Ortivus

Quarterly Report • Apr 30, 2013

Delårsrapport januari – mars 2013

Växande marknad för kliniska beslutsstödssystem

FÖRSTA KVARTALET 201 3

• Omsättningen för första kvartalet uppgick till 10,0 (8,7) MSEK
• Rörelseresultatet EBIT uppgick till -1,8 (-3,1) MSEK
• Resultatet efter skatt uppgick till -1,8 MSEK (-3,0) MSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,0 (-0,9) MSEK
• Resultatet efter skatt per aktie för kvartalet före/efter utspädning uppgick till -0,09 (-0,15)

VD har ordet

Ortivus fortsätter att fokusera på kliniska beslutsstödssystem till den prehospitala vården och till akutvården. MobiMed Smart har etablerat sig som nästa generations beslutsstödsystem för ambulanssjukvården och nu tar vi steget in på akutmottagningarna med introduktionen av MobiMed Emergency. Leveranserna av MobiMed Smart fortsätter i Sverige och UK och det pågår flera större upphandlingar som väntas avslutas under 2013. Efterfrågan på övervakningssystem för kardiologiavdelningar har ökat, vilket kan öppna för nya CoroNetaffärer.

Omsättningen förbättrades med 15 % och resultatet med 40 % i första kvartalet 2013 jämfört med samma period 2012. Nettoomsättningen för perioden uppgick till 10.0 (8.7) MSEK och rörelseresultatet till -1.8 (-3.1) MSEK. Bruttomarginalerna har förbättrats och kostnaderna har balanserats, vilket positivt påverkar bolagets utveckling. Som tidigare påpekats präglas vår marknad av allt större och allt mer resurskrävande projekt, vilket kan ge relativt stora förändringar i såväl intäkter som resultat under enskilda kvartal.

Akutmottagningarna är en flaskhals som har stor påverkan på både effektiviteten, kvaliteten och det medicinska resultatet i vården som helhet. För de flesta kritiska patienttillstånd är det avgörande att rätt behandling sätts in tidigt. Skillnaden mellan sen och/eller fel behandling kan vara monumental i både ett mänskligt och ekonomiskt perspektiv. Det är således mycket viktigt att de första diagnoserna och åtgärderna blir rätt och sker så snabbt som möjligt. För att

lyckas möta dessa svåra behov behöver framför allt ambulans-och akutvård tillgång till avancerade beslutsstöd.

Vi ser en växande marknad för kliniska beslutsstödssystem. Tidiga kliniska beslut, väl dokumenterade processer och snabb återföring av vunna erfarenheter kommer att rädda liv, höja vårdkvaliteten och öka effektiviteten i vården. Det pågår en aktiv debatt om hur man ska komma tillrätta med föråldrade och ineffektiva IT-system i vården. Produktiviteten är låg och kostnaderna skjuter i höjden. Mycket talar för att man nu kommit till insikt om både de verkliga behoven och det värde som ligger i väl fungerande och integrerade systemlösningar.

Ortivus erbjuder lösningar som kan bidra till både ökad effektivitet och sänkta kostnader inom såväl ambulanssjukvård som akutsjukvård och MobiMed Smart och MobiMed Emergency har funktionalitet och konkurrensförmåga som ger stöd för Ortivus fortsatta utveckling.

CEO Carl Ekvall Danderyd den 30 april 2013

Första kvartalet 2013: Resultat och finansiell ställning

KONCERNEN

Omsättning och resultat

Omsättningen första kvartalet ökade med 15% jämfört med samma period föregående år.

• Omsättningen uppgick till 10,0 (8,7) MSEK vilket innebär en ökning med 15%.
• Bruttoresultatet uppgick till 5,3 (4,8) MSEK.
• Bruttomarginalen uppgick till 54 (56)%
• Rörelsekostnaderna uppgick till –7,2 (-8,3) MSEK
• Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till -1,8 (-3,1) MSEK
• Koncernens finansnetto uppgick till 0,0 (0,1) MSEK
• Resultat efter skatt uppgick till -1,8 (-3,0) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -0,09 (-0,15) SEK

Kassaflöde

Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till -3,5 (-1,3) MSEK.

Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för kvartalet om -2,0 (-0,9) MSEK. Effekten av lageruppbyggnad under slutet av föregående år samt leverantörsbetalningar påverkar kassaflödet negativt i kvartalet. Kassaflöde från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -1,5 (-0,4) MSEK och består till största delen av balanserade utvecklingsutgifter. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 0 (0) MSEK.

Investeringar

Investeringar för kvartalet uppgick till 1,5 (0,4) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter med 1,3 MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,2 MSEK.

Forsknings- och utvecklingssatsningar

Under kvartalet har bolaget haft utgifter om 2,7 MSEK för forsknings- och utvecklingssatsningar, varav 1,4 MSEK kostnadsfördes och resterande belopp fördes till balansräkningen.

Finansiell ställning

Balansomslutningen för koncernen uppgick till 46,3 (63,8) MSEK.

Koncernens likvida medel uppgick till 16,8 (12,4) MSEK och vid årets början till 20,4 MSEK. Inklusive bindande lånelöfte på 25 MSEK uppgår betalningsberedskapen vid kvartalets slut till 41,8 MSEK.

Eget kapital för koncernen uppgick till 29,2 (26,0) MSEK och vid årets början till 31,2 MSEK.

Koncernen är skuldfri.

Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen.

Personal

Medelantalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 23 (17) personer.

MODERBOLA GET

Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 8,8 (8,1) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till -2,4 (-3,1) MSEK. Investeringar för kvartalet uppgick till 1,3 (0,2) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter och materiella anläggningstillgångar.

Övrig information

Segment

Bolaget har enbart ett segment som i sin helhet återspeglas i koncernens finansiella rapporter.

Transaktioner med närstående

För att förstärka den finansiella förmågan och för att skapa en beredskap för större upphandlingar och leveranser, vilka i vissa faser binder betydande kapital, så tillförsäkrade sig bolaget under 2012 en låne-/kreditram upp till 25 MSEK genom avtal med huvudägaren Ponderus Invest AB. Avtalet löper till och med 31/12-2013 och har slutits på marknadsmässiga villkor.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kap, Delårsrapport.

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats med undantag för nya och omarbetade standarder och tolkningar med tillämpning från den 1 januari 2013.

Dessa förändringar har inte medfört några väsentliga effekter på Ortivus finansiella rapporter.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och koncernen

Ortivus är genom sin verksamhet exponerad för många typer av risker. Riskhantering är en del av ledningsansvaret och bolaget har en policy och process för riskhanteringen som primärt fokuserar på fyra typer av risker; finansiella, operativa, legala/regulativa samt landsrisker.

Styrelsens arbete med riskfrågor framgår av Bolagsstyrningsrapporten i bolagets årsredovisning för 2012, där en mer detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna finns angivna i not 22. Inga ytterligare risker har tillkommit under kvartalet.

Framåtriktande uttalanden

Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. Sådana uttalanden innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter, vilket kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda, i synnerhet i ett läge där det finansiella klimatet är väldigt osäkert. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Ortivus åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.

Ortivus lämnar inga framtidsprognoser.

Danderyd den 30 april 2013

Ortivus AB (publ)

Carl Ekvall

CEO

Ortivus offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades för offentliggörande kl. 09.00 den 30 april 2013.

Ortivus AB, Org.nr 556259-1205, Box 713, 182 17 Danderyd, Sverige

Kommande finansiella rapporter

Delårsrapport för kvartal 2 publiceras den 12 juli 2013.

Delårsrapport för kvartal 3 publiceras den 18 oktober 2013.

Kommuniké för 2013 publiceras den 7 februari 2014.

Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer.

För ytterligare information

Carl Ekvall, CEO, telefon 08-446 45 00 eller e-post: carl.ekvall(at)ortivus.com

Jeanette Elm, CFO, telefon 08-446 45 00 eller e-post jeanette.elm(at)ortivus.com

Besök även www.ortivus.com

FAKTA OM ORTIVUS

Ortivus är en ledande leverantör av mobila lösningar för den moderna akutsjukvården. Med närmare 30 års erfarenhet inom kardiologi och från utveckling av mobila övervaknings- och kommunikationslösningar, erbjuder vi våra kunder säkra, patientvänliga och kostnadseffektiva beslutsstödsystem som räddar liv och minskar lidande.

Ortivus etablerades 1985 och är noterat på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap-lista. Bolaget är baserat i Danderyd, Sverige. Ortivus har ca 20 anställda i Sverige och Storbritannien. Mer än 1 300 ambulansfordon och 500 vårdplatser på akutsjukhus är utrustade med Ortivus lösningar.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT

	jan-mars	jan-mars	jan-dec
Belopp i KSEK mar-05	2013	2012	2012
Nettoomsättning 24576	9 967	8 659	60 710
Kostnad för sålda varor -3800	-4 623	-3 817	-26 847
Bruttoresultat 20776	5 344	4 842	33 862
Övriga rörelseintäkter 338	15	369	1 116
Försäljningskostnader -11740	-2 537	-1 900	-9 662
Administrationskostnader -4578	-3 119	-3 451	-13 600
Forsknings- och utvecklingskostnader -4906	-1 420	-2 648	-7 932
Övriga rörelsekostnader -996	-95	-301	-1 793
Rörelseresultat -1106	-1 812	-3 089	1 992
Finansnetto -58	27	72	183
Resultat före skatt -1164	-1 785	-3 017	2 175
Aktuell skatt -150	-	-	-
Uppskjuten skatt -126	-35	-2	45
Resultat efter skatt -1440	-1 820	-3 019	2 220
Resultat efter skatt	-1 820	-3 019	2 220
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferenser	-189	-49	-64
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-189	-49	-64
Periodens totalresultat	-2 009	-3 068	2 156
Resultat efter skatt hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-1 820	-3 019	2 220
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-2 009	-3 068	2 156
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	-0,09	-0,15	0,11
(resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier)
Antal aktier per balansdagen (tusental) 13805	20 708	20 708	20 708
Genomsnittligt antal aktier (tusental) 13805	20 708	20 708	20 708
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amort.)	-1 016	-2 314	5 033
EBIT (Earnings before interest and taxes).	-1 812	-3 089	1 992

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	2013-03-31	2012-03-31	2012-12-31
Anläggningstillgångar
Övriga immateriella anläggningstillgångar	8 466	8 622	7 784
Materiella anläggningstillgångar	1 642	1 481	1 586
Uppskjutna skattefordringar	25	27	60
Summa anläggningstillgångar	10 133	10 130	9 429
Omsättningstillgångar
Varulager	6 322	13 188	7 869
Kortfristiga fordringar	13 134	28 133	15 450
Kassa och bank	16 760	12 357	20 444
Summa omsättningstillgångar	36 216	53 678	43 763
Summa tillgångar	46 349	63 808	53 193
Eget kapital	29 178	25 963	31 187
Långfristiga skulder	489	541	480
Kortfristiga skulder	16 682	37 304	21 526
Summa eget kapital och skulder	46 349	63 808	53 193
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Ställda säkerheter	-	-	-
Eventualförpliktelser	-	-	-

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	2013-03-31	2012-03-31	2012-12-31
Ingående balans	31187	29 031	29 031
Summa totalresultat för perioden	-2 009	-3 068	2 156
Utgående balans	29 178	25 963	31 187

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

	jan-Mars	jan-Mars	jan-dec
Belopp i KSEK	2013	2012	2012
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	-880	-2 511	5 326
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-1 086	1 611	3 620
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1 966	-900	8 946
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 547	-427	-1 966
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-	-	-
Periodens kassaflöde	-3 513	-1 327	6 980

KONCERNENS NYCKELTAL

	2013-03-31	2012-03-31	2012-12-31	2011-12-31	2010-12-31
Nettoomsättning	9 967	8 659	60 710	45 748	47 726
Bruttomarginal %	54	56	56	46	54
EBITDA	-1 016	-2 314	5 033	-23 361	-23 673
Avskrivningar	-796	-775	-3 041	-14 817	-8 921
EBIT	-1 812	-3 089	1 992	-38 178	-32 594
Resultat efter skatt	-1 820	-3 019	2 220	-37 860	-32 672
Resultatmarginal %	-18	-35	4	-83	-68
Resultat/aktie, SEK	-0,09	-0,15	0,11	-1,83	1,58
Räntabilitet på eget kapital % 1)	12	neg	7	neg	neg
Räntabilitet på sysselsatt kapital % 1)	8	neg	7	neg	neg
Soliditet, %	63	41	59	57	80
Skuldsättningsgrad	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Eget kapital per aktie vid periodens slut, SEK	1,41	1,25	1,51	1,40	3,23
Medelantal anställda	23	17	23	26	30

1) Baserat på rullande 12 månader.

DEFINITIONER

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av nettoomsättning.

EBITDA

Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)

EBIT

Rörelseresultat (Earnings Before Interest and Taxes)

Resultatmarginal

Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

Räntabilitet på eget kapital

Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital (rullande 12 mån).

Räntabilitet på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital (rullande 12 mån).

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Skuldsättningsgrad

Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.

Eget kapital per aktie

Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	Jan-Mars	Jan-Mars	Jan-Dec
Belopp i KSEK	2013	2012	2012
Nettoomsättning	8 769	8 054	55 401
Kostnad för sålda varor	-4 367	-3 558	-25 141
Bruttoresultat	4 402	4 496	30 261
Rörelsekostnader	-6 728	-7 716	-30 002
Rörelseresultat	-2 326	-3 220	258
Resultat från finansiella poster	-112	72	183
Resultat före skatt	-2 438	-3 148	442
Resultat efter skatt	-2 438	-3 148	442

Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	2013-03-31	2012-03-31	2012-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	8 466	8 622	7 784
Materiella anläggningstillgångar	1 421	1 238	1 379
Andelar i koncernföretag	9 574	9 713	9 713
Summa anläggningstillgångar	19 461	19 573	18 876
Omsättningstillgångar
Varulager	6 126	13 031	7 525
Kortfristiga fordringar	12 327	9 228	14 292
Kassa och bank	14 019	11 506	17 948
Summa omsättningstillgångar	32 472	33 765	39 765
Summa tillgångar	51 933	53 338	58 641
Eget kapital	35 314	34 163	37 753
Avsättningar	489	541	480
Kortfristiga skulder	16 130	18 634	20 408
Summa eget kapital och skulder	51 933	53 338	58 641
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter	-	-	-

Eventualförpliktelser - - -

HUVUDKONTOR

Ortivus AB

Box 713 Karlsrovägen 2 D 182 17 Danderyd Sverige Telefon: + 46 8 446 45 00 Telefax: + 46 8 446 45 19 E-post: info@ortivus.com www.ortivus.com

DOTTERBOLAG

Ortivus UK Ltd

2 Turnberry House Solent Business Park Fareham, Hants PO15 7FJ Storbritannien Telefon: + 44 1489 889201 Telefax: + 44 1489 889206 E-post: sales@ortivus.com www.ortivus.com