Origo — Interim / Quarterly Report 2018

Apr 26, 2018

Ársfjórðungsuppgjör Q1 2018

Kynningarfundur 26. apríl 2018 Finnur Oddsson, forstjóri

Dagskrá

Niðurstöður Fréttir af starfsemi Fjárhagur Horfur

Helstu upplýsingar

	F1 2018		F1 2017
Tekjur	3.781 mkr	-5,4% YOY	3.996 mkr	+19,9% YOY
Framlegð	908 mkr	24,0% YTD	976 mkr	24,4% YTD
Heildarhagnaður (tap)	- 26 mkr	-0,8% YTD	71 mkr	1,8% YTD
EBITDA	102 mkr	2,7% YTD	242 mkr	6,0% YTD

Fréttir af starfsemi samstæðu Origo Rekstrarþjónusta og innviðir Rekstrarþjónusta og innviðir Viðskiptalausnir Hugbúnaðarlausnir

• Tap af rekstrinum í fyrsta skipti síðan árið 2013
• Vöruskortur á lykil vöruflokkum
• Færri stórar sölur í búnaði en venja er til
• Lítill vöxtur þjónustutekna
• Aukinn launakostnaður, m.a. vegna hækkunar kjarasamninga
• Einskiptiskostnaður vegna sameiningar og nýs vörumerkis
• Áframhaldandi aðlögun starfsemi félags að breyttu umhverfi UT
• UT fjárfesting að færast í rekstrarmódel (x-as-a-Service, Capex/Opex)
• Vöxtur UT-fjárfestingar atvinnulífs er mestur á sviði hugbúnaðarlausna og þjónustu
• Veruleg fjárfesting í framtíðartekjum á sviði hugbúnaðar- og viðskiptalausna með eigin þróun og kaupum á fyrirtækjum
• Vöxtur tekna af eigin hugbúnaði Origo var 35% á Q1
• Góðar viðtökur við vörumerki Origo sterkari tenging við UT en áður

• Afkoma á fyrsta fjórðungi óviðunandi en horfur góðar það sem eftir er árs

• Tekjur Notendalausna voru 1.060 mkr og drógust aðeins saman á milli ára (3%)

• Búnaðarsala til fyrirtæki, endursöluaðila og einstaklinga
• Lítils háttar (3%) samdráttur frá sama tíma í fyrra
• Tafir á stórum vörusendingum frá birgjum hluti sölu hliðrast á milli fjórðunga
• Sem fyrr er mikil eftirspurn eftir PC lausnum frá Lenovo og hljóð- og myndlausnum frá Bose, NEC, Canon og Sony
• Söluhorfur fyrir annan ársfjórðung vænlegar
• Tekjur Rekstrarþjónustu og innviða voru 1.114 mkr og drógust saman á milli ára (15%)
• Ráðgjöf og sala á innviðum UT kerfa og UT-rekstrarþjónustu
• Samdráttur í sölu á búnaði
• Tekjur vegna rekstrarþjónustu aukast lítillega á milli ára
• Nýir viðskiptavinir í alrekstri á fjórðungnum

• Mikil eftirspurn eftir ráðgjöf og lausnum í tengslum við öryggismál, skýjalausnir, o.fl.

• Tekjur Viðskiptalausna voru 400 mkr á fyrsta ársfjórðungi og jukust um 25% á milli ára

• Verulegur hluti tekjuaukningar vegna áskriftartekna
• Microsoft Dymanics NAV hluti AGR Dynamics góð viðbót við þjónustuframboð
• Markaðssetning á Timian, rafrænu innkaupakerfi hefur gengið vel lausnin hefur sérstöðu á íslenskum markaði
• Tekjur vegna sölu á Kjarna halda áfram að vaxa, lausnin var þróuð enn frekar í fjórðungnum til að styðja við jafnlaunavottun og GDPR
• Horfur eru ágætar og væntingar um áframhaldandi vöxt
• Tekjur Hugbúnaðarlausna voru 431 mkr á fyrsta ársfjórðungi og drógust saman á milli ára
• Sala á hugbúnaðarleyfum frá þriðja aðila undir væntingum en sala á eigin hugbúnaði, þjónustu og ráðgjöf gekk vel
• Áframhaldandi fjárfesting í þróun á bílaleigulausninni Caren
• Origo keypti Benhur ehf. í byrjun apríl, fyrirtækið hefur selt og þjónustað hugbúnaðarlausnir fyrir rannsóknarstofur í 14 ár
• Góð eftirspurn eftir gæðastjórnunarlausninni CCQ, ekki síst vegna stuðnings við GDPR - lausnin tilnefnd til IBM Beacon Award
• Horfur í rekstri Hugbúnaðarlausna eru ágætar

Applicon Tempo

• Tekjur Applicon SE voru SEK 22,4 mkr og drógust saman um 10% í SEK
• Fjárfesting í þróun á nýju lausnaframboði á tímabilinu
• Fjarvistir starfsfólks v/veikinda óvenju miklar
• Eftirspurn eftir þjónustu og lausnum félagsins er góð, einkum hjá meðalstórum bönkum og fjármálafyrirtækjum
• Félagið hefur fest sig í sessi sem áreiðanlegur samstarfsaðili í viðskiptalausnum í Skandinavíu
• Útseld ráðgjöf og þjónusta hefur verið meiri en félagið hefur annað og er búist við að svo verði áfram
• Horfur eru góðar

Tempo

Fréttir af starfsemi

• Tekjur Tempo voru 4,7 mUSD (IFRS 4,56mUSD) og jukust um 6% (USD) á milli ára.

• Tekjur síðustu 12 mánaða (e. running revenue) eru USDm 18,1 (25% YoY)
• Áskriftartekjur í Q1 15,5 mUSD (ARR, MRR) (25% YoY)
• Skýjalausnir Tempo styrkja sig í sessi
• Áskriftartekjur v/ skýjalausna jukust um 31% YoY
• Tekjur vegna skýjalausna nú 37% af heildartekjum
• Nýjum viðskiptavinum í skýjaþjónustu fjölgaði (nettó) um 174 í mars mesta í 15 mánuði
• Mánaðarlegt "retention" viðskiptavina í skýjalausnum batnar úr 96,3% í 97%
• "Enterprise" viðskiptavinum fjölgar um 85% í Q1 (YoY)
• Meðaltekjur per viðskiptavin hækka
• Ný skýjalausn (Tempo Cloud for Jira) fær góða dóma notenda
• 21 uppfærsla á Cloud og Server á Q1 meira en síðustu tvö ár saman
• Fleiri og jákvæðari review en fyrr, áfram topp 3 vinsælasta viðbótin á Atlassian Marketplace
• Yfir 3000 prufuáskriftir (e. trials) per mánuð, 10% meira en síðasta ár

• 30% af tekjum varið í rannsóknir og þróun

• Áherslur framundan

• Sókn í áskriftartekjur af skýjalausn, sérstaklega til stærri "Enterprise" viðskiptavina
• Frekari uppbygging "partner" netverks og stuðningur við núverandi partnera
• Vöruþróun fyrir núverandi lausnir (30% í R&Þ)
• Tengingar við önnur vinsæl viðskiptakerfi (ERP)
• Undirbúningur fyrir "Premium Services" þjónustuframboð
• Tenging við Zendesk og Trello tekjur utan Atlassian á þessu ári
• Söluferli Tempo
• Formlegt ferli hófst í október eftir nokkurn undirbúning
• Markmið að selja verulegan eignarhlut til aðila sem geta stutt við frekari vöxt og verðmætasköpun.
• Miðað er við að söluferli ljúki fyrir mitt ár

Niðurstöður uppgjörs og aðgerðir til hagræðingar

• Afkoma af rekstri Origo á Q1 er óviðunandi
• Samdráttur í tekjum og framlegð
• Kostnaðarhækkanir of miklar, einkum vegna launakostnaðar
• Unnið að auknu hagræði í kjölfar sameiningar og skipulagsbreytinga
• Fækkun stöðugilda m.v. óbreytta starfsemi
• Hagræði í almennum rekstrarkostnaði
• Sjálfvirknivæðing og bætt þjónusta við viðskiptavini
• Tryggja tekjur og framlegð aftur í vöxt
• Markaðsstaða er góð og að styrkjast
• Samþætting á sölustarfi yfir öll tekjusvið og viðskiptastjórnun
• Fleiri selja "allt" lausnamengi Origo
• Samningar við birgja
• Forgangsröðun og hægari þróun eigin lausna
• Dregið úr þróun í verktöku
• Þróun víkur fyrir tekjuberandi verkefnum fyrir viðskiptavini

Fjárhagur

Lykiltölur úr rekstri á fyrsta ársfjórðungi 2018

Rekstrarreikningur fyrsta ársfjórðungs 2018

Í milljónum ISK	Q1 2018	Q1 2017
Seldar vörur og þjónusta	3.781	3.996
Vörunotkun og kostn.verð seldrar þj.	(2.874)	(3.020)
Framlegð	908	976
Rekstrarkostnaður	(971)	(879)
Rekstrarhagnaður (tap)	(63)	97
Hreinar fjármunartekjur/gjöld	28	(28)
Hagnaður (tap) fyrir tekjuskatt	(35)	70
Tekjuskattur	7	(3)
Hagnaður (tap) tímabilsins	(28)	67
Rekstrarliðir færðir beint á eigið fé	2	4
Heildarhagnaður (tap) tímabilsins	(26)	71
EBITDA	102	242

Efnahagsreikningur

Veltufjárhlutfall

Í milljónum ISK	31.03.2018	31.12.2017
Fastafjármunir	3.851	3.817
Veltufjármunir	2.752	3.218
Eignir samtals	6.602	7.035
Eigið fé	2.761	2.928
Langtímaskuldir	1.555	1.637
Skammtímaskuldir	2.286	2.470
Eigið fé og skuldir samtals	6.602	7.035

Sjóðstreymi

Þróun á handbæru fé á fyrsta ársfjórðungi (m. ISK)

Í milljónum ISK	1.1.-31.03. 2018	1.1.-31.03. 2017
Handbært fé frá rekstri	183	329
Fjárfestingarhreyfingar	(190)	(220)
Fjármögnunarhreyfingar	(23)	(323)
(Lækkun) hækkun á handbæru fé	(30)	(213)
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	(7)	2
Handbært fé í ársbyrjun	297	872
Handbært fé í lok tímabilsins	260	661

Gengi hlutabréfa í Kauphöll

• Skráð á aðallista frá 1995

• Útgefnir hlutir 31.03.208: 459 mkr
• Markaðsvirði:
• 31.12.2016 9.180 mkr
• 31.12.2017 12.294 mkr
• 31.03.2018 11.330 mkr
• Fjöldi hluthafa: 603

Hluthafar - 10 stærstu	%
Vogun hf.	11,0%
Lífeyrissjóður verslunarmanna	10,1%
Birta lífeyrissjóður	9,9%
Kvika banki hf.	9,3%
The Wellington Trust Company Na	6,7%
Sjóvá-Almennar tryggingar hf.	4,5%
Landsbankinn hf.	4,2%
Arion banki hf.	2,8%
IS Hlutabréfasjóðurinn	2,7%
HEF kapital ehf	2,6%

Horfur

Horfur í rekstri

• Kynning á nýju nafni hafa gengið vel og sýna kannanir á vörumerkjavitund (e. top-of-mind) að staða nýs vörumerkis Origo er strax orðin sterkari en allra þriggja félagana sem sameinuðust undir Origo
• Vonir standa til að hagræði í rekstri sem hlýst af sameiningunni náist fyrir lok árs
• Búist er við að tekjuvöxtur og afkoma það sem eftir er árs verði betri en á fyrsta ársfjórðungi, nær því sem verið hefur undanfarin ár

Spurningar?

Fyrirvari

Origo vekur athygli á því að staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Eðli málsins samkvæmt fela slíkar staðhæfingar í sér óvissu.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Þessi kynning verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar.

Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar hún er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.