Oriola KD

Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2013

Liikevaihto 2 598,5
(2 474,4) miljoonaa euroa

Liikevoitto 21,0
(25,8) miljoonaa euroa

Tilikauden tulos 5,8
(16,4) miljoonaa euroa

The Channel for Health

Tietoja osakkeenomistajille

Varsinainen yhtiökokous 2014

Oriola-KD Oyj:n yhtiökokous pidetään maanantaina, maaliskuuta 24. päivänä 2014 klo 17.00 Helsingin Messukeskuksessa, osoite Helsingin Messukeskus, Kongressisiipi, Rautatieläisenkatu 3, 00520 Helsinki. Kokouskutsu on nähtävissä yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.oriola-kd.com ja se julkaistaan Helsingin Sanomissa 28.2.2014.

Osakasluettelo ja sisäpiirirekisteri

Yhtiön osakasluettelo- ja sisäpiirirekisteritiedot ovat nähtävillä Euroclear Finland Oy:ssä osoitteessa:

Euroclear Finland Oy
Urho Kekkosen katu 5 C
00100 Helsinki

Osakkeenomistajia pyydetään tekemään osoiteen muutokset siihen tilinhoitajayhteisöön, jossa osakkaan arvo-osuustili on.

Oriola-KD:tä seuraavia analyytikkoja

Seuraavat pankit ja pankkiiriliikkeet ovat julkaisseet Oriola-KD Oyj:stä sijoitusraportteja. Analyytikoiden yhteystiedot löytyvät Oriola-KD:n internet-sivustolta.

ABG Sundal Collier
Carnegie Investment Bank
Danske Markets
Enskilda Equity Research
Evli Pankki
Handelsbanken Capital Markets
Inderes
Nordea Markets
Pohjola Pankki

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013

Sisältö

4 Hallituksen toimintakertomus
11 Konsernin laaja tuloslaskelma (IFRS)
12 Konsernin tase (IFRS)
13 Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS)
14 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (IFRS)
15 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
50 Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut
51 Osakekohtaiset tunnusluvut
52 Tunnuslukujen laskentaperusteet
53 Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)
54 Emoyhtiön tase (FAS)
55 Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS)
56 Emoyhtiön liitetiedot (FAS)
62 Osakkeet ja osakkeenomistajat
64 Varojenjakoehdotus, toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset sekä tilinpäätösmerkintä
65 Tilintarkastuskertomus
66 Hallinnointiperiaatteet
74 Hallitus toimikaudella 2013–2014
76 Johtoryhmä 2013
77 Pörssitiedotteet 2013
79 Yhteystiedot

Oriola-KD on lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan yhtiö
Pohjois-Euroopassa ja Venäjällä. Oriola-KD:n liikevaihto vuonna 2013
oli 2,6 miljardia euroa ja henkilöstön määrä vuoden 2013 lopussa
oli 5 256. Oriola-KD on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:n päälistalla.

www.oriola-kd.com

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Hallituksen toimintakertomus

Oriola-KD -konserni (jäljempänä Oriola-KD) keskittyi vuonna 2013 strategiansa mukaisesti lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppaan Pohjois-Euroopassa ja Venäjällä. Lääkkeiden vähittäiskaupassa panostettiin apteekkiportfolion kasvattamiseen Ruotsissa Medstop-apteekkiketjun hankkimisen myötä. Venäjällä varastonhallintajärjestelmän käyttöönotosta seuranneet Moskovan alueen alkuvuoden toimitusvaikeudet saatiin ratkaistua toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä, mutta Moskovan alueen myynti jäi koko vuonna selvästi tavoitteista. Alueellinen ja sairaalamyynti kasvoivat edelleen voimakkaasti suhteessa vertailukauteen. Venäjän tukkukauppayhtiö allekirjoitti kesäkuun lopussa kymmenen vuoden vuokrasopimuksen uuden automatisoidun päälogistiikkakeskuksen perustamiseksi Moskovaan. Toimintojen siirron ja automatisoinnin tavoitteena on lisätä Moskovan pääjakelukeskuksen kapasiteettia, parantaa toimitusvarmuutta ja nostaa keräilytehokkuutta. Toiminta siirretään vaiheittain uusiin tiloihin ja täysi tuotantokapasiteetti saavutetaan vuoden 2015 ensimmäisen vuosineljänneksen loppuun mennessä. Apteekkiketyuille tarjottavan tuotteiden keskitetyn hankinta-, varastointi- ja apteekkijakelupalvelun käynnistyminen on kasvattanut tukkukaupan liikevaihtoa Ruotsissa. Suomen tukkukaupan kannattavuus parani toiminnan tehostamisen johdosta ja Baltian liiketoiminta kehittyi katsauskaudella positiivisesti.

Tilinpäätös on laadittu International Financial Reporting Standards (IFRS) mukaisesti. Vertailuvuoden 2012 lukuja on oikaistu eläkevastuuiden laskentasaantojen muutoksesta johtuen (IAS 19R (uudistettu) Työsuhde-etuudet). Vaikutus on eritelty tilinpäätöksen laatimisperiaatteissa.

Oriola-KD:n liikevaihto ja tulos

Oriola-KD:n liikevaihto kasvoi 5,0 prosenttia 2 598,5 (2 474,4) miljoonaan euroon ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eri nousi 8,1 prosenttia 29,0 (26,8) miljoonaan euroon vuonna 2013. Liikevoitto oli 21,0 (25,8) miljoonaa euroa. Konsernin liikevoittoa ilman kertaluonteisia eri laski ensimmäisellä vuosipuoliskolla kirjatut 2,7 miljoonan euron projektikulut ja tammikuussa 2014 saadun oikeuden päätöksen mukaisesti Venäjän tukkuliiketoimintaan liittyvät vuonna 2011 tuloutetun päämiesbonuksen 1,2 miljoonan euron peruutus. Lisäksi viimeisen neljänneksen aikana alaskirjattiin Venäjän tukkuliiketoiminnan tehostamistoimiin liittyen 0,7 miljoonaa euroa myyntisaamisia.

Tulos rahoituserien jälkeen oli 7,4 (20,5) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 5,8 (16,4) miljoonaa euroa. Oriola-KD:n rahoituskustannukset kasvoivat 13,6 (5,3) miljoonaan euroon. Oriola-KD:n rahoituskustannuksia kasvattivat Medstop-yrityskaupan johdosta kasvaneet

korkokulut, sekä Venäjän tytäryhtiölle annetun sisäisen lainan käyvän arvon muutoksesta jaksotettu 1,4 miljoonan euron valuuttakurs-sitappio. Osakekohtainen tulos oli 0,04 (0,11) euroa. Oman pääoman tuotto oli 2,0 (5,4) prosenttia vuonna 2013.

Tunnusluvut	2013	2012
Omavaraisuusaste, %	19,2	24,5
Oma pääoma/osake, EUR	1,84	2,05
Sijoitetun pääoman tuotto, %	4,2	5,9
Oman pääoman tuotto, %	2,0	5,4
Korolliset nettovelat, Milj. eur	181,5	6,7
Nettovelkaantumisaste, %	65,3	2,1
Osakekohtainen tulos, EUR	0,04	0,11
Osakkeita keskimäärin, tkpl	151 157	151 248

Muutokset konsernirakenteessa vuonna 2013

Oriola-KD -konserniin kuuluva Oriola-KD Holding Sverige AB osti Medstop Group Holding AB:n koko osakekannan. Yhtiö on raportoitu 1.6.2013 alkaen osana Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -segmenttiä. Medstop Group Holding AB fuusioitui Oriola-KD Holding Sverige AB:hen ja Kronans Droghandel Apotek AB fuusioitui Medstop AB:hen vuoden 2013 viimeisellä vuosineljänneksellä. Fuusion jälkeen Medstop AB muutti nimekseen Kronans Droghandel Apotek AB.

Konsernin sisäisenä tytäryhtiöfuusiona OOO Farmask fuusioitiin syyskuussa 2013 OOO Vitim & Co:hon Venäjän vähittäiskaupassa. Muutoksella ei ole vaikutusta konsernin tulokseen.

Raportoitavat segmentit

Oriola-KD:n raportoitavat segmentit ovat Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa, Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa ja Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa. Oriola-KD on muodostanut raportoitavat segmentit yhdistämällä toimintasegmenttejä. Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan raportoitava segmentti muodostuu Suomen lääkkeiden tukkukaupan, Consumer Health -liiketoiminnan ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan toimintasegmenteistä. Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan raportoitava segmentti muodostuu Ruotsin lääkkeiden vähittäiskaupan ja Ruotsin lääkkeiden tukkukaupan toimintasegmenteistä. Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan raportoitava segmentti muodostuu Venäjän lääkkeiden vähittäiskaupan ja Venäjän lääkkeiden tukkukaupan toimintasegmenteistä.

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Hallituksen toimintakertomus

Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa

Avainluvut

Milj. eur	2013	2012	Muutos %
Liikevaihto	425,3	460,5	-7,6
Suomen tukkukauppa	342,1	380,7	-10,1
Baltian tukkukauppa	41,0	36,1	13,5
Consumer Health	42,7	44,2	-3,3
Käyttökate	24,3	23,9	1,8
Liikevoitto	20,9	20,8	0,6
Liikevoitto %	4,9	4,5
Henkilöstö katsauskauden lopussa	505	476

Suomen ja Baltian vähittäis- ja tukkukaupan liikevaihto laski 7,6 prosenttia 425,3 (460,5) miljoonaan euroon ja liikevoitto kasvoi 0,6 prosenttia 20,9 (20,8) miljoonaan euroon vuonna 2013. Suomen tukkukaupan laskutus vuonna 2013 oli 1 022,6 (1 040,2) miljoonaa euroa ja liikevaihto 342,1 (380,7) miljoonaa euroa, Baltian tukkukaupan liikevaihto oli 41,0 (36,1) miljoonaa euroa ja Consumer Health -liiketoiminnan liikevaihto oli 42,7 (44,2) miljoonaa euroa. Suomen tukkukaupan kannattavuus parani toiminnan tehostamisen johdosta. AstraZeneca poistuminen Oriola-KD:n jakelusta laski ennakoidusti Suomen tukkukaupan vuoden 2013 liikevaihto. Baltian liiketoiminta

kehittyi katsauskaudella positiivisesti ja MSD:n lääkkeiden jakelu- ja markkinointiyhteistyön käynnistyminen eteni suunnitelman mukaan.

Lääkemarkkina kasvoi Suomessa 1,8 (kasvoi 3,0) prosenttia vuonna 2013. Lääkekorvausten lasku ja patentin alaisten lääkkeiden tukkuhintojen viiden prosentin hinnanleikkaus helmikuussa 2013 heikensivät lääkemarkkinan kasvua Suomessa (lähde: IMS Health). Oriola-KD:n markkinaosuus Suomen lääkkeiden tukkukaupassa oli 46,2 (47,0) prosenttia vuonna 2013 (lähde: ATY).

Henkilöstön määrä Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupassa oli 505 (476) vuoden 2013 lopussa.

Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa

Avainluvut

Milj. eur	2013	2012	Muutos %
Liikevaihto	1 194,4	1 061,3	12,5
Vähittäiskauppa	669,6	502,5	33,2
Tukkukauppa	743,4	636,7	16,8
Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä	41,6	26,4	57,6
Käyttökate	35,3	25,3	39,6
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä	26,1	16,2	61,6
Liikevoitto	18,4	15,1	22,1
Liikevoitto % ilman kertaluonteisia eriä	2,2	1,5
Liikevoitto %	1,5	1,4
Henkilöstö katsauskauden lopussa	1 849	1 324
Vähittäiskauppa	1 573	1 064
Tukkukauppa	277	260

Ruotsin vähittäis- ja tukkukaupan liikevaihto kasvoi 12,5 prosenttia 1 194,4 (1 061,3) miljoonaan euroon vuonna 2013. Vähittäiskaupassa OTC- ja kauppatavaramyynnin osuus kasvoi 26,9 (25,3) prosenttiin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 61,6 prosenttia 26,1 (16,2) miljoonaan euroon ja liikevoitto kasvoi 22,1 prosenttia 18,4 (15,1) miljoonaan euroon vuonna 2013. Kannattavuus vahvistui molemmissa toimintasegmenteissä. Vähittäiskaupan liikevaihto oli 669,6 (502,5) miljoonaa euroa ja tukkukaupan laskutus oli 1 509,3 (1 401,4) miljoonaa euroa ja liikevaihto 743,4 (636,7) miljoonaa euroa. Hankittu Medstop-apteekkikietju kasvatti 187,1 miljoonalla eurolla vähittäiskaupan liikevaihtoa. Apteekkikietjuille tarjottavan tuotteiden keskitetyn hankinta-, varastointi- ja apteekkijakelupalvelun käynnistyminen on kasvattanut tukkukaupan liikevaihtoa.

Vähittäiskaupan liikevoitto vahvistui myytävän tuoteportfolion kehittämisen seurauksena. Oriola-KD:lla oli vuoden 2013 lopussa 297 (219) apteekkia Ruotsissa, jotka toimivat Kronans Apotek -nimellä. Medstop-yrityskaupan myötä apteekkien lukumäärä kasvoi 67:llä. Oriola-KD avasi yhteensä 15 (11) apteekkia Ruotsissa vuonna 2013. Katsauskaudella on perustettu yhteensä 30 (32) uutta apteekkia Ruotsin apteekkimarkkinalle. Oriola-KD:n markkinaosuus vähittäiskaupassa oli yhtiön arvion mukaisesti 20,5 (13,4) prosenttia vuonna 2013.

Medstop-yrityskaupan integraatio on edennyt suunnitelman mukaisesti. Apteekkiyhtiöiden fuusiot toteutettiin vuoden 2013 viimeisellä vuosineljänneksellä. Kokonaistavoite yrityskaupasta odotetuista synergiaeduista on 8–10 miljoonaa euroa vuodesta 2015 alkaen. Synergiaetujen toteutumisesta on suunnitelman mukaan vuoden 2013 loppuun mennessä varmistettu noin puolet.

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Hallituksen toimintakertomus

Ruotsin tukkukaupan liikevaihto ja liikevoitto vahvistuivat suunnitelman mukaisesti toisella vuosipuoliskolla apteekkiketyuille tarjottavan tuotteiden keskitetyn hankinta-, varastointi- ja apteekkijakelupalvelujen johdosta. Rinnakkaistuotujen ja geneeristen lääkkeiden suhteellinen osuus on säilynyt korkeana Ruotsin lääkemarkkinasta, joka on hidastanut tukkukaupan liikevaihdon ja liikevoiton kasvua. Ruotsin tukkukaupassa toteutettiin vuoden 2013 lopussa liiketoiminnan kannattavuuden parantamiseen tähtäävä ohjelma. Oriola-KD:n markkinaosuus tukkukaupassa oli yhtiön arvion mukaisesti 37,1 (35,8) prosenttia vuonna 2013. Sanofi-Aventis siirtyi pois Oriola-KD:n jakelusta vuoden 2013 loppuun mennessä. Sanofi-Aventiksen markkinaosuus oli noin 0,9 prosenttia Ruotsin lääkemarkkinasta (lähde: IMS Health).

Lääkemarkkina laski Ruotsissa 1,4 (laski 1,7) prosenttia (lähde: IMS Health) ja reseptivapaiden tuotteiden vähittäiskauppamarkkina kasvoi 6,1 (kasvoi 4,8) prosenttia (lähde: Nielsen) vuonna 2013.

Henkilöstön määrä Ruotsin vähittäis- ja tukkukaupassa vuoden 2013 lopussa oli 1 849 (1 324), josta 1 573 (1 064) henkilöä työskenteli vähittäiskaupassa ja 277 (260) henkilöä tukkukaupassa. Medstopyrityskauppa kasvatti lääkkeiden vähittäiskaupan henkilöstöä 534 henkilöllä.

Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa

Avainluvut
Milj. eur	2013	2012	Muutos %
Liikevaihto	978,8	952,7	2,7
Vähittäiskauppa	140,3	148,6	-5,6
Tukkukauppa	857,2	831,1	3,1
Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä	-2,7	3,1	-186,5
Käyttökate	-3,0	3,1	-195,8
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä	-8,0	-2,3	250,4
Liikevoitto	-8,3	-2,3	263,1
Liikevoitto % ilman kertaluonteisia eriä	-0,8	-0,2
Liikevoitto %	-0,8	-0,2
Henkilöstö katsauskauden lopussa	2 901	3 056
Vähittäiskauppa	1 219	1 309
Tukkukauppa	1 683	1 747

Venäjän vähittäis- ja tukkukaupan liikevaihto kasvoi 2,7 prosenttia 978,8 (952,7) miljoonaan euroon. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski -8,0 (-2,3) miljoonaan euroon vuonna 2013. Liikevoitto oli -8,3 (-2,3) miljoonaa euroa. Venäjän vähittäiskaupan liikevaihto oli 140,3 (148,6) miljoonaa euroa ja tukkukaupan liikevaihto oli 857,2 (831,1) miljoonaa euroa. Oriola-KD on kirjannut 0,5 miljoonaa euroa nopeutettuja poistoja Moskovan nykyisestä päälogistiikkakeskuksesta vuonna 2013.

Venäjän vähittäiskaupassa on jatkunut positiivinen tuloskehitys tehostuneen toiminnan ja tuoteportfolion kehittämisen seurauksena. Vähittäiskaupan liikevoitto oli positiivinen vuonna 2013. Oriola-KD:lla oli vuoden 2013 lopussa 233 (240) apteekkia Moskovan alueella.

Venäjän tukkukaupan liikevaihto kasvoi 3,1 prosenttia ja oli 857,2 (831,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi ensisijaisesti alueellisten jakelukeskusten osalta. Varastonhallintajärjestelmän käyttöönotosta seuranneet Moskovan alueen toimitusvaikeudet saatiin ratkaistua toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä.

Myyntisaamisten arvonalentumisia on kirjattu 1,2 (2,7) miljoonaa euroa vuonna 2013.

Oriola-KD allekirjoitti kesäkuussa 2013 vuokrasopimuksen uudesta päälogistiikkakeskuksesta Moskovan alueelle. Uuden Moskovan päälogistiikkakeskuksen kokonaiskustannusarvio on 25–28 miljoonaa euroa. Kokonaiskustannusarviosta investointien osuus on 15,7 miljoonaa euroa katteen jakelukeskuksen automaatioratkaisun, varastokalusteet ja -laitteet. Projektisuunnitelman mukaan toiminta siirretään vaiheittain uusiin tiloihin ja täysi tuotantokapasiteetti saavutetaan vuoden 2015 ensimmäisen vuosineljänneksen loppuun mennessä. Investointipäätöksestä johtuen Oriola-KD kirjaa vuosina 2013 ja 2014 0,5 miljoonaa euroa nopeutettuja poistoja liittyen nykyisen päälogistiikkakeskuksen laitteisiin.

Venäjän lääkemarkkina kasvoi 10,7 (kasvoi 10,7) prosenttia Venäjän ruplissa vuonna 2013 (lähde: IMS Health). Venäjän vähittäiskaupan liikevaihto säilyi vuoden 2012 tasolla (2012: kasvoi 9,7 prosenttia) ja tukkukaupan liikevaihdon kasvu oli 9,4 (kasvoi 37,3) prosenttia Venäjän ruplissa vuonna 2013.

Henkilöstön määrä Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupassa vuoden 2013 lopussa oli 2 901 (3 056), josta 1 219 (1 309) henkilöä työskenteli vähittäiskaupassa ja 1 683 (1 747) henkilöä tukkukaupassa.

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Hallituksen toimintakertomus

Kertaluonteiset erät
| Milj. eur | 2013 | 2012 |
| --- | --- | --- |
| Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa | | |
| Uudelleenjärjestelykulut | -4,6 | - |
| Sopimukseen perustuvan jaksotuksen alaskirjaus | -3,1 | - |
| Saamisen arvonalentuminen | - | -1,1 |
| Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa | | |
| Uudelleenjärjestelykulut | -0,3 | - |
| Yhteensä | -8,0 | -1,1 |

Kertaluonteiset erät

Kertaluonteinen erä on kokonaisvaltainen tuotto tai kulu, joka syntyy kerran tai harvoin tapahtuvan asian seurauksena. Konserni esittää kertaluonteisina erinä liiketoimintojen tai omaisuuserien myynneistä tai lopetuksista aiheutuvat voitot tai tappiot, toiminnan uudelleenjärjestelyistä aiheutuvat voitot tai tappiot, sekä liikearvon ja muiden pitkäaikaisten varojen arvonalentumistappiot.

Kertaluonteiset erät vuonna 2013 liittyvät Ruotsin vähittäis- ja tukkukaupassa, sekä Venäjän tukkukaupassa kirjattuihin uudelleenjärjestelykuluihin. Lisäksi kertaluonteiset erät sisältävät vuodelta 2009 olevan Oriola-KD:n ja Kooperativa Förbundetin välisen investointisopimuksen perusteella jaksotetun saamisen alaskirjaukseen.

Oriola-KD:n vuoden 2013 tulos sisältää 2,7 miljoonaa euroa projektikuluja ja tammikuussa 2014 saadun oikeuden päätöksen mukaisesti Venäjän tukkuliiketoimintaan liittyvän vuonna 2011 tuloutetun päämiesbonuksen 1,2 miljoonan euron peruutuksen. Lisäksi viimeisen neljänneksen aikana alaskirjattiin Venäjän tukkuliiketoiminnan tehostamistoimiin liittyen 0,7 miljoonaa euroa myyntisaamisia. Näitä kuluja ei ole käsitelty kertaluonteisina erinä.

Investoinnit

Vuoden 2013 bruttoinvestoinnit olivat 193,7 (22,6) miljoonaa euroa koostuen Medstop-apteekkiketjun 165,9 miljoonan euron hankinnasta, apteekkien uusperustannasta sekä tietojärjestelmiin ja logistiikan tehostamiseen liittyvistä investoinneista. Oriola-KD on kirjannut nopeutettuja poistoja 0,5 (0,0) miljoonaa euroa Moskovan logistiikkakeskusta koskevan investointisuunnitelman johdosta vuonna 2013.

Tase, rahoitus ja kassavirta

Oriola-KD:n taseen loppusumma 31.12.2013 oli 1 500,1 (1 316,2) miljoonaa euroa. Rahavarat olivat 137,3 (88,1) miljoonaa euroa, oma pääoma oli 278,1 (310,5) miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste oli 19,2 (24,5) prosenttia.

Oriola-KD:n 379,0 (276,7) miljoonan euron liikearvo on kohdistettu arvonalentumistestauslaskelmissa rahavirtaa tuottaville yksiköille,

jotka on muodostettu konsernin toimintasegmenteistä. Liikearvon arvonalentumistestauslaskelma laaditaan Oriola-KD:ssa strategia- ja suunnitteluprosessin aikataulun mukaisesti kaksi kertaa vuodessa. Liikearvosta on vuoden 2013 lopussa kohdistettu 238,9 (116,7) miljoonaa euroa Ruotsin lääkkeiden vähittäiskaupalle, 26,9 (27,8) miljoonaa euroa Ruotsin lääkkeiden tukkukaupalle, 75,9 (88,6) miljoonaa euroa Venäjän lääkkeiden tukkukaupalle ja 37,4 (43,6) miljoonaa euroa Venäjän lääkkeiden vähittäiskaupalle. Medstop-yrityskauppa kasvatti vuonna 2013 Ruotsin lääkkeiden vähittäiskaupalle kohdistettua liikearvoa 129,9 miljoonalla eurolla.

Vuoden 2013 lopussa korolliset velat olivat 318,8 (94,8) miljoonaa euroa, korolliset nettovelat 181,5 (6,7) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste 65,3 (2,1) prosenttia. Korollinen pitkäaikainen velka muodostui lähinnä Medstop-yrityskauppaa varten nostetusta pitkäaikaisesta pankkilainasta sekä Medstop-yrityskaupan ehdollisesta kauppahinnan osasta. Lyhytaikaiset korolliset velat muodostuivat lähinnä Oriola-KD Oyj:n liikkeeseen laskeman yritystodistusohjelman käytöstä ja apteekkien ennakkomaksuista Suomessa. Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupoissa on jatkettu myyntisaamisten myyntiohjelmia. Vuoden 2013 lopussa myyntisaamisia oli myyty yhteensä 76,8 (72,1) miljoonalla eurolla.

Oriola-KD allekirjoitti uuden noin 280 miljoonan euron rahoitusopimuksen toukokuussa 2013. Rahoitussopimuksen sisältämät kovenanttiehdot perustuvat konsernin nettovelan suhteeseen rullaavaan 12 kuukauden käyttökatteeseen ja nettovelkaantumisasteeseen. Rahoitussopimuksen ehtojen mukaisesti oikaistu konsernin nettovelan suhde 12 kuukauden rullaavaan käyttökatteeseen oli vuoden 2013 lopussa 3,27 rahoitussopimuksen kovenanttirajan ollessa 4,25. Sitovat 100,0 miljoonan euron pitkäaikaiset luottolimiittisopimukset ja 42,6 miljoonan euron lyhytaikaiset tililimitit pankkien kanssa olivat käyttämättä vuoden 2013 lopussa. Yritystodistusohjelmasta oli käytössä 83,1 (43,8) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa.

Liiketoiminnan nettorahavirta vuonna 2013 oli 29,8 (46,1) miljoonaa euroa, josta käyttöpääoman muutokset olivat 3,5 (23,1) miljoonaa euroa. Investointien nettorahavirta oli -97,8 (-34,9) miljoonaa euroa.

Rahoitussopimuksen mukaiset kovenanttiehdot	31.12.2013	31.3.2014	30.6.2014	30.9.2014
Nettovelan suhde rullaavaan 12 kuukauden käyttökatteeseen	4,25	4,00	4,00	3,50
Nettovelkaantumisaste	120 %	120 %	120 %	100 %

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Hallituksen toimintakertomus

Henkilöstö

Oriola-KD:n henkilöstön määrä vuoden 2013 lopussa oli 5 256 (4 856), josta 10 (10) prosenttia työskenteli Suomessa ja Baltiassa, 35 (27) prosenttia Ruotsissa ja 55 (63) prosenttia Venäjällä. Henkilömäärät sisältävät aktiivisessa työsuhteessa olevan henkilöstön määrän.

Hallinto

Oriola-KD Oyj:n 20.3.2013 pidetty varsinainen yhtiökokous valitsi yhtiön hallituksen jäseniksi Jukka Alhon (puheenjohtaja), Harry Braden, Per Båtelsonin, Outi Raitasuon ja Mika Vidgrénin sekä uutena jäsenenä Karsten Slotten. Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa Oriola-KD Oyj:n hallitus valitsi varapuheenjohtajakseen Outi Raitasuon. Hallitus valitsi keskuudestaan tarkastusvaliokunnan jäseniksi Outi Raitasuon (puheenjohtaja), Harry Braden, Karsten Slotten ja Mika Vidgrénin, sekä palkitsemisvaliokunnan jäseniksi Jukka Alhon (puheenjohtaja), Per Båtelsonin ja Harry Braden.

Hallitus on arvioinut hallituksen jäsenten riippumattomuutta ja todennut, että hallituksen kaikki jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista.

Yhtiökokous valitsi yhtiön tilintarkastajaksi PricewaterhouseCoopers Oy:n.

Oriola-KD -konsernin johtoryhmän muodostavat:

Eero Hautaniemi, toimitusjohtaja
Lars Birkeland, johtaja, Ruotsin lääkkeiden vähittäiskauppa
Tuomas Itkonen, talous- ja rahoitusjohtaja
Konstantin Minin, johtaja, Venäjän lääkkeiden tukku- ja vähittäiskauppa
Jukka Mäkelä, kehitysjohtaja (1.4.2013 alkaen)
Teija Silver, henkilöstöjohtaja
Kimmo Virtanen, johtaja, Suomen, Ruotsin ja Baltian lääkkeiden tukkukauppa

Henry Fogels, Venäjän lääkkeiden tukkukaupan johtaja, lopetti johtoryhmän jäsenenä 20.11.2013. Konstantin Minin nimitettiin Venäjän lääkkeiden tukku- ja vähittäiskaupan johtajaksi 19.12.2013. Minin toimi aiemmin Venäjän lääkkeiden vähittäiskaupan johtajana ja Venäjän lääkkeiden tukkukaupan toimitusjohtajan sijaisena ja Oriola-KD -konsernin johtoryhmän jäsenenä.

Oriola-KD Oyj noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 15.6.2010 antamaa, 1.10.2010 alkaen voimassa olevaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia sillä poikkeuksella, että yhtiön nimeämisvaliokuntaan voi kuulua muitakin kuin yhtiön hallituksen jäseniä. Tällä poikkeamisella listayhtiöiden hallinnointikoodin suosituksesta 22 (Valiokunnan jäsenten valinta) on haluttu mahdollistaa yhtiön merkittävien osakkeenomistajien valinta valiokuntaan ja täten heidän mielipiteensä esilletulo hyvissä ajoin ennen varsinaista yhtiökokousta. Nimeämisvaliokunta on hallituksen perustama valiokunta, jonka tehtävänä on valmistella ja antaa hallitukselle suositus varsinaiselle yhtiökokoukselle tehtävästä ehdotuksesta hallituksen kokoonpanoksi ja palkkioiksi. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä

palkka- ja palkkioselvitys vuodelta 2013 on julkaistu yhtiön internetsivuilla (osoitteessa www.oriola-kd.com/hallinnointiperiaatteet).

Hallituksen valtuutukset

Varsinainen yhtiökokous 20.3.2013 valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 miljoonan yhtiön oman B-osakkeen hankkimisesta myös muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Varsinainen yhtiökokous 20.3.2013 valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta osakeannista yhdessä tai useammassa erässä, sisältäen oikeuden antaa uusia tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita. Valtuutus käsittää yhteensä enintään 30 miljoonaa yhtiön B-osaketta ja sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta merkintäetuoikeudesta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Hallitus valtuutettiin lisäksi 20.3.2013 päättämään B-osakkeiden maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen yhdessä tai useammassa erässä sekä suunnatusta B-osakkeiden osakeannista Oriola-KD -konsernin johdon uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän sekä Oriola-KD -konsernin avainhenkilöiden osakesäästöohjelman toteuttamiseksi. Tämän valtuutuksen nojalla annettavien uusien yhtiön B-osakkeiden enimmäismäärä on 1 715 000 kappaletta, mikä edustaa 1,13 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa enintään viisi (5) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Lähipiiritapahtumat

Lähipiiriin Oriola-KD -konsernissa katsotaan kuuluvan Oriola-KD Oyj:n hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja, Oriola-KD -konsernin johtoryhmän muut jäsenet, edellä mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet, edellä mainittujen henkilöiden määräysvaltahtteisöt sekä Oriolan Eläkesäätö. Konsernilla ei ole merkittäviä liiketapahtumia lähipiirin kanssa lukuun ottamatta etuuspohjaisia eläkekuluja Oriolan Eläkesäätön kanssa.

Oriola-KD Oyj:n osakkeet

Oriola-KD Oyj:n A- ja B-sarjan osakkeiden vaihto tammi-joulukuussa 2013:

Osakkeiden vaihto		2013			2012
		A-sarja	B-sarja	A-sarja	B-sarja
Vaihto	Milj. kpl	3,2	28,6	5,7	29,5
Vaihto	Milj. eur	7,7	68,3	11,5	57,3
Ylin kurssi	EUR	2,69	2,73	2,44	2,25
Alin kurssi	EUR	2,24	2,18	1,77	1,70
Päätöskurssi kauden lopussa	EUR	2,60	2,55	2,27	2,23

Oriola-KD Oyj:n markkina-arvo 31.12.2013 oli 388,1 (339,2) miljoonaa euroa.

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Hallituksen toimintakertomus

Katsauskaudella Oriola-KD Oyj:n osakkeita vaihdettiin, pois lukien yhtiön hallussa olevat omat osakkeet, 21,1 (23,3) prosenttia koko osakemäärästä. Osakkeiden vaihto A-sarjan keskimääräisestä osakemäärästä oli 6,8 (12,0) prosenttia ja B-sarjan keskimääräisestä osakemäärästä, pois lukien yhtiön hallussa olevat omat osakkeet, 27,5 (28,4) prosenttia.

Joulukuun 2013 lopussa osakkeita oli yhteensä 151 257 828 (151 257 828) kappaletta, joista A-sarjan osakkeita oli 47 148 710 (47 148 710) kappaletta ja B-sarjan osakkeita 104 109 118 (104 109 118) kappaletta. Yhtiön hallussa on 115 902 kappaletta yhtiön omaa B-osaketta, joiden osuus yhtiön kaikista osakkeista on 0,06 prosenttia ja äänimäärästä 0,011 prosenttia.

Yhtiöjärjestyksen 3 §:n nojalla osakkeenomistaja voi vaatia A-sarjan osakkeiden muuntamista B-sarjan osakkeiksi. Vuonna 2013 muunnettiin 0 (0) kappaletta A-sarjan osakkeita B-sarjan osakkeiksi.

Oriola-KD:n hallitus päätti 19.12.2012 uudesta konsernin ylimmän johdon osakepohjaisesta kannustusjärjestelmästä vuosille 2013–2015. Järjestelmän piiriin kuuluu seitsemän henkilöä. Yhtiön hallitus päättää ansaintajakson ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Ansaintajaksoilta 2013 palkkio perustui Oriola-KD-konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin (ROCE). Ansaintajakson 2013 palkkion enimmäismäärä on 1 077 500 osaketta.

Oriola-KD Oyj:n hallitus hyväksyi 28.5.2013 avainhenkilöiden osakesäästöohjelman ehdot. Ohjelmaan osallistuu noin 50 konsernin avainhenkilöä. Säästökausi alkoi 1.10.2013 ja päättyy 30.9.2014. Enimmäissäästön määrä kuukaudessa on kymmenen prosenttia ja vähimmäissäästön määrä kaksi prosenttia kunkin osallistujan kiinteästä bruttokuukausipalkasta. Kertyneillä säästöillä ostetaan Oriola-KD:n B-sarjan osakkeita osallistujille markkinahintaan. Noin kahden vuoden kuluttua ohjelman alkamisen jälkeen yhtiö myöntää osallistujille jokaista kolmea ohjelman puitteissa hankittua osaketta vastaan kaksi B-sarjan osaketta. Osa myönnetyistä osakkeista käytetään verojen maksuun.

Markkinatakaus

Oriola-KD Oyj:n osakkeelle ei ole voimassaolevaa markkinatakausta.

Liputusilmoitukset

Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen 25.4.2013 tekemien osakekauppojen jälkeen sen osuus Oriola-KD Oyj:n kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä ylitti arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaisen yhden kahdeskymmenesosan (1/20). Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen suora omistusosuus osakkeista oli yhteensä 4,14 prosenttia Oriola-KD Oyj:n osakkeista ja 5,07 prosenttia osakkeiden äänimäärästä 25.4.2013.

Riskit

Oriola-KD:n hallitus on hyväksynyt yhtiön riskienhallintapolitiikan, jossa on määritelty riskienhallinnan toimintamalli, periaatteet, vastuut ja raportointi. Konsernin riskienhallinnalla pyritään tunnistamaan, arvioimaan ja hallitsemaan ne riskit, jotka mahdollisesti uhkaavat Oriola-KD:n toimintaa sekä asetettujen tavoitteiden saavuttamista. Konsernissa on määritelty riskienhallintaan liittyvät roolit ja vastuut.

Oriola-KD:n riskit luokitellaan strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä rahoitusriskeihin. Riskienhallinta on keskeinen osa Oriola-KD:n strategiaprosessia, operatiivista suunnittelua ja päivittäistä päätöksentekoa.

Oriola-KD on tunnistanut liiketoiminnassaan seuraavat merkittävimmät strategiset ja operatiiviset riskit:

Muutokset lääkemarkkinoiden sääntelyssä saattavat heikentää Oriola-KD:n kannattavuutta.
Ruotsin vähittäiskaupassa apteekkien vapaa perustanta on johtanut apteekkien lukumäärän kasvuun. Apteekkien lukumäärä saattaa edelleen kasvaa, mikä voi edelleen kiristää kilpailutilannetta.
Venäjän vähittäiskaupassa apteekkien suuresta määrästä johtuva kireä kilpailu saattaa johtaa edelleen laskevaan katetasoon sekä avainhenkilöiden runsaaseen vaihtuvuuteen.
Ruotsin tukkukaupassa markkinamuutoksen seurauksena syntynyt lisäkapasiteetti kiristää kilpailua, mikä saattaa heikentää toiminnan kannattavuutta. Yksikanavajakelun osuus lääkejakelumarkkinasta saattaa pienentyä nopeasti, mikä saattaa heikentää toiminnan kannattavuutta ja johtaa tukkutoiminnan uudelleenjärjestelyyn.
Venäjän tukkukaupassa kireästä kilpailusta johtuen myyntikate saattaa edelleen laskea, mikä johtaa jatkuvaan pitkäaikaiseen tarpeeseen tehostaa toimintaa ja tukkutoiminnan uudelleenjärjestelyyn. Venäjän markkinoilla tyypillinen maksukäyttäytyminen yhdistettynä toiminnan alueelliseen laajenemiseen saattaa johtaa luottoriskien kasvuun.
Strategisiin kehityshankkeisiin liittyy operatiivisia riskejä.

Valuutta-, likviditeetti-, korko- ja luottoriskit ovat Oriola-KD:n keskeisimmät rahoitusriskit. Valuuttariskit ovat Venäjän ja Ruotsiin liittyvistä rahoitusriskeistä merkittävimmät: mahdollisilla Venäjän ruplan ja Ruotsin kruunun arvon muutoksilla on vaikutusta Oriola-KD:n tulokseen ja omaan pääomaan.

Liikearvon arvonalentumistestauslaskelma laaditaan Oriola-KD:ssa strategia- ja suunnitteluprosessin aikataulun mukaisesti kaksi kertaa vuodessa. Strategisiin suunnitelmiin perustuvissa rahavirtaennusteissa, diskonttauskorossa tai ikuisuuskasvuprosentissa tapahtuvat muutokset saattavat aiheuttaa liikearvon alaskirjauksen, mikä heikentäisi Oriola-KD:n tulosta. Erityisesti Venäjän tukkukaupan rahavirtaa tuottavan yksikön liikearvontestaus on herkka muutoksille diskonttauskorossa tai arvioissa tulevaisuuden rahavirroista.

Ympäristö

Oriola-KD ottaa huomioon ympäristönäkökohdat noudattamalla omaan liiketoimintaansa soveltuvaa ympäristöjärjestelmää, jonka tavoitteena on minimoida ympäristön kuormitusta. Tärkeitä seikoja ovat kuljetusten ja suurten tavaravirtojen logistinen hallinta ja optimointi ympäristökuormituksen vähentämiseksi, jätteiden vä

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Hallituksen toimintakertomus

hentäminen muun muassa kierrätettävien muovilaatikkojen avulla sekä lääke- ja muun ongelmajätteen lajitteleminen ja hävittettäväksi toimittaminen viranomaisten edellyttämin menetelmin.

Ympäristöön kohdistuvia vaikutuksia seurataan liiketoiminnoissa mittaamalla päästöjä sekä tarkkailemalla jätteiden määriä ja aineiden käyttömääriä. Ympäristönsuojelun toteutumista valvotaan vuotuisilla sisäisillä tarkastuksilla. Yhtiöllä on toiminnan vaatimat, voimassa olevat ympäristöluvat.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Venäjän talouskasvun hidastumisella ja ruplan ulkoisen arvon edelleen heikkenemisellä saattaa olla vaikutusta Oriola-KD:n Venäjän liiketoimintojen kannattavuuteen vuonna 2014. Kireän kilpailutilanteen aiheuttamalla myyntikatteen laskulla ja asiakkaisiin liittyvien luottoriskien kasvulla saattaa olla vaikutusta Venäjän tukkukaupan kannattavuuteen. Oriola-KD:n strategisiin kehityshankkeisiin Venäjän tukkukaupassa ja Ruotsin liiketoiminnoissa liittyy operatiivisia riskejä, joilla saattaa olla vaikutusta Oriola-KD:n kannattavuuteen.

Oriola-KD:n pitkäaikainen rahoitussopimus sisältää kovenanttiehdot konsernin nettovelkaantumisen suhteesta rullaavaan 12 kuukauden käyttökatteeseen ja nettovelkaantumisasteeseen. Oriola-KD:n liiketoimintojen kannattavuuden heikentymisellä saattaa olla vaikutusta Oriola-KD:n kyvylle täyttää rahoitussopimuksen mukaiset kovenanttiehdot.

Tulevaisuuden näkymät

Oriola-KD:n näkymät vuodelle 2014 perustuvat ulkoisiin markkinaennusteisiin, sopimuksiin lääkeyhtiöiden ja apteekkien kanssa sekä johdon arvioihin. Lääkemarkkinan odotetaan kasvavan viiden vuoden (2013–2017) ajanjaksolla Suomessa keskimäärin 1,4 prosenttia vuosittain, Ruotsissa laskevan keskimäärin 1,3 prosenttia vuosittain ja Venäjän lääkemarkkinan odotetaan kasvavan keskimäärin lähes 10 prosenttia vuosittain paikallisessa valuutassa (Lähde: IMS Health Market Prognosis 2013–2017).

Oriola-KD arvioi liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eri kasvavan vuoden 2013 tasosta.

Varojenjakoesitys

Oriola-KD:n emoyhtiö on Oriola-KD Oyj, jonka voitonjakokelpoiset varat olivat 31.12.2013 taseen mukaisesti 226,7 (225,3) miljoonaa euroa. Oriola-KD Oyj:n tilikauden voitto vuonna 2013 oli 15,7 (15,5) miljoonaa euroa.

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2013 ei jaeta osinkoa (0,05 euroa/osake vuonna 2012) eikä varoja vapaan pääoman rahastoista (0,04 euroa per osake vuonna 2012) pääoman palautuksena.

Yhtiökokous

Oriola-KD Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 24.3.2014 klo 17.00 alkaen Helsingin Messukeskuksessa. Yhtiökokouksessa käsitellään yhtiöjärjestyksen 10 §:ssä mainitut asiat sekä hallituksen mahdolliset muut esitykset. Hallitus päättää kokouskutsusta ja sen sisältämistä esityksistä myöhemmin. Varsinaisen yhtiökokouksen kutsu julkaistaan kokonaisuudessaan 25.2.2014.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Oriola-KD Oyj:n hallitus on 28.1.2014 vastaanottanut osakkeenomistajaryhmän, joka edustaa yli 10 prosenttia Oriola-KD:n osakkeista sekä yli 15 prosenttia osakkeiden tuottamasta äänimäärästä, osakeyhtiölain 5 luvun 5 §:n mukaisen vaatimuksen ottaa 24.3.2014 pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen käsiteltäväksi osakelajien yhdistämisen ja suunnatun maksuttoman osakeannin.

Espoossa 6.2.2014

Oriola-KD Oyj:n hallitus

Oriola-KD Oyj

Eero Hautaniemi
toimitusjohtaja

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernin laaja tuloslaskelma (IFRS)

Milj. eur	Liitetieto	2013	2012^{1)}
Liikevaihto	1	2 598,5	2 474,4
Myytyjen suoritteiden kulut		-2 199,4	-2 117,8
Bruttokate		399,0	356,6
Liiketoiminnan muut tuotot	3	5,7	2,3
Myynnin ja jakelun kulut	4,5	-313,9	-277,1
Hallinnon kulut	4,5,6	-69,8	-56,0
Liikevoitto	1	21,0	25,8
Rahoitustuotot	7	14,1	22,7
Rahoituskulut	7	-27,7	-28,0
Tulos ennen veroja		7,4	20,5
Tuloverot	8	-1,6	-4,1
Tilikauden tulos		5,8	16,4
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Muuntoero		-29,7	11,4
Rahavirran suojaus		0,8	-0,9
Laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero		0,3	-0,2
		-22,9	26,7
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi:
Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot		5,9	1,6
Laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero		-1,3	-0,4
Tilikauden laaja tulos		-18,3	27,9
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		5,8	16,4
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		-18,3	27,9
Emoyhtiön omistajille tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos
-laimentamaton, EUR	9	0,04	0,11
-laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR	9	0,04	0,11

1) Vuoden 2012 vertailutiedot on oikaistu takautuvasti uudistetun IAS 19R standardin mukaisiksi. Uudistetun IAS 19R standardin mukaiset muutokset vuoden 2012 vertailutietoihin on esitetty konsernin laatimisperiaatteissa.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernin tase (IFRS)

Milj. eur	Liitetieto	31.12.2013	31.12.2012^{1)}
Varat
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	10	93,2	81,4
Liikearvo	11	379,0	276,7
Muut aineettomat hyödykkeet	11	72,0	52,3
Muut osakkeet ja osuudet	11	0,0	0,0
Eläkesaamiset	12	9,3	6,6
Muut pitkäaikaiset saamiset		0,0	0,0
Laskennalliset verosaamiset	13	8,3	6,1
Pitkäaikaiset varat yhteensä		561,8	423,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	14	391,4	389,8
Myyntisaamiset	15	337,9	352,7
Muut saamiset	15	71,8	62,6
Rahavarat	16	137,3	88,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä		938,3	893,1
Varat yhteensä	1	1 500,1	1 316,2
Oma pääoma ja velat
Oma pääoma
Osakepääoma	17	36,2	36,2
Suojausrahasto	17	-0,2	-0,7
Käyttörahasto	17	19,4	25,5
Muut rahastot	17	1,2	1,2
Kertyneet voittovarat	17	221,5	248,4
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	17	278,1	310,5
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	13	17,7	14,1
Eläkevelvoitteet	12	7,6	9,7
Rahoitusvelat	18	176,2	0,4
Muut pitkäaikaiset velat	19	0,3	1,0
Pitkäaikaiset velat yhteensä	1	201,7	25,2
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat	20	834,9	851,3
Varaukset	21	3,0	-
Rahoitusvelat	18	142,6	94,3
Muut lyhytaikaiset velat	20	39,8	34,9
Lyhytaikaiset velat yhteensä	1	1 020,3	980,5
Oma pääoma ja velat yhteensä		1 500,1	1 316,2

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS)

Milj. eur	Liitetieto	2013	2012^{1)}
Liiketoiminnan nettorahavirta
Liikevoitto		21,0	25,8
Oikaisut
Poistot	4	25,7	18,8
Eläkesaamisen ja -velvoitteen muutos		-1,4	0,2
Muut oikaisut		-5,3	-1,4
		40,0	43,3
Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten saamisten lisäykset (-) / vähennykset (+)		12,7	-58,0
Vaihto-omaisuuden lisäykset (-) / vähennykset (+)		-9,9	1,3
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäykset (+) / vähennykset (-)		0,8	79,8
		3,5	23,1
Maksetut korot ja muut rahoituskulut		-9,2	-11,5
Saadut osingot		0,0	0,0
Saadut korot ja muut rahoitustuotot		3,5	0,8
Maksetut verot		-8,2	-9,6
Liiketoiminnan nettorahavirta		29,8	46,1
Investointien nettorahavirta
Investoinnin aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin		-27,4	-22,8
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnit		-	0,1
Hankitut liiketoiminnot		-70,4	-12,3
Investointien nettorahavirta		-97,8	-34,9
Rahoituksen nettorahavirta
Omien osakkeiden hankinta		-0,7	-
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut		-82,9	-
Lyhytaikaisten lainojen nostot		39,3	48,3
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut		-	-113,5
Pitkäaikaisten lainojen nostot		176,3	-
Maksetut osingot ja pääoman palautus		-13,6	-12,1
Rahoituksen nettorahavirta		118,4	-77,3
Rahavarojen muutos		50,4	-66,2
Rahavarat tilikauden alussa		88,1	153,8
Valuuttakurssien muutosten vaikutus		-1,2	0,4
Rahavarojen muutos		50,4	-66,2
Rahavarat tilikauden lopussa	17	137,3	88,1

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (IFRS)

Milj. eur	Liite-tieto	Osake-pääoma	Rahastot	Muuntoerot	Kertyneet voitovarat	Emoyhtiön omis-tajille kuuluva oma pääoma
Oma pääoma 31.12.2011^{1)}		36,2	31,2	-7,2	239,1	299,3
Laatimisperiaatteen muutos (IAS 19R)		-	-	-	-4,8	-4,8
Oma pääoma 1.1.2012^{1)}		36,2	31,2	-7,2	234,3	294,5
Tilikauden tulos		-	-	-	16,4	16,4
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaus		-	-0,9	-	-	-0,9
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot		-	-	-	1,6	1,6
Laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero	8	-	0,2	-0,4	-0,4	-0,6
Muuntoero		-	-	11,4	-	11,4
Tilikauden laaja tulos yhteensä		-	-0,7	11,0	17,6	27,9
Liiketoimet omistajien kanssa
Osinko ja pääoman palautus		-	-4,5	-	-7,6	-12,1
Osakepalkitseminen		-	-	-	0,2	0,2
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		-	-4,5	-	-7,3	-11,9
Oma pääoma 31.12.2012^{1)}		36,2	26,0	3,8	244,5	310,5
Tilikauden tulos		-	-	-	5,8	5,8
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaus		-	0,8	-	-	0,8
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot		-	-	-	5,9	5,9
Laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero	8	-	-0,3	0,6	-1,3	-1,0
Muuntoero		-	0,0	-29,7	-	-29,7
Tilikauden laaja tulos yhteensä		-	0,5	-29,1	10,4	-18,3
Liiketoiminnat omistajien kanssa
Osinko ja pääoman palautus		-	-6,0	-	-7,6	-13,6
Omien osakkeiden osto		-	-	-	-0,7	-0,7
Osakepalkitseminen		-	-	-	0,2	0,2
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä		-	-6,0	-	-8,1	-14,2
Oma pääoma 31.12.2013		36,2	20,4	-25,3	246,8	278,1

1) Vuosien 2011 ja 2012 vertailutiedot on oikaistu takautuvasti uudistetun IAS 19R standardin mukaisiksi. Uudistetun IAS 19R standardin mukaiset muutokset vuoden 2012 vertailutietoihin on esitetty konsernin laatimisperiaatteissa.

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Yrityksen perustiedot

Oriola-KD Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Espoo. Oriola-KD Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat Oriola-KD -konsernin (Oriola-KD). Oriola-KD Oyj:n hallitus on hyväksynyt 6.2.2014 tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. Yhtiön Y-tunnus on 1999215-0. Jäljennöksiä Oriola-KD -konsernin tilinpäätöksestä on saatavissa Oriola-KD Oyj:n pääkonttorista, Orionintie 5, 02200 Espoo.

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET

Laatimisperusta

Oriola-KD:n konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2013 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaisissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja.

Konsernitilinpäätös on laadittu 12 kuukauden pituiselta tilikaudelta 1.1.–31.12.2013. Tilinpäätöstiedot esitetään miljoonina euroina ja ne perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja, myytävissä olevia sijoituksia, johdannaisia sekä osakeperusteisia maksuja.

Konserni on soveltanut 1.1.2013 alkaen seuraavia uusia ja uudistettuja standardeja sekä tulkintoja:

Muutos IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen (voimaan 1.1.2013 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Keskeisin muutos on vaatimus muiden laajan tuloksen erien ryhmittelemisestä sen mukaan, siirretäänkö ne mahdollisesti myöhemmin tulosvaikutteisiksi tiettyjen ehtojen täyttyessä.
IFRS 13 käyvän arvon määrittäminen (voimaan 1.1.2013 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla)
Muutos IAS 19R (uudistettu) Työsuhde-etuudet (voimaan 1.1.2013 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Standardin keskeisimpinä muutoksina on, että kaikki vakuutusmateriaalit set voit ja tappiot kirjataan välittömästi muihin laajan tuloksen eriin ja omaisuuden tuotto-oletus ei riipu sijoitusjakaumasta. Sijoitusten tuotto-oletuksena käytetään eläkevelvoitteen laskennassa käytettävää diskonttauskorkoa. Putkimenetelmästä on luovuttu ja rahoitusmeno on nettokorkojen summa. Nettokorko on eläkevelvoite korkomenojen ja omaisuuden korkotulojen erotus. Konserni on päättänyt kirjata nettokorkojen summan henkilöstökuluihin myös muutoksen jälkeen. Vuoden 2012 vertailutiedot on oikaistu takautuvasti uudistetun standardin mukaisiksi. Muutoksen vaikutukset on esitetty seuraavassa taulukossa.

		Julkaistu 2012	Oikaisuvaikutus	Oikaistu 2012
Oikaisuvaikutus tuloslaskelmaan
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	Milj. eur	165,9	-1,0	166,9
Tuloverot	Milj. eur	-4,3	-0,3	-4,1
Oikaisuvaikutus taseeseen
Pitkäaikaiset eläkesaamiset	Milj. eur	9,5	2,9	6,6
Pitkäaikaiset eläkevelvoitteet	Milj. eur	6,9	-2,8	9,7
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	Milj. eur	314,9	4,4	310,5
Työsuhde-etuuksien uudelleenarvostus	Milj. eur	-	4,6	-4,6
Laskennalliset verot	Milj. eur	-	-1,1	1,1
Oikaisuvaikutus tunnuslukuihin
Omavaraisuusaste	%	24,9		24,5
Oma pääoma/osake	EUR	2,08	-0,03	2,05
Sijoitetun pääoman tuotto	%	6,1		5,9
Oman pääoman tuotto	%	5,6		5,4

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Konsolidointiperiaatteet

Konsernitilinpäätös sisältää Oriola-KD Oyj:n ja kaikki sen suoraan tai välillisesti omistamat yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta toteutuu, kun konsernilla on sopimuksen perusteella oikeus enempään kuin puoleen äänivallasta, oikeus määrätä yhteisön talouden ja liiketoiminnan periaatteista, oikeus nimittää tai erottaa enemmistö sellaisen hallintoelimen jäsenistä, joka käyttää määräysvaltaa yhteisössä tai oikeus käyttää äänten enemmistöä viimemainitussa hallintoelimessä. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen hankintahetkestä alkaen ja luovutetut tytäryritykset myyntihetkeen saakka.

Keskinäinen osakkeenomistus eliminoidaan hankintamenomenetelmällä. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat, voitonjako ja realisoitumattomat sisäiset katteet eliminoidaan. Konsernin tilikauden voitto jaetaan emoyhtiön osakkeenomistajille ja määräysvallattomille omistajille kuuluviin osuuksiin. Hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat arvostetaan käypään arvoon hankintahetkellä. Mahdollinen ehdollinen vastike on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä ja se on luokiteltu muihin korollisiin velkoihin. Ehdollisen kauppahinnan muutokset ja hankintaan liittyvät menot kirjataan tulosvaikutteisesti.

Määräysvallattomille omistajille kuuluva oman pääoman osuus sisältyy konsernin omaan pääomaan, ja se eritellään oman pääoman muutoslaskelmassa. Määräysvallattomien omistajien osuus hankitusta tytäryrityksestä arvostetaan tapauskohtaisesti joko suhteellisena osuutena hankitun yrityksen nettovaroista tai käypään arvoon. Emoyrityksen omistusosuuden muutokset, jotka eivät johda määräysvallan muutokseen käsitellään oman pääoman liiketoimina. Määräysvallan menettämisen yhteydessä jäljellä oleva sijoitus arvostetaan käypään arvoon ja erotus kirjataan tulosvaikutteisesti.

Sijoitukset osakkuusyhtiöihin yhdistellään konsernitilinpäätökseen pääomaosusumenetelmää käyttäen. Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta toteutuu, kun konserni omistaa yli 20 prosenttia yrityksen äänivallasta tai kun konsernilla muutoin on huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräysvaltaa. Osakkuusyritykset yhdistellään siitä lähtien, kun yrityksestä on tullut osakkuusyritys ja luovutetut yhtiöt yhdistellään myyntihetkeen saakka.

Ulkomaan rahan määräiset erät

Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Tytäryhtiöiden tilinpäätökseen sisältyvät erät arvostetaan siihen valuuttaan, joka parhaiten kuvaa kunkin tytäryhtiön taloudellisia toimintaolosuhteita.

Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan toimintavaluutan määräisiksi tapahtumapäivän kurssiin. Tilinpäätöspäivänä avoimena olevat ulkomaanrahan määräiset monetaariset erät on muunnettu toimintavaluutan määräisiksi käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja ja ei-monetaariset erät tapahtumapäivän kurssiin pois lukien käypiin arvoihin arvostetut erät, jotka on muunnettu arvostuspäivän kurssein. Ulkomaanrahan määräisten erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on kirjattu tuloslaskelmaan. Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät vastaaviin eriin liikevoiton yläpuolella. Valuuttamääräisten lainojen ja saamisten kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Euroalueen ulkopuolella sijaitsevien konserniyhtiöiden tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi raportointikauden keskikurssia ja taseet tilinpäätöspäivän kurssia käyttäen. Kurssiero, joka johtuu tuloslaskelmaerien muuttamisesta keskikurssin mukaan ja tase- erien muuntamisesta tilinpäätöspäivän kurssin mukaan, on kirjattu omaan eränään muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kun tytäryritys myydään kokonaan tai osittain, kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteisiksi osana myyntivoittoa tai -tappiota. Emoyhtiön taseeseen merkityt saamiset ulkomaisilta tytäryhtiöiltä katsotaan osaksi nettosijoitusta, mikäli niiden suorittamista ei ole suunniteltu eikä suorittaminen ole todennäköisesti ennakoitavissa tulevaisuudessa. Saamisista aiheutuvat kurssierot kirjataan konsernitilinpäätöksessä oman pääoman muuntoeroihin. Myytyjen konserniyhtiöiden osalta kertyneet omaan pääomaan kirjatut muuntoerot sisällytetään tuloslaskelman luovutusvoittoon tai -tappioon.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet merkitään taseeseen alkuperäiseen hankintamenoon. Aineelliset hyödykkeet arvostetaan poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Hyödykkeistä kirjataan tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Hyödykkeiden taloudellista vaikutusaikaa tarkastellaan vähintään jokaisena tilinpäätöspäivänä ja oikaistaan tarvittaessa. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Rakennukset 20–50 vuotta
Koneet ja kalusto 5–10 vuotta
Muut aineelliset hyödykkeet 10 vuotta
Muut aineettomat hyödykkeet 3–20 vuotta

Maa-alueista ei kirjata poistoja. Korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan tilikauden kuluksi. Perusparannusinvestoinnit aktivoidaan, mikäli ne tuottavat vastaista taloudellista hyötyä. Aineellisten hyödykkeiden luovutuksesta syntyvät voitot ja tappiot kirjataan liiketoiminnan muihin tuottoihin.

Aineettomat hyödykkeet

Liikearvo

Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo on kirjattu 1.1.2010 alkaen määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta.

Liikearvoista ei kirjata poistoja vaan liikearvoille suoritetaan arvonalentumistestaus vähintään vuosittain. Arvonalentumistestausta varten liikearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettyyn arvonalentumisilla. Arvonalentumistappiot kirjataan tuloslaskelmaan.

Muut aineettomat hyödykkeet

Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet merkitään taseeseen alkuperäiseen hankintamenoon ja arvostetaan poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon.

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Muita aineettomia hyödykkeitä ovat mm. myyntiluvat, tavaramerkit, patentit, ohjelmistojen lisenssit sekä tuote- ja markkinointioikeudet. Niistä aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, kirjataan tasapoistot taloudellisena vaikutusaikanaan.

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumiset

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä jonkin omaisuuserän arvonalentumisesta. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on nettomyyntihinta tai sitä korkeampi käyttöarvo, joka saadaan diskonttaamalla hyödykkeestä odotettavissa olevien vastaisten rahavirtojen nykyarvo.

Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan, jos omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio peruutetaan, jos olosuhteissa tapahtuu muutos ja kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää kirjanpitoarvon. Arvonalentumistappiota ei peruuteta enempää kuin mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappiota.

Liikearvon arvonalentumistesti tehdään vähintään vuosittain tai useammin, mikäli on ilmennyt viitteitä sen arvonalentumisesta. Arvonalentumiset kirjataan tuloslaskelman kohtaan Muut liiketoiminnan kulut, joka sisältää toiminnoille kohdistamattomia kuluja. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruuteta.

Vuokrasopimukset

Konserni vuokralleottajana

Vuokrasopimukset, joiden perusteella konsernille siirtyy olennainen osa hyödykkeiden omistamiselle ominaisista riskeistä ja eduista, luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi. Rahoitusleasingsopimukset merkitään taseeseen varoiksi ja veloiksi pääsääntöisesti vuokra-ajan alkamisajankohtana joko hyödykkeen käypään arvoon tai sitä alempaan vähimmäisvuokrien nykyarvoon.

Rahoitusleasingsopimuksella hankitusta hyödykkeestä tehdään poistot muiden käyttöomaisuushyödykkeiden tapaan joko hyödykkeen taloudellisen vaikutusajan tai sitä lyhyemmän vuokra-ajan kuluessa. Rahoitusleasingvelat sisältyvät taseen pitkä- ja lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin.

Mikäli omistamiselle ominaiset riskit ja edut jäävät vuokralleantajalle, käsitellään sopimus muuna vuokrasopimuksena ja sopimuksen perusteella maksettavat vuokrat kirjataan kuluksi tasaerin vuokra-ajan kuluessa.

Myytävänä olevaksi luokitellut pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot

Pitkäaikaiset omaisuuserät (tai luovutettavien erien ryhmä) ja lopetettuihin toimintoihin liittyvät omaisuuserät ja velat luokitellaan myytävinä olevaksi, mikäli niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa omaisuuserän myynnistä jatkuvan käytön sijaan. Myytävänä olevaksi luokittelun edellytyksien katsotaan täyttyvän, kun myynti on erittäin todennäköinen ja omaisuuserä (tai luovutettavien erien ryhmä) on välittömästi myytävissä nykyisessä kunnossaan yleisin ja tavanomaisin ehdoin, kun johto on sitoutunut myyntiin ja myynnin odotetaan tapahtuvan vuoden kuluessa luokittelusta.

Välittömästi ennen luokittelua myytävänä olevaksi kyseiset omaisuuserät tai luovutettavien erien ryhmän varat ja velat arvostetaan niihin sovellettavien IFRS-standardien mukaisesti. Luokitteluhetkestä lähtien myytävänä olevat omaisuuserät (tai luovutettavien erien ryhmä) arvostetaan kirjanpitoarvoon tai myynnistä aiheutuvilla menoilla vähennettyyn käypään arvoon sen mukaan, kumpi niistä on alempi. Poistot näistä omaisuuseristä lopetetaan luokitteluhetkellä.

Luovutettavien erien ryhmään kuuluvat omaisuuserät, jotka eivät kuulu IFRS 5-standardin arvostussääntöjen soveltamisalaan, ja velat arvostetaan niitä koskevien IFRS-standardien mukaan myös luokitteluhetken jälkeen.

Lopetettu toiminto on konsernin osa, josta on luovuttu tai joka on luokiteltu myytävänä olevaksi ja joka täyttää jonkin seuraavista edellytyksistä:

Se on merkittävä erillinen liiketoimintayksikkö tai maantieteellistä aluetta edustava yksikkö.
Se on osa yhtä koordinoitua suunnitelmaa, joka koskee luopumista erillisestä keskeisestä liiketoiminta-alueesta tai maantieteellisestä toiminta-alueesta.
Se on tytäryritys, joka on hankittu yksinomaan tarkoituksena myydä se edelleen.

Lopetettujen toimintojen tulos esitetään omana eränään konsernin laajassa tuloslaskelmassa. Myytävänä olevat omaisuuserät, luovutettavien erien ryhmät, myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät muihin laajan tuloksen erin kirjatut erät sekä luovutettavien erien ryhmään sisältyvät velat esitetään taseessa erillään muista eristä.

Työsuhde-etuudet

Osakeperusteiset maksut

Osakeperusteiset kannustinjärjestelmät arvostetaan IFRS 2:n mukaisesti käypään arvoon myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi oikeuden syntymisjakson kuluessa.

Eläkevastuut

Konsernin eläkejärjestelyt hoidetaan kunkin maan paikallisten määräysten ja käytännön mukaisesti. Konserniyhtiöiden eläkejärjestelyihin sisältyy sekä maksupohjaisia että etuuspohjaisia järjestelyjä. Suoritukset maksupohjaisiin järjestelyihin kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi kyseiseltä kaudelta suoritettavien maksujen mukaisesti. Etuuspohjaisissa järjestelyissä konsernin vastuu ei rajoitu pelkästään järjestelyyn suoritettuihin maksuihin, vaan konsernin vastuulla ovat myös eläkejärjestelyyn liittyvät vakuutusmatemaattiset riskit ja sijoitusriskit.

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden eläkekulut on laskettu käyttäen ennakoituun etuoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää (Projected Unit Credit Method). Eläkemenot kirjataan kuluksi jakamalla ne henkilöstön arvioidulle palvelusajalle. Eläkevelvoitteen määrä on tulevaisuudessa arvion mukaan maksettavaksi tulevien eläkkeiden nykyarvo, kun diskonttokorkona on käytetty maturiteetiltaan eläkevastuuta mahdollisimman hyvin vastaavien vakavaraisten yritysten joukkovelkakirjalainojen korkoa.

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus esitetään taseessa hankinnasta ja valmistuksesta aiheutuvien menojen tai niitä alhaisemman nettorealisointiarvon määräisenä. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty valmiiksi saattamisesta johtuvat menot sekä arvioidut myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot. Hankintameno määritetään noudattaen FIFO-periaatetta.

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat

Oriola-KD -konsernin rahoitusvarat ja -velat on luokiteltu IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin mukaisesti seuraaviin ryhmiin:

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja -velat
Lainat ja muut saamiset
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat

Luokittelu tapahtuu rahoitusvaran tai -velan hankinnan tarkoituksen perusteella ja ne luokitellaan alkuperäisen hankinnan yhteydessä. Rahoitusinstrumenttien kirjaus taseeseen tapahtuu kaupan toteuttamispäivänä.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi rahoitusvaraksi ja -velaksi kirjataan rahamarkkinasijoitukset sekä johdannaissopimukset, jotka eivät täytä IAS 39 suojauslaskennan ehtoja ja jotka luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviä. Ryhmään kuuluvat varat ovat lyhytaikaisia, joiden maturiteetti on alle vuoden, ja ne arvostetaan käypään arvoon tilinpäätöspäivän markkinahinnalla. Käyvän arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan sille tilikaudelle, jonka aikana ne ovat syntyneet.

Rahavarat koostuvat likvideistä korkosijoituksista, pankkitalletuksista sekä pankkitileillä olevista varoista. Korkosijoitukset ovat riskiltään alhaisia ja maturiteetiltaan pääsääntöisesti alle kolme kuukautta. Korkosijoitusten käyvät arvot eivät poikkea olennaisesti niiden kirjanpitoarvoista.

Vähemmistöosuuden lunastamisvelvoitteet esitetään rahoitusvelkana silloin, kun yhtiöllä ei ole ehdotonta oikeutta välttyä niiden maksamiselta. Tällainen velka arvostetaan tilinpäätöspäivänä siihen käypään arvoon, joka voitaisiin vaatia maksettavaksi.

Lainat ja muut saamiset ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia rahoitusvaroja, joihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai muuten määriteltävissä olevia. Näitä saamisia ei noteerata toimivilla markkinoilla, eikä konserni pidä niitä kaupankäyntitarkoituksessa ja ne kirjataan jaksotettuun hankintamenoon. Saamiset kuuluvat lyhytaikaisiin rahoitusvaroihin, ellei niiden eräpäivä ole yli 12 kuukautta tilinpäätöspäivän jälkeen. Tähän ryhmään kuuluvat lisäksi myynti- ja muut saamiset. Myyntisaamiset kirjataan alkuperäisen arvon mukaisesti. Myyntisaamisista tehdään arvonalentumiskirjaus, kun on olemassa perusteltu syy olettaa, ettei konserni tulee saamaan kaikkia saataviaan alkuperäisin ehdoin. Velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet, konkurssin todennäköisyys, maksujen laiminlyönti tai maksusuorituksen olennainen viivästyminen ovat perusteltuja syitä myyntisaamisten arvonalentumisesta. Arvonalentumiset kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi. Oriola AB ja Kronans Droghandel Apotek AB

ovat myyneet ei-palautumisoikeudellisesti myyntisaamisensa Ruotsin valtion omistamalta Apoteket AB:lta ja valtion aluehallinnolta rahoituslaitoksille sopimuksissa määriteltyjen limiittien puitteissa. Myyntisaamisiin liittyvä luottoriski ja sopimusperusteiset oikeudet saamisiin siirtyvät myyntihetkellä pois konsernilta ja järjestelyyn liittyvät kulut kirjataan rahoituskuluihin.

Myytävissä olevat rahoitusvarat ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja, jotka ovat nimenomaisesti luokiteltu tähän ryhmään tai joita ei voida luokitella muihin ryhmiin. Ne sisältyvät taseen pitkäaikaisiin rahoitusvaroihin, ellei rahoitusvaraa ole tarkoitus myydä tilinpäätöshetkeä seuraavan 12 kuukauden aikana.

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat kirjataan taseeseen hankintahetkellä saatujen nettovarojen arvoon. Transaktiomenot sisällytetään korollisten velkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin rahoitusvelat arvostetaan taseeseen efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Korkokulut kirjataan tuloslaskelmaan efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Tilinpäätöshetkestä seuraavan 12 kuukauden kuluessa erääntyivät korolliset velat, sisältäen käytössä olevat pankkitililimitit, käsitellään lyhytaikaisina korollisina velkoina ja tämän jälkeen erääntyivät pitkäaikaisina korollisina velkoina.

Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta

Oriola-KD käsittelee johdannaissopimukset IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin mukaisesti. Konserni on luokitellut johdannaiskaupat kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi, ellei niihin sovelleta IAS 39 -standardin mukaista suojauslaskentaa. Valuuttatermiinien ja valuutanvaihtosopimusten käypä arvo määritetään arvostamalla ne tilinpäätöspäivän markkinahintoihin. Positiiviset arvostuserot esitetään taseessa myyntisaamisissa ja muissa saamisissa sekä negatiiviset arvostuserot ostoveloissa ja muissa lyhytaikaisissa veloissa. Konserni ei ole soveltanut IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa valuuttamääräisiä tase-eriä ja erittäin todennäköisiä ennakoituja rahavirtoja suojaaviin valuuttajohdannaisiin. Näiden johdannaissopimusten käyvän arvon muutos kirjataan tulosvaikutteisesti joko muihin tuottoihin tai kuluihin tai rahoitustuottoihin ja -kuluihin riippuen siitä, mitä erää operatiivisesti on suojattu.

Oriola-KD soveltaa IAS 39 -standardin mukaista suojauslaskentaa Oriola AB:n ei palautumisoikeudellisesti myytyjen myyntisaamisten rahavirran suojaamiseen. Koronvaihtosopimuksilla vaihtuva korko on muutettu kiinteäksi. Suojauslaskentaa aloitettaessa on dokumentoitu suojattavan kohteen ja suojausinstrumentin välinen suhde sekä konsernin riskienhallinnan tavoitteet. Suojaussuhteen tehokkuutta testataan kuukausittain ja pääperiaatteena on, ettei suojausinstrumentti muodosta tehotonta osuutta. Johdannaissopimusten käypien arvojen muutokset kirjataan tehokkaalta osalta oman pääoman suojausrahastoon ja mahdollinen tehoton osuus kirjataan tarvittaessa konsernin rahoituseriin.

Varaukset ja ehdollinen vastike

Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena olemassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, jonka toteutuminen on todennäköistä ja määrä on luotettavasti arvioitavissa.

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan, kun konserni on laatinut yksityiskohtaisen uudelleenjärjestelysuunnitelman, aloittanut sen toimeenpanon tai tiedottanut asiasta osapuolille, joita se koskee. Konsernin jatkuvaan toimintaan liittyvistä menoista ei kirjata varausta.

Ehdollinen vastike on aikaisempien tapahtumien seurauksena syntynyt mahdollinen velvoite, jonka olemassaolo varmistuu vasta konsernin määräysvallan ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman realisoituessa. Ehdolliseksi vastikkeeksi katsotaan myös sellainen olemassa oleva velvoite, joka ei todennäköisesti edellytä maksuvelvoitteen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida määrittää luotettavasti. Liiketoimintojen yhdistämisessä vastattavaksi otettu ehdollinen vastike arvostetaan hankintapäivän nykyarvoon. Nykyarvon laskennassa käytetään korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä tarkasteluhetkellä rahan aika-arvosta ja kyseistä velvoitetta koskevista riskeistä. Ajan kulumisesta johtuva velan lisäys kirjataan korkokuluksi.

Tuloverot

Tuloslaskelman verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta, aikaisempiin tilikausiin kohdistuvista veronoikaisuista sekä laskennallisen verosaamisen ja verovelan muutoksesta. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan verokannan perusteella. Verot kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi milloin ne liittyvät suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin tai muihin laajan tuloksen eriin. Tällöin myös vero kirjataan kyseisiin eriin.

Myynnin tuloutusperiaatteet

Konsernin liikevaihto sisältää tuotot tavaroiden myynnistä ja jakelupalkkioista sekä palveluiden myynnistä oikaistuna välillisillä veroilla, alennuksilla sekä valuuttamääräisestä myynnistä aiheutuvilla kurssieroilla. Tuotot tavaroiden myynnistä kirjataan, kun tavaroiden omistamiseen liittyvät merkittävät riskit ja edut ovat siirtyneet ostajalle. Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelu on suoritettu.

Tavaroiden myynti ja jakelupalkkio – tukkukauppa

Sopimusrakenteessa, jossa konserni omistaa päämiehensä koko varaston, liikevaihtoon kirjataan tuotteiden myyntituotot. Kaupintakauppaan ja agenttisopimuksiin perustuvissa sopimussuhteissa liikevaihtoon kirjataan vain jakelupalkkion osuus.

Tavaroiden myynti – vähittäiskauppa

Konserniin kuuluu lääkkeitä ja terveydenhuollon tuotteita myyviä apteekkiketjuja. Tavaroiden myynti kirjataan, kun konserniyritys myytä tuotteen asiakkaalle. Vähittäismyynti on tavallisesti käteis- tai luottokorttimyyntiä kuluttajille.

Palvelujen myynti

Palvelut koostuvat tukkukaupan tarjoamista jakeluun ja varastointiin liittyvistä lisäarvopalveluista. Palvelujen myynti kirjataan sille kaudelle, jonka aikana palvelu suoritetaan.

Rojaltituotot

Rojaltituotot kirjataan suoriteperusteisesti asianomaisten sopimusten tosiasiallisen sisällön mukaisesti.

Osingonjako

Osingonjako yhtiön osakkeenomistajille merkitään velaksi konsernitaseeseen sillä kaudella, jonka aikana osingot hyväksytään yhtiökokouksessa.

Toimintokohtaisen tuloslaskelman sisältö

Myytyjen suoritteiden kulu

Myytyjen suoritteiden kulut sisältävät tuotteiden valmistukseen ja hankintaan liittyvät materiaali-, hankinta- ja muut kulut.

Myynnin ja jakelun kulut

Myynnin ja jakelun kulut sisältävät tuotteiden jakeluun, myyntikenttään, markkinointiin, mainontaan ja muuhun myynnin edistämiseen liittyvät kulut, mukaan lukien palkat.

Hallinnon kulut

Hallinnon kuluihin sisältyvät yleishallinnolliset kulut sekä konsernin johdon kulut.

Toiminnoille kohdistetaan niiden käytössä olevien hyödykkeiden poistot sekä aiheuttamisperiaatteen mukaisesti osuus hallinnon kuluista.

Liikevoitto

Liikevoitto määritellään vähentämällä liikevaihdosta myytyjen suoritteiden kulut, myynnin ja jakelun kulut, hallinnon kulut ja liiketoiminnan muut kulut ja siihen lisätään liiketoiminnan muut tuotot. Kurssierot ja johdannaisten käypien arvojen muutokset kirjataan liikevoittoon, mikäli ne syntyvät varsinaiseen liiketoimintaan liittyvistä eristä, muuten ne kirjataan rahoituseriin.

Kertaluonteiset erät

Arvioiden käyttö

Laadittaessa konsernitilinpäätöstä IFRS:n mukaisesti yhtiön johto joutuu tekemään arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat tilinpäätöksessä tilinpäätöspäivänä raportoituihin varoihin ja velkoihin, ehdollisten varojen ja vastikkeiden esittämiseen liitetiedoissa sekä tilikaudelta raportoituihin tuottoihin ja kuluihin. Nämä arviot perustuvat johdon parhaaseen tietoon tapahtumista ja siten lopulliset toteumat voivat poiketa tilinpäätöksessä käytetyistä arvioista. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, muun muassa liikearvon ja muiden omaisuuserien mahdollisia arvonalentumisia, etuuspohjaisen eläkesaamisen ja -velan määrittämiseen, aineellisen ja aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, varauksia ja veroja.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

Tilinpäätöksen laadinnan yhteydessä tehdyt arviot pohjautuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöshetkellä. Arvioiden taustalla ovat aiemmat kokemukset sekä tulevaisuutta koskevat tilinpäätöshetkellä todennäköisempinä pidetyt oletukset, jotka liittyvät muun muassa konsernin taloudellisen toimintaympäristön odotettuun kehitykseen myynnin ja kustannustason kannalta. Konsernissa seurataan arvioiden ja oletusten toteutumista sekä näiden taustalla olevien tekijöiden muutoksia säännöllisesti yhdessä liiketoimintayksiköiden kanssa käyttämällä useita, sekä sisäisiä että ulkoisia tietolähteitä. Mahdolliset arvioiden ja oletusten muutokset merkitään kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arviota tai oletusta korjataan, ja kaikilla tämän jälkeisillä tilikausilla. Ne keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset tilinpäätöspäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin konsernin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, on esitetty alla.

Arvonalentumistestaus

Konsernissa testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta ne omaisuuserät, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutus-aika, sekä arvioidaan viitteitä arvonalentumisesta alla laatimisperiaatteissa esitetyn mukaisesti. Arvioina testauksissa käytetään tulevia diskontattuja rahavirtoja, jotka voidaan saada omaisuuserän käytöllä ja sen mahdollisella myymisellä. Mikäli omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää omaisuuden kerryttävissä olevan rahavirran tai käyvän arvon, kirjataan erotuksesta arvonalennuskulu. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä. Lisätietoja kerryttävissä olevan rahamäärän herkkyydestä käytettyjen oletusten muutoksille on annettu liitetiedossa Aineettomat hyödykkeet.

Laskennalliset verot

Johdon arviointia edellytetään määritettäessä laskennallisten verosaamisten ja verovelkojen määrää. Konserni arvioi tilinpäätösten yhteydessä laskennallisten verosaamisten kirjausperusteet. Tätä varten arvioidaan, miten todennäköisesti tytäryhtiöillä on kerryttävissä verotettavaa tuloa, jota vastaan käyttämättömät verotukselliset tappiot tai käyttämättömät verotukseen liittyvät hyvitykset voidaan hyödyntää. Ennusteissa käytettävät tekijät voivat poiketa toteutuneista, mikä voi johtaa verosaamisten kulukirjauksiin tuloslaskelmassa.

Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen

IASB on julkistanut seuraavat uudet tai uudistetut standardit ja tulkinnat, joita konserni ei ole vielä soveltanut. Konserni ottaa ne käytöön kunkin standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien.

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit ja siihen tehdyt muutokset (pakollisen voimaantulon ajankohta avoinna). IASB:n alun perin kolmivaiheinen hanke korvaa valmistussaan nykyisen standardin IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen. IFRS 9:n ensimmäinen osa, jossa ohjeistetaan rahoitusvarojen luokittelua ja arvostamista, julkaistiin marraskuussa 2009. IFRS 9 mukainen rahoitusvarojen luokittelu ja arvostaminen riippuu sopimukseen perustuvien rahavirtojen ominaispiirteistä sekä yrityksen liiketoimintamallista. Toinen, lokakuussa 2010 julkaistu osa käsittelee rahoitusvelkojen luokittelua ja arvostamista ja perustuu suurelta osin nykyisiin IAS 39 vaatimuksiin. IASB harkitsee kuitenkin vielä rajoitettujen muutosten tekemistä jo julkaistuun IFRS 9:n ohjeistukseen rahoitusvarojen luokittelusta ja arvostamisesta. Muut keskeneräiset osat koskevat arvonalentumista ja yleistä suojauslaskentaa. IASB on eriyttänyt makrosuojauslaskentaa koskevan osion omaksi projektikseen. Keskeneräisten osien vuoksi standardin lopullisesta vaikutuksesta konsernin tilinpäätökseen ei toistaiseksi voida esittää arviota. Standardia ei ole vielä hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa.
Seuraavat EU:ssa 1.1.2014 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla sovellettavaksi hyväksytyt standardit:
IFRS 10 Konsernitilinpäätös. Standardi määrittää olemassa olevien periaatteiden mukaisesti määräysvallan keskeiseksi tekijäksi, kun ratkaistaan, tuleeko yhteisö yhdistellä konsernitilinpäätökseen. Lisäksi standardissa annetaan lisäohjeistusta määräysvallan määrittelystä silloin, kun sitä on vaikea arvioida.
IFRS 11 Yhteisjärjestelyt. Standardi painottaa yhteisjärjestelyjen kirjanpidollisessa käsittelyssä niistä seuraavia oikeuksia ja velvoitteita ennemmin kuin niiden oikeudellista muotoa. Yhteisjärjestelyjä on kahden tyyppisiä: yhteiset toiminnot ja yhteisyritykset. Lisäksi standardi edellyttää, että yhteisyritysosuksien raportoinnissa käytetään pääomaosuusmenetelmää, eikä aiempi suhteellisen yhdistelyn vaihtoehto ole enää sallittu.
IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä. Standardi sisältää liitetietovaatimukset koskien erilaisia osuuksia muissa yhteisöissä, mukaan lukien osakkuusyhtiöt, yhteisjärjestelyt, strukturoidut yhteisöt ja muut, taseen ulkopuolelle jäävät yhtiöt.
IAS 27 (uudistettu 2011) Erillistilinpäätös. Uudistettu standardi sisältää erillistilinpäätöstä koskevat vaatimukset, jotka ovat jääneet jäljelle, kun määräysvaltaa koskevat kohdat on sisällytetty uuteen IFRS 10:een.
IAS 28 (uudistettu 2011) Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä. Uudistettu standardi sisältää vaatimukset sekä osakkuus- että yhteisyritysten käsittelystä pääomaosuusmenetelmällä IFRS 11:n julkaisemisen seurauksena.

Konserni tulee ottamaan edellä mainitut standardit ja standardiuudistukset käytöön 1.1.2014 alkavalla tilikaudella. Standardeilla tai standardiuudistuksilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta konsernin laajaan tulokseen tai rahoitusasemaan.

Muutos IAS 32:een Rahoitusinstrumentit: esittämistapa (sovellettava EU:ssa 1.1.2014 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutos tarkentaa rahoitusvarojen ja -velkojen nettomääräistä esittämistä koskevia sääntöjä ja lisää aiheuta koskevaa soveltamisohjeistusta. Standardin muutoksella ei tule olemaan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. Standardin muutosta ei ole vielä hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa.
IAS 36:n Omaisuuserien arvon alentuminen muutos Recoverable Amount Disclosures for Non-Financial Assets (sovellettava 1.1.2014 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutos täsmentää liitetietovaatimuksia, jotka koskevat sellaisia rahavirtaa tuottavia yksiköitä, joihin on kohdistunut arvonalentumiskirjauksia. Standardin muutosta ei ole vielä hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa.

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

1. Segmentti-informaatio

Oriola-KD:n ylin operatiivinen päätöksentekijä on konsernin toimitusjohtaja, joka tekee strategisia päätöksiä, vastaa resurssien kohdistamisesta toimintasegmenteille ja niiden tuloksen arvioinnista. Oriola-KD:n raportoitavat segmentit ovat Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa, Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa ja Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa.

Raportoitavat segmentit koostuvat toimintasegmenteistä, jotka on yhdistetty raportoitaviksi segmenteiksi seuraavasti: Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan raportoitavan segmentin muodostavat toimintasegmentit Suomen lääkkeiden tukkukauppa, Consumer Health-liiketoiminta ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa.

Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan raportoitavan segmentin muodostavat toimintasegmentit Ruotsin lääkkeiden vähittäiskauppa ja Ruotsin lääkkeiden tukkukauppa. Venäjän lääkkeiden

vähittäis- ja tukkukaupan raportoitavan segmentin muodostavat toimintasegmentit Venäjän lääkkeiden vähittäiskauppa ja Venäjän lääkkeiden tukkukauppa.

Raportoitavien segmenttien varat ja velat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat kohdistettavissa segmenteille. Konsernierät sisältävät rahoituseriä sekä koko konsernille yhteisiä eriä. Investoinnit koostuvat aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden lisäyksistä. Konsernin maantieteelliset alueet ovat Suomi, Ruotsi, Venäjä, Baltian maat ja muut maat. Liikevaihto esitetään asiakkaan sijaintimaan mukaan. Varat ja investoinnit esitetään niiden sijaintimaan mukaan.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Raportoitavat segmentit

Milj. eur 2013	Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa	Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa	Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa	Konsernierät	Konserni yhteensä
Tavaroiden myynti	387,7	1 173,3	969,4	-	2 530,4
Jakelupalkkiot	24,3	12,4	-	-	36,7
Palveluiden myynti	13,2	8,8	9,3	-	31,3
Rojaltit	0,0	-	-	-	0,0
Myynti konsernin ulkopuolelle	425,3	1 194,4	978,8	-	2 598,5
Segmenttien välinen myynti	0,1	-0,0	-	-0,0	0,0
Liikevaihto	425,3	1 194,4	978,8	0,0	2 598,5
Liikevoitto	20,9	18,4	-8,3	-10,0	21,0
Varat	145,5	672,1	533,9	148,6	1 500,1
Velat	201,7	343,9	354,2	322,3	1 222,0
Investoinnit	4,5	184,6	4,1	0,5	193,7
Poistot	-3,4	-16,9	-5,3	0,0	-25,7
Henkilömäärä keskimäärin	501	1 623	2 980	31	5 135

2012

Tavaroiden myynti	426,5	1 046,0	944,3	-	2 416,7
Jakelupalkkiot	23,0	8,8	-	-	31,9
Palveluiden myynti	10,8	6,6	8,4	-	25,8
Rojaltit	0,0	-	0,0	-	0,0
Myynti konsernin ulkopuolelle	460,3	1 061,4	952,7	-	2 474,4
Segmenttien välinen myynti	0,1	-0,1	-	0,0	0,0
Liikevaihto	460,5	1 061,3	952,7	0,0	2 474,4
Liikevoitto	20,8	15,1	-2,3	-7,8	25,8
Varat	146,4	497,2	568,6	104,0	1 316,2
Velat	197,5	340,9	369,7	97,6	1 005,7
Investoinnit	4,5	14,7	3,4	0,0	22,6
Poistot	-3,1	-10,2	-5,4	0,0	-18,8
Henkilömäärä keskimäärin	496	1 263	3 034	25	4 818

Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot

Milj. eur 2013	Suomi	Ruotsi	Venäjä	Baltian maat	Muu maat	Konserni yhteensä
Myynti konsernin ulkopuolelle	382,9	1 135,0	978,8	38,8	63,0	2 598,5
Varat	251,7	681,2	552,9	14,3	-	1 500,1
Investoinnit	4,7	184,6	4,1	0,2	-	193,7

2012

Myynti konsernin ulkopuolelle	422,4	1 028,8	952,7	34,6	35,9	2 474,4
Varat	214,7	508,6	580,2	12,7	-	1 316,2
Investoinnit	4,4	14,7	3,4	0,1	-	22,6

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

2. Konsernirakenteen muutokset

Oriola-KD hankki Ruotsin viidenneksi suurimman apteekkiketyun Medstop Group Holding AB:n koko osakekannan 3.6.2013. Medstop-apteekkiketyulla oli 67 apteekkia, jotka sijaitsevat Tukholman, Göteborgin ja Malmön kaupunkien ostoskeskussissa ja keskustaalueilla. Ostetun apteekkiketyun liiketoiminta kattaa ainoastaan lääkkeiden vähittäiskaupan ja raportoidaan Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -segmentissä.

Hankintamenolaskelma perustuu yhtiön taseeseen per 31.5.2013, joka on laadittu olennaisilta osin IFRS:n laskentaperiaatteiden mukaisesti.

Hankinta on kirjattu IFRS 3 sallimalla tavalla alustavana. Oriola-KD tekee hankinta-ajankohdasta seuraavien 12 kuukauden kuluessa tarvittavat oikaisut näihin alustaviin arvioihin.

Hankinnasta kirjattu alustava liikearvo 129,9 miljoonaa euroa kuvaa kohdeyhtiössä ollutta kokenutta henkilöstöä, synergiaetuja ostotoiminnassa, varastoinnissa ja apteekkijakelussa sekä tulevaisuuden kasvuodotuksia. Kirjattu liikearvo ei ole vähennyskelpoinen verotuksessa.

Alkuperäinen Ruotsin kruunuissa (SEK) tehty hankintamenolaskelma on käännetty euroiksi käyttäen 31.5.2013 päivän valuuttakurssia 8,5828. Hankitun yhtiön tulos ja tase on yhdistetty Oriola-KD:hen 1.6.2013 alkaen. Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto apteekkiketyusta maksetusta vastikkeesta ja hankinta-ajankohtana kirjattujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen käyvistä arvoista.

Milj. eur

Luovutettu vastike

Käteismaksu	79,2
Ehdollinen vastike	14,5
Luovutettu vastike yhteensä	93,7

Hankituista varoista ja vastattaviksi otetuista veloista kirjatut määrät Käypä arvo

Aineelliset hyödykkeet	7,4
Aineettomat hyödykkeet	28,0
Laskennalliset verosaamiset	3,9
Vaihto-omaisuus	18,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	18,4
Rahavarat	8,9
Varat yhteensä	85,0
Laskennalliset verovelat	6,2
---	---
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat	30,3
Varaukset	0,9
Rahoitusvelat	83,8
Velat yhteensä	121,1
Yksilöitävissä oleva nettovarallisuus	-36,1
---	---
Liikearvo	129,9
Yhteensä	93,7

Hankintaan liittyvät menot 1,7 miljoonaa euroa sisältyvät hallinnon kuluihin vuoden 2013 konsernituloslaskelmassa.

Vuoden 2016 ensimmäisellä vuosineljänneksellä maksettava ehdollinen vastike perustuu johdon arvioon vuoden 2015 Oriola-KD:n Ruotsin vähittäiskauppayhtiöiden konsolidoidun käyttökateen määrään. Ehdollinen vastike on kirjattu taseeseen käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi rahoitusvelaksi ja velan käypä arvo on laskettu käyttäen diskontatun kassavirran menetelmää. Laskennassa käytetty diskonttokorko perustuu konsernin painotettuun keskimääräiseen pääomakustannukseen.

Konsernin 1.1.–31.12.2013 liikevaihto olisi arviolta 2 707,4 (raportoitu 2 598,5) miljoonaa euroa ja liikevoitto 25,7 (raportoitu 21,0) miljoonaa euroa mikäli hankinta olisi toteutunut vuoden 2013 alussa.

Hankitun liiketoiminnon vaikutus konsernin liikevaihtoon 1.6.–31.12.2013 on 144,4 miljoonaa euroa ja liikevoittoon -4,8 miljoonaa euroa.

Muut konsernirakenteen muutokset

Ruotsissa Medstop Group Holding AB fuusioitui Oriola-KD Holding Sverige AB:hen lokakuussa 2013 ja Kronans Droghandel Apotek AB fuusioitui Medstop AB:hen joulukuussa 2013. Fuusion jälkeen yhtiö muutti nimekseen Kronans Droghandel Apotek AB.

Venäjällä OOO Farmask fuusioitiin syyskuussa 2013 OOO Vitim & Co:hon.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

3. Liiketoiminnan muut tuotot

Milj. eur	2013	2012
Myyntivoitot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä	0,1	0,1
Vuokratuotot	1,2	1,1
Palveluveloitukset	0,3	0,5
Muut liiketoiminnan tuotot	4,1	0,6
Yhteensä	5,7	2,3

Muut liiketoiminnan tuotot vuonna 2013 sisältävät enimmäkseen markkinointiavustuksia.

4. Poistot ja arvonalentumiset

Toimintokohtaiset poistot ja arvonalentumiset

Milj. eur	2013	2012^{1)}
Myynti ja jakelu	16,9	13,2
Hallinto	8,8	5,6
Yhteensä	25,7	18,8

1) Vuoden 2012 toimintokohtaisten poistojen jakoa on muutettu.

Poistot hyödykeryhmittäin

Milj. eur	2013	2012
Aineelliset hyödykkeet
Rakennukset ja rakennelmat	2,2	2,1
Koneet ja kalusto	10,9	7,7
Muut aineelliset hyödykkeet	1,7	1,3
Yhteensä	14,8	11,1
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet	9,4	6,9
Muut pitkävaikutteiset menot	1,4	0,7
Yhteensä	10,8	7,6

Tilikauden aikana ei ole kirjattu merkittäviä arvonalentumisia. Selvitys poistojen perusteista on esitetty tilinpäätöksen laatimissperiaatteissa.

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

5. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

Milj. eur	2013	2012
Palkat ja palkkiot	130,0	119,9
Osakeperusteisen palkitsemisen kulut
Rahana maksettavat	-	0,7
Osakkeina maksettavat	0,2	0,2
Eläkekulut
Maksupohjaiset järjestelyt	35,9	33,7
Etuuspohjaiset järjestelyt	1,3	1,2
Muut henkilösivukulut	16,5	11,1
Yhteensä	183,8	166,9
Henkilömäärä keskimäärin	5 135	4 818

6. Tilintarkastuspalkkiot

Milj. eur	2013	2012
PricewaterhouseCoopers -ketjuun kuuluville yhtiöille
Tilintarkastus	0,4	0,3
Konsultointi	0,3	0,0
Yhteensä	0,6	0,3

7. Rahoitustuotot ja -kulut

Milj. eur	2013	2012
Rahoitustuotot
Korkotuotot käypään arvoon kirjattavista rahoitusvaroista ja -veloista	0,1	0,1
Korkotuotot suojauslaskennan alaisista koronvaihtosopimuksista	0,5	-
Korkotuotot lainoista ja muista saamisista	0,2	0,4
Kurssivoitot käypään arvoon kirjattavista rahoitusvaroista ja -veloista	9,7	11,2
Kurssivoitot lainoista ja muista saamisista	3,5	7,4
Muut rahoitustuotot	0,0	3,6
Yhteensä	14,1	22,7
Rahoituskulut
Korkokulut käypään arvoon kirjattavista rahoitusvaroista ja -veloista	1,7	1,8
Korkokulut suojauslaskennan alaisista koronvaihtosopimuksista	0,8	-0,1
Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista rahoitusveloista	8,6	5,6
Kurssitappiot käypään arvoon kirjattavista rahoitusvaroista ja -veloista	4,6	14,1
Kurssitappiot lainoista ja muista saamisista	10,0	4,5
Muut rahoituskulut	1,8	2,0
Yhteensä	27,7	28,0
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-13,6	-5,3

Rahoitustuottoihin ja -kuluihin kirjatut valuuttakurssierot olivat yhteensä -1,4 (0,0) miljoonaa euroa johtuen Venäjälle annetun konsernin sisäisen lainan käyvän arvon muutoksesta. Liikevoittoon on kirjattu -0,9 (0,6) miljoonaa euroa valuuttakurssieroja liittyen lähinnä Venäjän tukkukaupan valuuttamääräisiin ostovelkoihin. Vuonna 2012 muut rahoitustuotot sisältävät 3,5 miljoonan euron laskennallisen rahoitustuoton liittyen Ruotsin vähittäiskauppayhtiön vähemmistöosuuden hankintaan.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

8. Tuloverot

Milj. eur	2013	2012
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	4,2	3,7
Aikaisempien tilikausien tuloverot	-0,0	-0,6
Laskennalliset verot	-2,5	1,0
Yhteensä	1,6	4,1

Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot

Milj. eur

2013	Ennen veroja	Verovaikutus	Verojen jälkeen
Rahavirran suojaus	0,8	-0,3	0,5
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot	5,9	-1,3	4,6
Muuntoerot	-29,7	0,6	-29,1
Yhteensä	-23,0	-1,0	-24,0

2012

Rahavirran suojaus	-0,9	0,2	-0,7
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot	1,6	-0,4	1,2
Muuntoerot	11,4	-0,4	11,0
Yhteensä	12,1	-0,6	11,5

Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla laskettujen verojen välinen täsmäytys

Milj. eur	2013	2012
Tulos ennen veroja	7,4	20,5
Konsernin verot laskettuna kotimaan verokannalla	1,8	5,0
Ulkomaisten tytäryhtiöiden eriävien verokantojen vaikutus	0,4	0,4
Veroasteen muutokset	-1,0	-1,7
Verovapaat tuotot	-0,4	-1,0
Vähennyskelvottomat kulut	1,0	2,0
Edellisten tilikausien verot	-0,0	-0,6
Muut erät	-0,1	-0,1
Konsernin tuloslaskelmaan kirjatut tuloverot	1,6	4,1
Efektiivinen verokanta	22,1 %	19,8 %

Positiivisena esitetty vero on kulua ja negatiivisena esitetty vero on tuottoa.

Verojen laskennassa käytettävä Suomen verokanta oli tilikauden 2013 tilinpäätöksessä 24,5 prosenttia. Vuoden 2013 laskennalliset verot on laskettu vuoden 2014 verokannan 20,0 prosentin mukaisesti suomalaisten konserniyhtiöiden osalta. Suomen verokannan muutoksen vaikutus -1,0 miljoonaa euroa esitetään rivillä veroasteen muutokset.

Laskennallisten verojen laskennassa käytettävä Ruotsin verokanta muuttui tilikauden 2012 tilinpäätöksessä edellisvuoden 26,3 prosentista 22,0 prosenttiin. Ruotsin verokannan muutoksen vaikutus -1,7 miljoonaa euroa esitetään rivillä veroasteen muutokset.

9. Osakekohtainen tulos

		2013	2012
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos	Milj. eur	5,8	16,4
Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana	kpl	151 157 494	151 247 748
Laimentamaton osakekohtainen tulos	EUR	0,04	0,11
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos	EUR	0,04	0,11

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

10. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Milj. eur 2013	Rakennukset ja raken-nelmat			Muut aineelliset hyödyk- keet¹⁾	Ennakko- maksut ja keskeneräiset hyödykkeet	Yhteensä
	Maa- ja vesialueet	ja kään-nelmat	Koneet
Hankintameno 1.1.2013	7,0	69,3	71,1	13,2	5,1	165,7
Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta	-	-	4,6	3,4	0,0	8,0
Lisäykset	0,0	1,7	9,1	4,4	7,2	22,4
Vähennykset	-	-	-11,5	-0,3	-0,2	-11,9
Siirrot tase-erien välillä	-	1,6	5,9	0,5	-8,0	-0,0
Kurssierot	-0,2	-1,0	-2,5	-0,5	-0,2	-4,4
Hankintameno 31.12.2013	6,8	71,6	76,7	20,8	4,0	179,8
Kertyneet poistot 1.1.2013	-	-39,1	-42,8	-2,4	-	-84,3
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-	-	10,3	0,2	-	10,5
Tilikauden poistot	-	-2,2	-10,9	-1,7	-	-14,8
Kurssierot	-	0,6	1,4	0,1	-	2,0
Kertyneet poistot 31.12.2013	-	-40,8	-42,1	-3,8	-	-86,6
Kirjanpitoarvo 1.1.2013	7,0	30,2	28,2	10,9	5,1	81,4
Kirjanpitoarvo 31.12.2013	6,8	30,8	34,6	17,0	4,0	93,2

¹⁾ Merkittävin osa muista aineellisista hyödykkeistä on vuokrahuoneistojen perusparannusmenoja.

Rahoitusleasingsopimukset

Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin sisältyy rahoitusleasingsopimuksella hankittua omaisuutta seuraavasti:

Milj. eur 2013	Koneet ja kalusto	Yhteensä
Hankintameno	5,2	5,2
Kertyneet poistot	-4,4	-4,4
Kirjanpitoarvo	0,8	0,8

2012

Hankintameno	4,7	4,7
Kertyneet poistot	-4,0	-4,0
Kirjanpitoarvo	0,7	0,7

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

11. Aineettomat hyödykkeet

| Milj. eur
2013 | Liikearvo | Aineettomat oikeudet | Muut aineettomat hyödykkeet 1) | Keskeneräiset aineettomat hyödykkeet | Yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Hankintameno 1.1.2013 | 276,7 | 116,4 | 5,8 | 1,3 | 400,1 |
| Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta | 129,9 | 26,9 | 0,0 | 1,1 | 157,8 |
| Lisäykset | - | 1,8 | 1,0 | 2,6 | 5,4 |
| Vähennykset | - | -3,4 | 0,0 | -0,1 | -3,6 |
| Siirrot tase-erien välillä | - | 1,9 | 1,2 | -3,0 | 0,0 |
| Kurssierot | -27,6 | -7,9 | -0,4 | -0,1 | -35,9 |
| Hankintameno 31.12.2013 | 379,0 | 135,6 | 7,6 | 1,8 | 524,0 |
| Kertyneet poistot 1.1.2013 | - | -68,4 | -2,7 | - | -71,2 |
| Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | - | 4,0 | -0,5 | - | 3,5 |
| Tilikauden poistot | - | -9,4 | -1,4 | - | -10,8 |
| Kurssierot | - | 5,2 | 0,3 | - | 5,5 |
| Kertyneet poistot 31.12.2013 | - | -68,7 | -4,4 | - | -73,0 |
| Kirjanpitoarvo 1.1.2013 | 276,7 | 47,9 | 3,1 | 1,3 | 329,0 |
| Kirjanpitoarvo 31.12.2013 | 379,0 | 66,9 | 3,3 | 1,8 | 451,0 |
| 2012 | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Hankintameno 1.1.2012 | 266,8 | 107,6 | 4,8 | 1,3 | 380,6 |
| Lisäykset | - | 4,6 | 0,7 | 0,7 | 6,0 |
| Vähennykset | - | -0,1 | -0,0 | -0,0 | -0,2 |
| Siirrot tase-erien välillä | - | 0,4 | 0,3 | -0,7 | 0,0 |
| Kurssierot | 9,8 | 3,8 | 0,1 | 0,0 | 13,8 |
| Hankintameno 31.12.2012 | 276,7 | 116,4 | 5,8 | 1,3 | 400,1 |
| Kertyneet poistot 1.1.2012 | - | -59,6 | -2,0 | - | -61,7 |
| Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | - | 0,1 | 0,0 | - | 0,2 |
| Tilikauden poistot | - | -6,9 | -0,7 | - | -7,6 |
| Kurssierot | - | -2,0 | -0,0 | - | -2,0 |
| Kertyneet poistot 31.12.2012 | - | -68,4 | -2,7 | - | -71,2 |
| Kirjanpitoarvo 1.1.2012 | 266,8 | 48,0 | 2,8 | 1,3 | 318,9 |
| Kirjanpitoarvo 31.12.2012 | 276,7 | 47,9 | 3,1 | 1,3 | 329,0 |

1) Muut aineettomat hyödykkeet sisältävät muun muassa merkittäviä IT-ohjelmien käyttöönottoon liittyviä implementointi- ja asiantuntijatyöstä suoritettuja menoja.

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Liikearvon arvonalentumistestaukset

Liikearvo on kohdistettu konsernin rahavirtaa tuottaville yksiköille seuraavasti:

Milj. eur	2013	2012
Venäjän vähittäiskauppa	37,4	43,6
Venäjän tukkukauppa	75,9	88,6
Ruotsin vähittäiskauppa	238,9	116,7
Ruotsin tukkukauppa	26,9	27,8
Kirjanpitoarvo	379,0	276,7

Kerryttettävissä oleva rahamäärä on määritelty testauksessa käyttö-arvolaskelman avulla. Käyttöarvo on laskettu ennustettujen diskontattujen rahavirtojen (DCF-malli) perusteella. Rahavirtaennusteet perustuvat nykyisen liiketoimintarakenteen mukaisiin, johdon hyväksymiin strategisiin suunnitelmiin, jotka kattavat viiden vuoden ajanjakson. Strategisten suunnitelmien tärkeimpiä oletuksia ovat arviot markkinoiden pitkän aikavälin kokonaiskasvusta ja konserniyhtiöiden markkina-asemasta ja kannattavuudesta. Investointien on arvioitu olevan tavanomaisia korvausinvestointeja. Vuosien 2019–2023 kassavirrat perustuvat siihen oletukseen, että liikevaihdon kasvu ja liikevoittoprosentti normalisoituvat asteittain ikuisuuskasvun tasolle. Laskelmat on muunnettu euroiksi testausajankohdan kursseilla.

Keskeiset muuttujat arvonalennustestauksessa ovat liikevaihdon kasvuprosentti, liikevoittoprosentti, ikuisuuskasvuprosentti ja diskonttauskorko.

Viiden vuoden liikevaihtoennusteet pohjautuvat johdon arvioon liikevaihdon kasvusta, ulkoisista tietolähteistä (IMS) saatuihin arvioihin markkinoiden kehityksestä, ja yhtiön toimenpiteisiin perustuvaan myynnin kasvuun. Markkinoiden edellisten vuosien kasvu ja yhtiön edellisten vuosien kasvu verrattuna markkinakasvuun nähden tukee yhtiön tulevien vuosien liikevaihtoennusteita.

Laskelmissa käytetty ikuisuuskasvu perustuu johdon arvioihin kassavirran pitkän aikavälin kasvusta. Kasvutekijää on arvioitu ottamalla huomioon ulkoisista tietolähteistä saatavilla olevat maa- ja liiketoimintakohtaiset kasvuennusteet sekä kunkin liiketoiminta-alueen ja kassavirtaa tuottavan yksikön ominaispiirteet. Venäjän vähittäiskaupan pitkän aikavälin kasvutekijänä on käytetty 2,0 prosenttia ja Venäjän tukkukaupassa 1,0 prosenttia vuodesta 2024 alkaen. Kasvutekijä on selvästi alhaisempi kuin ulkoisen tietolähteen (IMS) vuosille 2013–2017 ennustama keskimäärin lähes 10,0 prosentin kasvu vuosittain johtuen Venäjän markkinoihin liittyvästä heikosta ennustettavuudesta. Ruotsin yksiköiden osalta pitkän aikavälin kasvutekijänä on käytetty 0,5 prosenttia vuodesta 2024 alkaen. Ulkoisen tietolähteen (IMS) vuosille 2013–2017 antama kasvuennuste on -1,3 prosenttia.

Vuoden 2023 jälkeisien vuosien nykyarvoon diskontatuista rahavirroista muodostuva residuaaliarvo muodostaa 63,9 prosenttia Venäjän tukkukaupan rahavirtaa tuottavan yksikön arvosta, 41,0 prosenttia Venäjän vähittäiskaupan rahavirtaa tuottavan yksikön arvosta, 53,6 prosenttia Ruotsin vähittäiskaupan rahavirtaa tuottavan yksikön arvosta ja 51,8 prosenttia Ruotsin tukkukaupan rahavirtaa tuottavan yksikön arvosta.

Laskennassa käytetty diskonttauskorko perustuu konsernin painotettuun keskimääräiseen pääomakustannukseen kuhunkin toimintamaahan ja liiketoimintaan liittyvät riskit huomioiden. Diskonttauskoron laskennan kannalta merkittävin tekijä on pitkän aikavälin riskitön korko toimintamaassa. Venäjän rahavirtaa tuottavan yksikön riskittömänä korkona on käytetty 6,4 (6,9) prosenttia. Ruotsin rahavirtaa tuottavien yksiköiden riskittömänä korkona on käytetty 2,6 (1,5) prosenttia. Oriola-KD on diskonttauskorkoja määrittäessään hankkinut määrittämiseen liittyvän tiedon ulkoisesta tietolähteestä.

Sivulla 30 olevista taulukoista käy esille oletukset arvonalentumistestausten keskeisistä muuttujista ja niiden herkkyys.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Käytetyt ennusteparametrit

2013	Diskonttauskorko verojen jälkeen %	Diskonttauskorko ennen veroja %	Liikevoitto %^{1)}	Ikuisuuskasvu %^{2)}	Liikevaihdon kasvu %^{3)}
Venäjän vähittäiskauppa	10,1	11,9	2,3	2,0	7,1
Venäjän tukkukauppa	10,1	13,0	0,8	1,0	8,4
Ruotsin vähittäiskauppa	7,0	8,8	5,8	0,5	3,5
Ruotsin tukkukauppa	7,0	8,8	1,1	0,5	2,6

2012

Venäjän vähittäiskauppa	11,1	15,7	2,7	3,0	8,1
Venäjän tukkukauppa	11,1	16,8	1,2	3,0	12,1
Ruotsin vähittäiskauppa	6,1	9,0	3,7	0,5	2,0
Ruotsin tukkukauppa	6,1	10,0	1,3	0,5	2,6

1) Liikevoittoprosenttina esitetään keskimääräinen liikevoittoprosentti kymmenen vuoden jaksolla.
2) Vuodesta 2024 alkaen.
3) CAGR kymmenen vuoden jaksolta.

Ennusteparametrien %-yksikkömuutos, jolla käypä arvo on yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo⁴)

2013	Diskonttauskoron muutos %	Liikevoittoprosentin muutos %	Ikuisuuskasvun muutos %	Liikevaihdon kasvun muutos %
Venäjän vähittäiskauppa	3,7	-0,8	-25,2	-2,5
Venäjän tukkukauppa	1,7	-0,2	-5,3	-3,4
Ruotsin vähittäiskauppa	4,9	-2,0	-28,1	-6,8
Ruotsin tukkukauppa	6,3	-0,4	-	-9,3

2012

Venäjän vähittäiskauppa	3,4	-0,9	-11,6	-2,8
Venäjän tukkukauppa	2,3	-0,3	-5,3	-5,1
Ruotsin vähittäiskauppa	3,4	-1,5	-8,3	-5,1
Ruotsin tukkukauppa^{1)}	-	-1,1	-	-18,0

4) Herkkyysarvoa suurempi muutos keskeisessä muuttujassa, joka johtaisi liikearvon osittaiseen arvonalentumiskirjaukseen muiden keskeisten oletusten pysyessä muuttumattomina
5) Ruotsin tukkukaupan diskonttauskorkoon vuonna 2012 tai ikuisuuskasvuun vuosina 2012 ja 2013 ei liity arvonalennustestauksen kannalta herkkyyttä, koska diskonttut rahavirrat ajanjaksolta 2014–2023 ylittävät selvästi testatut varat.

Venäjän tukkukaupan liiketoiminta on ollut tappiollista viimeisten kolmen vuoden aikana. Tästä johtuen laskelmissa on käytetty liiketoiminnan johdon arviota maltillisempaa kannattavuuden kehitystä. Herkkyysanalyysiin perustuen, esimerkiksi keskimääräisen liikevoittoprosentin heikkeneminen 0,5 prosenttiyksiköllä aiheuttaisi noin 44 miljoonan euron arvonalentumiskirjauksen liikearvossa muiden

oletusten pysyessä muuttumattomina. Nykyarvoon diskontatut rahavirrat ylittivät testatut varat testaushetkellä noin 33 miljoonalla eurolla. Vuoden 2013 toteutunut liikevoittoprosentti ei merkittävästi poikennut ennustetusta liikevoittoprosentista. Oriola-KD on määrittänyt merkittäväksi riskikeskittymäksi Venäjän tukkukauppaan kohdistetun liikearvon määrän.

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

12. Eläkesaamiset ja -velvoitteet

Oriola-KD otti 1.1.2013 käyttöön uudistetun IAS19-standardin. Oriola-KD:lla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyitä Suomessa ja Ruotsissa.

Venäjällä ja Baltiassa toimivilla konsernin tytäryhtiöillä ei ole etuuspohjaisia eläkejärjestelyitä.

Suomessa henkilöstölle on järjestetty Oriolan Eläkesäätiössä lakisääteinen TyEL-eläketurva ja osalle toimihenkilöistä etuuspohjainen lisäeläketurva. Oriolan Eläkesäätiössä järjestetty TyEL-eläketurva on osittain etuuspohjainen ja osittain maksuperusteinen eläkejärjestely. TyEL-vakuutuksen työkyvyttömyyseläkevelvoite on kirjattu työsuhteen perusteella.

Ruotsissa osalle toimihenkilöistä on järjestetty etuuspohjainen ITP 2 eläkejärjestely ja osalle maksupohjainen ITP 1 eläkejärjestely.

Työntekijöillä on paikallisten määräysten mukainen maksupohjainen työeläkejärjestely. ITP 2 eläkejärjestelyssä yhtiöllä on mahdollisuus kirjata vanhuuseläkevastuut taseeseensa tai vaihtoehtoisesti suorittaa eläkemaksut eläkejärjestelyn mukaisesti eläkevakuutusyhtiö Alectalle. Oriola AB on kirjannut ITP 2 vanhuuseläkevastuut täysimääräisesti taseeseen. Oriola AB:n muut kuin ITP 2 vanhuuseläke-etuudet ovat vakuutettuina Alectassa. Kronans Droghandel Apotek AB:n kaikki eläke-etuudet ovat vakuutettuina Alectassa. Eläkevakuutusyhtiö Alectassa järjestetyt etuuspohjaiset vakuutukset käsitellään maksupohjaisina järjestelyinä, koska Alecta ei pysty toimittamaan riittäviä tietoja etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen velvoitteiden laskemiseksi.

Taseen etuuspohjainen nettovelka määräytyy seuraavasti:

Milj. eur	2013	2012
Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo	61,0	61,5
Varojen käypä arvo	-62,8	-58,3
Ali-/ylijäämä	-1,8	3,2
Nettovelka (+)/ -saaminen (-) taseessa	-1,8	3,2

Etuuspohjainen velvoite sekä järjestelyyn kuuluvat varat ovat muuttuneet seuraavasti:

Milj. eur	Velvoitteen nykyarvo	Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo	Yhteensä
1.1.2012	57,6	-54,5	3,1
Kauden työsuoritukseen perustuva meno	1,1	0,0	1,1
Korkokulu tai -tuotto	2,8	-2,7	0,1
	61,5	-57,2	4,3
Uudelleen määrittämisestä johtuvat erät
Kokemusperäiset voitot (-) tai tappiot (+)	1,4	-3,1	-1,6
	62,9	-60,2	2,7
Valuuttakurssierot	0,3	0,0	0,3
Maksusuoritukset
Työnantajilta	0,0	-0,6	-0,6
Järjestelyyn osallistuvilta	0,0	0,9	0,9
Järjestelyistä suoritetut maksut
Maksetut etuudet	-1,8	1,6	-0,2
31.12.2012	61,5	-58,3	3,2

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Milj. eur	Velvoitteen nykyarvo	Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo	Yhteensä
1.1.2013	61,5	-58,3	3,2
Kauden työsuoritukseen perustuva meno	1,2	0,0	1,2
Korkokulu tai -tuotto	2,3	-2,3	0,0
Muutokset järjestelyssä	0,0	0,0	0,0
	65,0	-60,6	4,4
Uudelleen määrittämisestä johtuvat erät
Taloudellisten oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) ja tappiot (+)	-1,9	0,0	-1,9
Kokemusperäiset voitot (-) tai tappiot (+)	0,7	-4,0	-3,4
Laskentaperiaatteiden muutos	-0,7	0,0	-0,7
	63,1	-64,6	-1,5
Valuuttakurssierot	-0,3	0,0	-0,3
Maksusuoritukset
Työnantajilta	0,0	-0,8	-0,8
Järjestelyyn osallistuvilta	0,0	1,0	1,0
Järjestelyistä suoritetut maksut
Maksetut etuudet	-1,8	1,7	-0,1
31.12.2013	61,0	-62,8	-1,8
Suomessa etuuspohjaiseen eläkejärjestelyyn
kuuluvien varojen käypien arvojen luokittelu:	2013		2012
---	---	---	---
	Milj. eur	%-osuus	Milj. eur
Oman pääoman ehtoiset instrumentit
Oriola-KD osakkeet	3,0	4,6	2,6
Muut osakkeet, kehittyneet markkinat	22,3	34,3	20,9
Muut osakkeet, kehittyvät markkinat	1,9	2,9	0,8
Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit
Valtiot ja muut julkisyhteisöt	5,1	7,8	6,1
Yhtiöt, korkea luottoluokitus (IG)	22,4	34,4	19,8
Yhtiöt, matala luottoluokitus (HY)	5,8	9,0	3,9
Rahavarat ja rahamarkkinasijoitukset	4,6	7,0	6,4
Yhteensä	65,0	100,0	60,5

Etuuspohjaiseen eläkejärjestelyyn ei sisälly noteeraamattomia varoja.

Merkittävät vakuutusmatemaattiset oletukset 31.12.	2013	2012
Diskonttauskorko ja varojen tuotto-oletus %	3,8-4,0	3,0-4,0
Palkkojen nousu %	2,0-3,0	2,6-3,0

Kuolevuutta koskevat oletukset tehdään vakuutusmatemaatikkojen ohjeistusten pohjalta ja ne perustuvat kullakin alueella julkaistuihin tilastoihin ja kokemukseen.

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyys keskeisissä oletuksissa tapahtuville muutoksille:

Vaikutus etuuspohjaiseen eläkevelvoitteeseen

Oletus	Oletuksen muutos, %-yksikköä	Oletuksen muutoksen vaikutus velvoitteeseen, %
Diskonttauskoron lasku	-0,5	kasvaa 12,4
Diskonttauskoron nousu	+0,5	pienenee 8,9
Palkkojen nousu	+0,5	kasvaa 1,2
Etuuksien korotus	+0,5	kasvaa 1,9

Taulukossa on esitetty merkittävimmistä vakuutusmateriaalista oletuksista herkkyysanalyysi, joka osoittaa mahdollisen vakuutusmateriaalisen oletuksen muutoksen vaikutuksen etuuspohjaiseen eläkevelvoitteeseen.

Yllä olevan herkkyysanalyysin vaikutukset on laskettu niin, että oletuksen muutoksen vaikutusta laskettaessa on kaikkien muiden oletusten oletettu pysyvän ennallaan. Käytännössä tämä ei ole todennäköistä, ja joissakin oletuksissa tapahtuvat muutokset saattavat korreloida keskenään. Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyys on laskettu käyttäen samaa menetelmää kuin on käytetty taseeseen merkittävää eläkevelvoitetta laskettaessa (etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo raportointikauden lopussa ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää käyttäen).

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen merkittävimmät riskit

Varojen volatiliteetti

Järjestelyistä aiheutuvien velvoitteiden laskennassa käytetty diskonttauskorko vastaa maturiteetiltaan eläkevelvoitetta lähellä olevien vakavaraisten yritysten joukkovelkakirjalainojen korkoa samalla valuutta-alueella. Jos järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto alittaa diskonttokoronmääräisen tuoton, syntyy alijäämää. Merkittävä osa järjestelyn varoista koostuu osakkeista, joista odotetaan saatavan

pitkällä aikavälillä parempi tuotto, kuin joukkovelkakirjalainoista. Lyhyellä aikavälillä suuri osakepaino voi kuitenkin aiheuttaa sijoitustuottojen volatiliteettia. Oriolan Eläkesäätiö sijoittaa edelleen varojaan turvaavasti ja tuloa tuottavasti. Oriolan Eläkesäätiö seuraa aktiivisesti markkinariskien kehittymistä ja jatkaa tarvittavilta osin sijoitusriskiensä hajauttamista.

Odotettavissa oleva elinikä

Suurin osa järjestelyn velvoitteista liittyy elinikäisten etuuksien tuottamiseen työntekijöille, joten odotettavissa olevan eliniän nousu kasvattaa järjestelyn velvoitteita.

Sijoitustoimintojen riskienhallinta

Rahastoiduissa järjestelyissä Oriolan Eläkesäätiö hallinnoi sijoituspositiotaan siten, että tavoitteena on varojen ja velkojen yhteensovittaminen. Menettelyn tarkoituksena on pitkäaikaisten sijoitusten sovittaminen yhteen eläkejärjestelyistä aiheutuvien velvoitteiden kanssa. Riskienhallinnassa käytettyjä prosesseja parannetaan jatkuvasti. Sijoitukset on hajautettu niin, ettei minkään yksittäisen sijoituksen menettämisellä olisi olennaista vaikutusta varojen kokonaismäärään. Merkittävä osa varoista on sijoitettu osakkeisiin, mutta Oriolan Eläkesäätiö sijoittaa suurimmilta osin joukkovelkakirjoihin, rahamarkkinasijoituksiin ja rahavaroihin. Osakkeiden uskotaan pitkällä aikavälillä antavan parhaan tuoton hyväksyttävällä riskitasolla. Pääosa osakkeista on sijoitettu lähinnä eurooppalaisiin suuriin ja vakavaraisiin pörssiyhtiöihin. Tavoitteena on pitää noin 40 prosenttia sijoituksista osakkeissa.

Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuspohjaisiin järjestelyihin työnantajan suoritettavien maksujen tilikaudella 2014 odotetaan olevan 2,7 miljoonaa euroa.

Etuuspohjaisen velvoitteen painotettu keskimääräinen voimassaoloaika on 27,0 vuotta.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

13. Laskennalliset verosaamiset ja -velat

Milj. eur 2013	1.1.	Kirjattu tulos-vaikutteisesti	Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin	Hankitut tytär-yritykset	Kurssierot	31.12.
Laskennalliset verosaamiset
Vahvistetut verotappiot	4,7	2,2	-	-	-0,5	6,4
Vaihto-omaisuus	0,0	0,1	-	-	0,0	0,1
Nettosijoituksen kurssierot	-	-0,4	0,4	-	-	-
Eläkevelka	1,0	0,1	-0,6	-	0,0	0,5
Yrityshankinnat	-	-1,1	-	2,3	-	1,3
Työsuhde-etuudet	0,2	-0,2	0,0	-	-	0,0
Rahavirran suojaukset	0,2	-	-0,2	-	-	0,1
Muut	0,0	0,0	-	-	-	0,0
Yhteensä	6,1	0,6	-0,3	2,3	-0,5	8,3

Laskennalliset verovelat

Poistoero ja muut vapaaehtoiset varaukset	4,4	-0,6	-	-	-0,1	3,7
Eläkesaaminen	1,6	-0,4	0,7	-	-	1,9
Yrityshankinnat	8,0	-0,9	-	5,9	-1,0	12,0
Muut	-	-	0,0	-	-	0,0
Yhteensä	14,1	-1,9	0,7	5,9	-1,0	17,7

2012

Laskennalliset verosaamiset
Vahvistetut verotappiot	7,2	-2,8	-	-	0,3	4,7
Vaihto-omaisuus	0,0	0,0	-	-	-	0,0
Nettosijoituksen kurssierot	-	0,4	-0,4	-	-	-
Eläkevelka	0,4	0,0	0,6	-	-	1,0
Työsuhde-etuudet	-	0,2	-	-	-	0,2
Rahavirran suojaukset	-	-	0,2	-	-	0,2
Muut	0,0	0,0	-	-	-	0,0
Yhteensä	7,6	-2,1	0,4	-	0,3	6,1

Laskennalliset verovelat

Poistoero ja muut vapaaehtoiset varaukset	4,8	-0,7	-	-	0,3	4,4
Eläkesaaminen	1,1	-0,3	0,8	-	-	1,6
Yrityshankinnat	8,0	-0,2	-	-	0,3	8,0
Muut	0,0	-	-	-	-	0,0
Yhteensä	13,9	-1,2	0,8	-	0,6	14,1

Laskennallinen vero lasketaan kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon väliaikaisista eroista. Konserniyhtiöiden vahvistetuista verotuksellisista tappioista lasketaan verosaaminen vain siihen määrään asti kuin niitä arvioidaan voitavan tulevaisuudessa hyödyntää. Suurimmat väliaikaiset erot syntyvät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistoista, etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä, hankintojen

yhteydessä tehdyistä käypiin arvoihin arvostuksista ja verotuksessa käyttämättömistä tappioista. Laskennallinen verosaaminen on kirjattu siihen määrään asti kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Laskennalliset verot lasketaan käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä verokantoja.

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

14. Vaihto-omaisuus

Milj. eur	2013	2012
Aineet ja tarvikkeet	0,0	0,0
Keskeneräiset tuotteet	0,4	0,4
Valmiit tuotteet ja tavarat	390,9	389,3
Yhteensä	391,4	389,8

Tilikausilla 2012–2013 ei ole kirjattu merkittäviä vaihto-omaisuuden arvonalentumisia.

Vaihto-omaisuuden kuluksi kirjattu hankintameno, joka sisältyy myytyjen suoritteiden kuluihin, oli 2 199,4 (2 117,8) miljoonaa euroa.

15. Myyntisaamiset ja muut saamiset

Milj. eur	2013 Käypä arvo	2013 Kirjanpitoarvo	2012 Käypä arvo	2012 Kirjanpitoarvo
Myyntisaamiset	337,9	337,9	352,7	352,7
Siirtosaamiset	19,4	19,4	18,6	18,6
Johdannaissopimukset - ei suojauslaskennassa	1,1	1,1	3,2	3,2
Arvonlisäverosaamiset	34,1	34,1	27,0	27,0
Vuokraennakot ja vuokratakuut	6,8	6,8	4,4	4,4
Ennakkoon maksetut kulut	3,7	3,7	2,8	2,8
Muut	6,7	6,7	6,5	6,5
Yhteensä	409,7	409,7	415,2	415,2

Siirtosaamisiin liittyvät olennaiset erät

Milj. eur	2013	2012
Tuloverosaaminen	5,0	6,5
Saamatta olevat korvaukset	0,1	0,1
Korot	0,0	0,0
Muut siirtosaamiset	14,3	12,0
Yhteensä	19,4	18,6

Myyntisaamisten ikäjakauma ja taseeseen kirjatut arvonalentumiset tilinpäätöspäivänä

Milj. eur	2013	2013	2012	2012
	Brutto	Arvonalentumiset	Brutto	Arvonalentumiset
Erääntymättömät	310,5	-	326,2	-
Erääntynyt 1–30 päivää	21,6	-	21,4	-
Erääntynyt 31–180 päivää	5,9	-	4,8	-
Erääntynyt yli 180 päivää	6,3	-6,3	6,6	-6,4
Yhteensä	344,2	-6,3	359,0	-6,4

Myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvo vastaa niihin liittyvän luottoriskin enimmäismäärää tilinpäätöshetkellä. Luottoriskin hallinta on kuvattu tarkemmin liitetiedossa 22. Rahoitusriskien hallinta.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

16. Rahavarat

Milj. eur	2013	2013	2012	2012
	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo
Rahavarat ja talletukset	137,3	137,3	88,1	88,1
Yhteensä	137,3	137,3	88,1	88,1

17. Oma pääoma, osakkeet ja valtuutukset

OMA PÄÄOMA

Osakepääoma

Oriola-KD Oyj:n osakepääoma 31.12.2013 oli 147 899 766,14 euroa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia vuonna 2013.

Käyttörahasto

Käyttörahasto sisältyy yhtiön vapaaseen omaan pääomaan. Käyttörahasto on muodostunut vuonna 2006 Oriola-KD:n kaupparekisteriin merkinnän yhteydessä. Yhtiö jakoi 20.3.2013 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti varoja osakkeenomistajille käyttörahastosta pääoman palautuksena 0,04 euroa osaketta kohden, yhteensä 6,0 miljoonaa euroa. Käyttörahastoon kirjatut varat olivat 19,4 miljoonaa euroa 31.12.2013.

Suojausrahasto

Suojausrahasto sisältää rahavirran suojauksessa solmittujen ja suojauslaskennan ehdot täyttävien johdannaissopimusten käyvän arvon muutoksen tehokkaan osan.

Muut rahastot

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

Oriola-KD toteutti suunnatun maksullisen osakeannin kesäkuussa 2009, jossa laskettiin liikkeelle 9 350 000 kappaletta uutta B-sarjan osaketta. Osakeannin nettotuotto oli 20,7 miljoonaa euroa. Osakeannista saadut varat kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. 19.4.2011 yhtiö jakoi 6.4.2011 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti varoja osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta pääoman palautuksena 0,13 euroa osaketta kohden, yhteensä 19,7 miljoonaa euroa. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon kirjatut varat olivat 1,1 miljoonaa euroa 31.12.2013.

Muuntoerot

Muuntoerot sisältävät konsernitilinpäätöksen yhdistelyssä tytäryrityksen oman pääoman muuntamisesta syntyneet muuntoerot ja ulkomaisten tytäryritysten tuloslaskelman keskikurssilla muuntamisesta ja taseen tilinpäätöspäivän kurssilla muuntamisesta syntyvät kurssierot. Lisäksi muuntoeroihin sisältyy kurssiero ulkomaisille tytäryhtiöille annetuista sisäisistä lainoista, joiden suorittamista ei ole suunniteltu eikä suorittaminen ole todennäköisesti ennakoitavissa tulevaisuudessa.

OSAKKEET

Yhtiössä on A-osakkeita enintään 500 000 000 kappaletta ja B-osakkeita enintään 1 000 000 000 kappaletta. Vuoden 2013 lopussa osakkeita oli yhteensä 151 257 828 kappaletta, joista A-sarjan osakkeiden lukumäärä oli 47 148 710 ja B-sarjan osakkeiden lukumäärä oli 104 109 118. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa.

Jokainen A-sarjan osake oikeuttaa yhtiökokouksessa äänestämään 20 äänellä ja jokainen B-sarjan osake yhdellä äänellä. Osakkeenomistaja ei saa äänestää suuremmalla äänimäärällä kuin 1/20 yhtiökokouksessa edustettujen eri osakelajeihin kuuluvien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Molemmat osakesarjat antavat osakkeenomistajalle samat oikeudet yhtiön omaisuuteen ja osingonjakoon. Yhtiöjärjestyksen 3 §:n nojalla osakkeenomistaja voi vaatia A-osakkeiden muuntamista B-osakkeiksi.

Oriola-KD Oyj:n A- ja B-sarjan osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingin päälistalla. Yhtiön toimiala pörssissä 31.12.2013 oli Terveydenhuollon jakelupalvelut ja toimialaluokka Terveydenhuolto. A-osakkeiden kaupankäyntitunnus on OKDAV ja B-osakkeiden kaupankäyntitunnus on OKDBV.

Osakeantipäätökset

Yhtiö ei ole 31.12.2013 päättyneellä tilikaudella päättänyt tai toteuttanut osakeanteja.

Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet

Yhtiön hallussa on 115 902 kappaletta yhtiön B-osaketta, jotka edustavat noin 0,08 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja noin 0,011 prosenttia kokonaisäänimäärästä.

Osakkeiden vaihto ja kurssikehitys

Oriola-KD Oyj:n osakkeita vaihdettiin kaudella 1.1.–31.12.2013 pörssissä 31,8 miljoonaa kappaletta vastaten kaikista osakkeista 21,1 prosenttia (lukuun ottamatta yhtiön hallussa olevat omat B-sarjan osakkeet). A-sarjan osakkeiden osuus vaihdosta oli 6,8 prosenttia sarjan keskimääräisestä lukumäärästä ja B-sarjan osakkeiden osuus vaihdosta oli 27,5 prosenttia sarjan keskimääräisestä lukumäärästä (lukuun ottamatta yhtiön hallussa olevat omat B-sarjan osakkeet).

Oriola-KD Oyj:n A-sarjan osakkeiden keskikurssi oli 2,40 euroa ja B-sarjan osakkeiden keskikurssi oli 2,38 euroa. Kaikkien osakkeiden markkina-arvo 31.12.2013 oli 388,1 miljoonaa euroa, josta A-sarjan osakkeiden markkina-arvo oli 122,6 miljoonaa euroa ja B-sarjan osakkeiden markkina-arvo oli 265,5 miljoonaa euroa.

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Osakkeenomistajat

Oriola-KD Oyj:llä oli 31.12.2013 yhteensä 33 640 rekisteröityä osakkeenomistajaa. Hallintarekisteröityjä osakkeita oli 31.12.2013 yhteensä 17 334 277 kappaletta, mikä vastasi 11,5 prosenttia kaikista osakkeista ja 1,8 prosenttia kaikista äänistä. Yksityishenkilöiden osuus osakkaista oli 95,3 prosenttia ja heidän omistuksensa oli kaikista osakkeista 43,9 prosenttia ja kaikista äänistä 54,2 prosenttia.

Osakkeiden muunnot

Yhtiöjärjestyksen 3 §:n nojalla ei ole tilikauden aikana muunnettu A-osakkeita B-osakkeiksi.

Johdon osakeomistus

Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainn sekä näiden määräysvaltayhteisöt omistivat 31.12.2013 Oriola-KD Oyj:n osakkeita yhteensä 471 452 osaketta, eli 0,31 prosenttia koko osakekannasta ja 0,07 prosenttia äänivallasta.

Osinkopolitiikka ja varojenjakoehdotus

Oriola-KD Oyj:n hallitus vahvisti 24.11.2010 Oriola-KD -konsernin osinkopolitiikan. Oriola-KD:n tavoitteena on jakaa vuosittain osinkona noin 50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta. Yhtiön strategia ja taloudellinen asema otetaan huomioon vuosittaista osinkoa määritettäessä.

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.–31.12.2013 ei jaeta osinkoa (0,05 euroa/osake vuonna 2012) eikä varoja vapaan oman pääoman rahastoista (0,04 euroa/osake vuonna 2012) pääoman palautuksena.

VALTUUTUKSET

Hallituksen valtuutus päättää yhtiön omien B-osakkeiden hankkimisesta

Oriola-KD Oyj:n varsinainen yhtiökokous 20.3.2013 valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien B-osakkeiden hankkimisesta. Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään viidentoistamiljoonan (15 000 000) yhtiön oman B-osakkeen hankkimisesta, mikä määrä vastasi noin 9,92 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutusta voidaan käyttää vain siten, että yhtiön ja sen tytäryhteisöjen hallussa voi kulloinkin olla yhteensä enintään yksi kymmenesosa (1/10) yhtiön kaikista osakkeista.

Osakkeet voidaan hankkia hallituksen päätöksen mukaisesti myös muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla B-osakkeiden hankintahetken markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n säännellyillä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä tai markkinoilla muutoin muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten osakkeita hankitaan. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Osakkeiden hankinta alentaa yhtiön jakokelpoista vapaata omaa pääomaa. Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, mahdollisten yrityskauppojen tai muiden liiketoimintajärjestelyjen toteuttamiseksi, investointien rahoittamiseksi, käytettäväksi osana yhtiön kannustinjärjestelmiä taikka muutoin luovutettaviksi, yhtiöllä pidettäviksi tai mitätöitäviksi.

Valtuutuksen mukaan hallitus päättää kaikista muista B-osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa enintään kahdeksantoista (18) kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Valtuutus kumoaa yhtiökokouksen 26.3.2012 hallitukselle antaman valtuutuksen päättää yhtiön omien B-osakkeiden hankkimisesta.

Hallituksen valtuutus päättää B-osakkeiden maksullisesta osakeannista

Oriola-KD Oyj:n varsinainen yhtiökokous 20.3.2013 valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta osakeannista yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus sisältää oikeuden antaa uusia tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita. Valtuutus käsittää yhteensä enintään kolmekymmentämiljoonaa (30 000 000) yhtiön B-osaketta, mikä määrä vastasi noin 19,83 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista.

Hallitukselle annettu valtuutus sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta merkintäetuokkeudesta edellyttäen, että poikkeamiseen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutusta voidaan edellä esitetyin rajoituksin käyttää muun muassa vastikkeen maksamiseksi yrityskauppojen tai muiden liiketoimintajärjestelyjen ja investointien rahoittamisessa ja toteuttamisessa, yhtiön omistuspohjan laajentamiseen taikka pääomarakenteen kehittämiseen. Valtuutuksen nojalla voidaan myös myydä yhtiön hallussa olevia omia osakkeita NASDAQ OMX Helsinki Oy:n säännellyillä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä.

Valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden määrätä osakeannin ehdoista osakeyhtiölain mukaisilla tavoilla, mukaan lukien oikeuden päättää, kirjataanko merkintähinta kokonaan tai osittain sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon taikka osakepääomaan. Valtuutus on voimassa kahdeksantoista (18) kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallituksen aikaisemmin saamat osakeantivaltuutukset kumottiin siltä osin, kuin niitä ei ollut käytetty.

Hallituksen valtuutus päättää B-osakkeiden maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen sekä suunnatusta B-osakkeiden osakeannista Oriola-KD -konsernin johdon uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän sekä Oriola-KD -konsernin avainhenkilöiden osakesäästöohjelman toteuttamiseksi

Oriola-KD Oyj:n varsinainen yhtiökokous 20.3.2013 valtuutti hallituksen lisäksi päättämään B-osakkeiden maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen sekä suunnatusta B-osakkeiden osakeannista Oriola-KD -konsernin johdon uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän sekä Oriola-KD -konsernin avainhenkilöiden osakesäästöohjelman toteuttamiseksi.

Hallitus valtuutettiin päättämään maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen yhdessä tai useammassa erässä. Tämän valtuutuksen nojalla annettavien uusien yhtiön B-osakkeiden enimmäismäärä on 1 715 000 kappaletta, mikä edusti 1,13 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Hallitus päättää kaikista muista B-osakkeiden antamiseen liittyvistä seikoista. Valtuutuksen tarkoitus on mahdollistaa omien osakkeiden luominen käytettäväksi jäljempänä mainituin tavoin Oriola-KD -konsernin johdon osakepohjaisessa kannustinjärjestelmässä sekä Oriola-KD -konsernin avainhenkilöiden osakesäästöohjelmassa.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Hallitus valtuutettiin lisäksi osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen antamaan yhtiön B-osakkeita yhdessä tai useammassa erässä. Annettavat B-osakkeet voivat olla joko uusia tai yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita. Valtuutuksen kokonaismäärä on 1 715 000 B-osaketta. Osakeanti voi olla maksuton. Mainitut osakkeet edustivat noin 1,13 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Hallitus voi käyttää tätä valtuutusta Oriola-KD -konsernin johdon osakepohjaisessa kannustinjärjestelmässä sekä Oriola-KD -konsernin avainhenkilöiden osakesäästöohjelmassa. Hallitus päättää kaikista muista osakeanteihin, johdon kannustinjärjestelmään ja avainhenkilöiden

osakesäästöohjelmaan liittyvistä seikoista. Maksuttomasta suunnatusta osakeannista päättäminen edellyttää, että poikkeamiseen on yhtiön kannalta ja sen kaikkien osakkeenomistajien etu huomioon ottaen erityisen painava taloudellinen syy.

Valtuutukset ovat voimassa enintään viisi (5) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Muut valtuutukset

Yhtiön hallituksella ei ole valtuutusta muuhun osakeantiin eikä optio- tai muiden erityisten oikeuksien antamiseen.

Osakepääoma

		A-osakkeet	B-osakkeet	Yhteensä
Osakkeiden lukumäärä 1.1.2013	kpl	47 148 710	104 109 118	151 257 828
A-osakkeita muunnettu B-osakkeiksi	kpl	0	0	0
Osakkeiden lukumäärä 31.12.2013	kpl	47 148 710	104 109 118	151 257 828
Äänimäärä 31.12.2013	kpl	942 974 200	104 109 118	1 047 083 318
Osakepääoma osakelajeittain 31.12.2013	Milj. eur	46,1	101,8	147,9
Osuus osakkeiden lukumäärästä	%	31,2	68,8	100,0
Osuus osakkeiden äänimäärästä	%	90,1	9,9	100,0
Osakkeiden lukumäärä 1.1.2012	kpl	47 148 710	104 109 118	151 257 828
A-osakkeita muunnettu B-osakkeiksi	kpl	0	0	0
Osakkeiden lukumäärä 31.12.2012	kpl	47 148 710	104 109 118	151 257 828
Äänimäärä 31.12.2012	kpl	942 974 200	104 109 118	1 047 083 318
Osakepääoma osakelajeittain 31.12.2012	Milj. eur	46,1	101,8	147,9
Osuus osakkeiden lukumäärästä	%	31,2	68,8	100,0
Osuus osakkeiden äänimäärästä	%	90,1	9,9	100,0
Milj. eur			2013	2012
Emoyhtiön osakepääoma 31.12.			147,9	147,9
Tytäryhtiöosakkeiden arvonkorotuksen eliminointi konsernissa			-111,7	-111,7
Konsernin osakepääoma 31.12.			36,2	36,2

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

18. Rahoitusvelat

Milj. eur	2013	2013	2012	2012
	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo
Pitkäaikaiset
Lainat rahoituslaitoksilta	161,1	161,1	-	-
Rahoitusleasingvelat	0,5	0,5	0,4	0,4
Ehdollinen vastike	14,6	14,6	-	-
Yhteensä	176,2	176,2	0,4	0,4
Lyhytaikaiset
Lainat rahoituslaitoksilta	11,3	11,3	-	-
Yritystodistuslainat	83,1	83,1	43,8	43,8
Saadut ennakot	47,8	47,8	50,3	50,3
Rahoitusleasingvelat	0,4	0,4	0,3	0,3
Yhteensä	142,6	142,6	94,3	94,3

Pitkäaikaisten korollisten velkojen erääntyminen

Milj. eur	2013	2012
1–5 vuotta	176,2	0,4
Yli 5 vuotta	-	-
Yhteensä	176,2	0,4

Korolliset velat valuutoittain

Milj. eur	2013	2012
EUR	151,6	94,8
SEK	167,3	-
Yhteensä	318,8	94,8

Rahoitusleasingvelkojen erääntyminen

Milj. eur	2013	2012
Yhden vuoden kuluessa	0,4	0,3
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua	0,5	0,4
Yhteensä	0,8	0,7

Rahoitusleasingvelkojen vähimmäisvuokrien nykyarvo

Milj. eur	2013	2012
Yhden vuoden kuluessa	0,4	0,3
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua	0,5	0,4
Yhteensä	0,8	0,7
Kertymätön rahoituskulu	0,0	0,0
Rahoitusleasingvelat yhteensä	0,8	0,7

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

19. Muut pitkäaikaiset velat

Milj. eur	2013	2013	2012	2012
	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo
Johdannaissopimukset - suojauslaskennassa	0,3	0,3	1,0	1,0
Yhteensä	0,3	0,3	1,0	1,0

20. Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat

Milj. eur	2013	2013	2012	2012
	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo
Ostovelat	834,9	834,9	851,3	851,3
Siirtovelat	23,0	23,0	21,5	21,5
Johdannaissopimukset - ei suojauslaskennassa	0,4	0,4	0,1	0,1
Muut velat	16,4	16,4	13,2	13,2
Yhteensä	874,7	874,7	886,1	886,1

Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät

Milj. eur	2013	2012
Maksamattomat palkat henkilösivumenoineen	16,6	17,1
Tuloverovelka	0,1	0,3
Muut siirtovelat	6,3	4,1
Yhteensä	23,0	21,5

21. Varaukset

Milj. eur	2013	2012
Uudelleenjärjestelyvaraus 1.1.	-	-
Varausten lisäykset	3,0	-
Uudelleenjärjestelyvaraus 31.12.	3,0	-

22. Rahoitusriskien hallinta

Oriola-KD:n liiketoimintaan liittyviä rahoitusriskejä hallitaan Oriola-KD Oyj:n hallituksen vahvistaman rahoituspolitiikan mukaisesti. Rahoituspolitiikka luo puitteet Oriola-KD:n rahoitustoiminnalle. Rahoitusjohdolle on määritetty yksityiskohtaiset toimintaohjeet, jotka määrittävät rahoitusriskien- ja likviditeetinhallinnan periaatteet. Oriola-KD:n rahoitusosasto vastaa rahoituspolitiikan toteuttamisesta, seurannasta ja viestinnästä. Rahoituspolitiikka pyritään päivittämään vähintään kerran vuodessa.

Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on rahoituksen riittävyyden ja likviditeetin turvaaminen, konsernin rahoitusrakenteen optimointi, takausten ja lainasopimusten kovenanttiehtojen valvonta, kustannustehokas toiminta sekä valuutta-, korko-, markkinahinta- ja luottoriskien minimointi. Oriola-KD:n keskeisimmät rahoitusriskit ovat valuuttakurssi-, korko-, likviditeetti ja luottoriskit.

Valuuttariski

Oriola-KD:n merkittävimmät maakohtaiset toimintavaluutat ovat euro, Ruotsin kruunu (SEK) ja Venäjän rupla (RUB). Merkittävä osa

ostoista ja myynneistä tehdään tytäryhtiöiden toimintavaluutoissa, mikä oleellisesti vähentää operatiivista valuuttakurssiriskiä. Oriola-KD:n sisäiset lainat ja talletukset ovat rahoituspolitiikan mukaisesti tytäryhtiöiden paikallisessa valuutassa.

Transaktioriski

Transaktioriskiä syntyy liiketoimintayksiköiden kaupallisista ja rahoitukseen liittyvistä tapahtumista ja maksuista, jotka ovat muussa valuutassa kuin yksikön toimintavaluutta. Rahoituspolitiikan mukaan ei-kotivaluuttäviä omaavien tytäryhtiöiden merkittävästä avoimesta valuuttapostiosta pyritään suojaamaan 100 prosenttia. Oriola-KD:n sisäiset lainat ja talletukset ovat rahoituspolitiikan mukaisesti toteutettu tytäryhtiöiden paikallisessa valuutassa ja kaikki merkittävät lainapositiot ovat suojattu täysimääräisesti johdannaisopimuksilla. Tästä poikkeuksena ovat Venäjän tytäryhtiöille annetut sisäiset lainat, joita ei ole suojattu. Lainat ovat luokiteltu konsernissa osaksi ulkomaiseen yksikköön tehtyä nettosijoitusta, jolloin valuutta-

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

kurssimuutoksista aiheutuvat kurssierot kirjataan Oriola-KD:n oman pääoman muuntoeroihin.

Suomen ja Ruotsin liiketoiminnoissa transaktioriski on vähäinen johtuen liiketoimintojen luonteesta. Oriola-KD:n merkittävin operatiivinen valuuttariski liittyy Venäjän tukkukauppayhtiön euromääräisiin ostovelkoihin. Venäjän tukkukauppayhtiön ostovelkojen valuuttariskiä hallinnoidaan lääkepäämiesten kanssa tehtävillä sopimuksilla. Tilinpäätöshetkellä lääkepäämiehet kantoivat 100 (100) prosenttia auki olevasta ostovelkojen valuuttariskistä Venäjän tukkukaupassa.

Alla olevassa taulukossa on esitetty Oriola-KD:n avoin transaktiopositio tulosvaikutteisesti kirjattavista tase-eristä ja niiden suojauksista tilinpäätöshetkellä. Transaktioriskin suojaamiseen ei sovelleta suojauslaskentaa. Liiketoiminnan luonteesta johtuen konserni ei suojaa ennakoitua transaktiopositio. Transaktiopositio on esitetty ilman Venäjän tukkukauppayhtiön valuuttariskiä pienentäviä lääkepäämiessopimuksia.

Transaktiopositio tilinpäätöshetkellä	2013	2012
Milj. eur	Nettoriski	Nettoriski
SEK	0,7	0,2
RUB	14,2	14,5
USD	0,1	0,0

Translaatioriski

Oriola-KD:n merkittävimmät translaatioriskit ovat Ruotsin kruunussa ja Venäjän ruplassa. Oriola-KD:lle syntyy translaatioriskiä ulkomaisiin tytäryhtiöihin tehdyistä pääomasijoituksista. Lisäksi konserni altistuu translaatioriskille Ruotsin ja Venäjän yhtiöiden olemassa olevasta valuuttamääräisestä liikearvosta sekä Venäjän tukku- ja vähittäiskauppayhtiöille annettujen sisäisten lainojen osalta. Nämä lainat on luokiteltu konsernissa osaksi ulkomaiseen yksikköön tehtyä nettosijoitusta, jolloin valuuttakurssimuutoksista aiheutuvat kurssierot kirjataan Oriola-KD:n oman pääoman muuntoeroihin.

Oriola-KD ei ole suojannut omiin pääomiin liittyviä translaatioriskejä tilinpäätöshetkellä. Vuoden 2013 aikana toteutettu Medstopyrityskauppa ei kasvattanut merkittävästi Oriola-KD:n translaatiopositio. Oriola-KD:n hallitus voi tarvittaessa päättää translaatioriskien suojauksista.

Translaatiopositio tilinpäätöshetkellä	2013	2012
Milj. eur	Nettosijoitus	Nettosijoitus
SEK^{1)}	137,0	128,2
RUB	196,5	213,5

1) SEK-translaatioposition määrittelyyn tehty tarkennus vuonna 2013 ja vertailuvuoden luvut ovat korjattu vastaavaksi.

Valuuttariskin herkkyysanalyysi

Alla olevissa taulukoissa on esitetty valuuttakurssien muutosten vaikutus Oriola-KD:n tulokseen ennen veroja ja konsernin oman pääoman muuntoeroihin. Laskennassa ei ole huomioitu Venäjän tukkukauppayhtiön valuuttariskiä pienentäviä lääkepäämiessopimuksia.

Transaktioriski

Toimintavaluutan kymmenen prosentin heikentyminen/vahvistuminen suhteessa euroon

Milj. eur	2013 Tuloslaskelma	2012 Tuloslaskelma
EUR/SEK	-/+0,1	-/+0,0
EUR/RUB	-/+1,3	-/+1,3
EUR/USD	-/+0,0	-/+0,0

Translaatioriski

Raportointivaluutan kymmenen prosentin heikentyminen/vahvistuminen suhteessa euroon

Milj. eur	2013 Oma pääoma	2012 Oma pääoma
EUR/SEK^{1)}	-/+12,5	-/+11,7
EUR/RUB	-/+17,9	-/+19,4

1) SEK-translaatioposition määrittelyyn tehty tarkennus vuonna 2013 ja vertailuvuoden luvut ovat korjattu vastaavaksi.

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Maksuvalmiusriski

Maksuvalmiusriskinhallinnan tavoitteena on riittävien likvidien varojen ja limittien ylläpitäminen siten, että Oriola-KD suoriutuu kaikista rahoitukseen liittyvistä velvoitteistaan. Konsernin maksuvalmiudenhallinta perustuu 12 kuukauden rahavirtaennusteeseen sekä viikoittain laadittavaan rullaavaan neljän viikon maksuvalmiusennusteeseen. Oriola-KD on hajauttanut jälleenrahoitusriskinsä useille eri vastapuolille ja useaan rahoituslähteeseen. Rahoituspolitiikan mukaan Oriola-KD ylläpitää sitovia pitkäaikaisia luottolimiittisopimuksia vähintään siltä osin kuin konsernin nettovelkapositiivista yllättävän 12 kuukauden liiketuloksen.

Oriola-KD:n pitkäaikaista maksuvalmiutta turvaavat vuonna 2013 uusittu 100 miljoonan euron sitova viisivuotinen tilinpäätöshetkellä käyttämätön luottolimiittisopimus ja 105,3 (108,6) miljoonan euron negatiivinen operatiivinen käyttöpääoma. Oriola-KD:n operatiivinen käyttöpääoma oli tilinpäätöshetkellä negatiivinen johtuen päämies- ja asiakassopimuksissa määritetyistä maksuajoista sekä käytössä olevista ei-palautumisoikeudellisten myyntisaamisten myyntiohjelmista Ruotsin vähittäis- ja tukkukaupassa. Konsernin päämies- ja asiakassopimukset pohjautuvat pitkäaikaisiin ja vakiintuneisiin sopimuksiin, eikä niissä odoteta tapahtuvan merkittäviä muutoksia vuonna 2014. Oriola-KD:lla on käytössään kolme sitovaa toistaiseksi voimassa olevaa puitesopimusta Ruotsissa, joiden mukaan sillä on oikeus myydä Ruotsin vähittäis- ja tukkukauppaan liittyviä myyntisaamisia ei palautumisoikeudellisesti rahoituslaitoksille. Kahden saamisten myyntiohjelman puitteissa Oriola-KD on myynyt myyntisaamisensa Ruotsin valtion aluehallinnoilta rahoituslaitokselle ja yhden puitteissa myyntisaamisensa Ruotsin valtion omistamalta Apoteket AB:lta rahoituslaitokselle. Ei palautumisoikeudellisia myyntisaamisia oli myyty tilinpäätöshetkellä 76,8 (72,1) miljoonaa euroa. Ohjelmien koossa ei odoteta tapahtuvan merkittäviä muutoksia vuonna 2014.

Oriola-KD:n maksuvalmiusriskiä turvaavat edellä mainittujen lisäksi konsernin likvidit rahavarat, Oriola-KD Oyj:n 200 (150) miljoonan euron suuruinen yritystodistusohjelma, apteekkien ennakkomaksut Suomessa ja sitovat 42,6 (43,3) miljoonan euron pankkitilimiitit. Tilinpäätöshetkellä Oriola-KD:n likvidit rahavarat olivat 137,3 (88,1) miljoonaa euroa, yritystodistusohjelmasta oli emittoituna 83,1 (43,8) miljoonaa euroa, apteekkien ennakkomaksut olivat 47,8 (50,3) miljoonaa euroa ja pankkitilimiitit olivat käyttämättä.

Rahoitusvelkojen ja johdannaisvelkojen maturiteettijakauma sisältäen korkojen maksut sekä pääoman takaisinmaksut 31.12.2013

Milj. eur	2014	2015	2016	2017 →	Yhteensä
Korolliset
Lainat rahoituslaitoksilta ja yritystodistuslainat	103,4	28,9	141,2	-	273,5
Rahoitusleasingvelat	0,4	0,2	0,2	0,0	0,8
Saadut ennakkomaksut	48,4	-	-	-	48,4
Ehdollinen vastike	-	-	17,1	-	17,1
Korottomat
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat	874,4	-	-	-	874,4
Saamiset koronvaihtosopimuksista	-	-	-0,1	-0,2	-0,3
Velat koronvaihtosopimuksista	0,4	0,2	-	-	0,6
Saamiset valuuttajohdannaisista	-160,0	-	-	-	-160,0
Velat valuuttajohdannaisista	159,3	-	-	-	159,3
Yhteensä	1 026,3	29,3	158,3	-0,2	1 213,8

Rahoitusvelkojen ja johdannaisvelkojen maturiteettijakauma sisältäen korkojen maksut sekä pääoman takaisinmaksut 31.12.2012

Milj. eur	2013	2014	2015	2016 →	Yhteensä
Korolliset
Lainat rahoituslaitoksilta ja yritystodistuslainat	44,2	-	-	-	44,2
Rahoitusleasingvelat	0,3	0,2	0,2	0,0	0,7
Saadut ennakkomaksut	50,9	-	-	-	50,9
Korottomat
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat	886,0	-	-	-	886,0
Velat koronvaihtosopimuksista	0,3	0,3	0,2	0,1	1,0
Saamiset valuuttajohdannaisista	-142,4	-	-	-	-142,4
Velat valuuttajohdannaisista	139,3	-	-	-	139,3
Yhteensä	978,6	0,5	0,4	0,1	979,6

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Korkoriski

Oriola-KD:n korkoriskin hallinnan tavoitteena on vähentää korkojen muutosten vaikutuksia tuloslaskelmaan. Korkoriskiä arvioidaan herkkyysanalyysin ja korkoduraation avulla. Korkoduraatiotavoite on 6–24 kuukautta.

Oriola-KD:n korkoriski tilinpäätöshetkellä muodostuu 137,3 (88,1) miljoonan euron korollisista varoista, 318,8 (94,8) miljoonan euron korollisesta vieraasta pääomasta ja 76,8 (72,1) miljoonan euron eipalautumisoikeudellisten saamisten myynnistä Ruotsissa. Konsernin lyhyet rahamarkkinasijoitukset altistavat sen rahavirran korkoriskille, mutta niiden vaikutus ei ole merkittävä. Korkoriskista oli tilinpäätöshetkellä suojattu 45,2 (46,6) miljoonaa euroa. Korkosuojausliin sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa.

Markkinakorkojen yhden prosenttiyksikön nousu tilinpäätöshetken bruttovelkamäärällä ja oletuksella, että saamisten myyntiohjelmat Ruotsissa jatkuvat normaalisti, olisi vaikuttanut konsernin vuotuiseen tulokseen ennen veroja -3,8 (-1,7) miljoonaa euroa ja omaan pääomaan 1,3 (1,6) miljoonaa euroa. Vieraan pääoman keskikorko sisältäen ei-palautumisoikeudellisten saamisten myynnin oli tilinpäätöshetkellä 3,1 (1,7) prosenttia ja korkoduraatio seitsemän (7) kuukautta.

Luotto- ja vastapuoliriskit

Luottoriski syntyy siitä mahdollisuudesta, että vastapuoli jättää sopimuksen mukaiset maksuvelvoitteensa täyttämättä tai siitä, että rahoituslaitokset jättävät talletuksiin ja johdannaiskauppoihin liittyvät velvoitteensa suorittamatta.

Oriola-KD:n rahoituspolitiikka luo puitteet luottoriskien hallinnalle, maksuliikenteelle ja rahoitustransaktioiden vastapuolille. Tavoitteena on varmistaa varojen sijoittaminen alhaisella luottoriskilla ja hajautetulla vastapuoliriskilla. Sijoituskohteille ja johdannaissopimusten vastapuolille on luottokelpoisuuden ja vakavaraisuuden perusteella määritetty luottorajat, joita seurataan ja päivitetään säännöllisesti. Rahamarkkinasijoitukset tehdään pääsääntöisesti alle kolmen kuukauden mittaisiin rahavaroihin luettaviin jälkimarkkinakelpoisiin korkoinstrumentteihin tai talletuksiin.

Asiakasluottopolitiikassa määritellään kaupallisten vastapuolien luottokelpoisuusvaatimukset. Liiketoiminta-alueet vastaavat kaupallisten saatavien luottoriskista asiakasluottopolitiikan mukaisesti. Suomen ja Ruotsin tukkukauppa perustuu vakiintuneisiin asiakassuhteisiin sekä alalla yleisesti noudatettaviin sopimusehtoihin, mikä olennaisesti pienentää myyntisaamisiin liittyvää luottoriskiä. Ruotsin

ja Venäjän vähittäiskauppaan ei liity olennaisia luottoriskeja liiketoimintojen luonteesta johtuen. Venäjän tukkukaupassa asiakkaiden maksuajat ovat pidentyneet, mikä on johtanut luottotappioriskien kasvuun. Oriola-KD kirjaa asiakasluottopolitiikkansa mukaisesti arvonvalentumisen, kun myyntisaaminen on erääntynyt yli 180 päivää laskun eräpäivästä ja myyntisaamiseen ei liity erillistä vakuutta. Luottotappioriskien minimoimiseksi Venäjän tukkukauppa on lyhentänyt asiakkailleen antamia maksukeja, selkeyttänyt myyntisaamisten perintäprosessia ja vahvistanut perintäorganisaatiota.

Myyntisaamisten kehitystä seurataan asiakkaille määritettyjen luottolimiittien ja myyntisaamisten ikäjakauman perusteella. Oriola-KD:lla ei ollut tilinpäätöshetkellä merkittäviä riskikeskittymiä myyntisaamisissaan johtuen lukumääräisesti laajasta ja maittain hajautuneesta asiakaskunnasta. Suurimmat yksittäiset saamiset tilinpäätöshetkellä olivat Ruotsin valtion aluehallinnoilta, 9,5 (6,0) prosenttia koko konsernin myyntisaamisista, liittyen lääkkeiden korvattavuusohjelmaan, myyntisaaminen Apotek Hjärtat –apteekkiketjulta, 4,0 (5,0) prosenttia myyntisaamisista, liittyen lääkkeiden toimituksiin Ruotsissa sekä apteekkiketju 36,6:lta, 3,5 (6,7) prosenttia koko konsernin myyntisaamisista liittyen lääkkeiden toimituksiin Venäjällä. Venäjän tukkukauppaliiketoiminnan myyntisaamisia ja luottotappioriskeja valvotaan aktiivisesti johtuen Venäjällä yleisesti käytössä olevista pitkistä maksuehdoista, asiakkaiden yleisestä maksukäyttäytymisestä ja finanssimarkkinoiden epävarmuudesta. Koko Venäjän tukkukauppaan liittyvä luottoriski ilman luottoriskeja pienentäviä takauksia oli tilinpäätöshetkellä 47 (51) prosenttia koko konsernin myyntisaamisista.

Suomen tukkukaupassa liiketoimintaan liittyväja luottoriskiä pienentää apteekeilta saadut korolliset ennakkomaksut. Korolliset ennakkomaksut esitetään tilinpäätöksessä taseen lyhytaikaisissa korollisissa veloissa. Ruotsin tukku- ja vähittäiskaupassa luottoriskiä pienentää rahoituslaitoksille ei-palautumisoikeudellisesti myydyt myyntisaamiset. Venäjän tukkukaupassa apteekkiketju 36,6:n luottoriskiä on pienennetty saadulla 7,7 miljoonan euron pankkitakauksella. Luottoriskien hallinnassa ei käytetä erillisiä luottotappiovakuutuksia.

Tilikauden aikana tulosvaikutteisesti kirjatut myyntisaamisten arvonvalennukset olivat 1,4 (3,9) miljoonaa euroa, joista Venäjän tukkukaupan osuus oli 1,2 (2,7) miljoonaa euroa.

Myyntisaamisten tarkempi ikäjakauma on esitetty liitteessä 15. Myyntisaamiset ja muut saamiset.

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Pääoman hallinta

Oriola-KD:n tavoitteena on tehokas pääomarakenne, joka mahdollistaa jatkuvien velvoitteiden hoitamisen ja kustannustehokkaan toiminnan kaikissa olosuhteissa. Pääomarakennetta seurataan oman pääoman tuoton ja nettovelkaantumisasteen avulla.

Oriola-KD Oyj:n hallitus on vahvistanut Oriola-KD:n pitkän aikavälin tavoitteet ja osinkopolitiikan. Tavoitteet perustuvat kasvuun, kannattavuuteen (ROE) ja taseeseen liittyviin tunnuslukuihin. Konsernin pitkän aikavälin tavoitteena on markkinakasvua nopeampi kasvu, oman pääoman tuotto yli 15 prosenttia ja keskimääräinen 40–60 prosentin nettovelkaantumisaste. Lisäksi Oriola-KD:n tavoitteena on jakaa vuosittain osinkoina noin 50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta. Yhtiön strategia ja taloudellinen asema otetaan huomioon vuosittaista osinkoa määritettäessä.

Oriola-KD:n pitkäaikaisiin lainasopimuksiin sisältyy lainakovenanttehtoja, jotka perustuvat nettovelan ja käyttökätteen suhteeseen sekä nettovelkaantumisasteeseen. Lainasopimuksen mukainen nettovelkaantumisaste ei saa tilinpäätöshetkellä ylittää 120 prosenttia ja lainasopimuksen mukainen nettovelka suhteessa rullaavaan 12 kuukauden käyttökätteeseen (EBITDA) ei saa olla suurempi kuin 4,25. Lainakovenantteihin liittyviä tunnuslukuja seurataan kuukausittain. Vuoden 2013 lopussa lainasopimusten lainakovenanttehdot täyttyivät.

Rahoitussopimuksen mukaiset kovenanttiehdot	31.12.2013	31.3.2014	30.6.2014	30.9.2014
Nettovelan suhde rullaavaan 12 kuukauden käyttökätteeseen	4,25	4,00	4,00	3,50
Nettovelkaantumisaste	120 %	120 %	120 %	100 %

Alla olevassa taulukossa on esitetty konsernin taloudelliset tunnusluvut ja lainasopimuksien kovenanttiehtojen mukaisesti oikaistut tunnusluvut.

Konsernin taloudelliset tunnusluvut

Milj. eur	2013	2012^{1)}
Korolliset velat	318,8	94,8
Rahavarat	137,3	88,1
Korolliset nettovelat	181,5	6,7
Liikevoitto	21,0	25,8
Poistot ja arvonalentumiset	25,7	18,8
Käyttökate (EBITDA)	46,7	44,5
Oma pääoma	278,1	310,5
Oman pääoman tuotto, %	2,0	5,4
Nettovelkaantumisaste, %	65,3	2,1
Korolliset nettovelat / käyttökate (EBITDA)	3,9	0,1

Lainasopimuksien mukaiset tunnusluvut

Milj. eur	2013	2012^{1)}
Korolliset velat	304,2	94,8
Rahavarat	137,3	88,1
Korolliset nettovelat	166,9	6,7
Liikevoitto	24,1	25,8
Poistot ja arvonalentumiset	27,0	18,8
Käyttökate (EBITDA)	51,1	44,5
Oma pääoma	278,1	310,5
Nettovelkaantumisaste, %	60,0	2,1
Nettovelka / käyttökate (EBITDA)	3,3	0,1

1) Oikaistu uudistetun "IAS 19 – Työsuhde-etuudet" – standardin 1.1.2013 tapahtuneen käyttöönoton vuoksi.

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

23. Vakuudet ja vastuusitoumukset

Milj. eur	2013	2012
Annetut vakuudet omista sitoumuksista
Annetut kiinteistökiinnitykset	-	2,0
Annetut yrityskiinnitykset	2,4	2,4
Annetut takaukset	21,3	21,4
Muut	0,9	0,8
Yhteensä	24,6	26,7
Leasing-vastuut	2,6	2,8

Merkittävimmät annetut takaukset liittyvät Venäjän ja Ruotsin tukkukauppayhtiöiden antamiin pankkitakauksiin ostovelkojen vakuudeksi. Oriola-KD Oyj on antanut lisäksi 26,4 (14,2) miljoonaa euroa emoyhtiötakauksia tytäryhtiöiden ostovelkojen vakuudeksi sekä 153,6 miljoonaa euroa Oriola-KD Holding Sverige AB:n ulkoisen lainan vakuudeksi.

24. Johdannaissopimukset

Milj. eur 2013	Positiivinen käypä arvo	Negatiivinen käypä arvo	Sopimusten nimellisarvo
Rahavirtaa suojaavat johdannaissopimukset
Koronvaihtosopimukset	-	-0,3	45,2
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaissopimukset
Termiini- ja valuutanvaihtosopimukset	0,8	-	159,3

2012

Rahavirtaa suojaavat johdannaissopimukset
Koronvaihtosopimukset	-	-1,0	46,6
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaissopimukset
Termiini- ja valuutanvaihtosopimukset	3,2	-	139,3
Koronvaihtosopimukset	-	-0,0	116,5

Tilinpäätöshetkellä avoinna olevat johdannaiset erääntyvät seuraavien 12 kuukauden kuluessa lukuun ottamatta rahavirtaa suojaavia koronvaihtosopimuksia.

Oriola AB:n saamisten myynnistä aiheutuvan rahavirran korkoriski on suojattu koronvaihtosopimuksilla. Korkojohdannaisten käypä arvo perustuu sopimuksista aiheutuviin kassavirtoihin. Nämä koronvaihtosopimukset ovat kokonaisuudessaan määritetty rahavirran suojauksiksi, joiden käypien arvojen muutokset kirjataan tehokkaalta osin muihin laajan tuloksen eriin ja tehoton osuus tulosvaikutteisesti.

Termiini-, valuutanvaihto- ja lyhytaikaiset koronvaihtosopimukset arvostetaan käypään arvoon käyttäen tilinpäätöshetken markkinanoteerauksia. Konsernilla ei ollut rahavirtaa suojaavia termiini- ja valuutanvaihtosopimuksia vuoden 2013 lopussa.

Johdannaisten käyvät arvot on kirjattu taseeseen bruttomääräisinä, sillä konsernin johdannaissopimuksiin liittyvät eri netottamissopimukset liittyvät credit event tapahtumiin ja eivät mahdollista netotusta tilinpäätöksessä. Konserni ei ole antanut tai saanut vakuuksia johdannaisvastapuolilta.

Valuuttajohdannaisten nimellisarvo on sopimusten valuuttamääräisen nimellisarvon euro-vasta-arvo tilinpäätöshetkellä.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot ja käyvät arvot ryhmiteltynä

Milj. eur	Liite	2013	2013	2012	2012
		Käypä arvo	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaissopimukset	15	1,1	1,1	3,2	3,2
Lainat ja muut saamiset
Rahavarat ja talletukset	16	137,3	137,3	88,1	88,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset	15	408,5	408,5	412,0	412,0
Rahoitusvarat yhteensä		546,9	546,9	503,4	503,4
Johdannaissopimukset - suojauslaskennassa	19	0,3	0,3	1,0	1,0
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaissopimukset	20	0,4	0,4	0,1	0,1
Ehdollinen vastike	18	14,6	14,6	-	-
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvelat
Pitkäaikaiset korolliset velat	18	161,6	161,6	0,4	0,4
Lyhytaikaiset korolliset velat	18	142,6	142,6	94,3	94,3
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat	20	874,4	874,4	886,0	886,0
Rahoitusvelat yhteensä		1 193,9	1 193,9	981,8	981,8

Käyvän arvon hierarkia

Milj. eur

2013	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Käypään arvoon arvostetut varat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaissopimukset	-	1,1	-	1,1
Käypään arvoon arvostetut velat
Johdannaissopimukset - suojauslaskennassa	-	0,3	-	0,3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaissopimukset	-	0,4	-	0,4
Ehdollinen vastike	-	-	14,6	14,6

2012

Käypään arvoon arvostetut varat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaissopimukset	-	3,2	-
Käypään arvoon arvostetut velat
Johdannaissopimukset - suojauslaskennassa	-	1,0	-
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat johdannaissopimukset	-	0,1	-

Taso 1: Identitiset omaisuuserien tai velkojen noteeratut hinnat toimivilla markkinoilla
Taso 2: Muut syöttötiedot kuin tasoon 1 sisältyvät noteeratut hinnat, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todettavissa joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuna)
Taso 3: Omaisuuserää tai velkaa koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon (ei todettavissa olevat syöttötiedot)

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvelkoihin (taso 3) on kirjattu Medstop-yrityskaupan ehdollisen vastikkeen arvioitu diskontattu nykyarvo. Vuoden 2016 ensimmäisellä vuosineljänneksellä maksettava ehdollinen vastike perustuu johdon arvioon vuoden 2015 Oriola-KD:n Ruotsin vähittäiskauppayhtiöiden konsolidoidun käyttökateen mukaan maksettavasta määrästä. Ehdollisen vastikkeen käypä arvo on laskettu käyttäen diskontatun kassavirran menetelmää. Laskennassa käytetty diskonttokorko perustuu konsernin painotettuun keskimääräiseen pääomakustannukseen.

Täsmäytyslaskelma tason 3 mukaan käypään arvoon arvostetuista rahoitusveloista

Milj. eur	2013
Kirjanpitoarvo 31.12.2012	-
Kirjaus ehdollisesta vastikkeesta	14,1
Kirjaukset rahoituskuluihin	0,5
Kirjanpitoarvo 31.12.2013	14,6

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

26. Muut vuokrasopimukset

Konserni vuokralleottajana

Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat

Milj. eur	2013	2012
Alle vuoden kuluttua	35,0	25,2
Yhden ja viiden vuoden välisenä aikana	37,2	35,5
Yli viiden vuoden kuluttua	4,8	6,2
Yhteensä	77,0	66,9

Konserni on vuokrannut käyttöönsä toimisto-, varasto- ja apteekkikiinteistöjä erimittaisilla vuokrasopimuksilla, jotka eivät ole irtisanottavissa. Osaa vuokrasopimuksista voidaan jatkaa sopimuksen perusteella.

27. Konserniyhtiöt ja lähipiiritapahtumat

Konserniyhtiöt	Konserni		Emoyhtiö
	Omistusosuus %	Äänivaltaosuus %	Omistusosuus %	Äänivaltaosuus %
Emoyhtiö Oriola-KD Oyj (Suomi)
Oriola Oy (Suomi)	100	100	100	100
Oriola-KD Holding Sverige AB (Ruotsi)	100	100	100	100
Oriola-KD Holding Russia Oy (Suomi)	100	100	100	100
Oriola Oy (Suomi)	100	100	100	100
Aloiro AB (Ruotsi)¹⁾	100	100
AS Oriola (Viro)	100	100
SIA Oriola Riga (Latvia)	100	100
UAB Oriola Vilnius (Liettua)	100	100
SIA Panpharmacy (Latvia)	100	100
Oriola-KD Holding Sverige AB (Ruotsi)	100	100	100	100
Oriola AB (Ruotsi)	100	100
Kronans Droghandel Apotek AB (Ruotsi)	100	100
Oriola-KD Holding Russia Oy (Suomi)	100	100	100	100
OOO Oriola (Venäjä)	100	100
OOO Vitim & Co (Venäjä)	100	100
OOO La Provance na Arbate (Venäjä)	100	100
OOO 03 Apteka (Venäjä)	100	100

¹⁾ Yhtiö ei harjoita liiketoimintaa

Lähipiiritapahtumat

Lähipiirin Oriola-KD -konsernissa katsotaan kuuluvan Oriola-KD Oyj:n hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja, Oriola-KD -konsernin johtoryhmän muut jäsenet, edellä mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet, edellä mainittujen henkilöiden määräysvalta yhteisö

söt sekä Oriolan Eläkesäätiö. Konsernilla ei ole merkittäviä liiketapahtumia lähipiirin kanssa lukuun ottamatta etuuspohjaisia eläkekuluja Oriolan Eläkesäätiön kanssa.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Johdon työsuhde-etuudet

Konsernin johtoryhmän palkat ja muut palkkiot

1 000 EUR	2013	2012
Peruspalkka	2 021,5	1 905,8
Tulos- ja lisäpalkkiot	967,4	160,2
Eläkekulut	229,0	111,4
Yhteensä	3 217,9	2 177,3

Toimitusjohtajan palkat ja palkkiot

1 000 EUR	2013	2012
Peruspalkka	440,3	431,1
Tulos- ja lisäpalkkiot	393,3	58,8
Eläkekulut	97,4	81,3
Yhteensä	931,0	571,2

Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot

1 000 EUR	2013	2012
Jukka Alho, puheenjohtaja¹⁾	66,4	28,2
Outi Raitasuo, varapuheenjohtaja	42,3	38,7
Mika Vidgrén	33,8	29,8
Harry Brade	37,8	33,0
Karsten Slotte¹⁾	32,2	-
Per Båtelson	32,2	29,8
Olli Riikkala, puheenjohtaja²⁾	5,2	62,4
Pauli Kulvik²⁾	2,4	29,4
Ilkka Salonen²⁾	1,2	26,6
Yhteensä	253,5	277,9

¹⁾ 20.3.2013 alkaen
²⁾ 20.3.2013 asti

Johdon kannustinjärjestelmä 2013–2015

Oriola-KD Oyj:n hallitus päätti 19.12.2012 uudesta konsernin ylimmän johdon osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Järjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2013, 2014 ja 2015. Yhtiön hallitus päättää ansaintajakson ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Järjestelmän palkkio ansaintajaksolta 2013 perustuu Oriola-KD -konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin (ROCE). Hallituksella on mahdollisuus käyttää muita ansaintakriteereitä seuraavilla ansaintajaksoilla.

Mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2013 maksetaan vuonna 2016 osittain yhtiön B-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahana maksettavalla osuudella yhtiö kattaa palkkiosta johtajille aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Palkkiota ei pääsääntöisesti makseta, mikäli johtajan työ- tai toimisuhde konserniyhtiöön päättyy ennen palkkion maksamista.

Mikäli johtajan kokonaisansio on yli 3,5 kertaa hänen palkkion maksaa edeltävän kalenterivuoden kokonaispalkkansa, leikataan ansaintajaksolta maksettavaa palkkiota ylimenevältä osalta. Kokonaisansiolla tarkoitetaan kokonaispalkkaa, vuosibonusta ja pitkäjänteistä palkitsemisjärjestelmää yhdessä ja kokonaispalkalla tarkoitetaan kiinteää peruspalkkaa luontoisetuineen.

Uuden kannustinjärjestelmän kohderyhmään ansaintajaksolla 2013 kuuluu noin kymmenen johtajaa, joista seitsemän osallistujaa on nimetty. Ansaintajakson 2013 perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 1 077 500 Oriola-KD Oyj:n B-sarjan osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden), joista nyt mukana olevien osuus on 720 000 Oriola-KD Oyj:n B-sarjan osaketta (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden).

Tilikausilla 2013 ja 2012 ei kirjattu järjestelmään liittyviä osakeparusteisten maksujen kuluja.

Avainhenkilöiden kannustinjärjestelmä 2010–2012

Oriola-KD:n hallitus päätti 10.2.2010 konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä vuosille 2010–2012. Järjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2010, 2011 ja 2012. Yhtiön hallitus päättää ansaintajakson ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Järjestelmän palkkio ansaintajaksolta 2012 perustuu Oriola-KD -konsernin vuoden 2012 liiketoimintakohtaisten päätavoitteiden saavuttamiseen.

Palkkio ansaintajaksolta 2012 maksettiin vuonna 2013 osittain yhtiön B-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahana maksettava osuus kattoi palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Palkkiota ei maksettu, mikäli avainhenkilön työ- tai toimisuhde kon

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

serniyhtiöön päättyi ennen palkkion maksamista. Osakkeita ei saa luovuttaa sitouttamisjakson aikana, joka päättyy kahden vuoden kuluttua ansaintajakon päättymisestä. Mikäli avainhenkilön työtai toimisuhde konserniyhtiöön päättyy avainhenkilöstä johtuvasta syystä sitouttamisjakson aikana, on hänen palautettava palkkiona annetut luovutusrajoituksen alaiset osakkeet yhtiölle vastikkeetta. Yhtiön toimitusjohtajan ja konsernin johtoryhmän jäsenen on omistettava puolet järjestelmän perusteella saamistaan osakkeista niin kauan kuin hänen työ- tai toimisuhteensa konserniyhtiöön jatkuu.

Kannustinjärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 40 henkilöä, ja järjestelmän kohteena olevien yhtiön B-sarjan osakkeiden määrä on enintään 1 200 000 osaketta. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 2 400 000 Oriola-KD Oyj:n B-sarjan osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden).

IFRS 2:n mukaan osakeperusteiset kannustinjärjestelmät tulee arvostaa käypään arvoon myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi oikeuden syntymisjakson kuluessa. Koska osakepalkkio maksetaan osakkeiden ja rahan yhdistelmänä, jakautuu palkkion käyvän arvon määrittäminen IFRS 2 -standardin mukaisesti kahteen osaan: osakkeina selvitettävään ja käteisenä selvitettävään osuuteen. Osakkeina selvitettävä osuus kirjataan omaan pääomaan ja käteisenä selvitettävä maksu vieraaseen pääomaan. Osakeperusteisen maksun käypä arvo palkkion myöntämishetkellä oli Oriola-KD Oyj:n B-sarjan osakkeen kurssi. Vastaavasti käteisenä selvitettävän maksuosuuden käypää arvoa tarkistetaan uudelleen jokaisena raportointipäivänä ansaintajakon päättymiseen asti, ja velan käypä arvo muuttuu täten Oriola-KD Oyj:n osakkeen hinnan mukaisesti.

Järjestelmään liittyviä osakeperusteisten maksujen kuluja kirjattiin tilikaudella 2013 0,2 (0,9) miljoonaa euroa. Hallituksen ja johdon osakeomistuksista on lisätietoa osakkeet ja osakkeenomistajat -osiossa.

Osakesäästöohjelma 2013–2014

Oriola-KD Oyj:n hallitus hyväksyi 28.5.2013 avainhenkilöiden osakesäästöohjelman ehdot. Ohjelmaan osallistuu noin 50 konsernin avainhenkilöä. Säästökausi alkaa 1.10.2013 ja päättyy 30.9.2014. Enimmäissäästön määrä kuukaudessa on kymmenen prosenttia ja vähimmäissäästön määrä kaksi prosenttia kunkin osallistujan kiinteästä bruttokuukausipalkasta. Kertyneillä säästöillä ostetaan Oriola-KD:n B-sarjan osakkeita osallistujille markkinahintaan. Noin kahden vuoden kuluttua ohjelman alkamisen jälkeen yhtiö myöntää osallistujille jokaista kolmea ohjelman puitteissa hankittua osaketta vastaan kaksi B-sarjan osaketta. Säästökauden 2013–2014 säästöt vastaavat noin 130 000 osaketta, joiden arvioidaan oikeuttavan noin 87 000 lisäosakkeeseen arvioituna päättyneen raportointikauden kurssitasolla. Palkkiosta vähennetään verot ja veroluonteiset maksut ennen lisäosakkeiden toimittamista.

28. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat

Oriola-KD Oyj:n hallitus on 28.1.2014 vastaanottanut osakkeenomistajaryhmän, joka edustaa yli kymmenen prosenttia Oriola-KD:n osakkeista sekä yli 15 prosenttia osakkeiden tuottamasta äänimäärästä, osakeyhtiölain 5 luvun 5 §:n mukaisen vaatimuksen ottaa 24.3.2014 pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen käsiteltäväksi osakelajien yhdistämisen ja suunnatun maksuttoman osakeannin.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

Konsernin laaja tuloslaskelma		2013	2012¹⁾	2011¹⁾	2010	2009
Liikevaihto	Milj. eur	2 598,5	2 474,4	2 146,0	1 929,4	1 569,2
Ulkomaantoiminta	Milj. eur	2 215,6	2 052,0	1 766,6	1 511,8	1 059,4
% liikevaihdosta	%	85,3	82,9	82,3	78,4	67,5
Liikevoitto	Milj. eur	21,0	25,8	-20,2	9,8	52,6
% liikevaihdosta	%	0,8	1,0	-0,9	0,5	3,3
Rahoitustuotot ja -kulut	Milj. eur	-13,6	-5,3	-8,7	-5,3	-2,0
% liikevaihdosta	%	-0,5	-0,2	-0,4	-0,3	-0,1
Tulos ennen veroja	Milj. eur	7,4	20,5	-28,9	4,5	50,6
% liikevaihdosta	%	0,3	0,8	-1,3	0,2	3,2
Tilikauden tulos	Milj. eur	5,8	16,4	-24,1	3,5	39,1
% liikevaihdosta	%	0,2	0,7	-1,1	0,2	2,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva voitto	Milj. eur	5,8	16,4	-24,1	3,5	40,1
Sijoitetun pääoman tuotto¹⁾	%	4,2	5,9	-4,0	2,1	18,7
Oman pääoman tuotto¹⁾	%	2,0	5,4	-7,5	1,2	22,1
Konsernin tase		2013	2012	2011	2010	2009
Pitkäaikaiset varat	Milj. eur	561,8	423,1	405,4	427,2	275,2
Lyhytaikaiset varat	Milj. eur	938,3	893,1	863,4	765,4	647,8
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	Milj. eur	278,1	310,5	294,5	352,7	243,4
Määräysvallattomien omistajien osuus	Milj. eur	-	-	-	-	10,8
Vieras pääoma yhteensä	Milj. eur	1 222,0	1 005,6	974,3	839,9	668,9
Korollinen vieras pääoma	Milj. eur	318,8	94,8	173,0	178,3	149,7
Koroton vieras pääoma	Milj. eur	903,2	910,9	801,0	660,5	519,1
Taseen loppusumma	Milj. eur	1 500,1	1 316,2	1 273,3	1 192,6	923,1
Omavaraisuusaste	%	19,2	24,5	24,4	30,8	29,2
Nettovelkaantumisaste (gearing)	%	65,3	2,1	6,4	-2,7	6,3
Tunnusluvut		2013	2012	2011	2010	2009
Omavaraisuusaste²⁾	%	19,2	24,5	24,1	30,8	29,2
Oma pääoma / osake²⁾	EUR	1,84	2,05	1,95	2,33	1,61
Sijoitetun pääoman tuotto²⁾	%	4,2	5,9	-4,0	2,1	18,7
Sijoitetun pääoman tuotto
sis. lopetetut toiminnot	%	4,2	5,9	-4,0	23,3	18,7
Oman pääoman tuotto²⁾	%	2,0	5,4	-7,5	1,2	22,1
Oman pääoman tuotto
sis. lopetetut toiminnot	%	2,0	5,4	-7,5	33,7	22,1
Korolliset nettovelat²⁾	Milj. eur	181,5	6,7	19,2	-9,5	16,0
Nettovelkaantumisaste²⁾	%	65,3	2,1	6,5	-2,7	6,3
Korolliset nettovelat / liiketulos
ennen poistoja (käyttökate)²⁾	suhde-luku	3,9	0,1	0,7	-0,5	0,2
Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista	EUR	0,04	0,11	-0,16	0,02	0,27
Osakekohtainen tulos sis. lopetetut toiminnot	EUR	0,04	0,11	-0,16	0,68	0,34
Osakkeita keskimäärin	kpl	151 157 494	151 247 748	151 161 006	151 163 919	147 033 600
Henkilömäärä keskimäärin
jatkuvista toiminnoista	hlö	5 135	4 818	4 968	4 512	3 603
Henkilömäärä keskimäärin
sis. lopetetut toiminnot	hlö	5 256	4 818	4 968	4 675	4 035
Bruttoinvestoinnit sis. lopetetut toiminnot	Milj. eur	193,7	22,6	28,8	196,9	47,4

¹⁾ Vertailutiedot on oikaistu takautuvasti uudistetun IAS 19R standardin mukaisiksi.
²⁾ Vuosi 2009 sisältää lopetetut toiminnot.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Osakekohtaiset tunnusluvut

		2013	2012¹⁾	2011¹⁾	2010	2009
Osakekohtainen tulos	EUR	0,04	0,11	-0,16	0,68	0,34
Osakekohtainen oma pääoma	EUR	1,84	2,05	1,95	2,33	1,61
Osingonjako	EUR	0,0²⁾	7,6	7,6	7,6	18,1
Osakekohtainen osinko	EUR	0,0²⁾	0,05	0,05	0,05	0,12
Osingonjakosuhde	%	-²⁾	44,0	-	7,4	35,3
Efektiivinen osinkotuotto	A %	-²⁾	2,2	2,7	1,6	2,7
Efektiivinen osinkotuotto	B %	-²⁾	2,2	2,9	1,6	2,7
Pääomanpalautus	EUR	-²⁾	0,04	0,03	0,13	-
Hinta/voitto -suhde (P/E-luku)	A	67,96	19,99	-	4,72	13,03
Hinta/voitto -suhde (P/E-luku)	B	66,65	19,64	-	4,72	13,06
Osakkeen kurssi 31.12.	A EUR	2,60	2,27	1,89	3,19	4,39
Osakkeen kurssi 31.12.	B EUR	2,55	2,23	1,72	3,19	4,40
Keskikurssi	A EUR	2,40	2,04	2,76	4,14	2,86
Keskikurssi	B EUR	2,38	1,95	2,51	4,12	2,84
Alin kurssi	A EUR	2,24	1,77	1,70	3,09	1,29
Alin kurssi	B EUR	2,18	1,70	1,57	3,07	1,30
Ylin kurssi	A EUR	2,69	2,44	3,83	5,47	4,41
Ylin kurssi	B EUR	2,73	2,25	3,74	5,49	4,43
Markkina-arvo	Milj. eur	388,1	339,2	268,7	482,5	665,1
Osakkeiden vaihto
Sarja A	kpl	3 215 623	5 674 171	2 890 117	5 906 452	7 189 593
% sarja A:n keskimääräisestä osakemäärästä	%	6,8	12,0	6,1	12,5	14,9
Sarja B	kpl	28 601 043	29 496 044	71 804 571	93 634 113	104 547 650
% sarja B:n keskimääräisestä osakemäärästä	%	27,5	28,4	69,0	90,5	105,8
% koko osakemäärästä	%	21,1	23,3	49,4	65,9	76,0
Osakkeiden määrä 31.12.	A kpl	47 148 710	47 148 710	47 148 710	47 163 160	47 667 359
	B kpl	104 109 118	104 109 118	104 109 118	104 094 668	103 590 469
Osakkeita yhteensä 31.12.	kpl	151 257 828	151 257 828	151 257 828	151 257 828	151 257 828
Sarja A:n osakkeita kaudella keskimäärin	kpl	47 148 710	47 148 710	47 161 339	47 372 881	48 228 407
Sarja B:n osakkeita kaudella keskimäärin	kpl	104 109 118	104 109 118	104 096 489	103 791 038	98 805 193
Osakkeita yhteensä kaudella keskimäärin	kpl	151 257 828	151 257 828	151 257 828	151 163 919	147 033 600
Osakkeita yhteensä kauden lopussa	kpl	151 257 828	151 257 828	151 257 828	151 257 828	151 257 828

¹⁾ Vertailutiedot on oikaistu takautuvasti uudistetun IAS 19R standardin mukaisiksi.
²⁾ Hallituksen ehdotus.
Tunnuslukujen laskentaperusteet ovat sivulla 52.

Oriola-KD:n osakesarjojen ja vertailuindeksin kurssikehitys

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Tunnuslukujen laskentaperusteet

Omavaraisuusaste, % =

Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma – saadut ennakot
x 100

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % =

Voitto ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut
Taseen loppusumma – korottomat velat (vuoden alun ja lopun keskiarvo)
x 100

Oman pääoman tuotto (ROE), % =

Tilikauden tulos
Oma pääoma yhteensä (vuoden alun ja lopun keskiarvo)
x 100

Nettovelkaantumisaste, % =

Korollinen vieras pääoma – rahavarat
Oma pääoma yhteensä
x 100

Korolliset nettovelat/käyttökate =

Korollinen vieras pääoma – rahavarat
Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia

Osakekohtainen tulos (EPS), EUR =

Emoyhtiön omistajille kuuluva voitto
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin vuoden aikana

Osakekohtainen oma pääoma, EUR =

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakkeiden lukumäärä 31.12.

Osakekohtainen osinko, EUR =

Tilikaudelta jaettu osinko
Osakkeiden lukumäärä 31.12.

Osingonjakosuhde, % =

Osakekohtainen osinko
Osakekohtainen tulos
x 100

Efektiivinen osinkotuotto, % =

Osakekohtainen osinko
Tilikauden viimeinen kaupantekokurssi
x 100

Hinta/voitto-suhde (P/E) =

Tilikauden viimeinen kaupantekokurssi
Osakekohtainen tulos

Osakkeen keskikurssi, EUR =

Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
Tilikaudella vaihdettujen osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Osakekannan markkina-arvo, EUR =

Tilikauden lopussa oleva osakemäärä x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)

Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)

1 000 EUR	Liitetieto	2013	2012
Liiketoiminnan muut tuotot	1	5 230,4	2 460,4
Henkilöstökulut	2	-4 164,9	-3 431,4
Liiketoiminnan muut kulut	3	-6 650,4	-3 471,9

Liikevoitto/-tappio		-5 584,9	-4 442,8
Rahoitustuotot ja -kulut	4	19 632,3	20 145,4

Voitto ennen satunnaiseriä		14 047,4	15 702,6
Satunnaiset erät yhteensä	5	1 646,0	-

Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja		15 693,4	15 702,6
Tuloverot	6	-12,3	-179,5

Tilikauden tulos		15 681,0	15 523,1

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Emoyhtiön tase (FAS)

1 000 EUR	Liitetieto	31.12.2013	31.12.2012
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet	7
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat		448,0	-
Aineelliset hyödykkeet	8
Maa- ja vesialueet		149,2	149,2
Muut aineelliset hyödykkeet		7,5	7,5
Aineelliset hyödykkeet yhteensä		156,7	156,7
Sijoitukset	9
Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä		314 335,0	314 335,0
Saamiset saman konsernin yrityksiltä		226 262,1	220 821,5
Muut osakkeet ja osuudet		10,0	10,0
Sijoitukset yhteensä		540 607,1	535 166,5
Vaihtuvat vastaavat
Saamiset
Lyhytaikaiset
Myyntisaamiset		-	0,9
Saamiset konserniyrityksiltä	10	3 421,9	897,4
Muut saamiset		141,9	7,9
Siirtosaamiset	10	1 870,3	3 989,1
Saamiset yhteensä		5 434,1	4 895,4
Rahat ja pankkisaamiset		111 580,5	73 717,2
Vastaavaa yhteensä		658 226,4	613 935,8
VASTATTAVAA
Oma pääoma	11
Osakepääoma		147 899,8	147 899,8
Muut rahastot		19 418,7	25 465,2
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		1 386,6	1 386,6
Tulos edellisiltä tilikausilta		190 160,1	182 924,1
Tilikauden tulos		15 681,0	15 523,1
Oma pääoma yhteensä		374 546,3	373 198,7
Vieras pääoma	12
Pitkäaikainen
Rahoitusvelat		20 000,0	-
Lyhytaikainen
Saadut ennakot		500,0	500,0
Ostovelat		337,5	445,8
Velat saman konsernin yrityksille		177 094,6	193 594,2
Muut velat		83 428,2	44 026,1
Siirtovelat		2 319,8	2 171,1
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä		263 680,1	240 737,1
Vieras pääoma yhteensä		283 680,1	240 737,1
Vastattavaa yhteensä		658 226,4	613 935,8

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS)

1 000 EUR	2013	2012
Liiketoiminnan nettorahavirta
Liikevoitto/-tappio	-5 584,9	-4 442,8
Oikaisut
Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot	419,4	-70,5
	-5 165,5	-4 513,3
Käyttöpääoman muutos^{1)}
Lyhytaikaisten liikesaamisten muutos	-1 785,8	2 661,7
Lyhytaikaisten korottomien velkojen muutos	19 899,5	31 201,7
	18 113,7	33 863,3
Maksetut korot ja muut rahoituskulut	-12 065,0	-21 500,3
Saadut osingot	15 000,0	15 000,0
Saadut korot ja muut rahoitustuotot^{2)}	22 128,4	22 138,8
Maksetut verot	-	-206,0
Liiketoiminnan nettorahavirta	38 011,7	44 782,5
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-374,3	-
Myönnetyt lainat (-) / takaisinmaksut (+)	-5 440,6	-98 720,3
Investointien nettorahavirta	-5 814,9	-98 720,3
Rahoituksen rahavirta
Omien osakkeiden hankinta	-729,0	-
Pitkäaikaisten lainojen nostot	20 000,0	-
Maksetut osingot ja muu voitonjako	-13 604,5	-12 092,9
Rahoituksen nettorahavirta	5 666,5	-12 092,9
Rahavarojen muutos	37 863,3	-66 030,7
Rahavarat tilikauden alussa	73 717,2	139 747,9
Rahavarojen muutos	37 863,3	-66 030,7
Rahavarat tilikauden lopussa^{3)}	111 580,5	73 717,2

1) Kotimaisten konserniyhtiöiden välisten lainojen ja saamisten muutokset sisältyvät bruttomääräisinä yhtiön käyttöpääoman muutokseen.
2) Konserniyhtiöiden maksamat korot sisältyvät yhtiön liiketoiminnan rahavirtaan.
3) Rahavarat sisältävät rahoja ja pankkisaamisia.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Emoyhtiön liitetiedot (FAS)

Oriola-KD Oyj on Oriola-KD -konsernin emoyhtiö ja sen kotipaikka on Espoo.

Oriola-KD Oyj tuottaa konserniyhtiöille hallintopalveluja, jotka on keskitetty luonteensa puolesta emoyhtiön tuotettaviksi.

Jäljennös Oriola-KD -konsernin konsernitilinpäätöksestä on saatavana Oriola-KD Oyj:n pääkonttorista, Orionintie 5, 02200 Espoo.

Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Oriola-KD Oyj:n tilinpäätös on laadittu euroina ja noudattaen suomalaista liikekirjanpito- ja osakeyhtiölainsäädäntöä. Tilinpäätös esitetään tuhansina euroina.

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet merkitään taseessa hankintamenoon ja arvostetaan vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla.

Maa-alueiden ja muiden aineellisten hyödykkeiden tasearvot perustuvat alkuperäisiin hankinta-menoihin. Suunnitelman mukaisia poistoja ei ole tehty maa-alueista ja muista aineellisista hyödykkeistä.

Valuuttamääräiset saamiset ja velat

Valuuttamääräisten saamisten ja velkojen arvostamisessa on käytetty Euroopan keskuspankin tilinpäätöspäivänä noteeraamia keskikursseja. Syntyneet kurssivoitot ja -tappiot on kirjattu tulosvaikutteisesti. Rahoituksen kurssivoitot ja -tappiot on kirjattu rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Eläkejärjestelyt

Yhtiön palveluksessa olevalle henkilöstölle on järjestetty eläketurva Oriolan Eläkesäätiössä. Eläkesäätiön eläkevastuu on täysin katettu.

Tuloverot

Tuloveroina esitetään verotettavan tuloksen perusteella määräytyvät verot.

1. Liiketoiminnan muut tuotot

1 000 EUR	2013	2012
Vuokratuotot	22,0	-
Muut palveluveloitukset	4 399,3	2 457,9
Muut liiketoiminnan tuotot	809,1	2,5
Yhteensä	5 230,4	2 460,4

2. Henkilöstö

1 000 EUR	2013	2012
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot	3 515,3	2 956,9
Eläkekulut	487,3	345,8
Muut henkilösivukulut	162,2	128,7
Yhteensä	4 164,9	3 431,4

Vapaaehtoiset henkilösivukulut sisältyvät muihin liiketoiminnan kuluihin.

Henkilömäärä keskimäärin	31	25
Yhtiön toimielinten palkat ja palkkiot
Toimitusjohtaja ja hallituksen jäsenet yhteensä	1 087,0	767,7

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Emoyhtiön liitetiedot (FAS)

3. Liiketoiminnan muut kulut

1 000 EUR	2013	2012
Posti-, puhelin- ja pankkikulut	124,7	143,5
IT-kulut	642,8	653,6
Matka- ja autokulut	408,1	408,6
Edustuskulut	51,9	60,2
Hallinnolliset asiantuntijapalvelut	4 404,8	1 409,5
Liiketoiminnan muut kulut	1 018,2	796,5
Yhteensä	6 650,4	3 471,9

Liiketoiminnan muut kulut ovat pääosin omistajuuteen liittyviä kuluja.

Liiketoiminnan muihin kuluihin kirjatut tilintarkastajan palkkiot

Tilintarkastuspalkkiot	110,5	103,0
Veroneuvonta	16,2	1,4
Muut palkkiot	117,5	10,8
Yhteensä	244,2	115,2

4. Rahoitustuotot ja -kulut

1 000 EUR	2013	2012
Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä	15 000,0	15 000,0
Muut korko- ja rahoitustuotot
Korkotuotot saman konsernin yrityksiltä	8 550,9	9 222,8
Korkotuotot muilta yrityksiltä	655,7	375,4
Muut rahoitustuotot	10 041,0	18 478,9
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Korkokulut saman konsernin yrityksille	-208,3	-420,0
Korkokulut muille	-3 178,0	-2 978,9
Muut rahoituskulut	-11 229,0	-19 532,8
Yhteensä	19 632,3	20 145,4
Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyy:
Korkotuotot	9 206,7	9 598,2
Korkokulut	-3 386,3	-3 398,9
Kurssierot	31,0	-61,5

5. Satunnaiset erät

1 000 EUR	2013	2012
Konsernivustus (+/-)	1 646,0	-
Yhteensä	1 646,0	-

6. Tuloverot

1 000 EUR	2013	2012
Tilikauden tuloverot varsinaisesta toiminnasta	12,3	179,5
Yhteensä	12,3	179,5

Tilikauden tuloverot muodostuvat verotettavan tuloksen perusteella maksettavaksi tulevista suoriteperustetta vastaavista veroista.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Emoyhtiön liitetiedot (FAS)

7. Aineettomat hyödykkeet

| 1 000 EUR
2013 | Ennakkomaksut ja
keskeneräiset hankinnat | Aineettomat
hyödykkeet yhteensä |
| --- | --- | --- |
| Hankintameno 1.1. | - | - |
| Lisäykset | 448,0 | 448,0 |
| Vähennykset | - | - |
| Hankintameno 31.12. | 448,0 | 448,0 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 448,0 | 448,0 |

Aineettomat hyödykkeet koostuu keskeneräisestä projektista, jonka suunnitelman mukaiset poistot aloitetaan, kun se valmistuu.

Tilikaudella 2012 ei ollut aineettomia hyödykkeitä.

8. Aineelliset hyödykkeet

| 1 000 EUR
2013 | Maa- ja vesialueet | Muut aineelliset
hyödykkeet | Aineelliset
hyödykkeet
yhteensä |
| --- | --- | --- | --- |
| Hankintameno 1.1. | 149,2 | 7,5 | 156,7 |
| Lisäykset | - | - | - |
| Vähennykset | - | - | - |
| Hankintameno 31.12. | 149,2 | 7,5 | 156,7 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 149,2 | 7,5 | 156,7 |
| 2012 | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| Hankintameno 1.1. | 149,2 | 7,5 | 156,7 |
| Lisäykset | - | - | - |
| Vähennykset | - | - | - |
| Hankintameno 31.12. | 149,2 | 7,5 | 156,7 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 149,2 | 7,5 | 156,7 |

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Emoyhtiön liitetiedot (FAS)

9. Sijoitukset

| 1 000 EUR
2013 | Osuudet saman
konsernin yrityksissä | Saamiset saman
konsernin yrityksiltä | Muut osakkeet
ja osuudet | Yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Hankintameno 1.1. | 314 335,0 | 220 821,5 | 10,0 | 535 166,5 |
| Lisäykset | - | 52 529,6 | - | 52 529,6 |
| Vähennykset | - | -47 089,0 | - | -47 089,0 |
| Hankintameno 31.12. | 314 335,0 | 226 262,1 | 10,0 | 540 607,1 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 314 335,0 | 226 262,1 | 10,0 | 540 607,1 |
| 2012 | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Hankintameno 1.1. | 314 335,0 | 122 101,2 | 10,0 | 436 446,3 |
| Lisäykset | - | 132 398,7 | - | 132 398,7 |
| Vähennykset | - | -33 678,4 | - | -33 678,4 |
| Hankintameno 31.12. | 314 335,0 | 220 821,5 | 10,0 | 535 166,5 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 314 335,0 | 220 821,5 | 10,0 | 535 166,5 |

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Emoyhtiön liitetiedot (FAS)

10. Saamiset

1 000 EUR	31.12.2013	31.12.2012
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
Lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset	1 449,2	538,6
Siirtosaamiset saman konsernin yrityksiltä	1 972,8	358,8
Yhteensä	3 421,9	897,4
Siirtosaamiset
Lainan järjestelypalkkio	602,6	9,9
Tuloverot	-	26,5
Korot	-	4,1
Suojausten kurssivoitot	976,6	3 823,7
Saamatta olevat kelan korvaus työpaikkaterveydenhuollosta	7,4	4,8
Muut siirtosaamiset	283,7	120,1
Yhteensä	1 870,3	3 989,1

11. Oma pääoma

1 000 EUR	31.12.2013	31.12.2012
Osakepääoma tilikauden alussa	147 899,8	147 899,8
Osakepääoma 31.12.	147 899,8	147 899,8
Käyttörahasto tilikauden alussa	25 465,2	30 000,0
Pääomanpalautus	-6 046,4	-4 534,8
Käyttörahasto 31.12.	19 418,7	25 465,2
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1.	1 386,6	1 386,6
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12.	1 386,6	1 386,6
Tulos edellisiltä tilikausilta 1.1.	198 447,2	190 482,2
Osingonjako	-7 558,1	-7 558,1
Osakepalkitseminen	-678,6	-
Omien osakkeiden hankinta¹)	-729,0	-
Omien osakkeiden luovutus	678,6	-
Tulos edellisiltä tilikausilta 31.12.	190 160,1	182 924,1
Tilikauden tulos	15 681,0	15 523,1
Yhteensä	374 546,3	373 198,7

¹) Osakepalkkiojärjestelmää varten hankitut osakkeet.

Osakkeiden jakautuminen 31.12.2013	kpl	Milj. eur
A-sarja (20 ääntä/osake)	47 148 710	46,1
B-sarja (1 ääni/osake)	104 109 118	101,8
Yhteensä	151 257 828	147,9

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Emoyhtiön liitetiedot (FAS)

12. Vieras pääoma

1 000 EUR	31.12.2013	31.12.2012
Pitkäaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta	20 000,0	-
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä	20 000,0	-
Lyhytaikainen
Velat saman konsernin yrityksille
Ostovelat	-3,7	31,4
Muut korolliset velat	177 098,2	193 562,7
Muut lyhytaikaiset velat
Saadut ennakot	500,0	500,0
Ostovelat	337,5	445,8
Muut korottomat velat	290,6	222,4
Korolliset velat	83 137,6	43 803,7
Siirtovelat	2 319,8	2 171,1
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä	263 680,1	240 737,1
Vieras pääoma yhteensä	283 680,1	240 737,1
Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät:
Henkilöstökuluihin liittyvät erät	995,1	845,1
Tulovero	12,3	-
Suojausten kurssitappiot	130,8	81,5
Korot	751,9	898,9
Muut siirtovelat	429,6	345,6
Yhteensä	2 319,8	2 171,1
Lyhytaikainen vieras pääoma sisältää
Velkoja konserniyrityksille	177 094,6	193 594,2
Korottomia velkoja ulkopuolisille	3 447,9	3 339,3
Korollisia velkoja ulkopuolisille	83 137,6	43 803,7
Yhteensä	263 680,1	240 737,1

13. Annetut vakuudet

1 000 EUR	31.12.2013	31.12.2012
Vakuudet samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta
Annetut takaukset	177 108,0	19 953,0
Yhteensä	177 108,0	19 953,0

14. Vastuut ja vastuusitoumukset

1 000 EUR	31.12.2013	31.12.2012
Leasingsopimuksista maksamatta olevat määrät
Alkavana tilikautena	-	3,1
Yhteensä	-	3,1

Leasingvuokrasopimusten ehdot ovat tavanomaiset.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Osakkeet ja osakkeenomistajat

15. Omistukset muissa yrityksissä

Emoyhtiön omistukset muissa yrityksissä on esitetty konsernin tilinpäätöksen liitetiedossa numero 27. Konserniyhtiöt ja lähipiiritapahtumat.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakkeenomistuksen jakautuminen osakasryhmittäin 31.12.2013

	Osakkaita			% osakkaista			Omistus-%
	Sarja A	Sarja B	Yhteensä	Sarja A	Sarja B	Yhteensä	Sarja A	Sarja B	Yhteensä
Yksityishenkilöt	11 472	25 465	32 043	96,3	95,1	95,3	55,9	38,5	43,9
Yritykset	273	815	1 014	2,3	3,0	3,0	18,8	15,7	16,7
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset	11	45	47	0,1	0,2	0,1	0,5	9,9	7,0
Julkisyhteisöt	10	23	27	0,1	0,1	0,1	18,3	11,8	13,9
Ei voittoa tavoittelevat yhteisöt	94	300	353	0,8	1,1	1,0	5,8	5,2	5,4
Ulkomaat	57	127	156	0,5	0,5	0,5	0,5	2,2	1,6
Yhteensä	11 917	26 775	33 640	100,0	100,0	100,0	99,7	83,4	88,5
Hallintarekisteröidyt							0,1	16,6	11,5
Yhteisillillä							0,1	0,1	0,1
							100,0	100,0	100,0

Osakkeenomistajat omistettujen osakkeiden mukaan 31.12.2013

Osakkeita, kpl	osakkaita			% osakkaista
	Sarja A	Sarja B	Yhteensä	Sarja A	Sarja B	Yhteensä
1-100	1 858	3 290	4 301	15,6	12,3	12,8
101-1 000	6 287	14 925	18 183	52,8	55,7	54,1
1 001-10 000	3 385	7 857	9 980	28,4	29,3	29,7
10 001-100 000	341	633	1 067	2,9	2,4	3,2
yli 100 001	46	70	109	0,4	0,3	0,3
Yhteensä	11 917	26 775	33 640	100,0	100,0	100,0
Joista hallintarekisteröityjä	7	8	8
Osakkeita, kpl	osakkeita			% osakkaista
---	---	---	---	---	---	---
	Sarja A	Sarja B	Yhteensä	Sarja A	Sarja B	Yhteensä
1-100	113 863	229 100	292 479	0,2	0,2	0,2
101-1 000	2 827 169	7 137 775	8 576 145	6,0	6,9	5,7
1 001-10 000	9 842 268	22 252 588	29 792 884	20,9	21,4	19,7
10 001-100 000	8 853 657	15 688 873	26 689 653	18,8	15,1	17,6
yli 100 001	25 445 597	58 737 798	85 777 527	54,0	56,4	56,7
Yhteensä	47 082 554	104 046 134	151 128 688	99,9	99,9	99,9
Joista hallintarekisteröityjä	67 602	17 266 675	17 334 277	0,1	16,6	11,5
Yhteisillillä	66 156	62 984	129 140	0,1	0,1	0,1
	47 148 710	104 109 118	151 257 828	100,0	100,0	100,0

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Suurimmat omistajat 31.12.2013

Osakemäärän mukainen suuruusjärjestys	Sarja A	Sarja B	Osakkeita yhteensä	% kaikista osakkeista	Osakkeiden äänimäärä	% koko ääni-määrästä	Äänimäärän mukainen järjestys
1. Keskinäinen Eläkevakuutus-yhtiö Ilmarinen	2 464 256	3 966 536	6 430 792	4,25	53 251 656	5,09	2.
2. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma	3 600 500	2 727 500	6 328 000	4,18	74 737 500	7,14	1.
3. Wipunen Varainhallinta Oy	1 775 000	4 000 000	5 775 000	3,82	39 500 000	3,77	4.
4. Mariatorp Oy	2 000 000	3 600 000	5 600 000	3,70	43 600 000	4,16	3.
5. Mandatum Henkivakuutus-osakeyhtiö	0	3 000 000	3 000 000	1,98	3 000 000	0,29
6. Medical Investment Trust Oy	1 300 000	425 450	1 725 450	1,14	26 425 450	2,52	8.
7. Sijoitusrahasto Nordea Fennia	0	1 661 614	1 661 614	1,10	1 661 614	0,16
8. Maa- ja vesitekniikan tuki r.y.	1 659 860	0	1 659 860	1,10	33 197 200	3,17	5.
9. Kansaneläkelaitos	0	1 659 568	1 659 568	1,10	1 659 568	0,16
10. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Eläke-Fennia	1 571 619	50 000	1 621 619	1,07	31 482 380	3,01	7.
11. Tukinvest Oy	1 611 272	0	1 611 272	1,07	32 225 440	3,08	6.
12. Valtion Eläkerahasto	0	1 600 000	1 600 000	1,06	1 600 000	0,15
13. Ylppö Jukka	1 247 136	286 992	1 534 128	1,01	25 229 712	2,41	9.
14. Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia	0	1 459 574	1 459 574	0,96	1 459 574	0,14
15. Keva	0	1 400 000	1 400 000	0,93	1 400 000	0,13
16. Oriolan Eläkesäätiö^{1)}	863 804	305 685	1 169 489	0,77	17 581 765	1,68
17. Suomen Kulttuurirahasto	324 018	776 367	1 100 385	0,73	7 256 727	0,69
18. Odin Finland	0	1 044 510	1 044 510	0,69	1 044 510	0,10
19. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva	0	1 000 000	1 000 000	0,66	1 000 000	0,10
20. Sijoitusrahasto Taaleritehdas Arvo Markka Osake	0	850 000	850 000	0,56	850 000	0,08
Yhteensä	18 417 465	29 813 796	48 231 261	31,89	398 163 096	38,03
Hallintarekisteröidyt	67 602	17 266 675	17 334 277	11,46	18 618 715	1,78
Muut	28 663 643	57 028 647	85 692 290	56,65	630 301 507	60,18
Kaikki yhteensä	47 148 710	104 109 118	151 257 828	100,0	1 047 083 318	100,00

1) Ei äänioikeutta yhtiökokouksessa.

Onola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Varojenjakoehdotus, tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset sekä tilinpäätösmerkintä

Varojenjakoehdotus

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 31.12.2013 taseen mukaisesti 226 646 507,06 euroa, josta tilikauden voitto on 15 681 046,32 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2013 ei jaeta osinkoa vaan tilikauden voitto 15 681 046,32 euroa jätetään omaan pääomaan. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.

Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset

Espoossa, 6. päivänä helmikuuta 2014

Jukka Alho
puheenjohtaja

Outi Raitasuo
varapuheenjohtaja

Harry Brade
Per Båtelson

Karsten Slotte
Mika Vidgrén

Eero Hautaniemi
toimitusjohtaja

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Espoossa, 6. päivänä helmikuuta 2014

PricewaterhouseCoopers Oy
KHT-yhteisö

Heikki Lassila
KHT

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Tilintarkastuskertomus

Tilintarkastuskertomus

Oriola-KD Oyj:n yhtiökokoukselle

Olemme tilintarkastaneet Oriola-KD Oyj:n kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1.–31.12.2013. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että konsernitilinpäätös antaa oikeat ja riittävät tiedot EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto tilinpäätöksestä, konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme ammattieettisiä periaatteita. Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista virheellisyyttä, ja siitä, ovatko emoyhtiön hallituksen jäsenet tai toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta saattaa seurata vahingonkorvausvelvollisuus yhtiötä kohtaan, taikka rikkoneet osakeyhtiölakia tai yhtiöjärjestystä.

Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on yhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan arvioiminen.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Lausunto konsernitilinpäätöksestä

Lausuntonamme esitämme, että konsernitilinpäätös antaa EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista.

Lausunto tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta

Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia.

Espoossa, 6. päivänä helmikuuta 2014

PricewaterhouseCoopers Oy
KHT-yhteisö

Heikki Lassila
KHT

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Hallinnointiperiaatteet

Hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuus huolehtia yhtiön hallinnosta ja johtamisesta perustuu pääosin Suomen osakeyhtiölakiin. Yhtiö noudattaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia 2010 (Corporate Governance Code).

Seuraavilla sivuilla on esitelty Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin suosituksen mukainen selvitys Oriola-KD:n hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2013 (Corporate Governance Statement), tietoa hallituksen ja johdon palkitsemisesta sekä hallituksen ja johtoryhmän esittelyt.

SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ 2013

Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) on laadittu Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin Suositus 54:n ja arvopaperimarkkinalain 7 luvun 7 §:n mukaisesti, ja se annetaan hallituksen toimintakertomuksesta erillisenä.

Oriola-KD Oyj (jatkossa "Oriola-KD" tai "yhtiö") noudattaa yhtiöjärjestyksen, Suomen osakeyhtiölain ja arvopaperimarkkinalain määräyksiä sekä muuta vastaavaa lainsäädäntöä. Lisäksi yhtiö noudattaa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n (Helsingin Pörssin) ja Finanssivalvonnan antamia, listattuja yhtiöitä koskevia sääntöjä ja määräyksiä. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Espoossa.

Oriola-KD noudattaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia sillä poikkeuksella, että yhtiön nimeämisvaliokuntaan voi kuulua muitakin kuin yhtiön hallituksen jäseniä. Poikkeaminen on perusteltu jäljempänä nimeämisvaliokuntaa koskevassa osiossa. Yhtiö ilmoittaa hallinnointikoodin edellyttämät tiedot myös yhtiön internetsivuilla www.oriola-kd.com. Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodi 2010 on saatavissa julkisesti internetosoitteesta www.cgfinland.fi.

Oriola-KD laatii konsernitilinpäätöksen ja osavuosikatsaukset kansainvälisten EU:n hyväksymien IFRS-raportointistandardien, arvopaperimarkkinalain ja soveltuvien Finanssivalvonnan standardien sekä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n sääntöjen mukaisesti. Hallituksen toimintakertomus ja emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain ja kirjanpitolautakunnan ohjeiden ja lausuntojen mukaisesti. Tilintarkastuskertomus kattaa hallituksen toimintakertomuksen, konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen.

Yhtiökokous

Yhtiökokous päättää osakeyhtiölain ja Oriola-KD:n yhtiöjärjestyksen mukaan sille kuuluvat asiat. Jokaisella osakkeenomistajalla on oikeus osallistua yhtiökokoukseen. A-osake tuottaa 20 ääntä ja B-osake yhden äänen. Osakkeenomistaja ei saa yhtiöjärjestyksen mukaan äänestää suuremmalla äänimäärällä kuin 1/20 yhtiökokouksessa edustettujen eri osakelajeihin kuuluvien osakkeiden yhteenlaskutusta äänimäärästä.

Yhtiökokouksen kutsuu koolle hallitus. Kutsu yhtiökokoukseen julkaistaan aikaisintaan kaksi kuukautta ja viimeistään kaksikymmentäyksi päivää ennen kokousta yhdessä pääkaupungin päivälehdessä. Oriola-KD julkaisee yhtiökokouskutsu myös pörssitiedotteena sekä kotisivuillaan internetissä. Yhtiön kotisivuilla on saatavilla myös yhtiökokoukselle esitettävät asiakirjat ja päätösesitykset. Yhtiökokouskutsu sisältää ehdotuksen kokouksen esityslistaksi.

Osakkeenomistajalla on lain mukaan oikeus saada yhtiökokoukselle osakeyhtiölain mukaan kuuluva asia yhtiökokouksen käsiteltäväksi, jos hän vaatii sitä kirjallisesti hallitukselta niin hyvissä ajoin, että asia voidaan sisällyttää kokouskutsuun. Vaatimuksen katsotaan aina tulleen riittävän ajoissa, jos hallitukselle on ilmoitettu vaatimuksesta viimeistään neljä viikkoa ennen kokouskutsun toimittamista.

Yhtiökokouksessa ovat läsnä hallituksen puheenjohtaja, riittävä määrä hallituksen ja sen valiokuntien jäseniä, toimitusjohtaja ja tilintarkastaja. Hallituksen jäseniksi ensimmäistä kertaa ehdolla olevan henkilön tulee olla läsnä valinnasta päättävässä yhtiökokouksessa, jollei hänen poissaololleen ole painavia syitä.

Oriola-KD:n hallintorakenne

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Hallinnointiperiaatteet

Yhtiökokous

Osakkeenomistajat käyttävät lain ja yhtiöjärjestyksen nojalla päätösvaltaansa yhtiökokouksessa. Varsinainen yhtiökokous pidetään kerran vuodessa toukokuun loppuun mennessä. Yhtiökokouksen vastuulla on muun muassa:

tilinpäätöksen vahvistaminen
taseen osoittaman voiton käyttäminen
hallituksen jäsenten valinta sekä heidän palkkioistaan päättäminen
vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle
tilintarkastajan valinta ja palkkiosta päättäminen
hallituksen tai osakkeenomistajan yhtiökokoukselle tekemät ehdotukset (esim. yhtiöjärjestyksen muuttaminen, omien osakkeiden hankinta, osakeanti, erityisten oikeuksien antaminen)

Varsinainen yhtiökokous 2013

Oriola-KD Oyj:n 20.3.2013 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle vastuuvapauden 31.12.2012 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiökokouksen päätösten mukaisesti yhtiö maksoi osinkona 31.12.2012 päättyneeltä tilikaudelta 0,05 euroa osaketta kohden ja pääoman palautuksena 0,04 euroa osaketta kohden.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään viidentoista miljoonan yhtiön oman B-osakkeen hankkimisesta myös muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa. Valtuutus on voimassa enintään kahdeksantoista kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta osakeannista yhdessä tai useammassa erässä, sisältäen oikeuden antaa uusia tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita. Valtuutus käsittää yhteensä enintään kolmekymmentä miljoonaa yhtiön B-osaketta ja sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta merkintäetuoikeudesta. Valtuutus on voimassa kahdeksantoista kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Hallitus valtuutettiin lisäksi päättämään B-osakkeiden maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen yhdessä tai useammassa erässä sekä suunnatusta B-osakkeiden osakeannista Oriola-KD -konsernin johdon uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän sekä Oriola-KD -konsernin avainhenkilöiden osakesäästöohjelman toteuttamiseksi. Tämän valtuutuksen nojalla annettavien uusien yhtiön B-osakkeiden enimmäismäärä on 1 715 000 kappaletta, mikä edustaa 1,13 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa enintään viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Kaikki varsinaisen yhtiökokouksen 2013 päätökset ovat nähtävillä yhtiön internetsivuilla www.oriola-kd.com.

Hallitus

Yhtiön hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä huolehtii hallitus.

Hallituksen tehtävänä on ohjata ja valvoa yhtiön toimintaa lain, viranomaismääräysten ja yhtiöjärjestyksen mukaan. Hallitus myös varmistaa hyvän hallinnointitavan noudattamisen Oriola-KD -konsernissa.

Yhtiökokous valitsee hallituksen jäsenet. Hallitus käyttää yhtiökokousten välillä ylintä päätöksentekovaltaa Oriola-KD -konsernissa. Hallitukseen kuuluu yhtiöjärjestyksen mukaan vähintään viisi ja enintään kahdeksan jäsentä. Hallituksen toimikausi päättyy valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Henkilöä, joka on täyttänyt 67 vuotta, ei voida valita hallituksen jäseneksi. Hallituksen puheenjohtajan valitsee yhtiökokous. Hallituksen varapuheenjohtajan valitsee hallitus keskuudestaan.

Yhtiön nimeämisvaliokunnan suositus hallitukselle ehdotukseksi hallituksen kokoonpanoksi ja palkkioiksi ilmoitetaan yhtiökokouskutsussa. Yhtiö ilmoittaa internet-sivuillaan hallituksen jäsenehdokkaiden henkilötiedot.

Hallitus kokoontuu etukäteen sovitun aikataulun mukaisesti, minkä lisäksi hallitus kokoontuu tarvittaessa. Päätösasioiden lisäksi hallitukselle annetaan kokouksissa ajankohtaista tietoa konsernin toiminnasta, taloudesta ja riskeistä. Toimitusjohtaja, talous- ja rahoitusjohtaja ja laki-asiainjohtaja (joka toimii hallituksen sihteerinä) osallistuvat hallituksen kokouksiin. Johtoryhmän jäsenet osallistuvat kokouksiin hallituksen kutsusta. Kaikista kokouksista laaditaan pöytäkirja.

Hallituksen tärkeimmät tehtävät

Hallituksen työjärjestys sisältää tärkeimmät hallituksessa käsiteltävät asiat, joita ovat muun muassa:

yhtiön strategian vahvistaminen
taloudellisten tavoitteiden, budjettien, merkittävimpien investointien ja riskienhallinnan periaatteiden vahvistaminen
toimitusjohtajan valinta ja erottaminen
merkittävimpien koko konsernin ja liiketoiminta-alueiden toimintaa koskevien asioiden käsittely ja päättäminen
tarkastusvaliokunnan, palkitsemisvaliokunnan ja nimeämisvaliokunnan työjärjestysten hyväksyminen.

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Hallinnointiperiaatteet

Hallitus toimikaudella 2013–2014

Yhtiön varsinainen yhtiökokous 20.3.2013 vahvisti Oriola-KD:n hallituksen jäsenmääräksi kuusi ja valitsi hallituksen puheenjohtajaksi ja jäseniksi seuraavat henkilöt:

Nimi	Syntymä- vuosi	Koulutus ja päätoimi	Läsnäolo hallituksen kokouksissa	Läsnäolo valiokuntien kokouksissa
Jukka Alho (Puheenjohtaja)	1952	Diplomi-insinööri, riippumaton hallituksen jäsen	23/24	Palkitsemisvaliokunta 2/2
Outi Raitasuo (Varapuheenjohtaja)	1959	Asianajaja, OTK, LL.M., osakas (Hannes Snellman Asianajotoimisto Oy), riippumaton hallituksen jäsen	23/24	Tarkastusvaliokunta 4/4
Harry Brade	1969	Diplomi-insinööri, MBA, sijoitusjohtaja (Lamy Oy), riippumaton hallituksen jäsen	24/24	Tarkastusvaliokunta 4/4
Palkitsemisvaliokunta 3/3
Per Båtelson	1950	Diplomi-insinööri, riippumaton hallituksen jäsen	20/24	Palkitsemisvaliokunta 1/3
Karsten Slotte	1953	Diplomiekonomi, riippumaton hallituksen jäsen	19/19	Tarkastusvaliokunta 2/3
Mika Vidgrén	1960	Farmasian tohtori, dosentti, apteekin omistaja (Espoonlahden apteekki), riippumaton hallituksen jäsen	22/24	Tarkastusvaliokunta 3/4

Hallitus valitsi samana päivänä järjestäytymiskokouksessaan hallituksen varapuheenjohtajaksi edelleen Outi Raitasuon. Oriola-KD:n hallituksen jäseninä 1.1.-20.3.2013 toimivat seuraavat henkilöt:

Olli Riikkala	1951	Diplomi-insinööri, ekonomi, MBA, riippumaton hallituksen jäsen	5/5	Palkitsemisvaliokunta 1/1
Pauli Kulvik	1951	Diplomi-insinööri, MBA, riippumaton hallituksen jäsen	5/5	Palkitsemisvaliokunta 1/1
Ilkka Salonen	1955	Valtiotieteiden maisteri, toimitusjohtaja (OAO URALSIB), riippumaton hallituksen jäsen	3/5	Tarkastusvaliokunta 0/1

Hallitus on arvioinut jäsentensä riippumattomuuden ja todennut, että kaikki jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Hallitus on myös arvioinut toimintaansa ja työskentelytapojaan.

Vuonna 2013 Oriola-KD:n hallitus piti 24 kokousta, joista kahdeksan puhelinkokousta. Tarkemmat tiedot hallituksen jäsenistä löytyvät sivuilta 74–75.

Hallituksen valiokunnat

Hallituksella on tarkastusvaliokunta ja palkitsemisvaliokunta. Lisäksi yhtiöllä on nimeämisvaliokunta. Hallitus vahvistaa valiokuntien työjärjestykset. Valiokunnat ovat valmistelevia elimiä, jotka tekevät hallitukselle esityksiä toimialueeseensa kuuluvista asioista. Valiokuntien kokouksista pidetään pöytäkirjaa. Valiokunnat raportoivat toiminnastaan säännöllisesti hallitukselle. Valiokunnilla ei ole itsenäistä päätösvaltaa, vaan ne antavat käsiteltävänä olevasta asiasta suosituksensa hallitukselle.

Hallitus nimittaa vuosittain varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidettävässä järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan tarkastus- ja palkitsemisvaliokuntien jäsenet ja puheenjohtajan. Yhtiön nimeämisvaliokunnan jäsenten nimittäminen on selostettu jäljempänä nimeämisvaliokuntaa koskevassa osiossa.

Tarkastus-, palkitsemis- ja nimeämisvaliokunnan lisäksi hallitus voi yksittäisissä tapauksissa perustaa valiokunnan valmistelemaan tapauskohtaista asiakokonaisuutta. Hallitus ei vahvista tällaisille valiokunnille työjärjestystä eikä ilmoita valiokunnan toimikautta, kokoonpanoa, kokousten lukumäärää tai jäsenten osallistumisastetta.

Tarkastusvaliokunta

Tarkastusvaliokunnan tehtävänä on edistää yhtiön toiminnan ja taloudellisen raportoinnin valvontaa. Tarkastusvaliokunta käsittelee ja valmistelee työjärjestyksensä mukaan erityisesti seuraavat asiat:

konsernitilinpäätöksen ja osavuosikatsausten tarkastelu yhdessä tilintarkastajan kanssa
valvontatarkastuksessa havaittujen valvontajärjestelmän puutteiden ja muiden raportoitujen puutteiden tarkastelu yhdessä tilintarkastajan kanssa
sisäisessä tarkastuksessa havaittujen valvontajärjestelmän puutteiden ja muiden tarkastushavaintojen ja suositusten tarkastelu
valvontatarkastuksen ja sisäisen tarkastuksen toimintasuunnitelmien tarkastelu ja suositusten antaminen yhtiön johdolle koskien sisäisen tarkastuksen painopistealueita
yhtiön hallinnon valvonnan sekä riskienhallinnan asianmukaisuuden arviointi ja yhtiön kirjanpidon ja ulkoisen raportoinnin periaatteiden muutosten läpikäynti ennen niiden käyttöönottoa.

Lisäksi tarkastusvaliokunnan tehtäviin kuuluvat tilintarkastajan valintapäätöksen valmistelu, tilintarkastajan riippumattomuuden arviointi ottaen huomioon erityisesti yhtiölle tarjottujen oheispalvelujen vaikutus riippumattomuuteen, sekä muut hallituksen valiokunnalle antamat tehtävät. Tarkastusvaliokunnassa on vähintään kolme jäsentä.

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Hallinnointiperiaatteet

Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii 20.3.2013 alkaen Outi Raitasuo ja muina jäseninä Harry Brade, Karsten Slotte sekä Mika Vidgrén. Tarkastusvaliokunnan jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista.

Palkitsemisvaliokunta

Palkitsemisvaliokunta käsittelee ja valmistelee työjärjestyksensä mukaan johdon ja henkilöstön palkitsemiseen ja johdon nimityksiin liittyviä kysymyksiä ja tekee näitä koskevia esityksiä hallitukselle. Valiokunnan tehtävänä on muun muassa:

arvioida ja tehdä esityksiä Oriola-KD -konsernin johdon ja henkilöstön palkkausrakenteesta sekä palkitsemis- ja kannustinjärjestelmistä
seurata palkitsemisjärjestelmien toimivuutta sen varmistamiseksi, että johdon palkitsemisjärjestelmät edistävät yhtiön lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamista
käsitellä ja valmistella muita johdon ja henkilöstön palkitsemiseen liittyviä kysymyksiä ja tehdä näitä koskevia esityksiä hallitukselle
käsitellä ja valmistella sellaisia johdon nimityskysymyksiä, jotka tulevat hallituksen päätettäviksi.

Palkitsemisvaliokunnassa on kolme jäsentä. Valiokunnan puheenjohtajana toimii 20.3.2013 alkaen Jukka Alho ja muina jäseninä Per Båtelson ja Harry Brade. Palkitsemisvaliokunnan jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista.

Nimeämisvaliokunta

Oriola-KD:n nimeämisvaliokunta on hallituksen perustama elin, jonka tehtävänä on valmistella ja antaa hallitukselle suositus varsinaiselle yhtiökokoukselle tehtävästä ehdotuksesta hallituksen kokoonpanoksi ja palkkioiksi. Hallitus on hyväksynyt valiokunnan työjärjestyksen.

Hallitus valitsee valiokunnan jäsenet vuosittain toimikaudeksi, joka kestää valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Hallitus valitsee yhden jäsenistä puheenjohtajaksi. Valiokunnan jäsenen ei tarvitse olla hallituksen jäsen. Tällä poikkeamisella listayhtiöiden hallinnointikoodista on haluttu mahdollistaa yhtiön merkittävien osakkeenomistajien valinta valiokuntaan ja siten heidän mielipiteensä esilletulo hyvissä ajoin ennen varsinaista yhtiökokousta.

Ennen valiokunnan jäsenten valintaa hallituksen puheenjohtaja järjestää tapaamisen, johon kutsutaan äänimäärän mukaan yhtiön 20 suurinta osakkeenomistajaa, jotka ovat varsinaista yhtiökokousta edeltävän elokuun 31. päivänä rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon osakkeenomistajina. Tapaamisessa kuullaan suurimpien osakkeenomistajien näkemyksiä valiokunnan kokoonpanosta.

Nimeämisvaliokunta ilmoittaa hallitukselle valmistelemansa suosituksen varsinaiselle yhtiökokoukselle tehtävästä ehdotuksesta hallituksen kokoonpanoksi ja palkkioiksi viimeistään varsinaista yhtiökokousta edeltävänä helmikuun 1. päivänä. Nimeämisvaliokunta arvioi suosittelemiensa hallituksen jäsenehdokkaiden riippumattomuutta. Valiokunnan suosituksella ei ole vaikutusta hallituksen itsenäiseen päätöksentekovaltaan tai oikeuteen tehdä ehdotuksia yhtiökokoukselle.

Varsinaiseen yhtiökokoukseen 20.3.2013 päättyneelle toimikaudelle valittu nimeämisvaliokunta kokoontui viisi kertaa, ja jäsenten osallistumisaste kokouksiin oli 93,3 prosenttia.

Oriola-KD Oy:n hallitus valitsi 2.10.2013 varsinaiseen yhtiökokoukseen 2014 päättyvälle toimikaudelle nimeämisvaliokunnan jäseniksi seuraavat henkilöt: Jukka Alho, Harry Brade, Matti Kavetvuo, Pekka Pajamo, Timo Ritakallio ja Into Ylppö. Valiokunnan puheenjohtajaksi valittiin Pekka Pajamo. Valiokunnan jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä.

Toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen

Hallitus nimittää Oriola-KD:n toimitusjohtajan ja päättää hänen toimisuuteensa ehdoista. Yhtiön toimitusjohtajana toimii kauppatieteiden maisteri Eero Hautaniemi (s. 1965). Osakeyhtiölain mukaisesti toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Lisäksi toimitusjohtaja huolehtii siitä, että yhtiön kirjanpito on lainmukainen ja että varainhoito on luotettavalla tavalla järjestetty. Toimitusjohtajan palvelussuhteen ehdot on määritetty hallituksen hyväksymässä kirjallisessa toimitusjohtajasopimuksessa.

Hallitus nimittää tarvittaessa toimitusjohtajan sijaisen. Yhtiön toimitusjohtajan sijaisena toimii kauppatieteiden maisteri Kimmo Virtanen, johtaja Suomen, Ruotsin ja Baltian lääkkeiden tukkukauppa ja toimitusjohtaja, Oriola Oy (s. 1968).

Konsernin johtoryhmä

Konsernin johtoryhmään kuuluvat konsernin emoyhtiön toimitusjohtaja puheenjohtajana sekä hallituksen nimeämät henkilöt. Konsernin johtoryhmään kuului vuoden 2013 lopussa seitsemän jäsentä mukaan lukien toimitusjohtaja, jolle johtoryhmän jäsenet raportoivat.

Johtoryhmä kokoontuu säännöllisesti käsittelemään koko konsernia koskevia asioita. Johtoryhmä ei ole päätöksentekoelin vaan se avustaa toimitusjohtajaa konsernin strategian toteuttamisessa ja operatiivisessa johtamisessa sekä edesauttaa koko konsernia koskevan informaation välittymistä konsernin sisällä.

Oriola-KD:n johtoryhmän muodostivat vuonna 2013:

Eero Hautaniemi, toimitusjohtaja
Lars Birkeland, johtaja, Ruotsin lääkkeiden vähittäiskauppa
Tuomas Itkonen, talous- ja rahoitusjohtaja
Konstantin Minin, johtaja, Venäjän lääkkeiden tukku- ja vähittäiskauppa
Jukka Mäkelä, kehitysjohtaja (1.4.2013 alkaen)
Teija Silver, henkilöstöjohtaja
Kimmo Virtanen, johtaja, Suomen, Ruotsin ja Baltian lääkkeiden tukkukauppa
Henry Fogels, johtaja, Venäjän lääkkeiden tukkukauppa (20.11.2013 saakka)

Tarkemmat tiedot johtoryhmän jäsenistä löytyvät sivuilta 76.

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Hallinnointiperiaatteet

Ulkoinen tarkastus

Yhtiöllä on yksi tilintarkastaja, jonka tulee olla Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastusyhteisö. Tilintarkastaja valitaan vuosittain varsinaisessa yhtiökokouksessa toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastajan tehtävänä on tarkastaa konsernin ja emoyhtiön tilinpäätös ja kirjanpito sekä emoyhtiön hallinto. Yhtiön tilintarkastaja antaa vuositilinpäätöksen yhteydessä osakkeenomistajille lain edellyttämän tilintarkastuskertomuksen ja raportoi säännöllisesti havainnoistaan hallituksen tarkastusvaliokunnalle.

Tilintarkastajaksi valittiin 20.3.2013 pidetyssä Oriola-KD Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa uudelleen Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Heikki Lassila. Tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:lle vuonna 2013 suoritetut palkkiot varsinaisesta tilintarkastuksesta olivat 369 000 euroa. Lisäksi maksettiin konserniyhtiöiden muusta konsultoinnista yhteensä 262 000 euroa.

Sisäinen tarkastus

Konsernilla on oma sisäisen tarkastuksen osasto Venäjällä. Muun konsernin osalta sisäisen tarkastuksen tehtävät on sisällytetty konsernin talous- ja rahoitusjohtajan vastuulla toimivan talousorganisaation vastuulle. Oriola-KD hoitaa sisäiseen tarkastukseen liittyviä tehtäviä myöskin osoittamalla erillisiä selvityse- ja tarkastustoimeksiantoja yhtiön tilintarkastusyhteisölle hallituksen tarkastusvaliokunnan vuosittain hyväksymän tarkastussuunnitelman mukaisesti.

Taloudelliseen raportointiin liittyvät riskienhallinnan ja sisäisen valvonnan järjestelmät

Oriola-KD:n taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvien sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestelmien tavoitteena on varmistaa, että yhtiön tilinpäätöksen ja taloudellisen raportoinnin luotettavuudesta on kohtuullinen varmuus ja että yhtiö noudattaa lakeja ja säädöksiä sekä yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita.

Sisäinen valvonta

Sisäinen valvonta on olennainen osa yhtiön hallinnointia ja johtamisjärjestelmiä. Se kattaa konsernin kaikki toiminnot ja organisaatiotasot. Valvonnan tarkoituksena on saada riittävä varmuus siitä, että yhtiö voi toteuttaa strategiaansa. Sisäinen valvonta ei ole erillinen prosessi, vaan osana yhtiön toimintoja kattaa kaikki konsernilaajuiset toimintaperiaatteet, ohjeistukset ja järjestelmät.

Taloudellinen raportointi

Hallituksella ja toimitusjohtajalla on kokonaisvastuu taloudelliseen raportointiin liittyvien sisäisten valvonta- ja riskienhallintajärjestelmien järjestämisestä. Toimitusjohtaja, konsernin johtoryhmän jäsenet ja tulosyksiköiden johtajat vastaavat siitä, että heidän omien vastuualueidensa kirjanpito ja hallinto ovat lain, konsernin toimintaperiaatteiden ja Oriola-KD:n hallituksen ohjeiden ja määräysten mukaisia. Taloudellisen raportoinnin organisointi ja johtaminen on keskitetty konsernin talous- ja rahoitusjohtajan alaisuuteen.

Oriola-KD -konserni noudattaa EU:ssa sovellettavaksi hyväksyttyjä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (International Financial Reporting Standards IFRS). Taloudellista raportointia koskevat ohjeet ja laskentaperiaatteet on kerätty standardimuutosten myötä päivitettävään laskentamanuaaliin ja talousosaston ohjeisiin, joita sovelletaan kaikissa konserniyhtiöissä. Konsernilaskenta vastaa tilinpäätösstandardien seuraamisesta ja noudattamisesta, taloudellista raportointia koskevien periaatteiden ylläpitämisestä sekä niistä tiedottamisesta yksiköille.

Seuranta

Tuloksia seurataan kuukausiraportoinnin avulla konsernin johtoryhmässä ja liiketoiminta-alueiden kuukausittaisissa liiketoimintakatsauksissa. Tämän lisäksi konsernin taloudellista tilannetta seurataan hallituksen kokouksissa. Tarkastusvaliokunta ja hallitus käyvät läpi osavuosikatsaukset ja tilinpäätöksen ennen niiden julkaisemista. Kuukausiraportoinnin seurannalla varmistetaan myös sisäisen valvonnan tehokkuus. Kukin liiketoiminta-alue vastaa oman liiketoimintansa valvonnan tehokkuudesta osana yleistä sisäistä valvontaa. Liiketoiminta-alue ja konsernin talousorganisaatio vastaavat taloudellisen raportoinnin prosessien arvioinnista. Arviointi pitää sisällään täsmäytyksiä ja analyyseja verrattuna budjetteihin ja arvioihin sekä erilaisiin taloudellisiin mittareihin.

Riskienhallintajärjestelmä

Riskienhallinnan tarkoitus on tukea konsernin tavoitteiden saavuttamista. Tavoitteita uhkaavat riskit on tunnistettava ja arvioitava, jotta niitä voidaan hallita.

Oriola-KD Oyj:n hallitus hyväksyy yhtiön riskienhallintapolitiikan ja riskienhallinnan tavoitteet sekä ohjaa ja valvoo riskienhallinnan suunnittelua ja toteutusta. Hallituksen asettama tarkastusvaliokunta valvoo riskienhallintaa konsernissa.

Oriola-KD:n konsernijohdolla on operatiivinen vastuu riskienhallinnasta. Riskienhallinnan ja riskienhallinnan periaatteiden kehittämisestä, koordinoinnista ja seurannasta vastaa konsernin riskienhallinnan ohjausryhmä, joka toimii konsernin talous- ja rahoitusjohtajan johtamana.

Oriola-KD:lla on käytössä riskienhallintamenettelyjä, jotka on sulautettu johtamisprosessiin ja sen eri elementteihin. Menettelyjen tarkoitus on varmistaa kattava riskien tunnistaminen, arviointi, hallinta ja seuranta koko konsernissa. Riskienhallinta on kiinteä osa Oriola-KD:n suunnittelu ja johtamisjärjestelmää, päätöksentekoa, päivittäistä johtamista sekä seurantaa ja raportointia.

Riskienhallintamenettelyn periaatteet on kuvattu seuraavalla sivulla. Liiketoiminnan suunnitteluvaiheessa tunnistetaan ja arvioidaan ne riskit, jotka voivat haitata ao. alueen tavoitteiden toteutumista. Riskienhallinta on myös olennainen osa konsernin strategiaprosessia.

Riskienhallintamenettely:

1) käynnistyy riskien tunnistamisella
2) arvioidaan riskien toteutumistodennäköisyys, jos riskeihin ei ole varauduttu
3) arvioidaan riskin toteutumisen seuraukset laskemalla kumulatiiviset rahalliset menetykset strategiajakson ajalta

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Hallinnointiperiaatteet

Riskienhallinnan johtamismalli yhtenäistämään riskijohtamista

4) laaditaan riskienhallintasuunnitelma eli toimenpiteet, joiden avulla riski voidaan välttää, riskin toteutumistodennäköisyyttä tai seurauksia lieventää
5) riskienhallinta kytkeytyy osaksi säännöllistä johdon seurantaraportointia.

Vuosittain konsernin johtoryhmälle ja hallitukselle raportoidaan riskienhallintatilanteesta.

Valvontaympäristö

Oriola-KD:n sisäinen valvontajärjestelmä tukee konsernin strategian toteuttamista ja varmistaa säännösten noudattamisen. Sisäinen valvonta yhtiössä perustuu konsernirakenteeseen, jossa konsernin toiminnot on organisoitu liiketoiminta-alueisiin ja konsernitoimintoihin. Konsernitoiminnot antavat konsernitason ohjeistuksia, joissa määritellään puitteet ja raamit toiminnalle sekä vastuulliset henkilöt. Ohjeistukset liittyvät muun muassa kirjanpitoon, raportointiin, rahoitukseen, investointeihin ja liiketoimintaperiaatteisiin.

Valvontatoiminnot

Valvontatoiminnot ovat ohjeistuksia ja neuvoja, jotka auttavat varmistamaan kaikkien toimintojen hallinnan. Ne auttavat varmistamaan, että kaikki riskit, jotka liittyvät yhtiön tavoitteiden saavuttamiseen, pystytään tunnistamaan ja estämään. Valvontatoimintoja suoritetaan konsernin kaikilla tasoilla ja kaikissa toiminnoissa. Näissä valvontatoiminnoissa tietojärjestelmillä on keskeinen merkitys. Tietojärjestelmät ovat tehokkaan sisäisen valvonnan kannalta kriittisen tärkeitä, sillä monet valvontatoimenpiteet perustuvat tietotekniikkaan.

Tiedotus ja viestintä

Tehokas tiedotus ja viestintä tukee taloudellisen raportoinnin luotettavuutta ja oikea-aikaisuutta esimerkiksi saattamalla taloudelliseen raportointiin liittyviä ohjeistuksia ja neuvoja mahdollisimman laajan joukon tietoon. Oriola-KD:n laskentamanuaali sisältää konserniyhtiöissä noudatettavat laskentatoimen ja taloudellisen raportoinnin

ohjeet, jotka perustuvat kansainvälisiin IFRS-standardeihin. Konsernissa seurataan IFRS-standardien muutoksia ja laskentamanuaalia päivitetään muutosten astuttua voimaan. Manuaali tukee konsernin taloudelliselle raportoinnille asetettuja luotettavuusvaatimuksia.

Konsernitasoisen laskentamanuaalin lisäksi liiketoiminnoilla on tapauskohtaisesti vastaavia omia ohjeistuksia. Liiketoimintojen ohjeet ovat yhdenmukaisia konsernin laskentaohjeiden kanssa siten, että ristiriitaisuuksia ei ole.

Yhtiön sisäisillä verkkosivuilla julkaistaan säännöllisesti uusia ohjeistuksia. Henkilöstöllä on mahdollisuus antaa johdolle palautetta ja kertoa havaitsemastaan kyseenalaisesta toiminnasta anonyymisti yhtiön intranetin kautta. Konserniviestintä vastaa kaikesta ulkoisesta viestinnästä konsernin tiedotuspolitiikan mukaisesti.

PALKKA- JA PALKKIOSELVITYS

Hallituksen jäsenten palkkiot ja muut etuudet

Varsinainen yhtiökokous päättää vuosittain hallituksen jäsenten palkkioista hallituksen toimikaudeksi.

Varsinainen yhtiökokous 20.3.2013 vahvisti hallituksen puheenjohtajan toimikausipalkkioksi 48 400 euroa, hallituksen varapuheenjohtajan ja hallituksen tarkastusvaliokunnan puheenjohtajan palkkioksi 30 250 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 24 200 euroa. Hallituksen puheenjohtajalle suoritetaan kokouspalkkiona 800 euroa ja muille jäsenille 400 euroa kokoukselta. Kokouspalkkiot suoritetaan vastaavasti myös hallituksen tai yhtiön valiokuntien jäsenille. Hallituksen puheenjohtajalla on lisäksi puhelinetu. Matkakulut korvataan yhtiön matkasäännön mukaisesti. Toimikausipalkkiot suoritettiin yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti 60 prosenttisesti rahana ja 40 prosenttisesti yhtiön B-osakkeina. Yhtiön B-osakkeita hankittiin markkinoilta hallituksen jäsenille toimikausipalkkioina seuraavasti: Jukka Alho 8 269 kpl, Outi Raitasuo 5 168 kpl, Harry Brade 4 135 kpl, Per Båtelson 4 135 kpl, Karsten Slotte 4 135 kpl ja Mika Vidgren 4 135 kpl.

Toimikausipalkkiona saatuihin B-osakkeisiin ei liity sitouttamisjaksoa. Hallituksen jäsenet eivät ole saaneet palkkiona osakeperusteisia oikeuksia eivätkä he ole yhtiön osakepohjaisen kannustinjärjestelmän piirissä. Yhtiö ei ole antanut hallituksen jäsenille lainoja tai takauksia näiden puolesta.

Hallituksen jäsenten kokonaispalkkiot vuodelta 2013 ja osakeomistus yhtiössä 31.12.2013 on esitelty sivulla 73.

Toimitusjohtajan ja muun johdon palkitsemisen keskeiset periaatteet ja päätöksentekojärjestys

Toimitusjohtajan ja muiden konsernin johtoryhmän jäsenten palkitsemisen koostuu kiinteästä peruspalkasta, luontoiseduista, lyhyen aikavälin tulospalkkiosta ja pitkän aikavälin osakepalkkiosta. Palkkiojärjestelmillä motivoidaan yhtiön johtoa kehittämään yhtiötä ja turvaamaan yhtiön taloudellinen menestys pitkällä aikavälillä. Palkitsemisperiaatteissa otetaan huomioon muun muassa yhtiön kehitysvaihe ja liiketoimintastrategia.

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Hallinnointiperiaatteet

Hallituksen palkitsemisvaliokunnan tehtävänä on hallituksen hyväksymän valiokunnan työjärjestyksen mukaan myös seurata palkitsemisjärjestelmien toimivuutta sen varmistamiseksi, että johdon palkitsemisjärjestelmät edistävät yhtiön lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamista.

Yhtiön hallitus arvioi ja päättää vuosittain toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten palkat, palkkiot ja muut etuudet sekä niiden määräytymisperusteet.

Tulospalkkion ansaintakriteereistä ja määräytymisestä päättää hallitus vuosittain hallituksen palkitsemisvaliokunnan esitykseen perustuen.

Yhtiö ei ole antanut toimitusjohtajalle tai johtoryhmän jäsenille lainoja tai takauksia näiden puolesta. Yhtiöllä ei ole voimassa olevaa optio-ohjelmaa. Toimitusjohtajalla ja johtoryhmän jäsenillä ei ole lisäläkejärjestelmiä, pois lukien Ruotsin lääkkeiden tukkukaupan johtajalla ja Ruotsin lääkkeiden vähittäiskaupan johtajalla, joilla on ehdoiltaan Ruotsin markkinatasoa ja -käytäntöä vastaavat maksuperusteiset lisäläkkeet.

Lyhyen aikavälin tulospalkkio

Tulospalkkio perustuu Oriola-KD:n taloudellisten ja henkilökohtaisten tavoitteiden saavuttamiseen. Vuoden 2013 tulospalkkion enimmäismäärä on toimitusjohtajalla 58 prosenttia ja muilla johtoryhmän jäsenillä 33 prosenttia vuosipalkasta. Tulospalkkion ansaintakriteereistä ja määräytymisestä päättää hallitus vuosittain hallituksen palkitsemisvaliokunnan esitykseen perustuen.

Pitkän aikavälin osakepohjainen kannustinjärjestelmä

Oriola KD:n johtoryhmän jäsenet kuuluvat yhtiön pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän piiriin. Järjestelmän avulla yhdistetään omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitoutetaan avainhenkilöt yhtiöön, ja tarjotaan heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden omistukseen perustuva palkitsemisjärjestelmä.

Oriola-KD:n hallitus päätti 19.12.2012 uudesta konsernin ylimmän johdon osakepohjaisesta kannustusjärjestelmästä vuosille 2013–2015. Osakepohjaisessa kannustusjärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2013, 2014 ja 2015. Yhtiön hallitus päättää ansaintajakson ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksoa 2013 perustuu Oriola-KD-konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin (ROCE).

Mahdollinen palkkio ansaintajaksoa 2013 maksetaan vuonna 2016 osittain yhtiön B-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahana maksettavalla osuudella yhtiö kattaa palkkiosta johtajille aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Palkkiota ei pääsääntöisesti makseta, mikäli johtajan työ- tai toimivahde konserniyhtiöön päättyy ennen palkkion maksamista.

Mikäli johtajan kokonaisansio on yli 3,5 kertaa hänen palkkion maksaan edeltävän kalenterivuoden kokonaispalkkansa, leikataan ansaintajaksoa maksettavaa palkkiota ylimenevältä osalta. Kokonaisansiolla

tarkoitetaan kokonaispalkkaa, vuosibonusta ja pitkäjänteistä palkitsemisjärjestelmää yhdessä ja kokonaispalkalla tarkoitetaan kiinteää peruspalkkaa luontoisetuineen.

Kannustinjärjestelmän kohderyhmään ansaintajaksoa 2013 kuuluu seitsemän johtajaa. Ansaintajakson 2013 perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 720 000 Oriola-KD Oyj:n B-sarjan osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden).

Lisäksi Oriola-KD:n hallitus hyväksyi 28.5.2013 avainhenkilöiden osakesäästöohjelman ehdot. Ohjelmaan osallistuu noin 50 konsernin avainhenkilöä. Säästökausi alkaa 1.10.2013 ja päättyy 30.9.2014.

Enimmäissäästön määrä kuukaudessa on 10 prosenttia ja vähimmäissäästön määrä kaksi prosenttia kunkin osallistujan kiinteästä bruttokuukausipalkasta. Kertyneillä säästöillä ostetaan Oriola-KD:n B-sarjan osakkeita osallistujille markkinahintaan. Jokainen osallistuja saa maksutta kaksi B-lajin lisäosaketta kutakin kolmea hankittua säästöosaketta kohden. Lisäosakkeet annetaan osallistujalle, jos hän omistaa säästökaudelta hankitut säästöosakkeet määrätyin omistusjakson päättymiseen saakka eikä hänen työsuhteensa ole päättynyt omistusjakson viimeisenä päivänä bad leaver -syistä. Omistusjakso päättyy Oriola-KD:n osavuosikatsauksen Q3/2015 julkistamispäivänä. Lisäosakkeet maksetaan osittain yhtiön B-osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilöille aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja.

Toimitusjohtajan toimisuhteeseen kuuluvat taloudelliset etuudet vuonna 2013

Toimitusjohtaja Eero Hautaniemelle tilikauden 2013 aikana suoritetut palkat ja palkkiot luontoisetuineen olivat yhteensä 833 587,32 euroa, muodostuen:

kiinteästä peruspalkasta 419 583,48 euroa;
luontoiseduista 20 700,00 euroa;
tulospalkkiosta 150 123,00 euroa; ja
osakepalkkiosta 243 180,84 euroa (sisältäen 47 700 kappaletta yhtiön B-osakkeita).

Toimitusjohtajan irtisanomisaika on kuusi kuukautta ja irtisanomiskorvaus 12 kuukauden palkkaa vastaava määrä. Toimitusjohtajan eläkeikä on 63 vuotta ja eläke työntekijän eläkelain mukainen. Toimitusjohtaja kuuluu yhtiön hallituksen päättämän osakepohjaisen kannustinjärjestelmän piiriin. Toimitusjohtajan osakeomistus yhtiössä on esitelty sivulla 73.

Johtoryhmän palkat ja palkkiot vuonna 2013

Johtoryhmän jäsenille tilikauden 2013 aikana maksetut palkat ja palkkiot luontoisetuineen olivat yhteensä 2 155 300,36 euroa, muodostuen:

kiinteistä peruspalkoista yhteensä 1 435 110,52 euroa;
luontoiseduista yhteensä 146 057,50 euroa;
tulospalkkioista yhteensä 248 107,06 euroa; ja
osakepalkkioista yhteensä 326 025,28 euroa (sisältäen yhtiön B osakkeita 62 010 kappaletta)

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Hallinnointiperiaatteet

Johtoryhmän jäsenet kuuluvat yhtiön hallituksen päättämän osakepohjaisen kannustinjärjestelmän piiriin. Johtoryhmän jäsenten osakeomistus on esitelty alla olevassa taulukossa.

SISÄPIIRIHALLINTO

Oriola-KD noudattaa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n sisäpiiriohjetta, joka on pohjana yhtiön sisäiselle, hallituksen hyväksymälle sisäpiiriohjeelle. Oriola-KD:n julkiseen sisäpiiriin kuuluvat yhtiön hallituksen jäsenet, tilintarkastajat, toimitusjohtaja, toimitusjohtajan sijainen, hallituksen sihteeri ja johtoryhmän jäsenet. Yhtiön palveluksessa olevat henkilöt, jotka asemansa tai tehtäviensä johdosta saavat säännöllisesti sisäpiirintietoa, muodostavat yhtiön yrityskohtaisen sisäpiirin. Julkista ja yrityskohtaista sisäpiirirekisteriä pidetään Euroclear Finland Oy:n SIRE -järjestelmässä.

Yhtiön sisäpiiriin kuuluvat eivät saa yhtiön sisäpiiriohjesäännön mukaisesti käydä kauppaa yhtiön osakkeilla kolmen viikon aikana ennen tilinpäätöstiedotteen ja osavuosikatsausten julkistamista. Yhtiö pitää lisäksi erikseen tarvittaessa hankekohtaista sisäpiirirekisteriä merkittävien projektien valmisteluvaiheessa. Hankekohtaiseen sisäpiirirekisteriin merkityt henkilöt eivät saa käydä kauppaa yhtiön osakkeilla hankkeen voimassaoloaikana.

TIEDOTTAMINEN

Oriola-KD:n kotisivuilla osoitteessa www.oriola-kd.com on nähtävillä Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin mukaiset, jatkuvasti ylläpidettävä tiedot. Vuosikooste yhtiön pörssitiedotteista on sivulla 77.

Hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan ja johtoryhmän palkat ja palkkiot sekä osakeomistus (ml. määräysvaltayhteisöt) 31.12.2013

	Palkat ja palkkiot 2013	Palkat ja palkkiot 2012	Osakeomistus 31.12.2013
	1 000 EUR	1 000 EUR	A-osakkeita	B-osakkeita	Yhteensä
Hallitus
Alho Jukka (puheenjohtaja)	66,4	28,2	0	16 527	16 527
Raitasuo Outi (varapuheenjohtaja)	42,3	38,7	0	18 121	18 121
Brade Harry	37,8	33,0	15 676	15 023	30 699
Båtelson Per	32,2	29,8	0	15 023	15 023
Slotte Karsten	32,2	-		4 135	4 135
Vidgren Mika	33,8	29,8	0	15 356	15 356
Apotrading Consulting Oy	-	-	0	25 000	25 000
Riikkala Olli	5,2	62,4
Kulvik Pauli	2,4	29,4
Salonen Ilkka	1,2	26,6
Toimitusjohtaja
Hautaniemi Eero	Kiinteä peruspalkka	419,6	410,3	0	203 550
	Luontoisedut	20,7	20,9
	Tulospalkkiot	150,1	58,8
	Osakepalkkiot	243,2	-
	Yhteensä	833,6	489,9
Muut johtoryhmän jäsenet
Birkeland Lars			0	14 310	14 310
Itkonen Tuomas			0	1 000	1 000
Minin Konstantin			0	14 310	14 310
Mäkelä Jukka			0	0	0
Silver Teija			0	27 146	27 146
Virtanen Kimmo			0	90 410	90 410
Fogels Henry (20.11.2013 asti)
Johtoryhmän palkat ja palkkiot	2 155,3	1 576,0

Hallituksen puheenjohtaja: Apoteket AB 2006–2009

Onola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Hallitus toimikaudella 2013–2014

Karsten Slotte, s. 1953

Diplomiekonomi

Riippumaton jäsen 2013–

Osakeomistus Oriola-KD Oyj:ssä 31.12.2013:

A-osakkeita 0, B-osakkeita 4 135

Keskeinen työura

2007–2013 Oy Karl Fazer Ab, konserninjohtaja

2002–2006 Cloetta Fazer Ab (publ.), konserninjohtaja

2000–2002 Cloetta Fazer Konfektyr AB, toimitusjohtaja

1997–2000 Fazer makeiset, toimitusjohtaja

Keskeiset luottamustehtävät

Hallituksen jäsen: Fiskars Oyj Abp, Keskinäinen työeläkevakuutus-yhtiö Varma, Suomalais-ruotsalainen kauppakamari, Onninen Oy, Royal Unibrew A/S ja Onvest Oy.

Hallituksen puheenjohtaja: Northforce Oy

Mika Vidgren, s. 1960

Apteekkari, farmasian tohtori, dosentti

(Helsingin ja Kuopion yliopistot)

Riippumaton jäsen 2006–

Osakeomistus Oriola-KD Oyj:ssä 31.12.2013:

A-osakkeita 0, B-osakkeita 15 356

Keskeinen työura

2006– Espoonlahden Apteekki, apteekin omistaja

2002–2005 Savonlinnan III Apteekki, apteekin omistaja

1982–2001 Vuosina 1982–2001 Mika Vidgren on toiminut sekä kotimaisessa ja ulkomaisessa lääketeollisuudessa että farmasian alan korkeimmissa tutkimus- ja opetustoimissa Kuopion ja Helsingin yliopistoissa. Lisäksi hän on työskennellyt arvostetuissa ulkomaisissa tutkimuslaitoksissa, kuten Baylor College of Medicine, Houston ja Harvard School of Public Health, Boston.

Keskeiset luottamustehtävät

Hallituksen jäsen: Pharmaservice Oy

Hallintoneuvoston jäsen: Helsingin OP Pankki Oyj

Päättyneet keskeiset luottamustehtävät

Hallituksen puheenjohtaja: Medifon, Pharmadata, Pharmadomus (2011)

Puheenjohtaja: Suomen Apteekkariliitto (2010)

Varapuheenjohtaja: Euroopan Unionin Apteekkijärjestö (PGEU) 2007 ja 2009

Puheenjohtaja: Euroopan Unionin Apteekkijärjestö (PGEU) 2008

Oriola KD

TILINPÄÄTÖS 2013

Johtoryhmä 2013

toimitusjohtaja

Eero Hautaniemi, s. 1965

Kauppatieteiden maisteri

Eero Hautaniemi on toiminut Oriola-KD Oyj:n toimitusjohtajana yhtiön perustamisesta vuodesta 2006 lähtien. Vuosina 2004–2005 Hautaniemi toimi GE Healthcare Finland Oy:n toimitusjohtajana ja vuosina 2003–2004 GE Healthcare IT:n Oximetry, Supplies and Accessories -liiketoiminnan johtajana. Tätä ennen Hautaniemi on toiminut erilaisissa talousjohdon ja -hallinnon tehtävissä Instrumentarium-konsernissa Suomessa ja Yhdysvalloissa.

Hautaniemi on hallituksen jäsen Lassila & Tikanoja Oyj:ssa. Hautaniemi on myös GIRP Management Boardin jäsen ja GIRP Treasurer (GIRP = The European Association of Pharmaceutical Full-line Wholesalers).

johtaja, lääkkeiden tukkukauppa, Suomi, Ruotsi ja Baltia

toimitusjohtaja, Oriola Oy

toimitusjohtajan sijainen, Oriola-KD Oyj

Kimmo Virtanen, s. 1968

Kauppatieteiden maisteri

Kimmo Virtanen nimitettiin Oriola-KD Oyj:n Suomen, Ruotsin ja Baltian lääkkeiden tukkukaupan ja Consumer Health -liiketoiminnan johtajaksi sekä Oriola Oy:n toimitusjohtajaksi toukokuussa 2012. Hän aloitti Oriola-KD Oyj:n talous- ja rahoitusjohtajana vuonna 2006. Virtanen siirtyi Oriola-KD:n palvelukseen Componenta Oyj:n talousjohtajan (CFO) tehtävistä, joissa hän toimi vuosina 2003–2006. Ennen tätä Virtanen työskenteli Danisco Sweetenersin talousjohtajana Iso-Britanniassa ja Suomessa vuosina 1999–2003 ja Cultor-konsernin talousjohdon tehtävissä vuosina 1995–1999.

talous- ja rahoitusjohtaja

Tuomas Itkonen, s. 1968

Kauppatieteiden maisteri

Tuomas Itkonen nimitettiin Oriola-KD Oyj:n talous- ja rahoitusjohtajaksi marraskuussa 2012. Itkonen siirtyi Oriola-KD:n palvelukseen Alma Media Oyj:n talous- ja rahoitusjohtajan tehtävästä. Tätä aiemmin Itkonen on työskennellyt Altia Oyj:n talous- ja rahoitusjohtajana 2006–2008 ja talouden johtotehtävissä Nokia Networksilla vuosina 1993–2006.

kehitysjohtaja

Jukka Mäkelä, s. 1963

Kauppatieteiden maisteri

Jukka Mäkelä aloitti Oriola-KD Oyj:n kehitysjohtajana huhtikuussa 2013. Tätä ennen hän työskenteli Aedi Oy:ssa osakkaana ja toimitusjohtajana. Aiemmin Mäkelä on työskennellyt Accenturessa vuosina 1990–2011 konsulttina, Suomen kauppa- ja teollisuustoimialasta vastaavana toimialajohtajana ja partnerina.

johtaja, lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa, Venäjä

Konstantin Minin, s. 1974

Lääkäri

Konstantin Minin nimitettiin Oriola-KD Oyj:n Venäjän lääkkeiden vähittäiskaupan johtajaksi maaliskuussa 2012 ja Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan johtajaksi joulukuussa 2013. Tätä aiemmin Minin toimi Oriola-KD:n Venäjän vähittäiskaupan Stary Lekar- ja 03 Apteka -apteekkiketjujen kaupallisena johtajana. Minin on aikaisemmin työskennellyt venäläisen Rive Gauche -kosmetiikkaketjun varatoimitusjohtajana vuosina 2008–2010 sekä muissa vähittäiskaupan johtotehtävissä Venäjällä vuodesta 2002 alkaen.

johtaja, lääkkeiden vähittäiskauppa, Ruotsi

toimitusjohtaja, Kronans Apotek

Lars Birkeland, s. 1964

Kauppatieteiden maisteri

Lars Birkeland aloitti Oriola-KD Oyj:n Ruotsin vähittäiskaupan johtajana, Kronans Droghandel AB -apteekkiketjun (nyk. Kronans Apotek) toimitusjohtajana tammikuussa 2012. Aikaisemmin Birkeland työskenteli norjalaisen Apotek 1 -apteekkiketjun toimitusjohtajana. Birkelandilla on yhdentoista vuoden kokemus lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan liiketoiminnasta Tamro-konsernissa ja yli kymmenen vuoden kokemus vähittäiskaupasta Yhdysvalloissa.

henkilöstöjohtaja

Teija Silver, s. 1964

Kauppatieteiden maisteri

Teija Silver nimitettiin Oriola-KD Oyj:n henkilöstöjohtajaksi lokakuussa 2006. Hän siirtyi Oriola-KD -konserniin GE Healthcare Finlandin henkilöstöjohtajan tehtävistä. Tätä aiemmin Silver on toiminut muun muassa Nokia Networksissa henkilöstöjohtajana ja henkilöstöpäällikkönä.

Vuoden 2013 aikana tapahtuneet muutokset johtoryhmässä

Henry Fogels toimi Venäjän lääkkeiden tukkukaupan johtajana 20.11.2013 saakka.

Oriola KD
TILINPÄÄTÖS 2013
Pörssitiedotteet 2013

Pörssitiedotteet 2013

28.1.2013 Oriola-KD Oyj julkistaa tilinpäätöstiedotteen 1.1.-31.12.2012 torstaina 7.2.2013 klo 8.30
30.1.2013 Oriola-KD:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 2013 valittavaa hallitusta koskeva yhtiön nimeämisvaliokunnan suositus
7.2.2013 Oriola-KD Oyj:n tilinpäätöstiedote 2012
21.2.2013 Kutsu Oriola-KD Oyj:n varsinaiseen yhtiökokoukseen 2013
27.2.2013 Oriola-KD Oyj:n vuosikertomus vuodelta 2012 on julkistettu
12.3.2013 Jukka Mäkelä nimitetty Oriola-KD Oyj:n kehitysjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi
20.3.2013 Oriola-KD Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset
8.4.2013 Oriola-KD ostaa Medstopin
15.4.2013 Oriola-KD Oyj julkistaa osavuosikatsauksen kaudelta 1.1.-31.3.2013 torstaina 25.4.2013 klo 8.30
25.4.2013 Oriola-KD Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2013
26.4.2013 Ilmoitus omistusosuuden muuttumisesta
15.5.2013 Oriola-KD on allekirjoittanut sopimuksen uusista rahoitusjärjestelyistä
28.5.2013 Oriola-KD Oyj:n hallitus päätti avainhenkilöiden osakesäästöohjelmasta
3.6.2013 Oriola-KD on toteuttanut Medstop-yrityskaupan
3.6.2013 Oriola-KD:n täysin omistama tytäryhtiö Medstop AB lunastaa takaisin liikkeeseen laskemansa SEK 700 milj. joukkovelkakirjalainan
26.6.2013 Oriola-KD on allekirjoittanut vuokrasopimuksen uudesta päälogistiikkakeskuksesta Moskovaan
15.7.2013 Oriola-KD Oyj julkistaa osavuosikatsauksen kaudelta 1.1.-30.6.2013 torstaina 25.7.2013 klo 8.30
25.7.2013 Oriola-KD Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2013
3.10.2013 Oriola-KD:n nimeämisvaliokunnan kokoonpano
15.10.2013 Oriola-KD Oyj julkistaa osavuosikatsauksen kaudelta 1.1.-30.9.2013 torstaina 24.10.2013 klo 8.30
21.10.2013 Oriola-KD Oyj on selvittänyt yhtiön pääomarakenteen kehittämistä
24.10.2013 Oriola-KD Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2013
6.11.2013 Oriola-KD Oyj:n taloudellisten katsausten julkaisuajat vuonna 2014
20.11.2013 Oriola-KD:n Venäjän lääkkeiden tukkukaupan johtaja, Henry Fogels, eroaa tehtävästään
19.12.2013 Konstantin Minin nimitetty Oriola-KD:n Venäjän lääkkeiden tukku- ja vähittäiskaupan johtajaksi

Osa tiedoista saattaa olla vanhentuneita.

Pörssitiedotteet löytyvät kokonaisuudessaan Oriola-KD -konsernin internetsivuilta osoitteesta www.oriola-kd.com

Yhteystiedot

Oriola KD

Oriola-KD Oyj
Orionintie 5
02200 Espoo, SUOMI
PL 8, 02101 Espoo, SUOMI
Puh. +358 10 429 99
Faksi +358 10 429 4300
[email protected]
www.oriola-kd.com

Tukkukauppa

Oriola

Oriola Oy, Espoo
Orionintie 5, 02200 Espoo, SUOMI
PL 8, 02101 Espoo, SUOMI
Puh. +358 10 429 99
Faksi +358 10 429 3415
[email protected]
www.oriola.fi

Oriola Oy, Oulu
Iskontie 3, 90570 Oulu, SUOMI
PL 51, 90101 Oulu, SUOMI
Puh. +358 10 42 999
Faksi +358 10 429 1220
[email protected]

AS Oriola
Tammsaare tee 47, EST-11316 Tallinn, ESTONIA
Kungla 2, EST-76505 Saue, Harjumaa, ESTONIA (Varasto)
Puh. +372 6 515 100
Faksi +372 6 515 111
[email protected]
www.oriola.ee

Vähittäiskauppa

APOTEK

Kronans Droghandel Apotek AB
Lindhagensgatan 120, 7 floor,
S-104 25 Stockholm, SWEDEN
Box 30094
Puh. +46 10 240 60 00
[email protected]
www.kdapotek.se

Kronans Apotek -apteekkiketjun
apteekkien yhteystiedot osoitteessa
www.kdapotek.se

SIA Oriola Riga
Dzelzavas iela 120 M, LV-1021 Riga, LATVIA
Puh. +371 67 802 450
Faksi +371 67 802 460
[email protected]
www.oriola.lv

UAB Oriola Vilnius
Laisves pr. 75, LT-06144 Vilnius, LITHUANIA
Puh. +370 5 2688 401
Faksi +370 5 2688 400
[email protected]
www.oriola.lt

Oriola AB, Mölnlycke
Fibervägen Solsten
Box 252, S-43525, Mölnlycke, SWEDEN
Puh. +46 31 887 000
Faksi +46 31 338 5580
[email protected]
www.oriola.se

Oriola AB, Enköping

Kvartsgatan 7
Box 900, S-74525, Enköping, SWEDEN
Puh. +46 171 41 49 00
Faksi +46 171 41 49 66
[email protected]

Oriola AB, Stockholm
Slöjdgatan 9
Box 7532, S-10393, Stockholm, SWEDEN
Puh. +46 8 402 38 00
[email protected]

OOO Oriola

2 Dzerzhinskoe shosse
140055, Kotelniki, Moscow region, RUSSIA
Puh. +7 495 781 10 23
Faksi +7 495 781 05 58
[email protected]
www.oriola.ru

Jakelukeskusten yhteystiedot osoitteessa www.oriola.ru

OOAI TEKA

OOO 03 Apteka

2 Dzerzhinskoe shosse
140055, Kotelniki, Moscow region, RUSSIA
Puh. +7 495 380 33 09
Faksi +7 495 380 06 97

Oriola KD

PL 8, 02101 Espoo
Käyntiosoite:
Orionintie 5, 02200 Espoo
Puh. 010 429 99

AI assistant

Oriola Oyj — Annual Report 2013

3278_rns_2014-02-26_364d3fd7-8fe9-4102-b0bd-c6d9cf28696c.pdf

Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2013

Tietoja osakkeenomistajille

Varsinainen yhtiökokous 2014

Osakasluettelo ja sisäpiirirekisteri

Oriola-KD:tä seuraavia analyytikkoja

Sisältö

Hallituksen toimintakertomus

Oriola-KD:n liikevaihto ja tulos

Muutokset konsernirakenteessa vuonna 2013

Raportoitavat segmentit

Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa

Avainluvut

Ruotsin lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa

Avainluvut

Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa

Kertaluonteiset erät

Investoinnit

Tase, rahoitus ja kassavirta

Henkilöstö

Hallinto

Hallituksen valtuutukset

Lähipiiritapahtumat

Oriola-KD Oyj:n osakkeet

Markkinatakaus

Liputusilmoitukset

Riskit

Ympäristö

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Tulevaisuuden näkymät

Varojenjakoesitys

Yhtiökokous

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Konsernin laaja tuloslaskelma (IFRS)

Konsernin tase (IFRS)

Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS)

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (IFRS)

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Yrityksen perustiedot

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET

Laatimisperusta

Konsolidointiperiaatteet

Ulkomaan rahan määräiset erät

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineettomat hyödykkeet

Liikearvo

Muut aineettomat hyödykkeet

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumiset

Vuokrasopimukset

Konserni vuokralleottajana

Myytävänä olevaksi luokitellut pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot

Työsuhde-etuudet

Osakeperusteiset maksut

Eläkevastuut

Vaihto-omaisuus

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat

Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta

Varaukset ja ehdollinen vastike

Tuloverot

Myynnin tuloutusperiaatteet

Tavaroiden myynti ja jakelupalkkio – tukkukauppa

Tavaroiden myynti – vähittäiskauppa

Palvelujen myynti

Rojaltituotot

Osingonjako

Toimintokohtaisen tuloslaskelman sisältö

Myytyjen suoritteiden kulu

Myynnin ja jakelun kulut

Hallinnon kulut

Liikevoitto

Kertaluonteiset erät

Arvioiden käyttö

Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

Arvonalentumistestaus

Laskennalliset verot

Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen

1. Segmentti-informaatio

Raportoitavat segmentit

Oriola Oyj Annual Report 2013