Osisko Development Corp. — Audit Report / Information 2021

Apr 6, 2021

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OSISKO DÉVELOPPEMENT CORP. (anciennement Barolo Ventures Corp.)

. . . . . . . . . . . . . . . . . .

États financiers consolidés

Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

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Rapport de l’auditeur indépendant

Aux actionnaires d’Osisko Développement Corp.

Notre opinion

À notre avis, les états financiers consolidés ci-joints donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière d’Osisko Développement Corp. et de ses filiales (collectivement, la « Société ») aux 31 décembre 2020 et 2019, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, conformément aux Normes internationales d’information financière publiées par l’International Accounting Standards Board (IFRS).

Notre audit

Nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés de la Société, qui comprennent :

• les bilans consolidés aux 31 décembre 2020 et 2019;

• les états consolidés des résultats pour les exercices clos à ces dates;

• les états consolidés du résultat global pour les exercices clos à ces dates;

• les états consolidés des flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates;

• les états consolidés des variations des capitaux propres pour les exercices clos à ces dates; et

• les notes annexes, qui comprennent les principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Fondement de l’opinion

Nous avons effectué notre audit conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers consolidés de notre rapport.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Indépendance

Nous sommes indépendants de la Société conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à notre audit des états financiers consolidés au Canada. Nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles.

PricewaterhouseCoopers LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l. 1250, boulevard René-Lévesque Ouest, bureau 2500, Montréal (Québec) Canada H3B 4Y1 Tél. : +1 514 205-5000, Téléc. : +1 514 876-1502

« PwC » s’entend de PricewaterhouseCoopers LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l., une société à responsabilité limitée de l’Ontario.

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Observations – information financière détachée

Nous attirons l’attention sur la note 2 des états financiers consolidés qui indique que l’information financière comparative au 31 décembre 2019 et pour l’exercice terminé à cette date, ainsi que l’information financière du 1[er] janvier au 25 novembre 2020 représente l’information financière détachée des activités minières de Redevances Aurifères Osisko Ltée et reflète les activités, les actifs et les passifs des actifs contribués de Redevances Aurifères Osisko Ltée sur une base « consolidée », plutôt qu’étant représentative de la forme juridique applicable à ces dates. Notre opinion n’est pas modifiée à l’égard de ce point.

Autres informations

La responsabilité des autres informations incombe à la direction. Les autres informations se composent du rapport de gestion.

Notre opinion sur les états financiers consolidés ne s’étend pas aux autres informations et nous n’exprimons aucune forme d’assurance que ce soit sur ces informations.

En ce qui concerne notre audit des états financiers consolidés, notre responsabilité consiste à lire les autres informations désignées ci-dessus et, ce faisant, à apprécier s’il existe une incohérence significative entre celles-ci et les états financiers consolidés ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l’audit, ou encore si les autres informations semblent autrement comporter une anomalie significative.

Si, à la lumière des travaux que nous avons effectués, nous concluons à la présence d’une anomalie significative dans les autres informations, nous sommes tenus de signaler ce fait. Nous n’avons rien à signaler à cet égard.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers consolidés exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c’est à la direction qu’il incombe d’évaluer la capacité de la Société à poursuivre ses activités, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction a l’intention de liquider la Société ou de cesser ses activités, ou si elle n’a aucune autre solution réaliste que de le faire.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière de la Société.

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Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers consolidés, pris dans leur ensemble, sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long du processus. En outre :

• nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la Société;

• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière;

• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la Société à poursuivre ses activités. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la Société à cesser ses activités;

• nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle;

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• nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant l’information financière des entités et activités de la Société pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit du groupe, et assumons l’entière responsabilité de notre opinion d’audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance, entre autres informations, l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Nous fournissons également aux responsables de la gouvernance une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles de déontologie pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir des incidences sur notre indépendance ainsi que les sauvegardes connexes, s’il y a lieu.

L’associé responsable de la mission d’audit au terme de laquelle le présent rapport de l’auditeur indépendant est délivré est Frédéric Lepage.

/s/PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.[1]

Montréal (Québec) Le 24 février 2021

1 CPA auditeur, CA, permis de comptabilité publique no A123475

Osisko Développement Corp. Bilans consolidés Aux 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)

Notes Actif Actif courant Trésorerie 10 Sommes à recevoir 11 Stocks 12 Autres actifs 12 Actif non courant Placements dans des entreprises associées 13 Autres placements 14 Intérêts miniers et immobilisations corporelles 15 Exploration et évaluation 16 Autres actifs 12 Passif Passif courant Comptes créditeurs et charges à payer 17 Obligations locatives 18 Passif sur contrat 19 Provision pour restauration environnementale 20 Passif non courant Obligations locatives 18 Passif sur contrat 19 Provision pour restauration environnementale 20 Impôts sur le résultat et impôts miniers différés 23 Capitaux propres Capital-actions 21 Actions devant être émises 33 Montant net investi par la société mère Surplus d’apport Cumul des autres éléments du résultat global Déficit	2020 $ 197 427 6 977 10 025 4049 218 478 9 636 100 508 407 000 41 869 24653 802 144 37 636 578 1 606 3 019 42 839 1 457 12 401 31 582 14 299 102 578 613 127 73 945 - 69 15 018 (2 593) 699 566 802 144	2019
		$ 8 006 1 872 1 656 6709
		18 243 14 284 44 073 277 708 42 949 -
		397 257
		12 005 - - 493
		12 498 - - 20 034 9 711
		42 243
		- - 374 118 - (19 104) -
		355 014
		397 257

Tel que décrit plus en détail à la note 2, l’information pour les périodes et les dates antérieures au 25 novembre 2020 est présentée selon la méthode de détachement.

APPROUVÉS AU NOM DU CONSEIL

(signé) Sean Roosen , administrateur

(signé) Charles Page , administrateur

Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

5

Osisko Développement Corp. États consolidés des résultats

Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

Notes Charges d’exploitation Rémunération 24 Générales et administratives 24 Exploration et évaluation, déduction faite des crédits d’impôt 24 Dépréciation d’actifs 16 Perte d’exploitation Produits d’intérêts Charge de désactualisation Gain de change Quote-part de la perte d’entreprises associées 13 Autres (gains nets) pertes nettes 24 Perte avant les impôts sur le résultat Charge (recouvrement) d’impôts sur le résultat 23 Perte nette Perte nette par action de base et diluée 25	2020 $ 2 820 5 350 131 - 8 301 (384) 787 (253) 1 981 (9 166) 1 266 6 806 8 072 0,07	2019
		$ 3 374 292 178 49 985
		53 829 (63) - - 4 259 36 333
		94 358 (18 656)
		75 702 0,76

Tel que décrit plus en détail à la note 2, l’information pour les périodes et les dates antérieures au 25 novembre 2020 est présentée selon la méthode de détachement.

Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

6

Osisko Développement Corp. États consolidés du résultat global Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)

Perte nette Autres éléments du résultat global Éléments qui ne seront pas reclassés à l’état consolidé des résultats Variations de la juste valeur des actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat global Incidence fiscale Quote-part des autres éléments du résultat global d’entreprises associées Éléments qui pourront être reclassés à l’état consolidé des résultats Ajustements liés à la conversion des monnaies Autres éléments du résultat global Résultat global	2020 $ (8 072) 34 027 (5 112) (33) 3 815 32 697 24 625	2019
		$ (75 702) 9 147 (1 718) - -
		7 429
		(68 273)

Tel que décrit plus en détail à la note 2, l’information pour les périodes et les dates antérieures au 25 novembre 2020 est présentée selon la méthode de détachement.

Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

7

Osisko Développement Corp. États consolidés des flux de trésorerie Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)

Notes Activités d’exploitation Perte nette Ajustements pour : Rémunération fondée sur des actions Amortissement Charge de désactualisation Dépréciation d’actifs Perte de valeur d’une participation dans une entreprise associée Quote-part de la perte d’entreprises associées Profit net à l’acquisition de placements Variation de la juste valeur des actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat global 24 Perte nette (gain net) à la cession de placements 24 (Gain net) perte nette à la dilution des participations dans des entreprises associées Perte (gain) de change Charge (recouvrement) d’impôts sur le résultat différés Frais d’inscription réputés 7 Autres Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement 27 Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation Activités d’investissement Trésorerie acquise dans le cadre de l’acquisition de Barkerville Intérêts miniers et immobilisations corporelles Dépenses d’exploration et d’évaluation, déduction faite des crédits d’impôts Dépôt de restauration Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement Activités de financement Placements privés d’actions ordinaires et de bons de souscription Frais d’émission d’actions Paiements en capital sur les obligations locatives 18 Montant investi par la société mère Autres Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement Augmentation de la trésorerie avant l’incidence des variations des taux de change sur la trésorerie Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie Augmentation de la trésorerie Trésorerie au 1er janvier Trésorerie au 31 décembre	2020 $ (8 072) 829 229 787 - - 1 979 (3 539) (601) (5 357) - 242 1 010 1 751 333 (10 409) 4 425 (5 984) - (66 528) (202) 4 762 (61 968) 214 323 (5 965) (359) 50 198 (582) 257 615 189 663	2019
		$ (75 702) 610 - - 49 985 12 500 4 259 (154) 437 23 654 (104) - (18 656) - 7
		(3 164) (5 271)
		(8 435)
		8 312 (5 713) 168 -
		2 767
		- - - 12 407 -
		12 407
		6739
	(242)	-
	189 421 8 006 197 427	6 739 1 267
		8 006

Des informations supplémentaires relativement aux états consolidés des flux de trésorerie sont présentées à la note 27.

Tel que décrit plus en détail à la note 2, l’information pour les périodes et les dates antérieures au 25 novembre 2020 est présentée selon la méthode de détachement.

Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

8

Osisko Développement Corp. États consolidés des variations des capitaux propres Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)

Notes Solde – 1er janvier 2020	Nombre d’actions ordinaires en circulation(i) 100 000 100 - - - - - - 233 395 - 18 717 050 - - - - 118 950 545	Cumul des autres Montant net éléments Capital- investi par Surplus du résultat actions la société mère d’apport global(ii) Déficit Total	Cumul des autres Montant net éléments Capital- investi par Surplus du résultat actions la société mère d’apport global(ii) Déficit Total
		($) ($) ($) ($) ($) ($) 374 118 - (19 104) - 355 014 - (5 479) - - (2 593) (8 072) - - - 32697 - 32697
Perte nette Autres éléments durésultat global
Résultat global		- (5 479) - 32 697 (2 593) 24 625 109 966 - - - - 109 966 - 571 - (571) - - - (1 996) - 1 996 - - 1 751 (1 751) - - - - 365 463 (365 463) - - - - 140 378 - - - - 140 378 73 945 - - - - 73 945 (4 431) - - - - (4 431) - - 43 - - 43 - - 26 - - 26
Montant net investi par la société mère Transfert des autres éléments réalisés du résultat global d’entreprises associées Transfert de la perte réalisée sur actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net, déduction faite de l’impôt Acquisition réputée de Barolo Ventures Corp. 7 Émission d’actions ordinaires à la société mère 7 Placements privés 21 Placements privés – actions devant être émises 21 Frais d’émission découlant des financements (déduction faite de l’impôt) 21 Options d’achat d’actions – Rémunération fondée sur des actions Unités d’actions différées devant être réglées en actions ordinaires Rémunération fondée surdes actions
Solde – 31 décembre 2020		687 072 - 69 15 018	(2 593) 699 566

Tel que décrit plus en détail à la note 2, l’information pour les périodes et les dates antérieures au 25 novembre 2020 est présentée selon la méthode de détachement.

Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

9

Osisko Développement Corp. États consolidés des variations des capitaux propres Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)

Notes Solde – 1er janvier 2019	Nombre d’actions ordinaires en circulation(i) 100 000 100 - - - - - 100 000 100	Cumul des autres Montant net éléments Capital- investi par la Surplus du résultat actions société mère d’apport global(ii) Déficit Total	Cumul des autres Montant net éléments Capital- investi par la Surplus du résultat actions société mère d’apport global(ii) Déficit Total
		($) ($) ($) ($) ($) ($) - 247 455 - (26 498) - 220 957 - (75 702) - - - (75 702) - - - 7 429 - 7 429
Perte nette Autres éléments durésultat global
Résultat global		- (75 702) - 7 429 - 202 330 - - - 35 - (35)	- (68 273) - 202 330 - -
Montant net investi par la société mère Transfert du gain réalisé sur actifs financiers à la juste valeurpar le biais des autres éléments durésultat global
Solde – 31 décembre 2019		- 374 118 - (19 104)	- 355 014

(i) Les actions émises à la société mère suivant la transaction par prise de contrôle inversée (note 7) sont réputées avoir été émises et en circulation au 1[er] janvier 2019 aux fins des présents états financiers consolidés.

(ii) Au 31 décembre 2020, le cumul des autres éléments du résultat global se composait d’éléments qui ne seront pas reclassés à l’état consolidé des résultats d’un montant de 11,2 millions de dollars (perte de 19,1 millions de dollars au 31 décembre 2019) et d’éléments qui pourront être reclassés à l’état consolidé des résultats d’un montant de 3,8 millions de dollars (montant nul au 31 décembre 2019).

Tel que décrit plus en détail à la note 2, l’information pour les périodes et les dates antérieures au 25 novembre 2020 est présentée selon la méthode de détachement.

Les notes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

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Osisko Développement Corp. Notes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

1. Nature des opérations

Osisko Développement Corp. (anciennement Barolo Ventures Corp) (« Osisko Développement » ou la « Société ») a été créée le 25 novembre 2020 à la suite de la transaction de transfert des activités minières de Redevances Aurifères Osisko ltée (« Redevances Aurifères Osisko ») à Osisko Développement. Les actions ordinaires d’Osisko Développement ont commencé à être négociées à la Bourse de croissance TSX (la « TSX-V ») le 2 décembre 2020 sous le symbole « ODV ». L’adresse enregistrée de la Société est le 1100 avenue des Canadiens-de-Montréal, bureau 300, Montréal, Québec.

Osisko Développement se consacre à l’exploration et au développement de ses actifs miniers, incluant les projets aurifères Cariboo et Bonanza Ledge II en Colombie-Britannique et le projet aurifère San Antonio au Mexique.

2. Base d’établissement

Ces états financiers consolidés ont été établis conformément aux Normes internationales d’information financière ( International Financial Reporting Standards ou les « IFRS ») telles qu’elles sont publiées par l’ International Accounting Standards Board (« IASB »). Les conventions comptables et les méthodes de calcul et de présentation appliquées dans les présents états financiers consolidés sont conformes aux conventions et aux méthodes utilisées pour l’exercice financier précédent, à l’exception de ce qui est déclaré à la note 3.

L’information financière comparative au 31 décembre 2019 et pour l’exercice terminé à cette date, ainsi que l’information financière du 1[er] janvier au 25 novembre 2020 représente l’information financière détachée des activités minières de Redevances Aurifères Osisko et reflète les activités, les actifs et les passifs des actifs contribués de Redevances Aurifères Osisko (note 7) sur une base « consolidée », plutôt qu’étant représentative de la forme juridique applicable à ces dates.

L’information financière détachée a été extraite des registres comptables historiques de Redevances Aurifères Osisko et des estimations ont été utilisées au besoin pour la répartition de certains éléments :

• Les montants au bilan représentent les actifs et les passifs comptabilisés par Redevances Aurifères Osisko qui ont été assignés à la Société parce qu’ils sont spécifiquement identifiables et attribuables à la Société;

• Les états consolidés des résultats et du résultat global comprennent une répartition au prorata des produits et des charges de Redevances Aurifères Osisko en fonction des éléments spécifiquement identifiables et attribuables à la Société; et

• Les impôts ont été calculés comme si la Société constituait une entité juridique distincte et avait produit des déclarations de revenus distinctes pour les périodes présentées.

Le montant net investi par la société mère représente le cumul des apports nets de Redevances Aurifères Osisko à la Société aux fins d’investissement dans les actifs de la Société, ainsi que les montants engagés par Redevances Aurifères Osisko au titre des charges d’exploitation et les flux de trésorerie nets de la Société provenant de l’achat et de la vente de placements et d’investissements dans des intérêts miniers, des immobilisations corporelles et des actifs d’exploration et d’évaluation jusqu’à la clôture de la transaction de transfert décrite à la note 7.

Le conseil d’administration d’Osisko Développement a approuvé les états financiers consolidés le 23 février 2021.

Incertitude liée à la COVID-19

La durée et l’incidence financière complète de la pandémie de COVID-19 sont encore inconnues pour le moment, tout comme les mesures que prendront les gouvernements, les entreprises et autres pour tenter de réduire la propagation de la maladie. Toute estimation concernant la durée et la gravité de la pandémie est donc sujette à une incertitude significative; et par conséquent les estimations de la mesure dans laquelle la COVID-19 peut affecter de manière significative et défavorable les opérations, les résultats financiers et la situation financière de la Société au cours des périodes futures sont également soumises à une incertitude significative, y compris celles sur les restrictions potentielles d’accès aux sites d’exploration et de développement ainsi que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement qui pourraient retarder les plans d’exploration et de développement des principaux actifs de la Société. Dans l’environnement actuel, les hypothèses établies et les jugements émis par la Société sont soumis à une plus grande variabilité qu’en temps normal, ce qui pourrait affecter de manière significative les jugements, estimations et hypothèses formulés par la direction relativement à l’incidence potentielle de la COVID-19 et pourrait entraîner un ajustement important de la valeur comptable des actifs ou des passifs concernés. Les effets de l’incertitude actuelle sur les jugements, les estimations et les hypothèses s’étendent, mais sans s’y limiter, à l’évaluation des actifs à long terme de la Société, y compris l’évaluation de la dépréciation et de la reprise de dépréciation. Les résultats réels pourraient être sensiblement différents de ces estimations.

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Osisko Développement Corp. Notes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

3. Nouvelle norme comptable

Modification d’IAS 1 Présentation des états financiers

L’IASB a apporté des modifications à la norme IAS 1, Présentation des états financiers, qui consistent en l’utilisation d’une définition constante de l’importance relative ou caractère significatif dans toutes les normes IFRS et dans le Cadre conceptuel de l’information financière , qui clarifient le caractère significatif d’une information et qui intègrent, dans IAS 1, certaines règles concernant l’information non significative. Notamment, les modifications précisent qu’une information est significative si l’on peut raisonnablement s’attendre à ce que l’omission, l’inexactitude ou l’obscurcissement de cette information puisse influencer les décisions que les principaux utilisateurs des états financiers d’usage général prennent en se fondant sur l’information financière que fournissent ces états financiers au sujet d’une entité comptable donnée. Le caractère significatif (ou importance relative) dépend de la nature ou de l’ampleur de l’information, ou des deux. C’est dans le contexte de ses états financiers pris dans leur ensemble que l’entité apprécie si l’information est significative, prise individuellement ou conjointement avec d’autres informations. La Société a adopté IAS 1 le 1[er] janvier 2020, sans impact significatif sur l’information divulguée dans les états financiers consolidés.

4. Principales méthodes comptables

Les principales méthodes comptables appliquées pour la préparation des états financiers consolidés sont décrites cidessous.

a) Base d’évaluation

Les états financiers consolidés ont été préparés sur la base du coût historique, sauf en ce qui concerne la réévaluation de certains actifs financiers à la juste valeur.

b) Regroupements d’entreprises

Les acquisitions d’entreprises sont comptabilisées selon la méthode comptable de l’acquisition en vertu de laquelle les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables (les actifs nets identifiables) de la Société sont évalués à la juste valeur à la date de l’acquisition. Les justes valeurs provisionnelles estimées à la date de présentation de l’information sont finalisées dès que les renseignements pertinents sont disponibles, au plus tard douze mois suivants la date d’acquisition et sont ajustées pour refléter la transaction en date de l’acquisition. Tout surplus de la contrepartie payée est traité en goodwill, et tout gain à rabais est immédiatement comptabilisé à l’état consolidé des résultats et du résultat global. Si la transaction entraîne une perte de contrôle, la participation reste comptabilisée au bilan à la juste valeur et l’écart entre la juste valeur comptabilisée et la valeur comptable à la date de la transaction est comptabilisé à l’état consolidé des résultats. Les coûts d’acquisition sont passés en charge lorsqu’ils sont engagés.

La Société comptabilise toute participation ne donnant pas le contrôle dans l’entité acquise au cas par cas, soit à la juste valeur, soit selon la quote-part de la participation ne donnant pas le contrôle des montants comptabilisés au titre des actifs nets identifiables de l’entité acquise.

Les résultats des entreprises acquises au cours de la période sont consolidés dans les états financiers consolidés à compter de la date à laquelle le contrôle débute (généralement à la date de clôture de la transaction lorsque l’acquéreur procède au transfert juridique de la contrepartie).

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4. Principales méthodes comptables (suite)

c) Consolidation

Les états financiers de la Société consolident les comptes de Osisko Développement Corp. et ceux de ses filiales. Les transactions, les soldes et les gains et pertes latents intragroupe sont éliminés lors de la consolidation. Les filiales sont les entités que la Société a la capacité de contrôler. La Société contrôle une entité lorsque le groupe est exposé ou a droit à des rendements variables de par sa participation dans l’entité et a la capacité d’influer sur ces rendements en exerçant son pouvoir sur l’entité. Les comptes des filiales sont intégralement consolidés à compter de la date à laquelle la Société obtient le contrôle, et ils cessent de l’être à compter de la date à laquelle la Société cesse d’avoir ce contrôle. Les conventions comptables des filiales sont conformes aux conventions adoptées par la Société.

Les principales filiales de la Société et leur emplacement géographique au 31 décembre 2020 sont les suivants :

Entité	Juridiction
Barkerville Gold Mines Ltd.	Colombie-Britannique
Mines Coulon inc.	Québec
Osisko Baie James S.E.N.C.	Québec
Sapuchi Minera S. de R.L. de C.V.(i)	Mexique

(i) À compter du 21 août 2020 (note 8).

• d) Conversion des monnaies étrangères

• (i) Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation

Les éléments des états financiers de chacune des entités consolidées et des entités associées de la Société sont évalués dans la monnaie de l’environnement économique principal dans lequel l’entité exerce ses activités (la « monnaie fonctionnelle »). Les états financiers consolidés sont présentés en dollars canadiens, monnaie fonctionnelle de la société mère et de certaines de ses filiales.

Les actifs et les passifs des filiales dont la monnaie fonctionnelle n’est pas le dollar canadien sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la date du bilan consolidé, et les produits et les charges sont convertis au taux de change moyen sur la période de présentation de l’information. Les gains et les pertes découlant de ces conversions sont comptabilisés dans l’ajustement lié à la conversion des monnaies dans les autres éléments du résultat global.

• (ii) Transactions et soldes

Les transactions en monnaies étrangères, y compris les produits et les charges, sont converties dans la monnaie fonctionnelle en utilisant le taux de change en vigueur à la date de chaque transaction ou évaluation lorsque les éléments sont réévalués. Les actifs et les passifs monétaires libellés dans d’autres monnaies que la monnaie fonctionnelle sont convertis aux taux de change en vigueur à la date de clôture du bilan. Les gains et les pertes de change qui résultent du règlement de ces transactions et des conversions de fins de période sont comptabilisés à l’état consolidé des résultats.

Les actifs et les passifs non monétaires sont convertis aux taux de change historiques, à moins qu’ils soient comptabilisés à la juste valeur, auquel cas ils sont convertis au taux de change en vigueur à la date de l’évaluation de la juste valeur. Les variations de la juste valeur des actifs et des passifs financiers non monétaires, tels les placements détenus et évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, attribuables aux fluctuations des taux de change sont comptabilisées à l’état consolidé des résultats comme faisant partie des gains ou des pertes de juste valeur. Ces variations de la juste valeur des actifs financiers non monétaires, tels que les placements classés à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global, sont incluses dans les autres éléments du résultat global.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

e) Instruments financiers

Les actifs financiers et les passifs financiers sont comptabilisés lorsque la Société devient partie aux dispositions contractuelles de l’instrument. Les actifs financiers sont décomptabilisés lorsque les droits de recevoir les flux de trésorerie ont expiré ou ont été transférés et que la Société a transféré la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété de l’actif transféré.

Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le solde net est présenté au bilan lorsqu’il existe un droit inconditionnel et juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et une intention, soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.

Tous les instruments financiers doivent être évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale. La juste valeur est basée sur les cours du marché, à moins que les instruments financiers ne soient pas négociés sur un marché actif. Dans ce cas, la juste valeur est déterminée en utilisant des techniques d’évaluation comme le modèle d’évaluation des options de Black-Scholes ou d’autres techniques d’évaluation.

L’évaluation subséquente à la comptabilisation initiale dépend de la classification de l’instrument financier. La Société a classé ses instruments financiers dans les catégories suivantes, selon les fins pour lesquelles ils ont été acquis et leurs caractéristiques.

• (i) Actifs financiers

Titres de capitaux propres

Les placements en titres de capitaux propres sont ultérieurement évalués à la juste valeur et les variations sont comptabilisées en résultat net. Les titres de capitaux propres qui ne sont pas détenus à des fins de transaction peuvent être irrévocablement désignés à la juste valeur dans les autres éléments du résultat global lors de la comptabilisation initiale, sans reclassement ultérieur en résultat net . Les gains et les pertes cumulés sont transférés du cumul des autres éléments du résultat global aux bénéfices non répartis lors de la décomptabilisation du placement.

Les produits de dividendes sur les titres de capitaux propres évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global sont comptabilisés à l’état consolidé des résultats à la date ex-dividendes.

• (ii) Passifs financiers

Les passifs financiers sont ultérieurement évalués au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, exception faite des passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net. Ces passifs, incluant les dérivés qui sont des passifs, sont ultérieurement évalués à la juste valeur.

La Société a classé ses instruments financiers comme suit :

Catégorie

Instrument financier

Actifs financiers au coût amorti

Soldes bancaires Dépôts de restauration

Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global

Placements en titres de capitaux propres

Passifs financiers au coût amorti

Comptes créditeurs et charges à payer

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4. Principales méthodes comptables (suite)

• f) Dépréciation d’actifs financiers

À chaque date de clôture, la Société évalue, de façon prospective, les pertes de crédit attendues reliées à ses actifs financiers comptabilisés au coût amorti. La méthode de dépréciation utilisée varie selon qu’il y a eu une augmentation significative du risque de crédit ou qu’une approche simplifiée a été choisie.

Les sommes à recevoir sont des actifs financiers assujettis au modèle des pertes de crédit attendues.

Sommes à recevoir

La Société applique une approche simplifiée autorisée selon IFRS 9 pour les sommes à recevoir, selon laquelle les pertes de crédit attendues sur la durée de vie doivent être comptabilisées à partir de la comptabilisation initiale des sommes à recevoir.

Placements en titres de créance

Dans la mesure où un titre de créance au coût amorti est considéré comme ayant un faible risque de crédit, ce qui correspond à une notation d’excellente qualité (« de catégorie investissement »), et que le risque de crédit n’a pas augmenté de manière importante, la provision pour perte est déterminée en fonction des pertes de crédit attendues au cours des prochains 12 mois. Si le risque de crédit a substantiellement augmenté, les pertes de crédit attendues sur la durée de vie sont comptabilisées.

• g) Trésorerie

La trésorerie comprend les liquidités en main et les montants déposés auprès de banques.

.

• h) Crédits d’impôts remboursables sur les dépenses d’exploration minière

La Société a droit à des crédits d’impôts remboursables sur les dépenses d’exploration et d’évaluation admissibles engagées dans les provinces de Québec et de la Colombie-Britannique. Ces crédits d’impôts sont comptabilisés en réduction des dépenses d’exploration et d’évaluation engagées.

i) Stocks

Les stocks sont évalués au moindre du coût et de la valeur réalisable nette. Le coût est établi sur une base moyenne pondérée.

j) Placements dans des entreprises associées

Une entreprise associée est une entité sur laquelle la Société exerce une influence notable, mais qu’elle ne contrôle pas. Les résultats financiers des placements de la Société dans ses entreprises associées sont intégrés dans les résultats de la Société selon la méthode de la mise en équivalence. Selon cette méthode, le placement est initialement comptabilisé au coût, et la valeur comptable est augmentée ou diminuée pour tenir compte de la quote-part des résultats des entreprises associées revenant à la Société après la date d’acquisition. La quote-part des résultats est comptabilisée à l’état consolidé des résultats et sa quote-part des autres éléments du résultat global des entreprises associées est incluse dans les autres éléments du résultat global.

Les gains latents résultant de transactions entre la Société et une entreprise associée sont éliminés à hauteur de la participation de la Société dans l’entreprise associée. Les pertes latentes sont aussi éliminées à moins que la transaction montre qu’il y a eu perte de valeur de l’actif transféré. Les gains et les pertes de dilution résultant de changements du pourcentage de participation dans les entreprises associées sont comptabilisés à l’état consolidé des résultats.

La Société évalue à chaque date de présentation de l’information s’il existe une indication objective de perte de valeur de ses placements dans des entreprises associées. S’il y a perte de valeur, la valeur comptable de la quote-part des actifs sous-jacents des entreprises associées qui revient à la Société est ramenée à sa valeur recouvrable estimée (c’est-à-dire la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée du coût de la cession et la valeur d’utilité), et la perte de valeur est présentée à l’état consolidé des résultats.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

k) Intérêts miniers et immobilisations corporelles

Les actifs en développement correspondent à des intérêts dans des projets qui sont à l’étape du développement, de l’obtention des permis ou de la faisabilité et où, de l’avis de la direction, l’on peut raisonnablement s’attendre à générer des revenus réguliers pour la Société dans un avenir rapproché. Les actifs d’exploration et d’évaluation correspondent à des propriétés qui n’ont pas atteint l’étape du développement, de l’obtention des permis ou de la faisabilité ou qui sont de nature trop spéculative et pour lesquelles une période de plusieurs années sera requise avant qu’elles ne puissent générer des produits, si jamais elles le font, ou qui ne sont présentement pas actives.

Après la réalisation d’une analyse économique favorable à l’égard d’un bien minier, les actifs d’exploration et d’évaluation inscrits à l’actif sont virés aux intérêts miniers ou aux immobilisations corporelles, selon la nature de l’actif sous-jacent.

Les intérêts miniers et les immobilisations corporelles sont comptabilisés au coût diminué de l’amortissement cumulé et du cumul des pertes de valeur. Le coût comprend les dépenses qui sont directement attribuables à l’acquisition d’un actif, y compris le prix d’achat et les coûts de développement et de construction. Les coûts ultérieurs sont inclus dans la valeur comptable de l’actif ou comptabilisés à titre d’actif distinct, selon le cas, uniquement lorsqu’il est probable que l’avantage économique futur associé à l’élément ira à la Société et que le coût peut être évalué de façon fiable. La valeur comptable d’un actif remplacé est décomptabilisée lors de son remplacement.

L’amortissement des immobilisations corporelles est calculé selon le mode linéaire en répartissant le coût des immobilisations, après déduction de la valeur résiduelle, sur la durée d’utilité prévue des immobilisations corporelles, selon les périodes et les principales catégories suivantes :

Mobilier et matériel de bureau De 3 à 7 ans Matériel et installations d’exploration De 3 à 20 ans Immobilisations corporelles minières (développement) De 5 à 20 ans Actifs au titre de droits d’utilisation Moindre entre la durée d’utilité et la durée du bail

Les valeurs résiduelles, la méthode d’amortissement et la durée d’utilité des actifs sont revues chaque année et ajustées au besoin.

Les gains et les pertes découlant de la cession d’immobilisations corporelles sont déterminés en comparant le produit de cession à la valeur comptable de l’actif et sont présentés dans les autres pertes nettes (gains nets) à l’état consolidé des résultats.

l) Coûts d’emprunt

Les coûts d’emprunt de fonds directement attribuables au financement de l’acquisition, de la production ou de la construction d’un actif en développement sont capitalisés jusqu’au moment où la quasi-totalité des activités nécessaires pour préparer l’actif admissible pour son utilisation prévue ont été complétées. Un actif admissible est un actif pour lequel une période de temps substantielle est nécessaire pour le préparer pour son utilisation prévue. La capitalisation cesse lorsque l’actif arrive à l’étape de la production ou que le développement cesse.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

• m) Actifs d’exploration et d’évaluation

Les actifs d’exploration et d’évaluation comprennent les dépenses d’exploration et d’évaluation et les coûts d’acquisition de propriétés minières se rapportant à des actifs d’exploration et d’évaluation. Les coûts engagés pour les activités qui précèdent l’exploration et l’évaluation, soit tous les coûts engagés avant l’obtention des droits légaux d’explorer un secteur, sont passés en charges immédiatement. Les actifs d’exploration et d’évaluation comprennent les droits dans des propriétés minières, payés ou acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises ou d’une acquisition d’actifs, ainsi que les coûts liés à la recherche initiale de dépôts minéralisés ayant un potentiel économique ou pour obtenir plus d’information sur les dépôts minéralisés existants. Les droits miniers sont comptabilisés au coût d’acquisition moins les pertes de valeur cumulées. Les droits miniers et les options d’acquisition de participations indivises dans des droits miniers sont amortis uniquement lorsque ces propriétés sont mises en production commerciale.

Les coûts d’exploration et d’évaluation pour chaque secteur d’intérêt distinct sont capitalisés et comprennent les coûts associés à la prospection, à l’échantillonnage, à l’excavation de tranchées, au forage et à d’autres travaux nécessaires à la recherche de minerai comme les études topographiques, géologiques, géochimiques et géophysiques. Ils reflètent également les coûts liés à l’établissement de la viabilité technique et commerciale de l’extraction d’une ressource minérale identifiée par l’exploration et l’évaluation ou acquise dans le cadre d’un regroupement d’entreprises ou d’une acquisition d’actifs.

Les coûts d’exploration et d’évaluation incluent le coût pour :

• (i) établir le volume et la teneur des dépôts par des activités de forage carotté, d’excavation de tranchées et d’échantillonnage;

• (ii) déterminer les méthodes optimales d’extraction et les procédés métallurgiques et de traitement;

• (iii) les études relatives à l’arpentage, au transport et aux besoins d’infrastructures;

• (iv) les activités relatives aux permis; et

• (v) les évaluations économiques visant à déterminer si le développement de la matière minéralisée est commercialement justifié, y compris des études d’évaluation préliminaire, de préfaisabilité et de faisabilité finale.

Les coûts d’exploration et d’évaluation comprennent les frais généraux directement attribuables à ces activités.

Les flux de trésorerie attribuables aux coûts d’exploration et d’évaluation capitalisés sont classés dans les activités d’investissement à l’état consolidé des flux de trésorerie à la rubrique dépenses d’exploration et évaluation.

Les actifs d’exploration et d’évaluation assujettis à un accord d’amodiation (par lequel l’amodiataire engage certaines dépenses dans une propriété pour y acquérir un intérêt) sont comptabilisés comme suit :

• (i) la Société utilise la valeur comptable de l’intérêt avant l’accord d’amodiation afin d’établir la valeur comptable de la portion d’intérêt retenue;

• (ii) la Société crédite toute rémunération en trésorerie reçues en contrepartie de la valeur comptable de la portion de l’intérêt retenue, l’excédent étant inscrit au résultat net;

• (iii) lorsque la Société conserve un droit de redevances du fait de l’intérêt acquis par l’amodiataire, elle comptabilise les redevances selon un montant correspondant à la valeur comptable de la propriété d’exploration et d’évaluation au moment du transfert de propriété; et

• (iv) la Société ne comptabilise pas les dépenses d’exploration faites par l’amodiataire sur la propriété.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

n) Provision pour restauration environnementale

Une provision pour restauration environnementale, frais de restructuration et créances légales, le cas échéant, est comptabilisée lorsque :

• (i) La Société a une obligation juridique ou implicite actuelle découlant d’événements passés.

• (ii) Il est probable qu’une sortie de ressources sera nécessaire pour régler l’obligation. (iii) Le montant peut être estimé de façon fiable.

La provision est évaluée selon la meilleure estimation de la direction du montant qui devra être dépensé pour régler l’obligation à la fin de la période de présentation de l’information, ce montant étant actualisé lorsque l’effet est significatif. L’augmentation de la provision attribuable au passage du temps est comptabilisée dans les charges financières. Les changements dans les hypothèses ou les estimations sont reflétés dans la période au cours de laquelle ils surviennent. La provision pour restauration environnementale représente les obligations juridiques et implicites associées à la fermeture éventuelle des immobilisations corporelles de la Société. Ces obligations correspondent aux coûts associés aux activités de restauration et de surveillance et au démantèlement d’actifs corporels. Le taux d’actualisation utilisé est basé sur le taux avant impôt qui reflète l’évaluation actuelle du marché de la valeur temporelle de l’argent et les risques spécifiques à l’obligation, en excluant les risques pour lesquels les futurs flux de trésorerie estimés ont déjà été ajustés.

Dépôts de restauration

Les dépôts de restauration sont des dépôts à terme détenus au nom du gouvernement de la Province de ColombieBritannique à titre de garantie pour de possibles activités de restauration sur les propriétés minières de la Société pour lesquelles elle a obtenu un permis d’exploration. Les dépôts de restauration sont libérés lorsque la propriété a été restaurée à une condition satisfaisante, ou en vertu de la convention de cautionnement. Puisqu’ils ne peuvent être utilisés à des fins générales, ces dépôts sont inclus dans les autres actifs aux bilans consolidés.

o) Impôts sur le résultat exigibles et différés

La charge d’impôts pour la période comprend la charge d’impôts exigibles et la charge d’impôts différés. Les charges d’impôts sont comptabilisées à l’état consolidé des résultats, sauf s’ils concernent des éléments qui ont été comptabilisés dans les autres éléments du résultat global ou directement dans les capitaux propres, auxquels cas, elles sont aussi comptabilisées respectivement dans les autres éléments du résultat global ou les capitaux propres.

Impôts sur le résultat exigibles

La charge d’impôts sur le résultat exigibles correspond aux impôts exigibles sur le bénéfice imposable de l’exercice, en utilisant les lois fiscales en vigueur ou pratiquement en vigueur à la date du bilan dans les juridictions où la Société et ses filiales exercent leurs activités et génèrent un bénéfice imposable. La direction évalue périodiquement les positions prises dans les déclarations fiscales à l’égard de situations pour lesquelles la réglementation fiscale applicable est sujette à interprétation. Elle établit des provisions, lorsque cela est approprié, en fonction des montants qu’elle prévoit verser aux autorités fiscales.

Impôts sur le résultat différés

La Société comptabilise les impôts sur le résultat différés selon la méthode de l’actif ou du passif fiscal. Selon cette méthode, des actifs et des passifs d’impôts sur le résultat différés sont comptabilisés pour tenir compte des conséquences fiscales futures attribuables aux écarts temporaires entre les valeurs comptables aux états financiers des actifs et des passifs existants et leur valeur fiscale. Toutefois, les impôts sur le résultat différés ne sont pas comptabilisés s’ils découlent de la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une transaction autre qu’un regroupement d’entreprises qui, au moment de la transaction, n’affecte ni le bénéfice ou la perte comptable ni le bénéfice ou la perte fiscal(e). Les actifs et les passifs d’impôts sur le résultat différés sont calculés selon les taux d’imposition (et les lois) en vigueur ou pratiquement en vigueur qui s’appliquent au revenu imposable dans la période au cours de laquelle les écarts temporaires devraient se résorber ou être réglés.

Les actifs d’impôts sur le résultat différés sont comptabilisés uniquement dans la mesure où il est probable qu’un bénéfice imposable futur sera disponible et contre lequel les écarts temporaires pourront être utilisés.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

• o) Impôts sur le résultat exigibles et différés (suite)

Impôts sur le résultat différés (suite)

Un montant d’impôts sur le résultat différés est comptabilisé pour les écarts temporaires découlant de placements dans des filiales et des entreprises associées, sauf dans les cas où le moment où l’écart temporaire se résorbera est contrôlé par la Société et qu’il est probable que l’écart temporaire ne se résorbera pas dans un avenir prévisible.

Les actifs et les passifs d’impôts sur le résultat différés sont présentés comme non courants et sont compensés lorsqu’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et les passifs exigibles et lorsque les actifs et les passifs d’impôts différés sont liés à des impôts sur le résultat qui sont perçus par la même autorité fiscale sur la même entité imposable ou sur des entités imposables différentes lorsqu’il y a une intention de régler les soldes sur une base nette.

• p) Capital-actions

Les actions ordinaires sont classées en capitaux propres. Les coûts supplémentaires directement attribuables à l’émission d’actions sont comptabilisés dans les capitaux propres, en diminution du produit de l’émission, dans la période où la transaction a eu lieu.

q) Bons de souscription

Les bons de souscription d’actions sont classés en capitaux propres. Les coûts supplémentaires directement attribuables à l’émission de bons de souscription d’actions sont comptabilisés dans les capitaux propres, en diminution du produit de l’émission, dans la période où la transaction a eu lieu.

r) Contrats de location

La Société est engagée dans des contrats de location à long terme, principalement pour de l’équipement comptabilisé dans les Intérêts miniers et immobilisations corporelles . Les contrats de location sont comptabilisés en actifs au titre de droits d’utilisation (présentés dans les Intérêts miniers et immobilisations corporelles au bilan consolidé), et des passifs correspondants sont inscrits, à la date à laquelle l’actif loué est disponible pour utilisation par la Société. Chaque paiement de location est réparti entre le passif et les charges financières. Les charges financières sont imputées au résultat net sur la durée du contrat de location de façon à produire un taux d’intérêt périodique constant sur le solde résiduel du passif pour chaque période. L’actif au titre de droits d’utilisation est amorti sur la période la plus courte entre la durée de vie utile de l’actif et la durée du contrat de location sur une base linéaire.

Les actifs et les passifs découlant d’un contrat de location sont initialement évalués à la valeur actuelle. Les paiements de location sont actualisés en utilisant le taux d’intérêt implicite du contrat de location. Si ce taux ne peut être aisément déterminé, le taux d’emprunt marginal de la Société est utilisé, c’est-à-dire le taux que la Société devrait payer pour emprunter les fonds nécessaires pour obtenir un actif de valeur similaire dans un contexte économique similaire à des conditions similaires. Les paiements relatifs à des contrats de location à court terme (12 mois ou moins) et les contrats de location visant des actifs de faible valeur sont comptabilisés sur une base linéaire à titre de charges dans le résultat net.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

• s) Rémunération fondée sur des actions

Régime d’options d’achat d’actions

La Société offre un régime d’options d’achat d’actions à ses administrateurs, dirigeants, employés et consultants. Chaque tranche d’une attribution est considérée comme une attribution séparée ayant sa propre période d’acquisition des droits et sa propre juste valeur à la date d’attribution. La juste valeur de chacune des tranches est évaluée à la date d’attribution au moyen du modèle d’évaluation du prix des options de Black-Scholes. La charge de rémunération est comptabilisée sur la période d’acquisition des droits de la tranche selon le nombre d’options attribuées devant être acquises, et vient augmenter le surplus d’apport. Le nombre d’options attribuées devant être acquises est révisé au moins une fois par an, et toute incidence est comptabilisée immédiatement.

Toute contrepartie versée lors de la levée d’options d’achat actions est créditée au capital-actions. Le surplus d’apport résultant de la rémunération fondée sur des actions est transféré au capital-actions lorsque les options sont levées.

Unités d’actions différées et unités d’actions avec restrictions

La Société offre un régime d’unités d’actions différées (« UAD ») à ses administrateurs et un régime d’unités d’actions avec restrictions (« UAR ») à ses dirigeants et employés. Des UAD peuvent être octroyées aux administrateurs, et des UAR peuvent être octroyées aux employés, aux administrateurs et aux dirigeants dans le cadre de leur programme de rémunération à long terme, leur donnant le droit de toucher un paiement en actions ordinaires, en trésorerie (basé sur le prix des actions d’Osisko Développement au moment pertinent) ou en une combinaison d’actions ordinaires et de trésorerie à la seule discrétion de la Société. La juste valeur des UAD et des UAR octroyées devant être réglées en actions ordinaires est évaluée à la date d’octroi et est comptabilisée sur la période d’acquisition des droits au surplus d’apport, avec une charge correspondante à la rémunération fondée sur des actions. Un passif pour les UAD et les UAR devant être réglées en trésorerie est évalué à la juste valeur à la date d’octroi et est ultérieurement ajusté à chaque date de bilan pour toute variation de la juste valeur. Le passif est comptabilisé sur la période d’acquisition des droits et une charge correspondante est inscrite au titre de la rémunération fondée sur des actions.

• t) Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients

Des produits différés découlent des paiements anticipés reçus par la Société en contrepartie d’engagements futurs tels que spécifiés dans son entente de flux (le « passif sur contrat »).

La comptabilisation d’un arrangement de flux dépend des faits et des modalités de chaque entente. La Société a identifié les composantes financières importantes relatives à son entente de flux découlant de la différence entre le moment de la contrepartie anticipée reçue et la livraison des biens promis. Une charge d’intérêt sur le passif sur contrat (note 19) est comptabilisée dans les Intérêts miniers et immobilisations corporelles . Le taux d’intérêt est déterminé en fonction du taux implicite de l’entente de flux à la date d’entrée en vigueur. La contrepartie initiale reçue dans le cadre d’ententes de flux est considérée variable, sujette aux changements dans le nombre total d’onces d’or et d’argent qui seront livrées dans l’avenir. Les changements à la contrepartie variable seront reflétés à l’état consolidé des résultats et à l’état consolidé du résultat global.

À chaque date de présentation de l’information financière, la Société cumule les intérêts sur la composante financement du passif sur contrat. L’intérêt cumulé augmente le solde du passif sur contrat, avec un montant compensatoire chargé aux coûts d’emprunt dans les Intérêts miniers et immobilisations corporelles . Ce cumul d’intérêts n’est pas une obligation contractuelle mais a pour but de répartir le coût de l’entente de flux sur la période au cours de laquelle elle est en vigueur. Ce cumul est un élément hors trésorerie et par conséquent, n’est pas présenté à l’état consolidé des flux de trésorerie. Lorsque la production débute, le passif sur contrat incluant les intérêts cumulés sera comptabilisé en revenus sur la durée de vie de la mine. Les coûts marginaux directement attribuables à l’obtention d’un contrat avec un client sont capitalisés dans les autres actifs non courants. Lorsque la production débute, les autres actifs non courants seront passés en charges sur la durée de vie de la mine. Ces coûts sont sujets à la dépréciation lorsque le montant résiduel de la contrepartie à recevoir dépasse les coûts qui se rapportent directement à la fourniture de biens qui n’ont pas été comptabilisés en charges.

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4. Principales méthodes comptables (suite)

u) Perte par action

La perte par action est calculée en fonction du nombre moyen pondéré d’actions en circulation pour chaque période. La perte de base par action est calculée en divisant la perte attribuable aux actionnaires d’Osisko Développement pour la période par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de cette période.

Lorsque la Société déclare une perte, la perte nette diluée par action ordinaire est égale à la perte nette de base par action ordinaire en raison de l’effet antidilutif des bons de souscription, des options, des UAD et des UAR en circulation.

v) Information sectorielle

Les secteurs opérationnels sont présentés de manière cohérente avec l’information financière fournie à l’interne au chef de la direction de la Société, qui assume le rôle de principal décideur opérationnel. Le chef de la direction est responsable de l’affectation des ressources et de l’évaluation des performances des secteurs d’activité de la Société. La Société gère les activités de la Société en un seul secteur d’exploitation, à savoir l’exploration, l’évaluation et le développement de projets miniers.

5. Normes comptables émises, mais pas encore en vigueur

La Société n’a pas encore adopté certaines normes, interprétations des normes existantes et modifications qui ont été publiées, mais dont la date d’entrée en vigueur est postérieure au 31 décembre 2020. Plusieurs de ces mises à jour ne devraient pas avoir d’impact significatif pour la Société et ne sont donc pas abordées dans les présentes.

Modifications à IAS 16, Immobilisations corporelles

L’IASB a apporté des modifications à IAS 16, Immobilisations corporelles , qui entreront en vigueur pour les exercices financiers ouverts à compter du 1[er] janvier 2022. Le produit de la vente d’éléments avant que la composante des immobilisations corporelles s’y rapportant soit disponible pour utilisation devra être comptabilisé dans le résultat net, ainsi que les coûts de production de ces éléments. La Société devra donc distinguer les coûts associés à la production et la vente d’éléments avant que la composante des immobilisations corporelles s’y rapportant (les produits de préproduction) soit disponible pour utilisation et les coûts engagés pour rendre la composante des immobilisations corporelles disponible pour son utilisation prévue. Pour la vente d’éléments qui ne font pas partie des activités ordinaires d’une société, les modifications exigeront que la Société divulgue séparément le produit de la vente et le coût de production s’y rapportant comptabilisés au résultat net et spécifie les rubriques où ces produits et ces coûts sont inclus à l’état du résultat global. Ces modifications auront un impact sur les états financiers consolidés de la Société.

6. Estimations et jugements comptables critiques

La préparation des états financiers conformément aux IFRS exige de la Société qu’elle procède à des estimations et qu’elle formule des hypothèses ayant une incidence sur les montants présentés à titre d’actif et de passif, sur la présentation des actifs et des passifs éventuels à la date des états financiers ainsi que sur les montants présentés à titre de produits et de charges au cours de la période de présentation de l’information. La Société procède aussi à des estimations et émet des hypothèses pour l’avenir. La détermination d’estimations nécessite l’exercice du jugement basé sur diverses hypothèses ainsi que d’autres facteurs tels que l’expérience historique et les conditions économiques actuelles et prévues. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations.

Les estimations et les hypothèses sont continuellement évaluées et sont fondées sur l’expérience historique ainsi que d’autres facteurs, y compris des attentes à propos d’événements futurs, qui sont jugés raisonnables dans les circonstances.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

6. Estimations et jugements comptables critiques (suite)

Estimations et hypothèses comptables critiques

Réserves et ressources minérales

Les réserves minérales représentent des estimations de la quantité de minerai qui peut être économiquement et légalement extrait des propriétés minières de la Société. La Société estime ses réserves minérales et ses ressources minérales en se basant sur les renseignements compilés par des personnes qualifiées tel que ce terme est défini dans le Règlement 43-101 sur l’information concernant les projets miniers des Autorités canadiennes en valeurs mobilières. Ces renseignements comprennent des données géologiques sur les dimensions, la profondeur et la géométrie d’un gîte minier, et exigent des jugements géologiques complexes pour interpréter les données. L’estimation des réserves récupérables repose sur des facteurs comme des estimations des prix des métaux, des futurs besoins en capitaux, et des coûts de production ainsi que des hypothèses et des jugements géologiques pris en compte pour estimer les dimensions et la teneur du matériel inclus dans les réserves minérales. Tout changement aux estimations de réserves minérales et de ressources minérales peut avoir un impact sur la valeur comptable des propriétés minières et les coûts de développement différés, les immobilisations corporelles, les provisions au titre des frais de restauration et de fermeture des sites, la comptabilisation des actifs d’impôts différés et les charges d’amortissement.

Dépréciation des actifs d’exploration et d’évaluation, des intérêts miniers et des immobilisations corporelles

La méthode comptable de la Société à l’égard des dépenses d’exploration et d’évaluation fait en sorte que certains postes de dépenses sont capitalisés. Cette méthode exige de la direction qu’elle fasse certaines estimations et formule certaines hypothèses quant aux événements et circonstances à venir, en particulier sur la viabilité économique d’une opération d’extraction minière. Ces estimations et hypothèses peuvent changer lorsque de nouveaux renseignements deviennent disponibles. Si, après avoir capitalisé des dépenses, un jugement est fait à l’effet que le recouvrement de ces dépenses est improbable, le montant capitalisé sera radié à l’état consolidé des résultats.

Les activités de développement débutent après que le projet ait été sanctionné par la haute direction. Un jugement est appliqué par la direction pour déterminer lorsqu’un projet a atteint le stade où des réserves économiquement récupérables existent, de façon à ce que le développement puisse être sanctionné. Pour exercer ce jugement, la direction doit faire certaines estimations et formuler certaines hypothèses similaires à celles décrites ci-dessus pour les dépenses d’exploration et d’évaluation capitalisées. Ces estimations et hypothèses peuvent changer lorsque de nouveaux renseignements deviennent disponibles. Si, après avoir débuté des activités de développement, un jugement est fait à l’effet que l’actif en développement est déprécié, un montant approprié sera radié à l’état consolidé des résultats.

La recouvrabilité, par la Société, de la valeur comptabilisée des actifs d’exploration et d’évaluation, des intérêts miniers et des immobilisations corporelles est basée sur la conjoncture des marchés des métaux, sur les ressources minérales sousjacentes associées aux propriétés, et sur les coûts futurs qui pourraient être requis pour arriver à la réalisation ultime soit par l’exploitation minière, soit par la vente.

À chaque date de présentation de l’information, la Société évalue chaque propriété minière et chaque projet en fonction des résultats obtenus afin de déterminer la nature des travaux d’exploration, d’évaluation et de développement qui sont justifiés pour l’avenir. S’il y a peu de chances que des travaux futurs soient réalisés sur une propriété ou un projet sur une période prolongée suivant la fin des activités antérieures, les dépenses différées se rapportant à cette propriété ou ce projet sont radiées ou dépréciées au montant recouvrable estimatif, à moins qu’il y ait des indications persuasives qu’une provision pour dépréciation n’est pas requise.

Les montants recouvrables au titre des actifs d’exploration et d’évaluation, des intérêts miniers et des immobilisations corporelles sont déterminés en utilisant la valeur la plus élevée entre la valeur d’utilité et la juste valeur diminuée des coûts de cession. La valeur d’utilité correspond à la valeur actuelle nette des futurs flux de trésorerie qui devraient découler de l’actif dans sa condition actuelle en se basant sur des données observables. Le calcul utilise les flux de trésorerie projetés d’après les budgets financiers approuvés par la direction. Ces flux de trésorerie projetés sont basés sur les estimations et prévisions quant aux réserves de minerai récupérable, aux prix de vente des métaux et aux coûts d’exploitation. La juste valeur diminuée des coûts de cession correspond au prix de vente attendu de l’actif (le montant qu’un participant au marché paierait pour l’actif), net des frais de transaction.

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6. Estimations et jugements comptables critiques (suite)

Estimations et hypothèses comptables critiques (suite)

Dépréciation des actifs d’exploration et d’évaluation, des intérêts miniers et des immobilisations corporelles (suite)

La Société peut utiliser d’autres approches pour déterminer la juste valeur, qui pourraient inclure des estimations portant sur : (i) la valeur monétaire par once de réserves/ressources minérales; (ii) les multiples des flux de trésorerie; (iii) la capitalisation boursière d’actifs comparables; et (iv) les transactions de ventes comparables. Tout changement dans la qualité et la quantité des réserves de minerai récupérable, les prix de vente prévus et les coûts d’exploitation prévus pourrait avoir une incidence importante sur la juste valeur estimative des intérêts miniers, et pourrait se solder par des radiations ou des dépréciations importantes dans l’avenir.

Provision pour restauration environnementale

La provision pour restauration environnementale repose sur les meilleures estimations et hypothèses de la direction, et dont celle-ci est d’avis qu’elles sont une base raisonnable sur laquelle il est possible d’estimer les obligations futures en fonction du contexte économique actuel. Ces estimations tiennent compte de tout changement important aux hypothèses qui survient lors des révisions périodiques de la direction et sont basées sur les exigences règlementaires actuelles. Tout changement significatif des estimations du taux d’actualisation, de la contamination, des normes et des techniques de restauration provoquera un changement de la provision d’une période à l’autre. Les coûts de restauration et de fermeture réels dépendront ultimement des futurs prix du marché, qui reflèteront les conditions du marché au moment où les coûts seront réellement engagés. Le coût final de la restauration pourrait être supérieur ou inférieur au montant présentement alloué en provision.

Comptabilisation d’arrangements de flux

La Société a conclu une entente de flux le 20 novembre 2020 (note 19). Le traitement du dépôt à titre de passif sur contrat est un jugement important et est basé sur la livraison prévue de la future production de la Société. La direction a exercé un jugement dans l’application de la norme comptable Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients . Pour déterminer le prix de transaction de l’entente de flux, la Société a eu recours à des estimations quant au moment et à la valeur des futures livraisons afin de déterminer le taux d’intérêt implicite de l’entente.

Évaluation des stocks – minerai empilé

Les experts de la direction utilisent leur jugement pour déterminer la quantité de métal contenu dans les empilements de minerai en estimant la teneur du minerai et le volume. La valeur des stocks sous forme de minerai empilé correspond à la meilleure estimation de la direction compte tenu des renseignements obtenus par des experts indépendants à la date du bilan. Des changements importants dans la teneur ou le volume du minerai empilé pourraient avoir une incidence importante sur la valeur estimative des empilements de minerai, ce qui pourrait entraîner des radiations importantes dans le futur.

Jugements critiques dans l’application des méthodes comptables de la Société

Regroupements d’entreprises

Déterminer si une acquisition répond à la définition d’une entreprise ou est considérée comme une acquisition d’actifs nécessite un jugement important. Dans le cadre de cette évaluation, la Société peut appliquer le test de concentration facultatif de la juste valeur selon IFRS 3, ce qui nécessite du jugement. Toute modification apportée aux jugements peut avoir une incidence sur les montants attribués aux actifs et aux passifs.

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6. Estimations et jugements comptables critiques (suite)

Jugements critiques dans l’application des méthodes comptables de la Société (suite)

Entité bénéficiaire d’un investissement – Influence notable

Déterminer si la Société exerce une influence notable sur une entité bénéficiaire d’un investissement nécessite de porter un jugement dans l’évaluation des facteurs qui pourraient résulter en une influence notable. Les facteurs pouvant mener à la conclusion que la Société exerce une influence notable sur une entité bénéficiaire d’un investissement comprennent, sans s’y limiter, le pourcentage détenu, la représentation au conseil d’administration, la participation aux processus décisionnels, les transactions importantes entre l’investisseur et l’entité bénéficiaire d’un investissement, les échanges de personnel de gestion, l’accès à des renseignements techniques critiques et les droits de vote potentiels.

Tout changement dans les jugements portés pour déterminer si la Société exerce une influence notable sur une entité bénéficiaire d’un investissement pourrait avoir un impact sur le traitement comptable de l’investissement dans ladite entité.

Dépréciation des placements dans des entreprises associées

La Société suit le guide d’application de la norme IAS 28, Participations dans des entreprises associées et des coentreprises pour évaluer s’il y a des indices de dépréciation qui pourraient la conduire à comptabiliser une perte de valeur à l’égard de son placement net dans une entreprise associée. Cette évaluation exige un jugement important pour déterminer si une diminution de la juste valeur est significative ou prolongée, ce qui déclencherait un test de dépréciation formel. Pour exercer ce jugement, la direction de la Société évalue, entre autres, la mesure dans laquelle la juste valeur d’un placement est inférieure à sa valeur comptable et la durée de l’écart, la volatilité du placement et la santé financière et les perspectives de la Société envers l’entité bénéficiaire d’un investissement, notamment des facteurs comme le statut actuel et prévu des projets d’exploration de l’entité bénéficiaire d’un investissement et les variations des flux de trésorerie liés aux activités de financement.

Dépréciation des actifs d’exploration et d’évaluation

L’évaluation de la dépréciation des actifs d’exploration et d’évaluation (incluant les actifs d’exploration et d’évaluation visés par un accord d’amodiation) nécessite le recours à des jugements pour déterminer s’il existe des indicateurs qui pourraient donner lieu à l’obligation de réaliser un test de dépréciation pour les actifs d’exploration et d’évaluation de la Société. Les indices pouvant donner lieu à un test de dépréciation sont notamment : l’expiration, au cours de la période ou dans un avenir rapproché, d’un droit d’exploration à l’égard d’une région spécifique dont la reconduction n’est pas prévue; des charges d’exploration et d’évaluation considérables dans une région spécifique, compte tenu des charges engagées par l’amodiataire, qui n’ont été ni prévues au budget ni planifiées; des activités d’exploration et d’évaluation portant sur des ressources minérales situées dans une région spécifique qui n’ont pas abouti à la découverte de quantités commercialement exploitables de ressources minérales, poussant la Société à y mettre fin; la présence de données suffisantes indiquant que, bien qu’il soit probable que des activités de développement soient entreprises à l’égard d’une région donnée, il est peu probable que la valeur comptable des actifs visés soit intégralement recouvrée par leur développement ou leur vente; une détérioration marquée des conditions sectorielles ou de la conjoncture économique; des interruptions des activités d’exploration et d’évaluation de la Société ou par le participant à une entente d’amodiation; et des variations significatives des prix actuels ou prévus pour les matières premières.

Tout changement dans les jugements portés lors de la détermination de la juste valeur des actifs d’exploration et d’évaluation et des redevances, flux et autres intérêts sur les propriétés d'exploration et d'évaluation pourrait avoir une incidence sur l’analyse de dépréciation.

Actifs d’impôt différé

La direction évalue en continu les probabilités que des actifs d'impôts différés puissent être réalisés. Ceci exige de la direction qu'elle évalue s'il est probable que des revenus imposables suffisants existeront dans l'avenir contre lesquels ces pertes pourront être utilisées au cours de la période de report. Cette évaluation nécessite, de par sa nature, un jugement important.

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7. Transaction de transfert d’activités minières de Redevances Aurifères Osisko

Le 25 novembre 2020, Redevances Aurifères Osisko a clôturé la transaction de transfert de ses activités minières à Osisko Développement (anciennement Barolo Ventures Corp. (« Barolo »)).

Historique et description de la transaction

Le 5 octobre 2020, Redevances Aurifères Osisko et Barolo ont signé une lettre d’entente exécutoire (la « lettre d’entente ») décrivant les termes selon lesquels Redevances Aurifères Osisko effectuerait le transfert de certaines propriétés minières (tel que décrit ci-dessous) et d’un portefeuille de titres négociables (collectivement avec les propriétés minières, les « actifs contribués par Redevances Aurifères Osisko ») à Barolo en contrepartie d’actions ordinaires de Barolo (les « actions de Barolo »), résultant en une « prise de contrôle inversée » de Barolo par Redevances Aurifères Osisko (la « PCI ») en vertu des politiques du TSX-V.

La transaction de transfert s’est notamment traduite par le transfert par Redevances Aurifères Osisko de certaines propriétés minières et d’un portefeuille de titres négociables (via le transfert d’entités détenant directement ou indirectement ces propriétés minières et titres négociables) à Osisko Development Holdings Inc. (« Osisko Subco »), après quoi Osisko Subco et 1269598 BC Ltd (« Barolo Subco ») ont été fusionnées par voie de fusion triangulaire en vertu de la loi de la ColombieBritannique intitulée Business Corporations Act (la « fusion ») pour former « Amalco ». Suite à la fusion, Redevances Aurifères Osisko a échangé ses actions d’Osisko Subco pour des actions d’Osisko Développement, conduisant ainsi à la PCI et la formation d’Osisko Développement.

Actifs contribués par Redevances Aurifères Osisko

Les actifs suivants ont été transférés par Redevances Aurifères Osisko à Osisko Développement :

• Projet aurifère Cariboo (Colombie-Britannique, Canada)

• Projet aurifère San Antonio (Sonora, Mexique)

• Projet aurifère Bonanza Ledge II (Colombie-Britannique, Canada)

• Propriétés d’exploration Guerrero (Guerrero, Mexique)

• Propriétés d’exploration à la Baie James, incluant la propriété Coulon (Québec, Canada)

• Portefeuille de participations en actions dans des sociétés cotées en bourse

Redevances Aurifères Osisko a conservé/acquis les droits de redevances et de flux suivants dans les actifs transférés à Osisko Développement :

• Une redevance de 5 % du rendement net de fonderie ( Net Smelter Return ou « NSR ») à l’égard du projet aurifère Cariboo et du projet aurifère Bonanza Ledge II

• Un flux aurifère et argentifère de 15 % à l’égard du projet aurifère San Antonio (note 19)

• Une redevance de 3 % NSR à l’égard des propriétés d’exploration de la Baie James et de Guerrero

Redevances Aurifères Osisko a aussi obtenu les droits suivants à l’égard d’Osisko Développement et de ses filiales : (i) un droit de premier refus à l’égard de toute future redevance ou tout futur flux offert par ces dernières; (ii) le droit de participer à des rachats de redevances existantes détenues par ces dernières; et (iii) d’autres droits usuels pour une transaction de cette nature.

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7. Transaction de transfert d’activités minières de Redevances Aurifères Osisko (suite)

Acquisition réputée de Barolo

Les actifs nets de Barolo réputés acquis ont été comptabilisés à leur juste valeur marchande relative estimée à la date de clôture de la PCI et sont résumés ci-dessous :

Contrepartie réputée payée pour l’acquisition réputée de Barolo 233 395 actions ordinaires d’Osisko Développement réputées émises Frais de transaction Passif net réputé pris en charge Passif net de Barolo Coût d’inscription net	$ 1 751 500
	2 251
	(164) 2 415
	2 251

Financement concomitant à la PCI

Le 25 novembre 2020, avant la prise d’effet de la fusion, suivant la satisfaction des conditions de libération des fonds bloqués, un total de 13 350 000 reçus de souscription d’Osisko Subco émis au prix de 7,50 $ par reçu de souscription en vertu d’un financement concomitant de 100,1 millions de dollars clôturé par Osisko Subco le 29 octobre 2020 (le « financement concomitant à la PCI »), ont été convertis en 13 350 000 actions ordinaires d’Osisko Subco et en 6 675 000 bons de souscription d’actions ordinaires d’Osisko Subco, et le produit net de la souscription a été libéré et versé à Osisko Subco.

Chaque bon de souscription d’action ordinaire d’Osisko Subco en circulation immédiatement avant la prise d’effet de la fusion a été échangé pour un bon de souscription d’action ordinaire d’Osisko Développement, chaque bon de souscription d’action ordinaire d’Osisko Développement conférant au porteur le droit d’acquérir une action d’Osisko Développement au prix de 10 $ par action pendant une période de 18 mois suivant la date d’effet de la fusion (cette période a par la suite été prolongée à 36 mois suivant la date de clôture). Les frais de transaction se sont élevés à 3,6 millions de dollars, incluant la commission des preneurs fermes.

À la suite de la clôture de la fusion et du financement concomitant à la PCI, Redevances Aurifères Osisko détenait en propriété véritable et exerçait un contrôle sur 100 000 100 actions d’Osisko Développement, correspondant à environ 88,0 % des actions émises et en circulation d’Osisko Développement.

8. Acquisition du projet aurifère San Antonio

En août 2020, Redevances Aurifères Osisko a fait l’acquisition du projet aurifère San Antonio dans l’état de Sonora au Mexique, pour la somme de 42,0 millions de dollars US. Un montant de 30,0 millions de dollars US a été versé en trésorerie par Redevances Aurifères Osisko et le montant résiduel de 12,0 millions de dollars US a été payé par l’émission d’actions ordinaires de Redevances Aurifères Osisko. En tout, 1 011 374 actions ordinaires de Redevances Aurifères Osisko ont été émises et évaluées à 15,8 millions de dollars, en se basant sur le prix de clôture des actions ordinaires à la date de la transaction. La contrepartie versée par Redevances Aurifères Osisko est considérée comme un apport de capital de la société mère dans la Société. Les frais de transaction se sont élevés à 5,9 millions de dollars. Le projet aurifère San Antonio a par la suite été transféré à Osisko Développement dans le cadre de la transaction par PCI (note 7).

Conformément à la norme IFRS 3, Regroupements d’entreprises , la transaction a été comptabilisée comme une acquisition d’actifs puisque les actifs acquis et les passifs pris en charge ne correspondaient pas à la définition d’une entreprise.

Le prix d’achat total de 68,1 millions de dollars a été alloué aux actifs acquis et aux passifs pris en charge en fonction de leur juste valeur relative à la date de clôture de la transaction. Tous les actifs financiers acquis et les passifs financiers pris en charge ont été comptabilisés à la juste valeur.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

8. Acquisition du projet aurifère San Antonio (suite)

Le prix d’acquisition a été calculé de la façon suivante :

Contrepartie payée	$ 15 846 40 015 6 328 5 865
Émission de 1 011 374 actions ordinaires de Redevances Aurifères Osisko Contrepartie en trésorerie payée par Redevances Aurifères Osisko Taxe sur la valeur ajoutée payée au moment de l’acquisition d’actifs Frais de transactiondeRedevancesAurifères Osisko
	68 054
	$ 7 899 16 129 6 328 58 368 (11 369) (9 301)
Actifs nets acquis
Stocks Stocks – non courants(1) Autres actifs non courants Intérêts miniers et immobilisations corporelles Comptes créditeurs et charges à payer Provisions et autres passifs
	68 054

(1) Les stocks associés au minerai qu’il n’est pas prévu de traiter dans les 12 mois suivant la date d’acquisition ont été classés non courants et sont comptabilisés dans les autres actifs aux bilans consolidés.

9. Acquisition de Barkerville Gold Mines Ltd.

Le 21 novembre 2019, Redevances Aurifères Osisko a acquis la totalité des actions ordinaires en circulation de Barkerville Gold Mines Ltd. (« Barkerville ») qu’elle ne détenait pas déjà à la date de la transaction. Aux fins des présents états financiers consolidés, la contrepartie versée par Redevances Aurifères Osisko est considérée comme un apport de capital de la société mère dans la Société.

Barkerville est une société d’exploration minière et de développement dont les activités sont concentrées sur les vastes terrains situés dans le district minier historique de Cariboo du centre de la Colombie-Britannique, au Canada.

Pour chaque action ordinaire de Barkerville, les actionnaires ont reçu 0,0357 action ordinaire de Redevances Aurifères Osisko. Toutes les options sur actions ordinaires en circulation de Barkerville ont été échangées contre des options sur actions ordinaires (les « options sur actions de remplacement de Barkerville ») de Redevances Aurifères Osisko selon le même ratio d’échange d’actions que pour les actions ordinaires, pour une valeur de 1,9 millions de dollars d’après le modèle d’évaluation du prix des options Black-Scholes.

En tout, 13 560 832 actions ordinaires de Redevances Aurifères Osisko ont été émises et évaluées à 160,6 millions de dollars en se basant sur le prix de clôture des actions ordinaires à la date de la transaction. Un total de 1 005 478 options d’achat d’actions de remplacement de Barkerville ont été émises et évaluées à 1,9 million de dollars, d’après le modèle d’évaluation du prix des options de Black-Scholes. La juste valeur des 10 000 000 bons de souscription d’actions ordinaires de Barkerville déjà détenus par Redevances Aurifères Osisko qui ont été annulés a été estimée à 0,6 million de dollars, d’après le modèle d’évaluation du prix des options de Black-Scholes. Les frais de transaction s’élevaient à 1,5 million de dollars et la trésorerie et les équivalents de trésorerie acquis s’élevaient à 8,3 millions de dollars.

Avant la date d’acquisition, Redevances Aurifères Osisko détenait un placement initial de 183 625 585 actions ordinaires de Barkerville, qui était considéré comme un placement dans une entreprise associée et dont la valeur comptable nette était de 101,4 millions de dollars. Le 21 novembre 2019, soit la date de l’acquisition de Barkerville, la juste valeur du placement initial était de 77,1 millions de dollars et a été incluse dans la contrepartie dans le cadre de la transaction, ce qui s’est soldé par une perte de 24,3 millions de dollars comptabilisée à l’état consolidé des résultats à la rubrique Autres (gains nets) pertes nettes . état consolidé des résultats

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

9. Acquisition de Barkerville Gold Mines Ltd. (suite)

Conformément à l’adoption anticipée des modifications à IFRS 3 Regroupements d’entreprises , la transaction a été comptabilisée comme une acquisition d’actifs puisque les actifs acquis et les passifs pris en charge ne répondaient pas à la définition d’une entreprise. Dans sa forme modifiée, IFRS 3 propose un examen qui permet de déterminer qu’un ensemble d’activités et d’actifs ne constitue pas une entreprise si la juste valeur des actifs bruts acquis est concentrée en quasi-totalité dans un seul actif identifiable ou un groupe d’actifs identifiables similaires.

Le prix d’acquisition total de 241,7 millions de dollars a été alloué aux actifs acquis et aux passifs pris en charge en se basant sur la juste valeur de la contrepartie totale à la date de clôture de la transaction. Tous les actifs financiers acquis et les passifs financiers pris en charge ont été comptabilisés à la juste valeur.

Le prix d’acquisition a été calculé de la manière suivante :

Contrepartie payée	$ 160 564 77 123 1 912 589 1513
Émission de 13 560 832 actions ordinaires de Redevances Aurifères Osisko Juste valeur des 183 625 585 actions ordinaires de Barkerville déjà détenues Juste valeur des 1 005 478 options d’achat d’actions de remplacement de Barkerville émises Juste valeur des 10 000 000 de bons de souscription de Barkerville déjà détenus par Redevances Aurifères Osisko et annulés Coûts de transactiondeRedevancesAurifères Osisko
	241 701
	$ 8 312 4 565 5 361 13 968 247 054 (16 320) (21 239)
Actif net acquis
Trésorerie Autres actifs courants Dépôts de restauration Immobilisations corporelles Propriétés minières Comptes créditeurs et charges à payer Provisions et autres passifs
	241 701

Le 25 novembre 2020, Barkerville Gold Mines Ltd a été transférée par Redevances Aurifères Osisko à titre d’actif contribué par Redevances Aurifères Osisko, tel que décrit à la note 7.

10. Trésorerie

Au 31 décembre 2020, le solde de trésorerie s’élevait à 197,4 millions de dollars, incluant 73,9 millions de dollars détenus pour des actions devant être émises (note 21).

Au 31 décembre 2020, la trésorerie détenue en dollars US s’élevait à 47,2 millions de dollars US (60,1 millions de dollars).

11. Sommes à recevoir

11. Sommes à recevoir
	31 décembre 31 décembre 2020 2019
Crédits d’impôts à l’exploration Taxes de vente	$ $ 5 546 938 1 431 934
	6 977 1 872

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

12. Stocks et autres actifs

		31 décembre 31 décembre 2020 2019	31 décembre 31 décembre 2020 2019
		$ $
	Courants
	Minerai empilé(i)	8 426	- 1656
	Fournitures	1599
			1 656
	Total des stocks courants	10 025
			6 709
	Charges payées d’avance et dépôts	4 049
			6 709
	Total des autres actifs courants	4 049
	Non courants
	Minerai empilé(i)	17 279	- - -
	Taxes sur la valeur ajoutée	6 775
	Dépôts derestauration	599
			-
	Total des autres actifs non courants	24 653

(i) Les stocks associés au minerai qu’il n’est pas prévu de traiter dans les 12 prochains mois sont classés non courants et sont comptabilisés dans les autres actifs aux bilans consolidés.

13. Placements dans des entreprises associées

	2020 2019
	$ $
Solde au 1erjanvier	14 284 125 871
Acquisitions	972 8 455
Levée de bons de souscription	36 -
Quote-part du résultat global, net	(2 015) (4 259)
Cession réputée (note 9)	- (77 123)
Gain (perte) à la cession réputée(i)	5 357 (23 654)
Dépréciation(ii)	- (12 500)
Transferts aux autres placements(i)(note 14)	(8 998) (4 430)
Autres	- 1 924
Solde au 31 décembre	9 636 14 284

(i) En 2020, le gain à la cession réputée est lié aux placements dans certaines entreprises associées qui ont été transférés dans les autres placements puisque la Société considérait qu’elle n’exerçait plus une influence notable sur les entreprises en question.

En 2019, la perte à la cession réputée était principalement le résultat de l’acquisition de Barkerville, puisque la Société détenait des actions dans Barkerville avant l’acquisition (note 9).

(ii) Le 30 septembre 2019, Redevances Aurifères Osisko a déterminé que son placement net dans Ressources Falco ltée (« Falco »), une entreprise associée, avait subi une dépréciation. Cette décision a été prise après avoir tenu compte, entre autres, de la mesure dans laquelle la juste valeur du placement était inférieure à sa valeur comptable et de la durée de l’écart, de la volatilité du prix de l’action et des perspectives de Redevances Aurifères Osisko envers l’entité bénéficiaire d’un investissement, notamment les facteurs comme le statut actuel et prévu des projets de développement de l’entité bénéficiaire d’un investissement. Le placement net dans Falco a été ramené à sa juste valeur estimative et, par conséquent, une charge de dépréciation de 12,5 millions de dollars (10,8 millions de dollars après impôt) a été comptabilisée pour l’exercice terminé le 31 décembre 2019.

29

Osisko Développement Corp. Notes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

13. Placements dans des entreprises associées (suite)

Investissement important

Ressources Falco ltée (« Falco »)

Le principal actif de Falco est le projet aurifère Horne 5, pour lequel une étude de faisabilité positive a été publiée en octobre 2017.

Au 31 décembre 2020, la Société détenait 41 385 240 actions ordinaires (41 385 240 actions ordinaires au 31 décembre 2019) représentant une participation de 18,2 % dans Falco (19,9 % au 31 décembre 2019). Puisque certains dirigeants de la Société sont également des dirigeants et des administrateurs de Falco, et étant donné d’autres faits et circonstances, la Société conclut qu’elle exerce une influence notable sur Falco et comptabilise son placement selon la méthode de la équivalence.

L’information financière sur l’entreprise associée individuellement significative, compte tenu des ajustements aux méthodes comptables de l’entreprise associée afin de les rendre conformes à celles d’Osisko Développement, est comme suit (en milliers de dollars) :

		Falco
	2020(i)		2019(ii)
	$		$
Actif courant	3 039		2 310
Actif non courant	143 571		133 793
Passif courant	21 004		14 123
Passif non courant	40 013		36 467
Produits	-		-
Perte nette des activités poursuivies, perte nette et résultat global	(4 768)		(8 589)
Valeur comptable du placement(iii)	8 038		8 858
Juste valeur du placement(iii)	16 968		13 864

(i) Information pour les douze mois reconstitués terminés le 30 septembre 2020 et en date du 30 septembre 2020.

(ii) Information pour les douze mois reconstitués terminés le 30 septembre 2019 et en date du 30 septembre 2019.

(iii) Aux 31 décembre 2020 et 2019.

Participations dans des entreprises associées non significatives

La Société possède des participations dans plusieurs entreprises associées qui ne sont pas individuellement significatives et qui ont été comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les données financières globales sur ces entreprises associées sont présentées ci-dessous :

entreprises associées sont présentées ci-dessous :
	2020	2019
	$	$
Valeur globale de la quote-part de la perte nette revenant à la Société	(1 162)	(877)
Valeur globale de la quote-part des autres éléments du résultat global revenant à la Société	(33)	-
Valeur comptable globale des placements	1 598	5 426
Juste valeur globale des placements	3 983	7 302

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Osisko Développement Corp. Notes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

14. Autres placements

14. Autres placements	14. Autres placements
		2020	2019
Juste valeur par le biais du résultat net (bons de souscription)		$	$
	Solde au 1erjanvier	529	1 449 105 - (437) (588)
	Acquisitions Levées Variation de la juste valeur Cession réputée	769
		(7)
		601
		-
			529
	Solde au 31 décembre	1 892
Juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (actions)
Solde au 1erjanvier		43 544	24 361
Acquisitions Transfert des entreprises associées (note 13) Variation de la juste valeur Cessions		12 047	5 826 4 430 9 148 (221)
		8 998
		34 027
		-
Solde au 31 décembre			43 544
		98 616
Total			44 073
		100 508

Les autres placements se composent d’actions ordinaires et de bons de souscription presque exclusivement de sociétés canadiennes cotées en bourse.

15. Intérêts miniers et immobilisations corporelles

	Exercice terminé le 31 décembre 2020	Exercice terminé le 31 décembre 2020	Exercice terminé le 31 décembre 2020
	Intérêts miniers(i)	Immobilisations corporelles(ii)	Total
	$	**$ **	$
Valeur comptable nette au 1erjanvier	263 938	13 770	277 708
Acquisition de San Antonio (note 8)	57 038	1 330	58 368
Acquisitions	71 006	10 749	81 755
Crédit d’impôt à l’exploration	(4 608)	-	(4 608)
Actif de restauration environnementale	3 414	-	3 414
Amortissement	-	(4 270)	(4 270)
Amortissement capitalisé	4 019	-	4 019
Rémunération fondée sur des actions capitalisée	688	-	688
Vente d’une redevance(i)	(13 000)	-	(13 000)
Radiation	-	(388)	(388)
Ajustementsliés àla conversiondesmonnaies	3 307	7	3 314
Valeur comptable nette au 31 décembre	385 802	21 198	407 000
Solde de clôture
Coût	385 802	25 713	411 515
Amortissement cumulé	-	(4515)	(4515)
Valeur comptable nette	385 802	21 198	407 000

(i) En novembre 2020, Redevances Aurifères Osisko a exercé son option d’acquérir une redevance additionnelle de 1 % NSR sur les projets aurifères Cariboo et Bonanza Ledge Phase 2 pour la somme de 13,0 millions de dollars.

(ii) Les immobilisations corporelles comprennent des actifs au titre de droits d’utilisation de 2,4 millions de dollars au 31 décembre 2020 (montant nul au 31 décembre 2019).

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

15. Intérêts miniers et immobilisations corporelles (suite)

Redevances Aurifères Osisko est titulaire d’une redevance de 5 % NSR sur les propriétés Cariboo et Bonanza Ledge et d’un flux aurifère et argentifère de 15 % à l’égard de la propriété San Antonio (note 19). La redevance de 5 % NSR sur les propriétés Cariboo et Bonanza Ledge est perpétuelle et est garantie par une hypothèque visant tous les biens mobiliers et immobiliers de Barkerville, incluant la participation de Barkerville dans la propriété et les titres miniers, pour un montant d’au moins 150 millions de dollars, et une hypothèque visant tous les biens mobiliers et immobiliers de Williams Creek, incluant la participation de Williams Creek dans la propriété et les titres miniers, pour un montant d’au moins 150 millions de dollars. La garantie est de premier rang, sous réserve de certaines charges permises.

	Exercice terminé le 31 décembre 2019 Intérêts miniers Immobilisations corporelles Total	Exercice terminé le 31 décembre 2019 Intérêts miniers Immobilisations corporelles Total	Exercice terminé le 31 décembre 2019 Intérêts miniers Immobilisations corporelles Total
	Intérêts miniers	Immobilisations corporelles
	$	$	$
Valeur comptable nette au 1erjanvier	-	-	-
Acquisition de Barkerville (note 9)	247 054	13 968	261 022
Acquisitions	16 654	47	16 701
Amortissement	-	(245)	(245)
Amortissement capitalisé	230	-	230 277 708 277 953 (245) 277 708
Valeur comptable nette au 31 décembre	263 938	13 770
Solde de clôture
Coût	263 938	14 015
Amortissement cumulé	-	(245)
Valeur comptable nette	263 938	13 770

16. Exploration et évaluation

16. Exploration et évaluation
	2020 2019
Valeur comptable nette au 1erjanvier Acquisitions	($) ($) 42 949 95 002 201 221
Conversions en redevances(i)	(631) (2 289)
Vente de redevances(ii)	(650) -
Dépréciations(iii)	-	(49 985)
Valeur comptable nette au 31 décembre		42 949
	41 869
Solde au 31 décembre Coût		101 138
	100 059
Dépréciationcumulée	(58190) (58189)
Valeur comptable nette au 31 décembre	41 869 42 949

(i) En 2016, Redevances Aurifères Osisko a conclu des ententes d’option pour des propriétés dans la région de la Baie James. En 2019 et 2020, les participations dans certaines propriétés ont été transférées aux contreparties impliquées dans les ententes d’option, et Redevances Aurifères Osisko a conservé des redevances visant ces propriétés. Les ententes d’option ont été résiliées par les parties en 2020.

(ii) En 2020, Redevances Aurifères Osisko a acquis une redevance de 3 % NSR sur les propriétés d’exploration et d’évaluation détenues par Osisko Développement avant la clôture de la transaction de transfert (note 7) pour la somme de 0,7 million de dollars.

(iii) En 2019, une charge de dépréciation de 50,0 millions de dollars (37,6 millions de dollars après impôt) a été comptabilisée à l’égard du projet de zinc Coulon (Québec) puisqu’il a été déterminé qu’aucune autre dépense d’exploration et d’évaluation n’y était prévue à court terme et qu’à l’heure actuelle, la valeur comptable de l’actif ne serait probablement pas récupérée dans sa totalité par la vente du projet. Le 31 décembre 2019, le projet Coulon a été ramené à sa valeur recouvrable de 10,0 millions de dollars, laquelle a été déterminée comme étant la juste valeur diminuée du coût de cession, selon une approche basée sur le marché et en fonction d’une valeur monétaire par millier de livres de ressources/réserves minérales d’équivalent zinc utilisée dans des transactions de vente comparables réalisées.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

17. Comptes créditeurs et charges à payer

	31 décembre 31 décembre 2020 2019
Comptes créditeurs commerciaux Autres comptes créditeurs Impôts sur le résultat à payer Passifs courus	$ $ 13 565 6 664 13 224 2 232 5 851 - 4 996 3 109
	37 636 12 005

18. Obligations locatives

La Société a comptabilisé la juste valeur estimative des obligations locatives en utilisant le taux d’actualisation implicite des contrats de location. Les variations des obligations locatives pour l’exercice terminé le 31 décembre 2020 se résument comme suit :

Solde au 1erjanvier Acquisitions Remboursement des obligations Solde au 31 décembre Tranche courante Tranche non courante	2020
	$ - 2 394 (359)
	2 035
	578 1 457
	2 035

Les obligations locatives se rapportent à de l’équipement minier. Il n’y avait aucune obligation locative pour l’exercice terminé le 31 décembre 2019.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

19. Passif sur contrat

Le 20 novembre 2020, Sapuchi Minera, S. de R.L. de C.V a conclu une entente de flux aurifère et argentifère avec Osisko Bermuda Ltd, une filiale de Redevances Aurifères Osisko, pour 15,0 millions de dollars US (19,1 millions de dollars). Un montant de 10,5 millions de dollars US a été payé en novembre 2020 et le montant résiduel de 4,5 millions de dollars US a été payé en février 2021.

Selon les modalités de l’entente de flux, Osisko Bermuda Ltd achètera 15 % de l’or et de l’argent payable du projet aurifère San Antonio à un prix équivalent à 15 % du prix journalier par once d’or et d’argent sur le marché. La durée initiale de l’entente de flux est de 40 ans et celle-ci peut être renouvelée pour des périodes successives de 10 ans. Le flux est aussi garanti par : (i) une charge de premier rang sur toutes les garanties détenues présentement et acquises par la suite; (ii) le nantissement par Osisko Développement de ses actions dans Sapuchi Minera Holdings Two B.V.; et (iii) une garantie d’Osisko Développement. Le taux d’intérêt utilisé pour calculer la désactualisation de la composante financement du passif sur contrat est de 24 %.

Les variations du passif sur contrat pour l’exercice terminé le 31 décembre 2020 se résument comme suit :

Solde au 1erjanvier Dépôts Désactualisation de la composante financement du passif sur contrat Ajustement lié à la conversion des monnaies Solde au 31 décembre Tranche courante Tranche non courante	2020
	$ - 13 824 350 (167)
	14 007
	1 606 12 401
	14007

En vertu d’IFRS 15, l’entente de flux est considérée comme ayant une composante financement significative. La Société comptabilise donc un intérêt hors trésorerie notionnel, lequel est sujet à la capitalisation dans les Intérêts miniers et immobilisations corporelles , à titre de coûts d’emprunt.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

20. Provision pour restauration environnementale

Solde au 1erjanvier Acquisition de Barkerville Gold Mines Ltd (note 9) Acquisition du projet aurifère San Antonio (note 8) Nouveaux passifs Révision des estimations Charge de désactualisation Règlement / paiement de passifs Ajustements liés à la conversion des monnaies Solde au 31 décembre Tranche courante Tranche non courante	2020 2019
	$ $
	20 527 - - 20 549 9 301 - 4 176 - (310) (111) 820 89 (500) - 587 -
	34 601 20 527
	3 019 493 31 582 20 034
	34601 20 527

La provision pour restauration environnementale représente les obligations légales et contractuelles associées à la fermeture éventuelle des actifs miniers, des immobilisations corporelles et des actifs d’exploration et d’évaluation de la Société. Au 31 décembre 2020, les flux de trésorerie non actualisés ajustés en fonction de l’inflation qui sont nécessaires pour régler la restauration environnementale s’élevaient à 40,7 millions de dollars. Le taux moyen pondéré d’actualisation utilisé est de 3,5 % et les débours devraient avoir lieu entre 2021 et 2030, conformément aux plans de fermeture actuels.

21. Capital-actions et bons de souscription

Actions

Autorisées : Nombre illimité d’actions ordinaires, sans valeur nominale

Émises et payées en entier : 118 950 545 actions ordinaires

Placement privé par voie de prise ferme

En parallèle à la transaction décrite à la note 7, Barolo a signé une lettre d’engagement avec Canaccord Genuity Corp. et Financière Banque Nationale inc., agissant pour le compte d’un regroupement de preneurs fermes (collectivement, les « preneurs fermes »), en vertu de laquelle les preneurs fermes s’étaient engagés à acheter, dans le cadre d’un placement privé par voie de prise ferme,13 350 000 reçus de souscription de Barolo au prix de souscription de 7,50 $ par reçu de souscription pour un produit brut d’environ 100,1 millions de dollars. Chaque reçu de souscription conférait au porteur le droit de recevoir, sans autre contrepartie additionnelle ni aucune autre action de la part du porteur, à la date ou autour de la date de clôture de l’arrangement , une action ordinaire d’Osisko Développement après la prise d’effet d’un regroupement de 60:1 des actions ordinaires de Barolo et un demi-bon de souscription d’action d’Osisko Développement. Chaque bon de souscription confèrera au porteur le droit d’acheter une action d’Osisko Développement au prix de 10,00 $ pendant une période de 18 mois à compter de la date de clôture de l’arrangement (la date d’échéance des bons de souscription a par la suite été reportée au 1[er] décembre 2023). Le financement a été clôturé le 29 octobre 2020. Les frais d’émission d’actions en lien avec ce placement privé se sont élevés à 3,6 millions de dollars (2,6 millions de dollars après impôt).

La juste valeur des bons de souscription a été évaluée en utilisant la méthode résiduelle et une valeur négligeable a été attribuée aux bons de souscription.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

21. Capital-actions et bons de souscription (suite)

Actions (suite)

Placement privé par l’intermédiaire d’un courtier

Le 30 décembre 2020, la Société a clôturé un placement privé par l’intermédiaire d’un courtier en procédant à l’émission de 5 367 050 unités de la Société au prix de 7,50 $ par unité pour un produit brut global de 40,2 millions de dollars. Chaque unité se compose d’une action ordinaire de la Société et d’un demi-bon de souscription d’action ordinaire de la Société, chaque bon de souscription entier conférant au porteur le droit d’acquérir une action ordinaire de la Société au prix de 10,00 $ par action le ou avant le 1[er] décembre 2023. Les frais d’émission d’actions en lien avec ce placement privé se sont élevés à 2,1 millions de dollars (1,6 million de dollars après impôt).

La juste valeur des bons de souscription a été évaluée en utilisant la méthode résiduelle et une valeur négligeable a été attribuée aux bons de souscription.

Actions devant être émises

Les actions devant être émises sont des contributions reçues en lien avec les placements privés sans intermédiaires clôturés en janvier et février 2021 (note 33). Au 31 décembre 2020, les actions devant être émises s’élevaient à 73,9 millions de dollars et étaient présentées dans le capital-actions au bilan consolidé. Les frais d’émission d’actions en lien avec les actions devant être émises se sont élevés à 0,2 million de dollars (0,2 million de dollars après impôt).

Régime d’achat d’actions à l’intention des employés

La Société a mis sur pied un régime d’achat d’actions à l’intention des employés selon lequel elle apporte trimestriellement un abondement de 60 % à la contribution de l’employé admissible visant l’achat d’actions non émises de la Société. En vertu de ce régime, aucun employé ne pourra acquérir d’actions ordinaires au-delà d’un plafond de 10 % des actions ordinaires émises et en circulation de l’émetteur au moment de l’acquisition.

Bons de souscription

Le tableau qui suit résume les variations des bons de souscription en circulation de la Société :

Solde au 1erjanvier 2020 Émis – placement privé par voie de prise ferme(i) Émis–placement privé par l’intermédiaire d’un courtier(i)		Nombre de bons de souscription - 6 675 000 2 683 525	Prix de levée moyen $ - 10,00 10,00
Solde au 31 décembre 2020(i)		9 358 525	10,00

(i) La date d’échéance des bons de souscription est le 1[er] décembre 2023.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

21. Capital-actions et bons de souscription (suite)

Gestion du capital

La Société définit le capital qu’elle gère comme les capitaux propres attribuables aux actionnaires. Les objectifs de la Société en matière de gestion du capital sont : a) d’assurer la continuité d’exploitation de l’entité; b) d’accroître la valeur des actifs de l’entité; et c) de générer des rendements optimaux pour les actionnaires. Ces objectifs seront atteints en identifiant les bons projets d’exploration, en augmentant la valeur de ces projets et ultimement en amenant ces projets à l’étape de la production ou en obtenant un produit suffisant de leur cession. Au 31 décembre 2020, le capital sous gestion totalisait 697 millions de dollars (355 millions de dollars au 31 décembre 2019). Les changements sont présentés dans les états consolidés des variations des capitaux propres.

Les propriétés de la Société sont présentement à l’étape de l’exploration ou du développement. Par conséquent, la Société dépend de sources de financement externes pour financer ses activités. Le montant de financement supplémentaire et le moment où ce financement est obtenu dépendront en partie des conditions prévalant sur les marchés financiers, ainsi que du rendement de la Société. Au 31 décembre 2020, la Société n’était pas assujettie à des exigences en matière de capital imposées de l’extérieur.

22. Rémunération fondée sur des actions

Options d’achat d’actions

La Société offre un régime d’options d’achat d’actions (le « régime ») à l’intention de ses administrateurs, dirigeants, cadres, employés et consultants. Les options peuvent être attribuées à un prix de levée déterminé par le conseil d’administration, mais qui ne sera pas inférieur au prix de clôture des actions ordinaires de la Société à la TSX-V le jour précédant l’attribution. Aucune option ne peut être attribuée à un participant si, au moment de l’attribution, celle-ci vise plus de 5 % des actions émises et en circulation de l’émetteur. Le nombre d’actions ordinaires émises à des initiés à l’intérieur d’une période d’un an et pouvant être émises à des initiés à tout moment en vertu des régimes, ou avec toute autre forme de rémunération fondée sur des actions, ne peut dépasser 10 % du nombre d’actions ordinaires émises et en circulation de l’émetteur en question. La durée et la période d’acquisition des droits sont déterminées par le conseil d’administration, toutefois la date d’échéance ne peut dépasser de 10 ans la date d’attribution.

Le 23 décembre 2020, la Société a attribué 1 199 100 options d’achat d’actions à ses dirigeants, employés et consultants. Les options d’achat d’actions ont une durée de cinq ans et peuvent être levées au prix de 7,62 $ par action. Les options d’achat d’actions attribuées seront acquises sur une période de trois ans débutant 1 an après la date d’attribution et ont une durée de vie contractuelle de 5 ans.

Les options, au moment de l’attribution, sont comptabilisées à leur juste valeur déterminée selon le modèle d’évaluation du prix des options de Black-Scholes en fonction de leur période d’acquisition et des hypothèses moyennes pondérées suivantes :

	2020
Dividende par action	-
Volatilité prévue	63 %
Taux d’intérêt sans risque	0,4 %
Durée de vie prévue	48 mois
Cours moyen pondéré des actions	7,62 $
Juste valeur moyenne pondérée des options attribuées	3,64 $

La volatilité prévue a été estimée en utilisant des données de référence visant des entreprises dont les activités sont similaires à celles de la Société. La volatilité historique du prix des actions ordinaires de ces sociétés a été utilisée comme point de référence à partir de la date d’attribution et pour une période correspondant à la durée de vie prévue des options.

La juste valeur des options d’achat d’actions est comptabilisée dans les charges de rémunération sur la période d’acquisition des droits. En 2020, la charge de rémunération fondée sur des actions se rapportant aux options d’achat d’actions attribuées en vertu du régime d’Osisko Développement aux états consolidés était négligeable (montant nul en 2019).

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

22. Rémunération fondée sur des actions (suite)

Unités d’actions différées et unités d’actions avec restrictions

La Société offre un régime d’unités d’actions différées et un régime d’unités d’actions avec restrictions, qui permet l’attribution d’UAD et d’UAR aux administrateurs, aux dirigeants et aux employés dans le cadre du programme de rémunération à long terme. En vertu des régimes, les paiements peuvent être réglés sous forme d’actions ordinaires, de trésorerie ou en une combinaison d’actions ordinaires et de trésorerie, à la seule discrétion de la Société. Aucune UAR n’a été attribuée en 2020 ni en 2019.

Le 23 décembre 2020, la Société a attribué 170 620 UAD aux administrateurs. Les UAD attribuées seront acquises la veille de l’assemblée générale annuelle (l’« AGA ») devant avoir lieu en 2022. Chaque UAD confère à son détenteur le droit de recevoir une action ordinaire de la Société. La valeur du paiement est déterminée en multipliant le nombre d’UAD dont les droits devraient être acquis à la date du paiement par le prix de clôture des actions de la Société la veille de la date d’attribution. La juste valeur est comptabilisée sur la période d’acquisition des droits. À la date de règlement, une action ordinaire est émise pour chaque UAD, après déduction de tout impôt payable sur le bénéfice acquis par l’administrateur, qui doit être remis par la Société aux autorités fiscales. Les UAD attribuées en 2020 ont une valeur moyenne pondérée de 7,62 $ par UAD.

La charge de rémunération fondée sur des actions se rapportant au régime d’UAD pour l’exercice terminé le 31 décembre 2020 était négligeable (nulle en 2019).

Rémunération fondée sur des actions de la société mère

Avant la transaction par PCI (note 7), la société mère, faisant référence à Redevances Aurifères Osisko, a offert un régime d’options d’achat d’actions et un régime d’UAD pour le bénéfice des membres de la haute direction et des administrateurs de la Société. La juste valeur des options d’achat d’actions et des UAD est comptabilisée en charge de rémunération sur la période d’acquisition (sur une base détachée). En 2020, les charges totales de rémunération fondée sur des actions découlant des options d’achat d’actions et des UAD attribuées en vertu des régimes de la société mère à l’état consolidé des résultats s’élevaient à 0,9 million de dollars (0,6 million de dollars en 2019).

23. Impôts sur le résultat

• (a) Charge d’impôts sur le résultat

Les impôts sur le résultat comptabilisés aux états consolidés des résultats pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019 se présentent comme suit :

	2020 2019
	$ $ 5796 -
Impôts sur le résultat exigibles
Charges pour l’exercice encours
Charge d’impôts sur le résultat exigibles	5 796 - (6 651) (20 641) 7 094 1 985 567 -
Impôts sur le résultat différés
Origine et résorption des écarts temporaires Variation des écarts temporaires déductibles non comptabilisés Autres
	1010 (18 656)
Charge (recouvrement) d’impôts sur lerésultat différés
	6 806 (18 656)
Charge (recouvrement) d’impôts sur le résultat

38

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

23. Impôts sur le résultat (suite)

• (a) Charge d’impôts sur le résultat (suite)

La provision pour impôts sur le résultat présentée dans les états consolidés des résultats diffère du montant calculé en utilisant le taux d’imposition statutaire applicable aux résultats des entités, en raison des éléments suivants :

	2020 2019
	$ $
Perte avant les impôts sur le résultat	(1 266) (94 358) (335) (25 099) 486 47 (1 258) 3 855 263 566 7 094 1 985 (11) (10) 567 -
Provision pour impôts sur le résultat calculée en utilisant les taux d’imposition
statutaires combinés fédéral canadien et provincial
Augmentation (diminution) des impôts sur le résultat découlant de :
Dépenses non déductibles - montant net Portion non déductible des pertes en capital - montant net Quote-part de la perte en capitaux propres d’entreprises associées Avantages fiscaux non comptabilisés Écart dans les taux d’imposition statutaires de juridictions étrangères Autres
	6 806 (18 656)
Charge totale (recouvrement total) d’impôts sur le résultat

Le taux d’imposition statutaire combiné fédéral canadien et provincial de 2020 est de 26,5 % (26,6 % en 2019).

• (b) Impôts sur le résultat différés

Les composantes donnant lieu à des actifs et des passifs d’impôts sur le résultat différés sont présentées ci-dessous :

	31 décembre 31 décembre 2020 2019	31 décembre 31 décembre 2020 2019
	$ $
Actifs d’impôts différés :
Pertes autres qu’en capital Frais d’émissiond’actions et de titres de créance	510	502 -
	1505
		502
Actifs d’impôts différés	2 015
Passif d’impôts différés :
Actifs d’exploration et d’évaluation Placements	(8 187) (8 428) (8127) (1 785)
	(16 314) (10 213)
Passif d’impôts différés
	(14 299) (9 711)
Passif d’impôts différés, montant net

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

23. Impôts sur le résultat (suite)

• (b) Impôts sur le résultat différés (suite)

Les variations des actifs d’impôts différés et des passifs d’impôts différés en 2020 se résument comme suit :

		31 déc. 2019 État consolidé des résultats Capitaux propres Autres éléments du résultatglobal
			31 déc.
			2020
		$ $ $ $	$
	Actifs d’impôts différés :
	Pertes autres qu’en capital	502 8 - -	510
	Frais d’émission d’actions et de	- (29) 1 534 -
	titres de créance		1 505
	Passifs d’impôts différés :
	Actifs d’exploration et d’évaluation	(8 428) 240 - -	(8 188)
	Placements	(1 785) (1 229) - (5112)	(8126)
		(9 711) (1 010) 1 534 (5 112)	(14 299)

Les variations des actifs d’impôts différés et des passifs d’impôts différés en 2019 se résument comme suit :

	31 déc. 2018 État consolidé des résultats Capitaux propres Autres éléments du résultatglobal
		31 déc.
		2019
	$ $ $ $	$
Actifs d’impôts différés :
Pertes autres qu’en capital	220 282 - -	502
Passifs d’impôts différés :
Actifs d’exploration et d’évaluation	(21 489) 12 400 661 -	(8 428)
Placements	(6 043) 5 974 - (1 716)	(1 785)
	(27 312) 18 656 661 (1 716)	(9 711)

• (c) Passifs d’impôts différés non comptabilisés

Le montant global des écarts temporaires imposables associés aux placements dans des filiales, pour lesquels des passifs d’impôts différés n’ont pas été comptabilisés au 31 décembre 2020, s’élève à 75,8 millions de dollars (38,4 millions de dollars au 31 décembre 2019). Aucun passif d’impôts différés n’est comptabilisé pour les écarts temporaires associés aux placements dans des filiales puisque la Société contrôle le moment du renversement et qu’il est improbable qu’ils soient renversés dans un avenir prévisible.

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23. Impôts sur le résultat (suite)

• (d) Actifs d’impôts différés non comptabilisés

Au 31 décembre 2020, la Société avait des écarts temporaires conférant un avantage fiscal de 9,7 millions de dollars (5,9 millions de dollars au 31 décembre 2019) qui n’étaient pas comptabilisés dans les actifs d’impôts différés. La Société comptabilise l’avantage des attributs fiscaux uniquement dans la mesure où un bénéfice imposable futur est anticipé qui pourra être réduit par ces attributs.

Pertes autres qu’en capital reportées Pertes latentes sur placements dans des entreprises associées Pertes latentes sur placements disponibles à la vente Droits relatifs aux ententes de flux - Mexique Autres	31 décembre 2020 $ 1 130 1 002 79 5 796 1 711 9 718	31 décembre 2019
		$ 1 756 767 3 333 - 19
		5 875

24. Information complémentaire aux états consolidés des résultats

		2020	2019
	Charges d’exploitation par nature
			3 374 394 - - - - - - 49 985 - 76 53 829 2 764 610 3 374
	Charges liées aux avantages du personnel (voir ci-dessous)	2 820 1 722 229 525 108 132 156 535 - 1 751 323
	Honoraires professionnels
	Amortissement
	Frais de communications et de promotion
	Frais de société ouverte
	Frais de déplacement
	Accès à des espaces à bureaux et frais de bureau
	Assurances
	Dépréciation d’actifs
	Frais d’inscription réputés
	Autres charges
		8 301
	Charges liées aux avantages du personnel
	Salaires et avantages
	Rémunération fondée sur des actions
		2 820

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

24. Information complémentaire aux états consolidés des résultats (suite)

		2020	2019
	Autres gains nets (pertes nettes)		(437) 104 154 (23 654) (12 500) -
	Variation de la juste valeur des actifs financiers à la juste valeur par le biais	601 - 3 539 5 357 - (331)
	du résultat net
	Gain net découlant de la dilution de placements dans des
	entreprises associées
	Gain net à l’acquisition de placements(i)
	Gain net (perte nette) à la cession de placements(ii)
	Dépréciation d’un placement dans une entreprise associée (note 13)
	Autres
		9 166	(36 333)

(i) Représente les variations de la juste valeur des placements sous-jacents entre les dates de souscription et les dates de clôture respectives.

(ii) En 2019, la perte nette à la cession de placements inclut les pertes nettes réalisées à la cession réputée d’entreprises associées (note 13).

25. Perte nette par action

Le calcul de la perte nette de base et diluée par action pour l’exercice terminé le 31 décembre 2020 était basé sur la perte nette attribuable aux porteurs d’actions ordinaires de 8,1 millions de dollars et le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation de 113 732 580 (100 000 100 actions ordinaires en 2019).

Sont exclus du calcul de la perte nette diluée par action pour l’exercice terminé le 31 décembre 2020, 9 358 525 bons de souscription d’actions ordinaires et 1 199 100 options d’achat d’actions, puisque leur effet aurait été antidilutif.

26. Principaux dirigeants

Les principaux dirigeants comprennent les administrateurs (membres ou non de la direction) et les membres de la haute direction. La rémunération versée ou payable aux principaux dirigeants pour leurs services en tant qu’employés est présentée ci-dessous :

	2020 2019
	$ $
Salaires et autres avantages à court terme du personnel Rémunération fondée sur des actions Coûtsrécupérés d’entreprises associées	3 332 1 793 2 044 1 404 (300) (600)
	5 076 2 597

Les principaux dirigeants sont assujettis à des contrats de travail qui prévoient des paiements basés sur les standards du marché advenant un licenciement sans cause ou un changement de contrôle, qui représentent une à deux fois le salaire de base et les primes. Ces contrats de travail comprennent également certaines clauses d’acquisition de droits sur les unités d’actions différées, les unités d’actions avec restrictions et les options d’achat d’actions.

Avant la transaction par PCI (note 7), le montant de rémunération représentait la rémunération (sur une base détachée) liée aux activités minières de Redevances Aurifères Osisko.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

27. Information complémentaire aux états consolidés des flux de trésorerie

	2020 2019
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement Augmentation des sommes à recevoir Augmentation des autres actifs courants Augmentation(diminution) des comptes créditeurs et charges à payer	($) ($) (497) (1) (1 284) (226) 6206 (5 044)
	4 425 (5 271)
	938 281 5 546 938
Crédits d’impôt relatifs aux actifs d’exploration et d’évaluation à recevoir
Ouverture de l’exercice Clôture de l’exercice(i)

(i) Solde au 31 décembre 2019 provenant de l’acquisition de Barkerville (note 9).

28. Risques financiers

Les activités de la Société font en sorte que la Société est exposée à différents risques financiers : les risques de marché (incluant le risque de taux d’intérêt, le risque de change et d’autres risques liés aux prix), le risque de crédit et le risque de liquidités. Le programme global de gestion du risque de la Société est axé sur le caractère imprévisible des marchés financiers et cherche à minimiser les possibilités d’effets négatifs sur le rendement de la Société.

La gestion du risque est effectuée conformément à des politiques approuvées par le conseil d’administration. Le conseil d’administration fournit des directives générales en matière de gestion du risque, ainsi que des politiques couvrant certains secteurs spécifiques comme le risque de change, le risque de taux d’intérêt, le risque de crédit, l’utilisation d’instruments financiers dérivés et d’instruments financiers non dérivés, et le placement des surplus de liquidités.

(a) Risques de marché

(i) Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctue en raison des variations des taux d’intérêt du marché.

Le risque de taux d’intérêt sur les actifs financiers de la Société provient principalement de la trésorerie, qui porte intérêt à des taux variables. Toutefois, étant donné que ces placements viennent à échéance dans un court laps de temps, l’impact ne serait vraisemblablement pas significatif.

Les passifs financiers ne sont pas exposés au risque de taux d’intérêt puisqu’ils ne portent pas intérêt ou portent intérêt à un taux fixe.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

28. Risques financiers (suite)

(ii) Risque de change

La Société est exposée au risque de change découlant de la volatilité des devises, principalement au dollar US. La Société détient de la trésorerie en dollars US et peut donc subir des gains et des pertes de change.

Aux 31 décembre 2020 et 2019, les soldes en dollars US détenus par des entités dont la monnaie fonctionnelle est le dollar canadien étaient les suivants :

		31 décembre
	2020	2019
	$ 47 167	$ -
Trésorerie et exposition nette en dollars US
	60 053	-
Équivalent en dollars canadiens

En se basant sur les soldes au 31 décembre 2020, une variation de 5 % des taux de change à cette date (toutes les autres variables demeurant constantes) aurait eu une incidence approximative sur le résultat net de 2,2 millions de dollars en 2020.

(iii) Autre risque lié aux prix

La Société est exposée à un risque de variation du cours des actions en raison de ses placements à long terme dans d’autres sociétés minières d’exploration et de développement. Le cours des actions des placements à long terme subit l’effet de divers facteurs sous-jacents, incluant le prix des matières premières. En se basant sur les placements à long terme détenus par la Société au 31 décembre 2020, une augmentation (diminution) de 10 % du cours des actions de ces placements aurait diminué (augmenté) la perte nette de 0,3 million de dollars et les autres éléments du résultat global de 9,8 millions de dollars pour l’exercice terminé le 31 décembre 2020. En se basant sur les placements à long terme détenus par la Société au 31 décembre 2019, une augmentation (diminution) de 10 % du cours des actions de ces placements aurait diminué (augmenté) la perte nette de 0,1 million de dollars et les autres éléments du résultat global de 3,8 millions de dollars pour l’exercice terminé le 31 décembre 2019.

(b) Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu’une partie à un instrument financier ne soit pas en mesure de s’acquitter de son obligation et cause une perte financière à l’autre partie. Les instruments financiers qui exposent potentiellement la Société au risque de crédit sont la trésorerie, les sommes à recevoir et les dépôts de restauration. La Société atténue le risque de crédit en investissant sa trésorerie dans des comptes d’épargne à rendement élevé auprès d’institutions financières règlementées au Canada et ses dépôts de restauration, dans des certificats de placements garantis émis par des banques à charte canadiennes.

L’exposition maximale au risque de crédit de la Société correspond à la valeur comptable nette associée à chaque instrument.

(c) Risque de liquidités

Le risque de liquidités est le risque que la Société éprouve des difficultés à honorer ses engagements liés à ses passifs financiers. La Société gère le risque de liquidités en surveillant continuellement les flux de trésorerie actuels et projetés, en prenant en compte les besoins liés à ses engagements financiers, ses propriétés minières et ses actifs d’exploration et d’évaluation, et en faisant concorder les profils d’échéance des actifs financiers et des passifs financiers. Le conseil d’administration d’Osisko Développement révise et approuve toutes les transactions matérielles hors du cours normal des activités, y compris les offres de fusion, d’acquisition ou d’autres investissements ou désinvestissements majeurs. La Société gère aussi le risque de liquidités à travers la gestion de sa structure de capital et de ses leviers financiers tels que décrits à la note 23. Au 31 décembre 2020, la trésorerie était investie dans des comptes d'épargne, détenus dans des institutions financières canadiennes et américaines reconnues.

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Osisko Développement Corp. Notes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

28. Risques financiers (suite)

(c) Risque de liquidités (suite)

Au 31 décembre 2020, tous les passifs financiers devant être réglés en trésorerie ou par le transfert d’autres actifs financiers venaient à échéance dans un délai de 90 jours, à l’exception des obligations locatives, lesquelles sont décrites ci-dessous :

	Au 31 décembre 2020 Montant payable à Paiements annuels estimatifs
	l’échéance Échéance 2021 2022 2023 2024 2025-2029
	$ $ $ $ $
	- Octobre 2023 659 879 659 - -
Obligations locatives

29. Juste valeur des instruments financiers

Le tableau suivant fournit des informations sur les actifs financiers et les passifs financiers évalués à la juste valeur dans les bilans consolidés et classés par niveau selon l’importance des données utilisées pour faire leur évaluation.

• Niveau 1 – Prix cotés, non rajustés, sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques;

• Niveau 2 – Données autres que les prix cotés visés au niveau 1 qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit directement (c’est-à-dire des prix) ou indirectement (c’est-à-dire des dérivés des prix); et

• Niveau 3 – Données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables (c’està-dire des données non observables).

	31 décembre 2020	31 décembre 2020	31 décembre 2020
	Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
	$ $ $ $ Évaluations récurrentes
	Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net(i) Bons de souscription d’actions ordinaires Sociétés minières d’exploration et de développement cotées en bourse Métaux précieux - - 1 162 1 162 Autres minéraux - - 730 730 Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global(i) Actions ordinaires Sociétés minières d’exploration et de développement cotées en bourse Métaux précieux 82 423 - - 82 423 Autresminéraux 16193 - - 16193
	Bons de souscription d’actions ordinaires
	Sociétés minières d’exploration et de développement cotées en bourse Métaux précieux Autres minéraux
	Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres
	éléments du résultat global(i)
	Actions ordinaires
	Sociétés minières d’exploration et de développement cotées en bourse Métaux précieux Autresminéraux
		82 423 - -
		16193 - -
			100 508
		98 616 - 1 892

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

29. Juste valeur des instruments financiers (suite)

	31 décembre 2019	31 décembre 2019	31 décembre 2019
	Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
	$ $ $ $ Évaluations récurrentes
	Évaluations récurrentes
	Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net(i)		428 101 34 430 9114
	Bons de souscription d’actions ordinaires
	Sociétés minières d’exploration et de développement cotées en bourse Métaux précieux Autres minéraux
		- - 428
		- - 101
	Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres
	éléments du résultat global(i)
	Actions ordinaires
	Sociétés minières d’exploration et de développement cotées en bourse Métaux précieux Autresminéraux
		34 430 - -
		9114 - -
			44 073
		43 544 - 529

(i) Sur la base de son analyse de leur nature, de leurs caractéristiques et des risques liés aux actions, la Société a déterminé qu’il était approprié de les présenter par secteur et par type d’investissement.

Au cours des exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019, aucun transfert n’a été effectué entre les niveaux 1, 2 et 3.

Instruments financiers classés au niveau 1

La juste valeur des instruments financiers négociés sur des marchés actifs est basée sur les cours cotés sur des marchés boursiers reconnus aux dates de bilan. Le cours coté du marché utilisé pour les actifs financiers détenus par la Société est le dernier prix de transaction. Les instruments considérés de niveau 1 se composent principalement d'actions ordinaires qui se négocient sur des marchés boursiers reconnus comme la TSX ou la Bourse de croissance TSX.

Instruments financiers classés au niveau 2

La juste valeur des instruments financiers qui ne sont pas négociés sur des marchés actifs est déterminée en utilisant des techniques d'évaluation. Ces techniques d'évaluation maximisent l'utilisation de données de marché observables lorsqu'elles sont disponibles et se fient le moins possible aux estimations spécifiques de la Société. Si toutes les données importantes requises pour évaluer la juste valeur d'un instrument sont observables, l'instrument est considéré de niveau 2. Les instruments considérés de niveau 2 se composent des effets à recevoir et du passif lié aux droits de conversion en actions. Si une ou plusieurs des données importantes ne sont pas basées sur des données de marché observables, alors l'instrument est considéré de niveau 3.

Instruments financiers classés au niveau 3

Les instruments financiers classés au niveau 3 comprennent les placements dans des sociétés privées et des bons de souscription détenus par la Société qui ne sont pas négociés sur des marchés boursiers reconnus. À chaque date de bilan, la juste valeur des placements dans des sociétés privées est évaluée en utilisant une approche basée sur les flux de trésorerie actualisés. Les principaux paramètres d’évaluation utilisés dans les modèles des flux de trésorerie étant des données non observables significatives, ces placements sont considérés de niveau 3. La juste valeur des placements sous forme de bons de souscription est déterminée en utilisant le modèle d'évaluation des prix de Black-Scholes, qui utilise des données importantes non basées sur des données de marché observables. Par conséquent, les placements sous forme de bons de souscription sont considérés de niveau 3.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

29. Juste valeur des instruments financiers (suite)

Le tableau suivant présente l’évolution des placements de niveau 3 (bons de souscription) pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2019 :

31 décembre 2020 et 2019 :
	2020 2019
	$ $ 529 1 449 769 105 (7) - - (588) 17 - (48) (342) 632 (95)
Solde au 1erjanvier
Acquisitions Bons de souscription levés Cession réputée (note 9) Variation de la juste valeur – bons de souscription levés(i) Variation de la juste valeur – réputés cédés(i) Variation de la juste valeur–détenus à la clôture de la période(i)
	632
		529
Solde au 31 décembre	1 892

(i) Comptabilisés aux états consolidés des résultats, dans les autres gains nets (pertes nettes) .

La juste valeur des instruments financiers de niveau 3 dépend de la nature des instruments financiers.

La juste valeur des bons de souscription d’actions de sociétés minières d’exploration et de développement cotées en bourse, classés au niveau 3, est déterminée au moyen du modèle d’évaluation des options Black-Scholes. La principale donnée non observable utilisée dans le modèle est la volatilité prévue. Une augmentation/diminution de 10 % de la volatilité prévue dans les modèles provoquerait une variation négligeable de la juste valeur des bons de souscription aux 31 décembre 2020 et 2019.

Instruments financiers non évalués à la juste valeur aux les bilans consolidés

Les instruments financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur aux bilans consolidés sont représentés par la trésorerie, les sommes à recevoir et les comptes créditeurs et charges à payer. Leur juste valeur se rapproche de leur valeur comptable en raison de leur nature à court terme.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

30. Information sectorielle

Le principal décideur opérationnel organise et gère les activités de l’entreprise en un seul secteur d’exploitation, soit l’acquisition, l’exploration et le développement de propriétés minières.

Les actifs relatifs à l’exploration, à l’évaluation et au développement de projets miniers sont situés au Canada et au Mexique, et sont présentés en détail ci-dessous au 31 décembre 2020 et pour l’exercice terminé à cette date :

Autres actifs (non courants) Intérêts miniers et immobilisations corporelles Actifs d’exploration et d’évaluation Total des actifs	31 décembre 2020 Canada Mexique Total	31 décembre 2020 Canada Mexique Total
	$ $	$
	599 24 054 344 903 62 097 40 680 1 189	24 653 407 000 41 869
	386 182 87 340	473 522

31. Transactions entre parties liées

Durant l’exercice terminé le 31 décembre 2020, la Société a dépensé un montant de 2,2 millions de dollars (montant nul en 2019) payable à Redevances Aurifères Osisko pour des services administratifs, techniques, de technologies de l’information et juridiques.

Durant l’exercice terminé le 31 décembre 2020, la Société a chargé un montant de 1,0 million de dollars (0,6 million de dollars en 2019) à Falco, une entreprise associée, pour des services techniques.

Durant l’exercice terminé le 31 décembre 2020, la Société a engagé des frais d’exploration d’un montant de 0,1 million de dollars (0,2 million de dollars en 2019) payés à Talisker Exploration Services, une société dont le président est aussi le président de la Société.

D’autres transactions avec des parties liées sont décrites aux notes 7, 8, 9, 15, 16 et 19.

32. Engagements

Au 31 décembre 2020, la Société avait des engagements en lien avec l’achat d’équipement minier totalisant 7,3 millions de dollars, tous payables en 2021.

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(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

33. Événements postérieurs

Vente de titres négociables

Après la fin de l’exercice terminé le 31 décembre 2020, la Société a vendu certaines participations en capitaux propres pour un produit global de 13,2 millions de dollars et a acquis des participations en capitaux propres totalisant 0,7 million de dollars.

Placement privé sans intermédiaire

En janvier et février 2021, Osisko Développement a clôturé la première et la dernière tranches respectivement d’un placement privé sans intermédiaire visant 10 862 195 unités d’Osisko Développement au prix de 7,50 $ par unité (ou l’équivalent en dollars canadiens de 5,75 $ US par unité) pour un produit brut global d’environ 79,8 millions de dollars. Chaque unité se compose d’une action ordinaire d’Osisko Développement et d’un demi-bon de souscription d’action ordinaire d’Osisko Développement, chaque bon de souscription entier conférant au porteur le droit d’acquérir une action ordinaire d’Osisko Développement au prix de 10,00 $ par action (ou l’équivalent en dollars US au moment de l’exercice) le ou avant le 1[er] décembre 2023. La contribution reçue avant le 31 décembre 2020 a été classée dans les actions devant être émises dans les états consolidés des variations des capitaux propres.

Financement accréditif et financement accréditif de bienfaisance

Le 16 février 2021, la Société a annoncé un placement privé par voie de prise ferme visant : (i) 884 000 actions accréditives (les « actions accréditives ») de la Société au prix de 9,05 $ par action accréditive; et (ii) 1 334 500 actions accréditives de bienfaisance de la Société (les « actions accréditives de bienfaisance », étant collectivement avec les actions accréditives, les « actions offertes ») au prix de 11,24 $ par action accréditive de bienfaisance (collectivement, le « financement »), pour un produit brut global de 23 millions de dollars. Le financement a par la suite été modifié pour augmenter l’ampleur du financement de 773 800 actions accréditives, pour un produit brut global supplémentaire de 7 millions de dollars. Le produit brut total du financement modifié totalise donc 30 millions de dollars. Par ailleurs, les preneurs fermes ont aussi obtenu l’option, pouvant être exercée en tout ou en partie jusqu’à 48 heures avant la clôture du financement, d’acquérir jusqu’à 15 % du nombre d’actions offertes à leur prix d’émission respectif. Le financement devrait être clôturé le ou autour du 18 mars 2021 et reste sujet à certaines conditions incluant, sans s’y limiter, les approbations règlementaires, dont l’approbation d’inscription conditionnelle de la Bourse de croissance TSX.

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