Earnings Release • Jan 27, 2022
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Helåret 2021
Fjärde kvartalet 2021
| Antal aktier | Ägarandel kapital, % |
Kurs, kr1 | Marknads värde, Mkr |
Kr/aktie | Andel, % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Noterade värdepapper | ||||||
| Bilia | 9 860 000 | 9,6 | 160,20 | 1 580 | 35 | 23,7 |
| Stenhus Fastigheter | 20 729 777 | 8,3 | 29,60 | 614 | 13 | 9,2 |
| Musti Group2 | 1 710 309 | 5,1 | 316,01 | 540 | 12 | 8,1 |
| Catena Media3 | 5 700 000 | 7,5 | 52,48 | 476 | 10 | 7,1 |
| Scandi Standard | 10 100 000 | 15,3 | 41,05 | 415 | 9 | 6,2 |
| SEB | 3 100 000 | 0,1 | 125,90 | 390 | 9 | 5,8 |
| Ovzon | 6 089 828 | 11,9 | 62,30 | 379 | 8 | 5,7 |
| Bahnhof | 7 375 000 | 6,9 | 38,65 | 285 | 6 | 4,3 |
| Nordnet | 1 600 000 | 0,6 | 173,40 | 277 | 6 | 4,2 |
| Fabege | 1 800 000 | 0,5 | 151,65 | 273 | 6 | 4,1 |
| Övriga noterade värdepapper | 1 018 | 22 | 15,2 | |||
| Summa noterade värdepapper | 6 248 | 137 | 93,6 | |||
| Onoterade värdepapper | 234 | 5 | 3,5 | |||
| Övriga tillgångar och skulder, netto4 | 196 | 4 | 2,9 | |||
| Totalt | 6 678 | 147 | 100,0 |
1 Baserat på sista köpkurs under ordinarie handel.
2 Aktierna är noterade på Nasdaq Helsingfors och kursen per aktie i euro var 30,90.
3 Uppgifterna avseende "Marknadsvärde, Mkr", "Kr/aktie" och "Andel, %" inkluderar även värdet av 5.110.207 innehavda teckningsoptioner till en kurs om 34,60 kronor per teckningsoption.
4 Varav likvida medel uppgick till 202 Mkr.
Koncernens substansvärde uppgick den 31 december 2021 till 6.678 Mkr (5.687 Mkr den 31 december 2020) motsvarande 147 kronor per aktie5 , vilket är en ökning med 22,1 procent justerat för lämnade utdelningar sedan utgången av 2020 (125 kronor per aktie den 31 december 2020). Detta är 17,2 procentenheter sämre än SIX Return Index som steg med 39,3 procent under motsvarande period. Under årets fjärde kvartal ökade substansvärdet med 3,8 procent justerat för lämnad utdelning. SIX Return Index steg under motsvarande period med 12,4 procent.
Större positiv påverkan, överstigande 50 Mkr, på substansvärdet under 2021 hade innehaven i Bilia, Stenhus Fastigheter, Catena Media, SEB, Musti Group, Nordnet, Storebrand och Fabege. Större negativ påverkan på substansvärdet under året hade innehaven i Scandi Standard, Q-linea, NRC Group och Ovzon.
Öresunds börskurs (senaste betalkurs) den 31 december 2021 var 145,80 kronor (124,40 kronor den 31 december 2020), vilket innebar en totalavkastning om 22 (-3) procent under 2021.
Under 2021 ökade aktiviteten i den globala ekonomin markant och återöppningen av samhällen i kombination med massiva stimulanser från regeringar och centralbanker fungerade som ekonomiskt bränsle. Aktiemarknaderna uppskattade detta och fortsatte att utvecklas positivt. Återgången till ett mer normaliserat samhällstillstånd, i kombination med fortsatta stimulanser, resulterade i en stark global tillväxt, vilket innebär att världsekonomin är tillbaka på pre-pandemiska nivåer. Detta skapar förutsättningar för en fortsatt god ekonomisk utveckling, men innebär samtidigt en ökad risk för ekonomisk överhettning.
När vi lämnar det fjärde kvartalet bakom oss kan vi konstatera att aktiemarknaderna, som haft en oerhört stark utveckling under året, har sett orosmoln i ekonomin i form av högre råvaru- och energipriser, problem i de globala försörjningskedjorna och stigande fraktpriser. Detta har gjort att inflationen har rört sig uppåt i snabb takt. Förväntningar om fortsatta leveransstörningar i den globala handeln och brist på halvledarkomponenter framöver gör att den lättvindiga synen på inflationen har börjat ifrågasättas. Den amerikanska centralbanken har signalerat om minskade obligationsköp, så kallad tapering, och räntehöjningar framöver vilket vi ser som både klokt och som ett friskhetstecken. Konsensus är att världsekonomin fortsätter att utvecklas väl, även om förnyad smittspridning, fortsatt risk för handelskonflikter och geopolitiska oroshärdar ökar osäkerheten.
Efter ett antal år av uppgång på världens aktiemarknader är värderingarna varierande men generellt sett höga vilket kan bli utmanande vid en alltför kraftig ränteuppgång. Vi tror dock på ett fortsatt gynnsamt konjunkturläge men med en relativt god vinstutveckling. Huruvida marknaden är villig att fortsätta betala rådande höga värderingsmultiplar när vinsterna ökar i en långsammare takt än 2021 återstår att se - men med den nuvarande höga inflationen är det inte helt säkert. Öresunds strategi med att utöva ett aktivt ägarskap och långsiktigt utveckla portföljbolagen ligger fast. I en föränderlig omvärld som denna är det av ännu större vikt att investera i bolag med konkurrenskraftiga affärsmodeller till attraktiva värderingar.
| År | Förändring av substansvärdet6 |
Totalavkastning Öresundaktien |
Totalavkastning SIX Return Index |
|---|---|---|---|
| 2021 | 22 % | 22 % | 39 % |
| 2020 | -2 % | -3 % | 15 % |
| 2019 | 8 % | 9 % | 35 % |
| 2018 | 9 % | 5 % | -4 % |
| 2017 | 6 % | -11 % | 9 % |
| 2016 | 25 % | 43 % | 10 % |
Marknadsvärdet på värdepappersportföljen7 uppgick den 31 december 2021 till 6.482 Mkr jämfört med 5.493 Mkr den 31 december 2020. Under året har värdepapper förvärvats för 951 (1.131) Mkr samt avyttrats8 för 1.092 (1.068) Mkr.
5 Substansvärdet per aktie är beräknat på 45.457.814 aktier, vilket motsvarar det registrerade antalet aktier i Investment AB Öresund (publ) ("Öresund"). Den 31 december 2021 uppgick antalet syntetiskt återköpta egna aktier till 843.584 till en genomsnittlig köpkurs om 151 kronor per aktie.
6 Inklusive återinvesterad utdelning.
Postadress: Box 7621, 103 94 Stockholm. Besöksadress: Norrlandsgatan 15 Telefon: +46-8-402 33 00. Fax: +46-8-402 33 03. Org.nr: 556063-9147
7 Med beaktande av eventuellt innehavda och utställda optioner.
8 Inklusive eventuell inlösen av aktier samt erhållna optionspremier om 1 (10) Mkr netto.
Marknadsvärdet på utställda köpoptioner, med en löptid kortare än sex månader, uppgick till -0 Mkr den 31 december 2021. Erhållna premier (ursprungligt anskaffningsvärde) för dessa utställda köpoptioner uppgick till 0 Mkr. Vid oförändrade aktiekurser fram till lösen kommer aktier för 0 Mkr att säljas och likvida medel att förbli oförändrade, förutsatt att köpoptionerna med realvärde utnyttjas. En kursuppgång om tio procent fram till lösen skulle ge en förändring av likvida medel med 0 Mkr och vid en kursnedgång om tio procent skulle motsvarande belopp vara 0 Mkr.
Några utställda säljoptioner, med en löptid kortare än sex månader, förekom ej den 31 december 2021.
| Större nettoförvärv | Mkr | Större nettoförsäljningar | Mkr |
|---|---|---|---|
| Vimian Group | 183 | Storebrand | 226 |
| Nivika Fastigheter | 150 | Fabege | 221 |
| Oscar Properties | 103 | Ework Group | 167 |
| DBT Capital | 75 | Attendo | 156 |
| Senergia Nordic | 60 | NRC Group | 86 |
Under årets fjärde kvartal förvärvades värdepapper för 283 (412) Mkr samt avyttrades värdepapper för 106 (382) Mkr. De större, överstigande 50 Mkr, enskilda nettoförvärven av värdepapper under årets fjärde kvartal var onoterade DBT Capital 75 Mkr, Nivika Fastigheter 75 Mkr, onoterade Senergia Nordic 60 Mkr och Oscar Properties 53 Mkr. Större enskilda nettoförsäljningar av värdepapper under årets fjärde kvartal var Fabege 69 Mkr.
3 december 2021. Öresund har som ankarinvesterare, i samband med noteringen av det småländska fastighetsbolaget Nivika Fastigheter AB (publ) ("Nivika") den 3 december 2021 på Nasdaq Stockholm, utökat ägandet och förvärvat 877.192 B-aktier i Nivika. Öresund äger därefter 1.961.791 B-aktier motsvarande 3,4 procent av kapitalet och 0,7 procent av rösterna i Nivika, förutsatt att övertilldelningsoptionen i samband med noteringen utnyttjas fullt ut (3,5 procent av kapitalet och 0,7 procent av rösterna om övertilldelningsoptionen inte utnyttjas).
24 november 2021. Öresund investerar 75 Mkr i DBT Capital AB ("DBT"). Öresunds investering är en del i en större nyemission från befintliga och nya ägare. DBT grundades 2017 med en ambition att förenkla och förbättra utlåningen till Sveriges små och medelstora företag. DBT:s kunder är bolag i alla branscher som söker finansiering för att fortsätta sin tillväxtresa. Erbjudandet riktar sig till etablerade tillväxtföretag med ett lånebehov om 3-30 Mkr under 1-5 år. DBT har ingått ett finansieringsavtal med NatWest som säkerställer upp till 1 miljard kronor i utlåningsbara medel till svenska små och medelstora företag. I början av 2021 blev DBT även den första svenska långivaren att teckna avtal med Europeiska Investeringsfonden (EIF) och deras nya kreditprogram European Guarantee Fund (EGF).
3 december 2021. Öresund investerar 60 Mkr i Senergia Nordic AB ("Senergia"). Senergia är en ledande nordisk grossist inom solenergiutrustning, elbilsladdning och energilagring. Bolaget har uppnått en marknadsledande position genom att erbjuda kunderna ett brett sortiment av produkter kombinerat med en effektiv logistiklösning och kvalificerad teknisk kompetens med systemutbildning som en central del av bolagets erbjudande. Omställningen till alternativa energikällor har skapat en snabb kundtillväxt som har inneburit att Senergia har expanderat geografiskt med försäljning i Sverige, Finland och Norge.
Den 23 november 2020 meddelades att Bilia AB (publ) ("Bilia") har mottagit uppsägning av återförsäljaravtalen från Volvo Cars. Bilia och Volvo Cars har i dag träffat en överenskommelse om framtida samarbete vilket innebär att Bilia även i fortsättningen, i något förändrade former, kommer att vara återförsäljare för Volvo Cars. För ytterligare information hänvisas till pressmeddelande från Bilia den 1 oktober 2021. Öresund äger 9,6 procent av aktierna i Bilia motsvarande 1.566 Mkr per den 30 september 2021, vilket motsvarar ett värde om 34,44 kronor per Öresundaktie.
Resultatet för 2021 uppgick till 1.263 (-169) Mkr, vilket motsvarar 27,78 (-3,72) kronor per aktie. Resultatposterna värdeförändring värdepapper respektive erhållna utdelningar uppgick till 1.134 (-173) Mkr respektive 138 (20) Mkr.
Resultatet för det fjärde kvartalet 2021 uppgick till 252 (33) Mkr, varav värdeförändring värdepapper respektive erhållna utdelningar uppgick till 210 (33) Mkr respektive 46 (7) Mkr.
Koncernens likvida medel uppgick den 31 december 2021 till 202 Mkr jämfört med 195 Mkr den 31 december 2020. Soliditeten uppgick den 31 december 2021 till 99 procent jämfört med 98 procent den 31 december 2020. Årets totala bruttoinvesteringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 951 (1.131) Mkr.
För upplysningar om närstående hänvisas till sidan 50 (not 25) i årsredovisningen för 2020.
Under årets första halvår förvärvades ytterligare aktier i MaxFastigheter och ägarandelen översteg därefter 20 procent av såväl kapitalet som rösterna i bolaget. Innehavet utgjorde därefter ett intresseföretag och redovisades liksom tidigare till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Den 3 mars 2021 lämnade Stenhus Fastigheter ett offentligt uppköpserbjudande till innehavare av aktier och teckningsoptioner i MaxFastigheter att förvärva samtliga aktier och teckningsoptioner i MaxFastigheter med vederlag i nyemitterade aktier i Stenhus Fastigheter. Den 29 juni 2021 meddelade Stenhus Fastigheter att accepter hade erhållits från ägare till över 96 procent av aktierna och teckningsoptionerna i MaxFastigheter och förklarade därmed erbjudandet ovillkorat. I och med detta upphörde innehavet i MaxFastigheter att vara ett intresseföretag. Under årets tredje kvartal ersattes Öresunds aktier och teckningsoptioner i MaxFastigheter med aktier i Stenhus Fastigheter.
Den 14 augusti 2021 offentliggjorde det norska intresseföretaget Insr Insurance Group ("Insr") att det tyska bolaget DARAG Group tar över Insrs återstående försäkringsverksamhet. Affären med DARAG Group ändrar inte de finansiella förutsättningarna för Insr jämfört med tidigare given information. Efter godkännande från berörda myndigheter har affären med DARAG Group trätt i kraft per den 20 januari 2022. Finanstilsynet har därefter godkänt Insrs begäran om att återlämna försäkringstillståndet. Därefter är Insrs huvuduppgift och fokus framöver att avveckla den återstående affärsverksamheten. Värderingen av obligationen i Insr uppgår fortsatt till 0 Mkr, vilket inte kommer att ändras framöver. För ytterligare information om Insr hänvisas till sidan 17 i årsredovisningen för 2020.
Några övriga väsentliga förändringar avseende, eller transaktioner med, närstående har ej skett under 2021.
Öresunds väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i årsredovisningen för 2020 på sidorna 24 och 48-49. Därutöver påverkar pandemin och dess effekter ekonomin och samhället som helhet inklusive Öresunds portföljbolag. Innehav i onoterade värdepapper uppgick till 234 Mkr den 31 december 2021 jämfört med 46 Mkr den 31 december 2020. Andelen utländska värdepapper uppgick till 9 procent av substansvärdet den 31 december 2021 jämfört med 14 procent av substansvärdet den 31 december 2020, varav 1 (1) procentenhet avser onoterade innehav. Såvitt styrelsen och verkställande direktören känner till föreligger inga legala tvister och anspråk mot Öresund.
Under årets fjärde kvartal har ytterligare syntetiska återköp av egna aktier skett, i enlighet med bemyndigande vid årsstämman den 10 maj 2021. Den 31 december 2021 hade totalt 843.584 egna aktier syntetiskt återköpts, motsvarande 1,9 procent av kapitalet och rösterna i bolaget, till en genomsnittlig köpkurs om 151 kronor per aktie. Börskursen den 31 december 2021 var 145,80 kronor. Swapavtal redovisas som övriga tillgångar/skulder i balansräkningen samt i resultaträkningens finansnetto.
Årsstämma kommer att hållas onsdagen den 20 april 2022 i Stockholm.
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årsstämman fattar beslut om att lämna utdelning om 6,50 (6,00) kronor per aktie, uppdelad på två (två) utbetalningar, 3,25 (3,00) kronor per aktie i april 2022 och 3,25 (3,00) kronor per aktie i oktober 2022, motsvarande totalt 295 (273) Mkr. Avstämningsdag för den första utbetalningen av utdelningen beräknas bli den 22 april 2022 och utdelningen beräknas bli utbetald genom Euroclear Sweden AB ("Euroclear"):s försorg den 27 april 2022. Avstämningsdag för den andra utbetalningen av utdelningen beräknas bli den 24 oktober 2022 och utdelningen beräknas bli utbetald genom Euroclears försorg den 27 oktober 2022.
KALENDER Årsredovisning för 2021 Vecka 13, 2022 Delårsrapport, januari – mars 2022 13 april 2022, klockan 08.00 CET Årsstämma 20 april 2022 i Stockholm Delårsrapport, januari – juni 2022 8 juli 2022, klockan 08.00 CET Delårsrapport, januari – september 2022 11 oktober 2022, klockan 08.00 CET
Öresund redovisar aktuellt substansvärde per månadsskiftet den tredje arbetsdagen i nästkommande månad. Detta gäller dock ej månad vid kvartalsskifte, då delårsrapport eller bokslutskommuniké i stället lämnas. Substansvärdet avseende juli 2022 redovisas den 16 augusti 2022. Substansvärdet skickas till nyhetsbyråer samt till större dagstidningar och presenteras dessutom på Öresunds webbplats www.oresund.se samt på news.cision.com/se/investment-ab-oresund.
Årsredovisningen och övriga rapporter skickas till dem som så begär. Dessa finns även tillgängliga på webbplatserna www.oresund.se och news.cision.com/se/investment-ab-oresund samt på Öresunds kontor.
Stockholm den 27 januari 2022
Investment AB Öresund (publ)
Styrelsen och verkställande direktören
Frågor besvaras av Nicklas Paulson, verkställande direktör, telefon 08 – 402 33 00.
Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Denna information är sådan som Investment AB Öresund (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 januari 2022 klockan 08.00 CET.
______________________
Affärsidé
Öresund är ett investmentbolag som skall ge aktieägarna en god långsiktig avkastning genom att opportunistiskt investera i nordiska bolag där Öresund kan agera som en aktiv och långsiktig ägare.
Öresunds mål är att ge aktieägarna en god långsiktig avkastning.
Öresundaktien noterades 1962 och bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. Ytterligare information finns att läsa på www.oresund.se.
| Mkr | Okt - dec 2021 |
Okt - dec 2020 |
Helår 2021 |
Helår 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Förvaltningsverksamheten | ||||
| Erhållna utdelningar | 45,8 | 7,1 | 138,1 | 20,0 |
| Värdeförändring värdepapper | 210,1 | 33,3 | 1 134,4 | -173,3 |
| Resultat förvaltningsverksamheten | 255,9 | 40,5 | 1 272,6 | -153,4 |
| Administrationskostnader | -7,4 | -7,5 | -27,2 | -26,0 |
| Rörelseresultat | 248,5 | 33,0 | 1 245,3 | -179,4 |
| Resultat från finansiella investeringar Finansnetto |
3,5 | -0,2 | 17,6 | 10,3 |
| Periodens resultat1) | 252,1 | 32,8 | 1 262,9 | -169,1 |
| Resultat per aktie (kr) hänförligt till moderföretagets | ||||
| aktieägare, såväl före som efter utspädning | 5,55 | 0,72 | 27,78 | -3,72 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | 45 457 814 | 45 457 814 | 45 457 814 | 45 457 814 |
1) Uppgiften om periodens resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet, varför inte någon separat rapport över totalresultat presenteras. Periodens resultat tillfaller i sin helhet moderföretagets aktieägare.
| Mkr | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Materiella anläggningstillgångar Inventarier och nyttjanderättstillgångar |
15,0 | 8,8 |
| Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar1), 2) Andra långfristiga värdepappersinnehav1) |
6 487,7 58,2 |
5 485,9 87,9 |
| Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel |
2,5 201,8 |
2,8 194,6 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 6 765,3 | 5 779,8 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital3) | 6 678,4 | 5 687,1 |
| Långfristiga skulder | 11,1 | 4,3 |
| Kortfristiga skulder Övriga skulder4) |
75,8 | 88,4 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 6 765,3 | 5 779,8 |
| 1) Ingår i förvaltningsverksamheten | ||
| 2) Anskaffningsvärde, Mkr Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr |
3 960 6 488 |
4 081 5 486 |
| 3) Antal registrerade aktier | 45 457 814 | 45 457 814 |
| 4) Varav utställda optioner och skuld aktielån: Anskaffningsvärde, Mkr Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr |
23 64 |
45 80 |
| Mkr | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Eget kapital vid årets början | 5 687,1 | 6 128,6 |
| Lämnad kontantutdelning1) | -272,7 | -272,7 |
| Aktiesparprogram | 1,1 | 0,4 |
| Årets resultat2) | 1 262,9 | -169,1 |
| Eget kapital vid årets slut 3) | 6 678,4 | 5 687,1 |
1) 2021: Vid årsstämman den 10 maj 2021 fattades beslut om utdelning om 6,00 kronor per aktie uppdelat på två utbetalningstillfällen, motsvarande totalt 272,7 Mkr. Den första utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 18 maj 2021 och den andra utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 17 november 2021.
2020: Vid årsstämman den 31 mars 2020 fattades beslut om utdelning om 6,00 kronor per aktie uppdelat på två utbetalningstillfällen, motsvarande totalt 272,7 Mkr. Den första utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 7 april 2020 och den andra utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 7 oktober 2020.
2) Uppgiften om årets resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet.
3) Inget innehav utan bestämmande inflytande föreligger.
| Mkr | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | ||
| Rörelseresultat | 1 245,3 | -179,4 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | -1 125,8 | 185,3 |
| Betalda och erhållna finansnettoposter | 22,1 | 8,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet |
141,7 | 14,5 |
| Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet | 0,7 | 10,1 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 142,3 | 24,5 |
| Förvaltningsverksamheten | ||
| Förvärv av aktier och andelar | -950,7 | -1 042,9 |
| Förvärv av andra långfristiga värdepappersinnehav | - | -78,4 |
| Försäljning av aktier och andelar | 1 046,6 | 1 057,6 |
| Försäljning av andra långfristiga värdepappersinnehav | 45,0 | - |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | - | -0,3 |
| Kassaflöde från förvaltningsverksamheten | 140,9 | -64,0 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Utbetald utdelning till aktieägare1) | -272,7 | -272,7 |
| Amortering av leasingskuld | -3,2 | -2,9 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -275,9 | -275,6 |
| Årets kassaflöde | 7,3 | -315,0 |
| Likvida medel vid årets början | 194,6 | 509,6 |
| Likvida medel vid årets slut | 201,8 | 194,6 |
| 7,3 | -315,0 |
1) 2021: Vid årsstämman den 10 maj 2021 fattades beslut om utdelning om totalt 272,7 Mkr, med två utbetalningstillfällen. Den första utdel ningen om 136,4 Mkr utbetalades den 18 maj 2021 och den andra utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 17 november 2021. 2020: Vid årsstämman den 31 mars 2020 fattades beslut om utdelning om totalt 272,7 Mkr, med två utbetalningstillfällen. Den första utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 7 april 2020 och den andra utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 7 oktober 2020.
| 2021-12-31 | 2020-12-31 | |
|---|---|---|
| Antal registrerade aktier | 45 457 814 | 45 457 814 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | 45 457 814 | 45 457 814 |
| Antal syntetiskt återköpta egna aktier | 843 584 | 516 113 |
| Substansvärde, Mkr | 6 678 | 5 687 |
| Soliditet, % | 99 | 98 |
| Lämnad kontantutdelning (under räkenskapsåret), Mkr1) | 273 | 273 |
| Börsvärde (baserat på senaste betalkurs), Mkr | 6 628 | 5 655 |
| Förändring av substansvärdet, % | 22,1 | -2,3 |
| SIX Return Index, % | 39,3 | 14,8 |
| OMX Stockholm_PI, % | 35,0 | 12,9 |
| Förvaltningskostnad, % | 0,4 | 0,4 |
| Antal anställda | 6 | 6 |
| Kronor per aktie | ||
| Redovisat resultat per aktie | 27,78 | -3,72 |
| Utdelning avseende räkenskapsåret (utbetalas | ||
| efterföljande räkenskapsår)2) | 6,50 | 6,00 |
| Börskurs (senaste betalkurs) | 145,80 | 124,40 |
| Substansvärde | 146,91 | 125,11 |
1) 2021-12-31: Vid årsstämman den 10 maj 2021 fattades beslut om utdelning om totalt 272,7 Mkr, med två utbetalningstillfällen. Den första utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 18 maj 2021 och den andra utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 17 november 2021.
2020-12-31: Vid årsstämman den 31 mars 2020 fattades beslut om utdelning om totalt 272,7 Mkr, med två utbetalningstillfällen. Den första utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 7 april 2020 och den andra utdelningen om 136,4 Mkr utbetalades den 7 oktober 2020.
2) 2021-12-31: Enligt styrelsens och verkställande direktörens förslag.
| Mkr | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Förvaltningsverksamheten | ||
| Erhållna utdelningar | 138,1 | 20,0 |
| Värdeförändring värdepapper | 1 134,4 | -173,3 |
| Resultat förvaltningsverksamheten | 1 272,6 | -153,4 |
| Administrationskostnader | -27,2 | -26,1 |
| Rörelseresultat | 1 245,3 | -179,4 |
| Resultat från finansiella investeringar | ||
| Finansnetto | 17,6 | 10,3 |
| Resultat efter finansiella poster | 1 262,9 | -169,1 |
| Årets resultat | 1 262,9 | -169,1 |
| Mkr | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier |
1,3 | 1,4 |
| Finansiella anläggningstillgångar Andelar i dotterföretag Aktier och andelar1) Andra långfristiga värdepappersinnehav |
0,1 6 487,7 58,2 |
0,1 5 485,9 87,9 |
| Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Kassa och bank |
2,5 201,8 |
2,8 194,5 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 6 751,6 | 5 772,5 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital2) | 6 678,4 | 5 687,1 |
| Långfristiga skulder | 0,6 | 0,1 |
| Kortfristiga skulder Övriga skulder3) |
72,7 | 85,2 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 6 751,6 | 5 772,5 |
| 1) Anskaffningsvärde, Mkr Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr |
3 960 6 488 |
4 081 5 486 |
| 2) Antal registrerade aktier | 45 457 814 | 45 457 814 |
| 3) Varav utställda optioner och skuld aktielån: Anskaffningsvärde, Mkr Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr |
23 64 |
45 80 |
Denna bokslutskommuniké för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Bokslutskommunikén för moderföretaget är upprättad enligt årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i bokslutskommunikén som i den senaste årsredovisningen.
Aktierelaterade investeringar redovisas till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Noterade innehav värderas enligt noterad köpkurs9 . Fastställandet av verkligt värde avseende onoterade innehav sker genom att använda olika värderingsmetoder som är lämpliga för det enskilda innehavet, exempelvis kurs vid senaste externa emission, kurs vid senaste kända försäljning av aktier till extern part, jämförande värdering med liknande noterade bolag genom att applicera relevanta värderingsmultiplar (till exempel EV/EBIT och P/E) på bolagets nyckeltal och/eller diskontering av estimerade kassaflöden. Justeringar görs med avsikt på bolagets storlek, verksamhet och risk. Optioner värderas enligt vedertagna värderingsmodeller. Skulder för aktielån (blankning) värderas enligt noterad säljkurs10. Antaganden kan i vissa fall vara förknippade med stor osäkerhet och förändringar av värderingsmodellernas ingående parametrar kan ha väsentlig påverkan på beräknat verkligt värde. Se även sidan 44 (not 11) i årsredovisningen för 2020 för viktiga uppskattningar och bedömningar.
I resultaträkningen görs det inte någon åtskillnad mellan värdeförändring för avyttrade värdepapper och värdeförändring för kvarvarande värdepapper. Dessa förändringar rubriceras som värdeförändring värdepapper. För värdepapper som innehades såväl vid ingången som vid utgången av perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden i värde mellan dessa tillfällen. För värdepapper som realiserats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan erhållen likvid och värdet vid ingången av perioden. För värdepapper som förvärvats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan värdet vid utgången av perioden och anskaffningsvärdet.
Samtliga belopp i denna bokslutskommuniké är angivna i Mkr om ej annat anges och avrundningsdifferenser kan därför förekomma.
Denna bokslutskommuniké för koncernen omfattar moderföretaget Investment AB Öresund (publ), ett rent investmentföretag som bedriver förvaltningsverksamhet, samt det vilande helägda dotterföretaget Eigenrac Holding AB.
| Moderföretagets röst- och kapitalandel, % | ||
|---|---|---|
| 2021-12-31 | 2020-12-31 | |
| Insr Insurance Group | 24,9 | 24,9 |
| MaxFastigheter | e.t. | e.t.11 |
Vid tillämpning av IFRS har Öresund valt att redovisa aktierelaterade investeringar till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. I enlighet med en möjlighet i IAS 28 för kapitalplacerande bolag av Öresunds karaktär redovisas även innehav i intresseföretag på detta sätt i koncernen. Därigenom görs inte någon konsolidering i enlighet med kapitalandelsmetoden.
Under årets första kvartal förvärvades ytterligare aktier och teckningsoptioner i MaxFastigheter och ägarandelen uppgick därefter till 25,7 procent av såväl kapitalet som rösterna i MaxFastigheter. Innehavet utgjorde därefter ett intresseföretag och redovisades liksom tidigare till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Den 3 mars 2021 lämnade Stenhus Fastigheter ett offentligt uppköpserbjudande till innehavare av aktier och teckningsoptioner i MaxFastigheter att förvärva samtliga aktier och teckningsoptioner i MaxFastigheter med vederlag i nyemitterade aktier i Stenhus Fastigheter. Den 29 juni 2021 meddelade Stenhus Fastigheter att accepter hade erhållits från ägare till över 96 procent av aktierna och teckningsoptionerna i MaxFastigheter och förklarade därmed erbjudandet ovillkorat. I och med detta upphörde innehavet i MaxFastigheter att vara ett intresseföretag.
Investmentföretag är befriade från bolagsskatt så länge lämnad utdelning minst uppgår till summan av; utdelningsintäkter och andra finansiella intäkter, en schablonintäkt motsvarande 1,5 procent av marknadsvärdet av aktierelaterade instrument i värdepappersportföljen vid årets början12 minskat med finansiella kostnader samt övriga omkostnader. Öresunds utdelningspolicy innebär att Öresund till sina aktieägare delar ut minst så mycket att bolaget inte behöver betala någon bolagsskatt.
9 Baserat på sista köpkurs under ordinarie handel.
10 Baserat på sista säljkurs under ordinarie handel.
11 Ägarandelen uppgick till 19,98 procent.
12 Schablonintäkten beräknas i princip på värdepappersportföljen exklusive så kallade näringsbetingade andelar.
Efter balansdagen har det inte skett några väsentliga händelser att rapportera om.
Samtliga poster inom förvaltningsverksamheten och finansiella investeringar härrör från kategorin finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Innehaven utgör i huvudsak egetkapitalinstrument. I viss mån används optioner avseende aktier, vilka utgör derivat som inte säkringsredovisas. Innehav i skuldinstrument och skulder för aktielån redovisas till verkligt värde via resultaträkningen med anledning av att de förvaltas och utvärderas baserat på verkligt värde. Ingen post har redovisats direkt mot eget kapital.
| Redovisat värde | ||||
|---|---|---|---|---|
| Koncernen | 2021-12-31 | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 31) |
| Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten | 6 487,7 | 6 253,3 | - | 234,4 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 58,2 | 58,2 | 0,03) | - |
| Likvida medel | 201,8 | 201,8 | - | - |
| Skuld aktielån | -63,8 | -63,8 | - | - |
| Utställda optioner | -0,0 | - | -0,0 | - |
| Redovisat värde den 31 december 2021 | 6 684,0 | 6 449,6 | -0,0 | 234,4 |
| Koncernen | Redovisat värde 2020-12-31 |
Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 32) |
| Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten | 5 485,9 | 5 440,1 | - | 45,8 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 87,9 | 87,9 | 0,03) | - |
| Likvida medel Skuld aktielån |
194,6 -79,5 |
194,6 -79,5 |
- - |
- - |
| Utställda optioner | -0,8 | - | -0,8 | - |
Nivå 1: Verkligt värde bestämt enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument.
Nivå 2: Verkligt värde bestämt utifrån antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett från priser) observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: Verkligt värde bestämt utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.
| 1) Nivå 3: | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IB 2021-01-01 |
Köp | Försälj ningar |
Omf. m.a.a. notering |
Erhållna utdelningar |
Omvärde ringar5) |
UB 2021-12-316) |
|
| Aktier och andelar | 45,8 | 235,0 | - | -75,04) | - | 28,6 | 234,4 |
| Totalt nivå 3 | 45,8 | 235,0 | - | -75,0 | - | 28,6 | 234,4 |
| 2) Nivå 3: | |||||||
| IB | Försälj | Omf. m.a.a. | Erhållna | Omvärde | UB | ||
| 2020-01-01 | Köp | ningar | notering | utdelningar | ringar5) | 2020-12-316) | |
| Aktier och andelar | - | 49,2 | - | - | - | -3,4 | 45,8 |
| Totalt nivå 3 | - | 49,2 | - | - | - | -3,4 | 45,8 |
3) Andra långfristiga värdepappersinnehav: Avser i sin helhet obligationen i det norska intresseföretaget Insr Insurance Group. Se även sidan 4 Transkationer med närstående samt sidan 17 i årsredovisningen för 2020.
4) Under årets fjärde kvartal har en förflyttning från nivå 3 till nivå 1 skett till följd av börsnoteringen av Nivika Fastigheter.
5) Inklusive eventuella upplupna och erhållna räntor.
6) De angivna värdena i den utgående balansen överensstämmer med verkligt värde.
Definitioner för nyckeltalen substansvärde, värdepappersportfölj, marknadsvärde, totalavkastning, soliditet och förvaltningskostnad återfinns i årsredovisningen för 2020 på sidorna 49-50 (not 23). Dessa alternativa nyckeltal är centrala för förståelsen och utvärderingen av ett investmentföretags verksamhet.
| NOT 5 EVENTUALFÖRPLIKTELSER | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| Ställda säkerheter för aktielån | 67 | 83 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.