Orion Oyj

74370029VAHCXDR7B745-2023-12-31-fi 74370029VAHCXDR7B7452023-01-012023-12-31iso4217:EUR74370029VAHCXDR7B7452022-01-012022-12-31iso4217:EURxbrli:shares74370029VAHCXDR7B7452023-12-3174370029VAHCXDR7B7452022-12-3174370029VAHCXDR7B7452021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370029VAHCXDR7B7452021-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember74370029VAHCXDR7B7452021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370029VAHCXDR7B7452021-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember74370029VAHCXDR7B7452021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370029VAHCXDR7B7452021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370029VAHCXDR7B7452021-12-31ori:RetainedEarningsTreasurySharesAndReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember74370029VAHCXDR7B7452021-12-3174370029VAHCXDR7B7452022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370029VAHCXDR7B7452022-01-012022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember74370029VAHCXDR7B7452022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370029VAHCXDR7B7452022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember74370029VAHCXDR7B7452022-01-012022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370029VAHCXDR7B7452022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370029VAHCXDR7B7452022-01-012022-12-31ori:RetainedEarningsTreasurySharesAndReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember74370029VAHCXDR7B7452022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370029VAHCXDR7B7452022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember74370029VAHCXDR7B7452022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370029VAHCXDR7B7452022-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember74370029VAHCXDR7B7452022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370029VAHCXDR7B7452022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370029VAHCXDR7B7452022-12-31ori:RetainedEarningsTreasurySharesAndReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember74370029VAHCXDR7B7452023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370029VAHCXDR7B7452023-01-012023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember74370029VAHCXDR7B7452023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370029VAHCXDR7B7452023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember74370029VAHCXDR7B7452023-01-012023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370029VAHCXDR7B7452023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370029VAHCXDR7B7452023-01-012023-12-31ori:RetainedEarningsTreasurySharesAndReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember74370029VAHCXDR7B7452023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember74370029VAHCXDR7B7452023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember74370029VAHCXDR7B7452023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember74370029VAHCXDR7B7452023-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember74370029VAHCXDR7B7452023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember74370029VAHCXDR7B7452023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember74370029VAHCXDR7B7452023-12-31ori:RetainedEarningsTreasurySharesAndReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember Tilinpäätös- asiakirjat 2023 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 2/118 Hyvinvointia rakentamassa Hyvinvointi on jokaiselle yksilöllinen käsite elämän kaikissa vaiheissa. Hyödynnämme yli vuosisadan kokemustamme terveydenhoidosta ja pidämme katseemme tulevaisuuden innovaatioissa potilaita auttaaksemme. Innovatiiviset hoitomme auttavat muuttamaan potilaiden elämää maailmanlaajuisesti. Monipuolinen, kustannustehokas ja lisäarvoa tuottava lääkevalikoimamme tukee yhteiskuntaa terveydenhuoltojärjestelmän ylläpitämisessä. Eläinlääkkeemme mahdollistavat lemmikinomistajille ja tilallisille eläintensä hyvinvoinnista huolehtimisen. Pohjoismaisten juurtemme innoittamana tuemme ihmisiä ympäri maailman, jotta he voivat elää täyttä elämää – tänään ja huomenna. Sisällys Orion lyhyesti ..................................................................... 5 Orion Oyj:n hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2023 ............................................................... 7 Konsernin tunnusluvut ...................................................... 38 Orionin osakkeiden perustietoja .................................... 45 Tunnuslukujen laskentaperusteet .................................. 46 Konsernintilinpäätös (IFRS) ............................................. 47 Konsernin tuloslaskelma .................................................. 47 Konsernin laaja tuloslaskelma ......................................... 47 Konsernitase ....................................................................... 47 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista ...... 49 Konsernin rahavirtalaskelma ........................................... 50 Konsernintilinpäätöksen liitetiedot ................................ 51 1 Konsernitilinpäätöksen esittämisperusta ................... 51 2 Liiketoiminnan tuloksellisuus ....................................... 54 2.1 Myyntituotot asiakassopimuksista ...................... 54 2.2 Poistot ja arvonalentumiset ................................. 58 2.3 Liiketoiminnan kulut .............................................. 58 2.4 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut ................... 59 2.5 Rahoitustuotot ja -kulut ......................................... 59 2.6 Osakekohtainen tulos ja osinko .......................... 60 3 Sijoitettu pääoma ........................................................... 61 3.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet .............. 61 3.2 Vuokrasopimukset ................................................. 65 3.3 Yhteiset toiminnot ................................................. 67 3.4 Yrityshankinta ......................................................... 68 3.5 Osuus osakkuusyrityksessä .................................. 70 3.6 Vaihto-omaisuus .................................................... 70 3.8 Varaukset ................................................................. 71 3.9 Ostovelat ja muut velat ......................................... 72 4 Henkilöstö ........................................................................ 73 4.1 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut ............... 73 4.2 Eläkesaamiset ja -velvoitteet ............................... 75 5 Tuloverot ja laskennalliset verot .................................. 79 5.1 Tuloverot ................................................................. 79 5.2 Laskennalliset verot ............................................... 80 6 Rahoitus- ja pääomarakenne ....................................... 81 6.1 Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin ......... 81 6.2 Rahoitusriskien hallinta ......................................... 84 6.3 Oma pääoma .......................................................... 88 6.4 Korolliset velat ........................................................ 89 6.5 Rahavarat ................................................................. 89 6.6 Muut sijoitukset ...................................................... 89 6.7 Johdannaissopimukset ......................................... 90 6.8 Ehdolliset velat ja vastuut ..................................... 90 7 Muut liitetiedot ............................................................... 91 7.1 Lähipiiritapahtumat ............................................... 91 7.2 Tilintarkastajan palkkiot ........................................ 91 7.3 Konserniyritykset.................................................... 92 7.4 Tilikauden jälkeiset tapahtumat .......................... 92 Emoyhtiön Orion Oyj:n tilinpäätös (FAS) .................... 93 Tuloslaskelma ..................................................................... 93 Tase ...................................................................................... 94 Rahoituslaskelma ............................................................... 95 Emoyhtiön tilinpäätöksen 2023 liitetiedot .................... 96 Orion Oyj:n hallituksen ehdotus voittovarojen käytöstä tilikaudelta ......................................................... 109 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitus 110 Tilintarkastuskertomus ..................................................... 111 Tapahtumia vuonna 2023 ............................................... 117 Kaikki konsernitilinpäätöksen luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 3/108 Sisällys Orion lyhyesti ..................................................................... 5 Orion Oyj:n hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2023 ............................................................... 7 Konsernin tunnusluvut ...................................................... 38 Orionin osakkeiden perustietoja .................................... 45 Tunnuslukujen laskentaperusteet .................................. 46 Konsernintilinpäätös (IFRS) ............................................. 47 Konsernin tuloslaskelma .................................................. 47 Konsernin laaja tuloslaskelma ......................................... 47 Konsernitase ....................................................................... 47 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista ...... 49 Konsernin rahavirtalaskelma ........................................... 50 Konsernintilinpäätöksen liitetiedot ................................ 51 1 Konsernitilinpäätöksen esittämisperusta ................... 51 2 Liiketoiminnan tuloksellisuus ....................................... 54 2.1 Myyntituotot asiakassopimuksista ...................... 54 2.2 Poistot ja arvonalentumiset ................................. 58 2.3 Liiketoiminnan kulut .............................................. 58 2.4 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut ................... 59 2.5 Rahoitustuotot ja -kulut ......................................... 59 2.6 Osakekohtainen tulos ja osinko .......................... 60 3 Sijoitettu pääoma ........................................................... 61 3.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet .............. 61 3.2 Vuokrasopimukset ................................................. 65 3.3 Yhteiset toiminnot ................................................. 67 3.4 Yrityshankinta ......................................................... 68 3.5 Osuus osakkuusyrityksessä .................................. 70 3.6 Vaihto-omaisuus .................................................... 70 3.8 Varaukset ................................................................. 71 3.9 Ostovelat ja muut velat ......................................... 72 4 Henkilöstö ........................................................................ 73 4.1 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut ............... 73 4.2 Eläkesaamiset ja -velvoitteet ............................... 75 5 Tuloverot ja laskennalliset verot .................................. 79 5.1 Tuloverot ................................................................. 79 5.2 Laskennalliset verot ............................................... 80 6 Rahoitus- ja pääomarakenne ....................................... 81 6.1 Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin ......... 81 6.2 Rahoitusriskien hallinta ......................................... 84 6.3 Oma pääoma .......................................................... 88 6.4 Korolliset velat ........................................................ 89 6.5 Rahavarat ................................................................. 89 6.6 Muut sijoitukset ...................................................... 89 6.7 Johdannaissopimukset ......................................... 90 6.8 Ehdolliset velat ja vastuut ..................................... 90 7 Muut liitetiedot ............................................................... 91 7.1 Lähipiiritapahtumat ............................................... 91 7.2 Tilintarkastajan palkkiot ........................................ 91 7.3 Konserniyritykset.................................................... 92 7.4 Tilikauden jälkeiset tapahtumat .......................... 92 Emoyhtiön Orion Oyj:n tilinpäätös (FAS) .................... 93 Tuloslaskelma ..................................................................... 93 Tase ...................................................................................... 94 Rahoituslaskelma ............................................................... 95 Emoyhtiön tilinpäätöksen 2023 liitetiedot .................... 96 Orion Oyj:n hallituksen ehdotus voittovarojen käytöstä tilikaudelta ......................................................... 109 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitus 110 Tilintarkastuskertomus ..................................................... 111 Riippumattoman tilintarkastajan raportti Orion Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä ............................................ 115 Tapahtumia vuonna 2023 ............................................... 117 Kaikki konsernitilinpäätöksen luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 4/108 Orion lyhyesti Orion on suomalainen lääkeyhtiö – hyvinvoinnin rakentaja, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Yhtiö panostaa jatkuvasti uusien lääkkeiden sekä hoitotapojen tutkimiseen ja kehittämiseen. Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueet ovat syöpäsairaudet ja kipu. Orionin A- ja B-osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä. Liiketoiminta-alueemme vuoden 2023 lopussa INNOVATIVE MEDICINES Orionin kehittämät tai markkinoimat innovatiiviset lääkkeet, joilla on patentti- tai muuta tuotesuojaa. Tutkimuksen fokusalueet onkologia ja kipu. BRANDED PRODUCTS Orionin kehittämät ja pitkään markkinoilla olleet tuotteet sekä muut tuotteet, joilla on kilpailuetua tuova vahva tuotemerkki (brändi). GENERICS AND CONSUMER HEALTH Geneeriset reseptilääkkeet sekä itsehoito- valmisteet. ANIMAL HEALTH Alkuperäis- valmisteet sekä geneeriset valmisteet seura- ja tuotanto- eläimille. FERMION Lääkeaineiden valmistus Orionille sekä muille lääkeyhtiöille. Liikevaihto vuonna 2023 (2022) 1 190 MEUR (1 341) Liikevoitto 275 MEUR (440) T&K-kulut 127 MEUR (133) Liikevoittomarginaali 23 % (33 %) Osakkeenomistajia vuoden lopussa 88 722 (79 423) Henkilöstö vuoden lopussa 3 632 (3 527) 6 tuotantolaitosta Suomessa, 1 Ranskassa, 1 Belgiassa Tuotantolaitoksiin kuuluvat pakkaus- ja varastotoiminnot Salossa sekä Belgian Arendonkissa ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 5/108 Liikevaihto liiketoiminta-alueittain Liikevaihto markkina-alueittain Orionin vastuullisuusohjelman teemat: Potilasturvallisuus aina etusijalla, aktiivinen työ ympäristön puolesta, huolenpito hyvinvoinnin huippuosaajista, eettisyys työn ytimessä. Lääkeliiketoiminnan asiakasvalitukset 59 Ppm (60) Orionin tekemät omat tarkastukset 248 (281) Kasvihuonekaasu- päästöt (Scope 1 & 2) 13 940 tCO2e (15 896) Energiansäästö 11 459 MWh (858) Työtapaturmataajuus LTIF 1 4,8 (3,7) Code of Conduct -koulutukseen osallistuneet 460 (682) ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 6/108 Orion Oyj:n hallituksen toimintakertomus tilikaudelta 2023 Konsernin tunnusluvut Taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja 2021 2022 2023 Liikevaihto, milj. EUR 1 041,0 1 340,6 1 189,7 Käyttökate (EBITDA), milj., EUR 289,1 487,1 326,4 % liikevaihdosta 27,8 % 36,3 % 27,4 % Liikevoitto, milj. EUR 243,3 439,6 274,9 % liikevaihdosta 23,4 % 32,8 % 23,1 % Voitto ennen veroja, milj. EUR 242,3 440,3 271,9 % liikevaihdosta 23,3 % 32,8 % 22,9 % Tilikauden voitto, milj. EUR 193,8 349,5 216,8 % liikevaihdosta 18,6 % 26,1 % 18,2 % Tutkimus- ja kehityskulut, milj. EUR 117,7 133,2 126,9 % liikevaihdosta 11,3 % 9,9 % 10,7 % Investoinnit ilman yrityshankintaa, milj. EUR 85,4 109,6 92,7 % liikevaihdosta 8,2 % 8,2 % 7,8 % Yrityshankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla, milj. EUR 82,0 0,1 Korolliset nettovelat, milj. EUR -108,3 -118,7 93,3 Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR 1,38 2,49 1,54 Osakekohtainen liiketoiminnan rahavirta, EUR 1,53 3,09 0,85 Omavaraisuusaste, % 68,1 % 60,9 % 62,3% Nettovelkaantumisaste (gearing), % -14,5 % -13,1 % 10,5% Sijoitetun pääoman tuotto, % 28,8 % 45,1 % 25,3% Oman pääoman tuotto verojen jälkeen, % 26,2 % 42,2 % 24,1% Henkilömäärä kaudella keskimäärin, hlöä 3 364 3 472 3 599 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 7/108 Tapahtumia tilikaudella 2023 27.1.2023 Euroopan lääkeviraston ihmislääkekomitealta (CHMP) myönteinen lausunto darolutamidin käytölle yhdessä dosetakselin kanssa levinneen hormonisensitiivisen eturauhassyövän hoidossa. 27.2.2023 Darolutamidille hyväksyntä eturauhassyövän lisäindikaatioon Japanissa. 1.3.2023 EU-myyntilupa darolutamidille eturauhassyövän lisäindikaatioon. 20.3.2023 Darolutamidi hyväksytty eturauhassyövän lisäindikaatioon Kiinassa. 22.3.2023 Orion Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä. 23.3.2023 Orion ja Bayer ilmoittivat laajentavansa darolutamidin kliinistä kehitysohjelmaa eturauhassyövän alueella. 25.5.2023 Orion järjesti pääomamarkkinapäivän Helsingissä. 28.6.2023 Orion ilmoitti investoivansa 30 miljoonaa euroa tuotantokapasiteettinsa laajentamiseen Suomessa. 7.7.2023 Orion ilmoitti, että talousjohtaja Jari Karlson jää eläkkeelle 30.4.2024. 31.7.2023 Orion ilmoitti, että Ztalmy®-lääkkeelle (ganaksoloni) on myönnetty myyntilupa EU:ssa CDKL5-puutoshäiriön oireiden ja niihin liittyvien epileptisten kohtausten lisähoitoon. 22.8.2023 Orion ilmoitti, että Julia Macharey on nimitetty Orion-konsernin uuden konsernitasoisen People & Culture -toiminnon johtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.2.2024 lukien. 20.11.2023 Orion Animal Health sai FDA:lta myyntiluvan Bonqat®-tuotteelle (pregabaliini oraaliliuos). Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia 5.1.2024 Orion ja MSD ilmoittivat aloittaneensa kaksi Faasi 3 -tutkimusta, joissa arvioidaan ODM-208/MK5684:ää levinnyttä kastraatioresistenttiä eturauhassyöpää sairastavilla potilailla. 11.1.2024 Orion kertoi, että Orionin Eläkesäätiön B-osaston vakuutuskanta on siirretty ulkopuoliseen eläkevakuutusyhtiöön ja että siirron positiivinen tulosvaikutus yhtiön vuoden 2023 tulokseen on noin 31 miljoonaa euroa. 23.1.2024 Orion ilmoitti, että René Lindell on nimitetty Orion-konsernin talousjohtajaksi 1.5.2024 lukien. Ukrainan sodan vaikutukset Orioniin Orion on lopettanut liiketoimintansa Venäjällä. Ukrainan sodan Orionille aiheuttamat taloudelliset riskit liittyvät liikevaihtoon, saamisiin ja varastoihin Ukrainassa. Kyseiset riskit eivät kuitenkaan ole taloudellisesti merkittäviä Orionille. Orion ei omista käyttöomaisuutta Ukrainassa tai Venäjällä. Orion on vienyt Ukrainaan kaupallisia lääketoimituksia ja lahjoittanut lääkkeitä hyväntekeväisyysjärjestöjen kautta. Yhtiö jatkaa ponnisteluja lääketoimitusten jatkamiseksi Ukrainaan myös tulevaisuudessa. Orion ei hanki Venäjältä energiaa, raaka-aineita tai muita hyödykkeitä. Maakaasun ja raaka- aineiden saatavuus Venäjältä ja Ukrainasta voi aiheuttaa mahdollisia riskejä Orionin tavarantoimittajille. Orion tekee yhdessä kumppaniensa kanssa työtä mahdollisten riskien analysoimiseksi ja minimoimiseksi. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 8/108 Taloudellinen katsaus Muutos raportoinnissa 1.1.2023 alkaen Orionin uusi organisaatiorakenne astui voimaan 1.1.2023, minkä seurauksena tilikauden 2023 alusta alkaen Orion erittelee raportoinnissaan liikevaihdon uuden organisaatiorakenteen mukaisesti tulosyksiköittäin. Tulosyksiköt ovat Innovative Medicines, Branded Products, Generics and Consumer Health, Animal Health sekä Fermion. Uuden organisaatiorakenteen ja liikevaihdon erittelyn lisäksi Orion on muuttanut 1.1.2023 alkaen laskentakäytäntöään siirtämällä hallinnon kuluihin tietohallintoon liittyviä kuluja, jotka on aiemmin raportoitu myytyjen suoritteiden kuluina, myynnin ja markkinoinnin kuluina tai tutkimus- ja kehityskuluina. Muutos ei vaikuta konsernin raportoituihin keskeisiin tunnuslukuihin, liikevoittoon eikä taseeseen, mutta nostaa aiemmin raportoituja vuoden 2022 hallinnon kuluja 6,6 miljoonaa euroa ja laskee vastaavasti myytyjen suoritteiden kuluja, myynnin ja markkinoinnin kuluja sekä tutkimus- ja kehityskuluja. Lisätietoja muutoksen vaikutuksista on annettu 27.3.2023 julkaistussa pörssitiedotteessa. Liikevaihto Orion-konsernin liikevaihto tammi–joulukuussa 2023 laski 11,3 % ja oli 1 189,7 (1 340,6) miljoonaa euroa. Lasku johtuu vertailukaudella kirjatusta merkittävästä 228 miljoonan euron ennakkomaksusta. Ilman ennakkomaksua liikevaihto kasvoi hieman vertailukaudesta. Vuoden 2023 liikevaihto sisältää 30 miljoonan euron etappimaksun. Valuuttakurssien muutoksien vaikutus liikevaihdon kehitykseen oli kaudella 23,1 miljoona euroa negatiivinen verrattuna vertailukauteen, jolloin valuuttakurssien muutoksilla oli suuri positiivinen vaikutus, joka johtui pääosin Venäjän ruplasta. Orionin kymmenen myydyimmän lääkevalmisteen liikevaihto oli 568,5 (536,7) miljoonaa euroa. Näiden tuotteiden osuus kokonaisliikevaihdosta oli 47,8 % (40,0 %). Tulos Orion-konsernin liikevoitto laski 37,5 % ja oli 274,9 (439,6) miljoonaa euroa. Lasku johtuu vertailukaudella kirjatusta merkittävästä 228 miljoonan euron ennakkomaksusta sekä sen 208 miljoonan euron nettovaikutuksesta liikevoittoon. Orionin Eläkesäätiön B-osaston vakuutuskannan siirrolla ulkopuoliseen eläkevakuutusyhtiöön 31.12.2023 oli 30,7 miljoonan euron positiivinen vaikutus vuoden 2023 liikevoittoon. Ilman näitä eriä katsauskauden liikevoitto kasvoi hieman vuodesta 2022. Vuoden 2023 liikevoitto sisältää 30 miljoonan euron etappimaksun. Venäjään liittyvien erien kokonaisvaikutus liikevoittoon oli 23,3 miljoonaa euroa negatiivinen. Valuuttakursseilla oli 8,2 miljoonan euron ja laskeneella myynnillä sekä alemmilla marginaaleilla 26,1 miljoonan euron negatiivinen vaikutus. Joidenkin itsehoitobrändien myynnillä Venäjällä oli 7,2 miljoonan euron ja kiinteillä kuluilla 3,8 miljoonan euron positiivinen vaikutus. Paikallisissa valuutoissa lasketun myynnin bruttokate kasvoi 21,0 miljoonalla eurolla vertailukaudesta, mikä johtui Nubeqan suuremmista toimitusmääristä Bayerille sekä Easyhaler®- tuoteportfolion kasvusta. Hintojen, tuotantokustannusten ja tuotevalikoiman muutosten negatiivinen vaikutus oli yhteensä 70,7 miljoonaa euroa, josta noin 15 miljoonaa euroa johtuu kulujen kasvusta sekä tuotemixin muutoksesta ja noin 56 miljoonaa euroa hintojen laskusta. Merkittävä osa 56 miljoonasta eurosta selittyy sillä, että vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla Orion toimitti Nubeqaa Bayerille alemmalla hinnalla kuin vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla. Tämän hinnanlaskun vaikutus liikevoittoon oli merkittävä vuoden 2023 ensimmäisellä vuosipuoliskolla vuoden 2022 ensimmäiseen vuosipuoliskoon verrattuna. Koska alhaisempi toimitushinta on kuitenkin vastaavasti vähentänyt rojalteista tehtäviä vähennyksiä vuoden 2022 neljännestä neljänneksestä alkaen, toimitushinnan muutoksella on ollut vain väliaikainen ajallinen vaikutus Orionin tulokseen. Lisäksi Orion myi ensimmäisellä vuosineljänneksellä osan jäljellä olevasta varastosta Venäjällä selvästi aiempaa alemmalla hinnalla. Valuuttakurssimuutosten vaikutus oli 19,1 miljoonaa euroa negatiivinen. Näiden erien yhteisvaikutuksena tuote- ja palvelumyynnin bruttokate oli 68,8 miljoonaa euroa pienempi kuin vertailukaudella. Etappimaksujen osuus liikevaihdosta ja -voitosta oli 32,4 (233,7) miljoonaa euroa ja rojaltien 123,9 (47,7) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muiden tuottojen ja kulujen osuus liikevoitosta oli 43,7 (5,7) miljoonaa euroa. Muihin tuottoihin sisältyy joidenkin itsehoitobrändien myynnistä Venäjällä saatu 7,2 miljoonan euron myyntivoitto sekä Eläkesäätiön vakuutuskannan siirrosta kirjattu 30,7 miljoonaan euron erä. Liiketoiminnan kulut kasvoivat 8,9 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan kulut Konsernin myynnin ja markkinoinnin kulut kasvoivat 7,5 % ja olivat 224,8 (209,1) miljoonaa euroa. Kasvu oli pääosin suunniteltua. Myynnin ja markkinoinnin kulut kasvoivat, koska vertailukaudella COVID-19 rajoitti vielä myynninedistämistoimia ja koska kustannukset sisältävät nyt myös ostetun eläinlääkeyhtiö VMD:n (Inovet) myynnin ja markkinoinnin kulut, joita ei ollut tammi–kesäkuussa 2022. Tutkimus- ja kehityskulut laskivat 4,7 % ja olivat 126,9 (133,2) miljoonaa euroa. T&K-kulujen osuus konsernin liikevaihdosta oli 10,7 % (9,9 %). Hallinnon kulut laskivat 0,7 % ja olivat 74,8 (75,4) miljoonaa euroa. ODM-208-sopimukseen liittyvät kulut vertailukaudella olivat noin 20 miljoonaa euroa, joista valtaosa kirjattiin hallinnon kuluihin. Hallinnon kulujen taustalla oleva kasvu selittyy osittain VMD:n kuluilla, osittain uudella organisaatiorakenteella, sillä uuden Corporate Strategy and Program Management -konsernitasoisen toiminnon kustannukset sisältyvät hallinnon kuluihin, ja osittain kasvaneilla tietohallinnon kuluilla. Erilaisten ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 9/108 tietojärjestelmien rooli muuttuu tärkeämmäksi, ja sen seurauksena niihin liittyvät kustannukset ovat kasvaneet. Lisäksi Orionin toiminnanohjausjärjestelmän meneillään oleva uudistaminen aiheuttaa väliaikaisia lisäkustannuksia. Konsernin voitto Kauden voitto laski 38,0 % ja oli 216,8 (349,5) miljoonaa euroa. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 1,54 (2,49) euroa. Taloudellinen asema ja rahavirrat Liiketoiminnan rahavirta laski 72,6 % ja oli 119,0 (434,4) miljoonaa euroa. Lasku johtuu pääosin laskeneesta liikevoitosta sekä siitä, että käyttöpääomaan sitoutui enemmän rahaa kuin vertailukaudella. Nubeqaan liittyvät varastot kasvavat tällä hetkellä ja myös kasvavilla Nubeqa®- rojalteilla on suuri vaikutus käyttöpääomaan, sillä kahden edellisen vuosineljänneksen rojaltit sisältyvät saamisiin. Vuoden 2023 kolmannella vuosineljänneksellä kirjattu 30 miljoonan euron etappimaksu kasvattaa myös väliaikaisesti saatavia. Lisäksi saatavia kasvatti Orionin Eläkesäätiön B-osaston vakuutuskannan siirto ulkopuoliseen eläkevakuutusyhtiöön. Eläkesäätiön ylikatteen palautuksen odotetaan toteutuvan vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Investointien rahavirta oli -108,4 (-154,3) miljoonaa euroa. Tammi–joulukuun 2023 rahavirta sisältää Amnealille ja Jemincarelle suoritetut ennakkomaksut, yhteensä 33 miljoonaa euroa, ja vertailukauden luku sisältää VMD-hankinnan, joka toteutui kesäkuussa 2022. Rahoituksen rahavirta oli -243,2 (-159,8) miljoonaa euroa. Ero selittyy pääosin vertailukaudella nostetulla 100 miljoonan euron lainalla. Konsernitaseen vieras pääoma 31.12.2023 oli 548,6 (595,5) miljoonaa euroa. Korollista velkaa oli kauden lopussa 200,0 (214,0) miljoonaa euroa. Korollisesta velasta pitkäaikaista velkaa oli 171,0 (196,8) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa konsernin rahavarat olivat 106,7 (332,6) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste oli 10,5 % (-13,1 %) ja omavaraisuusaste oli 62,3 % (60,9 %). Osakekohtainen oma pääoma oli 6,34 (6,48) euroa. Investoinnit Konsernin investoinnit olivat 92,7 (109,6, ilman yrityshankintaa) miljoonaa euroa. Aineellisten hyödykkeiden osuus oli 72,3 (59,1) miljoonaa euroa ja aineettomien hyödykkeiden osuus 20,4 (50,5) miljoonaa. Kasvu johtuu pääosin monista hankkeista kapasiteetin kasvattamiseksi Orionin tuotantolaitoksilla. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 10/108 Liiketoimintakatsaus Katsaus Suomen ihmislääkemarkkinoihin Suomi on tärkeä markkina-alue Orionille, ja sen osuus konsernin kokonaisliikevaihdosta on noin neljäsosa. Pharmarketin tilastoinnin (1–12/2023) mukaan Orionin ihmislääkkeiden kokonaismyynti tammi–joulukuussa 2023, pitäen sisällään lääkkeellisten ja ei-lääkkeellisten tuotteiden myynnin, kasvoi 2,5 % edellisvuodesta. Orionille merkittävä tuoteryhmä Suomessa on viitehintaiset reseptilääkkeet apteekkikanavassa. Orionin viitehintaisten reseptilääkkeiden myynti kasvoi 8,6 %, kun kokonaismarkkina laski 5,8 % vertailukaudesta. Orionin viitehintaisten reseptilääkkeiden merkittävää kasvua tilastossa selittää vahva volyymikasvu. Orionin viitehintaisten lääkkeiden keskihinta oli vertailukauden tasolla. Viitehintaisten lääkkeiden keskihinta markkinoilla laski noin 11 % vertailukaudesta (Lähde: Pharmarket). Kokonaismarkkinan ja viitehintaisten lääkkeiden keskihinnan voimakasta laskua selittää tilastointitapa, joka huomioi tuotteet, jotka tilaston laatimishetkellä ovat viitehintaisia reseptilääkkeitä. Tammi–joulukuun 2023 tilasto sisältää useita sellaisia tuotteita, joiden hinta vertailukaudella oli huomattavasti korkeampi, koska ne eivät silloin vielä kuuluneet viitehintaisten lääkkeiden ryhmään. Jatkuvan hintakilpailun merkitys on ollut Orionille huomattava johtuen yhtiön laajasta tuotevalikoimasta ja merkittävästä markkinaosuudesta Suomessa. Haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Orion on säilyttänyt asemansa Suomen johtavana lääkemarkkinoijana. Orionilla on erityisen vahva asema sekä viitehintaisissa reseptilääkkeissä että itsehoitotuotteissa, joissa molemmissa sillä on neljänneksen markkinaosuus. Ihmislääkkeiden myynti Suomessa (lääkkeelliset ja ei-lääkkeelliset tuotteet): milj. EUR 1–12/23 1–12/22 Muutos % Ihmislääkkeiden kokonaismyynti (sairaala- ja apteekkikanava) Markkina 3 218,4 3 097,7 +3,9 % Orion 345,3 336,8 +2,5 % Kaikki reseptilääkkeet yhteensä (apteekkikanava) Markkina 1 843,7 1 760,8 +4,7 % Orion 200,4 189,1 +6,0 % Viitehintaiset reseptilääkkeet (apteekkikanava)1 Markkina 369,2 392,0 -5,8 % Orion 101,1 93,0 +8,6 % Itsehoitotuotteet (apteekkikanava) Markkina 487,5 476,9 +2,2 % Orion 119,1 116,4 +2,3% 1 Viitehintaiset reseptilääkkeet -ryhmän tilasto huomioi tuotteet, jotka tilaston laatimishetkellä ovat viitehintaisia reseptilääkkeitä. Tämän vuoksi vertailukauden myynti- tai markkinaosuusluvut saattavat poiketa aiemmin julkaistuista tiedoista. Lähde: Pharmarket lääkemyyntitilastot 1–12/2023 Orionin markkinaosuus ihmislääkkeiden myynnistä Suomessa (lääkkeelliset ja ei-lääkkeelliset tuotteet): Orionin markkinaosuus, % 1–12/23 1–12/22 Ihmislääkkeet kokonaisuudessaan (apteekki- ja sairaalakanava) 10,7 % 10,9 % Kaikki reseptilääkkeet yhteensä (apteekkikanava) 10,9 % 10,7 % Viitehintaiset reseptilääkkeet (apteekkikanava)1 27,4 % 23,7 % Itsehoitotuotteet (apteekkikanava) 24,4 % 24,4 % 1 Viitehintaiset reseptilääkkeet -ryhmän tilasto huomioi tuotteet, jotka tilaston laatimishetkellä ovat viitehintaisia reseptilääkkeitä. Tämän vuoksi vertailukauden myynti- tai markkinaosuusluvut saattavat poiketa aiemmin julkaistuista tiedoista. Lähde: Pharmarket lääkemyyntitilastot 1-12/2023 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 11/108 Orionin myyntiverkosto Orionin tuotteita myydään maailmanlaajuisesti yli sadassa maassa Orionin oman myyntiverkoston sekä partnereiden kautta. Orionilla on oma myyntiverkosto Euroopassa sekä viidessä Aasian ja Tyynenmeren alueen maassa. Muualla maailmassa Orion myy ihmisille tarkoitettuja lääkkeitään pääosin partnereiden kautta. Eläinlääkkeitä Orion myy itse Pohjoismaissa, Belgiassa, Ranskassa, joissakin itäisen Euroopan maissa ja Vietnamissa. Muualla tuotteita myydään partnereiden kautta. Fermionin ja sopimusvalmistuksen tuotteita sekä palveluja myydään itse maailmanlaajuisesti. Lisäksi Orion markkinoi ja myy useiden muiden yhtiöiden valmistamia lääkkeitä ja tuotteita. Tammikuussa 2023 Orion ilmoitti, että Orion ja Amneal Pharmaceuticals, Inc. ovat solmineet pitkäaikaisen lisenssisopimuksen koskien Amnealin geneeristen tuotteiden kaupallistamista suurimmassa osassa Eurooppaa sekä Australiassa ja Uudessa-Seelannissa. Tuotteisto koostuu aluksi joukosta geneerisiä lääkkeitä, jotka ovat tällä hetkellä kaupallisesti saatavilla Yhdysvalloissa, sekä valikoiduista kehitysvaiheen lääkkeistä. Ensimmäisten tuotteiden rekisteröinti Euroopassa, Australiassa ja Uudessa-Seelannissa alkoi vuoden 2023 aikana. Lanseerausten odotetaan tapahtuvan tulevina vuosina. Vuoden 2023 aikana Orion teki ensimmäiset lanseeraukset naprokseeninatriumin ja sumatriptaanin yhdistelmävalmisteella Euroopassa. Akuuttien migreenikohtausten hoitoon tarkoitettu tuote on lisensoitu Nuvo Irelandilta, ja Orionilla on yksinoikeus tuotteen pakkaamiseen, jakeluun, markkinointiin ja myyntiin useimmissa Euroopan maissa. Lanseeraukset jatkuvat vuonna 2024. Orion on perustamassa myyntikonttoria Japaniin, missä yhtiö suunnittelee aluksi myyvänsä Parkinsonin taudin hoitoon tarkoitettuja lääkkeitä, kun entakaponi-tuotteiden oikeudet Japanissa palautuvat vuoden 2024 kuluessa. Kymmenen myydyintä lääkevalmistetta milj. EUR 1 1–12/23 1–12/22 Muutos % Nubeqa® (eturauhassyöpä)4 A 182,5 87,1 > 100 % Easyhaler® -tuoteportfolio (astma, keuhkoahtaumatauti) B 144,2 129,7 +11,1 % Entakaponi-tuotteet2 (Parkinsonin tauti) B 88,4 113,4 -22,0 % Simdax® (sydämen vajaatoiminta) C 25,7 42,9 -40,0 % Burana® (tulehdus, kipu) C 25,1 26,7 -6,0 % Dexdomitor®, Domitor®, Domosedan® ja Antisedan® (eläinrauhoitteet) D 22,8 36,3 -37,4 % Deksmedetomidiinivalmisteet ihmiskäyttöön3 C 21,5 37,3 -42,5 % Divina®-sarja (vaihdevuosioireet) B 21,0 27,6 -24,0 % Trexan® (nivelreuma, syöpä) C 19,1 15,2 +25,4 % Biosimilaarit (nivelreuma, tulehdukselliset suolistosairaudet) C 18,2 20,4 -10,5 % Yhteensä 568,5 536,7 +5,9 % Osuus konsernin liikevaihdosta, % 47,8 % 40,0 % 1 Tulosyksikkö, A = Innovative Medicines, B = Branded Products, C = Generics and Consumer Health, D = Animal Health 2 Entakaponi-tuotteet sisältävät Stalevo®-, Comtess®- ja Comtan®-valmisteet sekä kaikki muut entakaponia sisältävät valmisteet. 3 Sisältää Dexdor®- ja Precedex@-valmisteet sekä kaikki muut ihmiskäyttöön tarkoitetut deksmedetomidiinivalmisteet 4 Katsauskaudesta 1–6/2023 alkaen Nubeqan pakkaamisesta saatua tuloa ei enää raportoida osana Nubeqan tuotemyyntiä vaan osana rahtivalmistusta, minkä vuoksi aiempien kausien vertailuluvut poikkeavat aiemmin julkaistuista luvuista. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 12/108 Innovative Medicines Innovative Medicines -tulosyksikköön kuuluvat lääkkeet, joilla on patentti- tai muuta tuotesuojaa. Näiden tuotteiden kaupallisen myynnin ja rojaltitulon lisäksi tulosyksikön tuotteisiin tai tutkimus- ja kehityshankkeisiin liittyvät etappimaksut tai muut tulot, kuten tuotemyynti tutkimus- ja kehityskäyttöön, sisällytetään sen liikevaihtoon. Yksikön liikevaihto tammi-joulukuussa 2023 laski 28,6 % ja oli 235,1 (329,4) miljoonaa euroa. Lasku johtuu vertailukaudella kirjatusta 228 miljoonan euron ennakkomaksusta. Ilman ennakkomaksua liikevaihto yli tuplaantui. Vuoden 2023 liikevaihto sisältää Nubeqan myyntiin liittyvän 30 miljoonan euron etappimaksun. Tällä hetkellä tulosyksikön liikevaihto muodostuu pääosin Orionin kirjaamasta Nubeqa®-valmisteen myynnistä. Orionin kirjaama Nubeqa®-myynti tammi–joulukuussa 2023 kasvoi yli 100 % ja oli yhteensä 182,5 (87,1) miljoonaa euroa, josta rojaltit olivat 119,7 (40,2) miljoonaa euroa ja tuotemyynti eli toimitukset Bayerille 62,8 (46,9) miljoonaa euroa. Nubeqa® (darolutamidi) on hyväksytty yli 80 maassa eri puolilla maailmaa etäpesäkkeettömän kastraatioresistentin eturauhassyövän (nmCRPC) hoitoon potilailla, joilla on suuri riski syövän leviämiseen. Se on myös hyväksytty levinneen hormonisensitiivisen eturauhassyövän hoitoon (mHSPC) yhdessä kemoterapian kanssa useilla markkinoilla, mukaan lukien Yhdysvallat, Japani, EU ja Kiina. Bayerilla on meneillään tai suunnitteilla myyntilupahakemusprosesseja muilla alueilla. Heinäkuussa 2023 Orionin yhteistyökumppani Marinus Pharmaceuticals, Inc. sai Euroopan Unionin myyntiluvan ganaksolonille (kauppanimi Ztalmy®), joka on oraalisuspensio, sykliiniriippuvaiseen kinaasi-5:n (CDKL5) puutoshäiriöön (CDD) liittyvien epileptisten kohtausten lisähoidoksi 2–17-vuotiailla potilailla. Hoitoa voidaan jatkaa yli 18-vuotiailla potilailla. Orionilla on oikeus myydä ja markkinoida ganaksolonia Euroopassa. Euroopan komission hyväksynnän myötä Orion keskittyy tuomaan ganaksolonin potilaiden saataville Euroopassa. Orionilla on hinnoittelu- ja korvattavuusprosesseja suunnitteilla tai käynnissä Euroopassa. Branded Products Branded Products -tulosyksikköön kuuluvat sellaiset tuotteet, joilla on kilpailuetua tuova vahva tuotemerkki (brändi). Tällä hetkellä valtaosa tulosyksikön tuotteista on Orionin kehittämiä. Keskeiset valmisteet ovat Easyhaler®-tuoteportfolio, entakaponi-tuotteet sekä Divina®-sarja. Branded Products -tulosyksikön tuotteiden yhteenlaskettu liikevaihto tammi–joulukuussa 2023 laski 6,3 % ja oli 260,9 (278,5) miljoonaa euroa. Easyhaler® on Orionin kehittämä, kuivajauhemuotoisia lääkkeitä annosteleva inhalaattori, johon Orion on kehittänyt lääkkeitä useista tunnetuista geneerisistä vaikuttavista aineista (salbutamoli, beklometasoni, budesonidi, formoteroli, salmeteroli ja flutikasoni). Astman ja keuhkoahtaumataudin hoitoon tarkoitetun Easyhaler®-tuoteportfolion yhteenlaskettu liikevaihto kasvoi 11,1 % ja oli 144,2 (129,7) miljoonaa euroa. Budesonidi-formoteroli-yhdistelmävalmisteen myynti kasvoi 14,0 % ja oli 94,3 (82,7) miljoonaa euroa. Muiden Easyhaler®-tuotteiden (beklometasoni, budesonidi, formoteroli, salbutamoli sekä salmeteroli-flutikasoni- yhdistelmävalmiste) yhteenlaskettu myynti kasvoi 6,1 % ja oli 49,9 (47,0) miljoonaa euroa. Kesäkuussa 2023 Orion ilmoitti, että yhtiö rakentaa vuoteen 2026 mennessä Espoon lääkevalmistetehtaalle uuden kuivajauheinhalaattoreiden täyttölinjan, jonka ansiosta Easyhaler®- tuotteiden tuotantokapasiteettia voidaan kasvattaa. Orion on ilmoittanut, että Easyhaler® - tuoteportfoliolla on potentiaalia ylittää 200 miljoonan euron vuotuinen huippumyynti. Arvio perustuu muun muassa viimeaikaisiin terveydenhuoltojärjestelmien aloitteisiin ja suosituksiin suosia ilmastosyiden vuoksi kuivajauheinhalaattoreita MDI- eli aerosoli-inhalaattorien sijaan. Parkinsonin taudin hoitoon tarkoitetut Orionin entakaponi-tuotteet ovat Stalevo®, Comtess® ja Comtan® sekä muut entakaponia sisältävät valmisteet. Niiden yhteenlaskettu liikevaihto laski 22,0 % ja oli 88,4 (113,4) miljoonaa euroa. Lasku johtuu pääosin vertailukautta pienemmästä partnerimyynnistä, joka johtui kiristyneestä kilpailusta, hintojen laskusta sekä varastojen optimoinnista. Kilpailu ja hintojen lasku ovat vaikuttaneet myös Orionin omaan myyntiin. Orion myy entakaponi-tuotteita itse Euroopassa sekä joissain maissa Aasian-Tyynenmeren alueella. Muualla maailmassa tuotteita myydään partnereiden kautta. Orionin entakaponi-tuotteiden merkittävin yksittäinen markkina tällä hetkellä on Japani, jossa Orion on ottamassa myyntiä itselleen, kun jakelusopimus Novartiksen kanssa päättyy vuoden 2024 aikana. Orion on kehittänyt Parkinsonin taudin hoitoon geneerisen levodopa-karbidopa-yhdistelmävalmisteen, joka on lanseerausvaiheessa Euroopassa. Hormonikorvausvalmisteista koostuvan Divina®-sarjan liikevaihto laski 24,0 % ja oli 21,0 (27,6) miljoonaa euroa. Lasku johtuu siitä, ettei Venäjällä enää myyty tuotesarjaa vuoden 2023 aikana. Generics and Consumer Health Patenttisuojattomista eli geneerisistä reseptilääkkeistä (mukaan lukien biosimilaarit) sekä itsehoitotuotteista muodostuvan Generics and Consumer Health -tulosyksikön liikevaihto tammi– joulukuussa 2023 laski 7,1 % ja oli 517,6 (557,2) miljoonaa euroa. Lasku selittyy Simdax®-tuotteen ja ihmiskäyttöön tarkoitettujen deksmedetomidiinivalmisteiden myynnin pienentymisellä sekä liiketoiminnan lopettamisella Venäjällä, jossa myynti vertailukaudella ennen sodan syttymistä oli vahvaa. Ilman näitä eriä liiketoiminta oli vakaata ja liikevaihto kehittyi positiivisesti, mikä osoittaa muun tuotteiston pärjänneen hyvin haastavilla markkinoilla. Tulosyksikön liikevaihdosta 75 % (75 %) tuli geneerisistä reseptilääkkeistä ja 25 % (25 %) itsehoitotuotteista. Geneeristen reseptilääkkeiden liikevaihto laski 7,9 % ja oli 386,7 (419,8) miljoonaa euroa. Itsehoitotuotteiden liikevaihto laski 4,7 % ja oli 130,9 (137,3) miljoonaa euroa. Generics and Consumer Health -tulosyksiköllä on neljä maantieteellistä aluetta, jotka ovat Suomi ja Baltia, Skandinavia, Itä-Eurooppa ja Muut maat. Suomessa ja Baltiassa tulosyksikön myynti ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 13/108 kasvoi 2,9 % ja oli 310,2 (301,5) miljoonaa euroa. Kasvu tuli sekä itsehoitotuotteista että geneerisistä reseptilääkkeistä. Hintakilpailusta johtuva viitehintaisten geneeristen reseptilääkkeiden yleinen hintojen lasku jatkui, mutta vahvan volyymikehityksen ansiosta Orionin geneeristen reseptilääkkeiden myynti kasvoi Suomessa. Skandinaviassa tulosyksikön myynti laski 1,2 % ja oli 78,0 (79,0) miljoonaa euroa. Itä-Euroopassa tulosyksikön myynti kasvoi 1,3 % ja oli 46,2 (45,5) miljoonaa euroa. Tulosyksikön myynti muissa maissa laski 36,6 % ja oli 83,2 (131,2) miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku selittyy pääosin Simdax®-tuotteen ja ihmiskäyttöön tarkoitettujen deksmedetomidiinivalmisteiden hintojen laskulla geneerisen kilpailun vuoksi sekä liiketoiminnan lopettamisella Venäjällä, jossa myynti vertailukaudella ennen sodan syttymistä oli vahvaa. Animal Health Pohjoismaissa, Belgiassa, Ranskassa, osassa itäistä Eurooppaa sekä Vietnamissa Orion myy itse eläinlääkkeitä, ja muilla alueilla yhtiö toimii partnerien kautta. Lisäksi Orion markkinoi ja myy useiden muiden yhtiöiden valmistamia eläinlääkkeitä. Animal Health -tulosyksikön liikevaihto tammi–joulukuussa 2023 kasvoi 5,1 % ja oli 103,9 (98,9) miljoonaa euroa. Myynti sisältää kesäkuussa 2022 ostetun eläinlääkeyhtiö VMD:n (Inovet) liikevaihdon, mikä selittää lievän kasvun vertailukaudesta. Taloudellisen toimintaympäristön muutosten vuoksi kokonaisuutena kysyntä kuitenkin heikkeni vuonna 2023 koko eläinlääkemarkkinassa sekä seuraeläin- että tuotantoeläinsegmenteissä, mikä laski liikevaihtoa. Lisäksi toimitukset partnereille olivat pienemmät kuin vuonna 2022. Nämä ovat syitä vuoden 2023 jälkipuoliskon selvästi alhaisempaan liikevaihtoon verrattuna vuoteen 2022. Uuden tehtaan rakentaminen Ranskan Arquesissa on käynnissä. Yksikön liikevaihdosta 21,9 % (36,7 %) eli 22,8 (36,3) miljoonaa euroa muodostui eläinrauhoitteiden myynnistä, joiden lasku selittyy pääosin pienemmistä partneritoimituksista. Tuoteperheeseen kuuluvat Orionin eläinrauhoitteet Dexdomitor® (deksmedetomidiini), Domitor® (medetomidiini) ja Domosedan® (detomidiini) sekä rauhoitteiden vastavaikuttaja Antisedan® (atipametsoli). Fermion Fermion valmistaa lääkkeiden vaikuttavia aineita Orionin ja muiden lääkeyhtiöiden käyttöön, ja sen tuotteisto kattaa lähes 30 lääkeainetta. Fermion valmistaa vaikuttavia aineita Orionin omiin alkuperäislääkkeisiin sekä osaan geneerisistä lääkkeistä. Muille lääkeyhtiöille Fermion valmistaa geneerisiä lääkeaineita sekä tarjoaa sopimusvalmistuspalveluita uusien vaikuttavien lääkeaineiden kehitykseen ja valmistukseen. Fermionin liikevaihto tammi–joulukuussa 2023 ilman toimituksia Orionin omaan käyttöön kasvoi 7,2 % ja oli 73,7 (68,7) miljoonaa euroa. Lääkeraaka-aineiden kaupassa tilaussyklit ovat viime vuosina muuttuneet yhä lyhyemmiksi, ja tämä on johtanut liiketoiminnan volyymin aiempaa selkeästi suurempaan vaihteluun vuoden kuluessa ja eri vuosien välillä. Fermionin tuotteiden kysyntä on ollut hyvää, ja tuotantokapasiteetti on ollut lähes täydessä käytössä. Tuotantokapasiteettia on allokoitu enemmän Orionin lääkkeiden vaikuttavien aineiden valmistukseen. Kesäkuussa 2023 Orion ilmoitti, että yhtiö investoi Fermionin Hangon tehtaalla darolutamidin valmistuskapasiteetin kasvattamiseen. Keskeiset lisensointi- ja yhteistyösopimukset, jotka koskevat kliinisessä kehitysvaiheessa tai kaupallistamisvaiheessa olevia tuotteita Orionilla on sopimus Bayerin kanssa darolutamidin (eli Nubeqa®) kehittämisestä ja kaupallistamisesta. Bayerilla on darolutamidin kaupalliset oikeudet maailmanlaajuisesti, ja Orion on oikeutettu saamaan vuosittain porrastettua rojaltia darolutamidin maailmanlaajuisesta myynnistä. Keskimääräinen vuotuinen rojaltin taso on aluksi noin 20 % sisältäen tuotemyynnin Bayerille. Myynnin kasvaessa myös rojaltin keskimääräinen vuotuinen taso kasvaa. Jos darolutamidin vuotuinen maailmanlaajuinen myynti olisi 3 miljardia euroa, Orionin saama keskimääräinen vuotuinen rojalti olisi hieman yli 25 %. Orion vastaa tuotteen valmistuksesta, eli vastaa myös valmistuskuluista, maailmanlaajuisille markkinoille ja edistää myyntiä Euroopassa yhdessä Bayerin kanssa. Rojaltien lisäksi Orion on oikeutettu saamaan Bayerilta asteittain kasvavia kertasuoritteisia etappimaksuja, jotka voivat olla yhteensä 280 miljoonaa euroa riippuen Nubeqan myynnin tulevasta kehityksestä. Ensimmäinen tällainen etappimaksu, arvoltaan 30 miljoonaa euroa, kirjattiin vuoden 2023 kolmannelle vuosineljännekselle. Orionilla on MSD:n (Merck & Co., Inc. Rahway NJ USA:n kauppanimi) kanssa maailmanlaajuinen kehitys- ja kaupallistamissopimus, joka koskee Orionin kehitysvaiheessa olevaa ODM-208- molekyyliä sekä muita lääkkeitä, jotka estävät steroidituotannossa tärkeän sytokromi P450 11A1 - entsyymin (CYP11A1) toimintaa. Sopimuksen ehtojen mukaan Orion ja MSD, toimien tytäryhtiönsä Merck Sharp & Dohme LLC:n välityksellä, kehittävät ja kaupallistavat yhdessä ODM-208-molekyyliä. Orion vastaa ODM-208:n valmistuksesta tutkimus- ja kaupalliseen käyttöön. Vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä saadusta 290 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisesta ennakkomaksusta Orion on varannut 60 miljoonaa euroa kattaakseen osuutensa ODM-208:n kertyvistä kehityskustannuksista. Tällä hetkellä Orion ei kirjaa ODM-208:n kehittämisestä aiheutuvia kustannuksia. Lisäksi sopimus antaa molemmille osapuolille option muuttaa yhteiskehitys- ja yhteiskaupallistamissopimus maailmanlaajuiseksi yksinoikeudelliseksi lisenssisopimukseksi MSD:lle. Jos optio käytetään, MSD vastaisi täysin kaikista hankkeeseen ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 14/108 liittyvistä tulevista ja kertyneistä kehitys- ja kaupallistamiskuluista. Orion olisi oikeutettu saamaan ODM-208:n kehityksen ja kaupallistamisen edistymiseen liittyviä etappimaksuja sekä porrastettua kaksinumeroista rojaltiosuutta myynnistä, jos tuote hyväksytään. Useista tuotteen hyväksyntään ja myyntiin liittyvistä etappimaksuista mahdollisesti kertyvä kokonaissumma on merkittävä mahdollisuus Orionille. Jos optio käytetään, Orion voisi vapauttaa 60 miljoonaa euroa taseesta ja kirjata sen liikevaihtoon sekä liikevoittoon. Orionilla on Jemincaren kanssa sopimus, jonka kautta Orionilla on maailmanlaajuiset yksinoikeudet tehokkaan ja selektiivisen NaV 1.8:n salpaajan (ODM-111) kehittämiseen ja kaupallistamiseen, lukuun ottamatta manner-Kiinaa, Hongkongia, Macaota ja Taiwania. Orionilla on myös omistusoikeus tiettyihin yhdisteeseen liittyviin keskeisiin patenttihakemuksiin omalla alueellaan. Orion vastaa täysin omista kehittämis- ja kaupallistamiskuluistaan. Lisäksi Orion valmistaa tuotteet, mukaan lukien vaikuttava lääkeaine, omille markkinoilleen. Jemincarella on tiettyjen kehitys-, kaupallistamis- ja myyntitavoitteiden saavuttamisen jälkeen oikeus saada etappimaksuja, jotka voivat olla merkittäviä. Lisäksi Jemincare on oikeutettu saamaan porrastettua 8–15 prosentin rojaltia tulevasta myynnistä Orionin alueella. Orionilla on ganaksolonia (Ztalmy®) koskeva Euroopan laajuinen markkinointi- ja jakelusopimus Marinus Pharmaceuticals, Inc:n kanssa. Sopimuksen ehtojen mukaan Orionilla on oikeus myydä ja markkinoida ganaksolonia Euroopassa. Marinus on oikeutettu saamaan porrastettua rojaltia Orionin tulevasta myynnistä vaihdellen runsaasta 10 prosentista runsaaseen 20 prosenttiin. Marinus on myös oikeutettu saamaan tiettyjä onnistuneisiin kehitys- ja kaupallistamisvaiheisiin liittyviä etappimaksuja. Marinus on myyntiluvan haltija ja vastaa ganaksolonin nykyisistä ja tulevista kliinisistä tutkimuksista. Orion vastaa markkinoillepääsystä kaikissa 30 maassa Euroopan talousalueella (ETA) sekä Isossa-Britanniassa ja Sveitsissä. Orionilla on Amneal Pharmaceuticals, Inc:n kanssa pitkäaikainen lisenssisopimus koskien Amnealin geneeristen tuotteiden kaupallistamista Orionin alueilla. Sopimuksen ehtojen mukaan Orionilla on yksinoikeus Amnealin geneeristen tuotteiden kaupallistamiseen ja myyntiin suurimmassa osassa Eurooppaa sekä Australiassa ja Uudessa-Seelannissa. Tuotteisto koostuu aluksi joukosta geneerisiä lääkkeitä, jotka ovat tällä hetkellä kaupallisesti saatavilla Yhdysvalloissa, sekä valikoiduista kehitysvaiheen lääkkeistä. Edellä mainittujen sopimusten lisäksi Orionilla on useita muita lisenssisopimuksia eri lääkeyhtiöiden kanssa, jotka kaikki ovat tärkeitä mutta joita ei pidetä konsernin kannalta keskeisinä sopimuksina. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 15/108 Tutkimus ja kehitys Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueita ovat syöpäsairaudet ja kipu. Orion kehittää myös eläinlääkkeitä sekä valikoituja geneerisiä lääkkeitä. Orionin keskeiset kliiniset kehityshankkeet on listattu seuraavalla sivulla olevassa taulukossa. Varhaisessa tutkimusvaiheessa Orionilla on meneillään useita projekteja, joissa tutkitaan syöpää ja kipua. Lisäksi Orionilla on meneillään hankkeita uusien eläinlääkkeiden sekä valikoitujen geneeristen lääkkeiden kehittämiseksi. Yhteistyössä Propeller Healthin kanssa Orionilla on meneillään kehityshanke, jossa Easyhaler®-laitteeseen liitetään sensori, joka monitoroi laitteen käyttöä. Lisäksi digitaalisten hoitojen alueella Orionilla on kaksi kliinistä hanketta. Yhteistyössä Healthware Groupin kanssa tehtävä ODD-402-pilottitutkimus pyrkii selvittämään, miten Parkinson-potilaiden hoitoa voitaisiin kehittää, personoida ja parantaa potilaista dataa keräävän digitaalisen työkalun avulla. Orion on uloslisensoinut Newel Healthille ODD-403:n, joka on Orionin kehittämä digitaalinen terapia (DTx) kroonisesta kivusta sekä erityisesti liikkumisen ja uudelleen loukkaantumisen pelosta kärsiville potilaille. Sopimuksen mukaan Newelilla on maailmanlaajuinen yksinoikeus kehittää, valmistaa ja kaupallistaa ODD-403:a. Orion on oikeutettu saamaan rojaltia tuotteen myynnistä sekä myyntiin liittyviä etappimaksuja. Keskeisiä T&K-tapahtumia tammi– joulukuussa 2023 Maaliskuussa 2023, Orion ja Bayer ilmoittivat aloittavansa kliinisen vaiheen III ARASTEP- tutkimuksen, joka arvioi darolutamidia yhdessä tavanomaisen hormonaalisen hoidon (ADT) kanssa verrattuna pelkkään ADT-hoitoon hormonisensitiivistä eturauhassyöpää sairastavilla potilailla, joilla on suuri riski syövän biokemialliseen uusiutumiseen (BCR), ja joilla ei näy levinnyttä tautia käytettäessä perinteistä kuvantamista vaan metastaattinen löydös positroniemissiotomografia-kuvantamisella (PSMA), johon on yhdistetty tietokonetomografia (PET-TT). Puolivuosikatsauksessa 2023 Orion kertoi aloittaneensa kliinisen vaiheen IIa tutkimuksen, joka arvioi tasipimidiinia (ODM-105) unettomuuden hoidossa. Unettomuus liittyy usein kipuun ja sitä on vaikea hoitaa. Osavuosikatsauksessa tammi-syyskuu 2023 Orion kertoi perustaneensa T&K-toimipisteen Yhdysvaltoihin. New Yorkissa sijaitseva muutaman hengen toimisto koordinoi Orionin nykyisiä ja tulevia T&K-hankkeita Pohjois-Amerikassa. Osavuosikatsauksessa tammi-syyskuu 2023 Orion kertoi aloittaneensa kliinisen vaiheen I tutkimuksen ODM-212-molekyylillä, joka on TEAD-estäjä ja tarkoitettu sellaisten kiinteiden kasvainten hoitoon, joissa YAP/TEAD on aktivoitunut. Joulukuussa 2023 Orion ja MSD aloittivat kaksi uutta faasi III -tutkimusta, OMAHA1 ja OMAHA2a, jotka arvioivat ODM-208-molekyyliä (MK-5684, CYP11A1-estäjä) yhdessä hormonikorvaushoidon (HRT) kanssa levinnyttä kastraatioresistenttiä eturauhassyöpää sairastavilla potilailla. Vuoden 2023 kuluessa vaiheen II CYPIDES-tutkimus ODM-208-molekyylillä eteni suunnitellusti. Myös vaiheen I tutkimus ODM-111-molekyylillä eteni suunnitellusti. ODM-111:n ensimmäinen vaihe on saatu jo yksittäisen nousevan annoksen (SAD, single ascending dose) sekä usean nousevan annoksen (MAD, multiple ascending dose) kohorttien osalta valmiiksi. Näissä kohorteissa ei tehty merkittäviä turvallisuuteen liittyviä havaintoja, ja Orion valmistautuu aloittamaan ODM-111:llä vaiheen II tutkimuksia vuoden 2024 aikana sekä akuutin että kroonisen kivun hoidossa. Tarkempia tuloksia vaiheen 1 tutkimuksesta suunnitellaan esitettäväksi myöhemmin tieteellisessä konferenssissa tai julkaisussa. Konsernin tutkimus- ja kehityskulut tammi–joulukuussa 2023 laskivat 4,7 % ja olivat 126,9 (133,2) miljoonaa euroa. Niiden osuus konsernin liikevaihdosta oli 10,7 % (9,9 %). ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 16/108 Keskeiset kliiniset kehityshankkeet Projekti / molekyyli Käyttöaihe FAASI I FAASI II FAASI III Rekisteröinti ARANOTE (darolutamidi)1 Eturauhassyöpä (mHSPC) Meneillään ARASTEP (darolutamidi)1 Eturauhassyöpä (BCR) Meneillään OMAHA1 (ODM-208, CYP11A1 -estäjä)2 Eturauhassyöpä (mCRPC) Aloitettu OMAHA2a (ODM-208, CYP11A1 -estäjä)2 Eturauhassyöpä (mCRPC) Aloitettu CYPIDES (ODM-208, CYP11A1 -estäjä)2 Eturauhassyöpä (mCRPC) Meneillään ODM-105 (tasipimidiini) Unettomuus Faasi IIa meneillään ODM-111 (NaV 1.8 -salpaaja) Kipu Meneillään ODM-212 (TEAD-estäjä) Kiinteät kasvaimet Meneillään 1 Yhteistyössä Bayerin kanssa 2 Yhteistyössä MSD:n kanssa ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 17/108 Henkilöstö Orion-konsernin keskimääräinen henkilömäärä tammi–joulukuussa 2023 oli 3 599 (3 472). Joulukuun 2023 lopussa konsernin palveluksessa oli yhteensä 3 632 (3 527) henkilöä, joista Suomessa työskenteli 2 727 (2 648) henkilöä ja Suomen ulkopuolella 905 (879) henkilöä. Palkat ja muut henkilöstökulut olivat tammi–joulukuussa 2023 yhteensä 273,0 (263,9) miljoonaa euroa. Muutokset ylimmässä johdossa Orion ilmoitti 7.7.2023, että talousjohtaja Jari Karlson jää eläkkeelle 30.4.2024. Karlson jatkaa nykyisessä tehtävässään sekä Orion-konsernin johtoryhmän jäsenenä 30.4.2024 saakka. Orion ilmoitti 22.8.2023, että Julia Macharey on nimitetty Orion-konsernin uuden konsernitasoisen People & Culture -toiminnon johtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.2.2024 lukien. Tilikauden päättymisen jälkeen 23.1.2024 Orion ilmoitti, että René Lindell on nimitetty Orion- konsernin talousjohtajaksi 1.5.2024 alkaen. Hän aloittaa jo 1.4.2024 Executive Advisor -tehtävässä (30.4.2024 saakka) ja konsernin johtoryhmän jäsenenä. Eläkevakuutuskannan siirtäminen eläkevakuutusyhtiöön Orion siirsi Orionin Eläkesäätiön B-osaston vakuutuskannan ulkopuoliseen eläkevakuutusyhtiöön vuoden 2023 lopussa. Siirron positiivinen tulosvaikutus Orionin vuoden 2023 tulokseen oli 30,7 miljoonaa euroa. Lisäksi siirrolla on noin 40–45 miljoonan euron positiivinen vaikutus Orionin kassavirtaan vuoden 2024 kuluessa. Kassavirtavaikutuksen määrä riippuu siirtyneiden eläkevastuiden sekä epälikvidien sijoitusten lopullisista arvostuksista, jotka ovat käytettävissä vasta kesäkuun 2024 lopussa. Merkittävät oikeudelliset asiat Orion Oyj on aloittanut 26.10.2023 yhdessä Bayerin ym. kanssa patenttiloukkausoikeudenkäynnin Hetero USA Inc. ym. yhtiöitä vastaan United States District Court for the District of Delaware -tuomioistuimessa. Hetero USA Inc. (ym.) on hakenut USA:n lääkeviranomaiselta myyntilupaa (nk. ANDA-hakemus) Nubeqa®-lääkkeen (darolutamidi) geneeriselle versiolle pyrkimyksenään kaupallistaa valmisteensa USA:ssa ennen tiettyjen vuosina 2036 ja 2038 päättyvien patenttien voimassaoloajan umpeutumista. Orionin tiedon mukaan kyseisellä ANDA-hakemuksella ei kuitenkaan pyritä geneerisen tuotteen kaupallistamiseen ennen Nubeqa®-lääkkeen (darolutamidi) molekyylipatenttisuojan päättymistä. USA:ssa geneeristä lääkeliiketoimintaa harjoittavat yhtiöt voivat toimittaa ANDA-hakemuksensa lääkeviranomaiselle tietyn ajan kuluttua alkuperätuotteen myyntiluvan myöntämisestä, ja nämä hakemukset ovat osa tavanomaista liiketoimintaa. Yllä selostetun lisäksi Orion-konserniin kuuluvia yhtiöitä on osapuolena erilaisissa oikeusriidoissa, joita ei kuitenkaan pidetä konsernin kannalta merkittävinä oikeudellisina asioina. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 18/108 Osakkeet ja osakkeenomistajat Orionilla oli 31.12.2023 yhteensä 141 134 278 (141 134 278) osaketta, joista A-osakkeita oli 33 351 382 (34 186 494) kappaletta ja B-osakkeita 107 782 896 (106 947 784) kappaletta. Yhtiön osakepääoma on 92 238 541,46 (92 238 541,46) euroa. Joulukuun 2023 lopussa Orionin hallussa oli yhteensä 782 973 (932 771) kappaletta yhtiön omia B-osakkeita. A- ja B-osakkeiden yhteenlaskettu äänimäärä 31.12.2023 ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 774 027 563 (789 744 893) ääntä. Osakkeiden äänioikeudet Jokainen A-osake oikeuttaa äänestämään yhtiökokouksessa kahdellakymmenellä (20) äänellä ja jokainen B-osake yhdellä (1) äänellä. Yhtiökokouksessa osakkeenomistaja ei kuitenkaan saa äänestää suuremmalla äänimäärällä kuin mitä 1/20 yhtiökokouksessa edustettujen eri osakelajeihin kuuluvien osakkeiden yhteenlaskettu äänimäärä on. Yhtiöllä itsellään ja Orionin Eläkesäätiöllä ei ole äänioikeutta Orion Oyj:n yhtiökokouksessa. Sekä A- että B-osake antaa osakkeenomistajalle samat oikeudet yhtiön omaisuuteen ja osingonjakoon. Osakkeiden muuntaminen Yhtiöjärjestyksen nojalla osakkeenomistaja voi vaatia A-osakkeidensa muuntamista B-osakkeiksi osakelajien enimmäismäärien puitteissa. Tammi–joulukuussa 2023 muunnettiin 835 112 A- osaketta B-osakkeiksi. Kaupankäynti Orionin osakkeilla Orionin A- ja B-osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingissä suurten yhtiöiden ryhmässä, terveydenhuollon toimialaluokassa tunnuksilla ORNAV ja ORNBV. Kaupankäynti yhtiön molemmilla osakkeilla alkoi 3.7.2006, ja tietoja kaupankäynnistä yhtiön osakkeilla on saatavilla kyseisestä päivämäärästä alkaen. Yhtiön osakkeiden markkina-arvo 31.12.2023 ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 5 509,3 miljoonaa euroa. Vuoden 2023 aikana Orionin A-osaketta vaihdettiin Nasdaq Helsingissä yhteensä 1 213 681 kappaletta ja B-osaketta 64 267 609 kappaletta. Vaihdettujen osakkeiden arvo vastasi 2 651,5 miljoonaa euroa. Vuoden aikana A-osakkeista vaihdettiin 3,6 % ja B-osakkeista 59,6 % prosenttia. Keskimääräinen vaihto Orionin osakkeilla oli 46,4 % prosenttia. Orionin A-osakkeen kurssi laski vuoden 2023 aikana 23,3 % prosenttia ja B-osakkeen 23,4 % prosenttia. A-osakkeen päätöskurssi 31.12.2023 oli 39,20 euroa ja B-osakkeen päätöskurssi 39,27 euroa. Orionin A-osakkeen vuoden korkein kurssi oli 55,00 euroa ja alin kurssi 34,25 euroa. B- osakkeen korkein kurssi vuoden 2023 aikana oli 55,16 euroa ja alin kurssi 32,89 euroa. Nasdaq Helsingin lisäksi Orionin osakkeilla käydään kauppaa myös useilla vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla. Hallituksen valtuutukset Orion Oyj:n varsinainen yhtiökokous 22.3.2023 valtuutti hallituksen päättämään osakeannista uusia osakkeita antamalla. Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 14 000 000 uuden B-sarjan osakkeen antamisesta. Osakeantivaltuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Valtuutuksen ehdot on selostettu tarkemmin pörssitiedotteessa 22.3.2023. Orion Oyj:n varsinainen yhtiökokous 23.3.2022 valtuutti hallituksen päättämään osakeannista luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Hallitus on oikeutettu päättämään enintään 1 000 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman B-osakkeen luovuttamisesta. Omien osakkeiden luovuttamisvaltuutus on voimassa 5 vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Valtuutuksen ehdot on selostettu tarkemmin pörssitiedotteessa 23.3.2022. Hallituksella ei ole valtuutusta korottaa osakepääomaa eikä laskea liikkeelle optio- tai vaihtovelkakirjalainaa tai optio-oikeuksia. Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät Konsernilla on voimassa kaksi konsernin avainhenkilöiden osakepohjaista kannustinjärjestelmää: Orion-konsernin pitkäjänteinen kannustinjärjestelmä 2019, josta on tiedotettu 6.2.2019 annetulla pörssitiedotteella, sekä Orion-konsernin pitkäjänteinen kannustinjärjestelmä 2022, josta on tiedotettu 10.2.2022 annetulla pörssitiedotteella. Omistuspohja Orionin osakkeet kuuluvat Euroclear Finlandin ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään, ja Euroclear Finland on Orionin virallisen osakasluettelon ylläpitäjä. Orionilla oli joulukuun 2023 lopussa 88 722 (79 423) rekisteröityä osakkeenomistajaa, joista yksityishenkilöitä oli 95 % (96 %). Heidän omistuksessaan oli koko osakekannasta 39 % (38 %) ja kaikista äänistä 62 % (61 %). Hallintarekisteröityjä ja ulkomaalaisessa omistuksessa olevia osakkeita oli 46 (56) miljoonaa kappaletta. Niiden osuus kokonaisosakemäärästä oli 32 % (40 %) ja 9 % (10 %) yhteenlasketuista äänistä. Orionin hallussa oli joulukuun 2023 lopussa 782 973 (932 771) kappaletta yhtiön omia B- osakkeita. Niiden osuus yhtiön koko osakekannasta on 0,55 % (0,66 %) ja yhteenlasketusta äänimäärästä 0,10 % (0,12 %). ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 19/108 Liputusilmoitukset Orion vastaanotti 21.6.2023 Arvopaperimarkkinalain 9. luvun 5 §:n mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen suoraan tai välillisesti omistamien Orionin osakkeiden osuus on 21.6.2023 ylittänyt viisi (5) prosenttia Orion Oyj:n kaikista äänistä. Orionin julkaisemat liputusilmoitukset ovat saatavilla osoitteessa www.orion.fi/liputukset. Johdon osakeomistukset Vuoden 2023 lopussa hallituksen jäsenten yhteenlasketussa osakeomistuksessa oli yhteensä 695 603 kappaletta yhtiön osakkeita, joista 625 563 oli A-osakkeita ja 70 040 B-osakkeita. Toimitusjohtajan omistuksessa oli joulukuun 2023 lopussa 30 020 yhtiön osaketta, jotka kaikki olivat B-osakkeita. Konsernin johtoryhmän jäsenten (toimitusjohtaja pois lukien) omistuksessa oli yhtiön osakkeita yhteensä 217 574 kappaletta, jotka kaikki olivat B-osakkeita. Yhtiön ylimmän johdon omistuksessa oli näin ollen yhteensä 0,67 % yhtiön koko osakekannasta ja 1,65 % yhteenlasketusta äänimäärästä. Omistukset sisältävät myös määräysvaltayhteisöjen omistukset. Orionin osingonjakopolitiikka Orion ottaa osingonjaossaan huomioon yhtiön jakokelpoisten voittovarojen lisäksi taloudellisten tavoitteiden saavuttamisen vaatimat keskipitkän ja pitkän aikavälin investointi- ja muut rahoitustarpeet. Orion Oyj:n hallituksen ehdotus voittovarojen käytöstä tilikaudelta 2023 Orion Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2023 ovat 596 791 619,35 euroa, josta tilikauden voittoa on 231 377 914,00 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta jaettaisiin osinkoa 1,62 euroa osaketta kohden. Osingonmaksun täsmäytyspäivänä yhtiön hallussa oleville omille osakkeille ei makseta osinkoa. Voitonjakoehdotuksen tekemispäivänä osinkoon oikeuttavia osakkeita on 140 351 305 osaketta, joten osingon kokonaismäärä olisi 227 369 114,10 euroa. Ehdotuksen mukaan osinko maksettaisiin kahdessa erässä. Ensimmäinen erä, 0,81 euroa osakkeelta, maksettaisiin osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että ensimmäinen erä maksettaisiin 3.4.2024. Toinen erä, 0,81 euroa osakkeelta, maksettaisiin osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 16.10.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että toinen erä maksettaisiin 23.10.2024. Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen tarvittaessa päättämään osingon toiselle erälle uuden osingonmaksun täsmäytyspäivän ja maksupäivän, mikäli Euroclear Finland Oy:n säännöt tai Suomen arvo-osuusjärjestelmää koskevat säännökset muuttuvat tai yhtiötä sitovat muut säännöt sitä edellyttävät. Lisäksi hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että yhtiön voitonjakokelpoisista varoista lahjoitettaisiin lääketieteelliseen tutkimukseen ja muuhun yleishyödylliseen tarkoitukseen hallituksen päätöksen mukaisesti 350 000 euroa. Loppuosa jakokelpoisista varoista jätettäisiin voittovaroihin. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut oleellisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 20/108 Hallinto ja johtaminen Orion Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden (Orion-konserni) toiminta perustuu voimassaolevien lakien ja niiden nojalla annettujen normien sekä eettisesti hyväksyttävien toimintatapojen noudattamiseen. Konsernin eri toimielinten tehtävät määräytyvät lakien ja konsernin hallinnointiperiaatteiden mukaisesti. Orion noudattaa Nasdaq Helsinki Oy:ssä (Helsingin pörssi) listattujen yhtiöiden noudatettavaksi annettua Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia (Hallinnointikoodi 2020). Orion poikkeaa koodin suosituksesta 15 nimitysvaliokunnan jäsenten valinnan osalta siten, että nimitysvaliokuntaan voidaan valita muitakin kuin hallituksen jäseniä. Tarkemmat tiedot hallinnointikoodin noudattamisesta sekä siitä poikkeamisesta löytyvät Orionin verkkosivuilta www.orion.fi. Orion-konsernin johtamisjärjestelmä muodostuu konsernitasoisista toiminnoista ja tulosyksiköistä. Näiden lisäksi järjestelmään kuuluu juridisten yksiköiden hallinnon järjestäminen. Toiminnan ohjausta ja valvontaa varten konsernissa on kaikilla tasoilla toimiva valvontajärjestelmä. Konsernin emoyhtiö on Orion Oyj, jonka osakkeenomistajat käyttävät päätösvaltaansa osakeyhtiölain ja yhtiöjärjestyksen mukaisesti yhtiökokouksessa. Yhtiökokous nimittää hallituksen jäsenet sekä päättää mm. yhtiöjärjestyksen muuttamisesta, osakkeiden liikkeelle laskemisesta ja omien osakkeiden hankkimisesta. Orion Oyj:n hallitus käsittelee ja päättää kaikki merkittävimmät koko konsernin tai sen yksiköiden toimintaa koskevat asiat riippumatta siitä, edellyttääkö asia juridisesti hallituksen päätöstä. Hallitus myös varmistaa hyvän hallinto- ja ohjausjärjestelmän noudattamisen Orion-konsernissa. Emoyhtiön hallitukseen kuuluu vähintään viisi ja enintään kahdeksan jäsentä, jotka valitsee yhtiökokous. Hallituksen jäsenten toimikausi päättyy valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous valitsee samaksi ajaksi hallituksen puheenjohtajan ja hallitus, niin ikään samaksi ajaksi, hallituksen varapuheenjohtajan. Emoyhtiön toimitusjohtajan valitsee hallitus. Osakeyhtiölain mukaisesti toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Lisäksi toimitusjohtaja huolehtii siitä, että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja varainhoito on luotettavalla tavalla järjestetty. Toimitusjohtajan toimisopimuksen irtisanomisaika on sekä yhtiön että toimitusjohtajan irtisanoessa 6 kuukautta. Yhtiöllä on oikeus vapauttaa toimitusjohtaja tehtävistään välittömästi. Tietyissä toimitusjohtajan sopimusrikkomustilanteissa yhtiöllä on lisäksi oikeus irtisanoa toimisopimus päättymään välittömästi. Mainittuja sopimusrikkomustilanteita lukuun ottamatta, mikäli yhtiö on irtisanonut toimisopimuksen, toimitusjohtajalla on oikeus erokorvaukseen, joka vastaa hänen 18 kuukauden rahapalkkaansa. Erokorvauksen maksaminen edellyttää myös asiaa koskevaa sopimusta yhtiön ja toimitusjohtajan välillä. Mikäli toimitusjohtaja irtisanoo toimisopimuksen, erokorvausta ei makseta. Orion julkaisee selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) sekä palkitsemisraportin vuodelta 2023 hallituksen toimintakertomuksesta erillisinä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.orion.fi Varsinainen yhtiökokous 2023 Orion Oyj:n varsinainen yhtiökokous järjestettiin 22.3.2023 Messukeskus Siivessä Helsingissä. Kokouksessa käsiteltiin yhtiöjärjestyksen 10 §:n ja osakeyhtiölain 5 luvun 3 §:n mukaisten asioiden lisäksi yhtiön toimielinten palkitsemisraportti sekä ehdotukset, jotka koskivat hallituksen valtuuttamista päättämään osakeannista uusia osakkeita antamalla sekä yhtiöjärjestyksen 10 §:n muuttamista. Vuodelta 2022 päätettiin jakaa hallituksen ehdotuksen mukaisesti osinkoa 1,60 euroa osaketta kohden. Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksistä tiedotettiin tarkemmin pörssitiedotteilla 22.3.2023. Varsinainen yhtiökokous 2024 Orion Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi keskiviikkona 20.3.2024 klo 14.00 alkaen. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 21/108 Merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät Riskienhallinta on erottamaton osa päivittäisiä johtamisprosesseja sekä Orion-konsernin hallinnointi- ja ohjausjärjestelmää, ja liittyy tiiviisti yhtiön vastuurakenteisiin sekä toiminnan valvonnan periaatteisiin. Se sisältyy muun muassa Orionin strategiaprosessiin, operatiiviseen suunnitteluun, toiminnan seurantaan sekä sisäiseen valvontajärjestelmään. Tavoitteena on tunnistaa, mitata ja hallita käytettävissä olevin keinoin ne riskit, jotka mahdollisesti uhkaavat yhtiön toimintaa sekä asetettujen tavoitteiden saavuttamista. Riskienhallintapolitiikan perustana ovat Orion-konsernin päätetyt strategiat sekä taloudelliset tavoitteet. Yhtiön strategian toteuttamista ja tavoitteiden saavuttamista uhkaavat riskit pyritään tunnistamaan, analysoimaan ja arvottamaan. Tunnistettuihin riskeihin reagoidaan siten, että yhtiö voidaan suojata menetyksiä vastaan tai riskeihin liittyvät mahdollisuudet voidaan hyödyntää. Riskit jaetaan seuraaviin pääryhmiin: • Strategiset riskit • Operatiiviset riskit • Taloudelliset riskit • Compliance-riskit Valtiovarainministeriön asetuksen 1020/2012 8 §:n 1 momentin kohdassa 11 tarkoitetut sopimukset Orionilla on yhteistyökumppaninsa Bayerin (Bayer Consumer Care AG) kanssa Nubeqa®-lääkettä koskevat lisenssi-, kaupallistamis-, valmistus- ja toimitussopimukset. Nämä sopimukset sisältävät valtiovarainministeriön asetuksen 1020/2012 8 §:n 1 momentin kohdassa 11 tarkoitettuja määräysvallan vaihtumista koskevia ehtoja, joiden mukaan sopijapuoli on oikeutettu tiettyjen sopimusehtojen muuttamiseen tiettyjen edellytysten vallitessa. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 22/108 Muun kuin taloudellisen tiedon raportointi Orion on suomalainen lääkeyhtiö, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Yhtiö toimii globaalissa lääkemarkkinassa osana maailmanlaajuista toimitusketjua. Orion ostaa valmiita tuotteita ja raaka- aineita muilta, ja toiset ostavat niitä myös Orionilta. Konsernin tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa, Ranskassa ja Belgiassa. Lääketutkimuskeskukset sijaitsevat Suomessa ja Isossa- Britanniassa. Lisäksi Orionilla on T&K-toimipiste Yhdysvalloissa. Orionilaisia oli vuoden 2023 lopussa 3 632 henkilöä, joista Suomessa työskenteli 2 727 ja ulkomaisissa yksiköissä 905 henkilöä. Orion on sitoutunut toiminnan jatkuvaan parantamiseen kestävän kehityksen alueella. Johtaessaan ympäristö-, työterveys- ja turvallisuus- ja henkilöstöasioita sekä huolehtiessaan toimintansa eettisyydestä yhtiö pyrkii saavuttamaan niille asettamansa korkeat tavoitteet. Yhtiö on vuonna 2018 toteutetun olennaisuusarvioinnin perusteella tunnistanut toiminnalleen olennaiset vastuullisuuden teemat ja tunnusluvut. Ne on asetettu etusijalle toiminnan kehittämisessä, ja yhtiö myös raportoi tunnusluvuista säännöllisesti. Vuonna 2023 Orion toteutti uudelleen olennaisuus- arvion varmistaakseen, että sen vastuullisuustyö keskittyy jatkossakin olennaisimpiin aiheisiin ja valmistautuakseen kestävyysraportointidirektiivin vaatimuksiin. Olennaisuusarviointi toteutettiin kaksinkertaisen olennaisuuden periaatteella, jossa yhdistyy sekä vaikutusten olennaisuus että taloudellinen olennaisuus. Arvioinnin tulokset julkaistaan osana yhtiön vastuullisuusraporttia. Tulokset vastasivat pitkälti aiemman olennaisuusarvioinnin tuloksia, joten Orionin vastuullisuus- ohjelman keskeisimmät teemat ovat jatkossakin potilasturvallisuuden ja lääkesaatavuuden varmistaminen sekä vastuu ympäristöstä, työntekijöistä, toiminnan eettisyydestä ja läpi- näkyvyydestä. Yhtiö on vuonna 2023 edistänyt vastuullisuusohjelmaansa, valmistautunut kestävyysraportointidirektiivin vaatimuksiin ja kehittänyt edelleen sidosryhmien kanssa käytävää vuoropuhelua vastuullisuusaiheista. Yhtiö perusti konsernitasoiset Compliance- ja Public Affairs -toiminnot vuonna 2023. Lisäksi Orion on laatinut vuonna 2023 sosiaalisen vastuun tiekartan sekä toimeenpannut vuonna 2022 laadittua konsernin ympäristötiekarttaa. Erillinen vastuullisuus- raportti vuodelta 2023 julkistetaan huhtikuussa 2024. Muun kuin taloudellisen tiedon raportoinnin tunnusluvut ja tietyt vastuullisuusraportin tunnusluvut ovat varmennettu kolmannen osapuolen toimesta rajoitetun varmennuksen laajuudella. Vuonna 2023 Orion jatkoi kesäkuussa 2022 ostamansa eläinlääkeyhtiö V.M.D. NV:n (“VMD”) integroimista osaksi Orionin kestävän kehityksen toimintaperiaatteita ja riskien hallintakäytäntöjä. Integraatio jatkuu vuonna 2024. Kun integraatio on saatu päätökseen, Orion sisällyttää uuden liiketoimintayksikön kestävän kehityksen raportoinnin tunnuslukuihin ja tuloksiin. Uusi liiketoimintayksikkö on sisällytetty vuoden 2023 tunnuslukuihin osittain ja tämä on kuvattu tunnuslukukohtaisesti, ja uusiin yksikköihin on viitattu VMD-yksikköinä. Ympäristö, sosiaaliset asiat ja henkilöstö Toimintaperiaatteet Orionin ympäristö-, työterveys- ja työturvallisuuspolitiikka (EHS-politiikka) määrittää konsernin tasoisena sitoumuksena sen, miten Orionilla huolehditaan ympäristöasioista ja edistetään työyhteisön hyvinvointia. Orion soveltaa ympäristöasioidensa hallintaan ja kehittämiseen ISO 14001 -ympäristöstandardin mukaista toimintamallia ja energiatehokkuuden kehittämisen perustana ovat energiatehokkuusjärjestelmä ETJ+-viitekehys ja ISO 50001 -standardin mukaiset käytännöt. Työterveyden ja työturvallisuuden hallintaan Orion soveltaa ISO 45001 -standardia. Vuonna 2023 Orion aloitti EHS-johtamisjärjestelmänsä edelleen kehittämisen ISO 14001 -ympäristöstandardiin ja ISO 45001 -standardiin perustuen. Yhtiö noudattaa kulloinkin voimassa olevaa lainsäädäntöä ja toimintaansa koskevia muita määräyksiä ja vaatimuksia. Orion valmistaa ihmis- ja eläinlääkkeet sekä lääkkeiden vaikuttavat aineet ympäristön kannalta kestävästi huolehtien materiaali- ja energiatehokkuudesta sekä jätevesien käsittelystä. Orionin henkilöstöpolitiikka määrittää Orion-konsernin henkilöstöjohtamisessa ja henkilöstöasioiden hallinnassa sovellettavat periaatteet. Henkilöstöasioita hoidettaessa noudatetaan lainsäädäntöä, työehtosopimuksia, työterveys- ja työsuojelumääräyksiä ja muita velvoitteita. Yhtiö noudattaa toiminnassaan yhdenvertaisuuden, tasa-arvon ja oikeudenmukaisuuden periaatteita. Konsernin arvojen, johtamisperiaatteiden sekä eettisten ohjeiden ja politiikkojen tarkoituksena on varmistaa, että yhtiö toimii henkilöstön ja työolosuhteiden osalta yhteiskuntavastuullisesti. Henkilöstöpolitiikka määrittelee, mitä työhyvinvointi tarkoittaa Orionilla sekä vastuut työyhteisöjen kehittämisen sekä henkilöstön työ- ja toimintakyvyn edistämisen osalta. Riskit ja riskienhallinta Ympäristöön, sosiaalisiin asioihin ja henkilöstöön liittyviä riskejä kartoitetaan ja hallitaan osana konsernin kokonaisvaltaista riskienarviointi ja -hallintaprosessia. Riskien arvioinnissa ja hallinnassa hyödynnetään eri organisaatioiden asiantuntemusta ja keskinäistä yhteistyötä sekä pyritään toiminnan jatkuvaan parantamiseen. Konsernin ympäristö, työterveys ja työturvallisuus -ohjeistus määrittelee menettelytavat ja vastuut mahdollista vaaraa aiheuttavien poikkeamien ja poikkeamatilanteiden ennakoimiseen, ehkäisemiseen ja havaitsemiseen. Lisäksi ohjeistus määrittää, miten näiden tilanteiden riskit tunnistetaan, arvioidaan, käsitellään ja hallitaan. EHS- asioiden hallintaa seurataan vuotuisilla sisäisillä tarkastuksilla. Toimintaa parannetaan jatkuvasti tunnistamalla kehityskohteita. Vastuullisuusasioiden riskienhallinta, mukaan lukien ilmastonmuutokseen liittyvät riskit ja EHS-riskit, ovat myös osa toimittajien ja kumppaneiden valinta- ja hallintakäytäntöjä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 23/108 Orionin merkittävimmät ympäristövaikutukset ja -riskit liittyvät ilmaan, jätevesiin ja ympäristöön päätyviin päästöihin ja lääkeaineisiin, luonnonvarojen käyttöön, toiminnasta syntyvän jätteen määrään sekä ilmastonmuutokseen, luonnon monimuotoisuuteen ja ilman ja veden laatuun. Orion seuraa vaikutuksia muun muassa mittaamalla päästöjä, jätemääriä ja resurssien käyttömääriä, ja vaikutusalueille määritellään vuosittain kehitystoimia tarvittaessa. Kaikilla konsernin tuotantolaitoksilla on toiminnan vaatimat, voimassa olevat ympäristöluvat. Yhtiön tavoitteena on parantaa työturvallisuutta, sillä mahdolliset vahingot ja tapaturmat ovat olennaisimpia sosiaalisiin asioihin ja henkilöstöön liittyviä riskejä. Yhtiö tekee jatkuvasti töitä vahinkojen ja tapaturmien estämiseksi sekä turvallisuuskulttuurin edelleen kehittämiseksi mm. kattavilla koulutuksilla, säännöllisillä tarkastuksilla, säännöllisillä tiimien turvatuokioilla ja kannustamalla turvallisuushavaintojen tekemiseen. Ympäristöön, sosiaalisiin asioihin ja henkilöstöön liittyvien riskien vaikutuksia voivat olla yhtiön maineeseen tai brändin arvoon kohdistuva vahinko tai vaikutus rahoituksen hintaan. Yhtiön viestintä on luotettavaa, läpinäkyvää, kattavaa ja oikea-aikaista maineriskien välttämiseksi. Johdonmukainen viestintä niin myönteisistä kuin kielteisistäkin asioista mahdollistaa myös ennakoinnin ja mahdollisista poikkeamista oppimisen. Tunnusluvut ja tulokset Orion tarkkailee ympäristöön, sosiaalisiin vaikutuksiin ja henkilöstöön liittyviä asioita jatkuvasti sekä raportoi niistä vuosittain vastuullisuusraportissa. Toiminnan kannalta olennaisimmat tunnusluvut liittyvät energiaan, kasvihuonekaasupäästöihin ja henkilöstön hyvinvointiin. Ilmasto ja energiankulutus Orionin tavoitteena on olla hiilineutraali omien toimintojen osalta vuoteen 2030 mennessä, ja työ tavoitteen saavuttamiseksi on edennyt hyvin. Orion on oman hiilineutraalisuustavoitteen lisäksi sitoutunut asettamaan tieteeseen perustuvat, 1,5 asteen lämpenemisen kanssa linjassa olevat päästövähennystavoitteet, jotka on tarkoitus saavuttaa 2030 mennessä. Suunnitelluissa tieteeseen perustuvissa tavoitteissa (SBTi) arvoketjussa syntyvät päästöt otetaan myös Orionin ilmastotavoitteiden piiriin. Yhtiö odottaa tieteeseen perustuvien ilmastotavoitteiden hyväksynnän tapahtuvan vuonna 2024. Yhtiö vähentää tavoitteellisesti kasvihuonekaasupäästöjään ja toteuttaa energiansäästöjä Orionin energiatehokkuusohjelman mukaisesti. Useampia hankkeita valmistui vuonna 2023. Muun muassa Espoon lämpöpumppulaitoshanke saatiin päätökseen. Laitos hyödyntää prosesseissa syntyvää hukkalämpöä ja energiaa ulkoilmasta hiilivapaan lämmön tuottamiseen Orionin Espoon aluelämpöverkkoon. Lisäksi Orionin yhteistyökumppanin omistama, ylläpitämä ja operoima aurinkovoimala valmistui Hangon tuotantolaitoksen alueelle. Orion on sitoutunut ostamaan kaiken aurinkovoimalan tuottaman sähkön sopimuksen mukaisella kiinteällä hinnalla. Orionin tavoitteena on parantaa energiatehokkuutta 15 prosentilla vuoden 2016 energiakulutuksesta vuoden 2025 loppuun mennessä. Orion saavutti tämän tavoitteen vuonna 2023, ja on siten saavuttanut jo Elinkeinoelämän Keskusliitto EK:n jäsenyritysten yhteisen Energiatehokkuusohjelman 2017–2025 tavoitteen. Vuonna 2023 yhtiö saavutti energiasäästöjä Espoon lämpöpumppulaitoshankkeen lisäksi mm. investoimalla LED-valaistusmuutoksiin Espoossa ja Salossa. Oman toiminnan kasvihuonekaasuja (Scope 1–2) vähennetään pääasiassa Orionin energiatehokkuusohjelman toimenpiteillä, mukaan lukien energiamuutoshankkeilla, kuten prosessien sähköistämisellä, minkä lisäksi hyödynnetään uusiutuvia ja hiilivapaita energialähteitä. Vuoden 2023 loppuun mennessä Orion on vähentänyt oman toiminnan kasvihuonekaasupäästöjä (Scope 1–2) 69 % verrattuna vuoteen 2016. Vuonna 2023 yhtiö edelleen kehitti ja täsmensi arvoketjunsa kasvihuonekaasupäästöjen (Scope 3) laskentaa. Yhtiö raportoi Scope 3 -päästöt vuosittain vastuullisuusraportissaan. 2023 2022 Energian kokonaiskulutus, energiansäästöt ja kasvihuonekaasupäästöt1 Absoluuttinen energian kokonaiskulutus (MWh)2 159 242 154 832 Säästötoimilla ja energiatehokkuutta parantamalla saavutettu energiansäästö (MWh)3 11 459 858 Energiatehokkuustavoitteesta saavutettu4 108% 60% Kasvihuonekaasupäästöt, Scope 1 (tCO2e) 5 511 5 110 Kasvihuonekaasupäästöt, Scope 2, markkinaperusteinen (tCO2 e)5 8 429 10 786 1 VMD:n tuotantolaitokset Ranskassa ja Belgiassa on sisällytetty lukuihin heinäkuusta 2022 alkaen. 2 Orion-konsernin kiinteistöt, jotka ovat kokonaisuuden kannalta epäolennaisia ja joilla ei ole tuotannollista toimintaa, kuten vuokratut toimistotilat, on jätetty raportoinnin ulkopuolelle. 3 Energiansäästöt ovat Energiaviraston ohjeistuksen mukaisesti arvioituja laskennallisia toteutumia. 4 Energiansäästötavoite vuodelle 2025 on 15 % vuoden 2016 energiankulutuksesta. 5 Vuoden 2022 lukuja on korjattu johtuen tarkennuksesta päästökertoimien laskentaan. Luonnon monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu Orion tunnistaa luonnon monimuotoisuuden vähenemisen eli luontokadon pysäyttämisen tärkeyden ja sitoutuu tekemään töitä sen eteen, että Orionin liiketoiminnassa tai sen arvoketjussa ei syntyisi luontokatoa aiheuttavia vaikutuksia. Vuonna 2023 Orion jatkoi luonnon monimuotoisuuteen kohdistuvien vaikutustensa kartoittamista erityisesti arvoketjun osalta. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 24/108 EU-taksonomia EU:n taksonomia-asetus on kestäville taloudellisille toiminnoille tarkoitettu luokitusjärjestelmä, jonka kehitystä ja siihen liittyviä raportointivelvoitteita Orion on aktiivisesti seurannut. Vuonna 2023 julkaistiin taksonomiaan kuuluva ympäristöä koskeva delegoitu asetus, joka sisältää nyt myös muut kuin ilmastotavoitteet. Vuoden aikana Orion toteutti arvioinnin tunnistaakseen taksonomiakelpoiset ja taksonomianmukaiset taloudelliset toiminnot julkaistujen uusien ympäristötavoitteiden osalta. Orion tunnisti uusia yhtiölle relevantteja taloudellisia toimintoja EU- taksonomiassa ja raportoi niistä nyt ensimmäistä kertaa. Näin ollen EU:n taksonomiaraportointi tilikaudelta 2023 poikkeaa Orionin aiempien vuosien taksonomiaraportoinnista. Taksonomiakelpoisuuden ja -mukaisuuden arviointi Julkaistujen uusien ympäristötavoitteiden myötä vuonna 2023 toteutettiin päivitetty konsernin laajuinen arviointi Orionin taksonomiakelpoisuudesta ja taksonomianmukaisuudesta. Taksonomiakelpoisten taloudellisten toimintojen tunnistaminen toteutettiin vertaamalla Orionin aiempien vuosien taksonomiaraportoinnista peräisin olevaa NACE-kartoitusta ympäristöä koskevaan delegoituun asetukseen. EU-taksonomian kuudesta ympäristötavoitteesta ympäristön pilaantumisen ehkäisy ja suojelu -tavoite tunnistettiin Orionin toiminnan kannalta olennaiseksi. Ympäristön pilaantumisen ehkäisy ja suojelu -tavoitteen alta tunnistettiin kaksi Orionille relevanttia taloudellista toimintaa: 1.1. Vaikuttavien farmaseuttisten aineiden tai vaikuttavien aineiden valmistus sekä 1.2. Lääkkeiden valmistus. Orion toteutti myös taksonomianmukaisuuden arvioinnin vuoden 2023 aikana. Vaikka raportointivelvoite tilikaudelle 2023 koskee vain taksonomiakelpoisuutta, Orion on arvioinut taksonomianmukaisuutensa tilikaudelta 2023. Yritysvastuutoiminto koordinoi taksonomian- mukaisuuden arvioinnin ja se toteutettiin tiiviissä yhteistyössä eri puolilla organisaatiota työskentelevien asiantuntijoiden kanssa. Arviointiin osallistui asiantuntijoita muun muassa Research & Development -toiminnosta sekä edustajia tulosyksiköistä. Taksonomianmukaisuuden arviointi aloitettiin tarkastelemalla merkittävän edistämisen kriteeristöä ja arvioimalla täyttyvätkö kriteerit taloudellisille toiminnoille. Asetuksen nykymuodossa merkittävän edistämisen kriteeristön täyttäviä taloudellisia toimintoja ei tunnistettu. Kriteerien täyttymistä arvioitiin tuotetasolla. Taksonomianmukaisuus edellyttää kolmen osatekijän täyttymisen osoittamista: taloudellisen toiminnan tulee täyttää merkittävän edistämisen ja "ei merkittävää haittaa" (DNSH)-kriteeristö sekä vähimmäistason suojatoimien tulee täyttyä. Merkittävän edistämisen kriteeristön täyttäviä taloudellisia toimintoja ei tunnistettu ja näin ollen taksonomianmukaisuuden arviointia ei jatkettu. Yhtiö jatkaa kuitenkin EU-taksonomian aktiivista seuraamista ja päivittää arviotaan, jos asetuksen sisältö olennaisilta osin muuttuu. 1.1. Vaikuttavien farmaseuttisten aineiden tai vaikuttavien aineiden valmistus Yksi tunnistetuista taksonomiakelpoisista taloudellisista toiminnoista on 1.1. Vaikuttavien farmaseuttisten aineiden tai vaikuttavien aineiden valmistus. Orionilla taksonomiakelpoista taloudellista toimintoa on Fermionin toiminnot. Fermion valmistaa lääkkeiden vaikuttavia aineita Orionin ja muiden lääkeyhtiöiden käyttöön ja sen tuotteisto kattaa lähes 30 lääkeainetta. Fermionin tuotanto, lukuun ottamatta toimituksia Orionin omaan käyttöön, on katsottu taksonomiakelpoiseksi toiminnoksi. 1.2. Lääkkeiden valmistus Orionin tuotanto koostuu suurilta osin lääkkeiden valmistuksesta ja on taksonomiakelpoista. Tuoteportfolioon kuuluu kuitenkin myös tuoteryhmiä, kuten vitamiinit ja perusvoiteet, joita ei luokitella lääkkeiksi. Ei-lääkkeelliset tuoteryhmät on luokiteltu ei-kelpoiseksi. Lisäksi toiminnasta 1.2. Lääkkeiden valmistus tehtiin kaksi rajausta. Eläinlääkkeet ja lääkkeet, joita Orion ei valmista itse katsottiin ei-kelpoisiksi. Rajaukset perustuvat Orionin omaan tiukkaan tulkintaan taloudellisen toiminnan määritelmästä. Tulkinta voi muuttua, mikäli taloudellisen toiminnan määritelmää täsmennetään tai taloudellisen toiminnan tulkintaohjeita selkeytetään. Taloudellisen toiminnan tekniset arviointikriteerit edellyttävät taksonomianmukaiseksi luokiteltujen lääkkeiden hajoamista ympäristössä Euroopan lääkeviraston ihmisille tarkoitettujen lääkkeiden ympäristöriskien arvioinnista annettujen suuntaviivojen mukaisesti. Näin ollen kriteerit viittaavat ihmisille tarkoitettujen lääkkeiden valmistusta koskeviin taloudellisiin toimintoihin, minkä vuoksi eläinlääkkeet nähdään ei-kelpoisina Orionin oman tiukan tulkinnan mukaisesti. EU-taksonomian laadintaperiaatteet Taksonomiatiedoissa esitetty liikevaihto sisältää yhtiön liikevaihdon. Taksonomiatiedoissa esitetystä liikevaihdosta on saatavilla lisätietoja tilinpäätöksen liitetiedoissa 2.1 Myyntituotot asiakassopimuksista. Taksonomiakelpoinen liikevaihto (A.2) sisältää sen osuuden ulkoisesta liikevaihdosta, joka liittyy luokitusjärjestelmäkelpoisiksi tunnistettuihin taloudellisiin toimintoihin. Pääomamenot koostuvat lisäyksistä aineellisiin hyödykkeisiin, aineettomiin hyödykkeisiin, käyttöoikeusomaisuuseriin ja lisäyksiin yrityshankinnasta ilman liikearvoa. Lisätietoja on saatavilla konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 3.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet ja 3.2 Vuokrasopimukset. Vuonna 2022 toteutetun yritysoston vuoksi tilikauden 2023 pääomamenot eivät ole täysin vertailukelpoisia edellisvuoden kanssa. Taksonomiakelpoiset pääomamenot (A.2) sisältävät sen osuuden pääomamenoista, jotka liittyvät luokitusjärjestelmäkelpoisiksi tunnistettuihin taloudellisiin toimintoihin. Ei-kelpoisiin toimintoihin liittyvät pääomamenot on luokiteltu kokonaisuudessaan ei-kelpoisiksi. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 25/108 Toimintamenot koostuvat tutkimus- ja kehitystoimintaan, huoltomateriaaleihin, vähäarvoisiin vuokrattuihin omaisuuseriin ja lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvistä kuluista. Lisätietoja on saatavilla konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 2.3 Liiketoiminnan kulut ja 3.2 Vuokrasopimukset. Taksonomiaan kuuluvien toimintamenojen määritelmää täsmennettiin tilikauden aikana ja useampia kulueriä on otettu huomioon. Tästä ja vuonna 2022 hankitusta liiketoiminnasta johtuen tilikauden 2023 toimintamenot eivät ole täysin vertailukelpoisia edellisen vuoden kanssa. Hankittu liiketoiminta on sisällytetty konsernin taloudellisiin lukuihin hankintahetkestä lähtien ja siten taksonomiaan kuuluvat toimintamenot hankitun liiketoiminnan osalta kattoivat vain osan vuodesta 2022. Taksonomiakelpoiset toimintamenot (A.2) sisältävät sen osuuden toiminta- menoista, jotka liittyvät luokitusjärjestelmäkelpoisiksi tunnistettuihin taloudellisiin toimintoihin. Kaksinkertainen laskenta vältetään luokittelemalla kulut kustannuspaikka- ja tulosyksikkörakenteilla, jotka tunnistavat toiminnot erillisiksi elementeiksi. Taksonomianmukainen (A.1) ja -kelpoinen (A.2) liikevaihto sekä pääoma- ja toimintamenot on raportoitu 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta alla oleviin taulukoihin. Lisäksi alla on raportoitu delegoidun asetuksen (EU) 2022/1214 mukaiset tiedot ydinvoimaan ja fossiilisiin kaasuihin liittyvistä toiminnoista. Rivi Ydinenergiaan liittyvät toiminnot 1. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sellaisiin innovatiivisiin sähköntuotantolaitoksiin liittyvää tutkimusta, kehittämistä, demonstrointia ja käyttöönottoa, jotka tuottavat energiaa ydinreaktion avulla siten, että polttoainekierrosta aiheutuu mahdollisimman vähän jätettä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 2. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sähkön tai prosessilämmön tuottamiseen tarkoitettujen uusien ydinlaitosten rakentamista ja turvallista käyttöä, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, käyttäen parasta käytettävissä olevaa teknologiaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 3. Yritys toteuttaa tai rahoittaa olemassa olevien sähköä tai prosessilämpöä tuottavien ydinlaitosten turvallista toimintaa, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa ydinenergiasta, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot 4. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien sähköntuotantolaitosten rakentamista tai toimintaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 5. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien yhdistettyjen lämpöä tai jäähdytystä ja sähköä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 6. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien lämpöä tai jäähdytystä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 26/108 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvistä tuotteista tai palveluista saatu osuus liikevaihdosta – vuotta 2023 koskevat tiedot Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteerit “Ei merkittävää haittaa”-kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat Koodi Liike- vaihto milj. EUR Osuus liike- vaihdosta, vuosi 2023 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2) osuus liikevaihdosta, vuosi 2022 Luokka mahdollis- tava toiminta Luokka siirtymä- toiminta A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.1) 0 0 % 0% josta mahdollistavat toiminnat 0 0 % 0% josta siirtymätoiminnat 0 0 % 0% A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Vaikuttavien farmaseuttisten aineiden tai vaikuttavien aineiden valmistus PPC 1.1 56 5 % KEL 0% Lääkkeiden valmistus PPC 1.2 720 60 % KEL 0% Luokitusjärjestelmäkelpoisista muttei ympäristön kannalta kestävistä (muista kuin luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.2) 775 65 % 100 % 0% A. Luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (A.1+A.2) 775 65 % 100 % 0% B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto 414 35 % YHTEENSÄ 1 190 100 % ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 27/108 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyvien tuotteiden ja palvelujen osuus pääomamenoista – vuotta 2023 koskevat tiedot Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteerit “Ei merkittävää haittaa”-kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat Koodi Pääoma- menot milj. EUR Osuus pääoma- menoista, vuosi 2023 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2) osuus pääomamenoista, vuosi 2022 Luokka mahdollis- tava toiminta Luokka siirtymä- toiminta A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.1) 0 0 % 0% josta mahdollistavat toiminnat 0 0 % 0% josta siirtymätoiminnat 0 0 % 0% A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Vaikuttavien farmaseuttisten aineiden tai vaikuttavien aineiden valmistus PPC 1.1 19 21 % KEL 0% Lääkkeiden valmistus PPC 1.2 25 27 % KEL 0% Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.2) 44 48 % 100 % 0% A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot (A.1+A.2) 44 48 % 100 % 0% B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot 49 52 % YHTEENSÄ 93 100 % ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 28/108 Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus toimintamenoista – vuotta 2023 koskevat tiedot Tilikausi 2023 2023 Merkittävän edistämisen kriteerit “Ei merkittävää haittaa”-kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) Taloudelliset toiminnat Koodi Toiminta- menot milj. EUR Osuus toiminta- menoista, vuosi 2023 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2) osuus toimintamenoista, vuosi 2022 Luokka mahdollis- tava toiminta Luokka siirtymä- toiminta A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.1) 0 0 % 0% josta mahdollistavat toiminnat 0 0 % 0% josta siirtymätoiminnat 0 0 % 0% A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Vaikuttavien farmaseuttisten aineiden tai vaikuttavien aineiden valmistus PPC 1.1 3 2 % KEL 0% Lääkkeiden valmistus PPC 1.2 160 87 % KEL 0% Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2) 163 89 % 100 % 0% A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (A.1+A.2) 163 89 % 100 % 0% B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot 20 11 % YHTEENSÄ 183 100 % ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 29/108 Henkilöstön työhyvinvointi: työtapaturmat ja sairauspoissaolot Huolehtimalla henkilöstön työterveydestä ja hyvinvoinnista työssä Orion pyrkii siihen, että orionilaiset ovat työkykyisiä ja terveinä töissä eivätkä altistu työperäisille sairauksille. Tämän toteutumista kuvaavat oman työhyvinvoinnin mittarit ovat työtapaturmataajuus ja sairastavuus. Vuonna 2023 yhtiö käynnisti Turvallisuuden arvonluonti -ohjelman, joka kattaa Global Operations -toiminnon, mukaan lukien tuotantolaitokset Suomessa, saavuttaakseen yhtiön pitkän aikavälin turvallisuustavoitteet. Osana ohjelmaa vuoden aikana kartoitettiin nykytila ja määritettiin kehitystoimet fokusalueille, jotka ovat turvallisuuden johtajuus, mittarointi ja palkitseminen, osaamisen hallinta, arvoa juurisyyanalyysista ja operatiivinen turvallisuus työprosessin mallintamisella. Kehitystoimet toteutetaan vuosien 2024 ja 2025 aikana. Saatuja oppeja ja parhaita käytänteitä tullaan jakamaan myös muissa konsernintasoisissa toiminnoissa ja tulosyksiköissä. Yhtiön tavoitteena on saavuttaa nolla työpaikkatapaturmaa. Vuonna 2023 konsernitason LTIF-tavoite oli LTIF 1 ≤ 3,0. Lisäksi vuonna 2023 määriteltiin erinomainen LTIF- taso, joka on LTIF 1 ≤ 2,9. Vuodelle 2023 asetettua konsernitason tavoitetta tai erinomaista LTIF- tasoa ei saavutettu. Orion edistää järjestelmällisesti työturvallisuutta ja Turvallisuuden arvonluonti -ohjelma tukee LTIF-tavoitteen saavuttamista pitkällä aikavälillä. 2023 2022 Henkilöstön työhyvinvointi: työtapaturmat ja sairauspoissaolot Työtapaturmataajuus LTIF 11 4,8 3,7 Sairastavuus, sairauspoissaolotuntien osuus teoreettisista kokonaistyötunneista2 3,5% 4,1% 1 Kaikkien vähintään yhden työkyvyttömyyspäivän aiheuttaneiden työpaikkatapaturmien suhde tehtyihin kokonaistyötunteihin, kpl/1 000 000 h. Vuoden 2022 raportointi käsittää Orion-konsernin henkilöstön globaalisti. VMD:n henkilöstö Ranskan ja Belgian tuotantolaitoksissa on sisällytetty raportointiin heinäkuusta 2022 alkaen. 2 Sairaudesta johtuvien poissaolojen prosenttiosuus oman henkilöstön osalta teoreettisista kokonaistyötunneista. Raportointi käsittää Orion-konsernin Suomessa työstelevän henkilöstön. Ihmisoikeuksien kunnioittaminen sekä korruption ja lahjonnan torjunta Toimintaperiaatteet Orionin Code of Conduct -ohjeisto määrittää konsernin eettiset toimintatavat sekä sitoumuksen noudattaa lakeja, eettisesti hyväksyttäviä toimintatapoja ja kunnioittaa ihmisoikeuksia. Orion edellyttää, että koko henkilöstö noudattaa Code of Conduct -ohjeistusta ja sen käytäntöjä. Yhtiön Code of Conduct -ohjeisto on saatavilla 17 kielellä. Orionin toimittajia ja kumppaneita koskee vastaavasti eettinen toimintaohje, Code of Conduct -toimintaperiaatteet yhteistyökumppaneille (Third Party Code of Conduct), joka kiteyttää ne vähimmäisvaatimukset, joihin Orion edellyttää yhteistyökumppaniensa sitoutuvan. Vuonna 2023 yhtiö päivitti Third Party Code of Conduct -toimintaohjeen vastaamaan toimialan vuonna 2023 päivitettyjä vastuullisen toimitusketjun hallinnan periaatteita (PSCI Principles for Responsible Supply Chain Management), jotta yhtiö kykenee varmistamaan entistä paremmin YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskeviin ohjaaviin periaatteisiin (UNGP) sitoutumista koko arvoketjussa. Viranomaisvaatimusten lisäksi Third Party Code of Conduct -toimintaohje sisältää keskeiset liiketoiminnan vastuullisuutta ja eettisyyttä koskevat periaatteet. Yhtiön Third Party Code of Conduct on saatavilla 13 kielellä. Orionin tavoitteena on, että ihmisoikeudet toteutuvat kaikessa sen toiminnassa. Orion noudattaa ja kunnioittaa YK:n ihmisoikeuksien julistuksiin ja ILO:n sopimuksiin sisältyviä periaatteita ja odottaa samaa myös kumppaneiltaan. Yhtiö pyrkii varmistamaan, että niitä loukkaavia toimintatapoja ei esiinny omissa eikä kumppaneiden toiminnoissa. Orion ennaltaehkäisee arvoketjussaan mahdollisia negatiivisia vaikutuksia, jotka liittyvät yhtiön tuotteisiin, liiketoimintaan tai palveluihin liikesuhteen kautta. Yhtiön Code of Conduct -ohjeistoon sekä lahjonnan vastaiseen politiikkaan sisältyvät periaatteet, jotka edellyttävät henkilökunnan kieltäytyvän antamasta ja ottamasta vastaan lahjusta tai siihen verrattavissa olevaa etua. Orion ei suvaitse lahjontaa tai korruptiota missään liiketoiminnoissaan. Riskit ja riskienhallinta Orion edellyttää toimitusketjuunsa osallistuvien toimijoiden noudattavan Orionin vaatimuksia ja Code of Conduct -toimintaperiaatteita yhteistyökumppaneille. Hankintalähteitä valitessaan yhtiö keskittää ennaltaehkäisevät ja negatiivisia vaikutuksia lieventävät toimet erityisesti niin sanottuihin riskimaihin, joissa on kohonnut riski ihmisoikeuksien ja työntekijöiden oikeuksien loukkauksiin ja/ tai lapsityövoiman hyväksikäyttöön ja joissa kansallinen työlainsäädäntö on heikko tai ainakin heikosti valvottu. Orion hallitsee toimitusketjun riskejä asianmukaisen huolellisuuden turvaavien menetelmien mukaisesti. Toimittajien määräysten- ja vaatimustenmukaisuutta valvotaan säännöllisin tai satunnaisin arviointikyselyin sekä tekemällä heidän toimitiloihinsa ja toimintaansa kohdistuvia vastuullisuustarkastuksia (ml. ihmis- ja työoikeudet, ympäristö, työterveys ja -turvallisuus, eettisyys ja hallinto- ja johtamisjärjestelmät) riskiperusteisesti. Vastuullisuus- tarkastuksissa mahdollisesti havaittuihin puutteisiin puututaan korjaavin toimenpitein ja niiden korjaamista seurataan. Orion-konserniin kuuluvien henkilöiden edellytetään perehtyneen Code of Conduct -ohjeistoon ja toimimaan sen mukaisesti. Code of Conduct -ohjeiston verkkokoulutus on henkilöstölle pakollinen. Orionin Compliance-toiminto johtaa konsernin korruption- ja lahjonnanvastaista compliance- ohjelmaa. Lahjonnanvastaisen politiikkansa mukaisesti Orion ei suvaitse lahjontaa tai korruptiota missään liiketoiminnoissaan. Orionin kumppanuuksiin ja liiketoimintaan voi kuitenkin sisältyä korruptioriskejä, joita tunnistetaan ja arvioidaan konsernin riskienhallintajärjestelmän mukaisesti. Korruptioriskejä arvioidaan muun muassa kumppanuussopimusten valmistelun yhteydessä. Koulutus ja tietoisuuden lisääminen ovat tärkeimpiä toimia näiden riskien hallitsemisessa. Orion kouluttaa ja perehdyttää henkilöstöään säännöllisesti ja suunnitelmallisesti korruption- ja ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 30/108 lahjonnanvastaisen ohjeistuksen tarkoituksen ja merkityksen ymmärtämiseksi. Koulutus on pakollinen kohdennetulle osalle henkilöstöstä. Orionin yhteistyökumppanit sitoutetaan noudattamaan Code of Conduct -toimintaperiaatteita yhteistyökumppaneille, joka sisältää keskeiset vaatimukset korruption ja lahjonnan ehkäisemiseksi. Orionilla on epäiltyjen väärinkäytösten ilmoittamiseksi julkinen ja luottamuksellinen ilmoituskanava, joka täydentää organisaation tavanomaisia raportointi- ja ilmoituskanavia. Keskitetty ilmoituskanava ja ilmoitusten tutkintaprosessi edistävät hyvää hallintotapaa ja eettistä toimintaa sekä varmistavat ilmoitusten käsittelyn systemaattisella tavalla. Orion rohkaisee henkilöstöään ja muita sidosryhmiään saattamaan yhtiön johdon tietoon kokemuksensa, havaintonsa ja epäilynsä niin ihmisoikeuksia loukkaavasta käyttäytymisestä kuin mistä tahansa muusta ohjeistuksen vastaisesta toiminnasta. Orion tutkii ja käsittelee ilmoitukset viivytyksettä ja puolueettomasti konsernin Compliance-toiminnon toimesta. Yhtiö ryhtyy tapauskohtaisesti tarvittaviin korjaaviin toimenpiteisiin havaitessaan ohjeistuksen vastaista käytöstä. Tunnusluvut ja tulokset Vuonna 2023 Orion julkaisi kaksi uutta kieliversioita Code of Conduct -ohjeistosta ja siihen liittyvästä verkkokoulutuksesta varmistaakseen saatavuuden kaikille orionilaisille. Suurin osa konsernin henkilöstöstä suoritti pakollisen Code of Conduct -verkkokoulutuksen vuonna 2020, jolloin koulutus julkaistiin. Yhtiö huolehtii kaikkien uusien orionilaisten suorittavan verkkokoulutuksen. Vuonna 2023 Orion jatkoi ihmisoikeuksia koskevien riittävän huolellisuuden varmistavien käytäntöjen soveltamista riskiperusteisen lähestymistavan mukaisesti. Orionin tietoon ei tullut vuonna 2023 ilmoituskanavan kautta ihmisoikeusloukkauksia omassa toiminnassa. Yhtiö suhtautuu kaikkiin ilmoituksiin vakavasti ja käsittelee ne nopeasti sekä puolueettomasti. Korruption ja lahjonnan torjunnan koulutus on kohdennetulle osalle henkilöstöstä pakollinen. Yhtiö huolehtii kaikkien uusien orionilaisten, joille koulutus on pakollinen, suorittavan sen. Vuonna 2023 Orion julkaisi uuden kieliversion korruption ja lahjonnan torjunnan koulutuksesta. Yhtiö kouluttaa henkilöstöään säännöllisesti, ja edellinen laajamittainen koko kohdennetun henkilöstön kattava koulutus toteutettiin vuonna 2022. 2023 2022 Ihmisoikeuksien kunnioittaminen sekä korruption ja lahjonnan torjunta Code of Conduct –koulutus, koulutukseen osallistuneet1, 2 460 682 Korruption ja lahjonnan torjunnan koulutus, koulutukseen osallistuneet 1, 3 348 1 800 1 Koulutukseen osallistuneet sisältää kaikki vuoden aikana koulutuksen suorittaneet mukaan lukien osa-aikaiset, määräaikaiset ja päättyneet työsuhteet. 2 VMD:n henkilöstö on sisällytetty koulutuksen suorittaneisiin heinäkuusta 2022 alkaen. 3 VMD:n henkilöstö on sisällytetty koulutuksen suorittaneisiin vuodesta 2023 alkaen. Tuotteiden laatu ja turvallisuus Toimintaperiaatteet Potilasturvallisuuden varmistaminen on toimintaa ohjaava perusarvo kaikessa Orionin toiminnassa, jonka eteen yhtiö tekee jatkuvaa työtä läpi tuotteen koko elinkaaren. Lääkkeiden saatavuuden varmistaminen ehkäisemällä saatavuushäiriöitä ja viestimällä tarkoituksenmukaisella tavalla on osa potilasturvallisuuden varmistamista. Orionilla on lääkeyrityksenä lakisääteisiä velvoitteita tuotteidensa turvallisuuden ja laadun seurantaan liittyen. Yhtiö huolehtii siitä, että kehitetyt, valmistetut ja markkinoidut lääkkeet tuottavat tutkitusti käyttäjilleen enemmän hyötyä kuin riskejä, tehoavat niille ilmoitettuihin käyttöaiheisiin ja ovat laatuvaatimustensa mukaisia. Orion huolehtii tuotteiden jatkuvasta turvallisuusseurannasta ja riskienhallinnasta läpi tuotteen elinkaaren ja ryhtyy viivyttelemättä tarvittaviin toimenpiteisiin tuotteiden turvallisen käytön ja potilasturvallisuuden varmistamiseksi. Orion ylläpitää lainsäädännön ja viranomaismääräysten edellyttämää lääketurvajärjestelmää, jonka vaatimustenmukaisuutta valvotaan sisäisillä sekä viranomaisten suorittamilla tarkastuksilla. Orionin tuotteiden laadun varmistaminen perustuu koko toimitusketjun tarkkaan hallintaan riippumatta siitä, missä raaka-aineet ja tuote valmistetaan. Yhtiö tarkastaa valmistuspaikat säännöllisesti arvioidakseen laatujärjestelmän kattavuutta ja sitä, että kaikkia hyviä tuotantotapoja (GMP) noudatetaan. Orion analysoi raaka-aine- ja tuote-eriä varmistaen ennalta määritettyjen tuotteen laatuvaatimusten täyttyvän, tekee prosessikontrolleja ja tarkistaa toimien asianmukaisen dokumentoinnin. Lääkelain ja EU-normien mukaisesti laadunvarmistusorganisaatiossa ns. Qualified Person (QP) päättää tuote-erän myyntiin vapauttamisesta. QP vastaa siitä, että jokainen yksittäinen erä on valmistettu ja tarkastettu voimassa olevien lakien, myyntiluvan sekä hyvien tuotantotapojen (GMP) mukaisesti. Tuotteen säilyvyyttä ja mahdollisia asiakasvalituksia seurataan koko kelpoisuusajan. Välittömiin toimenpiteisiin ryhdytään, mikäli tuotteiden laadussa havaitaan poikkeamia. Riskit ja riskien hallinta Yhtiö huolehtii siitä, että kehitetyt, valmistetut ja markkinoidut lääkkeet ovat tutkitusti käyttäjilleen hyödyllisiä, tehoavat niille ilmoitettuihin käyttöaiheisiin ja ovat laatuvaatimustensa mukaisia. Yhtiö tekee yhteistyötä viranomaisten kanssa, raportoi ja viestii tuotteiden laatuun ja turvallisuuteen liittyvistä toiminnoista sidosryhmien kannalta tarkoituksenmukaisella tavalla. Uuden alkuperälääkkeen tuloa markkinoille edeltävät laajat, vaiheittain etenevät tutkimukset, joissa kartoitetaan lääkkeen farmakologisia ominaisuuksia, kuten tehoa ja turvallisuutta. Kliinisiä, ihmisillä tehtäviä tutkimuksia voidaan tehdä vain lääkeviranomaisen ja eettisten komiteoiden luvalla. Lääkkeen farmakologiaa ja turvallisuutta testataan laajasti prekliinisten laboratoriomallien avulla, sekä seuraamalla siedettävyyttä ja haittavaikutuksia kaikissa kliinisten tutkimusten vaiheissa. Myyntilupahakemusta ja valmisteyhteenvetoa varten lääketutkimuksen eri vaiheet ja ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 31/108 tulokset dokumentoidaan huolellisesti lääkeviranomaisten arvioitavaksi. Lääkkeen myynnin ja markkinoinnin aloittaminen edellyttää lääkeviranomaisten myöntämää myyntilupaa. Lääkkeen aiheuttamat haittavaikutukset ovat viranomaisten edellyttämässä seurannassa myös markkinoille tulon jälkeen. Orion huolehtii jatkuvasti turvallisuusseurannasta, kerää palautetta asiakkailtaan ja suorittaa hyöty-riskiarviointeja valmisteen koko elinkaaren ajan. Orion pyrkii edellä kuvatuin tutkimukseen ja lääketuotantoon liittyvin keinoin sekä markkinoilta saatujen turvallisuusilmoitusten perusteella ennalta varmistamaan, ettei tuotteisiin liity potilaiden kannalta ja lääkkeiden tuottamaan hyötyyn suhteutettuna kohtuuttomia riskejä, jotka saattaisivat johtaa korvausvastuuseen tai tuotteen poistoon markkinoilta. Tuotevastuuriskin taloudellisten vaikutuksien varalta Orion-konsernin tuotteet ja toiminta on vakuutettu toiminta- ja tuotevastuuvakuutuksella. Lääkkeiden valmistus on säännöllisten viranomaistarkastusten kohteena. Lääkkeistä saatavien hyötyjen tulee ylittää niiden potilaille aiheuttamat haitat, ja lääkkeiden tulee täyttää kaikki laatuvaatimukset. Lääketuotannossa joudutaan jo näiden lakisääteisten vaatimusten johdosta kiinnittämään huomiota erilaisiin lääkkeen turvallisuutta ja laatua uhkaaviin riskeihin. Lääkkeiden asianmukainen laatu varmistetaan järjestelmällisellä toiminnan kokonaishallinnalla, joka kattaa kaikki lääkkeiden laatuun välittömästi ja välillisesti vaikuttavat asiat. Toimintaa ohjataan kattavalla ohjeistuksella sekä riittävällä materiaalien ja valmisteiden ennakko- ja jälkivalvonnalla. Orionin laaja tuotevalikoima ja laaja toimittajaverkosto saattavat aiheuttaa riskejä toimitusvarmuudelle. Eri maiden viranomaiset suorittavat säännöllisiä ja yksityiskohtaisia tarkastuksia Orionin toimipisteissä sekä Orionin sopimusvalmistuskumppanien toimipisteissä. Jos tarkastuksen tulos johtaa merkittäviin korjaaviin toimenpiteisiin, sillä voi olla ainakin väliaikaisia, toimitusvarmuutta heikentäviä ja kustannuksia nostavia vaikutuksia. Tätä riskiä kuitenkin pienennetään Orionin toimesta jatkuvan parantamisen toimenpiteillä ja säännöllisellä auditointiohjelmalla. Muuttuvia tai uusia viranomaisohjeistuksia implementoidaan myös ennakoivasti. Potilasturvallisuuteen liittyviä riskejä ja riskienhallintaa Orion konsernissa on kuvattu laajemmin Orionin verkkosivuilla. Tunnusluvut ja tulokset Yhtiö tekee vuosittain tarkastuksia lääketeollisuudelle määritettyjen hyvien käytäntöjen (Good Practices, GxP) varmistamiseksi toimittajien ja kumppaneiden tehtaisiin ja toimipisteisiin. 2023 2022 Tuotteiden laatu ja turvallisuus Orionin toimintaan kohdistuneet GxP-tarkastukset, lkm. yhteensä1 78 63 Viranomaisten tekemiä tarkastuksia 15 12 Kumppaneiden tekemiä tarkastuksia 63 51 Hylkäyksiä viranomaistarkastuksista 0 0 Orionin toteuttamat GxP-tarkastukset, lkm1 248 281 Hylkäyksiä 2 1 Lääkeliiketoiminnan asiakasvalitusten määrä (ppm2) 59 60 1 Hyvien käytäntöjen (Good Practices, GxP) tarkastukset ja ISO 13485-tarkastukset. Raportointi käsittää Orion-konsernin toimintoihin kohdistuneet ja Orion-konsernin toteuttamat tarkastukset pois lukien VMD-yksiköt. 2 ppm = lukumäärä per miljoona myyntipakkausta (parts per million packages sold). ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 32/108 Strategia Orionin hallitus on vahvistanut yhtiön strategian vuosille 2024–2028. Globaalit trendit ja lääketeollisuuden toimintaympäristö Seuraavat globaalit trendit toimivat kasvumahdollisuuksien ja haasteiden ajureina lääketeollisuudelle ja vaikuttavat Orionin toimintaympäristöön: • Demografia ja väestön ikääntyminen: väestön ikääntyessä erilaisten tautien esiintyvyys lisääntyy aiheuttaen lisääntyvää tarvetta lääkkeille ja hoidoille. • Kustannuspaine terveydenhuollossa ja lääkkeissä: terveydenhuollon osuus käytettävissä olevista varoista jatkaa kasvuaan sekä kansallisella että yksilötasolla luoden tarpeen kustannustehokkaille lääkkeille ja hoidoille. Geopoliittinen tilanne heikentää ennustettavuutta ja aiheuttaa haasteita globaaleille toimitusketjuille. • Tieteen ja teknologioiden kehitys: personoitu lääkehoito, lisääntyvä geneettinen ja epigeneettinen data sekä lääkeannostelun ja diagnostiikan kehitys luovat mahdollisuuksia ja markkinoita uusille hoidoille ja terapiamuodoille. • Vastuullisuussäännökset ja vastuullisuusvaatimukset: vastuullisuus ja vaatimustenmukaisuus kaikilla liiketoimintasektoreilla ohjaavat kuluttajien, viranomaisten ja sijoittajien toimintaa yhä enemmän. • Digitalisaatio, tekoälyn ja reaaliaikaisen data käyttö: datan määrä ja merkitys ovat kasvussa, ja siitä on tullut arvokas työkalu kilpailukykyisten liiketoimintamahdollisuuksien luonnissa. Yhteiskunnat ja yritykset luottavat yhä enemmän tekoälyyn, koneoppimiseen ja automaatioon. Orionin tarkoitus on hyvinvoinnin rakentaminen Hyvinvointi on jokaiselle yksilöllinen käsite elämän kaikissa vaiheissa. Hyödynnämme yli vuosisadan kokemustamme terveydenhoidosta ja pidämme katseemme tulevaisuuden innovaatioissa potilaita auttaaksemme. Innovatiiviset hoitomme auttavat muuttamaan potilaiden elämää maailmanlaajuisesti. Monipuolinen, kustannustehokas ja lisäarvoa tuottava lääkevalikoimamme tukee yhteiskuntaa terveydenhuoltojärjestelmän ylläpitämisessä. Eläinlääkkeemme mahdollistavat lemmikinomistajille ja tilallisille eläintensä hyvinvoinnista huolehtimisen. Pohjoismaisten juurtemme innoittamana tuemme ihmisiä ympäri maailman, jotta he voivat elää täyttä elämää – tänään ja huomenna. Orionin strategia 2024–2028 ja suunta kohti 2030- lukua Orion on innovatiivinen, tutkimukseen keskittyvä lääkeyhtiö, jolla on vahvat pohjoismaiset perinteet. Palvelemme yhteiskuntia ja autamme muuttamaan elämää ympäri maailmaa. Kaikilla tulosyksiköllä on tärkeä rooli Orionin kasvustrategiassa. Strategian kolme avainelementtiä ovat seuraavat: 1) Asiakaslähtöisen portfolion rakentaminen kilpailukykyisissä liiketoiminnoissamme: • Innovative Medicines keskittyy onkologiaan ja kivun hallintaan hyödyntäen Orionin asiantuntemusta tutkimuksessa ja tuotekehityksessä näillä tärkeillä ja laajentuvilla alueilla. • Branded Products jatkaa kasvun rakentamista vahvuusalueillaan hengityselinsairauksien ja Parkinsonin taudin hoidoissa. • Generics and Consumer Health tarjoaa laajan kustannustehokkaan geneerisen portfolion lisäksi lisäarvoa tuottavia kompleksisia geneerisiä lääkevalmisteita sairaalamarkkinoille Euroopassa ja muilla valituilla markkinoilla sekä vastaa asiakkaiden tarpeisiin kuluttajaterveystuotteistolla. • Animal Health jatkaa kilpailukykyisen tuotevalikoiman rakentamista seura- ja tuotantoeläimille. • Fermion valmistaa tärkeimmät lääkeaineet kaikille liiketoimintayksiköille. 2) Maantieteellinen laajentuminen: • Markkina-aseman vahvistaminen Euroopassa. • Markkina-aseman vahvistaminen nykyisissä toimintamaissa Aasian ja Tyynenmeren alueella ja toimintojen laajentaminen uusiin maihin Japani mukaan lukien. • Toimintojen perustaminen Yhdysvaltoihin tutkimus- ja tuotekehitys- sekä kaupallistamiskyvykkyyksien rakentamiseksi. 3) Kasvun mahdollistajien kehittäminen: Orion on määrittänyt seuraavat alueet, joissa se kehittää kyvykkyyksiään onnistuneen strategian toimeenpanon saavuttamiseksi: • Osaamisen ja kulttuurin kehittäminen Orionin arvojen mukaisesti. • Turvallisuus ja vastuullisuus - potilaan turvallisuuden ja vastuullisuuden priorisointi tuotteen koko elinkaaren ajan, Orionin asemointi luotettavana eurooppalaisena kumppanina, joka tunnetaan toimitusvarmuudestaan, läpinäkyvyydestään ja vastuullisesta toiminnastaan. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 33/108 • Globaali kaupallistamiskyvykkyys – rakennamme asiantuntemustamme mahdollistaaksemme laajemmassa mittakaavassa tuotteidemme maailmanlaajuisen kaupallistamisen. • Dataohjautuva toimeenpano – rakennamme asiantuntemustamme ja toiminnallisia malleja dataohjautuvalle lähestymistavalle optimoiden päätöksentekoa perustuen kovaan dataan. • End-to-End-arvoketjun hallitseminen kehittääksemme kilpailuetua jokaisessa vaiheessa lääkemolekyylin kehityksestä markkinointiin ja jakeluun. Tulosyksiköiden roolit Orionin liiketoimintaportfoliossa: • Innovative Medicines - tulosyksikössä kehitämme syöpä- ja kipupotilaille uusia hoitoja, jotka muuttavat heidän elämäänsä. Innovative Medicines toimii Orionin maailmanlaajuisen kasvun ajurina. • Branded Products tarjoaa alustan kasvulle Euroopassa ja Aasiassa. Tässä tulosyksikössä tavoitteena on olla merkittävä toimija keuhkosairauksien, keskushermostosairauksien ja naisten terveyden alueilla sekä Euroopassa että Aasiassa. • Generics and Consumer Health toimii Orionin peruskalliona. Tässä tulosyksikössä tarjoamme edullisia ja laadukkaita lääkkeitä sekä autamme ihmisiä edistämään terveyttään. • Animal Health huolehtii seura- ja tuotantoeläinten terveydestä ja hyvinvoinnista. • Fermion valmistaa tärkeimmät lääkeaineet kaikille liiketoimintayksiköille. Orionin kasvustrategia jakautuu kolmeen vaiheeseen Orionin strategisen tiekartan mukaan: 1) Lyhyt aikaväli: Vahvista ja laajenna - vahvistamme markkina-asemaamme Euroopassa ja Aasian maissa. 2) Keskipitkä aikaväli: Rakenna ja investoi - rakennamme ja investoimme maailmanlaajuisiin kaupallisiin valmisteisiin ja kyvykkyyksiin. 3) Pitkä aikaväli (2030-luku): Kasvun kiihdyttäminen - kasvatamme ja maksimoimme globaalin tuotteiston arvoa. Muut kuin taloudelliset tavoitteet – Orionin vastuullisuussitoumukset Työskentelemme ennakoivasti ja aktiivisesti liiketoimintojen vastuullisuuden parantamiseksi. Huomioimme sekä vastuullisuussäännökset että lisääntyvän vaatimustason vastuullisen toiminnan suhteen vahvistaen Orionin kilpailukykyä ja markkinoillepääsyä dynaamisessa toimintaympäristössä. Orionin vastuullisuusohjelma lähestyy vastuullisuutta systemaattisesti läpi koko arvoketjun. Tällä tähtäämme ympäristön kannalta toimintamme jalanjäljen ja haitallisten vaikutusten minimointiin parantaen samalla positiivisia vaikutuksia ympäristöön, ihmisiin ja yhteiskuntaan. • Potilasturvallisuus aina etusijalla: Potilasturvallisuus on ollut etusijalla toiminnassamme jo sadan vuoden ajan ja tulee olemaan päivittäisen toimintamme kulmakivenä jatkossakin. Meillä on tärkeä rooli lääkkeiden luotettavan saatavuuden varmistamisessa myös kriisitilanteissa. • Aktiivinen työ ympäristön puolesta: Haluamme olla toimialamme johtavia toimijoita ympäristöasioissa. Nostamme vaatimustasoamme jatkuvasti ilmasto- ja ympäristövastuumme osalta ja haastamme muut toimijat toimimaan samoin. Etenemme vahvasti kohti tavoitettamme saavuttaa hiilineutraalius omissa toiminnoissamme vuoteen 2030 mennessä. • Huolenpito hyvinvoinnin huippuosaajista: Haluamme pitää huolta työntekijöistämme - ammattilaisista, jotka panostavat kaikkeen tekemiseen täydellä sydämellään ja asiantuntemuksellaan. Työyhteisömme on inspiroiva ja haluamme henkilöstömme voivan hyvin. • Eettisyys työn ytimessä: Pidämme yllä tiukkoja eettisiä standardeja ja toimimme vastuullisesti kaikissa tilanteissa. Yhdessä kumppaneidemme kanssa rakennamme liiketoimintaa läpinäkyvästi ja vastuullisesti. Taloudelliset tavoitteet Taloudellisten tavoitteiden avulla Orion pyrkii konsernin omistaja-arvon kehittämiseen, taloudellisen vakauden varmistamiseen ja kannattavaan kasvuun. Orionin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle 2024–2028 ovat: • Kasvattaa liikevaihtoa keskimäärin vähintään 8 prosenttia vuosittain (CAGR). • Liikevoiton kasvattaminen liikevaihtoa nopeammin. • Ylläpitää vähintään 50 prosentin omavaraisuusaste ja saavuttaa vähintään 25 prosentin oman pääoman tuotto (ROE). • Osakekohtaisen osingon kasvattaminen vuosittain ja 50–100 %:n osingonjakosuhde. Näiden tavoitteiden saavuttaminen edellyttää jatkuvia ja riittäviä investointeja tuotevalikoiman kehittämiseen ja kasvuun. Orionin liiketoimintamalliin kuuluvat etappimaksut voivat aiheuttaa vaihtelua liikevaihdon ja liikevoiton lyhyen aikavälin kasvussa. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 34/108 Näkymäarvio vuodelle 2024 Liikevaihdon arvioidaan olevan 1 340–1 410 miljoonaa euroa. Liikevoiton arvioidaan olevan 270–310 miljoonaa euroa. Näkymien yksityiskohtaisemmat perustelut Yhteistyösopimukset muiden lääkeyhtiöiden kanssa ovat olennainen osa Orionin liiketoimintamallia. Sopimuksiin liittyy usein liikevaihtoon ja liikevoittoon kirjattavia maksuja, joiden määrä vaihtelee voimakkaasti vuodesta toiseen. Näiden maksujen ajoituksen ja määrän ennakointi on vaikeaa, sillä ne ovat joissain tapauksissa sidottu esimerkiksi tutkimus- ja kehityshankkeiden tuloksiin, joita ei tiedetä ennen tutkimusten valmistumista, tutkimus- ja kehityshankkeiden etenemiseen tai tietyn myyntitason saavuttamiseen. Toisaalta mahdollisten uusien sopimusten sopimusneuvotteluiden lopputulosta tai aikataulua ei yleensä tiedetä ennen sopimuksen lopullista allekirjoitusta. Orion on oikeutettu saamaan Bayerilta Nubeqa®-tuotteen myyntiin perustuvia etappimaksuja tiettyjen maailmanlaajuisten vuotuisten myyntirajojen täyttyessä ensimmäisen kerran. Vuonna 2023 Orion sai yhden tällaisen etappimaksun, joka oli 30 miljoonaa euroa. Vuoden 2024 näkymäarvio sisältää yhden Nubeqan myyntiin liittyvän etappimaksun, suuruudeltaan 70 miljoonaa euroa, joka sisältyy sekä liikevaihtonäkymään että liikevoittonäkymään. Näkymäarvio ei sisällä muita olennaisia etappimaksuja tai kertaluonteisia eriä. Näkymäarvio olettaa, että Orionin oma tuotanto ja muut toiminnot pystyvät toimimaan normaalisti koko vuoden ja että raaka-aineiden tai valmiiden tuotteiden toimitusketjuissa ei ole merkittäviä häiriöitä. Näitä ja muita riskejä käsitellään tarkemmin kohdassa ”Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät”. Näkymäarvio ei sisällä mahdollisiin tuleviin olennaisiin tuote- tai yritysostoihin tai -myynteihin liittyviä tuottoja, kuluja tai muita vaikutuksia. Orionin saamat etappimaksut vuosina 2019–2023 Vuosi 2019 2020 2021 2022 2023 Milj. EUR 51 42 3 234 32 Liikevaihto Näkymäarvio olettaa, että Orionin kirjaama Nubeqa®-lääkkeen liikevaihto, ja siten myös Innovative Medicines -tulosyksikön liikevaihto, kasvaa selvästi vuonna 2024. Orionin oletus perustuu yhteistyökumppani Bayerilta saatuihin ennusteisiin. Lisäksi Nubeqaan liittyvän 70 miljoonan euron etappimaksun odotetaan kasvattavan liikevaihtoa. Branded Products- ja Animal Health -tulosyksiköiden arvioidaan myös parantavan liikevaihtoaan vuonna 2024. Easyhaler®-tuoteportfolion ennakoidaan toimivan Branded Products -tulosyksikön kasvuajurina. Entakaponi-tuotteiden myynnin oletetaan toipuvan jonkin verran haastavan vuoden 2023 jälkeen. Samaan aikaan markkinaolosuhteet jatkuvat kuitenkin vaikeina kiristyvän kilpailun ja laskevien hintojen myötä, ja sen vuoksi entakaponi-tuotteiden myynnin ennakoidaan pysyvän ennallaan. Eläinrauhoitteiden, lanseerausvaiheessa olevien tuotteiden sekä paranevien markkinaolosuhteiden ennakoidaan ajavan Animal Health -tulosyksikön kasvua. Generics and Consumer Health -tulosyksikkö kärsii edelleen geneerisestä kilpailusta ja hintojen laskusta johtuvasta Simdax®-tuotteen ja deksmedetomidiinivalmisteiden myynnin laskusta, joskin vähemmän kuin aiempina vuosina. Geneeristen tuotteiden yhteenlasketun volyymin odotetaan kasvavan, mutta samaan aikaan hintojen odotetaan laskevan. Edellämainituista syistä johtuen Generics and Consumer Health -tulosyksikön liikevaihdon arvioidaan laskevan hieman vuonna 2024. Fermionin kapasiteetin käyttöaste on ollut erittäin korkea viime vuosina. Orionin omien alkuperälääkkeiden vaikuttavien aineiden valmistuksen osuuden arvioidaan kasvavan, mikä voi rajoittaa ulkoiseen liiketoimintaan allokoitua kapasiteettia. Liikevoitto Bruttokatteen arvioidaan kasvavan selvästi etenkin kasvavien Nubeqa®-rojaltien sekä ennakoidun, Nubeqan myyntiin liittyvän 70 miljoonan euron etappimaksun ansiosta. Voimakkaasti kasvavan tuotteen koko vuoden rojaltien tarkkaa tasoa on kuitenkin vaikea ennustaa. Liikevoittoarvion laaja vaihteluväli johtuu pääasiassa Orionin kirjaamasta Nubeqa®-myynnistä sekä tutkimus- ja kehityskustannusten kehityksestä. Voimakkaasti kasvavan tuotteen rojaltimaksujen tarkkaa tasoa koko vuodelta on vaikea ennustaa. Pienetkin poikkeamat ennustetusta tasosta voivat vaikuttaa huomattavasti Orionin liikevoittoon. Myös mekanismi, jonka mukaan kunkin vuosineljänneksen tuotetoimitukset vähennetään aina täysimääräisesti seuraavan vuosineljänneksen rojaltimaksuista, aiheuttaa vaihtelua liikevoittoon. Vaikka tämä vaikutus liikevoittoon on vain väliaikainen, tuotetoimitusten ajoituksella voi olla huomattava vaikutus Orionin liikevoittoon yhden kalenterivuoden aikana. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 35/108 Viimeisten vuosien aikana Orion on kasvustrategiansa mukaisesti määrätietoisesti lisännyt panostuksia varhaisen vaiheen tutkimukseen. Nyt tuo työ alkaa tuottaa hedelmää ja useampi hanke on lähestymässä kliinistä kehitysvaihetta. Hankkeiden eteneminen edellyttää myös merkittävästi aiempaa isompia T&K-kuluja. Samaan aikaan kliinisessä kehitysvaiheessa olevan hankkeet ovat edenneet ja etenevät vuoden 2024 aikana, mikä kasvattaa hankkeiden kuluja. Hankkeiden etenemiseen ja ajoitukseen liittyy kuitenkin epävarmuutta, joiden vuoksi kaikki vuodelle 2024 ennakoidut kulut eivät välttämättä toteudu. Tällä hetkellä Orion ei kirjaa mitään ODM-208:n kehitykseen liittyviä kuluja ja siten näkymäarvio ei sisällä mitään ODM-208:aan liittyviä T&K-kuluja. Myynti- ja markkinointikulujen arvioidaan kasvavan vuonna 2024. Kuluja kasvattavat pääasiassa Easyhaler®-tuoteportfolion myyntiin tehtävät lisäpanostukset ja rojaltit, joita Orionin on Endo Pharmaceuticalsin kanssa tehdyn sopimuksen mukaisesti maksettava Nubeqan myynnistä. Investoinnit Vuonna 2024 konsernin investointien kokonaismäärän arvioidaan olevan samalla tasolla kuin vuonna 2023, jolloin investoinnit olivat 93 miljoonaa euroa. Investointien arvio ei sisällä mahdollisiin tuleviin olennaisiin tuote- tai yritysostoihin liittyviä investointeja. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Näkymäarvio olettaa, että Orionin oma tuotanto ja muut toiminnot pystyvät toimimaan normaalisti. Orionin valmistamien tuotteiden myynnin toteutuminen edellyttää, että tuotanto ja siihen liittyvä koko toimitusketju sekä muut toiminnot pystyvät toimimaan suunnitellulla tasolla. On olemassa lukuisia riskejä, joiden takia Orionin tuotanto tai muut toiminnot saattavat jopa olennaisesti häiriintyä. Tällaisia riskejä ovat esimerkiksi onnettomuudet, lakot, työntekijöiden sairastuminen, tarvikkeiden, välineiden, varaosien, tuotteiden, energian, lähtöaineiden tai puolivalmisteiden heikko saatavuus sekä logistiikkaketjujen toimimattomuus tai vakavat häiriöt tietojärjestelmissä tai tietoliikennejärjestelmissä. Toimitus- ja logistiikkaketjujen riskejä aiheuttavat tällä hetkellä muun muassa geopoliittiset konfliktit ja levottomuudet eri puolilla maailmaa. Konfliktien ja levottomuuksien lisäksi mahdolliset muut ennakoimattomat muutokset toimintaympäristössä voivat aiheuttaa häiriöitä Orionin tuotannolle, toimitusketjuille tai muulle toiminnalle. Tällaisia riskejä voivat olla muun muassa onnettomuudet, lakot, luonnonkatastrofit, epidemiat ja pandemiat, sodat, terrorismi, kyberhyökkäykset tai hybridivaikuttaminen. Yksittäisten tuotteiden myynti ja toisaalta Orionin myynti yksittäisillä markkinoilla saattaa vaihdella muun muassa sen mukaan, missä määrin lääkemarkkinoilla jatkuvasti viime vuosina kiristynyt hintakilpailu ja muu kilpailu kohdistuu nimenomaan Orionin tuotteisiin. Muutokset lääkemarkkinaa koskevassa sääntelyssä yksittäisillä markkinoilla tai laajemmin esimerkiksi EU- tasolla voivat vaikuttaa Orionin tuotteiden myyntiin ja kannattavuuteen. Muutokset markkinoiden kokonaiskysynnässä voivat myös vaikuttaa negatiivisesti myyntiin. Tuotteiden toimitukset suurimmille yhteistyökumppaneille perustuvat yhdessä etukäteen sovittuihin aikatauluihin. Nämä voivat kuitenkin muuttua esimerkiksi varastotasojen muutoksia koskevien päätösten seurauksena. Lisäksi toimitusten arvoon vaikuttavat markkinahintojen sekä valuuttakurssien kehitys. Tällä hetkellä yksikään yksittäinen valuutta ei synnytä Orionille olennaista valuuttakurssiriskiä. Yhdysvaltain dollareissa tapahtuvan laskutuksen osuus kokonaisliikevaihdosta on pienentynyt noin kymmeneen prosenttiin, ja samanaikaisesti dollareissa tapahtuvien ostojen määrä on kasvanut. Yhdysvaltain dollarin painoarvo tulee jatkossa kasvamaan Nubeqa®-tuotteen myynnin kasvun myötä. Muita keskeisiä valuuttakurssiriskiä aiheuttavia valuuttoja ovat muut eurooppalaiset valuutat kuin euro. Euroopan maiden valuuttojen synnyttämän riskin kokonaisvaikutusta pienentää kuitenkin se, että Orionilla on useimmissa Euroopan maissa oma organisaatio ja siten myynnin lisäksi myös kustannuksia kyseisissä valuutoissa. Japanin jenin kurssikehityksellä on merkitystä Parkinson-lääkkeiden Japanin-myynnin vuoksi. Tämänhetkisten geopoliittisten konfliktien ja levottomuuksien vaikutukset sekä muut lääkkeiden globaalien toimitus- ja logistiikkaketjujen haasteet ovat kasvattaneet jo entisestään koholla ollutta saatavuushäiriöiden riskiä. Myös muiden teollisuudenalojen kokemilla häiriöillä, tuotantovolyymimuutoksilla sekä logistiikkahaasteilla voi olla ennustamattomia ja äkillisiä seurannaisvaikutuksia, jotka voivat näkyä kemianteollisuudessa ja lääketeollisuudessa tarvittavien raaka-aineiden, tarvikkeiden ja välineiden puutteina sekä hintojen nousuna. Mahdollinen raaka- aineiden hintojen ja muiden toimitusketjun kustannusten nousu heikentävät Orionin tuotteiden kannattavuutta, sillä lääketeollisuudessa kustannusten kasvun siirtäminen omien tuotteiden ja etenkin reseptilääkkeiden hintoihin on hyvin vaikeaa varsinkin Euroopassa. Ilmetessään korkea kustannusinflaatio muodostaa riskin Orionin kannattavuudelle. Eri maiden viranomaiset ja keskeiset asiakkaat tekevät lääkekehitystä ja -valmistusta koskevia säännöllisiä ja yksityiskohtaisia tarkastuksia Orionin toimipisteissä. Mahdollisesti vaadittavilla korjaavilla toimenpiteillä voi olla ainakin väliaikaisia, toimitusvarmuutta heikentäviä ja kustannuksia nostavia vaikutuksia. Orionin tuotevalikoimassa on myös muiden lääkeyhtiöiden valmistamia tuotteita sekä tuotteita, jotka Orion valmistaa itse, mutta joihin muut yhtiöt toimittavat lääke- tai muita raaka-aineita sekä komponentteja tai osia (muun muassa Easyhaler®-tuotteet). Näiden valmistajien toimitusvarmuuteen tai tuotteiden laatuun mahdollisesti liittyvät ongelmat voivat aiheuttaa riskin Orionin toimitusvarmuudelle. Myös Suomen lääkejakelussa käytössä oleva yksikanavajärjestelmä, jossa Orionin tuotteet on toimitettu asiakkaille vain yhden tukkukaupan kautta, saattaa aiheuttaa riskejä toimitusvarmuudelle. Tutkimushankkeisiin liittyy aina epävarmuustekijöitä, jotka saattavat joko kasvattaa tai laskea arvioituja kustannuksia. Projektit saattavat edetä oletettua hitaammin tai nopeammin tai ne saatetaan keskeyttää. Meneillään olevissa kliinisissä tutkimuksissa mahdollisesti tapahtuvat muutokset heijastuvat kuitenkin kustannuksiin suhteellisen hitaasti, eikä niillä arvioida olevan olennaista vaikutusta kuluvan vuoden tulokseen. Uusien, käynnistymässä olevien tutkimusten ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 36/108 aikataulut ja kustannukset ovat tutkimusprosessin luonteesta johtuen tiedossa jo etukäteen. Yksittäisten tutkimusten ajoitukseen ja etenemiseen liittyy kuitenkin epävarmuustekijöitä. Uusien, käynnistymässä olevien tutkimus- tai kehitysvaiheiden mahdollisilla aikataulumuutoksilla voi olla olennaista vaikutusta ennakoituun kulurakenteeseen yksittäisen vuoden sisällä. Viimeisen eli kolmannen kliinisen vaiheen tutkimukset Orion toteuttaa usein yhteistyössä muiden lääkeyhtiöiden kanssa. Näiden yhteistyösuhteiden aloittamisella ja rakenteella on myös olennaista vaikutusta tutkimusprojektien aikatauluun ja kustannustasoon. Orionin liiketoimintamalliin kuuluvat merkittävänä osana yhteistyöjärjestelyt. Näihin järjestelyihin liittyviin mahdollisiin yhteistyö- ja lisenssisopimuksiin sisältyy myös usein liikevaihtoon kirjattavia maksuja, joilla voi olla olennaista vaikutusta Orionin tulokseen. Maksut saattavat olla sidottuja tiettyihin tutkimushankkeiden tai myynnin kehitykseen liittyviin ehtoihin tai solmittaviin uusiin sopimuksiin, joiden toteutumiseen tai toteutumisen ajankohtaan liittyy aina epävarmuustekijöitä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 37/108 Konsernin tunnusluvut Taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja 2019 2020 2021 2022 2023 Liikevaihto, milj. EUR 1 051,0 1 078,1 1 041,0 1 340,6 1 189,7 Käyttökate (EBITDA), milj., EUR 308,9 336,5 289,1 487,1 326,4 % liikevaihdosta 29,4 % 31,2 % 27,8 % 36,3 % 27,4 % Liikevoitto, milj. EUR 252,8 280,1 243,3 439,6 274,9 % liikevaihdosta 24,1 % 26,0 % 23,4 % 32,8 % 23,1 % Tilikauden voitto, milj. EUR 200,4 219,9 193,8 349,5 216,8 % liikevaihdosta 19,1 % 20,4 % 18,6 % 26,1 % 18,2 % Tutkimus- ja kehityskulut, milj. EUR 119,3 123,2 117,7 133,2 126,9 % liikevaihdosta 11,3 % 11,4 % 11,3 % 9,9 % 10,7 % Investoinnit ilman yrityshankintaa, milj. EUR 42,6 48,5 85,4 109,6 92,7 % liikevaihdosta 4,0 % 4,5 % 8,2 % 8,2 % 7,8 % Yrityshankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla, milj. EUR 82,0 0,1 Poistot ja arvonalentumiset, milj. EUR 56,1 56,5 45,8 47,5 51,5 Palkat ja muut henkilöstökulut, milj. EUR 217,1 227,0 231,0 263,9 273,0 Oma pääoma yhteensä, milj. EUR 779,4 731,3 747,9 908,1 890,1 Korolliset nettovelat, milj. EUR -139,1 -185,8 -108,3 -118,7 93,3 Taseen loppusumma, milj. EUR 1 035,7 1 115,6 1 114,0 1 503,6 1 438,6 Liiketoiminnan rahavirta, milj. EUR 270,8 299,1 215,7 434,4 119,0 Omavaraisuusaste, % 76,7 % 66,7 % 68,1 % 60,9 % 62,3 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % -17,8 % -25,4 % -14,5 % -13,1 % 10,5 % Sijoitetun pääoman tuotto, % 29,9 % 34,8 % 28,8 % 45,1 % 25,3 % Oman pääoman tuotto verojen jälkeen, % 25,8 % 29,1 % 26,2 % 42,2 % 24,1 % Henkilömäärä kauden lopussa, hlöä 3 265 3 311 3 355 3 527 3 632 Henkilömäärä kaudella keskimäärin, hlöä 3 251 3 337 3 364 3 472 3 599 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 38/108 Osakekohtaisia tunnuslukuja 2019 2020 2021 2022 2023 Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR 1,43 1,56 1,38 2,49 1,54 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR 1,43 1,56 1,38 2,49 1,54 Osakekohtainen liiketoiminnan rahavirta, EUR 1,93 2,13 1,53 3,09 0,85 Osakekohtainen oma pääoma, EUR 5,55 5,21 5,32 6,48 6,34 Osakekohtainen osinko1, EUR 1,50 1,50 1,50 1,60 1,62 Osingonjako1, milj. EUR 210,7 210,7 210,8 224,3 227,4 Osingonjakosuhde1, % 105,2 % 95,9 % 108,8 % 64,3 % 104,9 % A-osake Osakemäärä kauden lopussa, kpl 36 335 463 35 122 793 34 813 206 34 186 494 33 351 382 % koko osakekannasta 25,7 % 24,9 % 24,7 % 24,2 % 23,6 % Efektiivinen osinkotuotto1, % 3,7 % 4,0 % 4,2 % 3,1 % 4,1 % Hinta/voitto-suhde (P/E-luku) 28,64 23,97 26,16 20,52 25,45 Äänimäärä ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita 726 709 260 702 455 860 696 264 120 683 729 880 667 027 640 % kaikista äänistä 87,5 % 87,0 % 86,8 % 86,6 % 86,2 % Osakkeenomistajia 19 990 22 015 23 252 23 232 24 589 Kauden alin kurssi, EUR 28,20 29,60 33,45 33,90 34,25 Kauden keskikurssi, EUR 34,26 40,26 36,33 41,38 41,19 Kauden ylin kurssi, EUR 42,00 48,45 41,05 54,00 55,00 Päätöskurssi raportointikauden lopussa, EUR 40,95 37,40 36,10 51,10 39,20 Vaihto, milj. EUR 73,5 102,5 58,9 69,9 50,0 Vaihdettu osakemäärä, kpl 2 149 046 2 547 090 1 620 990 1 684 646 1 213 681 Vaihdon osuus osakemäärästä, % 5,9 % 7,3 % 4,7 % 4,9 % 3,6 % 1 Hallituksen ehdotus vuodelta 2023 yhtiökokoukselle. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 39/108 2019 2020 2021 2022 2023 B-osake Osakemäärä kauden lopussa, kpl, ml. omat osakkeet 104 922 365 106 011 485 106 321 072 106 947 784 107 782 896 % koko osakekannasta 74,3 % 75,1 % 75,3 % 75,8 % 76,4 % Omat osakkeet 765 399 671 082 571 314 932 771 782 973 Osakemäärä kauden lopussa, kpl, ilman omia osakkeita 104 156 966 105 340 403 105 749 758 106 015 013 106 999 923 Efektiivinen osinkotuotto1, % 3,6 % 4,0 % 4,1 % 3,1 % 4,1 % Hinta/voitto-suhde (P/E-luku) 26,86 24,06 26,46 20,58 25,50 Äänimäärä ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita 104 156 966 105 340 403 105 749 758 106 015 013 106 999 923 % kaikista äänistä 12,5 % 13,0 % 13,2 % 13,4 % 13,8 % Laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä, kpl 103 745 206 104 892 709 105 565 593 106 065 089 106 633 693 % koko osakekannasta 73,4 % 74,3 % 74,8 % 75,2 % 75,6 % Osakkeenomistajia 52 913 56 487 64 385 63 016 71 309 Kauden alin kurssi, EUR 28,19 30,02 32,51 33,75 32,89 Kauden keskikurssi, EUR 33,48 40,69 35,86 42,16 40,48 Kauden ylin kurssi, EUR 42,52 48,80 39,42 54,18 55,16 Päätöskurssi raportointikauden lopussa, EUR 41,27 37,53 36,52 51,24 39,27 Vaihto, milj. EUR 2 846,5 4 213,9 3 027,7 3 344,4 2 601,5 Vaihdettu osakemäärä, kpl 85 303 946 103 556 863 84 437 433 79 342 616 64 267 609 Vaihdon osuus osakemäärästä, % 81,3 % 97,7 % 79,4 % 74,2 % 59,6 % A- ja B-osakkeet yhteensä Osakkeita yhteensä kauden lopussa, kpl 141 257 828 141 134 278 141 134 278 141 134 278 141 134 278 Osakemäärä kaudella keskimäärin ilman omia osakkeita, kpl 140 571 373 140 506 969 140 546 563 140 501 281 140 326 681 Osakkeiden äänimäärä yhteensä 830 866 226 807 796 263 802 013 878 789 744 893 774 027 563 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä, kpl 140 571 373 140 506 969 140 563 896 140 589 736 140 361 039 Osakkeenomistajia 66 595 72 003 80 792 79 423 88 722 Vaihto, milj. EUR 2 920,0 4 316,4 3 086,6 3 414,4 2 651,5 Vaihdettu osakemäärä, kpl 87 452 992 106 103 953 86 058 423 81 027 262 65 481 290 Osakkeiden kokonaisvaihto, % koko osakemäärästä 61,9 % 75,2 % 61,0 % 57,4 % 46,4 % Osakenannan markkina-arvo kauden lopussa ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita, milj. EUR 5 786,5 5 267,0 5 118,7 7 179,1 5 509,3 1 Hallituksen ehdotus vuodelta 2023 yhtiökokoukselle. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 40/108 Suurimmat osakkeenomistajat osakemäärän mukaan1 31.12.2023 A-osakkeet B-osakkeet Osakkeita yhteensä % osakkeista Ääniä yhteensä % äänistä 1. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 859 000 3 341 629 5 200 629 3,68 % 40 521 629 5,23 % 2. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 627 523 4 627 523 3,28 % 4 627 523 0,60 % 3. Erkki Etola ja yhtiöt 2 500 000 325 000 2 825 000 2,00 % 50 325 000 6,50 % Etola Erkki 200 000 4 000 000 0,52 % Etola Oy 2 300 000 46 000 000 5,94 % Etola Group Oy 325 000 325 000 0,04 % 4. Keskinäinen Työeläkevakutuusyhtiö Elo 292 800 1 881 000 2 173 800 1,54 % 7 737 000 1,00 % 5. Maa- ja vesitekniikan tuki r.y. ja yhtiöt 2 083 360 2 083 360 1,48 % 41 667 200 5,38 % Maa- ja vesitekniikan tuki r.y. 1 034 860 20 697 200 2,67 % Tukinvest Oy 1 048 500 20 970 000 2,71 % 6. OP Finland Fund 1 628 773 1 628 773 1,15 % 1 628 773 0,21 % 7. Ylppö Jukka 1 247 136 147 729 1 394 865 0,99 % 25 090 449 3,24 % 8. Valtion Eläkerahasto 1 300 000 1 300 000 0,92 % 1 300 000 0,17 % 9. Kansaneläkelaitos 1 218 368 1 218 368 0,86 % 1 218 368 0,16 % 10. Danske Invest Finnish Equity Fund 987 379 987 379 0,70 % 987 379 0,13 % 10 suurinta yhteensä 7 982 296 15 457 401 23 439 697 16,61 % 175 103 321 22,60 % Kaikki yhteensä 33 351 382 107 782 896 141 134 278 100,00 % 774 810 536 100,00 % 1 Luettelossa on ilmoitettu yhtiön suurimpien osakkeenomistajien suorat omistukset äänimäärineen, osakkeenomistajalla olevaan äänimäärään rinnastettavat liikkeeseenlaskijan tiedossa olevat osakkeenomistajan määräysvallassa olevalla yhteisöllä tai säätiöllä olevat äänimäärät, osakkeenomistajan ja sen määräysvallassa olevan yhteisön eläkesäätiöllä ja eläkekassalla olevat äänimäärät sekä muut äänimäärät, jonka käytöstä osakkeenomistaja voi yksin tai yhdessä kolmannen kanssa päättää tekemänsä sopimuksen nojalla tai muutoin. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 41/108 Suurimmat osakkeenomistajat äänimäärän mukaan1 31.12.2023 A-osakkeet B-osakkeet Osakkeita yhteensä % osakkeista Ääniä yhteensä % äänistä 1. Erkki Etola ja yhtiöt 2 500 000 325 000 2 825 000 2,00 % 50 325 000 6,50 % Etola Erkki 200 000 4 000 000 0,52 % Etola Oy 2 300 000 46 000 000 5,94 % Etola Group Oy 325 000 325 000 0,04 % 2. Maa- ja vesitekniikan tuki r.y. ja yhtiöt 2 083 360 2 083 360 1,48 % 41 667 200 5,38 % Maa- ja vesitekniikan tuki r.y. 1 034 860 20 697 200 2,67 % Tukinvest Oy 1 048 500 20 970 000 2,71 % 3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 859 000 3 341 629 5 200 629 3,68 % 40 521 629 5,23 % 4. Ylppö Jukka 1 247 136 147 729 1 394 865 0,99 % 25 090 449 3,24 % 5. Aho Group Oy:n määräysvaltaäänet 743 999 10 264 754 263 0,53 % 14 890 244 1,92 % Aava Terveyspalvelut Oy 358 230 4 7 164 604 0,92 % Juhani Ahon Lääketieteen tutkimussäätiö 107 800 2 156 000 0,28 % Aho Kari Jussi 85 263 1 835 1 707 095 0,22 % Lappalainen Annakaija 61 934 5 500 1 244 180 0,16 % Aho Ville Jussi 50 496 425 1 010 345 0,13 % Porkkala Miia 41 683 833 660 0,11 % Aho Antti Jussi 38 593 2 500 774 360 0,10 % 6. Ylppö Into 577 936 240 200 818 136 0,58 % 11 798 920 1,52 % 7. Eija Ronkainen ja määräysvaltayhteisöt 535 500 40 085 575 585 0,41 % 10 750 085 1,39 % EVK-Capital Oy 535 500 16 671 10 726 671 1,38 % Eija Ronkainen 23 414 23 414 0,00 % 8. Oy Ingman Finance Ab 445 000 445 000 0,32 % 8 900 000 1,15 % 9. Saastamoisen Säätiö 429 996 429 996 0,30 % 8 599 920 1,11 % 10. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 292 800 1 881 000 2 173 800 1,54 % 7 737 000 1,00 % 10 suurinta yhteensä 10 714 727 5 985 907 16 700 634 11,83 % 220 280 447 28,43 % Kaikki yhteensä 33 351 382 107 782 896 141 134 278 100,00 % 774 810 536 100,00 % 1 Luettelossa on ilmoitettu yhtiön suurimpien osakkeenomistajien suorat omistukset äänimäärineen, osakkeenomistajalla olevaan äänimäärään rinnastettavat liikkeeseenlaskijan tiedossa olevat osakkeenomistajan määräysvallassa olevalla yhteisöllä tai säätiöllä olevat äänimäärät, osakkeenomistajan ja sen määräysvallassa olevan yhteisön eläkesäätiöllä ja eläkekassalla olevat äänimäärät sekä muut äänimäärät, jonka käytöstä osakkeenomistaja voi yksin tai yhdessä kolmannen kanssa päättää tekemänsä sopimuksen nojalla tai muutoin. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 42/108 Omistusjakauma osakasryhmittäin 31.12.2023 Omistajia % A-osakkeita % B-osakkeita % Osakkeita yhteensä % Ääniä yhteensä % Yritykset 2 651 2,99% 4 742 749 14,22% 4 434 942 4,11% 9 177 691 6,50% 99 289 922 12,81% Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 95 0,11% 595 065 1,78% 7 620 782 7,07% 8 215 847 5,82% 19 522 082 2,52% Julkisyhteisöt 51 0,06% 2 156 606 6,47% 13 115 932 12,17% 15 272 538 10,82% 56 248 052 7,26% Kotitaloudet 84 689 95,45% 22 187 212 66,53% 32 857 603 30,48% 55 044 815 39,00% 476 601 843 61,51% Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 863 0,97% 2 476 968 7,43% 4 398 099 4,08% 6 875 067 4,87% 53 937 459 6,96% Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 372 0,42% 1 192 782 3,58% 44 572 565 41,35% 45 765 347 32,43% 68 428 205 8,83% Orionin hallussa olevat omat osakkeet 1 0,00% 782 973 0,73% 782 973 0,55% 782 973 0,10% Yhteensä 88 722 100,00% 33 351 382 100,00% 107 782 896 100,00% 141 134 278 100,00% 774 810 536 100,00% Omistusjakauma osakemäärän mukaan 31.12.2023 Omistajia % A-osakkeita % B-osakkeita % Osakkeita yhteensä % Ääniä yhteensä % 1–100 44 741 50,43 % 450 209 1,35 % 1 449 587 1,34 % 1 773 387 1,26 % 9 099 084 1,17 % 101–1 000 34 400 38,77 % 3 156 205 9,46 % 10 841 837 10,06 % 12 626 232 8,95 % 60 119 658 7,76 % 1 001–10 000 8 772 9,89 % 8 119 732 24,35 % 16 894 053 15,67 % 23 945 792 16,97 % 166 938 215 21,55 % 10 001–100 000 728 0,82 % 7 406 143 22,21 % 9 673 656 8,98 % 18 508 668 13,11 % 170 617 595 22,02 % 100 001–1 000 000 67 0,08 % 6 729 597 20,18 % 10 712 898 9,94 % 17 177 235 12,17 % 134 789 990 17,40 % 1 000 001– 13 0,01 % 7 489 496 22,46 % 57 427 892 53,28 % 66 319 991 46,99 % 232 463 021 30,00 % Yhteensä 88 721 100,00 % 33 351 382 100,00 % 106 999 923 99,27 % 140 351 305 99,45 % 774 027 563 99,90 % joista hallintarekisteröityjä 11 0,01 % 1 005 652 3,02 % 44 292 335 41,39 % 45 297 987 32,27 % 64 405 375 8,32 % Orionin hallussa olevat omat osakkeet 1 0,00 % 782 973 0,73 % 782 973 0,55 % 782 973 0,10 % Yhteensä 88 722 100,00 % 33 351 382 100,00 % 107 782 896 100,00 % 141 134 278 100,00 % 774 810 536 100,00 % ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 43/108 Hallitukseen 22.3.2023 valittujen jäsenten osakeomistukset Orion Oyj:ssä 31.12.2023 A-osakkeita, kpl Muutos tilikauden alusta B-osakkeita, kpl Muutos tilikauden alusta Osakkeita yhteensä, kpl Osuus koko osakekannasta, % Osuus kaikista äänistä, % Mikael Silvennoinen, puheenjohtaja 9 737 940 9 737 0,01 % 0,00 % Hilpi Rautelin, varapuheenjohtaja 4 800 3 000 4 734 573 9 534 0,01 % 0,01 % Kari Jussi Aho 85 263 9 500 1 835 470 87 098 0,06 % 0,22 % Maziar Mike Doustdar 955 470 955 0,00 % 0,00 % Ari Lehtoranta 4 428 1 267 4 428 0,00 % 0,00 % Veli-Matti Mattila 7 311 3 470 7 311 0,01 % 0,00 % Eija Ronkainen 535 500 40 085 470 575 585 0,41 % 1,39 % Karen Lykke Sørensen 955 470 955 0,00 % 0,00 % Hallitus yhteensä 625 563 12 500 70 040 8 130 695 603 0,49 % 1,62 % Osakeomistukset sisältävät myös määräysvaltayhteisöjen omistukset. Konsernin johtoryhmän jäsenten osakeomistukset Orion Oyj:ssä 31.12.2023 A-osakkeita, kpl Muutos tilikauden alusta B-osakkeita, kpl Muutos tilikauden alusta Osakkeita yhteensä, kpl Osuus koko osakekannasta, % Osuus kaikista äänistä, % Liisa Hurme, toimitusjohtaja 30 020 10 000 30 020 0,02 % 0,00 % Satu Ahomäki 42 049 3 200 42 049 0,03 % 0,01 % Olli Huotari 76 431 8 000 76 431 0,05 % 0,01 % Juhani Kankaanpää 5 012 2 000 5 012 0,00 % 0,00 % Jari Karlson 44 771 7 500 44 771 0,03 % 0,01 % Virve Laitinen 22 773 6 050 22 773 0,02 % 0,00 % Niclas Lindstedt 6 302 3 000 6 302 0,00 % 0,00 % Hao Pan 13 138 3 000 13 138 0,01 % 0,00 % Outi Vaarala 7 098 7 098 7 098 0,01 % 0,00 % Johtoryhmä yhteensä 247 594 49 848 247 594 0,18 % 0,03 % Osakeomistukset sisältävät myös määräysvaltayhteisöjen omistukset. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 44/108 Orionin osakkeiden perustietoja 31.12.2023 A-osake B-osake Yhteensä Kaupankäyntitunnus Nasdaq Helsingissä ORNAV ORNBV Listautumispäivä 1.7.2006 1.7.2006 ISIN-koodi FI0009014369 FI0009014377 ICB-koodi 4500 4500 Reuters-koodi ORNAV.HE ORNBV.HE Bloomberg-koodi ORNAV.FH ORNBV.FH Osakepääoma, milj. EUR 21.8 70.4 92.2 Kirjanpidollinen vasta-arvo/osake, EUR 0.65 0.65 Osakkeiden vähimmäismäärä, kpl 1 A- ja B-osakkeita enintään ja kaikkien osakkeiden enimmäismäärä, kpl 500,000,000 1,000,000,000 1,000,000,000 Ääniä/osake 20 1 Sekä A- että B-osake antaa osakkeenomistajalle samat oikeudet yhtiön omaisuuteen ja osingonjakoon. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 45/108 Tunnuslukujen laskentaperusteet Käyttökate (EBITDA) = Liikevoitto + poistot + arvonalentumistappiot Korolliset nettovelat = Korolliset velat - rahavarat ja pankkisaamiset - rahamarkkinasijoitukset Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % = Voitto ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut x 100 Taseen loppusumma - korottomat velat kaudella keskimäärin Oman pääoman tuotto (ROE), % = Tilikauden voitto x 100 Oma pääoma kaudella keskimäärin Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste, % = Korollinen vieras pääoma - rahavarat - rahamarkkinasijoitukset x 100 Oma pääoma Osakekohtainen tulos (EPS), EUR (laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu) = Emoyhtiön omistajille kuuluva voitto Osakemäärä ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita kaudella keskimäärin Osakekohtainen liiketoiminnan rahavirta, EUR = Liiketoiminnan rahavirta Osakemäärä ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita kaudella keskimäärin Osakekohtainen oma pääoma, EUR = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakemäärä kauden lopussa ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita Osakekohtainen osinko, EUR = Tilikaudelta jaettava osinko Osakemäärä kauden lopussa ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita Osingonjakosuhde, % = Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos Efektiivinen osinkotuotto, % = Osakekohtainen osinko x 100 Päätöskurssi raportointikauden lopussa Hinta/voitto -suhde (P/E) = Päätöskurssi raportointikauden lopussa Osakekohtainen tulos Osakkeen keskikurssi, EUR = Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto Vaihdettujen osakkeiden määrä kaudella keskimäärin Osakekannan markkina-arvo, milj. EUR = Osakemäärä kauden lopussa ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita x päätöskurssi raportointikauden lopussa ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 46/108 Konsernitilinpäätös (IFRS) Konsernin tuloslaskelma milj. EUR Liitetieto 2023 2022 Liikevaihto 2.1 1 189,7 1 340,6 Myytyjen suoritteiden kulut -531,9 -489,0 Bruttokate 657,7 851,6 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 2.4 43,7 5,7 Myynnin ja markkinoinnin kulut 2.2, 2.3, 4.1 -224,8 -209,1 Tutkimus- ja kehityskulut 2.2, 2.3, 4.1 -126,9 -133,2 Hallinnon kulut 2.2, 2.3, 4.1 -74,8 -75,4 Liikevoitto 274,9 439,6 Rahoitustuotot ja -kulut 2.5 -3,0 0,7 Voitto ennen veroja 271,9 440,3 Tuloverot 5.1 -55,1 -90,8 Tilikauden voitto 216,8 349,5 TILIKAUDEN VOITON JAKAUTUMINEN Emoyhtiön omistajille 216,8 349,5 Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR1 2.6 1,54 2,49 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR1 2.6 1,54 2,49 ¹ Osakekohtainen tulos on laskettu emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta. Konsernin laaja tuloslaskelma milj. EUR Liitetieto 2023 2022 Tilikauden voitto 216,8 349,5 Muuntoerot 6.3 -0,3 -2,9 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi -0,3 -2,9 Eläkejärjestelyiden uudelleen arvostaminen, verovaikutuksella vähennettynä 4.2, 5.1 -16,2 37,0 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi -16,2 37,0 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -16,5 34,2 Tilikauden laaja tulos 200,3 383,7 TILIKAUDEN LAAJAN TULOKSEN JAKAUTUMINEN Emoyhtiön omistajille 200,3 383,7 Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 47/108 Konsernitase Varat milj. EUR, 31.12. Liitetieto 2023 2022 Aineelliset hyödykkeet 3.1, 3.2 400,9 373,3 Liikearvo 3.1 87,2 87,2 Aineettomat oikeudet 3.1 106,8 100,0 Muut aineettomat hyödykkeet 3.1 6,1 3,8 Osuus osakkuusyrityksessä 3.5 0,1 0,1 Muut sijoitukset 6.6 0,2 0,2 Eläkesaamiset 4.2 6,9 56,2 Laskennalliset verosaamiset 5.2 4,3 3,1 Muut pitkäaikaiset saamiset 3.7 0,9 1,0 Pitkäaikaiset varat yhteensä 613,3 624,9 Vaihto-omaisuus 3.6 362,2 315,6 Myyntisaamiset 3.7 247,1 180,7 Tuloverosaamiset 0,6 4,9 Muut saamiset 3.7 108,8 44,8 Rahavarat 6.5 106,7 332,6 Lyhytaikaiset varat yhteensä 825,3 878,7 Varat yhteensä 1 438,6 1 503,6 Oma pääoma ja velat milj. EUR, 31.12. Liitetieto 2023 2022 Osakepääoma 92,2 92,2 Muut rahastot 4,6 3,3 Muuntoerot -9,8 -10,8 Kertyneet voittovarat 802,9 823,3 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 890,1 908,1 Oma pääoma yhteensä 6.3 890,1 908,1 Laskennalliset verovelat 5.2 31,8 42,2 Eläkevelvoitteet 4.2 4,1 3,0 Pitkäaikaiset varaukset 3.8 0,5 0,6 Pitkäaikaiset korolliset velat 6.4 171,0 196,8 Muut pitkäaikaiset velat 3.9 76,4 77,7 Pitkäaikaiset velat yhteensä 283,8 320,2 Lyhytaikaiset varaukset 3.8 0,0 0,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 6.4 29,0 17,2 Ostovelat 3.9 102,3 114,4 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 13,3 1,4 Muut lyhytaikaiset velat 3.9 120,1 142,3 Lyhytaikaiset velat yhteensä 264,8 275,4 Velat yhteensä 548,6 595,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 438,6 1 503,6 Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 48/108 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma milj. EUR Liitetieto Osakepääoma Muut rahastot Muuntoerot Eläke- järjestelyiden uudelleen arvostaminen Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Kertyneet voittovarat yhteensä Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2022 92,2 3,3 -8,4 0,0 -18,2 678,9 660,7 747,9 Tilikauden voitto 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 349,5 349,5 349,5 Muut laajan tuloksen erät Muuntoerot 6.3 0,0 0,0 -2,4 0,0 0,0 -0,5 -0,5 -2,9 Eläkejärjestelyiden uudelleen arvostaminen 4.2 0,0 0,0 0,0 37,0 0,0 0,0 37,0 37,0 Tapahtumat omistajien kanssa Osingonjako 6.3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -211,2 -211,2 -211,2 Omien osakkeiden hankinta 0,0 0,0 0,0 0,0 -17,9 0,0 -17,9 -17,9 Osakekannustinjärjestelmä 4.1 0,0 0,0 0,0 0,0 1,3 4,3 5,7 5,7 Muut muutokset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Oma pääoma 31.12.2022 92,2 3,3 -10,8 37,1 -34,8 821,1 823,3 908,1 Oma pääoma 1.1.2023 92,2 3,3 -10,8 37,1 -34,8 821,1 823,3 908,1 Tilikauden voitto 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 216,8 216,8 216,8 Muut laajan tuloksen erät Muuntoerot 6.3 0,0 0,0 1,0 0,0 0,0 -1,3 -1,3 -0,3 Eläkejärjestelyiden uudelleen arvostaminen 4.2 0,0 0,0 0,0 -16,2 0,0 0,0 -16,2 -16,2 Tapahtumat omistajien kanssa Osingonjako 6.3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -224,9 -224,9 -224,9 Omien osakkeiden hankinta 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Osakekannustinjärjestelmä 4.1 0,0 0,0 0,0 0,0 6,8 -0,2 6,6 6,6 Muut muutokset 0,0 1,3 0,0 0,0 0,0 -1,3 -1,3 0,0 Oma pääoma 31.12.2023 92,2 4,6 -9,8 20,9 -28,0 810,0 802,9 890,1 Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 49/108 Konsernin rahavirtalaskelma milj. EUR Liitetieto 2023 2022 Voitto ennen veroja 271,9 440,3 Rahoitustuotot ja -kulut 2.5 3,0 -0,7 Poistot ja arvonalentumiset 2.2 51,5 47,5 Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot sekä romutukset 2.4 -7,7 -0,1 Realisoimattomat kurssivoitot ja -tappiot -0,4 0,4 Eläkesaamisten ja -velvoitteiden muutos 4.2 -16,0 2,7 Varausten muutos 3.8 -0,1 0,2 Muut oikaisut 5,7 63,6 Oikaisut liikevoittoon yhteensä 36,1 113,6 Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos -89,0 11,0 Vaihto-omaisuuden muutos -47,9 -4,1 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos -7,9 -31,9 Käyttöpääoman muutos yhteensä -144,8 -25,0 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -7,8 -5,0 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 4,8 6,0 Saadut osingot 0,0 0,0 Maksetut verot 5.1 -41,2 -95,6 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 119,0 434,4 Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin 3.1 -65,6 -56,5 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin 3.1 -51,2 -16,6 Yrityshankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla 3.4 -0,1 -82,0 Aineellisten hyödykkeiden ja muiden sijoitusten myynnit 3.1, 6.6 8,5 0,9 Investointien rahavirta yhteensä -108,4 -154,3 milj. EUR Liitetieto 2023 2022 Lyhytaikaisten lainojen muutokset sisältäen vuokrasopimusvelat 6.4 -6,6 -11,4 Pitkäaikaisten lainojen nostot 6.4 100,8 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 6.4 -11,8 -20,0 Omien osakkeiden hankinta 6.3 -17,9 Maksetut osingot ja muu voitonjako 6.3 -224,9 -211,2 Rahoituksen rahavirta yhteensä -243,2 -159,8 Rahavarojen muutos -232,6 120,4 Rahavarat 1.1. 6.5 332,6 216,7 Valuuttakurssien muutosten vaikutus 6,6 -4,4 Rahavarat 31.12. 6.5 106,7 332,6 Täsmäytys taseen rahavaroihin milj. EUR 2023 2022 Taseen rahavarat kauden lopussa 106,7 332,6 Rahamarkkinasijoitukset kauden lopussa Rahavirtalaskelman rahavarat 106,7 332,6 Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 50/108 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 1 Konsernitilinpäätöksen esittämisperusta Yleiset tiedot Orion Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Espoo, Suomi ja rekisteröity osoite on Orionintie 1, 02200 Espoo. Orion Oyj tytäryhtiöineen kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä ja lääkkeiden vaikuttavia aineita maailmanlaajuisille markkinoille. Orion-konsernin (”Orion”, ”Orion-konserni” tai ”konserni”) ensimmäinen tilikausi oli 1.7.– 31.12.2006, koska konserni syntyi 1.7.2006 sitä edeltäneen Orion-konsernin jakauduttua lääke- ja diagnostiikkaliiketoimintaan sekä tukkukauppaliiketoimintaan. Orion Oyj:n osakkeet on listattuna Nasdaq Helsingissä. Kaupankäynti Orion Oyj:n osakkeilla alkoi 3.7.2006. Yhtiön hallitus on kokouksessaan 13.2.2024 hyväksynyt tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on mahdollisuus myös muuttaa tilinpäätöstä. Tilinpäätösasiakirjat ovat nähtävillä verkkosivuilla www.orion.fi ja jäljennös tilinpäätöksestä on saatavissa Orion Oyj:n pääkonttorista osoitteesta Orionintie 1, 02200 Espoo. Laatimisperiaatteet Orion-konsernin tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti soveltaen IAS- ja IFRS-standardeja sekä IFRIC-tulkintoja, jotka ovat voimassa 31.12.2023. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset. Konsernitilinpäätöksen tiedot perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta erikseen käypään arvoon tulosvaikutteisesti tai muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattuja eriä. Tilinpäätöksen rahamääräisten lukujen esittämistarkkuus on miljoona euroa, ellei toisin mainita. Kaikki konsernitilinpäätöksen luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Konsernitilinpäätöksen laatiminen Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Orion Oyj:n ja kaikki sen suoraan tai välillisesti omistamat yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta sekä osakkuusyritykset, yhteisyritykset ja yhteiset toiminnot. Tytäryritykset Tytäryrityksiä ovat ne yhtiöt, joissa Orion Oyj:llä on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena tytäryrityksessä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa. Keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Hankitut tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä, kun konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat, voitonjako ja realisoitumattomat sisäiset katteet eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Konsernin tilikauden voitto jaetaan emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille kuuluviin osuuksiin. Määräysvallattomille omistajille kuuluva oman pääoman osuus sisältyy konsernin omaan pääomaan, ja se eritellään oman pääoman muutoslaskelmassa. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 51/108 Osakkuusyritykset, yhteisyritykset ja yhteiset toiminnot Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on merkittävä vaikutusvalta mutta ei määräysvaltaa. Merkittävä vaikutusvalta perustuu osakeomistukseen, joka tuottaa yleensä 20– 50 % äänivallasta. Yhteisyritykset ovat yhteisjärjestelyitä, joissa emo- tai tytäryhtiöllä on yhteinen määräysvalta konserniin kuulumattoman yrityksen kanssa, ja joissa emo- tai tytäryhtiöllä on oikeuksia järjestelyn nettovarallisuuteen. Osakkuus- ja yhteisyritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Yhteiset toiminnot ovat yhteisjärjestelyitä, jotka on toteutettu ilman erillistä sijoitusvälinettä tai joissa järjestelyn laillinen muoto on sellainen, että osapuolilla on suoria oikeuksia tiettyihin omaisuuseriin tai vastuita tietyistä veloista. Yhteiset toiminnot yhdistellään konsernitilinpäätökseen suhteellisen omistusosuuden mukaisesti. Jos konsernin osuus osakkuus- tai yhteisyrityksen tappioista ylittää kirjanpitoarvon, ei tappiota yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuus- tai yhteisyrityksen velvoitteiden täyttämiseen. Ulkomaanrahan määräisten erien muuntaminen Toimintavaluutta ja esittämisvaluutta Konserniyritysten tilinpäätöksiin sisältyvät erät arvostetaan sen taloudellisen ympäristön valuutassa, jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii (toimintavaluutta). Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja konsernitilinpäätöksen esittämisvaluutta. Liiketapahtumat ja tase-erät Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan toimintavaluutan määräisiksi liiketapahtumien toteutumispäivien kursseihin. Raportointikauden päättymispäivänä ulkomaanrahan määräiset monetaariset tase-erät kirjataan käyttäen raportointikauden päättymispäivän kursseja. Ulkomaanrahan määräisten erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on kirjattu tuloslaskelmaan. Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät vastaaviin eriin liikevoiton yläpuolelle. Suojaustarkoituksessa tehtyjen johdannaisten, joihin ei sovelleta IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa, kurssierot sisältyvät nettomääräisinä liiketoiminnan muihin tuottoihin tai kuluihin. Rahoitustoiminnan valuuttamääräisten saamisten ja velkojen sekä näihin liittyvien valuuttajohdannaisten kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Ulkomaanrahan määräiset ei-monetaariset tase-erät, joita ei ole arvostettu käypään arvoon, on arvostettu tapahtumapäivän kurssiin. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 52/108 Konserniyhtiöt Konsernin esittämisvaluutasta poikkeavaa toimintavaluuttaa käyttävien konserniyhtiöiden tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi raportointikauden keskikurssiin ja taseet raportointikauden päättymispäivän kurssiin. Tästä syntyvä kurssiero sekä näiden yhtiöiden hankintamenon eliminoinnista syntyvät muuntoerot kirjataan omaan pääomaan ja muutokset esitetään muissa laajan tuloksen erissä. Konsernissa ei ole hyperinflaatiomaissa toimivia konserniyhtiöitä. Konserniyhtiöiden myynnin yhteydessä kertyneet, omaan pääomaan kirjatut muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan osana myyntivoittoa tai -tappiota. Ulkomaisen yksikön hankinnasta syntynyttä liikearvoa ja käypiin arvoihin pääsemiseksi tehtyjä oikaisuja käsitellään ulkomaisen yksikön varoina ja velkoina, ja ne muunnetaan raportointikauden päättymispäivän kurssiin. Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät Konsernitilinpäätöksen laatiminen IFRS- ja tilinpäätöskäytännön mukaisesti edellyttää, että yhtiön johto tekee tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat tilinpäätöksessä esitettyihin eriin. Arvioissa on soveltuvin osin huomioitu ilmastonmuutokseen liittyviä seikkoja. Toteumat voivat poiketa näistä arvioista. Lisäksi harkintaa käytetään tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sovellettaessa. Laadintaperiaatteet liittyen tavanomaista enemmän johdon harkintaa edellyttäviin osa- alueisiin ja näitä koskeviin epävarmuustekijöihin on esitetty seuraavissa liitetiedoissa: • 2.1 Myyntituotot asiakassopimuksista • 3.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet • 3.2 Vuokrasopimukset • 3.4 Yrityshankinta • 4.1 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut • 4.2 Eläkesaamiset ja -velvoitteet • 5.2 Laskennalliset verot Näiden yllä olevien tilinpäätöserien erityistä johdon harkintaa vaativien arvioiden kuvaus löytyy kunkin liitetiedon kohdalta. Samoin konsernin keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja raportointikauden päättymispäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumiselle olennaisesti seuraavan raportointikauden aikana, on kuvattu kyseistä tilinpäätöserää kuvaavan liitetiedon yhteydessä. Tilikaudella 2023 sovelletut uudet IFRS-standardit, standardien muutokset ja IFRIC-tulkinnat Tilikauden 2023 alussa ei ole tullut voimaan uusia standardeja tai standardimuutoksia, joilla olisi ollut olennaista vaikutusta Orion-konsernin tilinpäätökseen. Tulevina tilikausina sovellettavat uudet IFRS- standardit, standardien muutokset ja IFRIC-tulkinnat 1.1.2024 tai myöhemmin käyttöön otettavilla tilinpäätöshetkeen mennessä julkaistuilla uusilla standardeilla, standardimuutoksilla tai tulkinnoilla ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta Orion- konsernin tilinpäätökseen. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 53/108 2 Liiketoiminnan tuloksellisuus 2.1 Myyntituotot asiakassopimuksista Laatimisperiaatteet Tuloutusperiaatteet Konsernin liikevaihto koostuu kolmesta tuottovirrasta, jotka ovat tuotemyynti, myyntituotot tuotteiden myyntioikeuksista ja myyntituotot yhteistyökumppanien kanssa tehtävästä kliinisen vaiheen tutkimus- ja kehitystyöstä. Näihin liittyvät tuloutusperiaatteet on esitetty alla. Tuotemyynti Konsernin liikevaihto sisältää tuotemyynnistä saadut tuotot oikaistuna välillisillä veroilla ja valuuttamääräisestä myynnistä aiheutuvilla kurssieroilla. Yksittäisen tuote-erän toimitus asiakkaalle muodostaa erotettavissa olevan suoritevelvoitteen, josta myyntituotot kirjataan määräysvallan siirtyessä konsernilta asiakkaalle toimitusehtojen mukaisesti. Hintoihin voi sisältyä muuttuvia vastikkeita, muun muassa erilaisia alennus- ja kannustinehtoja. Liikevaihdoksi kirjataan vastikemäärä, johon konserni odottaa olevansa oikeutettu huomioiden alennus- ja kannustinehtojen vaikutuksen. Konsernilla on eri maissa toimivien jakelijoiden ja logistiikkakumppanien kanssa kaupintavarastojärjestelyitä. Näissä tapauksissa konserni omistaa jakelijan ja logistiikkakumppanin kaupintavarastossa olevat tuotteet siihen saakka, kunnes ne toimitetaan asiakkaalle, jolloin konserni kirjaa tuotemyynnin liikevaihdoksi. Suomessa Orionin ja Oriolan välinen järjestely selittää merkittävän osan koko konsernin kaupintavarastojärjestelyistä. Tuotemyynnistä koostuva liikevaihto sisältää myös rojaltituotot, joita konserni kirjaa myyntituotoiksi yhteistyökumppanien kanssa tehtyjen sopimusten perusteella. Konserni on myynyt tiettyjen tuotteiden myyntioikeudet yhteistyökumppaneille ja konsernilla on oikeus rojaltituottoihin, jotka määräytyvät yhteistyökumppanien näille tuotteille saavuttaman myynnin perusteella. Konserni kirjaa saadut rojaltit myyntituotoiksi, kun yhteistyökumppani on myynyt tuotteet sen omille asiakkaille ja oikeus rojalteihin on syntynyt. Myyntituotot tuotteiden myyntioikeuksista Konserni tekee sopimuksia, joissa se sekä luovuttaa markkinoilla olevan tuotteen myyntioikeuden että tekee sopimuksen tuotteen valmistamisesta konsernin ulkopuoliselle taholle. Vastineeksi myyntioikeuden luovuttamisesta ja tuotteiden valmistamisesta konserni saa sopimuksesta riippuen etappimaksuja, tuottoja tuotteiden valmistuksesta ja myynnistä sekä rojaltituottoja. Tyypillisesti etappimaksut ovat luonteeltaan sopimuksen allekirjoitushetkellä saatavia kiinteitä palkkioita, joihin ei liity palautusvelvollisuutta, sekä tuotteen kaupallistamiseen liittyviä palkkioita. Konserni on pääsääntöisesti valmistanut tuotetta itse ennen sen myyntioikeuden myyntiä, jolloin konsernilla on valmistukseen liittyvä tietotaito, joka ei muutoin ole helposti asiakkaan saavutettavissa. Tuotteiden myyntioikeuksien myynnin yhteydessä muodostuu kaksi erillistä suoritevelvoitetta, jotka ovat 1) luovutettu myyntioikeus sekä 2) tuotteiden valmistus ja niistä saatavat rojaltimaksut. Osa vastikkeista on muuttuvia johtuen etappimaksujen ehdollisuudesta ja tuotteiden myyntihintaan liittyvistä arvostuseristä. Konserni saattaa saada sopimuksen perusteella kaupallistamiseen liittyviä etappimaksuja. Nämä käsitellään erotettavissa olevina suoritevelvoitteina, mikäli ne täyttyvät asiakkaan saavuttaman tietyn myyntimäärän perusteella. Asiakkaalle on muodostunut arvoa sille kertyneiden myyntituottojen myötä, jolloin myyntimäärään sidoksissa olevan suoritevelvoitteen katsotaan täyttyneen, kun myynnille asetettu tavoite on saavutettu. Kaupallistamiseen liittyvät suoritevelvoitteet käsitellään yhtenä ajan hetkenä täyttyvien suoritevelvoitteiden tapaan, koska tulevan myynnin määrän luotettavaan arviointiin liittyy epävarmuustekijöitä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 54/108 Myyntituotot yhteistyökumppanien kanssa tehtävästä kliinisen vaiheen tutkimus- ja kehitystyöstä Sopimuksen allekirjoitukseen liittyvien kiinteiden etappimaksujen katsotaan olevan erotettavissa olevia suoritevelvoitteita, jotka täyttyvät sopimuksen allekirjoitushetkellä. Kliinisen vaiheen tutkimusten toteuttaminen on mahdollista useamman palvelutarjoajan toimesta, minkä vuoksi yhteistyökumppani pystyy hyödyntämään allekirjoitushetkellä luovutettuja tutkimustuloksia omassa liiketoiminnassaan. Sopimuksen voimassaoloaikana tehtävää tutkimus- ja kehitystyötä käsitellään erillisenä suoritevelvoitteena ja tämän vaiheen etappimaksuja käsitellään muuttuvina vastikkeina, koska ne ovat sidottuja tiettyjen vaiheiden tai tutkimustulosten saavuttamiseen. Vaikka Orion täyttää suoritevelvoitteita ajan kuluessa, kirjataan myyntituotot vasta lopullisten tutkimustulosten vahvistumishetkellä, koska tutkimustyön tulosten luotettavaan arviointiin etukäteen liittyy epävarmuustekijöitä. Sopimuksiin liittyy mahdollisesti myös päätös valmiin tuotteen tuotannon järjestämisestä, mikäli se voidaan kaupallistaa. Kaupallistamiseen liittyvien vastikkeiden osalta arvioidaan sopimuskohtaisesti, muodostavatko ne yhdessä valmiin tuotteen myynnin kanssa yhteisen suoritevelvoitteen vai käsitelläänkö etappimaksut erotettavissa olevana suoritevelvoitteena valmiin tuotteen myynnistä. Samoin sopimuskohtaisesti arvioidaan, täyttyykö etappeihin liittyvä suoritevelvoite yhdellä ajan hetkellä vai ajan kuluessa. Rojaltituotot kirjataan, kun yhteistyökumppani on myynyt tuotteet ja oikeus rojalteihin on syntynyt. Konsernin myyntituotot kirjataan pääosin yhtenä ajanhetkenä. Sopimuksiin ei yleensä sisälly rahoituskomponenttia, koska merkittävä osuus vastikkeista on muuttuvia, joiden saaminen varmistuu tulevaisuudessa. Konserni erittelee liikevaihdon seuraavasti: • Innovative Medicines (Orionin kehittämät tai markkinoimat innovatiiviset lääkkeet, joilla on patentti- tai muu tuotesuoja) • Branded Products (Orionin kehittämät ja pitkään markkinoilla olleet tuotteet sekä muut tuotteet, joilla on kilpailuetua tuova vahva tuotemerkki, brändi) • Generics and Consumer Health (geneeriset reseptilääkkeet sekä itsehoitovalmisteet) • Animal Health (alkuperäisvalmisteet sekä geneeriset valmisteet seura- ja tuotantoeläimille) • Fermion (lääkeaineiden valmistus Orionille sekä muille yhtiöille) Näiden lisäksi liikevaihdon yhteydessä raportoidaan erä Kurssierot ja muut toiminnot, joka sisältää pääasiassa valuuttakurssimuutosten vaikutukset konsernin liikevaihtoon. Segmenttiraportointi Konsernilla on yksi raportoitava toimintasegmentti, joka esitellään ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin mukaisena. Konsernin strategiset päätökset tekevä Orion Oyj:n toimitusjohtaja on ylin operatiivinen päätöksentekijä, joka vastaa resursseista ja tuloksen arvioinnista. Konsernilla on yksi liiketoiminta-alue Lääkeliiketoiminta, johon kuuluu neljä tulosyksikköä. Liiketoimintamallin luonteesta ja hallintotavasta johtuen koko konserni raportoidaan yhtenä toimintasegmenttinä. Keskeiset harkintaan perustuvat ratkaisut koskien myyntituottojen kirjaamista asiakassopimuksista Konsernilla on asiakassopimuksia, joihin voi sisältyä tuotteiden myyntioikeuksien myyntiä, tuotteen valmistusta, kliinisen vaiheen tutkimus- ja kehitystyötä sekä kaupallistamista koskevia sopimusehtoja. Johdon käyttämä harkinta liittyy erityisesti erillisten suoritevelvoitteiden määrittämiseen, kirjataanko suoritevelvoitteet ajan kuluessa vai yhtenä ajankohtana sekä muuttuvien vastikkeiden kirjaamisajankohdan määrittämiseen. Konserni huomioi myyntituottojen kirjaamista koskevan rajoitteen ja kirjaa myyntituotot siihen määrään asti kuin on erittäin todennäköistä, ettei kirjattujen kertyneiden myyntituottojen määrään jouduta tekemään merkittävää peruutusta. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 55/108 Merkittävät tilikauden myyntituottojen kirjaamiseen liittyvät harkintaa edellyttävät ratkaisut Myyntituottojen kirjaamiseen liittyvät merkittävät harkintaa edellyttävät ratkaisut liittyvät Bayerin kanssa tehtyyn sopimukseen, joka koskee Nubeqa-lääkkeen lisensointia, kehittämistä ja kaupallistamista sekä valmistamista sekä sopimukseen MSD:n kanssa (Merck & Co., Inc. Rahway, NJ USA:n kauppanimi), toimien tytäryhtiönsä Merck Sharp & Dohme LLC:n välityksellä (myöhemmin viitattu ”MSD”) saadun ennakkomaksun tulouttamiseen. Vuonna 2022 Orion ja MSD solmivat maailmanlaajuisen monivuotisen yhteistoiminnallisen kehitys- ja kaupallistamissopimuksen, joka koskee Orionin kehitysvaiheessa olevaa ODM-208- molekyyliä sekä muita lääkkeitä, jotka estävät steroidituotannossa tärkeän sytokromi P405 11A1 -entsyymin (CYP11A1) toimintaa. ODM-208 on suun kautta otettava ei-steroidinen CYP11A1:n estäjä. ODM-208-molekyyliä arvioidaan parhaillaan kliinisen vaiheen II tutkimuksessa levinnyttä kastraatioresistenttiä eturauhassyöpää (mCRPC) sairastavien potilaiden hoidossa. Sopimuksen ehtojen mukaan Orion ja MSD kehittävät ja kaupallistavat yhdessä ODM-208-molekyyliä. Vuonna 2022 MSD maksoi Orionille 290 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisen ennakkomaksun, ja Orion tuloutti ennakkomaksusta noin 228 miljoonaa euroa allekirjoitushetkellä ja noin 60 miljoonaa euroa varattiin kattamaan Orionin osuutta ODM-208:n tulevaisuudessa kertyvistä kehityskuluista. Johdon arviot kehityskuluista perustuvat aiempaan kokemukseen vastaavien lääkkeiden kehityskuluista. Orion vastaa ODM-208:n valmistuksesta tutkimus- ja kaupalliseen käyttöön. Vuonna 2023 Orion ja MSD kehittävät yhdessä ODM-208- molekyyliä, joka on uudenlainen selektiivinen hormonisynteesin estäjä (CYP11A1-estäjä). Orionilla on meneillään ODM-208-molekyylillä kliinisen vaiheen II CYPIDES-tutkimus levinnyttä kastraatioresistenttiä eturauhassyöpää (mCRPC) sairastavien potilaiden hoitoon. Lisäksi sopimus antaa molemmille osapuolille option muuttaa yhteiskehitys- ja yhteiskaupallistamissopimus maailmanlaajuiseksi yksinoikeudelliseksi lisenssisopimukseksi MSD:lle. Jos optio käytetään, MSD vastaisi täysin kaikista hankkeeseen liittyvistä tulevista ja kertyneistä kehitys- ja kaupallistamiskuluista. Orion olisi oikeutettu saamaan ODM-208:n kehityksen ja kaupallistamisen edistymiseen liittyviä etappimaksuja sekä porrastettua kaksinumeroista rojaltiosuutta myynnistä, jos tuote hyväksytään. Useista tuotteen hyväksyntään ja myyntiin liittyvistä etappimaksuista mahdollisesti kertyvä kokonaissumma on merkittävä mahdollisuus Orionille. Liikevaihto tuottovirroittain milj. EUR 2023 2022 Tavaroiden myynti 1 033,3 1 059,3 Rojaltituotot 123,9 47,7 Tuotemyynti yhteensä 1 157,2 1 106,9 Etappimaksut 32,4 233,7 Yhteensä 1 189,7 1 340,6 Tilikaudella 2023 asiakkaille luovutetuista suoritevelvoitteista on ajan kuluessa tuloutettu 1,9 (2022: 3,3) miljoonaa euroa ja ne sisältyvät erään Etappimaksut. Aiemmilla kausilla täyttyneistä suoritevelvoitteista on kirjattu myyntituottoja eriin Tavaroiden myynti ja Rojaltituotot yhteensä 1,7 (2022: 14,4) miljoonaa euroa. Liikevaihdon erittely milj. EUR 2023 2022 Innovative Medicines 235,1 329,4 Branded Products 260,9 278,5 Generics and Consumer Health 517,6 557,2 Animal Health 103,9 98,9 Fermion 73,7 68,7 Kurssierot ja muut toiminnot -1,6 7,8 Yhteensä 1 189,7 1 340,6 Kymmenen myydyintä lääkevalmistetta milj. EUR 2023 2022 Nubeqa® (eturauhassyöpä) 182,5 87,1 Easyhaler® -tuoteportfolio (astma, keuhkoahtaumatauti) 144,2 129,7 Entakaponi-tuotteet (Parkinsonin tauti) 88,4 113,4 Simdax® (sydämen vajaatoiminta) 25,7 42,9 Burana® (tulehdus, kipu) 25,1 26,7 Dexdomitor®, Domitor®, Domosedan® ja Antisedan® (eläinrauhoitteet) 22,8 36,3 Dexmedetomidi-valmisteet ihmiskäyttöön 21,5 37,3 Divina®-sarja (vaihdevuosioireet) 21,0 27,6 Trexan® (nivelreuma, syöpä) 19,1 15,2 Biosimilaarit (nivelreuma, tulehdukselliset suolistosairaudet) 18,2 20,4 Yhteensä 568,5 536,7 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 56/108 Sopimukseen perustuvat omaisuuserät ja velat 2023 2022 milj. EUR Omaisuuserä Velka Omaisuuserä Velka 1.1. 25,0 83,3 11,0 25,1 Tilikauden aikana kirjatut myyntituotot, jotka kauden alussa sisältyivät sopimukseen perustuvaan velkaan -1,9 -3,3 Tilikauden aikana toteutunut laskutus -25,0 -11,0 Uusista liiketoimista johtuva sopimukseen perustuvien omaisuuserien ja velkojen muutos 49,7 1,2 25,0 61,5 31.12. 49,7 82,6 25,0 83,3 Sopimukseen perustuvat omaisuuserät koostuvat pääosin konsernin asiakkaille luovuttamista tuotteista ja palveluista, joita ei ole vielä laskutettu. Jäljellä oleville suoritevelvoitteille kohdistettu transaktiohinta Tilikauden 2023 lopussa osaksi tai kokonaan täyttämättä oleville sopimuksille, jotka liittyvät tuottovirtoihin Myyntituotot tuotteiden myyntioikeuksista ja Myyntituotot yhteistyökumppanien kanssa tehtävästä kliinisen vaiheen tutkimus- ja kehitystyöstä kohdistetun transaktiohinnan kokonaismäärä oli 8,8 (2022: 10,7) miljoonaa euroa. Konserni odottaa, että tästä täyttämättömille sopimuksille kohdistetusta transaktiohinnasta tilikausien 2024–2026 aikana kirjataan myyntituotoiksi 5,8 miljoonaa euroa (2022: tilikausien 2023–2025 aikana 5,8 miljoonaa euroa). Loppuosan 3,0 miljoonaa euroa odotetaan kirjattavan myyntituotoiksi tilikauden 2027 alusta lähtien (2022: 5,0 miljoonaa euroa tilikauden 2026 alusta lähtien). Konserni soveltaa IFRS 15:n käytännön apukeinoa olla antamatta tietoa jäljellä oleville suoritevelvoitteille kohdistetusta transaktiohinnasta sellaisten sopimusten osalta, joiden voimassaoloaika on alle vuosi. Muut myyntituottojen kirjaamiseen liittyvät tiedot Konserni soveltaa IFRS 15:n käytännön apukeinoa, jonka mukaan vastikemäärää ei oikaista rahoituskomponentin vaikutuksella silloin, kun asiakas maksaa tuotteen konsernille alle vuoden kuluessa tuotteen luovuttamisesta tai kun huomattava osuus asiakkaan lupaamasta vastikkeesta on muuttuva, ja tämän vastikkeen määrä tai ajoittuminen vaihtelee sen perusteella, toteutuuko vastainen tapahtuma, joka ei ole olennaisilta osin asiakkaan määräysvallassa. Tietoja asiakassopimuksiin perustuvista omaisuuseristä ja odotettavissa olevista luottotappioista on annettu liitetiedossa 3.7 Myyntisaamiset ja muut saamiset. Tietoja asiakassopimuksiin perustuvista veloista on annettu liitetiedossa 3.9 Ostovelat ja muut velat. Tietoja darolutamidiin liittyvistä kliinisen vaiheen III -tutkimuksista (ARAMIS, ARASENS, ARANOTE ja ARASTEP) on annettu liitetiedossa 3.3 Yhteiset toiminnot. Suurimmat asiakkaat Konsernin myyntituotot suurimmalta asiakkaalta tilikaudella 2023 ovat 231,2 miljoonaa euroa konsernin liikevaihdosta. Muut myyntituottojen kirjaamiseen liittyvät tiedot Maantieteelliset alueet esitetään päämarkkina-alueittain. Maantieteellisten alueiden liikevaihto esitetään asiakkaan sijaintimaan mukaan. Varat ja investoinnit esitetään niiden sijaintimaan mukaan. Suomi Skandinavia Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Muut maat Konserni milj. EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Myynti konsernin ulkopuolelle 333,5 326,4 142,3 138,9 366,5 398,5 174,5 334,7 172,8 142,1 1 189,7 1 340,6 Varat 1 142,9 1 202,2 41,1 45,1 239,0 238,6 0,2 0,0 15,4 17,7 1 438,6 1 503,6 Investoinnit 83,3 103,1 0,5 0,7 8,6 5,4 0,2 0,2 0,5 92,7 109,6 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 57/108 2.2 Poistot ja arvonalentumiset Laatimisperiaatteet Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Maa- ja vesialueista ei tehdä poistoja. Poistojen tekeminen aloitetaan, kun omaisuuserä on valmis käyttöön ja poistot lopetetaan, mikäli omaisuuserä luokitellaan myytävänä olevaksi omaisuuseräksi tai omaisuuserä sisältyy myytävänä olevaksi luokiteltuun luovutettavien erien ryhmään. Hyödykkeiden jäännösarvoa ja taloudellista vaikutusaikaa tarkastellaan tarvittaessa, kuitenkin vähintään jokaisessa tilinpäätöksessä ja oikaistaan kuvastamaan mahdollisia taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuvia muutoksia. Tavallisimmat konsernin laskentaperiaatteiden mukaiset poistoajat on esitetty liitetiedossa 3.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet ja liitetiedossa 3.2 Vuokrasopimukset. Toimintokohtaiset poistot ja arvonalentumiset milj. EUR 2023 2022 Myytyjen suoritteiden kulut 31,7 28,1 Myynti ja markkinointi 7,5 7,8 Tutkimus ja kehitys 4,6 4,7 Hallinto 7,8 7,0 Yhteensä 51,5 47,5 Poistot ja arvonalentumiset hyödykeryhmittäin milj. EUR 2023 2022 Rakennukset ja rakennelmat 16,5 15,0 Koneet ja kalustot 26,9 25,6 Muut aineelliset hyödykkeet 0,3 0,3 Aineelliset hyödykkeet yhteensä 43,7 40,8 Aineettomat oikeudet 6,4 5,7 Muut aineettomat hyödykkeet 1,5 1,0 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 7,9 6,7 Tilikaudella 2023 on kirjattu arvonalennus 1,0 (2022: 0,4) miljoonaa euroa aineettomista oikeuksista myynnin ja markkinoinnin kuluihin. 2.3 Liiketoiminnan kulut Laatimisperiaatteet Konsernin tuloslaskelman toimintokohtaisista kuluista erä myynnin ja markkinoinnin kulut sisältävät tuotteiden jakeluun, myyntikenttään, markkinointiin, mainontaan ja muuhun myynnin edistämiseen liittyvät kulut, mukaan lukien palkat. Tutkimuksen ja kehityksen kulut sisältävät toimintaan liittyvät palkka- ja materiaalikulut, ulkopuolisilta ostettujen palvelujen kulut sekä muut tutkimus- ja kehitystoiminnolle kuuluvat kulut. Tutkimus- ja kehityskulut sisältävät myös yhteisiksi toiminnoiksi luokiteltujen tutkimus- ja kehityshankkeiden kulut. Kuluista kirjataan se osuus, joka vastaa konsernin osuutta hankkeesta sopimuksen mukaisesti. Tutkimus- ja kehityskulujen käsittelystä konsernin tuloslaskelmassa ja taseessa annetaan lisätietoja liitetiedon 3.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet laatimisperiaatteiden yhteydessä. Toimintojen kulut milj. EUR 2023 2022 Myynnin ja markkinoinnin kulut 224,8 209,1 Tutkimus- ja kehityskulut 126,9 133,2 Hallinnon kulut 74,8 75,4 Yhteensä 426,5 417,7 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 58/108 2.4 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut Laatimisperiaatteet Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut ovat tuottoja ja kuluja, joita ei suoraan lueta toimintojen tuotoiksi tai kuluiksi. Liiketoiminnan muut tuotot sisältävät esimerkiksi omaisuuserien myyntivoitot ja vuokratuotot. Vastaavasti liiketoiminnan muut kulut sisältävät esimerkiksi omaisuuserien myyntitappiot sekä vuokrasopimusten muutoksiin ja päättämiseen liittyviä kuluja. Lisätietoja valuuttakurssivoitoista ja -tappioista on esitetty liitetiedossa 6.2 Rahoitusriskien hallinta. milj. EUR 2023 2022 Myyntivoitot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä ja muista sijoituksista 7,9 0,4 Eläkesäätiön B-osaston eläkevelvoitteen täyttymisestä johtuva voitto 30,7 Vuokratuotot 2,3 2,1 Valuuttakurssivoitot ja -tappiot -0,4 0,8 Muut liiketoiminnan tuotot 3,5 2,7 Muut liiketoiminnan kulut -0,2 -0,4 Yhteensä 43,7 5,7 Orionin Eläkesäätiön B-osaston vakuutuskanta on siirretty eläkevakuutusyhtiöön 31.12.2023. Siirron positiivinen tulosvaikutus Orionin vuoden 2023 tulokseen on 30,7 miljoonaa euroa. Lisätietoja on esitetty liitetiedossa 4.2 Eläkesaamiset ja -velvoitteet. 2.5 Rahoitustuotot ja -kulut Laatimisperiaatteet Rahoitustuotot ja -kulut sisältävät rahoitustoiminnan valuuttamääräisten saamisten ja velkojen sekä näihin liittyvien valuuttajohdannaisten kurssivoitot ja -tappiot, korkotuotot ja -kulut sekä muut rahoitustuotot ja -kulut. Vieraan pääoman menot kirjataan tuloslaskelmaan sillä raportointikaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet. Huomattavan pitkän valmistusajan vaativien omaisuuserien hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osana kyseisen omaisuuserän hankintamenoa. Orion-konserni ei ole aktivoinut vieraan pääoman menoja vuonna 2023 tai vuonna 2022. Rahoitustuotot ja -kulut milj. EUR 2023 2022 Osinkotuotot muista sijoituksista 0,0 0,0 Korkotuotot 2,9 1,0 Valuuttakurssierot, netto 1,5 Muut rahoitustuotot 0,0 0,0 Rahoitustuotot yhteensä 2,9 2,5 Korkokulut 5,2 1,5 Valuuttakurssierot, netto 0,2 Muut rahoituskulut 0,5 0,3 Rahoituskulut yhteensä 6,0 1,8 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -3,0 0,7 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 59/108 Rahoitustuottoihin ja -kuluihin kirjatut valuuttakurssivoitot (+) ja -tappiot (-) milj. EUR 2023 2022 Valuuttakurssivoitot 2,1 5,1 Valuuttakurssitappiot -2,3 -3,6 Netto -0,2 1,5 Liikevoiton yläpuolelle kirjatut valuuttakurssivoitot (+) ja -tappiot (-) milj. EUR 2023 2022 Liikevaihtoon sisältyvät -1,6 7,3 Myytyjen suoritteiden kuluihin sisältyvät 0,1 -0,1 Muihin tuottoihin ja kuluihin sisältyvät -0,4 0,8 Toimintojen kuluihin sisältyvät 0,1 -0,7 2.6 Osakekohtainen tulos ja osinko Laatimisperiaatteet Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden painotetulla keskimääräisellä lukumäärällä kauden aikana. Osakkeiden painotettua keskimääräistä lukumäärää on oikaistu raportoitavan tilikauden aikana konsernin hallussa olevilla omilla osakkeilla. Osakekohtainen osinko lasketaan jakamalla tilikaudella maksettu osinko tilinpäätöspäivänä ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Laimentamaton osakekohtainen tulos 2023 2022 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, milj. EUR 216,8 349,5 Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä kaudelle keskimäärin, 1 000 kpl 140 327 140 501 Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR 1,54 2,49 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos 2023 2022 Emoyhtiön omistajille tilikauden voitto, milj. EUR 216,8 349,5 Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä laimennusvaikutuksella oikaistuna kaudelle keskimäärin, 1 000 kpl 140 361 140 590 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR 1,54 2,49 Osakekohtainen tulos 2023 2022 Tilikaudella maksettu osinko, milj. EUR 224,56 210,9 Osakkeiden lukumäärä, 1 000 kpl 140 352 140 563 Tilikaudella maksettu osakekohtainen osinko, EUR 1,60 1,50 Konsernin hallussa oli 782 973 kappaletta yhtiön omia osakkeita tilinpäätöshetkellä 31.12.2023. Yhtiökokoukselle, joka on suunniteltu pidettäväksi 20.3.2024, ehdotetaan tilikaudelta 2023 jaettavaksi osinkona 1,62 euroa osakkeelta, yhteensä 227,4 miljoonaa euroa. Ehdotettua osinkoa ei ole otettu huomioon tilinpäätöksessä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 60/108 3 Sijoitettu pääoma 3.1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Laatimisperiaatteet Aineelliset hyödykkeet koostuvat pääosin tehdas- ja toimistokiinteistöistä, tutkimusrakennuksista sekä tuotannon, tutkimuksen ja kehityksen koneista ja laitteista. Aineelliset hyödykkeet arvostetaan poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Hyödykkeiden jäännösarvoa ja taloudellista vaikutusaikaa tarkastellaan tarvittaessa, kuitenkin vähintään jokaisessa tilinpäätöksessä ja oikaistaan kuvastamaan mahdollisia taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuvia muutoksia. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: • Rakennukset ja rakennelmat 10–50 vuotta • Koneet ja kalustot 5–15 vuotta • Muut aineelliset hyödykkeet 10 vuotta Maa- ja vesialueista ei kirjata poistoja. Korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan raportointikauden kuluksi. Perusparannusinvestoinnit aktivoidaan, kun on todennäköistä, että ne tuottavat vastaista taloudellista hyötyä. Aineellisten hyödykkeiden luovutuksesta syntyvät voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet1 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hyödykkeet Yhteensä milj. EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Hankintameno 1.1. 6,6 5,6 414,9 394,8 423,2 415,1 5,9 5,9 61,1 31,5 911,8 852,9 Lisäykset 10,8 5,1 20,1 14,7 0,0 0,0 37,1 37,0 68,0 56,8 Lisäykset yrityshankinnasta 1,5 10,0 1,1 12,7 25,4 Vähennykset -0,0 4,1 -4,7 -7,0 -17,3 -0,1 -0,0 -0,2 -3,1 -22,0 Siirrot tase-erien välillä -0,6 20,3 9,7 13,3 9,7 0,1 0,0 -33,8 -20,1 -0,1 -1,3 Kurssierot -0,1 -0,0 -0,0 -0,1 -0,1 Hankintameno 31.12. 6,6 6,6 450,1 414,9 449,7 423,2 5,9 5,9 64,3 61,1 976,5 911,8 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 0,2 0,2 -238,9 -227,3 -304,2 -297,6 -4,0 -3,8 -546,9 -528,5 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot -4,3 0,9 4,4 17,2 0,1 0,0 2,6 18,1 Tilikauden poistot -13,9 -12,5 -25,2 -23,8 -0,3 -0,3 -39,4 -36,6 Kurssierot 0,1 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 0,2 0,2 -256,6 -238,9 -323,1 -304,2 -4,2 -4,0 -583,8 -546,9 Kirjanpitoarvo 1.1. 6,8 5,8 176,0 167,5 119,0 117,4 1,8 2,0 61,1 31,5 364,8 324,4 Kirjanpitoarvo 31.12. 6,8 6,8 193,5 176,0 126,5 119,0 1,7 1,8 64,3 61,1 392,8 364,8 1 Muut aineelliset hyödykkeet sisältävät pääosin vuokrahuoneistojen perusparannuksia, asfaltointeja, ympäristötöitä ja taide-esineitä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 61/108 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo Laatimisperiaatteet Tutkimus- ja kehittämismenot Tutkimusmenot kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi toteutumishetkellä. Aineettomat hyödykkeet, jotka syntyvät kehittämistoiminnasta, merkitään taseeseen vain, jos kehittämisvaiheen menot ovat luotettavasti määritettävissä, tuote on teknisesti toteutettavissa ja kaupallisesti hyödynnettävissä, tuotteesta odotetaan saatavan vastaista taloudellista hyötyä ja konsernilla on aikomus ja resurssit saattaa kehitystyö loppuun. Tutkimus- ja kehitystoiminnan käytössä olevien ohjelmistojen, rakennusten, koneiden ja laitteiden poistot kirjataan tutkimus- ja kehityskuluihin niiden taloudellisena vaikutusaikana. Liikearvo Liikearvo vastaa sitä osaa hankintamenosta, joka ylittää konsernin osuuden hankitun yrityksen nettovarallisuuden käyvästä arvosta hankinta-ajankohtana. Liikearvo arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvonalentumistappioilla. Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten rahavirtaa tuottaville yksiköille tai yksiköiden ryhmille, joiden odotetaan hyötyvän liiketoimintojen yhdistämisestä. Liikearvosta ei tehdä poistoja, vaan se testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vuosittain ja jos tapahtumat tai olosuhteet viittaavat siihen, että kirjanpitoarvo ei ehkä ole kerrytettävissä. Testauksessa rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvoa verrataan sen kerryttävissä olevaan rahamäärään, joka perustuu laskelmaan sen käyttöarvosta. Arvonalentumistestausta varten konsernin liikearvo on kohdistettu kahdelle rahavirtaa tuottavalle yksikölle, jotka muodostavat konsernin Lääkeliiketoiminta-liiketoiminta-alueen. Konsernilla ei ole muita liiketoiminta-alueita. Jos kirjatun liikearvon määrä ylittää sen kerrytettävissä olevan rahamäärän, erotus kirjataan arvonalennukseksi tuloslaskelmaan. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritetty arvonalentumistesteissä käyttöarvolaskelman avulla. Liikearvosta tehtyä arvonalentumiskirjausta ei peruuteta. Konsernin taseessa oleva liikearvo muodostuu vuonna 2022 hankitun Inovetin eläinlääkeliiketoiminnan liikearvosta (lisätietoja liitetiedossa 3.4 Yrityshankinta), ja Farmos- Yhtymä Oy:n hankinnasta vuonna 1990 muodostuneesta liikearvosta. Aineettomat oikeudet ja muut aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet ja muut aineettomat hyödykkeet arvostetaan poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Omaisuuseristä tehdään tasapoistot niiden taloudellisena vaikutusaikana, joka yleensä vaihtelee viidestä kymmeneen vuoteen. Ostetut myyntioikeudet poistetaan pääsääntöisesti sopimuksen jäljellä olevan voimassaoloajan kuluessa. Ulkopuolisilta hankitut aineettomat oikeudet, kuten tuote- ja myyntioikeudet, merkitään taseeseen. Kun kyse on kehitteillä olevasta tuotteesta, arvioidaan menojen perusteita. Mikäli kyseessä on korvaus tehdystä tutkimus- ja kehittämistyöstä, josta ei vielä ole syntynyt taseeseen kirjattavaa aineetonta oikeutta, menot kirjataan tutkimus- ja kehityskuluihin. Mikäli taas katsotaan aineettoman oikeuden siirtyvän konsernille, menot merkitään taseeseen. Aineettomiin oikeuksiin sisältyvien myyntilupien sekä tuote- ja myyntioikeuksien poistot esitetään myynnin ja markkinoinnin kuluissa ja poistojen kirjaaminen aloitetaan, kun viranomainen on myöntänyt tuotteelle myyntiluvan ja tuotteen myynti aloitetaan. Pilvipalvelujärjestelyjen kirjanpitokäsittely riippuu siitä, luokitellaanko pilvipohjainen ohjelmisto aineettomaksi hyödykkeeksi vai palvelusopimukseksi. Ne järjestelyt, joissa konsernilla ei ole määräysvaltaa kyseiseen ohjelmistoon, käsitellään kirjanpidossa palvelusopimuksina, jotka antavat konsernille oikeuden käyttää pilvipalveluntarjoajan sovellusohjelmistoa sopimuskauden aikana. Sovellusohjelmiston jatkuvat käyttöoikeusmaksut sekä ohjelmistoon liittyvät konfigurointi- tai räätälöintimenot kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi silloin, kun palvelut vastaanotetaan. Pilvipalveluntarjoajalle maksettavat ennakkomaksut ohjelmiston räätälöinnistä, jotka eivät ole erotettavissa olevia, kirjataan kuluksi sopimuskauden aikana. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 62/108 Julkiset avustukset Tutkimuksiin liittyvät julkiset avustukset kirjataan tutkimuskulujen vähennykseksi niille raportointikausille, joilla avustuksia vastaavat kulut ovat syntyneet. Jos viranomaisilta on saatu päätös tutkimus- ja kehityslainan muuttamisesta avustukseksi, se tuloutetaan liiketoiminnan muihin tuottoihin. Aineellisten tai aineettomien hyödykkeiden hankintaan liittyvät julkiset avustukset kirjataan hyödykkeiden hankintamenon vähennykseksi. Avustukset tuloutuvat tällöin pienempien poistojen muodossa hyödykkeen taloudellisena vaikutusaikana. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvon alentuminen Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko viitteitä jonkin omaisuuserän arvonalentumisesta. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Liikearvon osalta arvio tehdään vuosittain, vaikka viitteitä ei olisikaan ilmennyt. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai sen käyttöarvo sen mukaan, kumpi niistä on suurempi. Käyttöarvo lasketaan diskonttaamalla hyödykkeestä odotettavissa olevien vastaisten rahavirtojen nykyarvo. Diskonttauskorkona on käytetty keskimääräistä painotettua pääoman tuottovaatimusta (WACC, weighted average cost of capital), joka on laskettu ennen veroja ja jossa on käytetty oman ja vieraan pääoman suhteena Standard & Poor’sin terveydenhuollon teollisuusindeksiä. Indeksi vastaa tarkasteltavana olevan omaisuuserän suorituspotentiaalia ja riskejä. Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan, jos omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio peruutetaan liikearvoa lukuun ottamatta, jos olosuhteissa tapahtuu muutos ja kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää kirjanpitoarvon. Arvonalentumistappiota ei peruuteta enempää kuin mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappiota. Liikearvon arvonalentumiset kirjataan tuloslaskelman kohtaan liiketoiminnan muut kulut, joka sisältää toiminnoille kohdistamattomia kuluja. Käyttöönottamattoman aineettoman omaisuuden, joka muodostuu pääasiassa myyntiluvista ja tuoteoikeuksista, arvonalentumistestit laaditaan erikseen jokaisesta tasearvoltaan olennaisesta omaisuuserästä. Arvonalentumiset kirjataan asianomaisten toimintojen kuluihin, myyntilupien, tuote- ja myyntioikeuksien osalta myynnin ja markkinoinnin kuluihin. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut koskien aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden kirjaamista Johdon harkinnan mukaan ennen viranomaisen myöntämää myyntilupaa ei voida osoittaa, että aineeton hyödyke tulee tuottamaan vastaista taloudellista hyötyä. Konsernissa ei ole tästä johtuen aktivoitu oman kehittämistoiminnan kuluja. Samoja kirjaamisperiaatteita on sovellettu ulkopuolisilta toimijoilta ostettuihin palveluihin. Toteutuneet rahavirrat voivat poiketa arvioiduista diskontatuista tulevista rahavirroista, koska yhtiön omaisuuserien pitkä taloudellinen käyttöaika, tuotteiden ennustettujen myyntihintojen, tuotantokustannusten sekä laskelmissa käytetyn diskonttauskoron muutokset voivat johtaa arvonalennustappioiden kirjaamiseen. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 63/108 Liikearvo Aineettomat oikeudet1 Muut aineettomat hyödykkeet2 Yhteensä milj. EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Hankintameno 1.1. 87,2 13,5 253,5 201,6 58,5 56,2 399,3 271,2 Lisäykset 19,5 49,9 0,9 0,6 20,4 50,5 Lisäykset yrityshankinnasta 73,7 2,0 2,1 77,8 Vähennykset -0,0 -27,5 -1,6 0,2 -0,0 -27,3 -1,6 Siirrot tase-erien välillä -2,8 1,7 2,9 -0,4 0,1 1,3 Kurssierot -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 Hankintameno 31.12. 87,2 87,2 242,8 253,5 62,5 58,5 392,5 399,3 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -153,6 -148,6 -54,7 -53,7 -208,3 -202,3 Vähennysten kertyneet poistot 23,9 0,8 -0,2 23,7 0,8 Tilikauden poistot -5,4 -5,5 -1,5 -1,0 -6,9 -6,5 Arvonalentumiset -1,0 -0,2 -1,0 -0,2 Kurssierot -0,0 -0,0 -0,0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -136,0 -153,6 -56,4 -54,7 -192,4 -208,2 Kirjanpitoarvo 1.1. 87,2 13,5 100,0 53,0 3,8 2,5 191,0 69,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 87,2 87,2 106,8 100,0 6,1 3,8 200,1 191,0 1 Aineettomat oikeudet sisältävät pääasiassa tuoteoikeuksia ja myyntilupia, tasearvoltaan 82,4 (2022: 81,9) miljoonaa euroa sekä lisäksi ohjelmistoja, tavaramerkkejä ja patentteja. 2 Muut aineettomat hyödykkeet sisältävät ulkopuolisille maksettuja ohjelmistojen kehittämismenoja ja liittymismaksuja. Konsernilla ei ole muita rajoittamattoman taloudellisen vaikutusajan omaavia aineettomia hyödykkeitä kuin liikearvo. Konsernilla ei ole sisäisesti aikaansaatuja aineettomia hyödykkeitä. Liikearvojen ja aineellisten ja aineettomien omaisuuserien arvonalentumistestaukset Liikearvo Konsernin taseessa 31.12.2023 olevasta liikearvosta 73,7 miljoonaa euroa on muodostunut Inovet-eläinliiketoiminnan hankinnasta vuonna 2022 ja 13,5 miljoonaa Farmos-Yhtymä Oy:n hankinnasta vuonna 1990. Rahavirtaennusteet perustuvat johdon hyväksymiin ennusteisiin, jotka kattavat 5 vuoden ajanjakson. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden ennustettu kasvu ennustejakson jälkeen on kaksi prosenttia. Liikearvo on kohdistettu kahdelle rahavirtaa tuottavalle yksikölle. Konserni tekee liikearvon testauksen vuosittain arvonalentumisen varalta, tai aina kun esiintyy viite siitä, että kerrytettävissä oleva rahamäärä saattaa olla alle kirjanpitoarvon. Rahavirtaa tuottavien yksikköjen kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritelty perustuen käyttöarvolaskelmiin, jotka edellyttävät arvioiden ja oletusten käyttöä. Käyttöarvolaskelmissa käytetyt keskeiset olettamukset ovat myynti, käyttökatemarginaali ja diskonttauskorko. Oletukset pohjautuvat johdon arvioihin tulevasta kehityksestä. Ilmastonmuutoksen aiheuttamat epävarmuudet konsernin liiketoiminnan pitkänaikavälin kehitykseen on huomioitu rahavirtaennusteissa. Liikearvon arvonalentamistestaukseen liittyvät herkkyysanalyysit osoittavat, ettei mikään keskeisissä oletuksissa tapahtuva kohtuulliseksi katsottava muutos johtaisi arvonalentumiskirjauksen tekemiseen liikearvosta. Diskonttauskorko tilikaudella 2023 on 7,9 % (2022: 6,1 %). ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 64/108 Käyttöönottamattomat aineettomat hyödykkeet Käyttöönottamattomien aineettomien hyödykkeiden arvonalentumistestit laaditaan vuosittain. Arvonalentumistestauksessa kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuvat käyttöarvoon. Rahavirtaennusteet pohjautuvat johdon hyväksymiin ennusteisiin, jotka kattavat 5–15 vuoden ajanjakson käyttöönotosta alkaen. Yli viiden vuoden ennusteiden käyttö perustuu tuotteiden elinkaaren arvioituun pituuteen. Viiden vuoden jälkeisten rahavirtojen kasvu ei ylitä yhtiön tuotteiden tai lääketeollisuuden markkinoiden keskimääräistä kasvuvauhtia. Diskonttauskorot tilikaudella olivat 10–12 % ja ne on määritetty erikseen kullekin yksikölle huomioiden yksikön riskit. Käyttöönottamattomien aineettomien hyödykkeiden kirjanpitoarvo 31.12.2023 on 91,0 (2022: 83,0) miljoonaa euroa. Tilikaudella kirjatut arvonalennukset Tilikaudella 2023 on kirjattu arvonalentumistappiota aineettomista oikeuksista yhteensä 1,0 (2022: 0,4) miljoonaa euroa. Merkittävimmät arvonalentumiset on tehty hankituista tuoteoikeuksista, joiden kehittäminen on lopetettu sekä tuotteista, jotka jo ovat markkinoilla, mutta joiden ennustetut kerrytettävissä olevat rahavirrat olivat kirjanpitoarvoa pienemmät. Tuoteoikeudet, joiden kehittäminen on lopetettu, on kirjattu koko tasearvoltaan kuluksi. Muutoin tilikaudella ei ole esiintynyt viitteitä siitä, että aineettomien hyödykkeiden arvo saattaisi olla alentunut. 3.2 Vuokrasopimukset Laatimisperiaatteet Kirjaaminen vuokrasopimuksen alkamisajankohtana Konserni kirjaa vuokrasopimuksen alkamisajankohtana vuokrasopimusvelan ja vastaavan käyttöoikeusomaisuuserän. Vuokrasopimusvelka arvostetaan niiden vuokra-aikana maksettavien vuokrien nykyarvoon, jota ei ole vielä maksettu. Vuokrat diskontataan vuokrasopimuksen sisäisellä korkokannalla tai konsernin lisäluoton korkokannalla. Käytännössä konserni diskonttaa vuokrasopimukset käyttäen konsernin lisäluoton korkokantaa, koska konsernilla olevien vuokrasopimusten sisäistä korkokantaa ei pääsääntöisesti ole helposti saatavilla. Lisäluoton korkokanta perustuu markkinakorkoihin lisättynä maakohtaiseen riskiin liittyvällä preemiolla. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan sopimuksen alkamisajankohtana hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen arvostuksen mukaisen määrän ja mahdolliset alkuvaiheen välittömät menot ja omaisuuserän arvioidut ennallistamismenot sekä mahdolliset sopimuksen alkamisajankohtaan mennessä maksetut vuokrat vähennettynä saaduilla kannustimilla. Konsernin maksamat vuokrat koostuvat kiinteistä maksuista, muuttuvista vuokrista, jäännösarvotakuun perusteella maksettavista määristä, osto-option toteutushinnoista, jos on kohtuullisen varmaa, että optiota käytetään sekä maksuista liittyen sopimuksen päättämisestä aiheutuviin sanktioihin, mikäli vuokra-ajassa on otettu huomioon, että konserni käyttää vuokrasopimuksen päättämisoption. Kun muuttuva vuokra perustuu indeksiin tai hintaan, ne huomioidaan vuokrasopimusvelan määrittämisessä. Sopimuksen alkamisajankohtana sovelletaan sen hetkisen indeksin tai hinnan määrää muuttuvien vuokrien määrien laskemisessa. Muita muuttuvia vuokria, kuten omaisuuserän tuloksen perusteella maksettavaksi tulevia vuokria, ei sisällytetä vuokrasopimusvelkaan. Tosiasiallisesti kiinteät maksut, joiden toteutuminen riippuu esimerkiksi omaisuuserän toimintakyvystä, otetaan huomioon vuokrasopimusvelan määrittämisessä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 65/108 Vuokrasopimuksen myöhempi arvostaminen Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon ja siitä vähennetään poistot ja arvonalentumistappiot ja sitä oikaistaan mahdollisella vuokrasopimusvelan uudelleen määrittämisestä johtuvalla erällä. Poistot tehdään tasaerinä omaisuuserän taloudellisena vaikutusaikana tai sitä lyhyempänä vuokra-aikana. Käyttöoikeusomaisuuserän jäännösarvoa ja taloudellista vaikutusaikaa tarkastellaan tarvittaessa, kuitenkin vähintään jokaisessa tilinpäätöksessä, ja mahdollinen arvonalentuminen kirjataan, mikäli taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuu muutoksia. Konserni arvostaa vuokrasopimusvelan myöhemmillä kausilla efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Vuokrasopimusvelka määritellään uudelleen, kun vastaisissa vuokrissa tapahtuu muutos, joka johtuu kyseisten maksujen määrittämiseen käytettävän indeksin tai hintatason muutoksesta tai jäännösarvotakuun perusteella maksettavaksi odotettavissa määrissä tapahtuu muutos. Myös muutokset arvioissa koskien kohdeomaisuuserän osto-optiota tai jatkamis- tai päättämisoptiota voivat johtaa vuokrasopimusvelan uudelleenarviointiin. Vuokrasopimusvelan uudelleen määrittämisestä johtuvalla määrällä oikaistaan kyseisen käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoa, tai mikäli käyttöoikeusomaisuuserän arvo on nolla, se kirjataan tulosvaikutteisesti. Konserni voi neuvotella vuokrasopimuksia uudelleen vuokra-ajan kuluessa. Muutokset voivat johtaa esimerkiksi vuokra-ajan pituuden muutokseen tai vuokrasopimuksen kohteena olevan omaisuuserän muuttamiseen. Tietoja konsernin vuokrasopimuksista Konsernilla on noin 400 vuokrasopimusta, joihin liittyy IFRS 16 -standardin mukainen käyttöoikeusomaisuuserä. Sopimusten luonnetta on kuvattu alla. Toimitilojen vuokrasopimukset Konserni toimii ulkomailla sijaitsevissa toimipaikoissa tavallisesti vuokratiloissa. Toimitilat ovat pääasiassa toimistotiloja, joiden vuokrasopimukset ovat määräaikaisia tai toistaiseksi voimassa olevia. Konserni on määritellyt toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokra-ajan 7–10 vuodeksi. Arvio perustuu aiempaan kokemukseen vastaavien vuokrasopimusten voimassaoloajasta. Sopimuksissa ei ole konsernin tilinpäätökseen olennaisesti vaikuttavia jatko-optioita. Joihinkin vuokriin tehdään vuosittaisia korotuksia perustuen sopimuksessa määritettyyn indeksiin. Autojen vuokrasopimukset Autojen vuokrasopimukset ovat kappalemääräisesti suurin konsernissa oleva vuokrasopimustyyppi. Autojen vuokrasopimukset koskevat pääasiassa vain konsernin ulkomaisia toimipaikkoja. Konsernin ulkomaisissa tytäryhtiöissä toimivien työntekijöiden käytössä olevat autot on vuokrattu leasing-järjestelyillä. Sopimukset ovat kestoltaan tavallisesti 3–5 vuotta eikä niihin liity olennaisia jatko- tai osto-optioita. Muut vuokrasopimukset Konsernin muut vuokrasopimukset liittyvät pääasiassa tehdastoimintoihin. Konsernilla on eri palveluntarjoajien kanssa tehtyjä sopimuksia, joihin sisältyy vuokrasopimus. Konsernilla ei ole sellaisia IT-ohjelmistoihin liittyviä sopimuksia, joihin sisältyisi vuokrasopimus. Konserni vuokralle antajana Konsernilla on toimitila, jonka se on antanut vuokralle konsernin ulkopuoliselle osapuolelle. Konserni käsittelee tämän vuokrasopimuksen operatiivisena sopimuksena, koska se myötä toimitilojen vuokraajalle ei siirry olennaisesti vuokrakohteeseen liittyviä hyötyjä ja riskejä, jotka syntyvät omaisuuserän omistamisesta. Tämän lisäksi konsernilla on muita arvoltaan vähäisiä vuokrasopimuksia, joissa konserni toimii vuokralle antajana. Operatiivisista vuokrasopimuksista saatavat vuokrat kirjataan tasaerinä tuloslaskelmaan. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut koskien käyttöoikeusomaisuuserien kirjaamista Konserni arvioi sopimusten syntymishetkellä onko kyseessä vuokrasopimus sekä toistaiseksi voimassa olevien sopimusten osalta käyttää harkintaa vuokrasopimuksen vuokrakauden määrittämisessä. Sopimukseen sisältyy vuokrasopimus, kun siihen sisältyy yksilöity omaisuuserä ja kun sen kautta saadaan oikeus kyseessä olevan omaisuuserän käyttöä koskevaan määräysvaltaan tietyksi ajanjaksoksi. Edellytyksenä on, että konserni suorittaa tästä oikeudesta vastikkeen sopimuskumppanille. Vuokrasopimuksen vuokra- ajaksi määritetään ajanjakso, jonka aikana sopimus ei ole peruutettavissa. Vuokra-aikaan lisätään mahdollisen jatko- tai päättämisoption sisältämä ajanjakso, mikäli on kohtuullisen varmaa, että konserni käyttää jatko-option tai ei käytä päättämisoptiota. Konserni ei kirjaa sellaisia vuokrasopimuksia taseeseen, joiden vuokra-aika on enintään 12 kuukautta tai jotka ovat arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä. Näiden sopimusten vuokramenot kirjataan tasaerinä kuluiksi vuokra-ajan kuluessa. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 66/108 Toimitilat Autot Muut Yhteensä milj. EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Hankintameno 1.1. 13,3 11,1 4,1 5,3 1,5 1,1 18,9 17,5 Lisäykset 1,2 1,1 2,4 1,0 0,7 0,2 4,3 2,3 Lisäykset yrityshankinnasta 2,4 0,1 0,2 2,6 Vähennykset -2,5 -1,2 -2,5 -2,3 -0,5 -0,0 -5,5 -3,5 Kurssierot -0,1 -0,0 -0,1 0,0 -0,2 0,0 Hankintameno 31.12. 11,9 13,3 3,9 4,1 1,7 1,5 17,5 18,9 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -7,2 -5,9 -2,2 -2,5 -1,0 -0,8 -10,5 -9,2 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 2,4 1,2 2,4 1,9 0,5 0,0 5,2 3,1 Tilikauden poistot -2,5 -2,5 -1,4 -1,7 -0,3 -0,2 -4,1 -4,4 Kurssierot -0,0 0,1 0,0 -0,0 -0,0 0,0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -7,3 -7,2 -1,2 -2,2 -0,9 -1,0 -9,4 -10,5 Kirjanpitoarvo 1.1. 6,1 5,2 1,9 2,8 0,4 0,2 8,4 8,3 Kirjanpitoarvo 31.12. 4,6 6,1 2,7 1,9 0,8 0,4 8,1 8,4 Konsernin tuloslaskelmaan kirjatut vuokrasopimuksista johtuvat erät milj. EUR 2023 2022 Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä 4,4 4,4 Korkokulut vuokrasopimusveloista 0,2 0,2 Kulut lyhytaikaisista vuokrasopimuksista 0,7 0,6 Kulut arvoltaan vähäisistä vuokratuista omaisuuseristä 2,8 2,6 Vuokratuotot ulkopuolisilta -1,7 -1,5 Yhteensä 6,4 6,3 Konsernilla on toimitila, jonka se on antanut vuokralle konsernin ulkopuoliselle osapuolelle. Vuokrasopimus on toistaiseksi voimassa oleva. Toimitilasta saadut vuokratuotot olivat 1,7 (2022: 1,5) miljoonaa euroa. Vuokrasopimusvelat Vuokrasopimusvelkojen täsmäytys konsernin taseen lyhytaikaisiin ja pitkäaikaisiin korollisiin velkoihin sekä vuokrasopimusvelkojen diskonttaamaton maturiteettijakauma on esitetty liitetiedossa 6.2.3 Maksuvalmiusriski. Konsernin rahavirtalaskelmaan kirjatut vuokrasopimuksista johtuvat erät Konsernin rahavirtalaskelman erä lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut sisältäen vuokrasopimusvelat sisältää vuokranantajille maksettuja vuokria taseeseen aktivoiduista vuokrasopimuksista yhteensä 4,0 (2022: 4,0) miljoonaa euroa. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 67/108 3.3 Yhteiset toiminnot Tilikaudella 2023 yhteisten toimintojen kulut olivat yhteensä 6,6 (2022: 8,5) miljoonaa euroa. Orionin ja Bayerin välinen lisensointi-, kehitys- ja kaupallistamissopimus Darolutamidi on kliinisessä kehityksessä eturauhassyöpäpotilaiden hoitoon. Vuonna 2014 aloitetulla kliinisen vaiheen III-tutkimuksella (ARAMIS) arvioitiin edelleen darolutamidin tehoa ja turvallisuutta potilailla, joilla on etäpesäkkeetön kastraatioresistentti eturauhassyöpä (nmCRPC). ARAMIS-tutkimuksen päämuuttuja saavutettiin lokakuussa 2018. Vuonna 2016 aloitetulla toisella kliinisen vaiheen III-tutkimuksella (ARASENS) darolutamidin tehoa ja turvallisuutta arvioidaan potilailla, joilla on levinnyt hormonisensitiivinen eturauhassyöpä (mHSPC). ARASENS-tutkimuksen päämuuttuja saavutettiin joulukuussa vuonna 2021. Vuonna 2020 aloitettiin kliinisen vaiheen III- tutkimus (ARANOTE), jossa selvitetään darolutamidin ja hormoniterapiahoidon (androgeeni- deprivaatioterapia ADT) yhdistelmän tehoa ja turvallisuutta verrattuna lumelääkkeen ja hormoniterapiahoidon yhdistelmään potilailla, joilla on levinnyt, hormonisensitiivinen eturauhassyöpä (mHSPC). Vuonna 2023 aloitettiin kliinisen vaiheen III-tutkimus (ARASTEP), jossa Orion ja Bayer laajentavat suun kautta otettavan androgeenireseptorin estäjän (ARi) darolutamidin kliinistä kehitysohjelmaa eturauhassyövän alueella. ARASTEP arvioi darolutamidia yhdessä tavanomaisen hormonaalisen hoidon (ADT) kanssa verrattuna pelkkään ADT-hoitoon hormonisensitiivistä eturauhassyöpää sairastavilla potilailla, joilla on suuri riski syövän biokemialliseen uusiutumiseen (BCR), ja joilla ei näy levinnyttä tautia käytettäessä perinteistä kuvantamista vaan metastaattinen löydös positroniemissiotomografia-kuvantamisella (PSMA), johon on yhdistetty tietokonetomografia (PET-TT). Orion ja Bayer ovat perustaneet darolutamidin kliinisen vaiheen III -tutkimushankkeita varten ohjausryhmän. Hankkeissa katsotaan olevan yhteinen määräysvalta osapuolten välillä. Sopimukseen ei liity erillistä sijoitusvälinettä, joten tutkimushanke käsitellään IFRS 11:n mukaisena yhteisenä toimintona. Darolutamidin tutkimushankkeisiin liittyvistä kuluista vastaa pääosin Bayer riippumatta tutkimusten lopputuloksista. Sopimuksen mukaan Bayer kaupallistaa Nubeqa-tuotteen maailmanlaajuisesti. Orionilla on oikeus yhteiseen myynnin edistämiseen Euroopassa. Orion vastaa tuotteen valmistamisesta ja pakkaamisesta maailmanlaajuisille markkinoille. Lisätietoja Nubeqan myyntituotoista on annettu liitetiedossa 2.1 Myyntituotot asiakassopimuksista. Orionin ja MSD:n lisensiointi-, kehitys- ja kaupallistamissopimus Vuonna 2022 Orion ja MSD (Merck & Co., Inc. Rahway, NJ USA:n kauppanimi) toimien tytäryhtiönsä Merck Sharpe & Dohme LLC:n välityksellä (myöhemmin viitattu ”MSD”) solmivat maailmanlaajuisen monivuotisen yhteistoiminnallisen kehitys- ja kaupallistamissopimuksen, joka koskee Orionin kehitysvaiheessa olevaa ODM-208-molekyyliä sekä muita lääkkeitä, jotka estävät steroidituotannossa tärkeän sytokromi P405 11A1 -entsyymin (CYP11A1) toimintaa. ODM-208 on suun kautta otettava ei-steroidinen CYP11A1:n estäjä. ODM-208-molekyyliä arvioidaan parhaillaan kliinisen vaiheen II tutkimuksessa levinnyttä kastraatioresistenttiä eturauhassyöpää (mCRPC) sairastavien potilaiden hoidossa. Sopimuksen ehtojen mukaan Orion ja MSD kehittävät ja kaupallistavat yhdessä ODM-208- molekyyliä. MSD maksoi vuonna 2022 Orionille 290 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisen ennakkomaksun. Orion tuloutti ennakkomaksusta noin 228 miljoonaa euroa allekirjoitushetkellä ja noin 60 miljoonaa euroa varattiin kattamaan Orionin osuutta ODM-208:n tulevaisuudessa kertyvistä kehityskuluista. Johdon arviot kehityskuluista perustuvat aiempaan kokemukseen vastaavien lääkkeiden kehityskuluista. Orion vastaa ODM-208:n valmistuksesta tutkimus- ja kaupalliseen käyttöön. Hankkeessa katsotaan olevan yhteinen määräysvalta osapuolten välillä. Sopimukseen ei liity erillistä sijoitusvälinettä. Tutkimushanke käsitellään IFRS 11:n mukaisena yhteisenä toimintona. Lisäksi sopimus antaa molemmille osapuolille option muuttaa yhteiskehitys- ja yhteiskaupallistamissopimus maailmanlaajuiseksi yksinoikeudelliseksi lisenssisopimukseksi MSD:lle. Jos optio käytetään, MSD vastaisi täysin kaikista hankkeeseen liittyvistä tulevista ja kertyneistä kehitys- ja kaupallistamiskuluista. Orion olisi oikeutettu saamaan ODM-208:n kehityksen ja kaupallistamisen edistymiseen liittyviä etappimaksuja sekä porrastettua kaksinumeroista rojaltiosuutta myynnistä, jos tuote hyväksytään. Useista tuotteen hyväksyntään ja myyntiin liittyvistä etappimaksuista mahdollisesti kertyvä kokonaissumma on merkittävä mahdollisuus Orionille. Orionin ja Amneal Pharmaceuticalsin välinen lisensiointi-, kehitys ja kaupallistamissopimus Orion Oyj ja Amneal Pharmaceuticals, Inc. solmivat vuonna 2022 pitkäaikaisen lisenssisopimuksen koskien Amnealin geneeristen tuotteiden kaupallistamista Orionin alueilla. Sopimuksen ehtojen mukaan Orion saa yksinoikeuden Amnealin geneeristen tuotteiden kaupallistamiseen ja myyntiin suurimmassa osassa Eurooppaa sekä Australiassa ja Uudessa- Seelannissa. Tuotteisto koostuu aluksi joukosta geneerisiä lääkkeitä, jotka ovat tällä hetkellä kaupallisesti saatavilla Yhdysvalloissa, sekä valikoiduista kehitysvaiheen lääkkeistä. Ensimmäisten tuotteiden rekisteröinti Euroopassa alkoi vuoden 2023 aikana. Lanseerausten odotetaan tapahtuvan tulevina vuosina. Orion ja Amneal työskentelevät yhdessä tuotteiden kehittämiseksi ja rekisteröimiseksi Orionin alueille. Sopimus käsitellään IFRS 11:n mukaisena yhteisenä toimintona. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 68/108 3.4 Yrityshankinta Inovetin eläinlääkeliiketoiminnan hankinta vuonna 2022 Orion osti 15.6.2022 belgialaiselta Inovet BV -yritykseltä sen kokonaan omistaman tytäryhtiön V.M.D. NV:n ja kaikki V.M.D. NV:n konserniin kuuluvat yhtiöt (jäljempänä ”VMD”). VMD on eläinlääkeyhtiö, joka on erikoistunut tuotantoeläimille tarkoitettuihin lääkkeisiin ja terveystuotteisiin. Sillä on tuotteita myös seuraeläimille ja muille eläimille. VMD:llä on tuotantolaitokset Ranskan Arquesissa (valmistus) ja Belgian Arendonkissa (pakkaaminen) sekä omat myyntitoiminnot Belgiassa, Ranskassa, Unkarissa ja Vietnamissa. Yritysostolla Orionin Animal Health-yksikkö laajensi tuotetarjontaansa ja sai jalansijan tuotantoeläinmarkkinassa, laajensi omaa maantieteellistä läsnäoloaan Länsi-Eurooppaan, laajensi vientimarkkinoita sekä sai eläinlääkkeiden valmistukseen erikoistuneen tuotantolaitoksen. Lisäksi kauppa tukee Orion- konsernin kasvustrategiaa. Orion-konsernilla on 100 prosentin määräysvalta hankitusta yhtiöstä. Yrityshankinnan lopullinen kauppahinta oli 94 miljoonaa euroa, joka sisältää vuonna 2022 maksetun kauppahinnan 82 miljoonaa euroa sekä 11 miljoonaa euroa viivästettyä kauppahintaa, ja vuonna 2023 maksetun kauppahinnan 0,1 miljoonaa euroa. Hankinnasta syntyi noin 73,7 miljoonan euron liikearvo, joka liittyy laajenemiseen tuotantoeläinmarkkinassa, oman läsnäolon laajentamiseen Länsi-Euroopassa sekä laajenemiseen vientimarkkinassa. Hankittu liiketoiminta on sisällytetty konsernin taloudellisiin lukuihin hankintahetkestä lähtien. Seuraavassa taulukossa on esitetty lopulliset hankittujen varojen, vastattavaksi otettujen velkojen ja kirjatun liikearvon hankinta-ajankohdan käyvät arvot ja yrityshankintaan liittyvät nettorahavirrat. Hankitun nettovarallisuuden arvo määritellään euroissa. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut koskien liiketoimintojen yhdistämistä Yrityshankinnan yhteydessä hankitut yksilöitävissä olevat varat ja vastattaviksi otetut velat arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin. Hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon määrittämisessä johto käyttää harkintaa ja tekee arvioita. Arviot ja harkinta perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen hankintahetken tilanteesta. Hankittujen varojen ja velkojen ja liikearvon hankinta-ajankohdan käyvät arvot milj. EUR Pitkäaikaiset varat yhteensä 32,1 Vaihto-omaisuus 26,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 14,6 Rahavarat 0,2 Lyhytaikaiset varat yhteensä 41,1 Varat yhteensä 73,2 Laskennalliset verovalat 1,3 Eläkevelvoitteet 0,5 Pitkäaikaiset korolliset velat 23,9 Pitkäaikaiset velat yhteensä 25,7 Lyhytaikaiset korolliset velat 13,2 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 16,6 Lyhytaikaiset velat yhteensä 29,8 Velat yhteensä 55,5 Nettovarat yhteensä 17,7 Liikearvo 73,7 Viivästetyn kauppahinnan korkojaksotus 2,2 Yrityshankinnan vastike sisältäen korkojaksotuksen 93,6 Viivästetty kauppahinta ja ehdollinen vastike 11,2 Maksettu kauppahinta 82,4 Yrityshankintaan liittyvät rahavirrat milj. EUR 31.12.2022 Rahana maksettu kauppahinta 82,3 Hankitut rahatavarat -0,2 Yrityshankinnan nettorahavirrat 82,0 Yrityshankinnan rahavirtavaikutus on 0,1 miljoonaa euroa 2023. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 69/108 3.5 Osuus osakkuusyrityksessä milj. EUR 2023 2022 Kirjanpitoarvo 1.1. 0,1 0,1 Osuus osakkuusyrityksen tuloksesta 0,0 0,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 0,1 0,1 Konsernin osakkuusyritys Omistusosuus, % 31.12. Kotipaikka 2023 2021 Hangon Puhdistamo Oy Hanko 50,0 % 50,0 % Hangon Puhdistamo Oy:n toimialana on omistajayritysten jäteveden puhdistus. Yritys toimii omakustannusperiaatteella kulut kattaen ja voittoon pyrkimättä, joten sen vaikutus tuloslaskelmaan ja taseeseen on vähäinen. Konsernin osakkuusyrityksen taloudelliset tiedot milj. EUR 2023 2022 Varat 2,8 3,0 Velat 2,3 2,4 Liikevaihto 3,5 3,0 Tilikauden voitto 0,0 0,0 Osakkuusyrityksen viimeisimmät saatavissa olevat tilinpäätökset ovat vuosilta 2022 ja 2021. 3.6 Vaihto-omaisuus Laatimisperiaatteet Vaihto-omaisuus esitetään taseessa standardihintaa käyttäen itse valmistettujen tuotteiden osalta, sekä ostettujen tuotteiden osalta painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen hankinnasta ja valmistuksesta aiheutuneiden muuttuvien menojen tai niitä alhaisemman todennäköisen luovutushinnan tai jälleenhankintahinnan määräisenä. Vaihto-omaisuuden arvoon on sisällytetty vaihto-omaisuuden hankintamenot sekä valmistusmenot, jotka sisältävät välittömästi tuotannon määrään yhteydessä olevat menot sekä systemaattisesti kohdistetun osuuden valmistuksen kiinteistä ja muuttuvista yleismenoista. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut tuotteen valmiiksi saattamiseen tarvittavat menot ja myynnistä johtuvat menot. milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Aineet ja tarvikkeet 94,1 86,4 Keskeneräiset tuotteet 87,5 69,9 Valmiit tuotteet ja tavarat 180,5 159,3 Yhteensä 362,2 315,6 Vaihto-omaisuuden arvoa on alennettu nettorealisointiarvoa vastaavaksi kirjaamalla tilikauden kuluksi 15,5 (2022: 14,9) miljoonaa euroa. 3.7 Myyntisaamiset ja muut saamiset Kirjanpito- arvo Käypä arvo Kirjanpito- arvo Käypä arvo milj. EUR, 31.12. 2023 2023 2022 2022 Myyntisaamiset 247,1 247,1 180,7 180,7 Saamiset osakkuusyritykseltä 0,2 0,2 0,1 0,1 Siirtosaamiset 99,9 99,9 33,6 33,6 Johdannaissopimukset 0,7 0,7 0,1 0,1 Arvonlisäverosaamiset 3,3 3,3 7,9 7,9 Muut saamiset 4,8 4,8 3,1 3,1 Yhteensä 355,9 355,9 225,6 225,6 Myyntisaamisten ja muiden lyhytaikaisten saamisten kirjanpitoarvo on kohtuullinen arvio niiden käyvästä arvosta. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 70/108 Myyntisaamisten ikäjakauma Kirjanpito- arvo Laiminlyönti- aste Odotetta- vissa oleva luottotappio Kirjanpito- arvo milj. EUR, 31.12. 2023 2023 2023 2022 Erääntymättömät 205,5 0,02 % 0,0 157,0 Erääntyneet 1—30 päivää 23,5 0,28 % 0,1 11,5 Erääntyneet 31−60 päivää 2,4 0,37 % 0,0 1,7 Erääntyneet 61—90 päivää 1,2 0,44 % 0,0 2,7 Erääntyneet yli 90 päivää 14,4 0,56 % 0,1 7,8 Yhteensä 247,1 0,2 180,75 Myyntisaamisista ja muista saamisista tilikaudella kirjatut luottotappiot olivat nettona 0,9 (2022: 0,2) miljoonaa euroa. Siirtosaamisten erittely milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Sopimukseen perustuvat omaisuuserät 49,7 25,0 Ylikatteen palautus Eläkesäätiön B-osaston vastuukannan siirrosta 41,0 Huolto- ja ylläpitomaksut 4,0 3,5 Saamatta olevat tutkimus- ja kehitysavustukset 1,3 0,5 Muut siirtosaamiset 4,0 4,5 Yhteensä 99,9 33,6 Siirtosaamisten lyhytaikaisuudesta johtuen kirjanpitoarvot eivät poikkea käyvistä arvoista. Muut pitkäaikaiset saamiset milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Lainasaamiset osakkuusyritykseltä 0,7 0,2 Muut pitkäaikaiset saamiset 0,2 0,9 Yhteensä 0,9 1,0 Lainasaamiset ovat korollisia saamisia. Erien kirjanpitoarvot eivät merkittävästi poikkea käyvästä arvosta. 3.8 Varaukset Laatimisperiaatteet Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena olemassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja sen suuruus voidaan luotettavasti määritellä. Varauksia tarkastellaan jokaisena tilinpäätöspäivänä ja oikaistaan kuvastamaan parasta arviota tai varaus puretaan, jos varaukselle ei ole perusteita. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan vain, kun varaukset yleiset kirjaamisen kriteerit täyttyvät ja kun konserni on laatinut yksityiskohtaisen uudelleenjärjestelysuunnitelman, johon se on sitoutunut sekä toimenpano on aloitettu tai asianosaiselle henkilöstölle on tiedotettu järjestelyn ehdoista. Eläkevaraukset liittyvät työttömyyseläkkeen lisäpäiväkuluihin. Muut varaukset liittyvät Italian varaukseen lain mukaan suoritettavasta korvauksesta työntekijän lähtiessä yhtiön palveluksesta ja Ruotsin johdon eläkevakuutusvaraukseen. Näiden varauksien odotetaan realisoituvan seuraavien 2−5 vuoden aikana. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut koskien varausten kirjaamista Kirjattu varauksen määrä on paras arvio menoista, joita velvoitteen täyttämiseksi vaaditaan tilinpäätöspäivänä. Määrää arvioitaessa otetaan huomioon riskit ja epävarmuustekijät, johdon harkinta sekä aiempi kokemus vastaavista liiketoimista, sekä tulevat tapahtumat silloin kun on riittävästi näyttää siltä, että ne tapahtuvat ja vaikuttavat velvoitteen täyttämiseksi vaadittavaan määrään. Varaukset liittyen toiminnan uudelleenjärjestelyihin kirjataan, kun näihin liittyvät kirjauskriteerit ovat täyttyneet. Johdosta riippumattomista syistä johtuen lopulliset kustannukset saattavat poiketa alkuperäisestä varauksen määrästä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 71/108 Varaukset milj. EUR Uudelleen- järjestely- varaukset Eläke- varaukset Muut varaukset Yhteensä 1.1.2023 0,0 0,0 0,6 0,6 Käytetyt varaukset -0,0 -0,2 -0,2 Varausten peruutukset -0,1 -0,1 Varausten lisäykset 0,0 0,0 0,1 0,2 Valuuttakurssierot -0,0 -0,0 31.12.2023 0,0 0,1 0,4 0,5 milj. EUR, 31.12. 2023 Pitkäaikaiset varaukset 0,5 Lyhytaikaiset varaukset 0,0 Yhteensä 0,5 3.9 Ostovelat ja muut velat milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Ostovelat 102,3 114,4 Johdannaissopimukset 0,5 0,3 Muut velat osakkuusyritykselle 0,1 0,0 Siirtovelat 97,5 120,7 Arvonlisäverovelat 4,9 5,9 Muut velat 17,0 15,4 Yhteensä 222,4 256,7 Siirtovelkojen erittely milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Henkilöstökulut 56,4 63,1 Sopimukseen perustuvat velat 15,7 14,6 Alennukset 16,0 5,0 Tutkimuskulut 1,9 7,6 Jaksotetut korot 0,3 0,2 Velat lisenssisopimuksiin liittyen 20,0 Muut siirtovelat 7,2 10,2 Yhteensä 97,5 120,7 Ostovelkojen ja muiden lyhytaikaisten velkojen lyhytaikaisuudesta johtuen kirjanpitoarvot eivät merkittävästi poikkea käyvistä arvoista. Muut pitkäaikaiset velat milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Sopimukseen perustuvat velat 66,9 68,7 Muut velat 9,6 9,0 Yhteensä 76,4 77,7 Sopimukseen perustuvat velat sisältävät myyntituottojen jaksotuksiin liittyviä eriä, jotka on kuvattu liitetiedossa 2.1 Myyntituotot asiakassopimuksista. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 72/108 4 Henkilöstö 4.1 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Laatimisperiaatteet Hallituksen päättämän avainhenkilöstölle suunnatun osakepalkkiojärjestelmän etuudet kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan etuuden ansaintajakson aikana. Osakkeina selvitettävä osuus arvostetaan käypään arvoon etuuden myöntämishetkellä ja omaan pääomaan kirjataan tuloslaskelman kulukirjausta vastaava lisäys. Rahana selvitettävä osuus kirjataan velkana, joka arvostetaan käypään arvoon raportointikauden päättymispäivänä. Osakkeiden käypä arvo on B-osakkeen päätöskurssi etuuden myöntämispäivänä. Keskeiset arviot ja harkintaa edellyttävät ratkaisut koskien työsuhde-etuuksien kirjaamista Ei-markkinaperusteiset ehdot, kuten henkilökohtaiset tavoitteet ja tulostavoitteet, vaikuttavat arvioon osakkeiden ja niihin liittyvien rahasuoritusten lopullisesta määrästä. Arvio lopullisesta osakkeiden ja niihin liittyvien rahasuoritusten määrästä päivitetään jokaisena raportointikauden päättymispäivänä. Arvioiden muutokset kirjataan tuloslaskelmaan. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut milj. EUR 2023 2022 Palkat ja palkkiot 210,2 204,4 Eläkekulut, maksupohjaiset järjestelyt 25,7 23,8 Eläkekulut, etuuspohjaiset järjestelyt 8,7 6,0 Osakekannustinjärjestelmä, osakkeina toteutettavat 7,1 5,7 Osakekannustinjärjestelmä, rahana toteutettavat 5,1 10,3 Muut henkilöstökulut 16,3 13,9 Yhteensä 273,0 263,9 Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt esitetään liitetiedossa 4.2 Eläkesaamiset ja -velvoitteet. Johdon työsuhde-etuudet esitetään liitetiedossa 7.1 Lähipiiriliiketapahtumat. Henkilöstö keskimäärin Hlöä 2023 2022 Henkilöstö keskimäärin 3 599 3 472 Osakeperusteiset maksut Konsernilla on voimassa kaksi konsernin avainhenkilöiden osakeperusteista kannustinjärjestelmää. Vuonna 2022 alkaneessa järjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2022–2024, 2023–2025 ja 2024–2026. Hallitus päättää ansaintajakson ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Vuonna 2022 alkoi yksi ansaintajakso kalenterivuodet 2022–2024. Vuonna 2023 alkoi yksi ansaintajakso kalenterivuodet 2023–2025. Järjestelmän mahdolliset palkkiot vuonna 2022 ja vuonna 2023 alkaneilta ansaintajaksoilta perustuu Orion-konsernin liikevoittoon ja liikevaihtoon sidottujen tavoitteiden saavuttamiseen. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 60 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden yhteismäärä on enintään 760 000 Orion Oyj:n B-osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Mainittuun määrään sisältyy erillinen ns. sitouttavan osakepalkkion osuus, jota hallitus voi käyttää erillisen päätöksensä mukaisesti vuosina 2022–2026. Sitouttavan osakepalkkio-osuuden määrä on enintään 100 000 osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Järjestelmästä ei ollut vielä 31.12.2023 mennessä maksettu palkkioina Orion Oyj:n B- osakkeita. Järjestelmässä ei ole sitouttamisjaksoja, koska kunkin ansaintajakson pituus on kolme vuotta. Järjestelmän ehtojen mukaan avainhenkilölle maksettavia palkkioita voidaan päättää vähentää, jos järjestelmästä yhden kalenterivuoden aikana maksettaville kannustinpalkkioille asetetut rajat ylittyvät. Vuonna 2019 alkaneessa järjestelmässä on viisi ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2019, 2019–2020, 2019–2021, 2020–2022 ja 2021–2023. Hallitus päätti ansaintajakson ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Järjestelmän käyttöönoton yhteydessä alkoi kolme ansaintajaksoa, kalenterivuosi 2019, kalenterivuodet 2019–2020 ja 2019–2021. Vuonna 2020 alkoi yksi ansaintajakso kalenterivuodet 2020–2022. Vuonna 2021 alkoi yksi ansaintajakso kalenterivuodet 2021–2023. Järjestelmän mahdollinen palkkio vuonna 2019, 2020 ja 2021 alkaneilta ansaintajaksoilta perustuu Orion-konsernin liikevoittoon ja liikevaihtoon sidottujen tavoitteiden saavuttamiseen. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 50 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden yhteismäärä on enintään 700 000 Orion Oyj:n B-osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Mainittuun määrään sisältyy erillinen ns. sitouttavan osakepalkkion osuus, ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 73/108 jota hallitus voi käyttää erillisen päätöksensä mukaisesti vuosina 2019–2023. Sitouttavan osakepalkkio-osuuden määrä on enintään 100 000 osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Järjestelmästä on 31.12.2023 mennessä maksettu palkkioina yhteensä 302 472 Orion Oyj:n B-osaketta. Osakepalkkiojärjestelmän yhden ja kahden vuoden pituisten ansaintajaksojen perusteella saatuja osakkeita ei saanut luovuttaa järjestelmään määritetyn sitouttamisjakson aikana. Kolmen vuoden pituisiin ansaintajaksoihin ei liity sitouttamisjaksoa. Järjestelmän ehtojen mukaan avainhenkilölle maksettavia palkkioita voimassa olevasta järjestelmästä voidaan päättää vähentää, jos yhden kalenterivuoden aikana maksettaville Orion-konsernin pitkän aikavälin kannustinpalkkioille asetetut rajat ylittyvät. Järjestelmien palkkiot maksetaan osittain yhtiön B-osakkeina ja osittain rahana. Palkkioita järjestelmistä on maksettu ja mahdollisia tulevia palkkioita maksetaan seuraavasti: Ansaintajakso Palkkio maksettu / mahdollinen palkkio maksetaan 2019 2.3 2020 2019–2020 1.3.2021 2019–2021 1.3.2022 2020–2022 1.3.2023 2021–2023 2024 2022–2024 2025 2023–2025 2026 2024–2026 2027 Järjestelmistä aiheutuvat kulut kirjataan sitouttamisjakson aikana. Odotettavissa olevia osinkoja ei ole erikseen otettu huomioon, koska osingot huomioidaan osakepalkkion määräytymisessä. Voimassa olevat ansaintajaksot 2023—2025 2022—2024 2021—2023 2020—2022 Ansaintajakson alkamispäivä 1.1.2023 1.1.2022 1.1.2021 1.1.2020 Ansaintajakson päättymispäivä 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Osakepalkkioiden myöntämispäivä 23.3.2023 22.3.2022 3.3.2021 17.3.2020 Osakkeiden käypä arvo myöntämishetkellä, EUR 41,55 41,93 33,58 32,51 Luovutetut osakkeet 2023 2022 2021 Luovutetut osakkeet, kpl 149 798 38 543 99 768 Osakekohtainen luovutushinta, EUR1 44,26 41,32 34,11 Luovutushinta yhteensä milj. EUR 6,6 1,6 3,4 Sitouttamisjakson päättymispäivä2 31.12.2021 1 B-osakkeen luovutuspäivän keskikurssi. 2 Koskee vain 1−2 kalenterivuoden mittaisten ansaintajaksojen perusteella myönnettyjä osakkeita. Konsernin voimassa olevien osakeperusteisten kannustinjärjestelmien voimassa olevat ja raportointikaudella päättyneet ansaintajaksot Ansaintajaksot 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Vuonna 2019 alkanut järjestelmä 2020-2022 ● 1 2 3 ● 2021-2023 ● 1 2 3 ● Vuonna 2022 alkanut järjestelmä 2022-2024 ● 1 2 3 ● 2023-2025 ● 1 2 3 ● 2024-2026 ● 1 2 3 ● ● Osakepalkkioiden myöntäminen | maaliskuu Ansaintajakso ● Palkkio maksettu / mahdollinen palkkio maksetaan | maaliskuu ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 74/108 4.2 Eläkesaamiset ja -velvoitteet Laatimisperiaatteet Konsernin eläkejärjestelyt hoidetaan kunkin maan paikallisten määräysten ja käytäntöjen mukaisesti. Konsernilla on sekä maksupohjaisia että etuuspohjaisia järjestelyjä. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja erillisille yksiköille. Konsernilla ei ole oikeudellisia eikä tosiasiallisia velvoitteita lisämaksujen suorittamiseen, mikäli maksujen saajataho ei kykene suoriutumaan työsuhde-etuuksien maksamisesta. Kaikki sellaiset järjestelyt, jotka eivät täytä näitä ehtoja, ovat etuuspohjaisia järjestelyjä. Suoritukset maksupohjaisiin järjestelyihin kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi kyseiseltä kaudelta suoritettavien maksujen mukaisesti. Orion-konsernilla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyitä Suomessa, Ranskassa ja Norjassa. Merkittävin yksittäinen eläkejärjestely on Suomessa sijaitseva Orionin Eläkesäätiö, jonka kautta hoidetaan Suomessa työskentelevien toimihenkilöiden eläkejärjestelyt. Eläkesäätiöön sisältyy A-osasto ja B-osasto. A-osasto on osalle toimihenkilöitä kohdistettu lisäeläkevakuutus, joka on kokonaan etuuspohjainen. B-osastoon sisältyy kaikille toimihenkilöille kuuluva lakisääteinen eläkevakuutus, josta osa käsitellään IAS 19 -standardin mukaisesti etuuspohjaisena, ja osa maksupohjaisena järjestelynä. Orionin Eläkesäätiöön kuuluvia varoja on sijoitettu Suomen lainsäädännön mukaan. Eläkesäätiön varojen hallinnoinnista vastaavat säätiön johto ja hallitus. Vuonna 2023 Orionin Eläkesäätiön B-osasto korvattiin maksupohjaisella eläkejärjestelyllä ja vakuutuskanta siirrettiin eläkevakuutusyhtiölle 31.12.2023. Konsernilla on myös Ranskassa ja Norjassa sijaitsevat etuuspohjaiset eläkejärjestelyt, joihin liittyviä varoja hallinnoi konsernin ulkopuolinen taho. Lisäksi konsernin yksittäisillä henkilöillä on etuuspohjaiseksi luokiteltuja eläkejärjestelyjä henkivakuutusyhtiöissä. Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen velvoitteet on laskettu kustakin järjestelystä erikseen. Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden eläkekulut on laskettu käyttäen ennakoituun etuoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää (Projected Unit Credit Method). Eläkekulu kirjataan kuluksi henkilöstön arvioidulle palvelusajalle. Taseeseen kirjattava etuuspohjainen nettovelka on etuuspohjaisen velvoitteen raportointikauden päättymispäivän nykyarvo, josta on vähennetty järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo. Etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo on tulevaisuudessa arvion mukaan maksettavaksi tulevien eläkkeiden nykyarvo, kun diskonttokorkona on käytetty maturiteetiltaan etuuspohjaista velvoitetta mahdollisimman hyvin vastaavien, yritysten liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen korkoa. Lainat, joiden korkoa käytetään, on laskettu liikkeelle samassa valuutassa kuin maksettavat etuudet. Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät uudelleen määrittämisestä johtuvat erät kirjataan suoraan muihin laajan tuloksen eriin sen tilikauden aikana, jolloin ne syntyvät. Konsernissa olennaisimmat uudelleen määrittämisestä johtuvat erät ovat vakuutusmatemaattisista voitoista ja tappioista sekä järjestelyyn kuuluvien varojen tuotosta (pl. nettokorkoon sisältyvät erät) johtuvia. Konserni soveltaa laskentakäytäntöä, jossa järjestelyistä aiheutuva nettokorko kirjataan liikevoiton yläpuolelle toimintokohtaisesti osana etuuspohjaista eläkekulua. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut koskien eläkesaamisia ja -velvoitteita Konsernilla on erilaisia eläkejärjestelyjä työntekijöidensä eläkkeelle jäämisen tai työsuhteen päättymisen varalta. Työsuhde-etuuksiin liittyvien kulujen ja velkojen laskennassa käytetään useita tilastollisia ja muita vakuutusmatemaattisia tekijöitä kuten diskonttauskorko, arvioidut tulevat palkkatason muutokset ja vaihtuvuus. Käytetyt tilastolliset tekijät voivat poiketa huomattavasti toteutuneesta kehityksestä johtuen mm. muuttuneesta yleisestä taloudellisesta tilanteesta ja henkilökunnan palvelusajan pituudesta. Vakuutusmatemaattisten tekijöiden muutoksista aiheutuneet voitot ja tappiot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin sen tilikauden aikana, jolloin ne syntyvät. Muutokset vaikuttavat tilikauden laajaan tulokseen. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 75/108 Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen tasearvojen määräytyminen Eläkesäätiö Muut Eläkesäätiö Muut milj. EUR, 31.12. 2023 2023 2022 2022 Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo 24,0 16,5 374,3 15,6 Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo -30,9 -12,9 -430,5 -13,1 Ylijäämä (-) / alijäämä (+) -6,9 3,6 -56,2 2,5 Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo 0,5 0,5 Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) taseessa -6,9 4,1 -56,2 3,0 Orionin Eläkesäätiön B-osaston vakuutuskanta on siirretty eläkevakuutusyhtiöön 31.12.2023. Siirron positiivinen tulosvaikutus Orionin vuoden 2023 tulokseen on 30,7 miljoonaa euroa. Lopullinen oikaisu eläkevelvoitteen täyttymisestä kirjataan vuoden 2024 aikana. Konserni on kirjannut 41,0 miljoonan euron saatavan liittyen vastuunsiirtoon 31.12.2023. Kassavirtavaikutuksen määrä riippuu siirtyneiden eläkevastuiden sekä epälikvidien sijoitusten lopullisista arvostuksista, jotka ovat käytettävissä vasta kesäkuun 2024 lopussa. Nettomääräinen eläkesaamisten ja -velkojen muutos 50,5 miljoonaa euroa johtuu pääosin velvoitteen täyttämisestä johtuvista voitoista ja tappioista Suomessa, sijoitustoiminnan tuotosta, diskonttauskoron muutoksesta sekä oletetun ja toteutuneen eläkkeiden korotusprosentin välisestä erosta tilikauden 2023 aikana. Diskonttauskoron muutos on raportoitu velvoitteen nykyarvon muutosta kuvaavan taulukon erässä Taloutta koskevien oletusten muutoksesta johtuvat voitot (-) ja tappiot (+). Eläkkeiden oletetun ja toteutuneen korotusprosentin välisen eron vaikutus on raportoitu erässä Kokemusperäiset voitot (-) ja tappiot (+). Nämä erät on kirjattu suoraan taseen omaan pääomaan muiden laajan tuloksen erien kautta. Määrät taseessa Eläkesäätiö Muut Eläkesäätiö Muut milj. EUR, 31.12. 2023 2023 2022 2022 Velat 4,1 3,0 Saaminen -6,9 -56,2 Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) taseessa -6,9 4,1 -56,2 3,0 Laajan tuloslaskelman etuuspohjaiset eläkekulut Eläkesäätiö Muut Eläkesäätiö Muut milj. EUR 2023 2023 2022 2022 Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot 10,3 0,1 5,9 0,5 Velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot (-) ja tappiot (+) -30,7 Järjestelyn supistaminen -0,3 Aikaisempaan työsuoritukseen perustuva meno 0,4 Korkokulu ja -tuotto yhteensä -2,2 0,1 -0,2 0,1 Eläkekulu (+) / tuotto (-) tuloslaskelmassa -22,6 0,7 5,4 0,6 Uudelleenarvostaminen 18,7 1,6 -44,7 -1,6 Eläkekulu (+) / tuotto (-) laajassa tuloslaskelmassa -3,9 2,3 -39,3 -1,0 Etuuspohjaiset eläkekulut toiminnoittain Eläkesäätiö Muut Eläkesäätiö Muut milj. EUR 2023 2023 2022 2022 Myytyjen suoritteiden kulut 3,6 2,2 0,0 Myynti ja markkinointi 1,1 0,2 0,6 0,2 Tutkimus ja kehitys 1,8 1,2 0,0 Hallinto 1,6 0,5 1,3 0,4 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut -30,7 Eläkekulu (+) / tuotto (-) tuloslaskelmassa -22,6 0,7 5,4 0,6 Eläkekulu (+) / tuotto (-) tuloslaskelmassa sisältää velvoitteen täyttymisestä johtuvan voiton 30,7 miljoonaa euroa vuonna 2023. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 76/108 Velvoitteen nykyarvon muutokset Eläkesäätiö Muut Eläkesäätiö Muut milj. EUR 2023 2023 2022 2022 Velvoite tilikauden alussa 374,3 16,5 437,1 18,7 Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot 10,3 0,1 5,9 0,5 Korkokulu 14,3 0,6 4,3 0,3 Velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot (-) ja tappiot (+) -361,2 Järjestelyn supistaminen -0,3 Aikaisempaan työsuoritukseen perustuva meno 0,3 Uudelleenarvostaminen Väestötilastollisten oletusten muutoksista johtuvat voitot (-) tai tappiot (+) Taloutta koskevien oletusten muutoksesta johtuvat voitot (-) tai tappiot (+) 1,5 0,3 -108,0 -3,8 Kokemusperäiset voitot (-) tai tappiot (+) -4,0 0,7 45,4 0,6 Yhteensä -2,5 1,0 -62,6 -3,2 Kurssierot ja muut muutokset -0,7 -0,2 Maksetut etuudet -11,2 -0,8 -10,1 -0,4 Velvoite tilikauden lopussa 24,0 16,6 374,3 16,5 Järjestelyyn kuuluvien varojen käypien arvojen muutokset Eläkesäätiö Muut Eläkesäätiö Muut milj. EUR 2023 2023 2022 2022 Järjestelyyn kuuluvien varojen käyvät arvot tilikauden alussa 430,5 13,2 452,1 13,8 Korkotuotto 16,5 0,5 4,5 0,2 Velvoitteen täyttämiset -330,5 Uudelleenarvostaminen Järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto lukuun ottamatta korkokuluun tai -tuottoon sisältyviä eriä -21,2 -0,6 -17,9 -1,6 Yhteensä -21,2 -0,6 -17,9 -1,6 Kurssierot ja muut muutokset -0,3 -0,2 Työnantajan suorittamat maksut järjestelyyn -53,2 1,0 2,0 1,2 Maksetut etuudet -11,2 -0,8 -10,1 -0,4 Järjestelyyn kuuluvien varojen käyvät arvot tilikauden lopussa 30,9 12,9 430,5 13,2 Orionin Eläkesäätiön kautta toteutettuun eläkejärjestelyyn kuuluvien varojen käypien arvojen jakautuminen omaisuusryhmiin, prosenttiosuutena järjestelyyn kuuluvien kaikkien varojen käyvistä arvoista %, 31.12. 2023 2022 Osakkeet kehittyneillä markkinoilla 43 % 44 % Osakkeet kehittyvillä markkinoilla 0 % 4 % Joukkovelkakirja 27 % 14 % Rahavarat ja rahamarkkinasijoitukset 7 % 5 % Kiinteistöt 22 % 22 % Muut erät 0 % 11 % Yhteensä 100 % 100 % Muissa järjestelyissä varat ovat vakuutusyhtiöiden vastuulla, eikä varojen jakautumista ole mahdollista esittää omaisuusryhmittäin. Orionin Eläkesäätiön varoihin sisältyy vuonna 2023 emoyhtiö Orion Oyj:n osakkeita käyvältä arvoltaan 1,1 (2022: 37,0) miljoonaa euroa, joka on 3,6 % (2022: 8,3 %) järjestelyyn kuuluvista varoista. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 77/108 Eläkesäätiössä pyritään sijoitusjakaumaan, joka hajauttaa eri omaisuuslajien riskiä pitkällä aikavälillä. Merkittävin osa varoista on sijoitettu osakkeisiin ja kiinteistöihin. Orionin Eläkesäätiössä käytetyt vakuutusmatemaattiset olettamukset % 2023 2022 Diskonttauskorko 3,4 % 3,9 % Inflaatioaste 2,3 % 2,6 % Tuleva eläkkeiden korotusolettamus 2,0 % 2,7–2,9 % Tuleva palkankorotusolettamus 2,0 % 2,0 % Konserni ennakoi maksavansa vuonna 2024 kannatusmaksuja eläkejärjestelyihin 0,6 miljoonaa euroa (tilikaudella 2022 konserni ennakoi maksavansa 18 miljoonaa euroa kannatusmaksuja vuonna 2023). Diskonttauskorko on merkittävin yksittäinen olettama, joka vaikuttaa eläkevelvoitteen määrään. Orionin Eläkesäätiön eläkejärjestelyihin liittyvä velvoite 24,0 (2022: 374,3) miljoonaa euroa on diskontattu 3,4 %:n (2022: 3,9 %) diskonttauskorolla. Jos diskonttauskorkoa muutetaan +/- 0,5 %- yksikköä, niin muutoksen vaikutus vastuuvelkaan on -1,4/+1,4 (2022: -29,9/+34,2) miljoonaa euroa. Orionin Eläkesäätiön etuuspohjaisen velvoitteen duraation painotettu keskiarvo on 12 (2022: 18) vuotta. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt altistavat konsernin riskeille, joista olennaisimpia on kuvattu lähemmin alla. Varojen ja velvoitteen volatiliteetti Järjestelyistä aiheutuvan nettovelan laskentaan käytetään diskonttauskorkoa, joka perustuu yritysten liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen tuottoon. Konserni määrittää diskonttauskoron perustuen yleisesti saatavilla olevaan markkinainformaatioon. Diskonttauskorko on merkittävin yksittäinen olettama, joka vaikuttaa nettovelan määrään. Pitkällä aikavälillä konsernin tavoitteena on saada etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluville varoille diskonttauskoron ylittävää tuottoa, sillä osa varoista koostuu oman pääoman ehtoisista sijoituksista, joiden tuoton odotetaan pitkällä aikavälillä olevan korkeampi kuin diskonttauskoron perusteena olevien joukkovelkakirjalainojen tuotto. Kun varoille saatava tuotto ylittää tai alittaa diskonttauskoron, etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvien varojen arvo muuttuu. Tämä saattaa johtaa yli- tai alijäämän syntymiseen järjestelyssä. Orionin Eläkesäätiön vakavaraisuusasema on hyvä, minkä vuoksi Orionin Eläkesäätiö sietää hyvinkin voimakkaan osakemarkkinoiden laskun. Muutokset joukkovelkakirjalainojen tuotoissa Joukkovelkakirjalainojen tuoton muuttuessa konserni voi joutua muuttamaan diskonttauskorkoa. Tämä vaikuttaa etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvien velvoitteiden arvoihin sekä laajaan tuloslaskelmaan kirjattaviin etuuspohjaisiin järjestelyihin liittyviin eriin. Toisaalta osa näiden järjestelyjen varoista on sijoitettu joukkovelkakirjalainoihin, joiden arvon muutos saattaa kompensoida osittain velvoitteen arvon muutoksen vaikutusta nettovelan arvoon. Inflaatioriski Etuusperusteisten järjestelyjen velvoitteen määrä kasvaa, kun inflaatio kasvaa. Järjestelyihin kuuluvia varoja on sijoitettu mm. oman pääoman ehtoisiin instrumentteihin, joihin inflaation vaikutus on vähäinen. Inflaation kiihtyminen saattaa tämän vuoksi kasvattaa etuuspohjaisten järjestelyjen alijäämää. Odotettavissa oleva elinikä Etuuspohjaisten järjestelyjen velvoitteet liittyvät pitkälti elinikäisten etuuksien tuottamiseen jäsenille. Odotettavissa olevan eliniän nousu kasvattaa tällöin etuuspohjaisten järjestelyjen velvoitteen määrää. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 78/108 5 Tuloverot ja laskennalliset verot 5.1 Tuloverot Laatimisperiaatteet Konsernin tuloslaskelman verokulu muodostuu konserniyhtiöiden raportointikauden tulokseen perustuvista veroista, aikaisempiin raportointikausiin kohdistuvista veronoikaisuista sekä laskennallisesta verosta. Suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin liittyvä verovaikutus kirjataan vastaavasti osaksi omaa pääomaa. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassa olevan verokannan perusteella. Veroihin liittyvät korot kirjataan korkokuluihin. Tuloverot milj. EUR 2023 2022 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero 62,3 89,4 Aikaisempien tilikausien tuloverot 0,1 0,2 Laskennallisten verojen muutokset -7,3 1,1 Yhteensä 55,1 90,8 Tiedonanto Pillar 2 -minimiverohankkeen vaikutuksista OECD:n globaali minimiverolainsäädäntö (Pillar 2 -säännöt) tulee voimaan 1.1.2024 ja koskevat tilikausia 2024 ja eteenpäin. Konserni on arvioinut Pillar 2 -sääntöjen vaikutusta ja arvioi että säännöillä ei ole vaikutusta konsernin efektiiviseen verokantaan tai tuloverokustannukseen. Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan 20,0 %:n verokannalla laskettujen verojen välinen täsmäytys milj. EUR 2023 2022 Voitto ennen veroja 271,9 440,3 Konsernin verot laskettuna kotimaan verokannalla 54,4 88,1 Ulkomaisten tytäryhtiöiden eriävien verokantojen vaikutus 0,1 0,4 Kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten vaikutus 1,2 0,0 Hyöty aiemmin kirjaamattomista laskennallisista verosaamisista -0,1 -0,3 Tuloverot edellisiltä tilikausilta -0,3 0,2 Tuloverot jakamattomista voittovaroista 0,1 Muut erät -0,2 2,3 Konsernin tuloslaskelmaan kirjatut tuloverot 55,1 90,8 Efektiivinen verokanta 20,3 % 20,6 % ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 79/108 5.2 Laskennalliset verot Laatimisperiaatteet Laskennallinen vero lasketaan kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon väliaikaisista eroista. Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä verokantoja, jotka on säädetty tai joiden hyväksytty sisältö on voimassa raportointipäivänä. Konserniyhtiöiden vahvistetuista verotuksellisista tappioista lasketaan verosaaminen vain siihen määrään asti, johon niitä arvioidaan voitavan tulevaisuudessa hyödyntää. Laskennallista verosaamista tai -velkaa ei kirjata silloin kun kirjanpidon tulos ei eroa verotettavasta tulosta. Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan silloin, kun on olemassa laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat keskenään ja kun laskennalliset verot liittyvät saman veronsaajan perimiin tuloveroihin joko samalta verovelvolliselta tai eri verovelvollisilta, kun saaminen ja velka on tarkoitus realisoida nettomääräisesti. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut koskien laskennallisia verosaamisia ja -velkoja Konserni arvioi tilinpäätösten yhteydessä erityisesti laskennallisten verosaamisten kirjausperusteet. Tätä varten arvioidaan, miten todennäköisesti tytäryhtiöillä on kerrytettävissä verotettavaa tuloa, jota vastaan käyttämättömät verotukselliset tappiot tai käyttämättömät verotukseen liittyvät hyvitykset voidaan hyödyntää. Ennusteissa käytettävät tekijät voivat poiketa toteutuneista, mikä voi johtaa verosaamisten kulukirjauksiin tuloslaskelmassa. Laskennalliset verosaamiset milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Myyntituottojen kirjaamiseen liittyvät erät 1,6 0,9 Vaihto-omaisuuden sisäinen kate 0,8 1,6 Eläkevelvoitteet 1,7 0,6 Käytettävissä olevat verotukselliset tappiot 2,9 Varaukset ja siirtovelat 3,4 Vuokrasopimusvelat 1,6 1,6 Muut vähennyskelpoiset väliaikaiset erot 0,1 0,0 Laskennalliset verosaamiset 12,1 4,7 Netotettu laskennallisesta verovelasta -7,8 -1,6 Yhteensä 4,3 3,1 Laskennalliset verovelat milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Poistoero ja varaukset 29,6 27,5 Eläkesaamiset 5,2 11,2 Vaihto-omaisuuteen aktivoidut kulut 2,3 2,4 Jakamattomat voittovarat 0,9 Käyttöoikeusomaisuuserät 1,6 1,6 Muut veronalaiset väliaikaiset erot 0,0 1,0 Laskennalliset verovelat 39,6 43,8 Netotettu laskennallisesta verosaamisesta -7,8 -1,6 Yhteensä 31,8 42,2 Laskennallisten verojen muutokset milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Laskennalliset verosaamiset (+) ja -velat (-), netto 1.1. -39,0 -27,4 Kirjattu tuloslaskelmaan 7,3 1,1 Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin 4,1 -9,2 Kurssierot ja muut erät 0,1 -3,6 Laskennalliset verosaamiset (+) ja -velat (-), netto 31.12. -27,5 -39,0 Verotukselliset tappiot, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamiset hyödyntämisen epävarmuuden takia milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Verotukselliset tappiot, brutto 16,5 16,5 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 80/108 6 Rahoitus- ja pääomarakenne 6.1 Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin Laatimisperiaatteet Luokittelu Konsernin rahoitusvarat ja -velat kirjataan ja arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Varojen luokittelu riippuu yrityksen määrittelemistä liiketoimintamalleista sekä rahoitusvarojen sopimusperusteisista rahavirroista. Luokittelu voi muuttua liiketoimintamallin muuttuessa. Tase-eräkohtainen luokittelu löytyy rahoitusvaroja ja -velkoja koskevasta taulukosta. 1. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat Rahavarat luokitellaan jaksotettuun hankintamenoon, kun liiketoimintamallin tavoitteena on rahoitusvarojen hallussapito sopimukseen perustuvien rahavirtojen keräämiseksi, ja rahavirrat perustuvat yksinomaan pääoman ja korkojen maksuun. Konsernin rahoitusvaroista myyntisaamiset, muut saamiset ja rahavarat on luokiteltu jaksotettuun hankintamenoon. Rahoitusvelat on johdannaisia lukuun ottamatta luokiteltu jaksotettuun hankintamenoon. 2. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Rahoitusvarat arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti, kun perusteena ei ole sopimukseen perustuvien rahavirtojen kerääminen eikä sekä rahavirtojen kerääminen että myyminen tai jotka on alkuperäisen luokittelun yhteydessä luokiteltu kyseiseen luokkaan. Konsernin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat koostuvat johdannaisista, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, viivästetystä kauppahinnasta ja ehdollisesta velasta, osakkeista ja osuuksista sekä rahamarkkinasijoituksista. Rahoitusveloista johdannaiset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Yli 12 kuukauden kuluttua tilinpäätöspäivästä erääntyvä rahoituserä sisältyy taseessa pitkäaikaisiin varoihin tai velkoihin. Mikäli rahoitusvara erääntyy tai se on tarkoitus pitää alle 12 kuukautta raportointikauden päättymispäivästä, se sisältyy taseen lyhytaikaisiin varoihin. Lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin kuuluvat käytössä olevat pankkitilien luottolimiitit, emittoidut yritystodistukset sekä pitkäaikaisten korollisten velkojen seuraavan 12 kuukauden lyhennyserät. Kirjaaminen ja arvostaminen Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan selvityspäiväkäytännön mukaisesti kirjanpitoon lukuun ottamatta johdannaisia, jotka kirjataan hankintapäivänä. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat kirjataan alun perin myös käypään arvoon, mutta arvossa huomioidaan transaktiomenot. Alkuperäisen arvostamisen jälkeen näiden rahoitusvarojen arvo määritetään jaksotettuun hankintamenoon käyttämällä efektiivisen koron menetelmää ja vähentämällä mahdollinen arvonalentuminen. Arvonalentumisesta johtuvat tappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat kirjataan alun perin käypään arvoon ja transaktiomenot kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan. Käyvän arvon muutoksesta aiheutuneet realisoituneet ja realisoitumattomat voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti. Käypä arvo perustuu raportointikauden päättymispäivän markkinahintaan. Rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon käypään arvoon ja niihin liittyvät transaktiomenot kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan. Myöhemmin rahoitusvelat, lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattuja johdannaisvelkoja, arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta silloin, kun konserni on menettänyt sopimusperusteiset oikeudet rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle. Velat kirjataan pois taseesta, kun velka on lakannut olemasta. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 81/108 Arvon alentuminen Jokaisena tilinpäätöspäivänä tarkastellaan onko viitteitä rahoitusinstrumenttien arvonalentumiseen. Arvonalentumisia arvioidaan kahdella eri tavalla, joko perustuen odotettavissa olevien luottotappioiden määrään seuraavien 12 kuukauden ajalta tai perustuen odotettavissa olevien luottotappioiden määrään rahoitusvaran koko elinkaaren aikana. Lähtökohtaisesti aikajaksona käytetään seuraavia 12 kuukautta, ellei ole erityisiä perusteita rahoitusvaran merkittävästi lisääntyneeseen luottoriskiin. Kriteerejä, joiden perusteella konsernissa todetaan, että luottoriski on merkittävästi lisääntynyt: • liikkeeseenlaskijan tai velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet • sopimusehtojen rikkominen • velallisen konkurssin tai muun taloudellisen uudelleenjärjestelyn todennäköisyys. Myyntisaamisten osalta yhtiö noudattaa yksinkertaistettua mallia, jonka pohjana on erääntyneiden saamisten määrä ja ikäjakauma. Myyntisaamisiin ei sisälly merkittävää rahoituskomponenttia, jolloin odotettavissa olevat luottotappiot kirjataan koko rahoitusvaran elinkaaren ajalta. Varausmatriisin pohjatietona käytetään historiallista informaatiota luottotappioista, ja sitä oikaistaan tarvittaessa arviolla tulevaisuuden näkymistä. Odotettavissa olevat luottotappiot kirjataan tulosvaikutteisesti, jolloin vastaerä pienentää rahoitusvaroihin kuuluvaa erää. Kirjaaminen tapahtuu seuraavan raportointihetken yhteydessä. Rahavarat Rahavaroihin sisältyvät käteisvarat, pankkitilien varat, pankkitalletukset sekä likvidit korkosijoitukset. Likvidit korkosijoitukset ovat pankkien ja yritysten emittoimia sijoitus- ja yritystodistuksia, joiden alkuperäinen maturiteetti on enintään kolme kuukautta. Rahavarojen erittely on liitetiedossa 6.5 Rahavarat. Rahavirtalaskelmassa taseen rahavaroihin rinnastetaan rahamarkkinasijoitukset, jotka ovat myytävissä olevia korkosijoituksia ja joiden alkuperäinen maturiteetti on yli kolme ja enintään 12 kuukautta. Johdannaissopimukset Johdannaissopimukset luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettaviksi ja kirjataan alun perin johdannaissopimuksen solmimispäivänä käypään arvoon, ja sen jälkeen arvostetaan käypään arvoon raportointikauden päättymispäivän markkinakurssiin. Johdannaiset esitetään taseessa muissa saamisissa ja muissa lyhytaikaisissa veloissa. Konserni ei sovella suojauslaskentaa valuuttamääräisiä tase-eriä ja erittäin todennäköisiä ennakoituja rahavirtoja suojaaviin valuuttajohdannaisiin, vaikka ne konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti on hankittu suojaavassa tarkoituksessa. Johdannaissopimusten erittely on liitetiedossa 6.7 Johdannaissopimukset. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien johdannaisten käyvän arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti sillä raportointikaudella, jonka aikana ne syntyvät, joko liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin tai rahoitustuottoihin ja -kuluihin riippuen siitä, onko suojattu liiketoimintaan liittyviä eriä vai rahoituseriä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 82/108 Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin 2023 2022 milj. EUR, 31.12. Jaksotettu hankintameno Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattu Tase-erän kirjanpitoarvo Käypä arvo Tase-erän kirjanpitoarvo Muut sijoitukset 0,2 0,2 0,2 0,2 Lainasaamiset osakkuusyritykseltä 0,7 0,7 0,7 0,2 Pitkäaikaiset varat yhteensä 0,7 0,2 0,9 0,9 0,3 Myyntisaamiset 247,1 247,1 247,1 180,7 Muut saamiset 0,4 0,4 0,4 0,5 Johdannaissopimukset 0,7 0,7 0,7 0,1 Rahavarat 106,7 106,7 106,7 332,6 Lyhytaikaiset varat yhteensä 354,1 0,7 354,8 354,8 514,0 Rahoitusvarat yhteensä 354,8 0,9 355,7 355,7 514,3 Pitkäaikaiset korolliset velat 171,0 171,0 163,1 196,8 Muut pitkäaikaiset velat 67,1 67,1 67,1 68,6 Viivästetty kauppahinta ja ehdollinen vastike 9,3 9,3 9,3 9,1 Pitkäaikaiset velat yhteensä 238,1 9,3 247,4 239,5 283,6 Ostovelat 102,3 102,3 102,3 114,4 Muut lyhytaikaiset velat 0,2 Lyhytaikaiset korolliset velat 29,0 29,0 29,0 17,2 Johdannaissopimukset 0,5 0,5 0,5 0,3 Lyhytaikaiset velat yhteensä 131,4 0,5 131,9 131,9 132,1 Rahoitusvelat yhteensä 369,5 9,9 379,3 371,4 415,7 Taseessa johdannaissopimukset sisältyvät muihin saamisiin ja muihin velkoihin. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 83/108 Käyvän arvon määritys ja hierarkia milj. EUR, 31.12.2023 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaiset 0,7 0,7 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 0,2 0,2 Varat yhteensä 0,7 0,2 0,9 Viivästetty kauppahinta ja ehdollinen vastike -9,3 -9,3 Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaiset -0,5 -0,5 Velat yhteensä -0,5 -9,3 -9,9 milj. EUR, 31.12.2022 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaiset 0,1 0,1 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 0,2 0,2 Varat yhteensä 0,1 0,2 0,3 Viivästetty kauppahinta ja ehdollinen vastike -9,1 -9,1 Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaiset -0,3 -0,3 Velat yhteensä -0,3 -9,1 -9,4 Tason 1 rahoitusinstrumenttien käypä arvo perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuihin hintoihin. Tason 2 johdannaisten käypä arvo perustuu markkinoilta saatuihin hintoihin. Tason 3 rahoitusinstrumenttien käypä arvo ei ole arvioitavissa markkinoilta saatavilla tiedoilla. Konsernissa noudatetaan periaatetta, jonka mukaan käypien arvojen hierarkian tasojen väliset siirrot kirjataan sille päivälle, jolloin siirron aiheuttama tapahtuma on toteutunut. Tasojen välillä ei ole tapahtunut siirtoja raportointikauden aikana. 6.2 Rahoitusriskien hallinta Konsernin rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on pienentää markkinariskeistä ja vastapuoliriskistä aiheutuvia negatiivisia vaikutuksia konsernin tulokseen ja rahavirtaan sekä varmistaa riittävä maksuvalmius. Rahoitusriskien hallinnan pääperiaatteet on määritelty emoyhtiön hallituksen hyväksymässä konsernin rahoituspolitiikassa, jonka muutokset hyväksyy joko emoyhtiön hallitus tai toimitusjohtaja ja jonka toteuttamisesta konsernin rahoitusosasto vastaa. Rahoitustoiminnot on keskitetty konsernin rahoitusosastolle. 6.2.1 Markkinariski Konserni altistuu markkinariskeille valuuttakurssin, markkinakoron ja sähkön hinnan osalta. 6.2.1.1 Valuuttakurssiriski Konsernin valuuttakurssiriski on jaettu transaktioriskiin ja translaatioriskiin. Transaktioriski Transaktioriski muodostuu ulkomaan valuutan määräisistä liiketoiminnallisista (mm. myynnit ja ostot) ja rahoituksellisista (mm. lainat, talletukset ja korkovirrat) tase-eristä ja tulevista ennustetuista rahavirroista. Ennustetuissa rahavirroissa huomioidaan seuraavan 12 kuukauden erät. Transaktioriskiä seurataan ja suojataan aktiivisesti. Rahoituspolitiikan mukaisesti merkittävien valuuttojen tase-erät suojataan normaalisti välillä 90–105 % ja 12 kuukauden ennakoidut rahavirrat välillä 0–50 %. Suojausinstrumentteina käytetään enintään 12 kuukauden pituisia valuuttajohdannaisia. Konsernin kannalta merkittävimmät liiketoiminnallisten erien valuutat ovat Yhdysvaltain dollari, Ruotsin kruunu, Puolan zloty, Tanskan kruunu ja Norjan kruunu. Minkään yksittäisen valuutan osuus kokonaispositiosta ei ole merkittävä. Alla on erittely näiden valuuttojen positiosta. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 84/108 Muut merkittävät valuutat Yhteensä milj. EUR, 31.12. USD SEK PLN 2023 2022 Taseen nettopositio 17,6 5,0 8,8 8,1 39,5 41,1 Ennustettu nettopositio (12kk) 36,0 45,7 35,3 28,4 145,3 133,3 Nettopositio yhteensä 53,5 50,6 44,1 36,6 184,8 174,3 Suojaavat valuuttajohdannaiset -21,2 -9,8 -8,6 -4,2 -43,9 -28,9 Avoin nettopositio yhteensä 32,3 40,8 35,5 32,4 141,0 145,5 Konsernin sisäiset lainat ja talletukset ovat pääasiassa tytäryhtiön paikallisessa valuutassa ja näistä merkittävimmät on suojattu täysimääräisesti valuutanvaihtosopimuksilla. Valuuttajohdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti joko liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin tai rahoitustuottoihin ja -kuluihin riippuen siitä, onko operatiivisesti tarkasteltuna suojattu myyntituottoja vai rahoitusvaroja ja -velkoja. Etappimaksuihin liittyvien johdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan joko suojaamaan niihin liittyvää myyntiä tai liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin. Translaatioriski Translaatioriski muodostuu euroalueen ulkopuolisten tytäryhtiöiden omista pääomista. Näiden tytäryhtiöiden oma pääoma 31.12.2023 oli 56,7 (2022: 63,2) miljoonaa euroa. Merkittävin translaatioriski muodostuu Ison-Britannian punnasta. Translaatiopositiota ei ole suojattu. Herkkyysanalyysi Valuuttakurssien muutosten vaikutusta konsernin tulokseen (ennen verovaikutusta) tilinpäätöshetkellä on kuvattu alla merkittävien valuuttojen osalta. Herkkyysanalyysissä oletetaan valuuttakurssimuutosten olevan +/- 10 % (vieras valuutta heikkenee/vahvistuu 10 %) ja muiden tekijöiden pysyvän muuttumattomina. IFRS 7:n mukainen herkkyysanalyysi sisältää ainoastaan taseessa olevat rahoitusvarat ja -velat ja siten analyysissä ei ole huomioitu positioon kuuluvaa ennustettua seuraavan 12 kuukauden valuuttavirtaa. Herkkyysanalyysissä ei huomioida myöskään mahdollista translaatiopositiota. Jos konserni ei sovella suojauslaskentaa, niin kaikki valuuttakurssien muutoksista aiheutuvat voitot ja tappiot kirjautuvat tulosvaikutteisesti suoraan tuloslaskelmaan. Vaikutus tulokseen milj. EUR, 31.12. 2023 2022 +/- 10 % muutos valuuttakursseissa 0.4/-0.5 -1.1/1.4 6.2.1.2 Sähkön hintariski Hintariskillä tarkoitetaan sähkömarkkinahintojen muutoksista aiheutuvaa riskiä. Sähkön markkinahinta vaihtelee runsaasti mm. sääolosuhteiden, vesitilanteen sekä päästökaupan mukaan. Konserni hankkii käyttämänsä sähköenergian pääosin kiinteähintaisena sopimuksena tai Suomen hinta-alueen spot-hintaan sidottuna toimituksena ja altistuu jälkimmäisen osalta sähkön hintavaihtelulle. Tätä hintariskiä ei suojata. 6.2.1.3 Korkoriski Korkotason muutokset vaikuttavat konsernin rahavirtaan ja tulokseen. Konsernin korollinen vieras pääoma oli 31.12.2023 yhteensä 200,0 (2022: 214,0) miljoonaa euroa, joka koostuu pitkäaikaisista lainoista ja vuokrasopimusveloista. Pitkäaikaisista rahoituslaitoslainoista 106,8 miljoonaa euroa on sidottu vaihtuvaan euribor-korkoon. Korkotason nousun vaikutusta nettokorkokuluihin on arvioitu herkkyysanalyysillä, jossa oletetaan korkotason nousevan vuonna 2023 yhdellä prosenttiyksiköllä tilinpäätöshetkellä hinnoitelluista koroista muiden tekijöiden pysyessä ennallaan. Muutoksen vaikutus tulokseen ennen veroja olisi -0,6 miljoonaa euroa (2022: -0,6). Laskelmassa ei ole huomioitu vuokrasopimusvelkoja. 6.2.2 Vastapuoliriski Vastapuoliriskin toteutuessa konsernin vastapuoli ei täytä sopimusvelvoitteitaan ja tämän seurauksena konsernilta jää varoja saamatta. Maksimi luottoriski 31.12.2023 oli 355,2 (2022: 513,8) miljoonaa euroa, joka koostui rahoitusvaroista vähennettynä rahoitusveloissa olevien johdannaisten arvoilla (liitetieto 6.1 Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin). Pääasialliset riskit liittyvät myyntisaamisiin sekä rahavaroihin ja rahamarkkinasijoituksiin. Konsernin rahoituspolitiikka määrittelee konserniyhtiöiden vastapuolina toimivien rahoituslaitosten luottokelpoisuusvaatimukset. Vastapuolille on luottokelpoisuuden ja vakavaraisuuden perusteella määritetty limiitit, joita seurataan ja ylläpidetään säännöllisesti. Rahamarkkinasijoitusten pituus on maksimissaan 12 kuukautta. Konsernin asiakasluottopolitiikka määrittelee asiakkaiden luokittelun ja limiittien määrittelyn perusteet sekä tavat, joilla luottoriskiä hallitaan. Asiakkaiden maksukäyttäytymistä ja taloudellista tilannetta seurataan ja tehokasta perintää toteutetaan säännöllisesti. Luottoriskiä voidaan pienentää vaatimalla maksuehdoksi ennakkomaksua tai maksun vakuudeksi remburssia tai pankkitakausta sekä käyttämällä luottovakuutuksia. Lääketeollisuudessa myyntisaamiset ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 85/108 tyypillisesti keskittyvät eri maantieteellisten alueiden jakelijoille. Tietyissä maissa konserni myy myös suoraan paikallisille sairaaloille. 25 suurinta asiakasta muodosti 78,0 % myyntisaamisista 31.12.2023 (2022: 73,0 %). Myyntisaamisiin ei uskota sisältyvän oleellista riskiä (liitetieto 3.7 Myyntisaamiset ja muut saamiset). Tilikauden tulosvaikutteisesti kirjatut luottotappiot olivat nettona 0,9 (2022: 0,2) miljoonaa euroa. Yhtiöllä on 49,7 (25,0) miljoonan euron arvosta sopimukseen perustuvia omaisuuseriä, joista ei ole kirjattu odotettavissa olevia luottotappioita. 6.2.3 Maksuvalmiusriski Konsernin tavoitteena on säilyttää hyvä maksuvalmiusasema kaikissa olosuhteissa. Maksuvalmiutta turvaavat liiketoiminnan rahavirta sekä rahavarat ja muut rahamarkkinasijoitukset. Yhtiöllä on 150 miljoonan euron sitovat, nostamattomat kahdenkeskiset luottolimiitit, jotka erääntyvät vuonna 2028. Lisäksi konsernilla on 100 miljoonan euron vahvistamaton yritystodistusohjelma, josta tilinpäätöshetkellä ei ollut laskettu liikkeelle yritystodistuksia. Konsernin korollinen velka 31.12.2023 oli 200,0 (2022: 214,0) miljoonaa euroa, joka koostui pankkilainoista ja vuokrasopimusveloista. Vuokrasopimusvelat pois lukien korollisten velkojen keskimaturiteetti on 4,0 vuotta (2022: 4,7 vuotta). Konsernin rahavarat ja rahamarkkinasijoitukset 31.12.2023 olivat 106,7 (2022: 332,6) miljoonaa euroa. Ylimääräisiä kassavaroja sijoitettaessa turvataan konsernin likviditeetti käyttämällä pääsääntöisesti lyhytaikaisia, hyvän luottokelpoisuuden omaavia euromääräisiä korkoinstrumentteja. Jokaiselle sijoituskohteelle on määritelty kohdekohtainen limiitti. Rahoitusvelkojen, koronmaksujen ja johdannaissopimusten ennustetut diskonttaamattomat rahavirrat milj. EUR, 31.12. 2024 2025 2026 2027 2028 Yhteensä Lainojen lyhennykset 25,6 25,7 25,6 24,9 90,1 191,9 Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset 3,4 2,2 1,4 0,5 0,5 8,0 Koronmaksut 5,2 4,5 3,8 3,2 7,3 24,0 Rahavirta yhteensä, korolliset rahoitusvelat 34,2 32,3 30,8 28,6 97,9 223,9 Ostovelat 102,3 102,3 Muut korottomat velat 0,3 0,3 Rahavirta yhteensä, korottomat rahoitusvelat 102,7 102,7 Johdannaissopimukset, kassaanmaksut 0,7 0,7 Johdannaissopimukset, kassastamaksut -0,5 -0,5 Rahavirta yhteensä, johdannaissopimukset 0,2 0,2 Rahavirta yhteensä, kaikki 137,0 32,3 30,8 28,6 97,9 326,7 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 86/108 milj. EUR, 31.12. 2023 2024 2025 2026 2027 Yhteensä Lainojen lyhennykset 13,9 25,6 25,6 25,6 115,2 205,9 Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset 2,1 2,4 0,9 0,7 0,7 6,8 Koronmaksut 3,7 3,4 3,0 2,6 7,1 19,7 Rahavirta yhteensä, korolliset rahoitusvelat 19,6 31,5 29,5 28,8 123,0 232,4 Ostovelat 114,4 114,4 Rahavirta yhteensä, korottomat rahoitusvelat 0,2 0,2 Rahavirta yhteensä, korottomat rahoitusvelat 114,6 114,6 Johdannaissopimukset, kassaanmaksut 0,1 0,1 Johdannaissopimukset, kassastamaksut -0,3 -0,3 Rahavirta yhteensä, johdannaissopimukset -0,1 -0,1 Rahavirta yhteensä, kaikki 134,1 31,5 29,5 28,8 123,0 346,9 Vaihtuvakorkoisten lainojen koronmaksuja arvioitaessa on käytetty voimassaolevaa markkinakorkoa. 6.2.4 Pääomarakenteen hallinta Konsernin taloudellisissa päämäärissä on pääomarakenteeseen liittyen määritetty tavoitteeksi säilyttää omavaraisuusaste, konsernin oma pääoma suhteessa taseen loppusummaan, vähintään 50 %:n tasolla. Tämä omavaraisuusaste ei ole yhtiön näkemys optimaalisesta pääomarakenteesta, vaan se on osa kokonaisuutta, jossa määritellään toiminnan kasvuun ja kannattavuuteen liittyviä tavoitteita sekä yhtiön osingonjakopolitiikka. Yhtiön luottolimiittisopimusten ehdoissa on määritelty kovenantteja, joiden rikkoutuessa velkojalla on halutessaan oikeus eräännyttää velka ennenaikaisesti. Kovenanttien laskennassa käytetyt tunnusluvut on laskettu lainasopimuksessa olevien laskentakaavojen mukaisesti. Seuraavissa taulukoissa on esitetty lainoissa määriteltyjen taloudellisten kovenanttien tasot ja niiden vastaavat arvot 31.12.2023. Orion täytti nämä taloudelliset kovenantit 31.12.2023. Taloudelliset kovenantit Vaatimus Konsernin omavaraisuusaste > 30 % Konsernin nettovelat / EBITDA < 3,0 Konsernin omavaraisuusaste 31.12. 2023 2022 Oma pääoma, milj. EUR 890,1 908,1 Taseen loppusumma vähennettynä saaduilla ennakoilla, milj. EUR 1 427,8 1 491,0 Omavaraisuusaste, % 62,3 % 60,9 % Konsernin nettovelat / konsernin EBITDA milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Korolliset nettovelat 93,3 -118,7 EBITDA 326,4 487,1 Korolliset nettovelat / EBITDA 0,29 -0,24 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 87/108 6.3 Oma pääoma Laatimisperiaatteet Kantaosakkeet esitetään osakepääomana. Uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseenlaskusta välittömästi johtuvat transaktiomenot esitetään verovaikutuksilla oikaistuina omassa pääomassa saatujen maksujen vähennyksenä. Muut rahastot sisältävät vararahastot, käyttörahaston sekä sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston. Vararahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia ja osa sidottua omaa pääomaa. Käyttörahasto ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältyvät osakeyhtiölain mukaisiin jakokelpoisiin varoihin. Osakepääoman muutokset A-osakkeita B-osakkeita Yhteensä Osake- pääoma milj. EUR 1.1.2022 osakkeita yhteensä 34 813 206 106 321 072 141 134 278 92,2 1.1.-31.12.2022 A-osakkeita muunnettu B-osakkeiksi -626 712 626 712 0 31.12.2022 osakkeita yhteensä 34 186 494 106 947 784 141 134 278 92,2 1.1.-31.12.2023 A-osakkeita muunnettu B-osakkeiksi -835 112 835 112 0 31.12.2023 osakkeita yhteensä 33 351 382 107 782 896 141 134 278 92,2 31.12.2023 yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 782 973 782 973 31.12.2023 osakkeita yhteensä ilman omia osakkeita 33 351 382 106 999 923 140 351 305 31.12.2023 ääniä yhteensä ilman omia osakkeita 667 027 640 106 999 923 774 027 563 Orionilla oli 31.12.2023 yhteensä 141 134 278 (2022: 141 134 278) osaketta, joista A-osakkeita oli 33 351 382 (2022: 34 186 494) kappaletta ja B-osakkeita 107 782 896 (2022: 106 947 784) kappaletta. Yhtiön osakepääoma on 92 238 541,46 (2022: 92 238 541,46) euroa. Joulukuun 2023 lopussa Orionin hallussa oli yhteensä 782 973 (2022: 932 771) kappaletta yhtiön omia B- osakkeita. A- ja B-osakkeiden yhteenlaskettu äänimäärä 31.12.2023 ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 774 027 563 (2022: 789 744 893) ääntä. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Orionin osakkeilla ei ole nimellisarvoa. A- ja B-osakkeiden kirjanpidollinen vasta-arvo on noin 0,65 euroa osakkeelta. Jokainen A-osake oikeuttaa äänestämään yhtiökokouksessa kahdellakymmenellä (20) äänellä ja jokainen B-osake yhdellä (1) äänellä. Yhtiökokouksessa osakkeenomistaja ei kuitenkaan saa äänestää suuremmalla äänimäärällä kuin mitä 1/20 yhtiökokouksessa edustettujen eri osakelajeihin kuuluvien osakkeiden yhteenlaskettu äänimäärä on. Yhtiöllä itsellään ja Orionin Eläkesäätiöllä ei ole äänioikeutta Orion Oyj:n yhtiökokouksessa. Sekä A- että B-osake antaa osakkeenomistajalle samat oikeudet yhtiön omaisuuteen ja osingonjakoon. Yhtiöjärjestyksen nojalla osakkeenomistaja voi vaatia A-osakkeidensa muuntamista B-osakkeiksi osakelajien enimmäismäärien puitteissa. Vuoden 2023 aikana A-osakkeita muunnettiin B- osakkeiksi yhteensä 835 112 kappaletta. Orionin yhtiöjärjestyksen mukaan kaikkien osakkeiden vähimmäismäärä on yksi (1) ja enimmäismäärä on 1 000 000 000 osaketta. Yhtiössä voi olla enintään 500 000 000 A-osaketta ja 1 000 000 000 B-osaketta. Orion Oyj:n varsinainen yhtiökokous 22.3.2023 valtuutti hallituksen päättämään osakeannista uusia osakkeita antamalla. Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 14 000 000 uuden B-sarjan osakkeen antamisesta. Osakeantivaltuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Orion Oyj:n varsinainen yhtiökokous 23.3.2022 valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta sekä päättämään osakeannista luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Hallitus oli oikeutettu päättämään enintään 500 000 yhtiön oman B-osakkeen hankkimisesta sekä on oikeutettu päättämään enintään 1 000 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman B-osakkeen luovuttamisesta. Valtuutuksen ja hallituksen 25.8.2022 tekemän päätöksen perusteella Orion hankki 1.–19.9. ja 26.10.–4.11.2022 välisenä aikana yhteensä 400 000 B-sarjan osaketta. Omien osakkeiden hankkimisvaltuutus oli voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien, ja se päättyi katsauskaudella. Omien osakkeiden luovuttamisvaltuutus on voimassa 5 vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallituksella ei ole valtuutusta korottaa osakepääomaa eikä laskea liikkeelle optio- tai vaihtovelkakirjalainaa tai optio-oikeuksia. Hallitus ehdottaa, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen perusteella jaetaan osinkoa 1,62 euroa osakkeelta ja jaettavaksi lahjoituksina 0,4 miljoonaa euroa, ja että jäljelle jäävät voittovarat jätetään Orion Oyj:n vapaaseen omaan pääomaan. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 88/108 Muut rahastot milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Vararahastot 3,3 1,9 Käyttörahasto 0,5 0,5 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 0,9 0,9 Yhteensä 4,6 3,3 Muuntoerot Muuntoerot sisältävät ulkomaisten tytäryhtiöiden tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot. Osingot ja muu voitonjako Tilikaudella 2023 osinkoa jaettiin 1,60 (2022: 1,50) euroa osakkeelta. Lisäksi voittovaroista jaettiin lahjoituksina 0,4 (0,4) miljoonaa euroa. 6.4 Korolliset velat Kirjanpito- arvo Käypä arvo Kirjanpito- arvo Käypä arvo milj. EUR, 31.12. 2023 2023 2022 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 166,3 158,4 192,0 173,0 Vuokrasopimusvelat 4,7 4,7 4,7 4,7 Pitkäaikaiset yhteensä 171,0 163,1 196,8 177,7 Kirjanpito- arvo Käypä arvo Kirjanpito- arvo Käypä arvo milj. EUR, 31.12. 2023 2023 2022 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 25,7 25,7 13,8 13,8 Vuokrasopimusvelat 3,4 3,4 3,4 3,4 Lyhytaikaiset yhteensä 29,0 29,0 17,2 17,2 Vuokrasopimusvelkojen ja lyhytaikaisten lainojen käypänä arvona voidaan pitää niiden kirjanpitoarvoa sopimusten lyhytaikaisuuden vuoksi. Velkojen käypä arvo on määritetty diskonttaamalla tulevat ennakoidut kassavirrat nykyhetkeen käyttäen korkoa, jolla konserni saisi vastaavaa lainaa tilinpäätöshetkellä. 6.5 Rahavarat Kirjanpito- arvo Käypä arvo Kirjanpito- arvo Käypä arvo milj. EUR, 31.12. 2023 2023 2022 2022 Käteinen raha ja pankkitilit 106,7 106,7 227,7 227,7 Likvidit rahamarkkinasijoitukset 104,9 105,0 Yhteensä 106,7 106,7 332,6 332,7 Rahavaroihin sisältyvät likvidit rahamarkkinasijoitukset ovat pankkien ja yritysten emittoimia sijoitus- ja yritystodistuksia ja pankkitalletuksia, joiden maturiteetti hankintahetkellä on enintään kolme kuukautta. 6.6 Muut sijoitukset Muut sijoitukset, 31.12.2023 tasearvoltaan 0,2 (2022: 0,2) miljoonaa euroa, sisältävät listaamattomien yhtiöiden osakkeita ja osuuksia. Ne esitetään hankintahintaan, koska niiden käypiä arvoja ei voida luotettavasti määrittää. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 89/108 6.7 Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaissopimusten nimellisarvot ja maturiteetti milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Valuuttatermiinit ja valuutanvaihtosopimukset 49,3 39,3 Valuuttaoptiot 28,0 25,7 Kaikkien johdannaisten maturiteetti on alle vuoden. Käyvät arvot valuuttajohdannaisista, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa 2023 2022 milj. EUR, 31.12. Positiivinen Negatiivinen Netto Netto Valuuttatermiinit ja valuutanvaihtosopimukset 0,6 -0,4 0,3 -0,2 Valuuttaoptiot 0,1 -0,2 -0,1 0,0 Kaikki johdannaiset ovat OTC-johdannaisia ja niiden käypänä arvona on käytetty tilinpäätöspäivänä saatavilla olevia markkinanoteerauksia. Johdannaisten käyvät arvot on esitetty taseessa bruttomääräisinä. Pankkien kanssa solmitut johdannaisehdot mahdollistavat netotuksen mm. maksuhäiriö- tai konkurssitilanteessa. Tilinpäätöshetkellä netotuksen jälkeinen vastapuoliriskin määrä Orionille oli 0,3 (2022: 0,2) miljoonaa euroa ja vastapuolille 0,1 (2022: 0,0) miljoonaa euroa. 6.8 Ehdolliset velat ja vastuut Laatimisperiaatteet Ehdollinen velka on aikaisempien tapahtumien seurauksena syntynyt mahdollinen velvoite, jonka olemassaolo varmistuu vasta konsernin määräysvallan ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman realisoituessa. Ehdolliseksi velaksi katsotaan myös sellainen olemassa oleva velvoite, joka ei todennäköisesti edellytä maksuvelvoitteen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida määrittää luotettavasti. Annetut vakuudet omista sitoumuksista milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Takaukset 2,6 5,1 Muut 0,3 Sitoumukset Orionilla on aineellisten hyödykkeiden hankintaa koskevia sitoumuksia, jotka kohdistuvat lähinnä olemassa oleviin tehtaisiin ja toimitiloihin Suomessa. Merkittävät oikeudelliset asiat Orion Oyj on aloittanut 26.10.2023 yhdessä Bayer Consumer Care AG:n ym. kanssa patenttiloukkausoikeudenkäynnin Hetero USA Inc. ym. yhtiöitä vastaan United States District Court for the District of Delaware -tuomioistuimessa. Hetero USA Inc. (ym.) on hakenut USA:n lääkeviranomaiselta myyntilupaa (nk. ANDA-hakemus) Nubeqa®-lääkkeen (darolutamidi) geneeriselle versiolle pyrkimyksenään kaupallistaa valmisteensa USA:ssa ennen tiettyjen vuosina 2036 ja 2038 päättyvien patenttien voimassaoloajan umpeutumista. Orionin tiedon mukaan kyseisellä ANDA-hakemuksella ei kuitenkaan pyritä geneerisen tuotteen kaupallistamiseen ennen Nubeqa®-lääkkeen (darolutamidi) molekyylipatenttisuojan päättymistä. USA:ssa geneeristä lääkeliiketoimintaa harjoittavat yhtiöt voivat toimittaa ANDA-hakemuksensa lääkeviranomaiselle tietyn ajan kuluttua alkuperätuotteen myyntiluvan myöntämisestä, ja nämä hakemukset ovat osa tavanomaista liiketoimintaa. Yllä selostetun lisäksi Orion-konserniin kuuluvia yhtiöitä on osapuolena erilaisissa oikeusriidoissa, joita ei kuitenkaan pidetä konsernin kannalta merkittävinä oikeudellisina asioina. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 90/108 7 Muut liitetiedot 7.1 Lähipiiriliiketapahtumat Lähipiiriin Orion-konsernissa katsotaan kuuluvan emoyhtiö Orion Oyj, tytäryritykset, osakkuusyritykset, yhteisyritykset, Orion Oyj:n hallituksen jäsenet, Orion-konsernin johtoryhmän jäsenet, edellä mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet, edellä mainittujen henkilöiden määräysvaltayhteisöt sekä Orionin Eläkesäätiö. Lähipiiriliiketoimet Konsernin olennaiset lähipiiritapahtumat liittyvät Orionin Eläkesäätiölle maksettuihin eläkemaksuihin (lisätietoja on esitetty liitetiedossa 4.2 Eläkesaamiset ja -velvoitteet) sekä Lääkärikeskus Aava Oy:ltä hankittuihin palveluihin. Lääkärikeskus Aava Oy:ltä ostettiin palveluita tilikauden 2023 aikana 0,3 (2022: 0,3) miljoonalla eurolla. Konsernin velka Lääkärikeskus Aava Oy:lle tilikauden 2023 lopussa oli 0,0 (2022: 0,0) miljoonaa euroa. Lainat, takaukset ja muut vakuudet lähipiirissä Orion Oyj:llä on korollista lainasaamista Hangon Puhdistamo Oy:ltä 0,9 (2022: 0,3) miljoonaa euroa. Johdolle maksetut työsuhde-etuudet1 Taulukossa on esitetty maksetut toimitusjohtajan, johtoryhmän ja hallituksen palkat ja palkkiot. Lisätietoja osakeperusteisista maksuista on esitetty liitetiedossa 4.1 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut. milj. EUR 2023 2022 Palkat, osakepalkkiot ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 8,8 4,8 Osakepalkkiot 2,4 0,6 Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet 0,4 0,4 milj. EUR 2023 2022 Toimitusjohtaja Liisa Hurme (1.11.2022 alkaen) 2,0 0,1 Toimitusjohtaja Timo Lappalainen (1.11.2022 asti) 1,2 Mikael Silvennoinen, puheenjohtaja 0,1 0,1 Hilpi Rautelin, varapuheenjohtaja 0,1 0,1 Kari Jussi Aho 0,1 0,1 Maziar Mike Doustdar 0,1 0,1 Ari Lehtoranta 0,1 0,1 Veli-Matti Mattila 0,1 0,1 Eija Ronkainen 0,1 0,1 Karen Lykke Sørensen 0,1 0,1 Pia Kalsta (23.3.2022 asti) 0,0 Timo Maasilta (23.3.2022 asti) 0,0 Hallituksen jäsenet yhteensä 0,6 0,5 1 Lisätietoja dokumentissa Palkitsemisraportti 2023. Toimitusjohtajan eläke määräytyy työntekijöihin sovellettavan eläkelainsäädännön mukaan. 7.2 Tilintarkastajan palkkiot milj. EUR 2023 2022 Tilintarkastus 0,3 0,3 Tilintarkastuslain 1 §:n 1 momentin 2 kohdassa tarkoitetut toimeksiannot 0,0 0,0 Veroneuvonta 0,0 0,0 Muut palvelut 0,0 0,1 Yhteensä 0,4 0,5 Tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab toimii Orion-konsernin tilintarkastajana. KPMG Oy Ab ei veloittanut muita kuin tilintarkastuspalveluita tilikausilla 2023 ja 2022. Tilintarkastuspalkkiot muille tilintarkastusyhteisöille olivat 0,1 (2022: 0,0) miljoonaa euroa. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 91/108 7.3 Konserniyritykset Konserni Emoyhtiö 31.12.2023 Omistus- osuus % Äänivalta- osuus % Omistus- osuus % Äänivalta- osuus% Lääkeliiketoiminta Emoyhtiö Orion Oyj, Suomi Fermion Oy, Suomi 100,00 100,00 100,00 100,00 FinOrion Pharma India Pvt. Ltd., Intia 100,00 100,00 95,00 95,00 Inovet IndochineCo., Ltd., Vietnam 100,00 100,00 Kiinteistö Oy Tonttuvainio, Suomi 100,00 100,00 100,00 100,00 Laboratoires Biard S.A., Ranska 100,00 100,00 Laboratoires Biové SAS, Ranska 100,00 100,00 OOO Orion Pharma, Venäjä¹ 100,00 100,00 Orionfin, Unipessoal, Lda, Portugali 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Export Oy, Suomi¹ 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma AB, Ruotsi 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma AG, Sveitsi 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma A/S, Tanska 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma AS, Norja 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma (AUS) Pty Limited, Australia 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma (Austria) GmbH, Itävalta 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma BVBA, Belgia 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma d.o.o., Slovenia 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma East LLP, Kazakstan 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma GmbH, Saksa 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma Hellas, Pharmakeftiki Mepe, Kreikka 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma Inc., USA 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma (Ireland) Ltd., Irlanti 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma Kft., Unkari 100,00 100,00 100,00 100,00 Konserni Emoyhtiö 31.12.2023 Omistus- osuus % Äänivalta- osuus % Omistus- osuus % Äänivalta- osuus% Orion Pharma (MY) Sdn. Bhd., Malesia 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma (NZ) Limited, Uusi- Seelanti 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma Poland Sp. z o.o., Puola 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma SA, Ranska 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma Romania S.R.L., Romania 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma (SG) Pte. Ltd., Singapore 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma S.L., Espanja 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma S.r.l., Italia 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma s.r.o., Slovakia 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma s.r.o., Tšekki 100,00 100,00 100,00 100,00 Orion Pharma Thai Co, Ltd., Thaimaa 100,00 100,00 99,00 99,00 Orion Pharma (UK) Ltd., Iso-Britannia 100,00 100,00 100,00 100,00 OÜ Orion Pharma Eesti, Viro 100,00 100,00 100,00 100,00 Saiph Therapeutics Oy, Suomi¹ 100,00 100,00 100,00 100,00 Snappertuna Holding Oy, Suomi¹ 100,00 100,00 100,00 100,00 TOV Orion Pharma Ukraine, Ukraina 100,00 100,00 100,00 100,00 Tuohilampi Holding Oy, Suomi¹ 100,00 100,00 100,00 100,00 UAB Orion Pharma, Liettua 100,00 100,00 100,00 100,00 V.M.D. Állatgyógyászati Kft, Unkari¹ 100,00 100,00 VMD NV, Belgia 100,00 100,00 100,00 100,00 1 Yhtiöt eivät harjoita liiketoimintaa. Konsernissa ei ole 1/5-osan tai sitä suuremman omistusosuuden kohteena olevia yrityksiä, joita ei ole yhdistelty osakkuus- tai tytäryhtiöinä. 7.4 Tilikauden jälkeiset tapahtumat Tilikauden jälkeen ei ole olennaisia tapahtumia. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 92/108 Emoyhtiö Orion Oyj:n tilinpäätös (FAS) Tuloslaskelma milj. EUR Liitetieto 2023 2022 Liikevaihto 1 1 013,0 1 171,3 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen lisäys (+) tai vähennys (-) 27,4 -0,4 Liiketoiminnan muut tuotot 2 55,3 11,1 Materiaalit ja palvelut 3 -356,1 -288,9 Henkilöstökulut 4 -155,9 -171,5 Poistot ja arvonalentumiset 5 -35,3 -32,5 Liiketoiminnan muut kulut 2 -266,5 -267,1 Liikevoitto 281,9 422,0 Rahoitustuotot ja -kulut 6 8,1 10,5 Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 290,1 432,5 Tilinpäätössiirrot 7 -5,5 1,5 Tilikauden verot 8 -53,2 -85,1 Tilikauden voitto 231,4 348,9 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 93/108 Tase Vastaavaa milj. EUR, 31.12. Liitetieto 2023 2022 Aineettomat oikeudet 104,2 96,8 Muut pitkävaikutteiset menot 4,9 2,4 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 9 109,1 99,2 Maa- ja vesialueet 4,0 4,0 Rakennukset ja rakennelmat 171,5 153,2 Koneet ja kalusto 83,9 80,3 Muut aineelliset hyödykkeet 1,4 1,5 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 23,4 31,9 Aineelliset hyödykkeet yhteensä 10 284,1 270,9 Osuudet konsernin yrityksissä 159,2 159,2 Muut sijoitukset 0,2 0,2 Sijoitukset yhteensä 11 159,3 159,3 Pysyvät vastaavat yhteensä 552,6 529,4 Pitkäaikaiset saamiset 12 34,2 0,1 Vaihto-omaisuus 13 225,2 192,1 Myyntisaamiset 14 195,8 145,8 Muut lyhytaikaiset saamiset 14 183,1 130,1 Likvidit rahamarkkinasijoitukset 15 104,9 Rahat ja pankkisaamiset 15 72,3 184,5 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 710,6 757,6 Vastaavaa yhteensä 1 263,1 1 287,0 Vastattavaa milj. EUR, 31.12. Liitetieto 2023 2022 Osakepääoma 92,2 92,2 Käyttörahasto 0,5 0,5 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 0,9 0,9 Kertyneet voittovarat 364,0 240,0 Tilikauden voitto 231,4 348,9 Oma pääoma yhteensä 16 689,0 682,6 Tilinpäätössiirtojen kertymä 17 110,9 105,5 Pakolliset varaukset 18 0,5 0,5 Lainat rahoituslaitoksilta 152,9 176,5 Muut pitkäaikaiset velat 69,3 68,8 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 19 222,3 245,3 Lainat rahoituslaitoksilta 23,5 11,8 Ostovelat 94,0 106,7 Muut lyhytaikaiset velat 122,9 134,8 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 20 240,4 253,3 Vastattavaa yhteensä 1 263,1 1 287,0 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 94/108 Rahoituslaskelma milj. EUR 2023 2022 Liikevoitto 281,9 422,0 Poistot ja arvonalentumiset 35,3 32,5 Muut oikaisut -43,6 -0,8 Oikaisut liikevoittoon yhteensä -8,2 31,7 Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos -92,3 -24,8 Vaihto-omaisuuden muutos -33,1 -9,6 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos -10,7 73,4 Käyttöpääoman muutos yhteensä -136,1 39,0 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -7,1 -3,9 Saadut osingot 10,4 8,8 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 4,5 5,5 Maksetut verot -42,3 -93,4 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 103,0 409,8 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin -47,6 -16,5 Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin -41,1 -39,7 Aineettomien hyödykkeiden myynnit 0,0 Aineellisten hyödykkeiden ja muiden sijoitusten myynnit 8,4 0,7 Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin -0,1 -83,1 Lainasaamisten muutos konsernin yrityksiltä -10,0 -23,3 Lainasaamisten muutos konsernin osakkuusyritykseltä -0,6 0,1 Investointien rahavirta yhteensä -91,0 -161,7 milj. EUR 2023 2022 Lyhytaikaisten lainojen muutos 1,5 16,8 Pitkäaikaisten lainojen nostot 100,0 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -11,8 -11,8 Omien osakkeiden hankinta -17,9 Maksetut osingot ja muu voitonjako -224,9 -211,3 Saadut konserniavustukset 6,0 9,5 Rahoituksen rahavirta yhteensä -229,2 -114,7 Rahavarojen muutos -217,2 133,4 Rahavarat 1.1. 289,5 156,0 Rahavarojen muutos -217,2 133,4 Rahavarat 31.12. 72,3 289,5 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 95/108 Emoyhtiön tilinpäätöksen 2023 liitetiedot Orion Oyj on Orion-konsernin emoyhtiö, jonka kotipaikka on Espoo. Yhtiön Y-tunnus on 1999212-6. Orion Oyj:n ensimmäinen tilikausi oli 1.7.–31.12.2006, koska yhtiö syntyi 1.7.2006 sitä edeltäneen Orion-konsernin jakauduttua lääke- ja diagnostiikkaliiketoimintaan sekä tukkukauppaliiketoimintaan. Orion Oyj:n osakkeet on listattuna Nasdaq Helsingissä. Kaupankäynti Orion Oyj:n osakkeilla alkoi 3.7.2006. Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet Orion Oyj:n tilinpäätös laaditaan noudattaen Suomessa voimassa olevaa kirjanpitolakia sekä tilinpäätöksen laatimista koskevia muita säännöksiä ja määräyksiä. Liikevaihto Liikevaihto sisältää tuotot tavaroiden sekä palveluiden myynnistä oikaistuna välillisillä veroilla, alennuksilla sekä valuuttamääräisestä myynnistä aiheutuvilla kurssieroilla. Liikevaihtoon sisältyy myös yhteistyökumppaneiden kanssa tehtyihin sopimuksiin perustuvia etappimaksuja, joilla yhteistyökumppani osallistuu kehitteillä olevan tuotteen tutkimus- ja kehitysmenojen kattamiseen ja jotka on sidottu tutkimusprojektissa saavutettuihin etappeihin. Lisäksi liikevaihtoon sisällytetään konsernin muille yhtiöille lisensioimista tuotteista saatavat rojaltit. Tuotot tavaroiden myynnistä kirjataan, kun tavaroiden omistamiseen liittyvät merkittävät riskit ja edut ovat siirtyneet ostajalle. Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelu on suoritettu. Etappimaksut kirjataan, kun tutkimus- ja kehitysprojekti on edennyt yhteistyökumppanin kanssa ennalta sovittuun vaiheeseen ja yhteistyökumppanille on syntynyt velvoite maksaa osuutensa. Rojaltit kirjataan suoriteperusteella lisensiointisopimusten mukaisesti. Ulkomaanrahan määräiset tapahtumat Valuuttamääräisten saamisten ja velkojen arvostamisessa käytetään Euroopan keskuspankin noteeraamia tilinpäätöspäivän kursseja. Ulkomaanrahan määräisten erien muuntamisesta syntyneet valuuttakurssivoitot ja -tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti. Varsinaiseen liiketoimintaan liittyvät valuuttakurssivoitot ja -tappiot käsitellään myyntien ja ostojen oikaisuerinä. Rahoitustoiminnan valuuttamääräisten saamisten ja velkojen sekä näihin liittyvien valuuttajohdannaisten kurssivoitot ja -tappiot kirjataan rahoitustuottoihin ja - kuluihin. Tutkimus- ja kehitysmenot Tutkimus- ja tuotekehitysmenot kirjataan vuosikuluiksi niiden syntymisvuonna. Tuloverot Tuloveroina esitetään verotettavan tuloksen perusteella lasketut verot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut. Emoyhtiön tilinpäätökseen ei kirjata laskennallisia verovelkoja ja - saamisia, mutta liitetiedoissa ilmoitetaan konsernin taseeseen kirjatut laskennalliset verovelat ja -saamiset. Nämä laskennalliset verovelat tai -saamiset lasketaan verotuksen ja tilinpäätöksen välisille olennaisille jaksotuseroille käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien verokantaa. Pysyvät vastaavat Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden tasearvot perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin, joista vähennetään suunnitelman mukaiset poistot. Suunnitelman mukaiset poistot perustuvat hyödykkeiden taloudelliseen vaikutusaikaan ja ne lasketaan tasapoistoina. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden hankintamenoon sisällytetään hyödykkeet, joiden taloudellinen vaikutusaika ei ole vielä päättynyt sekä loppuunpoistetut hyödykkeet, jotka ovat edelleen liiketoiminnan käytössä. Kertyneisiin poistoihin sovelletaan vastaavia periaatteita. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 96/108 Eri hyödykeryhmien taloudelliset pitoajat ovat seuraavat: • aineettomat oikeudet ja muut pitkävaikutteiset menot 5–10 vuotta • liikearvo 5–20 vuotta • rakennukset ja rakennelmat 20–40 vuotta • koneet, laitteet ja kalusto 5–10 vuotta • kuljetusvälineet 6 vuotta • muut aineelliset hyödykkeet 10 vuotta. Kolmen tai useamman vuoden ajan tuloa kerryttävät tai säilyttävät muut pitkävaikutteiset menot aktivoidaan ja ne poistetaan pääsääntöisesti 5 vuodessa. Suunnitelman mukaisia poistoja ei tehdä maa- ja vesialueista eikä arvonkorotuksista. Arvonkorotuksia on tehty tuotanto- ja toimitilakiinteistöihin 1970- ja 1980-luvulla. Arvonkorotukset perustuvat hyödykkeiden erillisarvostukseen. Vuokrasopimukset Vuokrasopimuksiin liittyvät maksut on käsitelty vuokrakuluina tuloslaskelmassa. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus esitetään taseessa standardihintaa käyttäen itse valmistettujen tuotteiden osalta, sekä ostettujen tuotteiden osalta painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen hankinnasta ja valmistuksesta aiheutuneiden muuttuvien menojen tai niitä alhaisemman todennäköisen luovutushinnan tai jälleenhankintahinnan määräisenä. Rahoitusvarat ja -velat sekä johdannaissopimukset Muut sijoitukset, johdannaissopimukset ja osa rahoitusarvopapereista arvostetaan kirjanpitolain 5 luvun 2a §:n sallimaa vaihtoehtoista menettelyä noudattaen käypään arvoon. Rahoitusvälineistä muut lainat ja saamiset sekä muut rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Muut sijoitukset sisältävät osakkeita ja osuuksia. Rahavaroihin sisältyvät likvidit rahamarkkinasijoitukset ovat pankkien ja yritysten emittoimia sijoitus- ja yritystodistuksia ja pankkitalletuksia, joiden maturiteetti hankintahetkellä on enintään kolme kuukautta. Käypä arvo perustuu markkinoilta saatuihin hintoihin. Noteerattomat osakesijoitukset on arvostettu hankintamenoon, koska niiden arvostaminen käypään arvoon arvostusmenetelmiä käyttäen ei ole ollut mahdollista. Lainat ja saamiset koostuvat rahavaroista, myönnetyistä lainoista sekä myynti- ja muista saamisista. Muut rahoitusvelat sisältävät korollisia velkoja sekä osto- ja muita velkoja. Valuuttariskin suojaamiseksi tehdyt valuuttajohdannaiset arvostetaan käypään arvoon käyttäen tilinpäätöspäivän markkinahintoja. Operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten käypä arvo kirjataan liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin, ja valuuttamääräisiä lainoja ja saamisia suojaavien valuuttajohdannaisten käypä arvo kirjataan rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Osakeperusteiset maksut Hallituksen päättämä avainhenkilöstölle suunnattu osakepalkkiojärjestelmä sisältää osakkeina selvitettävän osuuden ja rahana selvitettävän osuuden. Osakkeina selvitettävä osuus ei aiheuta kirjanpitoon vaikuttavia kirjauksia. Rahana selvitettävään osuuteen liittyvät oikeudet arvostetaan käypään arvoon tilinpäätöshetkellä ja kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan oikeuden syntymisjakson aikana. Arvio lopullisesta osakepalkkioihin liittyvien rahasuoritusten määrästä päivitetään jokaisena tilinpäätöspäivänä. Osakeperusteisista maksuista on annettu lisätietoja liitetiedossa 4 Henkilöstökulut. Eläkejärjestelyt Yhtiön palveluksessa olevalle henkilöstölle on järjestetty eläketurva Orionin Eläkesäätiössä ja eläkevakuutusyhtiöissä. Lisäeläketurva on järjestetty eläkesäätiössä niille toimihenkilöille, joiden työsuhde on alkanut ennen 25.6.1990 ja jatkuu eläkkeelle siirtymiseen asti. Lisäksi joillekin yksittäisille henkilöille on järjestetty lisäeläkevakuutukset eläkevakuutusyhtiössä. Orionin Eläkesäätiön eläkevastuu on täysin katettu. Orionin Eläkesäätiön B-osaston vakuutuskanta on siirretty eläkevakuutusyhtiöön 31.12.2023. Pakolliset varaukset Pakollisina varauksina tuotoista vähennetään ne vastaiset menot, joiden suorittamiseen yhtiö on sitoutunut ja joista ei todennäköisesti kerry niitä vastaavaa tuloa. Samoin vähennetään tuotoista ne vastaiset menetykset, joiden toteutumista pidetään ilmeisenä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 97/108 1 Liikevaihto Liikevaihto toimialoittain milj. EUR 2023 2022 Lääkeliiketoiminta 1 013,0 1 171,3 Yhteensä 1 013,0 1 171,3 Liikevaihto markkina-alueittain milj. EUR 2023 2022 Suomi 332,2 321,9 Skandinavia 126,0 123,5 Muu Eurooppa 270,0 294,6 Pohjois-Amerikka 158,9 319,6 Muut maat 126,0 111,7 Yhteensä 1 013,0 1 171,3 2 Liiketoiminnan muut tuotot ja liiketoiminnan muut kulut Liiketoiminnan muut tuotot milj. EUR 2023 2022 Ylikatteen palautus Eläkesäätiön B-osaston vastuukannan siirrosta 36,8 Palveluveloitustuotot konserniyrityksiltä 6,1 6,7 Myyntivoitot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä ja muista sijoituksista 7,8 0,3 Vuokratuotot 2,4 2,1 Muut liiketoiminnan tuotot 2,2 2,0 Yhteensä 55,3 11,1 Liiketoiminnan muut kulut milj. EUR 2023 2022 Tutkimus- ja tuotekehityskulut 62,1 64,1 Sisäiset veloitukset 44,7 38,4 IT-kulut 34,7 30,0 Kiinteistöjen ja laitteiden ylläpitokulut 28,8 26,2 Muut liiketoiminnan kulut 96,2 108,5 Yhteensä 266,5 267,1 Tilintarkastajan palkkiot milj. EUR 2023 2022 Tilintarkastajan palkkiot 0,1 0,1 Tilintarkastuslain 1 §:n 1 mom. 2 kohdassa mainitut toimeksiannot 0,0 0,0 Yhteensä 0,1 0,1 3 Materiaalit ja palvelut milj. EUR 2023 2022 Valmistus omaan käyttöön -2,0 -2,5 Materiaalit ja palvelut Ostot tilikauden aikana 326,2 270,6 Varastojen lisäys (-) tai vähennys (+) -5,7 -10,0 Ulkopuoliset palvelut 37,6 30,8 Yhteensä 356,1 288,9 4 Henkilöstökulut milj. EUR 2023 2022 Palkat ja palkkiot 136,7 135,9 Eläkekulut 8,5 19,9 Osakepalkkiot 4,8 9,7 Muut henkilösivukulut 5,9 6,0 Yhteensä 155,9 171,5 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 98/108 Palveluksessa oleva henkilöstö keskimäärin Hlöä 2023 2022 Henkilöstö keskimäärin 2 351 2 293 Osakeperusteiset maksut Konsernilla on voimassa kaksi konsernin avainhenkilöiden osakeperusteista kannustinjärjestelmää. Vuonna 2022 alkaneessa järjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2022–2024, 2023–2025 ja 2024–2026. Hallitus päättää ansaintajakson ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Vuonna 2022 alkoi yksi ansaintajakso kalenterivuodet 2022–2024. Vuonna 2023 alkoi yksi ansaintajakso kalenterivuodet 2023–2025. Järjestelmän mahdolliset palkkiot vuonna 2022 ja vuonna 2023 alkaneilta ansaintajaksoilta perustuu Orion-konsernin liikevoittoon ja liikevaihtoon sidottujen tavoitteiden saavuttamiseen. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 60 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden yhteismäärä on enintään 760 000 Orion Oyj:n B-osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Mainittuun määrään sisältyy erillinen ns. sitouttavan osakepalkkion osuus, jota hallitus voi käyttää erillisen päätöksensä mukaisesti vuosina 2022–2026. Sitouttavan osakepalkkio-osuuden määrä on enintään 100 000 osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Järjestelmästä ei ollut vielä 31.12.2023 mennessä maksettu palkkioina Orion Oyj:n B- osakkeita. Järjestelmässä ei ole sitouttamisjaksoja, koska kunkin ansaintajakson pituus on kolme vuotta. Järjestelmän ehtojen mukaan avainhenkilölle maksettavia palkkioita voidaan päättää vähentää, jos järjestelmästä yhden kalenterivuoden aikana maksettaville kannustinpalkkioille asetetut rajat ylittyvät. Vuonna 2019 alkaneessa järjestelmässä on viisi ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2019, 2019–2020, 2019–2021, 2020–2022 ja 2021–2023. Hallitus päätti ansaintajakson ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Järjestelmän käyttöönoton yhteydessä alkoi kolme ansaintajaksoa, kalenterivuosi 2019, kalenterivuodet 2019–2020 ja 2019–2021. Vuonna 2020 alkoi yksi ansaintajakso kalenterivuodet 2020–2022. Vuonna 2021 alkoi yksi ansaintajakso kalenterivuodet 2021–2023. Järjestelmän mahdollinen palkkio vuonna 2019, 2020 ja 2021 alkaneilta ansaintajaksoilta perustuu Orion-konsernin liikevoittoon ja liikevaihtoon sidottujen tavoitteiden saavuttamiseen. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 50 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden yhteismäärä on enintään 700 000 Orion Oyj:n B-osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Mainittuun määrään sisältyy erillinen ns. sitouttavan osakepalkkion osuus, jota hallitus voi käyttää erillisen päätöksensä mukaisesti vuosina 2019–2023. Sitouttavan osakepalkkio-osuuden määrä on enintään 100 000 osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Järjestelmästä on 31.12.2023 mennessä maksettu palkkioina yhteensä 302 472 Orion Oyj:n B-osaketta. Osakepalkkiojärjestelmän yhden ja kahden vuoden pituisten ansaintajaksojen perusteella saatuja osakkeita ei saanut luovuttaa järjestelmään määritetyn sitouttamisjakson aikana. Kolmen vuoden pituisiin ansaintajaksoihin ei liity sitouttamisjaksoa. Järjestelmän ehtojen mukaan avainhenkilölle maksettavia palkkioita voimassa olevasta järjestelmästä voidaan päättää vähentää, jos yhden kalenterivuoden aikana maksettaville Orion-konsernin pitkän aikavälin kannustinpalkkioille asetetut rajat ylittyvät. Järjestelmien palkkiot maksetaan osittain yhtiön B-osakkeina ja osittain rahana. Palkkioita järjestelmistä on maksettu ja mahdollisia tulevia palkkioita maksetaan seuraavasti: Ansaintajakso Palkkio maksettu / mahdollinen palkkio maksetaan 2019 2.3.2020 2019—2020 1.3.2021 2019—2021 1.3.2022 2020—2022 1.3.2023 2021—2023 2024 2022—2024 2025 2023—2025 2026 2024—2026 2027 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 99/108 5 Poistot ja arvonalentumiset milj. EUR 2023 2022 Suunnitelman mukaiset poistot 34,4 32,1 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien hyödykkeistä 1,0 0,4 Yhteensä 35,3 32,5 Tilikauden poistot tase-erittäin on esitetty liitetiedoissa 9–10. Selvitys suunnitelman mukaisten poistojen perusteista on esitetty tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa. 6 Rahoitustuotot ja -kulut milj. EUR 2023 2022 Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista Osinkotuotot konsernin yrityksiltä 10,4 8,8 Osinkotuotot muista osakkeista ja osuuksista 0,0 0,0 Korkotuotot muilta yrityksiltä 0,0 0,0 Muut korko- ja rahoitustuotot Korkotuotot konsernin yrityksiltä 1,2 0,2 Korkotuotot muilta yrityksiltä 2,4 0,8 Muut rahoitustuotot 1,9 4,9 Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkokulut konsernin yrityksille -0,8 -0,1 Korkokulut muille yrityksille -4,4 -0,8 Muut rahoituskulut -2,6 -3,4 Yhteensä 8,1 10,5 7 Tilinpäätössiirrot milj. EUR 2023 2022 Poistoeron muutos, lisäys (-) tai vähennys (+) -5,5 -4,5 Saatu konserniavustus 6,0 Yhteensä -5,5 1,5 8 Tuloverot milj. EUR 2023 2022 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta 53,9 85,1 Aikaisempien tilikausien tuloverot -0,7 -0,0 Yhteensä 53,2 85,1 Laskennalliset verosaamiset ja -velat Emoyhtiön laskennallisia verosaamisia tai -velkoja ei ole merkitty yhtiön taseeseen. Laskennalliset verosaamiset konsernissa milj. EUR 2023 2022 Pakollisista varauksista 0,1 0,1 Yhteensä 0,1 0,1 Laskennalliset verovelat konsernissa milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Tilinpäätössiirroista 22,2 21,1 Arvonkorotuksista 3,3 3,3 Yhteensä 25,5 24,4 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 100/108 9 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet Liikearvo Muut pitkävaikutteiset menot Yhteensä milj. EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Hankintameno 1.1.1 247,2 197,7 68,3 68,3 57,1 56,4 372,5 322,4 Lisäykset 19,3 49,3 0,6 0,6 19,9 49,9 Vähennykset -26,3 -0,0 -0,1 -0,0 -26,5 -0,0 Siirrot tase-erien välillä -2,9 0,2 2,9 0,1 0,0 0,3 Hankintameno 31.12. 237,3 247,2 68,3 68,3 60,4 57,1 365,9 372,5 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.1 -150,4 -144,9 -68,3 -68,3 -54,7 -54,0 -273,3 -267,2 Vähennysten kertyneet poistot 23,2 0,0 0,1 23,4 0,0 Tilikauden poistot -5,0 -5,0 -0,9 -0,7 -5,9 -5,7 Arvonalentumiset -1,0 -0,5 -1,0 -0,5 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -133,1 -150,4 -68,3 -68,3 -55,5 -54,7 -256,8 -273,3 Kirjanpitoarvo 1.1. 96,8 52,7 2,4 2,5 99,2 55,2 Kirjanpitoarvo 31.12. 104,2 96,8 4,9 2,4 109,1 99,2 Kokonais- ja sumupoistojen kertynyt erotus 1.1. 2,4 2,4 0,5 0,4 2,8 2,8 Poistoeron muutos, lisäys (+) tai vähennys (-) -0,5 -0,0 0,1 0,0 -0,4 0,0 Kertynyt erotus 31.12. 1,9 2,4 0,5 0,5 2,4 2,8 1 Alkuarvoihin sisällytetään aineettomat hyödykkeet, joiden taloudellinen vaikutusaika ei ole vielä päättynyt sekä loppuun poistetut aineettomat hyödykkeet, jotka ovat edelleen liiketoiminnan käytössä. Kertyneet poistot lasketaan vastaavalla tavalla. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 101/108 10 Aineelliset hyödykkeet Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalustot Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Yhteensä milj. EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Hankintameno 1.1.1 4,0 4,0 330,8 319,4 292,0 280,2 3,9 3,9 31,9 21,8 662,6 629,3 Lisäykset 10,1 4,8 15,7 12,2 0,0 0,0 16,5 24,2 42,4 41,2 Vähennykset -0,0 -0,4 -0,8 -6,1 -6,6 -0,0 -0,1 -0,2 -6,7 -7,5 Siirrot tase-erien välillä 19,1 7,4 5,7 6,3 0,1 0,0 -25,0 -13,9 -0,0 -0,3 Hankintameno 31.12. 4,0 4,0 359,7 330,8 307,4 292,0 4,0 3,9 23,4 31,9 698,4 662,6 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset1 -177,6 -168,1 -211,7 -201,9 -2,4 -2,2 -391,7 -372,2 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0,4 0,6 5,5 6,3 0,0 6,0 6,8 Tilikauden poistot -10,9 -10,1 -17,3 -16,0 -0,2 -0,2 -28,4 -26,4 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -188,2 -177,6 -223,5 -211,7 -2,6 -2,4 -414,2 -391,7 Kirjanpitoarvo 1.1. 4,0 4,0 153,2 151,3 80,3 78,3 1,5 1,7 31,9 21,8 270,9 257,1 Kirjanpitoarvo 31.12. 4,0 4,0 171,5 153,2 83,9 80,3 1,4 1,5 23,4 31,9 284,1 270,9 Kokonais- ja sumupoistojen kertynyt erotus 1.1. 45,3 45,5 57,3 52,6 0,1 0,1 102,7 98,2 Poistoeron muutos, lisäys (+) tai vähennys (-) 1,9 -0,3 4,1 4,7 0,0 -0,0 5,9 4,5 Kertynyt erotus 31.12 47,1 45,3 61,4 57,3 0,0 0,1 108,6 102,7 1 Alkuarvoihin sisällytetään aineelliset hyödykkeet, joiden taloudellinen vaikutusaika ei ole vielä päättynyt sekä loppuun poistetut aineelliset hyödykkeet, jotka ovat edelleen liiketoiminnan käytössä. Kertyneet poistot lasketaan vastaavalla tavalla. Tuotantokoneiden ja -laitteiden kirjanpitoarvo 31.12.2023 on 48,2 (2022: 48,6) miljoonaa euroa. Rakennusten hankintamenoon sisältyy arvonkorotuksia 16,5 (2022: 16,5) miljoonaa euroa. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 102/108 11 Sijoitukset Osuudet konsernin yrityksissä Muut osakkeet ja osuudet Yhteensä milj. EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Hankintameno 1.1. 199,2 107,3 0,2 0,2 199,4 107,5 Lisäykset 0,0 91,9 0,0 91,9 Vähennykset -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 Hankintameno 31.12. 199,2 199,2 0,2 0,2 199,4 199,4 Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -40,0 -40,0 -40,0 -40,0 Kertyneet arvonalentumiset 31.12. -40,0 -40,0 -40,0 -40,0 Kirjanpitoarvo 1.1. 159,2 67,2 0,2 0,2 159,3 67,4 Kirjanpitoarvo 31.12. 159,2 159,2 0,2 0,2 159,3 159,3 12 Pitkäaikaiset saamiset milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Pitkäaikaiset korolliset saamiset konsernin yrityksiltä 33,5 -0,0 Pitkäaikaiset saamiset konserniin kuuluvilta yrityksiltä 0,0 0,0 Lainasaamiset konserniin kuuluvalta osakkuusyritykseltä 0,7 0,2 Yhteensä 34,2 0,1 13 Vaihto-omaisuus milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Aineet ja tarvikkeet 54,5 52,8 Keskeneräiset tuotteet 25,8 19,4 Valmiit tuotteet ja tavarat 137,5 113,0 Muu vaihto-omaisuus 7,4 6,8 Yhteensä 225,2 192,1 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 103/108 14 Lyhytaikaiset saamiset milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Myyntisaamiset 169,6 104,7 Saamiset konsernin yrityksiltä Myyntisaamiset 26,1 41,2 Lainasaamiset 78,8 82,3 Muut saamiset 4,6 0,2 Siirtosaamiset 1,9 8,7 Yhteensä 111,5 132,4 Lainasaamiset konserniin kuuluvalta osakkuusyritykseltä 0,2 0,1 Muut lainasaamiset 0,2 0,2 Muut saamiset 2,8 4,0 Siirtosaamiset 94,6 34,7 Yhteensä 378,9 275,9 Siirtosaamisten erittely milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Rojaltit 45,2 21,7 Ylikatteen palautus Eläkesäätiön B-osaston vastuukannan siirrosta 36,8 Myynnin jaksotukset ja hinnanerokorvaukset 4,6 3,3 Huolto- ja ylläpitomaksut 4,0 3,5 Johdannaissopimukset 0,7 0,1 Jaksotetut korot 0,4 0,2 Tuloverosaaminen 2,9 Muut siirtosaamiset 3,0 2,9 Yhteensä 94,6 34,7 15 Rahat ja pankkisaamiset milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Käteinen raha ja pankkitilit 72,3 184,5 Likvidit rahamarkkinasijoitukset 104,9 Yhteensä 72,3 289,5 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 104/108 16 Oma pääoma Sidottu oma pääoma milj. EUR 2023 2022 Osakepääoma 1.1. 92,2 92,2 Osakepääoma 31.12 92,2 92,2 Sidottu oma pääoma yhteensä 31.12. 92,2 92,2 Vapaa oma pääoma milj. EUR 2023 2022 Käyttörahasto 1.1. 0,5 0,5 Käyttörahasto 31.12. 0,5 0,5 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 0,9 0,9 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 0,9 0,9 Kertyneet voittovarat 1.1. 588,9 469,2 Yhtiökokouksen päätöksellä Osingonjako -224,6 -210,9 Lahjoitukset -0,4 -0,4 Omien osakkeiden hankinta 0,0 -17,9 Maksamattomat osingot 0,0 0,0 Tilikauden voitto 231,4 348,9 Kertyneet voittovarat 31.12. 595,4 588,9 Vapaa oma pääoma yhteensä 31.12. 596,8 590,3 Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamasta osingosta ei ole tilinpäätöksessä tehty kirjausta, vaan osingot otetaan huomioon vasta yhtiökokouksen päätöksen perusteella. Emoyhtiön osakepääoma osakelajeittain 2023 2022 31.12. kpl EUR kpl EUR A-sarja (20 ääntä/osake) 33 351 382 34 186 494 B-sarja (1 ääni/osake) 107 782 896 106 947 784 Yhteensä 141 134 278 92 238 541,46 141 134 278 92 238 541,46 Yhtiöjärjestyksen nojalla osakkeenomistaja voi vaatia A-osakkeidensa muuntamista B-osakkeiksi osakelajien enimmäismäärien puitteissa. Vuoden 2023 aikana A-osakkeita muunnettiin B- osakkeiksi yhteensä 835 112 kappaletta. 17 Tilinpäätössiirtojen kertymä milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Poistoero 110,9 105,5 Yhteensä 110,9 105,5 18 Pakolliset varaukset milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Eläkevaraukset 0,5 0,5 Yhteensä 0,5 0,5 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 105/108 19 Pitkäaikainen vieras pääoma Korolliset velat milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 152,9 176,5 Yhteensä 152,9 176,5 Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kuluttua milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 58,8 82,4 Yhteensä 58,8 82,4 Korottomat velat milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Sopimukseen perustuvat velat 60,0 60,0 Ehdollinen kauppahinta ja viivästetyn kauppahinnan korkojaksotus 9,3 8,8 Yhteensä 69,3 68,8 20 Lyhytaikainen vieras pääoma milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Lainat rahoituslaitoksilta 23,5 11,8 Saadut ennakot 1,7 1,7 Ostovelat 72,3 81,2 Velat konsernin yrityksille Ostovelat 21,7 25,5 Lainat 23,9 23,7 Siirtovelat 7,0 3,1 Muut velat 3,4 0,0 Yhteensä 56,1 52,3 Muut velat 13,5 13,8 Siirtovelat 73,3 92,6 Yhteensä 240,4 253,3 Siirtovelkojen erittely milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Henkilöstökulut 44,3 49,7 Alennukset 9,1 5,0 Tuloverovelat 8,1 Myynnin ja ostojen hinnankorjaukset 5,9 5,0 Rojaltimaksut 2,3 1,2 Tutkimuskulut 1,9 7,6 Johdannaissopimukset 0,5 0,3 Jaksotetut korot 0,3 0,2 Varaukset 0,0 0,0 Velat lisenssisopimuksiin liittyen 20,0 Muut siirtovelat 1,0 3,7 Yhteensä 73,3 92,6 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 106/108 Vieras pääoma sisältää milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Korolliset pitkäaikaiset velat 152,9 176,5 Korottomat pitkäaikaiset velat 69,3 68,8 Korolliset lyhytaikaiset velat 47,5 35,5 Korottomat lyhytaikaiset velat 192,9 217,8 Yhteensä 462,6 498,5 21 Toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Toimitusjohtajalle ja hallituksen jäsenille maksetut palkat ja palkkiot milj. EUR 2023 2022 Toimitusjohtaja Liisa Hurme (1.11.2022 alkaen) 2,0 0,1 Toimitusjohtaja Timo Lappalainen (1.11.2022 asti) 1,2 Hallituksen jäsenet yhteensä 0,6 0,5 Yhtiön toimielinten jäsenille ei ole annettu rahalainoja. Lisätietoja johdon työsuhde-etuuksista on esitetty liitetiedossa 7.1 Lähipiiriliiketapahtumat. Johdon eläkesitoumukset Toimitusjohtajan eläke määräytyy työntekijöihin sovellettavan eläkelainsäädännön mukaan. 22 Annetut vakuudet Vakuudet samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Annetut takaukset 2,5 5,0 Annetut vakuudet yhteensä milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Takaukset yhteensä 2,5 5,0 23 Vastuut ja vastuusitoumukset Leasingsopimukset milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Leasingsopimuksista maksamatta olevat määrät Seuraavan 12 kuukauden aikana 0,7 0,4 12 kuukauden jälkeen 1,2 0,5 Yhteensä 2,0 0,9 Leasingvuokrasopimukset ovat pääsääntöisesti 3–10 vuoden leasingsopimuksia, joihin ei liity lunastusehtoja. Muut vastuut milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Lääkevahinkovastuu 0,3 Kiinteistöinvestointien alv-vastuu Yhtiö on velvollinen tarkistamaan vuosina 2015—2023 valmistuneista kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, jos kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkistuskauden aikana. Viimeinen tarkistusvuosi on 2032. Vastuun enimmäismäärä on 16,5 miljoonaa euroa. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 107/108 24 Rahoitusriskit Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on pienentää markkinariskeistä ja vastapuoliriskistä aiheutuvia negatiivisia vaikutuksia konsernin tulokseen ja kassavirtaan sekä varmistaa riittävä maksuvalmius. Rahoitusriskien hallinnan pääperiaatteet on määritelty emoyhtiön hallituksen hyväksymässä konsernin rahoituspolitiikassa, jonka muutokset hyväksyy joko emoyhtiön hallitus tai toimitusjohtaja ja jonka toteuttamisesta konsernin rahoitusosasto vastaa. Rahoitustoiminnot on keskitetty konsernin rahoitusosastolle. Yhtiön rahoitusriskeistä löytyy lisätietoa konsernin tilinpäätöksestä. Merkittävin ero yhtiön ja konsernin riskipositioissa on raportoidussa valuuttapositiossa, sillä (emo)yhtiö suojaa keskitetysti konsernin valuuttariskin ilman että tytäryhtiöiden kanssa toteutetaan erikseen sisäisiä suojauksia. 25 Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaisten nimellisarvot ja maturiteetti milj. EUR, 31.12. 2023 2022 Valuuttatermiinit ja valuutanvaihtosopimukset 49,3 39,3 Valuuttaoptiot 28,0 25,7 Kaikkien johdannaisten maturiteetti on alle vuoden. Käyvät arvot johdannaisista, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa 2023 2022 milj. EUR, 31.12. Positiivinen Negatiivinen Netto Netto Valuuttatermiinit ja valuutanvaihtosopimukset 0,6 -0,4 0,3 -0,2 Valuuttaoptiot 0,1 -0,2 -0,1 0,0 Käyvän arvon määritys ja hierarkia milj. EUR, 31.12.2023 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaiset 0,7 0,7 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 0,2 0,2 Varat yhteensä 0,7 0,2 0,9 Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaiset -0,5 -0,5 Velat yhteensä -0,5 -0,5 milj. EUR, 31.12.2022 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaiset 0,1 0,1 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 0,2 0,2 Varat yhteensä 0,1 0,2 0,3 Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaiset -0,3 -0,3 Velat yhteensä -0,3 -0,3 Tason 1 rahoitusinstrumentin käypä arvo perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuihin hintoihin. Tason 2 johdannaisten käypä arvo perustuu markkinoilta saatuihin hintoihin. Tason 3 rahoitusinstrumenttien käypä arvo ei ole arvioitavissa markkinoilta saatavilla tiedoilla. Konsernissa noudatetaan periaatetta, jonka mukaan käypien arvojen hierarkian tasojen väliset siirrot kirjataan sille päivälle, jolloin siirron aiheuttama tapahtuma on toteutunut. Tasojen välillä ei ole tapahtunut siirtoja raportointikauden aikana. 26 Osuudet konsernin yrityksissä Emoyhtiön osuudet konsernin muissa yrityksissä on esitetty liitetiedossa 7.3 Konserniyritykset. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 108/108 Orion Oyj:n hallituksen ehdotus voittovarojen käytöstä tilikaudelta 2023 Orion Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2023 ovat 596 791 619,35 euroa, josta tilikauden voittoa on 231 377 914,00 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta jaettaisiin osinkoa 1,62 euroa osaketta kohden. Osingonmaksun täsmäytyspäivänä yhtiön hallussa oleville omille osakkeille ei makseta osinkoa. Voitonjakoehdotuksen tekemispäivänä osinkoon oikeuttavia osakkeita on 140 351 305 osaketta, joten osingon kokonaismäärä olisi 227 369 114,10 euroa. Ehdotuksen mukaan osinko maksettaisiin kahdessa erässä. Ensimmäinen erä, 0,81 euroa osakkeelta, maksettaisiin osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että ensimmäinen erä maksettaisiin 3.4.2024. Toinen erä, 0,81 euroa osakkeelta, maksettaisiin osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 16.10.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että toinen erä maksettaisiin 23.10.2024. Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen tarvittaessa päättämään osingon toiselle erälle uuden osingonmaksun täsmäytyspäivän ja maksupäivän, mikäli Euroclear Finland Oy:n säännöt tai Suomen arvo-osuusjärjestelmää koskevat säännökset muuttuvat tai yhtiötä sitovat muut säännöt sitä edellyttävät. Lisäksi hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että yhtiön voitonjakokelpoisista varoista lahjoitettaisiin lääketieteelliseen tutkimukseen ja muuhun yleishyödylliseen tarkoitukseen hallituksen päätöksen mukaisesti 350 000,00 euroa. Loppuosa jakokelpoisista varoista jätettäisiin voittovaroihin. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut oleellisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 109/108 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitus Tämän tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen esitämme yhtiökokoukselle käsiteltäväksi. Espoossa 13. päivänä helmikuuta 2024 Mikael SilvennoinenHilpi RautelinKari Jussi Aho PuheenjohtajaVarapuheenjohtaja Maziar Mike DoutsdarAri LehtorantaVeli-Matti Mattila Eija RonkainenKaren Lykke Sørensen Liisa Hurme Toimitusjohtaja Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Espoossa 13. päivänä helmikuuta 2024 KPMG OY AB Kimmo Antonen KHT ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 110/108 Tilintarkastuskertomus Orion Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Orion Oyj:n (y-tunnus 1999212-6) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.– 31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti, • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU–asetuksen 537/2014 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 7.2. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Olennaisuus Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 111/108 Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Kuinka kyseisiä seikkoja käsiteltiin tilintarkastuksessa Liikevaihdon tuloutus (viittaus liitetieto 2.1 Myyntituotot asiakassopimuksista) Emoyhtiön ja konsernin liikevaihto sisältää erilaisia tulovirtoja: tuotemyyntejä, myyntituottoja tuotteiden myyntioikeuksista sekä myyntituottoja yhteistyökumppanien kanssa tehtävästä kliinisen vaiheen tutkimus- ja kehitystyöstä. Liikevaihtoon liittyy sekä kiinteitä että muuttuvia vastikkeita. Muuttuvat vastikkeet liittyvät esimerkiksi tuotemyynnin alennus- ja kannustinehtoihin ja kumppanuussopimusten ehdollisiin etappimaksuihin, joiden tulouttamiseen liittyy johdon harkintaa. Tuloutusmenetelmien valintaan liittyvien erilaisten sopimusehtojen analysoinnin ja johdon harkinnan vuoksi myyntituottojen kirjaaminen on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. Tarkastustoimenpiteisiimme on sisältynyt perehtyminen konsernin soveltamiin tuloutusperiaatteisiin ja niiden asianmukaisuuden arviointi verrattuna IFRS- standardeihin. Olemme arvioineet myyntejä käsittelevän pääasiallisen tietojärjestelmän sekä siihen liittyvän käyttäjäoikeuksien hallinnan osalta kontrolliympäristön ja järjestelmäperäisten kontrollien toimivuutta. Olemme tunnistaneet ja arvioineet laskutukseen liittyviä sisäisiä kontrolleja sekä testanneet niiden tehokkuutta. Lisäksi olemme suorittaneet aineistotarkastusta ja analyyttisiä tarkastustoimenpiteitä osin data-analytiikkaan pohjautuen arvioidaksemme tuloutusten oikeellisuutta sekä myyntituottojen ja niitä vastaavien kulujen kirjaamista oikealle kaudelle Olemme keskustelleet johdon kanssa tuloutuksessa sovelletuista kirjauskäytännöistä ja johdon tekemistä harkintaan perustuvista ratkaisuista, joilla on ollut merkittävä vaikutus myyntituottojen kirjaamisessa. Lisäksi olemme arvioineet tilinpäätöksen tuloutusperiaatteita ja liikevaihtoa koskevien liitetietojen asianmukaisuutta. Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Kuinka kyseisiä seikkoja käsiteltiin tilintarkastuksessa Vaihto-omaisuus (viittaus liitetieto 3.6 Vaihto-omaisuus) Konsernin vaihto-omaisuus muodostaa merkittävän osan (noin 25 %) taseen loppusummasta. Vaihto-omaisuuteen sisältyvien yksittäisten tuotteiden hinnoittelu perustuu tietojärjestelmien toimivuuteen ja tuotekalkyylien oikeellisuuteen. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alhaisempaan todennäköiseen luovutushintaan tai jälleenhankintahintaan. Johdon harkintaa liittyy vaihto-omaisuuden arvonalentumiskirjauksen määrittämiseen sekä vanhenevien tuotteiden arviointiin. Erän olennaisuuden ja arvostukseen liittyvän johdon harkinnan vuoksi vaihto-omaisuus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. Tarkastustoimenpiteisiimme on sisältynyt perehtyminen konsernin soveltamiin vaihto- omaisuuden arvostusperiaatteisiin ja niiden asianmukaisuuden arviointi verrattuna IFRS- standardeihin. Olemme arvioineet vaihto-omaisuutta käsittelevän pääasiallisen tietojärjestelmän sekä siihen liittyvän käyttäjäoikeuksien hallinnan osalta kontrolliympäristön ja järjestelmäperäisten kontrollien toimivuutta. Olemme osallistuneet inventaareihin valituissa toimipisteissä ja arvioineet inventointiprosessien asianmukaisuutta. Olemme suorittaneet data-analyysejä vaihto- omaisuuden hinnoittelun oikeellisuuden sekä vaihto-omaisuuden arvostamiseen liittyvien laskelmien luotettavuuden testaamiseksi. Olemme arvioineet vaihto-omaisuuden arvonalentumiskirjausten riittävyyttä. Olemme arvioineet tilinpäätöksen liitetietojen riittävyyttä ja tarkastaneet niiden asianmukaisuuden. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 112/108 Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS- tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 113/108 keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 20.3.2018 alkaen yhtäjaksoisesti kuusi vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme suorittamamme työn perusteella johtopäätöksen, että toimintakertomuksessa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Muut lausunnot Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Espoossa 13. helmikuuta 2024 KPMG OY AB Kimmo Antonen KHT ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 114/108 Riippumattoman tilintarkastajan raportti Orion Oyj:n ESEF- tilinpäätöksestä Orion Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Orion Oyj:n (y-tunnus 1999212-6) sähköiseen tilinpäätökseen 74370029VAHCXDR7B745-2023-12-31-fi.zip tilikaudella 1.1.-31.12.2023 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF- tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu — laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti — merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä — varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksi-antostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, — onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja — onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja — ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 115/108 Lausunto Lausuntonamme esitämme, että Orion Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 74370029VAHCXDR7B745-2023-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Orion Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme 13.2.2024. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä. Helsingissä 26. helmikuuta 2024 KPMG OY AB Kimmo Antonen KHT ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 116/108 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 117/108 ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 118/108 Bookmark for page numbering ORION OYJ | Tilinpäätösasiakirjat 2023 | 119/108 Orion Oyj Orionintie 1, PL 65 02101 Espoo Puhelin: 010 4261 www.orion.fi Seuraa Orionia sosiaalisessa mediassa

AI Terminal

More from Orion Oyj

Talk to a Data Expert