31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla finansal tablolar ve
bağımsız denetim raporu

$\sim$

Güney Bağımsız Denetim ve SMMM AS Eski Büyükdere Cad. Oriin Maslak No:27 Maslak, Sarıver 34398 İstanbul - Turkey

Tel: +90 212 315 30 00 Fax: +90 212 230 82 91 ev.com Ticaret Sicil No: 479920-427502

BAĞIMSIZ DENETCİ RAPORU

Orfin Finansman Anonim Sirketi Yönetim Kurulu'na:

Finansal Tablolara İlişkin Rapor

Orfin Finansman Anonim Şirketi'nin ("Şirket") 31 Aralık 2015 tarihli finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleven dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını denetlemis bulunuyoruz.

Yönetimin Finansal Tablolara İliskin Sorumluluğu

Şirket yönetimi, finansal tabloların 24 Aralık 2013 tarih ve 28861 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Sirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve Izahnamesi Hakkında Tebliğ ile Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Muhasebe
Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik, tebliğ ve genelgeleri ile Bankacılık
Düzenleme ve Denetleme Kurumu (" düzenlenmeyen konularda Türkiye Muhasebe Standartları hükümlerini iceren "BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı" na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veva hile kavnaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız denetçinin sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları'nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları'na uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" risklerinin değerlendirilmesi de dâhil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi, risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerceğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, finansal tablolar, Orfin Finansman A.Ş.'nin 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını; BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı'na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

$1)$ Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları'na ilayeten 1 Kasım 2006 tarih ye 26333 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Bankalarda Bağımsız Denetim Gerceklestirecek Kurulusların Yetkilendirilmesi ve Faaliyetleri Hakkında Yönetmelik'e uygun olarak da vürütülmüstür.
Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket'in 1 Ocak $2)$ - 31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıstır.

Güney-Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited

26 Subat 2016 İstanbul, Türkiye

Orfin Finansman A.S.

İcindekiler

Birinci bölüm

$\mathbf{1}$ . Bağımsız denetim raporu

İkinci bölüm

Finansal tablolar

$1.$ Bilanco
$2.$ Bilanço dışı hesaplar tablosu
1. Kar veya zarar tablosu
Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu $\boldsymbol{4}$ .
1. Özkaynak değişim tablosu
1. Nakit akış tablosu
$7.$ Kar dağıtım tablosu

Üçüncü bölüm

Muhasebe politikaları

Şirket'in organizasyonu ve faaliyet konusu $1.$
Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar $2.$
Sunuma ilişkin temel esaslar $2.1$
Muhasebe politikalarındaki değişiklikler $2.2$
Önemli muhasebe politikalarının özeti $2.3$
Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları $2.4$
$2.5$ Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar

Dördüncü bölüm

Finansal tablolara ilişkin açıklama ve dipnotlar

Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar 1.
Bilançonun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar 2.
1. Bilanço dışı hesaplara ilişkin açıklama ve dipnotlar
1. Gelir tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar
İlişkili taraflara ilişkin açıklama ve dipnotlar 5.
Bilanço tarihinden sonraki olaylar 6.

Beşinci bölüm

Mali bünyeye ilişkin bilgiler

İkinci bölüm

Finansal tablolar

Bilanço $\mathbf{I}$ .
$II.$ Nazım hesap tablosu
Kar veya zarar tablosu $III.$
IV. Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu
Özkaynak değişim tablosu $V_{\rm{eff}}$
VI. Nakit akış tablosu
VII. Kar dağıtım tablosu

$\bar{\mathcal{A}}$

$\hat{\mathcal{A}}$

$\bar{z}$

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihi itibarıyla bilanço
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

				Bağımsız denetimden geçmiş			Bağımsız denetimden geçmiş
				Cari Donem			Önceki dönem
AKTIF KALEMLER	Dipnotlar			31 Aralık 2015			31 Aralık 2014
	$(4, b6$ (üm)	ТP	YP	Toplam	ТP	YP	Toplam
1. NAKİT DEĞERLER VE MERKEZ BANKASI 2. GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI K/Z'A	$(1-1)$	3.426.790	13.040.632	16.467.422	6.585.834	22.840.786	29,426,620
YANSITILAN FV (Net) 2.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar 2.2 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan	$(1 - 2)$
Olarak Sınıflandırılan FV 2.3 Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Varlıklar
3. BANKALAR 4. TERS REPO ISLEMLERINDEN ALACAKLAR	$(1-3)$ $(1-4)$	196.344.035	117.205.856	313,549,891	109.957.342	253.017	110.210.359
5. SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net) 6. FAKTORING ALACAKLARI	$(1-5)$
6.1 İskontolu Faktoring Alacakları 6.1.1 Yurtiçi
6.1.2 Yurtdışı 6.1.3 Kazanılmamış Gelirler (-)
6.2 Diğer Faktoring Alacakları 6.2.1 Yurtici
6.2.2 Yurtdışı 7. FİNANSMAN KREDİLERİ	$(1-6)$	1.770.688.718		1.770.688.718	1.246.569.121
7.1 Tüketici Kredileri 7.2 Kredi Kartları		966.264.607		966.264.607	730.959,060		1.246.569.121 730.959.060
7.3 Taksitli Ticari Krediler 8. KİRALAMA İSLEMLERİ		804,424,111		804 424 111	515,610,061		515,610.061
8.1 Kiralama Işlemlerinden Alacaklar 8.1.1 Finansal Kiralama Alacakları
8.1.2 Faaliyet Kiralaması Alacakları 8.1.3 Kazanılmamış gelirler (-) 8.2 Kiralama Konusu yapılmakta olan yatırımlar
8.3 Kiralama İşlemleri için Verilen Avanslar 9.DIĞER ALACAKLAR		16,661,747		16.661.747	10.488.540		10,488,540
10. TAKİPTEKİ ALACAKLAR 10.1 Takipteki Faktoring Alacakları	$(1-7)$	16.224.315		16.224,315	6.618.776		6,618.776
10.2 Takipteki Finansman Kredileri 10.3 Takipteki Kiralama İşlemlerinden Alacaklar		21.761.104		21.761.104	8.335,371		8.335,371
10.4 Özel Karşılıklar (-) 11. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLAR	$(1-8)$	(5.536,789)		(5.536.789)	(1.716.595)		(1.716.595)
11.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaclılar
11.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaclılar 11.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma
Amachlar 12. VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR (Net)
13. BAĞLI ORTAKLIKLAR (Net) 14. İŞTİRAKLER (Net)	$(1-9)$ (1-10) (1-11)
15. İŞ ORTAKLIKLARI (Net) 16. MADDI DURAN VARLIKLAR (Net)	(1-12) (1-13)	234.479		234.479	257,099		257,099
17. MADDI OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) 17.1 Şerefiye	$(I-14)$	1.522.768		1.522.768	1.607.074		1.607.074
17.2 Diğer 18 PESIN ODENMIS GIDERLER 19.CARİ DÖNEM VERGİ VARLIĞI		1,522,768 9.752.602		1.522.768 9.752.602	1.607.074 5.245.184		1.607.074 5.245.184
20. ERTELENMÍS VERGÍ VARLIĞI 21. DIGER AKTIFLER	$(1-15)$ $(1-17)$	15.908.936		15.908.936	9.131.795		9.131.795
ARA TOPLAM 22. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE		2.030.764.390	130,246,488	2.161.010.878	1.396,460,765	23.093.803	1.419.554,568
DURDURULAN FAALIYETLERE İLIŞKIN VARLIKLAR (Net) 19.1 Satıs Amaçlı	$(1-16)$
19.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin
AKTIF TOPLAMI		2.030.764.390	130.246.488	2.161.010.878	1.396.460.765	23.093.803	1.419.554.568

İlişikteki açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihi itibarıyla bilanço
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

				Bağımsız denetimden geçmiş			Bağımsız denetimden geçmiş
				Cari Dönem			Önceki dönem
PASIF KALEMLER				31 Aralık 2015			31 Aralık 2014
	Dipnotlar
	(4. bölüm)	ТP	YP	Toplam	TP	YP	Toplam
1. ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL
YÜKÜMLÜLÜKLER	$(II-1)$	1.165.574		1.165.574	22.030		22.030
2. ALINAN KREDILER	$(11-2)$	1.694.869.935	13.135.078	1.708.005.013	1.020.253.743	33.965.915	1.054.219.658
3. FAKTORING BORCLARI
4. KÍRALAMA ÍSLEMLERÍNDEN BORÇLAR	$(11-3)$
4.1 Finansal Kiralama Borclar:
4.2 Faaliyet Kiralaması Borcları
4.3 Diğer
4.4 Ertelenmiş Finansal Kiralama Giderleri ( - ) 5. İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net)
5.1 Bono	(11-4)	235,416,350		235.416.350	201.492.962		201 492.962
5.2 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler
5.3 Tahviller		235.416.350		235.416.350	201.492.962		201.492.962
6.DIĞER BORÇLAR	$(11-5)$	11.031.419		11.031.419	9.167.337		9.167.337
7. DİĞER YABANCI KAYNAKLAR	(II-6)
8. RÍSKTEN KORUNMA AMACLI TÜREV FÍNANSAL
YÜKÜMLÜLÜKLER	$(11-7)$
8.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar
8.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar
8.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma
Amachlar 9. ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER	$(11-8)$	4.140.871		4.140.871	3.987.170
10. BORC VE GIDER KARSILIKLARI	$(11-9)$	11.069.713		11.069.713	20.960.217		3.987.170 20.960.217
10.1 Yeniden Yapılanma Karşılığı
10.2 Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı		856.696		856.696	614.640		614.640
10.3 Diğer Karşılıklar		10.213.017		10.213.017	20.345.577		20.345.577
11.ERTELENMİŞ GELİRLER	(U-6)	80.054.837		80.054.837	46.332.990		46 332.990
12.CARI DONEM VERGI BORCU		2.743.656		2.743.656	4.068.640		4.068.640
13. ERTELENMIŞ VERGİ BORCU	$(I-15)$ $(I-10)$
14. SERMAYE BENZERÎ KREDÎLER	$(1-12)$
ARA TOPLAM 15.SATIS AMAÇLI ELDE TUTULAN VE		2.040.492.355	13.135.078	2,053.627.433	1.306.285.089	33.965.915	1.340.251.004
DURDURULAN FAALIYETLERE İLİŞKİN DURAN
VARLIK BORÇLARI (Net)	(0.11)
15.1 Satış Amaçlı
15.2 Durdurulan Faaliyetlere İliskin
16, ÖZKAYNAKLAR	$(11-13)$	107.383.445		107.383.445	79.303.564		79.303.564
16.1 Ödenmiş Sermaye		93.000.000		93.000.000	93.000.000		93.000.000
16.2 Sermaye Yedekleri
16.2.1 Hisse Senedi İhrac Primleri 16.2.2 Hisse Senedi İptal Kârları
16.2.3 Diğer Sermaye Yedekleri
16.3 Kår veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak
Birikmis Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
16.4 Kår veva Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmis
Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
16.5 Kår Yedekleri		76.390		76,390	76,390		76.390
16.5.1 Yasal Yedekler		3.820		3.820	3.820		3,820
16.5.2 Statu Yedekleri
16.5.3 Olağanüstü Yedekler 16,5,4 Diğer Kâr Yedekleri		72.570		72.570	72.570		72.570
16,6 Kår veya Zarar		14.307.055		14.307.055	(13.772.826)		(13.772.826)
16.6.1 Geçmiş Yıllar Kâr veya Zararı		(13.772.826)		(13.772.826)	(6,086,947)		(6.086.947)
16.6.2 Dönem Net Kâr veya Zaran		28.079.881		28.079.881	(7.685.879)		(7.685.879)

PASIF TOPLAMI		2.147.875.800	13,135,078	2.161.010.878	1.385.588.653	33.965.915	1,419,554,568

$\overline{a}$

llişikteki açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihi itibarıyla nazım hesaplar tablosu
(Tutarlar, aksi belirtlimedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

				Bağımsız denetimden geçmiş			Bağımsız denetimden geçmiş
				Cari Dönem			Onceki dönem
NAZIM HESAP KALEMLERI
			31 Aralık 2015			31 Aralık 2014
	Dipnotlar 4. bölüm	ᡛ	ይ	Toplam	ဠ	ይ	Toplam
I. RİSKİ ÜSTLENİLMEYEN FAKTORİNG İŞLEMLERİ . RİSKİ ÜSTLENİLEN FAKTORİNG İŞLEMLERİ
III. ALINAN TEMİNATLAR IV. VERİLEN TEMİNATLAR		3.076.698.989		3.076.698.989	1.999.255.952		1.999.255.952
	宁??? 三三三
V. TAAHHÜTLER		27.043.702		27.043.702	1.221.440		1.221.440
5.1 Cayılamaz Taahhütler		1.875.376 25.168.326		1.875.376 25.168.326	1.221.440		1.221.440
5.2 Cayılabilir Taahhütler 5.2.1 Kiralama Taahhütleri
5.2.1.1 Finansal Kiralama Taahhütleri 5.2.1.2 Faaliyet Kiralama Taahhütleri

5.2.2 Diğer Cayılabilir Taahhütler VI. TÜREV FINANSAL ARAÇLAR		25,168.326		25.168.326
	子三	116.899.743	117.244.679	234.144.422	11.335.104	11.087.467	22.422.571
6.1 Riskten Korunma Amaçlı Türev Finansal Araçlar
6.1.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler 6.1.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler
6.1.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler
6.2 Alım Satım Amaçlı İşlemler 6.2.1 Vadeli Alım-Satım İşlemleri		116.899.743	117.244.679	234.144.422	11.335.104	11.087467	22.422.570

6.2.2 Swap Alim Satım İşlemleri		116.899.743	117.244.679	234.144.422	11.335.104	11.087467	22.422.570
6.2.3 Alım Satım Opsiyon İşlemleri 6.2.4 Futures Alım Satım İşlemleri

6.2.5 Diğer
VII. EMANET KIYMETLER	$\frac{1}{2}$
NAZIM TOPLAM		3.220.642.434	117.244.679	3.337.887.113	2.011.812.496	11.087.467	2.022.899.963

llişikteki açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait kar veya zarar tablosu
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		Bağımsız denetimden	Bağımsız denetimden
		geçmiş Carl Donem	geçmiş Oncekî dönem
			Yeniden düzenlenmiş (Not 2.2)
GELIR VE GIDER KALEMLERI	Dipnotlar (4. bölüm)	1 Ocak 2015 31 Aralık 2015	1 Ocak 2014 31 Aralık 2014
I. ESAS FAALIYET GELIRLERI FAKTORING GELIRLERI	$(IV-1)$	206.123.146	119,811,482
1.1 Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler
1.1.1 Iskontolu 1.1.2 Diğer
1.2 Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar 1.2.1 Iskontolu
1.2.2 Diger FINANSMAN KREDILERDEN GELIRLER		206,123,146	119.811.482
1.1 Finansman kredilerinden alınan falzler 1.2 Finansman kredilerinden alınan ücret ve komisyonlar	(IV-1) $(V-1)$	191.454.779 14.660.367	107,491,999 12.319,483
KIRALAMA GELIRLERI 1.1 Finansal Kiralama Gelinen
1.2 Faaliyet Kiralaması Gelirleri 1.3 Kiralama İşlemlerinden Alınan Ücret ve Komisyonlar
II. FÍNANSMAN GÍDERLERÍ (-) 2.1 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler		(173.745.191) (152.999.526)	(95.114.882)
2.2 Faktoring İşlemlerinden Borclara Verilen Faizler 2.3 Finansal Kiralama Giderleri			(78.255.548)
2.4 Ihraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler		(20.178.989)	(10.430.550)
2.5 Diğer Faiz Gideneri 2.6 Venien Ocret ve Komisyonlar		(566.676)	(428.784)
III. BRÜT K/Z (I+II) IV. ESAS FAALIYET GIDERLERİ (-)	(IV-2)	32.377.955 (41.567.651)	24.696,600 (44.156.525)
2.1 Personel Giderlen 2.2 Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri	(IV-2) $(1V-2)$	(10.650.840) (165.772)	(8.427.676) (156.869)
2.3 Arastırma Geliştirme Giderleri 2.4 Genel Isletme Gideneri	$(V-2)$	(10.580.700)	(24.909.055)
2.5 Diğer V. BRÜT FAALIYET K/Z (III+IV)	$(IV-2)$	(20.167.339) (9.189.696)	(10.662.923) (19,459.925)
VI. DIĞER FAALIYET GELIRLERI 6.1 Bankalardan Alınan Falzler	$(IV-3)$	71.582.825 6.955.215	22.095.479 7,967,900
6.2 Ters Repo Islemierinden Alman Faizler 6.3 Menkul Değerlerden Alınan Falzler		21.939.636	7,363.822
6.3.1 Alim Satim Amaçlı Finansal Varlıklardan 6.3.2 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandınlan FV		21.939.635	7.363.822
6.3.3 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan 6.3.4 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan
6.4 Temettü Gelirleri 6.5 Sermaye Piyasası İşlemleri Kân
8.5.1 Türev Finansal İşlemlerden 6.5.2 Dider
6.6 Kambiyo İşlemleri Kan		26.277.913	5.550.108
6.7 Diğer VII. TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-)	$(1V-3)$ $(IV-4)$	16.410.061 (3.820.194)	1.213.649 (1.584.836)
VIII. DIGER FAALIYET GIDERLERI (-) 8.1 Menkul Değerler Değer Düşüş Gideri		(25.988.842)	(6.235.187)
8.1.1 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandınlan FV Değer Düşme Gideri 8.1.2 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan
8.1.3 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan 8.2 Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri		(312, 265)	$(623.454)$ -
8.2.1 Maddi Duran Varlık Değer Düşüş Giderleri 8.2.2 Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durdurulan Paaliyetlere İlişkin Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri		(159.874)	(137.837)
8.2.3 Şerefiye Değer Düşüş Gideri 8.2.4 Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri		(152.391)	(485.617)
8.2.5 İştirak. Bağlı Ortaklık ve İş Ortaklıkları Değer Düşüş Giderleri 8.3 Türev Finansal İslemlerden Zarar	$(V-5)$	(1.429.045)	(22.030)
8.4 Kambiyo İşlemleri Zararı a,5 Diğer	$(V-5)$	(24.247.532)	(5.592.703)
IX. NET FAALIYET K/Z (V++VIII) X. BİRLEŞME İŞLEMİ SONRASINDA GELİR OLARAK KAYDEDİLEN FAZLALIK TUTARI		32.584.093	(6.187, 469)
XI. NET PARASAL POZISYON KÂRI/ZARARI
XII. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (IX+X+XI) XIII. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARSILIĞI (±)	$(1-16)$	32,584,093 (4.504.212)	(6.187.469) (2.498.410)
13.1 Cari Vergi Karşılığı 13.2 Ertelenmis Vergi Gider Etkisi (+)		(11.281.353) 7.002.025	(6.052.229) 5,103,779
13.3 Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (-) XIV. SÜRDÜRÜLEN FAALIYETLER DÖNEM NET K/Z (XII±XIII)		(224.884) 28,079.881	(1.554.960) (7.685.879)
XV. DURDURULAN FAALIYETLERDEN GELIRLER 15,1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Gelirleri		٠
15.2 Bağlı Ortaklık. İştirak ve İş Ortaklıkları 15.3 Diğer Durdurulan Faallyet Gelirleri
XVI, DUROURULAN FAALIYETLERDEN GIDERLER (-) 16.1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Giderleri		$\blacksquare$ ٠
16.2 Bağlı Ortaklık. İştirak ve İş Ortaklıkları Satış Zararları 16.3 Diğer Durdurulan Faaliyet Giderleri
XVII, DÜRDURULAN FAALIYETLER VERGI ÖNCESI K/Z (XV-XVI) XVIII. DURDURULAN FAALIYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±)
18.1 Cari Vergi Karşılığı
18.2 Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+) 18.3 Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (-)
XIX. DURDURULAN FAALIYETLER DÖNEM NET K/Z (XVII±XVIII) XVIII. NET DÖNEM KARI/ZARARI (XIV+XIX)		28.079.881	(7.685.879)
HISSE BAŞINA KAZANÇ Sürdürülen Faalivetlerden Hisse Basına Kazanc
Durduruları Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç SEYRELTILMIŞ HISSE BAŞINA KAZANÇ
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç Durdurulan Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç

$\ddot{\phantom{a}}$

İlişikteki açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu
Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		Bağımsız denetimden geçmiş	Bağımsız denetimden gecmis
		Cari Dönem	Önceki dönem
	Özkaynaklarda muhasebeleştirilen gelir gider kalemleri	(31/12/2015)	(31/12/2014)
II.	Menkul değer düşük artış fonuna satılmaya hazır finansal varlıklardan eklenen	-
1.1	Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki net değişme
1.2	Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki net değişme (kar-zarara transfer)
M. III.	Maddi duran varlıklar yeniden değerleme değer artışları Maddi olmayan duran varlıklar yeniden değerleme değer artışları
IV. v.	Yabancı para işlemler için kur çevrim farkları Nakit akış riskinden korunma amaçlı türev finansal varlıklara ilişkin
	kâr/zarar Gerçeğe uygun değer farkı kârı/zararı (gerçeğe uygun değer
51 5.2 ivı.	değisikliklerinin etkin kısmı) Yeniden sınıflandırılan ve gelir tablosunda gösterilen kısım
	Yurtdışındaki net yatırım riskinden korunma amaclı türev finansal varlıklara iliskin kâr/zarar
6.1 6.2	Gerçeğe uygun değer farkı kârı/zararı (gerçeğe uygun değer değisikliklerinin etkin kısmı) Yeniden sınıflandırılan ve gelir tablosunda gösterilen kısım
IVII.	Muhasebe politikasında yapılan değişiklikler ile hataların düzeltilmesinin etkisi
lviii.	TMS uyarınca özkaynaklarda muhasebeleştirilen diğer gelir gider unsuriarı
lIX. ΙX.	Değerleme farklarına ait ertelenmiş vergi Doğrudan özkaynak altında muhasebeleştirilen net gelir/gider $(1+11++1X)$
IXI. IXII.	Dönem kârı/zararı Döneme ilişkin muhasebeleştirilen toplam kâr/zarar (X±Xİ)	28 079 881 28.079.881	(7.685.879) (7.685.879)

İlişikteki açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait özkaynak değişim tabloları
(Tutarlar, aksi belirtlimedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

	OZKAYNAK KALEMLERINDEKÎ DEĞİŞİKLIKLER							Birikmiş Diğer Kapsamlı Gəlirler və Giderler Kar veya Zararda Teniden Sınıflandırılacak							PES LIBAS
		Ódenmus	Sermaye Yedelder	Hase Sanadi Aras Pinian	Hisa Sened Xafan	Digen Sermate Yeddel					yanka. Yanka	Yasal	Saaki Verklar	Clagantett	Diğer Kar	Donem	Geçmiş Dönem	Donem Net	Toplam
		Serriay					Ø N		s.	ť		Yedekler		Yedekler	Tedekler	Kan / (Zaran)	Kän / (Zararı)	Karveya Zaran	Ozkaynak
	ONCEK DONEM (31/12/2014)
	Dönem Başı Bakiyesi	13,000,000			$\blacksquare$			٠ $\mathbf{r}=\mathbf{r}$	$\mathbf{r}=\mathbf{r}$	$\mathbf{r}$	76310	3.828		72.570		(46.347)	(4.641.326)	(45.021)	86.988.443
그르권	TMS 8 Uyarınca Yapdan Düzeltmeler Halaların Düzetilmesinin Etkisi			$\cdot$	$\blacksquare$ ٠	$\bullet$
	Yapılan Politikasında Değişikliklerin Etkişi Muhasebe
	Yeri Bakiye (Hil)	\$1,000.000		٠	$\bullet$			$\mathbf{C}$ , $\mathbf{C}$ , $\mathbf{C}$ , $\mathbf{C}$	٠	$\bullet$	76.390	3.820		77.570		(6.086.947)	(6.041, 926)	(45.02.1)	16,929.443
$N \leq \leq 1$	Nakden Gerçekleşildilen Sermaye Artırımı Toplam Kapsama Gelir			٠	$\bullet$				$\blacksquare$	$\bullet$
	o Kaynaklardan Gerceklestraan Sermaye Artistine
	Odennie Sernaye Enflasyon Düzelime Faric									$\blacksquare$
ੈਂ _{ਸੋ ਸ਼੍ਰੋ ਸ ^ਅ ਖ ਥ ਸੂ ਸੂ ਸੂ}	Hisse Senedine Dönüştürüleblir Tahviller Sernaye Benzerl Krediler			$\lambda$ $\cdot$	$\blacksquare$ $\bullet$	$\sim$ $\sim$ $\sim$		$\mathcal{A}=\mathcal{A}=\mathcal{A}=\mathcal{A}=\mathcal{A}=\mathcal{A}$	$\cdot$	$\bullet$
	Diger Degisiklikler Nedemiyle Artış IAzabş			٠					× $\bullet$	$\blacksquare$ $\blacksquare$
	Donem Met Kän veya Zaran				$\mathbf{r}=\mathbf{r}+\mathbf{r}$	$\sim 100$ $\mu$			$\bullet$	$\mathbf{A}=\mathbf{B}$	$\blacksquare$					(7.685.879)		(7.685.879) 45.021	(7.685.079)
	Dağıtılan Temettü Kär Dağıtımı			$\ddot{\phantom{0}}$ ٠				$\sim$	$\blacksquare$ $\cdot$	$\bullet$	$\mathbf{I}$ ٠						(45.021)
	Yedeklere Aktarian Tutadar				1.111			$\bullet$	$\blacksquare$	$\bullet$					Ŷ. $\overline{\phantom{a}}$
	Byer																(45.021)	45.021
	Dönem Sonu Bakiyesi (III+N++XI+XII)	93.000.000									76.380	Ę		71578		(13.772.828)	(6.086.947)	[7.486.879]	79.303.664
	CARI DONEM
	Oncold Donem Sonu Bakiyesi (31/12/2015)	83.000.000						$\blacksquare$	ï		76.380	3.828	í.	72.670		(13.772.926)	(198347)	(7.885.879)
그 또 선	TMS 8 Uyarınca Yapılan Düzeltmeler			$\bullet$	$\bullet$		$\bullet$	$\rightarrow$	$\overline{\phantom{a}}$	$\mathbf{r}$			$\overline{\phantom{a}}$						78.393.564
	Yapılan Hataların Düzettimesinin Etidsi Politikasında viuliasebe	×
$N \geq 1$	Degleskilkkevin Erkisi Yeri Bakiye (HII)	81.000,000									76.390	3.528	×	72.570		(13.772.926)	(6.086.347)	(6.7879)	78.303.564
	Toplarn Kapsami Gelir				$\mathbf{r}$			$\mathbf{r}=\mathbf{r}+\mathbf{r}+\mathbf{r}$	$\blacksquare$	$\mathbf{r}=\mathbf{r}$			$\bullet$		$\bullet$
	Nakden Gerçekleştirilen Sermaya Artırımı İç Xaynaklardan Gerçekleştirilen Sermaye
RANTHESS	Odenmiş Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı Schulm							$\mathbf{r}=\mathbf{r}$
	Hisse Seredine Dönüşlürülebür Tahyüler							$\bullet$		٠ $\blacksquare$
	Sermaye Benzeri Krediler							$\blacksquare$		×			٠
	Diğer Değişiklikler Nedemiyle Artış IAzalış Dönem Net Kån veya Zaran									$\blacksquare$						28.079.881
	Kar Degitimi							$\mathbf{A}=\mathbf{A}+\mathbf{A}+\mathbf{A}$		$\mathbf{r}=\mathbf{r}$							(7.665.879)	25.079.881 7.685.879	28.079.001
	Yedeklere Altarian Tutarian Dağdıları Temettü							$\mathbf{r}$
	SP																[7,665.879]	7.685.879
	Donem Sonu Bakiyesi (III+IV++XI+XII)	93.000,000									76.390	3.320		72.576		14.307.056	(13.772.826)	22.079.831	107,383,445

llişikteki açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait nakit akış tabloları
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

			Bağımsız denetimden geçmiş	Bağımsız denetimden geçmiş
			Carl dönem	Önceki dönem
		Dipnotlar (4.Bölüm)	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
А.	ESAS FAALIYETLERE ILIŞKIN NAKIT AKISLARI
1.1	Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim Öncesi Faaliyet Kârı		29.847.281	13.028.655
1.1.1 1.12 1, 1, 3 1.1.4	Alınan Faizler/ Kiralama Gelirleri Ödenen Faizler/ Kiralama Giderleri Kiralama Giderleri Alınan Temettüler		190.261.290 (163.492.140) (1.085.293)	99.728.589 (95.058.391) (923.674)
1.1.5 1.1.6 1.1.7 1.1.8 1.1.9 1.1.10	Alınan Ücret ve Komisyonlar Elde Edilen Diğer Kazançlar Zarar Olarak Muhasebeleştirilen Takipteki Alacaklardan Tahsilatlar Personele ve Hizmet Tedarik Edeniere Yapılan Nakit Ödemeler Odenen Vergiler Diğer		14.101.691 25.275.380 626.595 (28.498.150) (300, 656) (7.041.436)	24.496.730 9.611.802 194,779 (19.315.144) (128.614) (5.577.422)
1.2	Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim		137.013.703	(81.710.175)
1.2.1 1.2.1 1.2.1	Faktoring Alacaklarındaki Net (Artıs) Azalıs Finansman Kredilerindeki Net (Artış) Azalış Kiralama İşlemlerinden Alacaklarda Net (Artış) Azalış		(529.999.342)	(470.513.664)
1,2.2 1.2.3	Diğer Aktiflerde Net (Artış) Azalış Faktoring Borclarındaki Net Artış (Azalış)		(3.798.058)	(34.490.511)
1.2.3 1.2.4 1.2.5	Kiralama İşlemlerinden Borçlarda Net Artış (Azalış) Alınan Kredilerdeki Net Artış (Azalış) Vadesi Gelmiş Borçlarda Net Artış (Azalış)		636.294.423	399,189,777
1.2.6	Diğer Borçlarda Net Artış (Azalış)		34,516,680	24.104.223
I.	Esas Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı		166.860.984	(68.681.520)
в. 2.1 2.2 2,3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2,9	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKISLARI İktisap Edilen Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları Elden Çıkarılan Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları Satın Alınan Menkuller ve Gayrimenkuller Elden Çıkarılan Menkul ve Gayrimenkuller Elde Edilen Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Elden Çıkarılan Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Satın Alınan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar Satılan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar Diğer		(204.704) (636)	(147.398)
П.	Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı		(205.340)	(147.398)
c.	FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6	Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Sağlanan Nakit Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışı Ihraç Edilen Sermaye Araçları Temettü Ödemeleri Finansal Kiralamaya İlişkin Ödemeler Diăer		35.000.000	100.000.000
Ш.	Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Net Nakit		35.000.000	100.000.000
IV.	Döviz Kurundaki Değişimin Nakit ve Nakde Eş değer Varlıklar Üzerindeki Etkisi		2.030.381	(42.596)
V.	Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklardaki Net Artış		203.686.025	31.128.486
VI.	Dönem Başındaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar		109.762.440	78.633.954
VII.	Dönem Sonundaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar		313.448.465	109.762.440

$\hat{\mathcal{A}}$

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait kar dağıtım tablosu (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		Bağımsız denetimden geçmiş	Bağımsız denetimden geçmiş
		Cari Dönem	Önceki dönem
		(31/12/2015)	(31/12/2014)
ı.	Dönem kârının dağıtımı
1.1	Dönem kârı(*)	32,584,093	(7.685.879)
1.2	Ödenecek vergi ve yasal yükümlülükler (-)	(4.504.212)
1.2.1 1.2.2	Kurumlar vergisi (gelir vergisi) Gelir vergisi kesintisi	(11.281.353)
1,2,3	Diğer vergi ve yasal yükümlülükler (**)	6.777.141
А.	Net dönem kârı (1.1-1.2)	28.079.881	(7.685.879)
1,3	Gecmis dönemler karı	(13.772.826)
1.4	Birinci tertip yasal yedek akçe (-)	(715, 353)
1.5	Kuruluşta bırakılması ve tasarrufu zorunlu yasal fonlar (-)
в.	Dağıtılabilir net dönem kârı [(a-(1.3+1.4+1.5)]	13.591.702
1.6	Ortaklara birinci temettü (-)
1,6,1 1.6.2	Hisse senedi sahiplerine Imtiyazlı hisse senedi sahiplerine
1.6.3	Katılma intifa senetlerine
1.6.4	Kâra istirakli tahvillere
1.6.5	Kâr ve zarar ortaklığı belgesi sahiplerine
1.7	Personele temettü (-)
1.8 1.9	Yönetim kuruluna temettü (-) Ortaklara ikinci temettü (-)
1.9.1	Hisse senedi sahiplerine		$\overline{\phantom{m}}$ ۰
1.9.2	İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine		ä,
1,9,3	Katılma intifa senetlerine		٠
1.9.4 1.9.5	Kâra iştirakli tahvillere Kâr ve zarar ortaklığı belgesi sahiplerine		۰ ÷,
1.10	Ikinci tertip yasal yedek akçe (-)		$\blacksquare$
1.11	Statü yedekleri (-)		$\overline{\phantom{0}}$
1.12 1.13	Olağanüstü yedekler		$\frac{1}{2}$
1.14	Diğer yedekler Özel fonlar		$\overline{\phantom{0}}$
Н.	Yedeklerden dağıtım
21	Dağıtılan yedekler
2.2	İkinci tertip yasal yedekler (-)		$\overline{\phantom{a}}$
2,3 2.3.1	Ortaklara pay (-) Hisse senedi sahiplerine		۰ ÷
2.3.2	Imtiyazlı hisse senedi sahiplerine		$\overline{\phantom{0}}$
2,3,3	Katılma intifa senetlerine		÷
2.3.4	Kâra iştirakli tahvillere		÷,
2.3.5 24	Kâr ve zarar ortaklığı belgesi sahiplerine Personele pay (-)		$\blacksquare$
25	Yönetim kuruluna pay (-)		۰ $\blacksquare$
Ш.	Hisse başına kâr
3.1	Hisse senedi sahiplerine
3.2 3.3	Hisse senedi sahiplerine (%) İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine	14,6
34	Imtivazii hisse senedi sahiplerine (%)
IV.	Hisse basına temettü
4.1	Hisse senedi sahiplerine
4.2	Hisse senedi sahiplerine (%)
4.3 4.4	İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine Imtiyazlı hisse senedi sahiplerine (%)

(*) Kar dağıtımı hakkında Şirket'in yetkili organı Genel Kurul'dur.
(**) Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından ertelenmiş vergi varlıklarına ilişkin gelir / gider tutarlarının nakit ya da iç kaynak olarak
nit

$\ddot{\phantom{a}}$

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

Üçüncü bölüm Muhasebe politikaları

$1.$ Sirket'in organizasyonu ve faaliyet konusu

Orfin Finansman A.Ş., Ordu Yardımlaşma Kurumu - OYAK ve Renault SAS firmasının istiraki olan RCI Bangue SA arasında yapılan ortaklık ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun 23 Kasım 2011 tarihli onay kararına istinaden 13 Aralık 2011 tarihinde İstanbul'da kurulmuştur. Şirketin kuruluş ve faaliyete başlama ile ilgili tarihçesine aşağıda kısaca yer verilmiştir.

16 Eylül 2010 OYAK ve RCI Banque, yeni bir finansman şirketinin kuruluşu için ortaklık $\bullet$ sözlesmesinin imzalanması.
7 Kasım 2010 Yeni bir finansman şirketinin kurulusu için Rekabet Kurumu görüşü alınması.
23 Kasım 2011 Orfin Finansman A.Ş.'nin kuruluşu için Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu onavının alınması.
13 Aralık 2011 Şirket kuruluşu.
19 Haziran 2012 Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun 4781 no.lu Kurul Kararı ile faalivet izni alınması.
20 Temmuz 2012 Faaliyet Belgesi alınması.

Orfin Finansman A.Ş.; ana faaliyet konusu olarak, 13 Aralık 2012 tarihinde yürürlüğe giren 6361 sayılı Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri Kanun Hükümleri ve ilgili mevzuat cercevesinde öncelikli olarak müşterilerinin taşıt alımlarının finansmanını yapmaktadır.

31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in bünyesinde çalışan personel sayısı 48 kisidir.(31 Aralık 2014: 46). Sirket'in bu finansal tabioların hazırlandığı tarih itibarıyla tescil edilmiş adresi aşağıdaki gibidir.

ORFIN Finansman A.S.

Fatih Sultan Mehmet Mahallesi Balkan Caddesi No:47 Umraniye - İstanbul

Şirketin organizasyon yapısı aşağıdaki şekildedir:

Yönetim Kurulu Üyeleri	Görevi	Göreve atandığı tarih
Philippe Jean Claude BUROS	Yönetim Kurulu Başkanı	31.03.2014
Celalettin CAGLAR	Yönetim Kurulu Baskan Yardmcısı	31.03.2014
Gianluca DE FICCHY	Yönetim Kurulu Üyesi	27.11.2014
Doğa SOYSAL	Yönetim Kurulu Üvesi	31.03.2014
Michel LUCAS	Yönetim Kurulu Üvesi	31.03.2014
Güney ARIK	Yönetim Kurulu Üyesi	31.03.2014
Özgür ÖZTÜRK	Yönetim Kurulu Üvesi	13.12.2011

Üst Düzey Yöneticiler	Görevi	Göreve atandığı tarih
Özgür ÖZTÜRK	Genel Müdür
Laurent Jerome FILLION		13.12.2011
	Genel Müdür Yardımcısı (Satış ve Pazarlama)	27.06.2012
Sevda KOCAK	Genel Müdür Yardımcısı (Operasyon)	27.01.2012

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

$\mathbf{1}$ . Şirket'in organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, Şirket ödenmiş sermayesi ve şirket hisselerinin dağılımı asağıdaki gibidir:

Ortaklar	Hisse Tutarı (TL)	%
RCI BANQUE S.A.	46.498.000	%49,8
ORDU YARDIMLAŞMA KURUMU	46.498.000	%49.8
DIAC S.A.	1.000	%0.1
DIAC LOCATION S.A	1.000	% 0,1
OYAK PAZARLAMA HIZMET VE TURIZM A.S.	1.000	%0,1
OYAK GİRİŞİM DANIŞMANLIĞI A.Ş.	1,000	% 0.1
Ödenmiş Sermaye Toplamı	93.000.000	%100

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla ve bu tarihte sone eren döneme ait finansal tablolar, 26 Şubat 2016 tarihinde onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür Özgür Öztürk ve Genel Müdür Yardımcısı Sevda Koçak tarafından imzalanmıştır. Genel Kurulun ve bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları tashih etme hakkı saklıdır.

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

$2.1$ Sunuma ilişkin temel esaslar

2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları

Şirket, bu finansal tablolarını Türk Lirası ("TL") olarak, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") tarafından 24 Aralık 2014 tarih ve 28861 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik, 24 Aralık 2014 tarih ve 28861 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Kiralama Faktoring ve Finansman Şirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğ cercevesinde Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ("TMSK") tarafından yürürlüğe konulan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ("TMS/TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlara uygun olarak hazırlamıştır.

24 Aralık 2014 tarih ve 28861 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Sirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik ile Şirketin mali tablo formatları değişmiştir. Değişiklik, 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, 31 Aralık 2014 tarihli mali tablolarla karşılaştırmalı olarak düzenlenmiştir.

Finansal tablolar, maliyet esasına göre hazırlanmıştır.

2.1.2 Netlestirme/mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin verine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.2$ Muhasebe politikalarındaki değişiklikler

2.2.1 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere. Sirket'in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karsılastırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablolarının sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karsılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılır.

Şirketin 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemine ait kar veya zarar tablosundaki 12.606.032 TL tutarındaki "Finansman kredilerinden alınan ücret ve komisyonlar", "Finansman kredilerinden alınan faizler" hesabına sınıflanmıştır.

$23$ Önemli muhasebe politikalarının özeti

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralik 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle gecerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda acıklanmıstır.

1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıdaki gibidir:

i) 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 19 - Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik)

TMS 19'a göre tanımlanmış fayda planları muhasebeleştirilirken çalışan ya da üçüncü taraf katkıları göz önüne alınmalıdır. Değişiklik, katkı tutarı hizmet verilen yıl sayısından bağımsız ise, işletmelerin söz konusu katkıları hizmet dönemlerine yaymak yerine, hizmetin verildiği yılda hizmet maliyetinden düşerek muhasebeleştirebileceklerini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik, 1 Temmuz 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Söz konusu değisikliğin Sirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.

TMS/TFRS'lerde Yıllık iyileştirmeler

KGK, Eylül 2014'de '2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler" ve "2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler" ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1 Temmuz 2014'den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.

Yıllık iyileştirmeler - 2010-2012 Dönemi

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler:

Hakediş koşulları olan performans koşulu ve hizmet koşulu tanımlarına açıklık getirilmiştir. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TFRS 3 Isletme Birlesmeleri

Bir işletme birleşmesinde yükümlülük (veya varlık) olarak sınıflanan koşullu bedelin, TMS 39 Finansal Araçlar (veya TFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamında olsun ya da olmasın, sonraki dönemlerde gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal araç olarak muhasebeleştirileceğine açıklık getirilmiştir. Değişiklik işletme birleşmeleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

TFRS 8 Faalivet Bölümleri

Değişiklikler şu konulara açıklık getirmektedir; i) TFRS 8'e göre toplulastırma/birlestirme kriterinin uygulanmasına ilişkin yönetimin yaptığı değerlendirme, birlestirilen faaliyet bölümlerinin kısa tanımlarının ve benzerliklerine ilişkin değerlendirme yapılırken kullanılan ekonomik karakteristiklerinin (örneğin satış ve brüt karları) belirtilmesini de içerecek şekilde açıklanmalıdır. ii) Faaliyet varlıklarının toplam varlıklar ile mutabakatı, bu mutabakat işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili yöneticisine raporlanıyorsa acıklanmalıdır. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

TMS 16.35(a) ve TMS 38.80(a)'daki değişiklik yeniden değerlemenin aşağıdaki şekilde yapılabileceğini acıklığa kavusturmustur i) Varlığın brüt defter değeri piyasa değerine getirilecek şekilde düzeltilir veya ii) varlığın net defter değerinin piyasa değeri belirlenir, net defter değeri piyasa değerine gelecek sekilde brüt defter değeri oransal olarak düzeltilir. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 24 Ilişkili Taraf Açıklamaları

Değişiklik, kilit yönetici personeli hizmeti veren yönetici işletmenin ilişkili taraf açıklamalarına tabi ilişkili bir taraf olduğunu açıklığa kavuşturmuştur. Buna ilave olarak yönetici işletme kullanan bir şirketin yönetim hizmeti için katlandığı masrafları açıklaması gerekmektedir. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2011-2013 Dönemi

TFRS 3 Isletme Birlesmeleri

Değişiklik ile i) sadece iş ortaklıklarının değil müşterek anlaşmaların da TFRS 3'ün kapsamında olmadığı ve ii) bu kapsam istisnasının sadece müsterek anlaşmanın finansal tablolarındaki muhasebeleşmeye uygulanabilir olduğu açıklığa kavuşturulmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

TFRS 13'deki portföy istisnasının sadece finansal varlık, finansal yükümlülüklere değil TMS 39 (veya TFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 40 Yatırım Amaclı Gavrimenkuller

Gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkul ve sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak sınıflanmasında TFRS 3 ve TMS 40'un karşılıklı ilişkisini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmayacaktır.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış veni standartlar, vorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikce yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 Finansal Araclar - Siniflandirma ve Aciklama

Aralık 2012'de ve Şubat 2015'de yapılan değişikliklerle yeni standart. 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 9
Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9'a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölcülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini standardın diğer safhaları KGK tarafından kabul edildikten sonra değerlendirecektir.

TFRS 11 - Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)

TFRS 11, faaliyeti bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde ortaklık payı edinimi muhasebesi ile ilgili rehberlik etmesi için değiştirilmiştir. Bu değişiklik, TFRS 3 İşletme Birleşmeleri'nde belirtildiği sekilde faaliyeti bir işletme teşkil eden bir müşterek faaliyette ortaklık payı edinen işletmenin, bu TFRS'de belirtilen rehberlik ile ters düşenler hariç. TFRS 3 ve diğer TFRS'lerde ver alan isletme birlesmeleri muhasebesine iliskin tüm ilkeleri uvgulamasını gerektirmektedir. Buna ek olarak, edinen isletme, TFRS 3 ve işletme birleşmeleri ile ilgili diğer TFRS'lerin gerektirdiği bilgileri açıklamalıdır. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmayacaktır.

TMS 16 ve TMS 38 - Kabul edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38'deki Değişiklikler)

TMS 16 ve TMS 38'deki Değişiklikler, maddi duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını yasaklamış ve maddi olmayan duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını önemli ölçüde sınırlandırmıştır. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmayacaktır.

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler)

TMS 16'da, "taşıyıcı bitkiler"in muhasebeleştirilmesine ilişkin bir değişiklik yapılmıştır. Yayınlanan değişiklikte üzüm asması, kauçuk ağacı ya da hurma ağacı gibi canlı varlık sınıfından olan tasıyıcı bitkilerin, olgunlaşma döneminden sonra bir dönemden fazla ürün verdiği ve isletmeler tarafından ürün verme ömrü süresince tutulduğu belirtilmektedir. Ancak tasıyıcı bitkiler, bir kere olgunlaştıktan sonra önemli biyolojik dönüşümden geçmedikleri için ve işlevleri imalat benzeri olduğu için, değişiklik tasıyıcı bitkilerin TMS 41 yerine TMS 16 kapsamında muhasebeleştirilmesi gerektiğini ortaya koymakta ve "maliyet modeli" ya da "yeniden değerleme modeli" ile değerlenmesine izin vermektedir. Taşıyıcı
bitkilerdeki ürün ise TMS 41'deki satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değer modeli ile muhasebeleştirilecektir. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

TMS 27 - Bireysel Mali Tabiolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27'de Değişiklik)

Nisan 2015'de Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK), işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğini yeniden sunmak için TMS 27'de değişiklik yapmıştır. Buna göre isletmelerin bu vatırımları:

· maliyet değeriyle
· TFRS 9 uyarınca
veya
· TMS 28'de tanımlanan özkaynak yöntemini kullanarak muhasebeleştirmesi gerekmektedir.

Işletmelerin aynı muhasebeleştirmeyi her yatırım kategorisine uygulaması gerekmektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, geçmişe dönük olarak uygulanmalıdır. Erken uygulamaya izin verilmekte olup, erken uygulama açıklanmalıdır. Değisiklik Sirket icin gecerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklikler

Şubat 2015'de, TFRS 10 ve TMS 28'deki bir iştirak veya iş ortaklığına verilen bir bağlı ortaklığın kontrol kaybını ele almadaki gereklilikler arasındaki tutarsızlığı gidermek için TFRS 10 ve TMS 28'de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile iştirak veya iş ortaklığı arasında, TFRS 3'te tanımlandığı şekli ile bir işletme teşkil eden varlıkların satısı veya katkısından kaynaklanan kazanc yeya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebeleştirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur. Eski bağlı ortaklıkta tutulan yatırımın gerçeğe uygun değerden yeniden ölçülmesinden kaynaklanan kazanc veya kayıplar, sadece ilişiksiz yatırımcıların o eski bağlı ortaklıktaki payları ölcüşünde muhasebeleştirilmelidir. İşletmelerin bu değişikliği, 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için ileriye dönük olarak uygulamaları gerekmektedir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler Şirket için geçerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İsletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28'de Deăisiklik)

Şubat 2015'de, TFRS 10 Konsolide Finansal Tabiolar standardındaki yatırım isletmeleri istisnasının uygulanması sırasında ortaya çıkan konuları ele almak için TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28'de değişiklikler yapmıştır: Değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler Şirket için geçerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veva performansi üzerinde etkisi olmayacaktır.

TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1'de Değişiklik)

Şubat 2015'de, TMS 1'de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklikler; Önemlilik, Ayrıştırma ve alt toplamlar, Dipnot yapısı, Muhasebe politikaları açıklamaları, Özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı ivilestirmeler icermektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliklerin Şirket'in finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi

KGK, Şubat 2015'de "TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi'ni yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekceler haric, dört standarda bes değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları asağıdaki gibidir:

TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler elden çıkarma yöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eski planın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir
TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet sözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönem özet finansal tablolar icin zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir
TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin. borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklık getirilmistir
TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama gerekli ara dönem acıklamalarının ya ara dönem finansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğine açıklık getirilmistir.

Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından vavınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değisiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/ yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Yıllık İyileştirmeler - 2010-2012 Dönemi

TFRS 13 Gerceğe Uygun Değer Ölcümü

Karar Gerekçeleri'nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değisiklikler derhal uygulanacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2011-2013 Dönemi

UFRS 15 - Müsterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

UMSK Mayıs 2014'de UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını yayınlamıştır. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. UFRS 15'in uygulama tarihi aslında 1 Ocak 2017'ydi, ancak Eylül 2015 de UMSK geçerlilik tarihini 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacak şekilde ertelemiştir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS 15'e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karsılastırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Söz konusu değişikliğin Şirket'in / finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

UFRS 9 Finansal Araçlar -- Nihai Standart (2014)

UMSK, Temmuz 2014'te UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerine geçecek olan ve sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesi aşamalarından oluşan projesi UFRS 9 Finansal Araçlar'ı nihai olarak yayınlamıştır. UFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, ölcüm kredi kayıplarının daha zamanında muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir beklenen kredi kaybı modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmustur. Buna ek olarak, UFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonun sectikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran "kendi kredi riski" denilen sorunu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. UFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir; ancak, erken uygulamaya izin verilmektedir. Ayrıca, finansal araçların muhasebesi değiştirilmeden 'kendi kredi riski ' ile ilgili değişikliklerinin tek başına erken uygulanmasına izin verilmektedir. Sirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) $2.3$

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

UMSK Ocak 2016'da UFRS 16 "Kiralama İşlemleri" standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili Yorumların yerine gececek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 "Müsterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat" standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

2.3.1 Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzerleri bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadırlar. Nakit ve nakit benzerleri, eldeki nakit ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip değerindeki değişim riski önemsiz olan orijinal vadesi 3 aydan kısa yatırımları içermektedir.

2.3.2 Finansman kredileri ve değer düşüklüğü karşılığı

Şirket tarafından müşterilere verilen krediler ve avanslar iskonto edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü karşılığı düşülerek kaydedilir.

Şirket, kullandırılan kredi tutarlarının tahsil edilmeyecek olduğunu gösteren objektif bir bulgu olduğu takdirde verilen krediler ve avanslar için bir kredi değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır. Karşılık tutarı, kredinin kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dikkate alınmak üzere tüm nakit akışlarının, kredinin oluştuğu zamanki orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen cari değeridir.

Sirket, yönetimin değerlendirmeleri ve tahminleri doğrultusunda herhangi bir kredinin veya alacağın tahsil imkanının sınırlı veya süpheli hale gelmesi durumunda ve/veya zarar niteliğindeki krediler ve diğer alacaklar için Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") tarafından 24 Aralık 2014 tarih ve 28861 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik ve 07 Şubat 2015 tarih ve 28906 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik dikkate alarak özel ve genel karsılık ayırmaktadır.

Dönem içinde ayrılan genel karşılıklar o dönem gelirinden düşülmektedir, gelir ve gider kalemlerindeki "Esas Faaliyet Giderleri / Diğer" hesabına gider, pasif kalemlerdeki "Borç ve Gider Karşılıkları / Diğer" hesabına borç kaydedilmektedir. Karşılık ayrılan alacaklar tahsil edildiğinde ise "Kredi ve diğer alacaklar değer düşüs karşılığı" hesabından düşülmektedir.

Faaliyet belgesini 20 Temmuz 2012'de alan Şirket'in 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla özel karşılığı 5.536.789 TL. (31 Aralık 2014: 1.716.595 TL)

2.3.3 İlişkili taraflar

Bu finansal tablolarda, Şirket'in ortakları ve Şirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye ilişkisinde bulunan kuruluşlardan OYAK, RCI Banque SA ve Renault SAS şirketleri, Şirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler "ilişkili taraflar" olarak kabul edilir.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara iliskin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

2.3.4 Operasyonel kiralamalar

Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Operasyonel kiralamada kira bedelleri kira kontratı süresince eşit olarak gider kaydedilir.

31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in operasyonel kiralama işlemine konu olan varlığı bulunmamaktadır. (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır)

2.3.5 Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri üzerinden doğrusal ve hızlandırılmış amortisman yöntemleri kullanılarak ayrılmaktadır.

Faydalı ömür:

Büro makineleri	3 - 10 vil
Mobilya ve mefruşat	5 vil
Diğer	$2 - 15$ yil

Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler.

$2.3.6$ Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları ve kuruluş maliyetlerini içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman vöntemi ile amortismana tabi tutulur.

Faydalı ömür:

Haklar $3 - 15$ vil

Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir.

2.3.7 Borclanma maliyeti

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir.

Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.

$2.3.8$ Alınan krediler ve ihraç edilen bono ve tahviller

Sirket tarafından ihraç edilen finansman bonoları ve tahviller ile alınan krediler etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet bedeli varsa işlem maliyetleri düşülerek ile kaydedilir.

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar(devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

2.3.9 Ertelenen vergiler

Ertelenen vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında, yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanco tarihi itibarıyla halihazırda yasa ile belirlenmiş vergi oranları kullanılır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi yarlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır.

2.3.10 Gelir ve giderlerin kaydedilmesi

a) Faiz gelir ve giderleri

Faiz gelir ve giderleri, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri, yönetimin müşterilere verilen krediler ve avansların geri ödenemeyeceği kararına vardıkları andan itibaren kat edilir ve o tarihe kadar kaydedilmiş olan reeskont tutarları iptal edilerek tahsilat gerçekleşene kadar gelir olarak kaydedilmez. Faiz gelirleri "Finansman kredilerinden alınan faizler" hesabında, faiz giderleri ise "Kullanılan kredilere verilen faizler" hesabında gösterilmektedir.

b) Sübvansiyon gelirleri (Peşin tahsil edilen faiz gelirleri)

Alınan sübvansiyonlar, Şirket'in kampanya düzenleyen sirketlerin kampanya dönemlerinde, kampanyada uvgulanan faiz oranları ile ilgili dönemlerin cari faiz oranları arasındaki farkı giderebilmek amacıyla söz konusu şirketlerden aldıkları sübvansiyonları ifade etmektedir. Söz konusu sübvansiyonlar, pesinen tahsil edilip kredilerin ayrılmaz bir parçası olarak elde edilmelerinden dolayı kredi sözlesme süresi üzerinden tahakkuk esasına göre kaydedilir.

c) Kredi istihbarat gelirleri ve diğer gelirler

Kredi istihbarat gelirleri, Şirket'in müşterilere verilen kredilerin açılışında tahsil ettiği kredi açılış ücretlerinden oluşmakta ve bu ücretler kredi ömrüne etkin faiz yöntemi ile yayılarak hak edildiğine dair tüm koşulların gerçekleştiği dönemde ilgili gelir hesaplarına yansıtılmaktadır.

2.3.11 Karsılıklar

Karşılıklar, Sirket'in geçmiş olaylar sonucunda, elinde bulundurduğu yaşal va da yaptırıcı bir yükümlülüğün mevcut bulunması ve bu yükümlülüğü yerine getirmek amacıyla geleceğe yönelik bir kaynak çıkışının muhtemel olduğu, ayrıca ödenecek miktarın güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği durumlarda avrılmaktadır.

$2.$ Finansal tabioların sunumuna ilişkin esaslar(devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

2.3.12 Calışan hakları karşılıkları

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in kanuni bir zorunluluğu olarak, personelin Türk İş Kanunu uyarınca hesaplanmakta ve Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, is iliskisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağrılması veya vefatı durumunda doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin aktüer öngörüler doğrultusunda tahmini toplam karşılığının şimdiki zamana indirgenmiş değerini ifade etmektedir.

Şirket çalışanları adına Sosyal Güvenlik Kurumu'na (Kurum) yasa ile belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Şirket'in ödemekte olduğu katkı payı dışında çalışanına veya Kurum'a yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu katkı payları tahakkuk ettikleri tarihte giderlestirilmektedir.

2.3.13 Kosullu varlık ve yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara dahil edilmemekte ve koşullu varlık ve yükümlülükler olarak değerlendirilmektedir.

2.3.14 Bilanco tarihinden sonra ortava cıkan olaylar

Sirket'in bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve bilanço tarihindeki durumunu etkileyebilecek olaylar, (düzeltme gerektiren olaylar) ilişikteki mali tablolarda yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen olaylar belli bir önem arzettikleri takdirde dipnotlarda acıklanmaktadır.

$2.4$ Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanco tarihi itibarıyla oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ile raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar.

Finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan önemli değerlendirmeler, tahminler ve varsayımlar aşağıda açıklanmıştır:

$1.$ Şirket yönetimi, verilen krediler üzerinde yapılan değerlendirmeler sonucunda tahsili şüpheli görülen alacaklardan doğabilecek zararlar için belli bir karşılık ayırmaktadır. Karşılık tutarı, Sirket'in kredi risk politikası, mevcut kredi portföyünün yapısı, müşterilerinin mali yapıları ve ekonomik konjonktüre bağlı olarak belirlenmekte ve varsa ilgili teminatların rayiç değerleri de göz önüne alınarak hesaplanmaktadır. Değer düşüklüğü ve tahsil edilememe riski, bireysel olarak her bir kredi için ayrı, bireysel bazda değer düşüklüğü tespit edilmemiş krediler dahil tüm krediler için toplam portföy bazında hesaplanır. Şirket, faaliyet belgesini 20 Temmuz 2012'de almış olup. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla özel karşılığı 5.536.789 TL bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 1.716.595 TL).

Şirket, 24 Aralık 2013 tarih ve 26 Haziran 2015 tarafından yayınlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamaları ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik'e göre genel karşılık ayırmaktadır.

31 Aralık 2015 itibarıyla toplam verilen kredi portföy üzerinden 8.932.334 TL tutarında genel kredi karşılığı ayırmıştır (31 Aralık 2014 - 19.537.904 TL).

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar(devamı)

$2.4$ Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları (devamı)

Sirket'in 31 Aralık 2015 tarihi itibarıvla herhangi bir risk ile ilişkilendirilmeyerek ayırdığı herhangi bir $2.$ muhtemel riskler karşılığı bulunmamaktadır.
$3.$ Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı. Yönetim tarafından hazırlanan iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İs planı, Yönetim'in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır. Şirket'in 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle 15.908.936 TL (31 Aralık 2014: 9.131.795 TL ertelenmiş yergi yarlığı) ertelenmiş yergi varlığı bulunmaktadır.

$2.5$ Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde. ilerive vönelik olarak, net dönem karı veva zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

Dördüncü bölüm

Finansal tablolara ilişkin açıklama ve dipnotlar

Ī. Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar

1. Nakit değerler

	2015	2014

Merkez Bankası	16.467.422	29.426.620
- Zorunlu karşılık hesabı	15.695.321	29.191.797
-TL	3.350.000	6.576.971
-AVRO		1.397.093
-USD	12.345.321	21.217.733
- Serbest Hesap	711.721	226.346
- Gelir reeskontları	60.380	8.477
Toplam Merkez Bankası	16.467.422	29.426.620

4 Ekim 2014 tarih, 2781 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 2005/1 sayılı Zorunlu Karsılıklar Hakkında Tebliğ ile Finansman Şirketleri Zorunlu Karşılık kapsamına alınmıştır. Yurtdışından Kullanılan Krediler, İhraç Edilen Menkul Kıymetler ve Özkaynak hesabında dikkate alınmayan Sermaye Benzeri Borçlar, Finansman Şirketlerinin zorunlu karşılığa tabi yükümlülüklerini oluşturmaktadır. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla. Türk parası zorunlu karşılık oranları Türk Lirası cinsinden yükümlülüklerde vade yapısına göre %5 ile %11,5 aralığında, yabancı para zorunlu karşılık oranları yabancı para yükümlülüklerde vade yapısına göre %5 ile %25 aralığında belirlenmiştir. Ayrıca TCMB'nin 21 Ekim 2014 tarihli 2014-72 nolu basın duyurusuna istinaden, 2014 yılının Kasım ayı itibarıyla ortalama ve TP olarak tutulan bakiyeler üzerinden üçer aylık dönemler itibarıyla faiz ödemesi yapılmaktadır.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

Ī. Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar

$2.$ Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar (net)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

$\overline{\mathbf{3}}$ Bankalar

TL	2015	2014
Yurtiçi bankalar - Vadesiz mevduat - Vadeli mevduat Yurtdışı bankalar - Vadesiz mevduat - Vadeli mevduat	312.736.744 8.215.541 304.521.203	109.536.094 7.536.094 102,000,000
	312.736.744	109.536.094
Vadeli mevduat faiz tahakkukları	813.147	674.265
Toplam bankalar	313.549.891	110.210.359

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle yurt içi bankalardaki TL vadeli mevduatların orijinal vadeleri 3 aydan kısa olup, etkin faiz oranı %13,25 ile %14,00 arasındadır (31 Aralık 2014 – üç aydan kısa %11.50).

31 Aralık 2015 ve 2014 itibarıyla yabancı para mevduat detayı TL karşılığı aşağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2015		31 Aralık 2014
	ABD dolari	Avro	ABD Doları	Avro
Yurtiçi bankalar
- Vadesiz mevduat	51.756		-	253.017
- Vadeli mevduat		117.021.203
Yurtdışı bankalar
- Vadesiz mevduat
- Vadeli mevduat

	51.756	117.021.203	$\overline{\phantom{a}}$	253.017

Vadeli mevduat faiz tahakkukları	$\ddot{}$	132.897

Toplam	51.756	117.154.100		253.017

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla sona eren dönemlere ait nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
Bankalar	313.549.891	110 210 359
Merkez Bankası serbest hesap	711.721	226.346
Eksi: vadeli mevduat faiz tahakkukları	813.147	674.265
Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri	313.448.465	109.762.440

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

Ī. Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

4. Ters repo işlemlerinden alacaklar

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in ters repo işlemlerinden alacakları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

5. Satılmaya hazır finansal varlıklar (net)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in satılmaya hazır finansal varlıkları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

6. Finansman kredileri

	31 Aralık 2015				31 Aralık 2014
	vila kadar	1 vil ve üzeri	Toplam	1 vila kadar	1 vil ve üzeri	Toplam
TL krediler	289.921.391	1.464.564.293	1.754.485.684	120.082.602	1.117.829.479	1.237.912.081
Toplam	289 921 391	1.464.564.293	1.754.485.684	120.082.602	1.117.829.479	1.237.912.081
TL kredilerden tahakkuk eden faiz geliri	2.403.607	13.799.427	16.203.034	803.458	7.853.582	8.657.040
Finansman kredileri toplamı	292 324.998	1478363.720	1.770.688.718	120.886.060	1.125.683.061	1.246.569.121

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla kredilerin faiz oranı aylık TL krediler için %0,00 (*) ile %1,44 arasında değişmektedir (31 Aralık 2014- aylık Ti. krediler için %0,00 (*) ile %1,35).

Sübvansiyonlu kredileri ifade etmektedir. $^{\prime}$ )

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla verilen kredilere karşılık alınan teminatların taşınan değerlerinin dağılımı aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
Taşıt Rehni	3.076.698.989	1.999.255.952
Toplam	3.076.698.989	1.999.255.952

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

I. Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar(devamı)

7. Takipteki alacaklar

31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in takipte alacağı tablodaki gibidir. (31 Aralık 2014- 6.618.776 TL).

Takipteki alacaklar:	2015	2014
Takipteki finansman kredileri Eksi: özel karşılıklar	21.761.104 (5.536.789)	8.335.371 (1.716.595)
Toplam takipteki alacaklar	16.224.315	6.618.776

	2015	2014
1 Ocak	(1.716.595)	(131.758)
Yıl içerisinde değer kaybına uğramış krediler için ayrılan karşılıklar Gecmiş yılda ayrılan karşılık iptalleri	(4.191.012) 370.818	(1.604.390) 19.553
31 Aralık	(5.536.789)	(1.716.595)

8. Riskten korunma amaçlı türev finansal varlıklar

31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in riskten korunma amaçlı türev finansal varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

$\overline{a}$

9. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar (net)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in vadeye kadar elde tutulacak yatırımları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

10. Bağlı ortaklıklar (net)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in bağlı ortaklıkları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 -Bulunmamaktadır).

$11.$ İştirakler (net)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in iştiraki bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

$12.$ İş ortaklıkları (Net)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in iş ortaklıkları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 -Bulunmamaktadır).

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

L Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar(devamı)

13. Maddi duran varlıklar

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2015	Ilaveler	Cıkıslar	31 Aralık 2015
Maliyet:
Büro makineleri	546.007	136.525	(1.907)	680.625
Mobilya ve mefruşat	30.242	1.999		32.241
Özel Maliyet	7.955			7955
	584.204	138.525	(1.907)	720.822
Birikmiş amortisman:
Büro makineleri	311.075	152.026	(636)	462.465
Mobilya ve mefrusat	12.465	6.257		18.722
Özel Maliyet	3.565	1.591	$\blacksquare$	5.156
	327.105	159.874	(636)	486.343
Net kayıtlı değer	257,099			234.479

	1 Ocak 2014	llaveler	31 Aralık 2014
Maliyet:
Büro makineleri	502.875	43.132	546.007
Mobilya ve mefruşat	24.005	6.237	30.242
Özel Maliyet	7.955		7.955
Diğer
	534.835	49.369	584.204
Birikmiş amortisman:
Büro makineleri	180.500	130.575	311.075
Mobilya ve mefrusat	6.797	5.668	12.465
Özel Maliyet	1.974	1.591	3.565
Diğer
	189.271	137.834	327, 105
Net kayıtlı değer	345.564		257.099

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren yıllara ait amortisman giderlerinin tamamı diğer faaliyet giderleri altındaki "Maddi duran varlık değer düşüş giderleri" kalemine dahil edilmiştir.

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar içinde yer alan finansal kiralama ile elde edilmiş varlık bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

I. Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

14. Maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla maddi olmayan varlıklar ve ilgili birikmiş itfa paylarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2015	İlaveler	Çıkışlar	31 Aralık 2015
Maliyet: Haklar	3.080.537	68.085		3.148.622
	3.080.537	68.085		3.148.622
Birikmiş itfa payları: Haklar	1.473.463	152.391	۰	1.625.854
	1.473.463	152.391		1.625.854
Net kayıtlı değer	1.607.704			1.522.768

	1 Ocak 2014	ilaveler	Çıkışlar	31 Aralık 2014
Maliyet:
Haklar	2.982.508	98.029	$\bullet$	3.080.537

	2.982.508	98.029	-	3.080.537
Birikmiş itfa payları:
Haklar	987.845	485.618	$\blacksquare$	1.473.463
	987.845	485.618	۰	1.473.463
Net kayıtlı değer	1.994.663			1.607.074

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren yıllara ait amortisman giderlerinin tamamı diğer faaliyet giderleri altındaki "Diğer maddi olmayan duran varlık değer düşüş giderleri" kalemine dahil edilmiştir.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

L Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar(devamı)

$15.$ Vergi varlığı

Kurumlar vergisi

	2015	2014
Ödenecek kurumlar vergisi Eksi: Peşin ödenen vergi	11.281.353 (8.537.697)	6.052.229 (1.983.589)
Ödenecek vergiler / (Peşin ödenen vergi), net (II-9)	2.743.656	4.068.640

Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değişmiştir. Söz konusu 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu esasen 21 Haziran 2006 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmekle beraber, pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye'de kurumlar vergisi oranı 2015 yılı için %20'dir. Kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (istirak kazancları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. (Gelir Vergisi Kanunu Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj haric).

Türkiye'deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj ödenmez. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi kar dağıtımı sayılmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici yergi tutarı kalmış işe bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka finansal borca da mahsup edilebilir.

Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir.

Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı islem tespit edilirse, yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı asmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

Ī. Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar(devamı)

15. Vergi varlığı (devamı)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren yıllara ait gelir tablolarında yer alan vergi giderleri aşağıda özetlenmistir:

	2015	2014
Cari vergi gideri Ertelenen vergi geliri/(gideri)	(11.281.353) 6 777 141	(6.052.229) 3.553.819
Toplam vergi geliri/(gideri)	(4.504.212)	(2.498.410)

Ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
Dönem başı ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) Ertelenmiş vergi geliri/(gideri)	9 131 795 6.777.141	5.577.976 3.553.819
Dönem sonu ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü)	15.908.936	9.131.795

Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla ertelenen vergiye konu olan birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2015		31 Aralık 2014
	Birikmis geçici farklar	Ertelenen vergi varlıkları/ Yükümlülükleri	Birikmiş geçici farklar	Ertelenen vergi varlıkları/ vükümlülükleri
İzin karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı	338.918 517.779	67.784 103.556	265.633 349.007	53 127 69.801
Gelecek dönemlere ilişkin komisyon gelirleri	71.832.534	14.366.507	41.937.271	8.387.454
Bayii teşvik karşılığı Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi	1.094.285	218.857	189.577	37.915
matrahları arasındaki fark			1.116.572	223.314
Kredi karşılığı	5.536.789	1.107.358	1.716.595	343.319
Diğer	1.168.182	233.636	667.658	133.532
Ertelenmiş vergi varlığı	80.488.487	16.097.698	46.242.312	9.248.462
Maddi maddi olmayan ve duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi
matrahları arasındaki fark	(146.052)	(29.210)
Ertelenmis finansman gideri (net)	(797.758)	(159.552)	(583.333)	(116.667)
Ertelenmiş Vergi yükümlülüğü	(943.810)	(188.762)	(583.333)	(116.667)
Ertelenmiş vergi varlığı (net)	79.544.677	15,908,936	45.658.979	9.131.795

$\mathbf{l}$ . Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar(devamı)

$15.$ Vergi varlığı (devamı)

Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20'dir.

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
Vergi öncesi kâr/(zarar)	32.584.093	(5.187.469)
Vergi karşılığı (%20)	(6.516.818)	1.037.492
KKEG, indirimler ve diğer farkların etkileri	(4.764.535)	(7.089.721)
Toplam	(11.281.353)	(6.052.229)

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır.

16. Satış amaçlı elde tutulan ve durdurulan faaliyetlere iliskin varlıklar (net)

Satış amaçlı elde tutulan varlıklar:

31 Aralık 2015 itibarıyla satış amaçlı elde tutulan varlık bulunmamaktadır. (31 Aralık 2014 -Bulunmamaktadır).

17. Diğer aktifler

	2015	2014
Kısa vadeli diğer alacaklar:
Geçici hesaplar (*)
Toplam kısa vadeli diğer alacaklar

(*) Diğer aktiflerde yer alan 1 TL 31 Aralık 2014 itibariyle açık olan iş avansı tutarından oluşmaktadır.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)
Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

П. Bilançonun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar

$1.$ Alım satım amaçlı türev finansal yükümlülükler

		2015		2014
	TP	YP	ТP	YP
Türev finansal araçlar gerçeğe uygun değer farkları (*)	1.165.574		22.030
(*) Valörlü döviz alım satım taahhütlerinden ve forward işlemlerinden oluşmaktadır.
Alınan krediler 2.
		2015		2014
Kısa vadeli banka kredileri:
Kısa vadeli banka kredileri Uzun vadeli kredilerin kısa dönem taksitleri		410.084.200 450.000.000		142.295.278
Toplam kısa vadeli banka kredileri		860.084.200		142.295.278
Faiz gider tahakkukları		32,920.813		15.429.880
Toplam kısa vadeli banka kredileri		893.005.013		157.725.158
Uzun vadeli banka kredileri:
Uzun vadeli banka kredileri		815.000.000		896.494.500
Toplam banka kredileri		1.708.005.013		1.054.219.658

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla banka kredilerinin yabancı para detayları aşağıdaki gibidir:

		2015		2014
	Orliinal birimi	Orilinal tutarı	TL karsılığı	Orijinal tutarı	TL karşılığı
Yurtici bankalardan alınan
krediler	TL	1.657.000.000	1.657.000.000	999.994.637	999.994.637
Yurtici bankalardan alınan
krediler	USD			5.000.000	11.594.500
Yurtdısı bankalardan
alınan krediler	TL.
İliskili taraflardan alınan
krediler lliskili taraflardan alınan	TL.	5,000.000	5.000.000	5.000.000	5.000.000
krediler	USD	4.500.000	13.084.200
İlişkili taraflardan alınan				4.100.000	9.507.490
krediler	EUR			4.500.000	12.693.150
		1.666.500.000	1.675.084.200	1.018.594.637	1.038.789.777
Faiz gider tahakkukları	TL	32.869.935	32.869.935	15.429.881	15,429.881
Faiz gider tahakkukları	USD	17.498	50.878
Toplam banka kredileri			1.708.005.013		1.054.219.658

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

П. Bilançonun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

$2.$ Alınan krediler(devamı)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla banka kredilerinin kalan vadeye göre analizi ve yeniden fiyatlama tarihlerine göre vade analizi aynı olup aşağıdaki gibidir:

			2015
	l ava kadar	1-6 av	6-12 av	l vil ve üzeri	Toplam
lliskili taraflardan alınan krediler Yurtici bankalardan alınan krediler	6.427.198 141.362.245	6.707.880 199.388.298	524.780.406	5.417.200 823.921.786	18.552.278 1.689.452.735
Toplam banka kredileri	147.789.443	206.096.178	524.780.406	829.338.986	1.708.005.013

			2014
	1 aya kadar	1-6 av	$6-12$ av	1 yıl ve üzeri
					Toplam
lliskili taraflardan alınan krediler	9.544.556	18.312.273	-	$\sim$	27.856.829
Yurtici bankalardan alınan krediler	113.829.312	141.033.362	229.677.767	541.822.388	1.026.362.829
Toplam banka kredileri	123.373.868	159.345.635	229.677.767	541.822.388	1.054.219.658

31 Aralık 2015 itibarıyla etkin faiz oranları TL kredileri için %9,00 ile %14,50 arasında değişmektedir (31 Aralık 2014 - TL kredileri için %7,60 ile %14,00 arasında değişmektedir).

$3.$ Kiralama islemlerinden borclar

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in kiralama işlemlerinden borçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014-Bulunmamaktadır).

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara iliskin acıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

$II.$ Bilançonun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

3. İhraç edilen menkul kıymetler

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyle Şirket'in 2 Temmuz 2014 tarihinde ihraç edilen 2 yıl vadeli 100.000.000 TL nominal bedelli, 24 Aralık 2015 tarihinde ihraç edilen 2 yıl vadeli 135.000.000 TL nominal bedelli ve 416.350 TL faiz tahakkuku olan tahvilleri bulunmaktadır (31 Aralık 2014 - 11 Kasım 2014 ve 02 Temmuz 2014 tarihinde ihraç edilen 2 yıl vadeli 200.000.000 TL nominal bedeli ve 1.492.962 TL faiz tahakkuku). 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Şirket'in 11 Kasım 2013 ihraç tarihli 100.000.000 TL nominal bedelli tahvili itfa olmuştur.

Şirketin 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihi itibariyle ihrac edilen bonoları bulunmamaktadır.

Cikarilmiş tahviller	2015	2014
UzunVadeli Tahviller	235.000.000	200.000.000
UzunVadeli Tahvillerin kısa vadeli yükümlülükleri	$\overline{\phantom{a}}$
Tahvillerin faiz gider tahakkukları	416.350	1.492.962
Toplam İhraç edilen tahviller	235.416.350	201.492.962

(*) Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre 24 Ağustos 2013 tarih ve 32/1059 sayılı karar ile Sermave Piyasası Kurulunun ihrac belgesini onaylamasını müteakip, 02 Temmuz 2014 tarihinde. 100.000.000 TL nominal değerde. 24 ay vadeli, 3 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, yıllık %10,52 basit faiz oranlı tahvil ve 24 Aralık 2015 tarihinde, 135.000.000 TL nominal değerde, 24 ay vadeli, 3 ayda bir kupon ödemeli ve vade sonunda anapara ve kupon ödemeli, değişken faizli tahvil bulunmaktadır.

5. Diğer borçlar

	2015	2014
Saticilara borçlar	1.849.785	1.068.679
İlişkili taraflar diğer yükümlülükler ^(*)	675.456	1.299.942
Bayiler cari hesabı	2.452.768	2.418.503
Personele Borclar	2.170.172	1.455.600
Diğer	3.883.238	2.924.613
Toplam Muhtelif Borclar	11.031.419	9.167.337

Sirket'in ilişkili taraflar diğer yükümlülükleri; Ordu Yardımlaşma Kurumu Genel Müdürlüğü, Renault $^{\prime}$ Nissan Global Managment S.A. ve Oyak Paz. Hizmet ve Turizm A.Ş'ye olan hizmet alımlarından kaynaklı muhtelif borçları bulunmaktadır.

6. Diğer yabancı kaynaklar / ertelenmiş gelirler

	2015	2014
Gelecek dönemlere ait sübvansiyon gelirleri (*)	54.192.099	27.652.738
Gelecek dönemlere ait komisyon gelirleri	15.032.663	13.396.596
Gelecek dönemlere ait sigorta gelirleri	10.445.870	4.417.152
Gelecek dönemlere ait alınan diğer ücretler gelirleri	384.205	866.504
Toplam diğer yabancı kaynaklar / ertelenmiş gelirler	80.054.837	46,332,990

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

П. Bilançonun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

Gelecek dönemlere ait sübvansiyon gelirleri:	2015	2014
Kısa vadeli gelecek dönemlere ait sübvansiyon gelirleri Uzun vadeli gelecek dönemlere ait sübvansiyon gelirleri	12.681.914 41.510.185	2.424.762 25.227.976
Toplam Gelecek dönemlere ait sübvansiyon gelirleri	54,192,099	27.652.738

$($ Gelecek dönemlere ait sübvansiyon gelirleri, distribütörlerin kampanya dönemlerinde, söz konusu kampanyalarda uygulanan faiz oranları ile ilgili dönemlerin cari faiz oranları arasındaki farkı giderebilmek amacıyla distribütörlerden alınan sübvansiyon gelirlerinin gelecek dönemlere ait kısımlarını ifade etmektedir.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerine ait gelecek dönemlere ait sübvansiyon gelirlerinin hareket tabloları asağıdaki gibidir:

	2015	2014
1 Ocak	27.652.738	11.705.055
Alınan sübvansiyonlar	60.060.180	28.553.715
Gelir kaydedilen sübvansiyonlar	(33.520.819)	(12.606.032)
31 Aralık	54.192.099	27.652.738

7. Riskten korunma amaçlı türev finansal yükümlülükler

31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in riskten korunma amaçlı türev finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

8. Ödenecek vergi ve yükümlülükler

Ödenecek vergi ve yükümlülükler:

		----
Ödenecek KKDF	2.239.991	2.336.637
Odenecek BSMV	1.563.589	1.370.258
Ödenecek gelir vergisi	223.241	180.645
Diğer	114.050	99.630
Toplam ödenecek vergi ve yükümlülükler	4.140.871	3.987.170

2015

$2014$

9. Borç ve gider karşılıkları

$\mathcal{L}$

Borç ve gider karşılıkları, çalışan hakları yükümlülüğü karşılığı ve diğer karşılıklardan oluşmaktadır.

Borç ve gider karşılıkları:	2015	2014
Sigorta Primleri Karşılığı	186.397	618.096
Müşterilere verilen krediler genel karşılığı	8.932.334	19.537.904
Kıdem tazminatı karşılığı	517.779	349.007
Kullanılmamış izin karşılığı	338.918	265.633
Promosyon uygulama karşılığı	1.094.285	189.577
Toplam borç ve gider karşılıkları	11.069.713	20.960.217

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara iliskin acıklavıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

П. Bilançonun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

Genel kredi karşılığının yıl içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
1 Ocak	19.537.904	1.919.780
Iptal edilen karşılık (IV-3)	(12.571.803)	(2.084.329)
Yıl içinde ayrılan karşılık (IV-2)	1.966.233	19.702.453
31 Aralık 2014	8.932.334	19.537.904
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
	2015	2014
Kıdem tazminatı karşılığı	517,779	349.007
Kullanılmamış izin karşılığı	338.917	265.633
Toplam	856.696	614.640

Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır.

Türk İş Kanunu'na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket'le ilişkisi kesilen veya emekli olan, 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 vasında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama sartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır.

Şirket'in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için. 1 Eylül 2015 tarihinden itibaren gecerli olan 3.828 TL üzerinden hesaplanmaktadır (1 Ocak 2014 - 3.438 TL).

	31 Aralık 2015	31 Aralık 2014
1 Ocak bakiyesi Dönem içindeki artış	349.007 168.772	192.138 156.869
Toplam	517.779	349.007

$10.$ Ertelenmis vergi borcu

I-15 no'lu dipnotta detaylar açıklanmaktadır.

$11.$ Satış amaçlı elde tutulan ve durdurulan faaliyetlere ilişkin duran varlık borçları (net)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in satış amaçlı elde tutulan ve durdurulan faaliyetlere ilişkin duran varlık borçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

$12.$ Sermaye benzeri krediler

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in sermaye benzeri kredileri bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 -Bulunmamaktadır).

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabiolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

II. Bilançonun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

$13.$ Özkavnaklar

13.1 Sermave:

Sirket'in onaylanmış ve çıkarılmış sermayesi her biri 1.000 TL olan nama yazılı 93.000 adet hisseden olusmaktadır. Şirket'in 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2015	Hisse Adedi	Hisse Tutarı	Ortaklık Payı (%)
Ordu Yardımlaşma Kurumu	46.498	46.498.000	49,998%
RCI Banque SA	46.498	46.498.000	49,998%
Diğer ortaklar	4	4.000	0,004%
Ödenmiş sermaye toplamı	93,000	93,000,000	100,000%

31 Aralık 2014	Hisse Adedi	Hisse Tutarı	Ortaklik Payi (%)
Ordu Yardımlaşma Kurumu	46.498	46.498.000	49,998%
RCI Banque SA	46.498	46.498.000	49.998%
Diğer ortaklar		4.000	0,004%
Ödenmiş sermaye toplamı	93.000	93.000.000	100,000%

13.2 Kar yedekleri ve geçmiş yıllar karları:

Kanuni finansal tablolarda yasal yedekler dışında, birikmiş karlar, asağıda belirtilen yasal yedek sartına tabi olmak kaydıyla dağıtıma açıktır.

Şirket'in Türk Ticaret Kanunu düzenlemelerine uygun olarak hazırladığı finansal tablolarında yer alan net dönem karından varsa bilançodaki geçmiş yıl zararları düşüldükten sonra ulasılan tutar üzerinden:

Türk Ticaret Kanunu'nun 519. maddesi uyarınca, toplam genel kanuni yedek akçe tutarı ödenmiş $a)$ sermayenin %20'sine ulaşıncaya kadar %5 genel kanuni yedek akce ayrılır.
$b)$ Kanunu'nun 519'uncu maddesinin ikinci fıkrasının (c) bendine uygun olarak %5 oranında birinci temettü avrılır.
Bakiye kısım Genel Kurul'un tespit edeceği şekilde dağıtılır veya olağanüştü yedek akce olarak C) avrilarak gecmis vil karlarına ilave edilir.
Türk Ticaret Kanunu'nun 519. Maddesinin ikinci fıkrasının (c) bendi uyarınca, pay sahiplerine d) yüzde beş oranında kâr payı ödendikten sonra, kârdan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın yüzde onu, genel kanuni yedek akçeye eklenir. Kar payının ve/veya bilançodaki dağıtılmamış karların sermaye artırımı suretiyle pay senedi olarak dağıtılması durumunda genel kanuni yedek akce ayrılmaz.

Kanuni yedek akçeler toplamının çıkarılmış sermayenin yarısını asmış olması durumunda. Genel Kurul, çıkarılmış sermayenin yarısını aşan kanuni yedek akçelerin ne şekilde kullanılacağı hususunu serbestçe karara bağlayacaktır. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara iliskin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

II. Bilançonun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

13.2 Kar yedekleri ve geçmiş yıllar karları (devamı)

31 Temmuz 2004 tarihli 25539 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan 5228 sayılı "Bazı Vergi Kanunlarında Değisiklik Yapılması Hakkındaki Kanun" uyarınca, enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denklestirme isleminde ortaya çıkan ve "Geçmiş Yıllar Karı/Zararı"'nda izlenen özsermaye kalemlerine ait enflasvon farkları tutarının, düzeltme sonucu oluşan geçmiş yıl zararlarına mahsup edilebilmesi veya kurumlar vergisi mükelleflerince sermayeye ilave edilebilmesi mümkün olmakta ve bu işlemler kâr dağıtımı sayılmamaktadır.

Sirket, 2015 yılı içerisinde temettü dağıtımı yapmamıştır.

$III.$ Bilanco disi hesaplara iliskin acikiama ve dipnotlar

$\mathbf 1$ Alınan teminatlar

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in 3.076.698.989 TL tutarında alınan orijinal değerleriyle kayıtlara alınan teminatı bulunmaktadır (31 Aralık 2014 -1.999.255.952 TL).

$2.$ Verilen teminatlar

$2.1$ Teminat mektupları

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, yasal mercilere, vergi dairelerine ve alınan kredilere ilişkin bankalara verilmiş teminat mektubu bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

Sirket alevhine davalar

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket aleyhine açılmış ve bilanço tarihi itibarıyla sonuçlanmamış davası bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

Taahhütler $3.$

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in 1.875.376 TL tutarında orijinal değerleriyle kayıtlara alınan cayılamaz taahhütleri ve 25.168.326 TL tutarında orijinal değeriyle kayıtlara alınan cayılabilir taahhütleri bulunmaktadır (31 Aralık 2014 -1.221.440 TL).

4. Türev finansal araçlar

$4.1$ Nakit akış riskinden korunma amaçlı işlemler

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in nakit akış riskinden korunma amaclı islemlerden türev finansal enstrümanı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

$4.2$ Alım satım amaçlı işlemler

Sirket'in 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle 116.899.743 TL tutarında alıs. 117.244.679 TL tutarında satıs olmak üzere toplam 234.144.422 TL alım satım amaçlı türev finansal enstrümanı bulunmaktadır (31 Aralık 2014 - 11.087.467 TL karşılığı tutarında alış, 11.335.104 TL tutarında satış olmak üzere alım satım amaçlı türev finansal enstrümanı bulunmaktadır).

5. Emanet kivmetler

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in emanet kıymeti bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 -Bulunmamaktadır).

IV. Gelir tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar

$1.$ Esas faaliyet gelirleri

	2015	2014
Müşterilere verilen kredilerden faiz gelirleri Sübvansiyon gelirleri	157.933,960 33.520.819	94.885.967 12.606.032
Finansman kredilerinden alınan faizler	191.454.779	107.491.999
Finansman kredilerinden alınan komisyonlar Sübvansiyon işlemlerinden alınan komisyonlar	14.668.367	12.319.483
Finansman kredilerinden alınan ücret ve komisyonlar	14.668.367	12.319.483
Esas faaliyet gelirleri	206.123.146	119.811.482

$2.$ Esas faaliyet giderleri

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren yıllara ait esas faaliyet giderlerinin niteliklerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

$2.1.$ Personel giderleri

المنابي المتحج

$\ddotsc$

	2015	2014
Personel giderleri	10.650.840	8.427,678
Niteliklerine göre giderler
Personel giderleri
	2015	2014
Maaşlar	6.839.194	5.843.745
İkramiye ve primler Diğer sosyal giderler	2.175.897 1.635.749	1440.463 1 143 470
Toplam	10.650.840	8.427.678

IV. Gelir tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

$\overline{2}$ Esas faaliyet giderleri (devamı)

2.2. Genel isletme giderleri:

	2015	2014
Karşılık giderleri (II-9)	2.039.518	18.020.099
Kiralama Giderleri	1.085.293	923.674
Bilgi teknolojileri, bakım ve onarım giderleri	4.413.589	3.714.192
Haberleşme giderleri	933.273	696.042
Yurtiçi ve yurtdışı seyahat giderleri	443.436	367,800
Aidat giderleri	488.676	408.909
Kanunen kabul edilmeyen giderler	211.349	43.506
Reklam giderleri	490.032	399.302
Diğer	475.534	335.531
Toplam genel isletme giderleri	10.580.700	24.909.055

$2.3$ Diğer esas faaliyet giderleri:

	2015	2014
Promosyon ve uygulama giderleri	9.823.658	5.232.037
Vergi resim ve harç giderleri	7.028.602	3.947.475
Denetim ve danışmanlık giderleri	378.795	286.851
Avukat giderleri	1.397.635	555,903
Diğer	1.538.371	640.657
Toplam diğer esas faaliyet giderleri	20.167.061	10.662.923

Kıdem tazminatı karşılığı gideri: $2.4$

	2015	2014
Kıdem tazminatı karşılığı gideri	168.772	156.869
Toplam diğer esas faaliyet giderleri	168.772	156,869

3. Diğer faaliyet gelirleri

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir:

$3.1$ Bankalardan alınan faizler

	2015	2014
Bankalardan alınan faizler	6.955.215	7.967.900

$3.2$ Türev finansal işlemlerden kârlar

31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in alım satım amaçlı finansal varlıklardan işlemler kârı 21.939.636 TL'dir. (31 Aralık 2014-7.363.822 TL).

$3.3$ Kambiyo işlemleri kârı

31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in kambiyo işlem kârı 26.277.913 TL'dir. (31 Aralık 2014- 5.550.108 TL).

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

IV. Gelir tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar (devamı)

3. Diğer faaliyet gelirleri (devamı)

$3.3$ Diğer faaliyet gelirleri

	2015	2014
Sigorta aracılık geliri	3.683.395	673.723
Geçmiş yıl giderlerine ait	12.571.803	366.495
Diğer	154 863	173.431
Toplam diğer faaliyetlerden gelirler	16.410.061	1.213.649

$\overline{\mathbf{4}}$ . Takipteki alacaklara ilişkin özel karşılıklar

31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in takipteki alacaklara ilişkin şüpheli alacak karşılık gideri 3.820.194 TL tutarındadır. (31 Aralık 2014 - 1.584 836 TL).

5. Diğer faaliyet giderleri

5.1. Türev finansal işlemlerden zararlar

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in türev finansal işlemlerden 1.429.045 TL zararı bulunmaktadır. (31 Aralık 2014 - 22.030 TL).

5.2. Kambiyo işlemleri zararı

$\overline{\phantom{a}}$

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in kambiyo işlemi zararı 24.747.532 'dir (31 Aralık 2014 -5.592.703 TL).

V. İlişkili taraflara ilişkin açıklama ve dipnotlar
1. İlişkili taraflarla bakiyeler
$a)$ İlişkili bankalarda tutulan mevduatlar:
31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in ilişkili bankalarda tutulan mevduatı bulunmamaktadır.
b) İlişkili taraflardan diğer alacaklar:

	_v I v	47 I T
Mais Motorlu Araçlar Imal ve Satis A.S.	15.495.144	10.488.540
İlişkili taraflardan toplam diğer alacaklar	15.495.144	10.488.540
İlişkili taraflardan alınan krediler: c)
	2015	2014
Oyak Anker Gmbh	18.084.200	5.000.000
İlişkili taraflardan alınan toplam krediler	18.084.200	5.000.000
d) İlişkili taraflara borçlar:
	2015	2014
Ordu Yardımlaşma Kurumu	1.507	1.844
Oyak Pazarlama Hizmet ve Turizm A.S.	654.335	1.207.502
Renault Nissan Global Management S.A	19.614	26.046
Mais Motorlu Araçlar Imal ve Satis A.S.		64.550
İlişkili taraflara toplam borçlar	675.456	1.299.942

2045

$204A$

e) Yönetim kurulu üyelerine ve üst düzey yönetim personeline yapılan ödemeler:

31 Aralık 2015 itibarıyla Şirket'in yönetim kurulu üyelerine üyeliklerinden kaynaklı herhangi bir ödeme dönem içerisinde yapılmamıştır, üst düzey yönetim personeline yıl içerisinde toplam 2.442.539 TL ödeme yapılmıştır (31 Aralık 2014 - 2.137.692 TL).

$2.$ İlişkili taraflarla işlemler

$a)$ İlişkili taraflardan maddi ve maddi olmayan duran variık alımları:

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Oyak Pazarlama Hizmet ve Turizm A.Ş.'den 50.081 TL maddi duran varlık (31 Aralık 2014: 13.076 TL), 69.703 TL maddi olmayan duran varlık (31 Aralık 2014: 99.620 TL) alımı bulunmaktadır. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Oyak teknoloji Bilişim ve Kart Hiz. A.Ş.'den maddi duran varlık ve maddi olmayan duran varlık alımı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: 8.879 TL).

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmistir.)

V. İlişkili taraflara ilişkin açıklama ve dipnotlar(devamı)

$b)$ İlişkili taraflardan alınan sübvansiyonlar:

llişkili taraflardan toplam alınan sübvansiyonlar	57.748.543	23.464.283
Mais Motorlu Araçlar İmal ve Satış A.S.	57.748.543	23.464.283
	2015	2014

lliskili taraflardan alınan sübvansiyonlar dönem içinde açılan krediler ile ilgili olarak tahsilatı gerçekleştirilen sübvansiyonları ifade etmektedir. Söz konusu sübvansiyonlar finansal tablolarda ilgili kredilerin sözleşme süresi boyunca tahakkuk esasına göre gelir kaydedilmektedir.

İlişkili taraflara alınan/ödenen faiz giderleri, türev ve kur farkı (gelir)/giderleri, (net): c)

	2015	2014
Oyak Anker Gmbh	875.663	829.155
İlişkili taraflara ödenen toplam faiz ve kur farkı giderleri, (net)	875.663	829.155

$d)$ İlişkili taraflardan diğer alımlar:

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in ilişkili taraflardan OYAK Pazarlama Hizmet ve Turizm A.Ş.'den 5.531.361 TL (31 Aralık 2014 - 3.846.589 TL) hizmet alımı, Ordu Yardımlaşma Kurumu Genel Müdürlüğü'den 1.715 TL hizmet alımı, Renault Nissan Global Management SA'dan 564.771 TL (31 Aralık 2014 - 545.696 TL) hizmet alımı yapılmıştır. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Oyak teknoloji Bilisim ve Kart Hiz. A.S.'den hizmet alımı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 : 971.496 TL).

$e)$ İlişkili taraflara ödenen banka ve komisyon giderleri:

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in tahvil ihracına ilişkin OYAK Yatırım ve Menkul Değerler A.S.'ye komisyon ödemesi bulunamamaktadır (31 Aralık 2014- 400.000 TL). MKK hizmet bedeli olarak ise 7.875 TL (31 Aralık 2014- 15.750 TL) hizmet bedeli gideri bulunmaktadır.

Ð İlişkili taraflara ödenen kira giderleri:

	2015	2014
Oyak Teknoloji Bilişim ve Kart Hizmetleri A.Ş.		196
İlişkili taraflara ödenen toplam kira giderleri		196

İlişkili taraflardan alınan aracılık hizmetleri $g)$

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in ilişkili taraflardan alınan aracılık hizmetleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2014-Bulunmamaktadır).

VI. Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bulunmamaktadır.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmistir.)

Besinci bölüm

Mali bünyeye ilişkin bilgiler

$\mathbf{1}$ Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

Şirket, faaliyetlerinden dolayı borç ve sermaye piyasasındaki faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil cesitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıştır. Şirket, risk yönetimi programı ile piyasalardaki dalgalanmaların getireceği olası olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini, Sirket'in likidite ve faiz haddi risklerine karşı açık pozisyonunu dengelemeyi ve net faiz gelirini maksimize etmeyi amaçlamıştır.

Şirket risk yönetimini Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar ile yürütmektedir. Genel risk vönetimi icin Sirket Yönetim Kurulu faiz haddi ve kredi riski konusunda yazılı prensip ve politikalar düzenlemektedir.

$1.1$ Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket'in kredi riski tamamen Türkiye'de bulunmaktadır. Bu risk müşterilerin kredi risk derecelendirmelerinin değerlendirilmesi ve her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riskin kısıtlanması ile yönetilmektedir. Şirket, çeşitli kredi değerlendirme, verme ve takip prosedürleri uygulamakta ve söz konusu prosedürler üst yönetim tarafından kontrol edilmektedir. Kredi riski genel olarak çok sayıda bireysel müşteriye dağılmıştır. Sirket ihtiyatlılık gereği 8.932.334 TL tutarında genel karşılık ayırmıştır (31 Aralık 2014 - 19.537.904 TL).

Güçlü, yüksek kalitede, sürdürülebilir şekilde büyüyen bir kredi portföyü sağlamak Şirket'in kredi politikaları arasında bulunmaktadır.

Şirket prosedürleri uyarınca tüm müşteriler kredi inceleme aşamalarından geçirilmekte ve gerekli teminatlar alınmaktadır.

Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Şirket, kredi riskini belli taraflarla yapılan işlemleri sınırlandırarak ve ilişkide bulunduğu tarafların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmeye çalışmaktadır. Şirket prosedürleri uyarınca tüm müşteriler kredi inceleme aşamalarından geçirilmekte ve gerekli teminatlar alınmaktadır. Ayrıca krediler sürekli incelenerek Şirket'in şüpheli kredi riski minimize edilmektedir.

Kredi riski yoğunluğu belirli şirketlerin benzer iş alanlarında faaliyette bulunmasıyla, aynı coğrafi bölgede yer almasıyla veya ekonomik, politik ve bunun gibi diğer koşullarda meydana gelebilecek değişikliklerden benzer şekilde etkilenmelerine bağlı olarak oluşur. Kredi riski yoğunluğu, Şirket'in belirli bir sanavi kolunu veya coğrafi bölgeyi etkileyen gelişmelere olan duyarlılığını göstermektedir. Sirket'in kredi riskine iliskin sektörel bazda bir yoğunlaşması bulunmamaktadır. Şirket, kredilerini Türkiye içerisinde yerleşik gerçek ve tüzel kişilere kullandırmaktadır.

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in maruz kaldığı azami kredi riskine ilişkin tutarlar dipnot I-6 ve dipnot I-7 de açıklanmaktadır.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara iliskin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

1. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla yaşayan krediler altında sınıflanan vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış kredilere ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2015

	1-30 gün arası gecikmeli krediler	30-60 gün arası gecikmeli krediler	60-90 gün arası gecikmeli krediler	Toplam
Otomobil Kredisi	186 157 124	65.234.827	3.558.467	254.950.418
Alınan teminatın makul değeri	345.470.077	126.341.571	6.104.328	477 915 976

31 Aralık 2014

	1-30 gün arası gecikmeli krediler	30-60 gün arası gecikmeli krediler	60-90 gün arası qecikmeli krediler	Toplam
Otomobil Kredisi	115.857.531	36.423.709	2.561.929	154.843.169
Alınan teminatın makul değeri	198.588.238	62.923.755	4.435.111	265.947.104

$1.2$ Piyasa riski:

Şirket'in piyasa riski ile ilgili genel politikası, varlık ve yükümlülüklerine ilişkin dengeli bir yapı sağlamak ve sürdürülebilirliğini sağlamaktır.

$1.3$ Kur riski

Finansman Şirketleri 02.10.2013 tarihli düzenleme ile 06.12 2013'ten itibaren geçerli olmak üzere TCMB zorunlu karşılık uygulaması kapsamına alınmıştır. Uygulama kapsamında belirli limitler dahilinde zorunlu karsılık tutarlarının Amerikan Doları cinsinden tutulabilme opsiyonu bulunduğundan dolayı Şirket bu tutarların finansmanı amacıyla 31.12.2015 itibariyle toplam 4.500.000 USD yurt içi ve yurt dışı kaynaklı kredi kullanmıştır (31.12.2014- 9.100.000 USD). Bu tutarların tamamı 31.12.2015 itibariyle TCMB nezdindeki zorunlu karşılık hesaplarımızda aynı para cinsinden tutulmaktadır.

1.4 Faiz haddi riski

Şirket, faiz haddi bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz hadlerinin değişiminin etkisinden doğan faiz haddi riskine maruz kalmaktadır. Türkiye'de faiz oranlarının hareketli olması sebebiyle faiz haddi riski Şirket'in varlık ve yükümlülük yönetiminin önemli bir parçasıdır. Şirket söz konusu bu riski, faiz haddi duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetmektedir. Varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin dengelenmesine özel önem gösterilmektedir. Söz konusu riskin yönetiminde vade ve gap analizleri kullanılan temel yöntemlerdir.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

1. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzevi (devamı)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla finansal enstrümanların yıllık ortalama etkin faiz oranları % olarak asağıda belirtilmiştir:

	2015		2014
	ABD Dolari	Avro	TL	ABD Dolari	Avro	TL
Varlıklar
Bankalar	$\,$	$\overline{\phantom{0}}$	10.71%		$\sim$	10.85%
- Otomobil kredileri	٠		$-13.67\%$	۰	$\Delta \mathbf{m}$ .	13.80%
Yükümlülükler
Banka kredileri	2.11%	1.40%	10.32%	2.38%	$\rightarrow$	10.54%
ihraç edilen menkul kıymetler	$\blacksquare$	-	11.04%		1.40%	10.27%

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket'in faiz riskine maruz değişken faizli varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 - Bulunmamaktadır).

$1.5$ Likidite riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkânları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Profesvonel nakit akımı vönetimini sağlavabilmek için Sirket'in Finans Departmanı düzenli nakit akım tabloları ve tahmini nakit akım projeksiyonları hazırlamaktadır.

Asağıdaki tablo Şirket'in bilanço tarihi itibarıyla kalan vadelerine göre bilanco içi finansal yükümlülükleri için ödeyeceği nakit çıkışlarını göstermektedir. Tabloda gösterilen tutarlar sözlesmede gösterilen indirgenmemis nakit akım tutarları olup, Şirket, likidite riskini beklenen indirgenmemiş nakit akımlarına göre yönetmektedir.

31 Aralık 2015	1 aya kadar	1-6 Av	$6 - 12$ av	1 yıldan uzun	Toplam
Finansal borclar Ihraç edilen menkul kıymetler	154.134.234	290.674.592 113,547,380	587.473.261 8.287.380	916.812.848 151.574.760	1.949.094.935 273.409.520
Toplam yükümlülükler (Sözlesme vade tarihlerine göre)	154.134.234	404.221.972	595.760.641	1.068.387.608	2.222.504.455
31 Aralık 2014	1 aya kadar	$1-6$ A٧	$6 - 12$ ay	1 vildan uzun	Toplam
Finansal borclar Ihrac edilen menkul kıymetler	129.503.751	202.029.114 7.783.618	263.647.265 113.043.618	585.445.048 105.260.000	1.180.625.178 226.087.236
Toplam yükümlülükler (Sözleşme vade tarihlerine göre)	129.503.751	209.812.732	376.690.883	690.705.048	1.406.712.414

Beklenen yeniden fiyatlandırma ve vade tarihleri alınan krediler dışındaki finansal yarlıklar ve yükümlülükler için sözleşme vade tarihlerinden farklı olmadığından ek bir tablo ile sunulmamıştır.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle banka kredilerinin yeniden fiyatlandırma tarihlerine göre vade analizleri Dördüncü Bölüm Dipnot II-2'te sunulmuştur.

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara iliskin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

1. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

$1.6$ Sermave risk vönetimi:

Sermayeyi yönetirken Şirket'in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak için Şirket'in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmek ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmektir.

Sirket, sermaye yapısını koruyabilmek için hissedarlara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, yeni hisse ihrac edebilir veya borclarını azaltmak için varlıklarını satabilir.

Sirket, sermaye yönetimini borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran, net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi özkaynaklar net borcun toplanmasıyla hesaplanır.

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla borç/sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	2015	2014
Toplam borçlar	1.973.572.596	1.295.901.603
Eksi: Bankalar (I-3)	330.017.313	139.636.979
Net borç	1.643.555.283	1.156.264.624
Toplam özkaynak	107.383.445	79.303.565
Borç/Özsermaye oranı (%)	1531	1458

Finansal araçların makul değeri $1.7$

Makul değer, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Sirket, finansal araçların tahmini makul değerlerini, halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Buna göre, burada sunulan tahminler, her zaman, Şirket'in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.

Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:

$1.7.1$ Parasal varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil olduğu belirli finansal varlıklar itfa edilmiş maliyet değerleri ile taşınırlar ve kısa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.

Finansman kredilerinin tahmini makul değeri gelecekte elde edilmesi beklenen nakit akımlarının mevcut piyasa oranları kullanılarak iskonto edilmesi ile bulunmuştur. Makul değerlerine ilişkin bilgi 4. Bölüm I-6 no'lu dipnotta açıklanmaktadır.

$1.7.2$ Parasal yükümlülükler

Banka kredilerinin tahmini makul değeri gelecekte elde edilmesi beklenen nakit akımlarının mevcut piyasa oranları kullanılarak iskonto edilmesi ile bulunmuştur (Dördüncü Bölüm İl-2).

İhraç edilen tahvil ve bonoların makul değeri gelecekte elde edilmesi beklenen nakit akımlarının mevcut pivasa oranları kullanılarak iskonto edilmesi ile bulunmuştur (Dördüncü Bölüm II-4). Ravic değerlerin bulunmasında kullanılan girdiler seviye 2 olarak sınıflanmaktadır.

$2.$ Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli olan diğer hususlar

$2.1$ Oransal sınırlara uygunluk

$\label{eq:1} \begin{array}{lllllllllllll} \hline \text{Tr}(\mathbf{r},\mathbf{r},\mathbf{r}) & = & \hline \text{Tr}(\mathbf{r},\mathbf{r},\mathbf{r}) & = & \hline \text{Tr}(\mathbf{r},\mathbf{r},\mathbf{r}) & = & \hline \text{Tr}(\mathbf{r},\mathbf{r},\mathbf{r}) & = & \hline \text{Tr}(\mathbf{r},\mathbf{r},\mathbf{r}) & = & \hline \text{Tr}(\mathbf{r},\mathbf{r},\mathbf{r}) & = & \hline \text{Tr}(\mathbf{r},\mathbf{r},\mathbf{r},$

24 Nisan 2013 tarih, 28627 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik'in Standart Oran başlıklı 12. maddesi gereğince Şirketin özkaynağının, toplam aktiflerine oranının asgari yüzde üç olarak tutturulması ve idame ettirilmesi zorunludur.

	2015	2014
Aktif Toplamı Özkaynaklar	2.161.010.878 107.383.445	1.419.554,568 79.303.564
	5%	6%

Şirket'in 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihli finansal tablolarında ilgili oranın üzerindedir.

AI assistant

ORFİN FİNANSMAN A.Ş. — Audit Report / Information 2015

8688_rns_2016-02-26_d8171ab0-fb4b-4083-92fd-f3ed50e6a403.pdf

BAĞIMSIZ DENETCİ RAPORU

Finansal Tablolara İlişkin Rapor

Yönetimin Finansal Tablolara İliskin Sorumluluğu

Bağımsız denetçinin sorumluluğu

Görüş

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

Orfin Finansman A.S.

İcindekiler

Birinci bölüm

İkinci bölüm

Üçüncü bölüm

Dördüncü bölüm

Beşinci bölüm

İkinci bölüm

Finansal tablolar

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait kar veya zarar tablosu(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuTutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait nakit akış tabloları(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait kar dağıtım tablosu (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

Üçüncü bölüm Muhasebe politikaları

$1.$ Sirket'in organizasyonu ve faaliyet konusu

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

$\mathbf{1}$ . Şirket'in organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı)

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

$2.1$ Sunuma ilişkin temel esaslar

2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları

2.1.2 Netlestirme/mahsup

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.2$ Muhasebe politikalarındaki değişiklikler

2.2.1 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi

$23$ Önemli muhasebe politikalarının özeti

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıdaki gibidir:

i) 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 19 - Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik)

TMS/TFRS'lerde Yıllık iyileştirmeler

Yıllık iyileştirmeler - 2010-2012 Dönemi

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler:

TFRS 3 Isletme Birlesmeleri

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

TFRS 8 Faalivet Bölümleri

TMS 24 Ilişkili Taraf Açıklamaları

Yıllık İyileştirmeler - 2011-2013 Dönemi

TFRS 3 Isletme Birlesmeleri

TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

TMS 40 Yatırım Amaclı Gavrimenkuller

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

TFRS 9 Finansal Araclar - Siniflandirma ve Aciklama

TFRS 11 - Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)

TMS 16 ve TMS 38 - Kabul edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38'deki Değişiklikler)

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler)

TMS 27 - Bireysel Mali Tabiolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27'de Değişiklik)

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklikler

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İsletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28'de Deăisiklik)

TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1'de Değişiklik)

TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından vavınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

$2.3$ Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Yıllık İyileştirmeler - 2010-2012 Dönemi

Yıllık İyileştirmeler - 2011-2013 Dönemi

UFRS 15 - Müsterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

UFRS 9 Finansal Araçlar -- Nihai Standart (2014)

$2.$ Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) $2.3$

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

2.3.1 Nakit ve nakit benzerleri

2.3.2 Finansman kredileri ve değer düşüklüğü karşılığı

2.3.3 İlişkili taraflar

ORFİN FİNANSMAN A.Ş. Audit Report / Information 2015

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait kar veya zarar tablosu
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu
Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait nakit akış tabloları
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)
Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)