ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Audit Report / Information • Aug 19, 2015

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SınırlıOlumlu

Ara Dönem Finansal Bilgilere İlişkin Sınırlı Denetim Raporu

Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu'na

Giriş

Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin ("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 30 Haziran 2015 tarihli ilişikteki özet konsolide finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özet konsolide özkaynak değişim tablosunun ve özet konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özetinin ve açıklayıcı dipnotlarının özetinin, sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem finansal bilgilerin Türkiye Muhasebe Standardı 34, Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı'na ("TMS 34") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi"ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartları' na uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Sonuç

Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem özet konsolide finansal bilgilerin, tüm önemli yönleriyle, TMS 34'e uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

Diğer hususlar

1. Portföy sınırlamalarına uyumun kontrolü dipnotunda sunulan "Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri" oranı 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle %21 olup bu oran tebliğde belirtilen azami %10 oranının üzerindedir. 131.250.000 TL ve 67.600.000 ABD Doları tutarındaki üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedeli, Şirket'in Emlak Planlama İnşaat Proje Yönetimi ve Ticaret AŞ ile mülkiyeti kamuya ait arsalar ile ilgili olarak imzaladığı Arsa Karşılığı Hasılat Paylaşımı Sözleşmesi'nden kaynaklanmakta olup esasen ipoteğin teminat aldığı alacak tutarı 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle 71.626.860 TL olup ilgili ipotek tutarının azalan borç tutarına paralel olarak azaltılması hususunda Emlak Planlama İnşaat Proje Yönetimi ve Ticaret AŞ tarafından ilgili bankaya müracaatta bulunulmuş olup görüşmeler devam etmektedir.

2. Şirket, 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle ara dönem özet konsolide olmayan finansal tablolarını ayrıca hazırlamış ve 19 Ağustos 2015 tarihinde yayımlamıştır. Söz konusu ara dönem özet konsolide olmayan finansal tablolar üzerindeki 19 Ağustos 2015 tarihli sınırlı denetim raporumuzda özet konsolide olmayan finansal tabloların TMS 34'e uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir hususun dikkatimizi çekmediği belirtilmiştir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Metin Canoğulları, SMMM

Sorumlu Denetçi

19 Ağustos 2015

İstanbul, Türkiye

1	METİN CANOĞULLARI	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	19.08.2015 20:04:46

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1	AHMET AKBALIK	YÖNETİM KURULU BAŞKANI	ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.	19.08.2015 19:46:33
2	METİN CANOĞULLARI	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	19.08.2015 20:04:49

Finansal Durum Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		30.06.2015	31.12.2014
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		117.628.258	258.830.314
Nakit ve Nakit Benzerleri	4	41.147.690	148.654.203
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar		9.952.838	6.416.249
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	17	3.170.644	1.030.888
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	6	6.782.194	5.385.361
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		794.848	756.939
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	7	794.848	756.939
Türev Araçlar
Stoklar	8	41.601.213	69.782.649
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler	9	6.724.782	6.155.337
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	18	824.543	1.423.646
Diğer Dönen Varlıklar	10	16.582.344	25.641.291
ARA TOPLAM		117.628.258	258.830.314
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR		1.402.351.882	1.264.483.239
Finansal Yatırımlar		10.474	10.474
Ticari Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	6
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar			276.983
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	7		276.983
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar
Devam Eden Proje Stokları	8	43.014.511	32.156.620
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	11	749.216.108	679.580.033
Maddi Duran Varlıklar	12	376.048.374	326.670.627
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	13	757.129	482.218
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	13	757.129	482.218
Peşin Ödenmiş Giderler	9	229.778.407	224.741.851
Ertelenmiş Vergi Varlığı	18	3.526.879	564.433
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR		1.519.980.140	1.523.313.553
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		304.162.075	407.918.726
Kısa Vadeli Borçlanmalar	5	790.935	77.988.996
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	5	176.055.701	190.490.376
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		37.673.211	45.695.124
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	17	18.598.379	16.734.316
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	6	19.074.832	28.960.808
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar		2.050.558	1.296.986
Diğer Borçlar		54.571.015	53.773.713
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	17	34.396.409	35.961.204
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	7	20.174.606	17.812.509
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	9	31.564.390	38.031.792
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Kısa Vadeli Karşılıklar		691.119	641.739
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	14	691.119	641.739
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler		765.146
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		241.227.296	298.405.893
Uzun Vadeli Borçlanmalar	5	195.718.882	172.182.713
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		9.292.403	14.449.202
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	17		3.706.400
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	6	9.292.403	10.742.802
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar		19.740.726	48.463.015
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	17	19.740.726	32.616.757
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	7		15.846.258
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	9	15.312.838	11.830.252
Uzun Vadeli Karşılıklar		872.061	663.454
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar		872.061	663.454
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	18		50.817.257
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler		290.386
Ö Z K A Y N A K L A R		974.590.769	816.988.934
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		974.404.931	816.248.418
Ödenmiş Sermaye	15	250.000.000	157.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları
Geri Alınmış Paylar (-)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	15	146.712.969	146.712.969
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	15	303.719.104	200.941.472
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları		304.071.935	201.256.874
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları		-352.831	-315.402
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		17.248.217	8.832.313
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları		201.345.760	82.501.296
Net Dönem Karı/Zararı		55.378.881	220.260.368
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR		185.838	740.516
TOPLAM KAYNAKLAR		1.519.980.140	1.523.313.553

Finansal Durum Tablosu-Konsolide Olmayan

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide Olmayan
Dönem		30.06.2015	31.12.2014
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		101.676.138	243.355.724
Nakit ve Nakit Benzerleri	3	39.335.208	142.907.669
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar		6.588.680	3.291.397
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	16	5.039.793	2.157.520
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	5	1.548.887	1.133.877
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		746.970	710.918
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	6	746.970	710.918
Türev Araçlar
Stoklar	7	39.357.065	68.024.183
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler	8	6.589.784	5.643.147
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar		284.840	527.602
Diğer Dönen Varlıklar	9	8.773.591	22.250.808
ARA TOPLAM		101.676.138	243.355.724
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR		1.404.463.732	1.287.832.303
Finansal Yatırımlar	10	98.181.850	98.181.850
Ticari Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	16
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		1.803.297	1.851.281
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	16	1.803.297	1.574.298
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	6		276.983
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar
Devam Eden Proje Stokları		43.014.511	32.156.620
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	11	1.019.751.175	917.655.728
Maddi Duran Varlıklar	12	11.314.630	12.838.171
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	13	653.135	445.574
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar		653.135	445.574
Peşin Ödenmiş Giderler	8	229.745.134	224.703.079
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR		1.506.139.870	1.531.188.027
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		296.952.727	395.293.973
Kısa Vadeli Borçlanmalar	4		55.195.129
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	4	169.769.514	190.490.376
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		31.144.126	42.568.729
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	16	18.451.982	16.253.735
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	5	12.692.144	26.314.994
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar		304.523	256.854
Diğer Borçlar		46.877.299	53.511.821
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	16	26.751.199	35.961.204
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	6	20.126.100	17.550.617
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	8	48.730.434	52.825.418
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Kısa Vadeli Karşılıklar		126.831	445.646
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar		126.831	445.646
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
ARA TOPLAM		296.952.727	395.293.973
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		203.981.935	240.257.778
Uzun Vadeli Borçlanmalar	4	166.485.802	172.182.713
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		9.292.402	14.449.204
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	16		3.706.398
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	5	9.292.402	10.742.806
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar		12.480.530	41.629.147
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	16	12.480.530	25.782.889
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	6		15.846.258
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	8	15.289.349	11.830.252
Uzun Vadeli Karşılıklar		143.464	166.462
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar		143.464	166.462
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler		290.388
Ö Z K A Y N A K L A R		1.005.205.208	895.636.276
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		1.005.205.208	895.636.276
Ödenmiş Sermaye	15	250.000.000	157.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları
Geri Alınmış Paylar (-)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	15	146.712.969	146.712.969
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		14.123.269	5.707.365
Birleşmeye İlişkin Rezerv		-69.532.218	-69.532.218
Finansal Varlık Değer Artış Fonu		25.786.269	25.786.269
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları		528.545.987	400.416.362
Net Dönem Karı/Zararı		109.568.932	229.545.529
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR
TOPLAM KAYNAKLAR		1.506.139.870	1.531.188.027