Annual Report • Feb 17, 2010
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
17 februari 2010
| 1 jan 2009- 31 dec 2009 12 månader |
1 okt 2009- 31 dec 2009 3 månader |
1 jan 2008- 31 dec 2008 12 månader |
1 okt 2008- 31 dec 2008 3 månader |
|
|---|---|---|---|---|
| Produktion i Mboepd, brutto | 38,6 | 37,2 | 32,4 | 35,4 |
| Produktion i Mboepd, efter minoritetsintresse |
38,2 | 37,0 | 31,7 | 34,9 |
| Rörelsens intäkter i MSEK | 6 191,1 | 1 575,6 | 6 393,7 | 1 314,0 |
| Periodens resultat i MSEK | -3 790,0 | -3 832,7 | 310,3 | -761,8 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i MSEK |
-2 890,5 | -2 973,1 | 560,0 | -566,4 |
| Vinst/aktie i SEK1 | -9,22 | -9,49 | 1,77 | -1,81 |
| Vinst/aktie efter full utspädning i SEK1 |
-9,22 | -9,49 | 1,77 | -1,81 |
| EBITDA i MSEK | 3 678,5 | 855,1 | 3 878,4 | 628,5 |
| Operativt kassaflöde i MSEK 1 Baserat på periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. |
3 597,3 | 775,5 | 4 092,1 | 1 129,1 |
Lyssna till koncernchef & VD, Ashley Heppenstall och CFO, Geoffrey Turbott, kommentera rapporten på webbsändning 17 februari 2010 klockan 08.00 CET.
Livepresentationen och presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängliga på www.lundin-petroleum.com i samband med presentationen. Presentationen kan även följas via telefon. Telefonnummer i Sverige: +46 (0)8 505 598 53. Från utlandet: +44 (0)203 043 24 36.
Lundin Petroleum är ett svenskt oberoende olje- och gasprospekterings och produktionsbolag med en välbalanserad portfölj av tillgångar i världsklass i Europa, Ryssland, Sydostasien och Afrika. Bolaget är noterat på Nasdaq OMX Nordiska Börsen (ticker "LUPE"). Lundin Petroleum har bevisade och sannolika reserver om 256 miljoner fat oljeekvivalenter.
För ytterligare information var vänlig kontakta:
| C. Ashley Heppenstall | Maria Hamilton | |
|---|---|---|
| Koncernchef och VD | eller | Informationschef |
| Tel: +41 22 595 10 00 | Tel: +46 8 440 54 50 | |
| Tel: +41 79 63 53 641 |
Besök vår hemsida: www.lundin-petroleum.com
Temat för presentationen vid vår senaste Kapitalmarknadsdag var "Fortsatt fokuserad tillväxt för Lundin Petroleum". Vi har under de senaste åren varit mycket framgångsrika med att öka våra reserver organiskt genom prospektering och utvärdering. I januari 2010 offentliggjorde vi en reserversättningsgrad på 400 procent för andra året i följd. Denna reservökning kommer slutligen att leda till ökad produktion, ökat operativt kassaflöde och värdeskapande för våra aktieägare. Vår produktion ökade också med över 20 procent till 38 200 fat oljeekvivalenter per dag under 2009 (boepd) jämfört med året innan efter ett helt års bidrag från Alvheimfältet, offshore Norge. Produktionen kommer att öka ytterligare under 2010 när produktionen från Volundfältet, söder om Alvheim, inleds vilket kommer att få vår produktion att närma sig 50 000 boepd vid årets slut. Vi har en portfölj av outbyggda reserver och resurser som kommer att leverera fortsatt produktionsökning under ett antal år framöver.
I tillägg till vår portfölj av reserver fortsätter vi vårt kraftiga fokus på prospektering med ett aktivt program under 2010 med obekräftade potentiella resurser om 330 miljoner fat oljeekvivalenter som målsättning från 11 prospekteringsborrningar. Vi fokuserar våra ansträngningar på områden där vi anser att vi har en konkurrens-fördel och då kommer även i fortsättningen Norge, Sydostasien och Ryssland att utgöra Lundin Petroleums kärnområden.
Under 2009 påverkades vår lönsamhet negativt av ett antal av engångs- och ickekassaflödespåverkande poster vilket resulterat i en nettoförlust efter skatt hänförlig till moderbolagets aktieägare på 2 890,5 MSEK (411,3 MUSD). Den största negativa effekten är resultatet från vårt beslut att skriva ner det bokförda värdet på vår ryska tillgång i Kaspien med cirka 450 MUSD. Trots det faktum att vi har gjort ett betydande fynd vid Morskaya i norra Kaspien och att området fortfarande innehåller ytterligare prospekteringspotential ser vi det som en konservativ åtgärd till följd av den sista icke-framgångsrika prospekteringsborrningen vid Petrovskaya, att minska det bokförda värdet.
Jag är nöjd över att Lundin Petroleum fortfarande genererade starkt operativt kassaflöde under 2009 trots lägre oljepris under året. Det operativa kassaflödet under 2009 var 3 597,5 MSEK (471,9 MUSD) och vi har helt och hållet finansierat vårt omfattande investeringsprogram från internt genererade medel. Vår balansräkning är fortsatt mycket stark med outnyttjat låneutrymme och stark likviditet för att finansiera vår tillväxt framöver.
Bevisade och sannolika reserver ökade med 26 procent under 2009 till 256 MMboe. Vi är särskilt fokuserade på olja med 85 procent av våra reserver i likvida kolväten och 95 procent av våra reserver är belägna i områden där ersättning betalas i form av skatter.
Som jag nämnde tidigare fortsätter vi att vara framgångsrika med att öka vår reservbas, vilket under 2009 främst berodde på tillägget av Lunofältet, offshore Norge. Jag är övertygad om att våra reserver kommer att fortsätta att öka under kommande år med positiva resultat från vår senaste utvärderingsborrning vid Luno i tillägg till vår betydande resursportfölj.
Alvheimfältets starka produktionsresultat bidrog till vår 20-procentiga produktionsökning under 2009. Med sannolik produktionsstart av Volundfältet, söder om Alvheim, vid halvårsskiftet och återutbyggnaden av Thistlefältet i Storbritannien ligger vår förväntade produktion för 2010 i intervallet mellan 38 000 – 44 000 boepd och nästan vid 50 000 boepd vid årets utgång. Vi arbetar vidare med våra utbyggnadsstudier för Lunofältet med målsättning att lämna in en utbyggnadsplan under 2011. Lunofältet är ett projekt i världsklass där vi är operatör med en betydande andel vilket efter produktionsstart kommer att resultera i ytterligare betydande förändring av våra produktionsnivåer.
Vårt prospekteringsborrningsprogram under 2009 gav blandade resultat med ett antal nya fyndigheter särskilt i Norge men även några besvikelser. Vår kärnstrategi är att fokusera på prospektering i särskilt utvalda områden, där vår verksamhet kan växa, tack vare en blandning av tillgång till den senaste 3D seismiska visuella teknologin, erfaren, regional och tekniskt kompetent personal och en företagsfilosofi som allokerar riskkapital. Detta kommer att fortsätta under 2010 med en prospekteringsbudget på 290 MUSD med obekräftade potentiella resurser om 330 miljoner fat som målsättning. Vårt största fokus kommer att vara Norge med fyra prospekteringborrningar i det större Lunoområdet och särskilt genom att dra nytta av vår erfarenhet från fyndigheterna Luno och Luno South.
Världens ekonomier börjar sakta att växa efter av en lång period av lågkonjunktur efter effekterna av världens finanskris. Krisen har haft betydande inverkan på finanserna i många utvecklade ekonomier i väst. Det återstår fortfarande en osäkerhet över de långvariga effekterna av detta och hur det kommer att inverka på tillväxten när finansstimulanserna är borttagna. Vad som dock är klart är att de utvecklande ländernas ekonomier, och särskilt Kina, fortsätter framåt och kommer att representera den framtida tillväxtmaskinen för energi och då särskilt kolväten. Även om oljepriset på kort sikt är svårt att förutse är jag fortsatt övertygad om att på längre sikt kan oljepriset enbart fortsätta uppåt då effekten av ökad efterfrågan tillsammans med begränsat utbud blir kännbart för ekonomin.
På Lundin Petroleum har vi en spännande period av tillväxt framför oss där ökade reserver kommer att generera framtida produktionsökning, kassaflöde och lönsamhet. Vi fortsätter att vara exponerade mot prospekteringsaktiviteter som om framgångsrika kommer att ha en betydande inverkan på vårt bolag. Vi har vidare en finansiell struktur vilken kommer att tillåta oss att växa på ett sätt som säkrar maximalt värdeskapande för våra aktieägare.
Jag vill tacka er, våra aktieägare för ert fortsatt stöd och tålamod, min ledningsgrupp för dess stöd och vägledning och till alla anställda på Lundin Petroleum för deras bidrag under året.
C. Ashley Heppenstall Koncernchef och VD Lundin Petroleum AB
Lundin Petroleums nettoproduktion under tolvmånadersperioden som avlsutades den 31 december 2009 var i genomsnitt 13 800 fat oljeekvivalenter per dag (boepd), från Alvheimfältet, offhsore Norge (Lundin Petroleums licensandel (l.a.) 15%). Alvheimfältet började producera i juni 2008 och har producerat över förväntan under perioden trots ett antal oplanerade driftsstopp på grund av olika anläggningsrelaterade problem. Utbyggnadsborrningar i fas 1 av Alvheimprojektet har med framgång slutförts och fas 2, som inkluderar ytterligare 3 multi-laterala borrningar, kommer att påbörjas under 2010. Genomsnittlig utvinningskostnad för Alvheimfältet var under 5 USD per fat under perioden och förväntas att kvarstå på ungefär samma nivå under 2010. Alvheims utvinningsbara reserver ökade återigen under året främst på grund av reservoarernas utmärkta prestanda.
De två första utbyggnadsborrningarna i Volundfältet (l.a. 35%) har slutförts med framgång. Den slutförda produktionsborrningen har rensats ur och flödena testades genom anläggningen på Alvheim FPSO under september. Trots utökad kapacitet på Alvheim FPSO är Alvheimfältets överproduktion så stor att extra kapacitet för att ta emot produktionen från Volund inte kan förväntas förrän under första halvåret 2010. Fas 2 av utbyggnadsborrningarna i Volundfältet, vilket inkluderar ytterligare två multilaterala borrningar, har påbörjats. Volundfältets förväntade platåproduktion är 8 700 boepd, netto till Lundin Petroleum.
I oktober 2009 offentliggjordes en ny fyndighet på strukturen Marihone i PL340 (l.a. 15%). Fyndigheten uppskattas innehålla 20 till 30 miljoner fat oljeekvivalenter (MMboe) och kommer sannolikt att byggas ut som ytterligare en återkoppling till Alvheim FPSO.
Under fjärde kvartalet 2009 offentliggjordes ytterligare fyndigheter i det större Alvheimområdet med borrningen av Viper och South Kneler strukturerna i PL203 (l.a. 15%). Fyndigheten Viper uppskattas innehålla mellan 5 till 10 miljoner fat utvinningsbar olja och kommer sannolikt också att byggas ut som en återkoppling till Alvheim FPSO. South Kneler är en gasfyndighet som nu kommer att utvärderas tillsammans med gasfyndigheten Gekko belägen i samma licens.
Lunofyndigheten i PL338 (l.a. 50%) gjordes 2007. Den första utvärderingsborrningen på Luno genomfördes med framgång i januari 2009, vilken bekräftade förlängningen av Lunofältet till nordost. Borrningen flödade vid test på en nivå om cirka 4 000 bopd. Resultatet från utvärderingsborrningen har inkluderats i en reservuppskattning gjord av det oberoende certifieringsbolaget Gaffney, Clines and Associates (GCA). Enligt reservrapporten beräknas Lunofältet innehålla 95 MMboe av bevisade och sannolika (2P) bruttoreserver. Under tredje kvartalet 2009 testades Lunos fyndighets borrning och flödade 5 700 bopd. Ytterligare en utvärderingsborrning på Lunofältet genomfördes i januari 2010 vilken påträffade en oljekolumn om cirka 50 meter med utmärkt reservoarkarakteristika. Resultatet från utvärderingsborrningen inkluderas i reservoarmodellen som används vid planering av utbyggnaden och kommer med stor sannolikhet resultera i en uppgradering av reserverna som tidigare beräknats av GCA. Arbetet med konceptuella utbyggnadsstudier för Lunofältet är igång för att besluta om utbyggnadskoncept vid slutet av 2010 och inlämnandet av en utbyggnadsplan under 2011.
Ytterligare en fyndighet i PL338 gjordes under tredje kvartalet 2009 genom borrningen av strukturen Luno South. Fyndigheten, som gjordes i sprickbildningar i berggrunden är potentiellt kopplad till stora volymer av olja i marken (oil in place) men det kommer att krävas ytterligare arbete för att bestämma resurspotentialen och kommersialitet.
Lundin Petroleum har betydande prospekteringsareal i det större Lunoområdet med licensandelar i PL359 (l.a 40%), PL409 (l.a 70%), PL410 (l.a 70%) och PL501 (l.a 40%). I april 2009 undertecknades ett utfarmningskontrakt med StatoilHydro som omfattar licenserna PL359, PL409 och PL410, där StatoilHydro förvärvar andelar i licensererna. StatoilHydro kommer att betala en oproportionerlig andel av kostnaderna för 3D seismik och prospekteringsborrningarna som skall utföras i PL359 och PL410. Prospekteringsborrningen Luno High i PL359 är förnärvarande igång och ytterligare tre prospekteringsborrningar kommer att genomföras i det större Lunoområdet under 2010.
I december 2009 förvärvade Lundin Petroleum en licensandel om 10 procent i PL265 i det större Lunoområdet från Talisman Energy Norge AS. PL265 innehåller olje- och gasfyndigheten Ragnarrock belägen nära Lunofältet.
Prospekteringsborrningarna 2/5 – 14S i PL006c (l.a. 75%), med målsättning att nå strukturen Hyme, 25/10-9 i PL304 (l.a.50%) med målsättning strukturen Aegis, 25/5-6 i PL363 (l.a. 45%) med målsättning sturkturen Mon och 25/9-3 i PL412 (l.a. 30%) med målsättning att nå strukturen Tasta och 6507/11-10 i PL476 (l.a.30%) har genomförts.
Under januari 2010 tilldelades Lundin Petroleum sju nya prospekteringslicenser i licensrundan "Tilldelning av licenser i fördefinierade områden" (TFO) av villka fyra med Lundin Petroleum som operatör.
Lundin Petroleums nettoproduktion var i genomsnitt 10 200 fat oljeekvivalenter per dag (boepd) under tolvmånadersperioden som avslutades den 31 december 2009 vilket var över förväntan.
Broomfältets nettoproduktion (l.a. 55%) var i genomsnitt 4 600 boepd för tolvmånadersperioden som avslutades den 31 december 2009. Brooms reservoar har presterat över förväntan under perioden men produktionen från Broomfältet är för tillfället begränsad till en av två pipelines för oljeexport till Heatherplattformen vilket påverkar Brooms produktion negativt med upp till 1 500 boepd brutto. En ny pipeline kommer att installeras under 2010. Ytterligare en utbyggnadsborrning kommer att genomföras under 2010.
Produktionen från Heatherfältet (l.a. 100%) var i genomsnitt 1 800 boepd under tolvmånadersperioden som avslutades den 31 december 2009. Produktionen från Heather har överstigit förväntningarna som ett resultat av gaskompressorernas driftstid med en oavbruten period av två verksamma kompressorer.
Nettoproduktionen från Thistlefältet (l.a. 99%) var i genomsnitt 3 800 boepd under tolvmånadersperioden. Produktionen under perioden påverkades positivt av god vatteninjicering till följd av anläggningens förbättrade driftskapacitet. Den skadade elgeneratorn har ersatts och kommer att ge ytterligare positiv inverkan på anläggningens driftstid. Upprustningen av Thistlefältet har påbörjats med en workover och tre nya producerande borrningar planerade för 2010 genom att använda den nybyggda borriggen på Thistlefältet. Under 2009 har en överenskommelse träffats angående att Thistlefältet skall förse de närliggande fälten South West och West Don, vilka båda började producera under första halvåret 2009, med anläggningstjänster. Thistle kommer att erhålla den första oljan från South West och west Donfälten under första kvartalet 2010 och kommer att erhålla tariffintäkter för tjänsten, vilket kommer att väsentligt minska produktionskostnaderna, netto.
I Paris Basin (l.a. 100%) var nettoproduktionen i genomsnitt 2 700 boepd och i Acquitaine Basin (l.a. 50%) var nettoproduktionen i genomsnitt 700 boepd för tolvmånadersperioden som avlsutades den 31 december 2009. Utbyggnadsborrning kommer att påbörjas på Mimosalicensen (l.a 50%) under 2010. Prospekteringsborrningen Villeseneux som genomfördes 2008 har med framgång lagts på långsiktig produktionstest under 2009 och producerade 150 boepd.
Gasproduktionen för Nederländerna var i genomsnitt 2 100 boepd för tolvmånadersperioden som avslutades den 31 december 2009.
Prospekteringsborrningen Vinkega-1 (l.a. 7,75%) resulterade i en fyndighet och flödade vid test på en nivå om 40 miljoner kubikfot per dag (MMcfd), brutto. En utbyggnadsplan förbereds för närvarande.
Försäljningen av Lundin Petroleums aktieinnehav om 1,8 procent i NOGAT B.V till Venture Production plc, mot en köpeskilling på 9 miljoner Euro, slutfördes under tredje kvartalet 2009.
En ansökan om licensförlängning har medgivits för Slyne basin 04/06, där arbetet inför den planerade insamlingen av 3D seismik pågår. Under det fjärde kvartalet 2009 beslutade Lundin Petroleum att inte fortsätta in i nästa fas i Donegallicensen 03/06 och licensen återlämnades.
Nettoproduktionen från Salawati (Salawati Island l.a. 14,5% och Salawati Basin l.a. 25,9%) var 2 400 boepd för tolvmånadersperioden som avlsutades den 31 december 2009.
Efter den framgångsrika prospekteringsborrningen South East Walio-1 har ytterligare tre utvärderingsborrningar genomförts med resultat under förväntan.
Utbyggnaden av gasfältet Singa (l.a. 25,9%) pågår och anläggningarna är så gott som färdigställda. Den första av två producerande borrningar förväntas börja producera under första halvåret 2010. Gasförsäljningsavtalet som ingåtts med PT PLN (Persoro), ett indonesiskt elbolag, uppdaterades i februari 2010 för att innefatta ett ökat gaspris på över 5 USD per miljoner British thermal units (MMbtu) och tillåta PT PGN (Persoro), en indoneskisk statligt ägd gasdistributör, att köpa de första tre årens gasproduktion från Singa. Förväntad platåproduktion från gasfältet Singa är cirka 12,5 miljoner standard kubikfot per dag (2 000 boepd)
Under 2009 farmades en licensandel om 49 procent i Rangkas blocket (l.a 51%) ut til Carnevon Petroleum Limited och Top Oil Limited. Ett 2D seimsikinsamlingsprogram kommer att slutföras under 2010.
Insamling av 2 150 km2 av 3D seismik på block PM308A (l.a 35%), PM308B (l.a 75%) och SB303 (l.a 75%) slutfördes under 2009. Processandet av seismisk data är i ett framskridet skede och kommer att följas upp av tolkning för att identifiera potentiella strukturer för det kommande borrprogrammet under 2011/2012.
Den insamlade 3D seismiken i Block E (l.a. 34%) offshore Kambodja, visade på begränsad potential och licensen återlämnades under fjärde kvartalet 2009.
Under 2009 genomfördes den första av tre prospekteringsborrningar i Block 06/94 (l.a. 33,33%). Tuong Vi strukturen fann icke-kommersiella mängder gas och pluggades igen. Ytterligare två prospekteringsborrningar kommer att genomföras under 2010 med start av den första borrningen under första halvåret 2010 på strukturen Hoa Hong-1X.
Nettoproduktionen av olja från Ryssland för tolvmånadersperioden som avslutades den 31 december 2009 var 4 800 boepd efter minoritetsintressen.
Under det tredje kvartalet slutförde Lundin Petroleum försäljningen av dess andel om 50 procent i CJSC Oilgaztet vilket innehade Ashirovskoyefältet i Orenburgregionen för en köpeskilling om 4 miljoner USD. Under fjärde kvartalet 2009 slutförde Lundin Petroleum försäljningen av dess andel om 51 procent i CJSC Kalmeastern som innehade Kaspiskoyafältet i Republiken Kalmykien mot en kontant köpeskilling om 0,5 miljoner USD. Innan försäljningarna producerade fälten tillsammans cirka 500 bopd netto efter minoritetsintressen.
Under fjärde kvartalet 2009 genomfördes prospekteringsborrningen Petrovskaya-1 och pluggades igen som ett torrt hål. Konceptuella utbyggnadsstudier pågår för Morskayafältet och utvärderingsborrningar kommer sannolikt att påbörjas under 2011 jämte ytterligare prospekteringsborrningar i Laganskyblocket. Resultatet från insamlingen av 3D seismik under 2009 över delar av Laganskyblocket indikerar ytterligare prospekteringspotential.
Under tredje kvartalet 2009 förvärvade Gunvor Cyprus Holding Ltd ("Gunvor") en licensandel om 30 procent i Laganskyblocket och Lundin Petroleum innehar den återstående licensandelen om 70 procent. Under villkoren för transaktionen utgör Gunvor en fullt betalande partner i Laganskyblocket från och med borrstarten av prospekteringsborrningen Petrovskaya. Köpeskillingen för förvärvet är 30 miljoner USD plus en uppskjuten köpeskilling beroende på framtida fyndigheter och reserver inom Laganskyblocket. Lundin Petroleum behåller rätten att bli återgäldad för historiska kostnader hänförliga till i Laganskyblocket. Transaktionen är villkorad av olika godkännanden från ryska staten.
Produktionen från Oudnafältet (l.a. 40%) var i genomsnitt 1 400 boepd, netto för tolvmånadersperioden som avslutades den 31 december 2009. Produktionen från Oudnafältet fortsätter att överträffa förväntningarna.
Prospekteringsborrningen Lyeke Marine-1 i Block Marine Xl (l.a 18,75%) som genomfördes under tredje kvartalet 2009 påträffade en kolumn med tung olja och borrningen pluggades igen. En utvärderingsborrning på Viodofyndigheten slutfördes under fjärde kvartalet 2009 och resulterade i ytterligare en fyndighet. Resultatet från borrningen analyseras med hänsyn till utbyggnadspotentialen för Viodofältet.
I Block Marine XIV (l.a 21.55%) har en 3D seismisk undersökning genomförts och en prospekteringsborrning kommer att påbörjas under 2010.
Under 2009 beslutade Lundin Petroleum att inte fortsätta in i den andra prospekteringsfasen i Block 5B och som ett resultat har Lundin Petroleum lämnat verksamheten i Sudan.
I april 2009 slutförde Lundin Petroleum försäljningen av dess kenyanska och etiopiska tillgångar till Africa Oil Corporation.
Lundin Petroleum uppvisar ett resultat för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 om -3 790,0 MSEK (310,3 MSEK) och -3 832,7 MSEK (-761,8 MSEK) för fjärde kvartalet 2009.
Resultatet för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 påverkades av följande engångs- och kassaflödespåverkade poster:
| Belopp i MSEK | Resultat före skatt |
Skatt | Resultat efter skatt |
Minoritets intresse |
Resultat hänförligt till Lundin Petroleum |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat | -3 376,5 | -413,5 | -3 790,0 | -899,5 | -2 890,5 |
| Nedskrivning av ryska bokförda värden |
4 588,5 | -618,4 | 3 970,1 | 761,5 | 3 208,6 |
| Övriga engångsposter | |||||
| Nedskrivning av Etrion Försäljning av Lundin |
409,3 | - | 409,3 | - | 409,3 |
| International BV | -211,2 | - | -211,2 | - | -211,2 |
| Försäljning av NOGAT Försäljning av ryska |
-80,4 | - | -80,4 | - | -80,4 |
| onshore fält | 179,1 | - | 179,1 | - | 179,1 |
| Prospekteringskostnader | 1 051,0 | -544,1 | 506,9 | 59,8 | 447,1 |
| Resultat efter skatt före justering |
2 559,8 | -1 576,0 | 983,8 | -78,2 | 1 062,0 |
Resultat för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till -2 890,5 MSEK (560,0 MSEK) och -2 973,1 MSEK (-566,4 MSEK) för fjärde kvartalet 2009, vilket motsvarar en vinst per aktie, efter full utspädning, om -9.22 SEK (1,77 SEK) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 och -9,49 SEK (-1,81 SEK) för fjärde kvartalet 2009.
Operativt kassaflöde för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 3 597,3 MSEK (4 092,1 MSEK) och 775,5 MSEK (1 129,1 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 motsvarande operativt kassaflöde per aktie, efter full utspädning, om 11,48 SEK (12,96 SEK) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 och 2,47 SEK (3,60 SEK) för fjärde kvartalet 2009.
Resultat före räntor, skatt, ned- och avskrivningar (EBITDA) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 3 678,5 MSEK (3 878,4 MSEK) och 855,1 MSEK (628,5 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 motsvarande EBITDA per aktie, efter full utspädning, om 11,74 SEK (12,29 SEK) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 och 2,73 SEK (2,00 SEK) för fjärde kvartalet 2009.
Under fjärde kvartalet 2009, har Lundin Petroleum sålt sin andel om 51 procent i CJSC Kalmeastern som var innehavare av de operativa produktionstillgångarna i Kalmykia, on-shore Ryssland, för en köpeskilling om 0,5 MUSD (3,6 MSEK). Resultatet från CJSC Kalmeastern ingick i Lundin Petroleums koncernredovisning fram till transaktionens slutförande.
Försäljning av olja och gas för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 6 064,2 MSEK (6 269,1 MSEK) och 1 540,4 MSEK (1 270,6 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och beskrivs i not 1. Produktionen för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 14 093,9 (11 842,2) tusen fat oljeekvivalenter (Mboe) motsvarande 38,6 Mboe per dag (Mboepd) (32,4 Mboepd). Uppnått genomsnittspris per fat oljeekvivalenter (boe) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 var 57,16 USD (87,29 USD). Det genomsnittliga Dated Brentpriset för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 61,67 USD (97,26 USD) per fat.
Övriga rörelseintäkter för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 126,9 MSEK (124,6 MSEK) och 35,2 MSEK (43,3 MSEK) för fjärde kvartalet 2009. I detta belopp ingår tariffintäkter från Norge, Storbritannien, Frankrike och Nederländerna samt intäkter för upprätthållande av strategiska lagernivåer i Frankrike.
Försäljning för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 omfattar nedanstående:
| Försäljning Genomsnittspris per boe i USD |
1 jan 2009- 31 dec 2009 12 månader |
1 okt 2009- 31 dec 2009 3 månader |
1 jan 2008- 31 dec 2008 12 månader |
1 okt 2008- 31 dec 2008 3 månader |
|---|---|---|---|---|
| Storbritannien | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 3 630,8 | 893,2 | 3 523,3 | 894,7 |
| - Genomsnittspris per boe | 62,83 | 74,23 | 96,41 | 53,67 |
| Frankrike | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 1 277,9 | 312,0 | 1 325,8 | 265,6 |
| - Genomsnittspris per boe | 60,94 | 73,93 | 92,63 | 33,87 |
| Norge | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 5 200,1 | 1 312,0 | 2 385,0 | 1 056,5 |
| - Genomsnittspris per boe | 60,48 | 70,26 | 90,45 | 55,82 |
| Nederländerna | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 759,3 | 178,7 | 839,1 | 221,6 |
| - Genomsnittspris per boe | 50,49 | 47,83 | 70,90 | 75,56 |
| Indonesien | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 609,4 | 139,3 | 483,4 | 102,9 |
| - Genomsnittspris per boe | 60,58 | 69,76 | 92,92 | 53,25 |
| Ryssland | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 1 976,4 | 392,9 | 1 985,4 | 347,6 |
| - Genomsnittspris per boe | 37,64 | 48,87 | 62,85 | 34,28 |
| Tunisien | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 465,5 | - | 441,0 | -0,7 |
| - Genomsnittspris per boe | 54,72 | - | 116,22 | 90,27 |
| Total | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 13 919,4 | 3 228,1 | 10 983,0 | 2 888,2 |
| - Genomsnittspris per boe | 57,16 | 67,85 | 87,29 | 51,96 |
Produktionen för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 omfattar nedanstående:
| Produktion | 1 jan 2009- 31 dec 2009 12 månader |
1 okt 2009- 31 dec 2009 3 månader |
1 jan 2008- 31 dec 2008 12 månader |
1 okt 2008- 31 dec 2008 3 månader |
|---|---|---|---|---|
| Storbritannien | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 3 743,3 | 896,4 | 3 706,0 | 841,0 |
| - Kvantitet i Mboepd | 10,2 | 9,7 | 10,2 | 9,1 |
| Frankrike | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 1 249,2 | 306,7 | 1 394,1 | 336,1 |
| - Kvantitet i Mboepd | 3,4 | 3,3 | 3,8 | 3,7 |
| Norge | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 5 060,9 | 1 311,5 | 2 372,1 | 1 031,7 |
| - Kvantitet i Mboepd | 13,9 | 14,3 | 6,5 | 11,2 |
| Nederländerna | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 759,3 | 178,7 | 839,1 | 221,6 |
| - Kvantitet i Mboepd | 2,1 | 1,9 | 2,3 | 2,4 |
| Indonesien | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 896,3 | 218,0 | 853,3 | 212,0 |
| - Kvantitet i Mboepd | 2,4 | 2,4 | 2,3 | 2,3 |
| Ryssland | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 1 890,0 | 405,9 | 2 091,2 | 465,1 |
| - Kvantitet i Mboepd | 5,2 | 4,4 | 5,7 | 5,1 |
| Tunisien | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 494,9 | 105,5 | 586,4 | 144,8 |
| - Kvantitet i Mboepd | 1,4 | 1,2 | 1,6 | 1,6 |
| Totalt | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 14 093,9 | 3 422,7 | 11 842,2 | 3 252,3 |
| - Kvantitet i Mboepd | 38,6 | 37,2 | 32,4 | 35,4 |
| Minoritetsintresse i Ryssland | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 162,2 | 15,8 | 239,9 | 49,6 |
| - Kvantitet i Mboepd | 0,4 | 0,2 | 0,7 | 0,5 |
| Totalt exklusive | ||||
| minoritetsintresse | ||||
| - Kvantitet i Mboe | 13 931,7 | 3 406,9 | 11 602,3 | 3 202,7 |
| - Kvantitet i Mboepd | 38,2 | 37,0 | 31,7 | 34,9 |
Oljan som produceras i Ryssland säljs antingen på den inhemska ryska marknaden eller exporteras till den internationella marknaden. Av den ryska försäljningen för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 såldes 40 procent på den internationella marknaden till ett genomsnittspris om 57,23 USD per fat och återstående 60 procent av den ryska försäljningen såldes på den inhemska marknaden till ett genomsnittspris om 24,67 USD per fat.
Lundin Petroleum har konsoliderat dotterbolagen i Ryssland över vilka det utövar kontroll med den icke-ägda andelen redovisad som minoritetsintresse. Den genomsnittliga produktionen i Ryssland för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 4,8 Mboepd (5,0 Mboepd) efter justeringar för Lundin Petroleums ägda andel. Lundin Petroleum avyttrade två ryska dotterbolag, i vilket det utövade ett bestämmande inflytande, under 2009.
Antalet producerade fat under en period kan variera från antalet sålda fat på grund av en rad anledningar. Tidsskillnader kan ske på grund av inventering, lager och volymer i pipeline. Andra skillnader uppstår på grund av royaltybetalning så väl som effekter av produktionsdelningskontrakt.
Produktionskostnaderna för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 2 299,9 MSEK (2 378,7 MSEK) och 600,6 MSEK (655,5 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och beskrivs i not 2. Utvinningskostnaderna uppgick till 16.40 USD per fat (21,44 USD per fat) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 och 20,81 USD per fat (19,75 USD per fat) för fjärde kvartalet 2009.
Produktionskostnader i USD för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 omfattas av nedanstående:
| Produktionskostnader och avskrivningar |
1 jan 2009- 31 dec 2009 |
1 okt 2009- 31 dec 2009 |
1 jan 2008- 31 dec 2008 12 |
1 okt 2008- 31 dec 2008 3 |
|---|---|---|---|---|
| i TUSD | 12 månader | 3 månader | månader | månader |
| Utvinningsskostnader | 231 089 | 71 223 | 253 933 | 64 247 |
| Tariff- och | ||||
|---|---|---|---|---|
| transportkostnader | 31 149 | 8 480 | 32 590 | 8 864 |
| Royalty och direkta skatter | 40 987 | 11 521 | 80 738 | 9 517 |
| Förändringar i | ||||
| lager/överuttag | -4 570 | -6 917 | -3 511 | 2 358 |
| Övriga kostnader | 3 082 | 846 | - | - |
| Totala | ||||
| produktionskostnader | 301 737 | 85 153 | 363 750 | 84 986 |
| Avskrivningar | 169 907 | 43 479 | 157 823 | 46 703 |
| Totalt | 471 644 | 128 632 | 521 573 | 131 689 |
| Produktionskostnader och | 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- 31 | 1 okt 2008- 31 |
| avskrivningar | 31 dec 2009 | 31 dec 2009 | dec 2008 12 | dec 2008 3 |
| i USD per boe | 12 månader | 3 månader | månader | månader |
| Utvinningskostnader | 16,40 | 20,81 | 21,44 | 19,75 |
| Tariff- och | ||||
| transportkostnader | 2,21 | 2,48 | 2,75 | 2,73 |
| Royalty och direkta skatter | 2,91 | 3,37 | 6,82 | 2,93 |
| Förändringar i | ||||
| lager/överuttag | -0,32 | -2,02 | -0,30 | 0,73 |
| Övriga kostnader | 0,22 | 0,25 | - | - |
| Totala | ||||
| produktionskostnader | 21,42 | 24,89 | 30,71 | 26,14 |
| Avskrivningar | 12,06 | 12,70 | 13,33 | 14,36 |
| Total kostnad per boe |
Den verkliga utvinningskostnaden för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 var 7 procent under prognos i USD termer. Denna variation i USD termer är främst relaterad till gynnsamma växelkurser jämfört med prognosen. Detta hade störst effekt för verksamheten i Storbritannien där utvinningskostnader var något över prognos i GBP termer men var 8 procent lägre än prognos i USD termer.
Utvinningskostnaderna i det fjärde kvartalet 2009 påverkades i stor grad av engångsprojekt och underhållsarbete, däribland underhåll av borrning på Thistlefältet och ingripande av dykfartyg på Broomfältet i Storbritannien.
Utvinningskostnaderna per fat för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 var betydligt lägre än motsvarande period 2008 som ett reslutat av att Alvheimfältet står för 36 procent av Lundin Petroleums produktion under räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 jämfört med 20 procent för motsvarande period 2008 i fjol till en utvinningskostnad som är lägre än 5 USD per fat.
I royalty och direkta skatter ingår rysk mineralresursskatt (Russian Mineral Resource Extraction Tax, "MRET") och rysk exportskatt. Skattesatsen MRET varierar i förhållande till världsmarknadspriset på olja och baseras på den ryska produktionsvolymen. MRET-genomsnittet för perioden uppgick till 10,23 USD (18,04 USD) per fat för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009. Exportskattesatsen på rysk olja justeras av den Ryska Federationen varannan månad och är beroende av det pris som erhålls för "Urals Blends" den föregående månaden. Exportskatten baserat på volymen exporterad olja från Ryssland och genomsnittet uppgick till 21,42 USD (49,73 USD) per fat för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009. Royalty och direkta skatter har minskat jämfört med jämförelseperioden till följd av prisfallet på råolja vilket påverkar kostnaden för MRET och exportskatt, vilka står för majoriteten av den totala kostnaden.
Som nämnts i produktionsdelen finns det både permanenta och temporära tidskillnader som resulterar i att försäljningsnivåerna inte är desamma som produktionsnivåerna under en given tidsperiod. Förändringar i kolvätelager och under-/överuttag är resultatet av dessa tisdskillnader.
Avskrivningar av olje- och gastillgångar för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 1 295,1 MSEK (1 032,1 MSEK) och 303,1 MSEK (345,2 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och beskrivs i not 3. De totala avskrivningarna är högre än under räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009, på grund av en högre produktionsvolym under 2009.
Avskrivningarna per fat för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 är något över prognosen till följd av bättre produktionsresultat i Storbritanninen med en högre avskrivningssats per fat än i genomsnittet.
Prospekteringskostnaderna uppgick för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 till 1 051,0 MSEK (901,7 MSEK) och 338,3 MSEK (617,6 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och beskrivs i not 4. Kostnader för prospekterings- och utvärderingsprojekt kapitaliseras när de uppkommer. När prospekteringsborrningar inte är framgångsrika kostnadsförs kostnaderna direkt i resultaträkningen som prospekteringskostnader. Samtliga kapitaliserade kostnader omprövas regelbundet och kostnadsförs så snart det föreligger osäkerhet om deras framtida återvinning.
Under fjärde kvartalet 2009, kostnadsfördes den ej framgångsrika prospekteringsborrningen, Petrovskaya-1, borrad i Laganskyblocket i Ryssland till ett belopp om 249,1 MSEK. Kapitaliserade kostnader för Block E i Kambodja om 78,2 MSEK har kostnadsförts under fjärde kvartalet 2009 efter beslut om att lämna detta block. Övriga prospekteringskostnader som uppgick till 11,0 MSEK har kostnadsförts i det fjärde kvartalet 2009.
Lundin Petroleum granskar det bokförda värdet på alla dess tillgångar minst en gång per år och vid behov redovisas en nedskrivning i resultaträkningen.
Den 31 juli 2006 förvärvade Lundin Petroleum 100 procent av aktierna i Valkyries Petroleum Corp. ("Valkyries"). Lundin Petroleum redovisade en köpeskilling om 5 067,6 MSEK vilket motsvarade värdet av de aktier i Lundin Petroleum som gavs ut i samband med slutförandet av transaktionen och efter en bokföringsmässig justering för uppskjutna skatter och minoritetsintresse, redovisades ett belopp om 7 683,5 MSEK som olje- och gas tillgångar.
Lundin Petroleum har gjort tre borrningar i Laganskyblocket och medan två ej var framgångsrika, har Morskayaborrningen gett betingade resurser på blocket, brutto, om 233 MMboe av vilka 213 MMbbls är olja. Medan värderingen av dessa resurser i hög grad är subjektiv och en mängd av värden kan erhållas och stödjas, har Lundin Petroleum uppskattat värdet på fyndigheter till dags dato och skrivit ned det bokförda värdet av Laganskyblocket, efter uppskjuten skatt och minoritetsintresse, till 2 798,2 MSEK. Detta har resulterat i en nedskrivning i resultaträkningen om 3 741,3 MSEK i fjärde kvartalet 2009. En nedskrivning om 613,7 MSEK redovisades i fjärde kvartalet 2008 och är främst hänförlig till nedskrivningen av de operativa ryska onshore produktionstillgångarna.
Som en del Valkyriesförvärvet, tilldelades ett belopp om 119,0 MUSD (862,1 MSEK) goodwill, som hänför sig till den del av köpeskillingen som överstiger verkligt värde i de förvärvade tillgångarna. Det finns fortfarande prospekteringspotential i Laganskyblocket men efter resultaten av Petrovskaya och Laganskayaborrningarna, bedöms nedskrivningen av det bokförda goodwillvärdet som skälig under dessa förhållanden och därmed har resultaträkningen belastats med 119,0 MUSD (847,2 MSEK) i fjärde kvartalet 2009.
Nedan visas nedskrivningseffekten på resultatet för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 .
| Belopp i MSEK | Resultat före nedskrivning |
Nedskrivning | Resultat |
|---|---|---|---|
| Resultat före skatt | 1 212,0 | -4 588,5 | -3 376,5 |
| Skatt | -1 031,9 | 618,4 | -413,5 |
| Resultat efter skatt | 180,1 | -3 970,1 | -3 790,0 |
| Minoritetsintresse | 138,0 | 761,5 | 899,5 |
| Resultat hänförligt till Lundin Petroleums aktieägare |
318,1 | -3 208,6 | -2 890,5 |
Försäljning av tillgångar för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 32,1 MSEK (130,5 MSEK) och 125,5 MSEK (- MSEK) för fjärde kvartalet 2009.
Under fjärde kvartalet 2009 erhöll Lundin Petroleum 50 miljoner aktier i ShaMaran Petroleum Corp. (ShaMaran) som ersättning för försäljningen av Lundin International BV (LIBV), ett helägt dotterbolag, som hade påbörjat förhandlingar om produktionsdelningsavtal (PSC) för tre separata prospekteringsoch utbyggnadsblock i Kurdistan. En realisationsvinst om 211,2 MSEK bokfördes i fjärde kvartalet 2009 baserat på aktiernas marknadsvärde vid transaktionens slutförande.
En realisationsförlust om 96,1 MSEK bokfördes under det fjärde kvartalet 2009, hänförlig till försäljningen av Lundin Petroleums andel om 51 procent i CJSC Kalmeastern och en realisationsförlust om 83,0 MSEK bokfördes i tredje kvartalet i 2009 hänförlig till försäljningen av Lundin Petroleums andel om 50 procent i CJSC Oilgaztet. De bokförda olje- och gastillgångarna i bolaget hade skrivits ned till noll i slutet av 2008 realisationsförlusterna motsvarar de uppkomna förlusterna på det kvarstående egna kapitalet i de sålda bolagen.
Jämförelseperioden inkluderar försäljningen av det helägda dotterbolaget Lundin Latina de Petróleos S.A. till PetroFalcon i utbyte mot aktier i PetroFalcon samt försäljningsvinsten från Jotunfältet i Norge.
Övriga intäkter för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 9,3 MSEK (3,0 MSEK) och 4,3 MSEK (0,5 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och utgörs av avgifter och kostnader som Lundin Petroleum återvunnit från tredje part samt vinst vid försäljning av en del övriga materiella tillgångar motsvarande 2,5 MSEK i andra kvartalet 2009.
Administrationskostnader och avskrivningar för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 222,0 MSEK (139,7 MSEK) och 124,2 MSEK (30,6 MSEK) för fjärde kvartalet 2009. I kostnaden för det fjärde kvartalet 2009 ingår engångskostnader för Etrion som stöd till dess förvärv av bolaget för förnyelsebarenergi. Avskrivningarna uppgick till 26,1 MSEK (24,9 MSEK) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009.
Finansiella intäkter för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 494,2 MSEK (488,8 MSEK) och 159,5 MSEK (424,7 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och beskrivs i not 6. Ränteintäkter för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 35,3 MSEK (56,0 MSEK) och i beloppet ingår ränteintäkter från banktillgodohavanden och från den upplupna norska skatteåterbäringen till ett totalt belopp om 31,4 MSEK (51,5 MSEK) såväl som ränteintäkter från lån till ett intresseföretag till belopp om 3,9 MSEK (4,5 MSEK).
Valutakursvinsterna för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 369,6 MSEK (-871,1 MSEK) och 150,7 MSEK (-625,1 MSEK) för fjärde kvartalet 2009. Valutakursvinsten för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 inkluderar netto en förlust för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 om 171,5 MSEK (- MSEK) relaterad till de valutaterminskontrakt som avslutades under 2009. Valutakursrörelser är främst resultatet av USdollarns värdeförändringar mot en pool av valutor där bland annat EUR, NOK, GBP ock ryska rubel (RUR) ingår. Lundin Petroleum har lån utgivna i USD till dotterbolag vars funktionella valuta är annan än USD.
Erhållen utdelning för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 4,5 MSEK (12,0 MSEK) och är hänförlig till en icke-konsoliderad investering i ett bolag med ägarintresse i den holländska infrastrukturen för gasbearbetning och transport (NOGAT). Lundin Petroleum sålde sin aktieandel i NOGAT och gjorde en vinst om 80,4 MSEK i tredje kvartalet 2009.
I de finansiella intäkterna för jämförelseåret ingår ett belopp om 259,2 MSEK hänförligt till försäljningen av investeringen i Revus Energy ASA och ett belopp om 131,8 MSEK hänförligt till försäkringsintäkter hänförliga till Thistlefältets anläggning.
Finansiella kostnader för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 452,4 MSEK (1 038,4 MSEK) och 62,9 MSEK (658,0 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och beskrivs i not 7. Räntekostnader för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 91,4 MSEK (107,8 MSEK) och 28,0 MSEK (20,7 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och härrör främst till kreditfaciliteten.
Amortering av kapitaliserade lånekostnader för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 19,4 MSEK (11,4 MSEK) och 5,6 MSEK (3,8 MSEK) för fjärde kvartalet 2009. Under det fjärde kvartalet 2007 ingick Lundin Petroleum två nya kreditfaciliteter uppgående till totalt en miljard USD. Per den 31 december 2009, avslutades den osäkrade kreditfaciliten om 150 MUSD och de återstående lånekostnaderna hänförliga till lånet har kostnadsförts i resultaträkningen. De kapitaliserade lånekostnaderna hänförliga till den säkrade kreditfaciliten på 850 MUSD kommer att amorteras över den förväntade utnyttjandeperioden av krediten.
Övriga finansiella kostnader för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 257,2 MSEK (15,7 MSEK) och 7,4 MSEK (5,0 MSEK) för fjärde kvartalet 2009. I beloppet för tredje kvartalet 2009 ingår 231,8 MSEK som hänför sig till nedskrivningen av andelen i intressebolag som förklaras nedan.
Resultat från intressebolag för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till - 194,4 MSEK (29,3 MSEK) och 1,1 MSEK (-7,7 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och består av Lundin Petroleums aktieandel på 44,81 procent i Etrions resultat (tidigare PetroFalcon) ägt av Lundin Petroleum.
Under tredje kvartalet 2009, beslutade Etrion att skriva ned värdet på sina olje- och gastillgångar i Venezuela. Detta har resulterat i en nedskrivning på 409,3 MSEK som har redovisats som resultat från intressebolag i Lundin Petroleums bokföring om 177,5 MSEK och som övriga finansiella kostnader till ett belopp om 231,8 MSEK. Jämförelseperioden innefattar en justering av det verkliga värdet av investeringen i PetroFalcon efter försäjningen av Lundin Petroleums dotterbolag, Lundin Latina de Petróleos S.A.
Skattekostnaden för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 413,5 MSEK (630,8 MSEK) och -318,8 MSEK (-427,1 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och beskrivs i not 8.
Den aktuella skattekostnaden för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 293,9 MSEK (-77,1 MSEK) och 199,5 MSEK (-470,5 MSEK) för fjärde kvartalet 2009. Aktuella skattekostnader omfattar framförallt skattekostnader från länder med produktion.
Den uppskjutna skattekostnaden för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till 119.6 MSEK (707,9 MSEK) och omfattar bolagsskatt uppgående till 165,1 MSEK (691,9 MSEK) samt en petroleumskattekredit uppgående till 45,5 MSEK (-16,0 MSEK). Den uppskjutna skattekostnaden för fjärde kvartalet 2009 uppgick till -518,4 MSEK (43,5 MSEK) och avser framförallt en upplösning av uppskjuten skatt om 618,4 MSEK från nedskrivningen av Laganskyblocket.
Koncernen är verksam i ett flertal länder och skattesystem där bolagsskattesatserna skiljer sig från det svenska regelverket. Bolagsskattesatserna inom koncernen varierar mellan 20 procent och 78 procent. Gruppens effektiva skattesats för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 är snedvriden på grund av nedskrivningar av de ryska tillgångarna och övriga engångsposter. Bortser man från effekten av dessa nedskrivning, är den effektiva skattesatsen för koncernen under räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 cirka 62 procent.
Resultat efter skatt hänförligt till minoritetsintresse för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 uppgick till -899,5 MSEK (-249,7 MSEK) och -859,6 MSEK (-195,4 MSEK) för fjärde kvartalet 2009 och är främst hänförligt till nedskrivningen i minoritetsandelen i Laganskyblocket.
Olje- och gastillgångar per den 31 december 2009 uppgick till 18 078,3 MSEK (20 996,2 MSEK) och finns beskrivna i not 9. Utbyggnads- och prospekteringskostnader för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 beskrivs nedan:
| Utbyggnadskostnader | 1 jan 2009- 31 dec 2009 |
1 okt 2009- 31 dec 2009 3 |
1 jan 2008- 31 dec 2008 |
1 okt 2008- 31 dec 2008 3 |
|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | 12 månader | månader | 12 månader | månader |
| Storbritannien | 484,2 | 47,9 | 1 027,0 | 248,1 |
| Frankrike | 48,2 | 22,5 | 123,3 | 52,3 |
| Norge | 671,7 | 194,0 | 853,5 | 203,0 |
| Nederländerna | 40,5 | 16,5 | 63,0 | 16,6 |
| Indonesien | 266,2 | 39,6 | 96,0 | 27,7 |
| Ryssland | 77,2 | 17,5 | 158,0 | 73,0 |
| Tunisien | 0,1 | 0,0 | 6,3 | 0,1 |
| Utbyggnadskostnader | 1 588,1 | 338,0 | 2 327,1 | 620,8 |
| Prospekteringskostnader | 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- |
| 31 dec 2009 | 31 dec 2009 3 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 3 | |
| Belopp i MSEK | 12 månader | månader | 12 månader | månader |
| Storbritannien | 17,8 | 4,0 | 175,2 | 20,7 |
| Frankrike | 23,6 | 2,9 | 45,7 | 33,3 |
| Norge | 1 513,2 | 327,6 | 932,5 | 306,3 |
| Indonesien | 73,8 | 21,2 | 58,6 | 32,7 |
| Ryssland | 344,9 | 149,8 | 541,7 | 168,9 |
| Sudan | -12,0 | 0,1 | 219,3 | 50,1 |
| Etiopien | 7,8 | - | 16,8 | -10,5 |
| Vietnam | 70,5 | 4,4 | 47,3 | 11,3 |
| Kambodja | 9,5 | 6,3 | 63,2 | 2,6 |
| Kongo (Brazzaville) | 105,5 | 42,9 | 22,5 | 8,6 |
|---|---|---|---|---|
| Kenya | 6,9 | - | 55,9 | 29,2 |
| Malaysia | 182,0 | 73,6 | 49,8 | 17,7 |
| Övriga | 23,5 | 9,8 | 36,1 | 12,3 |
| Prospekteringskostnader | 2 367,0 | 642,6 | 2 264,6 | 683,2 |
Övriga anläggningstillgångar per den 31 december 2009 uppgick till 113,3 MSEK (128,0 MSEK) och avser kontorsutrustning och fast egendom.
Goodwill uppgick till 4,8 MSEK (929,8 MSEK) per den 31 december 2009 och är hänförligt till Etrions förvärv av bolaget för förnyelsebarenergi under 2009. Goodwill om 929,8 MSEK per den 31 december 2008 är hänförlig till Lundin Petroleums förvärv av Valkyries i 2006 och skrevs ned till fullo under 2009.
Övriga immateriella tillgångar per den 31 december 2009 uppgick till 36,4 MSEK (- MSEK) och representerar licenser för projekt för förnyelsebarenergi.
Finansiella tillgångar uppgick per den 31 december 2009 till 608,0 MSEK (895,3 MSEK) och beskrivs i not 10. Aktier i intressebolag per den 31 december 2009 uppgick till - MSEK (505,7 MSEK) var hänförliga till ägarandelen om 44,81 procent i Etrion. Från den 30 september 2009 ingår Etrion i Lundin Petroleum AB:s koncernredovisning. Andra aktier och andelar uppgick till 230,4 MSEK (121,6 MSEK) per den 31 december 2009 och är främst hänförliga till andelar i ShaMaran. Kapitaliserade lånekostnader per den 31 december 2009 uppgick till 53,5 MSEK (75,7 MSEK) och hänför sig till kostnader som uppkom vid etableringen av bankkreditfaciliteten och som amorteras över den förväntade utnyttjandeperioden av krediten. Långfristiga fordringar uppgick till 172,5 MSEK (22,3 MSEK) och är hänförliga till ett konvertibellån till Africa Oil Corporation på 169,3 MSEK (- MSEK). Övriga finansiella tillgångar per den 31 december 2009 uppgick till 150,0 MSEK (169,9 MSEK) och är främst hänförliga till moms betald i Ryssland som förväntas återvinnas.
Den uppskjutna skattefordran per den 31 december 2009 uppgick till 198,2 MSEK (201,8 MSEK).
Fordringar och lager uppgick till 1 408,7 MSEK (1 680,6 MSEK) per den 31 december 2009 och beskrivs i not 11. Lager inkluderar kolväten och förbrukningstillgångar för fältarbeten. Kortfristiga lånefordringar som uppgick till 27,8 MSEK (53,9 SEK) är hänförliga till den kortfristiga delen av BNP Paribas fordran och för betalningen i samband med köpet av andelen om 30 procent i Langaskyblocket till minoritetspartnern på 213,5 MSEK (- MSEK). Bolagsskattefordringar uppgick per den 31 december 2009 till 15,9 MSEK (461,3 MSEK) och är främst hänförliga till upplupna skatteåterbäringar i Nederländerna.
Likvida medel uppgick per den 31 december 2009 till 550,4 MSEK (448,9 MSEK). Likvida medel hölls per den 31 december 2009 för att möta verksamhets- och investeringskrav och inkluderat i likvida medel är ett belopp om 166,9 MSEK avseende Etrion.
Avsättningar per den 31 december 2009 uppgick till 6 387,9 MSEK (6 087,3 MSEK) och beskrivs i not 12. I detta belopp ingår en avsättning för återställningskostnader av oljefält uppgående till 944,3 MSEK (700,2 MSEK).
Avsättningen för uppskjuten skatt per den 31 december 2009 uppgick till 5 292,1 MSEK (5 266,6 MSEK) och är främst hänförlig till den temporära skillnaden mellan bokfört och skattemässigt värde på olje- och gastillgångar. I enlighet med IFRS har uppskjutna skattefordringar nettats mot uppskjutna skatteskulder där nettning är möjlig. I den uppskjutna skatteskulden ingår förlustavdrag hänförliga främst till Norge och Storbritannien om 1 012,1 MSEK respektive 401,9 MSEK.
Avsättningen hänförlig till derivatinstrument uppgick till 22,2 MSEK (54,9 MSEK) per den 31 december 2009 och avser den långfristiga delen av det verkliga värdet för ränteswappen som ingicks i januari 2008.
Övriga avsättningar uppgick till 119,6 MSEK (55,5 MSEK) per den 31 december 2009 och är hänförliga till förpliktelse att omvandla optioner till aktier som ingåtts av Etrion som uppgick till 40,5 MSEK (- MSEK), ersättningar att betalas vid uppsägningar i Indonesien och Tunisien som uppgick till 28,8 MSEK (27,0 MSEK) och övriga avsättningar som uppgick till 50,3 MSEK (28,5 MSEK).
Långfristiga räntebärande skulder uppgick per den 31 december 2009 till 3 883,7 MSEK (4 339,8 MSEK). Finansieringen består av en 850 MUSD "revolving borrowing base" och "letter of credit" facilitet med en sjuårig löptid med utgång 2014. Under faciliteten om 850 MUSD, har "letters of credit" om 35 MUSD getts ut som stöd till framtida återställningskostnader att betala till de tidigare ägarna av Heatherfältet, offshore Storbritannien. Utestående kredit under denna kreditfacilitet uppgick till 544 MUSD (3 871,4 MSEK) per den 31 december 2009. I de långfristiga räntebärande skulderna ingår även den långfristiga delen av ett banklån till ett gemensamt styrt bolag i Ryssland och ett långfristigt banklån som Etrion ingått.
Kortfristiga skulder uppgick per den 31 december 2009 till 1 832,5 MSEK (2 026,5 MSEK) och beskrivs i not 13. Överuttag per den 31 december 2009 uppgick till 9,2 MSEK (106,8 MSEK). Skulder gentemot joint venturepartners per den 31 december 2009 uppgick till 996,6 MSEK (954,5 MSEK) och är hänförliga till pågående operationella kostnader. Kortfristiga räntebärande skulder per den 31 december 2009 uppgick till 230,6 MSEK (53,9 MSEK) och är hänförliga till den kortfristiga delen av ett banklån till ett gemensamt styrt bolag i Ryssland till ett belopp på 17,1 MSEK (53,9 MSEK) och för betalningen avseende avtalet med Gunvor om 213,5 MSEK (- MSEK). Skatteskulden per den 31 december 2009 uppgick till 148,5 MSEK (123,4 MSEK). Den kortfristiga delen av verkligt värde av det ränteswapkontrakt som ingicks i januari 2008 och det ränteswapkontrakt som ingicks i november 2009 av ett förnyelsebarenergibolag ingår i kortfristiga skulder och uppgick per den 31 december 2009 till 50,3 MSEK (304,5 MSEK).
Lundin Petroleum har en säkrad kreditfacilitet på 850 MUSD, av vilka 544 MUSD har utnyttjats i kontanter och 35 MUSD har tagits ut i form av "letters of credit" per den 31 december 2009. Därutöver hade Lundin Petroleum en osäkrad kreditfacilitet om 150 MUSD, som hade en giltighetstid fram till den 26 oktober 2010 men som sades upp av Lundin Petroleum per den 31 december 2009, med icke uttagen kredit. Krediten om 850 MUSD är en "revolving borrowing base" som är säkrad mot vissa kassaflöden som genererats av bolaget. Beloppet som är tillgängligt under faciliteten beräknas på nytt var sjätte månad och är baserat på det beräknade kassaflödet som genererats av vissa producerande fält till ett oljepris och ekonomiska antaganden som överenskommits med det banksyndikat som tillhandahåller faciliteten. Som del i 850 MUSD facilitetens halvårsvisa beräkningsprocess har en nytt "revolving borrowing base" belåningsvärde om cirka 1,1 miljarder USD beräknats per den 1 januari 2010.
Lundin Petroleum har, via sitt dotterbolag Lundin Malaysia BV, ingått tre produktionsdelningskontrakt (PSC) med Petroliam Nasional Berhad, den malaysiska statens olje- och gasbolag ("Petronas") avseende licenserna PM308A, PM308B och SB303 i Malaysia. BNP Paribas har, för Lundin Malaysia BV:s räkning, gett ut bankgarantier avseende arbetsåtaganden hänförliga till dessa PSC:s uppgående till 101,9 MUSD. Utöver detta har BNP Paribas gett ut bankgarantier avseende arbetsåtaganden i Indonesien uppgående till 15,0 MUSD.
I februari 2010, har prospekteringsborrningen 6507/11-10 pluggats igen lämnats som ett torrt hål. Borrningen hade som målsättning att nå Frusalen strukturen i Norge i licensen PL476 (l.a. 30%). De kostnader som är hänförliga till denna prospekteringsborrning kommer att kostnadsföras under första kvartalet 2010.
Under andra kvartalet 2009 slutförde Lundin Petroleum försäljningen av de helägda dotterbolagen Lundin Kenya B.V. och Lundin East Africa B.V., som innehade koncernens kenyanska och etiopiska tillgångar, till Africa Oil Corporation i utbyte mot ett konvertibelt lån på 23,7 MUSD (181,3 MSEK).
Under tredje kvartalet 2009 ingick Lundin Petroleum ett avtal om att förvärva andelen om 30 procent i Laganskyblocket som en minoritetspartner ägde för 30 MUSD (209,6 MSEK) och en viss uppskjuten köpeskilling där vissa belopp kommer att betalas i fall av framtida kommersiella fyndigheter och vid vissa nivåer av certifierade reserver inom Laganskyblocket. Avtalet är villkorat av godkännanden från ryska staten. Lundin Petroleum har betalat köpeskillingen om 30 MUSD i form av ett räntefritt lån till säljaren i väntan på statliga godkännanden.
Under tredje kvartalet 2009 ingick Lundin Petroleum ett avtal om att sälja andelen om 30 procent av Laganskyblocket till Gunvor Cyprus Holding Ltd (Gunvor) för 30 MUSD och en viss uppskjuten köpeskilling där vissa belopp kommer att betalas i fall av framtida kommersiella fyndigheter och vid vissa nivåer av certifierade reserver inom Laganskyblocket. Avtalet är villkorat av ryska statliga godkännanden. Lundin Petroleum har från Gunvor erhållit köpeskillingen om 30 MUSD i form av ett räntefritt lån i väntan på statliga godkännanden. Till följd av denna transaktion kommer Gunvor att utgöra en fullt betalande partner för dess andel om 30 procent från starten av förberedelserna inför borrningen av Petrovskaya-1. Lundin Petroleum kommer att behålla rätten att bli återgäldad för det aktieägarlån som tidigare finansierats till 100 procent av Lundin Petroleum för Laganskyblocket. Som ett resultat av de två ovannämnda transaktionerna kommer Lundin Petroleum även i fortsättningen att inneha 70 procent av Laganskyblocket.
Under tredje kvartalet 2009 har Lundin Petroleum sålt andelen om 50 procent i CJSC Oilgaztet (Oilgaztet) för en köpeskilling på 4 MUSD (27,9 MSEK). Resultatet från Oilgaztet har ingått i Lundin Petroleums koncernredovisning fram till transaktionens slutförande.
I slutet av 2008 ägde Lundin Petroleum cirka 45 procent av de utställda och utestående stamaktierna i PetroFalcon Corporation (PetroFalcon). Innehavet i PetroFalcon har redovisats enligt kapitalandelsmetoden där endast förändringen i eget kapital redovisats i koncernens resultaträkning under rubriken resultat från intressebolag. Under tredje kvartalet 2009 ändrade PetroFalcon namn till Etrion Corporation (Etrion) och förvärvade en andelen om 90 procent i ett bolag för förnyelsebarenergi, vilket kommer att vara Etrions primära affärsinriktning i framtiden. Samtidigt fick Lundin Petroleum kontrollposition i Etrions styrelse, och detta, tillsammans med Lundin Petroleums och vissa av dess styrelseledamöters kombinerade aktieinnehav i Etrion, ledde till ett bestämmande inflytande för Lundin Petroleum ur ett bokföringsmässigt perspektiv. Som ett resultat av det bestämmande inflytandet, skall Lundin Petroleum konsolidera Etrions resultat i Lundin Petroleums koncernredovisning, vilket har gjorts från och med den 30 september 2009.
Resultatet av konsolideringen av Etrion in i Lundin Petroleums bokföring visas nedan.
| TUSD | TSEK | |
|---|---|---|
| Bokfört värde 30 september 2009 | 14 899 | 104 103 |
| Överlåtet värde vid konsolidering | ||
| Övriga materiella anläggningstillgångar | 460 | 3 217 |
| Övriga aktier och andelar | 10 000 | 69 876 |
| Övriga finansiella tillgångar | 44 | 307 |
| Övriga immateriella tillgångar | 3 079 | 21,512 |
| Rörelsekapital | -418 | -2 909 |
| Goodwill | 674 | 4,708 |
| Likvida medel | 27 006 | 188 709 |
| Uppskjuten skattekostnad | -840 | -5,873 |
| Övriga avsättningar | -111 | -777 |
| IFRS 2 reserv | -6 225 | -43 501 |
| Minoritetsintresse | -18 770 | -131 166 |
| Totalt överlåtet värde 30 september 2009 | 14 899 | 104 103 |
Moderbolagets affärsverksamhet är att äga och förvalta olje- och gastillgångar. Resultatet för moderbolaget uppgick till -32,3 MSEK (62,8 MSEK) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 och -27,5 MSEK (66,0 MSEK) för fjärde kvartalet 2009.
Resultatet innefattar administrationskostnader uppgående till 49,3 MSEK (25,6 MSEK) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 och 15,6 MSEK (-3,8 MSEK) för fjärde kvartalet 2009. Ränteintäkter hänförliga till lån till dotterbolag uppgick till 7,7 MSEK (8,7 MSEK) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009. Valutakursförlusterna uppgick till 7,1 MSEK (-3,9 MSEK) för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009. I finansiella intäkter för räkenskapsåret som avslutades 31 december 2009 ingår ett belopp om 113,3 MSEK hänförligt till vinsten från försäljningen av investeringen i Revus Energy ASA. För räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 finns det en skattekostnad om 17,6 MSEK (36,4 MSEK) som är hänförlig till svenska skatter på resultaten i utländska majoritetsägda bolag, gruppens cypriotiska bolag.
Lundin Petroleum AB:s registrerade aktiekapital per den 31 december 2009 uppgick till 3 179 106 SEK vilket motsvarar 317 910 580 aktier med ett kvotvärde per aktie om 0,01 SEK.
Lundin Petroleums årsstämma som hölls den 13 maj 2008 bemyndigade styrelsen att under perioden fram till nästa årsstämma besluta om återköp och försäljning av aktier i Lundin Petroleum på Nasdaq OMX Nordiska Börsen Stockholm ("Börsen"). Det högsta antalet återköpta aktier skall vara sådant att bolagets innehav av egna aktier inte vid något tillfälle överstiger fem procent av samtliga aktier i Lundin Petroleum. Syftet med bemyndigandet var att ge styrelsen ett instrument att optimera Lundin Petroleums kapitalstruktur för att därigenom skapa ökat värde för aktieägarna samt att säkra Lundin Petroleums kostnader avseende det långfristiga incitamentsprogrammet.
Den 16 september 2008 beslöt styrelsen utifrån bemyndigandet från årsstämman som hölls 2008, att ge ledningen mandat att återköpa aktier i Lundin Petroleum på börsen. Under detta mandat återköptes 3 625 300 aktier under andra halvåret 2008. Per den 31 december 2009 innehade Lundin Petroleum 4 490 300 egna aktier i eget namn.
Under 2007 införde Lundin Petroleum ett långfristigt incitamentsprogram (LTIP) bestående av en aktieoptionsplan och en prestationsaktieplan. De anställda hade att välja mellan aktieoptionsplanen, prestationsaktieplanen eller en 50/50 fördelning mellan de båda. Båda planerna har en villkorad tilldelning knuten till ett prestationsvillkor vilket mäter Total Shareholder Return (TSR) jämfört med en grupp av liknande bolag. Optionerna under aktieoptionsplanen skulle ge de anställda mellan 0 och 100 procent av optionerna och aktierna under prestationsaktieplanen skulle ge mellan 50 och 100 procent av aktierna. Perioden under vilken prestationsvillkoret uppmättes utgick per den 30 november 2008 då 50 procent av optionerna gavs ut som teckningsoptioner. I prestationsaktieplanen har Lundin Petroleum gjort en villkorad tilldelning av 67 751 aktier. I juni 2007 förvärvade Lundin Petroleum 68 000 egna aktier för att till fullo säkra dess potentiella skyldighet under prestationsaktieplanen.
För dessa teckningsoptioner visas nedan antalet utestående optioner vid slutet av perioden, inlösenperiod samt lösenpris:
| Lösenpris (SEK) | 78,05 |
|---|---|
| Beviljade optioner | 3 950 000 |
| Utestående optioner | 1 410 750 |
| Inlösenperiod | 1 dec 2008 -31 maj 2010 |
Under 2008 införde Lundin Petroleum ett nytt långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) bestående av en unit bonus plan med en årlig tilldelning av units som vid inlösen kommer att ge en kontantutbetalning. Aktiepriset för att fastställa kontantbetalningen vid varje inlösenperiod kommer att baseras på den genomsnittliga slutkursen på Lundin Petroleum aktien under de fem handelsdagarna före och efter inlösendatumet. I juni 2008 återköpte Lundin Petroleum 797 000 egna aktier för att till fullo säkra dess potentiella kontanta skyldighet under 2008 års LTIP.
Årsstämman som hölls den 13 maj 2009 godkände 2009 års LTIP och förnyade styrelsens bemyndigade att besluta om återköp och försäljning av aktier i Lundin Petroleum. LTIP är aktiekursrelaterad och är indelad i en plan för högsta koncernledningen (innefattande koncernchef och VD, Chief Operating Officer, Finansdirektör och Senior Vice President Operations) och en plan för övriga ledande befattningshavare.
LTIP för högsta företagsledningen innebär utställande av 4 000 000 syntetiska optioner med ett lösenpris om 72,76 SEK motsvarande 110 procent av den genomsnittliga slutkursen på bolagets aktie på Nasdaq OMX Nordiska Börsen Stockholm under de tio nästkommande handelsdagarna efter årsstämman 2009. De syntetiska optionerna kan lösas in på dagen som inträffar fem år efter tilldelningen och mottagaren kommer att vara berättigad att erhålla ett kontant belopp som är lika med den genomsnittliga slutkursen för bolagets aktie under det femte året som följer tilldelningen, med avdrag för lösenpriset.
LTIP för övriga ledande befattningshavare innefattar utställande av 667 900 units, som omvandlas till en kontant betalning som är kopplad till börskursen för bolagets aktie. LTIP betalas ut under en treårsperiod från tilldelningen. Det kontanta beloppet bestäms i slutet av varje intjänandeperiod genom att multiplicera antalet units med börskursen för bolagets aktie.
Etrion bibehåller en optionsplan, där optioner kan ges till befattningshavare och vissa anställda. Optionerna löper mellan fem och tio år. Samtliga optioner har en intjänandeperiod på tre år och löses in till ett belopp som är lika med bolagets aktiekurs det datum som optionen tilldelades. Under specifika förhållanden kan Etrions ersättningskommitté godkänna olika intjänandeperioder för specifikt tilldelade optioner.
Per den 31 december 2009 var antalet utestående optioner i Etrion 11 383 640 av vilka 7 571 972 kan lösas in. Inlösenpris varierar mellan CAD 0,25 och CAD 3,28.
Etrion har ingått ett aktieägaravtal med aktieägaren av de återstående 10 procenten i det bolag för förnyelsebarenergi i vilket Etrion innehar en ägarandel om 90%. Detta avtal leder till utfärdandet av ytterliggare "at the money" optioner för att förhindra utspädning för aktieägaren med en andel om 10 procent i förhållande till värdet av Etrions första investeringar om 100 MEUR. Dessa optioner anses beviljade villkorade av prestationskriterier hänförliga till framtida investeringar. Det uppskattas att prestationskriterierna sannolikt kommer att mötas under en kommande period på 3,5 år från och med den 31 december 2009 och bolaget har således bokfört en ickekassaflödespåverkande ersättningskostnad om 1,2 MUSD. Totalt verkligt värde av optionerna kommer att kostnadsföras över deras inlösenperiod, som är perioden från optionernas beviljande till och med det datum då investeringen förväntas ske.
Etrion ingår i Lundin Petroleums koncernredovisning varför den motsvarande eget kapitalreserven om 55 311 TSEK ingår i koncernens eget kapital. Av detta belopp hänför sig 46 848 TSEK tilll de utestående optionerna och 8 463 TSEK till det nämda aktieägaravtalet.
De finansiella rapporterna har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen (1995:1554). Redovisningsprinciperna som tillämpas är i överensstämmelse med de som tillämpats vid upprättandet av koncernens årsredovisning för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2008.
Moderbolagets finansiella rapport är upprättad i enlighet med redovisningsprinciper antagna i Sverige. Moderbolaget tillämpar RFR 2.1 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen (1995:1554). RFR 2.1 kräver att moderbolaget skall använda sig av liknande redovisningsprinciper som koncernen, dvs. IFRS i den omfattning RFR 2.1 tillåter. Moderbolagets redovisningsprinciper avviker inte i någon väsentlighet från koncernens redovisningsprinciper.
IAS 21 säger att ett bolag kan presentera sina finansiella rapporter i valfri valuta. Den mest accepterade valutan inom oljebranchen är US dollar och därför har Lundin Petroleums styrelse beslutat att Lundin Petroelum från och med den 1 januari 2010 skall redovisa sina finansiella rapporter i US dollar. Styrelsen tror att presentation av de finansiella rapporterna i denna valuta kommer att underlätta för läsaren att förstå den underliggande finansiella positionen av bolaget och dess resultat.
Den övervägande risken som koncernen står inför är såväl olje- och gasprospekteringen i sig samt produktionen. Olje- och gasprospektering, utbyggnad och produktion medför höga operativa och finansiella risker, som även med en kombination av erfarenhet, kunskap och noggrann utvärdering kan vara svåra att eliminera eller ligger utanför bolagets kontroll. Lundin Petroleums kommersiella framgång över en lång tid bygger på dess förmåga att finna, förvärva och utvinna olje- och naturgasreserver. En framtida ökning i Lundin Petroleums reserver kommer inte bara att bygga på dess förmåga att prospektera efter och bygga ut de tillgångar som Lundin Petroleum för närvarande förvaltar, men även dess förmåga att välja ut och förvärva lämpliga producerande tillgångar eller prospekt. Dessutom finns det inga garantier om att kommersiella kvantiteter av olja och gas kommer att utvinnas eller förvärvas av Lundin Petroleum. Övriga risker har klassificerats antingen som operationella risker eller finansiella risker.
Koncernen står inför ett antal risker och osäkerheter i verksamheten som kan ha en negativ påverkan på dess förmåga att framgångsrikt följa sina prospekterings-, utvärderings- och utbyggnadsplaner samt dess produktion av olja och gas. En mer detaljerad analys av de operationella risker som Lundin Petroleum står inför ges i bolagets årsredovisning för 2008.
Lundin Petroleum är, och kommer att vara aktivt engagerad i olje- och gasverksamheter i diverse länder. Risker som kan uppkomma är förändringar i lagar som påverkar utländskt ägande, statligt deltagande, skatter, royalties, plikter, växelkurser och valutakontroll. Dessutom kräver vissa aspekter av Lundin Petroleums prospekterings- och produktionsprogram godkännande eller fördelaktiga beslut tagna av myndigheter. Lundin Petroleums prospektering, utbyggnad och produktionsaktiviteter kan dessutom utsättas för politiska och ekonomiska osäkerheter, expropriering av tillgångar, annullering eller justering av kontraktsrätter, skatter, royalties, plikter, utländska valutarestriktioner och andra risker som förorsakas av utländska myndighetsmakters kontroll över områden som Lundin Petroleum är verksamt i, samt risker för förluster till följd av inbördeskrig, gerillaaktiviteter eller uppror.
I sin egenskap av internationell olje- och gasutbyggnads- och produktionskoncern som är verksam globalt står Lundin Petroleum inför finansiella risker såsom fluktuationer i olje- och gaspris, valutakurser, räntor, likviditetsrisk och kreditrisk. Bolaget skall eftersträva att kontrollera dessa risker genom förnuftig ledning och användandet av internationellt accepterade finansiella instrument, såsom oljeprissäkringar, valutasäkringar samt ränteswappar. Lundin Petroleum använder sig av finansiella instrument enbart med syftet att minimera riskerna i bolagets verksamhet. En mer detaljerad analys av de finansiella risker som Lundin Petroleum står inför ges i bolagets årsredovisning för 2008.
Den 8 januari 2008 ingick koncernen en ränteswap där LIBOR räntan låstes till 3,75 procent per år och säkrade därmed 200 MUSD av koncernens USD banklån för perioden januari 2008 till och med januari 2012. Ränteswappen är hänförlig till den existerande kreditfaciliteten. I enlighet med IAS 39, möter kontraktet villkoren för säkringsredovisning. Förändringar i verkligt värde för dessa kontrakt redovisas direkt i eget kapital. Per den 31 december 2009 fanns en avsättning om 22,2 MSEK (54,9 MSEK) i balansräkningen, hänförlig till den långfristiga delen i det verkliga värdet på den utestående delen av ränteswappen, och en skuld om 45,3 MSEK (39,4 MSEK) i balansräkningen, hänförlig till den kortfristiga delen av det verkliga värdet på den utestående delen av ränteswappen.
Etrion ingick en ränteswap den 5 november 2009 genom vilken sexmånaders EURIBOR räntan låstes till 3,9 procent per år för 90 procent (15,5 MUSD) av Etrions "säkrade lån med begränsat ansvar" för perioden upp till den 30 juni 2028. Ränteswappen hänför sig till det " säkrade lånet med begränsat ansvar" om 17,2 MEUR av vilket 0,9 MEUR har tagits ut per den 31 december 2009. I enlighet med IAS 39 anses ränteswapkontraktet inte vara effektivt och kvalificerar inte till hedgeredovisning. Ändringar i verkligt värde i detta kontrakt kostnadsförs över resultaträkningen. Per den 31 december 2009 har finansiella tillgångar blivit redovisade i balansräkningen till ett belopp om 1,6 MSEK
(- MSEK), motsvarande den långfristiga delen av det verkliga värdet av den utstående delen av ränteswappen och en skuld om 5,0 MSEK (- MSEK) i balansräkningen, motsvarande den kortfristiga delen av det verkliga värdet av den utestående delen av ränteswappen.
Vid slutet av september 2008 hade koncernen ingått valutaterminskontrakt för 2009 för att låsa valutakursen för USD mot GBP, EUR, NOK och CHF. I slutet av augusti 2009 ingick koncernen dessutom valutaterminskontrakt för att fastställa valutakursen från NOK till USD för den norska skatteåterbäringen som betalad ut i december 2009. I enlighet med IAS 39, och baserat på test av säkringseffektivitet hanteras dessa kontrakt som effektiva och förändringar i verkligt värde redovisas över eget kapital. Per den 31 december 2009 har valutaterminskontrakten avslutats och inga kontrakt har ingåtts för 2010
Vid upprättandet av de finansiella rapporterna för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 har följande valutakurser använts:
| Genomsnittskurs | Balansdagskurs | ||
|---|---|---|---|
| 1 EUR motsvarar SEK | 10,6200 | 10,2520 | |
| 1 USD motsvarar SEK | 7,6223 | 7,1165 |
| 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dec 2009 | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 | ||
| Belopp i TSEK | Not | 12 månader | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| Rörelsens intäkter | |||||
| Försäljning av olja och gas | 1 | 6 064 210 | 1 540 395 | 6 269 130 | 1 270 642 |
| Övriga rörelseintäkter | 126 859 | 35 212 | 124 607 | 43 347 | |
| 6 191 069 | 1 575 607 | 6 393 737 | 1 313 989 | ||
| Rörelsens kostnader | |||||
| Produktionskostnader | 2 | -2 299 894 | -600 590 | -2 378 706 | -655 473 |
| Avskrivningar av olje- och | |||||
| gastillgångar | 3 | -1 295 061 | -303 117 | -1 032 068 | -345 155 |
| Prospekteringskostnader | 4 | -1 051 024 | -338 329 | -901 683 | -617 551 |
| Nedskrivningar av olje- och | |||||
| gastillgångar | -3 741 279 | -3 741 279 | -613 693 | -613 693 | |
| Nedskrivningar av goodwill | 5 | -847 196 | -847 196 | - | - |
| Bruttoresultat | -3 043 385 | -4 254 904 | 1 467 587 | -917 883 | |
| Försäljning av tillgångar | 32 098 | 125 457 | 130 547 | - | |
| Övriga intäkter | 9 317 | 4 305 | 3 000 | 537 | |
| Administrationskostnader | |||||
| och avskrivningar | -221 984 | -124 212 | -139 665 | -30 558 | |
| Rörelseresultat | -3 223 954 | -4 249 354 | 1 461 469 | -947 904 | |
| Resultat från finansiella | |||||
| investeringar | |||||
| Finansiella intäkter | 6 | 494 242 | 159 538 | 488 774 | 424 729 |
| Finansiella kostnader | 7 | -452 353 | -62 872 | -1 038 417 | -658 013 |
| 41 889 | 96 666 | - 549 643 | -233 284 | ||
| Resultat från | |||||
| intressebolag | -194 399 | 1 120 | 29 298 | -7 653 | |
| Resultat före skatt | -3 376 464 | -4 151 568 | 941 124 | -1 188 841 | |
| Skatt | 8 | -413 502 | 318 828 | -630 837 | 427 079 |
| Periodens resultat | -3 789 966 | -3 832 740 | 310 287 | -761 762 | |
| Periodens resultat hänförligt | |||||
| till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | -2 890 510 | -2 973 114 | 560 011 | -566 396 | |
| Minoritetsintresse | -899 456 | -859 626 | -249 724 | -195 366 | |
| Periodens resultat | -3 789 966 | -3 832 740 | 310 287 | -761 762 | |
| Resultat per aktie – SEK 1) | -9,22 | -9,49 | 1,77 | -1,81 | |
| Resultat per aktie efter full | |||||
| utspädning – SEK 1) | -9,22 | -9,49 | 1,77 | -1,81 |
1 Baserat på periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare.
| Belopp i TSEK | 1 jan 2009- 31 dec 2009 12 månader |
1 okt 2009- 31 dec 2009 3 månader |
1 jan 2008- 31 dec 2008 12 månader |
1 okt 2008- 31 dec 2008 3 månader |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -3 789 966 | -3 832 740 | 310 287 | -761 762 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Valutaomräkningsdifferens | -755 602 | 160 460 | 1 787 001 | 1 128 862 |
| Kassaflödessäkring | 368 338 | 47 965 | -262 313 | -263 071 |
| Investeringar som kan säljas | -136 340 | -56 839 | -20 917 | -9 576 |
| Skatt på totalresultat | -152 313 | -6 275 | 36 491 | 36 707 |
| Övrigt totalresultat efter skatt | -675 917 | 145 311 | 1 540 262 | 892 922 |
| Totalresultat | -4 465 883 | -3 687 429 | 1 850 549 | 131 160 |
| Totalresultat hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -3 359 778 | -2 840 252 | 1 800 021 | 116 082 |
| Minoritetsintresse | -1 106 105 | -847 177 | 50 528 | 15 078 |
| -4 465 883 | -3 687 429 | 1 850 549 | 131 160 |
| Belopp i TSEK | Not | 31 december 2009 |
31 december 2008 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Olje- och gastillgångar | 9 | 18 078 331 | 20 996 161 |
| Övriga materiella anläggningstillgångar | 113 348 | 128 016 | |
| Goodwill | 4 795 | 929 825 | |
| Övriga immateriella tillgångar | 36 447 | - | |
| Finansiella tillgångar | 10 | 608 018 | 895 286 |
| Uppskjutna skattefordringar | 198 193 | 201 843 | |
| Summa anläggningstillgångar | 19 039 132 | 23 151 131 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar och lager | 11 | 1 408 725 | 1 680 638 |
| Likvida medel | 550 372 | 448 855 | |
| Summa omsättningstillgångar | 1 959 097 | 2 129 493 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 20 998 229 | 25 280 624 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Eget kapital hänförligt till aktieägare | 8 126 750 | 11 430 988 | |
| Minoritetsintresse | 677 777 | 1 396 046 | |
| Totalt eget kapital | 8 804,527 | 12 827 034 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Avsättningar | 12 | 6 387 910 | 6 087 340 |
| Banklån | 3 883 670 | 4 339 769 | |
| Övriga långfristiga skulder | 89 656 | - | |
| Summa långfristiga skulder | 10 361 236 | 10 427 109 | |
| Kortfristiga skulder | 13 | 1 832 466 | 2 026 481 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 20 998 229 | 25 280 624 | |
| Ställda säkerheter | 4 978 037 | 4 605 804 | |
| Ansvarsförbindelser | 167 238 | 183 549 |
| 1 jan 2009- 31 dec 2009 |
1 okt 2009- 31 dec 2009 |
1 jan 2008- 31 dec 2008 |
1 okt 2008- 31 dec 2008 |
|
|---|---|---|---|---|
| Belopp i TSEK | 12 månader | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| Kassaflöde från verksamheten | ||||
| Periodens resultat | -3 789 966 | -3 832 740 | 310 287 | -761 762 |
| Justering för ej kassaflödespåverkande poster |
7 523 255 | 4 733 907 | 3 820 673 | 1 555 384 |
| Erhållen ränta | 25 769 | 6 154 | 50 151 | 26 912 |
| Betald ränta | -48 091 | 7 691 | -73 976 | 66 466 |
| Betald skatt | -200 502 | -93 184 | -408 895 | -140 400 |
| Förändringar i rörelsekapital | 183 407 | 457 854 | 266 724 | 485 913 |
| Summa kassaflöde från verksamheten |
3 693 872 | 1 279 682 | 3 964 964 | 1 232 513 |
| Kassaflöde använt för | ||||
| investeringar | ||||
| Investering i intressebolag | - | - | -170 500 | - |
| Investering i övriga andelar Förändringar i övriga finansiella |
96 389 | - | 259 239 | 326 068 |
| anläggningstillgångar | 902 | 1 871 | 21 149 | 17 433 |
| Övriga betalningar | -15 517 | 206 | -1 334 | -160 |
| Försäljning av anläggningstillgångar Investering i immatriella |
- | 4501 | 5 383 | 1 267 |
| anläggningstillgångar | -15 070 | -15 070 | - | - |
| Investeringar i olje- och gastillgångar Investeringar i övriga |
-3 927 944 | -982 570 | -4 591 836 | -1 304 181 |
| anläggningstillgångar | -18 246 | -4 746 | -36 630 | -11 167 |
| Summa kassaflöde använt för | ||||
| investeringar | -3 879 486 | -995 808 | -4 514 529 | - 970 740 |
| Summa kassflöde från/ använt för | ||||
| finansiering | 37 333 | |||
| Förändringar i långfristiga fodringar | - | - | - | - |
| Förändringar i långfristiga banklån | 38 426 | -287 583 | 548 019 | -630 164 |
| Betalda finansieringskostnader Köp av egna aktier |
-742 - |
-95 - |
-13 885 -234 103 |
-112 -105 843 |
| Nyemission | - | - | 142 072 | - |
| Utdelning till minoritet | -351 | - | -646 | -646 |
| Summa kassflöde från/ använt för | ||||
| finansiering | 37 333 | -287 678 | 441 457 | -736 765 |
| Förändring av likvida medel | -148 281 | -3 804 | -108 108 | -474 992 |
| Likvida medel vid periodens början | 448 855 | 557 845 | 483 452 | 818 415 |
| Förvärvade genom konsolidering | 184 531 | -3 891 | - | - |
| Valutakursdifferenser i likvida medel | 65 267 | 222 | 73 511 | 105 432 |
| Likvida medel vid periodens slut | 550 372 | 550 372 | 448 855 | 448 855 |
| Övrigt | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| tillskjutet | ||||||
| Aktie | kapital/ Övriga |
Balanserad | Periodens | Minoritets | Summa eget | |
| Belopp i TSEK | kapital | reserver | vinst | resultat | intresse | kapital |
| Balans per den 1 januari 2008 | 3 155 | 5 562 123 | 3 183 718 | 956 953 | 1 346 164 | 11 052 113 |
| Överföring av föregående års | ||||||
| resultat | - | - | 956 953 | -956 953 | - | - |
| Totalresultat | - | 1 240 010 | - | 560 011 | 50 528 | 1 850 549 |
| Nyemission | 24 | 142 048 | - | - | - | 142 072 |
| Köp av egna aktier Omföring av aktierelaterade |
- | -234 103 | - | - | - | -234 103 |
| ersättningar | - | 17 322 | -17 322 | - | - | - |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | 17 049 | - | - | 17 049 |
| Minoritetsandel i utdelning | - | - | - | - | -646 | -646 |
| Balans per den 31 december 2008 |
3 179 | 6 727 400 | 4 140 398 | 560 011 | 1 396 046 | 12 827 034 |
| Överföring av föregående års resultat |
- | - | 560 011 | -560 011 | - | - |
| Totalresultat | -469 268 | 2 890 510 | 1 106 105 | -4 465 883 | ||
| Förvärvat på konsolidering | - | - | 44 311 | - | 132 847 | 177 158 |
| Avyttring | - | - | - | - | 255 340 | 255 340 |
| Nyemission | - | - | - | - | - | - |
| Köp av egna aktier | - | - | - | - | - | - |
| Omföring av aktierelaterade ersättningar |
- | 30 894 | -30 894 | - | - | - |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | 11 229 | - | - | 11 229 |
| Minoritetsandel i utdelning | - | - | - | - | -351 | -351 |
| Balans per den 31 december 2009 |
3 179 | 6 289 026 | 4 725 055 | 2 890 510 | 677 777 | 8 804 527 |
| Not 1. Segmentsinformation, TSEK |
1 jan 2009- 31 dec 2009 12 månader |
1 okt 2009- 31 dec 2009 3 månader |
1 jan 2008- 31 dec 2008 12 månader |
1 okt 2008- 31 dec 2008 3 månader |
|---|---|---|---|---|
| Rörelsens intäkter | ||||
| Försäljning av: | ||||
| Olja | ||||
| - Storbritannien | 1 725 095 | 466 269 | 2 200 178 | 410 917 |
| - Nederländerna | 1 058 | 456 | 4 561 | 99 |
| - Frankrike | 593 548 | 163 508 | 803 075 | 99 536 |
| - Norge | 2 257 930 | 618 209 | 1 330 259 | 399 494 |
| - Indonesien | 279 102 | 67 510 | 290 979 | 48 772 |
| - Ryssland | 567 074 | 134 017 | 816 039 | 118 314 |
| - Tunisien | 194 130 | -5 698 | 335 153 | 17 920 |
| 5 617 937 | 1 444 271 | 5 780 244 | 1 095 052 | |
| Kondensat | ||||
| - Storbritannien | 13 610 | 2 917 | 21 197 | 7 459 |
| - Nederländerna | 6 465 | 2 361 | 7 442 | 1 767 |
| - Indonesien | 942 | 137 | 2 327 | 1 006 |
| 21 017 | 5 415 | 30 966 | 10 232 | |
| Gas | ||||
| - Norge | 139 158 | 34 698 | 80 475 | 42 272 |
| - Nederländerna | 284 717 | 55 662 | 377 026 | 122 924 |
| - Indonesien | 1 381 | 349 | 419 | 162 |
| 425 256 | 90 709 | 457 920 | 165 358 | |
| 6 064 210 | 1 540 395 | 6 269 130 | 1 270 642 | |
| Rörelseresultat | ||||
| - Storbritannien | 273 837 | 73 805 | 646 034 | -50 997 |
| - Frankrike | 276 156 | 86 348 | 548 519 | 35 654 |
| - Norge | 1 166 552 | 467 926 | 1 102 027 | 286 780 |
| - Nederländerna | 115 291 | 13 732 | 218 066 | 73 184 |
| - Ryssland | -4 982 568 | -4 921 121 | -564 822 | -654 133 |
| - Indonesien | 27 729 | 436 | 15 120 | -49 571 |
| - Tunisien | 24 077 | -5 132 | 34 795 | -180 723 |
| - Sudan | 12 057 | -102 | -482 965 | -361 881 |
| - Vietnam | -54 907 | 1 611 | - | - |
| - Kongo (Brazzaville) | -19 246 | 6 300 | - | - |
| - Övriga | -62 932 | 26 843 | -55 305 | -46 217 |
| Summa rörelseresultat | -3 223 954 | -4 249 354 | 1 461 469 | -947 904 |
| Not 2. | 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- |
| Produktionskostnader, | 31 dec 2009 | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 |
| TSEK | 12 månader | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| Utvinningskostnader | 1 761 405 | 507 111 | 1 660 573 | 487 990 |
| Tariff- och | 213 116 | 66 448 | ||
| transportkostnader | 237 421 | 59 560 | ||
| Direkta produktionsskatter | 312 408 | 81 216 | 527 978 | 87 713 |
| Förändring i lager/ överuttag | -34 831 | -53 243 | -22 961 | 13 322 |
| Övriga | 23 491 | 5 946 | - | - |
| 2 299 894 | 600 590 | 2 378 706 | 655 473 |
| 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- | |
|---|---|---|---|---|
| Not 3. Avskrivningar av | 31 dec | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 |
| olje- och gastillgångar, | 2009 | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| TSEK | 12 månader | |||
| Storbritannien | 394 666 | 84 930 | 410 523 | 113 708 |
| Frankrike | 97 726 | 20 958 | 82 867 | 23 419 |
| Norge | 497 737 | 118 698 | 255 894 | 116 996 |
| Nederländerna | 97 010 | 20 751 | 90 048 | 27 404 |
| Indonesien | 55 901 | 28 699 | 28 968 | 11 808 |
| Ryssland | 65 758 | 13 910 | 70 620 | 18 761 |
| Tunisien | 86 263 | 15 171 | 93 148 | 33 059 |
| 1 295 061 | 303 117 | 1 032 068 | 345 155 | |
| 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- | |
| Not 4. | 31 dec | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 |
| Prospekteringskostnader | 2009 | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| TSEK | 12 månader | |||
| Storbritannien | 46 872 | -339 | 134 984 | 7 591 |
| Frankrike | 23 842 | 2 334 | - | - |
| Ryssland | 249 077 | 249 077 | 234 071 | 234 071 |
| Sudan | -12 041 | 102 | 482 738 | 361 655 |
| Kongo (Brazzaville) | 19 223 | -6 300 | - | - |
| Nederländerna | 312 | -6 | 10 135 | 718 |
| Norge | 530 077 | 8 934 | - | - |
| Vietnam | 54 905 | -1 612 | - | - |
| Indonesien | 28 293 | -24 | 4 078 | 4 078 |
| Kambodja | 78 203 | 78 203 | - | - |
| Övriga | 32 261 | 7 960 | 35 677 | 9 438 |
| 1 051 024 | 338 329 | 901 683 | 617 551 | |
| 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- | |
| Not 5. Nedskrivningar av | 31 dec | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 |
| olje- och gastillgångar, | 2009 | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| TSEK | 12 månader | |||
| Ryssland | 3 741 279 | 3 741 279 | 396 396 | 396 396 |
| Tunisien | - | - | 150 586 | 150 586 |
| Indonesien | - | - | 66 711 | 66 711 |
| 3 741 279 | 3 741 279 | 613 693 | 613 693 | |
| 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- | |
| Not 6. Finansiella | 31 dec | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 |
| intäkter, | 2009 | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| TSEK | 12 månader | |||
| Ränteintäkter | 35 265 | 8 909 | 55 988 | 28 798 |
| Erhållen utdelning | 4 471 | - | 12 022 | 2 832 |
| Valutakursvinster, netto | 369 649 | 150 687 | - | - |
| Verkligt värde justering av | ||||
| pension | -967 | -59 | 815 | - |
| Försäkringsintäkter | 4 | 4 | 131 814 | 131 814 |
| Vinst vid försäljning av | ||||
| aktier | 80 376 | - | 259 239 | 259 239 |
| Övriga finansiella intäkter | 5 444 | -3 | 28 896 | 2 046 |
| 494 242 | 159 538 | 488 774 | 424 729 |
| 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- | |
|---|---|---|---|---|
| Not 7. Finansiella | 31 dec | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 |
| kostnader, | 2009 | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| TSEK | 12 månader | |||
| Räntekostnader | 91 420 | 27 961 | 107 774 | 20 726 |
| Nuvärdesjustering av | ||||
| återställningskostnader | 41 208 | 9 675 | 31 263 | 5 794 |
| Resultat från avräkning av | ||||
| ränteswapkontrakt | 43 207 | 12 163 | 1 236 | -2 374 |
| Valutakursförluster, netto | 19 354 | 5 634 | 11 415 | 3 799 |
| Avskrivning av uppskjutna | ||||
| finansieringskostnader | - | - | 871 053 | 625 064 |
| Övriga finansiella kostnader | 257 164 | 7 439 | 15 676 | 5 004 |
| 452 353 | 62 872 | 1 038 417 | 658 013 | |
| Not 8. Skatt, | 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- |
| 31 dec | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 | |
| TSEK | 2009 | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| 12 månader | ||||
| Aktuell skatt | 293 909 | 199 534 | -77 107 | -470 542 |
| Uppskjuten skatt | 119 593 | -518 362 | 707 944 | 43 463 |
| 413 502 | -318 828 | 630 837 | -427 079 |
| Not 9. Olje- och gastillgångar, TSEK |
Bokfört värde 31 dec 2009 |
Bokfört värde 31 dec 2008 |
|---|---|---|
| Storbritannien | 4 190 789 | 4 511 082 |
| Frankrike | 1 202 021 | 1 325 875 |
| Norge | 6 773 412 | 4 894 076 |
| Nederländerna | 438 873 | 468 407 |
| Indonesien | 644 240 | 444 249 |
| Ryssland | 4 260 772 | 8 691 938 |
| Tunisien | 1 496 | 72 308 |
| Kongo (Brazzaville) | 212 071 | 144 350 |
| Vietnam | 117 867 | 113 384 |
| Etiopien | - | 87 619 |
| Kambodja | - | 76 085 |
| Kenya | - | 77 175 |
| Malaysia | 223 980 | 59 663 |
| Övriga | 12 810 | 29 950 |
| 18 078 331 | 20 996 161 |
| Not 10. Finansiella tillgångar, TSEK |
Bokfört värde 31 dec 2009 |
Bokfört värde 31 dec 2008 |
|---|---|---|
| Aktier i intressebolag | - | 505 721 |
| Andra aktier och andelar | 230 356 | 121 634 |
| Aktiverade finansieringskostnader | 53 475 | 75 748 |
| Långfristiga fordringar | 172 498 | 22 255 |
| Derivat | 1 647 | - |
| Övriga finansiella tillgångar | 150 042 | 169 928 |
| 608 018 | 895 286 |
| Not 11. Fordringar och lager, | Bokfört värde | Bokfört värde |
|---|---|---|
| TSEK | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 |
| Lager | 194 799 | 206 161 |
| Kundfordringar | 574 452 | 581 978 |
| Underuttag | 61 554 | 32 236 |
| Kortfristig fordran | 241 302 | 53 893 |
| Skattefordran | 15 949 | 461 293 |
| Fordran på Joint Venture partners | 205 877 | 208 416 |
| Derivatinstrument | - | 3 438 |
| Övriga tillgångar | 114 792 | 133 223 |
| 1 408 725 | 1 680 638 |
| Not 12. Avsättningar, TSEK |
Bokfört värde 31 dec 2009 |
Bokfört värde 31 dec 2008 |
|---|---|---|
| Återställningskostnader | 944 339 | 700 206 |
| Pension | 9 635 | 10 140 |
| Uppskjuten skatteskuld | 5 292 142 | 5 266 552 |
| Derivatinstrument | 22 218 | 54 896 |
| Övrigt | 119 576 | 55 546 |
| 6 387 910 | 6 087 340 |
| Not 13. Kortfristiga skulder, TSEK |
Bokfört värde 31 dec 2009 |
Bokfört värde 31 dec 2008 |
|---|---|---|
| Leverantörsskulder | 145 792 | 276 443 |
| Överuttag | 9 161 | 106 844 |
| Aktuell skatteskuld | 148 523 | 123 429 |
| Upplupna kostnader | 117 225 | 102 837 |
| Skuld avseende bolagsförvärv | 51 510 | 44 708 |
| Skuld gentemot Joint Venture partners | 996 632 | 954 544 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 230 575 | 53 893 |
| Derivatinstrument | 50 342 | 304 459 |
| Övriga skulder | 82 706 | 59 324 |
| 1 832 466 | 2 026 481 |
| 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- | |
|---|---|---|---|---|
| 31 dec 2009 | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 | |
| Belopp i TSEK | 12 månader | 3 månader | 12 månader | 3 månader |
| Rörelsens intäkter | ||||
| Serviceintäkter | 33 154 | 9 030 | 21 406 | 6 041 |
| Bruttoresultat | 33 154 | 9 030 | 21 406 | 6 041 |
| Administrationskostnader | -49 281 | -15 555 | -25 638 | 3 839 |
| Rörelseresultat | -16 127 | -6 525 | -4 232 | 9 880 |
| Resultat från finansiella | ||||
| investeringar | ||||
| Finansiella intäkter | 8 589 | 3 752 | 103 413 | 92 505 |
| Finansiella kostnader | -7 133 | -7 089 | - | - |
| 1 456 | -3 337 | 103 413 | 92 505 | |
| Resultat före skatt | -14 671 | -9 862 | 99 181 | 102 385 |
| Skatt | -17 600 | -17 600 | -36 403 | -36 403 |
| Periodens resultat | -32 271 | -27 462 | 62 778 | 65 982 |
| Bokfört värde | Bokfört värde | |
|---|---|---|
| Belopp i TSEK | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 |
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Finansiella tillgångar | 7 891 762 | 7 900 522 |
| Summa anläggningstillgångar | 7 891 762 | 7 900 522 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Fordringar | 5 365 | 9 928 |
| Likvida medel | 532 | 1 184 |
| Summa omsättningstillgångar | 5 897 | 11 112 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 7 897 659 | 7 911 634 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital hänförligt till aktieägare inklusive | ||
| periodens resultat | 7 840 752 | 7 872 802 |
| Avsättningar | 36 403 | 36 403 |
| Kortfristiga skulder | 20 504 | 2 429 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 7 897 659 | 7 911 634 |
| Ställda panter | 4 978 037 | 4 605 804 |
| Ansvarsförbindelser | 167 238 | 183 549 |
| 31 dec 2009 31 dec 2009 31 dec 2008 31 dec 2008 Belopp i TSEK 12 månader 3 månader 12 månader 3 månader Kassaflöde använt för verksamheten Periodens resultat -32 271 -27 462 62 778 65 982 Justering för ej likviditetspåverkande poster 18 958 17 444 -44 611 -42 926 Förändringar i rörelsekapital 11 744 7 352 -35 990 -36 875 Summa kassaflöde använt för verksamhet -1 569 -2 666 -17 823 -13 819 Kassaflöde använt från investeringar Ökning/minskning långfristiga fordringar 738 1 622 -13 813 -105 942 Investering/ avyttring av andra aktier och andelar - - 113 328 180 157 Summa kassaflöde använt från investeringar 738 1 622 99 515 74 215 |
|---|
| Kassaflöde använt för |
| finansiering |
| - - Köp av egna aktier -234 103 -105 843 |
| - - Nyemission 142 072 - |
| - - Summa kassaflöde använt |
| för finansiering -92 031 -105 843 |
| Förändring i likvida medel -831 -1 044 -10 339 -45 447 |
| Likvida medel vid periodens |
| början 1 184 1 614 8 861 43 703 |
| Valutakursförändring i likvida |
| medel 179 -38 2 662 2 928 |
| Likvida medel vid periodens |
| slut 532 532 1 184 1 184 |
| Bundet eget kapital Fritt eget kapital |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktie kapital |
Reserv fond |
Övriga fonder |
Balanserad vinst |
Periodens resultat |
Summa eget kapital |
|
| Balans per den 1 januari 2008 | 3 155 | 861 306 | 5 157 307 | 1 821 289 | 34 667 | 7 877 724 |
| Överföring av föregående års | ||||||
| resultat | - | - | - | 34 667 | -34 667 | - |
| Nyemission | 24 | - | 142 048 | - | - | 142 072 |
| Köp av egna aktier | - | - | -234 103 | - | - | -234 103 |
| Omföring av aktierelaterade | ||||||
| ersättningar | - | - | 17 322 | -17 322 | - | - |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | - | 17 049 | - | 17 049 |
| Valutaomräkningsdifferens | - | - | 7 282 | - | - | 7 282 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 62 778 | 62 778 |
| Balans per den 31 december | ||||||
| 2008 | 3 179 | 861 306 | 5 089 856 | 1 855 683 | 62 778 | 7 872 802 |
| Överföring av föregående års | ||||||
| resultat | - | - | - | 62 778 | -62 778 | - |
| Nyemission | - | - | - | - | - | - |
| Köp av egna aktier | - | - | - | - | - | - |
| Omföring av aktierelaterade | ||||||
| ersättningar | - | - | 30 894 | -30 894 | - | - |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | - | 221 | - | 221 |
| Valutaomräkningsdifferens | - | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat | - | - | - | - | -32 271 | -32 271 |
| Balans per den 31 december | ||||||
| 2009 | 3 179 | 861 306 | 5 120 750 | 1 887 788 | -32 271 | 7 840 752 |
| Nyckeltal, aktie | 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- |
|---|---|---|---|---|
| 31 dec | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 | |
| 2009 | 3 månader | 12 månader | 3 månader | |
| 12 månader | ||||
| Aktieägarnas egna kapital per aktie, SEK1 |
25,93 | 25,93 | 36,49 | 36,49 |
| Operativt kassaflöde per aktie, SEK2 |
11,48 | 2,47 | 12,96 | 3,60 |
| Kassaflöde från verksamheten per aktie, SEK3 |
11,79 | 4,08 | 12,56 | 3,93 |
| Resultat per aktie, SEK4 | -9,22 | -9,49 | 1,77 | -1,81 |
| Resultat per aktie efter full utspädning, SEK5 |
-9,22 | -9,49 | 1,77 | -1,81 |
| EBITDA per aktie efter full | 11,74 | 2,73 | 12.29 | 2,00 |
| utspädning, SEK6 | ||||
| Utdelning per aktie | - | - | - | - |
| Börskurs vid periodens utgång | ||||
| (avser moderbolaget), SEK | 56,60 | 56,60 | 41,00 | 41,00 |
| Antal utställda aktier vid | ||||
| periodens slut | 317 910 580 | 317 910 580 | 317 910 580 | 317 910 580 |
| Antal aktier i cirkulation vid | ||||
| periodens slut | 313 420 280 | 313 420 280 | 313 420 280 | 313 420 280 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier | ||||
| för perioden7 | 313 420 280 | 313 420 280 | 315 682 981 | 313 632 237 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier | ||||
| för perioden, efter full | ||||
| utspädning7 | 313 420 280 | 313 420 280 | 315 682 981 | 313 632 237 |
| Nyckeltal, koncern | 1 jan 2009- | 1 okt 2009- | 1 jan 2008- | 1 okt 2008- |
|---|---|---|---|---|
| 31 dec 2009 | 31 dec 2009 | 31 dec 2008 | 31 dec 2008 | |
| 12 månader | 3 månader | 12 månader | 3 månader | |
| Räntabilitet på eget kapital, %8 |
-35 | -36 | 3 | -6 |
| Räntabilitet på sysselsatt kapital, %9 |
-28 | -33 | 11 | -3 |
| Netto skuldsättningsgrad, %10 | 40 | 40 | 35 | 35 |
| Soliditet, %11 | 42 | 42 | 51 | 51 |
| Andel riskbärande kapital, %12 |
66 | 66 | 71 | 71 |
| Räntetäckningsgrad, %13 | -2 613 | -9 775 | 973 | -5 636 |
| Operativt | 2 605 | 1 780 | 3 797 | 5 448 |
| kassaflöde/räntekostnader, TSEK14 |
||||
| Direktavkastning15 | - | - | - | - |
1 Koncernens redovisade egna kapital hänförligt till aktieägare dividerat med antalet aktier vid periodens slut.
2 Koncernens intäkter minus produktionskostnader och aktuella skatter dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier för perioden.
3 Kassaflöde från verksamheten enligt koncernens kassaflödesanalys dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier för perioden.
4 Koncernens vinst efter skatt hänförlig till Moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier för perioden.
5 Koncernens vinst efter skatt hänförlig till Moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier för perioden efter full utspädning för utestående teckningsoptioner.
6 Koncernens EBITDA dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier för året efter full utspädning för utestående teckningsoptioner. EBITDA som används i denna rapport definieras som rörelseresultat före avskrivning av olje- och gastillgångar, prospekteringskostnader, nedskrivningar och vinst vid försäljning av tillgångar.
7 Antal aktier vid periodens början med tidsvägning för nyemitterade aktier efter full utspädning för utestående teckningsoptioner. 8 Koncernens vinst efter skatt dividerat med koncernens genomsnittligt eget kapital.
9 Koncernens resultat före skatt plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital (genomsnittet av balansomslutningen minus icke-räntebärande skulder).
10 Koncernens netto räntebärande skulder i förhållande till eget kapital hänförligt till aktieägare.
11 Koncernens totalt eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
12 Summan av totalt eget kapital och uppskjutna skatteskulder dividerat med balansomslutningen.
13 Koncernens resultat efter finansnetto plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med räntekostnader.
14 Koncernens intäkter minus produktionskostnader och aktuella skatter dividerat med årets räntekostnad.
15 Utdelning i förhållande till börskurs vid räkenskapsårets utgång.
Årsredovisningen för 2009 kommer att publiceras under april 2010 och kommer att finnas tillgänglig på kontoret i Stockholm samt på Bolagets hemsida, www.lundin-petroleum.com.
Årsmötet kommer att hållas den 6 maj 2010 på biografen Skandia Drottninggatan i Stockholm.
Stockholm, 17 februari 2010
Ian H. Lundin Ordförande i styrelsen C. Ashley Heppenstall Koncernchef & VD
William A. Rand
Asbjorn Larsen Lukas H. Lundin Magnus Unger
Dambisa Moyo
Den finansiella informationen hänförlig räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2009 har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.