Orkla ASA — M&A Activity 2020

Sep 4, 2020

Orkla ASA: Orkla dobler omsetningen i India

Orkla ASA: Orkla dobler omsetningen i India

Orkla har inngått en avtale om å kjøpe 67,8 prosent av aksjene i Eastern

Condiments Private Limited («Eastern»). Oppkjøpet vil doble Orklas omsetning i

India.

Orkla har allerede en sterk posisjon i det indiske matvaremarkedet gjennom den

velkjente merkevaren MTR, som har femdoblet salgsinntektene siden Orklas

inntreden i 2007. I de siste 12 måneder pr. 30. juni 2020 oppnådde MTR Foods en

omsetning på INR 9,2 mrd. (ca. 1,1 mrd. kroner).

Eastern eies av Meeran-familien (74 prosent) og McCormick Ingredients SE Asia

PTE. Ltd («McCormick») (26 prosent). Orkla har nå inngått avtale om å kjøpe en

41,8 prosent eierandel i Eastern fra medlemmer av Meeran-familien, og å kjøpe

hele eierandelen til McCormick.

Eastern vil bli fusjonert inn i det Orkla-eide selskapet MTR Foods Private

Limited («MTR Foods»). Orkla vil ha en eierandel på 90,01 prosent i det

felleseide selskapet, mens de to brødrene Firoz og Navas Meeran vil eie til

sammen 9,99 prosent. Partene er blitt enige om en kjøpesum som verdsetter

Eastern (100 prosent) til INR 20 mrd. (ca. 2.4 mrd. kroner) på kontant- og

gjeldfri basis

MTR og Eastern er begge ikoniske indiske merkevarer, og med disse transaksjonene

vil Orkla ha en solid plattform for videre vekst i den indiske matvaremarkedet.

- For Orkla er det viktig å levere på strategien om å styrke vårt fotavtrykk i

våre kjerneområder. Eastern og MTR er sterke lokale merkevarer i et raskt

voksende indisk marked. MTR har vært en fantastisk suksesshistorie for Orkla. Nå

ser vi frem til å fortsette reisen med Meeran-brødrene som partnere, sier Orklas

konsernsjef Jaan Ivar Semlitsch.

- Vi inngår dette partnerskapet i en spesiell tid for Orkla og for resten av

samfunnet. Våre prioriteringer under den pågående koronakrisen har naturlig nok

dreid seg om å ta vare på helsen og sikkerheten til våre ansatte, hindre

smittespredning og levere matvarer, rengjørings- og hygieneprodukter som folk

trenger. Samtidig må vi klare å tenke langsiktig. Krydder er en naturlig del av

alle indiske husholdninger, og jeg er trygg på styrken og robustheten til

merkevarene Eastern og MTR, legger Jaan Ivar Semlitsch til.

- Eastern og MTR har produkter som utfyller hverandre godt. Selskapene har en

attraktiv geografisk tilstedeværelse og gode eksportmuligheter. Det indiske

matvare- og kryddermarkedet viser tosifret vekst. Vi registrerer at en mer urban

livsstil og økt kjøpekraft har positiv langsiktig innvirkning på etterspørselen

etter våre produkter. Dette vil definitivt styrke Orklas posisjon i India, og vi

ser frem til det nye partnerskapet, sier Sanjay Sharma, adm. direktør i MTR

Foods.

- Orkla er kjent for sterke, lokale merkevarer og har ledende posisjoner innen

en rekke kategorier i flere markeder. Orkla har solid erfaring i å bygge ledende

merkevarer basert på en sterk organisasjonskultur og verdigrunnlag. Sammen med

MTR, og som en del av Orkla, vil vi ha en sterkere plattform for å fortsette den

gode utviklingen av vår virksomhet, sier Navas Meeran, styreformann i Eastern.

Eastern tilbyr både vegetariske og animalske matvarer hovedsakelig innen

kategoriene krydder og krydderblandinger. MTR har, og vil fortsette å ha, en ren

vegetarportefølje innen krydder, krydderblandinger og ulike ferdigretter. Sammen

vil selskapene kunne tilby et bredere utvalg til indiske forbrukere.

Eastern har syv fabrikker i fire ulike stater i India og har ca. 2.955 ansatte.

Selskapets hovedkontor ligger i Edapally i Kochi.

Eastern ble etablert i 1983 av M. E. Meeran. I de siste 12 måneder pr. 30. juni

2020 oppnådde selskapet en omsetning på INR 9,0 mrd. (ca. 1,1 mrd. kroner) og

normalisert EBITDA på INR 1,1 mrd. (ca. 129 mill. kroner). Omsetningen har økt

med nærmere 8 prosent årlig i perioden 2014-2020 (CAGR for finansår pr. 31.

mars). Omtrent halvparten av omsetningen kommer fra Kerala, og salgsinntekter

fra andre stater i India og eksport utgjør den andre halvparten.

MTR Foods ble etablert i 1924 og har vært en del av Orkla siden 2007. MTR Foods

er anerkjent for god merkevarebygging, stabil ledelse, solid finansiell

posisjon, produktivitetsforbedringer samt ledende standarder innen mattrygghet

og HMS. I tillegg til god vekst i India er MTRs produkter nå tilgjengelig i 32

land verden over, hvorav Nord-Amerika, Australia og New Zealand utgjør de

største markedene. MTR har to fabrikker som ligger i Bangalore i Karnataka og

Pune i Maharashtra og hovedkontor i Bangalore. Virksomheten har 1.018 ansatte.

Avtalen om å kjøpe majoritetsandelen i Eastern er betinget av godkjennelse fra

indiske konkurransemyndigheter. Den påfølgende fusjonsprosessen er forventet å

ta omtrent 15 måneder fra gjennomføring av aksjekjøpet.

Avtalen med Meeran-brødrene inneholder en avtale om at Orkla på sikt skal kunne

overta fullt eierskap i den sammenslåtte enheten.

Orkla er en ledende leverandør av merkevarer og konseptløsninger til forbruker-,

storhusholdnings- og bakerimarkedet i Norden, Baltikum og utvalgte markeder i

Sentral-Europa og India. Orkla er notert på Oslo Børs og har hovedkontor i Oslo.

Konsernet hadde i 2019 en omsetning på 43,6 mrd. kroner, og hadde ved årsskiftet

ca 18.350 ansatte.

Orkla ASA

Oslo, 4. september 2020

Ref.:

Konserndirektør, Kommunikasjon og Corporate Affairs

Håkon Mageli

Tlf.: +47 928 45 828

Direktør Investor Relations

Kari Lindtvedt

Tlf.: +47 95 07 51 14

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12