Earnings Release • Sep 30, 2022
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 1918-19-2022 |
Data/Ora Ricezione 30 Settembre 2022 18:11:08 |
Euronext Growth Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | OSAI AUTOMATION SYSTEM | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 167712 | |
| Nome utilizzatore | : | OSAIN01 - CHIENO | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 30 Settembre 2022 18:11:08 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 30 Settembre 2022 18:11:09 | |
| Oggetto | : | LA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30.06.22 |
CS ITAENG Osai AS SpA CDA APPROVA |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
GESTIONE DELLE CRITICITÀ DOVUTE ALL'AUMENTO DEI PREZZI PER IL FABBISOGNO ENERGETICO E L'APPROVVIGIONAMENTO DEI MATERIALI
***
Parella (TO), 30 settembre 2022 - Osai Automation System S.p.A. ("Osai" o la "Società"), Società attiva nella progettazione e produzione di macchine e linee complete per l'automazione e il testing su semiconduttori, rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha esaminato ed approvato la Relazione semestrale consolidata del Gruppo Osai al 30 giugno 2022, redatta ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan e nel rispetto dei principi contabili internazionali IFRS.
Fabio Benetti, Amministratore Delegato di Osai, ha commentato: "Il Gruppo Osai al termine del primo semestre del 2022 conferma, attraverso i dati ottenuti, il trend positivo già anticipato a fine 2021, avvalorando le previsioni di crescita in termini di ordinativi, valore della produzione e marginalità.
I dati del primo semestre 2022 rappresentano i migliori risultati mai ottenuti dalla Società in oltre 30 anni di attività, conseguiti in un contesto globale di difficoltà, dettato dalla crisi legata alle catene di fornitura e all'incremento dei costi dei materiali e dell'energia.
Osai ha agito con grande determinazione al fine di mitigare gli impatti negativi e mantenere competitività nei mercati di interesse, senza compromettere la marginalità attesa".
Il Valore della Produzione al 30/06/2022 è pari a 20,59 milioni di euro (14,13 milioni di euro al 30/06/2021) e rappresenta il parametro più significativo del buon andamento delle vendite, dell'attività di produzione in tutti i principali mercati di riferimento.
Nei primi sei mesi dell'anno la Raccolta Ordini ha registrato un valore di 25,15 milioni di euro, rilevando una crescita superiore al 50% rispetto allo stesso dato del 2021 (un incremento pari ad 8,5 milioni di euro rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente).
La divisione Semiconduttori si conferma il motore di crescita del Gruppo, con un Valore della Produzione nel semestre di 10,83 milioni di euro (8,53 milioni di euro al 30/06/2021).
La divisione Semiconduttori (pari al 62% del fatturato 1H2022 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi automatizzati standard o personalizzati per l'handling ed il testing di semiconduttori di potenza e segnale destinati ai produttori mondiali di semiconduttori.
L'incremento della domanda globale di semiconduttori ha spinto i produttori mondiali ad aumentare le proprie capacità produttive, generando per Osai un'importate crescita sia a livello di ordini, sia a livello di produzione.
Il Valore della Produzione della divisione Elettronica e Laser applicato è pari a 2,77 milioni di euro (1,32 milioni di euro al 30/06/2021).
La divisione Elettronica e Laser applicato (pari al 16% del fatturato 1H2022 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi LASER standard o personalizzati destinati ai produttori di schede elettroniche o di applicazioni di micromeccanica, come quelle rivolte alla produzione di dispositivi medicali.
Il Valore della Produzione della divisione Automazione è pari a 2,24 milioni di euro (1,94 milioni di euro al 30/06/2021).
La divisione Automazione (pari al 12% del fatturato 1H2022 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di linee e sistemi automatici custom destinati ai processi di assemblaggio, test e collaudo di componenti in diversi mercati quali: automotive, e-mobility, medicale e home appliance.
La divisione Service (pari al 10 % del fatturato 1H2022 del Gruppo) si occupa di garantire servizi post-vendita destinati ai clienti del Gruppo in tutto il mondo, attraverso la fornitura di assistenza tecnica on-site o da remoto e parti di ricambio; presenta risultati molto positivi con un valore della produzione pari a 1,60 milioni di euro (1,31 milioni di euro al 30/06/2021), sebbene segnata da un periodo iniziale di riavvio attività, in cui si sono consolidati i processi e le metodologie per l'assistenza ai Clienti.
Il Margine Industriale è pari a 12,17 milioni di euro (9,50 milioni di euro al 30/06/2021). Nonostante gli aumenti dei costi di produzione legati alle materie prime e alla difficoltà di reperimento dei materiali, Osai è riuscita ad operare un'oculata gestione e pianificazione degli acquisti, migliorando il margine industriale del 28,15% rispetto al 30/06/2021.
L'EBITDA è di 1,83 milioni di euro (1,23 milioni di euro al 30/06/2021), pari all' 8,88% del Valore della Produzione, con un miglioramento del 49,31% rispetto al 30/06/2021, espressione dell'effettiva sinergia generata dall'attività produttiva.
L'EBIT è pari a 0,79 milioni di euro ( -0,10 milioni di euro al 30/06/2021), pari al 3,83% del Valore della Produzione.
Il primo semestre si chiude con un Risultato Netto Positivo, pari a 0,48 milioni di euro, in miglioramento rispetto al risultato negativo del 30 giugno 2021 (pari a -0,1 milioni euro) rappresentando un segnale di positiva ed ottimistica ripresa.
I Ricavi delle Vendite registrati al 30/06/2022 sono pari a 16,60 milioni di euro (24,22 milioni di euro al 30/06/2021), in riduzione rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio 2021.
La variazione negativa ottenuta, se confrontata con il dato 2021, è il risultato (i) di una diversa Revenue Recognition dei ricavi/rimanenze, in ottemperanza ai principi contabili internazionali IAS/IFRS (IFRS 15), secondo i quali il riconoscimento dei ricavi avviene al momento dell'installazione dei prodotti presso il cliente; ii) dall'eccezionale risultato ottenuto nel primo semestre del 2021, caratterizzato da un'elevata concentrazione di ricavi dovuti alla conclusione di numerose installazioni non avvenute nel corso del 2020 a seguito delle severe limitazioni imposte dalla crisi pandemica.
Il fatturato del Gruppo Osai nel primo semestre 2022 registra un aumento del 33% sul mercato asiatico, che si conferma l'area geografica di destinazione principale delle attività, e del 14% sul mercato italiano, mentre subisce una flessione sui mercati europeo (-43%) ed americano (-98%), in considerazione dell'effetto derivante dall'applicazione della Revenue Recognition (IFRS15)sul semestre comparativo dell'anno precedente.
| RICAVI CONSOLIDATI RIPARTITI SU BASE GEOGRAFICA |
AL 30/06/2022 (Euro/000) |
% | AL 30/06/2021 (Euro/000) |
% |
|---|---|---|---|---|
| ITALIA | 3.810 | 23% | 3.351 | 14% |
| RESTO EUROPA | 5.505 | 33% | 9.647 | 40% |
| AMERICA | 111 | 1% | 5.815 | 24% |
| ASIA | 7.175 | 43% | 5.405 | 22% |
| TOTALE | 16.601 | 100% | 24.218 | 100% |
Di seguito vengono riportati i Ricavi per Area Geografica:
| RICAVI DELLE VENDITE CONSOLIDATI per DIVISIONE |
AL 30/06/2022 (Euro/000) |
% | AL 30/06/2021 (Euro/000) |
% |
|---|---|---|---|---|
| Automazione | 1.909 | 12% | 10.283 | 42% |
| Elettronica e Laser | 2.736 | 16% | 1.865 | 8% |
| Semiconduttori | 10.352 | 62% | 10.764 | 45% |
| Service | 1.604 | 10% | 1.306 | 5% |
| GRUPPO | 16.601 | 100% | 24.218 | 100% |
| VALORE DELLA PRODUZIONE CONSOLIDATA per DIVISIONE |
AL 30/06/2022 (Euro/000) |
% | AL 30/06/2021 (Euro/000) |
% |
|---|---|---|---|---|
| Automazione | 2.244 | 11% | 1.936 | 14% |
| Elettronica e Laser | 2.768 | 13% | 1.323 | 9% |
| Semiconduttori | 10.828 | 53% | 8.529 | 61% |
| Service | 1.604 | 8% | 1.306 | 9% |
| Altri ricavi | 3.144 | 15% | 1.032 | 7% |
| TOTALE | 20.588 | 100% | 14.126 | 100% |
Il Costo del personale al 30/06/2022 è pari a 7,51 milioni di euro (6,50 milioni di euro al 30/06/2021).
Nel primo semestre l'organico del Gruppo si è incrementato di 14 nuove unità, il 50% delle quali destinate ad attività di produzione, quali progettazione meccanica, software e supporto tecnico al post-vendita. È stata inoltre implementata la funzione dedicata all'area Legale e Societaria. Sul primo semestre 2022 hanno inciso particolarmente i ratei di ferie e permessi non consumati a seguito della ripresa a pieno ritmo dell'attività produttiva, con un'incidenza attesa minore nel secondo semestre per le ferie estive godute.
Il Capitale Circolante Operativo è pari a 17,67 milioni di euro (15,75 milioni di euro al 30/06/2021): si incrementa per circa 2 milioni di euro per ragioni dovute principalmente alla contabilizzazione a magazzino dell'avanzamento di commesse in corso di lavorazione, effetto di un proficuo paniere di ordini in essere.
L'Indebitamento Finanziario Netto al 30 giugno 2022 è pari a 13,07 milioni euro (11,06 milioni di euro al 31/12/2021) e registra un incremento di circa 2 milioni di euro rispetto alla chiusura dell'esercizio precedente, a seguito della contabilizzazione secondo il principio contabile IFRS16, di 0,82 milioni di euro di debiti derivanti da costi sostenuti per l'ampliamento dei siti produttivi e da 1,19 milioni di euro derivanti dall'assorbimento di risorse finanziarie a livello di circolante, meno che proporzionale rispetto alla crescita del valore della produzione.
La variazione dell'allocamento delle fonti di indebitamento al 30/06/2022 rispetto al 31/12/2021 registra una riduzione di circa 1 milione di euro dell'indebitamento corrente ed una tendenza orientata verso un indebitamento di medio e lungo periodo, risultato di un'efficace trattativa con gli Istituti di Credito.
| INDEBITAMENTO NETTO (Euro/000) | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|---|
| A | Cassa | 58 | 38 | 20 |
| B | Depositi bancari | 10.343 | 9.141 | 1.202 |
| C | Altre disponibilità liquide | - | - | - |
| D | Liquidità (A+B+C) | 10.401 | 9.179 | 1.222 |
| E | Altre Attività Finanziarie disponibili | 1.483 | 1.472 | 11 |
| F | Debiti bancari correnti | 1.300 | 3.106 | (1.806) |
| G | Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 4.302 | 3.466 | 836 |
| H | Parte corrente delle Obbligazioni emesse | 359 | 358 | 1 |
| I | Altri debiti finanziari correnti | - | - | - |
| J | Passività Finanziarie correnti derivanti dall'applicazione dell'IFRS16 |
733 | 697 | 36 |
| K | Indebitamento finanziario corrente (F+G+H+I+J) | 6.694 | 7.627 | (933) |
| L | Posizione finanziaria netta corrente (credito)/debito (K-D-E) | (5.190) | (3.024) | (2.166) |
| M | Debiti bancari non correnti | 14.627 | 11.239 | 3.388 |
| N | Parte non corrente delle Obbligazioni emesse | - | - | - |
| O | Altri debiti finanziari non correnti | - | - | - |
| P | Passività Finanziarie non correnti derivanti dall'applicazione dell'IFRS16 |
3.630 | 2.847 | 783 |
| Q | Indebitamento finanziario non corrente (M+N+O+P) | 18.257 | 14.086 | 4.171 |
| R | Indebitamento Netto (credito)/debito (L+Q) | 13.067 | 11.062 | 2.005 |
| di cui per debiti da applicazione IFRS16 | 4.363 | 3.544 | 819 | |
| di cui indebitamento al netto dell'applicazione dell'IFRS16 | 8.704 | 7.518 | 1.186 |
Lo svolgimento dell'attività di ricerca e sviluppo è connaturato all'attività del Gruppo Osai destinata alla vendita di macchinari di automazione ad alto contenuto tecnologico; anche nel primo semestre 2022 sono stati effettuati importanti investimenti in progetti per la realizzazione di macchinari e attrezzature innovative e allo sviluppo di processi industriali.
L'attività di ricerca in Osai viene identificata secondo cluster di progetto che ne identificano mercato di destinazione e applicazione effettiva, quali: "Semiconductor Testing Handling", "Silicon Carbide Addition", "E-mobility Factory", "Biomedical Automation", "High Tech Automation" e "Cross Activities"; queste ultime su attività trasversali di applicazioni diversificate.
La ricerca e sviluppo è stata finanziata da 0,23 milioni di euro, derivanti dai contributi della Comunità Europea per progetti di innovazione e 0,95 milioni di euro dalle capitalizzazioni.
A conclusione del Terzo Periodo di Esercizio del "Warrant OSAI S.P.A. 2020-2025" con decorrenza 1° giugno – 30 giugno 2022 sono stati presentati n. 1.200 Warrant validi a sottoscrivere n. 1.200 Azioni. Restano pertanto ad oggi sul mercato n. 1.019.304 Warrant che potranno essere esercitati nei Periodi di Esercizio compresi tra il 1° giugno al 30 giugno e 1° ottobre al 31 ottobre, fino all'anno 2025.
Il Gruppo prevede di continuare il percorso di crescita, trainato da un crescente incremento della raccolta ordini, che si appresta a superare livelli mai raggiunti in passato.
Gli investimenti in attività di innovazione, ricerca e sviluppo consentiranno ad Osai di conseguire nuovi obiettivi, presentando tecnologie innovative, in grado di fornire ai clienti un elevato vantaggio competitivo.
L'applicazione delle tecnologie possedute dal Gruppo al mondo del recycling rappresenterà nel prossimo futuro opportunità concrete che si tradurranno nel progetto Re4M e in nuove applicazioni in fase di studio.
Grazie agli investimenti sostenuti negli anni passati per la realizzazione del parco fotovoltaico da 263 kWp, che garantisce un elevato livello di autoconsumo dell'energia e un consistente aumento delle scorte in magazzino, Osai ritiene di essere in grado di ridurre i rischi legati alla crisi del gas, dell'energia e alla carenza di componenti. Osai ritiene, inoltre, di non essere stata direttamente interessata dai rischi derivanti dal conflitto russo ucraino e di non aver riscontrato ripercussioni impattanti sul proprio business.
Il contesto di mercato e le diverse opportunità descritte, nonostante la difficile situazione geopolitica, consentono al Gruppo di esprimere positività ed ottimismo sull'andamento dei risultati di fine esercizio, con una crescita in tutte le divisioni.
La Relazione Finanziaria Consolidata al 30 giugno 2022 è stata oggetto di limeted review in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS dalla società di revisione BDO Italia S.p.A., che ha emesso la relazione in data 30 settembre 2022.
La Relazione Finanziaria Consolidata sarà messa a disposizione del pubblico nei termini e con le modalità previste dal Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, nonché sul sito internet dell'Emittente, https://osai-as.com/bilanci-e-relazioni, sezione Investor Relations/Bilanci e Relazioni.
Il presente comunicato stampa è consultabile online e sul sito internet dell'Emittente, https://osai-as.com/comunicati-stampa, sezione Investor Relations/Comunicati Stampa..
I risultati del Bilancio semestrale consolidato dell'esercizio 2022 saranno presentati dal Management agli analisti e agli investitori istituzionali nella giornata di lunedì 3 ottobre 2022, alle ore 11:00.
La web conference di presentazione dei risultati in lingua italiana può essere seguita collegandosi al seguente link
https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=FAbYjdjp
Parteciperanno:
Mirella Ferrero, Executive Chair Fabio Benetti, CEO Carlo Frigato, CFO
| (Euro/000) | 30 giugno 2022 |
31 dicembre 2021 |
Δ | % |
|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | ||||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | ||||
| - Immobili, impianti e macchinari | 12.444 | 11.622 | 822 | 7,07% |
| - Immobilizzazioni immateriali | 4.130 | 3.384 | 746 | 22,04% |
| - Partecipazioni | 126 | 126 | - | 0,00% |
| - Attività finanziarie non correnti | 49 | 48 | 1 | 2,08% |
| - Altri crediti non correnti | 466 | 516 | (50) | -9,69% |
| - Attività per imposte anticipate | 627 | 829 | (202) | -24,37% |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 17.842 | 16.525 | 1.317 | 7,97% |
| ATTIVITA' CORRENTI | ||||
| - Rimanenze | 25.243 | 22.459 | 2.784 | 12,40% |
| - Crediti commerciali | 9.660 | 11.566 | (1.906) | -16,48% |
| - Crediti per imposte correnti | 707 | 801 | (94) | -11,74% |
| - Altri crediti correnti | 1.278 | 723 | 555 | 76,76% |
| - Attività finanziarie correnti | 1.434 | 1.424 | 10 | 0,70% |
| - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 10.401 | 9.179 | 1.222 | 13,31% |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 48.723 | 46.152 | 2.571 | 5,57% |
| TOTALE ATTIVO | 66.565 | 62.677 | 3.888 | 6,20% |
| PASSIVO | ||||
| PATRIMONIO NETTO | ||||
| - Capitale sociale | 1.599 | 1.599 | - | 0,00% |
| - Riserva di sovrapprezzo azioni | 8.430 | 8.428 | 2 | 0,02% |
| - Riserva legale | 257 | 213 | 44 | 20,66% |
| - Riserva per utili su cambi non realizzati | - | - | - | 0,00% |
| - Riserva per operazioni di copertura (Cash Flow Hedge) |
- | - | - | 0,00% |
| - Riserva FTA | (1.683) | (1.683) | - | 0,00% |
| - Altre comp. di Patrimonio Netto | 198 | (159) | 357 | 224,53% |
| - Riserva di conversione | 23 | (4) | 27 | 675,00% |
| - Utili/(Perdite) a nuovo | 7.488 | 6.626 | 862 | 13,01% |
| - Utili/(Perdite) d'esercizio | 484 | 906 | (422) | -46,58% |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 16.796 | 15.926 | 870 | 5,46% |
| Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della capogruppo |
16.796 | 15.926 | 870 | 5,46% |
| Patrimonio netto attribuibile agli azionisti di minoranza |
- | - | ||
|---|---|---|---|---|
| PASSIVITA' NON CORRENTI | ||||
| - Finanziamenti non correnti | 14.627 | 11.239 | 3.388 | 30,15% |
| - Benefici ai dipendenti | 3.113 | 3.479 | (366) | -10,52% |
| - Altri debiti non correnti | - | - | - | 0,00% |
| - Passività per imposte differite | 15 | 17 | (2) | -11,76% |
| - Altre passività finanziarie non correnti | - | - | - | 0,00% |
| - Debiti per IFRS16 non correnti | 3.630 | 2.847 | 783 | 27,50% |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 21.385 | 17.582 | 3.803 | 21,63% |
| PASSIVITA' CORRENTI | ||||
| - Finanziamenti correnti | 5.602 | 6.572 | (970) | -14,76% |
| - Altre passività finanziarie correnti | 359 | 358 | 1 | 0,28% |
| - Debiti commerciali | 6.191 | 6.158 | 33 | 0,54% |
| - Debiti per imposte correnti | 400 | 377 | 23 | 6,10% |
| - Altri debiti correnti | 14.689 | 14.585 | 104 | 0,71% |
| - Fondi per rischi ed oneri | 410 | 422 | (12) | -2,84% |
| - Debiti per IFRS16 correnti | 733 | 697 | 36 | 5,16% |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 28.384 | 29.169 | (785) | -2,69% |
| TOTALE PASSIVO | 66.565 | 62.677 | 3.888 | 6,20% |
| (Euro/000) | 30 giugno 2022 |
30 giugno 2021 |
Δ | % |
|---|---|---|---|---|
| - Totale vendite | 16.601 | 24.218 | (7.617) | -31,45% |
| - Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso |
2.560 | (12.089) | 14.649 | 121,18% |
| - Altri ricavi operativi | 1.427 | 1.997 | (570) | -28,54% |
| VALORE PRODUZIONE | 20.588 | 14.126 | 6.462 | 45,75% |
| - Costo del prodotto (materie prime e lavorazioni esterne) |
(8.414) | (4.626) | (3.788) | 81,88% |
| Margine Industriale | 12.174 | 9.500 | 2.674 | 28,15% |
| - Costo del personale | (7.506) | (6.503) | (1.003) | 15,42% |
| - Altri costi operativi | (2.839) | (1.772) | (1.067) | 60,21% |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) | 1.829 | 1.225 | 604 | 49,31% |
|---|---|---|---|---|
| - Svalutazioni e ammortamenti | (1.041) | (1.326) | 285 | -21,49% |
| Risultato operativo della gestione ordinaria | 788 | (101) | 889 | 880,20% |
| - Proventi/(Oneri) non ricorrenti | - | - | - | |
| Risultato operativo (EBIT) | 788 | (101) | 889 | 880,20% |
| - Proventi/(Oneri) finanziari | (257) | (380) | 123 | -32,37% |
| Risultato prima delle imposte (EBT) | 531 | (481) | 1.012 | 210,40% |
| - Imposte sul reddito | (47) | 380 | (427) | 112,37% |
| Risultato netto di periodo | 484 | (101) | 585 | 579,21% |
| (Euro/000) | 30 giugno 2022 |
30 giugno 2021 |
|---|---|---|
| Risultato netto | 484 | (101) |
| Rettifiche (sub-totale) | 149 | (887) |
| Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni | 1.041 | 1.326 |
| (plusvalenze) minusvalenze da cessione di immobilizzazioni | (4) | (1) |
| Rettifiche di valore delle partecipazioni | - | - |
| Altre rettifiche per elementi non monetari | - | - |
| Variazione delle attività/passività fiscali per imposte anticipate/differite | 200 | (365) |
| Variazioni dei fondi relativi al personale | 53 | 71 |
| Variazione altri fondi per rischi e svalutazioni | (8) | (59) |
| Variazione delle rimanenze | (2.788) | 11.870 |
| Variazione dei crediti commerciali | 1.906 | (934) |
| Variazione dei debiti commerciali e acconti | (1.040) | (12.899) |
| Variazione netta di altre attività /passività non finanziarie | 789 | 104 |
| Flusso della gestione operativa (A) | 633 | (988) |
| Cash Flow derivante dalle attività di investimento | ||
| - Investimenti in: | ||
| Immobilizzazioni materiali | (2.317) | (1.750) |
| Immobilizzazioni immateriali | (1.014) | (689) |
| Partecipazioni | - | - |
|---|---|---|
| - Realizzo della vendita di: | ||
| Immobilizzazioni materiali | 9 | 4 |
| Immobilizzazioni immateriali | - | - |
| Partecipazioni | - | - |
| Flusso gestione investimenti (B) | (3.322) | (2.435) |
| Cash Flow derivante dalle attività finanziamento | ||
| Variazione dei crediti e delle altre attività finanziarie | (73) | (1.927) |
| Variazione dei debiti e delle altre passività finanziarie | 1.537 | (2) |
| Variazioni debiti a breve termine verso banche | (1.806) | 524 |
| Rimborsi di finanziamenti | (1.530) | (2.513) |
| Accensione di finanziamenti | 5.754 | 4.846 |
| Flusso su attività bancaria e di finanziamento | 3.882 | 928 |
| Aumento di capitale e sovrapprezzo | 2 | 3.633 |
| Dividendi pagati | - | - |
| Variazione riserve e altre componenti di patrimonio netto | 27 | 14 |
| Flusso sul Capitale | 29 | 3.647 |
| Flusso gestione finanziaria (C) | 3.911 | 4.575 |
| Flusso monetario complessivo (D=A+B+C) | 1.222 | 1.152 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio (E) | 9.179 | 4.720 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti a fine esercizio (F=D+E) | 10.401 | 5.872 |
| Informazioni Aggiuntive al Rendiconto Finanziario Consolidato | ||
| (Euro/000) | ||
| Imposte sul reddito corrisposte | - | - |
* * * * *
Osai Automation System, fondata nel 1991 da Carlo Ferrero, è attiva a livello worldwide nella progettazione e produzione di macchine e linee complete per l'automazione e il testing su semiconduttori. Il Gruppo, con sede operativa a Parella (TO), occupa 210 dipendenti ed opera prevalentemente attraverso 5 divisioni: Automazione, Elettronica, Laser Applicato, Semiconduttori e After-sales. La rete distributiva di Osai è costituita da oltre 40 distributori in tutto il mondo, con oltre 50 staff locali e 3 filiali commerciali (USA, Germania e Cina). Osai è identificabile nel mercato quale solution provider nell'automazione di processo per linee di prodotti che operano prevalentemente in settori ad elevato technology content e tramite un portafoglio di tecnologie trasversale.
BPER Banca S.p.A. Euronext Growth Advisor, Specialist e Corporate Broker Via Negri 10, Milano [email protected]
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Parella (TO), 30th september 2022 - Osai Automation System S.p.A. ("Osai" or the "Company"), Company that operates in the field of design and production of machines and complete lines for automation and testing on semiconductors, announces that the Board of Directors, which met today, examined and approved the Osai Group's consolidated half-year report as at 30 June 2022, prepared in accordance with the Euronext Growth Milan Issuers' Regulation and in compliance with IFRS international accounting standards.
Fabio Benetti, Osai's CEO, stated: "The Osai Group at the end of the first half of 2022 confirms, through the data obtained, the positive trend already anticipated at the end of 2021, confirming the growth forecasts in terms of orders, production value and margins. The data for the first half of 2022 represent the best results ever obtained by the Company in over 30 years of activity, achieved in a difficult global context, dictated by the crisis linked to supply chains and the increase in material and energy costs. Osai has acted with great determination to mitigate the negative impacts and maintain competitiveness in the markets of interest, without compromising the expected margins".
The Value of Production as at 30/06/2022 amounted to 20.59 million euro (14.13 million euro as at 30/06/2021) and represents the most significant parameter of the good performance of sales, production activities in all major markets.
Order intake in the first six months of the year was 25.15 million euro, an increase of more than 50% compared to the same figure for 2021 (an increase of 8.5 million euro compared to the same period last year).
The Semiconductors division confirmed itself as the Group's growth driver, with a Value of Production in the half-year of 10.83 million euro (8.53 million euro at 30/06/2021).
The Semiconductors division (amounting to 62% of the Group's 1H2022 turnover) is engaged in the design, manufacture and marketing of standard or customised automated systems for the handling and testing of power and signal semiconductors for global semiconductor manufacturers.
The increase in global demand for semiconductors prompted global manufacturers to increase their production capacities, generating important growth for Osai in terms of orders and production.
The Value of Production of the Electronics and Applied Laser division amounted to 2.77 million euro (1.32 million euro as at 30/06/2021).
The Electronics and Applied Laser division (amounting for 16% of the Group's 1H2022 turnover) deals with the design, production and marketing of standard or customised LASER systems intended for manufacturers of electronic boards or micromechanical applications, such as those for the production of medical devices.
The Value of Production of the Automation division amounted to 2,24 million of euro (1,94 million of euro as at 30/06/2021).
The Automation division (amounting for 12% of the Group's 1H2022 turnover) involves in the design, production and marketing of customised automatic lines and systems for the assembly, testing and inspection of components in various markets such as automotive, e-mobility, medical and home appliance.
The Service division (accounting for 10 % of the Group's 1H2022 turnover) is responsible for providing after-sales services to the Group's customers worldwide, through the provision of onsite or remote technical assistance and spare parts; it shows very positive results with a value of production of 1.60 million of euro (1.31 million of euro as at 30/06/2021), although marked by an initial period of restarting activities, in which the processes and methodologies for Customer assistance were consolidated.
Gross Margin amounted to 12.17 million of euro (9.50 million of euro as at 30/06/2021). Despite the increases in production costs related to raw materials and the difficulty in finding materials, Osai has succeeded in prudently managing and planning purchases, improving the industrial margin by 28.15% compared to 30/06/2021.
EBITDA is equal to 1.83 million of euro (1.23 million of euro as at 30/06/2021), equal to 8.88% of the Value of Production, with an improvement of 49.31% compared to 30/06/2021, an expression of the effective synergy generated by the production activity.
EBIT is equal 0.79 million of euro (-0.10 million of euro as at 30/06/2021), equal to 3.83% of the Value of Production.
The first half of the year closed with a Positive Net Result, equal to 0.48 million of euro, an improvement compared to the negative result of 30 June 2021 (equal to -0.1 million of euro), representing a sign of positive and optimistic recovery.
Sales Revenues recorded as of 30/06/2022 amounted to 16.60 million of euro (24.22 million of euro as of 30/06/2021), down from the corresponding period in 2021.
The negative change obtained, if compared to the 2021 data, is the result of (i) a different Revenue Recognition of revenues/inventories, in compliance with IAS/IFRS (IFRS 15), according to which revenue recognition takes place when the products are installed at the customer's premises; (ii) the exceptional result obtained in the first half of 2021, characterised by a high concentration of revenues due to the completion of numerous installations that did not take place during 2020 as a result of the strict limitations imposed by the pandemic crisis.
The Osai Group's sales in the first half of 2022 increased by 33% in the Asian market, which remains the main geographical area of business destination, and by 14% in the Italian market, while decreasing in the European (-43%) and American (-98%) markets, due to the effect of the application of Revenue Recognition (IFRS15) on the comparative half-year of the previous year.
| BREAKDOWN OF CONSOLIDATED SALES BY REGION |
AS AT 30/06/2022 (Euro/000) |
% | AS AT 30/06/2021 (Euro/000) |
% |
|---|---|---|---|---|
| ITALY | 3.810 | 23% | 3.351 | 14% |
| REST OF EUROPE | 5.505 | 33% | 9.647 | 40% |
| AMERICA | 111 | 1% | 5.815 | 24% |
| ASIA | 7.175 | 43% | 5.405 | 22% |
| TOTAL | 16.601 | 100% | 24.218 | 100% |
Revenue by Geographical Area is shown below:
| CONSOLIDATED SALES REVENUE by DIVISION |
AT 30/06/2022 (Euro/000) |
% | AT 30/06/2021 (Euro/000) |
% |
|---|---|---|---|---|
| Automation | 1.909 | 12% | 10.283 | 42% |
| Electronics and Applied Laser | 2.736 | 16% | 1.865 | 8% |
| Semiconductors | 10.352 | 62% | 10.764 | 45% |
| Service | 1.604 | 10% | 1.306 | 5% |
| GROUP | 16.601 | 100% | 24.218 | 100% |
| CONSOLIDATE PRODUCTION VALUE by DIVISION |
AT 30/06/2022 (Euro/000) |
% | AT 30/06/2021 (Euro/000) |
% |
|---|---|---|---|---|
| Automation | 2.244 | 11% | 1.936 | 14% |
| Electronics and Applied Laser | 2.768 | 13% | 1.323 | 9% |
| Semiconductors | 10.828 | 53% | 8.529 | 61% |
| Service | 1.604 | 8% | 1.306 | 9% |
| Other revenue | 3.144 | 15% | 1.032 | 7% |
| TOTAL | 20.588 | 100% | 14.126 | 100% |
Personnel costs as at 30/06/2022 amounted to 7.51 million of euro (6.50 million of euro as at 30/06/2021).
In the first half of the year the Group's workforce increased by 14 new units, 50% of which were assigned to production activities, such as mechanical design, software and after-sales technical support. The function dedicated to the Legal and Corporate Affairs area was also implemented. The first half of 2022 was particularly affected by accrued holidays and leave not taken following the resumption of full production activity, with a lower impact expected in the second half of the year for holidays taken in the summer season.
Operating Working Capital amounted to 17.67 million of euro (15.75 million of euro as at 30/06/2021): it increased by about 2 million of euro, mainly due to the recognition in inventory of work in progress, the effect of a profitable basket of existing orders.
Net Financial Indebtedness as at 30 June 2022 was 13.07 million of euro (11.06 million of euro
as at 31/12/2021) and recorded an increase of about 2 million of euro compared to the end of the previous year, following the accounting of euro 0.82 million of euro in debts deriving from costs incurred for the expansion of production sites and 1.19 million of euro deriving from the absorption of financial resources at working capital level, less than proportional compared to the growth in production value, in accordance with IFRS 16.
The change in the allocation of debt sources at 30/06/2022 compared to 31/12/2021 shows a reduction of about 1 million of euro in current debt and a trend towards medium- and long-term debt, the result of effective negotiations with Credit Institutions.
| NET DEBT (Eur/000) | June 30, 2022 |
December 31, 2021 |
Change | |
|---|---|---|---|---|
| A | Cash flow | 58 | 38 | 20 |
| B | Bank deposits | 10.343 | 9.141 | 1.202 |
| C | Other cash assets | - | - | - |
| D | Liquidity (A+B+C) | 10.401 | 9.179 | 1.222 |
| E | Other financial assets available | 1.483 | 1.472 | 11 |
| F | Current bank payable | 1.300 | 3.106 | (1.806) |
| G | Current account of non-current borrowings | 4.302 | 3.466 | 836 |
| H | Current account of Bonds issued | 359 | 358 | 1 |
| I | Other current financial payables | - | - | - |
| J | Current financial liabilities deriving from the application of IFRS 16 |
733 | 697 | 36 |
| K | Current financial borrowings (F+G+H+I+J) | 6.694 | 7.627 | (933) |
| L | Current net financial position (credit)/debit (K-D-E) | (5.190) | (3.024) | (2.166) |
| M | Non-current bank payables | 14.627 | 11.239 | 3.388 |
| N | Non-current account of Bonds issued | - | - | - |
| O | Other non-current financial payables | - | - | - |
| P | Non-current financial liabilities deriving from the application of IFRS 16 |
3.630 | 2.847 | 783 |
| Q | Non-current financial debt (M+N+O+P) | 18.257 | 14.086 | 4.171 |
| R | Net debt (credit)/debit (L+Q) | 13.067 | 11.062 | 2.005 |
| of which for payables from the application of IFRS 16 | 4.363 | 3.544 | 819 | |
| of which debt at net of the application of IFRS16 | 8.704 | 7.518 | 1.186 |
Research and development activities are inherent to the Osai Group's business, destined for the sale of automation machinery with high technological content; also in the first half of 2022, significant investments were made in projects for the construction of innovative machinery and equipment and the development of industrial processes.
Research activities at Osai are identified according to project clusters that identify their target market and actual application, such as: "Semiconductor Testing Handling", "Silicon Carbide Addition", "E-mobility Factory", "Biomedical Automation", "High Tech Automation" e "Cross Activities"; the latter on cross activities of diversified applications.
Research and Development was financed by 0.23 million of euro from European Community contributions for innovation projects and 0.95 million of euro from capitalisations.
At the end of the Third Exercise Period of the "Warrant OSAI S.P.A. 2020-2025" with effect from 1st June to 30th June 2022, no. 1.200 Warrants valid to subscribe 1.200 Shares were presented. Therefore, as of today, 1.019.304 Warrants remain on the market that can be exercised during the Exercise Periods from 1st June to 30th June and 1st October to 31st October, until the year 2025.
The Group expects to continue its growth path, driven by growing increase in order intake, which is set to exceed levels never reached in the past.
Investments in innovation, research and development will enable Osai to achieve new goals, presenting innovative technologies that can provide customers with a high competitive advantage.
The application of the technologies owned by the Group to the recycling world will represent concrete opportunities in the near future, which will result in the Re4M project and new applications currently being studied.
Thanks to the investments made over the past years in the construction of the 263 kWp photovoltaic park, which guarantees a high level of self-consumption of energy and a substantial increase in inventories, Osai believes it is able to reduce the risks associated with the gas and energy crisis and component shortages. Osai also believes that it has not been directly affected by the risks arising from the Russian-Ukrainian conflict and has not seen any impact on its business.
The market context and the various opportunities described, despite the difficult geopolitical situation, allow the Group to express positivity and optimism on the trend of year-end results, with growth in all divisions.
The Consolidated Financial Report as at 30 June 2022 was subject to a limited review with IAS/IFRS international by the auditing firm BDO Italia S.p.A., which issued its report on 30 September 2022.
The Consolidated Financial Report will be available to the public within the terms and according to the procedures set forth in the Euronext Growth Milan Issuers' Regulation, as well as on the Issuer's website, https://osai-as.com/bilanci-e-relazioni, Investor Relations/Financial Statements and Reports section.
This press release is available online and on the Issuer's website, https://osai-as.com/comunicati-stampa, Investor Relations/Press Releases section.
The results of the Consolidated Half-Year Financial Statements for the year 2022 will be presented by Management to analysts and institutional investors on Monday 3rd October 2022, at 11:00 am.
The web conference for the presentation of the results in Italian can be followed by connecting to the following link:
https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=FAbYjdjp
With:
Mirella Ferrero, Executive Chair Fabio Benetti, CEO Carlo Frigato, CFO
Balance Sheet of the OSAI A.S. S.P.A. Group
Profit and Loss Account of the OSAI A.S. S.P.A. Group
Cash Flow Statement OSAI A.S. S.P.A. Group
| (Euro/000) | June 30, 2022 |
December 31, 2021 |
Δ | % |
|---|---|---|---|---|
| ASSETS | ||||
| NON-CURRENT ASSETS | ||||
| - Property, plant and equipment | 12.444 | 11.622 | 822 | 7,07% |
| - Intangible Assets | 4.130 | 3.384 | 746 | 22,04% |
| - Shareholdings | 126 | 126 | - | 0,00% |
| - Non current financial assets | 49 | 48 | 1 | 2,08% |
| - Other non-current receivables | 466 | 516 | (50) | -9,69% |
| - Deffered tax assets | 627 | 829 | (202) | -24,37% |
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 17.842 | 16.525 | 1.317 | 7,97% |
| CURRENT ASSETS | ||||
| - Inventory | 25.243 | 22.459 | 2.784 | 12,40% |
| - Trade receivables | 9.660 | 11.566 | (1.906) | -16,48% |
| - Current tax receivable | 707 | 801 | (94) | -11,74% |
| - Other short-term receivables | 1.278 | 723 | 555 | 76,76% |
| - Current financial assets | 1.434 | 1.424 | 10 | 0,70% |
| - Cash and cash equivalents | 10.401 | 9.179 | 1.222 | 13,31% |
| TOTAL CURRENT ASSETS | 48.723 | 46.152 | 2.571 | 5,57% |
| TOTAL ASSETS | 66.565 | 62.677 | 3.888 | 6,20% |
| LIABILITIES | ||||
| SHAREHOLDERS' EQUITY | ||||
| - Share capital | 1.599 | 1.599 | - | 0,00% |
| - Share premium reserve | 8.430 | 8.428 | 2 | 0,02% |
| - Legal Reserve | 257 | 213 | 44 | 20,66% |
| - Reserve for unrealised foreign currency exchange gains |
- | - | - | 0,00% |
| - Cash Flow Hedge reserve | - | - | - | 0,00% |
| - FTA reserve | (1.683) | (1.683) | - | 0,00% |
| - Other components of shareholders' equity | 198 | (159) | 357 | 224,53% |
| - Conversion reserve | 23 | (4) | 27 | 675,00% |
| - Retained earnings/(loss) carried forward | 7.488 | 6.626 | 862 | 13,01% |
| - Profit/(loss) for the period | 484 | 906 | (422) | -46,58% |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 16.796 | 15.926 | 870 | 5,46% |
| Shareholders' Equity of parent company shareholders |
16.796 | 15.926 | 870 | 5,46% |
|---|---|---|---|---|
| Shareholders' Equity of non-controlling interests | - | - | ||
| NON CURRENT LIABILITIES | ||||
| -Long-term borrowings | 14.627 | 11.239 | 3.388 | 30,15% |
| - Employee benefits | 3.113 | 3.479 | (366) | -10,52% |
| - Other non-current payables | - | - | - | 0,00% |
| - Deffered tax liabilities | 15 | 17 | (2) | -11,76% |
| - Other non-current financial liabilities | - | - | - | |
| - Payables non-current under IFRS16 | 3.630 | 2.847 | 783 | 27,50% |
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 21.385 | 17.582 | 3.803 | 21,63% |
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| - Short-term borrowings | 5.602 | 6.572 | (970) | -14,76% |
| - Other current financial liabilities | 359 | 358 | 1 | 0,28% |
| - Trade payables | 6.191 | 6.158 | 33 | 0,54% |
| - Current taxes payable | 400 | 377 | 23 | 6,10% |
| - Other current payables | 14.689 | 14.585 | 104 | 0,71% |
| - Provision for risks and charges | 410 | 422 | (12) | -2,84% |
| - Payables current under IFRS16 | 733 | 697 | 36 | 5,16% |
| TOTALE CURRENT LIABILITIES | 28.384 | 29.169 | (785) | -2,69% |
| TOTAL LIABILITIES | 66.565 | 62.677 | 3.888 | 6,20% |
| (Euro/000) | June 30, 2022 |
June 30, 2021 |
Δ | % |
|---|---|---|---|---|
| - Total sales | 16.601 | 24.218 | (7.617) | -31,45% |
| - Change in finished goods and W.I.P. stock | 2.560 | (12.089) | 14.649 | 121,18% |
| - Other operating revenues | 1.427 | 1.997 | (570) | -28,54% |
| VALUE OF PRODUCTION | 20.588 | 14.126 | 6.462 | 45,75% |
| - Product cost (raw materials and outsourcing) | (8.414) | (4.626) | (3.788) | 81,88% |
| Gross Margin | 12.174 | 9.500 | 2.674 | 28,15% |
| - Personnel expenses | (7.506) | (6.503) | (1.003) | 15,42% |
| - Other operating costs | (2.839) | (1.772) | (1.067) | 60,21% |
| EBTDA | 1.829 | 1.225 | 604 | 49,31% |
|---|---|---|---|---|
| - Writedowns, depreciation and amortisation | (1.041) | (1.326) | 285 | -21,49% |
| Operating income of ordinary operations | 788 | (101) | 889 | 880,20% |
| - Non-recurring expenses/(charges) | - | - | - | |
| EBIT | 788 | (101) | 889 | 880,20% |
| - Financial Income/(Expenses) | (257) | (380) | 123 | -32,37% |
| EBT | 531 | (481) | 1.012 | 210,40% |
| - Income taxes | (47) | 380 | (427) | 112,37% |
| Net profit/(loss) for the period | 484 | (101) | 585 | 579,21% |
| (Euro/000) | June 30, 2022 |
June 30, 2021 |
|---|---|---|
| Net profit/(loss) for the period | 484 | (101) |
| Adjustments (sub-total) | 149 | (887) |
| Amortization, depreciation and write-downs of fixed assets | 1.041 | 1.326 |
| (gains) losses on disposal of fixed assets | (4) | (1) |
| Value adjustments to equity investments | - | - |
| Other adjustments for non-monetary items | - | - |
| Change in tax assets/liabilities for prepaid/deferred taxes | 200 | (365) |
| Changes in personnel-related provisions | 53 | 71 |
| Change in other provisions for risks and charges | (8) | (59) |
| Changes in inventories | (2.788) | 11.870 |
| Change in trade receivables | 1.906 | (934) |
| Changes in trade payables and advances | (1.040) | (12.899) |
| Net change in other non-financial assets/liabilities | 789 | 104 |
| Cash flow from operations (A) | 633 | (988) |
| Cash Flow from investment activities | ||
| - Investments in: | ||
| Tangible assets | (2.317) | (1.750) |
| Intangible fixed assets | (1.014) | (689) |
|---|---|---|
| Equity investments | - | - |
| - Realisation of the sale of: | ||
| Tangible assets | 9 | 4 |
| Intangible fixed assets | - | - |
| Equity investments | - | - |
| Cash flow from investment management (B) | (3.322) | (2.435) |
| Cash Flow from Financing Activities | ||
| Cash Flow from financing activities | (73) | (1.927) |
| Changes in receivables and other financial assets | 1.537 | (2) |
| Changes in short-term payables to banks | (1.806) | 524 |
| Loan repayments | (1.530) | (2.513) |
| Financing | 5.754 | 4.846 |
| Flow from banking and financing activities | 3.882 | 928 |
| Capital increase and share premium | 2 | 3.633 |
| Dividends paid | - | - |
| Change in reserves and other shareholders' equity components | 27 | 14 |
| Flow on Capital | 29 | 3.647 |
| Financial management flow (C) | 3.911 | 4.575 |
| Total cash flow (D=A+B+C) | 1.222 | 1.152 |
| Cash and cash equivalents at beginning of period (E) | 9.179 | 4.720 |
| Cash and cash equivalents at end of period (F=D+E) | 10.401 | 5.872 |
| Additional disclosures for the Statement of Cash Flows | ||
| (Euro/000) | ||
| Income taxes paid | - | - |
| Interest paid | 294 | 381 |
* * * * *
Osai Automation System, founded in 1991 by Carlo Ferrero, operates worldwide in the design and production of machines and complete lines for automation and testing on semiconductors. The Group, with operational headquarters in Parella (TO), employees 210 people and operates mainly through 5 divisions: Automation, Electronics, Applied Laser, Semiconductors and After-sales. The Osai distribution network is made up of over 40 distributors all over the world, with over 50 local staff and 3 commercial branches (USA, Germany and China). Osai can be identified in the market as a solution provider in process automation for product lines that operate mainly in sectors with high technology content and through a cross technology portfolio.
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