Osisko Development Corp. — Capital/Financing Update 2025

Dec 19, 2025

FORMULAIRE 51-102F3

DÉCLARATION DE CHANGEMENT IMPORTANT

Point 1 Nom et adresse de la Société

Osisko Développement Corp. (la « Société »)
1100, avenue des Canadiens-de-Montréal, bureau 300
Montréal (Québec) H3B 2S2

Point 2 Date du changement important

21 juillet 2025

Point 3 Communiqué de presse

Un communiqué de presse concernant le changement important visé dans le présent rapport a été diffusé par la Société par l’intermédiaire de GlobeNewswire le 21 juillet 2025 et déposé sur SEDAR+ (www.sedarplus.ca) dans le profil de l’émetteur de la Société le 21 juillet 2025.

Point 4 Résumé du changement important

Le 21 juillet 2025, la Société a conclu une convention de crédit (la « Convention de crédit ») avec des fonds conseillés par Appian Capital Advisory Limited (« Appian ») relativement à une facilité de crédit garantie de premier rang (la « Facilité de crédit ») totalisant 450 millions de dollars américains pour la mise en valeur et la construction du Projet aurifère Cariboo situé en Colombie-Britannique (le « Projet Cariboo »).

Point 5 Description circonstanciée du changement important

Le 21 juillet 2025, la Société a conclu la convention de crédit avec Appian concernant la facilité de crédit. La Facilité de crédit est structurée en deux tranches conformément à l’échéancier de mise en valeur prévu du Projet Cariboo. Un premier prélèvement de 100 millions de dollars américains (le « prélèvement initial ») a été effectué et sera affecté à ce qui suit : i) une campagne de forage intercalaire de 13 000 mètres visant à réduire les risques liés aux hypothèses de planification minière du Projet Cariboo; ii) le financement des activités de préconstruction et de construction du Projet Cariboo; iii) le remboursement de l’encours du prêt à terme existant de 25 millions de dollars américains contracté auprès de la Banque Nationale du Canada et venant à échéance en octobre 2025; et iv) le financement du fonds de roulement général du Projet Cariboo.

Les principales modalités de la Facilité de crédit sont résumées ci-après.

• Limite de crédit : Facilité de crédit garantie de premier rang de 450 millions de dollars américains, par l’intermédiaire de Barkerville Gold Mines Ltd. (« Barkerville »), filiale en propriété exclusive de la Société.

• Prélèvement initial : 100 millions de dollars américains prélevés à la clôture (le 21 juillet 2025).

• Prélèvements subséquents : Un montant de 350 millions de dollars américains, à être prélevé en un maximum de quatre tranches, sera disponible pendant une période maximale de 36 mois après la clôture du prélèvement initial, sous réserve de la réalisation de certaines étapes importantes du projet et d’autres conditions habituelles (les « prélèvements subséquents »), le

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montant minimal de chaque tranche étant de 50 millions de dollars américains.

• Durée et échéance : La facilité de crédit vient à échéance le 21 juillet 2033, soit 8,0 années après la clôture. Si la Société choisit de ne pas faire de prélèvements subséquents, la Facilité de crédit arrivera à échéance le 21 juillet 2028, ou 3,0 ans après la clôture relativement au prélèvement initial.

• Taux d'intérêt :

• Les intérêts accumulés sur le prélèvement initial seront payables trimestriellement à terme échu, équivalent au taux de financement à un jour garanti sur trois mois (« SOFR »), majoré de 0,10% par année, et assorti d'une marge de 9,50% par année (sous réserve d'un taux minimal de 2,00% pour le SOFR).
• Pour les 12 premiers mois suivants la date de clôture, la Société peut choisir de payer jusqu'à 100 % des intérêts courus en espèces ou en nature. Tout montant en nature sera ajouté au solde du capital. Par la suite, et avant tout retrait ultérieur, jusqu'à 50 % des intérêts peuvent être payables en nature, au choix de la Société.

• Tout montant prélevé au-delà du prélèvement initial entraînera une réduction de la facilité de crédit à un SOFR sur trois mois, majoré de 0,10% par an et de 7,50% par an (sous réserve d'un taux minimal de 2,00% pour le SOFR). À compter de ce moment, tous les intérêts seront payables en espèces trimestriellement à terme échu.

• Utilisation du produit : La Facilité de crédit servira à i) rembourser la dette en cours en vertu de l'entente existante avec la Banque Nationale du Canada, et ii) financer les activités de préconstruction, la mise en valeur, la construction, l'exploitation et les besoins en fonds de roulement du Projet aurifère Cariboo et de Barkerville.

• Remboursements anticipés : La convention de crédit renferme des modalités relatives à la facilité de crédit qui sont habituelles pour une opération de cette nature.

• Garantie : Les obligations en vertu de la Facilité de crédit sont garanties par la Société en vertu d'une garantie à recours limité et sont garanties par une sûreté de premier rang sur toutes les actions de Barkerville détenues par la Société. De plus, les obligations sont garanties par une sûreté de premier rang sur tous les actifs et toutes les propriétés, actuels et futurs, de Barkerville.

• Honoraires et frais : La Facilité de crédit est assujettie aux frais initiaux et commissions d'attente usuels pour une facilité de cette nature.

• Bons de souscription : Dans le cadre de la Facilité de crédit, la Société a accordé à Appian 5 625 031 bons de souscription d'actions ordinaires non transférables (les « Bons de souscription »). Chaque Bon de souscription confère à Appian le droit d'acheter une Action ordinaire de la Société (chacune, une « Action ordinaire ») pour le prix de 4,43 $ l'Action ordinaire au plus tard le 21 juillet 2028 (3,0 années de la clôture). La Société peut, à son gré, racheter les Bons de souscription de temps à autre à un prix égal à leur évaluation Black-Scholes. Les Bons de souscription sont assujettis à une période de détention légale applicable en vertu des lois canadiennes sur les valeurs mobilières.

• Déclarations, garanties et engagements : La convention de crédit renferme des modalités relatives à la facilité de crédit qui sont habituelles pour une opération de

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cette nature.

Le résumé des principales modalités de la facilité de crédit ci-dessus est présenté entièrement sous réserve du texte intégral de la convention de crédit datée du 21 juillet 2025, entre Barkerville, Appian, Compagnie Trust TSX, à titre d'agent des biens donnés en garantie et Appian ODV (Jersey) Ltd, à titre d'agent administratif, dont un exemplaire est disponible sur SEDAR+ (www.sedarplus.ca) sous le profil d'émetteur de la Société.

Point 6 Application du paragraphe 2 de l'article 7.1 du Règlement 51-102

Sans objet.

Point 7 Information omise

Sans objet.

Point 8 Membre de la haute direction

Sean Roosen
Président du conseil d'administration et chef de la direction
Osisko Développement Corp.
Téléphone : 514-940-0685

Point 9 Date du rapport

31 juillet 2025

MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Certains énoncés contenus dans la présente déclaration de changement important peuvent être considérés comme des énoncés prospectifs, au sens donné à l'expression « forward-looking statements » dans les dispositions relatives de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis et au sens donné au terme « information prospective » dans les lois sur les valeurs mobilières canadiennes applicables (collectivement, les « énoncés prospectifs »). Ces énoncés prospectifs, de par leur nature, exigent que la Société pose certaines hypothèses et comportent nécessairement des risques et incertitudes connus et inconnus qui peuvent faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement différents de ceux qui sont implicites ou explicites dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne constituent pas des garanties de rendement. Des termes tels que « peut », « pourra », « pourrait », « s'attend à », « croit », « planifie », « anticipe », « a l'intention de », « estime », « continue », « objectif », « stratégie », ou leur forme négative ou des termes comparables, ainsi que les termes habituellement utilisés au futur et au conditionnel, visent à identifier les énoncés prospectifs. Les renseignements contenus dans les énoncés prospectifs sont fondés sur certaines hypothèses importantes qui ont été utilisées pour tirer une conclusion ou faire une prévision ou une projection, y compris les hypothèses, les réserves et les limitations relatives à l'avancement et à la mise en valeur du Projet Cariboo, à l'utilisation des produits des fonds prélevés sur la Facilité de crédit, à l'incidence de la Facilité de crédit sur la Société et sur sa situation et sa répartition financières, au plan de travail et aux activités envisagés au Projet Cariboo ainsi qu'à leur échéancier, leur portée et leurs résultats et aux coûts associés, à la capacité et à l'échéancier de la Société en lien au lancement de la production commerciale (le cas échéant), et à la capacité et à l'échéancier en lien avec la satisfaction des conditions des prélèvements subséquents en vertu de la Facilité de crédit par la Société et, par conséquent, de tirer le solde de la Facilité de crédit et à la capacité de la Société de lever ou d'organiser le financement restant nécessaire pour achever la construction du Projet Cariboo. Ces déclarations comportent des risques, des incertitudes et d'autres facteurs connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats ou les événements réels diffèrent sensiblement de ceux anticipés dans ces énoncés prospectifs, y compris les risques liés à la satisfaction des conditions d'un prélèvement subséquent en vertu de la facilité de crédit, la capacité de la société à respecter les obligations de la facilité de crédit, les risques potentiels liés à l'exploration et à la mise en valeur, à la construction et à l'exploitation potentielles du Projet Cariboo, l'exactitude des coûts estimés pour les activités de mise en valeur du Projet Cariboo et les risques liés aux dépassements de coûts, la capacité de rechercher un financement supplémentaire (y compris le financement de projets) pour le Projet Cariboo, les conditions économiques et commerciales du secteur minier en général, les fluctuations des prix des produits de base et des taux de change, les incertitudes liées à l'interprétation des résultats de forage et à la géologie, à la continuité et à la teneur des gisements minéraux, le cadre réglementaire et la présence de lois et de règlements qui peuvent imposer des restrictions à l'exploitation minière, la nécessité d'obtenir un financement supplémentaire pour développer des propriétés et l'incertitude quant à la disponibilité et aux conditions d'un financement futur, ainsi que les autres facteurs de risque auxquels la société est confrontée, tels que divulgués dans la plus récente notice annuelle, les états financiers et le rapport de gestion de la Société, ainsi que dans d'autres documents publics sur SEDAR+ (www.sedarplus.ca) et le site Web EDGAR de la SEC (www.sec.gov) sous le profil d'émetteur de la société.

Bien que la Société estime que les attentes exprimées par les énoncés prospectifs sont raisonnables, d'après les renseignements dont elle disposait à la date des présentes, aucune garantie ne peut être donnée quant aux résultats, au degré d'activité ou aux réalisations futures. La Société décline toute obligation d'actualiser ces énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d'événements ou de résultats à venir ou autre, à moins que la loi ne l'exige. Les énoncés prospectifs ne sont pas des garanties de rendement et rien ne garantit qu'ils se révéleront exacts, étant donné que les résultats réels et les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne devrait pas se fier indûment aux énoncés prospectifs.