Origo — Interim / Quarterly Report 2018

Aug 23, 2018

Ársfjórðungsuppgjör Q2 2018

Kynningarfundur 23. águst 2018 Finnur Oddsson, forstjóri

Dagskrá

Niðurstöður Fréttir af starfsemi Fjárhagur Horfur

Helstu upplýsingar

	F2 2018		1H 2018
Tekjur	3.731 mkr	3,4% YOY	7.512 mkr	-1,2% YOY
Framlegð	1.010 mkr	27,1% YTD	1.917 mkr	25,5% YTD
Heildarhagnaður (tap)	15 mkr	0,4% YTD	(11) mkr	-0,1% YTD
EBITDA	235 mkr	6,3% YTD	336 mkr	4,5% YTD

Fréttir af starfsemi samstæðu Origo

• Afkoma mun betri á öðrum ársfjórðungi en þeim fyrsta
• Tekjur vaxa aftur eftir tekjusamdrátt á fyrsta ársfjórðungi og framlegð hefur aukist
• Munur á heildarhagnaði milli ára fyrst og fremst vegna gengishagnaðar gjaldmiðla
• Rekstur samstæðu og allra helstu eininga hefur styrkst
• Aðgerðir til að bæta rekstur skila sér
• Almennt ásættanlegur viðsnúningur samstæðu á öðrum ársfjórðungi og sá þriðji fer vel af stað
• Aðhald nauðsynlegt áfram áhyggjur af lausum kjarasamningum
• Fjárfesting í þróun á eigin hugbúnaðarlausnum skilar tekjuvexti
• Markaðssamstarf Origo og Knattspyrnufélagsins Vals
• Íþróttahöll og keppnisvöllur Vals bera nöfnin Origo næstu árin
• Samkomulag við HPE Growth Capital um sölu á þriðjungs hlut í Tempo
• Einkaviðræður, fyrirvari um áreiðanleikakönnun

• Gert ráð fyrir að sala gangi í gegn eftir 6-7 vikur

• Tekjur Notendalausna voru 1.199 mkr á öðrum ársfjórðungi (20% YoY) og 2.249 mkr á fyrri árshelmingi 2018 (8%)

• Töluverð eftirspurn eftir Lenovo tölvubúnaði
• 60% aukning í sölu á sjónvörpum og myndavélum frá Sony
• Góður vöxtur í sölu á hljóð- og myndlausnum frá Bose og Nec
• 80% aukning í sölu gegnum netverslun á milli ára
• Áhersla á öfluga markaðssókn, nýjar boðleiðir, stafræna þróun og aukna þjónustuupplifun hefur skilað árangri
• Góðar horfur áfram
• Tekjur Rekstrarþjónustu og innviða voru 959 mkr á öðrum ársfjórðungi og 2.085 mkr á fyrri árshelmingi 2018 (-13% YoY)
• Sala á þjónustu og lausnum hjá Rekstrarþjónustu og innviðum var lægri en áætlanir gerðu ráð fyrir
• Meginskýringin er minni sala á miðlægum tölvubúnaði og lægri tekjur af þjónustusamningum
• Aukin eftirspurn eftir þjónustu og útseldri vinnu

• Verkefnastaða hefur verið að styrkjast síðustu mánuði og horfur í rekstri eru ágætar

• Tekjur Viðskiptalausna voru 354 mkr á öðrum ársfjórðungi (41% YoY) og 744 mkr á fyrri árshelmingi 2018 (45% YoY)

• Breiðari markhópur og mikil fjölgun viðskiptavina hjá Viðskiptalausnum Origo
• Tekjuvöxtur þvert á starfsemi og afkoma betri en í fyrra
• Aukin eftirspurn á lausnum fyrir fjármálafyrirtæki
• Dynamics NAV lausnir, Timian innkaupakerfi og Kjarni mannauðskerfi hluti af lausnaframboðinu
• Veruleg tækifæri falin í sölu á SAP S/4HANA viðskiptalausn
• Verkefnastaða er góð og útlitið gott fyrir seinni hluta árs
• Tekjur Hugbúnaðarlausna voru um 475 mkr á öðrum ársfjórðungi (-3% YoY) og 917 mkr á fyrri árshelmingi 2018 (-6%)
• Rekstur gekk vel í F2 og afkoma batnaði verulega frá F1
• Mikil eftirspurn eftir þjónustu hugbúnaðarsérfræðinga og sala hugbúnaðarleyfa gekk ágætlega í F2
• Eftirspurn eftir nýjum vörum sviðsins, Caren og CCQ var góð
• Vaxandi áhugi á öryggislausnum og öryggistengdri ráðgjöf
• Origo valið samstarfsaðili ársins í öryggislausnum hjá IBM
• Gæðastjórnunarlausnin CCQ komst í lokaúrslit Beacon nýsköpunarkeppni IBM á THINK tæknimessunni í Las Vegas
• Verkefnastaðan góð og horfur í rekstri ágætar

Applicon Tempo

• Tekjur Applicon SE námu 22 mSEK (-2% YoY) á öðrum ársfjórðungi og 45 mSEK á fyrri árshelmingi (-6% YoY)
• Góð eftirspurn eftir þjónustu Applicon í Svíþjóð
• Tekjur drógust lítillega saman á tímabilinu vegna samdráttar í sölu hugbúnaðarleyfa frá þriðja aðila og nýtingu tíma ráðgjafa í þróun nýrra lausna sem bætast við lausnaframboð
• Starfsmönnum hefur fjölgað um 8%
• Applicon hefur fest sig í sessi sem leiðandi fyrirtæki í lausnum fyrir meðalstóra banka og fjármálafyrirtæki
• Afkoma hefur verið undir væntingum en horfur fyrir seinni hluta árs eru góðar

Tempo

• Tekjur Tempo námu 5 mUSD (IFRS 4,8 mUSD) á öðrum ársfjórðungi (28% YoY) og 9,7 mUSD á fyrri hluta árs (17% YoY)
• Tekjur síðustu 12 mánuði (e. running revenue) eru 20.7 mUSD (30% YoY)
• Skýjalausnir og áskriftartekjur í sókn
• Áskriftartekjur vegna Tempo Cloud jukust um 37%
• Tekjur vegna skýjalausna í fyrsta skipti yfir 40% af heildartekjum
• Viðskiptavinum fjölgar, þeir nota Tempo meira og fleiri prófa í fyrsta skipti
• Viðskiptavinir eru 11.822 í yfir 120 löndum
• Sala til stærri viðskiptavina (enterprise) eykst áfram, 39% af tekjum
• Meðaltekjur á hvern viðskiptavin halda áfram að hækka v/ verðhækkana og viðbótarsölu (e. cross selling)
• Hlutfall endurnýjunar (e. renewals/retention) áskrifta hefur aldrei verið hærra
• Fjöldi reynsluáskrifta (e. trials) fjölgar á milli ára
• Söluaukning var hjá endursöluaðilum, sem telja nú 140 um allan heim

Tempo

Fréttir af starfsemi (framh.)

• Vöruþróun grunnur að nýjum tekjustraumum
• Þróun á Tempo-lausnum fyrir aðrar vinsælar skýjalausnir komin vel á veg (t.d. fyrir Zendesk eða Trello)
• Tempo mun kynna nýjungar í þjónustu á Atlassian Summit ráðstefnuninni í september – skapa tekjur á næstu mánuðum
• Viðbætur miða að því að auðvelda viðskiptavinum innleiðingu og notkun á lausnum Tempo og auka líkur á endurnýjun áskrifta og leyfa
• Söluferli Tempo
• Gengið frá samkomulagi um áreiðanleikakönnun og einkaviðræður við HPE Growth Capital
• Fyrirhuguð kaup miðað sölu þriðjungs hlutafjár í Tempo
• Heildarvirði Tempo metið 62,5 mUSD.
• HPE mun leggjaTempo til umtalsvert fjármagn til þróunar og vaxtar
• HPE er alþjóðlegur sjóður sem sérhæfir sig í fjárfestingum í ört vaxandi tæknifyrirtækjum
• Sterkt teymi leitt af einum af eigendum HPE, Manfred Krikke
• Sameiginlegt markmið og samstarf um enn hraðari vöxt og uppbyggingu Tempo
• Áframhaldandi eignarhald á meirihluta í Tempo er mikið hagsmunamál fyrir hluthafa Origo.
• Horfur í rekstri Tempo eru góðar og er gert ráð fyrir svipuðum eða meiri tekjuvexti en var á síðasta fjórðungi

Fjárhagur

Lykiltölur úr rekstri á fyrri árshelmingi

Rekstrarreikningur annars ársfjórðungs 2018

Í milljónum ISK	Q2 2018	Q2 2017
Seldar vörur og þjónusta	3.731	3.608
Vörunotkun og kostn.verð seldrar þj.	(2.722)	(2.705)
Framlegð	1.010	904
Rekstrarkostnaður	(948)	(827)
Rekstrarhagnaður (tap)	62	77
Hreinar fjármunartekjur/gjöld	(35)	133
Hagnaður (tap) fyrir tekjuskatt	27	210
Tekjuskattur	(6)	(29)
Hagnaður (tap) tímabilsins	21	181
Rekstrarliðir færðir beint á eigið fé	(6)	(15)
Heildarhagnaður (tap) tímabilsins	15	166
EBITDA	235	211

Rekstrarreikningur fyrri árshelmings 2018

Í milljónum ISK	1H 2018	1H 2017
Seldar vörur og þjónusta	7.512	7.605
Vörunotkun og kostn.verð seldrar þj.	(5.595)	(5.725)
Framlegð	1.917	1.880
Rekstrarkostnaður	(1.919)	(1.705)
Rekstrarhagnaður (tap)	(1)	174
Hreinar fjármunartekjur/gjöld	(6)	105
Hagnaður (tap) fyrir tekjuskatt	(8)	279
Tekjuskattur	1	(32)
Hagnaður (tap) tímabilsins	(7)	248
Rekstrarliðir færðir beint á eigið fé	(4)	(11)
Heildarhagnaður (tap) tímabilsins	(11)	237
EBITDA	336	453

Efnahagsreikningur

Veltufjárhlutfall

Í milljónum ISK	30.06.2018	31.12.2017
Fastafjármunir	3.954	3.817
Veltufjármunir	3.036	3.218
Eignir samtals	6.990	7.035
Eigið fé	2.779	2.928
Langtímaskuldir	1.598	1.637
Skammtímaskuldir	2.612	2.470
Eigið fé og skuldir samtals	6.990	7.035

Sjóðstreymi

163 282 123 483 550 176 Þróun á handbæru fé á fyrsta ársfjórðungi (m. ISK)

Í milljónum ISK	1.1.-30.06. 2018	1.1.-30.06. 2017
Handbært fé frá rekstri	201	332
Fjárfestingarhreyfingar	(387)	(354)
Fjármögnunarhreyfingar	69	(292)
(Lækkun) hækkun á handbæru fé	(117)	(314)
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	(4)	(8)
Handbært fé í ársbyrjun	297	872
Handbært fé í lok tímabilsins	176	550

Gengi hlutabréfa í Kauphöll

• Skráð á aðallista frá 1995

• Útgefnir hlutir 30.06.208: 465 mkr
• Markaðsvirði:
• 31.12.2016 9.180 mkr
• 31.12.2017 12.294 mkr
• 30.06.2018 9.446 mkr
• Fjöldi hluthafa: 626

Hluthafar - 10 stærstu	%
Vogun hf.	10,8%
Lífeyrissjóður verslunarmanna	9,9%
Birta lífeyrissjóður	9,9%
Kvika banki hf.	8,6%
The Wellington Trust Company Na	6,6%
Landsbankinn hf.	4,7%
Sjóvá-Almennar tryggingar hf.	4,4%
Lífsverk lífeyrissjóður	3,2%
IS Hlutabréfasjóðurinn	2,8%
HEF kapital ehf	2,5%

Horfur

Horfur í rekstri

• Rekstur flestra eininga hefur styrkst það sem af er ári og horfur í rekstri almennt nokkuð góðar.
• Fjárfesting í þróun eigin lausna skilar tekjuvexti
• Aukið hagræði í framhaldi af sameiningu eininga innan samstæðu
• Almennt góð eftirspurn eftir UT-lausnum
• Áfram ögranir í rekstrarumhverfi sem geta haft neikvæð áhrif á rekstur Origo
• Kjarsamningar og óhóflegar launahækkanir
• Alþjóðleg samkeppni að aukast
• Gert ráð fyrir að tekjuvöxtur og afkoma verði betri á seinni helmingi árs en fyrstu 6 mánuði ársins, nær því sem hefur verið undanfarin ár

Spurningar?

Fyrirvari

Origo vekur athygli á því að staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Eðli málsins samkvæmt fela slíkar staðhæfingar í sér óvissu.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Þessi kynning verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar.

Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar hún er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.