Orkla ASA — M&A Activity 2011

Jan 11, 2011

Børsmelding: Orkla selger Elkem til China National Bluestar

Orkla ASA har inngått en avtale om salg av Elkem til konsernet China National

Bluestar Group Co. Ltd. (Bluestar). Prisen er på USD 2 milliarder[1]. Avtalen

omfatter divisjonene Elkem Silicon Materials, Elkem Foundry Products, Elkem

Carbon og Elkem Solar. Orkla beholder aksjene i Elkem Energi AS, herunder 85%-

eierandelen i AS Saudefaldene. Kjøpesummen for aksjene gjøres opp kontant, og

tilsvarer en Enterprise Value for Orkla på vel NOK 12,5 milliarder.

"Transaksjonen er i tråd med Orklas strategi om en mer fokusert portefølje med

satsing på merkevarer og aluminiumløsninger, samt å redusere konsernets

eksponering mot solindustrien. I Bluestar får Elkem en eier som representerer en

sterk industriell kultur, og som har kapital og markedsadgang til å

videreutvikle Elkems virksomheter, herunder Elkem Solars energieffektive prosess

for produksjon av solcellesilisium", sier konsernsjef i Orkla, Bjørn M. Wiggen.

Elkem er blant verdens ledende selskaper innenfor miljøvennlig produksjon av

metaller og materialer. Hovedproduktene er silisium, høyrent silisium til

solarindustrien, spesiallegeringer av ferrosilisium til støperiindustrien,

karbon og microsilica.

Bluestar er lokalisert i Kina, og er et ledende internasjonalt selskap innenfor

kjemikalier og fornybare materialer, med en omsetning i 2010 på over USD 6 mrd.

Selskapet har sitt hovedkontor i Beijing. Bluestar eies 80 % av det kinesiske

statseide selskapet ChemCina, og 20 % av det amerikanske private equity

selskapet Blackstone Group. Siden 2006 har Bluestar gjennomført en rekke

internasjonale oppkjøp, deriblant Adisseo og Rhodias silisiumvirksomheter i

Frankrike, samt det australske selskapet Qenos.

Gjennomføring av avtalen er bl.a. betinget av at kjøper mottar nødvendige

godkjennelser fra berørte konkurransemyndigheter og fra Ministry of Commerce og

State Administration of Foreign Exchange i Kina, uten betingelser som vil være

urimelig tyngende for virksomhetene eller for kjøper. Kjøpet er allerede

godkjent av National Development and Reform Commission of China. Olje- og

energidepartementet må gi nødvendige samtykker til overføringen av Elkem Energi

AS til Orkla ASA, og til etablering av ny kraftkontrakt mellom Elkem AS og AS

Saudefaldene, for å oppfylle stortingsbestemte vilkår om bruk av kraftvolumer i

Elkems industrivirksomhet.

Transaksjonen ventes gjennomført i løpet av første halvår 2011.

Det vil bli avholdt en pressekonferanse på Orklas hovedkontor i Karenslyst allé

6 på Skøyen i Oslo i dag kl. 10.00. Pressekonferansen holdes på engelsk og

sendes direkte via webcast på www.orkla.no.

[1] Før closing- og kapitalstruktur justeringer

Orkla ASA,

Oslo, 11. januar 2011

Kontakter

Bjørn M. Wiggen, konsernsjef i Orkla ASA, tlf.: +47 22 54 45 38

Helge Aasen, administrerende direktør i Elkem AS og Elkem Solar AS

+47 22 45 01 43

Rune Helland, Direktør Investor Relations, Orkla ASA, tlf: +47 22 54 44 11

Johan Chr. Hovland, direktør kommunikasjon og samfunnskontakt, Orkla ASA,

tlf.: +47 91 76 34 91

Nærmere om Elkem:

Elkem er blant verdens ledende selskaper innenfor miljøvennlig produksjon av

metaller og materialer. Hovedproduktene er silisium, høyrent silisium til

solarindustrien, spesiallegeringer av ferrosilisium til støperiindustrien,

karbon og microsilica. Selskapet har produksjonsanlegg i Europa, Nord-Amerika,

Sør-Amerika, Sør-Afrika og Asia, og et omfattende nett av salgskontorer og

agenter i de viktigste markedene. Elkemkonsernet hadde per 31. desember 2009 ca

2 500 ansatte i Europa, Nord-Amerika, Sør-Amerika, Asia og Afrika.

Styret i Elkem består av 8 personer fordelt på 6 aksjonærvalgte og 2

ansattevalgte. De ansattevalgte har dessuten 2 varamedlemmer.

Styremedlemmene er:

Bjørn M. Wiggen (styreleder), konsernsjef, Orkla ASA

Terje Andersen, CFO, Orkla ASA

Kjell Sundsli, President Orkla Asia Pacific

Pål Erik Jahren, Chief Risk Officer, Orkla ASA

Tuva Barnholt, SVP Innkjøp og fornyingsstrategi, Borregaard

Tor Gule, CFO, Sapa

Espen Sortevik, ansatterepresentant

Einar Støfringshaug, ansatterepresentant og hovedtillitsmann.

Observatører til styret er: Terje André Hanssen og Per Tronvoll. Varamedlemmer

til styret er: Marianne Færøyvik, Sissel Irene Mjøen, Knut Sande, Merete Olaug

Smestad Blom, Åke Ansgar Olsen og Heidi Feldborg.

Elkems hovedledelse består av:

Helge Aasen, CEO Elkem og Elkem Solar

Morten Viga, CFO

Katja Lehland, SVP HR

Inge Grubben-Strømnes, SVP  strategi og forretningsutvikling

Håvard I. Moe, SVP teknologi og prosjekter

Kjell Ramsdal, SVP Elkem Silicon Materials

Jean Villeneuve, SVP Elkem Foundry Products

Asbjørn Søvik, SVP Elkem Carbon

I forbindelse med salgsprosessen er det innført et incentivprogram. Totalt kan

bonusutbetaling for ledergruppen bli NOK 13 millioner.

Nøkkeltall fra Elkems resultatregnskap og balanse:

Se vedlegg

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12

[HUG#1478640]