu leasingu. Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu jest zmieniana w podobny sposób, gdy modyfikacji ulega element zmienny przyszłych opłat leasingowych zależący od indeksu lub stawki. W obu przypadkach dokonuje się odpowiedniej korekty wartości bilansowej aktywa z tyt. prawa do użytkowania, a zmieniona wartość bilansowa podlega amortyzacji przez pozostały (zmodyfikowany) okres leasingu.

W przypadku, gdy grupa renegocjuje warunki umowy leasingowej z leasingodawcą, ujęcie księgowe zależy od charakteru modyfikacji:

• jeżeli renegocjacje skutkują dodatkowym leasingiem jednego lub więcej składników aktywów za kwotę współmierną do ceny jednostkowej pozyskanych dodatkowych praw do użytkowania, to modyfikacja rozliczana jest jako odrębny leasing zgodnie z powyższą polityką,
• we wszystkich innych przypadkach, gdy renegocjacje poszerzają zakres leasingu (czy to poprzez przedłużenie jego okresu czy przez dodanie jednego lub więcej składników aktywów), zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane ponownie przy użyciu stopy dyskonta z daty uzgodnienia zmiany, a składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania zostaje skorygowany o tę samą kwotę,
• jeśli renegocjacje skutkują zmniejszeniem zakresu leasingu, to zarówno wartość bilansowa zobowiązania z tytułu leasingu, jak i wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania zostaje redukowana w tej samej proporcji w celu odzwierciedlenia częściowego lub całościowego zakończenia leasingu, a wynikająca różnica zostaje ujęta w zysku lub stracie. Zobowiązanie z tytułu leasingu podlega następnie dalszej korekcie w celu zapewnienia, że jego wartość bilansowa odzwierciedla renegocjowane opłaty przez okres renegocjowanego okresu leasingu, gdzie zmodyfikowane opłaty leasingowe dyskontuje się przy użyciu stopy dyskonta z daty uzgodnienia zmiany. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania zostaje skorygowany o tę samą kwotę.

Dla umów, które zarówno dają grupie prawo użytkowania określonego składnika aktywów, jak i wymagają świadczenia usług na rzecz grupy przez leasingodawcę, grupa zdecydowała się na ujęcie całej umowy jako leasing, to jest nie przypisuje żadnej kwoty opłat leasingowych (umownych) do, ani nie rozlicza odrębnie, żadnych usług świadczonych przez dostawcę w ramach umowy. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania aktywów zostały ujawnione w informacji dodatkowej w ramach pozycji środki trwałe, czyli tej samej pozycji w której przedstawione zostałyby odpowiednie składniki aktywów, gdyby były własnością leasingobiorcy.

4.4. Oświadczenie o zgodności

Skonsolidowane kwartalne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za III kwartał 2019 r.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok 2018 sporządzone zostało również zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2018 r.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 29 listopada 2019 r.

4.5. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W okresie objętym skróconym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca nietypowe czynności i zdarzenia, które miałyby wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

4.6. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ. Wpływ transakcji walutowych na skonsolidowany wynik Grupy Kapitałowej Pamapol

W okresie objętym skróconym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły niezwykłe kwoty ze względu na ich rodzaj lub wywierany wpływ na aktywa, pasywa i wynik finansowy.

W bieżącym okresie nie zawierano istotnych transakcji walutowych, które miałyby wpływ na wynik skonsolidowany.

4.7. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport

W okresie od 1 lipca 2019 r. do dnia sporządzenia niniejszego raportu Emitent i jego jednostki zależne nie zawierały umów mających istotne znaczenie dla działalności Grupy Kapitałowej.

W ocenie Zarządu do najistotniejszych dokonań okresu, którego dotyczy raport należy uznać: - wprowadzenie asortymentu pod brandem Healthy Mind przez Spółkę Pamapol S.A.

• wygranie postępowania przetargowego przez Spółki Pamapol i WZPOW Kwidzyn ogłoszonego przez KOWR. Informacje dotyczące uznania ofert Emitenta i WZPOW za najkorzystniejsze w ramach przetargu organizowanego przez Krajowy Ośrodek Wsparcia Rolnictwa w październiku 2019 r. przedstawiono w punkcie 4.25 niniejszego raportu .

• wykorzystanie koniunktury na rynku mięsia przez Mitmar Sp. z o.o. wpływające na poprawę rentowności biznesu mięsnego Grupy Kapitałowej Pamapol.

Natomiast jako niepowodzenie należy uznać utrzymujące się ograniczone możliwości przełożenia wzrostów cen surowców mięsnych na wystarczającym poziomie na asortyment produkowany w Pamapol S.A., co ostatecznie istotnie wpływa na wyniki finansowe Spółki, pomimo podejmowanych działań mających na celu niwelowanie tego efektu.

4.8. Cykliczność, sezonowość działalności

Przychody ze sprzedaży spółek Grupy Kapitałowej Pamapol charakteryzują się sezonowością. W Pamapol S.A. najwyższa sprzedaż występuje w okresie letnim, natomiast najniższa sprzedaż w ubiegłych latach odnotowywana była w okresie I kwartału. W 2018 r. najniższa sprzedaż odnotowana była w II kwartale, co związane było z realizacją w I kwartale kontraktu z Krajowym Ośrodkiem Wsparcia Rolnictwa (KOWR). Różnica w spadku przychodów ze sprzedaży pomiędzy najlepszym i najsłabszym kwartałem wynosiła ponad 30% (w 2017 r. do 26%).

Z kolei w WZPOW okres zwiększonej sprzedaży występował w okresie zimowym, szczególnie przed świętami Bożego Narodzenia oraz przed Wielkanocą. Niższy wolumen sprzedaży jest odnotowywany z kolei w miesiącach letnich. Różnica w spadku przychodów ze sprzedaży pomiędzy najlepszym i najsłabszym kwartałem w poprzednich latach nie przekraczała 33% (największe różnice - na poziomie 33% - wystąpiły w 2017 r.). Prowadzone działania operacyjne oraz rozwój procesu zwiększenia skali sprzedaży w spółce wpłynęły na zmianę wielkości sprzedaży w poszczególnych kwartałach – prowadząc do zwiększenia wolumenu sprzedaży także w miesiącach letnich.

W przypadku MITMAR wahania w poziomie generowanych przychodów ze sprzedaży w ciągu roku między miesiącem o najwyższej i miesiącem o najniższej sprzedaży w poprzednich latach nie były znaczące, za wyjątkiem roku 2017 gdzie różnica przychodów ze sprzedaży pomiędzy najlepszym i najsłabszym kwartałem wynosiła 32%. Wzrost przychodów ze sprzedaży w poprzednich okresach sprawozdawczych zauważalny był w okresach przedświątecznych oraz w okresach letnich.

4.9. Segmenty operacyjne i geograficzne

Segmenty operacyjne

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd kieruje się liniami produktowymi, które reprezentują główne usługi oraz wyroby dostarczane przez Grupę Kapitałową. Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie w ramach danej linii produktowej, z uwagi na specyfikę świadczonych usług / wytwarzanych wyrobów, wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz podejścia do realizacji.

Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez Zarząd Spółki dominującej (główny organ decyzyjny w Grupie Kapitałowej). Zarząd Spółki dominującej analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, za wyjątkiem następujących obszarów:

▪ utrata wartości aktywów – przy ustalaniu wyniku segmentu nie uwzględnia się odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów trwałych, w tym również wartości firmy.

Aktywa przypisane do poszczególnych segmentów wynikają ze sprawozdań jednostkowych spółek do nich przypisanych, czyli nie uwzględniają korekt powstałych w trakcie konsolidacji (wyłączenia udziałów w jednostkach zależnych, wyłączenie należności wewnątrzgrupowych, marż zatrzymanych w zapasach, itp.)

Aktywa Grupy, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są alokowane do aktywów segmentów operacyjnych.

Grupa Kapitałowa dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

• żywność przetworzona
  • ⎯ kategorie: dania gotowe, zupy, pasztety, konserwy mięsne, mrożonki warzywne, warzywa konserwowe,
• mięso nieprzetworzone
  • ⎯ kategorie: mięso w formie chłodzonej i mrożonej (półtusze, elementy).

Spółki działające w ramach poszczególnych segmentów

Biorąc po uwagę podstawowy przedmiot działalności do ww. segmentów można przypisać następujące spółki:

• żywność przetworzona Pamapol S.A. Rusiec i WZPOW Sp. z o.o. Kwidzyn
• mięso nieprzetworzone MITMAR Sp. z o.o. Głowno

Jednakże ze względu na możliwość realizacji konkretnych kontraktów, umów handlowych spółki realizują sprzedaż nie tylko produktów z przypisanego im segmentu, ale również z pozostałych segmentów.

Dlatego do poszczególnych segmentów przypisano przychody ze sprzedaży i wyniki operacyjne realizowane we wszystkich spółkach.

Dokonano wyłączeń przychodów ze sprzedaży i marż realizowanych pomiędzy segmentami.

Uzgodnienie wyników segmentów operacyjnych z wynikiem z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej, zaprezentowanym w skonsolidowanym rachunku zysków i strat, ujawnione zostało poniżej w tabeli.

w tys. zł	Żywność przetwo rzona	Mięso nieprzetwo -rzone	Pozostałe towary	Pozostałe usługi	Ogółem
za okres od 01.01 do 30.09.2019 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	254 499	135 278	5 118	8 023	402 918
Przychody ze sprzedaży między segmentami	6 540	16 703	211	774	24 228
Przychody ogółem	261 039	151 981	5 329	8 797	427 146
Wynik operacyjny segmentu	-5 355	1 679	1 062	690	-1 923
Wyłączenie wyniku z transakcji między segmentami Wynik operacyjny segmentu po wyłączeniu	1 304	-1 183	-95	-144	-118
transakcji wspólnych	-4 051	496	967	546	-2041
za okres od 01.01 do 30.09.2018 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	238 600	115 684	10 320	6 147	370 752
Przychody ze sprzedaży między segmentami	6 936	20 736	156	1 327	29 154
Przychody ogółem	245 536	136 420	10 476	7 474	399 906
Wynik operacyjny segmentu Wyłączenie wyniku z transakcji między segmentami	-1 698 +1 293	1 289 -868	860 -81	363 -373	814 -30
Wynik operacyjny segmentu po wyłączeniu transakcji wspólnych	-405	420	779	-10	784

SEGMENTY OPERACYJNE – UZGODNIENIE WYNIKU OPERACYJNEGO

Poniższa tabela prezentuje syntetyczne zestawienie przychodów i wyników operacyjnych dwóch segmentów.

SEGMENTY OPERACYJNE

w tys. zł	Żywność przetworzona	Mięso nieprzetworzone	Ogółem
Za okres od 01.01 do 30.09.2019
Przychody od klientów zewnętrznych	254 499	135 278	389 777
Wynik operacyjny segmentu	-4 051	496	-3 555
Aktywa segmentu	338 784	88 716	427 500
Za okres od 01.01 do 30.09.2018
Przychody od klientów zewnętrznych	238 600	115 684	354 284
Wynik operacyjny segmentu	-405	420	15
Aktywa segmentu	330 205	80 291	410 456

UZGODNIENIE WYNIKÓW SEGMENTÓW OPERACYJNYCH Z WYNIKIEM JEDNOSTKI PRZED OPODATKOWANIEM

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 30.09.2018
Przychody segmentów Łączne przychody segmentów operacyjnych	427 146	399 906
Wyłączenie przychodów z transakcji pomiędzy segmentami	24 228	29 154
Przychody ze sprzedaży	402 918	370 752
Wynik segmentów
Wynik operacyjny segmentów	-1 923	814
Korekty inne
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostki zależnej
Wyłączenie wyniku transakcji pomiędzy segmentami	-118	-30
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-2 041	784
Przychody finansowe	864	420
Koszty finansowe (-)	-5 004	-4 565
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-6 181	-3 361

Segmenty geograficzne

Sprzedaż Grupy Kapitałowej została podzielona na trzy segmenty geograficzne:

• sprzedaż krajowa,
• sprzedaż wewnątrzunijna,
• sprzedaż eksportowa.

Do przychodu każdego z segmentów przyporządkowany jest koszt własny sprzedaży.

SEGMENTY GEOGRAFICZNE

	od 01.01 do 30.09.2019
Wyszczególnienie (w tys. zł)	Polska	Unia	Kraje spoza	Ogółem
		Europejska	Unii
			Europejskiej
Przychody ze sprzedaży	217 841	106 734	78 343	402 918
Koszty własne sprzedaży	177 762	89 673	61 151	328 585
Wynik segmentu	40 079	17 061	17 192	74 333
Nieprzypisane przychody	-	-	-	7 757
Nieprzypisane koszty	-	-	-	-88 271
Zysk/Strata brutto	-	-	-	-6 181

Nie wyodrębniono aktywów i pasywów dotyczących segmentów geograficznych, gdyż nie jest możliwe przypisanie poszczególnych pozycji do przychodów w przedstawionym przekroju. Aktywa i pasywa Grupy związane są z głównymi przychodami, jakimi jest sprzedaż produktów z branży spożywczej.

4.10. Opis sytuacji finansowej i majątkowej Grupy Kapitałowej

Poniżej zaprezentowano podstawowe wskaźniki finansowe wyliczone na podstawie sprawozdania skonsolidowanego Grupy:

LP	wskaźnik	Definicja wskaźnika	I-III kw. 2019	I-III kw. 2018	2018
1	Wskaźnik ogólnego zadłużenia	zobowiązania ogółem / pasywa ogółem	0,72	0,67	0,69
2	Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi	kapitały własne + zobowiązania długoterminowe / aktywa trwałe	1,13	1,18	1,18
3	Wskaźnik płynności bieżącej	aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe	1,13	1,18	1,16
4	Wskaźnik płynności szybkiej	aktywa obrotowe – zapasy - krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe / zobowiązania krótkoterminowe	0,56	0,59	0,63
5	Wskaźnik rotacji zapasów w dniach	zapasy x liczba dni w okresie / koszt własny sprzedaży *	75	75	76
6	Wskaźnik rotacji należności w dniach	stan należności handlowych x liczba dni w okresie / przychody ze sprzedaży netto *	57	57	58
7	Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach	zobowiązania z tytułu dostaw i usług x liczba dni w okresie / koszt własny sprzedaży *	82	78	93
8	Wskaźnik rentowności sprzedaży	zysk (strata) netto / przychody ze sprzedaży	-1,6%	-0,8%	0,1%
9	Wskaźnik rentowności operacyjnej	zysk na działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży netto	-0,5%	0,2%	1,1%
10	Wskaźnik rentowności aktywów	zysk (strata) netto / aktywa ogółem	-1,9%	-0,9%	0,2%

* liczba dni w okresie w okresach I-III kw. 2019 r., I-III kw. 2018 r. to 270 dni, a w przypadku roku 2018 to 365 dni.

W okresie I-III kw. 2019 r. skonsolidowane przychody Grupy Pamapol wyniosły 402.918 tys. zł i były o 9 % wyższe w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedzającego (370.752 tys. zł). Grupa poniosła stratę netto w kwocie 6,5 mln zł (w analogicznym okresie obejmującym I-III kwartał 2018 r. strata netto wynosiła 2,8 mln.zł).

W bieżącym okresie sprawozdawczym poszczególne spółki z Grupy kontynuowały działania operacyjne i inwestycyjne mające na celu poprawę efektywności, obniżenie kosztów operacyjnych i wzrost generowanej marży, koncentrując się na poprawie rentowności przy zachowaniu wysokiej jakości wyrobów gotowych, pracując jednocześnie nad rozwojem procesów wytwórczych, nowymi konceptami i kategoriami produktowymi jak również pozyskiwaniem nowych rynków zbytu.

Spółki z Grupy Kapitałowej charakteryzuje silne uzależnienie od sytuacji surowcowej, która w okresie sprawozdawczym silnie wpływała szczególnie na poziomy wyników Spółki Pamapol.

Ubiegłoroczne, długo utrzymujące się wysokie temperatury i brak opadów deszczu (susza), skutkujące istotnym zmniejszeniem wydajności (plonu) z warzyw o ok. 30% w stosunku do lat ubiegłych oraz mniejszą dostępnością surowca, na skutek spadku produkcji podstawowych warzyw gruntowych, przyczyniły się do znacznego wzrostu jego cen. Tegoroczna susza spowodowała skrócenie okresu wegetacji i wpłynęła na zmniejszenie plonów o 10-15% w stosunku do założeń budżetowych, co będzie miało wpływ na realizację poziomu marży w pierwszym półroczu 2020 r.

W przypadku wieprzowiny na znaczny wzrost cen surowca mięsnego wpływ ma ograniczona do niego dostępność z uwagi na wykryte ogniska choroby afrykańskiego pomoru świń (ASF) zarówno w kraju, jak i na świecie (w szczególności w Chinach, gdzie po spadkach pogłowia świń, w kraju tym rośnie zapotrzebowanie importowe na wieprzowinę, ponadto zauważalny jest tam wzrost popytu na mięso drobiowe). Chiny jako największy producent wieprzowiny na świecie, są też największym importerem tego mięsa, co przekłada się na znaczny wzrost cen mięsa na rynku krajowym jak i zagranicznym. Spadek produkcji wieprzowiny w tym kraju na poziomie 20-30% stanowi mniej więcej równowartość całej produkcji wieprzowiny w Europie.

Ponadto w odróżnieniu do małych i średnich przedsiębiorstw spółki z Grupy Kapitałowej Pamapol jako duże przedsiębiorstwa odnotowały wpływ wzrostu kosztów energii elektrycznej. Zarządy spółek podejmują działania niwelujące wpływ tego czynnika kosztowego na działalność m.in. poprzez inwestycje w nową technologię.

Zarząd Emitenta obserwując bieżącą sytuację na rynku surowcowym, podejmuje działania mające na celu zmniejszenie oddziaływania negatywnych uwarunkowań rynkowych na Emitenta, niemniej jednak dostrzega utrzymujący się wpływ wyżej opisanych czynników na bieżącą działalność Spółki oraz wyniki Grupy w okresie, a także ryzyko utrzymywania się tego wpływu w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Portfel produktowy Spółki Pamapol S.A. charakteryzuje się największym udziałem produktów mięsnych, czyli konserw i dań gotowych, więc rynek mięsny silnie wpływa na rentowność tej części biznesu Grupy Kapitałowej. Sprzedaż Spółki również charakteryzowała się niższym poziomem w stosunku do analogicznych okresów ze względu na przesunięcie realizacji kontraktu z Krajowym Ośrodkiem Wsparcia Rolnictwa (KOWR). W okresie sprawozdawczym unieważniono postępowanie przetargowego ogłoszone przez KOWR, w ramach którego Spółka złożyła najlepszą ofertę na zrealizowanie 2 spośród 20 zadań częściowych objętych Przetargiem. Należy jednak dodać, że w kolejnym przetargu ogłoszonym przez KOWR Spółka złożyła najlepszą ofertę na dostawy szynki drobiowej, co w kolejnych okresach sprawozdawczych będzie miało wpływ na poziom generowanych obrotów.

Zarząd Spółki Pamapol konsekwentnie realizuje plany rozwoju Spółki m.in. poprzez:

• rozwój parku maszynowego realizacja projektów inwestycyjnych, jako sposób na otwarcie na nowe rynki, nowe produkty oraz optymalizację procesów technologicznych,
• rozwój portfolio produktowego innowacje m.in. wpisujące się w bieżące trendy konsumenckie, np. wprowadzony do sprzedaży w sierpniu 2019 roku asortyment w brandzie Healthy Mind,
• rozwój portfela klientów głównie na rynkach eksportowych, jako baza do budowania skali biznesu
• selektywny rozwój współpracy z sieciami na rynku krajowym, jako sposób na budowanie zrównoważonego rozwoju na rynku krajowym
• poprawę efektywności zarządzania procesami produkcyjnymi w celu zapewnienia powtarzalnej jakości produktów
• poprawę efektywności głównych procesów biznesowych Spółki

Wskazane działania w ocenie Zarządu Pamapol S.A. powinny przyczynić się do poprawy wyników finansowych pomimo trudnej sytuacji na rynku surowcowym .

Wpływ wdrożenia MSSF 16 na wskaźniki finansowe opisany został w rozszerzonym skonsolidowanym raporcie półrocznym Grupy Pamapol za okres 01.01.2019 – 30.06.2019 oraz w pkt 4.3 i 4.16 niniejszego sprawozdania. Umowy, które po raz pierwszy w 2019 r. zostały ujęte jako leasing (zgodnie z MSSF 16) na dzień 30.09.2019 stanowią wartość 7 509 tys. zł.

Poniżej zaprezentowano zestawienie podstawowych pozycji danych finansowych spółek zależnych Emitenta:

(dane jednostkowe w tys. PLN)	I-III kw. 2019*	I-III kw. 2018	I-III kw. 2017
Przychody ze sprzedaży	109 801	106 960	81 440
EBITDA	5 553	3 241	252
EBIT	1 014	-969	-3 772
Zysk/strata netto	-1 125	-2 197	-5 964
Aktywa trwałe	51 527	50 219	46 455
Aktywa obrotowe, w tym:	82 552	70 991	64 636
Zapasy	51 324	45 570	47 578
Należności krótkoterminowe	29 265	23 625	16 669
Aktywa razem	134 079	121 210	111 091
Kapitał własny	12 769	7 836	10 225
Rezerwy na zobowiązania	2 535	2 930	1 891
Zobowiązania długoterminowe	41 078	37 903	15 905
Zobowiązania krótkoterminowe	74 700	69 382	79 582
Rozliczenia międzyokresowe	2 997	3 160	3 488
Pasywa razem	134 079	121 210	111 091

WZPOW

Prezentacja powyższych danych WZPOW dotyczy okresu od 01.01.2019 do 30.09.2019 r. oraz od 01.01.2018 do 30.09.2018r. Zgodnie z uchwałą o zmianie okresu obrachunkowego z 29 maja 2015 r. bieżący rok obrotowy tej spółki obejmuje okres od 1 czerwca 2019 r. do 31 maja 2020 r.

MitMar
(dane jednostkowe w tys. PLN)	I-III kw. 2019	I-III kw. 2018	I-III kw. 2017
Przychody ze sprzedaży	154 078	137 955	116 781
EBITDA	3 482	2 776	2 525
EBIT	2 243	1 556	1 287
Zysk/strata netto	1 636	783	735
Aktywa trwałe	27 573	26 931	25 565
Aktywa obrotowe, w tym:	45 357	37 068	36 150
Zapasy	14 823	10 689	9 903
Należności krótkoterminowe	28 059	19 909	25 150
Aktywa razem	72 931	63 999	61 715
Kapitał własny	16 949	15 638	14 515
Rezerwy na zobowiązania	1 608	1 258	1 503
Zobowiązania długoterminowe	3 553	4 195	2 152
Zobowiązania krótkoterminowe	44 928	36 680	36 940
Rozliczenia międzyokresowe	5 894	6 229	6 605
Pasywa razem	72 931	63 999	61 715

4.11. Emisje, wykupy i spłaty dłużnych papierów oraz kapitałowych papierów wartościowych. Działania dotyczące planów wycofania akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym

W III kwartale 2019 r. nie miały miejsca żadne emisje, wykupy i spłaty dłużnych papierów oraz kapitałowych papierów wartościowych.

Emitent jest stroną postępowania sądowego w związku z wniesieniem pozwu przez grupę 21 akcjonariuszy mniejszościowych do Sądu Okręgowego w Łodzi, X Wydział Gospodarczy (Sąd) w zakresie stwierdzenia nieważności uchwały nr 5 z dnia 17 sierpnia 2018 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki w sprawie zniesienia dematerializacji akcji oraz wycofania akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym (podstawowym) prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (Uchwała), ewentualnie o jej uchylenie. Powodowie wnieśli również o zabezpieczenie ich roszczenia poprzez wstrzymanie wykonania Uchwały do czasu prawomocnego zakończenia postępowania.

Szczegółowe informacje przedstawione zostały przez Emitenta w pkt 4.8 sprawozdania zarządu z działalności Pamapol SA i Grupy Kapitałowej Pamapol za okres 01.01.2018 r. do 31.12. 2018 r.

W bieżącym roku (2019) prowadzone są przez Sąd czynności procesowe w ramach toczącego się postępowania.

Ponadto Przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego w związku z przystąpieniem do powyższego postępowania wydał opinię, w której stwierdził, iż rozstrzygnięcie Sądu stwierdzające, że cenę w wezwaniu poprzedzającym podejmowanie uchwał o cofnięciu dematerializacji akcji należy ustalić jako cenę godziwą, mimo możliwości ustalenia jej na podstawie średniej ceny rynkowej jest sprzeczne z art. 79 ust. 1 Ustawy o ofercie. O powyższym zdarzeniu Emitent poinformował w raporcie bieżącym nr 3/2019.

W dniu 16 października 2019 r. Emitent otrzymał odpis opinii biegłego z zakresu wyceny instrumentów finansowych (Biegły) wydanej na zlecenie Sądu w ramach toczącego się postępowania.

Zgodnie z treścią opinii:

1. wartość akcji Emitenta według przesłanek określonych w art. 79 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Ustawa) nie powinna być niższa niż 96 gr za 1 akcję i proponowana w wezwaniu cena 1 zł za akcję spełnia wymogi Ustawy;

2. wartość godziwa akcji Emitenta należących do akcjonariuszy mniejszościowych, ustalona przez Biegłego na dzień 23 maja 2018 r. (tj. na dzień ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki przez Amerykanka Struktura Sp. z o.o. sp.k.) wynosi 1,19 zł za 1 akcję, natomiast wartość godziwa tych udziałów, w tym samym kontekście transakcyjnym, lecz w dniu 17 sierpnia 2018 r. (tj. na dzień podjęcia przez Walne Zgromadzenie Spółki uchwały w sprawie zniesienia dematerializacji akcji oraz wycofania jej akcji z obrotu na rynku regulowanym) wynosi 1,39 zł za akcję.

Cena, po której nabywane były akcje Spółki w wezwaniu ogłoszonym przez Amerykanka Struktura Sp. z o.o. sp.k była równa 1,2 zł na za akcję (po jej podwyższeniu w dniu 9 lipca 2018 r. z 1 zł na 1,2 zł).

O dopuszczeniu przez Sąd dowodu z opinii biegłego Emitent informował w treści rozszerzonego skonsolidowanego raportu okresowego za okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r. (Rozdział 4.11), a o podjęciu Uchwały i istotnych zdarzeniach związanych z przebiegiem postępowania przed Sądem - w treści raportów bieżących nr 24/2018, 32/2018, 35/2018, 36/2018, 41/2018 oraz 3/2019.

Na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego postępowanie jest w toku i nie został wydany żaden wyrok w tej sprawie.

4.12. Informacje dotyczące dywidendy

W okresie sprawozdawczym spółka Pamapol S.A. nie deklarowała wypłaty ani nie wypłacała dywidend.

W ramach zawartej w dniu 21 września 2017 r. umowy kredytu konsorcjalnego (umowa opisana w pkt 3.4.2.1 Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pamapol za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 r., a zmiany do tej umowy wprowadzone aneksem z dnia 15 maja 2019 r. - w pkt. 4.7 Rozszerzonego skonsolidowanego raportu półrocznego Pamapol S.A. za pierwsze półrocze 2019 roku) Kredytobiorcy tj. Emitent, WZPOW, oraz MITMAR zobowiązani są w okresie obowiązywania Umowy Kredytu do przestrzegania ustalonych przez Banki standardów, dotyczących m.in. zakazu wypłaty przez Kredytobiorcę dywidendy bez uprzedniej pisemnej zgody Kredytodawców.

4.13. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie zawarto żadnych istotnych wartości opartych na profesjonalnym osądzie.

4.14. Zysk na akcję

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły: zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Zysk na jedną akcję (w zł)	Okres od 01.01.2019 do 30.09.2019	Okres od 01.01.2018 do 30.09.2018
Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariusza
Średnioważona liczba akcji	34 750 050	34 750 050
– podstawowy z zysku za okres (w zł)	-0,19	-0,08
– podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej	-0,19	-0,08

4.15. Wartość firmy

Poniższa tabela przedstawia pozycje składające się na wartość firmy Grupy Kapitałowej.

WARTOŚĆ FIRMY

w tys. zł	30.09.2019	31.12.2018
Mitmar Sp. z o.o.	1 673	1 673
Razem wartość firmy	1 673	1 673

4.16. Rzeczowe aktywa trwałe

ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 30.09.2019 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2019 roku	14 291	67 260	39 729	4 642	1 074	4 636	131 632
Korekta z tyt. Wprowadzenia MSSF 16 na dzień 01.01.2019r.	5 647	171	285	2 144	-	-	8 248
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	1 689	11 342	721	451	13 918	28 121
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-2 390	314	-428	-393	-	-	-2 897
Amortyzacja (-)	-99	-2 767	-6 088	-1 364	-303	-	-10 621
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	-	-	-	-	-	-9 598	-9 598
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Przesunięcie do działalności zaniechanej	-	-	-	-	-	-	-
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2019 roku	17 449	66 667	44 840	5 750	1 222	8 957	144 885
za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2018 roku	14 291	67 679	35 780	4 310	1 212	3 536	126 808
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	3 141	11 766	2 190	418	6 645	24 160
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-64	-557	-186	-	-807
Amortyzacja (-)	-	-3 561	-7 753	-1 300	-369	-	-12 983
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	-	-	-	-	-	-14	-14
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	-	-	-	-	-	-5 532	-5 532
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Przesunięcie do działalności zaniechanej	-	-	-	-	-	-	-
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2018 roku	14 291	67 260	39 729	4 642	1 074	4 636	131 632

4.17. Wartości niematerialne

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych:

ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

Wyszczególnienie	Znaki towarowe	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe	Koszty prac rozwojowych	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 30.09.2019 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2019 roku	2 045	-	327	-	1 782	20	4 174
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	15	-	4	-	-	101	120
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja)	-	-	-	-	-	-15	-15
Amortyzacja (-)	-225	-	-70	-	-	-	-295
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2019 roku	1 835	-	261	-	1 782	106	3 984
za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2018 roku	2 359	-	247	-	1 782	20	4 361
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	-	174	-	-	-	174
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja)	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-314	-	-94	-	-	-	-361
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2018 roku	2 045	-	327	-	1 782	20	4 174

4.18. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco:

	30.09.2019		31.12.2018
Klasa instrumentu finansowego (w tys. zł)	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa
Aktywa:	91 122	91 122	104 342	104 342
Pożyczki	-	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	85 753	85 753	81 560	81 560
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-
Papiery dłużne	-	-	-	-
Akcje spółek notowanych	-	-	-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych	8	8	8	8
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 361	5 361	22 774	22 774
Zobowiązania:	214 283	214 283	203 749	203 749
Kredyty w rachunku kredytowym	83 921	83 921	71 246	71 246
Kredyty w rachunku bieżącym	6 587	6 587	11 284	11 284
Pożyczki	2 219	2 219	2 109	2 109
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-
Leasing finansowy	21 780	21 780	13 584	13 584
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	5	5
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	99 776	99 776	105 521	105 521

Sposób ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych został zaprezentowany w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.

4.19. Odpisy aktualizujące wartość aktywów

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ZAPASÓW

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	651	1 289
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	1 243	778
Odpisy odwrócone w okresie (-)	-173	-829
Inne zmiany (wykorzystanie odpisów)	-32	-587
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-
Stan na koniec okresu	1 689	651

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ KRÓTKOTERMINOWYCH NALEŻNOŚCI I POŻYCZEK

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	6 153	5 480
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	873	1 160
Odpisy odwrócone i ujęte jako przychód w okresie	-298	-
Odpisy wykorzystane	-580	-487
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-
Stan na koniec okresu	6 148	6 153

4.20. Rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

	Rezerwy na	Pozostałe rezerwy, w tym na:
w tys. zł	długoterminowe świadczenia pracownicze	sprawy sądowe	inne	razem
za okres od 01.01 do 30.09.2019 roku
Stan na początek okresu	1 250	529	832	1 361
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	65	-	5 054	5 054
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	-180	-	-240	-240
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	-586	-586
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-	-	-
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)	-140	-	-	-
Stan rezerw na dzień 30.09.2019 roku	995	529	5060	5 589
za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Stan na początek okresu	1 627	819	991	1 810
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	-377	400	1 419	1 819
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	-	-606	-374	-980
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-84	-1 204	-1 288
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-	-	-
Pozostałe zmiany	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 31.12.2018 roku	1 250	529	832	1 361

	REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ORAZ POZOSTAŁE REZERWY

4.21. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Spółki Grupy Kapitałowej, utworzyły łącznie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 3 243 tys. zł, w kwocie tej znajduje się aktywo od strat podatkowych. Spółka osiągająca straty podatkowe, utworzyła aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego (WZPOW za okres 01.2016-05.2017 i 06.2017-05.2018), którego realizacja uzależniona jest od uzyskania w przyszłości dochodu podatkowego w wysokości przekraczającej dochód z tytułu odwrócenia dodatnich różnic przejściowych. Kwota tych aktywów na 30 września 2019 roku wynosi 1,4 mln zł. Podstawą ujęcia aktywów są zatwierdzone przez Zarząd Spółki dominującej aktualne budżety spółek Grupy Kapitałowej oraz plan działalności Grupy.

4.22. Informacja dotycząca zmian aktywów i zobowiązań warunkowych

Rodzaj poręczenia ( umowa)	Rodzaj poręczenia	Udzielone przez	Udzielone dla	Wierzyciel	Maksymalna kwota poręczenia na dzień 30.09.2019 ( w tys. zł)	Kwota zobowiązania na dzień 30.09.2019 ( w tys zł)	Maksymalna kwota poręczenia na dzień 31.12.2018 ( w tys. zł)	Kwota zobowiązania na dzień 31.12.2018 ( w tys zł)
Umowa kredytu gotówkowego	Poręczenie w formie zastawu rejestrowego na zbiorze maszyn i urządzeń	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Paweł Szataniak	PKO BP SA	4 000,00 zł	1 828,40 zł	4 000,00 zł	1 828,40 zł
Umowa kredytu gotówkowego	Poręczenie w formie zastawu rejestrowego na zbiorze maszyn i urządzeń	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Mariusz Szataniak	PKO BP SA	4 000,00 zł	1 618,00 zł	4 000,00 zł	1 618,00 zł
Umowa udzielenia pożyczki w formie limitu faktoringowego	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO BP Faktoring	20 000,00 zł	698,72 zł	20 000,00 zł	1 021,44 zł
	Poręczenie wekslowe	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Pamapol S.A.	PKO BP Faktoring	20 000,00 zł	8 860,72 zł	20 000,00 zł	8 532,77 zł
Umowa zakupu węgla	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	BARTER S.A.	250,00 zł	0,00 zł	250,00 zł	0,00 zł
Umowa kontraktacji produkcji ogrodniczej	Poręczenie weksla In blanco	Pamapol S.A.	ZPOW Ziębice sp. z o.o.	RPPH Ziębice	2 835,00 zł	0,00 zł	2 835,00 zł	0,00 zł
Umowa pożyczki	Poręczenie wg. prawa cywilnego	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska	950,00 zł	412,00 zł	950,00 zł	534,00 zł
Umowa pożyczki	Poręczenie wg. prawa cywilnego	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska	1 800,00 zł	1 102,00 zł	1 800,00 zł	1 336,00 zł

Umowa zakupu węgla	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	BARTEX S.A.	1 659,20 zł	0,00 zł	1 659,20 zł	0,00 zł
Umowa zakupu puszek	GWARANCJA płatności (zobowiązanie solidarne)	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Can Pack General Line sp. z o.o.	€ 2 000,00	2 619,17 zł	€ 2 000,00	4 113,24 zł
Umowa zakupu grochu	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Van Waveren Saaten GMBH	€ 147,07	246,69 zł	€ 59,57	0,00 zł
Umowa zakupu nasion	Gwarancja płatności	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Monsanto Polska Sp. z o.o.	1 300,00 zł	1 102,01 zł	1 300,00 zł	350,40 zł
Umowa zakupu nasion	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Floraland Andrzej Pawelski	€ 208,33	0,00 zł	€ 208,33	0,00 zł
umowa leasingu nr 15/012591	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Raiifeisen Leasing Polska (obecnie PKO Leasing)	275,89 zł	102,01 zł	275,89 zł	153,42 zł
Porozumienie w sprawie dostaw surowca	Poręczenie wg. prawa cywilnego	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Przedsiębiorstwo Rolno Usługowe LICHNOWY sp. z o.o.	0,00 zł	0,00 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 61150	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	SG Equipment Leasing Sp.z o.o.	169,43 zł	97,64 zł	169,43 zł	114,79 zł
Umowa leasingu nr 61148	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	SG Equipment Leasing Sp.z o.o.	196,40 zł	112,45 zł	106,40 zł	132,21 zł
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO BP SA , Credit Agricole Bank Polska SA	67 250,00 zł	58 948,87 zł	60 000,00 zł	54 112,51 zł
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek	Pamapol S.A.	Mitmar sp. z o.o.	PKO BP SA , Credit Agricole Bank Polska SA	26 000,00 zł	17 435,52 zł	20 000,00 zł	15 132,28 zł

	korzystających z finansowania
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Pamapol S.A.	PKO BP SA , Credit Agricole Bank Polska SA	27 750,00 zł	13 764,44 zł	20 000,00 zł	12 110,52 zł
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Mitmar sp. z o.o.	PKO BP SA , Credit Agricole Bank Polska SA	26 000,00 zł	17 435,52 zł	20 000,00 zł	15 132,28 zł
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	Mitmar sp. z o.o.	Pamapol S.A.	PKO BP SA , Credit Agricole Bank Polska SA	27 750,00 zł	13 764,44 zł	20 000,00 zł	12 110,52 zł
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO BP SA , Credit Agricole Bank Polska SA	67 250,00 zł	58 948,87 zł	60 000,00 zł	54 112,51 zł
Umowa kredytu konsorcjalnego	Poręczenie kredytu w formie zastawu rejestrowego na aktywach finansowych	MPSZ sp.z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO BP SA , Credit Agricole Bank Polska SA	67 250,00 zł	58 948,87 zł	60 000,00 zł	54 112,51 zł
Umowa leasingu nr 18/008545	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	1 360,00 zł	1 016,81 zł	1 360,00 zł	1 144,94 zł
Umowa leasingu nr 18/008545	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	1 360,00 zł	1 016,81 zł	1 360,00 zł	1 144,94 zł
Umowa leasingu nr 18/009224	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	110,00 zł	64,46 zł	110,00 zł	73,33 zł
Umowa leasingu nr 18/009224	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	110,00 zł	64,46 zł	110,00 zł	73,33 zł

Umowa leasingu nr 18/008547	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	626,03 zł	481,15 zł	626,03 zł	539,73 zł
Umowa leasingu nr 18/008547	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	626,03 zł	481,15 zł	626,03 zł	539,73 zł
Umowa leasingu nr 18/027488	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	193,50 zł	160,14 zł	193,50 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 18/027488	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	193,50 zł	160,14 zł	193,50 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 18/027491	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	313,90 zł	256,05 zł	313,90 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 18/027491	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	313,90 zł	256,05 zł	313,90 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 18/027494	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	385,90 zł	319,37 zł	385,90 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 18/027494	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	385,90 zł	319,37 zł	385,90 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 18/027497	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	602,00 zł	498,99 zł	602,00 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 18/027497	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	602,00 zł	498,99 zł	602,00 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 74214/Wr/18	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy SA	1 923,98 zł	1 117,76 zł	1 923,98 zł	1 258,12 zł
Umowa leasingu nr 74214/Wr/18	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy SA	1 923,98 zł	1 117,76 zł	1 923,98 zł	1 258,12 zł
Umowa leasingu nr 19/005410	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	232,40 zł	191,77 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 19/005410	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	232,40 zł	191,77 zł	0,00 zł	0,00 zł

Umowa leasingu nr 77363/Wr/19	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy SA	82,00 zł	69,30 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 77364/Wr/19	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy SA	51,60 zł	43,10 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa o linię gwarancyjną	Poręczenie cywilne	Pamapol S.A.	Mitmar sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska SA	660,00 zł	660,00 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa o linię gwarancyjną	Poręczenie cywilne	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Mitmar sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska SA	660,00 zł	660,00 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 19/021947	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	309,14 zł	268,94 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 19/021947	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	309,14 zł	268,94 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 19/022987	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	116,80 zł	0,00 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa leasingu nr 19/022987	Poręczenie wekslowe	Mitmar sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO Leasing SA	116,80 zł	0,00 zł	0,00 zł	0,00 zł
Umowa pożyczki	Poręczenie wg. prawa cywilnego	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska	600,00 zł	600,00 zł	0,00 zł	0,00 zł

	Maksymalna kwota poręczenia na dzień 30.09.2019 (w tys. zł)	Kwota zobowiązania na dzień 30.09.2019 (w tys. zł)	Maksymalna kwota poręczenia na dzień 31.12.2018 (w tys. zł)	Kwota zobowiązania na dzień 31.12.2018 (w tys. zł)
	381 086,80 zł	268 829,61 zł	169 988,45 zł
	2.355,40 €	2 865,86 €	2 267,91 €
Zobowiązania warunkowe	∑ 391 388,38 zł	∑ 268 229,61 zł	∑ 179 740,44 zł	∑ 105 975,41 zł
Należności warunkowe	∑ 67 250,00 zł	∑ 58 948,87 zł	∑ 60 000,00 zł	∑ 54 112,51 zł

Rodzaj gwarancji	Spółka	Nazwa instytucji	Kwota	Kwota zobowiązania na dzień 30.09.2019 (w tys zł)	Kwota zobowiązania na dzień 31.12.2018 (w tys zł)	Okres obowiązywania
gwarancja zapłaty CRD/09/14518	Mitmar sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska SA	660 000,00 zł	660,00 zł	0,00 zł	od 24.04.2019 do 31.05.2024
gwarancja wadialna/przetargowa PO/00884694/2019	WZPOW Sp. z o.o.	Generali TU SA	390 000,00 zł	390,00 zł	0,00 zł	od 18.06.2019 do 21.09.2019
gwarancja wadialna/przetargowa PO/00884693/2019	Pamapol	Generali TU SA	480 000,00 zł	480,00 zł	0,00 zł	od 18.06.2019 do 21.09.2019
gwarancja wadialna/przetargowa 280000158679	Pamapol	STU Ergo Hestia SA	130 000,00 zł	130,00 zł	0,00 zł	od 14.06.2019 do 21.09.2019
gwarancja wadialna/przetargowa 280000172057	Pamapol	STU Ergo Hestia SA	730 000,00 zł	730,00 zł	0,00 zł	od 14.06.2019 do 21.09.2019
gwarancja wadialna/przetargowa 280000172058	Pamapol	STU Ergo Hestia SA	420 000,00 zł	420,00 zł	0,00 zł	od 14.06.2019 do 21.09.2019
gwarancja wadialna/przetargowa 280000166229	Pamapol	STU Ergo Hestia SA	1 250 000,00 zł	1 250,00 zł	0,00 zł	od 17.06.2019 do 21.09.2019

Kwota zobowiązania na dzień 30.09.2019 (w tys zł) Kwota zobowiązania na dzień 31.12.2018 (w tys zł) 4 060,00 0,00

4.23. Działalność zaniechana

W bieżącym okresie sprawozdawczym tj. od 01.01.2019 r. do 30.09.2019 r. nie wyodrębniono działalności zaniechanej.

4.24. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje zawarte pomiędzy podmiotami powiązanymi a spółkami Grupy, które nie zostały wyeliminowane w procesie konsolidacji.

INFORMACJA NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH – ŚWIADCZENIA NA RZECZ PERSONELU KIEROWNICZEGO

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	3 087	4 504
Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy	-	-
Pozostałe świadczenia	-	-
Razem	3 087	4 504

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH – SPRZEDAŻ I NALEŻNOŚCI

w tys. zł	Przychody z działalności operacyjnej		Należności
	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018	30.09.2019	31.12.2018
Sprzedaż do:
Kluczowego personelu kierowniczego	-	-	-	-
Jednostki dominującej	-	-	693	4 172
Pozostałych podmiotów powiązanych	-	-	-	-
Razem	-	-	693	4 172

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH – ZAKUP I ZOBOWIĄZANIA

	Zakup		Zobowiązania
w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018	30.09.2019	31.12.2018
Zakup od:
Kluczowego personelu kierowniczego	-	-	-	-
Jednostki dominującej	110	1 021	38	-
Pozostałych podmiotów powiązanych	57	18	6	-
Razem	167	1 039	44	-

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH – POŻYCZKI UDZIELONE

	30.09.2019		31.12.2018
w tys. zł	Udzielone w okresie	Saldo na dzień bilansowy	Udzielone w okresie	Saldo na dzień bilansowy
Pożyczki udzielone: Jednostce dominującej Pozostałym podmiotom powiązanych	- -	- -	4 000 -	- -
Razem	-	-	4 000	-

		30.09.2019	31.12.2018
w tys. zł	Otrzymane w okresie	Saldo na dzień bilansowy	Otrzymane w okresie	Saldo na dzień bilansowy
Pożyczki otrzymane od: Jednostki dominującej	4 000	-	-	-
Pozostałych podmiotów powiązanych	-	-	-	-
Razem	4 000	-	-	-

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH - POŻYCZKI OTRZYMANE

4.25. Wskazanie zdarzeń, które nastąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta.

W dniu 25 września 2019 r. dokonano otwarcia ofert w ramach przetargu organizowanego przez Krajowy Ośrodek Wsparcia Rolnictwa (KOWR) na dostawy artykułów spożywczych w ramach Programu Operacyjnego Pomoc Żywnościowa 2014-2020 (Przetarg). Emitent oraz Warmińskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo –Warzywnego Sp. z o.o. (WZPOW) złożyły najkorzystniejsze oferty cenowe na dostawę odpowiednio szynki drobiowej (zadanie częściowe nr 14), oraz groszku z marchewką (zadanie częściowe nr 1) do magazynów organizacji partnerskich. Następnie w dniach 21 października 2019 r. i 25 października 2019 r. na stronie internetowej KOWR zamieszczono informacje potwierdzające wybór ofert najkorzystniejszych dla poszczególnych zadań, gdzie dla zadania częściowego nr 14 wskazano ofertę Emitenta z ceną ok. 42,7 mln zł brutto a dla zadania częściowego nr 1 wskazano ofertę WZPOW z ceną ok. 15,6 mln zł brutto.

Łączna wartość w/w ofert złożonych przez Emitenta i WZPOW w ramach Przetargu wynosi 58,3 mln zł brutto.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego Emitent i WZPOW nie zawarły jeszcze z KOWR odrębnych umów na dostawy w/w artykułów spożywczych.

Informacje dotyczące procesu zniesienia dematerializacji akcji zawarte są w pkt 4.11 niniejszego raportu okresowego.

5. Informacja dodatkowa do jednostkowego sprawozdania finansowego za III kwartał 2019 roku

5.1. Informacje ogólne

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Pamapol S.A. zostało sporządzone w oparciu o regulacje rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim. Format, podstawa oraz zakres sporządzenia sprawozdania finansowego jest zgodny z wymogami tego rozporządzenia.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy.

Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości, w tym metody wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego są zgodne z ustawą o rachunkowości i zostały opisane w sprawozdaniu finansowym Pamapol S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 r. opublikowanym w dniu 30 kwietnia 2019 r. i nie uległy zmianie.

5.2. Zmiany wartości szacunkowych

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ZAPASÓW

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	566	435
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	1 120	718
Odpisy odwrócone w okresie (-)	-	-
Inne zmiany (wykorzystanie odpisów)	-32	-587
Stan na koniec okresu	1 654	566

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ KRÓTKOTERMINOWYCH NALEŻNOŚCI I POŻYCZEK

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	2 274	1 780
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	210	526
Odpisy odwrócone i ujęte jako przychód w okresie	-	-
Odpisy wykorzystane	-	-32
Inne zmiany	-	-
Stan na koniec okresu	2 484	2 274

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ AKTYWOW FINANSOWYCH

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	-	-
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	-	-
Odpisy odwrócone i ujęte jako przychód w okresie	-	-
Odpisy wykorzystane	-	-
Inne zmiany	-	-
Stan na koniec okresu	-	-

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ AKTYWOW TRWAŁYCH ORAZ WNIP

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	-	-
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	20	-
Odpisy odwrócone i ujęte jako przychód w okresie	-	-
Odpisy wykorzystane	-	-
Inne zmiany	-	-
Stan na koniec okresu	20	-

REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ORAZ POZOSTAŁE REZERWY

|--|

w tys. zł	Rezerwy na długoterminowe świadczenia pracownicze	Rezerwy na sprawy sądowe	Rezerwy pozostałe	Razem
za okres od 01.01 do 30.09.2019 roku
Stan na początek okresu	466	-	363	363
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	34	-	3 539	3 539
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	-	-	-40	-40
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	-253	-253
Inne zmiany (sprzedaż jednostki zależnej)	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 30.09.2019 roku	500	-	3 609	3 609
za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Stan na początek okresu	434	84	703	787
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	32	-	338	338
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	-	-	-367	-367
Zyski (-) lub straty (+) z tytułu aktualizacji	-	-	-	-
Wykorzystanie rezerw	-	-84	-311	-395
Pozostałe zmiany	-	-	-
Stan rezerw na dzień 31.12.2018 roku	466	-	363	363

5.3. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU O DROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	1 277	1 382
Zwiększenia	119	163
Zmniejszenia	-	-268
Stan na koniec okresu	1 396	1 277

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU O DROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

w tys. zł	od 01.01 do 30.09.2019	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	4 323	4 514
Zwiększenia	200	183
Zmniejszenia	-300	-374
Stan na koniec okresu	4 223	4 323

Spółka posiada istotne aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, których realizacja uzależniona jest od uzyskania w przyszłości dochodu podatkowego w wysokości przekraczającej dochód z tytułu odwrócenia dodatnich różnic przejściowych. Podstawą ujęcia aktywów jest plan działalności oraz zatwierdzony przez Zarząd Spółki aktualny budżet.

5.4. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ POZABILANSOWYCH

PAMAPOL S.A. w tys. zł	31.12.2018	Zmiana	30.09.2019
Wystawione weksle, gwarancje i poręczenia dla spółek powiązanych	94 928	-6 303	88 625
Gwarancje kontraktowe należytego wykonania umowy i inne poręczenia dla podmiotów zewnętrznych	5 618	-2 608	3 010
Ogółem	100 546	-8 911	91 635

ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI POZABILANSOWYCH

PAMAPOL S.A. w tys. zł	31.12.2018	Zmiana	30.09.2019
Wystawione weksle, gwarancje i poręczenia od spółek powiązanych	20 643	15 747	36 390
Gwarancje kontraktowe należytego wykonania umowy od podmiotów zewnętrznych	5 618	-2 608	3 010
Ogółem	26 261	13 139	39 400

6. Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu za III kwartał 2019 r.

6.1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej oraz zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta i ich skutki

Grupa Kapitałowa Pamapol prowadzi działalność w branży przetwórstwa spożywczego. Spółką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Pamapol S.A. wiodący na rynku polskim producent dań mięsno-warzywnych, a w szczególności dań gotowych, którego początki działalności w branży sięgają 1993 roku. Oferta produktowa Spółki obejmuje ponadto konserwy mięsne, pasztety, zupy oraz pasty. Wyroby Spółki sprzedawane są zarówno pod markami własnymi sieci, jak również pod brandami ,,Pamapol", ,,Spichlerz Rusiecki" "Sorella" oraz "Healthy Mind".

W strukturze Grupy Pamapol znajdują się Warmińskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie (WZPOW), które są producentem warzyw konserwowych i mrożonych. Produkty pod marką "Kwidzyn" oferowane są na rynku polskim i zagranicznym od 1934 r. Podstawowe pozycje obejmują groch, kukurydzę, fasolę, brokuł i kalafior.

Podmiotem wchodzącym w skład Grupy jest także MITMAR Sp. z o.o. z siedzibą w Głownie. Podstawową działalnością spółki jest sprzedaż mięsa i wyrobów z mięsa na rynku krajowym i rynkach zagranicznych. Ponadto spółka świadczy usługi przechowalnicze, logistyczne oraz rozwija działalność produkcyjną w zakresie pozyskania elementów surowca drobiowego i wieprzowego.

Struktura Grupy Kapitałowej Pamapol S.A. na dzień publikacji niniejszego raportu (29.11.2019 r.)

Sprawozdania finansowe wszystkich wymienionych wyżej spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, objęte były konsolidacją pełną.

6.2. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok

Emitent nie publikował prognoz wyników Spółki ani Grupy Kapitałowej na 2019 r.

6.3. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego

Na dzień opublikowania poprzedniego raportu okresowego (raport za I półrocze 2019), tj. na dzień 30 września 2019 r., wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy przedstawiał się następująco:

Amerykanka Struktura sp. z o.o. sp.k. posiadała bezpośrednio, a Paweł Szataniak i Mariusz Szataniak łącznie posiadali pośrednio (poprzez Amerykanka Struktura sp. z o.o. sp.k., która jest kontrolowana w 100% przez Pawła Szataniak i Mariusza Szataniak) 28.247.407 akcji Pamapol S.A., co stanowiło 81,29% kapitału zakładowego Pamapol S.A. i uprawniało do 28.247.407 głosów na Walnym Zgromadzeniu, tj. stanowiło 81,29% ogólnej liczby głosów. Paweł Szataniak i Mariusz Szataniak nie posiadają bezpośrednio akcji Pamapol S.A.

W okresie od opublikowania poprzedniego raportu okresowego, tj. od dnia 30 września 2019 r. do dnia publikacji niniejszego raportu nie miały miejsca żadne zmiany w stanie posiadania znaczących akcjonariuszy.

Łączna liczba akcji Spółki wynosi 34.750.050 (z czego 17.166.700 to akcje nieuprzywilejowane serii A, 6.000.000 to akcje nieprzywilejowane serii B, 8.262.250 to akcje nieuprzywilejowane serii C, a 3.321.100 to akcje nieuprzywilejowane serii D), ogólna liczba głosów z nich wynikająca to 34.750.050, a wysokość kapitału zakładowego jest równa 34.750.050 zł.

6.4. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego

Na dzień publikacji ostatniego raportu okresowego, tj. na dzień 30 września 2019 r. (raport półroczny za I półrocze 2019 roku), stan posiadana akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawiał się następująco:

Członkowie Zarządu nie posiadali akcji Pamapol S.A.

Piotr Kamiński – Członek Rady Nadzorczej posiadał 10.100 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A.

Członkowie Rady Nadzorczej – Pan Waldemar Frąckowiak i Pan Krzysztof Urbanowicz (Członkowie Niezależni) nie posiadali akcji Pamapol S.A.

Stany posiadania akcji Pamapol S.A. przez Przewodniczącego i Zastępcę Przewodniczącego Rady Nadzorczej – Pana Pawła Szataniaka i Mariusza Szataniaka zostały przedstawione powyżej w punkcie Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby […].

W okresie od opublikowania poprzedniego raportu okresowego, tj. od dnia 30 września 2019 r. do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły żadne zmiany w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące.

Osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają uprawnień do akcji Pamapol S.A. ani udziałów w jednostkach powiązanych Pamapol S.A.

6.5. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W prezentowanym okresie sprawozdawczym przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczyły się istotne postępowania dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jednostek od niego zależnych.

Informacje dotyczące pozostałych postępowań: informacja dotycząca postępowania związanego z procesem zniesienia dematerializacji akcji Pamapol S.A. zawarta została w pkt 4.11 niniejszego raportu, natomiast informacja dotycząca postępowań związanych z odpowiedzialnością za produkt - w pkt 6.9.2 rozszerzonego skonsolidowanego raportu półrocznego za I półrocze 2019 r.

6.6. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi zawartych na innych warunkach niż rynkowe

Pomiędzy spółkami Grupy Pamapol występują liczne wzajemne rozrachunki handlowe, oparte na zasadach rynkowych. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie występowały transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

6.7. Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje

Kredyty

W okresie sprawozdawczym spółki z Grupy Pamapol nie zawierały nowych umów kredytowych i faktoringowych.

O zawarciu aneksu do umowy kredytu konsorcjalnego z dnia 21 września 2017 r. pomiędzy Emitentem, Warmińskimi Zakładami Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego Sp. z o.o. (WZPOW), Mitmar Sp. z o.o. (Mitmar) jako Kredytobiorcami a Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. oraz Credit Agricole Bank Polska S.A. jako Kredytodawcami (Banki), Emitent informował w pkt 4.7.1 i pkt 6.8 Rozszerzonego skonsolidowanego raportu półrocznego Pamapol S.A. za pierwsze półrocze 2019 roku oraz raporcie bieżącym nr 4/2019.

W okresie obejmującym III kwartał 2019 r. nastąpiło zakończenie procesu skutecznego ustanowienia zmiany wysokości wpisów dotyczących zastawów rejestrowych na środkach trwałych i zapasach, a także zakończenie procesu ustanowienia zmiany wysokości wpisów hipotecznych na nieruchomościach Emitenta i spółek zależnych.

W dniu 20 sierpnia 2019 r. Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku, IX Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów (Sąd) wydał postanowienie o zmianie wpisu w rejestrze zastawów, dotyczącego zastawu rejestrowego ustanowionego przez spółkę zależną Emitenta - Warmińskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego Sp. z o.o. (WZPOW).

Zastaw ustanowiony jest w celu zabezpieczenia umowy kredytu dotyczącego finansowania Grupy Kapitałowej PAMAPOL, zawartej w dniu 21 września 2017 r. pomiędzy Emitentem, MITMAR Sp. z o.o. i WZPOW (Kredytobiorcy) a Bankami Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski (PKO PB S.A., Zastawnik) oraz Credit Agricole Bank Polska S.A. jako Kredytodawcami, w ramach konsorcjum bankowego utworzonego przez te Banki (Umowa Kredytu). Wymieniona Umowa Kredytu została następnie zmieniona aneksem z dnia z dnia 15 maja 2019 r. (Aneks), o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 4/2019.

Zmiana wpisu w rejestrze zastawów wynika z zawarcia Aneksu i polega na zastąpieniu kwoty najwyższej sumy zabezpieczenia na poziomie 150 mln zł kwotą 262 mln zł (o ustanowieniu zastawu rejestrowego do najwyższej sumy zabezpieczenie na poziomie 150 mln zł Emitent informował w raporcie bieżącym nr 2/2018 z dnia 2 lutego 2018 r.).

Postanowienie Sądu, o którym mowa powyżej zakończyła proces skutecznego ustanowienia zastawów rejestrowych na środkach trwałych i zapasach Kredytobiorców, stanowiący realizację warunków Aneksu w tym zakresie - zgodnie z treścią aneksów do umów zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw zawartych przez Kredytobiorców (Zastawcy) z PKO BP S.A. (Zastawnikiem) każdy z Zastawców ustanowił na rzecz Zastawnika zastawy rejestrowe na środkach trwałych i zapasach towarów handlowych do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 262 mln zł.

W dniu 12 września 2019 r. Emitent powziął informację o dokonaniu przez Sąd Rejonowy we Wrześni, IV Wydział Ksiąg Wieczystych (Sąd) zmiany wpisu hipoteki łącznej umownej na nieruchomości Emitenta we Wrześni.

Hipoteka ustanowiona jest w celu zabezpieczenia Umowy Kredytu.

Zmiana hipoteki wynika z zawarcia Aneksu i polega na zastąpieniu dotychczasowej kwoty najwyższej sumy zabezpieczenia na nieruchomości Emitenta we Wrześni przez kwotę 262 mln zł (o ustanowieniu hipotek do łącznej kwoty 130,4 mln zł Emitent informował w raporcie bieżącym nr 22/2018 z dnia 6 sierpnia 2018 r.).

Postanowienie Sądu, o którym mowa zakończyło proces skutecznego ustanowienia zmiany wysokości obciążenia hipotecznego na nieruchomościach Kredytobiorców (gruntowych niezabudowanych i zabudowanych oraz prawie użytkowania wieczystego nieruchomości i prawie własności posadowionych tamże budynków, położonych w Ruścu, Wrześni, Kwidzynie i Głownie), stanowiący realizację postanowień Aneksu w tym zakresie. Zgodnie z treścią Aneksu każdy z Kredytobiorców ustanowił odrębnie na rzecz PKO BP S.A. (administrator hipoteki) hipoteki umowne łączne do kwoty 262 mln zł.

O kwestiach dotyczących Umowy Kredytu Emitent informował poprzednio w treści raportów bieżących nr 18/2017, 21/2017, 22/2017, 23/2017,24/2017, 29/2017, 2/2018 i 22/2018, 4/2019, 13/2019 oraz 14/2019.

Pożyczki

W okresie sprawozdawczym i na moment sporządzenia niniejszej informacji spółki z Grupy Pamapol nie otrzymały / nie udzieliły pożyczek łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, takich, że łączna wartość istniejących pożyczek jest znacząca.

Poręczenia

W okresie sprawozdawczym i na moment sporządzenia niniejszej informacji spółki z Grupy Pamapol nie udzieliły poręczeń łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, takich, że łączna wartość istniejących poręczeń jest znacząca.

Gwarancje

W okresie objętym sprawozdaniem i na moment sporządzenia niniejszej informacji spółki z Grupy Pamapol nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, takich, że łączna wartość istniejących gwarancji jest znacząca.

Pozostałe informacje dotyczące zobowiązań warunkowych zamieszczone zostały w punkcie 4.21 niniejszego raportu okresowego.

6.8. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań

Zmiany w organach zarządzających i nadzorujących

Zarząd Emitenta

W dniu 11 października 2019 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o odwołaniu z tym dniem Pana Igora Fortuny z Zarządu Spółki i pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu.

W dniu 17 października 2019 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powołania z tym samym dniem w skład Zarządu Spółki Pana Bartosza Półgrabii powierzając mu jednocześnie sprawowanie funkcji Wiceprezesa Zarządu, Dyrektora Generalnego. Pan Bartosz Półgrabia zastąpił na tym stanowisku odwołanego przez Radę Nadzorczą Pana Igora Fortunę.

W dniu 18 listopada 2019 r. do Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta wpłynęło oświadczenie Pani Aleksandry Smorawy o rezygnacji z pełnienia z tym dniem funkcji Członka Zarządu.

W związku z powyższym według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego obecny skład Zarządu Emitenta przedstawia się następująco:

• 1. Pan Bartosz Półgrabia Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Generalny
• 1. Pan Krzysztof Półgrabia Wiceprezes Zarządu do spraw Korporacyjnych
• 1. Pani Małgorzata Bednarek Członek Zarządu
• 1. Pan Tomasz Brandt Członek Zarządu

Rada Nadzorcza WZPOW Sp. z o.o.

W dniu 14 października 2019 r. Pan Igor Fortuna złożył rezygnację z tym dniem z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej WZPOW Sp. z o.o. W dniu 15 października w skład Rady Nadzorczej tej spółki powołano Pana Bartosza Półgrabię.

W związku z powyższym według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego obecny skład Rady Nadzorczej WZPOW Sp. z o.o. przedstawia się następująco:

• 1. Paweł Szataniak Przewodniczący Rady Nadzorczej
• 1. Mariusz Szataniak Członek Rady Nadzorczej
• 1. Bartosz Półgrabia Członek Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza MITMAR Sp. z o.o.

W dniu 14 października 2019 r. Pan Igor Fortuna złożył rezygnację z tym dniem z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej MITMAR Sp. z o.o.

W związku z powyższym według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego obecny skład Rady Nadzorczej MITMAR Sp. z o.o. przedstawia się następująco:

• 1. Paweł Szataniak Przewodniczący Rady Nadzorczej
• 1. Mariusz Szataniak Członek Rady Nadzorczej
• 1. Krzysztof Półgrabia Członek Rady Nadzorczej

6.9. Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Działalność spółek Grupy warunkują zarówno czynniki zewnętrzne, niezależne od spółek i Grupy, jak i czynniki wewnętrzne, związane bezpośrednio z ich działalnością.

Wśród czynników, które zdaniem Zarządu Spółki Dominującej mają największy wpływ na perspektywy rozwoju spółek Grupy należy wymienić:

1. czynniki zewnętrzne, w tym:

a) sytuacja ekonomiczna w kraju, wynikająca w szczególności z tempa wzrostu gospodarczego oraz kształtowania się głównych wskaźników makroekonomicznych przekłada się na zasobność i siłę nabywczą polskiego społeczeństwa oraz stopień bezrobocia, co wpływa na poziom dochodów rozporządzalnych oraz zapotrzebowanie na artykuły konsumpcyjne spółek Grupy,

• b) kształtowanie się cen surowca występująca zmienność na rynku surowców mięsnych, warzywno-owocowych oraz opakowań wpływa na opłacalność produkcji oraz wysokość generowanych marż, przy ograniczonej możliwości przełożenia wzrostów cen na klienta. Zarząd Emitenta obserwując w bieżącym roku sytuację na rynku surowcowym podkreśla wpływ oddziaływania tych okoliczności na strukturę kosztów i osiągane wyniki Spółki i Grupy w okresach sprawozdawczych,
• c) sytuacja występująca na krajowym rynku energetycznym ceny energii elektrycznej stanowią istotny dla uczestników gospodarki parametr, wpływając na jej konkurencyjność. Wzrost cen energii elektrycznej wynikający m.in. z rosnących kosztów uprawnień do emisji CO2 oraz rosnące ceny węgla na globalnych rynkach wpływają negatywnie na koszty funkcjonowania przedsiębiorstw, ich pozycję konkurencyjną względem innych podmiotów, a także na ceny produktów i koszty utrzymania gospodarstwa domowego,
• d) presja cenowa ze strony odbiorców oraz zmiana struktury rynku handlu detalicznego (zmniejszenie się liczby sklepów handlu tradycyjnego, wzrost segmentu dyskontów, trend konsolidacji i usieciowienia na rynku – małe i średnie sklepy coraz częściej stają się częścią sieci lub grup zakupowych i działają na zasadzie franszyzy) – przyczynia się do wzrostu konkurencji cenowej i produktowej w branży przetwórstwa i ma wpływ na poziom sprzedaży produktów i usług świadczonych przez Grupę,
• e) liczba gospodarstw jednoosobowych, opierających się o inny model zakupowy niż gospodarstwa kilkuosobowe, aktywność zawodowa kobiet, programy rządowe wsparcia rodzin, trend convenience, wzrost świadomości konsumentów i zwiększenie ich oczekiwań, patriotyzm konsumencki, udział zakupów on-line,
• f) zmiana przepisów prawa krajowego i międzynarodowego może wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe spółek Grupy, poprzez zwiększenie kosztów prowadzonej działalności, ograniczenia w zakresie dostępności do danych rynków zbytu, czy też zwiększenia konkurencyjności cenowej.
• 1. czynniki wewnętrzne, w tym:
  2. a) projekty inwestycyjne zorientowane na wprowadzanie zmian dążących do wzrostu nowoczesności i konkurencyjności przedsiębiorstwa - wdrażanie nowych technologii w ramach infrastruktury produkcyjnej i dystrybucyjnej, efektywniejsze wykorzystanie wiedzy i umiejętności pracowników, rozwój sieci informacyjnych wpływa na budowanie przewagi konkurencyjnej spółek Grupy,
  3. b) optymalizacja procesów produkcyjnych oraz kontrola kosztów operacyjnych sterowanie procesami produkcyjnymi, wprowadzanie zmian w obszarze organizacji firmy z uwagi na fakt, iż wzrost m.in. kosztów energii, materiałów, wynagrodzeń pracowniczych wpływa na poziom rentowności spółek Grupy,
  4. c) realizacja projektów rozwojowych w ramach wszystkich kategorii produktowych obsługiwanych przez spółki Grupy – innowacyjność, zarządzanie procesami implementacji innowacji, podnoszenie poziomu konkurencyjności produktów celem dostosowania oferty do oczekiwań rynkowych,
  5. d) działania marketingowo-reklamowe aktywne reakcje na potrzeby i wymagania rynku, budowanie i wsparcie sprzedaży produktów poprzez zwiększenie świadomości marki i rozpoznawalności brandu, dobór narzędzi zapewniających komercjalizowanie nowych produktów i rozwiązań, kształtowanie kanałów dystrybucji oraz relacji z klientami.

7. Podpisy osób uprawnionych

Krzysztof Półgrabia	- Wiceprezes Zarządu	……………………………
Bartosz Półgrabia	- Wiceprezes Zarządu	……………………………
Małgorzata Bednarek	- Członek Zarządu	……………………………
Tomasz Brandt	- Członek Zarządu	……………………………

Date / Data: 2019- 11-29 20:04