SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

GRUPY KAPITAŁOWEJ

P.A. NOVA S.A.

z siedzibą w Gliwicach, przy ul. Górnych Wałów 42

ZA 2015 ROK

Gliwice, marzec 2016

SPIS TREŚCI

	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej P.A. NOVA na dzień 31 grudnia 2015
		roku 3
		Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej P.A. NOVA za okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku 5
		Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej P.A. NOVA za okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku 6
		Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej P.A. NOVA za okres od 1
		stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku 7
		Dodatkowe informacje i objaśnienia do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku 9
		1. INFORMACJE OGÓLNE 9
		2. PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 10
	2.1	Oświadczenie o zgodności 10
	2.2	Podstawa sporządzenia 10
	2.3	Podstawa konsolidacji 11
	2.4	Połączenia jednostek gospodarczych 11
	2.5	Wartość firmy 11
	2.6	Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia 11
	2.7	Ujęcie przychodów i kosztów oraz zasady ustalenia wyniku finansowego 12
	2.8	Wycena aktywów i pasywów 12
		3. PODSTAWOWE OSĄDY RACHUNKOWE I PODSTAWY SZACOWANIA NIEPEWNOŚCI 16
	3.1.	Szacowanie rezerw na naprawy gwarancyjne 16
	3.2.	Szacowanie wartości firmy 16
	3.3.	Szacowanie przychodów i kosztów kontraktów długoterminowych 16
	3.4.	Szacowanie rezerw na świadczenia emerytalne 17
4.		SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 17
	4.1.	Podział na segmenty 17
	4.2.	Informacje o transakcjach z ważniejszymi klientami zewnętrznymi 17
5.		PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY, KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY 18
	5.1.	Analiza przychodów według rodzajów i działów organizacyjnych 18
	5.2.	Umowy o budowę (MSR 11) 19
	5.3.	Analiza kosztu własnego sprzedaży 19
6.		POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 20
7.	PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 21
8.	PODATEK DOCHODOWY I INNE OBCIĄŻENIA WYNIKU FINANSOWEGO 23
9.		AKTYWA TRWAŁE 24

19.	ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 53
18.	ZDARZENIA PO DACIE BILANSU 53
17.5.	Informacje o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej 53
	Sprawozdania Finansowego 53
17.4.	Informacja o wynagrodzeniu podmiotu, który przeprowadził badanie Skonsolidowanego
17.3.	Informacje o zmianach zasad rachunkowości w roku obrotowym 53
17.2.	Informacje o transakcjach Grupy z jednostkami powiązanymi (nieobjętymi konsolidacją) 52
17.1.	Informacje o zatrudnieniu 51
17.	INNE INFORMACJE 51
16.	AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE 49
15.2.	Instrumenty finansowe - ryzyka, zarządzanie ryzykiem, analiza wrażliwości 47
15.1	Kategorie instrumentów finansowych i ich wpływ na wyniki finansowe 46
15.	INSTRUMENTY FINANSOWE 46
14.	SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH 45
13.4.	Rozliczenia międzyokresowe 45
13.3.	Zobowiązania krótkoterminowe 43
13.2.	Zobowiązania długoterminowe 41
13.1.	Rezerwy na zobowiązania 39
13.	ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 39
12.	KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI 39
11.	KAPITAŁY WŁASNE 38
10.4.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 38
10.3.	Inwestycje krótkoterminowe 36
10.2.	Należności krótkoterminowe 34
10.1.	Zapasy 34
10.	AKTYWA OBROTOWE 34
9.6.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 32
9.5.	Inwestycje długoterminowe 30
9.4.	Należności długoterminowe 29
9.3.	Rzeczowe aktywa trwałe 26
9.2.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych 26
9.1.	Aktywa niematerialne 24

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej P.A. NOVA na dzień 31 grudnia 2015 roku

	Okres zakończony 31/12/2015	Okres zakończony 31/12/2014
A K T Y W A	tys. PLN	tys. PLN
Aktywa trwałe	706 790	535 655
Aktywa niematerialne	395	103
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	3 082	3 082
Rzeczowe aktywa trwałe	25 055	71 786
Należności długoterminowe	2 076	527
Inwestycje długoterminowe, w tym:	658 425	447 509
Nieruchomości inwestycyjne	642 836	436 556
Długoterminowe aktywa finansowe	15 589	10 953
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	17 757	12 648
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13 277	8 901
Inne rozliczenia międzyokresowe	4 480	3 747
Aktywa obrotowe	72 131	74 358
Zapasy	498	143
Należności krótkoterminowe, w tym:	38 149	34 378
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych	2 368	25
Należności krótkoterminowe od pozostałych jednostek	35 781	34 353
Inwestycje krótkoterminowe	24 460	20 309
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	9 024	19 528
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
Aktywa razem	778 921	610 013

	Okres zakończony 31/12/2015	Okres zakończony 31/12/2014
P A S Y W A	tys. PLN	tys. PLN
Kapitał własny	305 458	292 369
Wyemitowany kapitał akcyjny	10 000	10 000
Akcje własne	(577)	(569)
Nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną	142 856	142 856
Zyski zatrzymane	153 179	140 082
w tym:
Całkowite dochody okresu sprawozdawczego	18 082	15 957
Kapitał mniejszości	-	-
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	473 463	317 644
Długoterminowe rezerwy, w tym:	17 418	10 647
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13 846	7 384
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	112	84
Pozostałe rezerwy	3 460	3 179

Długoterminowe zobowiązania, w tym:	328 648	201 427
Zobowiązania długoterminowe wobec jednostek powiązanych	-	-
Zobowiązania długoterminowe wobec pozostałych jednostek	328 648	201 427
Krótkoterminowe rezerwy	820	893
Krótkoterminowe zobowiązania, w tym:	124 566	102 466
Zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek powiązanych	3 896	1 637
Zobowiązania krótkoterminowe wobec pozostałych jednostek	120 670	100 829
Rozliczenia międzyokresowe	2 011	2 211
Pasywa razem	778 921	610 013

Wartość księgowa	305 458	292 369
Liczba akcji (w szt.)	10 000 000	10 000 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	30,55	29,24
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	10 000 000	10 000 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	30,55	29,24

Ewa Bobkowska	Jarosław Broda	Stanisław Lessaer	Przemysław Żur
Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej P.A. NOVA za okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku

	Rok 2015	Rok 2014
	(01/01/2015 – 31/12/2015) tys. PLN	(01/01/2014 – 31/12/2014) tys. PLN
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t
Przychody ze sprzedaży	138 890	172 242
Koszt własny sprzedaży	100 345	133 990
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	38 545	38 252
Koszty ogólnego zarządu	3 739	3 469
Koszty sprzedaży	840	809
Zysk (strata) ze sprzedaży	33 966	33 974
Pozostałe przychody operacyjne	2 692	4 332
Pozostałe koszty operacyjne	2 246	3 397
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	34 412	34 909
Przychody finansowe	703	770
Koszty finansowe	12 781	10 722
Zysk (strata) z działalności gospodarczej	22 334	24 957
Podatek dochodowy	4 446	4 734
Zyski (straty) mniejszości	-	-
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	17 888	20 223
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	17 888	20 223
Przypadający Akcjonariuszom jednostki dominującej	17 888	20 223
Przypadający Udziałowcom mniejszościowym	-	-
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł/gr na jedną akcję)	1,79	2,02
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł/gr na jedną akcję)	1,79	2,02
I n n e c a ł k o w i t e d o c h o d y
Wycena instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne	194	(4 266)

Razem inne całkowite dochody	194	(4 266)
Razem całkowite dochody netto (zysk/strata netto skorygowany o inne dochody)	18 082	15 957

Ewa Bobkowska Prezes Zarządu	Jarosław Broda Wiceprezes Zarządu	Stanisław Lessaer Wiceprezes Zarządu	Przemysław Żur Wiceprezes Zarządu

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej P.A. NOVA za okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku

	Rok 2015 (01/01/2015 – 31/12/2015) tys. PLN	Rok 2014 (01/01/2014 – 31/12/2014) tys. PLN
Kapitał własny na początek okresu (BO)	292 369	281 420
Wyemitowany kapitał akcyjny na początek okresu	10 000	10 000
Zmiany wyemitowanego kapitału akcyjnego	-	-
Wyemitowany kapitał akcyjny na koniec okresu	10 000	10 000
Akcje własne na początek okresu (wartość ujemna)	(569)	(546)
Zmiany stanu akcji własnych	(8)	(23)
a) zwiększenia (wartość ujemna), z tytułu nabycia akcji własnych w ramach programu skupu akcji własnych	(8)	(23)
Akcje własne na koniec okresu (wartość ujemna)	(577)	(569)
Nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną na początek okresu	142 856	142 856
Zmiany nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną	-	-
Nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną na koniec okresu	142 856	142 856
Niezarejestrowany kapitał akcyjny na początek okresu	-	-
Zmiany stanu niezarejestrowanego kapitału akcyjnego	-	-
a) zwiększenie/zmniejszenie, z tytułu rozliczenia emisji akcji serii E	-	-
Niezarejestrowany kapitał akcyjny na koniec okresu	-	-
Zyski zatrzymane na początek okresu	140 082	129 110
Zmiany stanu zysków zatrzymanych	13 097	10 972
a) zwiększenie z tytułu całkowitych dochodów okresu,	18 082	15 957
b) zwiększenie z tytułu korekty błędów podstawowych	-	-
c) zmniejszenie z tytułu wypłaty dywidendy	(4 985)	(4 985)
d) korekty w związku z objęciem konsolidacją pełną po raz pierwszy	-	-
Zyski zatrzymane na koniec okresu	153 179	140 082
Kapitał własny na koniec okresu	305 458	292 369

Ewa Bobkowska	Jarosław Broda	Stanisław Lessaer	Przemysław Żur
Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej P.A. NOVA za okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku

	Rok 2015 (01/01/2015 – 31/12/2015) tys. PLN	Rok 2014 (01/01/2014 – 31/12/2014) tys. PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto	17 888	20 223
Korekty razem	12 134	42 076
- Amortyzacja	2 020	2 177
- (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	375	595
- Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	8 560	8 367
- Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	1 411	335
- Zmiana stanu rezerw	6 698	(311)
- Zmiana stanu zapasów	(355)	22
- Zmiana stanu należności	(5 320)	3 021
- Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem pożyczek i kredytów, leasingu oraz podatku dochodowego od osób prawnych	(840)	5 606
- Podatek dochodowy naliczony w okresie	1 755	1 988
- Podatek dochodowy zapłacony w okresie	(1 658)	(3 738)
- Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	5 195	6 698
- Wydanie nieruchomości inwestycyjnych do realizacji kontraktów	541	20 531
- Inne korekty	(6 248)	(3 215)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	30 022	62 299
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy	5 175	18 470
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	39	2
Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialnych	4 604	18 185
Wpływy z aktywów finansowych, w tym:	532	283
a) w jednostkach powiązanych	158	283
- zwrot udzielonych pożyczek	-	-
- dywidendy	139	283
- odsetki	19	-
b) w pozostałych jednostkach, w tym	374	-
- zwrot udzielonych pożyczek	374	-
- dywidendy	-	-
- odsetki	-	-
Wydatki	166 464	73 319
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	2 504	38 426
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne	157 916	34 422

Na aktywa finansowe, w tym:	6 044	471
a) w jednostkach powiązanych, w tym:	5 670	471
- nabycie aktywów finansowych	15	15
- udzielone pożyczki	5 655	456
b) w jednostkach pozostałych:	374	-
- nabycie aktywów finansowych	374	-
- udzielone pożyczki	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(161 289)	(54 849)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy	314 055	128 427
Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	313 862	128 334
Inne	193	93
Wydatki	178 295	129 901
Nabycie akcji własnych	8	24
Dywidendy	4 985	4 985
Spłata kredytów i pożyczek	163 218	114 991
Płatność zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	653	414
Odsetki	9 056	8 892
Inne	375	595
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	135 760	(1 474)
Przepływy pieniężne netto razem	4 493	5 976
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	4 493	5 976
Środki pieniężne na początek okresu	19 967	13 991
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	24 460	19 967
- o ograniczonej możliwości dysponowania	17 793	15 240

Ewa Bobkowska	Jarosław Broda	Stanisław Lessaer	Przemysław Żur
Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu

Dodatkowe informacje i objaśnienia do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku

1. INFORMACJE OGÓLNE

Spółka dominująca Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. została utworzona na podstawie uchwały Zgromadzenia Wspólników P.A. NOVA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z dnia 4 grudnia 2006 roku o przekształceniu w spółkę akcyjną. Zmiana formy prawnej została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 25 stycznia 2007 r.

Siedzibą jednostki dominującej są Gliwice, adres siedziby mieści się przy ul. Górnych Wałów 42.

Grupa Kapitałowa objęta konsolidacją składa się z następujących jednostek:

P.A. NOVA S.A. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka dominująca;

San Development Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

Park Handlowy Chorzów Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

Odrzańskie Ogrody Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

Galeria Galena Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 - jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

Galeria Kluczbork Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

P.A. NOVA Invest 1 Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

P.A. NOVA Invest 2 Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

P.A. NOVA Invest Racibórz Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

P.A. NOVA Invest 3 Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A. (obecnie P.A. NOVA Parki Handlowe Bis Sp. z o.o.) z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 99,99% akcji;

P.A. NOVA Invest Krosno Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów.

Poza wyżej wymienionymi spółkami objętymi konsolidacją, P.A. NOVA S.A. jest jednostką dominującą w stosunku do następujących podmiotów:

Galeria Zamoyska Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

Supernova Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

P.A. NOVA Management Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

PAL Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, ul. Długosza 42-46 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 50,1 % udziałów;

P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

P.A. NOVA Invest Kamienna Góra Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

P.A. NOVA Invest Wilkowice Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów;

Centrum Handlowe ZET Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 99 % udziałów;

PAL 1 Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, ul. Długosza 42-46 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 50,1 % udziałów;

P.A. NOVA Invest Kłodzko Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – jednostka zależna, w której P.A. NOVA S.A. posiada 100 % udziałów.

Spółki: Galeria Zamoyska Sp. z o.o., Supernova Sp. z o.o., P.A. NOVA Management Sp. z o.o., PAL Sp. z o.o., P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o., P.A. NOVA Invest Kamienna Góra Sp. z o.o., P.A. NOVA Invest Wilkowice Sp. z o.o., Centrum Handlowe ZET Sp. z o.o., PAL 1 Sp. z o.o. oraz P.A. NOVA Invest Kłodzko Sp. z o.o. nie zostały objęte konsolidacją z uwagi na kryterium istotności.

Udziały w wyżej wymienionych spółkach zostały w niniejszym sprawozdaniu wycenione zgodnie z MSR 39, dla instrumentów kapitałowych tj. według ceny nabycia instrumentów kapitałowych.

Podmioty powiązane z Grupą Kapitałową:

Budoprojekt Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 – znaczący inwestor (posiada 24,36% udziałów w kapitale i 34,31% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy P.A. NOVA S.A.). Ponadto niektóre osoby zarządzające i nadzorujące posiadają udziały w jednostce powiązanej – Budoprojekt Bis Sp. z o.o. Spółka ta posiada 50% udziałów w ogólnej liczbie głosów w spółce Budoprojekt Sp. z o.o.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w tysiącach złotych polskich, jako że złoty polski jest podstawową walutą, w której denominowane są transakcje (operacje gospodarcze) Grupy.

2. PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

2.1 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej. Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z MSR 1 oraz MSR 27 i przestrzegano w nim tych samych zasad (polityki) rachunkowości oraz metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

2.2 Podstawa sporządzenia

Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Grupę przedstawione zostały poniżej.

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest sprawozdaniem finansowym sporządzanym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Jako "dzień przejścia" na MSR/MSSF przyjęto datę 1 stycznia 2006 roku. Wobec powyższego dane historyczne zostały również przekształcone do zasad właściwych dla sporządzania sprawozdań zgodnie z MSR/MSSF.

Przy przekształcaniu bilansu otwarcia (na 1 stycznia 2006 r.) zastosowano zwolnienie ze stosowania pozostałych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej numer 1 (MSSF 1) w części "Wartość godziwa lub przeszacowanie do zakładanego kosztu". Wartość posiadanych rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości inwestycyjnych została wykazana na dzień 1 stycznia 2006 r. według wartości godziwej ustalonej przez rzeczoznawcę majątkowego.

2.3 Podstawa konsolidacji

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zawiera sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdania jednostek kontrolowanych przez jednostkę dominującą (czyli jej jednostek zależnych, co obejmuje także jednostki specjalnego przeznaczenia). Uznaje się, że kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności.

Wyniki finansowe jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku ujmuje się w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym od/do momentu ich efektywnego nabycia lub zbycia.

W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych bądź stowarzyszonych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez daną jednostkę z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy.

Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzące między podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają pełnej eliminacji konsolidacyjnej.

Udziały mniejszości w aktywach netto (z wyłączeniem wartości firmy) konsolidowanych podmiotów zależnych prezentowane są odrębnie od kapitału własnego Grupy.

W niniejszym sprawozdaniu finansowym dokonano eliminacji wszystkich sald istniejących na dzień sporządzenia sprawozdania pomiędzy jednostkami Grupy, natomiast wszelkie przychody i koszty poniesione wzajemnie przez jednostki z Grupy do dnia 27 czerwca 2008 r. nie podlegają eliminacjom konsolidacyjnym, z uwagi na fakt, że przed tą datą nie istniała Grupa Kapitałowa.

2.4 Połączenia jednostek gospodarczych

W okresie sprawozdawczym nie miało miejsca połączenie jednostek gospodarczych.

2.5 Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu, wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki kosztu przejęcia jednostki nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanych na dzień przejęcia. Za przejęcie przyjmuje się również objęcie kontroli nad jednostką wykazywaną w sprawozdaniu finansowym jako jednostka zależna.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

Dla celów testowania utraty wartości, wartość firmy alokuje się na poszczególne jednostki Grupy generujące przepływy pieniężne, które powinny odnieść korzyści z synergii będących efektem połączenia. Jednostki generujące przepływy pieniężne, do których alokuje się wartość firmy, testuje się pod względem utraty wartości raz w roku lub częściej, jeśli można wiarygodnie przypuszczać, że utrata wartości wystąpiła. Jeśli wartość odzyskiwalna jednostki generującej przepływy pieniężne jest mniejsza od jej wartości bilansowej, stratę z tytułu utraty wartości alokuje się najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartości firmy alokowanej do tej jednostki, a następnie do pozostałych aktywów tej jednostki proporcjonalnie do wartości bilansowej poszczególnych składników aktywów tej jednostki. Strata z tytułu utraty wartości ujęta dla wartości firmy nie podlega odwróceniu w następnym okresie.

2.6 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe i grupy do zbycia klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe (i grupy do zbycia) sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

2.7 Ujęcie przychodów i kosztów oraz zasady ustalenia wyniku finansowego

Przychody ze sprzedaży produktów oraz usług wykazywane są w wartościach netto (bez podatku od towarów i usług) wynikających z transakcji sprzedaży, z uwzględnieniem upustów i rabatów.

W przypadku realizacji kontraktów długoterminowych przychody ustalane są metodą "zysku zerowego" tj. do wysokości poniesionych w związku z danym kontraktem kosztów. Polityka rachunkowości dopuszcza odstępstwo od tej metody w szczególnie uzasadnionych wypadkach, w przypadku gdyby metoda "zerowego zysku" nie odzwierciedlała stanu faktycznego (jak na przykład zakończenie kontraktu deweloperskiego pomimo braku formalnego odbioru lub przeniesienia własności na rzecz inwestora). Odstępstwo wymaga uchwały Zarządu.

Zastosowanie takiej metody wynika z faktu, że Grupa nie jest w stanie wiarygodnie oszacować stopnia zaawansowania prowadzonych robót. Grupa realizuje obiekty handlowe, których głównym odbiorcą są sieci handlowe. Każdy obiekt jest niepowtarzalny, nie można ustalić jednostkowego kosztu wytworzenia. Obiekty są zróżnicowane pod względem budowy np. garaże podziemne, obiekty jednopoziomowe, z parkingami na dachach. Każda lokalizacja obiektu posiada swoją własną odrębną charakterystykę, zarówno jeżeli chodzi o zewnętrzne uwarunkowania lokalne, jak i uwarunkowania na samej nieruchomości, na której prowadzone są prace budowlane.

Koszty sprzedanych produktów i usług ujmowane są współmiernie do przychodów ze sprzedaży i obejmują wartość sprzedanych produktów, towarów i innych składników wycenionych po koszcie wytworzenia lub w cenach nabycia. Do kosztów tych zalicza się bezpośrednie koszty realizacji kontraktów, jak również koszty ogólne funkcjonowania komórek produkcyjnych i pomocniczych bezpośrednio biorących udział w wytwarzaniu produktów.

Koszty sprzedaży obejmują koszty sprzedaży działu informatycznego. Ponieważ nie jest możliwe bezpośrednie przypisanie poszczególnych kosztów kosztom sprzedaży przyjęto zasadę, według której 50% kosztów funkcjonowania działu kwalifikuje się jako koszty sprzedaży.

Koszty ogólnego zarządu stanowią koszty ogólne funkcjonowania Grupy, a w szczególności: koszty zarządu oraz koszty działów pracujących na potrzeby całej Grupy.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne obejmują przychody i koszty nie związane bezpośrednio ze zwykłą działalnością jednostki i stanowią głównie: wynik na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, darowizny oraz skutki aktualizacji wartości aktywów niefinansowych.

Przychody finansowe obejmują głównie przypadające na okres sprawozdawczy odsetki i różnice kursowe.

Koszty finansowe obejmują głównie przypadające na bieżący okres koszty z tytułu: zapłaconych odsetek, odsetek od kredytów, różnic kursowych i obniżenia wartości aktywów finansowych. Koszty finansowe poniesione w okresie realizacji inwestycji zaliczane są do aktywów.

Podatek dochodowy i pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku stanowią podatek dochodowy od osób prawnych będący zobowiązaniem wobec budżetu (część bieżąca) oraz rezerwy lub aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, spowodowane przejściowymi różnicami między wykazywaną wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową (część odroczona).

Podatek bieżący obliczany jest według zasad określonych odrębnymi przepisami (Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych), tj. przy naliczaniu podatku dochodowego nie mają zastosowania przepisy na podstawie których sporządzane jest niniejsze sprawozdanie finansowe.

2.8 Wycena aktywów i pasywów

Aktywa niematerialne wyceniane są według cen nabycia lub kosztów pozyskania po pomniejszeniu o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Wartość firmy stanowiąca nadwyżkę ceny nabycia nad wartością netto nabytych aktywów poddawana jest corocznie testowi na utratę wartości.

Rzeczowe składniki majątku trwałego wyceniane są w cenach nabycia lub kosztach wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz dokonane odpisy aktualizujące ich wartość, tj. według modelu historycznego. Wartość rzeczowych składników majątku trwałego powiększa się o koszty kredytów bezpośrednio związanych z finansowaniem poszczególnych składników majątku trwałego.

Nieruchomości, które stanowiły rzeczowe składniki majątku trwałego w dniu "przejścia na MSR/MSSF" zostały przeszacowane do wartości godziwej. Przeszacowania dokonano w oparciu o wyceny sporządzone przez rzeczoznawcę majątkowego.

Środki trwałe umarzane są według metody liniowej, począwszy od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do eksploatacji w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności.

Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. W uzasadnionych przypadkach do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia środków trwałych w budowie zalicza się różnice kursowe z wyceny należności i zobowiązań powstałe na dzień bilansowy oraz odsetki od zobowiązań finansujących wytworzenie lub nabycie środków trwałych.

Należności długoterminowe wycenia się według wartości nominalnej. W pozycji tej Grupa wykazuje depozyty złożone na rachunkach bankowych, stanowiące zabezpieczenie wydanych gwarancji bankowych, które na okres, w którym stanowią zabezpieczenie wydanych gwarancji stanowią własność banków. Zasada wyceny w wartości nominalnej, nie uwzględniającej zmiany wartości pieniądza w czasie wynika z faktu, że z tytułu lokowania depozytów w bankach, Grupa systematycznie otrzymuje odsetki od tych należności.

Nieruchomości inwestycyjne

W Grupie P.A. NOVA występują następujące rodzaje (Segmenty) nieruchomości inwestycyjnych:

1. Nieruchomości zabudowane obiektami handlowymi lub przemysłowymi, oddane do użytkowania i wynajmowane, z których czerpane są pożytki w postaci czynszów;
1. Nieruchomości (grunty) nabyte w celu wybudowania na nich obiektów handlowych lub przemysłowych w celu ich przyszłego wynajmu i czerpania pożytków w postaci czynszów;
1. Nieruchomości (grunty), które nabywane są w związku z ich atrakcyjną lokalizacją, ceną lub wstępnym zainteresowaniem potencjalnego nabywcy zainteresowanego realizacją na tej nieruchomości inwestycji (obiekt handlowy, przemysłowy itp.).

Nieruchomości opisane w poz. 1 w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej wykazywane są w pozycji Nieruchomości Inwestycyjne, z uwagi na definicję Nieruchomości Inwestycyjnych w MSR 40 punkt 5, to jest:

a) Właściciel traktuje je jako źródło przychodów z czynszów,
b) Właściciel utrzymuje je w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości,
c) Względnie właściciel uzyskuje obie wyżej wymienione korzyści,
d) Nieruchomość nie jest wykorzystywana przy produkcji, dostawach dóbr, świadczeniu usług lub czynnościach administracyjnych,
e) Nieruchomość nie jest przeznaczona na sprzedaż w ramach zwykłej działalności jednostki.

Nieruchomości opisane w poz. 2 w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej wykazywane są w pozycji Nieruchomości Inwestycyjne, z uwagi na definicję Nieruchomości Inwestycyjnych w MSR 40 punkty 8a oraz 8e to jest:

a) Co do punktu 8a w związku z planowaną przyszłą realizacją inwestycji na tych nieruchomościach Grupa oczekuje długoterminowego wzrostu wartości tych nieruchomości, a ponadto grunty te nie są przeznaczone do odsprzedaży,
b) Co do punktu 8e po nabyciu gruntu trwa proces dostosowywania go (proces formalno prawny oraz proces budowlany) do przyszłego użytkowania w sposób właściwy dla Nieruchomości Inwestycyjnych opisanych w poz. 2.

Nieruchomości opisane w poz. 3 w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej wykazywane są w pozycji Nieruchomości Inwestycyjne, z uwagi na definicję Nieruchomości Inwestycyjnych w MSR 40 punkty 8a oraz 8b to jest:

a) Co do punktu 8a jak wskazano powyżej nabycie nieruchomości następuje w związku z atrakcyjną ceną bądź lokalizacją, co daje podstawy do oczekiwania przyszłego długoterminowego wzrostu jej wartości,
b) Co do punktu 8b do czasu zawarcia wiążących umów na sprzedaż nieruchomości ich przeznaczenie jest nieokreślone.

W momencie zawarcia wiążącej umowy na sprzedaż nieruchomości (niezabudowanej bądź też zabudowanej na zlecenie przyszłego nabywcy obiektem realizowanym na jego zlecenie) nieruchomości takie przestają być Nieruchomościami Inwestycyjnymi i ich wartość wykazywana jest w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako koszt kontraktu.

Wycena

Nieruchomości inwestycyjne opisane w poz. 1 (zabudowane obiektami, funkcjonujące i wynajmowane) wyceniane są według wartości godziwej - przy czym w przypadku, gdy na dzień sprawozdawczy, z uwagi na krótki okres istnienia ww. obiektów, niepełny wynajem oraz niestabilność warunków rynkowych nie jest możliwe wiarygodne określenie wartości godziwej za wartość godziwą uznaje się wartość wytworzenia, pod warunkiem, że nie istnieją przesłanki do dokonania odpisów aktualizujących. Jednocześnie Zarząd P.A. NOVA wskazuje, iż w przypadku takich nieruchomości rozważy dokonanie pierwszej przeceny ww. obiektów do wartości godziwej w momencie, kiedy zakres danych finansowych z działalności ww. obiektów będzie wystarczający, a warunki rynkowe stabilne.

Nieruchomości inwestycyjne opisane w poz. 2 i 3 (niezabudowane, lub w trakcie przystosowywania lub takie, których przyszłe wykorzystanie pozostaje nieokreślone) wyceniane są w cenach nabycia lub kosztach wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy aktualizujące ich wartość, tj. według modelu historycznego.

Nieruchomości inwestycyjne, które stanowiły składniki majątku Spółki w dniu "przejścia na MSR/MSSF" zostały przeszacowane do wartości godziwej. Przeszacowania dokonano w oparciu o wyceny sporządzone przez rzeczoznawcę majątkowego.

Długoterminowe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych, które nie podlegają konsolidacji wycenia się zgodnie z MSR39 – według ceny nabycia.

Rzeczowe składniki aktywów obrotowych wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy.

Należności wycenia się w kwotach wymaganej zapłaty. W zależności od terminu wymagalności należności wykazywane są jako krótkoterminowe (do 12 miesięcy od dnia bilansowego) lub długoterminowe (powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego). W celu urealnienia wartości należności pomniejszone są o odpisy aktualizujące wartość należności wątpliwych z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny (po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące).

Należności wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień.

Różnice kursowe od należności wyrażonych w walutach obcych powstałe na dzień wyceny i przy zapłacie zalicza się odpowiednio: ujemne do kosztów finansowych, dodatnie do przychodów finansowych.

Należności z tytułu dostaw i usług o terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego to część z należności za wykonane usługi zatrzymana przez odbiorców na okresy gwarancyjne. Termin płatności powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego jest terminem wynikającym z zawieranych umów, jednak ponieważ w praktyce należności z tytułu zatrzymywanych kaucji są po pewnym czasie zastępowane przez gwarancje bankowe Grupa nie stosuje zasady wykazywania tych należności w wartości godziwej uwzględniającej zmianę wartości pieniądza w czasie. Wobec powyższego należności z tytułu dostaw i usług są w całości wykazywane jako aktywa krótkoterminowe.

Środki pieniężne wykazuje się w wartości nominalnej. Wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień.

Rozliczenia międzyokresowe czynne to przede wszystkim rozliczenia międzyokresowe powstałe w związku z wyceną kontraktów długoterminowych (budowlanych) zgodnie z MSR 11. Do wyceny kontraktów budowlanych Grupa stosuje metodę "zerowego zysku". Polityka rachunkowości Grupy dopuszcza odstępstwo od tej metody w szczególnie uzasadnionych wypadkach, w przypadku gdyby metoda "zerowego zysku" nie odzwierciedlała stanu faktycznego (jak na przykład zakończenie kontraktu deweloperskiego pomimo braku formalnego odbioru lub przeniesienia własności na rzecz inwestora). Odstępstwo wymaga uchwały Zarządu.

Na równi z kontraktami budowlanymi traktowane są kontrakty obejmujące w ramach zlecenia również pozyskanie nieruchomości gruntowej (kontrakty deweloperskie), jeżeli są one realizowane na konkretne zlecenie i pod stałym nadzorem inwestora.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są, jeżeli istotne koszty poniesione dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wysokości nominalnej, wynikającej ze Statutu Jednostki dominującej, zgodnej z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Pozostałe kapitały to:

1. Akcje własne wykazywane w cenie nabycia;
1. Kapitał stanowiący nadwyżkę ceny emisyjnej nad ceną nominalną akcji serii D i E;
1. Zyski zatrzymane, na które składają się przede wszystkim nie podzielone zyski z lat ubiegłych przeznaczane na kapitały zapasowy i rezerwowy decyzjami akcjonariuszy (udziałowców), kapitał powstały w skutek przejścia na MSR/MSSF z dniem 1 stycznia 2006 r. oraz późniejsze korekty wyników finansowych za lata 2006, 2007. Ponadto w zyskach zatrzymanych wykazuje się całkowite dochody okresu sprawozdawczego.

Rezerwy tworzy się na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania i wycenia się je na dzień bilansowy w wiarygodnie oszacowanej wartości. Rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych, pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą.

Rezerwy tworzone są na poniższe tytuły: odroczonego podatku dochodowego, rezerwy na naprawy gwarancyjne, rezerwy na świadczenia emerytalne i inne koszty związane z zarachowanymi już przychodami.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne tworzone są na podstawie szacunków opartych na najlepszej wiedzy Zarządu i osób bezpośrednio odpowiedzialnych za realizację kontraktów budowlanych. Rezerwy na naprawy gwarancyjne zalicza się do kosztu wytworzenia sprzedanych produktów.

Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty. Koszty finansowania zewnętrznego (prowizje, odsetki, różnice kursowe) zaciągniętego w związku ze współfinansowaniem nakładów na realizację majątku trwałego, do czasu oddania danego składnika majątkowego do użytkowania są kapitalizowane i odnoszone na wartość tych składników majątku trwałego.

Grupa przyjęła zasadę, że kredyty przeznaczone na współfinansowanie celowych przedsięwzięć jakimi są realizacje obiektów handlowych i przemysłowych – zaciągane są w walutach takich samych w jakich zawierana jest większość umów najmu dla poszczególnych obiektów. Działanie takie ma na celu zabezpieczenie wysokości przyszłych wpływów (zapewnienie zgodności waluty wpływów z walutą spłaty kredytu).

Zobowiązania w walutach obcych wycenia się według średniego kursu ustalonego na dzień wyceny danej waluty przez NBP oraz po uwzględnieniu odpisów z tytułu aktualizacji wyceny. Różnice kursowe ustalone w trakcie roku lub na moment bilansowy odnosi się w ciężar kosztów finansowych lub na dobro przychodów finansowych. W przypadku instrumentów finansowych, co do których Spółka stosuje politykę zabezpieczeń (w szczególności kredyty) powstałe różnice kursowe odnoszone są na kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych pod warunkiem spełnienia kryterium efektywności.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług o terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego to część zobowiązań za otrzymane usługi zatrzymana na okresy gwarancyjne. Termin płatności powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego jest terminem wynikającym z zawieranych umów, jednak ponieważ w praktyce zobowiązania z tytułu zatrzymywanych kaucji są po pewnym czasie zastępowane przez gwarancje bankowe / ubezpieczeniowe przedkładane przez dostawców / podwykonawców Grupa nie stosuje zasady wykazywania tych należności w wartości godziwej uwzględniającej zmianę wartości pieniądza w czasie. Wobec powyższego zobowiązania z tytułu dostaw i usług są w całości wykazywane jako krótkoterminowe.

Do rozliczeń międzyokresowych (pasywnych) zalicza się:

otrzymane płatności z tytułu realizacji kontraktów długoterminowych nie stanowiące przychodów faktycznie zrealizowanych,
rozliczane w czasie dotacje (dotacje rozliczane są systematycznie w czasie użytkowania dotowanych środków trwałych jako przychody wykazywane w rachunku zysków i strat).

3. PODSTAWOWE OSĄDY RACHUNKOWE I PODSTAWY SZACOWANIA NIEPEWNOŚCI

Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Grupie, Zarząd zobowiązany jest do dokonywania szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić wykorzystując inne źródła. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniach historycznych i innych czynnikach uznawanych za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych. Szacunki i leżące u ich podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmianę wielkości szacunkowych ujmuje się w okresie, w którym nastąpiła weryfikacja, jeśli dotyczy ona wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeśli zmiana dotyczy ich na równi z okresem bieżącym.

Podstawowymi wielkościami podlegającymi oszacowaniu przez Zarząd są rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz wartość firmy. Za szacowanie można również przyjąć ustalanie wyników finansowych (przychodów, kosztów) z realizacji długoterminowych kontraktów budowlanych.

3.1. Szacowanie rezerw na naprawy gwarancyjne

Specyfika działalności Jednostki dominującej wymaga udzielania gwarancji usunięcia wad i usterek (gwarancja i rękojmia) z tytułu wykonywanych robót budowlanych. Równocześnie zleceniodawcy wymagają złożenia odpowiednich zabezpieczeń na wypadek nie wykonania zobowiązań gwarancyjnych. Zabezpieczenia ustalane są na poziomie określanym umownie w wysokości 2,5 lub 5 % wartości wykonanych prac. Doświadczenie Zarządu pokazuje, że faktyczna wartość kosztów ponoszonych przy usuwaniu wad i usterek w okresie gwarancyjnym kształtuje się na zupełnie innym (niższym) poziomie. Toteż gwarancje na naprawy gwarancyjne wykazywane są w wysokości oszacowanej przez Zarząd przy udziale osób bezpośrednio odpowiedzialnych za realizację poszczególnych zleceń (kierownicy budów).

3.2. Szacowanie wartości firmy

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym występuje wartość firmy, która powstała na skutek nabycia udziałów w jednostce zależnej za cenę wyższą od obecnej wartości aktywów netto przypadającej na jednostkę dominującą. Nabycie nastąpiło w dwóch etapach:

1. 27 czerwca 2008 r. P.A. NOVA S.A. objęła kontrolę nad spółką San Development Sp. z o.o. w wyniku pozyskania 47,7% udziałów, co dało łącznie udział w kapitale spółki zależnej równy 81%;
1. 26 czerwca 2009 r. P.A. NOVA S.A. nabyła kolejne 19% udziałów, osiągając jednocześnie 100% udziałów w kapitale spółki San Development Sp. z o.o.

Wartość aktywów netto (na podstawie, której ustalono wartość firmy) została ustalona dwukrotnie, w datach nabywania kolejnych pakietów udziałów w następujący sposób:

Głównym aktywem San Development Sp. z o.o. jest nieruchomość komercyjna położona w Przemyślu, na której w momencie nabycia planowano realizację centrum handlowego (obiekt oddano do użytkowania w 2010r.). Wartość tej nieruchomości została określona poprzez oszacowanie przez rzeczoznawcę w dniu 11.07.2008r. Wycena została sporządzona przed rozpoczęciem prac budowlanych bezpośrednio związanych z realizacją inwestycji. Wycenę tę zastosowano zarówno do określenia aktywów netto na dzień 27 czerwca 2008 r. jak i na dzień 26 czerwca 2009 r.

W celu ustalenia wartości aktywów netto od wartości rynkowej nieruchomości odjęto koszty przystosowania nieruchomości do realizacji inwestycji mające wpływ na wielkość wyceny; ujemne kapitały własne San Development; koszty finansowania odpowiednio do 27 czerwca 2008 r. oraz przy drugim oszacowaniu do 26 czerwca 2009 r.

Do ustalania wartości aktywów netto na dzień 26 czerwca 2009 r. nie brano pod uwagę nakładów inwestycyjnych na realizację obiektu budowlanego, przyjmując założenie, że nakłady te są równe ich wartości rynkowej.

Co do ustalonych w powyższy sposób wartości na potrzeby rocznych sprawozdań finansowych wykonuje się testy na utratę wartości firmy.

3.3. Szacowanie przychodów i kosztów kontraktów długoterminowych

Specyfika działalności budowlanej prowadzonej przez jednostkę dominującą sprawia, że dla ostrożności wyceny Zarząd podjął decyzję o wykazywaniu przychodów i kosztów realizacji budowlanych kontraktów długoterminowych metodą "zerowego zysku". Takie podejście zapewnia, że wyniki finansowe wykazywane są dopiero wtedy, gdy są faktycznie zrealizowane. Polityka rachunkowości Grupy dopuszcza odstępstwo od tej metody w szczególnie uzasadnionych wypadkach, w przypadku gdyby metoda "zerowego zysku" nie odzwierciedlała stanu faktycznego (jak na przykład zakończenie kontraktu deweloperskiego pomimo braku formalnego odbioru lub przeniesienia własności na rzecz inwestora). Odstępstwo wymaga uchwały Zarządu.

3.4. Szacowanie rezerw na świadczenia emerytalne

Rezerwy na świadczenia emerytalne dokonywane są na podstawie przeciętnych wynagrodzeń w gospodarce i oszacowania Zarządu na jakim poziomie w stosunku do przeciętnych wynagrodzeń w gospodarce będą się kształtować wynagrodzenia poszczególnych pracowników w momencie osiągnięcia wieku emerytalnego.

4. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

4.1. Podział na segmenty

Podział na segmenty działalności przedstawiono w poniższej tabeli. Niektóre z aktywów i zobowiązań nie mogą być przypisane do konkretnych segmentów, ponieważ dotyczą całej działalności Grupy – w takim przypadku zostały one wykazane w ostatniej kolumnie poniższej tabeli.

	obiekty komercyjne na własny rachunek (do wynajmu)	obiekty własne planowane / realizowane	obiekty budowlane do sprzedaży na zewnątrz oraz działalność projektowa	działalność informatyczna	ogólne / nie przyporządk owane do żadnego segmentu	Razem
Aktywa niematerialne	3 082	-	369	3	23	3 477
Rzeczowe aktywa trwałe	13 873	-	1 575	138	9 469	25 055
Należności długoterminowe	1 885	-	191	-	-	2 076
Nieruchomości inwestycyjne	611 942	4 392	25 961	-	541	642 836
Długoterminowe aktywa finansowe	92	12 264	5	-	3 228	15 589
Razem nakłady inwestycyjne (Aktywa trwałe minus Długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe)	630 874	16 656	28 101	141	13 261	689 033
Zapasy i należności krótkoterminowe	14 792	2 837	17 403	1 136	2 479	38 647
Inwestycje krótkoterminowe	16 925	-	-	-	7 535	24 460
Zadłużenie z tytułu kredytów	(375 671)	-	-	-	(30 368)	(406 039)
Aktywa własne	286 920	19 493	45 504	1 277	(7 093)	346 101

Przychody ze sprzedaży	49 591	-	82 617	5 713	969	138 890
Struktura % przychodów ze sprzedaży	36%	0%	59%	4%	1%	100%
Koszt własny sprzedaży powiększony o koszty sprzedaży	17 684	-	78 107	5 394	-	101 185
Koszty finansowe	7 950	-	3 214	85	1 532	12 781

Wynik segmentu	23 957	-	1 296	234	(563)	24 924
Struktura % wyniku	96%	0%	5%	1%	-2%	100%

4.2. Informacje o transakcjach z ważniejszymi klientami zewnętrznymi

O transakcjach z ważniejszymi klientami zewnętrznymi informowano Raportami bieżącymi. Ponadto zestawienie tych transakcji zaprezentowano w sprawozdaniu z działalności.

5. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY, KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY

5.1. Analiza przychodów według rodzajów i działów organizacyjnych

Przychody	rok / 2015	rok / 2014
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży usług	132 860	166 676
Przychody ze sprzedaży towarów	6 030	5 566
Razem przychody z działalności kontynuowanej	138 890	172 242
Działalność zaniechana
Przychody ze sprzedaży usług	-	-
Przychody ze sprzedaży towarów	-	-
Razem przychody z działalności zaniechanej	-	-

Przychody ze sprzedaży usług według poszczególnych działów organizacyjnych	rok / 2015	rok / 2014
Przychody ze sprzedaży usług budowlanych i deweloperskich	80 654	120 226
w tym: od jednostek powiązanych	1 666	-
Przychody ze sprzedaży usług projektowych	1 963	2 180
w tym: od jednostek powiązanych	-	-
Przychody ze sprzedaży usług informatycznych	648	644
w tym: od jednostek powiązanych	27	27
Przychody usług wynajmu	48 002	42 655
w tym: od jednostek powiązanych	107	23
Przychody ze sprzedaży usług pozostałych	1 593	971
w tym: od jednostek powiązanych	451	373
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	132 860	166 676
w tym: od jednostek powiązanych	2 251	423

Przychody ze sprzedaży towarów według poszczególnych działów organizacyjnych	rok / 2015	rok / 2014
Przychody ze sprzedaży - dział informatyczny	5 067	5 565
w tym: od jednostek powiązanych	1	4
Pozostałe przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	963	1
w tym: od jednostek powiązanych	-	-

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem	6 030	5 566
w tym: od jednostek powiązanych	1	4

5.2. Umowy o budowę (MSR 11)

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, w trakcie realizacji były wymienione niżej umowy o budowę, które zaprezentowano zgodnie z MSR 11 w poniższej tabeli. Pozostałe z umów o budowę były na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego zakończone i rozliczone.

	przychody z tytułu umowy	metoda określenia przychodów	metoda zastosowana do określenia stanu zaawansowania umowy	łączna kwota poniesionych kosztów	kwota otrzymanych zaliczek (wystawionych faktur)	kwota sum zatrzymanych
Umowa 1	5 360	metodą zerowego zysku	nie dotyczy	5 360	6 993	-
Umowa 2	4 798	metodą zerowego zysku	nie dotyczy	4 798	-	-
Umowa 3	4 733	metodą zerowego zysku	nie dotyczy	4 733	4 420	-
Umowa 4	1 385	metodą zerowego zysku	nie dotyczy	2 180	441	-
Umowa 5	941	metodą zerowego zysku	nie dotyczy	941	-	-
Umowa 6	730	metodą zerowego zysku	nie dotyczy	730	726	-
Umowa 7	14	metodą zerowego zysku	nie dotyczy	14	-	-

Razem:	17 961			18 756	12 580	-

5.3. Analiza kosztu własnego sprzedaży

Analiza kosztu wytworzenia produktów według rodzaju	rok / 2015	rok / 2014
amortyzacja	2 020	2 177
zużycie materiałów i energii	48 066	44 523
usługi obce	181 776	127 847
podatki i opłaty	3 853	4 083
wynagrodzenia	8 854	8 624
ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 911	1 823
pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)	3 161	3 337

Koszty według rodzaju, razem	249 641	192 414
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych (dotyczących działalności operacyjnej)	2 006	(5 147)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby (wielkość ujemna)	(151 083)	(53 273)
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	(840)	(809)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	(3 739)	(3 469)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	95 985	129 716

Analiza kosztów sprzedanych towarów i materiałów	rok / 2015	rok / 2014
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	4 360	4 274

Razem koszt własny sprzedaży	100 345	133 990

6. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

Pozostałe przychody operacyjne	rok / 2015	rok / 2014
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	610	2 614
Dotacje	169	153
Inne pozostałe przychody operacyjne	1 913	1 565

Na inne pozostałe przychody operacyjne składają się:	rok / 2015	rok / 2014
pożytki z nieruchomości inwestycyjnych (dotyczy nieruchomości nie oddanych do użytkowania)	110	127
odwrócenie odpisów aktualizujących należności	1 036	385
odszkodowania	512	783
odzyskane należności	13	-
wynagrodzenie płatnika	2	-
rozwiązanie pozostałych rezerw	61	-
pozostałe	179	270

Pozostałe koszty operacyjne	rok / 2015	rok / 2014
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	34
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	511	1 192
Inne pozostałe koszty operacyjne	1 735	2 171

Na inne pozostałe koszty operacyjne składają się:
koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych (dotyczy nieruchomości nie oddanych do użytkowania)	688	721
odpisy należności nieściągalnych	-	541
darowizny	35	23
odszkodowania, grzywny	-	131
odpis w koszty rozliczanych w czasie nakładów poniesionych poza terenem obiektu w Przemyślu niezbędnych dla funkcjonowania Galerii Sanowa	586	583
pozostałe	426	172

7. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

Przychody finansowe	rok / 2015	rok / 2014
Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	280	283
od jednostek powiązanych	280	283
Odsetki, w tym:	402	290
od jednostek powiązanych	137	139
Zysk ze zbycia inwestycji	-	-
Aktualizacja wartości inwestycji	-	60
Inne	21	137

Przychody finansowe z tytułu odsetek	rok / 2015	rok / 2014
z tytułu udzielonych pożyczek / wyemitowanych obligacji	146	152
od jednostek powiązanych, w tym:	137	139
od jednostek zależnych	137	139
od jednostek współzależnych	-	-
od jednostek stowarzyszonych	-	-
od znaczącego inwestora	-	-
od jednostki dominującej	-	-
od pozostałych jednostek	9	13
pozostałe odsetki	256	138
od jednostek powiązanych, w tym:	-	-
od jednostek zależnych	-	-
od jednostek współzależnych	-	-
od jednostek stowarzyszonych	-	-
od znaczącego inwestora	-	-
od jednostki dominującej	-	-
od pozostałych jednostek	256	138
Przychody finansowe z tytułu odsetek, razem	402	290

Inne przychody finansowe	rok / 2015	rok / 2014
dodatnie różnice kursowe	6	130
zrealizowane	4	130
niezrealizowane	2	-
rozwiązane rezerwy	-	-
wynagrodzenie za udzielenie poręczeń spółkom zależnym	-	-
pozostałe	15	7
Inne przychody finansowe, razem	21	137

Koszty finansowe	rok / 2015	rok / 2014
Odsetki w tym:	9 343	8 409
dla jednostek powiązanych	44	14
Strata ze zbycia inwestycji	-	-
Aktualizacja wartości inwestycji	20	857
Inne	3 418	1 456

Koszty finansowe z tytułu odsetek	rok / 2015	rok / 2014

od kredytów i pożyczek	9 158	8 233
dla jednostek powiązanych, w tym:	44	14
dla jednostek zależnych	-	-
dla jednostek współzależnych	-	-
dla jednostek stowarzyszonych	-	-
dla znaczącego inwestora	44	-
dla jednostki dominującej	-	14
dla innych jednostek	9 114	8 219
pozostałe odsetki	185	176
dla jednostek powiązanych, w tym:	-	-
dla jednostek zależnych	-	-
dla jednostek współzależnych	-	-
dla jednostek stowarzyszonych	-	-
dla znaczącego inwestora	-	-
dla jednostki dominującej	-	-
dla innych jednostek	185	176
Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem	9 343	8 409

Inne koszty finansowe	rok / 2015	rok / 2014

ujemne różnice kursowe, w tym:	377	602
zrealizowane	377	609
niezrealizowane	-	(7)
utworzone rezerwy (z tytułu)	-	-
koszty gwarancji bankowych	406	283
opłaty w związku z obecnością na GPW	46	51
odpisy aktualizujące wartość pożyczek	1 498	-
prowizje od kredytów bankowych	537	206
inne	554	314
Inne koszty finansowe, razem	3 418	1 456

8. PODATEK DOCHODOWY I INNE OBCIĄŻENIA WYNIKU FINANSOWEGO

Podatek dochodowy bieżący	rok / 2015	rok / 2014

Zysk (strata) brutto	22 334	24 957
Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów) (pozycje ze znakiem + zwiększają podstawę opodatkowania, ze znakiem – zmniejszają podstawę opodatkowania)	-	-
Strata podatkowa jednostki dominującej i spółek zależnych do rozliczenia w okresach następnych	8 542	217
Korekty konsolidacyjne – doliczenie zysków / odliczenie strat zrealizowanych/poniesionych przez P.A. NOVA S.A. podlegających opodatkowaniu podatkiem dochodowym / zmniejszających podstawę opodatkowania, wyłączonych w sprawozdaniu skonsolidowanym	-	(3 983)
amortyzacja nie stanowiąca kosztów uzyskania przychodów	513	576
amortyzacja "podatkowa" nie odniesiona w rachunek zysków i strat	(9 133)	(7 949)
inne koszty rodzajowe odliczane od dochodu po dokonaniu zapłaty	(1 581)	2 957
koszty reprezentacji i reklamy nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	232	154
inne koszty rodzajowe nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	74	71
zmiana stanu rezerw (wzrost/spadek) wyłączona z wyniku podatkowego	1 923	(4 414)
odpisy aktualizujące - utworzenie	2 031	2 561
odpisy aktualizujące - rozwiązanie	(1 040)	(339)
odpisane należności nieściągalne	(192)	(35)
odpisane wartości ewidencyjne środków trwałych wykupionych z leasingu	-	-
przekazane darowizny	29	23
raty leasingowe nie zaliczone do kosztów w rachunku zysków i strat, stanowiące koszty uzyskania przychodów	(247)	(154)
dotacje zaliczone do przychodów podatkowych w poprzednich okresach	-	-
zarachowane do przychodów, nieotrzymane odsetki	(6 094)	(5 757)
odsetki otrzymane zarachowane do przychodów poprzednich okresów	13	127
zarachowane do kosztów, niezapłacone odsetki	4 860	4 122
koszty finansowe leasingu	101	114
różnice kursowe niezrealizowane	(1)	(7)
niezrealizowane zyski / straty z wyceny aktywów finansowych	20	(28)
przeszacowana wartość sprzedanej nieruchomości wpływająca na obniżenie zysku ze sprzedaży nieruchomości, nie stanowiąca podatkowych kosztów uzyskania przychodów	-	-

różnice wynikające z innego w czasie zaliczenia do przychodów i kosztów (w szczególności kontraktów długoterminowych)	(12 932)	(1 911)
dywidendy wyłączone z opodatkowania (zwolnione lub podatek pobrany przez płatnika)	(280)	(915)
inne przychody (pozostałe operacyjne i finansowe) nie podlegające opodatkowaniu	(9)	(680)
inne koszty (pozostałe operacyjne i finansowe) nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	898	1 216
inne koszty stanowiące koszty uzyskania przychodów, nie będące kosztami ujętymi w rachunku zysków i strat	(103)	(458)
odliczenia od dochodu strat poniesionych w latach ubiegłych	(988)	(8)
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	8 970	10 457
Podatek dochodowy według stawki 19 %	1 704	1 987
Zwiększenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku	-	16
Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji podatkowej, w tym:	1 704	2 003
wykazany w rachunku zysków i strat	1 704	2 003
dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły kapitał własny	-	-
dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły wartość firmy lub ujemną wartość firmy	-	-
podatek pobrany i zapłacony przez płatników (dywidendy)	-	-
podatek odroczony	2 742	2 731
Podatek wykazany w rachunku zysków i strat	4 446	4 734

9. AKTYWA TRWAŁE

9.1. Aktywa niematerialne

Aktywa niematerialne (struktura własnościowa)	rok / 2015	rok / 2014
a) własne	395	103
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym leasingu	-	-
Wartości niematerialne razem:	395	103

	a	b	c	d	e	f
Wyszczególnienie	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Inne aktywa niematerialne	Zaliczki na aktywa niematerialne	Aktywa niematerialne razem

a) wartość brutto aktywów niematerialnych na początek okresu	-	-	1 060	22	-	1 082
b) zwiększenia (z tytułu)	-	-	389	-	-	389
- nabycia	-	-	389	-	-	389
- wytworzenia	-	-	-	-	-	-
c) zmniejszenia ( z tytułu)	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	-	-	1 471
- likwidacji	-	-	-	-	-	-
d) wartość brutto aktywów niematerialnych na koniec okresu	-	-	1 449	22	-	1 471
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	-	-	957	22	-	979
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	-	-	97	-	-	97
- amortyzacja bieżąca	-	-	97	-	-	97
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	-	-	1 054	22	-	1 076
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	-	-	-
- zwiększenia	-	-	-	-	-	-
- zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	-	-	-
j) wartość netto aktywów niematerialnych na koniec okresu	-	-	395	-	-	395

Zmiany aktywów niematerialnych (wg grup rodzajowych) w okresie od 01.01.2014r. do 31.12.2014r

	a	b	c	d	e	f
Wyszczególnienie	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Inne aktywa niematerialne	Zaliczki na aktywa niematerialne	Aktywa niematerialne razem
a) wartość brutto aktywów niematerialnych na początek okresu	-	-	938	22	-	960
b) zwiększenia (z tytułu)	-	-	122	-	-	122
- nabycia	-	-	122	-	-	122
- wytworzenia	-	-	-	-	-	-
c) zmniejszenia ( z tytułu)	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-

d) wartość brutto aktywów niematerialnych na koniec okresu	-	-	1 060	22	-	1 082
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	-	-	893	22	-	915
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	-	-	64	-	-	64
- amortyzacja bieżąca	-	-	64	-	-	64
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	-	-	957	22	-	979
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	-	-	-
- zwiększenia	-	-	-	-	-	-
- zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	-	-	-
j) wartość netto aktywów niematerialnych na koniec okresu	-	-	103	-	-	103

9.2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych

Wartość firmy jednostek podporządkowanych w kwocie 3 082 tys. zł wynika z nadwyżki ceny nabycia udziałów w firmie San Development Sp. z o.o. nad wartością aktywów netto tej jednostki ustaloną na:

1) Dzień objęcia kontroli, tj. na 27 czerwca 2008 r. na kwotę 2 269 tys. zł,
2) Dzień objęcia kolejnego pakietu udziałów, tj. na dzień 26 czerwca 2009 r. na kwotę 813 tys. zł.

9.3. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe	rok / 2015	rok / 2014
a) środki trwałe (w tym)	24 839	24 579
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	3 557	3 560
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	17 494	16 947
- urządzenia techniczne i maszyny	519	598
- środki transportu	1 426	1 701
- inne środki trwałe	995	713
- inwestycje w obcych środkach trwałych	848	1 060
b) środki trwałe w budowie	216	47 207
c) zaliczki na środki trwałe w budowie	-	-
Rzeczowe aktywa trwałe razem	25 055	71 786

Rzeczowe aktywa trwałe (struktura własnościowa)	rok / 2015	rok / 2014
a) własne	24 033	70 304
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	1 022	1 482
- leasingu	1 022	1 482
Rzeczowe aktywa trwałe bilansowe razem	25 055	71 786

Wyszczególnienie	- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	-budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	-urządzenia techniczne i maszyny	-środki transportu	-inne środki trwałe	-inwestycje w obce środki trwałe	Razem środki trwałe
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	3 570	20 362	3 462	5 865	2 134	2 121	37 514
b)zwiększenia (z tytułu)	-	1 134	210	270	563	-	2 177
- nabycia	-	-	98	3	450	-	551
- przesunięcia wewnętrzne między grupami	-	-	-	-	-	-	-
- przejęcia z inwestycji (rozliczenie środków w budowie)	-	1 134	112	-	113	-	1 359
- przejęcia z inwestycji ( rozliczenie nieruchomości inwestycyjnych)	-	-	-	-	-	-	-
- przejętych z leasingu	-	-	-	267	-	-	267
c) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	-	(336)	(14)	-	(350)
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	(336)	-	-	(336)
- przemieszczenia wewnętrznego	-	-	-	-	(14)	-	(14)
- inne (likwidacja, wycofanie z ewidencji w wyniku inwentaryzacji)	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 570	21 496	3 672	5 799	2 683	2 121	39 341
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	10	3 396	2 864	4 164	1 421	1 060	12 915
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	3	606	289	209	267	213	1 587
- amortyzacja bieżąca	3	606	289	545	267	213	1 923
- korekty lat ubiegłych	-	-	-	-	-	-	-
- przesunięcia wewnętrzne między grupami	-	-	-	-	-	-	-
- amortyzacja sprzedanych środków trwałych	-	-	-	(336)	-	-	(336)
- amortyzacja zlikwidowanych środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	13	4 002	3 153	4 373	1 688	1 273	14 502
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	-	-	-	-
- zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-
- zmniejszenia	-	-	-	-	-	-	-
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	-	-	-	-
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	3 557	17 494	519	1 426	995	848	24 839

Wyszczególnienie	- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	-budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	-urządzenia techniczne i maszyny	-środki transportu	-inne środki trwałe	-inwestycje w obce środki trwałe	Razem środki trwałe
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	46 779	35 679	3 226	5 022	2 028	2 177	94 911
b)zwiększenia (z tytułu)	-	43	236	1 399	106	-	1 784
- nabycia	-	9	54	12	69	-	144
- przesunięcia wewnętrzne między grupami	-	-	9	-	-	-	9
- przejęcia z inwestycji (rozliczenie środków w budowie)	-	34	173	-	37	-	244
- przejęcia z inwestycji ( rozliczenie nieruchomości inwestycyjnych)	-	-	-	-	-	-	-
- przemieszczenia wewnętrznego	-	-	-	-	-	-	-
- przejętych z leasingu	-	-	-	1 387	-	-	1 387
c) zmniejszenia (z tytułu)	(43 209)	(15 435)	-	(556)	-	-	(59 200)
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	(556)	-	-	(556)
- przemieszczenia wewnętrznego	(38 326)	(9)	-	-	-	-	(38 335)
- inne (likwidacja, wycofanie z ewidencji w wyniku inwentaryzacji)	-	-	-	-	-	-	-
- inne	(4 883)	(15 426)	-	-	-	-	(20 309)
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 570	20 287	3 462	5 865	2 134	2 177	37 495
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	380	4 280	2 548	4 256	1 190	864	13 518
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	(370)	(905)	316	(92)	231	218	(602)
- amortyzacja bieżąca	70	814	316	464	231	218	2 113
- korekty lat ubiegłych	-	-	-	-	-	-	-
- przesunięcia wewnętrzne między grupami	-	-	-	-	-	-	-
- amortyzacja sprzedanych środków trwałych	-	-	-	(556)	-	-	(556)
- amortyzacja zlikwidowanych środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-
- inne	(440)	(1 719)	-	-	-	-	(2 159)
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	10	3 375	2 864	4 164	1 421	1 082	12 916
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	-	-	-	-
- zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-
- zmniejszenia	-	-	-	-	-	-	-
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	-	-	-	-
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	3 560	16 912	598	1 701	713	1 095	24 579

9.4. Należności długoterminowe

Należności długoterminowe	rok / 2015	rok / 2014
a) od jednostek powiązanych, w tym:	-	-
jednostek współzależnych	-	-
b) od pozostałych jednostek	2 076	527
- depozyty pieniężne zabezpieczające wydane gwarancje bankowe	191	246
- depozyt zabezpieczający spłaty kredytu	1 885	281
c) odpisy aktualizujące wartości należności	-	-
Należności długoterminowe brutto:	2 076	527

Zmiana stanu należności długoterminowych (wg tytułów)	rok / 2015	rok / 2014
stan na początek okresu	527	571
zwiększenia (z tytułu)	6 418	486
sprzedaży nieruchomości do spółki współzależnej	-	-
przekazanie na depozyty bankowe	5 791	481
naliczenia odsetek od depozytów bankowych	4	5
przekwalifikowanie depozytu jako długoterminowy	623	-
naliczenie prowizji za poręczenia kredytów spółkom celowym	-	-
zmniejszenia (z tytułu)	4 869	530
rozwiązanie depozytów bankowych	4 623	530
przekwalifikowanie depozytu jako krótkoterminowy	246	-
spłata należności	-	-
wycena pozycji w walutach obcych	-	-
stan na koniec okresu	2 076	527

Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności długoterminowych (wg tytułów)	rok / 2015	rok / 2014
a) stan na początek okresu	-	-
b) zwiększenie (z tytułu)	-	-
c) zmniejszenia (z tytułu)	-	-
d) stan na koniec okresu	-	-

Należności długoterminowe (struktura walutowa)	rok / 2015	rok / 2014
a) w walucie polskiej ( w zł)	2 076	527
b) w walutach obcych	-	-
- należności długoterminowe w EURO (w tys. EURO)	-	-
- należności długoterminowe w EURO po przeliczeniu na zł (w tys. zł)	-	-

9.5. Inwestycje długoterminowe

Nieruchomości inwestycyjne	rok / 2015	rok / 2014
Nieruchomości użytkowane (wynajmowane)	611 942	366 828
Pozostałe nieruchomości inwestycyjne	30 894	69 728

Zmiany stanu nieruchomości inwestycyjnych	rok / 2015	rok / 2014
a) stan na początek okresu	436 556	366 583
b) zwiększenie (z tytułu)	211 018	118 240
- przekwalifikowane	4 245	42 787
- nabycie / wytworzenie	37 016	49 909
- przekwalifikowanie ze środków trwałych w budowie w związku z oddaniem do użytkowania	169 757	25 544
- objęcie konsolidacją	-	-
c) zmniejszenia (z tytułu)	4 738	48 267
- sprzedaży	3 980	32 652
- przekwalifikowanie do rzeczowych aktywów trwałych (w ramach jednostki dominującej oraz w związku ze sprzedażą do spółek objętych konsolidacją)	-	-
- likwidacja nakładów inwestycyjnych / koszty zamiany nieruchomości	217	-
- wydanie na potrzeby realizacji kontraktu deweloperskiego	541	15 615
- korekta wartości wydania na potrzeby realizacji kontraktu deweloperskiego	-	-
d) stan na koniec okresu	642 836	436 556

Długoterminowe aktywa finansowe	rok / 2015	rok / 2014
a) w jednostkach zależnych	13 356	8 700
- udziały lub akcje	6 150	6 137
- dłużne papiery wartościowe	-	-
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
- udzielone pożyczki	6 664	2 153
- odsetki od udzielonych pożyczek (naliczone)	542	410
- dopłaty / kapitały rezerwowe itp.	-	-
b) w jednostkach współzależnych	-	-
- udziały lub akcje	-	-
- dłużne papiery wartościowe	-	-
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
- udzielone pożyczki	-	-

- odsetki od udzielonych pożyczek (naliczone)	-	-
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
c) w jednostkach stowarzyszonych	-	-
- udziały lub akcje	-	-
- dłużne papiery wartościowe	-	-
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
- udzielone pożyczki	-	-
- odsetki od udzielonych pożyczek (naliczone)	-	-
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
d) w znaczącym inwestorze	-	-
- udziały lub akcje	-	-
- dłużne papiery wartościowe	-	-
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
- udzielone pożyczki	-	-
- odsetki od udzielonych pożyczek (naliczone)	-	-
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
e) w jednostce dominującej	-	-
- udziały lub akcje	-	-
- dłużne papiery wartościowe	-	-
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
- udzielone pożyczki	-	-
- odsetki od udzielonych pożyczek (naliczone)	-	-
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
f) w pozostałych jednostkach	2 233	2 253
- udziały lub akcje	2 233	2 253
- dłużne papiery wartościowe	-	-
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
- udzielone pożyczki	-	-
- odsetki od udzielonych pożyczek (naliczone)	-	-
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
Długoterminowe aktywa finansowe, razem	15 589	10 953

Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych	rok / 2015	rok / 2014
a) stan na początek okresu	10 953	11 204
b) zwiększenia (z tytułu)	5 968	621
- nabycie/objęcie udziałów	15	15
- udzielenie pożyczek / objęcie obligacji	5 635	395
- naliczenie odsetek od pożyczki/objętych obligacji	134	151
- wycena udziałów / akcji	-	60

- przekwalifikowanie / objęcie konsolidacją	184	-
c) zmniejszenia (z tytułu)	1 332	872
- przekwalifikowanie / objęcie konsolidacją	-	13
- spłata pożyczek	100	-
- spłata odsetek	-	2
- odpisy aktualizujące	1 212	825
- wycena udziałów / akcji	20	32
d) stan na koniec okresu	15 589	10 953

9.6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	rok / 2015	rok / 2014
a) Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	8 901	9 604
odniesionych na wynik finansowy	6 913	8 655

odniesionych na kapitał własny	1 988	949
odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	-	-
b) Zwiększenia	9 679	2 977
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu):	8 285	1 849
- odpisu aktualizującego	81	217
- wyceny pozycji w walutach obcych	7	4
- rezerw na naprawy gwarancyjne	53	118
- rezerw pozostałych	6	30
- kwot opodatkowanych, a nie ujętych w rachunku zysków i strat dotyczących rozliczeń kontraktów budowlanych i deweloperskich	-	382
- kosztów podlegających odliczeniu od dochodu podatkowego w momencie ich zapłaty	52	565
- rezerw na koszty kontraktu	985	-
- niezapłaconych odsetek	336	7
- opodatkowania transakcji sprzedaży nieruchomości / usług przez jednostkę dominującą do spółek zależnych/współzależnych do wysokości kwoty nieuwzględnionej w wyniku skonsolidowanym	-	-
- innych różnic przejściowych	141	485
- strat podatkowych podlegających odliczeniu od podstawy opodatkowania w przyszłych okresach	1 623	41
- korekt i kompensat konsolidacyjnych aktywów i rezerw na odroczony podatek dochodowy utworzonych w związku z transakcjami pomiędzy jednostką dominującą, a jednostkami zależnymi	5 001	-
- odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu wyceny instrumentów finansowych odniesionej w inne całkowite dochody)	1 393	1 128

































odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	-	-

Inne rozliczenia międzyokresowe	rok / 2015	rok / 2014
czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	4 480	3 747
- koszty uruchomionych produktów bankowych	254	246
- ubezpieczenia	-	-
- koszty pozyskania najemców	2 146	1 195
- podatki lokalne i opłaty za wieczyste użytkowanie rozliczane w czasie	350	-
- koszty wykonania prac poza terenem obiektu handlowego, nie zaliczone do wartości nieruchomości inwestycyjnych rozliczane w czasie	1 730	2 306

10. AKTYWA OBROTOWE

10.1. Zapasy

Zapasy	rok / 2015	rok / 2014
materiały	49	5
półprodukty i produkty w toku	-	-
produkty gotowe	-	-
towary	449	138
Zapasy, razem	498	143

10.2. Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe	rok / 2015	rok / 2014
od jednostek powiązanych	2 368	25
z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	2 368	25
- do 12 miesięcy	2 368	25
- powyżej 12 miesięcy	-	-
inne	-	-
dochodzone na drodze sądowej	-	-
należności od pozostałych jednostek	35 781	34 353
z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	22 100	18 226
- do 12 miesięcy	19 288	15 115
- powyżej 12 miesięcy	2 812	3 111
z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	10 502	7 895
inne	3 179	8 232
dochodzone na drodze sądowej	-	-
Należności krótkoterminowe netto, razem	38 149	34 378

odpisy aktualizujące wartość należności	3 913	5 346
Należności krótkoterminowe brutto, razem	42 062	39 724

Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych	rok / 2015	rok / 2014
z tytułu dostaw i usług, w tym:	2 368	25
od jednostek zależnych	2 343	2
od jednostek współzależnych	2	-
od jednostek stowarzyszonych	23	23
od znaczącego inwestora	-	-
od jednostki dominującej	-	-
inne, w tym:	-	-
od jednostek zależnych	-	-
od jednostek współzależnych	-	-
od jednostek stowarzyszonych	-	-
od znaczącego inwestora	-	-
od jednostki dominującej	-	-
dochodzone na drodze sądowej, w tym:	-	-
od jednostek zależnych	-	-
od jednostek współzależnych	-	-
od jednostek stowarzyszonych	-	-
od znaczącego inwestora	-	-
od jednostki dominującej	-	-
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto, razem	2 368	25
odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych	-	-
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych brutto, razem	2 368	25
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych	rok / 2015	rok / 2014
a) Stan na początek okresu	5 346	3 369
b) zwiększenia (z tytułu)	1 083	2 406
- utworzenie odpisów	1 083	2 406
c) zmniejszenia (z tytułu)	2 516	429
- wykorzystanie	-	43
- rozwiązanie	2 516	386
d) Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	3 913	5 346
Należności od pozostałych jednostek z tytułu dostaw i usług (brutto) – o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty:	rok / 2015	rok / 2014

do 1 miesiąca	9 003	10 469
powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	3 787	42
powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	349	1 161
powyżej 6 miesięcy do 1 roku	1 180	365
powyżej 1 roku	3 401	4 522
należności przeterminowane (brutto)	6 916	5 847
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	24 636	22 406
odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	2 536	4 180
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	22 100	18 226


Należności od pozostałych jednostek z tytułu dostaw i usług, przeterminowane (brutto)- z podziałem na okres przeterminowania	rok / 2015	rok / 2014
do 1 miesiąca	1 596	740
powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	341	893
powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	767	417
powyżej 6 miesięcy do 1 roku	1 389	1 211
powyżej 1 roku	2 823	2 586
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)	6 916	5 847
odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane	2 536	4 180

10.3. Inwestycje krótkoterminowe

Krótkoterminowe aktywa finansowe	rok / 2015	rok / 2014
a) w jednostkach zależnych	-	61
udziały lub akcje	-	-
należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	-	-
dłużne papiery wartościowe	-	-
inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
udzielone pożyczki	-	61
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
	-	-
b) w jednostkach współzależnych	-	-
udziały lub akcje	-	-
należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	-	-
dłużne papiery wartościowe	-	-
inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
udzielone pożyczki	-	-

inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
	-	-
c) w jednostkach stowarzyszonych	-	-
udziały lub akcje	-	-
należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	-	-
dłużne papiery wartościowe	-	-
inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
udzielone pożyczki	-	-
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
	-	-
d) w znaczącym inwestorze	-	-
udziały lub akcje	-	-
należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	-	-
dłużne papiery wartościowe	-	-
inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
udzielone pożyczki	-	-
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
	-	-
e) w jednostce dominującej	-	-
udziały lub akcje	-	-
należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	-	-
dłużne papiery wartościowe	-	-
inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
udzielone pożyczki	-	-
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
	-	-
f) w pozostałych jednostkach	-	281
udziały lub akcje	-	-
należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	-	-
dłużne papiery wartościowe	-	-
inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	-	-
udzielone pożyczki	288	281
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	-	-
odpisy aktualizujące wartość krótkoterminowych aktywów finansowych	(288)	-
	-	-
g) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, w tym:	24 460	18 817
środki pieniężne w kasie i na rachunkach	24 460	13 117
inne środki pieniężne	-	5 700
h) inne aktywa pieniężne	-	1 150
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	24 460	20 309

10.4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	rok / 2015	rok / 2014
czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	2 010	1 979
- ubezpieczenia majątkowe	427	379
- podatki lokalne i opłaty za wieczyste użytkowanie rozliczane w czasie	39	-
- koszty finansowe rozliczane w czasie	236	225
- koszty wykonania prac poza terenem obiektu handlowego, nie zaliczone do wartości nieruchomości inwestycyjnych rozliczane w czasie	577	577
- koszty pozyskania najemców	596	730
- inne koszty rozliczane w czasie	135	68

pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	7 014	17 549
- wycena kontraktów długoterminowych	7 014	17 549
- rozliczenia międzyokresowe przychodów	-	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	9 024	19 528

11. KAPITAŁY WŁASNE

Kapitał zakładowy w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym wykazany jest w wysokości kapitału zakładowego jednostki dominującej P.A. NOVA S.A.

Kapitał zakładowy (struktura)
w zł
Seria/ emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii/ emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
Seria A	Imienne uprzywilejowane	Co do głosu- na 1 akcję przysługują dwa głosy	Ograniczenie zbywalności zgodnie ze Statutem	500 000	500 000	Akcje powstały w związku z przekształceniem spółki z o.o. w spółkę akcyjną. 400.000 akcji zostało pokryte ze środków spółki	2007.01.25	2007.01.25
Seria B	Imienne uprzywilejowane	Co do głosu- na 1 akcję przysługują dwa głosy	Ograniczenie zbywalności zgodnie ze Statutem	3 700 000	3 700 000	Ze środków spółki (z kapitału zapasowego)	2007.04.19	2007.01.25
Seria C	Na okaziciela	Bez uprzywilejowania	brak	1 300 000	1 300 000	gotówką	2007.04.19	2007.01.25
Seria D	Na okaziciela	Bez uprzywilejowania	brak	2 500 000	2 500 000	gotówką	2007.08.08	2007.01.25
Seria E	Na okaziciela	Bez uprzywilejowania	brak	2 000 000	2 000 000	gotówką	2011.01.21	2011.01.21
	Kapitał zakładowy, razem				10 000 000
(w zł)	Wartość nominalna jednej akcji	1,00

Akcje własne	rok / 2015	rok / 2014
Akcje własne nabyte w ramach programu skupu akcji własnych	(577)	(569)

Nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną	rok / 2015	rok / 2014
z emisji akcji serii D	89 961	89 961
z emisji akcji serii E	52 895	52 895

Zyski zatrzymane	rok / 2015	rok / 2014
zysk wyłączony z podziału przekazany decyzjami udziałowców / akcjonariuszy na kapitał zapasowy	143 524	131 218
utworzony z zysku (2%) zgodnie z postanowieniami Statutu	2 827	2 689
Kapitał na skup akcji własnych utworzony uchwałą WZA	4 200	4 200
Powstały w związku z "przejściem" na MSR/MSSF	5 432	5 432
Różnice pomiędzy dochodami jednostkowymi a wynikami skonsolidowanymi	(11 144)	(14 509)
Całkowite dochody jednostek zależnych za lata poprzednie, nie podzielone	(9 742)	(4 905)
Całkowite dochody okresu sprawozdawczego	18 082	15 957
Inne	-	-
Zyski zatrzymane razem	153 179	140 082

12. KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego kapitał mniejszości nie występuje.

13. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

13.1. Rezerwy na zobowiązania

Zmiana stanu rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego	rok / 2015	rok / 2014
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	7 384	6 361
odniesionej na wynik finansowy	5 982	4 938
odniesionej na kapitał własny	405	426

odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	997	997

Zwiększenia	6 578	2 763
odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych	6 497	2 754
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	81	9
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	-	-

Zmniejszenia	116	1 740
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	6	1 710
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	110	30
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	-	-

Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem	13 846	7 384
odniesionej na wynik finansowy	12 473	5 982
odniesionej na kapitał własny	376	405
odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	997	997

Zmiana stanu rezerw na świadczenia emerytalne i podobne	rok / 2015	rok / 2014
a) stan na początek okresu	814	756

b) zwiększenia (z tytułu)	28	814
- aktualizacja naliczeń	28	814
c) zmniejszenia (z tytułu)	2	756
- aktualizacja naliczeń	2	756

d) stan na koniec okresu, w tym	840	814
- długoterminowe	112	84
- krótkoterminowe	728	730

Zmiana stanu pozostałych rezerw długoterminowych (wg tytułów)	rok / 2015	rok / 2014
a) stan na początek okresu	3 179	2 730

b) zwiększenia (z tytułu)	751	619
- utworzenie rezerw na naprawy gwarancyjne w związku z oddaniem do użytkowania obiektów budowlanych	751	619

c) zmniejszenia (z tytułu)	470	170
- wykorzystanie	-	-
	-	-
- rozwiązanie	470	170
	-	-
d) stan na koniec okresu	3 460	3 179

Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkoterminowych (wg tytułów)	rok / 2015	rok / 2014
a) stan na początek okresu	893	2 679

b) zwiększenia (z tytułu)	434	4 049
- utworzenie rezerwy na nieponiesione koszty realizacji kontraktów, związane z przychodami zarachowanymi w okresie sprawozdawczym	-	2 261
- utworzenie rezerwy na odsetki z tytułu kredytów	432	1 058
- utworzenie rezerwy na niewykorzystane urlopy i świadczenia pracownicze	-	730
- utworzenie rezerwy na sprawy sądowe	-	-
- utworzenie rezerw pozostałych	2	-
- przekwafikowanie z długoterminowych	-	-
c) zmniejszenia	507	5 835
- wykorzystanie (z tytułu)	444	3 728
- poniesienie wydatków na które utworzono rezerwy	444	3 728
- rozwiązanie (z tytułu)	63	2 107
-nie wystąpienia zdarzeń na które utworzono rezerwy	63	2 107
d) stan na koniec okresu	820	893

13.2. Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania długoterminowe	rok / 2015	rok / 2014
wobec jednostek zależnych	-	-
kredyty i pożyczki	-	-
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
inne zobowiązania finansowe, w tym:	-	-
- z tytułu zakupu nieruchomości inwestycyjnej	-	-
- umowy leasingu finansowego	-	-
wobec jednostek współzależnych	-	-
kredyty i pożyczki	-	-
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
inne zobowiązania finansowe, w tym:	-	-

- z tytułu zakupu nieruchomości inwestycyjnej	-	-
- umowy leasingu finansowego	-	-

wobec jednostek stowarzyszonych	-	-
kredyty i pożyczki	-	-
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
inne zobowiązania finansowe, w tym:	-	-
- z tytułu zakupu nieruchomości inwestycyjnej	-	-
- umowy leasingu finansowego	-	-

wobec znaczącego inwestora	-	-
kredyty i pożyczki	-	-
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
inne zobowiązania finansowe, w tym:	-	-
- z tytułu zakupu nieruchomości inwestycyjnej	-	-
- umowy leasingu finansowego	-	-

wobec jednostki dominującej	-	-
kredyty i pożyczki	-	-
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
inne zobowiązania finansowe, w tym:	-	-
- z tytułu zakupu nieruchomości inwestycyjnej	-	-
- umowy leasingu finansowego	-	-
- z tytułu wynagrodzeń za poręczenie kredytu	-	-
wobec pozostałych jednostek	328 648	201 427
kredyty i pożyczki	324 896	198 773
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
inne zobowiązania finansowe, w tym:	3 752	2 654
- z tytułu zakupu nieruchomości inwestycyjnej	-	-
- umowy leasingu finansowego	248	672
- kaucje najemców	3 504	1 982

Zobowiązania długoterminowe, razem	328 648	201 427

Zobowiązania długoterminowe, o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty	rok / 2015	rok / 2014
powyżej 1 roku do 3 lat	103 381	43 213
powyżej 3 do 5 lat	109 932	37 047
powyżej 5 lat	115 335	121 167
Zobowiązania długoterminowe, razem	328 648	201 427

13.3. Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe	rok / 2015	rok / 2014
wobec jednostek zależnych	2	17
kredyty i pożyczki	-	-
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
z tytułu dywidend	-	-
inne zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	2	17
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	2	13
- do 12 miesięcy	2	13
- powyżej 12 miesięcy	-	-
zaliczki otrzymane na dostawy	-	-
zobowiązania wekslowe	-	-
inne (wg rodzaju)	-	4

wobec jednostek współzależnych	18	-
kredyty i pożyczki	-	-
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
z tytułu dywidend	-	-
inne zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	18	-
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	18	-
- do 12 miesięcy	18	-
- powyżej 12 miesięcy	-	-
zaliczki otrzymane na dostawy	-	-
zobowiązania wekslowe	-	-
inne (wg rodzaju)	-	-

wobec jednostek stowarzyszonych	945	257
kredyty i pożyczki	-	-
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
z tytułu dywidend	-	-
inne zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	945	257
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	945	257
- do 12 miesięcy	945	257
- powyżej 12 miesięcy	-	-
zaliczki otrzymane na dostawy	-	-
zobowiązania wekslowe	-	-
inne (wg rodzaju)	-	-

wobec znaczącego inwestora	2 931	1 363
kredyty i pożyczki	-	892
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
z tytułu dywidend	-	-
inne zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	2 931	471
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	900	471
- do 12 miesięcy	900	471
- powyżej 12 miesięcy	-	-
zaliczki otrzymane na dostawy	-	-
zobowiązania wekslowe	-	-
inne (wg rodzaju)	2 031	-

wobec jednostki dominującej	-	-
kredyty i pożyczki	-	-
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
z tytułu dywidend	-	-
inne zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	-	-
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	-	-
- do 12 miesięcy	-	-
- powyżej 12 miesięcy	-	-
zaliczki otrzymane na dostawy	-	-
zobowiązania wekslowe	-	-
inne (wg rodzaju)	-	-

wobec pozostałych jednostek	120 670	100 829
kredyty i pożyczki	81 143	57 656
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-
z tytułu dywidend	-	-
inne zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	39 527	43 173
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	32 549	34 538
- do 12 miesięcy	15 915	21 935
- powyżej 12 miesięcy	16 634	12 603
zaliczki otrzymane na dostawy	-	-
zobowiązania wekslowe	-	-
zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych	2 181	6 037
inne (wg rodzaju)	4 797	2 598
- z tytułu wynagrodzeń	5	5
- leasing	593	555
- ZFŚS	991	929
- zobowiązanie z tytułu zakupu nieruchomości inwestycyjnej	-	-

- zobowiązania związane z realizacją inwestycji własnej	2 653	247
- pozostałe	555	862

Zobowiązania krótkoterminowe, razem	124 566	102 466

13.4. Rozliczenia międzyokresowe

Inne rozliczenia międzyokresowe	rok / 2015	rok / 2014
bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	260	129
długoterminowe (wg tytułów)	-	-
krótkoterminowe (wg tytułów)	260	129

rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 751	2 082
długoterminowe (wg tytułów)	-	-
- rozliczana w czasie dotacja na dofinansowanie zakupów inwestycyjnych	-	-
- rozliczana w czasie wartość z przeszacowania aktywów trwałych przejętych z leasingu	-	-
krótkoterminowe (wg tytułów)	1 751	2 082
- naliczone kary	-	-
- otrzymane płatności/wystawione faktury, nie zakwalifikowane do przychodów okresu sprawozdawczego	1 751	2 082
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	2 011	2 211

14. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH

	rok / 2015	rok / 2014
Zmiana stanu należności wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wynika z poniższych kwot:	-	-
- bilansowa zmiana stanu należności	-	-
- korekta z tytułu sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej	-	-

Inne korekty w działalności operacyjnej, wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych, w tym:	(6 248)	(3 215)
- zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych odniesionych na inne całkowite dochody	-	1 051
- korekta nakładów inwestycyjnych niezapłacone nakłady na początek okresu	10 458	6 260
- korekta nakładów inwestycyjnych niezapłacone nakłady na koniec okresu	(16 706)	(10 458)
- zmiana stanu zobowiązań z tytułu dywidendy	-	-
- korekty konsolidacyjne dot. nieruchomości inwestycyjnych	-	(68)

15. INSTRUMENTY FINANSOWE

15.1 Kategorie instrumentów finansowych i ich wpływ na wyniki finansowe

W poniższych tabelach przedstawiono ujawnienia w zakresie instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 7. Dane przedstawiono w tys. zł na koniec okresu sprawozdawczego (dane ze sprawozdania z sytuacji finansowej) oraz za okres sprawozdawczy (dane ze sprawozdania z całkowitych dochodów).

Aktywa finansowe	Wartość bilansowa na dzień sprawozdawczy	Pożyczki i należności nie przeznaczone do obrotu	Inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności	Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Należności długoterminowe	2 076	2 076	-	-	-
Pożyczki	6 664	6 664	-	-	-
Odsetki naliczone od pożyczek	542	542	-	-	-
Należności krótkoterminowe handlowe i inne	38 149	38 149	-	-	-
Inwestycje długoterminowe (inne niż pożyczki)	8 383	-	-	-	8 383
Inwestycje krótkoterminowe (inne niż pożyczki)	24 460	-	-	24 460	-

Zobowiązania finansowe	Wartość bilansowa na dzień sprawozdawczy	Zobowiązania przeznaczone do obrotu	Pozostałe zobowiązania finansowe
Długoterminowe kredyty i pożyczki	324 896	-	324 896
Długoterminowe zobowiązania handlowe i inne	3 752	-	3 752
Krótkoterminowe kredyty	81 143	-	81 143
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	43 423	-	43 423

Rodzaj instrumentu finansowego	Wpływ na rachunek zysków i strat (wielkość dodatnia – przychody / zyski, wielkość ujemna – koszty / straty)	Wpływ na kapitał własny (wielkość dodatnia – wzrost kapitału własnego, wielkość ujemna – zmniejszenie kapitału własnego)
Pożyczki	146	-
Inwestycje długoterminowe (inne niż pożyczki)	(20)	-
Inwestycje krótkoterminowe (inne niż pożyczki)	-	-
Kredyty inwestycyjne (długo i krótkoterminowe)	(6 613)	194
Kredyty obrotowe	(2 501)	-
Umowy leasingu	(101)	-

15.2. Instrumenty finansowe - ryzyka, zarządzanie ryzykiem, analiza wrażliwości

Zarząd zidentyfikował następujące ryzyka dla wykazywanych w sprawozdaniu finansowym instrumentów finansowych:

1. Ryzyko kredytowe dla aktywów finansowych oznaczające brak wpływu środków pieniężnych w związku z niewypłacalnością drugiej strony – ryzyko zidentyfikowane dla należności i pożyczek udzielonych;
1. Ryzyko płynności dla zobowiązań finansowych oznaczające niebezpieczeństwo niewywiązania się ze zobowiązań finansowych w związku z chwilowym brakiem płynności – ryzyko zidentyfikowane dla wszystkich zobowiązań finansowych;
1. Ryzyko ceny oznaczające, że w momencie sprzedaży nie uda się uzyskać odpowiedniej ceny sprzedaży – ryzyko zidentyfikowane dla inwestycji krótkoterminowych innych niż pożyczki i środki pieniężne (akcje);
1. Ryzyko stopy procentowej oznaczające, że zarówno wpływy jak i wydatki mogą zmieniać się wraz ze zmianą parametrów, na podstawie których ustala się oprocentowanie (pożyczki udzielone, kredyty);
1. Ryzyko walutowe oznaczające że zarówno wpływy (umowy najmu zawierane w walucie EURO) i wydatki (spłata kredytów zaciągniętych w walucie EURO) mogą zmieniać się wraz ze zmianą kursu walut obcych.

Zarząd podejmuje następujące działania w celu minimalizacji ryzyka:

1. Ryzyko kredytowe:
2. a. pożyczki udzielane są wyłącznie podmiotom, których działalność pozostaje pod kontrolą Zarządu poprzez uczestnictwo w Zarządach spółek powiązanych, dla efektów finansowych Grupy Kapitałowej ryzyko to nie występuje,
3. b. należności handlowe są na bieżąco monitorowane i windykowane.
1. Ryzyko płynności dla zobowiązań finansowych:
2. a. sporządzane są plany przepływów finansowych krótko-, średnio- i długoterminowe.
1. Ryzyko ceny Zarząd ogranicza posiadanie instrumentów finansowych narażonych na ryzyko ceny do minimum.
1. Ryzyko stopy procentowej:
2. a. kredyty zawierane są w oparciu o stałą marżę banku, jednak niezabezpieczona pozostaje ekspozycja na wahania parametrów WIBOR/EURIBOR.
1. Ryzyko walutowe:
a. dotyczy kredytów zawieranych w walutach obcych, jednak kredyty takie zawierane są wyłącznie w przypadku gdy również wpływy z inwestycji współfinansowanych tymi kredytami są w większej części denominowane w walucie kredytu – dotyczy to umów najmu zawieranych w EURO,
b. zawieranie umów kredytowych w walutach obcych Zarząd traktuje jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych (tożsamość waluty kredytu z walutą w jakiej zawierane są umowy generujące wpływy), to też wycena zobowiązań z tytułu takich kredytów odnoszona jest na kapitały własne.

Ryzyka 1, 2 i 3 są niemierzalne i nie można dla nich przedstawić analizy wrażliwości, natomiast analiza wrażliwość ryzyka 4 i 5 przedstawiona została w tabeli poniżej, analizę przeprowadzono poprzez zamieszczenie informacji jaki wpływ miałyby zmiany poszczególnych parametrów na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy (dane w tys. zł)

Parametr narażony na ryzyko (A)	Średnia wartość Procentowe parametru w roku ryzyko zmiany (okresie) / wartość parametru parametru na oszacowane koniec okresu przez Zarząd (B) (C)	Opis instrumentu narażonego na ryzyko zmiany parametru oraz wskazanie pozycji która	Wpływ na rachunek zysków i strat (wielkość dodatnia – przychody / zyski, wielkość ujemna – koszty / straty)		Wpływ na kapitał własny (wielkość dodatnia – wzrost kapitału własnego, wielkość ujemna – zmniejszenie kapitału własnego)
		sprawozdawczego	może ulec zmianie	Maksymalny wzrost parametru A	Maksymalny spadek parametru A	Maksymalny wzrost parametru A	Maksymalny spadek parametru A
WIBOR 1M	+/- 10%	1,71%	Pożyczki udzielone, zmiana parametru A wpłynęłaby na przychody finansowe	7	(7)	-	-
WIBOR 1M	+/- 10%	1,71%	Kredyt w rachunku bieżącym, zmiana parametru A wpłynęłaby na koszty finansowe	62	(62)	-	-
WIBOR 1M	+/- 10%	1,74%	Kredyt obrotowy, zmiana parametru A wpłynęłaby na koszty finansowe	7	(7)	-	-
WIBOR 1M	+/- 10%	1,66%	Kredyt obrotowy, zmiana parametru A wpłynęłaby na koszty finansowe	10	(10)	-	-
WIBOR 3M	+/- 10%	1,74%	kredyt inwestycyjny, zmiana parametru A wpłynęłaby na koszty finansowe	9	(9)	-	-
EURIBOR 3M	+/- 10%	0,02%	kredyt inwestycyjny, zmiana parametru A wpłynęłaby na koszty finansowe	1	(1)	-	-
EURIBOR 3M	+/- 10%	0,02%	kredyt inwestycyjny, zmiana parametru A wpłynęłaby na koszty finansowe	2	(2)	-	-
WIBOR 1M	+/- 10%	1,66%	kredyt budowlany, zmiana parametru A wpłynęłaby na koszty finansowe	26	(26)	-	-
EURIBOR 6M	+/- 10%	0,00%	kredyt inwestycyjny, zmiana parametru A wpłynęłaby na koszty finansowe	-	-	-	-
WIBOR 1M	+/- 10%	1,67%	kredyt budowlany, zmiana parametru A wpłynęłaby na koszty finansowe	5	(5)	-	-
kurs EUR/PLN (kurs zakupu w banku oraz kurs NBP zastosowany do wystawienia faktur)	+/- 10%	-	umowy najmu określone w EURO vs kredyty inwestycyjne w EURO, zmiana parametrów wpłynęłaby na rachunek zysków i strat	373	(373)	-	-
kurs EUR/PLN (NBP na dzień 31/12/2015)	+/- 10%	4,2615	kredyty inwestycyjne, zmiana parametru wpłynęłaby na inne całkowite dochody (wycena instrumentów finansowych)	-	-	(26 699)	26 699

16. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

1. Zobowiązania warunkowe wobec podmiotów spoza Grupy wynikają z następujących zdarzeń:
2. a. W dniu 06.11.2008 r. P.A. NOVA S.A. zawarła z Towarzystwem Ubezpieczeń Euler Hermes S.A. umowę o udzielenie gwarancji kontraktowych w ramach limitu odnawialnego w wysokości 10.000.000,00 zł, zmienionej aneksem z dnia 01.12.2011 r. do kwoty 20.000.000,00 zł. W dniu 27.10.2014 r. został zawarty aneks do w/w umowy zwiększający wysokość limitu odnawialnego do kwoty 28.000.000,00 zł. Wartość gwarancji pozostających w mocy na dzień 31.12.2015 r. wynosiła 22.027.945,54 zł.
3. b. W dniu 09.07.2013 r. Emitent zawarł z BRE BANK S.A. (występujący od 25.11.2013 r. jako mBank S.A.) umowę ramową w zakresie korzystania z gwarancji udzielanych przez Bank. Limit linii na gwarancje został określony na kwotę 2.000.000,00 zł. W dniu 03.10.2013 r. Emitent zawarł aneks do umowy ramowej z mBank S.A., zwiększający limit udzielanych gwarancji do kwoty 7.500.000,00 zł. W dniu 07.07.2014 r. Emitent zawarł aneks do umowy ramowej z mBank S.A. określający termin ważności linii na gwarancje do dnia 15.04.2020 r. W dniu 25.06.2015 r. P.A. NOVA S.A. podpisała kolejny aneks do umowy ramowej przedłużający ważność linii do dnia 15.04.2021 r. Wartość gwarancji pozostających w mocy na dzień 31.12.2015 r. wynosiła 1.424.000,00 zł.
4. c. W dniu 29.06.2015 r. P.A. NOVA S.A. zawarła z Deutsche Bank Polska S.A. umowę o udzielenie gwarancji bankowych w ramach limitu odnawialnego w wysokości 10 000 000,00 zł. Wartość gwarancji pozostających w mocy na dzień 31.12.2015 r. wynosiła 710.000,00 zł.
5. d. W dniu 16.09.2015 r. Emitent zawarł z Korporacją Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. z siedzibą w Warszawie umowę generalną o udzielanie ubezpieczeniowych gwarancji kontraktowych w ramach limitu odnawialnego w wysokości 10.000.000,00 zł. Wartość gwarancji pozostających w mocy na dzień 31.12.2015 r. wynosiła 521.000,00 zł.

Opis obciążonego składnika majątkowego	Wartość składnika majątkowego wykazana w aktywach na 31/12/2015	Rodzaj zabezpieczenia / obciążenia	Rodzaj wierzytelności, wierzyciel
Nieruchomość w Zamościu o pow. 38.942m2 (własność spółki Galeria Zamoyska Sp. z o.o.)	5 058		kredyt obrotowy w rachunku kredytowym rewolwingowy Podkarpacki Bank Spółdzielczy
Nieruchomość w Kłodzku	1 633	hipoteka umowna łączna do kwoty 60.000.000,00
Nieruchomości w Częstochowie	6 832	PLN
Nieruchomości w Przemyślu	3 715
Nieruchomość w Płocku		11 836 hipoteka umowna do kwoty 18.000.000,00 PLN	kredyt obrotowy w rachunku kredytowym Podkarpacki Bank Spółdzielczy
Nieruchomość w Gliwicach o pow. 740m2 Zabudowana budynkiem o pow. użytkowej 1.047m2		6 053 hipoteka umowna łączna do kwoty 5.600.000,00zł	linia gwarancyjna; Deutsche Bank Polska S.A.
Depozyt pieniężny		437 depozyt	gwarancja bankowa; mBank S.A.
Samochody w leasingu		841 weksel, brak tytułu własność przedmiotu	umowy leasing: EFL S.A.; mBank S.A.; VW Leasing
Nieruchomość w Skawinie		5 122 hipoteka umowna do kwoty 13.500.000,00 PLN	umowa o kredyt obrotowy złotowy ING Bank Śląski S.A.

Obciążenia majątku wykazanego w Skonsolidowanym Sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazano w tabeli poniżej

Nieruchomość w Kamiennej Górze	15 007	hipoteka do kwoty 51.540.000 PLN oraz 3.300.000 PLN	kredyt budowlany na realizację obiektu handlowego oraz parku handlowego w Kamiennej Górze; mBank S.A.
Nieruchomość w Chorzowie o powierzchni 8.896m2 zabudowana budynkiem o pow. użytkowej 3.470 m2	12 312	hipoteka kaucyjna do kwoty 10.800.000 PLN na nieruchomości położonej w Chorzowie	kredyt inwestycyjny na realizację przez spółkę Park Handlowy Chorzów obiektu handlowego w Chorzowie; Deutsche Bank Polska S.A.
Depozyt pieniężny Spółki Park Handlowy Chorzów Sp. z o.o.		285 depozyt
Środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki Park Handlowy Chorzów Sp. z o.o.	74	Ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi spółki celowej wynikające z zawartych umów kredytowych
Nieruchomość w Przemyślu o powierzchni 38.021m2 zabudowana budynkiem o pow. użytkowej 57.620 m2	134 832	hipoteka kaucyjna do kwoty stanowiącej równowartość w EUR kwoty PLN 162.600.000,00	kredyt inwestycyjny na realizację przez spółkę San Development Sp. z
Środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki San Development Sp. z o.o.	6 050	Ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi spółki celowej wynikające z zawartych umów kredytowych	o.o. obiektu handlowego w Przemyślu; PKO Bank Polski S.A.
Nieruchomość w Kędzierzynie Koźlu o powierzchni 32.640m2 zabudowana budynkiem o pow. użytkowej 50.847m2	141 302	hipoteka kaucyjna do kwoty stanowiącej równowartość w EUR kwoty PLN 223.800.000,00	kredyt inwestycyjny na realizację przez spółkę Odrzańskie Ogrody Sp. z
Ś rodki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki Odrzańskie Ogrody Sp. z o.o.	4 083	Ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi spółki celowej wynikające z zawartych umów kredytowych	o.o. obiektu handlowego w Kędzierzynie Koźlu; PKO Bank Polski S.A.
Nieruchomość w Kluczborku o powierzchni 33.843m2 zabudowana budynkiem o pow. użytkowej 11.912m2	34 640	hipoteka ustanowiona do kwoty 10.500.000 EUR, hipoteka ustanowiona do kwoty 12.500.000 PLN	kredyt inwestycyjny i rewolwingowy na realizację przez spółkę
Środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki Galeria Kluczbork Sp. z o.o.	3 038	Ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi spółki celowej wynikające z zawartych umów kredytowych	Galeria Kluczbork Sp. z o.o. obiektu handlowego w Kluczborku; mBank S.A.
Nieruchomość w Rybniku	28 735	hipoteka do kwoty 7.950.000 EUR oraz 7.500.000 PLN oraz do kwoty 13.000.000 PLN	kredyt inwestycyjny i rewolwingowy na realizację przez spółkę
Ś rodki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki P.A. NOVA Invest 1 Sp. z o.o.	855	Ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi spółki celowej wynikające z zawartych umów kredytowych	P.A. NOVA Invest 1 Sp. z o.o. obiektu handlowego w Rybniku; mBank S.A.
Nieruchomość w Siechnicach	6 690	hipoteka do kwoty 1.620.000,00 EUR oraz 1.750.000 PLN	kredyt inwestycyjny i rewolwingowy na
Środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki P.A. NOVA Invest 2 Sp. z o.o.	347	Ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi spółki celowej wynikające z zawartych umów kredytowych	realizację przez spółkę P.A. NOVA Invest 2 Sp. z o.o. obiektu handlowego w Siechnicach; mBank S.A.

Nieruchomość w Jaworznie	198 917	hipoteka umowna do kwoty 108 000 000,00 PLN hipoteka umowna do kwoty: 1) 114.100.000,00 PLN 2) 14.250.000,00 PLN	umowa inwestycyjna udzielenia pożyczki Jessica oraz kredytu inwestycyjnego na finansowanie projektu rewitalizacyjnego realizowanego przez Galeria Galena Sp. z o.o.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki Galeria Galena Sp. z o.o.	3 959	Ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi spółki celowej wynikające z zawartych umów kredytowych	poprzez budowę obiektu handlowego w Jaworznie: Bank Ochrony Środowiska S.A.
Nieruchomość w Myszkowie		8 756 hipoteka do kwoty 3.000.000,00 EUR	kredyt hipoteczny spółka P.A. NOVA Invest 3 Sp. z o.o. - obiekt handlowy w Myszkowie; mBank Hipoteczny S.A.
Nieruchomość w Krośnie		10 206 hipoteka do kwoty 3.375.000,00 EUR	kredyt dewizowy na finansowanie inwestycji spółka P.A. NOVA Invest Krosno Sp. z o.o. - obiekt handlowy w Krośnie; ING Bank Śląski S.A.

17. INNE INFORMACJE

17.1. Informacje o zatrudnieniu

W Grupie Kapitałowej P.A. NOVA w spółkach objętych konsolidacją, umowy o pracę zawiera wyłącznie P.A. NOVA S.A., pozostałe spółki są spółkami specjalnego przeznaczenia tworzonymi w celu realizacji poszczególnych inwestycji i nie zatrudniają pracowników.

Informacje o zatrudnieniu przedstawia poniższa tabela.

Informacje o zatrudnieniu	rok / 2015	rok / 2014
Przeciętne w roku obrotowym zatrudnienie w grupach zawodowych po przeliczeniu na pełne etaty, w tym:	198	199
- pracownicy umysłowi (na stanowiskach nierobotniczych)	133	133
- pracownicy fizyczni (na stanowiskach robotniczych)	65	66

Nazwa jednostki i opis powiązania	Stan zobowiązań na 31.12.2015r.	Stan należności na dzień 31.12.2015r.	Przychody Grupy P.A. NOVA z tytułu transakcji z podmiotem powiązanym w roku 2015	Przychody osiągnięte przez Grupę P.A. NOVA S.A. z tytułu transakcji z podmiotem powiązanym w roku 2015	Koszty poniesione przez Grupę P.A. NOVA S.A. z tytułu transakcji z podmiotem powiązanym w roku 2015 (fakturowanie	Nakłady na aktywa trwałe poniesione przez Grupę P.A. NOVA z tytułu transakcji z podmiotem powiązanym w roku 2015 (fakturowanie
				z tytułu odsetek i innych przychodów finansowych	przez jednostkę powiązaną na rzecz jednostek Grupy )	przez jednostkę powiązaną na rzecz jednostek z Grupy)
Budoprojekt Sp. z o.o. (Budoprojekt Sp.z o.o. posiada 2.436.000 akcji P.A. NOVA S.A. i prawo do 4.872.000 głosów na WZA)	2 931	-	1	-	2 214	79
Galeria Zamoyska Sp. z o.o. (P.A. NOVA S.A. posiada 100 % w kapitale zakładowym spółki Galeria Zamoyska Sp. z o.o.)	-	1 313	1	39	-	-
Supernova Sp. z o.o. (P.A. NOVA S.A. posiada 100 % w kapitale zakładowym spółki Supernova Sp. z o.o.)	2	2 828	49	83	109	-
P.A. NOVA Management Sp. z o.o.
(P.A. NOVA S.A. posiada 100 % w kapitale zakładowym spółki P.A. NOVA Management Sp. z o.o.)	513	374	40	9	2 788	-
PAL Sp. z o.o.
(P.A. NOVA S.A. posiada 50,1 % w kapitale zakładowym spółki PAL Sp. z o.o.)	671	34	363	2 252	1 146	202
P.A. NOVA Invest Kamienna Góra Sp. z o.o.
(P.A. NOVA S.A. posiada 100 % w kapitale zakładowym spółki P.A. NOVA Invest Kamienna Góra Sp. z o.o.)	-	36	18 621	1	-	-
P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o.
(P.A. NOVA S.A. posiada 100 % w kapitale zakładowym spółki P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o.)	-	5	1	-	-	-
P.A. NOVA Invest Wilkowice Sp. z o.o. (P.A. NOVA S.A. posiada 100 % w kapitale zakładowym spółki P.A. NOVA Invest Wilkowice Sp. z o.o.)	-	40	19 321	-	-	-
P.A. NOVA Invest Krosno
Sp. z o.o. (P.A. NOVA S.A. posiada 100 % w kapitale zakładowym spółki P.A. NOVA Invest Krosno Sp. z o.o.)	-	3 507	10 210	52	-	-
P.A. NOVA Invest Kłodzko Sp. z o.o.
(P.A. NOVA S.A. posiada 100 % w kapitale zakładowym spółki P.A. NOVA Invest Kłodzko Sp. z o.o.)	1	7 238	4 258	1	1	-

PAL 1 Sp. z o.o. (P.A. NOVA S.A. posiada 50,1 % w kapitale zakładowym spółki PAL 1 Sp. z o.o.)	-	25	-	-	-	-
Ewa Bobkowska Prezes Zarządu P.A. NOVA S.A. (Pani Bobkowska posiada 8,39% udziału w kapitale zakładowym P.A. NOVA S.A.)	-	-	1 666	-	-	-

17.3. Informacje o zmianach zasad rachunkowości w roku obrotowym

W roku 2015 nie dokonano zmiany zasad rachunkowości.

17.4. Informacja o wynagrodzeniu podmiotu, który przeprowadził badanie Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego

Informację zamieszczono w Sprawozdaniu Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej.

17.5. Informacje o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej

Informację zamieszczono w Sprawozdaniu Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej.

18. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

Po dacie, na którą sporządzono sprawozdanie finansowe, nie wystąpiły zdarzenia mające wpływ na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Nie wystąpiły też inne zdarzenia mogące mieć wpływ na ocenę sytuacji finansowej Grupy.

19. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki dominującej (P.A. NOVA S.A.) w dniu 03 marca 2016 roku i dopuszczone do publikacji po wydaniu opinii przez podmiot, któremu zlecono badanie niniejszego sprawozdania.

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
2016-03-03	Jarosław Broda	Wiceprezes Zarządu

Podpisy wszystkich Członków Zarządu:

Data	Imię i nazwisko	Funkcja
2016-03-03	Ewa Bobkowska	Prezes Zarządu
2016-03-03	Jarosław Broda	Wiceprezes Zarządu
2016-03-03	Stanisław Lessaer	Wiceprezes Zarządu
2016-03-03	Przemysław Żur	Wiceprezes Zarządu

AI assistant

P.A. Nova S.A. — Audit Report / Information 2015

5747_rns_2016-03-10_4e167f99-ec64-4123-b3bc-db0bd73c310b.pdf

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

GRUPY KAPITAŁOWEJ

P.A. NOVA S.A.

ZA 2015 ROK

SPIS TREŚCI

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej P.A. NOVA na dzień 31 grudnia 2015 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej P.A. NOVA za okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej P.A. NOVA za okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej P.A. NOVA za okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku

Dodatkowe informacje i objaśnienia do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku

1. INFORMACJE OGÓLNE

2. PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

2.1 Oświadczenie o zgodności

2.2 Podstawa sporządzenia

2.3 Podstawa konsolidacji

2.4 Połączenia jednostek gospodarczych

2.5 Wartość firmy

2.6 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

2.7 Ujęcie przychodów i kosztów oraz zasady ustalenia wyniku finansowego

2.8 Wycena aktywów i pasywów

Nieruchomości inwestycyjne

Wycena

3. PODSTAWOWE OSĄDY RACHUNKOWE I PODSTAWY SZACOWANIA NIEPEWNOŚCI

3.1. Szacowanie rezerw na naprawy gwarancyjne

3.2. Szacowanie wartości firmy

3.3. Szacowanie przychodów i kosztów kontraktów długoterminowych

3.4. Szacowanie rezerw na świadczenia emerytalne

4. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

4.1. Podział na segmenty

4.2. Informacje o transakcjach z ważniejszymi klientami zewnętrznymi

5. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY, KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY

5.1. Analiza przychodów według rodzajów i działów organizacyjnych

5.2. Umowy o budowę (MSR 11)

5.3. Analiza kosztu własnego sprzedaży

6. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

7. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

8. PODATEK DOCHODOWY I INNE OBCIĄŻENIA WYNIKU FINANSOWEGO

9. AKTYWA TRWAŁE

9.1. Aktywa niematerialne

Zmiany aktywów niematerialnych (wg grup rodzajowych) w okresie od 01.01.2014r. do 31.12.2014r

9.2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych

9.3. Rzeczowe aktywa trwałe

9.4. Należności długoterminowe

9.5. Inwestycje długoterminowe

9.6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

10. AKTYWA OBROTOWE

10.1. Zapasy

10.2. Należności krótkoterminowe

10.3. Inwestycje krótkoterminowe

10.4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

11. KAPITAŁY WŁASNE

12. KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI

13. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

13.1. Rezerwy na zobowiązania

13.2. Zobowiązania długoterminowe

13.3. Zobowiązania krótkoterminowe

13.4. Rozliczenia międzyokresowe

14. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH

15. INSTRUMENTY FINANSOWE

15.1 Kategorie instrumentów finansowych i ich wpływ na wyniki finansowe

15.2. Instrumenty finansowe - ryzyka, zarządzanie ryzykiem, analiza wrażliwości

16. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

17. INNE INFORMACJE

17.1. Informacje o zatrudnieniu

Informacje o zatrudnieniu przedstawia poniższa tabela.

17.3. Informacje o zmianach zasad rachunkowości w roku obrotowym

17.4. Informacja o wynagrodzeniu podmiotu, który przeprowadził badanie Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego

17.5. Informacje o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej

18. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

19. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

More from P.A. Nova S.A.

P.A. Nova S.A. Audit Report / Information 2015