Orthex Oyj

Orthex Oyj 2023 Vuosi- ja vastuullisuusraportti SISÄLTÖ Vuosikatsaus 3 Orthex lyhyesti 4 Avainlukuja 5 Vuoden kohokohdat 6 Toimitusjohtajan katsaus 7 Tarkoitus ja arvot 10 Strategia 11 Vastuullisuus 14 Vuoden 2023 keskeiset vastuullisuustoimet 15 Vastuullisuus Orthexissa 16 Ympäristövastuu: Vähemmän päästöjä 22 Sosiaalinen vastuu: Turvallinen työympäristö ja testatut tuotteet 32 Vastuullisuuden johtaminen: Osa päivittäistä toimintaa 37 Hallinnointi 41 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2023 42 Hallitus 46 Johtoryhmä 50 Palkitsemisraportti 2023 54 Taloudellinen katsaus 58 Hallituksen toimintakertomus 60 Tilinpäätös 82 VUOSI KATSAUS VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS 4 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Orthex lyhyesti Orthex on Pohjoismaiden johtavia kodintuoteyhtiöitä. Orthex suunnittelee, valmistaa, markkinoi ja myy kestäviä ja käytännöllisiä kodintuotteita tavoit- teenaan tehdä kuluttajien arjesta helpompaa. Orthexin pääkuluttajabrändit ovat SmartStore™ säilytystuotteissa, GastroMax™ keittiötarvikkeissa ja Orthex™ kodin ja kasvienhoidon tuotteissa. Lisäksi Orthex myy keittiö- tarvikkeita Kökskungen™-brändin alla. Orthexilla on yli 100 vuoden kokemus kodin käyttötavaroista ja sillä on noin 800 asiakasta yli 40 maassa. Orthexin päämarkkina-alue on Eurooppa. Orthexin pääkonttori on Espoossa, ja sen osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä (ORTHEX). Orthex pyrkii olemaan toimialansa edelläkävijä vastuullisuudessa. Orthexin laadukkaat, turvalliset ja kestävät tuotteet valmistetaan huolellisesti ja ajatonta muotoilua hyödyntäen. Ne on tarkoitettu pitkäaikaiseen käyttöön ja voidaan kierrättää kaikilla markkinoillamme. Kasvatamme aktiivisesti uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuutta tuotteissamme. Samalla pyrimme jatkuvasti pienentämään tuotteidemme ja toiminto- jemme hiilijalanjälkeä ja pyrimme kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Tuoteryhmät: Säilytys Keittiö Koti ja piha Kasvien hoito Suomi Ruotsi Norja Tanska Saksa Ranska UK Paikalliset myyntiorganisaatiot Tehtaat Varastot 1) Laskutettu myynti SmartStore, GastroMax, Orthex ja Kökskungen -tuotemerkeillä oli 91 % koko laskutetusta myynnistä vuonna 2023. ~300 työntekijää > 40 maassa asiakkaita Vastuullisuus prioriteettinä > 90 % myynnistä omilla tuotemerkeillä 1) 5 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Avainlukuja 11,2 % Liikevaihdon kasvu Pohjoismaiden ulkopuolella 281 Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana 8, 9 % Säilytys-tuoteryhmän kasvu 1,8 kg CO2 ekv./kg Suhteellinen hiilijalanjälkemme (2022: 1,8 kg CO2 ekv. / kg) 66,4 75,9 88,7 84,0 85,9 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevaihto, milj. euroa 6,5 12,3 9,3 5,2 10,8 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevoitto, milj. euroa 7,6 12,9 11,0 5,5 10,9 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA, milj. euroa 11,4 % 17,0 % 12,4 % 6,5 % 12,7 % 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA % 66,4 75,9 88,7 84,0 85,9 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevaihto, milj. euroa 6,5 12,3 9,3 5,2 10,8 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevoitto, milj. euroa 7,6 12,9 11,0 5,5 10,9 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA, milj. euroa 11,4 % 17,0 % 12,4 % 6,5 % 12,7 % 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA % 66,4 75,9 88,7 84,0 85,9 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevaihto, milj. euroa 6,5 12,3 9,3 5,2 10,8 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevoitto, milj. euroa 7,6 12,9 11,0 5,5 10,9 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA, milj. euroa 11,4 % 17,0 % 12,4 % 6,5 % 12,7 % 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA % 66,4 75,9 88,7 84,0 85,9 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevaihto, milj. euroa 6,5 12,3 9,3 5,2 10,8 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevoitto, milj. euroa 7,6 12,9 11,0 5,5 10,9 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA, milj. euroa 11,4 % 17,0 % 12,4 % 6,5 % 12,7 % 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA % 2023 2022 2021 2020 2019 Liikevaihto, milj. euroa 85,9 84,0 88,7 75,9 66,4 Oikaistu EBITA, milj. euroa 10,9 5,5 11,0 12,9 7,6 Oikaistu EBITA % 12,7 % 6,5 % 12,4 % 17,0 % 11,4 % Liikevoitto, milj. euroa 10,8 5,2 9,3 12,3 6,5 Nettovelka / oikaistu EBITDA 1,5 2,8 1,7 2,3 3,5 Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR) 0,39 0,12 0,35 0,47 0,12 6 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Vuoden kohokohdat HelmikuuTammikuu 2021 Maaliskuu Heinäkuu Elokuu Joulukuu ISCC PLUS -sertifiointi Gnosjön tehtaalle ISCC PLUS -sertifiointi mahdollistamaan uusiutuvien raaka-aineiden käytön soveltamalla massatasemenetelmää. Kiertotalous Kierrätetystä muovista tehtyjen tuotteiden valikoima laajeni mm. uudella SmartStore™ Bedroller 60 L -sängynaluslaatikolla. Läpinäkyvää raportointia Ecovadis myönsi Orthexille hopeamitalin vastuullisuuden suorituskyvystä. Orthexin ilmastotyölle huippuluokitus A- CDP:n ilmastoraportoinnissa. Massatase- menetelmä Laajensimme massatase- menetelmällä valmistettujen uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden käyttöä usei- siin uusiin tuotesarjoihin. Digitalisaatio Merkittävä kehitysaskel digitalisaatiossa – siirtyminen pilvi- pohjaiseen toiminnan- ohjausjärjestelmään. Myymäläosaamista Yli 160 uutta SmartStore™ myymäläesillepanoa suurten jälleenmyyntiketjujen kanssa ja SmartStore™-kampanjarekan esittely monessa maassa. KesäkuuToukokuu 2023 Syyskuu Lokakuu Marraskuu Joulukuu Kansainvälinen organisaatio Kansainvälisen myynti- organisaation vahvis- taminen mm. Benelux- maista vastaavalla myyntipäälliköllä. The issuing Certification Body is responsible for the accuracy of this document. Version / Date: 1 (no adjustment) / 1 7 .03.2022 Page 1 of 2 ISCC PLUS Certificate Certificate Number: ISCC - PLUS - Cert - SE205 - 00000 376 DNV Business Assurance Sweden AB, Box 6046, Solna, Sweden certifies that Oy Orthex Finland Ab Immulantie 166 , 08500 Lohja , Finland complies with the requirements of the certification system ISCC PLUS (International Sustainability and Carbon Certification) Place of the audit (if different from the legal address of the system user as stated above; only applicable for traders and traders with storage): n.a. This certificate is valid from 1 7 .0 3 .2022 to 1 6 .0 3 .2023 . The site of the system user is certified as : Co - Processing The scope of the certificate includes the following chain of custody options : (not applicable for paper traders) Mass Balance Stockholm 17 .03.2022 Place and d ate of issue Stamp, Signature of issuing party 7 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Toimitusjohtajan katsaus Orthexin tavoitteena on parantaa kuluttajien arkea käytännöllisillä, kauniilla ja vas- tuullisilla tuotteilla. Pyrimme olemaan kuluttajan vastuullisin vaihtoehto tarjoamalla ajattomasti muotoiltuja, laadukkaita, turvallisia ja kestäviä tuotteita, pienentämällä toimintojemme ja tuotteidemme hiilijalanjälkeä sekä hankkimalla yhä suuremman osan raaka-aineistamme uusiutuvista ja kierrätetyistä materiaaleista. Vuoden 2023 epävakaata liiketoimintaympäristöä leimasivat varovainen kulutuskäyttäytyminen, kustannusinﬂaatio, kuluttajien ja asiakkaiden epävarmuus sekä Ruotsin ja Norjan heikot valuutta- kurssit. Inﬂaatiopaineet vähensivät kulutuskysyntää vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Kysyntä alkoi elpyä vuoden loppua kohti ja tuloksentekokyky palasi kokonaisuudessaan enemmän kohti normaalia. Vahva tulos Orthex teki vahvan tuloksen haastavista markkinaolosuhteista huolimatta ja oikaistu EBITA lähes kaksinkertaistui vuoteen 2022 verrattuna. Vuoden 2023 oikaistu EBITA oli 10,9 milj. euroa (5,5). Raaka-aineiden normaalimpi hintataso, elpyvä kysyntä ja tuotannon tehokas sopeuttaminen vaihteleviin volyymeihin vaikuttivat tulokseen positiivisesti. Orthex sai myös 0,7 milj. euroa sähkön hintatukea Ruotsissa. Vahvan loppuvuoden ansiosta koko vuoden liikevaihto kasvoi 2,3 % ja oli 85,9 milj. euroa (84,0). Valuuttakurssivaikutus huomioiden Orthexin liikevaihto kasvoi 5,3 %. Liikevaih- don kasvua toisella vuosipuoliskolla edesauttoivat aktiiviset myymälätoimenpiteet, uudet tuote- ja asiakaslistaukset sekä normalisoituva kysyntä Pohjoismaissa. 8 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Hallitus ehdottaa 0,21 euron osakekohtaista osinkoa, eli yhteensä 3,7 miljoonaa euroa ja 54,1 % tilikauden tuloksesta. Tämä tarkoittaa kasvua sekä osingon määrässä että prosentteina verrattuna vuoteen 2021, joka oli edellinen tuloksentekokyvyltään normaali vuosi. Maantieteellisten markkinoiden kehitys Kasvustrategiamme, joka keskittyy eurooppalaisen ja kansainvälisen kasvun vauhdittamiseen vastuullisuuteen vahvasti sitoutuen, etenee suunnitelman mukaisesti. Kaikki toimintomme ja toimenpiteemme on suunniteltu tukemaan kunnianhimoista tavoitettamme tulla säilytys-tuoteryhmän ykkösbrändiksi Euroopassa ja vahvistaa tuoteryhmän johtavaa asemaamme Pohjoismaissa. Orthexin koko vuoden laskutettu myynti strategisilla markkinoillamme Euroopassa kasvoi 16,4 %. Laskutettu myynti Pohjoismaiden ulkopuolisilla markkinoilla vastasi 21,9 % (20,2) Orthexin laskutetusta myynnistä. Vuoden 2023 laskutettu myynti Pohjoismaissa oli 68,7 milj. euroa (68,5). Varovainen kulutuskäyttäytyminen vaikutti ensimmäisen vuosipuoliskon myyntiin ja heikot valuuttakurssit läpi koko vuoden. Toisella vuosipuoliskolla kysynnässä ja asiakkaiden ostokäyttäytymisessä alkoi näkyä elpymisen merkkejä verrattuna vuoden 2022 lopun heikompaan jaksoon. Vuoden toi- sella puoliskolla alkanut kasvu johti lopulta koko vuoden laskutetun myynnin +0,4 %:n kasvuun hyvin vahvan vuoden lopun ansiosta. Tuoteryhmien kehitys Säilytys-tuoteryhmän kasvu jatkui hyvällä 8,9 %:n vauhdilla edellisvuoteen verrattuna. Orthex jatkoi panostustaan useiden uusien tuotteiden lansee- raamiseen Säilytys-tuoteryhmässä ja yksi merkittävä uutuustuote oli kierrä- tetystä materiaalista valmistettu sängynaluslaatikko. Säilytys-tuoteryhmän laskutettu myynti oli 68,2 % koko vuoden 2023 laskutetusta myynnistä. Pohjoismaissa perinteisesti vahvat tuoteryhmät Keittiö, Kasvien hoito ja Koti ja Piha laskivat varovaisen Pohjoismaisen asiakas- ja kulutuskäyttäytymisen takia. Keittiö-tuoteryhmän laskutettu myynti väheni 6,2 % ja Kasvien hoito -tuoteryhmän 13,5 %. Myös Koti ja Piha -tuoteryhmä laski 13,4 %. Keittiö- tuoteryhmä näytti viimeisellä neljänneksellä vahvoja elpymisen merkkejä pohjoismaisten kampanjoiden ja uuden kansainvälisen asiakkaan listauksen vetämänä. Lisämyyntiä myymälänäkyvyydellä Olemme keskittyneet entistä enemmän myymälänäkyvyyteen kuluttajien mielenkiinnon herättämiseksi. Yli 160:n SmartStore™-myymäläesillepanon toteuttaminen kansainvälisten jälleenmyyjien kanssa on merkittävä saavutus. Ruoansäilytystuotteet siirrettiin SmartStore™-brändin alle kansainvälisen kysynnän edistämiseksi ja markkinoinnin ja myynnin tehostamiseksi. Vuoden aikana olemme kasvattaneet myyntiä suurten vähittäiskauppaketjuasiakkai- den kanssa ja allekirjoittaneet uusia tärkeitä asiakassopimuksia Pohjois- maiden ulkopuolella. Olemme myös onnistuneet lisäämään valikoimaamme monessa tärkeässä vähittäiskauppaketjussa. Kasvustrategiamme etenee suunnitelman mukaisesti. 9 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Jatkoimme kansainvälisen kaupallisen tiimimme vahvistamista lisäämällä paikallisia resursseja Ranskassa, Isossa-Britanniassa ja Benelux-maissa. Matkamme kohti hiilineutraaliutta Orthexin vastuullisuustyön päätavoite on pyrkiä kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Science Based Targets -aloite (SBTi) on hyväksynyt Orthexin tieteeseen perustuvan lähiajan päästövähennystavoitteen, mikä tar- koittaa, että Orthexin ilmastotavoitteet tukevat tavoitetta rajoittaa maapallon lämpötilan nousu korkeintaan 1,5 celsiusasteeseen. Aloitimme uusiutuvien raaka-aineiden käytön valikoiduissa tuotesarjoissam- me massatasemenetelmää soveltaen. Tämä antaa meille mahdollisuuden tarjota kuluttajille vastuullisemman vaihtoehdon ja vähentää fossiilipohjaisen muovin käyttöä. Kaiken kaikkiaan tavoitteemme on nostaa uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuus tuotannossamme 80 prosenttiin vuoteen 2030 mennessä. Vuonna 2023 osuus kasvoi 15,8 %:iin (2022: 13,6 %). Vuoden aikana Orthex osallistui Ecovadiksen ESG-arviointiin ensimmäistä kertaa ja sai hopeamitalin vastuullisuuden suorituskyvystään. Lisäksi ilmasto- työmme ylsi Leadership-tasolle ja saavutti ensimmäistä kertaa huippuluo- kituksen A- maailmanlaajuisessa CDP-arvioinnissa. Toukokuussa Orthexin Gnosjön tehtaalle myönnettiin ISCC PLUS -sertifikaatti, jonka avulla yhtiö voi laajentaa ISCC PLUS -sertifioitujen uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä tuotannossaan massatasemenetelmää soveltaen. Yhteistyötä asiakkaiden ja kumppanien kanssa Orthex on mukana kahdessa laajassa kierrätys- ja uusiutuvien muovien kehittämiseen keskittyvässä tutkimusprojektissa. Vuoden 2023 aikana Orthex testasi kierrätysmuovin soveltuvuutta elintarvikekäyttöön ja tulokset ovat lupaavia. Merkittävä panostus tutkimukseen tukee Orthexin vuoden 2030 hiilineutraaliustavoitetta ja tavoitetta lisätä vastuullisten raaka-aineiden käyttöä. Kun kasvatamme uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuut- ta tuotannossamme ja etenemme kohti hiilineutraaliutta, voimme paremmin auttaa asiakkaitamme saavuttamaan omat vastuullisuustavoitteensa. Mittaamme asiakastyytyväisyyttä joka toinen vuosi asiakaskyselyllä. Vuoden 2023 kyselyssä paransimme asiakastyytyväisyysastettamme 4,08:aan (2021: 3,93) asteikolla 1–5. Ilokseni asiakkaamme olivat erittäin tyytyväisiä avain- yhteyshenkilöidensä aktiivisuuteen ja avuliaisuuteen. Kasvua digitalisaation ja verkkokaupan avulla Digitalisaatiossa otettiin merkittävä kehitysaskel toiminnanohjausjärjes- telmän (ERP) osalta – siirryimme paikkasidonnaisesta järjestelmästä pilvi- pohjaiseen Infor M3 -toiminnanohjausjärjestelmään. Käyttöönotto oli suuri saavutus koko projektiin osallistuneelle tiimille ja olen erityisen ylpeä kaikkien projektissa mukana olleiden osoittamasta sitoutumisesta siirron onnistumi- seen nopealla aikataululla. Kasvustrategiassamme olemme määritelleet verkkokaupan yhdeksi kasvu- tekijäksi. Läsnäolomme erilaisilla sähköisen kaupankäynnin alustoilla ja vähit- täiskauppa-asiakkaiden verkkokaupoissa on kehittynyt nopeasti ja strategian toteutus tuottaa vakaata myynnin kasvua ja vahvistaa brändin näkyvyyttä. Olen tyytyväinen vahvaan suoritukseemme ja hyvin ylpeä tiimityöstä, yritteliäisyydestä ja sitoutumisesta, jota työntekijämme ovat osoittaneet edistäessään kasvustrategiamme toteuttamista. Myrskyisinä aikoina on entistä tärkeämpää sitouttaa jokainen organisaation jäsen täysillä menestys- strategian taakse ja sopeutua nopeasti muuttuviin olosuhteisiin. Haluan kiittää kaikkia työntekijöitämme vahvasta panoksesta vuoden aikana sekä kaikkia asiakkaita ja sidosryhmiä luottamuksesta Orthexiin. Tämän ansiosta vuodesta 2023 tuli menestysvuosi. Jatkamme päättäväisesti strategiamme eteenpäin viemistä ja odotamme innolla vuotta 2024. Alexander Rosenlew Toimitusjohtaja Olen tyytyväinen vahvaan suoritukseemme. 10 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Meitä inspiroi tarkoituksemme: Teemme arjesta hel- pompaa kestävien ja käytännöllisten tuotteiden avulla. Orthex kehittää, suunnittelee, valmistaa ja markkinoi käytännöllisiä kodintuotteita asiakkaille ja kuluttajille. Valikoimamme perustuu houkutteleviin ja innovatiivisiin konsepteihin, vastuullisesti valmistettuihin, pitkäikäisiin ja laadukkaisiin tuotteisiin sekä tunnettuihin brändeihin. Tarkoitus ja arvot Jatkuva parantaminen ja innovointi Uskomme kehittymiseen jatkuvan parantamisen kautta. Ammattimainen toteutus Teemme joka päivä kovasti työtä täyttääksemme asiakkaidemme ja kuluttajien odotukset. Olemme sitoutuneet kehittämään työntekijöitämme, osoitta- maan kunnioitusta ja edistämään terveyttä ja turvallisuutta. Kunnioittava tiimityö Pitkäaikainen ja vastuullinen kehittäminen Pyrimme minimoimaan ympäristövaikutuksemme ja edistämään aktiivisesti kestävää kehitystä. 11 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Orthexin kasvustrategian keskeiset tavoitteet ovat tulla Euroopan johtavaksi brändiksi säilytystuotteissa ja vahvistaa Orthexin asemaa yhtenä Pohjoismaiden johtavana kodintuoteyhtiönä, jolla on vahvat brändit ja vastuulliset tuotteet. Selkeä suunnitelma johtavan aseman vahvistamiseksi Pohjoismaissa Kasvun vauhdittaminen kansainvälisillä markkinoilla tiiviillä asiakasyhteistyöllä Kasvun vauhdittaminen sähköisten kaupan- käyntikanavien kautta Markkinoiden keskittyminen tarjoaa kasvumahdollisuuksia 1 2 3 Orthex aikoo kasvattaa Säilytys-tuoteryhmää Pohjois- maissa kampanjoilla, laajentamalla myymäläesillepanoja ja lanseeraamalla uutuustuotteita. Orthex tavoittelee kasvua Keittiö-tuoteryhmässä keskit- tymällä vastuullisiin tuotteisiin ja jakelun laajentamiseen. Orthex näkee suuria kasvumahdollisuuksia kansain- välisillä markkinoilla ja laajentumisstrategiaa toteute- taan paikallisen läsnäolon ja avainasiakkuuksien kautta. Avainasemassa on Orthexin tuotteiden jakelun kehittä- minen Euroopassa sekä panostus strategisiin asiakkaisiin ja uusasiakashankintaan. Orthex hyödyntää verkkokaupan tarjoamia kasvu- mahdollisuuksia vahvistamalla suhteita verkkokauppa- yrityksiin ja tekemällä tiivistä yhteistyötä monikanava- strategiaa toteuttavien jälleenmyyjien kanssa. Orthex näkee yritysostot yhtenä tärkeänä mahdollisuutena saavuttaa yhtiön strategiset tavoitteet. Orthex aikoo huolellisesti arvioida mahdollisuuksia yritysostoihin Euroopassa. Yritysostoilla saavutettavat synergiat liittyvät tyypillisesti tuotantoon, myyntiin ja markkinointiin, logistiikkaan, tuoteryhmä- laajennuksiin, yleiskustannuksiin ja vahvem- paan neuvotteluasemaan. Pohjoismaiden osuus Orthexin laskutetusta myynnistä vuonna 2023 oli 78,1 prosenttia. Kansainvälisten markkinoiden osuus Orthexin laskutetusta myynnistä vuonna 2023 oli 21,9 prosenttia. Strategia 12 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Kasvustrategiaa tukevat kaupalliset tekijät • Säilytys-tuoteryhmässä kasvuun tähtäävien toimien vauhdit- taminen kansainvälisillä markkinoilla hyödyntäen yhtiön pitkää kokemusta Pohjoismaissa. • Keittiö- ja Säilytys-tuoteryhmien jakeluverkostojen saman- kaltaisuus mahdollistaa lisämyynnin hyödyntäen Orthexin olemassa olevaa asiakasverkostoa. SELKEÄ SÄILYTYKSEEN KESKITTYVÄ TUOTERYHMÄSTRATEGIA • Orthex pyrkii olemaan kuluttajan vastuullisin vaihtoehto tarjoamalla laadukkaita, turvallisia, kestäviä ja ajattomasti muotoiltuja tuotteita. Orthex pienentää tuotantonsa ja tuotteidensa hiilijalanjälkeä lisäämällä uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden käyttöä. • Orthex uskoo, että sillä on edellytykset tulla vastuullisten tuotteiden ensisijaiseksi toimittajaksi. • Innovaatiot ovat tärkeä osa Orthexin kasvustrategiaa. • Uusien tuotteiden ja konseptien kehittämisessä Orthex keskittyy helpottamaan kuluttajien arkea tuotteilla, jotka ovat vastuullisia, käytännöllisiä ja ajattomasti muotoiltuja. KASVUA INNOVAATIOIDEN AVULLAEDELLÄKÄVIJÄ VASTUULLISUUDESSA 13 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Kasvu Osinkopolitiikka Keskimääräinen liikevaihdon orgaaninen kasvu yli 5 prosenttia vuodessa konsernitasolla ja yli 10 prosenttia Pohjoismaiden ulkopuolella (kasvu paikallisessa valuutassa). Velkaantumisaste Nettovelan ja oikaistun EBITDA:n suhde alle 2,5. Velkaantumisaste voi väliaikaisesti ylittää tavoitteen (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä). Kannattavuus EBITA-marginaali ajan myötä yli 18 prosenttia (oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä). Yhtiö pyrkii jakamaan vakaata ja ajan myötä kasvavaa osinkoa kaksi kertaa vuodessa yhteensä vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta. 14 Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 VASTUULLISUUS VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 15 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuoden 2023 keskeiset vastuullisuustoimet Matkallamme kohti hiilineutraalia tuotantoa Gnosjön tehtaalle myönnettiin ISCC PLUS -sertifiointi. Uusiutuvien ja kierrätettyjen materiaalien osuus (käytetty kg) nousi 15,8 %:in (2022: 13,6 %). Vastuullisuustyömme palkittiin hopeamitalilla EcoVadiksen ESG-arvioinnissa ja ilmastotyömme huippuluokituksella A- CDP-raportoinnissa. Asiakastyytyväisyys- asteemme parani ja oli 4,08 asteikolla 1–5 (2021: 3,93) Työntekijöidemme tapaturmataajuutta kuvaava luku (LTIF) parani ja oli 6 (2022: 9). Lue lisää Lue lisää Lue lisää Lue lisää Lue lisää Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 16 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vastuullisuus Orthexissa Vastuullisuudella on keskeinen rooli Orthexin kasvustrategian ja tärkeim- pien tavoitteiden toteuttamisessa, kun tavoittelemme asemaa Euroopan johtavana säilytystuotteiden valmistajana ja vahvistamme asemaamme yhtenä Pohjoismaiden johtavana kodintuoteyhtiönä. Vastuullisuus on tärkeä osa kaikkea Orthexin päätöksentekoa, ja se ohjaa kehitys- ja investointioh- jelmaamme merkittävästi. Esimerkiksi uusien tuoteinvestointien lähtökohta on, että tuotteiden materiaali on joko kierrätettyä tai uusiutuvaa. Lähestymistapamme vastuullisuuteen perustuu tuotteisiimme, vastuullisiin raaka-aineisiin ja hiilineutraaliustavoitteeseemme. Orthexin laadukkaat, tur- valliset ja kestävät tuotteet valmistetaan huolellisesti ja ajatonta muotoilua hyödyntäen. Ne on tarkoitettu pitkäaikaiseen käyttöön ja voidaan kierrättää kaikilla markkinoillamme. Lisäämme aktiivisesti uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuutta tuotteissamme. Samalla pyrimme jatkuvasti pie- nentämään toimintojemme sekä tuotteidemme hiilijalanjälkeä ja pyrimme kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030¹) mennessä. Nämä prioriteetit tukevat tavoitettamme olla toimialamme edelläkävijä vastuullisuudessa. Useat hankkeet ympäri maailman pyrkivät vähentämään sellaisten kerta- käyttöisten muovituotteiden käyttöä, jotka voivat päätyä jätteeksi luontoon tai meriin. Orthex ei valmista kertakäyttötuotteita. Sen sijaan uskomme, että muovi on arvokas raaka-aine, jota tulee käyttää kestävien, uudelleenkäytet- tävien ja kierrätettävien tuotteiden valmistukseen samaan tapaan kuin me. Kuten Euroopan unionin muovistrategiassa todetaan, ”muovi on talouden ja arkielämän kannalta tärkeä raaka-aine”. Orthexin tuotteet ja resurssitehok- kaat toiminnot edistävät EU:n tavoitetta nopeuttaa kiertomuovitalouteen siirtymistä. Orthex tukee Suomen muovitiekarttaa, johon kootuilla toimilla voidaan vähentää muovijätteen aiheuttamia haittoja, parantaa muovien kierrätystä ja tuotesuunnittelua, luoda edellytykset kiertotalousratkaisuille sekä vähen- tää riippuvuutta fossiiliperäisistä raaka-aineista kehittämällä biopohjaisia ratkaisuja. Pitempiaikaiset rakenteelliset muutokset vaativat arvoketjujen välistä vahvaa yhteistyötä. Orthex on yhteistyökumppaneidensa kanssa mukana kahdessa merkittävässä tutkimusprojektissa, joiden tavoitteena on lisätä kierrätettyjen ja uusiutuvien muovien käyttöä. Orthexin vastuullisuusstrategian mukai- sesti molemmat hankkeet tukevat Orthexin pyrkimystä kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä, sekä tavoitetta lisätä vastuullisten raaka-aineiden käyttöä. ¹ ) Tavoite sisältää Orthexin Scope 1- ja Scope 2-kasvihuonekaasupäästöt sekä Scope 3 -päästöjen olennaiset osa-alueet. Lisätietoja jäljempänä tässä osiossa. Orthex on mukana kansainvälisten edelläkävijäyritysten joukossa, joka on sitoutunut Science-Based Targets -aloitteeseen (SBTi) ja sen tieteeseen pohjautuviin ilmastotavoitteisiin. SBTi on hyväksynyt Orthexin tieteeseen perustuvan lähiajan päästövähennystavoitteen, mikä tarkoittaa, että Orthexin ilmastotavoitteet tukevat tavoitetta rajoittaa maapallon lämpötilan nousu korkeintaan 1,5 celsiusasteeseen Pariisin ilmastosopimuksen mukaisesti. Orthexin ilmastotavoitteet tukevat tavoitetta rajoittaa maapallon lämpötilan nousu korkeintaan 1,5 asteeseen. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 17 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Olennaisuusarviointi Orthexin vastuullisuustyö ja -strategia perustuvat sidosryhmien kanssa tehtyyn olennaisuusarviointiin, jonka tavoitteena on varmistaa, että vas- tuullisuusohjelmamme keskittyy olennaisiin vastuullisuusaiheisiin. Edellinen vastuullisuuden olennaisuusarviointi toteutettiin vuonna 2022 ja olennai- suutta käsiteltiin vuonna 2023 osana vuosittaista strategian läpikäyntiä, eikä olennaisuudessa todettu merkittäviä muutoksia. Varmistamme, että vastuullisuus- strategiamme on linjassa sidos- ryhmien odotusten kanssa. Olennaisuusmatriisissa vastuullisuuden osa-alueet on kuvattu sen mukaan, miten tärkeitä ne ovat sidosryhmillemme ja mikä vaikutus niillä on Orthexin liiketoimintaan. Matriisi perustuu vuoden 2022 olennaisuusarviointiin, minkä jälkeen vastuullisuusstrategia päivitettiin noudattamaan ESG (Environmental, Social and Governance) -rakennetta. Seuraava olennaisuusarviointi toteute- taan kestävyysraportointidirektiivin (CSRD:n) kaksoisolennaisuusperiaattei- den mukaisesti. Orthexin olennaisuusmatriisi Vaikutus Orthexin liiketoimintaan YMPÄRISTÖ SOSIAALINEN VASTUU TALOUDELLINEN VASTUU Muovin kierrätys Vastuulliset raaka-aineet Tuotannon hävikki Päästöt Energia Tuoteturvallisuus Työntekijöiden hyvinvointi Nolla tapaturmaa Vaatimukset toimittajille Tuotanto Pohjoismaissa Asiakkaiden vastuullisuustavoitteet Kannattavuus ja kasvu Vastuullisuusraportointi Biodiversiteetti Merkitys sidosryhmille Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 18 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Orthexin vastuullisuusstrategia Orthexin vastuullisuusstrategia vahvistetaan vuosittain kolmeksi vuodeksi eteenpäin. Vuonna 2022 vastuullisuusstrategian uudistamisen yhteydessä vastuullisuuden keskeiset näkökulmat järjestettiin uudelleen noudattamaan ESG-rakennetta. Vastuullisuusstrategian läpikäynnin yhteydessä vuonna 2023 ei nähty tarvetta merkittäville muutoksille. Ympäristövastuu (Environmental) Keskitymme ympäristö- ja ilmastovaikutustemme jatkuvaan minimoimiseen, ja päätavoitteemme on pyrkiä kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Keskeiset ympäristövastuun osa-alueemme ovat ympäristön kan- nalta kestävät valinnat, resurssitehokkuus ja vastuullinen tuotanto ja kulutus. Sosiaalinen vastuu (Social) Työntekijöiden hyvinvointi, tuoteturvallisuus ja asiakastyytyväisyys ovat sosiaalisen vastuumme keskeisiä elementtejä. Orthex tavoittelee tapatur- matonta työskentelykulttuuria, ja mittaamme suoritustamme tapaturma- taajuusarvolla (LTIF). Vuonna 2023 otimme käyttöön sitoutuneisuusindeksin uutena työtyytyväisyyttä koskevana suorituskyvyn mittarina. Vastuullisuuden johtaminen (Governance) Orthexin tapa harjoittaa liiketoimintaa menee pidemmälle kuin sovellettavien lakien ja määräysten noudattaminen – korkeat eettiset standardit ja rehel- lisyys ovat mukana kaikessa mitä teemme. Eettiset toimintaperiaatteemme ja toimittajien toimintaohjeet määrittelevät liiketoimintamme keskeiset periaatteet. Orthexin vastuullisuusstrategiaa, vastuullisuuden keskeisiä osa-alueita ja niil- le asetettuja tavoitteita ja mittareita on kuvattu kahdella seuraavalla sivulla. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 19 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS KPI:t Osa-alueet TARKOITUS: Teemme arjesta helpompaa kestävien ja käytännöllisten tuotteiden avulla Orthex suunnittelee, valmistaa, markkinoi ja myy käytännöllisiä kodintuotteita asiakkaille ja kuluttajille. Valikoimamme perustuu houkutteleviin ja innovatiivisiin konsepteihin, vastuullisesti tuotettuihin, pitkäikäisiin ja laadukkaisiin tuotteisiin sekä johtaviin tuotemerkkeihin. 3. Kiertotalouden edistäminen 4. Yhteistyö arvoketjuissa 1. Vastuullisten raaka-aineiden osuus vuonna 2030: 80 % 2. Energiatehokkuus ja uusiutuva energia Toimenpiteet: VISIO Säilytystuotteiden ykkösbrändi Euroopassa ja johtava kodintuoteyhtiö Pohjoismaissa. Vastuullisuuden edelläkävijä alalla. TAVOITE 2030 Kohti hiilineutraalia tuotantoa MISSIO Vastuullisuustrategia Työntekijöiden hyvinvointi Tuoteturvallisuus Asiakastyytyväisyys Eettiset liiketoimintatavat Läpinäkyvyys Ympäristön kannalta kestävät valinnat Resurssitehokkuus Vastuullinen tuotanto ja kulutus Vastuulliset materiaalit Energiatehokkuus Tuotannon hävikki Hiilijalanjäljen pienentäminen Työntekijöiden terveys ja turvallisuus Nollatapaturmakulttuuri Työtyytyväisyys Turvalliset ja testatut tuotteet Asiakastyytyväisyys Etiikka ja rehellisyys Vastuullinen toimitusketju Läpinäkyvä raportointi ja sitoutuminen YMPÄRISTÖVASTUU SOSIAALINEN VASTUU VASTUULLISUUDEN JOHTAMINEN Näkökulmat Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 20 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Tavoitteet ja mittarit Orthexin vastuullisuustavoitteet ja keskeiset suorituskykymittarit (KPI:t) Tavoite saavutettu Työ kesken Tarvitaan toimenpiteitä Uusi tavoite Näkökulma Osa-alue KPI Mittari Tavoite Tulos 2021 Tulos 2022 Tulos 2023 E YMPÄRISTÖ- VASTUU Ympäristön kannalta kestävät valinnat Vastuulliset materiaalit Uusiutuvien ja kierrätettyjen materiaalien osuus (kg) 2030 > 80 % 14,1 % 13,6 % 15,8 % Uusiutuvista ja kierrätetyistä materiaaleista valmistettujen tuotteiden myynnin kasvu (%) > 2 kertaa liikevaihdon kasvu 30,0 % (liikevaihto 16,9 %) 5,0 % (liikevaihto -5,2 %) 67,0 % (liikevaihto 2,3 %) Resurssitehokkuus Energiatehokkuus Vähennä vuosittain 1 % vuoden 2022 tasoon nähden (kWh/tuotettu kg) 1,059 vuonna 2025 1,10 0 1,092 1,025 Tuotannon hävikki Hävikkiaste 2024 < 1,42 % 0,98 % 0,96 % 0,87 % Vastuullinen tuotanto ja kulutus Hiilijalanjäljen pienentäminen Tuotannon hiilidioksidilaskelma (t CO2 ekv./v) Kohti hiilineutraalia tuotantoa 2030 mennessä 33 937 1) 25 309 1) 27 217 CO2 per tuotettu kg (kg CO2 ekv./v) Vähennä vuosittain 2,1 1) 1,8 1) 1,8 S SOSIAALINEN VASTUU Työntekijöiden hyvinvointi Työntekijöiden terveys ja turvallisuus Sairauspoissaoloaste (tuotannon työntekijät) < 5 % 6,6 % 6,5 % 6,1 % Nollatapaturmakulttuuri LTIF 2) < 10 3) N/A 9 6 Työtyytyväisyys 4) Sitoutuneisuusindeksi 4) Jatkuva parantaminen 4) UUSI UUSI 79 / 100 Tuoteturvallisuus Turvalliset ja testatut tuotteet Kaikki elintarvikekontaktimateriaalit testattu 100 % 100 % 100 % 100 % Asiakastyytyväisyys Asiakastyytyväisyys Asiakastyytyväisyysaste Jatkuva parantaminen 3,93 / 5 3,93 / 5 (2021) 4.08 / 5 G VASTUULLISUUDEN JOHTAMINEN Eettiset liiketoimintatavat Etiikka ja rehellisyys Eettisiin toimintaperiaatteisiin sitoutuneiden työntekijöiden osuus 100 % N/A N/A 100 % Vastuullinen toimitusketju Toimittajien toimintaohjeisiin sitoutuneiden toimittajien osuus (A- ja B-luokitellut toimittajat) 100 % N/A N/A 88 % BSCI:hin kuuluvien (riskimaiden) toimittajien osuus, edustaa 90 % ostoarvosta 100 % 75 % 94 % 100 % Läpinäkyvyys Läpinäkyvä raportointi ja sitoutuminen CDP-raportointi Vähintään B-taso vuosittain N/A B A- Sitoutuminen Science-Based Targets -aloitteeseen Net Zero -tavoite hyväksytty v. 2025 mennessä N/A N/A Työ kesken 1) Luku on oikaistu päivitetyllä tiedolla: päivitys kuormalavoja koskevaan päästötekijään (Scope 3, Ostetut tavarat ja palvelut). 2) Korjattu, että luku koskee kaikkia konsernin työntekijöitä. 3) Tavoitetta päivitetty, tavoite vuodelle 2023 < 20. 4) Uusi KPI, mittari ja tavoite korvaamaan KPI:n “Työympäristön arviointi”, koska aiempi henkilöstökysely ei ollut enää käytettävissä. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 21 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS SDG 8. Ihmisarvoista työtä ja talouskasvua Välitämme työntekijöistämme sekä kumppaneidemme ja toimittajiemme työntekijöistä. Tavoittelemme kestävää kasvua tarjoamalla ympäristön kan- nalta kestäviä vaihtoehtoja ja parantamalla energiatehokkuutta. SDG 9. Kestävää teollisuutta, innovaatioita ja infrastruktuureja Valmistamme kestäviä ja turvallisia tuotteita. Pyrimme jatkuvasti parantamaan toimintojemme energiatehokkuutta. SDG 12. Vastuullista tuotantoa ja kuluttamista Olemme sitoutuneet kaikissa toiminnoissamme vähentämään kasvihuone- kaasupäästöjä ja valvomaan kemikaalien käyttöä ja jätteiden käsittelyä vastuullisesti sekä minimoimaan tuotannon hävikin. Tuotteemme ovat kierrätettäviä, ja ne valmistetaan enenevässä määrin uusiutuvista ja kierrä- tetyistä materiaaleista. Olemme myös sitoutuneet vastuulliseen hankintaan. Vastuullisuustyömme perustuu eettisiin liiketoimintakäytäntöihin, lakien noudattamiseen, sertifioitujen ympäristönhallintajärjestelmien käyttöön sekä vastuullisuusraportointiin. SDG 13. Ilmastotekoja Olemme sitoutuneet vähentämään kasvihuonekaasupäästöjämme, ja tavoit- teenamme on pyrkiä kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. YK:n kestävän kehityksen tavoitteet Orthex tukee kaikkia YK:n kestävän kehityksen seitsemäätoista tavoitetta (SDG:t). Tunnistamiemme tärkeimpien vastuullisuusaiheiden perusteella olemme määrittäneet Orthexin kannalta olennaisimmat kestävän kehityksen tavoitteet sekä parhaat tavat edistää niitä. Olemme määrittäneet Orthexin kannalta olennaisimmat kestävän kehityksen tavoitteet. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 22 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Keskitymme päästöjemme vähentämiseen. Ympäristövastuu: Vähemmän päästöjä Orthex pyrkii jatkuvasti minimoimaan vaikutustaan ympäristöön ja ilmastoon. Valmistamamme tuotteet ovat korkealaatuisia ja tehty kestämään vuosia tai jopa vuosikymmeniä. Vielä sen jälkeen, kun tuote on kulutettu loppuun, se voidaan kierrättää ja materiaali käyttää uudelleen toiseen tarkoitukseen. Kaikilla tehtaillamme on ympäristöasioiden hallinnan ISO 14001 -sertifikaatti ja laadunhallinnan ISO 9001 -sertifikaatti. Nämä sertifikaatit uusittiin vuoden 2023 aikana. Panostamme merkittävästi energiatehokkuuden lisäämiseen ja olemme pystyneet vähentämään energiankulutustamme vuodesta toiseen. Keskitymme vastuullisessa tuotannossa ja kulutuksessa kasvihuonekaasu- päästöjen vähentämiseen, uusiutuvien ja kierrätettävien raaka-aineiden osuuden lisäämiseen tuotannossamme ja muovien kierrätyksen edistämi- seen. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 23 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Tiekarttamme kohti hiilineutraaliutta vuoteen 2030 mennessä Olemme asettaneet kunnianhimoisen tavoitteen ja pyrimme kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Tämän vuoksi olemme simuloineet tiekarttamme kohti hiilineutraaliutta sisältäen Scope 1, 2 ja 3 -päästöt. Toiminnoistamme aiheutuvien suorien kasvihuonekaasupäästöjen (Scope 1) ja ostetun energian tuotannosta aiheutuvien päästöjen (Scope 2) lisäksi olemme sisällyttäneet tavoitteeseemme seuraavat epäsuorat päästöt (Scope 3): ostetut tavarat ja palvelut, polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toimet, alkuvaiheen kuljetus ja jakelu sekä toiminnoista syntyvät jätteet. Scope 2 -päästömme ovat nolla, koska käytämme uusiutuvalla vesivoi- malla tuotettua sähköä kaikissa tehtaissamme. Lähes kaikki jäljellä olevat päästömme ovat peräisin raaka-aineista (Scope 3), ja siksi panostamme uusiutuvien ja kierrätettävien raaka-aineiden osuuden lisäämiseen tuo- tannossamme. Keskeiset tekijät, jotka mahdollistavat etenemisemme kohti tavoitettamme, ovat massatasemenetelmän soveltamisen laajentaminen (tästä lisää myöhemmin tässä osiossa), innovaatiot, uudet raaka-aine- lähteet sekä muovin kierrätysteknologian kehittyminen. Vuonna 2023 olemme jatkaneet järjestelmällistä työtämme kohti hiili- neutraaliustavoitetta ja laajentaneet ISCC PLUS -sertifioitujen uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä tuotannossa uusiin tuotteisiin: SmartStore™ Vision -kuivasäilytysrasioihin ja SmartStore™ Snack -lounasrasioihin sekä GastroMax™-mittakannuihin. Näin voimme tarjota kuluttajille entistä vastuullisempia tuotteita. 2030 Keskitymme Scope 3 -päästöihin Resurssitehokkuuden jatkuva parantaminen Massatasemenetelmä Jatkamme massatasemenetelmän käytön laajentamista, jotta voimme tarjota kuluttajille vastuullisempia tuotteita. 100 % uusiutuva energia Ei Scope 2 -päästöjä Raaka- aineiden kehittäminen Orthexin tiekartta kohti hiilineutraaliutta vuoteen 2030 mennessä Innovaatiot Investoimme uusien raaka-ainelähteiden tutkimiseen. Kierrätysteknologia Seuraamme tiiviisti muovin kierrätysteknologian, mm. kemiallisen kierrätyksen, kehitystä. 2020 C02-päästöt Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 24 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Valtaosa aiheuttamistamme kasvihuonekaasupäästöistä on peräisin ostetuista tavaroista ja palveluista, kuten raaka-aineistamme, sekä myytyjen tuotteiden käytöstä poistamisesta, kuten tuotteiden polttamisesta energiaksi. Jälkim- mäinen ei sisälly vuoden 2030 hiilineutraaliustavoitteeseemme. Tämä johtuu rajallisesta mahdollisuudestamme vaikuttaa kuluttajien käyttäytymiseen – tuotteiden kierrättämiseen tai pois heittämiseen käytön jälkeen – sekä muovinkierrätyksen kehityksen vaikeasta ennustettavuudesta. Koska tuotteitamme käytetään vuosikymmenten ajan, tuotteiden käyttöiän päättyessä suurin osa muovista todennäköisesti kierrätetään. Huolimatta siitä, että meillä on rajallinen vaikutus kuluttajien kierrätyskäyttäytymiseen, pyrimme aktiivisesti lisäämään kuluttajien tietoisuutta muovinkierrätyksestä osallis- tumalla erilaisiin kampanjoihin ja viestimällä asiasta kaikissa kanavissamme. Lisäksi teemme merkittäviä investointeja tutkimukseen uusien menetelmien ja raaka-aineratkaisujen löytämiseksi. Tästä myöhemmin lisää tässä raportissa. Vuonna 2023 suhteellinen hiilijalanjälkemme, joka eliminoi liiketoiminnan kasvun vaikutuksen, pysyi ennallaan ja oli 1,8 kg CO2 ekv./kg (2022: 1,8 kg CO2 ekv./kg). Tuotannon määrän kasvun vuoksi kokonaispäästömme nousivat 27 217 tonniin CO2-e (2022: 25 309 tCO2-e). Jatkamme työtämme uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuuden lisäämiseen tuotannossamme päästö- jen vähentämiseksi. SCOPE 2 SCOPE 3 Tuotannossa syntyvät jätteet Myytyjen tuotteiden käytöstä poistuminen Ostetun energian tuotanto Polttoaineisiin ja energiaan liittyvä toiminta SCOPE 1 Tuotantolaitosten suorat päästöt Kuljetus ja jakelu ylävirtaan / Orthexin suuntaan Ostetut tuotteet ja palvelut Hiilijalanjälki 2020-2023 (t CO2 ekv.) Vuosi Scope 1 Scope 2 Scope 3 Yhteensä kg CO2 ekv./tuotantokilo Myytyjen tuotteiden käytöstä poistuminen 2020 72 3 052 28 742 1) 31 866 1) 2,2 1) 27 280 2021 66 0 33 871 1) 33 937 1) 2,1 1) 30 203 2022 74 0 25 235 1) 25 309 1) 1,8 1) 26 534 2023 66 0 27 151 27 217 1,8 30 047 1) Luku on oikaistu päivitetyllä tiedolla: päivitys kuormalavoja koskevaan päästötekijään (Scope 3, Ostetut tavarat ja palvelut). Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 25 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vastuulliset raaka-aineet Uusiutuvien ja kierrätettävien raaka-aineiden osuuden lisääminen Orthex edistää vastuullisuutta kaikissa tuotteen elinkaaren aikana tehdyissä valinnoissa. Käytämme vain kestäviä ja kierrätettäviä raaka-aineita ja mini- moimme samalla niiden käytön sekä hyödynnämme logistiikkaa tehokkaasti. Kasvihuonekaasupäästöjen (GHG) vähentäminen ja uusiutuvien ja kierrätet- tyjen raaka-aineiden hankinnan lisääminen ovat strategiamme ja vastuulli- suusvisiomme ytimessä. Tavoitteemme on nostaa tuotannossamme käytettyjen uusiutuvien ja kierrä- tettyjen raaka-aineiden osuus 80 prosenttiin vuoteen 2030 mennessä. Vuon- na 2023 tämä osuus kasvoi ja oli 15,8 % (2022: 13,6 %). Lisäksi uusiutuvista ja kierrätetyistä materiaaleista valmistettujen tuotteiden myynnin kasvu oli yleistä liikevaihdon kasvua huomattavasti nopeampaa. Kasvu johtui siitä, että siirryimme käyttämään useissa tuotesarjoissa ISCC PLUS -sertifioituja, mas- satasemenetelmällä valmistettuja uusiutuvia ja kierrätettyjä raaka-aineita. Uusiutuvat raaka-aineet Uusiutuvista raaka-aineista valmistetut biopohjaiset muovit vähentävät riip- puvuuttamme rajallisista fossiilivaroista ja niiden hiilijalanjälki on huomatta- vasti pienempi kuin fossiilipohjaisten muovien. Orthex lanseerasi ensimmäiset biopohjaisesta muovista valmistetut tuotteensa jo vuonna 2016, ja laskimme kaikkien biopohjaisten tuotemallistojemme hiilijalanjäljen vuonna 2020. Esimerkiksi BIO-ruoansäilytystuotteissamme käytetään sokeriruokopohjaista materiaalia, ja niiden hiilijalanjälki on yli 80 % pienempi kuin vain perinteistä muovia sisältävien tuotteiden. Ero johtuu siitä, että sokeriruo’on kasvamisen aikana sidottu hiilidioksidi kompensoi suurelta osin tuotteen valmistuksessa tuotetun hiilidioksidin. Käytämme tällä hetkellä BIO-sarjan tuotteissamme kolmea uusiutuvaa raaka- ainetta: puukuitua, sokeriruokoa ja risiiniöljyä. Kaikilla näillä tuotteilla on OK Biobased -sertifikaatti, joka takaa tuotteiden biopohjaisten raaka-aineiden osuuden. Ostamme uusiutuvat raaka-aineet luotettavilta, pitkäaikaisilta toimittajilta ja vaadimme, että raaka-aineilla on soveltuvat sertifikaatit. Kierrätetyt raaka-aineet Olemme käyttäneet tuotannossamme kierrätettyä muovia jo 1990-luvulta lähtien, koska haluamme luoda arvoa siitä, mikä on heitetty pois. Esimer- kiksi kierrätetystä materiaalista valmistettujen SmartStore™-tuotteidemme hiilijalanjälki on jopa 60 % pienempi kuin täysin perinteisestä muovista val- mistettujen tuotteiden hiilijalanjälki. SmartStore™ Recycled -tuotemallisto on myös saanut Blue Angel -ympäristösertifikaatin, joka myönnetään tuotteille ja palveluille, jotka noudattavat tiukkoja ympäristöstandardeja. Orthex oli vuonna 2017 yksi maailman ensimmäisistä kulutustavarayrityk- sistä, jotka ryhtyivät käyttämään kuluttajien kierrättämää pakkausmuovia uusien tuotteiden raaka-aineena, kun vaadittava teknologia oli saatavilla. Nykyään Orthex hankkii kyseisen muovin EuCertPlast-sertifioiduilta eurooppalaisilta toimittajilta. EuCertPlast-sertifikaatti (Euroopan muovien kierrätyssertifikaatti) korostaa kierrätysmuovin jäljitettävyyttä ja läpinäky- vyyttä Euroopan markkinoilla ja vahvistaa muovin kierrätysprosessin laadun ja vastuullisuuden. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 26 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Kierrätetystä materiaalista valmistettujen tuotteidemme hiilijalanjälki on jopa 65 % pienempi. Orthexin ja Fortumin pitkän yhteistyön tuloksena syntyi uusi käyttökohde Fortum Circo® PP-T -kierrätysmuovimateriaalille: Orthexin SmartStoreTM Collect -tuotesarja laajentui tyylikkäillä mustilla lajitteluastioilla. Kierrätysmateriaalien käyttö ja vastuullinen tuotanto ovat aina olleet Orthexille tärkeitä arvoja. Nykyään kaikissa uusissa tuotteissa lähtökohtana on, että tuotteiden materiaali on joko kierrätettyä tai bioperäistä. Orthexin ja Fortumin yhteistyö alkoi jo vuonna 2016, kun Fortum perusti Riihimäelle muovijalostamon valmistaakseen kuluttajilta kerätyistä muovipakkauksista erilaisiin käyttötarpeisiin sopivia uusiomuovilaatuja. Yksi tällainen uusiomuovilaatu oli Fortum Circo®, josta Orthex alkoi valmistaa mm. kukkaruukkuja ja saaveja. Yhteistyö on siitä lähtien jatkunut yhteisten kehitysprojektien ja uusien käyttökohteiden muodossa. Yksi Fortum Circon tärkeim- mistä ominaisuuksista on sen matala hiilijalanjälki: Fortum Circo® PP-T -laatujen hiilijalanjälki on yli 65 % pienempi kuin neitseelli- sen polypropeenin. ORTHEXIN JA FORTUMIN YHTEISTYÖLLÄ KIERRÄTYSMUOVILLE UUSIA KÄYTTÖKOHTEITA Käytämme myös teollisuudesta peräisin olevaa kierrätysmuovia. Tämäkin materiaali hankitaan luotettavilta EuCertPlast-sertifioiduilta toimittajilta. Toimittajat valmistavat raaka-aineen keräämällä teollisuusmuovijätettä useista eri lähteistä, ja sekoitus voi vaihdella. Teollisuusmuovijätettä syntyy esimerkiksi teollisessa pakkaamisessa, ruiskuvalussa, lämpömuovauksessa, muovin valmistuksessa ja teollisessa jalostuksessa. Tuotteissamme käytetty muovi voidaan kierrättää noin 10 kertaa. Käytän- nössä kierrätetty muovi on kuitenkin aina sekoitus eri-ikäisiä muoveja, joista osa on kierrätetty muita useammin. Tästä syystä tuote voidaan kokonaisuu- dessaan kierrättää lähes loputtomasti, vaikka jokin osuus muovimassasta voidaankin kierrättää 10 kertaa. Käytämme myös vanhoista kalaverkoista valmistettuja muoviraaka-aineita ja teemme niistä sankoja ja muita kodin tuotteita. Kalaverkot aiheuttavat suuren osan merten muovijätteestä. Käyttämällä ne uudelleen voimme estää merten saastumista ja pienentää uusien tuotteiden hiilijalanjälkeä huomattavasti verrattuna neitseellisestä muovista valmistettuihin tuotteisiin. Käytämme kalaverkoista tehdyissä tuotteissamme Ocean Action -tarra- materiaalia, joka on maailman ensimmäistä ocean bound -jätemuovista valmistettua tarramateriaalia. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 27 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Massatasemenetelmä muutoksen edistämiseksi Läpinäkyvää ja elintarvikekontaktiin tarkoitettua muovituotetta on edelleen vaikeaa tai jopa mahdotonta valmistaa kierrätysmuovista. Jotta voimme antaa kuluttajille mahdollisuuden valita ympäristön kannalta kestävämpiä tuotteita, olemme alkaneet käyttää uusiutuvia raaka-aineita tuotteissamme soveltamalla massatasemenetelmää. Massatasemenetelmä tarkoittaa, että uusiutuvat materiaalit sekoitetaan fossiilisiin materiaaleihin raaka-aineen tuotantoprosessissa alla olevassa kuvassa esitetyllä tavalla. Tämä vähentää fossiilipohjaisen muovin määrää maailmassa. Vuonna 2023 Orthexin Lohjan tehtaan ISCC PLUS -sertifikaatti uusittiin ja Gnosjön tehtaalle myönnettiin ISCC PLUS -sertifikaatti, minkä ansiosta pystyimme laajentamaan massatasemenetelmällä valmistettujen uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden käyttöä useisiin uusiin tuotesarjoihin: Smart- Store™ Vision -kuivasäilytysrasioihin, SmartStore™ Snack -lounasrasioihin ja GastroMax™-mittakannuihin. Lisäksi jatkoimme massatasemenetelmällä valmistettujen uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä suosittujen SmartStore™ Compact ja Compact Clear -säilytyslaatikoiden valmistuksessa. ISCC-sertifioitu uusiutuva ja/ tai kierrätetty raaka-aine Fossiilinen raaka-aine Raaka-aineen valmistusprosessi Tuotteen valmistus- prosessi Uusiutuva/kierrätetty ja fossiilinen raaka-aine sekoitetaan keskenään. Seuraamalla uusiutuvan/kierrätetyn raaka-aineen määrää se voidaan kohdistaa tiettyihin tuotteisiin. Fossiilinen raaka-aine Tavallinen tuote Sekoitettu raaka-aine ISCC-sertifioitu tuote Uusiutuvan/kierrätetyn raaka-aineen määrä raaka-ainesekoituksessa dokumentoidaan ja vahvistetaan läpi arvoketjun. ISCC PLUS -sertifioitu sisältö on kohdistettu tähän tuotteeseen soveltamalla massatasemenetelmää. Massatasetuotteissa on ISCC-logo. ISCC PLUS -sertifioitu massatasemenetelmä Massatasemenetelmän avulla voidaan dokumentoida ja seurata uusiutuvaa ja/tai kierrätettyä materiaalia monimutkaisissa valmistusjärjestelmissä lopputuotteeseen asti. Massatasemenetelmän mukaisesti kukin tuote sisältää keskimäärin vähintään 20 % uusiutuvaa tai kierrätettyä raaka-ainetta. Näin voimme tarjota kuluttajille entistä vastuullisempia tuotteita. Massatasemenetelmän soveltaminen tukee tavoitettamme nostaa vastuullisten raaka-aineiden osuus tuotannostamme 80 prosenttiin vuoteen 2030 mennessä. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 28 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Investointeja vastuullisten raaka-aineiden tutkimukseen Panostamme tutkimukseen löytääksemme uusia menetelmiä ja raaka-aineita Haluamme antaa kuluttajille mahdollisuuden valita ympäristön kannalta kestävämpiä tuotteita, ja investoida tutkimukseen uusien menetelmien ja raaka-aineratkaisujen löytämiseksi. Orthex on mukana kahdessa laajassa tutkimusprojektissa, joiden tavoitteina on lisätä kierrätys- sekä uusiutuvien muovien käyttöä. Molemmat tutkimusprojektit tukevat Orthexin vastuulli- suusstrategian mukaista 2030 hiilineutraaliustavoitetta sekä tavoitetta lisätä vastuullisten raaka-aineiden käyttöä. Syyskuussa 2022 Orthex käynnisti tutkimusprojektin tulevaisuuden kierrätysmuovituotteiden kehittämiseksi. Projekti toteutetaan yhdessä yhteistyökumppaneiden kanssa ja se kestää vuoden 2024 loppuun. Projektin tavoitteina ovat kierrätysmuovin käytön lisäämiseen tähtäävän ekosysteemin rakentaminen ja uuden tiedon tuottaminen kierrätysmuovin käytöstä eri käyttökohteissa, erityisesti elintarvikekontaktiin soveltuvissa tuotteissa. Pro- jekti on osa laajaa Business Finlandin tukemaa ja Borealiksen vetämää SPIRIT (Sustainable Plastics Industry Transformation) -ohjelmaa, jonka tavoitteena on muoviteollisuuden muutos kohti kestävämpää tulevaisuutta. Osana SPIRIT-ohjelmaa Orthex tutkii yhdessä Fortumin ja muiden yhteis- kumppaneiden kanssa mahdollisuutta käyttää kierrätysmuovia elintarvike- kontaktiin soveltuvissa tuotteissa. Tuotekehityksen ja testien tulokset ovat lupaavia ja osoittavat, että kierrätysmuovi on ainakin periaatteessa elin- tarvikekelpoista. Kannattavan teollisen mittakaavan tuotannon aloittaminen vaatisi kuitenkin mm. lajitteluteknologian kehittymistä. Haasteita asettaa myös tuoteturvallisuuden edellyttämä suljettu kierto eli sen varmistaminen, että elintarvikekäyttöön tarkoitettu kierrätysmuovi on valmistettu alun perin elintarvikekäytössä olleista muovipakkauksista. Vuoden 2024 aikana tutkimusprojektissa keskitytään lajitteluteknologian kehittämiseen, jäljitettävyyden parantamiseen ja lainsäädännön rajoitusten tarkempaan selvittämiseen. Muoviteollisuuden muutos kohti kestävämpää tulevaisuutta. Lisäksi Orthex osallistuu tammikuussa 2023 käynnistyneeseen seitsenvuo- tiseen laajaan yhteistyöhankkeeseen muovien kiertotalouden edistämiseksi. Ympäristöministeriön ja Suomen ympäristökeskuksen (SYKE) luotsaama PlastLIFE SIP-EU-hanke kuuluu EU:n LIFE-ohjelmaan. Osana PlastLIFE SIP-EU-hanketta Orthexin työpaketin tavoitteena on löytää uusia potentiaa- lisia, ympäristöystävällisiä muovin raaka-aineita, testata niitä tuotannossa sekä valmiina tuotteina, ja lopulta tuoda markkinoille uusia tuotteita. Orthex on vuoden aikana kartoittanut mahdollisia uusia raaka-aineiden toimittajia ja testannut uusia muovin raaka-aineita. Yhtenä esimerkkinä tämän työn tuloksista Orthex toi markkinoille uuden SmartStore TM Bedroller -tuotteen, jonka valmistuksessa käytetään uutta kierrätettyä muovin raaka- ainetta. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 29 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osana SPIRIT-ohjelmaa Orthex ja Fortum tutkivat, miten Fortum Circo® -kierrätysmuovi soveltuisi elintarvikekäyttöön, jos se val- mistettaisiin kuluttajilta kerätyistä elintarvikemuovipakkauksista. Fortumin muovijalostamolla Riihimäellä kerättiin muun muovi- pakkausjätteen seasta tietty määrä erivärisiä elintarvikepakka- uksia. Tämän jälkeen pakkaukset pestiin, silputtiin ja granuloitiin kolmeksi eriväriseksi kierrätysmuovigranulaatiksi. Orthexin Lohjan tehtaalla granulaateista valmistettiin pakastusrasioita. Kun pakas- tusrasioita testattiin, ne läpäisivät kaikki samat laboratoriokokeet, joita Orthex säännöllisesti käyttää varmistaakseen tuotteidensa turvallisuuden ja soveltuvuuden elintarvikekäyttöön. Toteutettu pilottitutkimus osoittaa, että myös mekaanisesti kierrätetty materiaali on käytössä turvallista ja mahdollista hyö- dyntää jopa elintarvikkeiden pakkaamisessa. Projektissa käytetyn Fortum Circo®-PP-laadun hiilijalanjälki on yli 70 % pienempi kuin neitseellisen polypropeenin ja se oli siksi vastuullinen valinta raaka-aineeksi. Tutkimustulokset olivat rohkaisevia, mutta teollisen käytön aloit- taminen vaatii lisätutkimuksia ja lajitteluteknologian kehittymistä. Tutkimusprojektissa keskitytään seuraavaksi lajitteluteknologian kehittämiseen, jäljitettävyyden parantamiseen ja lainsäädännön tuomien rajoitusten tarkempaan selvittämiseen. URAAUURTAVAA T&K-YHTEISTYÖTÄ Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 30 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Resurssitehokkuus Tehokkaat toimintomme säästävät luonnonvaroja Orthexin toiminnot ovat resurssitehokkaita ja niillä on minimaalinen vaikutus ympäristöön ja paikalliseen biodiversiteettiin. Keskitymme resurssitehok- kuuden optimoinnissa energiatehokkuuden parantamiseen ja tuotannon hävikin vähentämiseen. Pyrimme aina säästämään luonnonvaroja ja muita resursseja. Voimme parantaa toimintojemme energiatehokkuutta merkittävästi kor- vaamalla vanhoja koneita energiatehokkailla koneilla. Energiatehokkaisiin koneisiin tehdyt investoinnit ovat osaltaan auttaneet vähentämään Orthexin energiankulutusta merkittävästi kuten alla olevasta taulukosta käy ilmi. Tarkensimme energiatehokkuustavoitettamme vuosille 2023–2025, jolloin tavoitteenamme on vähentää energiankulutusta 1 % vuosittain vuoden 2022 tasoon nähden. Koska saavutimme vuodelle 2025 asetetun tavoitteen jo vuonna 2023, asetamme energiatehokkuudelle uuden tavoitteen vuoden 2024 aikana. Energiankulutuksen kehitys vuosina 2019–2023 (kWh/ kg) Vuosi Tulos Tavoite 2019 1,158 1,196 2020 1,131 1,14 5 2021 1,100 1,10 6 2022 1,092 1,073 2023 1,025 1,081 Optimoimme tuotantomme siten, että heikkolaatuisten tuotteiden tai tuotannon hävikin määrä minimoidaan. Jos hävikkiä syntyy toimistamme huolimatta – yleensä tuotannon aikana tapahtuvan väri- tai materiaali- muutoksen takia – voimme käyttää siitä suuren osan uudelleen muun tuotannon raaka-aineena. Tällöin varsinaista hävikkiä ei käytännössä synny lainkaan. Tavoitteemme on, että tuotannon hävikin osuus (hävikkituotteiden kustannukset verrattuna tuotantomäärään) on 1,42 % vuoteen 2024 mennes- sä. Vuonna 2023 vähensimme hävikkiä entisestään ja hävikin osuus oli vain 0,87 %. Koska hävikin osuus on ollut jo usean vuoden ajan alle vuodelle 2024 asetetun tavoitteen, asetamme hävikin määrälle uuden tavoitteen vuoden 2024 aikana. Tuotannon hävikin vähentäminen vuosina 2019–2023 (hävikkituotteiden kustannukset verrattuna tuotantomäärään, %) Vuosi Tulos Tavoite 2019 1,47 % 1,50 % 2020 1,09 % 1,50 % 2021 0,98 % 1,50 % 2022 0,96 % 1,47 % 2023 0,87 % 1,45 % Kaikissa tehtaissamme on suljetun kierron vedenkäyttöjärjestelmä. Toimin- not käyttävät jäähdytysvettä valmistusprosesseissa, ja vesi kierrätetään kokonaan tuotannossa. Toiminnoistamme ei synny jätevettä, emmekä laske vettä luontoon. Koska tuotteemme sisältävät vain raaka-aineita ja väriaineita, käytämme tuotannossamme vain hyvin pieniä määriä kemikaaleja. Joitakin kemikaaleja käytetään muihin tarkoituksiin, kuten puhdistukseen. Rajoitamme myös raa- ka-aineiden valmistuksessa käytettyjä kemikaaleja noudattamalla Substitute It Now (SIN) -luetteloa. SIN-luettelo on tietokanta kemikaaleista, joiden käyt- töä todennäköisesti rajoitetaan tai jotka kielletään kokonaan EU:ssa. Luette- lon on tarkoitus tukea organisaatioita haitallisten aineiden tunnistamisessa ja korvaamisessa EU:n REACH-kemikaalimääräyksen kriteerien mukaisesti. Toiminnoistamme ei synny jätevettä, emmekä laske vettä luontoon. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 31 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Biodiversiteetti Vaikutuksemme luonnon monimuotoisuuteen tulevat toimitusketjuistamme Orthexin toiminnot ovat resurssitehokkaita ja niillä on minimaalinen vaikutus ympäristöön ja paikalliseen biodiversiteettiin. Epäsuorat vaikutuksemme luonnon monimuotoisuuteen tulevat toimitusketjuistamme, ja olemme yhdessä Kemianteollisuus ry:n ja muiden jäsenyritysten kanssa laatineet toimialatason pitkän aikavälin biodiversiteettivision, -tavoitteet ja tiekartan. Kemianteollisuuden merkittävimmät tunnistetut vaikutukset biodiversiteettiin liittyvät raaka-aineiden toimitukseen. Näihin kuuluvat kasvihuonekaasu- päästöt, muutokset maan- ja vedenkäytössä ja luonnonvarojen käyttö ja hyödyntäminen. Jatkoimme vuoden 2023 aikana yhteistyötä Kemianteollisuus ry:n kanssa tavoitteena luoda toimialalle yhteiset mittarit, joilla mitataan ja seurataan yritysten vaikutuksia luonnon monimuotoisuuteen tulevien vuosien aikana. Muovin kierrätyksen edistäminen Olemme Orthexilla vakaasti sitä mieltä, että muovi kuuluu kiertoon, ei luon- toon. Muovi on arvokas materiaali ja muovin kierrättäminen on vastuullinen teko kestävän tulevaisuuden puolesta. Edistämme aktiivisesti muovien kierrätystä viestintäkanavissamme ja erilai- sissa tapahtumissa, ja käymme samalla keskustelua relevanttien toimijoiden kanssa. Lisäksi osallistumme aktiivisesti Muoviteollisuus ry:n järjestämiin Vuonna 2023 Orthex edisti muovien kierrätystä Suomessa osal- listumalla valtakunnalliseen kampanjaan, jossa yhdessä muiden alan toimijoiden kanssa kerättiin kuluttajilta lähes 26 000 kiloa kovamuovia kierrätykseen. Tämä on yli kaksi kertaa enemmän kuin edellisvuoden kampanjassa kerätty määrä. Orthex on osallistunut tähän kampanjaan siitä lähtien kun se järjestettiin ensimmäisen kerran vuonna 2018. Kampanja nostaa esiin muovinkierrätyksen tärkeyden ja kannustaa ihmisiä kierrättämään arjessaan myös kovamuovituotteita muovipakkaus- jätteen lisäksi. Vuoden 2023 kampanjassa kerättiin kotitalouksien rikkinäisiä kovamuovisia tuotteita kuten ämpäreitä, kastelukannu- ja, kukkaruukkuja ja pakasterasioita. Käytöstä poistetut tuotteet saavat mahdollisuuksien mukaan uuden elämän uusiomuovituot- teina tai hyötyenergiana. Orthex keräsi kovamuovituotteita kierrätykseen Outlet-myymä- länsä yhteydessä Lohjalla. Kuluttajien muovituotteita vastaanot- tamassa ja kierrätysvinkkejä antamassa olivat Orthexin Lohjan tehtaan tuotantojohtaja Tom Ståhlberg ja Orthexin ESG Advisor Katja Tolkki sekä Vesa Kärhä, Muoviteollisuus ry:n toimitusjohtaja. 26 000 KILOA KOVAMUOVIA KIERTOON tietoisuutta lisääviin aktiviteetteihin, joilla pyritään edistämään muovin kier- rätystä Suomessa. Orthex kasvattaa kierrätystietoisuutta myös yhteistyössä asiakkaidensa kanssa. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 32 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Sosiaalinen vastuu: Turvallinen työympäristö ja testatut tuotteet Työntekijöiden hyvinvointi Meidän vastuullamme on varmistaa, että jokainen tuntee olonsa töissä turvalliseksi ja motivoituneeksi, nauttii työympäristöstään ja voi vaikuttaa jat- kuvan parantamisen avulla. Tämän vuoksi pyrimme hallitsemaan työterveys- ja turvallisuusriskejä, suoritamme ennalta ehkäiseviä toimia, koulutamme työntekijöitämme sekä arvioimme ja parannamme työtämme jatkuvasti. Tällä alueella ja yleensäkin onnistumisen avaintekijöitä ovat johtajuus, sitoutu- minen ja osallistuvat työntekijät. Seuraamme edistymistämme kuukausi- ja vuosiraporttien ja kokousten avulla. Työturvallisuus Orthex tavoittelee tapaturmatonta työskentelykulttuuria. Haluamme varmis- taa, että kaikki työntekijämme voivat työskennellä turvallisesti joka päivä. Keskitymme ehkäisemään tapaturmia, joten kannustamme työntekijöitämme ilmoittamaan kaikista läheltä piti -tilanteista, vaarallisista käytännöistä ja muista turvallisuuteen liittyvistä havainnoista. Kaikki ilmoitukset tutkitaan tarkasti, ja samankaltaisten tilanteiden toistuminen pyritään estämään ehkäisevillä toimilla. Kemikaalien turvallisen käytön varmistamiseksi työntekijöillämme on käytössään dokumentit, jotka sisältävät tietoja kemikaalien vaarallisuudes- ta, asianmukaiset käyttöohjeet sekä ohjeet vaadituista suojavarusteista. Toimittajille tarkoitettujen toimintaohjeidemme (Supplier Code of Conduct) mukaisesti vaadimme myös toimittajia varmistamaan työntekijöilleen turvalli- sen ja terveellisen työympäristön. Orthexin toiminnot on tarkastettu työterveyttä ja -turvallisuutta koskevan ISO 45001 -sertifikaatin mukaisesti. Tämä sertifikaatti uusittiin vuonna 2023. Ser- tifikaatti kattaa vaatimukset ja ohjeet työterveyttä ja -turvallisuutta koskevan hallintajärjestelmän luomiseksi. Sen tavoitteena on auttaa organisaatioita estämään työhön liittyvät tapaturmat ja terveysongelmat sekä parantamaan työterveyttä ja -turvallisuutta. Vuonna 2022 otimme käyttöön tapaturmataajuuden uutena työturvallisuu- den suorituskykymittarina (LTIF – Lost-Time Injury Frequency). Tämä mittari korvasi aiemman työtapaturmien määrä -mittarin ja mahdollistaa turvalli- suussuorituksemme vertailun muihin yrityksiin, koska tämä mittari on laajalti käytössä verrokkiyhtiöissä. Tässä yhteydessä määrittelimme vuoden 2023 tapaturmataajuuden tavoitteeksi koko henkilöstön osalta alle 20 tapaturmaa miljoonaa tehtyä työtuntia kohden. Saavutimme tämän tavoitteen jo vuonna 2022, ja vuonna 2023 työntekijöidemme tapaturmataajuutta kuvaava luku parani edelleen ja oli 6 (2022: 9). Tämän vuoksi olemme asettaneet tapa- turmataajuudelle uuden tavoitteen, joka on alle 10 poissaoloon johtanutta tapaturmaa miljoonaa tehtyä työtuntia kohden, mikä on selvästi alle Suomen teollisuuden tapaturmataajuuden. Terveys ja hyvinvointi Uskomme, että työntekijöiden terveys ja hyvinvointi muodostavat tärkeän osan heidän työkyvystään. Huolehdimme työntekijöidemme työkyvystä tarjoamalle heille laadukasta työterveydenhuoltoa. Edistämme myös varhaisen välittämi- sen mallia, jolla pyritään ehkäisemään ja havaitsemaan ajoissa työntekijöiden terveyteen, turvallisuuteen ja hyvinvointiin liittyvät negatiiviset kehityssuunnat. Mallin ansiosta esihenkilöt voivat myös tarjota asianmukaista ja oikea-aikaista tukea työntekijöille sekä edistää vuoropuhelua osana yrityskulttuuriamme. Mittaamme tehtailla työskentelevien työntekijöidemme terveyttä ja hyvinvointia keskeisellä suorituskykymittarilla, joka koskee sairaspoissaoloja (prosenttiosuus kaikista teoreettisista työtunneista). Tavoitteenamme on saavuttaa alle 5 %:n taso. Vuonna 2023 sairaspoissaolot laskivat 6,1 %:iin (2022: 6,5 %). Priorisoim- me työntekijöidemme terveyttä ja hyvinvointia ja ohjeistamme heitä pysymään kotona, jos heillä on pieniäkään sairauteen viittaavia oireita. Jatkamme myös hybridi-työmallia, jossa etätyö- ja toimistopäivät vaihtelevat tilanteen mukaan. Työntekijöiden palaute auttaa meitä luomaan turvallisen ja motivoivan työympäristön. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 33 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Henkilöstöhallinto Henkilöstöhallinnon osalta keskitymme jatkuvasti kehittämään organisaati- ota, jossa on motivoituneita ja osaavia työntekijöitä ja taitavaa johtajuutta, ja mahdollistamaan samalla kaikille jatkuvan parantamisen. Orthexin hen- kilöstöjohtamisen ja -kehittämisen prosessi ohjaa työntekijöiden suoritusta ja kehitystä. Kukin tiimi arvioi esihenkilönsä suoritusta vuosittain, ja kaikille työntekijöille tarjotaan mahdollisuus antaa ja vastaanottaa rakentavaa pa- lautetta. Tämä auttaa varmistamaan, että kaikilla on mahdollisuus vaikuttaa omaan kehitykseensä. Vuosittaiset työntekijöiden kehityskeskustelut ja henkilöstökyselyt ovat myös tärkeä osa Orthexin henkilöstöjohtamista. Vuosittainen henkilöstökysely toteutettiin vuonna 2023 uuden palveluntar- joajan henkilöstökyselyn pohjalta. Kysely keskittyy seuraaviin osa-alueisiin: sitoutuneisuus, johtajuus, tiimin tehokkuus, organisatorinen ja sosiaalinen työympäristö ja yritysjohto. Henkilöstökyselyn vastausprosentti oli tänä vuonna erinomainen 98 % (2022: 94 %). Uuden henkilöstökyselyn myötä otimme käyttöön sitoutuneisuusindeksin uutena työtyytyväisyyttä koskevana suorituskyvyn mittarina ja asetimme tavoitteeksi parantaa tulosta vuosittain. Kahdeksaan motivaatioon ja sitoutu- miseen liittyvään kysymykseen saatujen vastausten perusteella henkilöstön sitoutuneisuusindeksi vuonna 2023 oli 79/100. Uuden kyselyn vuoksi meillä ei ole vertailulukua vuodelta 2022. Henkilöstökysely auttaa tunnistamaan henkilöstöön liittyviä vahvuuksia ja kehittämiskohteita. Jokainen tiimi keskusteli kyselyn tuloksista ja laati suun- nitelmat kehitystoimenpiteistä, joiden toteutumista seurataan säännöllisesti. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 34 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Monimuotoisuus ja osallistaminen Edistämme tasa-arvoa emmekä suvaitse minkäänlaista syrjintää. Työnte- kijämme voivat järjestäytyä vapaasti, ja kunnioitamme ammattiliittoja sekä henkilöstön edustajia ja käymme heidän kanssaan avointa keskustelua. Myös uusi henkilöstökyselymme vahvistaa, että ihmisiä kohdellaan työssä oikeu- denmukaisesti sukupuolesta, iästä tai kulttuuritaustasta riippumatta ja että he voivat ilmaista mielipiteensä turvallisesti ja vapaasti ja tuntevat olevansa osa laajempaa kokonaisuutta. Käytössämme on sisäinen raportointijärjestelmä, jonka kautta työntekijät voivat tehdä parannusehdotuksia, ilmoituksia poikkeavasta toiminnasta tai läheltä piti -tilanteista. Kukin ehdotus tai ilmoitus arvioidaan ja dokumen- toidaan. Olemme tehneet näiden työntekijöiden havaintojen perusteella useita parannuksia esimerkiksi työskentelytapoihin, työympäristöön ja turvavarusteisiin. Tavoitteemme on, että jokainen tuotannon työntekijä tekee vuosittain vähintään yhden kehitysehdotuksen. Vuonna 2023 saimme 148 kehitysehdotusta, joten emme täysin saavuttaneet tavoitettamme. Vuonna 2024 tulemme entistä aktiivisemmin kommunikoimaan henkilökunnalle kehitysehdotusten tärkeydestä. Miehet 53 % Naiset 47 % Työntekijöiden sukupuoli- jakauma Miehet 53 % Naiset 47 % Työntekijöiden sukupuoli- jakauma Johtoryhmän sukupuolijakauma Miehet 75 % Naiset 25 % Johtoryhmän sukupuolijakauma Miehet 75 % Naiset 25 % Tuotanto (165) Varasto (66) Myynti (53) Hallinto (22) Markkinointi (12) Yht. 318 Henkilömäärä toiminnon mukaan Tuotanto (165) Varasto (66) Myynti (53) Hallinto (22) Markkinointi (12) Yht. 318 Henkilömäärä toiminnon mukaan Edistämme tasa-arvoa emmekä suvaitse minkäänlaista syrjintää. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 35 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Tuoteturvallisuus Varmistamme aina, että tuotteemme ovat turvallisia käyttää Tuoteturvallisuus on meille ensiarvoisen tärkeää. Olemme ylpeitä voides- samme tarjota tuotteita, jotka valmistetaan turvallisista ja korkealaatuisista raaka-aineista, joiden ansiosta tuotteet ovat kestäviä, käytännöllisiä ja turvallisia käyttää. Noudatamme kaikkia asianmukaisia tuoteturvallisuusmää- räyksiä ja -ohjeita, kuten EU:n hyviä tuotantotapoja sekä elintarvikekontaktiin tarkoitettuja muovituotteita koskevia säännöksiä. Kaikki perinteisestä muovista valmistetut tuotteemme ovat BPA-vapaita eivätkä ne sisällä ftalaatteja. Kierrätetty muovi on myös testatusti turvallista, mutta sitä ei voi käyttää elintarvikekontaktiin tarkoitetuissa tuotteissa, koska se on peräisin useista eri muovituotteista. Noin 90 % Orthexin tuotteista valmistetaan tehtaillamme Suomessa ja Ruotsissa. Huolellisesti valitut toimittajat valmistavat loput 10 % pääasiassa Kaukoidässä. Teemme yhteistyötä vain suurten ja luotettavien toimittajien kanssa, jotka noudattavat kaikkia elintarvikekontaktiin tarkoitettuja materiaa- leja koskevia säännöksiä ja testaavat raaka-aineensa. Lisätietoja yhteistyös- tämme toimittajien kanssa on kohdassa Vastuullinen hankinta. Elintarvikekontaktiin tarkoitetut tuotteet Noudatamme kaikkia EU:n säännöksiä elintarvikekontaktiin tarkoitetuissa tuotteissamme. Kaikki tällaiset tuotteet testataan säännöllisesti itsenäisissä akkreditoiduissa testilaboratorioissa tuoteturvallisuuden varmistamiseksi. Esimerkiksi ruoansäilytystuotteet kuivasäilytystuotteita lukuun ottamatta testataan mikroaaltouunissa, jotta voidaan varmistaa, ettei ruokaan liukene aineita lämmityksen aikana. Nämä yksityiskohdat on tarkennettu tuotekoh- taisissa vaatimustenmukaisuuslausunnoissa. Lisäksi tuotteissa ja pakkauk- sissa olevat symbolit kertovat, mitä lämpötiloja tuote kestää ja voiko sitä käyttää esimerkiksi mikroaaltouunissa, jääkaapissa tai astianpesukoneessa. Lisätietoja symboleista on osoitteessa www.orthexgroup.fi. Tuoteturvallisuus on meille ensiarvoisen tärkeää. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 36 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Asiakastyytyväisyys Autamme asiakkaitamme saavuttamaan vastuullisuustavoitteensa Orthex palvelee erilaisia vähittäiskauppiaita, kuten perinteisiä lähikauppoja, erikoistavara- ja rautakauppoja, verkkokauppoja sekä tavarataloja. Kuluttajat – eli asiakkaidemme asiakkaat – ovat meille myös tärkeä sidosryhmä. Uskomme, että tyytyväiset asiakkaat ja kuluttajat ovat kannattavan ja kasvavan liiketoiminnan edellytys. Teemme parhaamme vastataksemme asiakkaidemme ja kuluttajien odotuksiin ja jopa ylittääksemme ne. Pyrimme olemaan asiakkaidemme ensisijainen arvoa luova kumppani. Kun kasvatam- me uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuutta tuotannossamme ja etenemme kohti hiilineutraaliutta, voimme paremmin auttaa asiakkaitamme saavuttamaan omat vastuullisuustavoitteensa. Osallistumme aktiivisesti asiakkaidemme vastuullisuustyöhön ja tarjoamme heille dataa ja tietoja, joita he voivat käyttää laskelmissaan ja tavoitteidensa asettamisessa. 90 % tuotteistamme valmistetaan Suomessa ja Ruotsissa, minkä ansiosta etäisyys päämarkkinoillemme – Pohjoismaihin ja Eurooppaan – on lyhyt. Näin ollen voimme reagoida asiakastarpeisiin nopeasti ja vähentää välivai- heita asiakkaidemme toimitusketjussa. Saksassa oleva varastomme parantaa Euroopan logistiikkamme tehokkuutta. Mittaamme asiakastyytyväisyyttä kyselyllä joka toinen vuosi. Viimeisin kysely tehtiin vuonna 2023, jolloin paransimme asiakastyytyväisyysastettamme 4,08:aan (2021: 3,93) asteikolla 1–5. Asiakkaidemme avainyhteyshenkilöt Orthexilla saivat paljon kiitosta ja heidän aktiivisuutensa ja avuliaisuutensa nousi 4,5:een (2021: 4,17). Orthexin asiakkaita pyydettiin myös arvioimaan, miten he näkevät Orthexin vastuullisuuden edelläkävijänä ja tulos nousi 4,22:een (2021: 3,88). Uskomme, että tyytyväiset asiakkaat ja kuluttajat ovat kannattavan ja kasvavan liiketoiminnan edellytys. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 37 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vastuullisuuden johtaminen: Osa päivittäistä toimintaa Orthexin vastuullisuusstrategia vahvistetaan vuosittain kolmeksi vuodeksi eteenpäin. Strategiassa on määritelty yhtiön tärkeimmät ympäristövastuu- seen, sosiaaliseen vastuuseen ja vastuullisuuden johtamiseen liittyvät osa- alueet. Jokaiselle osa-alueelle on määritelty keskeiset suorituskyvyn mittarit (KPI:t) ja tavoitteet. Vastuullisuustyötä johtavat hallitus, toimitusjohtaja ja johtoryhmä. Hallitus hyväksyy yhtiön vastuullisuusstrategian ja vuosittain asetetut vastuulli- suustavoitteet, sekä seuraa tavoitteiden saavuttamista. Johtoryhmä käy kuukausittain läpi yhtiön tärkeimmät KPI:t ja kaikki KPI:t kerran vuodessa. Vastuullisuustyön eteneminen on osa toimitusjohtajan kannustinohjelmaa (lisätietoja palkitsemisraportissa 2023). Vastuullisuustyö on Orthexissa osa kaikkea päivittäistä toimintaa. Orthexin vastuullisuusstrategiaa toteuttaa tiimi, joka seuraa asetettujen vastuullisuus- tavoitteiden edistymistä. Tiimiä johtavat markkinointi- ja vastuullisuusjohtaja ja tuotantojohtaja, jotka raportoivat suoraan toimitusjohtajalle ja kuuluvat johtoryhmään. Tiimiin kuuluu ESG Advisor sekä laadusta vastaavien yksiköi- den edustajia, ja markkinointi- ja vastuullisuusjohtajan ja tuotantojohtajan kautta tiimi kattaa myös tuotannosta, hankinnasta, markkinoinnista, vas- tuullisuudesta, tuotekehityksestä sekä kaupallisesta toiminnasta vastaavat toiminnot. ESG Advisor vastaa yhtiön vastuullisuusstrategian kehittämisestä sekä strategian mukaisten vastuullisuusaloitteiden koordinoinnista ja toteut- tamisesta. Lisäksi vuoden 2023 aikana Orthex perusti ESG-työryhmän, jonka tehtävänä on valmistautua yhtiötä vuoden 2025 alusta koskevan CSRD-kes- tävyysraportointidirektiivin voimaantuloon. Orthexin keskeiset vastuullisuuteen liittyvät politiikat ja periaatteet ovat: • Eettiset toimintaperiaatteet - Orthex Code of Conduct • Toimittajien toimintaohjeet - Supplier Code of Conduct • Korruption vastainen politiikka • Tasa-arvo- ja yhdenvertaisuuspolitiikka • Laatu-, ympäristö- ja turvallisuuspolitiikka • Hankintapolitiikka • Henkilöstöpolitiikka Vastuullisuusstrategiaamme toteuttaa tiimi, joka seuraa vastuullisuustavoitteiden edistymistä. Vastuullisuuteen liittyvät riskit Orthexin riskienhallintapolitiikassa riskit on jaoteltu kolmeen ryhmään: strategiset, operatiiviset ja taloudelliset riskit. Orthex arvioi ESG-riskejä osana systemaattista riskienhallintaprosessiaan. Vastuullisuuteen liittyvät riskit kuuluvat yleensä operatiivisiin riskeihin, joiden kohdalla tarkastelemme olosuhteita ja tapahtumia, jotka voivat olla haitallisia ihmisille, omaisuudelle, liiketoiminnalle, tiedoille tai ympäristölle. Riskienhallinnan toteuttamisesta vastaa johtoryhmä, ja pyrimme varmistamaan, että jokainen työntekijä ymmärtää omaan toimintaympäristöönsä ja vastuualueeseensa liittyvät riskit ja osaa hallita niitä. Käytännössä tämä tapahtuu esimerkiksi noudattamalla eettisiä toimintaperiaatteitamme (yritysetiikkaan liittyvät riskit) ja käyttämällä ISO 45001 -sertifioitua hallintajärjestelmäämme (työturvallisuusriskit). Lisäksi kaikki työntekijämme osallistuvat kyberturvallisuuskoulutukseen, ja kaupallisesta toiminnasta vastaavat työntekijämme saavat kilpailuoikeuteen liittyvää koulutusta. Lisätietoja riskienhallinnasta ja ESG-riskeistä on hallituksen toimintakertomuksessa vuodelta 2023. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 38 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Etiikka ja rehellisyys Pyrimme ylittämään vaatimukset Orthex toimii kansainvälisesti ja pyrimme noudattamaan kaikkia toimintaam- me sovellettavia lakeja ja säännöksiä. Suhtaudumme kuitenkin liiketoimin- taan tätäkin vakavammin: korkeat eettiset standardit ja rehellisyys näkyvät kaikessa mitä teemme. Jokaisen Orthexin työntekijän tehtävä on osaltaan varmistaa, että yritys toimii eettisesti ja vastuullisesti tilanteesta riippumatta. Koulutamme työntekijöitämme varmistaaksemme, että jokainen ymmärtää, mitä eettinen toiminta on ja miten sitä osoitetaan. Orthexin eettiset toimintaperiaatteet (Code of Conduct) koskevat kaikkia työntekijöitä sekä johtoryhmän ja hallituksen jäseniä. Eettisissä toimintape- riaatteissa määritellään tärkeimmät periaatteet, joiden mukaan harjoitamme liiketoimintaa, kohtelemme toisiamme ja suojaamme Orthexin omaisuutta. Toimintaperiaatteet auttavat tunnistamaan eettiset ongelmat ja ratkaise- maan ne. Kannustamme työntekijöitämme ilmoittamaan kaikesta eettisten toimintaperiaatteiden vastaisesta toiminnasta esihenkilöilleen tai Orthexin ilmoituskanavan kautta. Vuonna 2022 asetimme uuden suorituskykymitta- rin, jonka tarkoituksena on seurata Orthexin eettisiin toimintaperiaatteisiin sitoutuneiden työntekijöiden osuutta, ja tavoite on 100 %. Tämä tavoite saavutettiin vuonna 2023. Edistääksemme vastuuvelvollisuutta ja vastuullista yrityskulttuuria meillä on käytössä sisäisesti hallinnoitu whistleblowing-ilmoituskanava. Ilmoitus- kanavaa voi käyttää anonyymisti, ja se on avoin kaikille sisäisille ja ulkoisille Orthexin tapa tehdä liiketoimintaa ylittää lakien ja säännösten vaatimukset. sidosryhmille. Työntekijät voivat käyttää kanavaa yhtiön intranetsivujen kautta ja muut sidosryhmät yhtiön internetsivujen kautta (Ilmoituskanava - Orthex Group). Ilmoituskanavan kautta työntekijät ja muut sidosryhmät voivat ilmoittaa toiminnasta, jonka epäillään rikkovan Orthexin eettisiä toi- mintaperiaatteita tai toimittajien toimintaohjeita, lakia tai muita säännöksiä tai ohjeita. Tällaisia rikkomuksia ovat esimerkiksi ohjeiden vastaisen lahjan vastaanottaminen, petos, väärentäminen, eturistiriita tai kollegan tai yhteis- työkumppanin sopimaton käytös. Kun Orthex on vastaanottanut ilmoituksen epäillystä rikkomuksesta, asia siirtyy ensin toimitusjohtajan ja asianomaisen tuotantojohtajan tutkittavaksi. Käsiteltyään ilmoituksen toimitusjohtaja päättää jatkotoimista, jotka voivat olla korjaavia tai kurinpidollisia. Rikkomusilmoitukset käsitellään aina luotta- muksellisesti, ja ilmoittajaa ja hänen henkilötietojaan ja ilmoituksen aihetta suojataan aina voimassa olevan ilmoittajansuojelu-, tietosuoja- ja tietoturva- lainsäädännön mukaisesti. Ilmoituskanavan kautta ei tehty yhtään ilmoitusta vuonna 2023 eikä edellisenä vuonna. Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 39 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vastuullinen hankinta Meillä on tiukat vastuullisuusvaatimukset toimittajillemme Toimittajamme ovat tärkeitä kumppaneita arvoketjumme vastuullisuuden hallinnassa ja kehittämisessä. Pyrimme olemaan aktiivisessa vuorovaikutuksessa toimittajiemme kanssa ja arvioimaan heidän toimintaansa jatkuvasti. Toimittajien toimintaohjeet (Supplier Code of Conduct) Toimittajien toimintaohjeet sisältävät Orthexin toimittajia koskevat vastuul- lisuusvaatimukset. Toimittajien täytyy joko sitoutua noudattamaan Orthexin toimittajille tarkoitettuja toimintaohjeita tai esittää omat toimintaohjeensa, joissa on meidän ohjeitamme vastaavat tai tiukemmat vastuullisuusvaatimuk- set. Vuonna 2022 asetimme tavoitteeksi, että kaikkien A- ja B-luokiteltujen toimittajiemme on noudatettava Orthexin toimittajien toimintaohjeita. Emme täysin saavuttaneet tuota tavoitetta vielä vuonna 2023 vaan tulos oli 88 %. Jatkamme vuoropuhelua niiden muutaman toimittajan kanssa, joiden osalta prosessi on vielä kesken. Toimittajien kanssa tehtävän suoran yhteistyön lisäksi olemme amfori BSCI:n jäsen. Amfori BSCI:n avulla yritykset voivat parantaa näkyvyyttään toimi- tusketjunsa sosiaaliseen suorituskykyyn. Olemme määrittäneet korkean riskitason maat, joissa seuraamme toimittajille tarkoitettujen toimintaohjeiden noudattamista arvoketjussa amfori BSCI:n avulla. Amfori BSCI suorittaa paikan päällä tehtäviä tarkastuksia, auditointeja sekä toimittajien ja niiden alihankki- joiden säännöllisiä itsearviointeja. Mikäli amfori BSCI:n tai Orthexin tarkastuksissa tai arvioinneissa havaitaan toimintaohjeiden vastaista toimintaa, edellytämme toimittajaa tekemään korjaavia toimenpiteitä, hyvittämään kaikki ihmisille tai ympäristölle haitalliset vaikutukset sekä varmistamaan, ettei vastaavia ongelmia ilmene tulevai- suudessa. Toimittajan on tehtävä sovitut toimenpiteet ilmoitetun ajanjakson puitteissa. Mikäli toimittaja ei kykene itse suorittamaan korjaavia, oikaisevia tai ennalta ehkäiseviä toimenpiteitä, autamme toimintasuunnitelman laatimi- sessa ja toteuttamisessa. Jos toimittaja ei suostu tekemään korjaavia toimenpiteitä tai rikkoo toimin- taohjeita toistuvasti ja vakavasti, Orthexilla on oikeus päättää liiketoiminta- suhde. Orthex ei harjoita liiketoimintaa ihmisten perusoikeuksia loukkaavien toimittajien kanssa, ja päätämme liikesuhteen tällaisia rikkomuksia tekevän toimittajan kanssa välittömästi. Nämä nollatoleranssikäytännöt on lueteltu toimittajille tarkoitetuissa toimintaohjeissa. Amfori BSCI tarjoaa jäsenyrityksilleen yhteisen alustan toimitusketjun valvon- taan ja tarkastukseen. Alustalla jäsenet jakavat toisilleen tietoja toimittajista, mikä vähentää yksittäisen yrityksen käyttämää aikaa, vaivaa ja varoja ja samalla lisää ostajien ja toimittajien välisten odotusten johdonmukaisuutta. Orthex on ollut amfori BSCI:n jäsen vuodesta 2018. Vuonna 2022 tarkensimme tähän aiheeseen liittyvää suorituskykymittariamme: seuraamme osuutta toimittajista, jotka ovat BSCI:n jäseniä (riskimaissa) ja edustavat 90 % ostoar- vosta. Tavoitteena on kattaa 100 % näistä toimittajista, ja tulos vuonna 2023 oli tavoitteen mukainen 100 % (2022: 94 %). Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 40 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Läpinäkyvä raportointi ja sitoutuminen Mielestämme läpinäkyvä raportointi ESG-vaikutuksistamme ja -toimenpi- teistämme on olennainen osa liiketoimintaamme. Saamme yhä enemmän erilaisia ESG-liitännäisiä pyyntöjä ja kysymyksiä sidosryhmiltämme, erityisesti asiakkailta ja sijoittajilta, ja tavoitteemme on lisätä läpinäkyvyyttä ja tarjota luotettavaa tietoa olennaisista vastuullisuusaiheista. Orthex raportoi vastuul- lisuustyöstään vuosittain osana vuosi- ja vastuullisuusraporttejaan. Lisäksi Orthex osallistuu myös useisiin kolmansien osapuolien vastuullisuusraporttei- hin ja -sitoumuksiin. Vuonna 2023 Orthex osallistui ensimmäistä kertaa Ecovadiksen ESG- arviointiin ja sai hopeamitalin vastuullisuuden suorituskyvystään. Tuloksen perusteella Orthex sijoittuu Ecovadiksen arvioimien yritysten joukossa maailmanlaajuisesti parhaaseen 18 prosenttiin. Lisäksi Orthex raportoi vuosittain ilmastonmuutokseen liittyvästä riskien- hallinnasta ja käytännöistä Climate Disclosure Projectin (CDP) ilmastonmuu- tosohjelmassa. CDP on voittoa tavoittelematon organisaatio, joka ylläpitää maailmanlaajuista tiedonantojärjestelmää sijoittajille, yrityksille, kaupungeille ja kunnille liittyen niiden ympäristövaikutusten hallintaan. Vuonna 2022 saavutimme tavoitteemme sijoittua CDP-raportoinnissa hyvälle Management- tasolle, luokituksella B. Vuoden 2023 CDP-raportoinnin tulokset julkistettiin helmikuussa 2024 ja nousimme ylimmälle Leadership-tasolle, luokituksella A-, eli ylitimme tavoitteemme. Leadership-tasolle päästäkseen yritysten on osoitettava sekä tietoisuutensa ympäristövaikutuksistaan että sitouduttava päästöjensä vähentämiseen maapallon lämpötilan nousun rajoittamiseksi korkeintaan 1,5 celsiusasteeseen Pariisin ilmastosopimuksen mukaisesti. Orthex on sertifioitu Nasdaq ESG Transparency Partner. Nasdaq käyttää tätä sertifikaattia osoituksena sitoutumisesta markkinoiden läpinäkyvyyteen ja ympäristöstandardien tiukentamiseen. Vastuullisuus on keskeinen osa Orthexin strategiaa, ja tällä raportoinnilla Nasdaqin ESG-portaaliin haluamme tarjota mitattavissa olevaa tietoa ympäristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hy- vään hallintotapaan liittyvissä kysymyksissä sijoittajille ja muille sidosryhmille. Nousimme ylimmälle Leadership- tasolle huippuluokituksella A- CDP:n ilmastoraportoinnissa. T R A N S P A R E N C Y P A R T N E R • N A S D A Q E S G 2022 41 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 HALLINNOINTI VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS 42 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 SELVITYS HALLINTO JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ 2023 Orthex Oyj (”Orthex” tai ”yhtiö”) on suomalainen, Nasdaq Helsinki Oy:ssä listattu julkinen osakeyhtiö, jonka pääkonttori on Espoossa. Yhtiö nou- dattaa hallinnoinnissaan yhtiön yhtiöjärjestystä ja hallinnointiperiaatteita sekä suomalaisiin pörssiyhtiöihin sovellettavaa sääntelyä kuten esimerkiksi osakeyhtiölakia, arvopaperimarkkinalakia ja Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä ja ohjeita. Yhtiö noudattaa lisäksi Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n julkaisemaa hallinnointikoodia 2020 (”Hallinnointikoodi”). Hallinnointikoodi on saatavilla yhdistyksen verkkosivuilla (www.cgfinland.fi). Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä annetaan erillään yhtiön toimintakertomuksesta, mutta se julkaistaan samanaikaisesti yhtiön vuoden 2023 toimintakertomuksen, tilinpäätöksen, vastuullisuusraportin ja palkitsemisraportin kanssa yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.investors.orthexgroup.com/fi. Koska yhtiöllä ei ole tarkastusvaliokuntaa, yhtiön hallitus on käsitellyt selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Toimielimet Orthexin hallinnosta vastaavat yhtiökokous, hallitus ja toimitusjohtaja. Ylintä päätösvaltaa käyttävät osakkeenomistajat yhtiökokouksessa. Osakkeen- omistajien nimitystoimikunta valmistelee ehdotuksen hallituksen kokoon- panoksi varsinaiselle yhtiökokoukselle ja varsinainen yhtiökokous valitsee yhtiön hallituksen jäsenet. Yhtiötä johtavat hallitus ja hallituksen nimittämä toimitusjohtaja. Yhtiön operatiivisessa johtamisessa toimitusjohtajaa avustaa johtoryhmä. Hallitus nimittää johtoryhmän jäsenet yhdessä toimitusjohtajan kanssa. Orthexin hallintorakenne Osakkeenomistajat Yhtiökokous Hallitus Toimitusjohtaja Johtoryhmä Osakkeenomistajien nimitystoimikunta Ulkopuolinen riippumaton tilintarkastaja 43 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Yhtiökokous Yhtiökokous on yhtiön ylin päättävä elin. Yhtiökokouksessa osakkeenomistaja käyttää päätösvaltaansa osakeyhtiölain ja yhtiöjärjestyksen mukaisesti. Yh- tiökokous päättää sille osakeyhtiölain ja yhtiöjärjestyksen mukaan kuuluvista asioista. Yhtiökokouksen kutsuu koolle hallitus ja se on pidettävä vuosittain kuuden kuukauden kuluessa edellisen tilikauden päättymisestä. Ylimääräinen yhtiökokous voidaan kutsua koolle siten kuin osakeyhtiölaissa on säädetty. Varsinainen yhtiökokous päättää muun muassa tilinpäätöksen vahvista- misesta, voitonjaosta ja vastuuvapaudesta, valitsee hallituksen jäsenet ja tilintarkastajan sekä päättää näiden palkkioista. Yhtiökokous päättää myös yhtiöjärjestyksen muuttamisesta. Varsinainen yhtiökokous 2023 Orthex Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 18.4.2023 Espoossa. Yhtiöko- kous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2022. Yhtiökokous hyväksyi myös toimielinten muutetun palkitsemispolitiikan ja palkitsemisraportin vuodelta 2022. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2022 jaetaan osinkoa 0,11 euroa osak- keelta eli yhteensä noin 2,0 miljoonaa euroa kahdessa erässä. Osingonmak- sun ensimmäinen erä, 0,06 euroa osakkeelta, maksettiin 27.4.2023 ja toinen erä, 0,05 euroa osakkeelta, 10.10.2023. Hallitukseen päätettiin valita uudelleen Sanna Suvanto-Harsaae, Markus Hellström, Jyrki Mäki-Kala ja Jens-Peter Poulsen sekä uutena jäsenenä Anette Rosengren. Hallituksen jäsenten toimikausi päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallituksesta jäi pois Satu Huber. Hallituksen uusi jäsen Anette Rosengren (s. 1966) on Ruotsin kansalainen ja hänellä on kandidaatin tutkinto liiketaloudessa. Vuodesta 2019 alkaen hän on toiminut Philip Morris Internationalin toimitusjohtajana Pohjoismaissa. Ennen tätä hän toimi Fazer Leipomoiden Ruotsin toimitusjohtajana ja Lant- männen Doggyn toimitusjohtajana. Työuransa Rosengren aloitti Unileverillä markkinointi- ja kaupallisissa rooleissa, minkä jälkeen hän siirtyi Kraft Foodsille ja teki siellä yli 10 vuoden uran edeten kansainvälisiin päällikkö- ja johtajatehtäviin vastaten pääasiassa markkinoinnista, tuoteryhmäkehityk- sestä ja strategisesta kehityksestä. Vuodesta 2016 alkaen hän on toiminut Greenfood Groupin hallituksen jäsenenä. Orthexin hallituksen puheenjohtajana jatkaa Sanna Suvanto-Harsaae. Hallituksen jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osak- keenomistajista. Hallituksen palkitsemisen osalta yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pysyvät ennallaan ja että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 4 000 euron kuukausipalkkio ja hallituksen muille jäsenille 2 000 euron kuukausipalkkio. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy toimikaudeksi, joka päättyy valintaa seuraavan varsinaisen yhtiöko- kouksen päättyessä. Ernst & Young Oy:n ilmoittamana päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Mikko Rytilahti, joka seuraa tässä tehtävässä KHT Johanna Winqvist-Ilkkaa. Tilintarkastajan palkkio päätettiin maksaa hallituksen hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan. Lisäksi yhtiökokous päätti tehdä teknisluonteisia muutoksia yhtiöjärjestyksen kohtiin 5 ja 8 ja täydentää yhtiöjärjestyksen kohtaa 10 siten, että yhtiökokous voidaan järjestää myös etäkokouksena kokonaan ilman fyysistä kokouspaik- kaa. Yhtiökokous valtuutti hallituksen myös antamaan tai luovuttamaan yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 1 600 000 uutta osaketta tai osakkeisiin oikeuttavaa erityistä oikeutta ja hankkimaan enintään 175 000 yhtiön omaa osaketta. Valtuutukset ovat voimassa 30.6.2024 saakka. Tarkemmat tiedot yhtiökokouksen päätöksistä käyvät ilmi yhtiöko- kousasiakirjoista, jotka ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Varsinainen yhtiökokous 2023 - Orthex Group. 44 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Hallitus Yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön hallituksessa tulee olla vähintään neljä ja enintään kahdeksan jäsentä. Yhtiökokous valitsee hallituksen jäsenet vuodeksi kerrallaan. Hallituksen jäsenen toimikausi päättyy hänen valin- taansa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallitus valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. Hallitus on päätösvaltainen, kun yli puolet sen jäsenistä on paikalla. Halli- tuksen päätökseksi tulee se kanta, jota enemmän kuin puolet kokouksessa läsnä olevista jäsenistä kannattaa. Äänten mennessä tasan puheenjohtajan ääni ratkaisee. Hallitus kokoontuu etukäteen sovitun aikataulun mukaisesti normaalisti kuudesta kymmeneen kertaa vuodessa ja pitää tarvittaessa ylimääräisiä kokouksia. Kokoukset voidaan järjestää myös puhelinkokouksena tai muita teknisiä apuvälineitä käyttäen. Hallitus arvioi toimintaansa ja työskentelytapojaan kerran vuodessa. Hallituksen tehtävät Yhtiön hallituksen tehtävät ja vastuut määräytyvät osakeyhtiölain sekä muun soveltuvan lainsäädännön perusteella. Yhtiön hallituksella on yleistoimivalta kaikissa niissä asioissa, joita ei lain tai yhtiön yhtiöjärjestyksen nojalla ole määrätty muiden toimielinten päätettäväksi tai tehtäväksi. Yhtiön hallituk- sen yleisenä tehtävänä on huolehtia Orthexin hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Yhtiön hallituksen tulee toimia kaikissa tilanteissa Orthexin edun mukaisesti. Hallituksella on toimintaansa varten laadittu kirjallinen työjärjestys. Hallituk- sen tehtäviin kuuluvat muun muassa: • toimintakertomusten, tilinpäätösten ja osavuosikatsausten hyväksyminen; • kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisen järjestämisen varmistaminen; • yhtiökokoukselle tehtävien ehdotusten valmistelu ja yhtiökokousten koolle kutsuminen; • strategisten suuntaviivojen ja pitkän aikavälin strategisten tavoitteiden vahvistaminen; • riskienhallinnan ja sisäisen valvonnan toimintaperiaatteiden hyväksyminen; • vuotuisten budjettien ja toimintasuunnitelmien vahvistaminen; • toimitusjohtajan valinta ja hänen toimisopimuksensa ehdoista päättäminen; • yhtiörakenteesta päättäminen; • merkittävien liiketoimintapäätösten tekeminen, kuten päättäminen yrityskaupoista, merkittävistä sopimuksista, investoinneista ja rahoitus- järjestelyistä; ja • päättäminen muista lainsäädännön mukaan hallitukselle kuuluvista asioista. Orthexin hallituksella ei ole valiokuntia, mutta hallitus voi tulevaisuudessa päättää mahdollisten valiokuntien perustamisesta. Koska valiokuntia ei ole, koko hallitus huolehtii tarkastusvaliokunnan lakisääteisistä tehtävistä. Hallituksen kokousten lukumäärä ja jäsenten osallistuminen kokouksiin Hallitus piti vuoden 2023 aikana 9 kokousta. Osa kokouksista pidettiin etäkokouksina. Hallituksen jäsenten osallistumistiedot esitetään alla olevassa taulukossa. Hallituksen kokousten lukumäärä ja jäsenten osallistuminen 2023 Hallituksen jäsen Osallistuminen / kokousten lkm Osallistumis-% Sanna Suvanto-Harsaae (pj.) 9/9 100 Markus Hellström 9/9 100 Satu Huber 1) 2/2 100 Jyrki Mäki-Kala 8/9 89 Jens-Peter Poulsen 9/9 100 Anette Rosengren 2) 7/7 100 1) Hallituksen jäsen 18.4.2023 saakka. 2) Hallituksen jäsen 18.4.2023 alkaen. 45 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Hallituksen monimuotoisuus Orthex pitää monimuotoisuutta tärkeänä ja luonnollisena lähestymistapana toiminnassaan. Monimuotoisuuden tulee olla osa yhteistyökykyistä ja toimi- vaa hallitusta, joka pystyy vastaamaan yhtiön liiketoimintojen ja strategisten tavoitteiden asettamiin vaatimuksiin sekä tukemaan ja haastamaan yhtiön toimivaa johtoa ennakoivasti ja rakentavasti. Hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet ovat yhdenmukaiset tämän lähtökohdan kanssa. Orthexin hallituksen kokoonpanon valmistelussa otetaan huomioon yhtiö- järjestyksestä ja hallinnointikoodista tulevien vaatimusten lisäksi yhtiön toiminnan asettamat vaatimukset ja niistä johtuva lähtökohta monimuotoi- suuden huomioimiselle. Hallituksen kokoonpanon kannalta merkittäviä tekijöitä ovat toisiaan täydentävä monipuolinen osaaminen, koulutus ja työkokemus eri aloilta ja eri kehitysvaiheiden aikaisista johto- ja liiketoimintatehtävistä sekä kunkin jäsenen henkilökohtaiset osaamisalueet, jotka kaikki lisäävät hallituksen monimuotoisuutta. Monimuotoisuutta tarkastellaan paitsi eri sukupuolten edustuksen niin myös muiden hallituksen monimuotoisuutta edistävien tekijöiden kautta. Tällaisia tekijöitä ovat muun muassa hallituksen ikäja- kauma, jäsenten koulutuksellinen ja ammatillinen tausta, tehtävän kannalta merkityksellinen kokemus sekä henkilökohtaiset ominaisuudet. Kokoonpanon valmistelussa arvioidaan myös sitä, miten jäsenten osaaminen, koulutus ja kokemus täydentävät toisiaan. Kokoonpanon valmistelussa huomioidaan myös yhtiön pitkän aikavälin tarpeet. Monimuotoisuutta koskevien periaatteiden tarkoituksena on osaltaan varmistaa se, että hallituksen osaaminen ja kokemus kokonaisuutena sekä kokoonpanon monipuolisuus riittävällä tavalla vastaavat Orthexin toiminnan tarpeita. Eri sukupuolten edustuksen osalta tavoitteena on, että hallituksessa on eri sukupuolia riittävästi. Vuoden 2023 lopussa yhtiön hallitukseen kuului viisi jäsentä. Hallituksen monimuotoisuutta sukupuolen, kansalaisuuden, iän ja toimikauden sekä koulutus- ja ammattitaustan osalta on kuvattu tällä ja kahdella seuraavalla sivulla. Lisätietoja mm. hallituksen jäsenten aiemmista luottamustehtävistä on saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Hallitus - Orthex Group. 41-50 vuotta 20% 51-60 vuotta 60% 61-65 vuotta 20% Ikä Alle 2 vuotta 20% 2-3 vuotta 60% Yli 3 vuotta 20% Toimikausi Mies 60% Nainen 40% Sukupuoli Suomi 40% Ruotsi 20% Tanska 20% Suomi-Tanska 20% Kansalaisuus 46 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Sanna Suvanto-Harsaae Hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2021, jäsen vuodesta 2020 s. 1966 Suomen ja Tanskan kansalainen Kauppatieteiden kandidaatti Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista Päätoimi: Hallitusammattilainen • Finnair Oyj:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2023 • N’Age A/S:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2023 • Posti Group Oyj:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2020 • BoConcept A/S:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2016 • TCM Group A/S:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2016 • Nordic Pet Care Group A/S:n hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2012 • Elopak ASA:n hallituksen jäsen vuodesta 2021 • CEPOS:n (Center for Political Studies) hallituksen jäsen vuodesta 2017 • Broman Group Oy:n hallituksen jäsen vuodesta 2016 Jyrki Mäki-Kala Hallituksen jäsen vuodesta 2022 s. 1961 Suomen kansalainen Kauppatieteen maisteri Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista Päätoimi: Hallitusammattilainen • Neste Oyj:n talous- ja rahoitusjohtaja ja johtoryhmän jäsen 2013–2022 • Kemira Oyj:n talous- ja rahoitusjohtaja 2008–2013 • Kemira Pulp & Paper, johtajapositioita 2005–2008 • Nokia Chemicals / Finnish Chemicals Oy, johtajapositioita 1988–2005 • Anora Group Oyj:n hallituksen varapuheenjohtaja vuodesta 2023 ja jäsen ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja vuodesta 2020 • Outokumpu Oyj:n hallituksen jäsen ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja vuodesta 2023 Hallituksen jäsenet 31.12.2023 Markus Hellström Hallituksen jäsen vuodesta 2022 s. 1974 Suomen kansalainen Diplomi-insinööri Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista Päätoimi: Oy Snellman Ab:n toimitusjohtaja vuodesta 2023 • Fazer-konsernin johtoryhmän jäsen ja Fazer Makeiset Oy:n toimitusjohtaja 2020–2023 • Fazer Leipomot Suomen maajohtaja ja Fazer Leipomot Oy:n toimitusjohtaja 2014–2020 • Fazer Leipomot Oy:n leipomot-liiketoimintayksikön johtaja 2013–2014 • Fazer Leipomot Oy:n liiketoimintojen kehitys- ja talousjohtaja 2007–2012 • Fazer-konsernin logistiikkapalveluiden hankintapäällikkö 2004–2007 • Logico Solutions, osakas 2003–2004 • Candyking, Ruotsi, logistiikkapäällikkö 2000–2003 47 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Anette Rosengren Hallituksen jäsen vuodesta 2023 s. 1966 Ruotsin kansalainen Liiketalouden kandidaatti Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista Päätoimi: Philip Morris Nordicsin toimitusjohtaja vuodesta 2019 • Fazer Leipomot (Ruotsi), toimitusjohtaja 2015–2018 • Lantmännen Doggy, toimitusjohtaja 2012–2015 • Lantmännen Group, kriisiviestinnästä, kestävästä kehityksestä ja tuotekehityksestä vastaava johtaja 2008–2012 • Kraft Foods, johtaja, strateginen kehitys ja markkinointi, Pohjoismaat 2005–2008 • Kraft Foods (Itävälta), Itä-Euroopan ja Keski-Aasian tuoteryhmäkehityksestä vastaava johtaja 2004–2005 • Kraft Foods (USA), johtaja, kansainväliset markkinointipalvelut 2002–2004 • Kraft Foods (Pohjoismaat), markkinointi- ja myyntitehtäviä 1995–2002 • Unilever, markkinointi- ja myyntitehtäviä 1989–1995 • Greenfood AB (publ):n hallituksen jäsen vuodesta 2016 Jens-Peter Poulsen Hallituksen jäsen vuodesta 2021 s. 1967 Tanskan kansalainen Kauppatieteen maisteri Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista Päätoimi: Kvik A/S:n toimitusjohtaja vuodesta 2013 • LEGO-konsernin Aasian & Kehittyvien markkinoiden markkina-alueesta vastaava johtaja 2011–2012 • LEGO System A/S:n Market Group 1:n johtaja 2006–2011 • LEGO System A/S:n eri toiminnoista ja toiminta-alueista vastaava johtaja 2000–2005 • Jensen’s Catering A/S:n myynti- ja markkinointipäällikkö 1999–2000 • Useita eri tehtäviä Arla Foodsilla 1993–1999 • European House of Beds A/S:n hallituksen jäsen vuodesta 2021 • Holmris B8 A/S:n hallituksen jäsen vuodesta 2017 48 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Osakkeenomistajien nimitystoimikunta Orthex Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous 5.3.2021 päätti perustaa osakkeen- omistajien nimitystoimikunnan. Nimitystoimikunta valmistelee vuosittain hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle. Nimitystoimikunnan tehtäviin kuuluu myös hallituksen jäsenten seuraajaehdokkaiden etsiminen. Ylimääräinen yhtiökokous vahvisti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan työjärjestyksen, jossa on säännökset toimikunnan jäsenten nimittämisestä, kokoonpanosta sekä tehtävistä ja velvollisuuksista. Työjärjestys on saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Nimitystoimikunta - Orthex Group. Nimitystoimikunta on perustettu toistaiseksi ja voidaan lakkauttaa vain yhtiökokouksen päätöksellä. Nimitystoimikunnan jäsenten toimikausi päättyy vuosittain uuden nimitystoimikunnan tultua nimitetyksi. Nimitystoimikunta koostuu neljästä yhtiön suurimmasta osakkeenomistajasta tai näiden edustajasta 31. elokuuta tai, mikäli yhtiössä on yli neljä osakkeen- omistajaa, joiden osakeomistus ja äänioikeus yhtiössä on yli 10 prosenttia, sen mukaisesta määrästä osakkeenomistajia tai heidän edustajiaan. Hallituk- sen puheenjohtaja toimii nimitystoimikunnan asiantuntijajäsenenä. Orthex Oyj:n osakasluettelon 31.8.2023 mukaisen omistustilanteen perus- teella osakkeenomistajien nimitystoimikunta koostuu seuraavien osak- keenomistajien edustajista: Conficap Oy, Alexander Rosenlew, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ja Thominvest Oy (entinen Thomasset Oy). Näiden neljän suurimman osakkeenomistajan edustajina nimitystoimikun- nassa ovat: • Maarit Toivanen, hallituksen puheenjohtaja, Conficap Oy • Alexander Rosenlew • Annika Ekman, osakejohtaja, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen • Mats Söderström, toimitusjohtaja, Thominvest Oy Nimitystoimikunnan puheenjohtajana toimii Maarit Toivanen ja toimi- kunnan asiantuntijajäsenenä Sanna Suvanto-Harsaae, Orthex Oyj:n hallituksen puheenjohtaja. Nimitystoimikunnan kokoonpanossa ei vuoden 2023 aikana tapahtunut muutoksia. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta valmisteli ja toimitti ehdotuksensa hallituksen kokoonpanoksi ja palkkioiksi Orthexin hallitukselle ja hallitus sisällytti nämä ehdotukset kokouskutsuun, jolla se kutsui koolle vuoden 2023 varsinaisen yhtiökokouksen. Hallituksen jäsenten osakeomistukset Hallituksen jäsenten ja heidän lähipiirinsä osakeomistukset yhtiössä vuoden 2023 lopussa käyvät ilmi alla olevasta taulukosta. Hallituksen jäsenillä tai heidän lähipiiriinsä kuuluvilla henkilöillä tai yhteisöillä ei ole osakeperusteisia oikeuksia Orthexissa tai sen tytäryhtiössä. Hallituksen jäsenten osakeomistukset 31.12.2023 Hallituksen jäsen Asema Osakeomistukset 31.12 . 2023 Sanna Suvanto-Harsaae Puheenjohtaja 8 515 Markus Hellström Jäsen 3 640 1) Jyrki Mäki-Kala Jäsen 2 010 Jens-Peter Poulsen Jäsen 15 713 Anette Rosengren Jäsen 2 000 Yhteensä 31 878 % kaikista osakkeista 0,2 % Orthexin osakkeiden lukumäärä 17 758 854 1) ml. lähipiirin omistukset 49 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Toimitusjohtaja Orthex Oyj:n toimitusjohtajana on vuodesta 2010 alkaen toiminut Alexander Rosenlew. Hän on koulutukseltaan kauppatieteiden maisteri ja suorittanut myös johtamisen maisterin tutkinnon. Toimitusjohtaja on vastuussa Orthexin operatiivisesta johtamisesta hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Toimitusjohtaja valmistelee yhtiön hallituksen päätettävät asiat, kehittää Orthexin toimintoja yhdessä hallituksen kanssa päätettyjen tavoitteiden mukaisesti ja varmistaa hallituksen päätösten asianmukaisen täytäntöönpanon. Toimitusjohta- jan velvollisuutena on lisäksi varmistaa, että Orthex noudattaa voimassa olevaa lainsäädäntöä ja sovellettavia määräyksiä ja että yhtiön varainhoito on järjestetty luotettavalla tavalla. Toimitusjohtaja toimii puheenjohtajana johtoryhmän kokouksissa. Johtoryhmä Orthexin johtoryhmän tehtävänä on johtaa kokonaisuutena Orthexin ope- ratiivista liiketoimintaa. Johtoryhmän jäsenillä on määrätyt valtuudet toimia omien vastuualueidensa puitteissa, ja heidän velvollisuutenaan on kehittää Orthexin liiketoimintaa yhtiön hallituksen ja toimitusjohtajan asettamien tavoitteiden mukaisesti. Orthexin hallitus nimittää johtoryhmän jäsenet yhdessä toimitusjohtajan kanssa. Johtoryhmä kokoontuu säännöllisesti kuukausittain tai tar- peen mukaan. Orthexin johtoryhmän jäsenet on esitelty seuraavalla sivulla. Johtoryh- män kokoonpanossa ei tapahtunut muutoksia vuoden aikana. Lisätietoja johtoryhmän jäsenten työhistoriasta ja mahdollisista luottamustehtävistä on saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Johtoryhmä - Orthex Group. Johtoryhmän jäsenten osakeomistukset Toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten (ja heidän lähipiiriinsä kuuluvien henkilöiden tai yhteisöjen) osakeomistukset yhtiössä vuoden 2023 lopussa käyvät ilmi alla olevasta taulukosta. Toimitusjohtajalla tai muilla johtoryhmän jäsenillä (tai heidän lähipiiriinsä kuuluvilla henkilöillä tai yhteisöillä) ei ole osakeperusteisia oikeuksia Orthexis- sa tai sen tytäryhtiössä. Johtoryhmän jäsenten osakeomistukset 31.12.2023 Johtoryhmän jäsen Asema Osakeomistukset 31.12 . 2023 Alexander Rosenlew toimitusjohtaja 2 047 726 Oy Rosaco Ab 1) 33 500 Saara Mäkelä talousjohtaja 141 000 Hanna Kukkonen markkinointi- ja vastuullisuusjohtaja 200 800 Nicholas Ledin myyntijohtaja, Pohjoismaat 61 850 Alex Nielsen myyntijohtaja, Eurooppa ja kansainväliset markkinat 1 000 Hans Cronquist tuotantojohtaja, Tingsryd 100 000 Peter Ottosson tuotantojohtaja, Gnosjö 91 100 Tom Ståhlberg tuotantojohtaja, Lohja 315 250 (2 Yhteensä 2 992 226 % kaikista osakkeista 16,8 % Orthexin osakkeiden lukumäärä 17 758 854 1) määräysvaltayhteisö 2) ml. lähipiirin omistukset 50 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Johtoryhmän jäsenet 31.12.2023 Alexander Rosenlew Toimitusjohtaja Johtoryhmän puheenjohtaja vuodesta 2010 Orthexin palveluksessa vuodesta 2010 s. 1971, Suomen kansalainen Kauppatieteen ja johtamisen maisteri Alex Nielsen Myyntijohtaja, Eurooppa ja kansainväliset markkinat Johtoryhmän jäsen vuodesta 2022 Orthexin palveluksessa vuodesta 2022 s. 1972, Tanskan kansalainen Business diploma in Marketing, HD(A) Saara Mäkelä Talousjohtaja Johtoryhmän jäsen vuodesta 2017 Orthexin palveluksessa vuodesta 2017 s. 1976, Suomen kansalainen Kauppatieteen maisteri Hans Cronquist Tuotantojohtaja, Tingsryd Johtoryhmän jäsen vuodesta 2019 Orthexin palveluksessa vuodesta 2019 s. 1970, Ruotsin kansalainen Diplomi-insinööri Hanna Kukkonen Markkinointi- ja vastuullisuusjohtaja Johtoryhmän jäsen vuodesta 2012 Orthexin palveluksessa vuodesta 2012 s. 1973, Suomen kansalainen Kauppatieteen maisteri Peter Ottosson Tuotantojohtaja, Gnosjö (30.4.2024 asti) Johtoryhmän jäsen vuodesta 2013 Orthexin palveluksessa vuodesta 2009 s. 1974, Ruotsin kansalainen Konetekniikan kandidaatti, eMBA Nicholas Ledin Myyntijohtaja, Pohjoismaat Johtoryhmän jäsen vuodesta 2015 Orthexin palveluksessa vuodesta 2001 s. 1970, Ruotsin kansalainen Ylioppilas Tom Ståhlberg Tuotantojohtaja, Lohja Tuotanto- ja toimitusketjujohtaja 1.3.2024 alkaen Johtoryhmän jäsen vuodesta 2012 Orthexin palveluksessa vuodesta 2012 s. 1969, Suomen kansalainen Diplomi-insinööri Vasemmalta Tom Ståhlberg, Saara Mäkelä, Alex Nielsen, Alexander Rosenlew, Nicholas Ledin, Hanna Kukkonen, Peter Ottosson, Hans Cronquist. 51 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Taloudellinen raportointiprosessi Orthex laatii taloudellisen raportointinsa kansainvälisten tilinpäätösstandar- dien (IFRS), arvopaperimarkkinalain, kirjanpitolain ja kirjanpitolautakunnan ohjeiden ja lausuntojen mukaisesti noudattaen samalla Finanssivalvonnan määräyksiä ja ohjeita ja Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä. Yhtiön taloudelli- seen raportointiprosessiin liittyvät sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan periaatteet, ohjeet, käytännöt ja vastuualueet on suunniteltu varmentamaan, että yhtiön taloudellinen raportointi on luotettavaa ja tilinpäätös on laadittu voimassa olevien lakien, määräysten ja yhtiön toimintaperiaatteiden mukaan. Orthexin taloudellisen raportoinnin valvonta tapahtuu kahdella tasolla, erillis- yhtiöissä ja konsernitasolla. Molemmilla tasoilla suoritetaan kontrollitoimen- piteitä ja analyyseja, joilla pyritään varmistamaan taloudellisen raportoinnin oikeellisuus. Taloudellisen raportointiprosessin valvonnasta vastaa hallitus. Riskienhallinta Orthexin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa asiakaslupausten toteutuminen, liiketoiminnan kannattavuus, osingonmaksukyky, arvonluonti osakkeenomistajille, vastuullinen liiketoiminta ja liiketoiminnan jatkuvuus. Tämän saavuttamiseksi Orthex pyrkii tiedostamaan tavoitteisiin ja toimintaan liittyvät epävarmuus- ja riskitekijät ja mahdollisuudet sekä tunnistamaan, arvioimaan ja hallitsemaan riskejä ja niiden seurauksia johdonmukaisesti ja tehokkaasti. Orthexilla on yhtiön hallituksen hyväksymä riskienhallintapolitiikka, joka ohjaa riskienhallintaa siten, että se tukee yhtiön tavoitteiden saavuttamista, suo- jelee henkilöstöä ja yhtiön erilaisia omaisuuseriä sekä varmistaa toiminnan taloudellisen kestävyyden. Vastuu riskienhallinnan toteuttamisesta on johtoryhmällä. Lisäksi jokai- sen työntekijän tulee tiedostaa ja hallita omaan toimintaympäristöönsä ja vastuualueeseensa liittyviä riskejä. Yhtiön hallituksen tehtävänä on hyväksyä yhtiön riskienhallintapolitiikka ja seurata ja arvioida riskienhallin- nan tehokkuutta. Riskienhallinnan periaatteet Riskienhallintaa tehdään järjestelmällisesti, ja sen tarkoituksena on varmistaa riskien kokonaisvaltainen ja asianmukainen tunnistaminen, arviointi ja hallinta. Se on keskeinen osa Orthexin toiminnan suunnittelua ja hallinnointia, päätöksentekoa, päivittäistä johtamista, seurantaa ja raportointia. Riskejä arvioidaan ja hallitaan liiketoimintakeskeisesti ja perusteellisesti. Tämä tar- koittaa keskeisten riskien järjestelmällistä tunnistamista, arviointia, hallintaa, seurantaa ja raportointia osana liiketoimintaa. Riskienhallintaprosessi ja riskienhallinnan raportointi Orthex priorisoi riskejä niiden tärkeyden mukaan arvioimalla riskien vaikutuk- sia, todennäköisyyksiä sekä riskin materialisoituessa tarvittavia riskienhal- lintatoimia. Merkittävimpiin riskeihin puututaan kustannustehokkailla ja asianmukaisilla riskienhallinnan toimintavaihtoehdoilla. Johtoryhmä seuraa riskienhallinnan toteutumista säännöllisesti. Tarvittaessa tehdään korjaavia toimenpiteitä. Johtoryhmä raportoi 2–3 kertaa vuodessa yhtiön hallitukselle riskeistä ja riskienhallintatoimista. Hallitus arvioi merkittävimmät riskit ja riskienhallin- tatoimet sekä riskienhallinnan tehokkuuden ja toimivuuden. Hallitus raportoi merkittävimmistä riski- ja epävarmuustekijöistä toimintakertomuksessa sekä mahdollisista olennaisista muutoksista näissä tekijöissä osavuosikat- sauksissa. Lisätietoja yhtiön riskienhallinnasta ja merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä on saatavilla hallituksen toimintakertomuksesta vuodelta 2023. Sisäinen valvonta ja tarkastus Yhtiön hallitus on vahvistanut Orthexissa noudatettavat sisäisen valvonnan toimintaperiaatteet, joilla pyritään varmistamaan, että yhtiön tavoitteet liit- tyen esimerkiksi Orthexin strategiaan, toimintaan, käytäntöihin ja erityisesti taloudelliseen raportointiin, toteutuvat. Sisäisen valvonnan toimintaperi- aatteilla myös varmistetaan osaltaan lakien ja määräysten noudattaminen yhtiössä. Sisäinen valvonta on Orthexissa olennainen osa liiketoiminnan johtamista ja tavoitteiden saavuttamisen varmistamista. Konsernissa pyritään järjestämään sisäinen valvonta tehokkaasti, jotta poikkeamat tavoitteista havaitaan mahdollisimman aikaisin tai pystytään estämään. 52 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Orthexin sisäisen valvonnan välineitä ovat sisäiset politiikat, ohjeistukset ja ohjeet sekä manuaaliset ja järjestelmiin rakennetut kontrollit. Lisäksi sisäistä valvontaa toteutetaan erilaisten seurantaraporttien ja -kokousten muodossa. Orthexin hallitus vastaa konsernin sisäisen valvonnan järjestämisestä ja seu- raa sisäisen valvonnan tehokkuutta. Konsernin johtoryhmä ja toimitusjohtaja vastaavat siitä, että käytössä on toimivat valvontamenettelyt. Orthex-konsernin sisäistä tarkastusta ei ole järjestetty omaksi toiminnok- seen. Hallitus arvioi vuosittain sisäisten tarkastustoimenpiteiden tarvetta ja voi käyttää yhtiön sisäisiä resursseja tai ulkoisia palveluntuottajia sisäisen tarkastuksen toimenpiteisiin. Tällaisten toimenpiteiden tuloksista raportoi- daan hallitukselle. Lähipiiriliiketoimet Hallitus on määritellyt lähipiiriliiketoimien seurannan ja arvioinnin periaatteet. Yhtiö arvioi ja seuraa lähipiiritoimia yhtiön ja sen lähipiirin välillä ja varmistaa, että mahdolliset esteellisyystilanteet huomioidaan yhtiön päätöksenteossa asianmukaisesti. Yhtiö ylläpitää luetteloa lähipiiristään. Yhtiön tavanomaiseen liiketoimintaan kuuluvat ja tavallisin kaupallisin ehdoin toteutettavat lähipiiritoimet hyväksytään yhtiön hyväksymisohjeiden ja -prosessien mukaisesti. Lähipiiritoimet, jotka eivät kuulu yhtiön tavan- omaiseen liiketoimintaan tai joita ei toteuteta tavallisin kaupallisin ehdoin, edellyttävät hallituksen hyväksyntää. Yhtiön talousosasto valvoo lähipiiritoi- mia osana yhtiön raportointia ja kontrolliprosesseja ja raportoi lähipiiritoimis- ta hallitukselle. Hallitus arvioi säännöllisesti raportoituja lähipiiritoimia ja yhtiön lähipiiritoi- mia koskevien periaatteiden ja prosessien asianmukaisuutta. Yhtiö raportoi yhtiön ja sen lähipiirin välisistä lähipiiritoimista vuosittain tilinpäätök- sen liitetiedoissa. Yhtiö julkistaa olennaiset lähipiiritoimet arvopaperimarkkinalain 8 luvun 1a§:n edellyttämällä tavalla. Sisäpiirihallinto Orthex on laatinut yhtiön hallituksen hyväksymän sisäpiiriohjeen, jonka tarkoituksena on selkeyttää ja täydentää Orthexin ja sisäpiiriläisten toimin- tatapoja ja toimia käytännön apuvälineenä sisäpiiriasioiden hoitamisessa. Sisäpiiriohje määrittelee selkeät toimintaohjeet muun muassa sisäpiiritiedon hallinnointiin, sisäpiiriluettelojen ylläpitoon sekä ilmoitusvelvollisten henkilöi- den liiketoimien ilmoittamiseen. Sisäpiiriohjetta sovelletaan Orthexiin ja Orthexissa johtotehtävissä toimiviin henkilöihin sekä niihin Orthexissa työskenteleviin henkilöihin, joilla on pääsy sisäpiiritietoon tai jotka ovat muutoin tulleet tietoiseksi sisäpiiritiedosta. Lisäksi sisäpiiriohjetta sovelletaan sopimusperusteisesti muutoin Orthexin puolesta tai lukuun toimiviin, kun he suorittavat tehtäviä, joiden kautta heillä on pääsy sisäpiiritietoon. Orthexin sisäpiirihallinto laatii sisäpiiriluettelot ja pitää ne ajan tasalla sähköisessä muodossa. Orthex voi laatia yksittäisten sisäpiiritietoa koskevien sisäpiiriluetteloiden (hankekohtainen sisäpiiriluettelo) lisäksi pysyviä sisä- piiriläisiä koskevan täydennysosion (pysyvät sisäpiiriläiset). Pysyvä sisäpiiri käsittää vain ne henkilöt, joiden katsotaan tehtäviensä perusteella jatkuvasti pääsevän kaikkeen Orthexia koskevaan sisäpiiritietoon. Hankekohtaiseen sisäpiiriluetteloon Orthex merkitsee ne henkilöt, joilla on hanketta koske- vaa sisäpiiritietoa, mukaan lukien mahdolliset ulkopuoliset neuvonantajat ja asiantuntijat. Sisäpiiriluetteloja ylläpidetään Finanssivalvonnan tai muun asianmukaisen tahon laatimalla ja/tai hyväksymällä, soveltuvat vaatimukset täyttävällä sähköisellä menettelyllä. Sisäpiiriluettelot eivät ole julkisia, eikä niitä aseteta yleisön nähtäville. Orthex ilmoittaa kirjallisesti sisäpiiriluetteloon kuuluvalle henkilölle hänen si- säpiiriasemastaan, siitä seuraavista velvoitteista ja velvoitteiden rikkomiseen mahdollisesti liittyvistä seuraamuksista. Hankekohtaiseen sisäpiiriluetteloon merkitylle henkilölle ilmoitetaan hankkeen päättymisestä ja hankekohtaisen sisäpiiriluettelon sulkemisesta. Orthexin johtotehtävissä toimivien henkilöiden sekä muiden Orthexin mahdollisesti määrittelemien pysyvien sisäpiiriläisten tulee ajoittaa kau- pankäyntinsä Orthexin rahoitusvälineillä siten, ettei kaupankäynti heikennä arvopaperimarkkinoita kohtaan tunnettua luottamusta. 53 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Orthexin johtotehtävissä toimivia henkilöitä ovat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet. Orthex pitää luetteloa johtotehtä- vissä toimivista henkilöistä sekä heidän lähipiiriinsä kuuluvista henkilöistä ja yhteisöistä. Yhtiö ei ylläpidä luetteloa pysyvistä sisäpiiriläisistä. Orthexin johtotehtävissä toimivat henkilöt eivät saa toteuttaa omaan lukuunsa tai kolmannen osapuolen lukuun liiketoimia yhtiön rahoitusväli- neillä suljetun ajanjakson aikana, joka alkaa aina 30 päivää ennen kyseessä olevan Orthexin tilinpäätöstiedotteen, puolivuosikatsauksen tai kolmen ja yhdeksän kuukauden osavuosikatsauksen julkistamispäivää ja päättyy 24 tuntia konsernin osavuosikatsauksen, puolivuosikatsauksen tai tilinpää- töstiedotteen julkistamisen jälkeen. Lisäksi Orthex suosittelee, että yhtiön johtotehtävissä toimivat henkilöt eivät tee liiketoimia yhtiön rahoitusvälineillä kunkin vuosineljänneksen päättymisen jälkeen ja että he ajoittavat mahdol- liset liiketoimensa kahden viikon ajanjaksolle, joka alkaa edellä mainittujen taloudellisesta raporttien julkistamispäivän jälkeisenä päivänä. Nasdaq Helsinki Oy:n sisäpiiriohjeen mukaisesti Orthex pitää luetteloa henkilöistä, jotka osallistuvat Orthexin taloudellisten raporttien valmisteluun, laatimiseen, tarkastamiseen tai julkistamiseen. Tähän luetteloon merkityt henkilöt eivät saa toteuttaa omaan lukuunsa tai kolmannen osapuolen lukuun liiketoimia suljetun ajanjakson aikana. Orthexin johtotehtävissä toimivien henkilöiden ja heidän lähipiirinsä on ilmoi- tettava Orthexille ja Finanssivalvonnalle kaikki liiketoimensa, jotka he tekevät omaan lukuunsa Orthexin osakkeilla, vieraan pääoman ehtoisilla rahoitus- välineillä taikka johdannaisilla tai muilla niihin liittyvillä rahoitusvälineillä. Ilmoitusvelvollisuus koskee millä tahansa markkinapaikalla tai markkinapaik- kojen ulkopuolella tehtyjä liiketoimia. Orthexin johtotehtävissä toimivan henkilön tai muun yhtiön määrittelemän kaupankäyntirajoituksen piirissä olevan henkilön tulee pyytää yhtiön sisäpii- rihallinnolta arvio suunnittelemansa rahoitusvälinettä koskevan liiketoimen lain- ja ohjeenmukaisuudesta. Arviomenettelystä huolimatta johtotehtävissä toimiva henkilö tai edellä mainittu muu henkilö vastaa itse siitä, että hän noudattaa lakeja, määräyksiä ja ohjeita. Orthexilla on sisäisesti hallinnoitu ilmoituskanava, jonka kautta Orthexin työntekijöillä on mahdollisuus tehdä nimettömänä ilmoitus finanssimark- kinoita koskevien säännösten ja määräysten epäillystä rikkomisesta. Muut sidosryhmät voivat ilmoittaa epäillystä väärinkäytöksestä lähettämällä säh- köpostin osoitteeseen [email protected]. Lisätietoja ilmoituska- navasta ja ohjeet ilmoitusten tekemiseen ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Ilmoituskanava - Orthex Group. Tilintarkastus Yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiöllä on yksi tilintarkastaja, jonka on oltava hy- väksytty tilintarkastusyhteisö. Tilintarkastaja valitaan vuosittain varsinaisessa yhtiökokouksessa toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiö- kokouksen päättyessä. Tilintarkastajan tehtävänä on tarkastaa konsernin ja emoyhtiön tilinpäätös ja kirjanpito sekä emoyhtiön hallinto. Yhtiön tilintarkas- taja antaa tilinpäätöksen yhteydessä osakkeenomistajille tilintarkastuskerto- muksen ja raportoi säännöllisesti havainnoistaan yhtiön hallitukselle. Varsinainen yhtiökokous 2023 valitsi yhtiön tilintarkastajaksi uudelleen tilin- tarkastusyhteisö Ernst & Young Oy:n. Yhtiön päävastuullisena tilintarkastaja- na toimii KHT Mikko Rytilahti, joka seuraa tässä tehtävässä KHT Johanna Winqvist-Ilkkaa. Tilintarkastajalle vuonna 2023 suoritetut palkkiot varsinai- sesta tilintarkastuksesta olivat 208 tuhatta euroa (2022: 174 tuhatta euroa). Lisäksi tilintarkastajalle maksettiin muita kuin tilintarkastukseen liittyviä palkkioita yhteensä 12 tuhatta euroa (2022: 35 tuhatta euroa). 54 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 PALKITSEMISRAPORTTI 2023 Orthex Oyj:n (”Orthex” tai “yhtiö”) palkitsemisraportti tilikaudelta 2023 on laadittu Arvopaperimarkkinayhdistyksen julkaiseman Hallinnointikoodin 2020 ja muun soveltuvan sääntelyn mukaisesti. Hallinnointikoodi on saatavilla yhdistyksen verkkosivuilla (www.cgfinland.fi). Palkitsemisraportti julkais- taan samanaikaisesti hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevan selvityksen, toimintakertomuksen, tilinpäätöksen ja vastuullisuusraportin kanssa yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.investors.orthexgroup.com/fi. Yhtiön hallitus on valmistellut ja hyväksynyt tämän palkitsemisraportin ja se esite- tään osakkeenomistajille 9.4.2024 pidettävässä varsinaisessa yhtiökokouk- sessa osakkeenomistajien neuvoa-antavaa päätöstä varten. Tässä palkitsemisraportissa kerrotaan, miten Orthex on soveltanut yhtiön varsinaisessa yhtiökokouksessa 18.4.2023 hyväksyttyä muutettua palkitse- mispolitiikkaa. Palkitsemispolitiikkaa muutettiin siten, että palkitsemispolitii- kassa määritellään selkeät enimmäismäärät toimitusjohtajan lyhyen ja pitkän aikavälin kannustinpalkkioille ja että yhtiön mahdollinen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä voi olla muu kuin osakepohjainen. Palkitsemisraportissa selostetaan hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikauden 2023 aikana maksetut palkkiot ja muut taloudelliset etuudet. Lisäksi palkitsemisraportissa verrataan hallituksen ja toimitusjohtajan palkitsemisen kehitystä yhtiön työn- tekijöiden keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen ja yhtiön taloudelliseen kehitykseen viimeisen viiden vuoden aikana. Johdanto Orthexin palkitsemisjärjestelmien tavoitteena on edistää yhtiön kilpailukykyä ja tukea yhtiön strategian toteuttamista. Palkitsemisjärjestelmien tavoitteena on myös sitouttaa avainhenkilöitä pitkäjänteiseen työhön henkilökohtaisten ja yhteisten tavoitteiden saavuttamiseksi ja omistaja-arvon kasvattamiseksi. Toimiva ja kilpailukykyinen palkitseminen on olennainen väline kyvykkään johdon palkkaamiseksi yhtiöön, mikä puolestaan edistää yhtiön taloudellista menestystä ja hyvän hallintotavan toteuttamista. Palkitseminen tukee yhtiön strategian toteuttamista sekä pitkän aikavälin tuloksellisuutta ja edistää yhtiön kilpailukykyä. 55 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Konsernin taloudellisen tuloksen ja palkitsemisen kehitys Seuraavassa taulukossa esitetään hallituksen ja toimitusjohtajan kokonaispalkitsemisen kehitys verrattuna Orthexin henkilöstön keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen sekä yhtiön taloudelliseen kehitykseen viimeisen viiden vuoden aikana. Kokonaispalkitsemisen kehitys ja taloudellinen kehitys viimeisen viiden vuoden aikana EUR tuhatta 2023 2022 2021 2020 2019 Liikevaihto 85 945 84 048 88 694 75 865 66 427 Oikaistu EBITA 10 918 5 490 10 996 12 933 7 593 Hallitus 1) 144 144 126 71 58 Toimitusjohtaja 1) 437 527 478 367 302 Henkilöstön keskimääräinen palkitseminen 2) 59 55 58 55 53 1) Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan palkitsemista tarkistettiin yhtiön listautumisen yhteydessä maaliskuussa 2021. 2) Henkilöstön keskimääräinen palkitseminen on henkilöstön kokonaispalkitseminen jaettuna henkilöstön keskimääräisellä lukumäärällä vuoden aikana. Yhteenveto palkitsemisesta tilikaudella 2023 Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan toteutunut palkitseminen vuonna 2023 oli palkitsemispolitiikan mukaista. Orthex ei poikennut palkitsemis- politiikasta hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan palkitsemisessa eikä käyttänyt oikeuttaan palkkioiden takaisinperintään vuoden 2023 aikana. Tilikaudella 2023 hallituksen jäsenille maksettiin kiinteät kuukausipalkkiot. Maksettujen palkkioiden suuruus riippui roolista: hallituksen puheenjohtaja – hallituksen jäsen. Hallituksen kuukausipalkkiot säilyivät yhtiökokouksen 2023 päätöksen perusteella ennallaan. Maksetut palkkiot on esitetty kohdassa ”Hallituksen palkitseminen”. Toimitusjohtajalle tilikaudella 2023 maksettu kokonaispalkitseminen koostui kiinteästä peruspalkasta luontoisetuineen ja vuoden 2022 suorituksen perusteella maksetusta muuttuvasta lyhyen aikavälin kannustinpalkkiosta. Vuoden 2022 lyhyen aikavälin kannustinohjelmalle asetetut suoritustavoitteet jäivät pääosin saavuttamatta. Toimitusjohtajalle maksetut palkkiot tilikaudella 2023 olivat yhteensä 437 427 euroa. Näistä muuttuvan palkitsemisen osuus oli 2,7 prosenttia. Orthexilla ei ole pitkän aikavälin osakepohjaisia tai muita kannustinjärjestelmiä, mikä osaltaan selittää toimitusjohtajan muuttuvan palkitsemisen osuutta kokonaispalkitsemisesta. Toimitusjohtajalle maksetut palkat ja palkkiot on esitetty kohdassa ”Toimitusjohtajan palkitseminen”. 66,4 75,9 88,7 84,0 85,9 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevaihto, milj. euroa 6,5 12,3 9,3 5,2 10,8 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevoitto, milj. euroa 7,6 12,9 11,0 5,5 10,9 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA, milj. euroa 11,4 % 17,0 % 12,4 % 6,5 % 12,7 % 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA % 66,4 75,9 88,7 84,0 85,9 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevaihto, milj. euroa 6,5 12,3 9,3 5,2 10,8 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevoitto, milj. euroa 7,6 12,9 11,0 5,5 10,9 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA, milj. euroa 11,4 % 17,0 % 12,4 % 6,5 % 12,7 % 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA % 66,4 75,9 88,7 84,0 85,9 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevaihto, milj. euroa 6,5 12,3 9,3 5,2 10,8 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevoitto, milj. euroa 7,6 12,9 11,0 5,5 10,9 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA, milj. euroa 11,4 % 17,0 % 12,4 % 6,5 % 12,7 % 2019 2020 2021 2022 2023 Oikaistu EBITA % 56 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Hallituksen palkitseminen Yhtiökokous päättää hallituksen jäsenille maksettavista palkkioista. Ehdotuk- sen hallituksen jäsenten palkitsemisesta vuoden 2023 varsinaiselle yhtiöko- koukselle valmisteli yhtiön osakkeenomistajien nimitystoimikunta. Yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenten palkkiot pysyivät ennallaan ja vuonna 2023 hallituksen puheenjohtajalle maksettiin 4 000 euron kuukausipalkkio ja hallituksen muille jäsenille 2 000 eu- ron kuukausipalkkio. Hallituksen palkkiot maksettiin kuukausittain rahana. Hallituksen kokouksista ei maksettu kokouspalkkioita. Yhtiön hallituksen jäsenten palkkioihin ei liity eläkemaksuja, eivätkä hallituksen jäsenet ole Orthexin kannustinjärjestelmien piirissä. Hallitustyöskentelystä aiheutuneet kohtuulliset matka- ja muut kulut korvat- tiin yhtiön matkustussäännön mukaisesti. Hallituksen jäsenille vuonna 2023 maksetut palkkiot käyvät ilmi oikealla olevasta taulukosta. Hallituksen jäsenet eivät saaneet muita taloudelli- sia etuuksia. Hallituksen palkitseminen 2023 EUR Palkkio Sanna Suvanto-Harsaae (pj.) 48 000 Markus Hellström 24 000 Satu Huber 1) 8 000 Jyrki Mäki-Kala 24 000 Jens-Peter Poulsen 24 000 Anette Rosengren 2) 16 000 Yhteensä 144 000 1) Hallituksen jäsen 18.4.2023 saakka. 2) Hallituksen jäsen 18.4.2023 alkaen. 57 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Toimitusjohtajan palkitseminen Hallitus päättää toimitusjohtajan palkitsemisesta. Orthexin toimitusjohtajana on vuodesta 2010 alkaen toiminut Alexander Rosenlew. Toimitusjohtajan palkitseminen koostuu kiinteästä peruspalkasta luontoisetuineen ja muut- tuvasta lyhyen aikavälin kannustinpalkkiosta. Orthexilla ei vuonna 2023 ollut pitkän aikavälin osakepohjaisia tai muita kannustinjärjestelmiä. Toimitusjoh- tajan palkitsemisen tavoitteena on ohjata yhtiön strategisten tavoitteiden toteuttamista ja sitä kautta edistää yhtiön pitkän aikavälin taloudellista menestystä, kilpailukykyä ja omistaja-arvon suotuisaa kehitystä. Toimitusjoh- tajan merkittävä osakeomistus (11,7 %) yhtiössä vahvistaa toimitusjohtajan ja osakkeenomistajien etujen yhteneväisyyttä. Orthexin muuttuvan lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmän mukaisesti toimitusjohtajalle voidaan myöntää vuosittain suoriteperusteisia rahana maksettavia kannustinpalkkioita hänen kiinteän vuosipalkkansa lisäksi. Kan- nustinjärjestelmän tavoitteena on kannustaa toimitusjohtajaa sitoutumaan yhtiöön ja motivoida häntä parhaaseen mahdolliseen tulokseen. Lisäksi kannustinjärjestelmän tarkoituksena on kannustaa toimitusjohtajaa työsken- telemään tavalla, joka tukee Orthexin strategiaa, kasvua ja kilpailukykyä. Vuosittain alkavien lyhyen aikavälin kannustinohjelmien mukaiset kannustin- palkkiot ovat harkinnanvaraisia ja sidottu Orthexin liiketoiminnan tulokseen sekä relevanttien suorituskyvyn mittareiden ja/tai yksilöllisten suoritusta- voitteiden saavuttamiseen. Yhtiön hallitus määrittää ja hyväksyy vuosittain etukäteen kannustinjärjestelmän ehdot ja tavoitteet, mukaan lukien suori- tuskyvyn mittarit ja painoarvot. Vuonna 2023 toimitusjohtajan kannustin- ohjelman mittarit ja painoarvot olivat seuraavat: tuloksentekokyky 50 %, liikevaihto 35 %, vastuullisuus 15 %. Tilikauden 2023 aikana toimitusjohtajan kannustinpalkkion enimmäismäärä vastasi 7 kuukauden bruttoperuspalkkaa. Toimitusjohtajalla on oikeus lakisääteiseen eläkkeeseen. Toimitusjohtajan eläke ja eläkeikä määräytyy työntekijän eläkelain perusteella. Toimitusjohta- jalla ei ole yhtiön kustantamaa lisäeläkevakuutusta. Toimitusjohtajalle vuonna 2023 maksetut palkat, palkkiot ja luontoisetuudet käyvät ilmi alla olevasta taulukosta. Toimitusjohtajan kuukausipalkkaa tarkis- tettiin joulukuussa 2023. Vuonna 2023 maksettu kannustinpalkkio perustuu vuoden 2022 lyhyen aikavälin kannustinohjelmaan, jonka toteutunut ansainta toimitusjohtajan osalta oli 5 prosenttia lyhyen aikavälin kannustinpalkkion vuosittaisesta enimmäismäärästä. Vuoden 2022 lyhyen aikavälin kannusti- nohjelmalle asetetut suoritustavoitteet jäivät pääosin saavuttamatta. Toimitusjohtajalle maksettu palkitseminen 2023 EUR 2023 Kiinteä peruspalkka ja puhelinetu 425 527 Kannustinpalkkiot 11 9 0 0 Muut taloudelliset etuudet - Yhteensä 437 427 Kiinteän palkitsemisen osuus kokonaispalkitsemisesta 97, 3 % Muuttuvan palkitsemisen osuus kokonaispalkitsemisesta 2,7 % Toimitusjohtaja osallistui yhtiön vuoden 2023 lyhyen aikavälin kannustinoh- jelmaan. Toimitusjohtajan lyhyen aikavälin kannustinpalkkion toteutunut ansainta vuonna 2023 oli 50 prosenttia lyhyen aikavälin kannustinpalkkion vuosittaisesta enimmäismäärästä. Vuoden 2023 suoritukseen perustuva kannustinpalkkio maksetaan huhtikuussa vuonna 2024. Toimitusjohtajalle vuoden 2023 perusteella erääntyvä, vielä maksamatta oleva palkitseminen Lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmä EUR Lyhyen aikavälin kannustinohjelman 2023 suoritustavoitteiden saavuttamisen perusteella erääntyvä palkitseminen 125 748 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS TALOUDELLINEN KATSAUS VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS 59 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 SISÄLTÖ Hallituksen toimintakertomus 61 TUNNUSLUVUT 75 Tilinpäätös 82 KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS 83 Konsernin tuloslaskelma 83 Konsernin laaja tuloslaskelma 83 Konsernitase 84 Konsernin oman pääoman muutoslaskelma 85 Konsernin rahavirtalaskelma 86 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 87 1. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet 87 2. Liikevaihto 90 3. Liiketoiminnan muut tuotot 91 4. Liiketoiminnan kulut 91 5. Työsuhde-etuudet 92 6. Rahoitustuotot ja -kulut 94 7. Tuloverot 95 8. Aineettomat hyödykkeet 98 9. Aineelliset hyödykkeet 100 10. Vuokrasopimukset 102 11. Rahoitusvarat ja -velat 104 12. Käyvän arvon hierarkiat 114 13. Vaihto-omaisuus 116 14. Myyntisaamiset ja muut saamiset 116 15. Ostovelat ja muut velat 116 16. Osakepääoma ja rahastot 117 17. Lähipiiriliiketoimet 118 18. Vakuudet ja vastuusitoumukset sekä ehdolliset varat ja velat 119 19. Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat 119 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS 120 Emoyhtiön tuloslaskelma 120 Emoyhtiön tase 121 Emoyhtiön rahavirtalaskelma 122 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 123 TILINPÄÄTÖKSEN JA TOIMINTAKERTOMUKSEN ALLEKIRJOITUKSET 127 TILINTARKASTUSKERTOMUS 128 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS HALLITUKSEN TOIMINTA KERTOMUS Osa hallituksen toimintakertomusta 61 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Hallituksen toimintakertomus Orthex on Pohjoismaiden johtavia kodintuoteyhtiöitä. Orthex suunnittelee, valmistaa, markkinoi ja myy kodintuotteita, joiden tehtävänä on helpottaa kuluttajien arkea. Orthex tarjoaa laajan valikoiman kodintuotteita neljässä tuoteryhmässä: Säilytys, Keittiö, Koti ja Piha sekä Kasvien hoito. Orthex pyrkii luomaan toimivia, kestäviä ja laadukkaita kodintuotteita. Orthexin tavoitteena on myös olla alan edelläkävijä vastuullisuudessa. Orthex markkinoi ja myy tuotteitaan kolmella pääkuluttajabrändillä: SmartStore TM , GastroMax TM ja Orthex TM . Lisäksi se myy muualla valmistettuja keittiötuotteita Kökskungen TM -brändin alla. Orthexin keskeisiä maantieteellisiä markkinoita ovat Pohjoismaat ja vientimarkkinat. Vientimarkkinat koostuvat Muusta Euroopasta ja Muusta maailmasta. Orthexin pääkonttori on Espoossa, ja sillä on kahdeksan paikallista myyntiorganisaatiota Pohjoismaissa, Saksassa, Ranskassa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Benelux-maissa. Avainluvut Milj. euroa 2023 2022 2021 Laskutettu myynti 88,0 85,8 90,6 Liikevaihto 85,9 84,0 88,7 Bruttokate 24,3 17, 9 23,2 Bruttokate, % 28,3 % 21,3 % 26,2 % EBITDA 14.9 9.2 13.2 EBITDA, % 17.3 % 10.9 % 14.9 % Oikaistu EBITDA 14.9 9.3 14.8 Oikaistu EBITDA, % 17.4 % 11.1 % 16.7 % EBITA 10.9 5.3 9.4 EBITA , % 12.6 % 6.3 % 10.6 % Oikaistu EBITA 10,9 5,5 11,0 Oikaistu EBITA % 12,7 % 6,5 % 12,4 % Liikevoitto 10,8 5,2 9,3 Liikevoitto, % 12,5 % 6,2 % 10,4 % Liiketoiminnan rahavirta 10,2 6,2 9,0 Nettovelka / oikaistu EBITDA 1,5x 2,8x 1,7x Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % 31,8 % 15,9 % 33,0 % Omavaraisuusaste, % 40,2 % 36,3 % 35,8 % Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR) 0,39 0,12 0,35 Henkilöstön määrä kokoaikaisiksi muutettuna katsauskauden lopussa 281 295 314 Osa hallituksen toimintakertomusta 62 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Markkinakatsaus Orthex toimii kodin säilytyksen, keittiötarvikkeiden, kasvien hoidon ja muiden kodin käyttötavaroiden markkinalla, joka on historiallisesti ollut vakaa ja kestävä eri taloussuhdanteissa. Kodintuotteiden markkinat ovat Euroopassa pirstaloituneet. Euroopassa on Orthexin arvion mukaan yli 30 merkittävää kilpailijaa, joista 15 on liikevaihdoltaan suunnilleen yhtä suuria kuin Orthex. Vaikka markkinat ovat kilpaillut, pirstaloituneisuus alentaa kynnystä kasvat- taa markkinaosuutta ja löytää houkuttelevia markkinarakoja. Orthexin liiketoimintaa tukevia keskeisiä megatrendejä ovat kaupungistu- minen sekä tähän liittyvä kotitalouksien lukumäärän kasvu ja asuintilojen pienentyminen kotitaloutta kohti. Kun asunnoille käytettävissä olevat alueet vähenevät ja muuttuvat kalliimmiksi kaupungistumisesta hyötyvissä kasvukeskuksissa, kuluttajat usein valitsevat tilan sijasta sijainnin, mikä johtaa pienten asuntojen tarjonnan kasvuun. Pienet tilat puolestaan lisäävät kysyntää käytännöllisille säilytysratkaisuille ja kodin käyttötavaroille, jotka mahdollistavat asuintilan tehokkaan käytön. Yhä useammat ihmiset asuvat yhden henkilön kotitalouksissa, ja perhekoot pienenevät. Eurostatin mukaan yhden hengen kotitalouksien määrä kasvoi EU-alueella 30,7 % vuosien 2009 ja 2022 välillä. Vaikka kotitalouksiin kuuluu vähemmän ihmisiä, välttämättö- mien tavaroiden kuten kodin säilytyksen, ruoansäilytyksen ja keittiötarvikkei- den tarve pysyy lähes samana kotitaloutta kohti. Orthexin liiketoimintaa tukevat kulutustottumukset liittyvät pääasiassa siihen, miten ihmiset käyttävät aikaansa kotona. Yksi näistä on kiinnostus ruoanlaittoon kotona, mikä on yleistymässä terveellisenä ja edullisena tapana ruokailla. Lisäksi kuluttajat ovat yhä enemmän huolissaan ilmastonmuutok- sesta ja luontokadosta ja haluavat tehdä oman osansa kamppailussa niitä vastaan ostamalla vastuullisia tuotteita, välttämällä ruokahävikkiä sekä lajit- telemalla ja kierrättämällä jätteensä. Myös kiristyvä lainsäädäntö tukee tätä kehitystä. Kuitenkin vain harvoissa kotitalouksissa on riittävästi esiasennet- tuja jätteiden lajittelu- ja kierrätysratkaisuja, mikä luo kysyntää näille ja myös kodin sisustukseen sopiville kierrätys- ja lajitteluratkaisuille. Kolmas Orthexin liiketoimintaa tukeva kulutustottumus on huonekasvien kysyntä. Huonekasvit tuovat koteihin raikasta ilmaa, värejä ja kodikkuutta. Niiden käyttö sisustuselementteinä yleistyy erityisesti tiheästi asutuilla kaupunkialueilla, joissa on vähän viheralueita. Lisäksi yrttien ja vihannesten kasvattaminen kotona ja sisätiloissa on yhä suositumpaa. Nämä trendit tukevat kukkaruukkujen ja muiden kasvienhoitotuotteiden kysyntää. Maailmantalouden yleiseen kehitykseen liittyvät epävarmuustekijät kuten taloudellisen taantuman riski, yleinen kustannusinﬂaatio, kohonnut korkotaso, energiakriisi sekä geopoliittiset jännitteet vaikuttavat kuluttajien luottamukseen, ostovoimaan ja käyttäytymiseen ja voivat näin vaikuttaa Orthexin liiketoimintaan. Vallitsevan kuluttamista koskevan epävarmuu- den seurauksena monet jälleenmyyjät seuraavat tarkasti varastotasojaan. Orthexin tuotteiden hinnat ovat suhteellisen matalia ja tuotteita ostetaan todelliseen tarpeeseen. Siksi Orthex uskoo, että kuluttajien varovainen ostokäyttäytyminen vaikuttaa vähemmän Orthexin tuoteryhmiin kuin muihin, niitä kalliimpiin kuluttajatuoteryhmiin. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Yhtiön pitkän aikavälin taloudellisina tavoitteina on keskimäärin yli viiden prosentin vuotuinen liikevaihdon orgaaninen kasvu konsernitasolla ja yli 10 prosentin kasvu Pohjoismaiden ulkopuolella (kasvu paikallisessa valuutassa), oikaistu EBITA-marginaali ajan myötä yli 18 prosenttia (oikaistuna vertailu- kelpoisuuteen vaikuttavilla erillä) sekä nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhde alle 2,5x. Velkaantumisaste voi väliaikaisesti ylittää tavoitevälin (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä). Yhtiö pyrkii jakamaan vakaata ja ajan myötä kasvavaa osinkoa kaksi kertaa vuodessa yhteensä vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta. Osa hallituksen toimintakertomusta 63 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Konsernin tulos Liikevaihto ja kannattavuus Vuonna 2023 konsernin liikevaihto kasvoi 2,3 % ja oli 85,9 miljoonaa euroa (84,0). Laskutettu myynti oli 88,0 miljoonaa euroa (85,8). Valuuttakurssineut- raalin liikevaihdon kasvu oli 5,3 % vuoteen 2022 verrattuna. Vuoden 2023 liikevaihtoon vaikuttivat erityisesti varovainen kulutuskäyt- täytyminen, kustannusinﬂaatio, kuluttajien ja asiakkaiden epävarmuus sekä Ruotsin ja Norjan heikot valuuttakurssit. Liikevaihdon kasvua toisella vuosipuoliskolla edesauttoivat aktiiviset myymälätoimenpiteet, uudet tuote- ja asiakaslistaukset sekä normalisoituva kysyntä Pohjoismaissa. EBITA oli 10,9 miljoonaa euroa (5,3) vuonna 2023 ja nousi 104,3 %. Oikaistu EBITA kasvoi 98,9 % ja oli 10,9 miljoonaa euroa (5,5). Oikaistu EBITA-margi- naali nousi 12,7 %:iin (6,5). Liikevoitto oli 10,8 miljoonaa euroa (5,2). Liikevoit- toon sisältyi negatiivisesti vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä yhteensä 0,1 milj. euroa (0,2). Orthexin rahoitustuotot ja -kulut koostuivat tilikauden aikana 2,2 milj. euron nettokuluista (2,2). Tulos ennen veroja oli 8,5 milj. euroa (3,0) ja tilikauden tulos 6,9 milj. euroa (2,1). Tilikauden aikana merkittävin kannattavuuteen vaikuttanut tekijä oli raa- ka-aineiden hintojen lasku vuoden 2022 poikkeuksellisen korkealta tasolta lähemmäs pitkän aikavälin keskiarvoa. Ruotsin valtiolta toisella vuosineljän- neksellä saatu sähkötuki vaikutti tulokseen positiivisesti. Ruotsin ja Norjan kruunun arvojen heikentymisen nettovaikutus tulokseen oli negatiivinen. Maantieteellisten markkinoiden kehitys Orthexin keskeinen maantieteellinen markkina ovat Pohjoismaat, joissa konsernin vuoden 2023 laskutettu myynti oli 68,7 milj. euroa (68,5). Poh- joismaiden osuus konsernin laskutetusta myynnistä oli 78,1 % (79,8). Muun Euroopan laskutettu myynti kasvoi 18,5 milj. euroon (15,9). Muun maailman myynti laski 0,8 milj. euroon (1,5). Laskutettu myynti kasvoi pohjoismaisilla ydinmarkkinoilla yleisesti onnis- tuneiden kampanjoiden ja tasaantuneen inﬂaation ansiosta. Strategisesti tärkeillä Euroopan markkinoilla myynti kehittyi positiivisesti vuoden aikana. Orthexin tuotteita myydään yli 40 maassa, ja Pohjoismaiden ulkopuolisten vientimaiden osuus konsernin laskutetusta myynnistä kasvoi 11,2 prosenttiyk- sikköä ja oli katsauskauden lopussa 21,9 % (20,2). Laskutettu myynti markkina-alueittain Milj. euroa 2023 2022 2021 Pohjoismaat 68,7 68,5 73,0 Muu Eurooppa 18,5 15,9 15,1 Muu maailma 0,8 1,5 2,4 Yhteensä 88,0 85,8 90,6 Kehitys tuoteryhmittäin Orthexin neljä tuoteryhmää ovat Säilytys, Keittiö, Koti ja Piha sekä Kasvien hoito. Suurin tuoteryhmä on Säilytys, jonka laskutettu myynti vuonna 2023 oli 60,0 milj. euroa (55,1). Säilytys edustaa suurinta osaa liiketoiminnasta Pohjoismaiden ulkopuolella ja Muun Euroopan myynnin positiivinen kehitys kasvatti Säilytys-tuoteryhmän kokonaismyyntiä 8,9 % verrattuna edelli- seen vuoteen. Orthexilla on vahva asema Pohjoismaiden ruoansäilytyksen ja keittiötar- vikkeiden markkinoilla. Konsernin Keittiö-tuoteryhmän laskutettu myynti kuitenkin laski 18,6 miljoonaan euroon (19,8). Keittiö-tuotteiden myynti laski Pohjoismaissa vallitsevan varovaisen asiakas- ja kuluttajakäyttäytymi- sen vetämänä. Kasvien hoito -tuoteryhmän laskutettu myynti laski 4,8 milj. euroon (5,5). Koti ja Piha -tuoteryhmän laskutettu myynti laski 4,6 milj. euroon (5,3). Laskutettu myynti tuoteryhmittäin Milj. euroa 2023 2022 2021 Säilytys 60,0 5 5,1 59,4 Keittiö 18,6 19,8 20,1 Kasvien hoito 4,8 5,5 5,7 Koti & Piha 4,6 5,3 5,4 Yhteensä 88,0 85,8 90,6 Osa hallituksen toimintakertomusta 64 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Taloudellinen asema ja rahavirta Taseen loppusumma oli tilikauden lopussa 85,6 milj. euroa (81,8), mistä omaa pääomaa oli 34,4 milj. euroa (29,7). Tilikauden lopussa konsernin nettovelka oli 22,3 milj. euroa (26,0). Pitkäaikai- set korolliset velat olivat 29,6 milj. euroa (32,0). Orthexin korolliset velat olivat yhteensä 33,9 milj. euroa (36,3). Korolliset velat sisältävät lainat rahoituslai- toksilta, eläkevelvoitteet sekä vuokrasopimusvelat. Tammi−joulukuussa 2023 konsernin liiketoiminnan rahavirta oli 10,2 milj. euroa (6,2) ja kassakonversio 82,6 % (61,9). Korollisten velkojen korkoja maksettiin yhteensä 1,9 milj. euroa (1,1). Rahavarat tilikauden lopussa olivat 11,6 milj. euroa (10,3). Nettovelan suhde oikaistuun EBITDA:an oli tilikauden lopussa 1,5x (2,8). Orthexin pitkän aikavälin tavoitteena on pitää nettovelan suhde oikaistuun EBITDA:an alle 2,5x. Konsernin omavaraisuusaste tilikauden lopussa oli 40,2 % (36,3). Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli 31,8 % (15,9) ja oman pääoman tuotto (ROE) 21,5 % (6,9). Investoinnit, tutkimus- ja tuotekehitys Orthexin investoinnit vuonna 2023 olivat 2,6 milj. euroa (3,6) ja liittyivät pääasiassa uusien tuotteiden muottihankintoihin. Vuonna 2022 Orthex käynnisti kierrätysmuovien kehittämiseen keskittyvän tutkimusprojektin. Projektin tavoitteina ovat kierrätysmuovin käytön lisää- miseen tähtäävän ekosysteemin rakentaminen ja uuden tiedon tuottaminen kierrätysmuovin käytöstä eri käyttökohteissa, erityisesti elintarvikekontaktiin soveltuvissa tuotteissa. Tammikuusta 2023 alkaen Orthex on osallistunut laa- jaan seitsenvuotiseen yhteistyötutkimusprojektiin uusien uusiutuvien muovin raaka-aineiden löytämiseksi. Vuoden 2023 aikana Orthex on testannut kierrätysmuovin soveltuvuutta elintarvikekäyttöön ja tulokset ovat olleet lupaavia. Lisäksi Orthex on kar- toittanut mahdollisia uusiutuvan raaka-aineen toimittajia ja testannut uusia uusiomuovin raaka-aineita. Nämä panostukset tutkimukseen tukevat Ort- hexin vuoden 2030 hiilineutraaliustavoitetta ja tavoitetta lisätä vastuullisten raaka-aineiden käyttöä. Tutkimus- ja tuotekehitysmenoja ei ole aktivoitu. Henkilöstö Orthexin henkilöstömäärä vuonna 2023 oli keskimäärin 281 (295) ja palkat ja palkkiot 17,9 milj. euroa. Vuonna 2022 palkat ja palkkiot olivat 18,3 milj. euroa ja vuonna 2021 19,7 milj. euroa. Konsernin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 318 (316), josta 52 % (54) työskenteli tuotannossa, 21 % (21) varastolla, 18 % (16) myynnissä, 6 % (5) hallinnossa ja 4 % (4) markkinoinnissa. Konsernirakenne Konsernirakenteessa ei tapahtunut muutoksia vuoden aikana. Osa hallituksen toimintakertomusta 65 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Hallinnointi Yhtiön hallinnoinnissa noudatetaan yhtiön yhtiöjärjestystä ja hallinnointipe- riaatteita sekä suomalaisiin pörssiyhtiöihin sovellettavia sääntöjä ja määrä- yksiä kuten osakeyhtiölakia ja arvopaperimarkkinalakia sekä Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä ja määräyksiä. Yhtiö noudattaa myös Arvopaperimarkkina- yhdistys ry:n antamaa listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020 (”CG-koodi”). CG-koodi on saatavilla yhdistyksen verkkosivuilla (www.cgfinland.fi). Lisätietoa yhtiön hallintoperiaatteista on saatavilla selvityksestä yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2023, joka on julkaistu samanaikaisesti toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen kanssa. Koska yhtiöllä ei ole tarkas- tusvaliokuntaa, yhtiön hallitus on käsitellyt selvityksen hallinto- ja ohjausjär- jestelmästä. Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset Orthex Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 18.4.2023 Espoossa. Yhtiöko- kous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2022. Yhtiökokous hyväksyi myös toimielinten muutetun palkitsemispolitiikan ja palkitsemisraportin vuodelta 2022. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2022 jaetaan osinkoa 0,11 euroa osak- keelta eli yhteensä noin 2,0 miljoonaa euroa kahdessa erässä. Osingonmak- sun ensimmäinen erä, 0,06 euroa osakkeelta, maksettiin 27.4.2023 ja toinen erä, 0,05 euroa osakkeelta, 10.10.2023. Hallitukseen päätettiin valita uudelleen Sanna Suvanto-Harsaae, Markus Hellström, Jyrki Mäki-Kala ja Jens-Peter Poulsen sekä uutena jäsenenä Anet- te Rosengren. Hallituksen jäsenten toimikausi päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallituksesta jäi pois Satu Huber. Hallituksen puheenjohtajana jatkaa Sanna Suvanto-Harsaae. Yhtiökokous päätti lisäksi, että hallituksen jäsenten palkkiot pysyvät ennallaan ja että hallituksen pu- heenjohtajalle maksetaan 4 000 euron kuukausipalkkio ja muille hallituksen jäsenille 2 000 euron kuukausipalkkio. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy toimikaudeksi, joka päättyy valintaa seuraavan varsinaisen yhtiöko- kouksen päättyessä. Ernst & Young Oy:n ilmoittamana päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Mikko Rytilahti, joka seuraa tässä tehtävässä KHT Johanna Winqvist-Ilkkaa. Tilintarkastajan palkkio päätettiin maksaa hallituk- sen hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan. Lisäksi yhtiökokous päätti tehdä teknisluonteisia muutoksia yhtiöjärjestyksen kohtiin 5 ja 8 ja täydentää yhtiöjärjestyksen kohtaa 10 siten, että yhtiökokous voidaan järjestää myös etäkokouksena kokonaan ilman fyysistä kokouspaik- kaa. Yhtiökokous valtuutti hallituksen myös antamaan tai luovuttamaan yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 1 600 000 uutta osaketta tai osakkeisiin oikeuttavaa erityistä oikeutta ja hankkimaan enintään 175 000 yhtiön omaa osaketta. Valtuutukset ovat voimassa 30.6.2024 saakka. Tarkemmat tiedot yhtiökokouksen päätöksistä käyvät ilmi yhtiökokousasia- kirjoista, jotka ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Varsinainen yhtiökokous 2023 - Orthex Group. Hallitus Yhtiön hallitukseen kuuluivat 31.12.2023 seuraavat jäsenet: Sanna Suvanto- Harsaae (pj.), Markus Hellström, Jyrki Mäki-Kala, Jens-Peter Poulsen ja Anette Rosengren. Johdon omistus ja palkitseminen Hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja muut johtoryhmän jäsenet, mukaan lukien heidän lähipiiriinsä kuuluvat henkilöt ja yhteisöt, omistivat 31.12.2023 yhteensä 3 024 104 yhtiön osaketta, mikä vastaa 17,0 % osakkeiden koko- naismäärästä. Lisätietoja hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten osakeomistuksista on esitetty selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2023 sekä yhtiön verkkosivuilla. Tiedot hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten palkitsemisesta on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa. Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan palkitsemista kuvataan myös palkitsemisraportissa vuodelta 2023. Osa hallituksen toimintakertomusta 66 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan kokoonpano Ylimääräisessä yhtiökokouksessa 5.3.2021 päätettiin perustaa yhtiöön osakkeenomistajien nimitystoimikunta ja hyväksyttiin nimitystoimikunnan työjärjestys. Nimitystoimikunta koostuu neljästä yhtiön suurimmasta rekisteröidystä osakkeenomistajasta 31. elokuuta. Yhtiön neljä suurinta osakkeenomistajaa 31.8.2023 päivätyn osakasluettelon perusteella olivat Conficap Oy, Alexander Rosenlew, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ja Thominvest Oy (entinen Thomasset Oy). 12.9.2023 yhtiö ilmoitti, että nämä osakkeenomistajat ovat nimittäneet edustajansa osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan, jonka kokoonpano on seuraava: • Maarit Toivanen, Conficap Oy:n hallituksen puheenjohtaja, • Alexander Rosenlew • Annika Ekman, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen osakejohtaja • Mats Söderström, Thominvest Oy:n toimitusjohtaja Nimitystoimikunta on valinnut puheenjohtajakseen Maarit Toivasen. Orthexin hallituksen puheenjohtaja Sanna Suvanto-Harsaae toimii nimitystoimikun- nan asiantuntijajäsenenä. Lisätietoja nimitystoimikunnasta on saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoittees- sa Osakkeenomistajien nimitystoimikunta - Orthex Group. Orthexin osake ja osakkeenomistajat Orthexin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n päälistalla maaliskuusta 2021 alkaen. Orthex Oyj:n rekisteröity osakepääoma oli katsauskauden lopussa 80 000 euroa ja liikkeeseen laskettujen osakkeiden rekisteröity lukumäärä 17 758 854 kappaletta. Kaikilla osakkeilla on yksi ääni ja yhtäläiset äänioikeudet. Osakkei- siin ei liity äänestysrajoituksia tai äänileikkureita eikä niillä ole nimellisarvoa. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on ”ORTHEX” ja ISIN-koodi FI4000480504. Kauden vaihto oli 7,3 miljoonaa euroa ja vaihdettujen osakkeiden määrä 1 497 211 kpl. Osakkeen ylin kurssi oli 5,76 euroa ja alin 3,70 euroa. Osakkeen päätöskurssi joulukuun lopussa oli 5,40 euroa. Osakekannan markkina-arvo vuoden lopussa oli 95,9 miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa yhtiön hallussa ei ollut omia osakkeita. Vuoden lopussa yhtiöllä oli 15 587 rekisteröityä osakkeenomistajaa mukaan lukien hallintarekisterit. Hallintarekisteröityjen osakkeiden lukumäärä oli 2 099 534, mikä vastasi 11,8 % osakkeiden kokonaismäärästä. Kymmenen suurinta rekisteröityä osakkeenomistajaa omistivat kauden lopussa yhteensä 50,0 % Orthexin osakkeista ja äänistä. Valtuutukset, optio-ohjelmat ja osakepohjaiset kannustinjärjestelmät Vuoden 2023 aikana Orthexilla ei ollut optio-ohjelmia tai osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä. Orthexin hallituksella on valtuutus antaa tai luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 1 600 000 uutta osaketta tai osakkeisiin oikeuttavaa erityistä oikeutta. Lisäksi hallituksella on valtuutus hankkia enintään 175 000 yhtiön omaa osaketta. Valtuutukset ovat voimassa 30.6.2024 asti. Hallituksella ei ole muita valtuutuksia. Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2023 Osakkeenomistaja Osake- määrä %-osuus osakkeista Conficap Oy 2 486 240 14,00 Rosenlew Alexander 2 047 726 11,53 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 061 000 5,97 Thominvest Oy 761 000 4,29 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 639 350 3,60 OP-Suomi Pienyhtiöt 506 901 2,85 Oy Julius Tallberg Ab 435 571 2,45 Fondita Nordic Micro Cap Sijoitusrahasto 328 500 1,85 Ståhlberg Tom Christian 313 000 1,76 Sr Aktia Capital 300 000 1,69 Yhteensä 8 879 288 50,0 ) Lähde: Euroclear Finland Osa hallituksen toimintakertomusta 67 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Omistus omistajaryhmittäin 31.12.2023 Omistajaryhmä Osake- määrä %-osuus osakkeista Kotitaloudet 6 342 003 35,71 Yritykset 4 984 389 28,07 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 1 814 034 10,21 Julkisyhteisöt 2 188 906 12,33 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 308 922 1,74 Ulkomaat 21 066 0,12 Hallintarekisterit 2 099 534 11,82 Yhteensä 17 758 854 100 ) Lähde: Euroclear Finland Omistusjakauma 31.12.2023 Osakkeiden lukumäärä Omistajien lkm % omistajista Osakemäärä %-osuus osakkeista 1-100 10 408 66,77 576 192 3,25 101-1 000 4 605 29,54 1 435 461 8,08 1 001-10 000 484 3,11 1 211 072 6,82 10 001-100 000 70 0,45 2 253 848 12,69 100 001-1 000 000 16 0,10 4 816 969 27,12 > 1 000 000 4 0,03 7 465 312 42,04 Yhteensä 15 587 100 17 758 854 100 Hallintarekisteröidyt osakkeet 7 0,04 2 099 534 11,82 ) Lähde: Euroclear Finland Arvopaperimarkkinalain mukaan omistusosuuden muutokset on julkistettava, kun omistusosuus saavuttaa, ylittää tai alittaa 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 tai 66,7 (2/3) prosenttia äänivallasta tai yhtiön osakkeiden lukumäärästä. Pörssi- tiedotteet omistusosuuden muutosilmoituksista (liputusilmoitukset) ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.investors.orthexgroup.com/fi/media. Osa hallituksen toimintakertomusta 68 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Vastuullisuus Vastuullisuudella on keskeinen rooli Orthexin kasvustrategian ja tärkeimpien tavoitteiden toteuttamisessa, kun tavoittelemme asemaa Euroopan tärkeim- pänä säilytystuotteiden valmistajana ja vahvistamme asemaamme yhtenä johtavista kodintuoteyhtiöistä Pohjoismaissa. Vastuullisuus on tärkeä osa kaikkea Orthexin päätöksentekoa, ja se ohjaa yhtiön kehitys- ja investointioh- jelmaa merkittävästi. Esimerkiksi uusien tuoteinvestointien lähtökohta on, että tuotteiden materiaali olisi joko kierrätettyä tai uusiutuvaa. Orthex pyrkii olemaan toimialan edelläkävijä vastuullisuudessa tarjoamalla ajattomasti muotoiltuja, laadukkaita, turvallisia ja kestäviä tuotteita, pienen- tämällä toimintansa ja tuotteidensa hiilijalanjälkeä sekä hankkimalla yhä suu- remman osan raaka-aineistaan uusiutuvista ja kierrätetyistä materiaaleista. Orthexin vastuullisuustyön päätavoite on pyrkiä kohti hiilineutraalia tuotantoa vuoteen 2030 mennessä. Science Based Targets -aloite (SBTi) on hyväksynyt Orthexin tieteeseen perustuvan lähiajan päästövähennystavoitteen, mikä tar- koittaa, että Orthexin ilmastotavoitteet tukevat tavoitetta rajoittaa maapallon lämpötilan nousu korkeintaan 1,5 celsiusasteeseen Pariisin ilmastosopimuk- sen mukaisesti. Orthex on määrittänyt tärkeimmät ympäristövastuun, sosiaalisen vastuun ja vastuullisuuden johtamisen osa-alueet. Jokaiselle osa-alueelle yhtiö on asettanut keskeiset suorituskyvyn mittarit (KPI:t) ja tavoitteet. Lisätietoja yhtiön vastuullisuusstrategiasta, tavoitteista ja tuloksista löytyy vuoden 2023 vuosi- ja vastuullisuusraportin vastuullisuutta käsittelevästä osiosta. Vastuullisuustyön pääkohdat vuonna 2023 Vuoden 2023 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Orthexin Lohjan teh- taalla suoritettiin vuosittainen auditointi, ja ISCC PLUS -sertifikaatti uusittiin. ISCC PLUS -sertifioitujen, massatasemenetelmällä valmistettujen uusiutuvien raaka-aineiden käyttö tukee Orthexin pitkän aikavälin hiilineutraaliustavoitet- ta, sekä tavoitetta lisätä vastuullisten raaka-aineiden osuutta tuotannossa. Vuoden toisella vuosineljänneksellä Orthex osallistui Ecovadiksen ESG-ar- viointiin ensimmäistä kertaa ja sai hopeamitalin vastuullisuuden suori- tuskyvystään. Maailman johtavan yritysten vastuullisuutta arvioivan tahon, EcoVadiksen, arvioinnin tuloksen mukaan Orthex sijoittuu maailmanlaajui- sesti arvioitujen yritysten joukossa parhaaseen 18 prosenttiin. Toukokuussa Orthexin Gnosjön tehtaalle myönnettiin ISCC PLUS -sertifikaatti, jonka avulla yritys voi laajentaa ISCC PLUS -sertifioitujen uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä tuotannossaan massatasemenetelmää noudattaen. Kesäkuussa Orthex sai Nasdaq ESG Transparency Partner -tunnuksen vuoden 2022 ESG-raportoinnista. Kolmannen vuosineljänneksen aikana Orthex laajensi ISCC PLUS -sertifioi- tujen uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä massatasemenetelmää noudat- taen useisiin tuotesarjoihin: SmartStore™ Vision kuivasäilytysrasioihin, SmartStore™ Snack lounasrasioihin sekä GastroMax™-mittakannuihin. Massatasemenetelmän mukaisesti keskimäärin vähintään 20 % kyseisten tuotteiden muovista on uusiutuvaa. Syyskuussa Orthex aloitti valmistautumi- sen CSRD-kestävyysraportointidirektiivin voimaantuloon, joka koskee yritystä vuoden 2025 alusta. Neljännen vuosineljänneksen aikana Orthex uudisti laadunhallintaa, ympäristöasioiden hallintaa ja työterveyttä ja -turvallisuutta koskevat ISO 9001, 14001 ja 45001 -sertifikaatit kaikissa tehtaissaan ja toimistoissaan Suomessa ja Ruotsissa. Nämä hallintajärjestelmät tukevat Orthexin matkaa kohti entistä parempaa tuotelaatua, ympäristösuoritusta ja työturvallisuutta. Lokakuussa Orthex osallistui kilpailuun Suomen vastuullisimmasta tuotteesta kahdella tuotteella: Orthex™ Paulina -kukkaruukulla sekä SmartStore™ Collect -lajitteluratkaisulla. Kilpailun vastuullisuuspaneeli valitsi Orthexin SmartStore™ Collect -lajitteluratkaisun lähes 200 esikarsitun tuotteen joukosta yhdeksi kilpailun 16 finalistista. Kilpailun tarkoitus on taistella viher- pesua vastaan nostamalla esiin kuluttajatuotteita, jotka tukevat vastuullis- ta elämäntapaa. Orthex on mukana kahdessa laajassa kierrätys- ja uusiutuvien muovien kehittämiseen keskittyvässä tutkimusprojektissa. Vuoden 2023 aikana Orthex testasi kierrätysmuovin soveltuvuutta elintarvikekäyttöön ja tulokset ovat olleet lupaavia. Lisäksi Orthex on kartoittanut mahdollisia uusiutuvan raaka-aineen toimittajia ja testannut uusia uusiomuovin raaka-aineita. Nämä merkittävät panostukset tutkimukseen tukevat Orthexin vuoden 2030 hiili- neutraaliustavoitetta ja tavoitetta lisätä vastuullisten raaka-aineiden käyttöä. Orthex raportoi vuosittain ilmastonmuutokseen liittyvästä riskienhallinnasta ja käytännöistä Climate Disclosure Projectin (CDP) ilmastonmuutosohjelmas- sa. Vuoden 2023 CDP-raportoinnin tulokset julkistettiin helmikuussa 2024 ja Orthex nousi ylimmälle Leadership-tasolle, luokituksella A-. Osa hallituksen toimintakertomusta 69 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Orthexin vastuullisesta liiketoiminnasta kerrotaan kattavasti vuoden 2023 vuosi- ja vastuullisuusraportin vastuullisuutta käsittelevässä osiossa. Vastuul- lisuusraportista käy ilmi, että yhtiö on jatkanut tiekartan rakentamista kohti hiilineutraaliutta ja panostuksiaan uusiutuvien ja kierrätettyjen materiaalien käyttämiseen tuotteidensa ja tuotantonsa hiilijalanjäljen pienentämiseksi. Riskit ja epävarmuustekijät Riskienhallinta Orthexin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa asiakaslupausten toteutuminen, liiketoiminnan kannattavuus, osingonmaksukyky, arvonluonti osakkeenomistajille, vastuullinen liiketoiminta ja liiketoiminnan jatkuvuus. Tämän saavuttamiseksi Orthex pyrkii tiedostamaan tavoitteisiin ja toimintaan liittyvät epävarmuus- ja riskitekijät ja mahdollisuudet sekä tunnistamaan, arvioimaan ja hallitsemaan riskejä ja niiden seurauksia johdonmukaisesti ja tehokkaasti. Orthexin riskienhallintapolitiikka ohjaa riskienhallintaa siten, että se tukee yhtiön tavoitteiden saavuttamista, suojelee henkilöstöä ja yhtiön erilaisia omaisuuseriä sekä varmistaa toiminnan taloudellisen kestävyyden. Vastuu riskienhallinnan toteuttamisesta on johtoryhmällä. Lisäksi jokai- sen työntekijän tulee tiedostaa ja hallita omaan toimintaympäristöönsä ja vastuualueeseensa liittyviä riskejä. Yhtiön hallituksen tehtävänä on hyväksyä yhtiön riskienhallintapolitiikka ja seurata ja arvioida riskienhal- linnan tehokkuutta. Riskienhallinnan periaatteet Riskienhallintaa tehdään järjestelmällisesti, ja sen tarkoituksena on varmistaa riskien kokonaisvaltainen ja asianmukainen tunnistaminen, arviointi ja hallinta. Se on keskeinen osa Orthexin toiminnan suunnittelua ja hallinnointia, päätöksentekoa, päivittäistä johtamista, seurantaa ja raportointia. Riskejä arvioidaan ja hallitaan liiketoimintakeskeisesti ja perusteellisesti. Tämä tar- koittaa keskeisten riskien, ESG-riskit mukaan lukien, järjestelmällistä tunnis- tamista, arviointia, hallintaa, seurantaa ja raportointia osana liiketoimintaa. Riskienhallintaprosessi ja riskienhallinnan raportointi Orthex priorisoi riskejä niiden tärkeyden mukaan arvioimalla riskien vaikutuk- sia, todennäköisyyksiä sekä riskin materialisoituessa tarvittavia riskienhal- lintatoimia. Merkittävimpiin riskeihin puututaan kustannustehokkailla ja asianmukaisilla riskienhallinnan toimintavaihtoehdoilla. Johtoryhmä seuraa riskienhallinnan toteutumista säännöllisesti. Tarvittaessa tehdään korjaavia toimenpiteitä. Johtoryhmä raportoi 2–3 kertaa vuodessa yhtiön hallitukselle riskeistä ja riskienhallintatoimista. Hallitus arvioi merkittävimmät riskit ja riskienhallinta- toimet sekä riskienhallinnan tehokkuuden ja toimivuuden. Riskien luokittelu Riskeillä viitataan tapahtumiin tai olosuhteisiin, jotka saattavat vaikeuttaa tai estää tavoitteiden saavuttamista tai liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntämistä. Orthex jakaa riskit kolmeen luokkaan: • Strategiset riskit • Operatiiviset riskit • Taloudelliset riskit Strategisilla riskeillä viitataan epävarmuustekijöihin, jotka liittyvät pääasiassa toimintaympäristön muutoksiin sekä näiden muutosten hyödyntämiseen tai ennakointiin. Muutokset voivat liittyä esimerkiksi yleisiin talousnäkymiin, kuluttajakäyttäytymiseen, kilpailuun, lainsäädäntöön tai teknologiseen kehitykseen. Strategisten riskien ja mahdollisuuksien arvioinnissa pyritään löytämään ne liiketoimintamahdollisuudet, joilla tavoitteet saavutetaan hallittavissa olevin riskein, ja toisaalta välttämään kohtuuttoman riskipitoi- sia liiketoimintamahdollisuuksia. Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan olosuhteita tai tapahtumia, jotka voivat estää tai vaikeuttaa tavoitteiden saavuttamista tai aiheuttaa haittoja ihmisil- le, omaisuudelle, liiketoiminnalle, tiedolle tai ympäristölle. Operatiivisia riskejä vältetään tai pienennetään siten, että riskin välttämisen kustannukset ovat kuitenkin oikeasuhteisia riskin vakavuuteen nähden. Osa hallituksen toimintakertomusta 70 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Taloudelliset riskit liittyvät Orthexin taloudelliseen asemaan. Näitä ovat esimerkiksi rahoituksen saatavuus ja kustannukset, nettokäyttöpääoma ja maksuvalmius sekä valuuttakurssien vaihtelut. Orthexin rahoitusriskien hallintaa on kuvattu tilinpäätöksen liitetiedoissa. Riskien arvioinnissa otetaan huomioon myös ei-taloudelliset vaikutukset. Maineriskejä aiheutuu, jos Orthexin toiminta on ristiriidassa eri sidosryhmien, kuten asiakkaiden, tavarantoimittajien, sääntelyviranomaisten tai osak- keenomistajien, odotusten kanssa. Vastuullisilla käytännöillä on avainase- ma maineriskien estämisessä. Maineriskejä hallitaan asiaankuuluvalla ja oikea-aikaisella viestinnällä. Merkittävimmät strategiset, operatiiviset ja taloudelliset riskit Makrotaloudelliseen ympäristöön liittyvät riskit Kustannusinﬂaatio, korkotaso ja geopoliittiset jännitteet vaikuttavat maail- mantalouden ja kuluttajien ostokäyttäytymisen kehittymiseen, ja voivat näin vaikuttaa myös Orthexin liiketoimintaan. Venäjän hyökkäyssota Ukrainassa tai Israelin ja Hamasin välinen konﬂikti eivät suoraan vaikuta Orthexin liiketoi- mintaan, sillä Orthex ei myy tuotteita Venäjälle, Valko-Venäjälle, Ukrainaan tai Israeliin eikä yhtiö hanki raaka-aineita näistä maista. Geopoliittiset jännitteet aiheuttavat kuitenkin häiriöitä globaaleihin toimitusketjuihin ja vaikuttavat osaltaan yleiseen taloudelliseen tilanteeseen ja kuluttajien ostovoimaan ja -käyttäytymiseen. Näillä tekijöillä voi olla vaikutuksia yhtiön myynnin ja kannattavuuden lisäksi toimintavarmuuteen ja tehokkuuteen. Konserni on suojannut osan korollisista veloistaan korkojen nousua vastaan korkojohdan- naisilla. Lisäksi osa sähkösopimuksista on hankittu kiinteähintaisina johtuen markkinasähkön voimakkaasta volatiliteetistä. Kilpailuympäristön muutoksiin liittyvät riskit Orthex toimii kilpailluilla ja pirstaleisilla kodin säilytyksen, keittiötarvikkei- den, kasvien hoidon ja muiden kodin käyttötavaroiden markkinalla. Vaikka markkinat, joilla Orthex toimii, ovat pirstaleiset, Orthexin kilpailijat voivat yhdistyä, perustaa yhteenliittymiä tai pyrkiä laajentamaan toimintaansa tulevaisuudessa, mikä voi lisätä kilpailua Orthexin markkinoilla, mukaan lukien Pohjoismaissa. Merkittävä keskittyminen voi luoda kilpailijoita, joilla on suurempia taloudellisia, teknisiä, markkinointiin liittyviä tai muita resursseja, minkä ansiosta ne voivat kohdistaa nykyistä enemmän resursseja kodin käyttötavaroiden myyntiin, millä voisi puolestaan olla haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan ja kasvumahdollisuuksiin. Raaka-aineiden hankintaan liittyvät riskit Muovipolymeerit ovat Orthexin tuotteiden valmistuksessa käytettävien raa- ka-aineiden suurin ryhmä. Raaka-aineiden hinnoista neuvotellaan tyypillisesti vuosittain seuraavalle vuodelle arvioitujen määrien perusteella. Orthex ei suojaudu raaka-aineiden hintavaihtelulta. Näin ollen Orthexin kannattavuus altistuu vaihtelulle erityisesti fossiilisten muovipolymeerien (jotka valmiste- taan suoraan raakaöljystä ja joita ei ole käytetty tai käsitelty aikaisemmin) hinnoissa, jotka ovat historiallisesti vaihdelleet tietyssä määrin raakaöljyn hintavaihtelun mukaisesti. Orthex käyttää myös uusiutuvia ja kierrätettyjä materiaaleja tuotteidensa val- mistuksessa ja myy kokonaan ulkopuolisilta toimittajilta hankittuja tuotteita sekä myös tuotteita, jotka ovat osittain itse valmistettuja ja muodostuvat osittain ulkopuolelta hankituista komponenteista. Näiden raaka-aineiden ja kauppatavaroiden hinnat eivät ole historiallisesti vaihdelleet yhtä paljon kuin fossiilisten muovipolymeerien hinnat. Markkinoilla on kuitenkin ollut niukkuutta uusiutuvien ja kierrätettyjen materiaalien lisääntyneen kysynnän vuoksi, mikä voi johtaa myös näiden materiaalien hintojen nousuun. Jos Orthex ei pysty vastaamaan raaka-aineiden ja kauppatavaroiden hintojen nousuun hinnankorotuksilla tai muutoin tai mikäli niiden saatavuudessa on häiriöitä, tällä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin kannattavuu- teen ja/tai katteisiin. Vertailukaudella 2022 raaka-aineiden hinnat olivat koko vuoden ajan poikkeuksellisen korkealla tasolla, ja sillä oli haitallinen vaikutus Orthexin kannattavuuteen. Vuoden 2023 aikana raaka-aineiden hintataso normalisoi- tui. Raaka-aineiden hintavaihtelulla voi olla jatkossakin haitallinen vaikutus Orthexin kannattavuuteen. Tuotteiden laatuun liittyvät riskit Oman tuotantonsa ansiosta Orthex pystyy valvomaan tuotteidensa laatua sekä tuotannon ja tuotteiden terveys- ja ympäristönäkökohtia. Vaikka Orthe- xilla on useita laadunvalvontamenetelmiä käytössä, ei voi olla varmuutta siitä, että nämä menetelmät ovat aina riittäviä tuotteiden mahdollisten laatuvirhei- den havaitsemiseksi. Mikä tahansa merkittävä laatuongelma voi vaatia merkittävästi johdon re- sursseja. Havaittuihin tai epäiltyihin laatuongelmiin vastaaminen esimerkiksi ennakoivasti säätämällä tuotantoprosesseja tai vaihtamalla käytettäviä materiaaleja tai komponentteja aiheuttaa yleensä kustannuksia, jotka voivat olla merkittäviä. Tällaiset tapahtumat voivat myös johtaa tuotteiden takaisinvetoihin, tuotevastuu- tai takuuvaatimuksiin sekä sopimusperus- teisiin velvoitteisiin suhteessa Orthexin asiakkaisiin ja/tai loppuasiakkaisiin tai kolmansien osapuolten esittämiin vaatimuksiin. Tuotelaatuongelmat tai tuotteiden takaisinvedot voivat myös vahingoittaa Orthexin mainetta ja johtaa asiakkaiden menettämiseen. Lisäksi Orthexin vakuutusturva ei kata Osa hallituksen toimintakertomusta 71 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Orthexin tuotteita koskevia vaatimuksia, jotka perustuvat laatuongelmiin ja tuotevastuuseen. Edellä mainituilla riskeillä voi toteutuessaan olla olennai- sen haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen, taloudelliseen asemaan ja/tai maineeseen. Asiakkaiden mieltymysten muutoksiin liittyvät riskit Monet megatrendit ja kuluttajien mieltymykset ovat ohjanneet viime vuosina kysyntää kodin säilytyksen, ruoansäilytyksen ja keittiötarvikkeiden markkinoilla, mukaan lukien väestönkasvu, kaupungistuminen, muutokset asumismuodoissa, vastuullisuus sekä muotoilumieltymykset Orthexin tuottei- den loppukäyttäjien keskuudessa. Kuluttajien mieltymysten muutokset voivat liittyä muun muassa parannettuun toimivuuteen, korkeampaan laatuun, innovatiivisiin ratkaisuihin, uusiin teknologioihin, houkuttelevaan muotoiluun sekä uusiin ja edistyneempiin materiaaleihin. Jos Orthex ei onnistu ennakoimaan ja tunnistamaan kuluttajien mieltymysten muutoksia, Orthex voi menettää markkinaosuuttaan Pohjoismaissa, sen myynnin kehitys voi olla odotettua hitaampaa, ja sen voi olla pakko alentaa hintojaan liian suurten tai hitaasti liikkuvien varastojensa myymiseksi tai tehdä merkittäviä investointeja säilyttääkseen kilpailukykynsä tulevaisuu- dessa. Millä tahansa näistä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja/tai liiketoiminnan tulokseen. Tuotantolaitoksiin ja varastotoimintoihin liittyvät riskit Koska Orthexin tuotanto nojaa pitkälti sen omiin tuotantolaitoksiin, tapah- tumat, jotka aiheuttavat merkittäviä häiriöitä tai keskeytyksiä Orthexin tuotantolaitoksissa voivat olennaisesti vaikuttaa Orthexin kykyyn toimittaa sen tuotteita asiakkailleen oikea-aikaisesti. Orthexin tuotantolaitokset voivat vahingoittua tai tuhoutua, tai ne pitää mahdollisesti sulkea tai tuotanto- tiloissa olevat laitteet voivat vahingoittua johtuen esimerkiksi tulipalosta, onnettomuudesta, luonnonkatastrofista tai vastaavista tapahtumista, jotka ovat Orthexin vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella. Vastaavasti Orthexin varastoihin voi kohdistua samanlaisia tapahtumia, jotka voivat tuhota Orthe- xin varaston kokonaan tai osittain. Tällaiset tapahtumat tai tilanteet voivat aiheuttaa olennaisia häiriöitä ja viivästyksiä Orthexin tuotannossa ja toimi- tuksissa, ja sen, ettei Orthex välttämättä pysty täyttämään velvollisuuksiaan asiakkaille. Jos Orthex ei pysty löytämään vaihtoehtoisia tuotantolaitoksia, siirtämään tuotantoaan muihin Orthexin tuotantolaitoksiin tai korjaamaan vahingoittuneita tiloja tai laitteita riittävän nopeasti ja kustannustehokkaasti, tällaisilla olosuhteilla voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin liike- toimintaan, taloudelliseen asemaan ja/tai liiketoiminnan tulokseen. IT-infrastruktuuriin ja -järjestelmiin liittyvät riskit Vaikeudet IT-infrastruktuurin ylläpidossa ja päivittämisessä, IT-järjestel- mien puutteet ja IT-järjestelmiin liittyvät ulkoiset kyberhyökkäykset voivat vaikuttaa haitallisesti Orthexiin. Orthex käyttää tietoteknistä infrastruktuuria, sovelluksia ja ohjelmistotuotteita, jotka kattavat sen liiketoiminnan olennaiset osatekijät, kuten tuotannon, varastohallinnan, logistiikan, henkilöstöhallinnon, taloushallinnon ja muut hallinnolliset järjestelmät. Orthexin IT-järjestelmät ja infrastruktuuri voivat altistua kyberturvallisuusriskeille, kuten suorille tai välil- lisille kyberhyökkäyksille, kuten tietokonevirukset ja madot, kalasteluyritykset sekä turvajärjestelyjen läpäiseminen tai ohittaminen luvattoman pääsyn saamiseksi Orthexin tietoverkkoihin ja -järjestelmiin. Orthexin tietoturvajär- jestelyjen mahdollisten heikkouksien hyödyntäminen voi häiritä sen liiketoi- mintaa ja johtaa sensitiivisten tietojen vuotamiseen, immateriaalioikeuksien varastamiseen ja Orthexin maineen vahingoittumiseen. Johtoon ja työntekijöihin liittyvät riskit Orthexin liiketoiminnan ja strategian menestys riippuu Orthexin kyvystä houkutella ja pitää palveluksessaan johdon ja tuotannon avainhenkilöitä. Johto- tai avainhenkilöiden menettäminen voi johtaa asiantuntemuksen menettämiseen tai tietyissä tilanteissa asiantuntemuksen siirtymiseen Orthexin kilpailijoille. Lisäksi Orthexin tuotantoprosessit vaativat päteviä ja osaavia tuotantotyöntekijöitä (erityisesti sellaisia, joilla on muoviin liittyvää erikoiskoulutusta ja osaamista). Nykyisen strategiansa mukaisesti Orthex keskittyy pohjoismaisen markki- na-asemansa vahvistamisen lisäksi kasvunsa nopeuttamiseen kansainvälisillä markkinoilla Pohjoismaiden ulkopuolella, mikä asettaa uusia vaatimuksia Orthexin johdolle ja muulle henkilöstölle. Orthexin maantieteellinen laa- jentuminen vaatii myös lisähenkilöstön rekrytointia. Jos Orthex ei onnistu rekrytoimaan ja pitämään palveluksessaan osaavia avainhenkilöitä, tällä voi olla haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan. Sääntelyyn ja vaatimustenmukaisuuteen liittyvät riskit Orthexin useisiin maihin sijoittuvaan toimintaan sovelletaan erilaisia lakeja ja säännöksiä, ja tällaisten lakien ja säännösten mahdollisella rikkomisella voi olla haitallinen vaikutus Orthexiin. Orthexin on noudatettava liiketoiminnas- saan sekä kansallisella että EU:n tasolla lakeja ja säännöksiä, jotka koskevat muun muassa terveyttä, turvallisuutta, kuluttajansuojaa ja markkinointia, yleistä tuoteturvallisuutta, ympäristöä, työsuhteita, kilpailua, yhtiöoikeutta, tietosuojaa, kansainvälistä kauppaa ja verotusta kaikissa niissä maissa, joissa Orthex harjoittaa liiketoimintaa. Epäonnistuminen sovellettavien lakien ja säännösten noudattamisessa voi aiheuttaa Orthexille taloudellisia menetyksiä, heikentää Orthexin liiketoimintamahdollisuuksia ja vahingoittaa Orthexin mainetta. Osa hallituksen toimintakertomusta 72 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Verotukseen liittyvät riskit Orthexin verokustannukset riippuvat tietyistä verolaeista ja -säännöksistä sekä niiden soveltamisesta ja tulkinnasta (liittyen esimerkiksi siirtohin- noittelua koskeviin sääntöihin). Verolakien ja -säännöksien sekä niiden soveltamisen ja tulkinnan muutokset voivat kasvattaa merkittävästi Orthexin verorasitusta, millä voi olla haitallinen vaikutus Orthexin taloudelliseen asemaan ja/tai liiketoiminnan tulokseen. Lisäksi Orthexiin voidaan ajoittain kohdistaa kansallisten viranomaisten toteuttamia verotarkastuksia. Vero- tai muiden viranomaisten, kuten tullin, toteuttamat verotarkastukset tai muut tarkastustoimenpiteet voivat johtaa lisäverojen (kuten tulo-, lähde-, pääoma-, varainsiirto- ja arvonlisäverojen) määräämiseen ja lisätä Orthe- xin verovastuuta. Orthex-konserniin tehtiin Orthex Oyj:hin kohdistunut verotarkastus tili- kausilta 2020 ja 2021. Orthex vastaanotti toukokuun alussa 2022 Suomen veroviranomaisilta verotarkastuskertomuksen, joka sisälsi jälkiveroja ja veronkorotuksia 0,3 miljoonaa euroa listautumiseen liittyvien kustannusten arvonlisäverovähennyskelpoisuuteen liittyen. Yhtiö on eri mieltä verotar- kastuksessa tehdystä tulkinnasta ja on hakenut verotukseensa oikaisua verotuksen oikaisulautakunnalta. Yhtiötä kuitenkin verotettiin verotarkastus- kertomuksessa esitettyjen tulkintojen mukaisesti, ja yhtiö maksoi jälkiverot ja veronkorotukset kesäkuussa 2022. Konserni ei ole kirjannut jälkiveroja ja veronkorotuksia tulokseen. Yhtiö ei tämän kertomuksen julkistamiseen mennessä ollut saanut vastausta oikaisuvaatimukseensa. Valuuttamuutoksiin liittyvät riskit Orthexilla on liiketoimintaa useassa eri maassa, joten yhtiö altistuu tran- saktio- ja translaatioriskeille liittyen pääasiassa Ruotsin kruunuun, Norjan kruunuun, Tanskan kruunuun, Englannin puntaan ja Yhdysvaltain dollariin. Orthex ei tyypillisesti suojaudu valuuttariskiltä lukuun ottamatta tiettyjä Kökskungen-brändin alla tehtäviä suuria ostoja. Valuuttakurssien vaihte- lulla on ollut ja voi jatkossakin olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin liiketoiminnan tulokseen. Maksuvalmiuteen liittyvät riskit Orthex rahoittaa tällä hetkellä liiketoimintansa ja investointinsa liiketoiminnan rahavirralla ja velkarahoituksella. Orthexin liiketoiminta ja velanhoitokyky edellyttävät riittävää rahavirtaa. Ei voi olla varmuutta siitä, että Orthex pystyy saamaan liiketoimintansa ja investointiensa tarpeisiin riittävästi rahoitusta kilpailukyisin ehdoin. Muutoksilla makrotaloudellisessa ympäristössä tai yleisillä rahoitusmarkkinoilla voi olla haitallinen vaikutus rahoituksen saa- tavuuteen, hintaan ja muihin ehtoihin. Muutokset oman pääoman ehtoisen ja velkarahoituksen saatavuudessa sekä rahoitusehdoissa voivat vaikuttaa Orthexin kykyyn investoida liiketoimintansa kehittämiseen ja kasvattamiseen tulevaisuudessa. Jos Orthex ei onnistu saamaan rahoitusta kilpailukykyisin ehdoin tai ollenkaan, tällä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Orthexin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja/tai liiketoiminnan tulokseen. ESG-riskit Orthex arvioi ESG-riskejä osana systemaattista riskienhallintaprosessiaan. ESG-riskejä tarkasteltiin vuoden 2023 aikana ja tunnistettiin seuraavat merkittävimmät ESG-riskit: ympäristö- tai muun siihen liittyvän lainsää- dännön epäsuotuisat muutokset, tuoteturvallisuuteen liittyvät tekijät ja työntekijöiden terveyteen ja turvallisuuteen liittyvät riskit. Pienentääkseen näiden riskien toteutumista Orthex seuraa aktiivisesti soveltuvaa lainsäädän- töä, käyttää akkreditoituja testilaboratorioita elintarvikekontaktitestauksessa ja on ottanut käyttöön työsuojelutoimikunnan kehittämän systemaattisen terveys- ja turvallisuusprosessin. Epäonnistuminen ympäristölainsäädännön, tuoteturvallisuusmääräysten tai työntekijöiden terveyteen ja turvallisuuteen sovellettavien lakien ja säännösten noudattamisessa voi aiheuttaa Orthexille taloudellisia menetyksiä, heikentää Orthexin liiketoimintamahdollisuuksia ja vahingoittaa Orthexin mainetta. Osa hallituksen toimintakertomusta 73 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Hallituksen ehdotus taseen osoittaman voiton käyttämisestä ja osingonmaksusta päättämisestä 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan tilinpäätöksen mukaan emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 18 987 687,26 euroa, mukaan lukien tilikauden voitto 8 636 002,00 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan tilinpäätöksen perusteella osakkeenomistajille maksetaan osinkoa 0,21 euroa osakkeelta eli yhteensä noin 3,7 miljoonaa euroa ehdotuk- sen tekohetken mukaisen rekisteröidyn osakemäärän perusteella. Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä seuraavasti: • Osingonmaksun ensimmäinen erä, 0,11 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun ensimmäisen erän täs- mäytyspäivänä 11.4.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että ensimmäinen osinkoerä maksetaan 18.4.2024. • Osingonmaksun toinen erä, 0,10 euroa osakkeelta, maksetaan lokakuussa 2024 osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun toisen erän täsmäy- tyspäivänä 2.10.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että toinen osinkoerä maksetaan 9.10.2024. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituk- sen tarvittaessa päättämään uudesta täsmäytyspäivästä ja maksupäiväs- tä osingonmaksun toiselle erälle, mikäli Euroclear Finland Oy:n säännöt tai Suomen arvo-osuusjärjestelmää koskevat säädökset muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät. Emoyhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu osingonmaksu hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhti- ön maksukykyä. Tilikauden jälkeiset tapahtumat Orthex Oyj tiedotti 9.1.2024, että Orthexin johtoryhmän jäsen ja Gnosjön tehtaan tuotantojohtaja Peter Ottosson on päättänyt irtisanoutua teh- tävästään siirtyäkseen toisen työnantajan palvelukseen. Peter Ottosson jatkaa nykyisessä tehtävässään toukokuulle saakka. Orthex on käynnistä- nyt seuraajasuunnitteluprosessin. Orthex Oyj tiedotti 30.1.2024 osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdo- tukset varsinaiselle yhtiökokoukselle 2024 koskien hallituksen kokoonpanoa ja palkitsemista. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että Orthexin hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistetaan viisi (5), ja että hallituksen jäseniksi valitaan uudelleen Sanna Suvanto-Harsaae, Markus Hellström, Jyrki Mäki- Kala, Jens-Peter Poulsen ja Anette Rosengren toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Kaikki hallituksen jäsenehdokkaat ovat antaneet suostumuksensa valintaan ja vahvistaneet, että he ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Hallituksen jäsenehdokkaiden taustatiedot ovat saata- villa yhtiön verkkosivuilla Hallitus - Orthex Group. Hallituksen jäsenten palkitsemisen osalta osakkeenomistajien nimitystoi- mikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenten palkkiot pysyvät ennallaan ja että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 4 000 euron kuukausipalkkio ja hallituksen muille jäsenille 2 000 euron kuukausipalkkio. Lisäksi nimitystoimi- kunta ehdottaa, että hallitustyöskentelystä aiheutuvat kohtuulliset matka- ja muut kulut korvataan yhtiön matkustussäännön mukaisesti. Orthex tiedotti 14.2.2024, että tuotantojohtaja Tom Ståhlberg on nimitetty tuotanto- ja toimitusketjujohtajaksi ja että hän ottaa kokonaisvastuun Ort- hexin tuotannosta, toimitusketjusta ja hankinnasta 1.3.2024 alkaen. Muutos poisti myös tarpeen etsiä Peter Ottossonille seuraaja johtoryhmään. Osa hallituksen toimintakertomusta 74 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Markkinanäkymät Epävakaa maailmantilanne, kustannusinﬂaatio, kuluttajien ja asiakkai- den epävarmuus sekä Ruotsin ja Norjan heikot valuuttakurssit vaikuttivat liiketoimintaympäristöön vuoden 2023 aikana. Inﬂaatiopaineet heikensivät kulutuskysyntää vuoden ensimmäisellä puoliskolla, mutta kysyntä elpyi vuoden loppua kohti mentäessä. Orthex seuraa jatkuvasti kuluttajatrendejä, asiakkaiden vaatimuksia ja markkinaolosuhteita varmistaakseen strategiansa tehokkaan toteutuksen. Strategia on suunniteltu tukemaan yhtiön pitkän aikavälin taloudellisten ta- voitteiden saavuttamista, ja kestävä kehitys sekä vastuullisuus ovat keskiössä liiketoimintaa kehitettäessä. Vuonna 2023 raaka-aineiden hinnat tasaantuivat edellisvuoden huippuluke- mista. Vuoden 2024 hintatasoon vaikuttavat muoviraaka-aineiden kysynnän kehittyminen sekä Lähi-idän kriisin mahdollinen eskaloituminen. Euroopan keskuspankin ennusteen mukaan inﬂaatiopaineet hellittävät vuoden 2024 aikana ja ansiotason nousu tasoittaa tietä yksityisen kulutuksen elpymiselle. Orthex seuraa markkinoiden kehitystä ja pyrkii reagoimaan olosuhteiden muutoksiin mahdollisimman tehokkaasti. Orthexin pitkän aikavälin tavoitteena on yli 10 prosentin orgaaninen liike- vaihdon kasvu Pohjoismaiden ulkopuolella. Vuonna 2023 Muun Euroopan laskutettu myynti kasvoi 16,4 prosenttia. Kansainvälisen jakelun laajenta- minen etenee suunnitelman mukaisesti ja asiakkaiden ja myyntipaikkojen määrä kasvaa ympäri Eurooppaa. Lisäksi Orthex on vahvistanut kansainvälis- tä myyntiorganisaatiotaan, mikä tukee Muun Euroopan myynnin positiivista kehitystä vuonna 2024. Venäjän hyökkäyssota Ukrainassa tai Israelin ja Hamasin välinen konﬂikti eivät suoraan vaikuta Orthexin liiketoimintaan, sillä Orthex ei myy tuotteita Venäjälle, Valko-Venäjälle, Ukrainaan tai Israeliin eikä yhtiö hanki raaka-ai- neita näistä maista. Geopoliittiset jännitteet aiheuttavat kuitenkin häiriöitä globaaleihin toimitusketjuihin ja vaikuttavat osaltaan yleiseen taloudelliseen tilanteeseen ja kuluttajien ostovoimaan ja -käyttäytymiseen. Espoo, 4. maaliskuuta 2024 Hallitus Osa hallituksen toimintakertomusta 75 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 EUR tuhatta 202 3 2022 2021 Rahavirran tunnusluvut Liiketoiminnan rahavirta 10 169 6 177 8 979 Operatiivinen vapaa rahavirta 12 353 5 774 10 046 Kassakonversio 82,6 % 61,9 % 67,7 % Investoinnit aineellisin ja aineettomiin hyödykkeisiin -2 594 -3 553 -4 797 Taseen tunnusluvut Nettovelka 22 317 26 028 25 887 Nettovelka / oikaistu EBITDA 12 edelliseltä kuukaudelta 1,5x 2,8x 1,7x Nettokäyttöpääoma 14 266 13 670 14 482 Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa 34 462 33 487 34 004 Sijoitetun pääoman tuotto, % 31,6 % 15,4 % 28,1 % Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % 31,8 % 15,9 % 33,0 % Omavaraisuusaste, % 40,2 % 36,3 % 35,8 % Oman pääoman tuotto, % 21,5 % 6,9 % 24,7 % EUR tuhatta 202 3 2022 2021 Liikevaihto 85 945 84 048 88 694 Liikevaihdon kasvu, % 2,3 % -5,2 % 16,9 % Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % 5,3 % -3,8 % 15,7 % Laskutettu myynti 87 989 85 794 90 552 Laskutetun myynnin kasvu, % 2,6 % -5,3 % 16,3 % Bruttokate 24 320 17 919 23 204 Bruttokate, % 28,3 % 21,3 % 26,2 % EBITDA 14 892 9 154 13 226 EBITDA, % 17,3 % 10,9 % 14,9 % EBITA 10 863 5 317 9 380 EBITA , % 12,6 % 6,3 % 10,6 % Liikevoitto 10 750 5 191 9 250 Liikevoitto, % 12,5 % 6,2 % 10,4 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 55 173 1 616 Oikaistu bruttokate 24 320 17 919 23 279 Oikaistu bruttokate, % 28,3 % 21,3 % 26,2 % Oikaistu EBITDA 14 947 9 328 14 842 Oikaistu EBITDA, % 17, 4 % 11,1 % 16,7 % Oikaistu EBITA 10 918 5 490 10 996 Oikaistu EBITA, % 12,7 % 6,5 % 12,4 % Oikaistu liikevoitto 10 805 5 364 10 867 Oikaistu liikevoitto, % 12,6 % 6,4 % 12,3 % Henkilöstö kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna 281 295 314 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 17 921 18 300 19 693 Tunnusluvut Osa hallituksen toimintakertomusta 76 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Osakekohtaiset tunnusluvut EUR 2023 2022 2021 Osakekohtainen tulos, laimennettu (ja laimentamaton) 0,39 0,12 0,35 Oma pääoma /osake 1,94 1,67 1,79 Efektiivinen osinkotuotto, % 3,9 % 2,4 % 1,6 % Hinta /voitto (P/E) 13,91 3 9,19 31,88 Osakkeen päätöskurssi 5,40 4,68 11,04 Osakkeen ylin kurssi 5,76 11, 2 9 12,50 Osakkeen alin kurssi 3,70 3,82 7, 3 0 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, milj. EUR 95,9 83,1 196,1 Vaihdettu osakemäärä, kpl 1 497 211 5 653 412 21 933 614 Osuus ulkona olevien osakkeiden lukumäärän keskiarvosta, % 8,4 % 31,8 % 125,9 % Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, kpl 17 758 854 17 758 854 17 758 854 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo, kpl 17 758 854 17 758 854 17 425 944 Osakekohtainen osinko ja sijoitetun vapaan oman pääoman palautus yhteensä 0,21) 0,11 0,18 Osakekohtainen osinko ja sijoitetun vapaan oman pääoman palautus yhteensä tuloksesta, % 54,1 % 92,1 % 52,0 % ) Hallituksen ehdotus Osa hallituksen toimintakertomusta 77 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys EUR tuhatta 2023 2022 2021 Liikevaihdon kasvu, % Liikevaihto 85 945 84 048 88 694 Liikevaihdon kasvu, % 2,3 % -5,2 % 16,9 % Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % Liikevaihto 85 945 84 048 88 694 Valuuttakurssioikaisu - -2 412 -1 291 Valuuttakurssineutraali liikevaihto 85 945 81 636 87 403 Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % 5,3 % -3,8 % 15,7 % Laskutettu myynti Liikevaihto 85 945 84 048 88 694 Alennukset ja bonukset 3 715 3 182 3 067 Muu myynti ja hyvitykset -1 672 -1 437 -1 209 Laskutettu myynti 87 989 85 794 90 552 Laskutetun myynnin kasvu, % 2,6 % -5,3 % 16,3 % Bruttokate Liikevaihto 85 945 84 048 88 694 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -61 625 -66 129 -65 490 Bruttokate 24 320 17 919 23 204 Bruttokate, % 28,3 % 21,3 % 26,2 % EUR tuhatta 2023 2022 2021 EBITDA Liikevoitto 10 750 5 191 9 250 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset 4 142 3 964 3 976 EBITDA 14 892 9 154 13 226 EBITDA, % 17,3 % 10,9 % 14,9 % EBITA Liikevoitto 10 750 5 191 9 250 Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset 113 126 129 Liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) 10 863 5 317 9 380 Liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia, % (EBITA %) 12,6 % 6,3 % 10,6 % Liikevoitto Liikevoitto 10,750 5,191 9 250 Liikevoitto-marginaali, % 12.5 % 6.2 % 10,4 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät / oikaisut (bruttokate) Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - - 75 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät / oikaisut (bruttokate) - - 7 5 Osa hallituksen toimintakertomusta 78 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys EUR tuhatta 2023 2022 2021 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät / oikaisut (EBITDA) Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 55 173 85 Listautumiseen liittyvät kulut - - 1 531 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät / oikaisut (EBITDA) 5 5 1 7 3 1 616 Oikaistu bruttokate Bruttokate 24 320 17 919 23 204 Oikaisut (bruttokate) - - 75 Oikaistu bruttokate 24 320 17 919 23 279 Oikaistu bruttokate, % 28,3 % 21,3 % 26,2 % Oikaistu EBITDA Liikevoitto 10 750 5 191 9 250 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset 4 142 3 964 3 976 Oikaisut (EBITDA) 55 173 1 616 Oikaistu EBITDA 14 947 9 328 14 842 Oikaistu EBITDA, % 17,4 % 11,1 % 16,7 % EUR tuhatta 2023 2022 2021 Oikaistu EBITA Liikevoitto 10 750 5 191 9 250 Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset 113 126 129 Oikaisut (EBITA) 55 173 1 616 Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (Oikaistu EBITA) 10 918 5 490 10 996 Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia, % (Oikaistu EBITA %) 12,7 % 6,5 % 12,4 % Oikaistu liikevoitto Liikevoitto 10 750 5 191 9 250 Oikaisut 55 173 1 616 Oikaistu liikevoitto 10 805 5 364 10 867 Oikaistu liikevoitto, % 12,6 % 6,4 % 12,3 % Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu), EUR Tilikauden tulos 6 892 2 121 6 035 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo 17 759 17 759 17 426 Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu), EUR 0,39 0,12 0,35 Osa hallituksen toimintakertomusta 79 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys EUR tuhatta 2023 2022 2021 Operatiivinen vapaa rahavirta Oikaistu EBITDA 14 947 9 328 14 842 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -2 594 -3 553 -4 797 Operatiivinen vapaa rahavirta 12 353 5 774 10 046 Kassakonversio, % Operatiivinen vapaa rahavirta 12 353 5 774 10 046 Oikaistu EBITDA 14 947 9 328 14 842 Kassakonversio, % 82,6 % 61,9 % 67,7 % Nettovelka Korolliset velat yhteensä 33 885 36 312 40 220 Rahavarat -11 568 -10 284 -14 334 Nettovelka 22 317 26 028 25 887 Nettovelka / Oikaistu EBITDA Nettovelka 22 317 26 028 25 887 Oikaistu EBITDA 12 kk 14 947 9 328 14 842 Nettovelka / Oikaistu EBITDA 1,5x 2,8x 1,7x Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus 12 088 14 283 12 647 Myyntisaamiset ja muut saamiset 17 866 13 387 15 528 Ostovelat ja muut velat -15 687 -14 000 -13 692 Nettokäyttöpääoma 14 266 13 670 14 482 EUR tuhatta 2023 2022 2021 Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa Oma pääoma 34 436 29 711 31 798 Nettovelka 22 317 26 028 25 887 Liikearvo -22 292 -22 252 -23 680 Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa 34 462 33 487 34 004 Sijoitetun pääoman tuotto, % Liikevoitto 10 750 5 191 9 250 Keskimääräinen sijoitettu pääoma ilman liikearvoa 33 975 33 746 32 920 Sijoitetun pääoman tuotto, % 31,6 % 15,4 % 28,1 % Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % Oikaistu liikevoitto 10 805 5 364 10 867 Keskimääräinen sijoitettu pääoma ilman liikearvoa 33 975 33 746 32 920 Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % 31,8 % 15,9 % 33,0 % Omavaraisuusaste, % Oma pääoma yhteensä 34 436 29 711 31 798 Varat yhteensä 85 568 81 837 88 842 Omavaraisuusaste, % 40,2 % 36,3 % 35,8 % Oman pääoman tuotto, % Tilikauden tulos 6 892 2 121 6 035 Oma pääoma (periodin ensimmäisen ja viimeisen päivän keskiarvona) 32 074 30 754 24 410 Oman pääoman tuotto, % 21,5 % 6,9 % 24,7 % Osa hallituksen toimintakertomusta 80 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Tunnuslukujen laskentakaavat IFRS-tunnusluvut Osakekohtainen tulos, laimennettu (ja laimentamaton), EUR = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden nettotulos / Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo Vaihtoehtoiset tunnusluvut Orthex esittää vaihtoehtoiset tunnusluvut lisätietona IFRS-standardien mu- kaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernin taseissa, konsernin rahavirtalaskelmissa sekä liitetiedoissa esitetyille tunnusluvuille. Orthexin näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkityksellistä ja hyödyllistä Orthexia koskevaa lisätietoa johdolle, sijoittajille, arvopape- rimarkkina-analyytikoille ja muille tahoille Orthexin toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillisinä tai IFRS:n mukai- sesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina, eivätkä ne ole IFRS-standardeissa määriteltyjä tai nimettyjä. Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi Orthexin vaihto- ehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samalla tavoin nimettyjen lukujen kanssa. Tunnusluku Laskentakaava Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % Liikevaihdon kasvu käyttäen edellisen vuoden liikevaihtoa kurssattuna kuluvan vuoden valuuttakursseilla Laskutettu myynti Laskutettu tuotemyynti jälleenmyyntiasiakkaille, josta ei ole vähennetty jälkihyvityksiä, asiakasbonuksia ja kassa-alennuksia Laskutetun myynnin kasvu, % Laskutetun myynnin kasvu Bruttokate Liikevaihto vähennettynä myytyjä suoritteita vastaavilla kuluilla Bruttokate, % Bruttokate / Liikevaihto EBITDA Liikevoitto ennen aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia EBITDA, % EBITDA / Liikevaihto EBITA Liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia EBITA , % EBITA / Liikevaihto Liikevoitto Liikevoitto Liikevoitto, % Liikevoitto / Liikevaihto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Tietyt varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomat erät mukaan lukien kustannukset liiketoiminnan uudelleenjärjestelystä, liiketoimintojen tai pysyvien omaisuuserien myymisestä aiheutunut voitto tai tappio, strategiset kehitysprojektit, ulkoisten neuvonantajien kustannukset liittyen pääomien uudelleenjärjestelyyn, uudelleenjärjestelyjen yhteydessä syntyneiden pysyvien omaisuuserien arvonalentumiset, vahingonkorvaukset ja yritysostoihin liittyvät transaktiokustannukset Oikaistu bruttokate Bruttokate vähennettynä vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä Oikaistu bruttokate, % Oikaistu bruttokate / Liikevaihto Oikaistu EBITDA EBITDA vähennettynä vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä Oikaistu EBITDA, % Oikaistu EBITDA / Liikevaihto Oikaistu EBITA EBITA vähennettynä vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä Oikaistu EBITA, % Oikaistu EBITA / Liikevaihto Oikaistu liikevoitto Liikevoitto vähennettynä vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä Oikaistu liikevoitto, % Oikaistu liikevoitto / Liikevaihto Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta konsernin rahavirtalaskelman mukaisesti Operatiivinen vapaa rahavirta Oikaistu EBITDA vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Osa hallituksen toimintakertomusta 81 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Tunnusluku Laskentakaava Kassakonversio Operatiivinen vapaa rahavirta / Oikaistu EBITDA Investoinnit aineellisin ja aineettomiin hyödykkeisiin Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin konsernin rahavirtalaskelman mukaisesti Nettovelka Lyhyt- ja pitkäaikaiset korolliset velat vähennettynä käteisvaroilla Nettovelka / oikaistu EBITDA 12 edelliseltä kuukaudelta Nettovelka / Oikaistu EBITDA Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja muut saamiset vähennettynä ostoveloilla ja muilla veloilla Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa Oma pääoma ja nettovelka vähennettynä liikearvolla Sijoitetun pääoman tuotto, % Liikevoitto / Keskimääräinen sijoitettu pääoma pois lukien liikearvo Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto, % Oikaistu liikevoitto / Keskimääräinen sijoitettu pääoma pois lukien liikearvo Omavaraisuusaste, % Oma pääoma / Taseen loppusumma Oman pääoman tuotto, % Tilikauden tulos / Oma pääoma (periodin ensimmäisen ja viimeisen päivän keskiarvona) Osakekohtaiset tunnusluvut Oma pääoma / osake, EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa Efektiivinen osinkotuotto, % Osinko / Osake / Osakkeen pörssikurssi tilikauden lopussa Hinta / voitto (P/E), EUR Osakkeen tilikauden päätöskurssi / Osakekohtainen tulos Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa Tilikauden lopun osakkeiden määrä x Osakkeen pörssikurssi tilikauden lopussa Osakekohtainen osinko ja sijoitetun vapaan oman pääoman palautus yhteensä tuloksesta, % (Osinko/osake + Sijoitetun vapaan oman pääoman palautus/osake) / Osakekohtainen tulos VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS TILINPÄÄTÖS 83 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Konsernin tuloslaskelma EUR tuhatta Liite 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12.2022 Liikevaihto 2 85 945 84 048 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -61 625 -66 129 Bruttokate 24 320 17 919 Liiketoiminnan muut tuotot 3 811 206 Myynnin ja markkinoinnin kulut -9 237 -7 846 Hallinnon kulut -5 143 -5 089 Liikevoitto 10 750 5 191 Rahoitustuotot ja -kulut 6 -2 231 -2 182 Tulos ennen veroja 8 520 3 009 Tuloverot 7 -1 628 -888 Tilikauden tulos 6 892 2 121 Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 6 892 2 121 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu), EUR 0,39 0,12 Konsernin laaja tuloslaskelma EUR tuhatta Liite 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12.2 022 Tilikauden tulos 6 892 2 121 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi: Muuntoerot 85 -2 053 Erät, joita ei myöhemmillä tilikausilla siirretä tulosvaikutteiseksi: Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostustuotot (+) / tappiot (-) 5 -298 1 042 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -213 -1 011 Tilikauden laaja tulos yhteensä 6 679 1 110 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 6 679 1 110 Konsernitilinpäätös, IFRS 84 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Konsernitase EUR tuhatta Liite 31.12 . 2023 31.12 . 20 22 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 8 22 303 22 377 Aineelliset hyödykkeet 9 13 942 13 547 Käyttöoikeusomaisuuserät 10 6 999 7 011 Muut pitkäaikaiset varat 107 95 Laskennalliset verosaamiset 7 695 760 Pitkäaikaiset varat yhteensä 44 046 43 790 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 13 12 088 14 283 Myyntisaamiset ja muut saamiset 14 17 866 13 387 Johdannaissopimuksiin perustuvat saamiset 11 - 93 Rahavarat 11 11 568 10 284 Lyhytaikaiset varat yhteensä 41 522 38 047 VARAT YHTEENSÄ 85 568 81 837 EUR tuhatta Liite 31.12 . 2023 31.12 . 20 22 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 80 80 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 7 851 7 851 Kertyneet voittovarat 26 941 22 301 Muuntoerot -436 -521 Oma pääoma yhteensä 11 34 436 29 711 Pitkäaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 11 19 391 22 363 Vuokrasopimusvelat 10, 11 6 629 6 480 Eläkevelvoitteet 5, 11 3 613 3 179 Laskennalliset verovelat 7 796 769 Pitkäaikaiset velat yhteensä 30 429 32 791 Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 11 3 000 3 000 Vuokrasopimusvelat 10, 11 1 252 1 290 Ostovelat ja muut velat 15 15 687 14 000 Johdannaissopimuksiin perustuvat velat 11 41 8 Tuloverovelat 723 1 037 Lyhytaikaiset velat yhteensä 20 703 19 335 Velat yhteensä 51 132 52 126 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 85 568 81 837 85 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Konsernin oman pääoman muutoslaskelma Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma EUR tuhatta Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Muuntoerot Oma pääoma yhteensä 1.1.2023 80 7 851 22 301 -521 29 711 Tilikauden tulos 6 892 6 892 Muuntoerot 85 85 Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostustuotot (+) / tappiot (-) -298 -298 Tilikauden laaja tulos yhteensä 6 593 85 6 679 Liiketoimet omistajien kanssa: Maksetut osingot -1 953 -1 953 31.12 . 2023 80 7 851 26 941 -436 34 436 1.1.2022 80 11 047 19 138 1 532 31 798 Tilikauden tulos 2 121 2 121 Muuntoerot -2 053 -2 053 Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostustuotot (+) / tappiot (-) 1 042 1 042 Tilikauden laaja tulos yhteensä 3 163 -2 053 1 110 Liiketoimet omistajien kanssa: Pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -3 197 -3 197 31.12 . 2022 80 7 851 22 301 -521 29 711 86 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Konsernin rahavirtalaskelma EUR tuhatta Liite 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12.2022 Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen veroja 8 520 3 009 Oikaisut: Poistot ja arvonalentumiset 4 4 142 3 964 Rahoitustuotot ja -kulut 6 2 230 2 182 Muut oikaisut -206 204 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 14 686 9 358 Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (–) / vähennys (+) -4 383 1 324 Vaihto-omaisuuden lisäys (–) / vähennys (+) 2 196 -2 358 Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (–) 1 346 1 155 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 13 845 9 479 Maksetut korot -1 918 -1 135 Maksetut tuloverot -1 757 -2 167 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 10 170 6 177 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -2 594 -3 553 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot - 28 Investointien rahavirta yhteensä -2 594 -3 525 EUR tuhatta Liite 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12.2022 Rahoituksen rahavirta Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut 10 -1 329 -1 312 Pitkäaikaisten lainojen nostot - 25 500 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - -25 500 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut 11 -3 000 -1 500 Pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 16 - -3 197 Maksetut osingot 16 -1 953 - Rahoituksen rahavirta yhteensä -6 283 -6 008 Rahavarojen muutos 1 293 -3 356 Valuuttakurssimuutosten vaikutus 11 -9 -694 Rahavarat tilikauden alussa 10 284 14 334 Rahavarat tilikauden lopussa 11 568 10 284 87 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 1. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet Konsernin perustiedot Orthex harjoittaa pääasiassa kotitaloustuotteiden tuotantoa ja markki- nointia. Orthex-konserni on pohjoismainen kotitaloustuotteiden valmistaja, jonka tuotteet helpottavat kuluttajien arkea. Orthex myy tuotteitaan suurille jälleenmyyjille, jotka myyvät tuotteita kuluttajille. Orthexilla on asiakkaita yli 40 maassa ja neljällä mantereella. Orthexilla on kolme omaa tehdasta, ja se lanseeraa vuosittain erilaisilla toiminnallisuuksilla varustettuja tuotteita. Orthex Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden (yhdessä konserni) konsernitilinpäätös 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta hyväksyttiin julkistettavaksi hallituksen 4.3.2024 antaman päätöksen mukaisesti. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. Orthex Oyj (yhtiö tai emoyhtiö) on Nasdaq Helsingissä 29.3.2021 lähtien noteerattu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Suomessa. Rekisteröity kotipaikka on Suomalaistentie 7, Espoo. Laatimisperusta Orthexin konsernitilinpäätös on laadittu EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2023 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös Suomen kirjanpito- ja yhtiölainsäädännön mukaisia. Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisten hankintamenojen perusteella, lukuun ottamatta rahoitusvaroja ja -velkoja, jotka arvostetaan ja esitetään käypään arvoon tulosvaikutteisesti, ja etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä, jotka arvostetaan ja esitetään käypään arvoon. Konsernitilinpäätös on esitetty euroina ja kaikki arvot pyöristetään lähimpään tuhanteen, ellei toisin mainita. Lisäksi yhtiö on laatinut ESEF-vaatimusten mukaisen tilinpäätösversion, joka on merkitty XBRL-koodein. Tiedosto on ladattavissa yhtiön verkkosivuilta. ESEF-muotoista tilinpäätöstä ei ole varmennettu. Uudistetut IFRS-standardit ja vuosittaiset parannukset IFRS-standardeihin Orthex-konserni on soveltanut IFRS-standardeihin tehtyjä uudistuksia ja vuosittaisia parannuksia, jotka ovat tulleet voimaan 1.1.2023. Standardit, joita uudistukset koskevat ovat: IFRS 17 Vakuutussopimukset ja Muutokset IFRS 17:ään, muutokset IAS 8:aan Kirjanpidollisten arvioiden määritelmä, IAS 1:een ja Practice Statement 2:een Tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden esittäminen, IAS 12:een Yhdestä liiketoimesta aiheutuviin varoihin ja velkoihin liittyvä laskennallinen vero. Näillä muutoksilla ei ole ollut olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen vaan ainoastaan liitetietojen esittämiseen. Julkistetut uudet ja muutetut IFRS-standardit, jotka eivät ole vielä voimassa Orthex soveltaa uusia ja muutettuja standardeja ja tulkintoja niiden tullessa voimaan. 1.1.2024 tai myöhemmin käyttöönotettavilla standardeilla ja standardien muutoksilla ei odoteta olevan vaikutusta Orthexin konsernitilin- päätöksen tietoihin. Seuraavat uudet standardit ja standardien muutokset tulevat voimaan 1.1.2024 alkavalla tilikaudella tai myöhemmin. • IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin muutokset: Vieraan pääoman luokittelu lyhyt- ja pitkäaikaiseen velkaan • IAS 1: Pitkäaikaiset velat, joihin liittyy kovenantti • IFRS 16: Vuokrasopimusvelka myynnissä ja takaisinvuokrauksessa • IAS 7 ja IFRS 7: Toimittajien rahoitusjärjestelyt • IFRS 10 Konsernitilinpäätös ja IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin: Tytäryritys myydään osakkuus- tai yhteisyrityksille tai annetaan siihen panoksena • IAS 21: Vaihdettavuuden puute 88 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamiseen liittyvä johdon harkinta sekä keskeiset kirjanpidolliset arviot ja oletukset Konsernitilinpäätöksen laatiminen edellyttää johdolta päätösten tekemistä, arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat raportoituihin tulojen, kulujen, varojen ja velkojen määriin sekä niihin liittyviin ja ehdollisten velkojen esittämiseen. Näihin oletuksiin ja arvioihin liittyy epävarmuutta, joka voi johtaa siihen, että tulevaisuudessa varojen tai velkojen kirjanpitoarvoon joudutaan tekemään olennaisia oikaisuja. Konsernin laskentaperiaatteita sovellettaessa johto on tehnyt useita pää- töksiä. Näistä sellaisia, joiden johto on arvioinut vaikuttavan merkittävimmin konsernitilinpäätökseen, käsitellään erillisissä liitetiedoissa. Konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kuvataan tilinpäätöseräkohtaisesti tulevaisuutta koskevat keskeiset oletukset ja muut keskeiset raportointipäi- vän epävarmuustekijät, joilla on merkittävä riski johtaa olennaiseen varojen tai velkojen kirjanpitoarvoihin kohdistuvaan oikaisuun seuraavan tilikauden aikana. Konserni perusti oletukset ja arviot käytettävissä oleviin paramet- reihin konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Olemassa olevat olosuhteet ja oletukset tulevasta kehityksestä voivat kuitenkin muuttua johtuen markki- noiden muutoksista tai olosuhteista, jotka eivät ole konsernin hallinnassa. Tällaiset muutokset heijastuvat oletuksiin, kun ne tapahtuvat. Konsolidointiperiaatteet Konsernitilinpäätös sisältää konsernin ja sen tytäryhtiöiden tilinpäätökset 31.12.2023. Määräysvalta saavutetaan, kun konserni altistuu muuttuville tuotoille tai sillä on oikeudet muuttuvaan tuottoon, kun se on mukana sijoituskohteessa ja kykenee vaikuttamaan vallan kautta sijoituskohteen tuottoihin. Määräysvalta on olemassa, kun Orthexilla on enemmistö ääni- vallasta tytäryhtiössä tai se voi muutoin osoittaa, että sillä on määräysvalta tytäryhtiössä. Tytäryrityksen yhdistely alkaa, kun konserni saa määräysvallan tytäryrityk- sessä, ja loppuu, kun konserni menettää määräysvallan tytäryrityksessä. Vuoden aikana hankitun tai myydyn tytäryrityksen varat, velat, tuotot ja kulut sisältyvät konsernitilinpäätökseen siitä päivästä lähtien, jolloin konserni saa määräysvallan siihen päivään saakka, jolloin konserni menettää määräysval- lan tytäryrityksessä. Kaikki konserniyhtiöt noudattavat yhtenäisiä laskenta- periaatteita. Kaikki konsernin sisäiset varat ja velat, oma pääoma, tuotot, kulut ja kassavirrat, jotka liittyvät konserniyhtiöiden välisiin liiketoimiin, eliminoidaan kokonaisuudessaan konsolidoinnin yhteydessä. Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat Konsernitilinpäätös on laadittu euroina, joka on sekä konsernin emoyhtiön toiminta- että esittämisvaluutta. Valuuttamääräiset liiketapahtumat muun- netaan euroiksi käyttäen tapahtuman päivämäärän kurssia. Ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat muunnetaan euroiksi tilinpäätöskurssilla. Suori- tuksesta tai muuntamisesta syntyvät kurssierot kirjataan tuloslaskelmaan. Euroalueen ulkopuolella toimivien tytäryhtiöiden tuloslaskelma ja tase-erät kirjataan alun perin toimintaympäristön toimintavaluuttoihin. Konsernitilin- päätöksessä ulkomaisten tytäryhtiöiden tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi käyttäen kauden keskimääräisiä valuuttakursseja. Tytäryhtiöiden tase-erät muunnetaan tilinpäätöskursseilla. Valuuttakurssierot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman muuntoeroissa. Kun ulkomainen tytäryhtiö myydään, omaan pääomaan kertyneet muun- toerot siirretään tulosvaikutteisiksi osana myyntivoittoa tai -tappiota. 89 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Konserniyhtiöt Konsernitilinpäätös sisältää alla luetellut yhtiöt. Konsernin omistusosuudet on esitetty prosentteina. Ilmastoliitännäiset asiat Ilmastositoumukset ovat osa Orthexin vastuullisuusstrategiaa. Orthex pyrkii jatkuvasti minimoimaan vaikutustaan ympäristöön ja ilmastoon. Valm- istamamme tuotteet ovat korkealaatuisia ja tehty kestämään vuosia tai jopa vuosikymmeniä. Vielä sen jälkeen, kun tuote on kulutettu loppuun, se voidaan kierrättää ja materiaali käyttää uudelleen toiseen tarkoitukseen. Vastuullisuustyön eteneminen on osa toimitusjohtajan ja johtoryhmän kannustinohjelmaa (lisätietoja liitetieto 5:ssä, palkitsemisraportissa 2023 ja yhtiön verkkosivuilla). Nimi Toimiala Kotimaa 31.12. 2 023 31.12 . 2022 Oy Orthex Finland Ab Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Suomi 100 % 100 % Orthex Sweden Holding AB Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Ruotsi 100 % 100 % Orthex Sweden AB Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Ruotsi 100 % 100 % Orthex Kitchen AB Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Ruotsi 100 % 100 % Orthex Norway AS Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Norja 100 % 100 % Orthex Denmark A/S Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Tanska 100 % 100 % Gastromax Limited Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Yhdistyneet kuningaskunnat 100 % 100 % Orthex Germany GmbH Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Saksa 100 % 100 % Orthex France SARL Kotitaloustuotteiden tuotanto ja markkinointi Ranska 100 % 100 % Tilikauden 2022 aikana Smartstore AB sulautui Orthex Sweden AB:hen. Ilmastonmuutos tuo Orthexille sekä liiketoimintariskejä että -mahdollisuuksia. Ympäristölainsäädännön tai muun siihen liittyvän lainsäädännön epäsuo- tuisat muutokset sekä tuoteturvallisuuteen ja työntekijöiden terveyteen ja turvallisuuteen liittyvät tekijät voivat aiheuttaa taloudellisia menetyksiä Konsernitilinpäätöksessä ilmastoliitännäiset asiat saattavat vaikuttaa esime- rkiksi liikearvoon, sillä kannattavuus, kasvu ja diskonttauskorko on määritetty arvonalentumistestauksen keskeisiksi muuttujiksi. Konsernissa on arvioitu ja tunnistettu ilmastoliitännäiset riskit liittyen strategiaan pohjautuviin kan- nattavuuslukuihin yhdessä muiden liiketoimintaan vaikuttavien muuttujien kanssa (lisätietoja liitetieto 8:ssa). Konsernilla on ulkoista lainaa 25,5 milj. euroa ja rahoituslainan ehdoissa on vastuullisuuteen liittyviä mittareita liittyen tuotannon energiankulutukseen ja tuotannon hukkaprosenttiin (lisätietoja liitetieto 11:ssa). Orthexin strategia ilmastonmuutokseen liittyvän sopeutumis- ja kestokyvyn myötä luo myös mahdollisuuksia edistämällä siirtymistä vähähiilisempään talouteen. Konsernin strategiaan ovat vaikuttaneet uusiutuviin ja kier- rätettäviin tuotteisiin liittyvät mahdollisuudet. Globaalien ilmastotavoit- teiden ja niihin liittyvien säännösten lisääntyminen voi kasvattaa Orthexin ympäristöystävällisten tuotteiden myyntiä. Lisätietoja ilmastoliitännäisistä asioista on esitetty konsernin vuosi- ja vas- tuullisuusraportin vastuullisuusosiossa. 90 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 2. Liikevaihto Segmentti-informaatio Orthex-konserni on pohjoismainen kotitaloustuotteiden valmistaja, jonka tuotteet helpottavat kuluttajien arkea. Orthexilla on asiakkaita yli 40 maassa ja neljällä mantereella. Orthexilla on kolme omaa tehdasta, ja se lanseeraa vuosittain erilaisilla toiminnallisuuksilla varustettuja uutuustuotteita. Konsernin kannattavuutta seuraa ylin operatiivinen päätöksentekijä, toimi- tusjohtaja. Toimitusjohtajaa tukee konsernin johtoryhmä. Johdon seuraamat raportit ovat yhdenmukaisia Orthexin konsolidoitujen IFRS-lukujen kanssa. Johtamisrakenteen sekä liiketoiminnan järjestämisen ja johtamisen vuoksi koko konserni on määritelty yhdeksi toimintasegmentiksi, joka on myös raportoitava segmentti. Laatimisperiaate Orthex soveltaa IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardia. Myyntituotto kirjataan siihen määrään saakka, joka odotetaan saatavan asi- akkailta tuotteen tai palvelun luovuttamisen vastikkeena. Myyntituotto kirja- taan, kun joko määräysvalta tuotteeseen on siirtynyt tai palvelu on luovutettu asiakkaalle. Tuotoksi kirjaaminen tapahtuu kerralla yhtenä ajankohtana. Kotitaloustuotteiden myynti ”Orthexin liikevaihto koostuu pääasiassa kotitaloustuotteiden myynnistä suurille vähittäiskauppiaille, jotka myyvät Orthexin tuotteita kuluttajille. Jokainen Orthexin tilauksen osana myymä tuote on erillinen suoritusvelvoite, ja tuotteilla on samanlaiset myyntiehdot. Orthex ei tarjoa mitään palveluita, jotka liittyvät myytyihin tuotteisiin. Liikevaihto kotitaloustuotteiden myynnistä kirjataan toimitushetkeen perus- tuen silloin, kun tuotteiden hallinta siirtyy asiakkaalle, eli kun suoritusvelvoite on täytetty. Tuottoina kirjataan se vastike, jonka Orthex odottaa tuotteista saavansa. Liikevaihto oikaistaan valuuttamääräisen myynnin kurssieroilla ja asiakkaille tarjottavilla volyymialennuksilla. Normaalit maksuehdot ovat 15-60 päivää toimituksen jälkeen. Myydyt tuotteet eivät ole palautettavissa. Minkään yksittäisen asiakkaan osuus liikevaihdosta ei ollut vähintään 10 % konsernin liikevaihdosta vuonna 2023 tai edellisenä vuonna. Muuttuvat vastikkeet Muuttuvat vastikkeet koostuvat volyymialennuksista sekä kassa-alennuksista. Myyntihinnat perustuvat hinnastoihin, mutta Orthex tarjoaa takautuvia, myyntimäärien kasvuun perustuvia volyymialennuksia tietyille jälleenmyyjille. Volyymialennukset lasketaan asiakkaiden odotettujen vuotuisten ostomää- rien perusteella. Volyymialennusten määrä arvioidaan vuoden alussa ja sitä oikaistaan jokaisena raportointipäivänä. Orthex arvioi muuttuvien maksujen määrän odotusarvomenetelmällä. Orthex soveltaa muuttuvan vastikkeen estimaatteja koskevia vaatimuksia tuloksi kirjattavaa määrää määrittäessään. Sopimukseen perustuvat taseeseen merkityt määrät Orthex kirjaa myyntisaamisen, kun Orthexin oikeus maksuun on ehdoton (ts. vain ajan kuluminen vaaditaan ennen kuin vastikkeesta saadaan suorite). Myyntisaamisista on lisätietoja liitetiedoissa 11 ja 14. Jälleenmyyjien kanssa tehdyt sopimukset eivät sisällä oikeutta palauttaa myymättömiä tuotteita, joten hyvitysvelkoja ei kirjata. 91 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Kirjanpidolliset arviot ja harkinta Orthex on soveltanut johdon harkintaa tulojen kirjaamisen ajoitukseen ja muuttuvan vastikkeen määrän arvioimiseen liittyen. Tulojen kirjaamisen ajoitus perustuu tuotteiden toimitusehtoihin. Tietyille toimitusehdoille Orthexin on tehtävä oletuksia ajoituksesta, jolloin tavaroiden hallinta siirtyy asiakkaalle. Lisäksi liikevaihdon oikaisuihin sisältyvien volyymialennusten määrä edellyttää arviointia ennen kuin tuloutettavaan määrään liittyvä epävarmuus on ratkaistu. Tulojen maantieteellinen jakautuminen alla olevassa taulukossa perustuu asiakkaiden sijaintiin. Liikevaihdon maantieteellinen jakauma EUR tuhatta 2023 2022 Pohjoismaat 67 146 67 088 Muu Eurooppa 18 031 15 535 Muu maailma 768 1 425 Yhteensä 85 945 84 048 Liikevaihdon jakauma tuoteryhmittäin EUR tuhatta 2023 2022 Säilytys 58 630 54 016 Keittiö 18 136 19 392 Kasvien hoito 4 678 5 426 Koti & Piha 4 501 5 214 Yhteensä 85 945 84 048 3. Liiketoiminnan muut tuotot EUR tuhatta 2023 2022 Sähkötuki 741 - Julkiset avustukset 61 143 Käyttöomaisuuden myyntivoitot - 28 Muut 9 35 Yhteensä 811 206 Julkisten avustusten kirjanpitokäsittely Sähkötuki koostuu Ruotsin valtiolta saadusta sähkötuesta ajalta 1.10.2021–30.9.2022. Julkiset avustukset koostuvat pääasiassa sairaus- poissaoloista johtuvista valtiontuista. Saatuihin julkisiin avustuksiin ei liity palautusehtoja. 4. Liiketoiminnan kulut Toimintokohtaiset kulut kululajeittain EUR tuhatta 2023 2022 Aineet ja tarvikkeet 46 501 52 347 Varaston muutos 2 196 -1 637 Ulkopuoliset palvelut 2 403 1 846 Markkinointi 1 940 1 159 Työsuhde-etuudet 17 921 18 300 Poistot ja arvonalentumiset 4 142 3 964 Muut kulut 904 3 085 Yhteensä 76 006 79 064 Poistot ja arvonalentumiset hyödykeryhmittäin EUR tuhatta 2023 2022 Rakennukset 180 177 Koneet ja kalusto 2 396 2 258 Käyttöoikeusomaisuuserät 1 453 1 403 Muut aineettomat hyödykkeet 113 126 Yhteensä 4 142 3 964 Tilintarkastajien palkkiot EUR tuhatta 2023 2022 Tilintarkastuspalkkiot 208 174 Muut palkkiot 12 35 Yhteensä 220 210 Konsernin tilintarkastajana vuosina 2023 ja 2022 on toiminut Ernst & Young Oy. 92 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 5. Työsuhde-etuudet Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut EUR tuhatta 2023 2022 Sisältyy myytyjä suoritteita vastaaviin kuluihin: Palkat ja palkkiot 7 725 8 161 Muut henkilösivukulut 1 655 1 790 Eläkekulut 921 1 006 Sisältyy myynnin ja markkinoinnin kuluihin: Palkat ja palkkiot 4 501 3 841 Muut henkilösivukulut 607 635 Eläkekulut 322 421 Sisältyy hallinnon kuluihin: Palkat ja palkkiot 1 641 1 447 Muut henkilösivukulut 366 366 Eläkekulut 182 632 Yhteensä 17 921 18 300 Henkilöstö (FTE) keskimäärin Lukumäärä keskimäärin 2023 2022 Tuotanto 143 157 Varasto 56 60 Myynti 52 49 Hallinto 19 17 Markkinointi 10 11 Yhteensä 281 295 Johdon ja hallituksen palkitseminen Ylimmän johdon muodostaa johtoryhmä. Johtoryhmän palkitseminen perustuu tehtyyn työhön ja koostuu seuraavista eristä. Taulukossa esitetyt määrät ovat raportointikauden aikana johtoryhmälle maksettuja kompensaatioita: Konsernin johtoryhmän palkitseminen, ilman toimitusjohtajaa EUR tuhatta 2023 2022 Palkat ja palkkiot 1 131 1 067 Eläkekulut 217 165 Korvaus työsuhteen päättymisestä - 90 Yhteensä 1 348 1 322 Nykyisessä johtoryhmän jäsenen johtajasopimuksessa irtisanomisaika on 4 kuukautta. Johtoryhmän jäsen on johtajasopimuksen päättymisen vuoksi oikeutettu 4 kuukauden palkkaa vastaavaan erokorvaukseen. Konsernin johtoryhmällä ei ole muita pitkäaikaisia etuuksia. Toimitusjohtajan palkitseminen EUR tuhatta 2023 2022 Palkat ja palkkiot 371 445 Eläkekulut 66 82 Yhteensä 4 37 527 Nykyisessä toimitusjohtajan johtajasopimuksessa irtisanomisaika on 6 kuukautta ja hän on johtajasopimuksen päättymisen vuoksi oikeutettu 6 kuukauden palkkaa vastaavaan erokorvaukseen. Hallituksen jäsenten palkitseminen EUR tuhatta 2023 2022 Sanna Suvanto-Harsaae 48 48 Jens-Peter Poulsen 24 24 Markus Hellström 1) 24 18 Jyrki Mäki-Kala 1) 24 18 Anette Rosengren 2) 16 - Satu Huber 3) 8 24 Ari Jokelainen 4) - 6 Juuso Kivinen 4) - 6 Yhteensä 144 144 1) Hallituksen jäsen 6.4.2022 alkaen 2) Hallituksen jäsen 18.4.2023 alkaen 3) Hallituksen jäsen 18.4.2023 saakka 4) Hallituksen jäsen 6.4.2022 saakka Hallituksen jäsenet eivät saa konsernilta eläkeoikeuksia. 93 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Eläkevelvoitteet Orthex-konserni tarjoaa eläke-etuja paikallisten lakien mukaisesti. Nykyiset järjestelyt koostuvat pääasiassa maksupohjaisista järjestelyistä. Maksupoh- jaisissa järjestelyissä maksettavat maksut kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan sillä kaudella, johon maksut liittyvät. Maksupohjaisissa järjestelyissä Orthe- xilla ei ole laillista tai tosiasiallista velvollisuutta maksaa uusia maksuja, jos maksunsaaja ei pysty maksamaan eläke-etuuksia. Ruotsissa Orthex-konsernilla on eläkejärjestely, joka on luokiteltu etuuspoh- jaiseksi järjestelyksi. Tämän järjestelyn osalta Orthexilla voi olla velvoitteita maksun suorittamisen jälkeen. Eläkevelvollisuus edustaa maksettavien etuuksien tulevien kassavirtojen nykyarvoa ja taseeseen kirjattu velka on etuuspohjainen velvoite tilinpäätöshetkellä. Eläkevelvoitteiden nykyarvo on laskettu ennakoidulla etuusoikeusyksikköön perustuvalla menetelmällä (Projected Unit Credit method). Etuuspohjainen velvoite on kirjattu ulkoisten vakuutusmatemaattisten laskelmien perusteella 31.12.2023 ja 31.12.2022. Eläkkeisiin liittyvät kustannukset kirjataan tuloslaskelmaan palvelukus- tannusten jakamiseksi työntekijöiden palveluajalle. Nettokorko esitetään rahoituserissä ja loput tulosvaikutukset eläkekustannuksina. Eläkevastuun nykyarvoa laskettaessa oletettu diskonttokorko on korkealaatuisten yritys- lainojen markkinakorko. Niiden maturiteetti vastaa olennaisesti eläkevastuun maturiteettia. Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskel- maan laajan tuloksen eriin. Kun järjestelyn etuja muutetaan tai kun järjeste- lyä rajoitetaan, siitä johtuva edunmuutos, joka liittyy aiempaan palvelukseen tai supistamiseen liittyvään voittoon tai tappioon, kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Olennaiset kirjanpidolliset arviot, harkinta ja oletukset, joita on käytetty tulevien eläkevastuiden määrittämiseen Eläkevelvoitteiden nykyarvo perustuu vakuutusmatemaattisiin laskelmiin, joissa käytetään useita oletuksia. Kaikki muutokset näissä oletuksissa vaikuttavat eläkevastuiden kirjanpitoarvoon. Eläkevelvoitteet EUR tuhatta 31.12. 2 02 3 31.12. 2 02 2 Eläkevelvoitteet 3 613 3 179 Yhteensä 3 613 3 179 Tuloslaskelmaan kirjatut eläkekulut EUR tuhatta 2023 2022 Työsuoritukseen perustuva meno -39 -93 Korkokulu -119 -87 Maksetut eläkkeet 120 115 Yhteensä -39 -66 Eläkevelvoitteiden muutokset EUR tuhatta 2023 2022 Eläkevelvoitteet 1.1. 3 179 4 742 Tuloslaskelmaan kirjatut määrät Työsuoritukseen perustuva meno 39 93 Korkokulu (+) / korkotuotto (-) 119 87 Maksetut eläkkeet -120 -115 Laajaan tulokseen kirjatut määrät Muuntoerot 7 -321 Vakuutusmatemaattiset tappiot (+) / voitot (-) 389 -1 308 Eläkevelvoitteet 31.12. 3 613 3 179 Tärkeimmät vakuutusmatemaattiset oletukset % 31.12 . 2 02 3 31.12. 2 02 2 Diskonttokorko 3,3 % 3,7 % Palkkojen kasvu 2,6 % 3,0 % Perustulon määrä/etuuksien määrä 2,6 % 3,0 % Inflaatio 1,6 % 2,0 % 94 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Keskeiset oletukset ja herkkyysanalyysi Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn kustannukset ja eläkevastuun nykyarvo määritetään vakuutusmatemaattisten arvioiden avulla. Vakuutusmatemaat- tisiin arvioihin sisältyy erilaisia oletuksia, jotka voivat poiketa tulevaisuuden todellisesta kehityksestä. Näihin kuuluvat diskonttokoron, tulevien palkkojen korotusten, kuolleisuuden ja tulevien eläkkeiden korotusten määrittäminen. Arvostukseen liittyvän monimutkaisuuden ja sen pitkäaikaisuuden vuoksi etuuspohjainen velvoite on erittäin herkkä näiden oletusten muutoksille. Kaikki oletukset tarkistetaan jokaisena raportointipäivänä. Muutoksille herkin parametri on diskonttokorko. Korkotason yleisen tason ja korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen markkinatuoton muutokset vai- kuttavat etuuspohjaisen eläkevelvoitteen nykyarvoon. Kun korkotaso laskee, etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo kasvaa. Diskonttauskorko asetetaan vertaamalla asuntolainojen tuottoa ja eläkevastuun kestoa, joka on 16 vuotta. Kuolleisuusoletukset perustuvat julkisesti saatavilla oleviin ruotsalaisia koskeviin kuolleisuustaulukoihin. Nämä kuolleisuustaulukot muuttuvat vain ajoittain väestörakenteen muutosten seurauksena. Tulevat palkkojen koro- tukset ja eläkkeiden korotukset perustuvat kunkin maan odotettuihin tuleviin inﬂaatiotasoihin. Etuuspohjaisen eläkevelvoitteen herkkyys pääoletusten muutoksille Vakuutus- matemaattiset oletukset Muutos oletuksessa Vaikutus eläke- velvoitteen kasvuun Vaikutus eläke- velvoitteen laskuun 2023 Diskonttokorko (%) +/- 0,5 % -323 452 Palkankorotus (%) +/- 0,5 % -138 123 Inflaatio (%) +/- 0,5 % -227 209 2022 Diskonttokorko (%) +/- 0,5 % -297 335 Palkankorotus (%) +/- 0,5 % -113 133 Inflaatio (%) +/- 0,5 % -218 238 Yllä olevat herkkyysanalyysit on määritetty menetelmän avulla, joka ekstra- poloi vaikutukset etuuspohjaisiin velvoitteisiin raportointikauden lopussa tapahtuvien keskeisten oletusten kohtuullisten muutosten seurauksena. Herkkyysanalyysit perustuvat merkittävän oletuksen muutokseen pitäen kaikki muut oletukset vakioina. Herkkyysanalyysit eivät välttämättä edusta etuuspohjaisen velvoitteen todellista muutosta, koska on epätodennäköistä, että oletusten muutokset tapahtuisivat toisistaan erillään. Konserni odottaa maksavansa 181 tuhatta euroa etuuspohjaisiin eläkejärjes- telmiinsä vuonna 2024. 6. Rahoitustuotot ja -kulut EUR tuhatta 2023 2022 Voitot johdannaisten käyvän arvon muutoksesta - 93 Rahoitustuotot yhteensä - 93 Lainojen korkokulut -1 404 -559 Vuokrasopimusvelkojen korkokulut -522 -576 Tappiot johdannaisten käyvän arvon muutoksesta -22 -22 Rahoituseriin liittyvät valuuttakurssierot 136 -575 Muut rahoituskulut - 418 -543 Rahoituskulut yhteensä -2 231 -2 274 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -2 231 -2 182 Vuonna 2022 Orthex allekirjoitti uuden 32,5 miljoonan euron rahoitussopi- muksen, joka sisältää 3 + 1 + 1 vuoden ajalle 25,5 miljoonan euron lainan ja 7,0 miljoonan euron valmiusluottolimiitin, mikä kasvatti osin muut rahoitus- kulut -erää vuoden 2022 aikana. 95 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 7. Tuloverot Kauden verotettavaan tuloon perustuva tulovero Orthexin verokulut koostuvat tuloveroista ja laskennallisista veroista. Kauden verokulu lasketaan käyttämällä verokantoja, jotka on vahvistettu raportoin- tipäivänä maissa, joissa Orthex toimii. Verosaamiset ja -velat arvostetaan veroviranomaisilta odotettavissa olevan saatavan tai maksettavan mää- rän perusteella. Tuloverokulun olennaiset osat 31.12.2023 ja 31.12.2022 päättyneillä vuosilla ovat: Tuloslaskelma EUR tuhatta 2023 2022 Kauden verotettavaan tuloon perustuva verokulu -1 442 -704 Edellisten tilikausien verot -18 -12 Laskennallisten verojen muutos -168 -173 Yhteensä -1 628 - 888 Laaja tuloslaskelma EUR tuhatta 2023 2022 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät laskennalliset verot: Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot eläkevelvoitteiden uudelleenarvostuksesta 77 -258 Yhteensä 77 -258 Konsernin verokannan täsmäytys Suomen verokantaan EUR tuhatta 2023 2022 Tulos ennen veroja 8 520 3 009 Verot laskettuna Suomen verokannalla (2023: 20%, 2022: 20%) -1 704 -602 Ulkomaisten tytäryhtiöiden poikkeavat verokannat -68 -48 Edellisten tilikausien verot -18 -12 Vähennyskelvottomat menot -39 -110 Vähennyskelvottomat menot edellisiltä vuosilta 27 91 Kirjaamattomat verotappiot / verotappioiden hyödyntäminen 173 -186 Muut - -21 Efektiivinen verokanta 19,1 % (2022: 28,5 %) -1 628 -888 Verot konsernin tuloslaskelmassa -1 628 -888 Laskennalliset verot Laskennalliset verosaamiset ja laskennalliset verovelat ovat eroja varojen ja velkojen veropohjien ja niiden kirjanpitoarvojen välillä. Laskennalliset vero- saamiset ja -velat arvostetaan verokantoihin, joita odotetaan sovellettavan sinä vuonna, jolloin omaisuuserä realisoidaan tai velka kuitataan, perustuen verokantoihin, jotka on vahvistettu tilinpäätöspäivänä. Orthex kirjaa laskennallisen verovelan kaikista veronalaisista väliaikaisista eroista. Laskennalliset verosaamiset kirjataan kaikista vähennyskelpoisista väliaikaisista eroista ja mahdollisista käyttämättömistä verotuksellisista tappioista siltä osin kuin ne voidaan todennäköisesti hyödyntää tulevaa ve- rotettavaa tuloa vastaan. Laskennalliset verosaamiset tarkistetaan jokaisena raportointipäivänä. Jos ei enää ole todennäköistä, että laskennallista verosaa- mista voidaan käyttää riittävästi verotettavaa tuloa vastaan, laskennallisen verosaamisen kirjanpitoarvo pienenee. Laskennallinen vero, joka liittyy tuloslaskelman ulkopuolella käsiteltäviin eriin, kirjataan joko muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan. Orthex netottaa laskennalliset verosaamiset ja laskennalliset velat vain, jos sillä on laillinen oikeus netottaa lyhytaikaiset verosaamiset ja verovelat sekä laskennalliset verosaamiset ja laskennalliset verovelat ja verot liittyvät saman veroviranomaisen perimiin tuloveroihin. Orthex on netottanut IFRS 16 -standardin mukaisiin käyttöoikeusomaisuuseriin ja vuokrasopimusvelkoihin liittyvät laskennalliset verot. 96 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Kirjanpidolliset arviot ja harkinta Johto käyttää harkintaa määrittäessään laskennallisia verosaamisia, sillä Orthexin on tehtävä arvio tulevaisuuden verotettavista tuloista, vahvistettujen tappioiden hyödynnettävyydestä ja mahdollisista verolakien muutoksista maissa, joissa Orthex toimii. 31.12.2023 Orthexilla ei ole verotuksessa vahvistettuja tappioita eikä vah- vistetuista tappioista kirjattua laskennallista verosaamista. Verotuksessa myöhemmin hyödynnettävissä oleviin korkokuluihin liittyen on kirjattu laskennallinen verosaaminen, jonka määrä on 272 tuhatta euroa (2022: 279 tuhatta euroa). Edellä mainittujen lisäksi merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät vuokra- sopimuksista, poistoeroista, etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä ja ulkoisten lainojen transaktiokustannuksista. IFRS 16 käyttöoikeusomaisuuseriin ja leasing-velkaan liittyvät laskennalliset verot ovat konsernitaseessa netotettu, mutta alla olevassa laskennallisten verojan muutoserittelyssä ne on esitetty bruttona. Laskennalliset verot 2023 EUR tuhatta 1.1.2023 Kirjattu tulos- laskelmaan Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin 31.12 . 20 23 Laskennalliset verosaamiset Vahvistetut verotuksessa vähentämättömät korkokulut 279 -7 272 Eläkevelvoitteet 186 -51 79 214 Vuokrasopimukset 1 559 23 1 582 Rahoitusinstrumentit 0 6 6 Muut 139 -114 -3 21 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -1 402 2 -1 400 Yhteensä 760 -140 75 695 EUR tuhatta 1.1.2023 Kirjattu tulos- laskelmaan Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin 31.12 . 20 23 Laskennalliset verovelat Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet 743 31 774 Käyttöoikeusomaisuuserät 1 402 -2 1 400 Rahoitusinstrumentit 26 -4 22 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -1 402 2 -1 400 Yhteensä 769 27 - 796 97 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Laskennalliset verot 2022 EUR tuhatta 1.1.2022 Kirjattu tulos- laskelmaan Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin 31.12. 2 02 2 Laskennalliset verosaamiset Vahvistetut verotuksessa vähentämättömät korkokulut 370 -91 279 Eläkevelvoitteet 523 -79 -258 186 Vuokrasopimukset 1 762 -203 1 559 Muut 114 24 139 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -1 606 204 -1 402 Yhteensä 1 163 -145 -258 760 EUR tuhatta 1.1.2022 Kirjattu tulos- laskelmaan Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin 31.12. 2 02 2 Laskennalliset verovelat Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet 683 61 743 Käyttöoikeusomaisuuserät 1 606 -204 1 402 Rahoitusinstrumentit 59 -33 26 Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus -1 606 204 -1 402 Yhteensä 742 27 - 769 98 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 8. Aineettomat hyödykkeet Orthexin aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusai- ka, koostuvat ohjelmistoista. Hankinnan yhteydessä aineettomat hyödykkeet arvostetaan hankintamenoon. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen aineettomat hyödykkeet kirjataan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Orthexin aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen vaiku- tusaika, poistetaan tasapoistoina niiden odotettavissa olevan taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Lisäksi aineettomat hyödykkeet arvioidaan arvon- alentumisen varalta aina, kun on viitteitä siitä, että aineettoman hyödykkeen arvo saattaa olla alentunut. Rajoitetun taloudellisen vaikutusajan omaavien aineettomien hyödykkeiden poistot kirjataan tuloslaskelmaan kuluerään, joka on yhdenmukainen aineettomien hyödykkeiden toiminnan kanssa. Odotetut taloudelliset vaikutusajat ja jäännösarvot arvioidaan ainakin kunkin raportointijakson lopussa. Aineettomien hyödykkeiden odotetut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: Ohjelmistot 3-10 vuotta Jos aineeton hyödyke kirjataan pois taseesta luovutuksen yhteydessä, tähän liittyvä tuotto tai kulu esitetään tuloslaskelmassa. Tutkimus- ja tuotekehitysmenot Tutkimusmenot kirjataan kuluksi niiden syntymisen yhteydessä. Tuotekehi- tysmenot aktivoidaan, kun IAS 38:n kriteerit täyttyvät. Orthex ei ole aktivoinut tuotekehitysmenoja, koska aktivointikriteerit eivät ole täyttyneet. Orthexin aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, koostuvat liikearvosta. Liikearvon arvonalentumisen laatimisperiaatteet on esitetty alempana. Aineettomien hyödykkeiden omaisuuseräkohtainen täsmäytyslaskelma EUR tuhatta Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.1.2022 23 680 1 189 24 870 Lisäykset 30 30 Vähennykset -32 -32 Siirrot erien välillä 30 30 Muuntoerot -1 428 - -1 428 31.12 . 2022 22 252 1 218 23 471 Muuntoerot 39 - 39 31.12 . 2023 22 292 1 218 23 510 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2022 - 969 969 Poistot ja arvonalentumiset 126 126 Muuntoerot -2 -2 31.12 . 2022 - 1 093 1 093 Poistot ja arvonalentumiset 113 113 31.12 . 2023 - 1 207 1 207 Kirjanpitoarvo 1.1.2022 23 680 221 23 901 Kirjanpitoarvo 31.12.2022 22 252 125 22 377 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 22 292 12 22 303 99 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Liikearvo Liikearvosta ei tehdä poistoja, vaan se testataan arvonalentumisen varalta vuosittain ja aina, kun arvonalentumisesta on viitteitä. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä mahdollisilla arvonalentumis- tappioilla. Konsernin taseessa olevasta siirtymähetken liikearvosta pääosa syntyi konsernin muodostamisen yhteydessä vuonna 2015. Liikearvoa tarkastellaan arvonalentumisen varalta vuosittain tai sitä useam- min, jos tapahtumat tai olosuhteiden muutokset viittaavat mahdolliseen arvonalentumiseen. Liikearvoa sisältävän rahavirtaa tuottavan yksikön kirjan- pitoarvoa verrataan kerrytettävissä olevaan rahamäärään, joka on käyttöarvo tai myynnistä aiheutuvilla menoilla vähennetty käypä arvo sen mukaan, kumpi näistä on suurempi. Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten kahdelle rahavir- taa tuottavalle yksikölle, Suomelle ja Pohjoismaille. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on korkeampi seuraavista: rahavirtaa tuottavan yksikön käypä arvo vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla tai sen käyttöarvo. Ker- rytettävissä olevaa rahamäärää verrataan rahavirtaa tuottavan yksikön kir- janpitoarvoon mahdollisen arvonalentumisen määrittämiseksi. Jos liikearvon kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän, arvonalentuminen kirjataan tuloslaskelmaan. Aikaisemmin kirjattua liikearvon arvonalentumistappiota ei peruta tulevil- la kausilla. Käyttöarvolaskelma perustuu DCF-malliin. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuvat käyttöarvolaskelmiin, joissa rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvioidut tulevat kassavirrat diskontataan nykyarvoonsa. Diskonttauksessa käytetään diskonttorkoa ennen veroja (Pre-tax WACC), joka heijastaa nykyhetken markkina-arvioita rahan aika- arvosta ja omaisuuserän erityisistä riskeistä. Kassavirrat määritetään käyttäen viiden vuoden kassavirtaennusteita, jotka perustuvat Orthexin liiketoimintasuunnitelmaan, joka perustuu Orthexin aiempaan kokemukseen sekä tulevaisuuden odotettuun markkinakehityk- seen. Ennustetut kassavirrat on päivitetty vastaamaan budjetoitua tuotteiden kysyntää. Arvonalentumistappiot kirjataan tuloslaskelmaan sellaisiin kulueriin, jotka vastaavat arvonalentuneen omaisuuserän toimintaa. Orthex on suorittanut vuotuisen arvonalentumistestin 31.12.2023 ja 31.12.2022. Tehtyjen arvonalentumislaskelmien perusteella ei ollut viitteitä liikearvon arvonalentumisesta edellä mainituilla kausilla. Rahavirtaa tuottaville yksiköille kohdistetun liikearvon määrä EUR tuhatta 31.12 . 2 023 31.12 . 2 02 2 Suomi 5 462 5 462 Pohjoismaat 16 829 16 790 Yhteensä 22 292 22 252 100 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Kannattavuuden kasvu - Kannattavuuden kasvua (keskimääräinen EBITDA:n kasvu 5 vuoden ennustejaksolla) koskevat oletukset perustuvat orgaaniseen kasvuun normaalissa markkinatilanteessa, yleiseen kotitaloustuotemarkki- noiden kehitykseen ja konsernin johdon tekemiin pitkän aikavälin arvioihin. Diskonttokorko ennen veroja - Orthex käyttää laskelmissa diskonttotekijänä diskonttokorkoa ennen veroja (pre-tax WACC). Diskonttokorko heijastaa oman pääoman ja vieraan pääoman kokonaiskustannuksia ottaen samalla huomioon omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit. Pitkän aikavälin kasvu - Viiden vuoden ajanjakson jälkeiset kassavirrat arvi- oidaan ekstrapoloimalla kassavirta-arviot käyttämällä kasvukerrointa, joka vastaa Euroopan keskuspankin tavoiteinﬂaatiota. Herkkyysanalyysi Konserni on arvioinut arvonalentumistestauslaskennassa käytettyjen kriitti- simpien oletusten herkkyyttä ja testannut laskennan herkkyyden kannatta- vuuden kasvun, diskonttokoron ja pitkän aikavälin kasvun osalta. Arvioidessaan rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevia rahamääriä johto uskoo, että mikään kohtuullisen mahdollinen muutos jossakin käytetyistä avainmuuttujista ei johtaisi tilanteeseen, jossa yksiköiden kerrytettävissä oleva rahamäärä alittaisi niiden kirjanpitoarvon. 9. Aineelliset hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet kirjataan alkuperäiseen hankinta- menoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Myöhemmät parannuskustannukset sisällytetään omaisuuserän kirjanpito- arvoon tai ne kirjataan erillisenä omaisuuseränä vasta, kun hankintamenoon liittyvät tulevat taloudelliset hyödyt ovat todennäköisiä ja hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Huolto- ja korjauskulut kirjataan kuluksi kulujen syntymishetkellä. Poistot tehdään tasapoistoina varojen odotettavissa olevan taloudellisen vaikutusajan perusteella. Maa- ja vesialueista ei tehdä poistoja määrittele- mättömän käyttöiän vuoksi. Aineellisten hyödykkeiden arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: - Rakennukset: 25-40 vuotta - Koneet ja kalusto: 5-15 vuotta - Muotit: 5-15 vuotta - Muut aineelliset hyödykkeet: 3-5 vuotta Odotettavissa olevat taloudelliset vaikutusajat tarkastetaan jokaisen tilikauden lopussa ja mikäli aikaisempien arvioiden välillä on merkittävä ero, taloudellisia vaikutusaikoja muutetaan vastaavasti. Orthex ei ole kirjannut aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin liittyviä arvonalentumistappioita. Jos aineellinen hyödyke kirjataan pois taseesta luovutuksen yhteydessä, tähän liittyvä tuotto tai kulu esitetään tuloslaskelmassa. Kirjanpidolliset arviot ja harkinta Käyttöarvolaskelmissa käytetyt keskeiset oletukset ovat kannattavuuden kasvu, diskonttokorko ennen veroja ja pitkän aikavälin kasvu. Arvonalentumistestauslaskelmissa käytetyt keskeiset parametrit 31.12 . 2023 31.12 . 2022 % Suomi Pohjoismaat Suomi Pohjoismaat Kannattavuuden kasvu 15,3 12,0 9,2 37,8 Diskonttokorko ennen veroja 14,2 13,5 13,6 12,3 Pitkän aikavälin kasvu 1,0 1,0 1,0 1,0 101 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Aineellisten hyödykkeiden omaisuuseräkohtainen täsmäytyslaskelma EUR tuhatta Maa- ja vesialueet Rakennukset Koneet ja kalusto Keskeneräinen työ Muut aineelliset hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.1.2022 86 6 301 58 507 1 996 47 66 938 Lisäykset 74 3 874 1 467 5 414 Vähennykset -284 -284 Siirrot erien välillä 1 804 -1 835 -30 Muuntoerot -101 -2 841 -117 -3 059 31.12 . 2022 86 6 273 61 061 1 511 47 68 979 Lisäykset 9 2 772 1 076 3 857 Siirrot erien välillä - -864 -864 Muuntoerot - -25 2 -23 31.12 . 2023 86 6 283 63 808 1 725 47 71 949 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2022 - 4 923 48 841 - 43 53 807 Poistot ja arvonalentumiset 177 2 258 2 435 Vähennysten kertyneet poistot 1 850 1 850 Muuntoerot -79 -2 581 -2 660 31.12 . 2022 - 5 020 50 369 - 43 55 432 Poistot ja arvonalentumiset 180 2 396 2 575 31.12 . 2023 - 5 200 52 764 - 43 58 007 Kirjanpitoarvo 1.1.2022 86 1 378 9 666 1 996 4 13 131 Kirjanpitoarvo 31.12.2022 86 1 253 10 692 1 511 4 13 547 Kirjanpitoarvo 31.12.2023 86 1 083 11 043 1 725 4 13 942 102 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 10. Vuokrasopimukset Orthexin vuokratut omaisuuserät koostuvat pääasiassa tuotantolaitoksista, toimistotiloista sekä koneista ja kalustosta. Sopimuksen alkaessa Orthex määrittää, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältääkö se vuokrasopimuksen. Sopimus määritetään vuokrasopimukseksi, jos sopimus antaa oikeuden hallita tunnistetun hyödykkeen käyttöä tietyn ajanjakson ajan vastiketta vastaan. Käyttöoikeusomaisuuserä ja vuokrasopimusvelka, jotka vastaavat tulevien vuokrien nykyarvoa, kirjataan konsernitaseeseen vuokrasopimuk- sen alkamispäivänä. Vuokrasopimusvelat Vuokrasopimuksen alkamispäivänä Orthex kirjaa vuokrasopimusvelat vuokra- sopimuksen voimassaoloaikana suoritettavien tulevien vuokrien nykyarvoon. Tulevien vuokrien nykyarvoa laskettaessa käytetään vuokrasopimukseen sisäistä korkokantaa, jos se on helposti saatavilla. Useimmissa Orthexin vuokrasopimuksissa vuokrasopimuksen sisäistä korkokantaa ei ole saatavilla. Tällaisissa tapauksissa Orthex käyttää korkona lisäluoton korkoa. Lisäluoton korko heijastaa korkoa, jolla Orthex voisi lainata käyttöoikeusomaisuuserän arvon kaltaisen summan samassa valuutassa, samalla laina-ajalla ja samalla vakuudella. Lisäluoton korko sisältää riskittömän viitekoron, luottoriskin sekä maa- ja valuuttapreemion, jos sellainen on sovellettavissa. Vuokrasopimuksen alkamispäivänä vuokrasopimusvelan arvostus sisältää kiinteät vuokramaksut ja mahdolliset odotettavissa olevat takausmaksut. Konserni altistuu mahdollisille indeksien tai korkojen nousulle muuttuvien vuokrien osalta. Nämä muutokset sisällytetään vuokrasopimusvelkaan, kun ne tulevat voimaan. Kun indeksiin tai korkoon perustuvat vuokramaksujen oikaisut tulevat voimaan, vuokrasopimusvelat arvioidaan uudelleen ja oikais- taan käyttöoikeusomaisuuseriä vastaan. Seuraamusmaksut vuokrasopimuk- sen päättämisestä sisältyvät vuokrasopimusvelkaan, jos vuokra-ajassa on otettu huomioon, että Orthex käyttää vuokrasopimuksen päättämisoption. Vuokrasopimusaika määritellään ajanjaksoksi, jolloin vuokrasopimusta ei voi peruuttaa. Vuokrasopimusaika käsittää jaksot, joihin sovelletaan vuokrasopi- muksen jatkamista, jos Orthex on kohtuullisen varma jatko-option käytöstä, ja jaksot, joissa optio kattaa vuokrasopimuksen, jos Orthex on kohtuullisen varma, ettei se käytä mahdollisuutta vuokrasopimuksen irtisanomiseen. Orthexilla on joitain vuokrasopimuksia, joiden vuokrasopimus voidaan purkaa vain lyhyellä irtisanomisajalla. Määräaikaisissa vuokrasopimuksissa Orthex arvioi vuokra-ajan sen perusteella, kuinka merkittävä omaisuuserä on Orthe- xin toiminnalle. Tätä arvioitaessa Orthex ottaa huomioon sopivan vaihtoeh- don sijainnin ja saatavuuden sekä vuokrasopimuksen irtisanomiseen liittyvät kustannukset, kuten neuvottelu- ja siirtokustannukset. Vuokrasopimusvelkojen kirjanpitoarvo arvostetaan uudelleen vuokrasopimuk- sen muuttuessa, vuokramaksujen muuttuessa tai kohde-etuuden osto-opti- on arvioinnin muuttuessa. Käyttöoikeusomaisuuserän arviointi ja kirjaaminen Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan määrän ja vuokrasopimuksen alkamisen yhteydessä tai ennen sitä suoritetut vuokramaksut. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan myöhemmin hankintamenoon vä- hennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Poistot alkavat vuokrasopimuksen alkamispäivästä ja käyttöoikeusomaisuuserät poistetaan tasapoistoina joko vuokrasopimuksen aikana tai käyttöoikeusomaisuuserän taloudellisena vaikutusaikana riippuen siitä, kumpi ajanjakso on lyhyempi. Käyttöoikeusomaisuuserän arvostus arvioidaan uudelleen vastaavalla tavalla kuin vuokrasopimusvelkojen osalta on esitetty. Orthex soveltaa kirjaamishelpotusta sellaisiin vuokrasopimuksiin, joiden arvo on vähäinen. Arvio helpotuksen käytöstä tehdään sopimuskohtaisesti. Vähäarvoisten omaisuuserien vuokrasopimusten vuokrat kirjataan tuloslas- kelmaan kuluksi suoriteperusteisesti. Vähäarvoisten omaisuuserien vuokrista syntyneillä kuluilla ei ole ollut olennaista vaikutusta Orthexin tulokseen. Ort- hexilla ei ole lyhytaikaisia vuokrasopimuksia, joiden vuokra-aika on enintään 12 kuukautta. Kirjanpidolliset arviot ja harkinta Merkittävimmät johdon arvioita vaativat asiat liittyvät vuokrasopimusajan arvioimiseen sellaisille vuokrasopimuksille, jotka sisältävät jatko-optioita tai päättämisoptioita, sekä vuokrasopimuksiin, jotka ovat toistaiseksi voimassa. Johto arvioi sopimusten vuokra-ajan liiketoiminnan tulevaisuuden näkymien sekä sopimuskohtaisten tosiseikkojen ja olosuhteiden perusteella. Lisäksi johdon harkintaa käytetään myös määritettäessä lisäluoton korkoa. 103 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Käyttöoikeusomaisuuserien kirjanpitoarvot ja kauden aikana tapahtuneet muutokset EUR tuhatta Rakennukset Koneet ja kalusto Yhteensä 1.1.2022 7 285 745 8 030 Lisäykset ja uudelleen arvioinnit 257 723 980 Vähennykset - -34 -34 Poistot ja arvonalentumiset -977 -426 -1 403 Muuntoerot -531 -31 -563 31.12 . 2022 6 033 978 7 011 Lisäykset ja uudelleen arvioinnit 1 218 213 1 431 Poistot ja arvonalentumiset -1 030 -422 -1 453 Muuntoerot 132 -123 9 31.12 . 2023 6 354 645 6 999 Vuokrasopimusvelkojen kirjanpitoarvot ja kauden aikana tapahtuneet muutokset EUR tuhatta 2023 2022 1.1. 7 770 8 758 Lisäykset ja uudelleen arvioinnit 1 431 980 Vähennykset - -34 Korot 522 576 Maksut -1 857 -1 887 Muuntoerot 15 -623 31.12 . 7 881 7 770 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1 252 1 290 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 6 629 6 480 Vuokrasopimusvelkojen maturiteettianalyysi on esitetty liitetiedossa 11. Tuloslaskelmaan kirjatut määrät EUR tuhatta 2023 2022 Käyttöomaisuuserien poistot -1 453 -1 403 Vuokrasopimusvelkoihin liittyvät korkokulut -522 -576 Tulokseen kirjatut määrät yhteensä -1 975 -1 979 Orthexin vuokrasopimusten kassavirtavaikutus oli 1 857 tuhatta euroa vuonna 2023 ja 1 887 tuhatta euroa vuonna 2022. Orthexilla ei ole IFRS 16 -standardin käyttöönoton myötä enää taseen ulkopuolisia vuokravastuita. 104 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 11. Rahoitusvarat ja -velat Orthex kirjaa rahoitusinstrumentit niiden ominaisuuksien perusteella ja luokittelee ne eri luokkiin alla määritellyn mukaisesti. Rahoitusinstrumentti on mikä tahansa sopimus, joka synnyttää yhdelle yhteisölle rahoitusvaroihin kuuluvan erän ja toiselle yhteisölle rahoitusvelan tai oman pääoman ehtoisen instrumentin. Rahoitusvarat Rahoitusvarat kirjataan alun perin käypään arvoon kaupantekopäivänä. Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä Orthex luokittelee rahoitusvarat jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviksi rahoitusvaroiksi, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi rahoitusvaroiksi tai käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviksi rahoitusvaroiksi. Myöhempi luokittelu riippuu rahoitusvarojen sopimusperusteisista kassavir- taominaisuuksista ja konsernin liiketoimintamallista niiden hallinnassa. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat Orthex kirjaa rahoitusvarat jaksotettuun hankintamenoon, jos rahoitusvaro- jen hallussapidon liiketoimintamallin tavoitteena on kerätä vain sopimuspe- rusteiset kassavirrat pääomista ja koroista tiettyinä päivinä. Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvarat kirjataan alun perin käypään arvoon, lisättynä transaktiomenoilla. Rahoitusvarat arvostetaan myöhemmin efektiivisen koron menetelmällä. Näihin varoihin voi kohdistua arvonalentumisia. Mahdolliset voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan, kun rahoitusvara kirjataan pois taseesta, sitä muutetaan tai sen arvo on alentu- nut. Orthexin osalta jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat ovat merkittävin rahoitusvarojen luokka. Luokka sisältää myyntisaamiset, joiden odotettavissa olevat luottotappiot kirjataan arvonalentumisiksi. Odotettavissa olevia luottotappioita on kuvattu alla luottoriskiä käsittelevässä kohdassa. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Orthex kirjaa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat, kun varoja pidetään kaupankäyntitarkoituksessa tai jos ne on pakollisesti arvos- tettava käypään arvoon. Lisäksi Orthex kirjaa rahoitusvarat käypään arvoon tulosvaikutteisesti, kun rahoitusvarat on alun perin määritetty alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä arvostettaviksi käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Nämä rahoitusvarat luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi, jos rahoitusvarat hankitaan yksinomaan kaupankäynnistä saatavien kassavirto- jen saamiseksi. Näiden rahoitusvarojen käyvän arvonmuutoksista kirjatut voitot tai tappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Othex luokittelee johdannaisinstrumentit käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi rahoitusvaroiksi. Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusva- rat sisältävät sijoitukset oman pääoman ehtoisiin instrumentteihin. Näistä rahoitusvaroista saatavia voittoja ja tappioita ei koskaan kirjata tulosvaikut- teisesti. Osingot kirjataan tuloslaskelman muihin tuottoihin, kun maksuoikeus on syntynyt. Mikäli rahoitusvaroja ei pidetä kaupankäyntitarkoituksessa, Orthex voi alku- peräisen kirjaamisen jälkeen valita luokittelevansa oman pääoman ehtoisen sijoituksen IAS 32:n mukaisesti käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavaksi instrumentiksi. Tehtyä valintaa ei voi myöhemmin perua. Kaikki rahoitusvaran käyvän arvon muutokset ja mahdolliset osingot kirjataan laajaan tuloslaskelmaan muihin laajan tuloksen eriin. Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavista rahoitusva- roista ei tehdä arvonalentumisia. Orthexilla ei ole rahoitusvaroja, jotka kirjataan käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta Arvonalentumiset ja odotettavissa olevat luottotappiot Orthex arvioi odotettavissa olevat luottotappiot lyhytaikaisista saamisistaan, kuten myyntisaamisista ja jaksotetuista tuotoista kunakin raportointipäivänä. Orthex kirjaa odotettavissa olevan luottotappiovarauksen arvonalentumiseksi edellä mainituista varoista. Luottotappiovaraus on sopimuksellisten kassavir- tojen ja odotettavissa olevien kassavirtojen erotus. Orthex soveltaa yksinkertaistettua lähestymistapaa määrittäessään odotettavissa olevia luottotappioita. Orthex käyttää koko voimassaoloajalta odotettavissa olevia luottotappioita luottotappio-oikaisuna. Kaikki saamiset, jotka ovat yli 90 päivää erääntyneitä, katsotaan laiminlyödyiksi ja arvoltaan alentuneiksi, ja ne kirjataan alas saamisista. 105 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Rahavarat Rahavarat ja lyhytaikaiset talletukset sisältävät taseessa olevat käteisva- rat sekä lyhytaikaiset talletukset, joiden maturiteetti on enintään kolme kuukautta ja joiden arvonmuutosriski on vähäinen. Kaikki Orthexin pankkitilit ovat vakaissa matalan riskin pankeissa. Tällä pyritään vähentämään pankkien maksukyvyttömyyteen liittyviä riskejä. Konsernin rahavirtalaskelmassa rahavarat koostuvat edellä määritellyistä käteisvaroista ja lyhytaikaisista talletuksista ilman nostamattomia pankkitilili- miittejä, joita pidetään kiinteänä osana konsernin kassanhallintaa. Käytettävissä olevat kassa- ja likviditeettipositiot EUR tuhatta 31.12. 2 02 3 31.12. 2 02 2 Rahavarat 11 568 10 284 Rahavarat yhteensä 11 568 10 284 Pankeissa oleville rahavaroille kertyy korkoa vaihtuvakorkoisena päivittäisten pankkitalletusten korkojen perusteella. Konsernilla oli 31.12.2023 käytettävissä 7,0 miljoonaa euroa (31.12.2022: 7,0 miljoonaa euroa) nostamattomia tililimiittejä. Valuuttakurssien vaikutus rahavaroihin valuutoittain EUR tuhatta 31.12 . 20 23 31.12 . 2022 EUR/SEK 55 -626 EUR/NOK -63 -64 EUR/DKK -2 - EUR/GBP 2 -4 Yhteensä -9 -694 Rahoitusvelat Rahoitusvelat kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä ja luokitellaan myöhemmin arvostettaviksi joko jaksotettuun hankintamenoon tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Myöhempi arvostaminen perustuu rahoitusvelan sopimusluonteesta johtuviin velvoitteisiin. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat Orthex luokittelee rahoitusvelat jaksotettuun hankintamenoon kirjattavik- si rahoitusveloiksi, kun rahoitusvelkoihin liittyy sopimukseen perustuvia maksuvelvoitteita eikä niitä pidetä kaupankäyntitarkoituksessa. Rahoitusvelat kirjataan alun perin käypään arvoon vähennettynä mahdollisilla transaktio- menoilla. Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen nämä velat arvostetaan myöhem- min jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan, kun velat kirjataan pois taseesta sekä efektiivisen koron menetelmän kautta rahoitusvelan laina-aikana. Tämä luokka on tärkein Orthexille ja se sisältää korolliset lainat sekä ostovelat ja muut velat. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Orthex luokittelee rahoitusvelan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi rahoitusvelaksi silloin, kun rahoitusvelkoja pidetään kaupan- käyntitarkoituksessa tai kun rahoitusvelka on määritetty alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä arvostettavaksi käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusvelat, jotka ovat alkuperäisen hankinnan yhteydessä kirjattu käy- pään arvoon tulosvaikutteisesti, luokitellaan tähän erään vain, jos IFRS 9:n kriteerit täyttyvät. Orthex luokittelee johdannaiset, joita ei ole määritelty suojausinstrumenteik- si, arvostettaviksi käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusinstrumenttien kirjaaminen pois taseesta Orthex kirjaa rahoitusinstrumentit pois taseesta vain silloin, kun sopimus- velvoitteista johtuvat sopimukseen perustuvat oikeudet tai velvollisuudet on vapautettu, purettu tai niiden voimassaolo päättyy. Rahoitusvarojen osalta oikeuksien siirto tai omaisuuden arvonalentuminen on omaisuuserän taseesta pois kirjaamisen edellytys. Jos olemassa oleva rahoitusvelka korvataan toisella samalta lainanantajalta olennaisesti erilaisilla ehdoilla olevalla velalla tai jos olemassa olevan velan ehtoja muutetaan olennaisesti, tällaista vaihtoa tai muutosta pidetään alku- peräisen velan taseesta pois kirjaamisena ja uuden vastuun tunnustamisena. Vastaavien kirjanpitoarvojen ero kirjataan tuloslaskelmaan. Rahoitusinstrumenttien netottaminen Orthex ei netota rahoitusintrumentteja. 106 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Rahoitusintrumenttien erittely 31.12.2023 Rahoitusvarat EUR tuhatta Liite Käypään arvoon tulos- vaikutteisesti kirjattavat Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat Kirjanpitoarvo 31.12 . 2023 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset 14 16 031 16 031 Rahavarat 11 568 11 5 6 8 Yhteensä - - 27 598 27 598 Rahoitusvarat yhteensä - - 27 598 27 598 Rahoitusvelat EUR tuhatta Liite Käypään arvoon tulos- vaikutteisesti kirjattavat Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat Kirjanpitoarvo 31.12 . 2023 Pitkäaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 19 391 19 391 Vuokrasopimusvelat 10 6 629 6 629 Yhteensä - - 26 020 26 020 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 3 000 3 000 Vuokrasopimusvelat 10 1 252 1 252 Ostovelat 15 9 302 9 302 Johdannaissopimuksiin perustuvat velat 12 41 41 Yhteensä 41 - 13 555 13 596 Rahoitusvelat yhteensä 41 - 39 574 39 615 107 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Rahoitusintrumenttien erittely 31.12.2022 Rahoitusvarat EUR tuhatta Liite Käypään arvoon tulos- vaikutteisesti kirjattavat Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat Kirjanpitoarvo 31.12 . 2022 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset 14 11 787 11 787 Rahavarat 10 284 10 284 Johdannaissopimuksiin perustuvat saamiset 12 93 93 Yhteensä 93 - 22 070 22 163 Rahoitusvarat yhteensä 93 - 22 070 22 163 Rahoitusvelat EUR tuhatta Liite Käypään arvoon tulos- vaikutteisesti kirjattavat Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat Kirjanpitoarvo 31.12 . 2022 Pitkäaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 22 363 22 363 Vuokrasopimusvelat 10 6 480 6 480 Yhteensä - - 28 843 28 843 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 3 000 3 000 Vuokrasopimusvelat 10 1 290 1 290 Ostovelat 15 8 231 8 231 Johdannaissopimuksiin perustuvat velat 12 8 8 Yhteensä 8 - 12 520 12 528 Rahoitusvelat yhteensä 8 - 41 364 41 371 108 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Johdannaiset Johdannaiset, joita ei ole määritelty suojausinstrumenteiksi, heijastavat niiden valuuttamääräisten termiinisopimusten käyvän arvon negatiivista muutosta, joita ei ole määritelty suojaussuhteissa, mutta joiden tarkoituksena on kuitenkin vähentää odotettavissa olevien myyntien ja ostojen valuuttaris- kiä. Lisäksi konserni on suojannut osan pitkäaikaisista korollisista veloistaa korovaihtosopimuksella. Orthex käyttää johdannaista suojaustarkoituksiin, mutta ei sovella suojauslaskentaa. Rahoitusriskien hallinta Orthexin rahoitusriskien hallinta sisältää yhdistelmän reagoivia toimia, joilla johto pyrkii aktiivisesti takaamaan vakaan rahoitustoiminnan ja vakauden. Tässä liitetiedossa selitetään Orthexin altistuminen rahoitusriskeille ja miten nämä riskit voivat vaikuttaa Orthexin tulevaan taloudelliseen tulokseen. Konsernin rahoitusriskien hallinta keskittyy rahoitusmarkkinoiden arvaamat- tomuuteen ja pyrkii minimoimaan mahdolliset haittavaikutukset konsernin taloudelliseen tulokseen. Konsernin rahoitusriskit voidaan jakaa kahteen erilliseen ryhmään. Orthexiin vaikuttavat markkinariskit ja muut riskit, kuten luottoriski ja likviditeettiriski. Johto analysoi konsernin riskiasemaa säännöllisesti jokaisena raportointipäi- vänä ja toteuttaa kollektiivisia toimenpiteitä näiden arvioitujen riskialttiuksien torjumiseksi. Riskikeskittymät Orthex analysoi toimintoihinsa liittyviä rahoitusriskejä ja riskikeskittymiä. Tämän arvioinnin tuloksena riskikeskittymät on kuvattu markkina- ja luotto- riskien kuvausten yhteydessä. Herkkyysanalyysi Osana riskinarviointia johto on tehnyt herkkyysanalyysin olennaisista markki- nariskeistä, kuten korkoriskistä ja valuuttariskistä. Herkkyysanalyysiin käyte- tyt laskentamenetelmät ja oletukset selitetään tarkemmin yksityiskohtaisissa herkkyysanalyysiosioissa korkoriskin ja valuuttariskin arvioinnin rinnalla. Johdannaissopimuksia voidaan käyttää suojaamaan tiettyjä riskejä. Kon- sernin rahoitusriskien hallintaa hoitaa talousosasto hallituksen hyväksymän konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti. Markkinariskit Korkoriski Konsernin pankkilainat koostuvat pitkäaikaisista vaihtuvakorkoisista lainoista ja korollisista luottolimiiteistä. Euribor-korkoon sidottujen lainojen vuoksi Orthex altistuu vaihtuvakorkoisten lainojen kassavirtariskille. Korkoriskin hallitsemiseksi Orthex voi tarvittaessa käyttää koronvaihtosopimuksia vaih- tuvakorkoisten lainojen kassavirtariskin vähentämiseksi. Tällä toimintatavalla Orthex voi pyrkiä rajoittamaan korkojen volatiliteetin vaikutukset konsernin rahoituskustannuksiin hyväksyttävälle tasolle. Pankkilainojen korot olivat 5,1–6,1 % vuonna 2023 ja 5,2–5,4 % vuonna 2022. Koron herkkyys Herkkyysanalyysin perusteella, jos korot olisivat olleet 1,0 prosenttiyksikköä korkeammat kaikkien muiden muuttujien pysyessä vakiona, uudelleenlas- kettu kauden verojen jälkeinen voitto ja oma pääoma olisi ollut 0,1 miljoonaa euroa pienempi vuonna 2023 ja 0,3 miljoonaa euroa pienempi vuonna 2022. Korkoherkkyys on laskettu siirtämällä korkokäyrää 1,0 prosentti- yksiköllä. Korkopositio sisältää kaikki ulkoiset vaihtuvakorkoiset lainat ja koronvaihtosopimukset. Valuuttakurssiriski Orthex-konserni toimii useissa maissa. Orthex on pääasiassa alttiina tran- saktio- ja translaatioriskille, joka liittyy Ruotsin kruunuun, Norjan kruunuun, Tanskan kruunuun, Yhdysvaltain dollariin ja Ison-Britannian puntaan. Euro- alueen ulkopuolisiin tytäryhtiöihin liittyvä transaktioriski koostuu pääasiassa myyntisaamisista ja ostoveloista tytäryrityksiltä, jotka syntyvät konserni- yhtiöiden operatiivisesta liiketoiminnasta. Orthex suojaa transaktioriskiä valuuttajohdannaisilla rahoituspolitiikkansa mukaisesti. Translaatioriski syntyy, kun emoyhtiön sijoitukset euroalueen ulkopuolisiin tytäryhtiöihin muunnetaan euroiksi. Konsernin nettosijoitukset euroalueen ulkopuolisiin yksiköihin koostuvat pääasiassa sijoituksista tytäryhtiöihin Ruotsissa. Translaatioriskiä ei tällä hetkellä ole suojattu. Rahoitusinstrumenteista aiheutuva IFRS 7 -standardin mukainen valuuttapo- sitio koostuu myyntisaatavista, ostoveloista sekä rahavaroista. Nettovaluut- tariski on huomioitu taulukossa silloin, kun transaktiovaluutta on muu kuin yhtiön toimintavaluutta. Taulukossa on huomioitu valuutat, joiden vaihteluille yhtiö on merkittävästi altistunut. 109 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Konsernin nettovaluuttapositio 31.12. Rahoitusinstrumenteista aiheutuva IFRS 7 -standardin mukainen nettovaluuttapositio EUR tuhatta 2023 2022 EUR-SEK 8 943 6 526 EUR-NOK 4 533 3 062 EUR-USD -21 -13 Valuuttakurssien herkkyys Muutokset konsolidointikursseissa vaikuttavat yhtiön euromääräisiin tulos- ja rahavirtalaskelmiin. Noin 50 prosenttia yhtiön liikevaihdosta ja 53 prosenttia kustannuksista muodostuu muissa toiminnallisissa valuutoissa kuin euroissa, joten translaatioriski on yhtiölle olennainen. Kymmenen prosentin muutos vuoden keskimääräisissä valuuttakursseissa euroa vastaan olisi aiheut- tanut 6,5 (6,8) prosentin muutoksen yhtiön euromääräisessä myynnissä vuonna 2023 ja 6,7 (6,8) prosentin päinvastaisen muutoksen kustannuksiin. Translaatioriskiä ei pääsääntöisesti suojata rahoitusinstrumenteilla, sillä yhtiön liiketoiminta koostuu jatkuvista toiminnoista eri valuutta-alueilla. Orthex Kitchen AB -yhtiön USD-määräiset ostot kuitenkin suojataan osittain SEK:n muutosta vastaan. Yhtiön merkittävimmät translaatioriskipositiot ovat Ruotsin kruunuissa, Norjan kruunuissa, Tanskan kruunuissa, Yhdysvaltain dollareissa ja Ison-Britannin punnissa. Hyödykeriski Konserni altistuu raaka-aineiden ja tarvikkeiden hintojen vaihteluille. Orthexin raaka-aineostot koostuvat pääasiassa erityyppisistä muovimateriaaleista. Neitseellisen muovin markkina-arvo ja taustalla olevat syöttötiedot aiheutta- vat muutoksia hankittujen muovimateriaalien hinnoitteluun. Hyödykeriskin herkkyys Neitseellisen muovin hintojen 10 prosentin kasvu tai lasku vaikuttaisi tulok- seen ennen veroja +/– 2,2 miljoonaa euroa vuonna 2023 (+/– 2,3 miljoonaa euroa vuonna 2022). Hyödykeriskejä ei hallita johdannaisinstrumenteilla. Herkkyysanalyysit IFRS 7 -standardin tarkoittama herkkyys markkinariskeille (ennen veroja) 2023 2022 EUR tuhatta Tuloslaskelma Oma pääoma Tuloslaskelma Oma pääoma +/- 10 % muutos neitseellisen muoviraaka-aineen hinnassa -/+ 2205 -/+ 2205 -/+ 2250 -/+ 2250 +/- 10 % muutos EUR/SEK valuuttakurssissa +/- 897 +/- 897 +/- 653 +/- 653 +/- 10 % muutos EUR/NOK valuuttakurssissa +/- 453 +/- 453 +/- 306 +/- 306 +/- 10 % muutos EUR/USD valuuttakurssissa -/+ 2 -/+ 2 -/+ 1 -/+ 1 +/- 1 %-yksikön muutos markkinakoroissa -/+ 124 -/+ 124 -/+ 263 -/+ 263 + 10 prosentin lisäyksellä EUR/SEK valuuttakurssissa olisi 897 tuhannen euron vaikutus tuloslaskelmaan. 31.12.2023 konsernin vaihtuvakorkoinen velkapositio muodostuu 22,5 miljoonan euron vaihtuvakorkoisista veloista (2022: 25,5 miljoonaa euroa). 110 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Muut riskit Luottoriski Orthexin altistuminen luottoriskille liittyy pääasiassa asiakkaiden maksukäyt- täytymiseen. Orthex arvioi odotettavissa olevat luottotappiot lyhytaikaisista saamisistaan, kuten myyntisaamisista ja jaksotetuista tuotoista kunakin raportointipäivänä. Orthex kirjaa odotettavissa olevan luottotappiovarauksen arvonalentumiseksi edellä mainituista varoista. Luottotappiovaraus on sopi- muksellisten kassavirtojen ja odotettavissa olevien kassavirtojen erotus. Odotettavissa olevien luottotappioiden arviointia koskevia yksityiskohtia ovat: - Eri portfolioissa olevien saamisten analyysi. - Saamisten analyysi perustuu asiakkaiden ominaispiirteisiin. - Odotettavissa olevien luottotappioiden analyysi tehdään käyttäen historiatietoja toteutuneista luottotappioista sekä arvioita tulevaisuuden luottotappioista (tulevaisuuteen suuntautuvat parametrit). - Ryhmäkohtaiset luottoriskitodennäköisyysprosentit, jotka perustuvat myyntisaamisten ikäjakaumien historiatietoon ja tulevaisuuteen suuntau- tuviin parametreihin. Johdon käyttämät päätöksentekokriteerit odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämiseen sisältävät: 1. Orthexilla on historiaan perustuen ollut vähäinen määrä luottotappioita. 2. Isoimmat asiakkaat ovat suuria vähittäiskauppiaita, joiden luottoriski on vähäinen. 3. Vientimyynnissä Orthex käyttää luottotakuita luottoriskin minimoimiseksi. 4. Keskimääräiset tilausmäärät ovat pienet ja Orthexilla on kyky reagoida nopeasti, jos asiakkaan likviditeettiongelmista on signaaleja. Orthexin asiakkaat ovat suuria vähittäiskauppiaita, joilla on vankat luottoluo- kitukset. Orthex seuraa suurimpien asiakkaidensa luottoluokituksia jatkuvasti. Suurten vähittäiskauppiaiden luottotappioriskin katsotaan olevan pieni. Muille asiakkaille Orthexilla on luottotakuita näiden asiakkaiden tekemiin ostoihin liittyvän luottoriskin hallitsemiseksi. Arvioidessaan odotettuja luottotappioita, johto käyttää apunaan historial- listen näkymien lisäksi nykyisiä taloudellisia näkymiä sekä asiakaskohtaista analyysiä. Luottoriskin enimmäismäärä on myyntisaamisten kirjanpitoarvo. Orthexin liiketoiminnassa yksittäisen ostotilauksen keskikoko on pieni, mikä antaa Orthexille mahdollisuuden reagoida asiakkaiden likviditeettiongelmiin nopeasti. Orthex soveltaa yksinkertaistettua lähestymistapaa määrittäessään odotetta- vissa olevia luottotappioita. Odotettavissa olevien luottotappioiden laskenta (ECL) perustuu historiatietoihin ja tulevaisuutta koskevien parametrien osalta asiakkaiden maksukäyttäytymiseen. Kaikki saamiset, jotka ovat yli 90 päivää erääntyneitä, katsotaan laiminlyödyiksi ja arvoltaan alentuneiksi, ja ne kirjataan alas saamisista. Orthexilla ei ole merkittäviä riskikeskittymiä saamisiin liittyen, ja kaikki kauppakumppanit ovat vakiintuneita yrityksiä, joilla on historiallisesti vakaa maksukäyttäytyminen Orthexin kanssa. Myyntisaamiset koostuvat pääasiassa saamisista asiakkailta. Tulokseen kir- jattujen myyntisaamisten arvonalentumiset olivat 15,7 tuhatta euroa vuonna 2023. Vuonna 2022 myyntisaamisten arvonalentumistappiot olivat 11,1 tuhat- ta euroa. Myyntisaamisten maturiteettijakauma on esitetty liitetiedossa 14. Maksuvalmiusriski Maksuvalmiusriskin hallinnan tavoitteena on varmistaa, että Orthex pystyy täyttämään kassatarpeensa ja muut taloudelliset velvoitteet. Orthexin rahoi- tustarve katetaan sekä operatiivisen toiminnan optimoinnilla että ulkoisella rahoituksella sen varmistamiseksi, että Orthexilla on jatkuvasti riittävästi likviditeettiä tai että sillä on mahdollisuus käyttää luottolimiittejä. Maksuval- miusriskejä seurataan ja hallitaan keskitetysti konsernin talousosastolla. 111 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Korolliset velat EUR tuhatta 31.12 . 20 23 31.12 . 20 22 Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 19 391 22 363 Vuokrasopimusvelat 6 629 6 480 Eläkevelvoitteet 3 613 3 179 Pitkäaikaiset korolliset velat yhteensä 29 633 32 022 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 3 000 3 000 Vuokrasopimusvelat 1 252 1 290 Lyhytaikaiset korolliset velat yhteensä 4 252 4 290 Korolliset velat yhteensä 33 885 36 312 : Maturiteettianalyysi Rahoitusvelkojen maturiteettia seurataan säännöllisesti. Orthexilla oli 31.12.2023 rahavaroja 11,6 miljoonaa euroa (31.12.2022: 10,3 miljoonaa euroa). Lisäksi Orthexilla oli 31.12.2023 käytettävissään käyttämättömiä luottoli- miittejä ja tililimiittejä 7,0 miljoonaa euroa (31.12.2022: 7,0 miljoonaa euroa). Orthex on tehnyt 32,5 miljoonan euron 3 + 1 + 1 vuoden rahoitussopimuksen Nordea Pankki Oyj:n kanssa vuonna 2022. Rahoitussopimus sisältää 3 + 1 + 1 vuoden ajalle 25,5 miljoonan euron lainan ja 7,0 miljoonan euron valmiusluot- tolimiitin. Rahoitussopimuksessa määriteltyjen ehtojen täyttyessä yhtiö voi pidentää sopimusta 1 + 1 vuodella. 31.12.2023 lainasta oli nostettu 25,5 miljoonaa euroa. Lainaa maksetaan tällä hetkellä takaisin 1,5 miljoonan euron erissä kahdesti vuodessa. Rahoitus- laitosten lainat sisältävät kovenantteja. 31.12.2023 lainan kovenantit olivat: nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen, investoinnit ja oikaistu käyttökate suhteessa nettomääräisiin rahoitukuluihin. Rahoituslainojen eh- doissa on myös vastuullisuuteen liittyviä mittareita, jotka liittyvät tuotannon energiankulutukseen sekä tuotannon hukkaprosenttiin. Kovenanttiehdot ovat täyttyneet 31.12.2023. Korkomarginaali on vaihtuva ja riippuu nettovelan ja oikaistun käyttökat- teen suhteesta. Orthex on myöntänyt rahoituslaitoslainojen vakuudeksi yrityskiinnityksiä, joiden arvo on 48,1 miljoonaa euroa 31.12.2023. Pankkilai- nasopimusten erityisehtojen mukaan merkittävimmät liiketoimet edellyt- tävät rahoituslaitoksen etukäteen antamaa kirjallista hyväksyntää. Lisäksi sopimukset sisältävät myös tavalliset ehdot, jotka suojaavat luotonantajaa. 112 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Alla olevassa taulukossa on esitetty yhteenveto konsernin rahoitusvelkojen maturiteettiprofiilista. Esitetyt luvut perustuvat sopimusperusteisiin diskonttaamattomiin maksuihin. Maturiteettijakauma 31.12 . 2023 EUR tuhatta 2024 2025 202 6 2027 2028 Myöhemmin Yhteensä Lainat rahoituslaitoksilta 2 973 2 973 2 973 13 473 - 22 391 Korot 847 728 612 495 - 2 682 Vuokrasopimusvelat 1 794 1 590 1 440 1 355 1 083 2 862 10 123 Ostovelat 9 302 9 302 Johdannaiset 41 41 Yhteensä 14 956 5 291 5 024 15 323 1 083 2 862 44 540 31.12 . 2022 EUR tuhatta 2023 2024 2025 2026 2027 Myöhemmin Yhteensä Lainat rahoituslaitoksilta 3 000 3 000 3 000 3 000 13 500 25 500 Korot 1 313 1 078 907 730 581 4 608 Vuokrasopimusvelat 1 799 1 485 1 284 1 169 1 126 3 266 10 129 Ostovelat 8 231 8 231 Johdannaiset 8 8 Yhteensä 14 350 5 563 5 191 4 899 15 207 3 266 48 475 113 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Rahoituksesta johtuvien velkojen muutokset 2023 EUR tuhatta 1.1. Muutokset vuokra- sopimusveloissa Rahavirran muutoksen vaikutus Muuntoerot Muut Yhteensä 31.12. Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 22 363 -1 500 -1 473 19 391 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 6 480 1 308 -11 -1 148 6 629 Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 3 000 -1 500 1 500 3 000 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1 290 123 -1 857 -4 1 700 1 252 Yhteensä 33 133 1 431 -4 857 -15 580 30 272 2022 EUR tuhatta 1.1. Muutokset vuokra- sopimusveloissa Rahavirran muutoksen vaikutus Muuntoerot Muut Yhteensä 31.12. Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 23 720 -1 357 22 363 Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 7 544 789 -519 -1 334 6 480 Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 3 000 -1 500 1 500 3 000 Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 1 214 157 -1 887 -103 1 909 1 290 Yhteensä 35 478 946 -3 387 -623 719 33 133 Käyvän arvon määrittäminen Konserni arvostaa rahoitusinstrumentit, kuten johdannaiset, käypään arvoon jokaisena tilinpäätöspäivänä. Käypään arvoon liittyvät tiedot rahoitusinstru- menteista ja muista kuin rahoitusvaroista, jotka arvostetaan käypään arvoon tai joissa käyvät arvot on määritetty, on esitetty tässä liitetiedossa. Tämän liitetiedon lisäksi muita käypään arvoon liittyviä tietoja, mukaan lukien arvostusmenetelmät, merkittävät arviot ja oletukset, esitetään myös liitetiedossa 8. Orthex määrittää rahoitusinstrumenttien käyvän arvon mahdollisimman samanlaisesta vaihtoehdosta, joka muistuttaa kohde-etuutena olevaa instrumenttia. Rahoitusinstrumentin käypä arvo on paras arvio markkinoiden hinnasta, joka saataisiin, kun omaisuuserä myytäisiin tai maksettaisiin tai kun velka siirrettäisiin osapuolien välillä arvostuspäivänä. Oletus on, että liiketoimi toteutetaan joko päämarkkinoilla tai muun markkinatakaajan kautta, mikä antaisi rahoitusinstrumentille parhaan saatavilla olevan hinnan. Orthex käyttää käyvän arvon määrittämisessä olosuhteisiin nähden tarkimpia mahdollisia arvostusmentelmiä, joista tietoa on riittävästi ja helposti saatavil- la. Orthex maksimoi havainnoitavissa olevan tiedon käytön ja minimoi muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot. 114 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Pääoman hallinta Hallitus arvioi pääomarakennetta säännöllisesti, ja operatiivisesti pääoman- hallintaa johtaa talousjohtaja. Orthexin pääomarakenteen hallinta käsittää sekä oman pääoman että korolliset velat. Osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma 31.12.2023 oli 34,4 miljoonaa euroa (31.12.2022: 29,7 miljoonaa euroa) ja korollisten velkojen määrä 31.12.2023 oli 33,9 miljoonaa euroa (31.12.2022: 36,3 miljoonaa euroa). Pääomanhallinnan tavoitteena on turvata liiketoiminta ja optimoida pääomakustannukset. Tämän yleistavoitteen saavuttamiseksi konsernin pääomanhallinnalla pyritään muun muassa varmistamaan, että konserni täyttää korollisten lainojen kovenantit, jotka määrittelevät pää- omarakenteen vaatimukset. Taloudellisten kovenanttien rikkominen antaisi pankille mahdollisuuden vaatia välittömästi lainoja takaisinmaksettavaksi. Korollisten lainojen taloudellisia kovenantteja ei ole rikottu kuluvalla eikä edellisellä kaudella. Pääomarakenteen ylläpitämiseksi tai mukauttamiseksi konserni voi muuttaa osakkeenomistajille maksettavaa osinkoa, palauttaa pääomaa osakkeen- omistajille tai laskea liikkeeseen uusia osakkeita. Konserni seuraa pääomaa omavaraisuusasteella, jonka kaava on oma pääoma / taseen loppusumma. EUR tuhatta 31.12 .2023 31.12 . 20 22 Oma pääoma 34 436 29 711 Taseen loppusumma 85 568 81 837 Omavaraisuusaste 40,2 % 36,3 % Pääoman hallinnan tavoitteissa, politiikoissa tai prosesseissa ei ole tehty muutoksia 31.12.2023 ja 31.12.2022 päättyneinä tilikausina. 12. Käyvän arvon hierarkiat Kaikki varat ja velat, joiden käypä arvo määritetään ja esitetään, luokitellaan käyvän arvon hierarkian kolmelle tasolle. Taso 1 Tason 1 rahoitusinstrumentit noteerataan vastaavien instrumenttien julkisilla ja aktiivisilla markkinoilla. Hinnat ovat heti saatavilla, eikä arvostus vaadi arviointia. - Orthexilla ei ole tason 1 rahoitusinstrumentteja. Taso 2 Tason 2 rahoitusinstrumentit eivät ole suoraan havainnoitavissa olevia, mutta arvostumenetelmässä käytetään alhaisimman tason syöttötietoja arvostu- sestimaatissa, jotka ovat helposti saatavilla julkisilla markkinoilla tai muiden markkinatakaajien kautta. Tämä taso sisältää: - Rahoituslaitoslainat - Johdannaisinstrumentit Taso 3 Tason 3 rahoitusinstrumentit edellyttävät arvostusmenetelmiä, joissa alim- man tason arvostussyöttötietoja ei ole suoraan saatavilla, joten niitä ei voida havaita. Arvostaminen vaatii johdolta itsenäistä harkintaa ja arvioita. Tason 3 käyvän arvon instrumenttien arvostusmenetelmät, niihin liittyvät syöttötiedot ja oletukset selitetään yksityiskohtaisesti käypien arvojen tau- lukkomuotoisen esityksen rinnalla. - Orthexilla ei ole tason 3 rahoitusinstrumentteja. Sellaisten rahoitusinstrumenttien osalta, jotka arvostetaan käypään arvoon toistuvasti, Orthex määrittää, onko siirtoja tapahtunut hierarkian tasojen vä- lillä. Määritys tapahtuu arvioimalla luokittelu uudelleen (perustuen alimman tason syöttötietoon, joka on merkityksellinen koko käyvän arvon määrittämi- selle) kunkin raportointipäivän lopussa. Käyvän arvon esittämistä varten konserni on määritellyt varojen ja velkojen luokat omaisuuserän tai velan luonteen, ominaisuuksien ja riskien sekä käyvän arvon hierarkian tason perusteella, kuten edellä on selitetty. Käypään arvoon liittyvät tilinpäätöksessä esitetyt tiedot rahoitusinstrumen- teista ja muista kuin rahoitusvaroista, jotka arvostetaan käypään arvoon tai joissa käyvät arvot on esitetty, on esitetty tämän liitetiedon lisäksi liitetiedossa 11. Käyvän arvon arvostushierarkiat Seuraavissa taulukoissa on esitetty konsernin varojen ja velkojen käyvän arvon arvostushierarkiat: 115 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Varojen käyvän arvon arvostushierarkia 31.12.2023 EUR tuhatta Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon arvostetut rahoitusvarat Johdannaissopimuksiin perustuvat saamiset Valuuttatermiinit ja koronvaihtosopimukset - Velkojen käyvän arvon arvostushierarkia 31.12.2023 EUR tuhatta Taso 1 Taso 2 Taso 3 Rahoitusvelat, joiden käypä arvo on esitetty Korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 22 391 Vuokrasopimusvelat 7 881 Valuuttatermiinit 41 Tasojen 1 ja 2 välillä ei ole ollut siirtoja vuonna 2023. Varojen käyvän arvon arvostushierarkia 31.12.2022 EUR tuhatta Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon arvostetut rahoitusvarat Johdannaissopimuksiin perustuvat saamiset Valuuttatermiinit ja koronvaihtosopimukset 93 Velkojen käyvän arvon arvostushierarkia 31.12.2022 EUR tuhatta Taso 1 Taso 2 Taso 3 Rahoitusvelat, joiden käypä arvo on esitetty Korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 25 363 Vuokrasopimusvelat 7 770 Valuuttatermiinit 8 Tasojen 1 ja 2 välillä ei ole ollut siirtoja vuonna 2022. 116 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 13. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus arvostetaan joko hankintamenoon tai nettorealisointiar- voon, riippuen siitä kumpi on alempi. Kustannukset, jotka aiheutuvat kunkin tuotteen viemisestä sen nykyiseen sijaintiin ja kuntoon saattamisesta, otetaan huomioon seuraavasti: - Raaka-aineet: hankintameno FIFO-periaatteen mukaisesti - Valmiit tuotteet ja keskeneräiset työt: materiaalien ja työvoiman kustan- nukset sekä osuus valmistuksen yleiskustannuksista normaalin toiminta- kapasiteetin perusteella Nettorealisointiarvo on arvioitu myyntihinta tavanomaisessa liiketoiminnassa vähennettynä arvioiduilla valmistumiskustannuksilla ja arvioiduilla kustan- nuksilla, jotka ovat tarpeen myynnin suorittamiseksi. EUR tuhatta 31.12. 2 02 3 31.12. 2 02 2 Raaka-aineet 1 119 1 681 Keskeneräinen tuotanto 32 15 Valmiit tuotteet 11 50 8 13 051 Nettorealisointivaraus -571 -464 Yhteensä 12 088 14 283 14. Myyntisaamiset ja muut saamiset EUR tuhatta 31.12 . 2023 31.12 . 20 22 Myyntisaamiset 16 031 11 787 Muut saamiset 88 18 Siirtosaamiset 1 747 1 582 Yhteensä 17 866 13 387 Myyntisaamisten ikäjakauma EUR tuhatta 31.12. 2 02 3 31.12. 2 02 2 Erääntymättömät 14 987 11 004 1-60 päivää erääntyneet 1 026 699 yli 60 päivää erääntyneet 72 123 Arvonalentumistappiot -55 -39 Yhteensä 16 031 11 787 Myyntisaamisista kirjatut arvonalentumistappiot vuonna 2023 olivat 55 tuhatta euroa (2022: 39 tuhatta euroa). Myyntisaamisiin liittyvät arvonalentumistappiot perustuvat myyntisaamisten ikäjakaumaan. Orthexilla on historiallisesti ollut vähän erääntyneitä myynti- saamisia ja erääntyneiden myyntisaamisten määrä ei ole kasvanut merkit- tävästi. Luottoriskejä pyritään vähentämään aktiivisella luotonhallinnalla ja luottotakuita käyttämällä. Odotettu luottotappioaste kaikista myyntisaamisis- ta on 0,3 %. Myyntisaamisten luottoriskit on esitetty liitetiedossa 11. 15. Ostovelat ja muut velat EUR tuhatta 31.12 . 2023 31.12 . 20 22 Ostovelat 9 302 8 231 Muut velat 1 058 1 159 Siirtovelat: Palkat ja sosiaalikulut 3 267 3 183 Asiakasalennukset ja komissiot 1 018 791 Muut 1 042 636 Yhteensä 15 687 14 000 Tietoja edellä mainituista veloista: - Ostovelat eivät ole korollisia, ja ne maksetaan yleensä 30-60 päivän maksuajalla - Muut velat ovat korottomia ja niiden keskimääräinen juoksuaika on kuusi kuukautta - Lainaan liittyvät korot maksetaan normaalisti puolivuosittain koko tilikauden ajan Tietoja konsernin maksuvalmiusriskien hallintaprosesseista on liitetiedossa 11. 117 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Osakekohtainen tulos Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön omistajille kuuluva tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkei- den lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu) 2023 2022 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, tuhatta euroa 6 892 2 121 Keskimääräinen painotettu osakemäärä 17 758 854 17 758 854 Osakekohtainen tulos, laimentamaton (ja laimennettu), euroa 0,39 0,12 Hallituksen voitonjakoehdotus Hallitus ehdottaa 9.4.2024 kokoontuvalle yhtiökokoukselle, että osakkeen- omistajille maksetaan osinkoa 0,21 euroa osakkeelta, yhteensä noin 3,7 mil- joonaa euroa. Emoyhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu osingonmaksu hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä. 16. Osakepääoma ja rahastot Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä Osakkeet yhteensä Osakepääoma, EUR tuhatta Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto, EUR tuhatta 1.1.2022 17 758 854 17 758 854 80 11 047 Liiketoimet omistajien kanssa Pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta - -3 197 31.12 . 2022 17 758 854 17 758 854 80 7 851 1.1.2023 17 758 854 17 758 854 80 7 851 31.12 . 2023 17 758 854 17 758 854 80 7 851 Osakkeet ja osakepääoma Yhtiön osakkeenomistajat päättivät yksimielisellä päätöksellä 28.2.2021 yhtiön yhtiömuodon muuttamisesta julkiseksi osakeyhtiöksi sekä osa- kepääoman korotuksesta julkiselta osakeyhtiöltä vaadittuun 80 000 euroon rahastokorotuksella. Yhtiön listautumisannin seurauksena osakemäärä kasvoi, omien osakkeiden mitätöinti huomioiden, yhteensä 17 358 854 osakkeella maaliskuussa 2021. Yhtiöllä on yksi osakelaji ja jokaisella osakkeella on yksi ääni varsinaisessa yhtiökokouksessa ja yhtäläinen oikeus osinkoon ja muuhun varojen jakoon. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on mak- settu kokonaisuudessaan. 118 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaisesti merkitä osakepääomaan. Voimassa olevan osakeyhtiölain mukaan uusien osakkeiden merkintähinta kirjataan osakepääomaan, ellei sitä ole osakeantipäätöksen mukaan kokonaan tai osittain kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiö toteutti listautumisen yhteydessä listautumisannin, joka koostui yleisöannista Suomessa, instituutioannista institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja soveltuvien lakien mukaisesti kansainvälisesti sekä konsernin henkilöstölle suunnatusta henkilöstöannista. Yhtiö keräsi osakeannilla 10 000 tuhannen euron bruttovarat, jotka kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Vuonna 2021 yhtiön listautumiseen liittyvät palkkiot ja kulut olivat yhteensä 2 281 tuhatta euroa, josta 857 tuhatta euroa kirjattiin listautumisantiin liittyvinä menoina sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon saatuja varoja vastaan vähennettynä 171 tuhannen euron laskennallisella verolla. Konsernin henkilöstö merkitsi 156 236 osaketta henkilöstöannissa. Henkilöstöosakkei- den osakekohtainen merkintähinta 6,14 euroa oli 10 prosenttia alhaisempi kuin listautumisessa muille tarjottujen osakkeiden merkintähinta. Henkilöstön saama alennus, 106 tuhatta euroa, on kirjattu IFRS:n mukaisesti osakeperus- teisena maksuna henkilöstökuluihin. Yhtiökokous päätti, että 31.12.2021 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta pääomanpalautusta 0,18 euroa osakkeelta eli yhteensä noin 3,2 miljoonaa euroa kahdessa erässä. Pääomanpalautuksen ensimmäinen erä, 0,09 euroa osakkeelta, maksettiin 21.4.2022. Pääomanpalautuksen toinen erä, 0,09 euroa osakkeelta, makset- tiin 11.10.2022. Omat osakkeet Takaisin hankitut oman pääoman ehtoiset instrumentit (omat osakkeet) kirja- taan hankintamenoon ja vähennetään omasta pääomasta. Konsernin omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien ostosta, myynnistä, liikkeeseen- laskusta tai mitätöinnistä ei kirjata voittoa tai tappiota. Mahdollinen ero kir- janpitoarvon ja vastikkeen välillä kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon, jos takaisin hankittuja omia osakkeita lasketaan liikkeelle uuden osakeannin yhteydessä. 31.12.2023 yhtiöllä ei ollut hallussaan omia osakkeita. 17. Lähipiiriliiketoimet Liite 1 sisältää tietoja konsernirakenteesta, mukaan lukien tiedot tytäryh- tiöistä. Seuraavassa taulukossa on esitetty lähipiiriin kuuluvien osapuolten kanssa kuluneella tilikaudella tehtyjen liiketoimien kokonaismäärä. Orthexin lähipiiriin kuuluvat yhtiön hallituksen jäsenet ja heidän perheenjäsenensä, toimitusjohtaja ja hänen perheenjäsenensä, merkittävät omistajat sekä joh- toryhmän jäsenet ja heidän perheenjäsenensä. Konsernissa määräysvaltaa käytti maaliskuuhun 2021 saakka Sponsor Fund IV 74,0 prosentin omistus- osuudella emoyhtiön osakkeista. Listautumisen yhteydessä suurimmaksi osakkeenomistajaksi nousi Conficap Oy, joka vuoden 2023 lopussa omisti 14,0 prosenttia emoyhtiön osakkeista. Konsernin toimitusjohtaja yhdessä määräysvaltayhteisönsä kanssa omisti tilikauden päättyessä 11,7 prosenttia konsernin emoyhtiön osakkeista. EUR tuhatta Tavaroiden ja palveluiden ostot Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja Orthex Oyj 2023 - Orthex Oyj 2022 - Johdon palkitseminen Hallitusten jäsenten, toimitusjohtajan ja johtoryhmän palkitseminen on esitetty liitetiedossa 5. Muut merkittävät liiketoimet Hallituksen jäsenille ja johdon avainhenkilöille maksetaan osinkoja ja pääoman palautusta omistamiensa osakkeiden perusteella. 119 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 18. Vakuudet ja vastuusitoumukset sekä ehdolliset varat ja velat Tässä liitetiedossa esitetään tiedot eristä, jotka eivät sisälly tilinpäätöslaskelmiin. EUR tuhatta 31 .12 . 20 23 31.12 . 2 02 2 Omasta puolesta annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Yrityskiinnitykset 50 065 50 060 Kiinnitykset kiinteistöihin 10 192 10 192 Muut vastuut ja vastuusitoumukset 102 50 Yhteensä 60 359 60 303 Ehdolliset velat Orthex-konsernilla oli käynnissä Orthex Oyj:hin liittyvä verotarkastus tilikausilta 2020 ja 2021. Orthex vastaanotti toukokuun alussa 2022 Suomen veroviranomaisilta verotarkastuskertomuksen, joka sisälsi jälkiveroja ja veronkorotuksia 0,3 miljoonaa euroa listautumiseen liittyvien kustannusten arvonlisäverovähennyskelpoisuuteen liittyen. Yhtiö on eri mieltä verotar- kastuksessa tehdystä tulkinnasta. Yhtiötä on jälkiverotettu verotarkastus- kertomuksessa esitettyjen tulkintojen mukaisesti, mutta yhtiö on hakenut verotukseensa oikaisua verotuksen oikaisulautakunnalta. Jälkiverot ja veronkorotukset on maksettu kesäkuussa 2022. Konserni ei ole kirjannut jälkiveroja ja veronkorotuksia tulokseen. Yhtiö ei tilinpäätöksen julkistamiseen mennessä ollut saanut vastausta oikaisuvaatimukseensa. 19. Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Orthex tiedotti 9.1.2024, että Orthexin johtoryhmän jäsen ja Gnosjön tehtaan tuotantojohtaja Peter Ottosson on päättänyt irtisanoutua tehtävästään siir- tyäkseen toisen työnantajan palvelukseen. Peter Ottosson jatkaa nykyisessä tehtävässään toukokuulle saakka. Orthex on käynnistänyt seuraajasuunnitte- luprosessin. Orthex Oyj tiedotti 30.1.2024 osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdo- tukset varsinaiselle yhtiökokoukselle 2024 koskien hallituksen kokoonpanoa ja palkitsemista. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että Orthexin hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistetaan viisi (5), ja että hallituksen jäseniksi valitaan uudelleen Sanna Suvanto-Harsaae, Markus Hellström, Jyrki Mä- ki-Kala, Jens-Peter Poulsen ja Anette Rosengren toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Kaikki hallituksen jäsenehdokkaat ovat antaneet suostumuksensa valintaan ja vahvistaneet, että he ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Hallituksen jäsenehdokkaiden taustatiedot ovat saata- villa yhtiön verkkosivuilla Hallitus - Orthex Group. Hallituksen jäsenten palkitsemisen osalta osakkeenomistajien nimitystoi- mikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenten palkkiot pysyvät ennallaan ja että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 4 000 euron kuukausipalkkio ja hallituksen muille jäsenille 2 000 euron kuukausipalkkio. Lisäksi nimitystoi- mikunta ehdottaa, että hallitustyöskentelystä aiheutuvat matka- ja muut kulut korvataan yhtiön matkustussäännön mukaisesti. Orthex tiedotti 14.2.2024, että tuotantojohtaja Tom Ståhlberg on nimitetty tuotanto- ja toimitusketjujohtajaksi ja että hän ottaa kokonaisvastuun Ort- hexin tuotannosta, toimitusketjusta ja hankinnasta 1.3.2024 alkaen. Muutos poisti myös tarpeen etsiä Peter Ottossonille seuraaja johtoryhmään. 120 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Emoyhtiön tuloslaskelma EUR Liite 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12 .2022 Liikevaihto 2 840 000,00 840 000,00 Hallinnon kulut -1 313 057,17 -1 129 658,85 Liiketulos -473 057,17 -289 658,85 Korkotuotot konserniyrityksiltä 632 065,24 596 288,04 Saadut osingot konserniyrityksiltä 7 000 000,00 2 000 000 Muut korko- ja rahoitustuotot muilta 59 602,27 0,01 Korkokulut ja muut rahoituskulut muille -1 578 150,03 -640 831,85 Rahoitustuotot ja -kulut 5 6 113 517,48 1 955 456,20 Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 5 640 460,31 1 665 797,35 Tilinpäätössiirrot Konserniavustus 6 3 400 000,00 3 100 000,00 Tuloverot 7 -404 458,31 -462 066,80 Tilikauden tulos 8 636 002,00 4 303 730,55 121 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Emoyhtiön tase EUR Liite 31.12. 2 023 31.12. 2 02 2 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Sijoitukset Tytäryhtiöosakkeet 8 25 295 133,29 25 295 133,29 Saamiset tytäryhtiöiltä 8 11 166 487,06 10 534 421,82 Sijoitukset yhteensä 36 461 620,35 35 829 555,11 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 36 461 620,35 35 829 555,11 VAIHTUVAT VASTAAVAT Lyhytaikaiset saamiset Saamiset tytäryhtiöiltä 9 5 481 359,46 2 402 779,70 Siirtosaamiset 10 261 157, 41 360 668,86 Lyhytaikaiset varat yhteensä 5 742 516,87 2 763 448,56 Rahat ja pankkisaamiset 148 760,99 135 414,20 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 5 891 277,86 2 898 862,76 VASTAAVAA YHTEENSÄ 42 352 898,21 38 728 417,87 EUR Liite 31.12. 2 023 31.12. 2 02 2 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 80 000,00 80 000,00 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 8 430 263,84 8 430 263,84 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 1 921 421,42 - 428 8 3 5,19 Tilikauden tulos 8 636 002,00 4 303 730,55 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 11 19 067 687,26 12 385 159,20 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 12 19 500 000,00 22 500 000,00 Pitkäaikaiset velat yhteensä 19 500 000,00 22 500 000,00 Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 12 3 000 000,00 3 000 000,00 Tuloverovelat 404 458,31 462 066,80 Ostovelat 18 646,07 5 6 800,19 Muut velat 46 026,94 38 135,64 Siirtovelat 13 316 079,63 286 256,04 Lyhytaikaiset velat yhteensä 3 785 210,95 3 843 258,67 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 23 285 210,95 26 343 258,67 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 42 352 898,21 38 728 417,87 122 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Emoyhtiön rahavirtalaskelma EUR Liite 31.12. 2 02 3 31.12 . 2 02 2 Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 5 640 460,31 1 665 797,35 Oikaisut Rahoitustuotot ja -kulut 5 -8 113 517,48 -1 955 456,20 Muut oikaisut 0,01 -44 630,90 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -2 473 057,16 -334 289,75 Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (–) / vähennys (+) 2 160 533,96 -239 680,53 Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (–) -439,23 2 065 610,05 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -312 962,43 1 491 639,77 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -1 578 150,03 -596 200,95 Saadut osingot 5 088 672,52 - Maksetut tuloverot -462 066,80 - Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 2 735 493,26 895 438,82 Investointien rahavirta Investointien rahavirta yhteensä - - EUR Liite 31.12. 2 023 31.12. 2 02 2 Rahoituksen rahavirta Osingonjako -1 953 473,94 - Pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta - -3 196 593,72 Lyhytaikaisten velkojen takaisinmaksut -3 000 000,00 -1 500 000,00 Pitkäaikaisten lainojen nostot - 25 500 000,00 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - -25 500 000,00 Saadut konserniavustukset 2 231 327,48 3 740 000,00 Rahoituksen rahavirta yhteensä -2 722 146,46 -956 593,72 Rahavarojen muutos 13 346,80 -61 154,90 Rahavarat tilikauden alussa 135 414,19 196 569,09 Rahavarat tilikauden lopussa 148 760,99 135 414,19 123 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 1. Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Orthex Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain ja -asetuksen ja muiden tilinpäätöksen laatimista koskevien säädösten mukaisesti (Finnish Accounting Standards, FAS). Tilinpäätös esitetään euroissa. Tilinpäätöstä laatiessaan yhtiön johto joutuu voimassa olevien määräysten ja hyvän kirjanpitotavan mukaisesti tekemään arvioita ja olettamuksia, jotka vaikuttavat tilinpäätöserien arvostukseen ja jaksotukseen. Toteutuvat luvut voivat poiketa tehdyistä arvioista. Ulkomaan rahan määräiset erät Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Tilinpäätöshetkellä taseessa olevat valuuttamääräiset saatavat ja velat on arvostettu tilinpäätöspäivän kurssiin. Tuloverot Tuloslaskelmaan on tuloveroina kirjattu tilikauden tuloksesta suomalaisten verosäännösten perusteella lasketut verot sekä aikaisempien tilikausien verojen oikaisut. Emoyhtiössä ei kirjata laskennallisia veroja. Saamiset Saamiset kirjataan kirjanpitoarvon mukaisesti tai sitä alempaan todennäköiseen arvoonsa. Johdannaiset Orthex Oyj:llä on korkojohdannaisia. Korkojohdannaisiin ei sovelleta suojauslaskentaa siltä osin kuin johdannaiset suojaavat emoyhtiön korkoriskiä. Johdannaisten käyvät arvot kirjataan taseeseen ja muutokset käyvässä arvossa kirjataan tuloslaskelman rahoituseriin. Vaihtuvakorkoisia lainoja suojaavien koronvaihtosopimusten realisoitunut voitto tai tappio esitetään tuloslaskelmassa rahoituserissä. Koronvaihtosopimusten käyvät arvot on määritetty tulevien rahavirtojen nykyarvoon perustuvalla menetelmällä, jonka tukena ovat raportointikauden päättymispäivän markkinakorot ja muu markkinainformaatio. Tilinpäätössiirrot Tilinpäätössiirrot muodostuvat saaduista konserniavustuksista. 2. Liikevaihto Liikevaihto EUR 2023 2 022 Hallintopalvelut 840 000,00 840 000,00 3. Henkilöstökulut ja henkilömäärä Henkilöstökulut, kirjanpitoarvo EUR 2023 2 022 Palkat ja palkkiot 828 775,51 763 240,79 Eläkekulut 97 616,86 114 731,09 Henkilösivukulut 12 651,85 16 030,41 Yhteensä 939 044,22 894 002,29 Henkilöstömäärä Keskimäärin (FTE) 2023 2022 Henkilöstö 2 2 Yhteensä 2 2 Orthex-konsernin toimitusjohtaja ja talousjohtaja työskentelevät Orthex Oyj:ssä. 124 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 4. Tilintarkastajien palkkiot EUR 2023 2 022 Tilintarkastajien palkkiot 116 166,00 83 176,00 Muut palkkiot 3 000,00 19 032,03 Yhteensä 119 166,00 102 208,03 5. Rahoitustuotot ja -kulut EUR 2023 2022 Korkotuotot konserniyrityksiltä 632 065,24 596 288,04 Saadut osingot konserniyrityksiltä 7 000 000,00 2 000 000,00 Muut korko- ja rahoitustuotot muilta 59 602,27 0,01 Rahoitustuotot yhteensä 7 691 667,51 2 596 288,05 Korkokulut ja muut rahoituskulut muille -1 578 150,03 -640 831,85 Rahoituskulut yhteensä -1 578 150,03 -640 831,85 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 6 113 517,48 1 955 456,20 8. Sijoitukset EUR Tytäryhtiöosakkeet Saamiset tytäryhtiöiltä Yhteensä Hankintameno 1.1.2022 25 295 133,29 9 938 133,78 35 233 267,07 Lisäykset - 596 288,04 596 288,04 31.12 . 2022 25 295 133,29 10 534 421,82 35 829 555,11 Lisäykset - 632 065,24 632 065,24 31.12 . 2023 25 295 133,29 11 166 487,06 36 461 620,35 Tytäryhtiöosakkeet Osakemäärä Kotipaikka Osuus osakkeista, % Kirjanpitoarvo, EUR Oy Orthex Finland Ab 135 170 Helsinki 100 25 295 133,29 Yhteensä 31.12.2023 25 295 133,29 6. Tilinpäätössiirrot EUR 2023 2022 Saadut konserniavustukset 3 400 000,00 3 100 000,00 Yhteensä 3 400 000,00 3 100 000,00 7. Tuloverot EUR 2023 2 022 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta -404 458,31 -462 066,80 Yhteensä -404 458,31 -462 066,80 125 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 11. Oma pääoma EUR 2023 2022 Osakepääoma, 1.1. 80 000,00 80 000,00 Osakepääoma, 31.12. 80 000,00 80 000,00 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto, 1.1. 8 430 263,84 11 626 857,56 Pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta - -3 196 593,72 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto, 31.12. 8 430 263,84 8 430 263,84 Edellisten tilikausien voitto (tappio), 1.1. 3 874 895,36 -428 835,19 Osingonjako -1 953 473,94 Edellisten tilikausien voitto (tappio), 31.12. 1 921 421,42 -428 835,19 Tilikauden tulos 8 636 002,00 4 303 730,55 Jakokelpoinen oma pääoma, 31.12. 18 987 687,26 12 305 159,20 Oma pääoma yhteensä, 31.12. 19 067 687,26 12 385 159,20 9. Saamiset tytäryhtiöiltä EUR 2023 2022 Myyntisaamiset - 171 452,22 Muut saamiset 5 481 359,46 2 231 327,48 Yhteensä 5 481 359,46 2 402 779,70 10. Siirtosaamiset EUR 2023 2022 Verotarkastuksen arvonlisäverot 265 828,75 265 828,75 Johdannaiset - 92 766,00 Muut erät -4 671,34 2 074,11 Yhteensä 261 157,41 360 668,86 126 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Osa tilinpäätöstäVuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 12. Pitkäaikaiset velat EUR 31.12 . 2 02 3 31.12. 2 02 2 Lainat rahoituslaitoksilta Erääntyvät 12 kk kuluessa 3 000 000,00 3 000 000,00 Erääntyvät 1 - 5 vuoden kuluessa 19 500 000,00 22 500 000,00 13. Siirtovelat EUR 31.1 2 . 2 02 3 31.12. 2 02 2 Palkat ja sosiaalikulut 153 483,69 108 193,07 Johdannaiset 10 821,00 - Muut 151 774,94 178 062,97 Yhteensä 316 079,63 286 256,04 Johdannaisten kohde-etuuden arvo tilinpäätöksessä 31.12.2023 oli 11 250 000,00 euroa ja johdannaisten eräpäivä on 22.12.2025. 14. Vastuusitoumukset EUR 31.12 . 2 023 31.12 . 20 22 Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta annetut vakuudet Yrityskiinnitykset 48 100 000,00 48 100 000,00 Kiinnitykset kiinteistöihin 10 192 329,66 10 192 329,66 Yhteensä 58 292 329,66 58 292 329,66 Yhtiöllä on 7 000 000,00 euron luottolimiitti, josta on allokoitu 1 000 000,00 euroa Oy Orthex Finland Ab:lle ja 878 023,08 euroa Orthex Sweden AB:lle. Ehdolliset velat Orthex Oyj:hin kohdistui verotarkastus tilikausilta 2020 ja 2021. Orthex vastaanotti helmikuussa 2022 Suomen veroviranomaisilta verotarkastus- kertomuksen, joka sisälsi jälkiveroja ja veronkorotuksia 0,3 miljoonaa euroa listautumiseen liittyvien kustannusten arvonlisäverovähennyskelpoisuuteen liittyen. Yhtiö on eri mieltä verotarkastuksessa tehdystä tulkinnasta ja on jättänyt vastineen. Yhtiötä on jälkiverotettu verotarkastuskertomuksessa esitettyjen tulkintojen mukaisesti, mutta yhtiö on hakenut verotukseensa oikaisua verotuksen oikaisulautakunnalta. Jälkiverot ja veronkorotukset on maksettu kesäkuussa 2022. Yhtiö ei ole kirjannut jälkiveroja ja veronkoro- tuksia tuloslaskelmaan. Yhtiö ei tilinpäätöksen julkistamiseen mennessä ollut saanut vastausta oikaisuvaatimukseensa. 15. Yhtiön osakkeet Yhtiöllä on 17 758 854 osaketta. Yhtiön osakepääoma on 80 000,00 euroa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. 127 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset Espoossa, 4.3.2024 Sanna Suvanto-Harsaae, hallituksen puheenjohtaja Markus Hellström Jyrki Mäki-Kala Jens-Peter Poulsen Anette Rosengren Alexander Rosenlew, toimitusjohtaja Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Espoossa, .. Ernst & Young Oy Tilintarkastusyhteisö Mikko Rytilahti KHT 128 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Tilintarkastuskertomus Orthex Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Orthex Oyj:n (y-tunnus 2727990-2) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslas- kelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskel- man, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti, • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvolli- suuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suoritta- maamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastus- palvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiel- lettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 4. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeel- lisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa kuvatut velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkastukses- sa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennai- seen virheellisyyteen. Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. 129 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Liikearvon arvostus Viittaamme konsernitilinpäätöksen liitetietoon 8. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 liikearvon määrä konsernin taseessa oli 22,3 miljoonaa euroa, joka oli 26,1 % konsernin kokonaisvaroista ja 64,8 % konsernin omasta pääomasta. Liikearvon arvostus perustuu johdon arvioihin konsernin rahavirtaa tuottavien yksiköiden käyttöarvoista. Käyttöarvon määritykseen vaikuttavia tulevaisuuteen kohdistuvia oletuksia ovat muun muassa liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys sekä rahavirtojen diskonttaamisessa käytetty diskonttokorko. Käyttöarvolaskelmien tulokset voivat vaihdella merkittävästi laskelmiin sisältyvien oletusten muuttuessa. Muutokset yksittäisissä oletuksissa voivat johtaa liikearvon arvon alentumiseen. Liikearvon arvostus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska arviointiprosessiin sisältyy merkittäviä johdon ennusteita ja harkintaa, koska se perustuu pitkälle tulevaisuuteen ulottuviin markkinoita ja taloutta koskeviin oletuksiin ja koska liikearvon määrä on olennainen konsernitilinpäätöksen kannalta. Liikearvon arvostus oli myös EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. Liikearvon arvostukseen liittyvän olennaisen virheellisyyden riskin huomioimiseksi suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: • Käytimme apunamme arvonmäärityksen erityisasiantuntijoitamme arvioidessamme johdon arvonalentumistestauksessa käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuutta. • Testasimme johdon laatimien arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä. • Vertasimme johdon arvonalentumistestauksessa tekemiä oletuksia hyväksyttyihin budjetteihin ja ennusteisiin, ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä itse laskemiimme toimialan keskiarvoihin esimerkiksi kassavirtojen diskonttaamisessa käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta. • Vertasimme johdon arvonalentumistestauksen lopputulemaa Orthex Oyj:n markkina-arvoon. • Vertasimme arvonalentumistestauksessa noudatettuja periaatteita IAS 36 Omaisuuserien arvon alentuminen -standardin vaatimuksiin. Arvioimme myös arvonalentumistestaukseen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta. Myyntituottojen tuloutus Viittaamme konsernitilinpäätöksen liitetietoon 2. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteen mukaan myyntituotot tuotteiden myynnistä tuloutetaan sillä hetkellä, kun määräysvalta tuotteeseen on siirtynyt asiakkaalle. Myyntituottojen määrittämisessä otetaan huomioon asiakkaille myönnettävät kassa- ja volyymialennukset. Orthex-konsernin myyntituotot koostuvat pääasiassa kotitaloustuotteiden myynnistä jälleenmyyjille. Sopimusehtoja yllä mainittuihin asiakkaille myönnettäviin alennuksiin liittyen on paljon ja ne ovat erilaisia konsernin eri markkina-alueilla, mikä voi johtaa myyntituottojen virheelliseen kirjaamiseen väärinkäytöksen tai virheen johdosta. Liikevaihto on konsernissa käytetty keskeinen suorituskyvyn mittari, mikä saattaa luoda kannustimen myyntituottojen ennenaikaiselle tuloutukselle. Näistä syistä johtuen myyntituottojen tuloutus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. Myyntituottojen tuloutus oli myös EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. Myyntituottojen tuloutukseen liittyvän olennaisen virheellisyyden riskin huomioimiseksi suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: • Arvioimme konsernin käyttämiä myyntituottojen tuloutukseen liittyviä laskentaperiaatteita – sisältäen asiakkaille myönnettävät alennukset – sovellettaviin laskentastandardeihin nähden. • Tarkastimme otoksen asiakassopimuksia ja vertasimme sopimuksissa määriteltyjä alennusehtoja konsernin alennuslaskelmissa käytettyihin ehtoihin. • Testasimme alennuslaskelmien täsmällisyyttä ja arvioimme näiden perusteella kirjattujen jaksotusten riittävyyttä. • Suoritimme myyntituottojen tuloutukseen liittyen sekä analyyttisia toimenpiteitä että transaktiotasoisia tarkastustoimenpiteitä ennen ja jälkeen tilinpäätöspäivän. • Analysoimme myyntituottojen jaksottumista oikealle tilikaudelle tuotteiden toimitusaikoihin perustuen. Arvioimme myös myyntituottojen tuloutukseen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta. 130 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa Vaihto-omaisuuden arvostus Viittaamme konsernitilinpäätöksen liitetietoon 13. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 vaihto-omaisuuden määrä konsernin taseessa oli 12,1 miljoonaa euroa, joka oli 14,1 % konsernin kokonaisvaroista ja 35,2 % konsernin omasta pääomasta. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi niistä on alhaisempi. Vaihto-omaisuus esitetään hitaasti kiertävästä, epäkurantista tai nettorealisointiarvoltaan hankintamenoa alhaisemmasta vaihto-omaisuudesta johtuvalla arvonalentumiskirjauksella vähennettynä. Vaihto-omaisuuden arvostus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska vaihto-omaisuuden kokonaismäärä on olennainen konsernitilinpäätöksen kannalta ja koska vaihto-omaisuuden arvostukseen sisältyy johdon harkintaa ja arvionvaraisuutta hitaasti kiertävän tai epäkurantin vaihto-omaisuuden määrittämiseksi sekä vaihto-omaisuuden nettorealisointiarvoon liittyen. Suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet: • Arvioimme konsernin käyttämiä vaihto-omaisuuden kirjaamiseen liittyviä laskentaperiaatteita sovellettaviin laskentastandardeihin nähden. • Vertasimme valittujen varastonimikkeiden arvoja niiden myyntihintoihin. • Testasimme vaihto-omaisuuden poikkeuksellisia arvoja data-analyysin avulla. • Arvioimme johdon käyttämiä oletuksia ja johdon laatimia laskelmia, jotka liittyivät hitaasti kiertävään tai epäkuranttiin vaihto- omaisuuteen sekä tuotteiden odotettuun kysyntään ja nettorealisointiarvoon. • Testasimme johdon laatimien arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä ja arvioimme tehtyjen arvonalentumiskirjausten riittävyyttä. Arvioimme myös vaihto-omaisuuden arvostukseen liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta. 131 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimas- sa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauk- sissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätök- sessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärin- käytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käy- tämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suori- tamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltu- vaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä vää- rinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäi- sestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukai- suutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatku- vuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liit- tyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksem- me on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintar- kastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastus- evidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon kon- sernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. 132 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastus- havainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudat- taneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteam- me, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 7.5.2009 alkaen yhtäjaksoisesti 15 vuotta. Orthex Oyj:stä on tullut yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö 25.3.2021. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomus- tamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosiker- tomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätök- sen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suorit- taessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovelletta- vien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintaker- tomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Espoossa 4.3.2024 Ernst & Young Oy tilintarkastusyhteisö Mikko Rytilahti KHT Vuosi- ja vastuullisuusraportti 2023 133 VUOSIKATSAUS VASTUULLISUUS HALLINNOINTI TALOUDELLINEN KATSAUS Orthex Oyj, julkinen osakeyhtiö Suomalaistentie 7, 02270 Espoo, Suomi 2727990-2 www.orthexgroup.com Orthex Oyj Orthex Oyj Suomi Pohjoismaat Orthex on Pohjoismaiden johtavia kodintuoteyhtiöitä 7437008RMK8BSWN39T092023-01-012023-12-317437008RMK8BSWN39T092022-01-012022-12-317437008RMK8BSWN39T092023-12-317437008RMK8BSWN39T092022-12-317437008RMK8BSWN39T092022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437008RMK8BSWN39T092023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437008RMK8BSWN39T092022-12-31ORT:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437008RMK8BSWN39T092023-12-31ORT:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437008RMK8BSWN39T092022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember7437008RMK8BSWN39T092021-12-31ORT:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437008RMK8BSWN39T092022-01-012022-12-31ORT:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember7437008RMK8BSWN39T092021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember7437008RMK8BSWN39T092021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember7437008RMK8BSWN39T092021-12-31iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares

AI Terminal

More from Orthex Oyj

Talk to a Data Expert