Osmosun S.A.

Earnings Release • May 6, 2025

Résultats annuels 2024

• Une année impactée par des investissements de croissance sans concrétisation de grands projets
• Trésorerie brute de 1,6 M€ au 31 décembre 2024 et endettement net de 0,2 M€
• Evolution de la Gouvernance

Chartres, le 6 mai 2025 - OSMOSUN® , acteur de référence dans les solutions de dessalement d'eau de mer et d'eau saumâtre par énergie solaire, publie ses résultats annuels 2024, clos le 31 décembre 2024. Les comptes annuels consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 6 mai 2025. Les procédures d'audit des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés sont en cours de finalisation. Le rapport financier sera disponible sur le site de la société osmosun.com à une date ultérieure.

Résultats annuels 2024

En k€	2023	2024
Chiffre d'affaires	3 003	1 874
Production de l'exercice1	3 356	2 182
Marge brute1	1 170	(1 255)
EBITDA1	(1 947)	(5 276)
EBITDA ajusté1	(1 925)	(5 276)
Résultat d'exploitation	(2 705)	(6 145)
Résultat d'exploitation ajusté1	(2 683)	(6 145)
Résultat financier	(580)	(33)
Résultat exceptionnel	192	(150)
Résultat net	(3 071)	(6 328)

¹ Cf glossaire

Le chiffre d'affaires, reconnu à l'avancement des projets en fonction des coûts engagés à la date de clôture, ressort à 1,9 M€ en 2024 (contre 3,0 M€ en 2023). Les contrats majeurs de grande capacité signés en 2022 et 2023 notamment aux Caraïbes (Saint Kitts et Nevis) et en Afrique (Cap Vert, Maroc) ont contribué au chiffre d'affaires. Ce dernier intègre également la contribution de contrats de petite capacité signés en 2023 et 2024 (Maroc, Tunisie, Polynésie, France notamment).

La marge brute ressort à -1,3 M€ comparée à +1,2 M€ en 2023. L'évolution est, en grande partie liée au dépassement de coûts sur le contrat en Mauritanie, en raison notamment d'un recours à la sous-traitance directe plus important que prévu lors de la phase d'installation des deux unités de dessalement.

L'EBITDA ajusté ressort à -5,3 M€ comparé à -1,9 M€ en 2023 sous l'impact de la baisse de la marge brute et de la hausse des charges d'exploitation liée à l'accroissement des effectifs et des capacités de l'outil de production.

A la suite de la levée de fonds réalisée en juillet 2023 dans le cadre de l'introduction en bourse du Groupe, OSMOSUN s'est en effet engagé dans un programme d'investissements notamment humains afin de répondre à la demande croissante du marché et préparer l'accélération de sa croissance future. Cependant le contexte économique n'a pas permis la concrétisation des grands projets en négociations avancées et les petits projets signés n'ont pas été suffisants pour couvrir la nouvelle structure de coûts.

Les charges de personnel progressent notamment de 22% sur l'exercice, à 2,3 M€. L'effectif moyen augmente ainsi de +14% pour atteindre 32 ETP² en 2024 contre 28 ETP en 2023.

Le résultat d'exploitation ajusté ressort à -6,1 M€ (contre -2,7 M€ en 2023).

Le résultat net de l'exercice s'établit à -6,3 M€ contre -3,1 M€ en 2023.

Le free cash-flow opérationnel3 ressort à -5,0 M€ (comparé à -2,8 M€ en 2023), incorporant les besoins de financement opérationnel (-4,9 M€) et des investissements limités (- 0,1 M€).

Au 31 décembre 2024, les capitaux propres s'élèvent à 1,2 M€. La trésorerie du Groupe ressort à 1,6 M€ comparé à 7,2 M€ au 31 décembre 2023 pour une dette financière brute de 1,8 M€ dont 0,8 M€ à échéance à moins d'un an. L'endettement net ressort à 0,2 M€.

Comme annoncé dans le communiqué du 20 mars 2025, OSMOSUN estime disposer d'un horizon de trésorerie jusqu'à juillet 2025 et explore toutes les solutions pour prolonger cet horizon. Le

² Equivalent temps plein

³ Cf glossaire

Groupe a notamment engagé des discussions avec des industriels pour un éventuel adossement. OSMOSUN tiendra le marché informé des suites des discussions en cours.

Carnet de commandes de 0,7 M€

Au 31 décembre 2024, le carnet de commandes (contrats signés), ressortait 0,7 M€ comparé à 2,6 M€ au 31 décembre 2023 en raison notamment de l'absence de signatures de grands projets en 2024. Depuis la clôture de l'exercice, OSMOSUN a signé 0,5 M€ de nouvelles commandes dont 3 projets remportés par la filiale OSMOSUN Maroc, opérationnelle depuis janvier.

Evolution de la gouvernance

Monsieur Julien Cauvy a rejoint OSMOSUN depuis le 1er mars 2025 en tant que directeur général adjoint du Groupe. Monsieur Cauvy dispose d'une solide expérience dans le secteur du traitement des eaux et a occupé, pendant près de 15 ans, le poste de Directeur Général de la société Prominent France, spécialisée dans les composants et les systèmes de dosage, ainsi que dans les solutions pour le traitement de l'eau.

Au cours de sa séance du 6 mai 2025, le Conseil d'Administration du Groupe OSMOSUN a coopté Monsieur Julien Cauvy en qualité d'Administrateur en remplacement de Madame Dorothée Chabredier. Cette cooptation sera soumise à ratification lors de l'Assemblée Générale des actionnaires du 23 juin 2025.

Maxime Haudebourg, Président Directeur Général d'OSMOSUN®, commente : « L'année 2024 a été particulièrement difficile pour OSMOSUN. Nous avions réalisé des investissements conséquents pour nous positionner afin de pouvoir réaliser de grands projets. Cependant, ces projets d'envergure n'ont pas abouti, plaçant ainsi le Groupe dans une situation financière fragile. Le recentrage de notre activité sur notre cœur d'activité, à savoir le dessalement d'eau de mer ou d'eau saumâtre par énergies renouvelables via des équipements standardisés et modulaires de petites et moyennes capacités, est en cours avec déjà des projets signés notamment au Maroc. Ce virage est désormais engagé, et nous devons adapter notre organisation et nos équipes en conséquence. Il est également crucial de mobiliser de nouveaux fonds pour pérenniser notre activité. »

GLOSSAIRE

EBITDA ajusté : Résultat d'exploitation retraité des dotations nettes sur les immobilisations incorporelles, corporelles et sur les provisions + Crédit d'Impôt Recherche

EBITDA : Résultat d'exploitation retraité des dotations nettes sur les immobilisations incorporelles, corporelles et sur les provisions

Free cash-flow opérationnel : marge brute d'autofinancement - variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité - flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Marge brute : Production de l'exercice - achats de matières premières et autres approvisionnements - variation de stocks - sous-traitance directe

Production de l'exercice : production vendue + production stockée ou déstockée + production immobilisée

Résultat d'exploitation ajusté : Résultat d'exploitation + Crédit d'Impôt Recherche

À PROPOS D'OSMOSUN®

Créé en 2014, OSMOSUN® a pour ambition de devenir un acteur de référence du marché de l'eau « bas carbone » afin de rendre accessible l'eau potable à tous.

OSMOSUN® a développé une solution brevetée unique, économique, propre et durable de dessalement de l'eau de mer et de l'eau saumâtre qui fonctionne à l'énergie solaire et sans batterie. Les unités OSMOSUN® peuvent produire jusqu'à 50 000 m³ d'eau par jour et se positionnent parmi les moins énergivores et les plus compétitives économiquement.

Au 31 décembre 2024, 78 unités de dessalement ont été vendues dans 27 pays.

Plus d'informations : OSMOSUN® | Create water where life is

VOS CONTACTS PRIVILÉGIÉS

PRESSE MÉTIER	PRESSE FINANCIÈRE	RELATIONS INVESTISSEURS
Nadège Chapelin	Deborah Schwartz	Hélène de Watteville
n.chapelin@nc-2.com	dschwartz@actus.fr	osmosun@actus.fr
+33 6 52 50 33 58	+33 1 53 67 36 35	+33 1 53 67 36 33

ANNEXES – COMPTE DE RESULTATS

	État exprimé en €			Du 01.01.2024 au 31.12.2024	Du 01.01.2023 au 31.12.2023
		France	Exportation
	Ventes de marchandises Production vendue Biens	192 705	1 651 062	1 843 767	2 950 272
	Services	4 250	25 840	30 090	52 522
Produits d'exploitation	Montant net du chiffre d'affaires	196 955	1 676 902	1 873 857	3 002 795
	Production stockée			264 321	-8 000
	Production immobilisée			44 166	360 782
	Subvention d'exploitation Reprises sur provisions et amortissements, transfert de charges			364 756 22 000	218 104 7 100
	Autres produits			1 2	1 1
			Total des produits d'exploitation	2 569 113	3 580 791
	Achats de matières et autres approvisionnements			1 192 749	1 510 867
	Variation de stock			-10 542	-17 127
	Autres achats et charges externes			4 343 941	2 139 991
	Impôts, taxes et versements assimilés			22 520	26 575
	Salaires et traitements Charges sociales du personnel			1 658 212 595 917	1 384 559 464 141
Charges d'exploitation	Dotations aux amortissements			507 687	743 152
	Dotations aux provisions
	- sur actif circulant			37 490	14 373
	- pour risques et charges Autres charges			323 445 42 768	19 415
	Total des charges d'exploitation			8 714 187	6 285 945
	RESULTAT D'EXPLOITATION			-6 145 074	-2 705 153
	Autres intérêts et produits assimilés			126 387	66 380
	Reprises sur provisions et transfert de charges				14 003
Produits	financiers Différences positives de change			35 083	3 004
			Total des produits financiers	161 470	83 387
	Dotations aux amortissements et aux provisions			141 991	29 301
Charges	Intérêts et charges assimilées			35 981 16 653	607 733 25 915
financières	Différences négatives de change
	Total des charges financières RESULTAT FINANCIER			194 625 -33 155	662 949 -579 561
	RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS			-6 178 229	-3 284 715
	Sur opérations en capital			328 412	191 698
Produits exception nels				328 412	191 698
	Total des produits exceptionnels
exceptionnel Charges les	Sur opérations de gestion Dotations aux amortissements et aux provisions		4 5 478 444
	Total des charges exceptionnelles		478 489
	RESULTAT EXCEPTIONNEL			-150 078	191 698
	IMPOTS SUR LES BENEFICES				-22 185
	TOTAL DES PRODUITS			3 058 995	3 855 877
	TOTAL DES CHARGES			9 387 301	6 926 709
	RESULTAT DE L'EXERCICE			-6 328 307	-3 070 832

O S M O S U N ® - D E L ' E A U P O T A B L E P A R T O U T , P O U R T O U S

BILAN ACTIF

		Au 31.12.2024			Au 31.12.2023
	État exprimé en €	Brut	Amortis. Provisions	Net	Net
	Immobilisations Incorporelles
	Frais d'établissement Frais de recherche et de développement Concessions brevets droits similaires	144 972 79 429 76 353	144 972 79 429 76 353		15 064 1 627
	Immobilisations Corporelles
ACTIF IMMOBILISE	Instal. techniques, mat et outillage indus. Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours	4 562 446 471 102 8 765	3 797 798 275 149	764 648 195 953 8 765	951 129 260 518 660 221
	Immobilisations Financieres
	Autres participations Autres titres immobilisés Autres immobilisations financières	180 515 200 000 98 540	169 228 151 309	11 286 48 691 98 540	31 270 170 699 98 540
	TOTAL	5 822 121	4 694 238	1 127 883	2 189 068
	Stocks et en-cours
	Matières premières, approvisionnements	522 111		522 111	511 568
ACTIF CIRCULANT	En-cours de production de biens Produits intermédiaires et finis	204 561 59 760		204 561 59 760
	Avances et acomptes versés sur commandes	13 497		13 497	38 876
	Créances
	Créances clients et comptes rattachés	1 042 070	51 863	990 207	1 465 938
	Autres créances	358 145		358 145	582 320
	Valeurs mobilières de placement	1 284 530		1 284 530	6 066 380
	Disponibilités Charges constatées d'avance	330 168 83 279		330 168 83 279	1 133 835 224 415
comptes de régul.	TOTAL	3 898 121	51 863	3 846 258	10 023 333
	Ecarts de conversion actif	3 231		3 231
	TOTAL ACTIF	9 723 474	4 746 101	4 977 372	12 212 401

BILAN PASSIF

	État exprimé en €	Au 31.12.2024	Au 31.12.2023
Capitaux Propres	Capital social Primes d'émission, de fusion, d'apport	898 173 10 021 563	898 173 10 021 563
	RESERVES Réserve légale	4 750	4 750
	Report à nouveau	-3 724 114	-653 282
	Résultat de l'exercice	-6 328 307	-3 070 832
	Subventions d'investissement	342 066	571 546
	Total des capitaux propres	1 214 132	7 771 919
Autres Propres Fonds	Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées	308 409	358 816
	Total des autres fonds propres	308 409	358 816
Provisions	Provisions pour risques	323 445
	Total des autres fonds propres	323 445	358 816
	DETTES FINANCIERES Emprunts dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières divers	1 759 187 4	2 431 520 4
Dettes	DETTES D'EXPLOITATION Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales	638 469 307 619	816 353 371 317
	Produits constatés d'avance	420 358	462 472
	Total des dettes	3 125 637	4 081 667
	Ecarts de conversion passif	5 749
	TOTAL PASSIF	4 977 372	12 212 401

TABLEAU DE VARIATIONS DES FLUX DE TRESORERIE (EN €)

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L'ACTIVITÉ	Du 01.01.2024 au 31.12.2024	Du 01.01.2023 au 31.12.2023
Résultat net	-6 328 307	-3 070 832
+ Amortissements et provisions	1 489 058	772 823
- Subvention d'investissement viré au résultat	-328 412	-191 698
- Plus-values de cession, nettes d'impôt
+ Moins-values de cession, nettes d'impôt
= Marge brute d'autofinancement	-5 167 660	-2 489 707
- Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	-272 889	-342 197
Stocks et en-cours	274 863	9 127
Créances clients	-438 241	-416 523
Autres créances	-251 706	473 522
Comptes de régularisation Actif	-137 905	213 586
Fournisseurs et comptes rattachés	177 885	-170 642
Autres dettes	65 850	-95 741
Comptes de régularisation Passif	36 365	-355 526
Flux net de trésorerie généré par l'activité (A)	-4 894 771	-2 147 510
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'immobilisations	66 939	633 623
Corporelles et incorporelles	66 939	429 437
Financières	0	204 186
Cessions d'immobilisations, nettes d'impôts	0	0
Corporelles et incorporelles
Financières		0
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B)	-66 939	-633 623
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT
Dividendes versés aux actionnaires
Subventions d'investissements et avances conditionnées	98 932	98 936
Augmentations de capital en numéraire		10 124 112
Émissions d'emprunts	0	0
Remboursements d'emprunts	722 739	627 872
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C)	-623 807	9 595 176
Variation de trésorerie (A + B + C )	-5 585 517	6 814 043
Trésorerie à l'ouverture (D)	7 200 215	386 172
Trésorerie à la clôture (A + B + C + D) (1)	1 614 698	7 200 215