Informazione Regolamentata n. 20078-19-2024	Data/Ora Inizio Diffusione 12 Settembre 2024 18:20:08
Societa'	:	ORSERO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	195507
Utenza - Referente	:	ORSERON04 - Colombini
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	12 Settembre 2024 18:20:08
Data/Ora Inizio Diffusione	:	12 Settembre 2024 18:20:08
Oggetto	:	Orsero S.p.A. - CS Risultati H1 2024
Testo del comunicato

Vedi allegato

Comunicato stampa

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2024

REDDITIVITÀ H1 2024 IN LINEA CON LE STIME E CON IL CONTESTO DI MERCATO PREVISTO CON UN EBITDA MARGIN PARI AL 5,5%

PERFORMANCE BRILLANTE DELLA BU DISTRIBUZIONE NEL Q2 2024, EBITDA MARGIN PARI A 5,2% GRAZIE AL MIGLIORAMENTO CONTINUO DEL MIX DI PRODOTTI COMMERCIALIZZATI E ALL'IMPATTO DELLA GAMMA DEI PRODOTTI ESOTICI

RICAVI CONSOLIDATI IN LIEVE FLESSIONE PRINCIPALMENTE PER EFFETTO DELLA NORMALIZZAZIONE DEI NOLI MARITTIMI E DELLA PIANIFICATA RIDUZIONE DEI VOLUMI DI PRODOTTO BANANA COMMERCIALIZZATI

SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA SOLIDA E ADEGUATA AD AFFRONTARE I PROSSIMI INVESTIMENTI STRATEGICI DI CRESCITA

PRINCIPALI DATI ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI H1 2024:

RICAVI NETTI PARI A CIRCA € 744,1 MILIONI
ADJUSTED EBITDA PARI A € 40,9 MILIONI CON EBITDA MARGIN PARI A 5,5%
UTILE NETTO ADJUSTED PARI A € 16,0 MILIONI
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA PARI A € 129,9 MILIONI

Milano, 12 settembre 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Orsero S.p.A. (Euronext STAR Milan, ORS:IM), riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati consolidati al 30 giugno 2024.

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Raffaella Orsero, CEO di Orsero, e Matteo Colombini, Co-CEO e CFO di Orsero, hanno commentato: "Nel primo semestre del 2024 il Gruppo ha conseguito un risultato soddisfacente in termini di redditività, posizionandosi in linea con le previsioni e con il trend annuale, soprattutto grazie all'apporto favorevole del secondo trimestre fisiologicamente maggiormente redditizio. Nella seconda parte del semestre, infatti, hanno avuto una performance positiva, fra la altre, le linee di prodotto esotico e i kiwi, a bilanciamento dell'andamento sottotono di alcune campagne invernali e della prevista riduzione di volume del prodotto banana per quanto concerne le vendite di brand terzi. Sul lato BU Shipping siamo soddisfatti della tenuta dei volumi reefer, seppur a fronte di un contesto di mercato pienamente normalizzato rispetto al biennio 2022-2023. Un altro elemento di rilievo è stata la generazione di cassa, che, in particolare nell'ultimo trimestre, è stata caratterizzata dal contributo positivo della redditività operativa unita al miglioramento del circolante rispetto a fine marzo 2024. Tale apporto ha consentito di affrontare gli esborsi relativi alle

capex e al pagamento del più alto dividendo nella storia di Orsero. I risultati del primo semestre del Gruppo ne confermano la solidità e resilienza".

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DATI ECONOMICI CONSOLIDATI DI SINTESI AL 30 GIUGNO 2024

Valori in milioni €	H1 2024	H1 2023	Variazioni
			€	%
Ricavi netti	744,1	763,4	(19,3)	-2,5%
Adjusted EBITDA	40,9	59,2	(18,3)	-30,9%
Adjusted EBITDA Margin	5,5%	7,8%	-226 bps	-
Adjusted EBIT	24,2	42,8	(18,6)	-43,4%
EBIT	23,1	41,1	(18,0)	-43,8%
Utile netto adjusted	16,0	33,4	(17,4)	-52,1%
Oneri/proventi non ricorrenti e Premialità Top Management	(0,9)	(1,0)	ns	ns
Utile netto	15,1	32,4	(17,3)	-53,5%

I Ricavi Netti, pari a € 744,1 milioni, sono in lieve decremento rispetto ai € 763,4 milioni registrati nel H1 2023, con una diminuzione sia della BU Distribuzione (-1,3% vs H1 2023), a causa della riduzione dei volumi di prodotto banana commercializzati, dell'andamento stagnante di alcune campagne invernali – che hanno impattato soprattutto il primo trimestre – e da un calo dei volumi di avocado in Messico, sia della BU Shipping (-16,1% vs H1 2023), segnata dalla piena normalizzazione delle rate di nolo sui volumi reefer e dry.

L'Adjusted EBITDA risulta pari a € 40,9 milioni, rispetto ai € 59,2 milioni del H1 2023, con un Adjusted EBITDA Margin pari al 5,5%. L'Adjusted EBIT risulta pari a € 24,2 milioni, rispetto ai € 42,8 milioni conseguiti nel H1 2023.

L'Utile Netto Adjusted¹ si attesta a € 16,0 milioni rispetto a un utile di € 33,4 milioni registrato nel H1 2023, per effetto del minor margine operativo e del lieve aumento di D&A e accantonamenti, parzialmente compensati dai minori costi finanziari e dalle minori imposte.

L'Utile Netto si attesta a € 15,1 milioni rispetto a un utile di € 32,4 milioni registrato nel H1 2023.

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¹ Il risultato è calcolato al netto delle componenti non ricorrenti (pari a una perdita di circa € -0,9 milioni nel H1 2024 e una perdita di circa € -0,7 milioni nel H1 2023) e costi relativi alle premialità del Top Management (pari a circa € 0,0 milioni nel H1 2024 e € -0,3 milioni nel H1 2023), comprensivi dei relativi effetti fiscali stimati.

DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI DI SINTESI AL 30 GIUGNO 2024

Valori in milioni €	30.06.2024	31.12.2023
Patrimonio netto	243,4	238,5
Posizione finanziaria netta	129,9	127,8
PFN/PN	0,53	0,54
PFN/Adjusted EBITDA	1,46	1,19
Posizione finanziaria netta senza IFRS 16	69,8	67,1

Il Patrimonio Netto Totale è pari a € 243,4 milioni con un aumento di € 4,9 milioni rispetto al Patrimonio Netto al 31 dicembre 2023, pari a € 238,5 milioni.

La Posizione Finanziaria Netta2 è pari a € 129,9 milioni al 30 giugno 2024 rispetto a € 127,8 milioni al 31 dicembre 2023, dei quali le passività IFRS 16 sono pari a € 60,1 milioni (€ 60,8 milioni nel 2023), caratterizzata da investimenti operativi del periodo per circa € 8,0 milioni, e al pagamento del dividendo agli azionisti della Capogruppo per complessivi circa € 10,2 milioni (€ 0,60 per azione).

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DATI ECONOMICI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2024 PER BUSINESS UNIT

Ricavi - Valori in migliaia €	H1 2024	H1 2023
Settore "Distribuzione"	707.094	716.365
Settore "Shipping"	57.949	69.029
Settore "Holding & Servizi"	5.314	5.384
Adjustment intra-settoriali	(26.234)	(27.331)
Ricavi	744.123	763.447

Adjusted EBITDA - Valori in migliaia €	H1 2024	H1 2023
Settore "Distribuzione"	31.917	38.669
Settore "Shipping"	12.883	25.061
Settore "Holding & Servizi"	(3.899)	(4.513)
Adjusted EBITDA	40.901	59.217

Il settore Distribuzione ha conseguito ricavi netti per € 707,1 milioni, in lieve decremento di circa € 9,3 milioni rispetto al H1 2023 (-1,3% vs H1 2023) e un Adjusted EBITDA pari a € 31,9 milioni, in diminuzione rispetto ai € 38,7 milioni registrati nel H1 2023, per effetto di un contesto macroeconomico incerto e di fenomeni di calo

² I dati di PFN includono già gli effetti IFRS 16.

dei consumi in talune aree geografiche, nonché della normalizzazione del prodotto Banana, la cui commercializzazione in Italia è stata tra l'altro ridotta strategicamente per quanto attiene i brand terzi. Il risultato ottenuto è tuttavia in linea alla media storica di performance del primo semestre. I costi energetici rimangono significativi, seppur in calo rispetto al H1 2023.

L'Adjusted EBITDA Margin nel H1 2024 è pari al 4,5% (vs 5,4% nel H1 2023), grazie al positivo andamento del Q2 2024, che ha conseguito un EBITDA Margin pari al 5,2% (vs 5,9% nel Q2 2023), colmando parzialmente il gap di redditività creatosi nel Q1 2024, che aveva registrato un EBITDA Margin pari al 3,7% (vs 4,8% nel Q1 2023).

Il settore Shipping ha generato ricavi netti per € 57,9 milioni, evidenziando una flessione di circa € 11,1 milioni (-16,1% vs H1 2023) rispetto ai risultati eccezionali registrati nel H1 2023, a causa della piena normalizzazione dei noli marittimi, sia sulla tratta dry cargo che reefer, quest'ultima segnata tuttavia da una tenuta dei noli ed una redditività soddisfacente in considerazione del mutato contesto di mercato.

L'Adjusted EBITDA pari a € 12,9 milioni rispetto ai € 25,1 milioni registrati nel H1 2023, conseguendo un Adjusted EBITDA Margin pari al 22,2% dei ricavi, in considerazione di quanto sopra.

Il settore Holding & Servizi ha realizzato ricavi netti per € 5,3 milioni e un Adjusted EBITDA negativo per € 3,9 milioni, in riduzione di € 0,6 milioni per costi del personale inferiori e per maggiori rifatturazioni intercompany. Si ricorda che il risultato del settore è fisiologicamente negativo a livello di Adjusted EBITDA poiché include le attività della Capogruppo, il cui risultato è legato alla misura dei dividendi percepiti dalle società del Gruppo.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE IL I SEMESTRE 2024

In data 29 aprile 2024 l'Assemblea degli Azionisti ha deliberato, tra l'altro: (i) l'approvazione del bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2023; (ii) la distribuzione di un dividendo ordinario di € 0,60 per azione per un importo complessivo di circa € 10,2 milioni, con data di pagamento il 15 maggio 2024; (iii) l'approvazione con voto vincolante della politica di remunerazione (Sezione I) ai sensi dell'art. 123-ter, commi 3-bis e 3-ter, TUF e con voto consultivo ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, TUF della Relazione sulla Remunerazione (Sezione II) sui compensi corrisposti nel 2023.

Il 17 giugno 2024 è stato avviato un programma di acquisto di azioni proprie a valere sull'autorizzazione assembleare del 20 dicembre 2023.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL I SEMESTRE 2024

In data 11 luglio 2024 si è concluso il programma di acquisto di azioni proprie avviato il 17 giugno 2024 con l'acquisto di complessive 80.720 azioni, per un prezzo medio di € 12,5349 ed un controvalore complessivo di circa € 1.011.813 inclusivi di commissioni.

Alla data del presente comunicato, Orsero detiene 833.857 azioni proprie, pari al 4,72% del capitale sociale.

Alla data della Relazione Finanziaria Consolidata Semestrale del Gruppo Orsero non si sono evidenziati eventi di rilevanza particolare a livello di attività operativa.

Con riferimento alle ultime evoluzioni della situazione geopolitica internazionale il Management del Gruppo continua a monitorarne gli sviluppi con l'obiettivo di mantenere efficiente la propria catena logistica di importazione e distribuzione, preservandone la economicità ed efficienza.

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DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE

Una presentazione sintetica dei Dati consolidati del H1 2024, in lingua inglese, sarà messa a disposizione del pubblico sul sito istituzionale www.orserogroup.it, sezione "Investors/Documenti Finanziari".

Copia della Relazione finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2024, sarà messa a disposizione del pubblico nella giornata odierna sul sito istituzionale www.orserogroup.it, sezione "Investors/Documenti Finanziari", sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage () oltre che presso la sede sociale in Milano, Via Vezza d'Oglio 7.

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Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Orsero S.p.A., Dott. Edoardo Dupanloup attesta, ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2, del D. Lgs. 58/98 che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato stampa corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

I risultati del Gruppo relativi al H1 2024 saranno presentati alla comunità finanziaria il giorno 13 settembre 2024 nel corso di una conference call alle ore 9:30 CEST (UTC +02:00).

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Per informazioni rivolgersi ai contatti in calce al presente comunicato.

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Azioni ordinarie Orsero sono quotate sul segmento Euronext STAR Milan del mercato Euronext Milan: ISIN - IT0005138703; Ticker Bloomberg "ORS.IM"; Ticker Thomson Reuters "ORSO.MI".

Per ulteriori informazioni:

Media Relations:

CDR Communication Angelo Brunello | M. +39 329 211 7752 | [email protected] Martina Zuccherini | [email protected]

Specialist Intesa Sanpaolo S.p.A. – Divisione IMI Largo Mattioli 3 - 20121 – Milano

ORSERO è la holding dell'omonimo gruppo italiano e internazionale tra i leader nell'Europa mediterranea per l'importazione e la distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi. Il Gruppo Orsero è nato oltre 50 anni fa per iniziativa della famiglia Orsero, attiva già a partire dagli anni '40 nel settore ortofrutticolo, in partnership con altri imprenditori; nel corso dei decenni, il Gruppo Orsero ha ampliato le proprie attività sia dal punto di vista territoriale, sino alla attuale presenza geografica in Italia, Francia, Spagna, Portogallo, Grecia, Messico, Costa Rica e Colombia, sia dal punto di vista merceologico e settoriale, secondo un modello di c.d. integrazione verticale. Il business model del Gruppo Orsero prevede, infatti, accanto all'attività di distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi, un'attività nel settore dell'import di banane e ananas mediante l'utilizzo di navi di proprietà. Nel corso del 2012, il Gruppo Orsero ha lanciato il marchio per banane e ananas "F.lli Orsero", che esprime il senso della tradizione e della passione di una grande azienda familiare italiana per prodotti ortofrutticoli di altissima gamma.

ALLEGATI

GRUPPO ORSERO - SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2024

Valori in migliaia €	30.06.2024	31.12.2023
ATTIVITA'
Avviamento	127.447	127.447
Attività immateriali diverse dall'avviamento	10.749	10.433
Immobili, impianti e macchinari	183.564	184.804
Partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto	21.159	20.581
Attività finanziarie non correnti	6.248	5.291
Attività fiscali differite	7.124	7.540
ATTIVITA' NON CORRENTI	356.291	356.096
Rimanenze	55.112	53.118
Crediti commerciali	160.829	144.237
Attività fiscali	14.373	12.435
Altri crediti ed altre attività correnti	18.388	14.582
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	88.374	90.062
ATTIVITA' CORRENTI	337.076	314.434
Attività possedute per la vendita	-	-
TOTALE ATTIVITA'	693.367	670.530

PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	69.163	69.163
Riserve e utili/perdite portati a nuovo	158.106	120.360
Utile/perdita attribuibile ai soci della controllante	14.617	47.276
Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante	241.886	236.800
Partecipazioni di terzi	1.541	1.724
TOTALE PATRIMONIO NETTO	243.427	238.523

PASSIVITA'
Passività finanziarie	162.638	166.090
Altre passività non correnti	470	548
Passività per imposte differite	4.415	4.215
Fondi	4.993	4.948
Benefici ai dipendenti	9.240	8.963
PASSIVITA' NON CORRENTI	181.755	184.764
Passività finanziarie	57.550	52.576
Debiti commerciali	179.373	159.973
Passività fiscali	6.403	6.815
Altre passività correnti	24.858	27.879
PASSIVITA' CORRENTI	268.184	247.243
Passività direttamente correlate alle attività possedute per la	-	-
vendita
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	693.367	670.530

GRUPPO ORSERO - CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 GIUGNO 2024

Valori in migliaia €	I Semestre 2024	I Semestre 2023
Ricavi	744.123	763.447
Costo del venduto	(672.191)	(673.586)
Risultato operativo lordo	71.932	89.861
Spese generali ed amministrative	(48.816)	(48.764)
Altri ricavi/costi operativi	(37)	(44)
Risultato operativo	23.080	41.052
Proventi finanziari	1.033	502
Oneri finanziari e differenze cambio	(5.974)	(5.636)
Altri proventi/oneri da partecipazioni	10	4
Quota dell'utile/perdita di partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto	942	1.076
Risultato ante imposte	19.092	36.998
Imposte sul reddito	(4.030)	(4.612)
Utile/perdita da attività operative in esercizio	15.062	32.386
Utile/perdita da attività operative cessate	-	-
Utile/perdita del periodo	15.062	32.386
Utile/perdita, attribuibile alle partecipazioni di terzi	445	539
Utile/perdita, attribuibile ai soci della controllante	14.617	31.847

GRUPPO ORSERO – RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 GIUGNO 2024

Valori in migliaia €	I Semestre 2024	I Semestre 2023
A. Flussi finanziari derivanti da attività operative (metodo
indiretto)
Utile/perdita del periodo	15.062	32.386
Rettifiche per imposte sul reddito	4.030	4.612
Rettifiche per proventi/oneri finanziari	3.662	3.527
Rettifiche per accantonamenti	646	974
Rettifiche per svalutazioni ed ammortamenti	8.339	8.164
Altre rettifiche per elementi non monetari	(635)	16
Variazioni delle rimanenze	(1.994)	(2.947)
Variazioni dei crediti commerciali	(16.983)	(14.022)
Variazioni dei debiti commerciali	19.400	18.660
Variazioni negli altri crediti/attività e negli altri debiti/passività	(8.424)	(5.383)
Interessi incassati/(pagati)	(3.950)	(3.405)
(Imposte sul reddito pagate)	(3.401)	(2.284)
Dividendi	490
Flussi finanziari derivanti da attività operative (A)	16.240	40.298
B. Flussi finanziari derivanti da attività di investimento
Acquisto di immobili, impianti e macchinari	(6.887)	(5.271)
Incassi da vendite di immobili, impianti e macchinari	139	294
Acquisto di attività immateriali	(1.088)	(826)
Incassi da vendite di attività immateriali	-	3
Acquisto di partecipazioni valutate a patrimonio netto	-	(1.076)
Incasso da vendite di partecipazioni valutate a patrimonio netto	-	520
Acquisto di altre attività non correnti	(849)	-
Incasso da vendita di altre attività non correnti	416	438
(Acquisizione)/cessione di società controllate al netto delle disponibilità liquide	(559)	(49.852)
Flussi finanziari derivanti da attività di investimento (B)	(8.828)	(55.770)
C. Flussi finanziari derivanti da attività di finanziamento
Incremento/decremento delle passività finanziarie	2.287	(5.868)
Accensione di finanziamenti non correnti	13.210	56.244
Rimborsi di finanziamenti non correnti	(12.369)	(7.888)
Aumento di capitale a pagamento ed altre variazioni di mezzi propri	-	1.012
Cessione/acquisto di azioni proprie	(608)	-
Dividendi pagati	(11.621)	(6.022)
Flussi finanziari derivanti da attività di finanziamento (C)	(9.101)	37.479
Aumento/diminuzione di disponibilità liquide e mezzi equivalenti
(A ± B ± C)	(1.688)	22.007
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 1° gennaio 24-23	90.062	68.830
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 30 giugno 24-23	88.374	90.837

GRUPPO ORSERO – RICAVI E ADJUSTED EBITDA PER SETTORE Q1 E Q2 2024

Valori in migliaia €	Distribuzione	Shipping	Holding & Servizi	Elisioni	Totale
Ricavi secondo trimestre 2024	386.805	29.852	2.732	(13.160)	406.229
Ricavi primo trimestre 2024	320.289	28.097	2.583	(13.074)	337.894
Totale Ricavi primo semestre 2024	707.094	57.949	5.314	(26.234)	744.123
Adjusted EBITDA secondo trimestre 2024	20.214	5.694	(1.829)	-	24.078
Adjusted EBITDA primo trimestre 2024	11.703	7.189	(2.070)	-	16.822
Totale Adjusted EBITDA primo semestre 2024	31.917	12.883	(3.899)	-	40.901
Margine % EBITDA secondo trimestre 2024	5,2%	19,1%	ns	-	5,9%
Margine % EBITDA primo trimestre 2024	3,7%	25,6%	ns	-	5,0%
Margine % EBITDA primo semestre 2024	4,5%	22,2%	ns	-	5,5%

GRUPPO ORSERO – RICAVI E ADJUSTED EBITDA PER SETTORE Q1 E Q2 2023

Valori in migliaia €	Distribuzione	Shipping	Holding & Servizi	Elisioni	Totale
Ricavi secondo trimestre 2023	393.314	34.496	2.558	(14.263)	416.106
Ricavi primo trimestre 2023	323.051	34.533	2.826	(13.069)	347.341
Totale Ricavi primo semestre 2023	716.365	69.029	5.384	(27.331)	763.447
Adjusted EBITDA secondo trimestre 2023	23.068	12.142	(2.221)	-	32.989
Adjusted EBITDA primo trimestre 2023	15.602	12.918	(2.292)	-	26.228
Totale Adjusted EBITDA primo semestre 2023	38.669	25.061	(4.513)	-	59.217
Margine % EBITDA secondo trimestre 2023	5,9%	35,2%	ns	-	7,9%
Margine % EBITDA primo trimestre 2023	4,8%	37,4%	ns	-	7,6%
Margine % EBITDA primo semestre 2023	5,4%	36,3%	ns	-	7,8%

Fine Comunicato n.20078-19-2024	Numero di Pagine: 11
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