ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 11, 2014

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluKONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

1. Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin ("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu, konsolide nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ve diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu

2. Grup yönetimi bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların, hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS (bkz. Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

5. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. Maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Grup'un 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

6. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 378. Maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378 inci maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Grup Yönetimi'nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Şirket, söz konusu komiteyi Haziran 2013'te kurmuş olup, komite iki üyeden oluşmaktadır. Komite kurulduğu tarihten rapor tarihine kadar Şirket'in varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik 3 defa toplanmış ve hazırladığı raporları Yönetim Kurulu'na sunmuştur.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte, aşağıdaki konulara dikkat çekmek isteriz:

7. Dipnot 15'te detayı açıklandığı üzere; Grup'un bağlı ortaklıklarından Aktay Turizm Yatırımları ve İşletmetleri A.Ş.'nin (Aktay A.Ş.) paylarının bir kısmının 2010 yılında Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'ne devrine ilişkin olarak Aktay A.Ş.'nin diğer ortaklarından biri tarafından açılan dava ve aynı ortak tarafından Aktay A.Ş.'nin haklı sebeplerle feshine ilişkin açılan dava ile, söz konusu hukuki ihtilaf sürecinde açılan diğer davalardan taraflarca Ocak 2014 itibariyle feragat edilmiştir.

İstanbul, 11 Mart 2014

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED

Saim Üstündağ

Sorumlu Denetçi

1	SAİM ÜSTÜNDAĞ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	11.03.2014 23:41:01

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1	AHMET AKBALIK	YÖNETİM KURULU BAŞKANI	ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.	11.03.2014 23:31:54
2	SAİM ÜSTÜNDAĞ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	11.03.2014 23:41:02

Finansal Durum Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2013	31.12.2012
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		412.923.304	139.968.546
Nakit ve Nakit Benzerleri	4	125.205.400	41.854.579
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar	7	24.168.468	6.272.208
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	27	343.407	170.966
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar		23.825.061	6.101.242
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar	8	1.391.574	13.243
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar		1.391.574	13.243
Türev Araçlar
Stoklar	9	221.418.818	82.953.914
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler	10	6.985.148	2.108.801
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar		237.666	604.531
Diğer Dönen Varlıklar	11	33.516.230	6.161.270
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR		864.997.532	732.353.419
Finansal Yatırımlar	5	10.474	4.224
Ticari Alacaklar	7	28.580
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar		28.580
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar	8	111.339
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar		111.339
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar			28.785.840
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	12	457.258.266	373.992.222
Maddi Duran Varlıklar	13	296.709.462	299.923.121
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	14	23.673.221	14.557.878
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar		23.673.221	14.557.878
Peşin Ödenmiş Giderler	10	82.586.110	11.024.353
Ertelenmiş Vergi Varlığı	25	2.255.983	4.065.781
Diğer Duran Varlıklar	11	2.364.097
TOPLAM VARLIKLAR		1.277.920.836	872.321.965
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		339.806.747	63.553.798
Kısa Vadeli Borçlanmalar	6	34.178.843	24.612.563
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	6	116.072.147	13.604.424
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar	7	20.188.922	9.151.496
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	27	8.126.882	4.993.230
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar		12.062.040	4.158.266
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	17	1.002.837	900.066
Diğer Borçlar	8	2.441.103	2.015.203
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	27	1.500.000	1.500.000
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar		941.103	515.203
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	10	163.678.340	11.879.280
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	25	215.286
Kısa Vadeli Karşılıklar		1.145.316	849.948
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar	17	544.491	345.097
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	15	600.825	504.851
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar		883.953	540.818
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		271.014.169	139.103.193
Uzun Vadeli Borçlanmalar	6	153.086.548	71.554.357
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar	7	50.211.653
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	27	50.211.653
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	10	20.345.209	20.384.859
Uzun Vadeli Karşılıklar		79.538	100.330
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	17	79.538	100.330
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	25	47.291.221	47.063.647
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R		667.099.920	669.664.974
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		532.793.984	539.359.937
Ödenmiş Sermaye	18	157.000.000	157.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları
Geri Alınmış Paylar (-)
Sermaye Rezervleri		124.390.608	124.390.608
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar		146.712.969	146.712.969
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		107.305.348	107.305.348
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları		107.305.348	107.305.348
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		4.459.980	2.569.141
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları		121.550.182	111.301.075
Net Dönem Karı/Zararı		-4.234.495	14.471.404
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR		134.305.936	130.305.037
TOPLAM KAYNAKLAR		1.277.920.836	872.321.965