Annual Report • Feb 20, 2013
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Årsredovisning 2012
Koncernen består av moderföretaget Investment AB Öresund, ett rent investmentföretag som bedriver förvaltningsverksamhet, det helägda dotterföretaget Ven Capital AB som är rörelsedrivande i värdepappershandel samt det helägda dotterföretaget Eigenrac Holding AB.
Investment AB Öresund har sitt ursprung i Sjöförsäkringsaktiebolaget Öresund som bildades 1890 med ett aktiekapital om 300.000 kronor. År 1956 skedde en omorganisation och AB Sjö-Öresund blev moderföretag i en bolagsgrupp bestående av de tre sjöförsäkringsbolagen Öresund, Ägir och Stockholms Sjö. Aktierna i dessa tre bolag såldes 1961 till Skandia, mot likvid i börsnoterade aktier och kontanta medel och AB Sjö-Öresund blev Investment AB Öresund ("Öresund").
Den 10 maj 1962 börsnoterades företaget på Stockholms Fondbörs.
Öresunds övergripande målsättning är att som investmentföretag bedriva en verksamhet som ger Öresunds aktieägare en god långsiktig avkastning. Strategin för att uppnå denna målsättning är att:
| Delårsrapport januari – mars | 12 april 2013 |
|---|---|
| Delårsrapport januari – juni | 9 juli 2013 |
| Delårsrapport januari – september | 9 oktober 2013 |
Rapporterna under året kommer att finnas tillgängliga på webbplatserna www.oresund.se och www.cisionwire.se/investment-ab-oresund samt på företagets kontor. Rapporter skickas till dem som så önskar.
Öresund redovisar aktuellt substansvärde per månadsskiftet den tredje arbetsdagen i nästkommande månad. Detta gäller dock ej månad vid kvartalsskifte, då delårsrapport eller bokslutskommuniké i stället lämnas. Substansvärdet avseende juli 2013 redovisas den 16 augusti 2013. Substansvärdet skickas till nyhetsbyråer samt till större dagstidningar och presenteras dessutom på Öresunds webbplats www.oresund.se samt på www.cisionwire.se/investment-ab-oresund
Årsstämma i Investment AB Öresund kommer att hållas onsdagen den 20 mars 2013 klockan 14.00, Citykonferensen Ingenjörshuset, Malmskillnadsgatan 46 i Stockholm. Kaffe serveras från klockan 13.00. Aktieägare som vill deltaga vid årsstämman skall;
• dels vara införd i av Euroclear Sweden AB ("Euroclear") förd aktiebok torsdagen den 14 mars 2013;
• dels anmäla sin avsikt att deltaga vid årsstämman senast torsdagen den 14 mars 2013.
Anmälan skall ske via telefon 08-402 33 00, via fax 08-402 33 03, via e-post till adress: [email protected] eller via post till adress: Investment AB Öresund, Box 7621, 103 94 Stockholm.
Vid anmälan bör uppges namn, person- eller organisationsnummer, adress, telefonnummer, aktieinnehav samt eventuella biträden.
Aktieägare som företräds genom ombud skall utfärda dagtecknad fullmakt för ombudet. Om fullmakten utfärdas av juridisk person skall bestyrkt kopia av registreringsbevis eller motsvarande ("Registreringsbevis") för den juridiska personen bifogas. Registreringsbevis och fullmakt får inte vara äldre än ett år, utom i de fall fullmakten enligt sin lydelse är giltig en längre tid, högst fem år. Bolaget tillhandahåller fullmaktsformulär på bolagets webbplats, www.oresund.se. Fullmaktsformulär tillhandahålls även efter beställning. För beställning av fullmaktsformulär gäller samma adress och telefonnummer som för anmälan (se ovan).
Fullmakter i original, eventuella Registreringsbevis samt andra behörighetshandlingar bör vara bolaget tillhanda under ovanstående adress senast torsdagen den 14 mars 2013.
Aktieägare som har valt att förvaltarregistrera sina aktier måste, för att få deltaga vid årsstämman, tillfälligt omregistrera sina aktier i eget namn hos Euroclear i så god tid att omregistreringen är utförd senast torsdagen den 14 mars 2013. För att detta skall kunna ske måste begäran om sådan omregistrering göras i god tid till förvaltaren före nämnda dag.
Personuppgifter som hämtas från den av Euroclear förda aktieboken kommer att användas för registrering och upprättande av röstlängd för årsstämman.
Föreslagen utdelning om en (1) aktie i SkiStar AB för varje tiotal (10) aktier i Öresund.
Beräknad dag för avstämning: 25 mars 2013.
| 2 | VD-ord |
|---|---|
| 5 | Substansvärde |
| 6 | Koncernens värdepappersportfölj |
| 12 | Öresundaktien |
| 14 | Investeringsstrategi |
| 15 | Förvaltningsberättelse inklusive Bolagsstyrningsrapport |
| 24 | Resultaträkningar |
| 25 | Balansräkningar |
| 26 | Redogörelse för förändringar i eget kapital |
| 27 | Kassaflödesanalyser |
| 28 | Noter till de finansiella rapporterna |
| 45 | Förslag till vinstdisposition |
| 46 | Revisionsberättelse |
| 48 | Koncernen i sammandrag |
| 49 | Bolagsordning |
Årsredovisningen omfattar sidorna 15–47.
De finansiella rapporterna, enligt IAS 1, omfattar sidorna 24–45.
Fredrik Grevelius och Mats Qviberg vid Stockholmsbörsens firande av Öresunds 50 år på börsen.
| Substansvärde1) | SIX RX | |||
|---|---|---|---|---|
| Per år | Ack. | Per år | Ack. | |
| % | % | % | % | |
| 1994 | 16 | 16 | 7 | 7 |
| 1995 | 7 | 25 | 21 | 29 |
| 1996 | 28 | 59 | 43 | 83 |
| 1997 | 37 | 117 | 28 | 134 |
| 1998 | –3 | 111 | 13 | 165 |
| 1999 | 51 | 219 | 70 | 350 |
| 2000 | 26 | 303 | –11 | 301 |
| 2001 | 15 | 365 | –15 | 242 |
| 2002 | –7 | 332 | –36 | 119 |
| 2003 | 33 | 474 | 34 | 194 |
| 2004 | 33 | 665 | 21 | 255 |
| 2005 | 39 | 963 | 36 | 384 |
| 2006 | 36 | 1 344 | 28 | 520 |
| 2007 | –4 | 1 284 | –3 | 504 |
| 2008 | –40 | 728 | –39 | 268 |
| 2009 | 81 | 1 395 | 53 | 461 |
| 2010 | 12 | 1 579 | 27 | 611 |
| 2011 | –7 | 1 472 | –14 | 515 |
| 13 | 1 673 | 16 | 616 |
| Substansvärde1) | SIX RX | |||
|---|---|---|---|---|
| Per år | Ack. | Per år | Ack. | |
| % | % | % | % | |
| 2003 | 33 | 33 | 34 | 34 |
| 2004 | 33 | 77 | 21 | 62 |
| 2005 | 39 | 146 | 36 | 121 |
| 2006 | 36 | 234 | 28 | 183 |
| 2007 | –4 | 220 | –3 | 175 |
| 2008 | –40 | 91 | –39 | 68 |
| 2009 | 81 | 246 | 53 | 156 |
| 2010 | 12 | 288 | 27 | 224 |
| 2011 | –7 | 263 | –14 | 181 |
| 2012 | 13 | 310 | 16 | 227 |
1) Justerat för lämnade utdelningar. Substansvärdets förändring beräknas från och med 2011 med återinvesterad utdelning i stället för som tidigare med återlagd utdelning.
Det övergripande målet för Öresund är att skapa värde för våra aktieägare. Ett rationellt agerande står därför högst på vår agenda. Förutom att ständigt söka efter attraktivt värderade aktier, utvärderar vi därför också kontinuerligt om det är rätt att behålla de aktier vi äger. Motsvarar inte potentialen i aktierna våra avkastningskrav skall vi avyttra dem – oavsett hur länge vi har ägt dem och hur stor ägarandel vårt innehav representerar.
Fortsatt omfattande stimulanspaket och rekordlåga räntor präglade börsåret. Oron på finansmarknaderna avtog under det andra halvåret och ledande indikatorer och tillväxttal har börjat förbättras. Efter en stark början på året vände börsen ned under andra kvartalet för att från botten i juni gå upp med nära 20 procent till årsskiftet. Totalt gav Stockholmsbörsens SIX Return Index ("index") en totalavkastning om 16,5 procent 2012.
Substansvärdet ökade under året med 12,8 procent vilket är något sämre än index. Större innehav som utvecklades bättre än index under året var Acne, Fabege och Klarna. Större innehav som utvecklades sämre än index under året var Bilia, Carnegie och SkiStar. Vi är nöjda med ett ökat substansvärde, men vi är naturligtvis inte nöjda med att leverera en sämre avkastning än index.
Efter uppdelningen av Öresund i början av året utgjorde Fabege, Bilia och SkiStar över 50 procent och Carnegie, Klarna och Acne över 20 procent av Öresunds tillgångar. Ur riskspridningshänseende är en 50-procentig exponering mot endast tre noterade aktier långt ifrån optimal. Öresund delade därför ut Fabegeaktier 2012 och styrelsen föreslår att SkiStaraktier skall delas ut 2013. Genom att dela ut, i stället för att sälja, aktier som utgör en stor del av Öresunds tillgångar, ges aktieägarna möjlighet att själva besluta om de vill behålla exponeringen eller inte. För de aktieägare som har valt att behålla sina Fabegeaktier efter utdelningen har avkastningen varit mycket bra.
Ytterligare förändringar i de större innehaven är försäljningen av en del av Klarnainnehavet samt mindre försäljningar i Fabege och SkiStar. Fabege, Bilia och SkiStar minskade till 41 procent av Öresunds tillgångar vid slutet av 2012 och kommer att minska ytterligare om årsstämman beslutar om SkiStarutdelningen. Carnegie, Klarna och Acne utgjorde 22 procent av Öresunds tillgångar vid slutet av 2012.
Beloppsmässiga större köp gjordes under året i Autoliv, Volvo, TeliaSonera och SCA. Samtliga dessa investeringar skall, av lätt insedda skäl, ses som finansiella investeringar. Beloppsmässigt mindre köp, som dock resulterat i större ägarandelar, gjordes i Byggmax, FinnvedenBulten, Gunnebo, KnowIT, CDON, MQ, Proffice, GHP och TradeDoubler 1). Ett eller ett par av dessa skulle i framtiden kunna bli aktiva engagemang. Vårt huvudfokus, och det som har skapat störst värde för Öresunds aktieägare historiskt, är investeringar där vi aktivt engagerar oss. Den, sedan uppdelningen av Öresund, uttalade ambitionen att fortsätta att söka efter noterade bolag där vi genom ett större ägande och styrelserepresentation kan påverka bolagens utveckling och erhålla en god riskjusterad avkastning står fast. Denna strategi har fungerat mycket väl och vi ser därför inga skäl att ändra på den.
Investeringar i onoterade företag är inte prioriterade för Öresund, men vi lyssnar på nya idéer och är de tillräckligt intressanta så kan vi även framdeles investera i onoterade företag. Under 2012 gjordes exempelvis en mindre investering i Virtusize, se www.virtusize.com för mer information.
Bilia påverkades negativt av svag nybilsförsäljning och servicemarknad. Åtgärdsprogram sattes in och verksamheten i Danmark omstrukturerades. Kundnöjdheten fortsätter att utvecklas väl och vi är övertygade om att Bilia är mycket väl positionerat när dess marknad förbättras. Biliaaktien gav under 2012 en totalavkastning om 5,6 procent.
Fabeges fastighetsrörelse hade återigen ett bra år. Det nya området i Solna, Arenastaden, lockar bra hyresgäster och leder till goda projektutvecklingsresultat för Fabege. Under året gjorde Fabege en större reservering för en möjlig framtida skattekostnad, men Fabegeaktien gav under 2012 ändå en totalavkastning om 28,4 procent.
SkiStar hade ytterligare ett räkenskapsår med ogynnsam kalender med få lediga dagar runt jul och nyår. Genom ett aktivt rationaliseringsarbete hölls resultatet på en relativt god nivå. För innevarande räkenskapsår, och de påföljande åren, är kalendern gynnsam och de bokningsnivåer som bolaget har kommunicerat ger hopp om en god resultatutveckling då täckningsbidraget på tillkommande volym är mycket högt för SkiStar. SkiStaraktien gav under 2012 en totalavkastning om 8,3 procent.
Carnegies affärsområden Private Banking och Fonder fortsätter att leverera vinster. Dessvärre överskuggas detta faktum av att affärsområdena Securities och Investment Banking verkar på en marknad som har utvecklats mycket svagt de senaste åren. Carnegies kostnadsneddragningar fortsätter och vi förväntar oss en väsentlig resultatförbättring 2013.
Klarnas höga tillväxt fortsatte under 2012, trots att något mer försiktiga europeiska konsumenter hämmade tillväxttakten. Bolaget fortsätter att prioritera tillväxt, men redovisar ändå vinst. Klarnas affärsmodell är skalbar och expansionsmöjligheterna fantastiska.
1) Ägarandelarna den 31 december 2012 uppgick till; Byggmax 3,5 procent, FinnvedenBulten 8,6 procent, Gunnebo 2,4 procent, KnowIT 5,0 procent, CDON 1,3 procent, MQ 5,0 procent, Proffice 1,4 procent, GHP 4,7 procent och TradeDoubler 1,6 procent.
Acne utvecklades fortsatt väl, även om något mer försiktiga konsumenter påverkade också Acne. Den geografiska expansionen och nyöppnandet av ett antal egna butiker påverkade resultatet negativt och vinsten minskade därför något. För innevarande räkenskapsår förväntar vi oss en god vinstökning.
Under året firade Öresund 50 år på börsen. Vi valde, helt i linje med vår ambition att driva verksamheten kostnadseffektivt, ett lågmält firande till en obetydlig kostnad.
Utvecklingen i Sverige och Europa är svag, men företagen vidtar i stor utsträckning kraftfulla åtgärder för att anpassa sig till den nya aktivitetsnivån, vilket skapar goda förutsättningar för en mycket positiv resultatutveckling när konjunkturen vänder. Några uppenbara tecken på en vändning i Europa är svåra att identifiera, men vår bedömning är att försämringstakten har avtagit och att konjunkturen bottnar under det första halvåret 2013. Vi förväntar oss därför positivare signaler under det andra halvåret 2013. För USA är utvecklingen positiv sedan ett antal kvartal tillbaka. Vi bedömer att USA kommer att vara en betydande bidragsgivare till den globala tillväxten de kommande åren. Avslutningsvis har en bromsande tillväxt i Kina oroat aktiemarknaden, men dels är den årliga tillväxten fortfarande nära 8 procent och dels finns indikationer på att aktiviteten ökat under de senaste månaderna. Vi ser därför positivt även på utvecklingen i Kina.
Förra årets rubrik var "Vi ser ljust på framtiden!". Skälen var bland annat att den globala BNP-tillväxten, trots finansoron, förväntades uppgå till 3–4 procent både för 2012 och 2013, räntenivåerna var låga och värderingarna på börsen attraktiva. Vi nämnde också marknadens alltför stora riskfokus med avkastningskrav som inte avspeglade de låga alternativavkastningar som exempelvis obligationer erbjöd och vi såg därför positivt på att göra långsiktiga investeringar på aktiemarknaden vid dåvarande värderingsnivå.
Samtliga skäl för att se ljust på framtiden kvarstår även om aktier gav en mycket bra avkastning 2012. Öresunds finansiella ställning är stark med en soliditet på 95 procent. I normalfallet kommer vi att vara fullinvesterade, men endast i undantagsfall kommer vi att vara belånade.
Eftersom "we're only in it for the money" kommer vi fortsätta att agera rationellt och med våra aktieägares bästa för ögonen. Ett exempel på rationellt agerande är våra återköp av egna aktier. Vid årsskiftet hade vi återköpt över en miljon aktier, motsvarande 4,6 procent av Öresunds totala antal aktier. Vi har köpt tillbaka dessa på rabattnivåer mellan 10 och 15 procent, vilket har skapat värde för aktieägarna.
Avslutningsvis tackar vi för förtroendet att förvalta aktieägarnas kapital. Vi skall fortsätta göra allt vi förmår för att leva upp till förväntningarna!
Fredrik Grevelius
Koncernens substansvärde uppgick den 31 december 2012 till 116 kronor per aktie (109 kronor per aktie den 31 december 2011) 1), vilket är en ökning med 12,8 procent, justerat för inlösen och lämnad utdelning, sedan utgången av 2011. Detta är 3,7 procentenheter sämre än SIX Return Index, som steg med 16,5 procent under motsvarande period.
Börskursen (senaste betalkurs) den 31 december 2012 var 102,00 kronor (93,75 kronor den 31 december 2011), vilket innebar en totalavkastning om 15 (–8) procent under 2012.
| Andel av | Andel av | Marknads- | Andel, | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Värdepapper | Antal | röster, % 2) | kapital, % 2) | Kurs, kr | värde, Mkr | Kr/aktie | % |
| Noterade värdepapper | |||||||
| Fabege | 7 000 000 | 4,2 | 4,2 | 65,75 | 460 | 19 | 16,6 |
| Bilia | 4 600 288 | 18,3 | 18,3 | 92,25 | 424 | 18 | 15,3 |
| SkiStar | 3 049 447 | 5,5 | 7,8 | 85,25 | 260 | 11 | 9,4 |
| Autoliv | 250 000 | 0,2 | 0,2 | 431,30 | 108 | 5 | 3,9 |
| Volvo 3) | 975 000 | 0,0 | 0,0 | 88,86 | 87 | 4 | 3,1 |
| TeliaSonera | 1 800 000 | 0,0 | 0,0 | 44,06 | 79 | 3 | 2,9 |
| SCA B | 500 000 | 0,0 | 0,1 | 141,00 | 70 | 3 | 2,5 |
| Övriga noterade värdepapper | 537 | 23 | 19,4 | ||||
| Summa noterade värdepapper | 2 025 | 85 | 73,1 | ||||
| Onoterade värdepapper | |||||||
| Carnegie 4, 5) | 298 | 12 | 10,7 | ||||
| Klarna 5) | 163 | 7 | 5,9 | ||||
| Acne | 141 | 6 | 5,1 | ||||
| Övriga onoterade värdepapper | 24 | 1 | 0,9 | ||||
| Summa onoterade värdepapper | 626 | 26 | 22,6 | ||||
| Övriga tillgångar och skulder, netto 6) | 120 | 5 | 4,3 | ||||
| Totalt | 2 772 | 116 | 100,0 |
Information om Öresunds större innehav finns att läsa på företagens egna webbplatser. Några av de större innehaven beskrivs även på sidorna 7–11 i årsredovisningen.
| Acne Autoliv |
www.acnestudios.com www.autoliv.com |
|---|---|
| Bilia Carnegie |
www.bilia.se www.carnegie.se |
| Fabege | www.fabege.se |
| Klarna | www.klarna.se |
| SCA | www.sca.com |
| SkiStar | www.skistar.com |
| TeliaSonera | www.teliasonera.com |
| Volvo | www.volvogroup.com |
1) 121231: Substansvärdet per aktie är beräknat på 23.818.513 aktier, vilket motsvarar det registrerade antalet aktier i Öresund.
111231: Substansvärdet per aktie är beräknat på 21.848.993 aktier, vilket motsvarar antalet utestående aktier i Öresund vid antagande om full anslutning i inlösenerbjudandet samt indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta egna aktier, i enlighet med bolagsstämmobeslut.
2) Hänsyn har ej tagits till eventuellt utställda optioner, återköpta aktier eller teckningsoptioner.
3) Varav 175.000 A-aktier (kurs 89,15 kronor) och 800.000 B-aktier (kurs 88,80 kronor).
4) Avser konvertibla preferensaktier och konvertibelt förlagslån.
5) Avser värdet av andel av innehavet i gemensamt (Öresund och Creades) ägt holdingbolag.
6) Varav likvida medel uppgick till 129 Mkr.
Tabellen visar koncernens exponering i värdepapper 1).
| Antal aktier och andelar 2) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Värdepapper | E Moderföretaget V |
en Capital | Koncernen | xponering i koncernen (marknads värde), tkr |
| Fabege | 7 000 000 | 7 000 000 | 460 250 | |
| Bilia | 4 600 288 | 4 600 288 | 424 377 | |
| Carnegie 3, 4, 5) | n.a. | n.a. | 297 631 | |
| SkiStar | 3 049 447 | 3 049 447 | 259 965 | |
| Klarna 3, 5) | n.a. | n.a. | 163 365 | |
| Acne 3) | 292 312 | 292 312 | 141 441 | |
| Autoliv | 225 000 | 25 000 | 250 000 | 107 825 |
| TeliaSonera | 1 500 000 | 300 000 | 1 800 000 | 79 308 |
| Volvo B | 650 000 | 150 000 | 800 000 | 71 040 |
| SCA B | 500 000 | 500 000 | 70 500 | |
| Securitas B | 1 000 000 | 225 000 | 1 225 000 | 69 213 |
| Ericsson B | 1 000 000 | 50 000 | 1 050 000 | 68 303 |
| ABB | 500 000 | 500 000 | 66 950 | |
| SEB A | 1 000 000 | 200 000 | 1 200 000 | 66 300 |
| Byggmax | 2 122 948 | 2 122 948 | 61 353 | |
| FinnvedenBulten | 1 812 877 | 1 812 877 | 54 205 | |
| AstraZeneca | 150 000 | 150 000 | 45 960 | |
| Gunnebo | 1 783 109 | 1 783 109 | 43 151 | |
| Know IT | 881 625 | 881 625 | 40 907 | |
| CDON Group | 789 910 | 100 000 | 889 910 | 35 507 |
| MQ Holding | 1 747 359 | 1 747 359 | 29 705 | |
| Proffice | 965 527 | 965 527 | 21 338 | |
| Volvo A | 175 000 | 175 000 | 15 601 | |
| Ferronordic Machines 3) | 4 979 | 4 979 | 14 937 | |
| Nobia | 500 037 | 500 037 | 13 251 | |
| Global Health Partner | 3 067 435 | 3 067 435 | 11 810 | |
| Mindre innehav i Ven Capital 6) | n.a. | n.a. | 29 622 | |
| Mindre innehav i Öresund 6) | n.a. | n.a. | 15 751 | |
| Elekta | –200 000 | –200 000 | –20 280 | |
| Getinge | –100 000 | –100 000 | –22 010 | |
| Swedish Match | –140 000 | –140 000 | –30 562 | |
| Mekonomen | –190 000 | –190 000 | –39 330 | |
| Totalt koncernen | 2 667 384 | |||
| varav noterade innehav varav onoterade innehav |
2 040 994 626 390 |
| 100 |
|---|
| 79 |
| 71 |
| 70 |
| 67 |
| 65 |
| 64 |
| Mkr | |
|---|---|
| Creades | 251 |
| Fabege | 86 |
| SkiStar | 54 |
Mkr
Koncernens större nettoförvärv respektive nettoförsäljningar (inklusive inlösen och erhållna optionspremier) av värdepapper under året framgår av tabeller i marginalen.
Dotterföretaget Ven Capital AB är rörelsedrivande i värdepappershandel. Nettoomsättningen uppgick under året till 220 (–) Mkr.
5) Avser värdet av andel av innehavet i gemensamt (Öresund och Creades) ägt holdingbolag.
6) Sammanlagda värdepappersinnehav för innehav understigande 10 Mkr per innehav. Se noterna 14, 16 och 22 för detaljerad specifikation.
1) Exklusive utställda optioner.
2) Avser värdepapper i bolag som har aktier upptagna till handel på reglerad marknad i Sverige om ej annat anges. 3) Avser onoterade värdepappersinnehav.
4) Avser konvertibla preferensaktier och konvertibelt förlagslån.
Fabeges verksamhet är inriktad på kommersiella fastigheter i stockholmsregionen, med fokus på ett begränsat antal delmarknader med hög tillväxt. Fabege ska skapa värde genom förvaltning, förädling och aktivt arbete med fastighetsportföljen, med såväl försäljningar som förvärv. Upparbetade värden ska realiseras vid rätt tidpunkt.
Fabeges verksamhet är koncentrerad till ett fåtal utvalda delmarknader i och kring Stockholm. Förädlingsverksamheten domineras av ett tiotal större förädlingsprojekt, däribland utvecklingen av den nya stadsdelen Arenastaden i Solna, större utvecklingsprojekt i Hammarby Sjöstad samt Solna Business Park.
Fabeges fastighetsbestånd består av kommersiella lokaler i stockholmsregionen, med en hög koncentration av fastigheter till Stockholms innerstad, Solna och Hammarby Sjöstad där de två förstnämnda står för över 90 procent av hyresvärdet. 56 procent av beståndet finns innanför tullarna och 92 procent av beståndet finns inom en radie om 5 km från Stockholms centrum. Fabege är den näst största fastighetsägaren i Stockholms innerstad med 38 fastigheter om totalt 497 tkvm och Solnas största fastighetsägare med 37 fastigheter om 455 tkvm.
Förvaltningsresultatet ökade till 693 (564) Mkr. Realiserade och orealiserade värdeförändringar på fastigheter uppgick till 1.576 (1.266) Mkr varav orealiserade värdeförändringar i projektportföljen bidrog med 784 (418) Mkr. Nettouthyrningen uppgick till 141 (130) Mkr. Efter Högsta förvaltningsdomstolens dom i det så kallade Cypernärendet beslutade Fabege att reservera 1.900 Mkr avseende pågående skatteärenden. Fabege förvärvade 29,99 procent av kapital och röster i Catena som bland annat äger byggrätter i Solna.
Medan tillväxten i Sverige är låg fortsätter Fabege sin positiva utveckling. Stockholm växer, antalet sysselsatta i kontorsverksamhet i Stockholm ökar samtidigt som tillskottet av ny kontorsyta är begränsad. I de centrala delarna av innerstaden är vakanserna i dag mycket låga och bolaget ser fortsatt sjunkande vakanser i bra förortslägen. Fabeges portfölj med attraktiva centrala lägen och moderna fastigheter i samlade bestånd möter väl morgondagens efterfrågan.
www.fabege.se
| Nyckeltal | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Hyresintäkter, Mkr | 1 869 | 1 804 | 2 007 |
| Driftsöverskott, Mkr | 1 264 | 1 227 | 1 348 |
| Förvaltningsresultat, Mkr | 693 | 564 | 782 |
| Resultat före skatt, Mkr | 2 032 | 1 417 | 1 929 |
| Årets resultat, Mkr | –881) | 1 141 | 1 697 |
| Vinst per aktie, kr | –0,541) | 7,01 | 10,38 |
| Utdelning per aktie, kr | 3,00 | 3,00 | 3,00 |
1) Inklusive reserveringen om 1.900 Mkr avseende pågående skatteärenden.
Aktieägare den 31 december 2012 Andel % 1)
| Brinova Inter AB | 14,9 |
|---|---|
| BlackRock fonder (USA) | 5,4 |
| SEB fonder | 5,1 |
| Investment AB Öresund | 4,2 |
| Länsförsäkringar fondförvaltning | 3,6 |
| Övriga | 66,8 |
1) Avser andel av kapital.
öresund årsredovisning 2012 7
| Aktieägare den 31 december 2012 | Andel % 1) |
|---|---|
| Investment AB Öresund | 18,3 |
| Mats Qviberg inkl. familj | 11,8 |
| DFA Fonder | 2,3 |
| Stenshagen Invest AS | 2,1 |
| Östersjöstiftelsen | 1,3 |
| Övriga | 64,2 |
1) Avser andel av kapital.
Bilias affärsidé är att erbjuda service, bilförsäljning och tilläggstjänster som ger ett varaktigt mervärde för kunderna.
Bilia är Nordens största bilkedja med en ledande position inom service och försäljning av personbilar och transportbilar samt tilläggstjänster (exempelvis finansiering, tillbehörs- och reservdelsförsäljning samt drivmedelsförsäljning). Koncernen har 100 anläggningar i Sverige, Norge och Danmark samt en internetbaserad auktionssajt i Sverige (Netbil). Bilia säljer personbilar av märkena Volvo, Renault, Ford, Hyundai, Dacia, BMW och Mini samt transportbilar av märkena Renault, Ford, Hyundai och Dacia.
I Sverige finns Bilia på över 30 orter, med anläggningar runt de tre storstadsregionerna, i Mälardalen samt i Skaraborg. I Norge är Bilia etablerat i den sydöstra delen av landet koncentrerat till Osloområdet. I Danmark finns Bilia i storstadsregionen kring Köpenhamn.
Efterfrågan på nya bilar och service låg på en lägre nivå än 2011. Åtgärder för att minska kostnaderna har vidtagits under året. Därtill har strukturåtgärder vidtagits i den danska rörelsen.
Bilia har avyttrat BMW-verksamheten i Moss och Fredrikstad som omsatte cirka 250 Mkr per år. Bilia har förvärvat Stenshagen Bil Oslo och Stenshagen Bil Kongsvinger som tillsammans omsätter cirka 1,0 Mdr kronor årligen. Bilia har förvärvat BMW-verksamheten i Auto 7H-koncernen som bedriver verksamhet från anläggningar i Borås, Uddevalla, Henån och Strömstad. BMW-verksamheten inom Auto 7H-koncernen omsätter cirka 360 Mkr per år.
Bilias omsättning minskade 2012 med tre procent till 17.662 Mkr och resultat före skatt minskade med 49 procent till 235 Mkr.
Volymerna för nybilsförsäljning och service förväntas ligga kvar på 2012 års nivå. Med tanke på att Bilia har vidtagit åtgärder för att sänka kostnadsnivån och minska förlusten i den danska rörelsen finns förutsättningar för en resultatförbättring även vid oförändrade volymer.
För ytterligare information
www.bilia.se
| Nyckeltal | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, Mkr | 17 662 | 18 160 | 16 257 |
| Rörelseresultat, Mkr | 249 | 489 | 497 |
| Rörelsemarginal, % | 1,4 | 2,7 | 3,1 |
| Resultat före skatt, Mkr | 235 | 462 | 487 |
| Årets resultat, Mkr | 152 | 420 | 407 |
| Vinst per aktie, kr | 6,15 | 16,85 | 16,50 |
| Utdelning per aktie, kr | 6,00 | 9,50 | 12,00 |
8 öresund årsredovisning 2012
Genom att leverera minnesvärda vinterupplevelser skapas värde för gäster, medarbetare och andra intressenter, vilket i sin tur skapar värde för aktieägarna.
SkiStars verksamhet bedrivs i Sverige och Norge och är uppdelad i två affärsområden, Destinationerna och Fastighetsutveckling.
Destinationerna ansvarar för driften av SkiStars alpindestinationer och omfattar de strategiska produktområdena Utförsåkning/Lift/SkiPass, Logiförmedling, Skiduthyrning och Skidskola, vilka är grunden i SkiStars koncept.
Affärsområdet Fastighetsutveckling har till uppgift att; skapa tillväxt i boende på SkiStars destinationer, skapa värdetillväxt i tillgångarna genom att utveckla dessa, tillsammans med Destinationerna ta fram långsiktiga utvecklingsplaner för framtida investeringar, med Marknad/Försäljning bygga upp och utveckla SkiStar Vacation Club samt skapa affärsmöjligheter genom förvärv av befintligt boende och exploateringsmark.
SkiStars kunder kommer till största delen från de nordiska länderna, där Sverige, Norge och Danmark betecknas som hemmamarknader. I övrigt kommer gästerna framförallt från Finland, Ryssland, Baltikum, norra Tyskland, Storbritannien och Nederländerna.
Säsongen 2011/2012 blev svag till följd av oroligheter på finansmarknaderna, ofördelaktig kalender och en stark svensk valuta. En utebliven försäsong på grund av dåligt snöläge följdes av bra bokningsvolym under början av 2012, dock till rabatterade priser.
Säsongen 2012/2013 har startat bra med tidig snö i fjällen och en fördelaktig kalender över jul/nyår. I oktober var bokningsläget fyra procent bättre än säsongen innan.
SkiStar har tecknat ett ettårigt managementavtal med den schweiziska skidorten Andermatt/Sedrun. Detta är företagets första projekt utanför Norden.
Begränsade tillväxtmöjligheter i de nordiska fjällen har fått SkiStar att identifiera Alperna som nästa tillväxtmarknad. I ett första steg har man slutit ett managementavtal med Andermatt/Sedrun och om det faller väl ut förväntas bolaget utvidga sin satsning på anläggningar i Alperna.
www.skistar.com
| Nyckeltal | 2011/12 | 2010/11 | 2009/10 |
|---|---|---|---|
| Omsättning, Mkr | 1 573 | 1 598 | 1 728 |
| Rörelseresultat, Mkr | 189 | 237 | 363 |
| Rörelsemarginal, % | 12,0 | 14,8 | 21,0 |
| Resultat före skatt, Mkr | 139 | 189 | 347 |
| Årets resultat, Mkr | 157 | 181 | 334 |
| Vinst per aktie, kr | 3,99 | 4,61 | 8,52 |
| Utdelning per aktie, kr | 2,50 | 3,50 | 5,50 |
| Aktieägare den 31 december 2012 | Andel % 1) |
|---|---|
| Mats Paulsson inkl. bolag och familj | 20,2 |
|---|---|
| Erik Paulsson inkl. bolag och familj | 18,5 |
| Investment AB Öresund | 7,8 |
| Lima Besparingsskog | 4,7 |
| Per-Uno Sandberg | 3,9 |
| Övriga | 44,9 |
1) Avser andel av kapital.
| Aktieägare den 31 december 2012 | Andel % 1) |
|---|---|
| Altor Equity Partners AB | 70 |
| Anställda | 21 |
| Carhold Holding AB | 9 2) |
1) Avser andel av kapital. 2) Öresund äger 40,94 procent av Carhold Holding.
Carnegies affärsidé är att skapa mervärde för sina kunder genom att vara den ledande oberoende investmentbanken med nordiskt fokus.
Carnegies verksamhet är uppdelad i fyra affärsområden:
Carnegie fokuserar på den nordiska marknaden men har även kontor i London och New York. Kunderna finns bland privatpersoner, företag och institutioner.
Carnegie fortsätter sitt kostnadsbesparingsprogram, som när det är fullbordat 2013 ska ha medfört besparingar på cirka 25 procent av rörelsekostnaderna.
Thomas Eriksson tillträdde den 15 augusti som ny VD för Carnegiekoncernen.
Carnegies intäkter är nära knutna till utvecklingen på de globala finansmarknaderna och det generella näringslivsklimatet. Stigande börskurser och högre handelsvolymer är de faktorer som har störst påverkan på Carnegies resultat.
www.carnegie.se
| Nyckeltal | 20121) | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Summa rörelseintäkter, Mkr | 848 | 1 732 | 1 796 |
| Rörelseresultat, Mkr | –42 | –268 | 405 |
| Rörelsemarginal, % | –5,0 | –15,5 | 22,6 |
| Resultat före skatt, Mkr | –42 | –263 | 540 |
| Årets resultat, Mkr | –71 | –254 | 501 |
1) Avser delårsuppgifter per 120630.
Klarna erbjuder enkla, trygga och kostnadseffektiva betalnings- och kundreskontralösningar för e-handelsföretag. Klarna tar ett helhetsgrepp om kreditrisk, kundtjänst och hantering.
Klarna är marknadsledande på fakturalösningar. Klarna gör e-handeln enklare och säkrare, både för handlare och konsument. För handlarna erbjuder Klarna kostnadseffektiva betalningslösningar som syftar till att öka försäljningen. Klarnas betalningslösningar bygger på att erbjuda slutkunden både kortfristiga och långfristiga krediter för att öka slutkundens köpkraft och minska handlarens risk. Handlaren betalar för att använda Klarnas tjänster medan slutkunden betalar ränta och avgifter för sina krediter.
Klarnas tjänster finns tillgängliga i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Holland, Tyskland och Österrike. Klarna servar cirka 15.000 e-butiker och har ett tjugotal partners.
Klarna öppnade i Österrike och den nya produkten Klarna Checkout lanserades. I december passerades 50 miljoner transaktioner genomförda via Klarna. Atomico förvärvade cirka två procent av Klarna.
Framtiden ser fortsatt bra ut för Klarna. Fokus under 2013 kommer att vara fortsatt expansion på befintliga marknader, speciellt Tyskland, och eventuellt på att expandera till nya marknader. Företaget kommer att fortsätta att utveckla Klarna Checkout och lansera tjänsten på nya marknader.
www.klarna.se
| Nyckeltal | 20121) | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Omsättning, Mkr | 750 | 386 | |
| Rörelseresultat, Mkr | 105 | 51 | |
| Rörelsemarginal, % | 14,0 | 13,2 | |
| Resultat före skatt, Mkr | 63 | 36 | |
| Årets resultat, Mkr | 47 | 26 |
1) 2012 års bokslut har ej publicerats vid denna årsredovisnings tryck.
| Aktieägare den 31 december 2012 | Andel % 1) |
|---|---|
| Sequoia Capital | 28,6 |
|---|---|
| Sebastian Siemiatkowski inkl. bolag | 12,2 |
| Niklas Adalberth inkl. bolag | 12,2 |
| Victor Jacobsson inkl. bolag | 12,2 |
| Anralk Holding AB | 6,8 2) |
| DST Global | 6,5 |
| Atomico | 2,1 |
| Övriga | 19,3 |
1) Avser andel av kapital. 2) Öresund äger 40,94 procent av Anralk Holding.
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| Senaste betalkurs, kronor |
102,00 | 93,75 |
| Börsvärde, Mkr 1) | 2 429 | 2 048 |
| Kursförändring, % | 9 | –20 |
| Totalavkastning, % | 15 | –8 |
| Utdelning, kronor per aktie 2) |
8,52 | 5,51 |
| Utdelning, tkr 2) | 203 053 | 128 382 |
Öresundaktien noterades 1962 på Stockholmsbörsens A-lista. I dag är Öresundaktien noterad på NASDAQ OMX Stockholm, medelstora bolag, i segmentet finans. En handelspost utgör en aktie.
Den 10 maj 2012 firade Öresund 50 år på Stockholmsbörsen. NASDAQ OMX uppmärksammade detta bland annat genom att bjuda in Öresund på ett studiebesök hos NASDAQ OMX i Stockholm.
Carnegie Investment Bank AB har, till och med den 18 september 2012, verkat som likviditetsgarant i Öresunds aktie inom ramen för NASDAQ OMX Stockholm AB (Börsen):s system för likviditetsgaranti. Likviditeten i Öresundaktien bedöms inte längre behöva förbättras med hjälp av likviditetsgarantin och den har därför avvecklats.
Investmentföretag är befriade från bolagsskatt så länge lämnad utdelning minst uppgår till summan av;
Öresunds utdelningspolicy innebär att Öresund till sina aktieägare delar ut minst så mycket att moderföretaget inte behöver betala någon bolagsskatt.
Investment AB Öresund
för varje tiotal aktier i Öresund. 3) Schablonintäkten beräknas i princip på värdepappersportföljen exklusive så kallade näringsbetingade andelar.
1) 2011: Beräknat på 21.848.993 aktier, vilket motsvarar antalet utestående aktier i Öresund vid antagande om full anslutningsgrad i inlösenerbjudandet samt indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta egna aktier, i enlighet med bolagsstämmobeslut. Baserat på det registrerade antalet aktier vid årsskiftet uppgick börsvärdet till 4.745 Mkr.
2) 2012: Föreslagen utdelning om en aktie i SkiStar AB för varje tiotal aktier i Öresund. Baserat på stängningskursen i SkiStar den 31 december 2012 motsvarar det 8,52 kronor per aktie eller totalt 203 Mkr.
2011: För varje tiotal aktier i Öresund erhölls en aktie i Fabege AB. Baserat på stängningskursen i Fabege den 31 december 2011 motsvarar det totalt 128 Mkr. Enligt Skatteverkets allmänna råd får utdelning anses ha erhållits med 55,10 kronor
| Ö År |
Förändring | kning/ minskning av antal aktier |
Totalt antal aktier |
Kvotvärde, kr |
Totalt aktie kapital, kr |
|---|---|---|---|---|---|
| 1989 | 4 000 000 | 50,00 | 200 000 000 | ||
| 1990 | Fondemission | 4 000 000 | 100,00 | 400 000 000 | |
| 1990 | Split 4:1 | 12 000 000 | 16 000 000 | 25,00 | 400 000 000 |
| 1995 | Inlösen 1:7 | –2 175 882 | 13 824 118 | 25,00 | 345 602 950 |
| 1995 | Inlösen 1:7 | –1 778 268 | 12 045 850 | 25,00 | 301 146 250 |
| 1999 | Inlösen 1:8 | –1 505 731 | 10 540 119 | 25,00 | 263 502 975 |
| 2000 | Inlösen av aktier | –345 987 | 10 194 132 | 25,00 | 254 853 300 |
| 2001 | Inlösen av aktier | –272 563 | 9 921 569 | 25,00 | 248 039 225 |
| 2002 | Inlösen av aktier | –355 786 | 9 565 783 | 25,00 | 239 144 575 |
| 2004 | Fondemission | 9 565 783 | 30,00 | 286 973 490 | |
| 2004 | Split 3:1 | 19 131 566 | 28 697 349 | 10,00 | 286 973 490 |
| 2004 | Nyemission 1) | 3 689 898 | 32 387 247 | 10,00 | 323 872 470 |
| 2006 | Split 2:1 | 32 387 247 | 64 774 494 | 5,00 | 323 872 470 |
| 2008/9 | Inlösen 2) | –6 322 286 | 58 452 208 | 5,00 | 292 261 040 |
| 2008/9 | Fondemission 2) | 58 452 208 | 5,55 | 324 648 285 | |
| 2009 | Inlösen av aktier | –1 236 891 | 57 215 317 | 5,67 | 324 648 285 |
| 2010/1 | Inlösen 3) | –5 635 405 | 51 579 912 | 5,67 | 292 672 152 |
| 2010/1 | Fondemission 3) | 51 579 912 | 6,30 | 325 136 977 | |
| 2011 | Inlösen av aktier | –970 236 | 50 609 676 | 6,42 | 325 136 977 |
| 2011/2 | Inlösen 4) | –25 341 720 | 25 267 956 | 6,42 | 162 331 544 |
| 2011/2 | Fondemission 4) | 25 267 956 | 13,57 | 342 963 193 | |
| 2011/2 | Inlösen av aktier | –1 449 443 | 23 818 513 | 14,45 | 344 241 397 |
1) Avser fusionsvederlag till Custos aktieägare.
2) Avser det frivilliga inlösenerbjudande som pågick över årsskiftet och som registrerades av Bolagsverket den 12 januari 2009.
3) Avser det frivilliga inlösenerbjudande som pågick över årsskiftet och som registrerades av Bolagsverket den 17 januari 2011. 4) Avser det frivilliga inlösenerbjudande som pågick över årsskiftet i samband med utskiftningen av dotterföretaget Creades AB
och som registrerades av Bolagsverket den 9 februari 2012.
| Aktieägare | Antal aktier | Andel, % |
|---|---|---|
| Styrelsen | ||
| Mats Qviberg (inklusive maka och barn) 2) | 6 097 696 | 25,6 |
| Johan Qviberg | 694 458 | 2,9 |
| Fredrik Grevelius | 50 000 | 0,2 |
| Magnus Dybeck | 30 000 | 0,1 |
| Marcus Storch (inklusive bolag) | 6 000 | 0,0 |
| Per-Olof Eriksson | 4 000 | 0,0 |
| Laila Freivalds | 300 | 0,0 |
| Totalt styrelsen | 6 882 454 | 28,9 |
| Större ägare | ||
| Sten Dybeck (inklusive maka) | 890 910 | 3,7 |
| Elsa och Harry Gabrielssons Stiftelse | 666 480 | 2,8 |
| Astrid Ohlin | 560 000 | 2,4 |
| JPM Chase N.A. | 479 676 | 2,0 |
| H&Q Särskilda Pensionsstiftelse | 290 000 | 1,2 |
| Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension | 222 888 | 0,9 |
| Totalt större ägare | 3 109 954 | 13,1 |
| Totalt styrelsen och större ägare | 9 992 408 | 42,0 |
| Övriga ägare 3) | 13 826 105 | 58,0 |
| Totalt | 23 818 513 | 100,0 |
1) Aktieinnehav den 31 december 2012 samt därefter kända förändringar.
2) Exklusive Johan Qvibergs aktier.
3) Inklusive 1.088.313 syntetiskt återköpta egna aktier, som innehas av Handelsbanken och Nordea.
(Se avsnittet Syntetiska återköp av egna aktier, sid 32.)
| Innehav | Antal aktieägare |
Andel av aktie kapitalet, % |
|---|---|---|
| 1 – 500 | 14 180 | 8,0 |
| 501 – 10 000 | 3 199 | 23,2 |
| 10 001 – | 183 | 68,8 |
| Totalt | 17 562 | 100,0 |
Avgörande för om en investering skall göras är att det finns en potential för värdeökning. Investeringar skall ge en avkastning som möter Öresunds avkastningskrav. Öresunds investeringar är inte begränsade till vissa sektorer utan det är potentialen för värdeökning som styr investeringsbesluten. Investeringar kan därför göras inom de flesta branscher. Öresund tar hänsyn till investeringens likviditet vid beräkning av investeringens potentiella avkastning. Öresunds investeringar kan i de flesta fall kategoriseras i tre olika grupper:
Öresunds ägande är inte tidsbegränsat och kan därför vara mycket långsiktigt. I de fall Öresund har ett aktivt engagemang har ägandet historiskt varat i många år. Investeringshorisonten styrs av värdepotentialen i varje enskild situation. Det innebär att vi över tiden kommer att ha investeringar med både kort och lång innehavstid.
Värdering av potentiella investeringar görs av Öresunds personal. Analyserna baseras på fundamental värdering som huvudsakligen görs internt. Investeringsanalysen fokuserar i första hand på att fastställa företagens långsiktiga intjäningsförmåga i en normalkonjunktur snarare än enskilda kvartalsresultat. I analysen beaktas värdepotentialen i operativ effektivisering, omstrukturering av tillgångar och bolagsstrukturer samt optimering av kapitalstrukturen.
Styrelsen och verkställande direktören för Investment AB Öresund (publ), organisationsnummer 556063-9147, får härmed avge redovisning över företagets och koncernens verksamhet under 2012.
Koncernen består av moderföretaget Investment AB Öresund, ett rent investmentföretag som bedriver förvaltningsverksamhet, det helägda dotterföretaget Ven Capital AB som är rörelsedrivande i värdepappershandel samt det helägda dotterföretaget Eigenrac Holding AB.
Öresunds övergripande målsättning är att som investmentföretag bedriva en verksamhet som ger Öresunds aktieägare en god långsiktig avkastning. Strategin för att uppnå denna målsättning är att:
Vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011 beslutades att Öresund skulle delas i två bolag, genom att tillgångar och skulder motsvarande 59,06 procent av Öresunds substansvärde fördes över till det helägda dotterföretaget Creades AB (publ) ("Creades"), som skiftades ut till aktieägarna genom ett inlösenerbjudande, vilket löpte ut den 24 januari 2012. Creades listades på First North den 22 februari 2012.
I 2011 års årsredovisning beskrivs uppdelningen ytterligare. Samlad information om uppdelningen finns även att läsa i årets årsredovisning i not 31.
| 121231 | 111231 | Förändring 2012 | Förändring 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Koncernens substansvärde | 116,37 kr | 109,09 kr 1) | 12,8 % | –6,5 % |
| SIX Return Index | 16,5 % | –13,5 % | ||
| Börskurs | 102,00 kr | 93,75 kr | ||
| Aktiens totalavkastning | 15 % | –8 % |
1) Substansvärdet per aktie är beräknat på 21.848.993 aktier, vilket motsvarar antalet utestående aktier i Öresund vid antagande om full anslutning i inlösenerbjudandet samt indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta egna aktier, i enlighet med bolagsstämmobeslut.
Marknadsvärdet på koncernens 1) värdepappersportfölj 2) uppgick till 2.652 (5.097) Mkr vid utgången av 2012. Minskningen om 2.445 Mkr förklaras med 3.212 Mkr av tillförandet av värdepapper till Creades i samband med uppdelningen av Öresund.
Under året har värdepapper förvärvats för 1.452 (857) Mkr samt avyttrats 3) för 1.174 (1.657) Mkr. De större nettoförvärven av värdepapper under året var Autoliv 100 Mkr, TeliaSonera 79 Mkr, Byggmax 71 Mkr, Securitas 70 Mkr, FinnvedenBulten 67 Mkr, Ericsson 65 Mkr och ABB 64 Mkr. De större nettoförsäljningarna av värdepapper var Creades 251 Mkr, Fabege 86 Mkr och SkiStar 54 Mkr.
Avyttringspris för aktie i Investment AB Öresund. Varje aktie i Investment AB Öresund som har lösts in mot likvid i form av aktie i Creades AB bör anses avyttrad för 130,50 kr.
Varje aktie i Creades AB som har erhållits genom inlösen bör anses anskaffad för 130,50 kr.
1) Inklusive värdepappersrörelsen i Ven Capital AB.
2) Inklusive innehavda och utställda optioner.
3) Inklusive inlösen av aktier samt erhållna optionspremier om 28 Mkr.
Marknadsvärdet på moderföretagets värdepappersportfölj uppgick den 31 december 2012 till 2.554 (5.097) Mkr, varav 625 (1.625) Mkr avser innehav i onoterade värdepapper.
Under året förvärvades värdepapper för totalt 1.139 (857) Mkr. De totala värdepappersförsäljningarna uppgick till 954 (1.657) Mkr.
Koncernens resultat för 2012 uppgick till 429 (–572) Mkr, vilket motsvarar 17,02 (–11,17) kronor per aktie.
Förvaltningsverksamhetens större resultatposter var värdeförändring värdepapper 347 (–737) Mkr och erhållna utdelningar 113 (250) Mkr. De större posterna avseende värdeförändring värdepapper var Fabege 124 Mkr och det onoterade innehavet i Acne 72 Mkr. Koncernens administrativa kostnader inklusive avskrivningar uppgick till 22 (88) Mkr, varav –1 (47) Mkr avser kostnad för rörlig ersättning inklusive sociala avgifter. Finansnettot uppgick till –16 (17) Mkr.
Moderföretagets resultat för 2012 uppgick till 424 (–526) Mkr.
Nettoomsättningen inom värdepappersrörelsen uppgick till 220 (–) Mkr och värdepappersresultatet uppgick till 5 (–) Mkr.
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 121231 | 111231 | 121231 | 111231 | |
| Likvida medel, Mkr | 129 | 756 1) | 75 | 737 1) |
| Soliditet, % | 95 | 97 2) | 95 | 97 2) |
| Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar; |
||||
| finansiella, Mkr | 1 139 | 857 | 1 139 | 858 |
| materiella, Mkr | – | 1 | – | 0 |
1) I samband med uppdelningen av Öresund tillfördes Creades 348 Mkr i likvida medel.
2) Med hänsyn tagen till såväl genomförd inlösen som indragning av syntetiskt återköpta egna aktier enligt bolagsstämmobeslut. Till följd av det över årsskiftet pågående inlösenerbjudandet uppgick soliditeten beräknad på redovisade värden till 39 respektive 33 procent i koncernen respektive moderföretaget.
Under våren utdelades, för varje tiotal aktier i Öresund, en aktie i Fabege AB, avseende räkenskapsåret 2011. Enligt Skatteverkets allmänna råd får utdelning anses ha erhållits med 55,10 kronor för varje tiotal aktier i Öresund.
I samband med uppdelningen av Öresund under årets första kvartal skedde transaktioner som beskrivs i not 31. Därutöver har transaktioner skett mellan moderföretaget, dotterföretag och intresseföretag enligt not 30. För upplysningar om närstående hänvisas till noterna 29 och 30.
Antalet anställda i koncernen uppgick den 31 december 2012 till 5 (35), varav 2 (7) kvinnor. Motsvarande uppgifter för moderföretaget var 4 (7), varav 2 (2) kvinnor. Uppgifter om utbetalda löner, andra ersättningar och sociala kostnader avseende styrelsen och verkställande direktörer samt övriga anställda framgår av not 8.
Från och med den 19 januari 2012 är Fredrik Grevelius verkställande direktör i Öresund. Fredrik Grevelius var tidigare investeringsansvarig i Öresund. Öresunds tidigare verkställande direktör Stefan Charette utsågs till verkställande direktör i det dåvarande dotterföretaget Creades, som enligt bolagsstämmobeslut skiftades ut till Öresunds aktieägare genom inlösen.
Vid årsstämman den 24 april 2012 fattades beslut om att nya riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare skall gälla intill slutet av årsstämman 2013, enligt nedan. Riktlinjerna föreslås även gälla för 2013.
Ledande befattningshavare i Öresund är verkställande direktören. Ledande befattningshavare skall erbjudas en marknadsmässig totalkompensation som skall möjliggöra att rätt person kan rekryteras och behållas. Lönen skall beakta den enskildes ansvarsområden och erfarenhet. Ersättningen skall bestå av fast kontant ersättning (månadslön), rörlig kontant ersättning och avgiftsbaserad tjänstepension. Den rörliga ersättningen skall vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier, utformade med syfte att främja Öresunds långsiktiga värdeskapande. Den rörliga ersättningen skall årligen fastställas av styrelsen, dock högst till ett belopp motsvarande sex månadslöner. Pensionsåldern är 65 år. Vid uppsägning från Öresunds sida skall ledande befattningshavare vara berättigad till full lön samt åtagande avseende tjänstepensionsförsäkring under tolv månader. Vid uppsägning från den ledande befattningshavarens sida gäller motsvarande i sex månader.
Styrelsen skall ha rätt att frångå riktlinjerna om särskilda skäl föreligger.
Ledande befattningshavare i Ven Capital AB är verkställande direktören. Ledande befattningshavare skall erbjudas en marknadsmässig totalkompensation som skall möjliggöra att rätt person kan rekryteras och behållas. Lönen skall beakta den enskildes ansvarsområden och erfarenhet. Ersättningen skall bestå av fast kontant ersättning (månadslön), rörlig kontant ersättning och avgiftsbaserad tjänstepension. Den rörliga ersättningen skall vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier, utformade med syfte att främja företagets långsiktiga värdeskapande. Den rörliga ersättningen skall årligen fastställas av styrelsen, dock högst till ett belopp motsvarande 24 månadslöner. Pensionsåldern är 65 år. Vid uppsägning från företagets sida skall ledande befattningshavare vara berättigad till full lön samt åtagande avseende tjänstepensionsförsäkring under tre månader. Vid uppsägning från den ledande befattningshavarens sida gäller motsvarande i tre månader.
Styrelsen skall ha rätt att frångå riktlinjerna om särskilda skäl föreligger.
Begreppet "koncernens styrning" omfattar strukturen och processerna för verksamhetens styrning, ledning och kontroll i syfte att skapa värde för ägare och andra intressenter. Denna rapport om koncernens styrning följer av informationskravet enligt Svensk kod för bolagsstyrning ("Koden") samt årsredovisningslagen.
Styrelsen består av sju årsstämmovalda ledamöter. Öresunds huvudägare familjen Qviberg representeras av två ledamöter och den näst största ägaren, familjen Dybeck, har en representant i styrelsen. Öresunds verkställande direktör ingår, sedan en extra bolagsstämma den 1 februari 2012, i styrelsen. Styrelsens ledamöter har lång och skiftande erfarenhet från de verksamhetsområden som är av betydelse för företaget och dess verksamhet som investmentföretag.
Styrelsen har under 2012 haft nio sammanträden inklusive två konstituerande sammanträden samt två sammanträden per capsulam. Den genomsnittliga närvaron har varit 100 procent och sekreterare vid styrelsemötena har varit ekonomichefen. Under året har styrelsen huvudsakligen fattat beslut som rör investeringar och formalia.
Årligen antar styrelsen arbetsordningen för styrelsen, instruktionen för verkställande direktören, informationspolicyn samt placerings- och riskpolicyn. För att säkerställa styrelsens informationsbehov medverkar företagets revisor vid minst ett styrelsemöte under året. Revisorn rapporterar då iakttagelserna från årets granskning och bedömningen av företagets rutiner.
Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. De av stämman beslutade arvodena avser tiden fram till nästa årsstämma. Sker förändringar i personkretsen under mandattiden anpassas arvodenas storlek härtill. Uppgift om arvoden framgår av not 8.
| Namn | Funktion | Född | Invald | Oberoende | Närvaro, % | Aktier 1) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mats Qviberg | Ordförande | 1953 | 1992 | Nej | 100 | 6 097 6962) |
| Magnus Dybeck | Ledamot | 1977 | 2012 | Ja | 100 | 30 000 |
| Per-Olof Eriksson | Vice ordförande | 1938 | 2004 | Ja | 100 | 4 000 |
| Laila Freivalds | Ledamot | 1942 | 2012 | Ja | 100 | 300 |
| Fredrik Grevelius | VD och ledamot | 1968 | 2012 | 3) | 100 | 50 000 |
| Johan Qviberg | Ledamot | 1981 | 2012 | 4) | 100 | 694 458 |
| Marcus Storch | Ledamot | 1942 | 2012 | Ja | 100 | 6 0005) |
1) Aktieinnehav den 31 december 2012 samt därefter kända förändringar.
2) Inklusive maka och barn (exklusive Johan Qvibergs aktier).
3) Ja i förhållande till större aktieägare. Nej i förhållande till företaget.
4) Nej i förhållande till större aktieägare. Ja i förhållande till företaget.
5) Inklusive bolag.
Styrelseordförande. Styrelseordförande i Bilia AB. Vice ordförande i Fabege AB. Styrelseledamot i SkiStar AB. Utbildning: Civilekonom Handelshögskolan i Stockholm. Tidigare befattningar: SEB och Carnegie.
Konsult inom Bank & Finans, HiQ. Utbildning: Civilingenjör KTH. Tidigare befattningar: Chef Private Wealth Management Öhman samt Förvaltare och Analytiker EFG Bank.
Vice ordförande. Styrelseordförande i Ferronordic Machines AB och Odlander Fredrikson & Co AB. Styrelseledamot i Biotage AB, Kamstrup AB och Södersjukhuset AB.
Utbildning: Civilingenjör KTH, Tekn Dr h.c.
Tidigare befattningar: Bl.a. koncernchef i Sandvik.
Styrelseordförande Dansalliansen AB.
Utbildning: Jur kand examen Uppsala Universitet.
Tidigare befattningar: Utrikesminister, Förbundsdirektör Svensk Scenkonst, Justitieminister, Advokat, Generaldirektör, Konsumentombudsman, Byråchef och Hovrättsfiskal.
Verkställande direktör och styrelseordförande i det helägda dotterföretaget Ven Capital AB. Styrelseledamot i Bilia AB.
Utbildning: Civilekonom Uppsala Universitet.
Tidigare befattningar: Egen investeringsverksamhet, Kapitalförvaltare Öhman Kapitalförvaltning, Finansanalytiker ABG Sundal Collier, Danske Securities, D.Carnegie AB och HSBC samt Revisor Öhrlings Reveko.
Mats Qviberg
Magnus Dybeck
Styrelseledamot i Wihlborgs Fastigheter AB, Ingora Media AB och Tjänstebolaget Sverige AB. Utbildning: Civilekonom Handelshögskolan i Stockholm. Tidigare befattningar: Fastighetskonsult och aktiemäklare.
Styrelseordförande i Nobelstiftelsen. Vice ordförande i Axel Johnson AB, Axfood AB och Mekonomen AB. Styrelseledamot i Nordstjernan AB. Utbildning: Civilingenjör KTH, Med Dr h.c. Tidigare befattningar: Bl.a. koncernchef i AGA.
Bolagsstämman är det högsta beslutande organet i Öresund och skall hållas i Stockholm senast den 30 juni varje år. Information om vilka ärenden som skall behandlas vid årsstämman finns att läsa i bolagsordningen och följer av lag. Vidare innehåller bolagsordningen bland annat bestämmelser om val av styrelseledamöter och ändring av bolagsordningen. Ändring av bolagsordningen skall ske vid bolagsstämma. För aktuell bolagsordning hänvisas till sid 49.
Enligt beslut vid årsstämman 2012 skall följande principer gälla för utseende av valberedning: Valberedningen skall bestå av en representant för envar av de fyra största aktieägarna eller aktieägargrupperna i bolaget. Namnen på valberedningens ledamöter samt de ägare dessa företräder skall offentliggöras senast sex månader före årsstämman och baseras på det kända ägandet omedelbart före offentliggörandet. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. Ordförande i valberedningen skall vara den ledamot som representerar den största aktieägaren, om inte valberedningen enas om annat. Det skall åvila styrelsen att sammankalla valberedningen.
Om ägare inte längre tillhör de fyra största aktieägarna eller aktieägargrupperna i bolaget skall dess representant ställa sin plats till förfogande, och aktieägare som tillkommit bland de fyra största skall erbjudas plats i valberedningen. Marginella förändringar behöver dock ej beaktas. Ägare som utsett representant i valberedningen har rätt att entlediga sådan ledamot och utse en ny representant. Förändringar i valberedningen skall offentliggöras.
Den 7 september 2012 meddelades att valberedningen skulle bestå av Mats Qviberg (Mats Qviberg med familj), Sten Dybeck (Sten Dybeck med familj), Magnus Hybbinette (Gabrielssons dödsbo) och Sven Hagströmer (H&Q Särskilda Pensionsstiftelse). En aktieägare som är bland de fyra största har avböjt att deltaga i valberedningens arbete.
Mats Qviberg har utsetts till ordförande i valberedningen. Mats Qviberg är i dag ordförande i Öresunds styrelse. Valberedningen avviker från Koden vad gäller att styrelsens ordförande även är ordförande i valberedningen. Anledningen till denna avvikelse är att deltagande i valberedningen är en central del i utövandet av ägande.
Valberedningen presenterar i god tid före årsstämman förslag avseende val av styrelse samt övriga frågor valberedningen har att behandla. För ytterligare information hänvisas till Öresunds webbplats www.oresund.se / Bolagsstyrning / Valberedning.
Ersättningsutskottet, som utses årligen, utgörs av Per-Olof Eriksson, Mats Qviberg och Marcus Storch (ordförande). Utskottet har till syfte att förbereda beslutsunderlag till styrelsen avseende kompensation till ledande befattningshavare.
Per-Olof Eriksson
Laila Freivalds
Fredrik Grevelius
Johan Qviberg
Marcus Storch
Revisionsutskottet utgörs av hela styrelsen. Verkställande direktören, tillika styrelseledamot, ingår dock ej i enlighet med aktiebolagslagen. Alla frågor avseende revision och intern kontroll är av största vikt och styrelsen är av den uppfattningen att den typen av frågor, med beaktande av Öresunds storlek och ringa komplexitet, bäst behandlas av hela styrelsen.
Val av revisor sker på årsstämma. Vid årsstämman 2012 valdes det registrerade revisionsbolaget Ernst & Young AB för tiden intill slutet av årsstämman 2013. Huvudansvarig revisor är auktoriserade revisorn Lars Träff.
| Revisionsbyrå | Huvudansvarig revisor | Född V | ald | Vald till årsstämma |
|---|---|---|---|---|
| Ernst & Young AB | Lars Träff 1) | 1954 | 2007 | 2013 |
1) Auktoriserad revisor.
Uppgift om arvoden och ersättningar till revisorerna framgår av not 8.
| Namn | Funktion | Född | Anställd | Aktier 1) |
|---|---|---|---|---|
| Fredrik Grevelius | VD och ledamot | 1968 | 2011 | 50 000 |
| Marika Eklund | Ekonomichef | 1966 | 2000 | 1 790 2) |
| Mikael Norbäck | Analytiker | 1979 | 2012 | 1 000 2) |
| Hannele Qvennerstedt | Assistent | 1950 | 1998 | 1 500 2) |
| Marcus Wahlberg | Investeringsansvarig 3) | 1980 | 2012 | 10 065 2,4) |
1) Aktieinnehav den 31 december 2012 samt därefter kända förändringar.
2) Hela eller del av innehavet avser innehav via tjänstepensionsförsäkring eller kapitalförsäkring.
3) Även verkställande direktör i det helägda dotterföretaget Ven Capital AB. 4) Inklusive familj.
Styrelseordförande i det helägda dotterföretaget Ven Capital AB.
Styrelseledamot i Bilia AB, Anralk Holding AB och Carhold Holding AB.
Styrelseledamot och verkställande direktör i det helägda dotterföretaget Ven Capital AB.
Uppgifter om utbetalda löner, andra ersättningar och sociala kostnader avseende verkställande direktören samt övriga anställda framgår av not 8.
Risker är en central del i Öresunds verksamhet då företagets investeringar innebär att kalkylerade risker tas i syfte att generera en hög avkastning. Målet är att erhålla så hög avkastning som möjligt med så begränsad risk som möjligt, vilket också kan formuleras som att Öresunds mål är att generera så hög avkastning som möjligt per riskenhet. Öresund har en placerings- och riskpolicy som har till syfte att ge riktlinjer för hur Öresund skall hantera och kontrollera effekterna av de risker som företagets investeringar ger upphov till.
Gemensamt för flera risker är att de också är förknippade med möjligheter. Målet för Öresund är att risker som inte är förknippade med möjligheter (till exempel bristande rutiner) skall elimineras, medan risker som är förknippade med möjligheter skall vara kalkylerade och begränsas i största möjliga mån. Den huvudsakliga risken som Öresund är exponerad för är marknadsrisk, men företaget är även exponerat för ränte-, valuta-, motparts-, kredit-, koncentrations-, likviditets- och finansieringsrisk samt operativ risk. Dessa risker kan vara såväl
direkta som indirekta via de företag Öresund investerar i. Riskerna beskrivs vidare i not 27, där också våra legala tvister summeras.
Öresunds mål är att ge aktieägarna god långsiktig avkastning med beaktande av risk. Riskerna i Öresunds investeringsverksamhet begränsas av fem faktorer.
Beskrivningen är begränsad till hur den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen är organiserad och innehåller inte något yttrande över hur väl den har fungerat.
Intern kontroll är en process som påverkas av styrelsen, företagsledningen och annan personal, och som utformats för att ge en rimlig försäkran om att företagets mål uppnås inom följande områden:
Kontrollmiljö. Grunden för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen utgörs av kontrollmiljön med organisation, beslutsvägar, befogenheter och ansvar som dokumenterats och kommunicerats i styrande dokument såsom interna policies, riktlinjer, manualer och koder, exempelvis arbetsfördelningen mellan den verkställande direktören och de andra organ som styrelsen inrättar samt instruktioner för attesträtt samt redovisnings- och rapporteringsinstruktioner.
Riskbedömning och kontrollaktiviteter. Företaget arbetar aktivt med riskbedömning och riskhantering för att säkerställa att de risker som företaget är utsatt för hanteras inom de ramar som fastställts. I riskbedömningen har exempelvis väsentliga balans- och resultatposter beaktats, där risken för väsentliga fel skulle kunna uppstå. Utifrån denna riskbedömning finns kontrollaktiviteter som sker månatligen, både i form av förebyggande (policies) och upptäckande (avstämningar).
Information och kommunikation. Löpande uppdateras och kommuniceras policies, riktlinjer och manualer internt inom företaget.
Uppföljning. Styrelsen erhåller månatliga ekonomiska rapporter och vid varje styrelsesammanträde behandlas företagets och koncernens ekonomiska situation. Vidare medverkar företagets revisor vid minst ett styrelsemöte under året. Revisorn rapporterar då iakttagelserna från årets granskning och bedömningen av företagets rutiner.
Utvärdering och ställningstagande beträffande särskild granskningsfunktion.
Med anledning av den begränsade verksamhet som bedrivs har styrelsen gjort bedömningen att någon särskild granskningsfunktion inte behövs utan den interna kontrollen kan upprätthållas genom den organisation och de arbetsformer som har beskrivits ovan.
| Händelse | Förändring antal aktier |
Antal registrerade stamaktier |
|
|---|---|---|---|
| 31 december 2011 | 50 609 676 | ||
| Februari 2012 | Inlösenerbjudande 1) | –25 341 720 | 25 267 956 |
| Februari 2012 | Indragning av aktier | –1 449 443 | 23 818 513 |
| 31 december 2012 | 23 818 513 |
1) För ytterligare information avseende uppdelningen av Öresund genom frivillig inlösen hänvisas till not 31.
Innehavare av stamaktier är berättigade till utdelning som fastställs efter hand och aktieinnehavet berättigar till rösträtt vid årsstämman med en röst per aktie. Aktieägare med innehav överstigande tio procent av röstetalet i bolaget var vid årsskiftet Mats Qviberg (inklusive familj).
I februari 2012 registrerade Bolagsverket bland annat minskningen av aktiekapitalet genom indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta aktier och en samtidig fondemission utan utgivande av nya aktier, i enlighet med beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011.
Öresund annonserade den 10 januari 2012 att 573.220 aktier i Öresund syntetiskt återköpts, vilket motsvarade 1,1 procent av kapitalet och rösterna i bolaget. Efter uppdelningen av Öresund kvarstod del av de syntetiskt återköpta aktierna i Öresund. Samtliga dessa aktier löstes in genom deltagande i Öresunds nu avslutade inlösenerbjudande och de erhållna inlösenaktierna har avyttrats.
I enlighet med beslut vid årsstämman den 24 april 2012 har syntetiska återköp av egna aktier skett under året. Vid årsskiftet hade 1.088.313 aktier syntetiskt återköpts, motsvarande 4,6 procent av kapitalet och rösterna i bolaget, till en genomsnittlig köpkurs om 99 kronor. Swapavtal redovisas som övriga tillgångar/skulder i balansräkningen samt i resultaträkningens finansnetto.
Med anledning av svårigheten i att bedöma den framtida börsutvecklingen kan inte någon prognos lämnas om utvecklingen varken av koncernens eller moderföretagets substansvärden under 2013.
Godkännande av årsredovisningen
Årsredovisningen och koncernredovisningen godkändes för utfärdande av moderföretagets styrelse den 13 februari 2013.
Avyttringspris för aktie i Investment
AB Öresund. Varje aktie i Investment AB Öresund som har lösts in mot likvid i form av aktie i Creades AB bör anses avyttrad för 130,50 kr.
AB. Varje aktie i Creades AB som har erhållits genom inlösen bör anses anskaffad för 130,50 kr.
Allmänna råd: För varje tiotal aktier i Investment AB Öresund får utdelning anses ha erhållits med 55,10 kr.
Varje aktie i Fabege AB bör anses anskaffad för 55,10 kr.
Årsstämma kommer att hållas onsdagen den 20 mars 2013, Citykonferensen Ingenjörshuset, Malmskillnadsgatan 46 i Stockholm. Under 2012 utdelades en aktie i Fabege AB för varje tiotal aktier i Öresund avseende räkenskapsåret 2011. Enligt Skatteverkets allmänna råd får utdelning anses ha erhållits med 55,10 kronor för varje tiotal aktier i Öresund. För räkenskapsåret 2012 föreslår styrelsen en utdelning om en (1) aktie i SkiStar AB för varje tiotal (10) aktier i Öresund. Baserat på stängningskursen i SkiStar den 31 december 2012 motsvarar det 8,52 kronor per aktie eller totalt 203 Mkr.
Koncernens eget kapital per den 31 december 2012 uppgick till 2.772 Mkr och fritt eget kapital i moderföretaget uppgick till 2.421 Mkr. Styrelsen föreslår årsstämman att utdelning lämnas med en (1) aktie i SkiStar AB för varje tiotal (10) aktier i Öresund. Baserat på stängningskursen i SkiStar den 31 december 2012 motsvarar det 8,52 kronor per aktie eller totalt 203 Mkr. Avstämningsdag för utdelningen beräknas bli den 25 mars 2013.
Styrelsen lämnar följande motiverade yttrande enligt 18 kapitlet 4 § aktiebolagslagen (2005:551):
Bolagets och koncernens ställning är god, vilket framgår av årsredovisningen för 2012. Av moderföretagets respektive koncernens eget kapital utgör 23 respektive 23 procent orealiserade värdeförändringar, till följd av värdering av finansiella tillgångar till verkligt värde enligt IAS 39. Styrelsen bedömer att föreslagen utdelning har täckning i eget kapital och är i linje med företagets utdelningspolicy. Noteras bör dock att värdet på aktierna i SkiStar kan komma att ändras fram till regleringen av utdelningen, men oaktat detta anser styrelsen under alla omständigheter att utdelningen är försvarlig. Soliditet och likviditet kommer även efter föreslagen utdelning att vara betryggande i relation till den bransch bolaget verkar inom och bolaget och koncernen antas kunna fullgöra sina förpliktelser på kort och lång sikt.
Därmed bedömer styrelsen att den föreslagna utdelningen är väl förenlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhet, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet, liksom bolagets respektive koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de till årsstämmans förfogande stående vinstmedlen i moderföretaget disponeras enligt följande:
| Kronor | |
|---|---|
| Att utdelas till aktieägarna (en (1) aktie i SkiStar för varje tiotal (10) aktier i Öresund, |
|
| preliminärt motsvarande 8,52 kronor per aktie) | 203.052.883 |
| Att balanseras i ny räkning | 2.217.853.126 |
| Disponeras | 2.420.906.009 |
Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer.
| Koncernen | Moderföretaget | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tkr | Not | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Förvaltningsverksamheten | ||||||
| Erhållna utdelningar | 4 | 113 393 | 250 412 | 113 393 | 250 412 | |
| Övriga intäkter | 5 | 1 435 | 30 379 | 1 435 | 30 379 | |
| Värdeförändring värdepapper | 6 | 347 369 | –736 649 | 347 369 | –736 649 | |
| Varuförsäljning | – | 146 304 | – | – | ||
| Varu- och försäljningskostnader | – | –134 776 | – | – | ||
| Resultat förvaltningsverksamheten | 7 | 462 198 | –444 330 | 462 198 | –455 858 | |
| Värdepappersrörelsen | ||||||
| Nettoomsättning värdepapper | 220 094 | – | – | – | ||
| Kostnader för sålda värdepapper | –217 137 | – | – | – | ||
| Värdeförändringar i lager av aktier | 1 954 | – | – | – | ||
| Resultat värdepappersrörelsen | 4 911 | – | – | – | ||
| 467 109 | –444 330 | 462 198 | –455 858 | |||
| Administrationskostnader | 8 | –21 634 | –92 338 | –20 565 | –87 775 | |
| Rörelseresultat | 445 474 | –536 668 | 441 634 | –543 633 | ||
| Resultat från finansiella investeringar | ||||||
| Finansiella intäkter | 14 669 | 8 995 | 13 256 | 59 797 | ||
| Finansiella kostnader | –31 001 | –42 364 | –31 001 | –42 339 | ||
| Finansnetto | 9 | –16 332 | –33 368 | –17 745 | 17 458 | |
| Resultat efter finansiella poster | 429 142 | –570 036 | 423 888 | –526 175 | ||
| Skatt på årets resultat | 10 | – | –2 310 | – | – | |
| Årets resultat 1) | 429 142 | –572 347 | 423 888 | –526 175 | ||
| Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare (kr) | ||||||
| Före utspädning | 17,02 | –11,17 | 16,81 | –10,27 | ||
| E fter utspädning |
17,02 | –11,17 | 16,81 | –10,27 | ||
| Genomsnittligt antal utestående aktier | 25 209 311 | 51 226 195 | 25 209 311 | 51 226 195 |
1) Uppgiften om årets resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet. Årets resultat tillfaller i sin helhet moderföretagets aktieägare.
| Koncernen | Moderföretaget | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tkr | Not | 121231 | 111231 | 121231 | 111231 |
| TILLG ÅNGAR |
|||||
| Anläggningstillgångar | |||||
| Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar inklusive goodwill |
11 | – | 98 201 | – | – |
| Materiella anläggningstillgångar | |||||
| Inventarier | 12 | 1 029 | 2 601 | 1 029 | 1 384 |
| Finansiella anläggningstillgångar | |||||
| Andelar i dotterföretag | 13 | – | – | 145 194 | 1 241 898 |
| Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten | 14 | 2 681 619 | 4 540 600 | 2 681 619 | 4 540 600 |
| Långfristiga fordringar, förvaltningsverksamheten | 15 | – | 412 333 | – | 412 333 |
| Summa anläggningstillgångar | 2 682 648 | 5 053 735 | 2 827 843 | 6 196 215 | |
| Omsättningstillgångar | |||||
| Aktier och andelar, värdepappersrörelsen | 16 | 97 947 | – | – | – |
| Varulager | – | 42 356 | – | – | |
| Kortfristiga fordringar | |||||
| Fordringar hos dotterföretag | – | – | 22 | 128 070 | |
| Kundfordringar | – | 24 610 | – | – | |
| Övriga fordringar | 17 | 5 481 | 212 879 | 4 516 | 208 138 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 18 | 594 | 1 220 | 594 | 694 |
| Likvida medel / kassa och bank | 19 | 128 501 | 756 257 | 75 279 | 736 664 |
| Summa omsättningstillgångar | 232 523 | 1 037 322 | 80 411 | 1 073 567 | |
| SUMM A TILLG ÅNGAR |
20 | 2 915 171 | 6 091 057 | 2 908 254 | 7 269 782 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER |
|||||
| Eget kapital | |||||
| Aktiekapital | 344 241 | 325 137 | |||
| Övrigt tillskjutet kapital | 596 962 | 596 962 | |||
| Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat | 1 830 658 | 1 461 353 | |||
| Summa eget kapital | 21 | 2 771 861 | 2 383 452 | ||
| Bundet eget kapital | |||||
| Aktiekapital | 344 241 | 325 137 | |||
| Summa bundet eget kapital | 344 241 | 325 137 | |||
| Fritt eget kapital | |||||
| Balanserat resultat | 1 997 018 | 2 612 662 | |||
| Årets resultat | 423 888 | –526 175 | |||
| Summa fritt eget kapital | 2 420 906 | 2 086 487 | |||
| Summa eget kapital | 21 | 2 765 147 | 2 411 624 | ||
| Kortfristiga skulder | |||||
| Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag |
48 – |
15 060 – |
48 – |
476 4 624 663 |
|
| Aktuella skatteskulder | – | 13 288 | – | – | |
| Övriga skulder | 22 | 138 346 | 3 608 592 | 138 313 | 167 928 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 23 | 4 916 | 70 666 | 4 745 | 65 090 |
| Summa kortfristiga skulder | 143 310 | 3 707 605 | 143 106 | 4 858 158 | |
| SUMM A EGET KAPIT AL OCH SKULDER |
20 | 2 915 171 | 6 091 057 | 2 908 254 | 7 269 782 |
| POSTER INOM LINJEN |
|||||
| Ställda säkerheter | 24 | ||||
| Generell pantförskrivning av likvida medel och aktier Ställda säkerheter för utställda optioner, aktielån och swapavtal |
– 453 351 |
3 373 890 – |
– 453 351 |
3 373 890 – |
|
| Eventualförpliktelser | 25 | 0 | 0 | 0 | 0 |
öresund årsredovisning 2012 25
| Tkr | Aktiekapital | Övrigt till skjutet kapital |
Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat |
Totalt eget kapital |
|---|---|---|---|---|
| Ingående eget kapital 2011-01-01 | 324 648 | 596 962 | 5 961 469 | 6 883 079 |
| Årets resultat 1) | –572 347 | –572 347 | ||
| Fondemission 2) | 489 | –489 | 0 | |
| Lämnad utdelning (4,50 kronor per aktie) | –232 110 | –232 110 | ||
| Lämnad utdelning, aktier i HQ AB 3) | –32 864 | –32 864 | ||
| Indragning av aktier samt fondemission 4) | 0 | –104 785 | –104 785 | |
| Indragning av aktier 5) | –118 854 | –118 854 | ||
| Beslutad sakutdelning enligt bolagsstämmobeslut 6) | –3 438 365 | –3 438 365 | ||
| Koncerneffekt försäljning av koncernföretag | –302 | –302 | ||
| Utgående eget kapital 2011-12-31 | 325 137 | 596 962 | 1 461 353 | 2 383 452 |
| Ingående eget kapital 2012-01-01 | 325 137 | 596 962 | 1 461 353 | 2 383 452 |
| Årets resultat 1) | 429 142 | 429 142 | ||
| Indragning av aktier samt fondemission 5) | 1 278 | –1 278 | 0 | |
| Indragning av aktier samt fondemission 6) | 17 826 | –17 826 | 0 | |
| Genomförd inlösen 7) | 87 649 | 87 649 | ||
| Lämnad utdelning, aktier i Fabege AB 8) | –128 382 | –128 382 | ||
| Utgående eget kapital 2012-12-31 9, 10) | 344 241 | 596 962 | 1 830 658 | 2 771 861 |
| Bundet | ||||
|---|---|---|---|---|
| eget kapital | Fritt eget kapital | |||
| Aktie | Balanserat | Årets | Totalt eget | |
| Tkr | kapital | resultat | resultat | kapital |
| Ingående eget kapital 2011-01-01 | 324 648 | 5 666 594 | 873 536 | 6 864 778 |
| Årets resultat 1) | –526 175 | –526 175 | ||
| Omföring av f.g. års resultat | 873 536 | –873 536 | 0 | |
| Fondemission 2) | 489 | –489 | 0 | |
| Lämnad utdelning (4,50 kronor per aktie) | –232 110 | –232 110 | ||
| Lämnad utdelning, aktier i HQ AB 3) | –32 864 | –32 864 | ||
| Indragning av aktier samt fondemission 4) | 0 | –104 785 | –104 785 | |
| Indragning av aktier 5) | –118 854 | –118 854 | ||
| Skuld till dotterföretaget Creades AB 6) | –3 438 365 | –3 438 365 | ||
| Utgående eget kapital 2011-12-31 | 325 137 | 2 612 662 | –526 175 | 2 411 624 |
| Ingående eget kapital 2012-01-01 | 325 137 | 2 612 662 | –526 175 | 2 411 624 |
| Årets resultat 1) | 423 888 | 423 888 | ||
| Omföring av f.g. års resultat | –526 175 | 526 175 | 0 | |
| Indragning av aktier samt fondemission 5) | 1 278 | –1 278 | 0 | |
| Indragning av aktier samt fondemission 6) | 17 826 | –17 826 | 0 | |
| Genomförd inlösen 7) | 58 016 | 58 016 | ||
| Lämnad utdelning, aktier i Fabege AB 8) | –128 382 | –128 382 | ||
| Utgående eget kapital 2012-12-31 10) | 344 241 | 1 997 018 | 423 888 | 2 765 147 |
I not 21 framgår ytterligare information om det egna kapitalet.
1) Uppgiften om årets resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet.
2) Ett frivilligt inlösenerbjudande pågick över årsskiftet 2010/2011. Den 24 januari 2011 utbetalades inlösenlikviden om 760.780 tkr och i samband med detta genomfördes en fondemission för att återställa aktiekapitalet.
3) För varje sjutal aktier i Öresund lämnades en aktie i HQ AB i utdelning.
4) I maj 2011 genomfördes en minskning av aktiekapitalet genom indragning av 970.236 aktier, i enlighet med beslut vid en extra bolagsstämma den 29 april 2011. Återbetalningsbeloppet var 108,00 kronor per aktie och kontant utbetalning skedde till Handelsbanken. Samtidigt genomfördes en fondemission för att återställa aktiekapitalet.
5) I februari 2012 genomfördes en minskning av aktiekapitalet genom indragning av 1.449.443 aktier, i enlighet med beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011. Återbetalningsbeloppet var 82,00 kronor per aktie och kontant utbetalning skedde till Handelsbanken. Samtidigt genomfördes en fondemission att återställa aktiekapitalet.
6) Enligt beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011 skulle 59,06 procent av Öresunds substansvärde tillföras dotterföretaget Creades, som sedan skulle delas ut till aktieägarna genom ett inlösenerbjudande. Det tillförda substansvärdet skulle baseras på genomsnittet av de volymvägda börskurserna för de noterade innehaven under de fem sista dagarna för handel med inlösenrätter (13–19 januari 2012) och bokförda värden för de onoterade innehaven samt övriga tillgångar och skulder per den 19 januari 2012. I februari 2012 registrerade och genomförde Bolagsverket en minskning av aktiekapitalet till följd av inlösenerbjudandet. Samtidigt genomfördes en fondemission, utan utgivande av nya aktier, för att återställa aktiekapitalet. Se även not 7 nedan.
7) Avser justeringsposter hänförliga till förändring av tillskottets värde avseende perioden 1–19 januari 2012 om –204.699 tkr, den verkliga anslutningsgraden om 92,8 procent 262.716 tkr (motsvarande 7,2 procent) samt koncerneffekt vid tillskott av aktier i dotterföretag till Creades (29.633 tkr). Se även not 6 ovan.
8) För varje tiotal aktier i Öresund lämnades en aktie i Fabege AB i utdelning.
9) Inget minoritetsintresse föreligger.
10) Efter balansdagen har styrelsen föreslagit en utdelning om en (1) aktie i SkiStar för varje tiotal (10) aktier i Öresund. Baserat på stängningskursen den 31 december 2012 motsvarar det 8,52 kronor per aktie eller totalt 203.053 tkr. Utdelningen blir föremål för fastställelse på årsstämman den 20 mars 2013.
| Koncernen | Moderföretaget | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tkr Not |
2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Rörelseresultat | 445 474 | –536 668 | 441 634 | –543 633 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 26 |
–353 898 | 597 304 | –351 944 | 585 789 | |
| Betalda och erhållna räntor, netto 26 |
10 414 | 9 080 | 9 001 | 29 889 | |
| Betald och erhållen skatt, netto | –485 | –7 279 | –178 | –3 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| före förändringar av rörelsekapitalet | 101 505 | 62 437 | 98 512 | 72 042 | |
| Förändringar av rörelsekapitalet | |||||
| Förändring av aktier och andelar av lagerkaraktär | –95 993 | – | – | – | |
| Förändring av varulager | – | –28 982 | – | – | |
| Förändring av kortfristiga fordringar | –335 | 7 446 | 243 | 3 719 | |
| Förändring av kortfristiga skulder | –37 195 | 45 271 | –29 207 | 42 813 | |
| Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet | –133 523 | 23 735 | –28 964 | 46 532 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | –32 017 | 86 172 | 69 548 | 118 574 | |
| Förvaltningsverksamheten | |||||
| Förvärv av aktier och andelar | –1 139 224 | –857 427 | –1 139 224 | –857 427 | |
| Förvärv av andelar i dotterföretag | – | – | –50 | –600 | |
| Försäljning av aktier och andelar | 980 250 | 1 536 508 | 980 250 | 1 536 508 | |
| Försäljning av långfristiga fordringar | 30 000 | 80 795 | 30 000 | 80 795 | |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | – | –820 | – | – | |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | – | 110 | – | – | |
| Kassaflöde från förvaltningsverksamheten | –128 974 | 759 167 | –129 024 | 759 277 | |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Utbetald inlösenlikvid till aktieägare | – | –760 780 | – | –760 780 | |
| Utbetald inlösenlikvid till Creades vid uppdelningen av Öresund | –347 911 | – | –347 911 | – | |
| Utbetald utdelning till aktieägare | – | –232 110 | – | –232 110 | |
| Indragning av aktier | –118 854 | –104 785 | –118 854 | –104 785 | |
| Lämnade aktieägartillskott till dotterföretag | – | – | –135 144 | – | |
| Upptaget lån | – | 250 000 | – | 250 000 | |
| Amortering av lån | – | –250 000 | – | –250 000 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –466 766 | –1 097 675 | –601 910 | –1 097 675 | |
| Årets kassaflöde | –627 757 | –252 336 | –661 386 | –219 824 | |
| Likvida medel vid årets början | 756 257 | 1 008 593 | 736 664 | 956 489 | |
| Likvida medel vid årets slut 19 |
128 501 | 756 257 | 75 279 | 736 664 | |
| –627 757 | –252 336 | –661 386 | –219 824 |
Investment AB Öresund är ett svenskt registrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Aktierna är inregistrerade på NASDAQ OMX i Stockholm, medelstora bolag, i segmentet finans. Adressen till kontoret är; Box 7621, 103 94 Stockholm och besöksadressen är Norrlandsgatan 15, 6 tr.
Koncernredovisningen för 2012 består av moderföretaget och de helägda dotterföretagen Ven Capital AB och Eigenrac Holding AB, tillsammans benämnd koncernen.
I början av 2012, i samband med uppdelningen av Öresund, tillfördes det dåvarande helägda dotterföretaget Creades AB (publ) koncernföretaget GLOBAL Batterier AB, ägt av dotterföretaget IABÖ Global Holding AB. Creades AB (publ) skiftades ut genom inlösen till de aktieägare i Öresund som valt att delta i erbjudandet. I samband med uppdelningen av Öresund övergick de tidigare dotterföretagen, Carhold Holding AB och Anralk Holding AB till att vara intresseföretag till följd av att 59,06 procent av andelarna tillfördes Creades.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 13 februari 2013. Koncernens resultat- och balansräkning samt moderföretagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 20 mars 2013.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation "RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen" tillämpats.
Moderföretaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet Moderföretagets redovisningsprinciper, sid 33.
Moderföretagets och koncernens funktionella valuta respektive rapporteringsvaluta är svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental och avrundningsdifferenser kan därför förekomma. Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder, som värderas till verkligt värde. Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde består av derivatinstrument och finansiella tillgångar klassificerade som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen.
Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Föremål för bedömningar är onoterade värdepapper, se not 32. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.
De nedan angivna redovisningsprinciperna för koncernen har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter, om inte annat framgår nedan.
Att tillämpa väsentlighetsprincipen innebär att ett visst upplysningskrav i en standard eller tolkning inte behöver uppfyllas om informationen inte är väsentlig.
Några nya eller reviderade standarder eller uttalanden har ej varit relevanta för företaget.
Nedan anges endast kommande standarder och uttalanden som kan vara relevanta för företaget. "IFRS 10 Koncernredovisning": Reglerna avseende hur koncernredovisning skall upprättas har inte
förändrats, utan hur företaget skall gå tillväga för att avgöra om bestämmande inflytande föreligger. "IFRS 12 Upplysningskrav avseende innehav i andra företag": Mer omfattande upplysningskrav avseende andelar i dotter- och intresseföretag.
"IFRS 13 Verkligt värde": En ny enhetlig standard för mätning av verkligt värde samt förbättrade upplysningskrav.
Öresund upprättar inte någon segmentsredovisning, då all verksamhet bedrivs inom ramen för ett och samma segment. Såväl moderföretaget som dotterföretaget Ven Capital AB placerar i princip uteslutande i svenska värdepapper, varför verksamheten följs som ett segment. Den enda skillnaden mellan de två koncernföretagen gäller placeringshorisonten, där Ven Capitals genomsnittliga omsättningshastighet på värdepappersinvesteringar är högre än dito i moderföretaget. Den underliggande börsutvecklingen, vilken ger upphov till Öresunds risker och möjligheter, är densamma oavsett placeringshorisont. Det tidigare onoterade koncernföretaget GLOBAL Batterier AB, ägt av dotterföretaget IABÖ Global Holding AB, konsoliderades enligt IAS 27, men bolaget utvärderades, liksom övriga onoterade innehav, utifrån verkligt värde. Någon separat rapportering till "högste verkställande beslutsfattare" sker därmed ej.
Anläggningstillgångar består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen.
Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från moderföretaget. Bestämmande inflytande innebär direkt eller indirekt en rätt att utforma ett företags finansiella och operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder och eventualförpliktelser. Det koncernmässiga anskaffningsvärdet fastställs genom en förvärvsanalys i anslutning till förvärvet. I analysen fastställs dels anskaffningsvärdet för andelarna, dels det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar samt övertagna skulder och eventualförpliktelser. Förvärvstidpunkt är den tidpunkt vid vilken förvärvaren erhåller bestämmande inflytande över förvärvad enhet. Anskaffningsvärdet utgörs av de verkliga värdena per överlåtelsedagen för tillgångar, uppkomna eller övertagna skulder och emitterade egetkapitalinstrument som lämnats som vederlag i utbyte mot de förvärvade nettotillgångarna. Transaktionskostnader som är direkt hänförbara till förvärvet kostnadsförs bland administrationskostnaderna i koncernen. När anskaffningskostnaden överstiger nettovärdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder samt eventualförpliktelser, redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ redovisas denna i årets resultat. IFRS innebär krav på att identifiera och värdera immateriella tillgångar vid förvärv. I den utsträckning som immateriella tillgångar kan identifieras och värderas minskar goodwill i motsvarande mån.
Dotterföretags finansiella rapporter tas in i koncernredovisningen från och med förvärvstidpunkten till det datum då det bestämmande inflytandet upphör.
Det under 2010 förvärvade dotterföretaget GLOBAL Batterier AB konsoliderades enligt IAS 27 fram till och med 2011 och redovisades således ej till verkligt värde. Bolaget utvärderades, liksom övriga onoterade innehav, utifrån verkligt värde.
Intresseföretag är de företag för vilka koncernen har ett betydande, men inte ett bestämmande, inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen, vanligtvis genom andelsinnehav mellan 20 och 50 procent av röstetalet.
Vid varje bokslut görs en bedömning av huruvida innehaven skall klassificeras som intresseföretag. Ett företag klassificeras som ett intresseföretag om ägarföretaget har ett betydande inflytande utan att ett dotterföretagsförhållande föreligger. Med betydande inflytande anses att man har mer än 20 procent av rösterna i företaget eller att ägarföretaget kan utöva betydande inflytande, vilket normalt är fallet om man exempelvis innehar styrelserepresentation, deltar i arbetet med strategiska frågor eller har betydande transaktioner med investeringsobjektet.
Vid tillämpning av IFRS har Öresund valt att redovisa aktierelaterade investeringar till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen (IAS 39). I enlighet med IAS 28 p.1, redovisas även andelar i intresseföretag på detta sätt i koncernen. Därigenom görs inte någon konsolidering i enlighet med kapitalandelsmetoden. Detta görs mot bakgrund av att Öresund inte ser sina investeringar som varaktiga innehav utan löpande affärsmässiga bedömningar görs vad gäller alla innehav i företagets portfölj, nämligen att man köper och säljer till "rätt pris", för att skapa maximalt värde för företagets aktieägare.
I enlighet med möjligheten i årsredovisningslagen redovisas andelar i intresseföretag från och med 2010 till verkligt värde i moderföretaget.
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas i resultaträkningen.
Verksamhetens huvudsakliga intäktsslag är erhållna utdelningar, vilka redovisas på avskiljningsdagen, och värdeförändring värdepapper.
Resultatraden värdeförändring värdepapper består av realisationsresultat, orealiserade värdeförändringar, aktielånavgifter och lämnad utdelningskompensation för lånade aktier. Värdeförändring värdepapper kan redovisas antingen som intäkt eller kostnad.
Varje värdepapperstransaktion har en affärsdag och en likviddag. Affärsdagen avser den dag transaktionen genomförs och likviddagen den dag då likvid avseende affären utväxlas. Likviddagen inträffar i regel några dagar efter affärsdagen. Vid avyttring av värdepapper bokförs värdeförändringen och försäljningslikviden på affärsdagen. Värdeförändringen reduceras med de avgifter (främst courtage) som erläggs i samband med affären samt kostnader för eventuella aktielån.
Aktierelaterade investeringar redovisas till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Förändringar i resultaträkningen rubriceras som värdeförändring värdepapper, vilket innebär att det inte görs någon åtskillnad mellan värdeförändring för avyttrade värdepapper och värdeförändring för kvarvarande värdepapper.
För värdepapper som innehades såväl vid ingången som vid utgången av perioden, utgörs värdeförändringen av skillnaden i värde mellan dessa tillfällen. För värdepapper som realiserats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan erhållen likvid och värdet vid ingången av perioden. För värdepapper som förvärvats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan värdet vid utgången av perioden och anskaffningsvärdet.
Övriga intäkter utgörs bland annat av ränteintäkter hänförliga till långfristiga fordringar, garantiersättningar, utdelningskompensation och erhållen ersättning för utlånade aktier (förvaltningsverksamheten). Intäkterna redovisas när de kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.
I värdepappersrörelsen (dotterföretaget Ven Capital) sker bruttoredovisning av intäkter och kostnader. De olika intäktsslagen redovisas i posten nettoomsättning värdepapper och inkluderar till exempel försäljningspriset för under året sålda aktier, erhållen utdelning och konvertibelränta. Utdelningsintäkt redovisas när rätten att erhålla betalning fastställts. Kostnader för sålda värdepapper utgörs bland annat av anskaffningsvärde för sålda aktier, kostnader för aktielån och lämnad utdelningskompensation för lånade aktier. I värdeförändring i lager av aktier ingår värdeförändring på kvarvarande aktier inklusive skuld aktielån.
Intäktsredovisning avseende varuförsäljning (batterier) sker när intäkten med avdrag för vissa utgifter på ett tillförlitligt sätt kan beräknas. Intäktsredovisning sker vid leverans av varan till kund, det vill säga när risk och förmån övergår till köparen. Bolaget behåller därefter inte några förpliktelser i varorna.
Finansiella intäkter och finansiella kostnader består till exempel av ränteintäkter på bankmedel och fordringar samt räntekostnader på lån.
Finansiella instrument värderas och redovisas i koncernen i enlighet med reglerna i IAS 39.
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar, derivat, aktier och andra eget kapitalinstrument, långfristiga fordringar samt lånefordringar. Bland skulder återfinns leverantörsskulder, utgivna skuldinstrument, skuld aktielån samt derivat.
Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument, förutom avseende de som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, vilka redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Redovisning sker därefter beroende av hur de har klassificerats enligt nedan.
En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när företaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte har mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura har mottagits.
En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller företaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld.
Förvärv eller avyttring av finansiell tillgång redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då företaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången.
Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen, där sådan finns noterad. Fastställandet av verkligt värde för onoterade finansiella tillgångar sker genom användning av olika värderingsmetoder som är lämpliga för det enskilda innehavet, exempelvis kurs vid senaste externa emission på "armlängds avstånd", kurs vid senaste kända försäljning av aktier till
extern part, jämförande värdering med liknande noterade företag genom att applicera relevanta multiplar på bolagets nyckeltal (till exempel EBITA) eller diskonterade kassaflödesmodeller. Justeringar görs med avsikt på bolagets storlek, verksamhet och risk.
Vid varje rapporttillfälle utvärderar företaget om det för finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde finns objektiva indikationer som visar på behov av nedskrivning.
IAS 39 klassificerar finansiella instrument i kategorier. Klassificeringen beror på avsikten med förvärvet av det finansiella instrumentet. Kategorierna i Öresund är följande:
Denna kategori består av två undergrupper; finansiella tillgångar som innehas för handel och andra finansiella tillgångar som företaget valt att placera i denna kategori. I Öresund inkluderar denna kategori främst finansiella värdepapper.
Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten. Koncernens förvaltningsverksamhet bedrivs i moderföretaget Investment AB Öresund. Värdering av samtliga aktierelaterade värdepapper sker till verkligt värde via resultaträkningen, i enlighet med IAS 39.
Aktier och andelar, värdepappersrörelsen. Koncernens värdepappersrörelse bedrivs i dotterföretaget Ven Capital AB och klassificeras redovisningsmässigt som handel och redovisas därför till verkligt värde via resultaträkningen, i enlighet med IAS 39.
Långfristiga fordringar, förvaltningsverksamheten. Långfristiga fordringar (exempelvis förlagsbevis och konvertibla skuldebrev) värderas till verkligt värde via resultaträkningen, i enlighet med IAS 39.
Likvida medel. Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut. Likvida medel klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen.
Lånefordringar och kundfordringar är fordringar som uppkommer då företaget tillhandahåller pengar eller varor utan avsikt att idka handel med fordringsrätten och värderas till upplupet anskaffningsvärde. Om den förväntade innehavstiden är längre än ett år utgör de långfristiga fordringar och om den är kortare övriga fordringar.
Leverantörsskulder klassificeras i kategorin andra finansiella skulder. Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp vilket överensstämmer med verkligt värde.
Denna kategori består av finansiella skulder som innehas för handel och derivat som inte används för säkringsredovisning. Skulder i kategorin, till exempel skulder för aktielån (blankning), värderas löpande till verkligt värde (motsvarande noterad säljkurs) med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. Vid utfärdande av optioner skuldförs erhållen premie initialt och optionerna värderas därefter löpande enligt Black and Scholes modell till verkligt värde via resultaträkningen. Vid optionslösen/-förfall redovisas den skuldförda premien i resultaträkningarna som värdeförändring värdepapper (förvaltningsverksamheten) eller nettoomsättning värdepapper (värdepappersrörelsen).
Skulder klassificeras som andra finansiella skulder vilket innebär att de initialt redovisas till erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Långfristiga skulder har en förväntad löptid längre än ett år medan kortfristiga har en löptid kortare än ett år. Kortfristiga skulder värderas utan diskontering till nominellt belopp, vilket överensstämmer med verkligt värde.
Vid förvärv av rörelse utgör goodwill den eventuella positiva skillnaden mellan anskaffningsvärde och verkligt värde på förvärvade tillgångar, övertagna skulder samt eventualförpliktelser. Goodwill skrivs inte av utan testas årligen för nedskrivningsbehov. Goodwill är en tillgång som representerar framtida ekonomiska fördelar som uppkommer från andra tillgångar förvärvade i ett rörelseförvärv som inte är enskilt identifierade och separat redovisade. Internt genererad goodwill redovisas i resultatet när kostnaden uppkommer.
Övriga immateriella tillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar samt eventuella nedskrivningar.
Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt kostnader direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Redovisningsprinciper för nedskrivningar framgår nedan.
Koncernens ingångna leasingavtal (lokalhyror) är klassificerade som operationell leasing, vilket innebär att leasingavgiften periodiseras linjärt över leasingperioden.
Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Inventarier skrivs av på fem år.
Varulagret (batterier) värderas, med tillämpning av principen först-in/först-ut, till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen.
Anskaffningsvärdet innefattar alla kostnader för inköp, tillverkning samt andra kostnader för att bringa varorna till deras aktuella plats och skick. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och uppskattade kostnader som är nödvändiga för att åstadkomma en försäljning.
De redovisade värdena för koncernens tillgångar (exklusive finansiella instrument) prövas vid varje balansdag eller vid indikation på nedskrivningsbehov. Om någon sådan indikation finns beräknas tillgångens återvinningsvärde och om återvinningsvärdet understiger bokfört värde sker en nedskrivning.
I enlighet med beslut från årsstämman kan syntetiskt återköp av egna aktier ske under året. Öresund ingår då ett swapavtal med en motpart som innebär ett byte av avkastning. Motparten erhåller ränta och visst courtage på det kapital som åtgår till att på marknaden förvärva Öresundaktier till marknadskurs. Öresund erhåller avkastningen på Öresundaktien, det vill säga kursförändring samt eventuell utdelning (s.k. utdelningskompensation, syntetiska återköp). Swapavtalet redovisas i balansräkningen som kortfristiga fordringar/skulder och i resultaträkningen som finansiella intäkter/kostnader (se not 9).
Utdelning redovisas som skuld efter det att bolagsstämman godkänt utdelningen.
Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda pensionsplaner redovisas som en kostnad i resultaträkningen när de uppstår.
Öresund övertog två pensionsutfästelser genom fusionen 2004. Utfästelserna är säkerställda genom att innehaven i två värdepappersdepåer är pantförskrivna till förmån för de pensionsberättigade. Depåerna förvaltas av de pensionsberättigade och utfästelserna, inklusive alla kringkostnader, är beloppsbestämda till det värde de två värdepappersdepåerna har på respektive utbetalningsdag. Oavsett utvecklingen för de två depåerna kommer Öresund därmed aldrig att belastas med några framtida pensionskostnader. I redovisningen nettoredovisas därför pensionsutfästelserna varför de ej blir synliga varken i resultat- eller balansräkning.
Investmentföretag är befriade från bolagsskatt så länge lämnad utdelning minst uppgår till summan av; utdelningsintäkter och andra finansiella intäkter, en schablonintäkt motsvarande 1,5 procent av marknadsvärdet av aktierelaterade instrument i värdepappersportföljen vid årets början minskat med finansiella kostnader samt övriga omkostnader. Schablonintäkten beräknas i princip på värdepappersportföljen exklusive så kallade näringsbetingade andelar.
Mot bakgrund av dessa skatteregler och moderföretagets utdelningspolicy redovisar moderföretaget en effektiv skattesats som, med undantag för eventuell justering av skatt hänförlig till tidigare år, bör uppgå till noll. Av samma anledning redovisas ingen uppskjuten skatt hänförlig till temporära skillnader.
Dotterföretagen är traditionellt beskattade och redovisar därför, med undantag för avsättningar till periodiseringsfond, en effektiv skattesats i nivå med den svenska bolagsskatten.
En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas eller beloppet ej kan beräknas med tillräcklig tillförlitlighet.
Moderföretaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation "RFR 2 Redovisning för juridiska personer". RFR 2 innebär att moderföretaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras från IFRS. Skillnaderna mellan koncernens och moderföretagets redovisningsprinciper framgår nedan.
I anskaffningsvärdet för dotterföretag ingår direkta transaktionskostnader.
Moderföretaget tillämpar ÅRL 4 kap. 14 a–e § som tillåter värdering av vissa finansiella instrument till verkliga värden.
Intresseföretag. I enlighet med möjligheten i årsredovisningslagen redovisas andelar i intresseföretag från och med 2010 till verkligt värde i moderföretaget. I resultaträkningen redovisas erhållna utdelningar och värdeförändring värdepapper.
Aktieinnehav som tidigare har klassificerats som övriga aktier och andelar, men som har omklassificerats till intresseföretag, redovisas från och med denna tidpunkt fortsatt till verkligt värde.
Aktieinnehav som tidigare har redovisats som intresseföretag, men där omklassificering har skett, redovisas som övriga aktier och andelar från och med tidpunkten för omklassificeringen. I resultaträkningen redovisas värdeförändringar avseende tidigare intresseföretag som övriga aktier och andelar från och med tidpunkten för omklassificeringen.
Koncernbidrag och aktieägartillskott för juridiska personer. Företaget redovisar koncernbidrag och aktieägartillskott i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation "RFR 2 Redovisning för juridiska personer". Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras.
Företaget nedan lämnades som tillskott till Creades i samband med uppdelningen av Öresund (se not 31) och finns därmed endast med i jämförelseuppgifterna avseende 2011 i denna årsredovisning.
Samtliga aktier i GLOBAL Batterier AB ("GLOBAL"), med dotterföretaget Truckbatterier i Sverige AB, förvärvades den 7 januari 2010, via IABÖ Global Holding AB, ett helägt dotterföretag till Investment AB Öresund. GLOBAL är en av Nordens ledande distributörer av start-, MC-, traktionära och stationära batterier. Med ett brett sortiment har GLOBAL levererat batterier i 30 år. Köpeskillingen uppgick till 146 Mkr och köpet finansierades med likvida medel. Transaktionskostnaderna uppgick till 1 Mkr och redovisas i moderföretaget som anskaffningsvärde på aktier i dotterföretag och i koncernen bland administrationskostnaderna.
De identifierade immateriella anläggningstillgångarna som har iakttagits är primärt företagets kundkontrakt och kundrelationer. De immateriella anläggningstillgångarna inklusive goodwill uppgår till 102 Mkr.
| GLOBAL Batterier AB | Mkr |
|---|---|
| Likvida medel | 24 |
| Övriga tillgångar | 50 |
| Skulder | –30 |
| Kundkontrakt och kundrelationer | 15 |
| Goodwill | 87 |
| Köpeskilling | 146 |
| Erlagd kontant köpeskilling | –146 |
| Förvärvad kassa | 24 |
| Netto kassaflöde | –122 |
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| Koncernen och moderföretaget | ||
| Bilia | 40 853 | 74 197 |
| Avanza | – | 56 714 |
| Fabege | 30 744 | 32 240 |
| Haldex | – | 16 374 |
| Acne | 11 424 | 12 495 |
| SkiStar | 7 624 | 12 773 |
| Klövern | 167 | 17 676 |
| Övriga värdepapper | 22 581 | 27 944 |
| Totalt erhållna utdelningar | 113 393 | 250 412 |
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Ränta förlagsbevis | 1 435 | 30 279 | 1 435 | 30 279 |
| Utdelningskompensation för utlånade aktier | – | 46 | – | 46 |
| Ersättning för utlånade aktier | 1 | 54 | 1 | 54 |
| Totalt övriga intäkter | 1 435 | 30 379 | 1 435 | 30 379 |
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Värdeförändring värdepapper 1) | 351 131 | –736 591 | 351 131 | –736 591 |
| Utdelningskompensation lånade aktier | –2 575 | – | –2 575 | – |
| Aktielånavgifter | –1 187 | –59 | –1 187 | –59 |
| Totalt värdeförändring värdepapper | 347 369 | –736 649 | 347 369 | –736 649 |
1) Avser såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar.
För under året sålda värdepapper uppgick realisationsresultatet (skillnaden mellan försäljningspris och ursprungligt anskaffningsvärde) till 100.089 (316.913) tkr i såväl koncernen som moderföretaget.
| Moderföretaget | ||
|---|---|---|
| Andel av förvaltningsverksamheten som avser intresseföretag | 2012 | 2011 |
| Erhållna utdelningar | 11 424 | 143 406 |
| Övriga intäkter | – | 3 001 |
| Värdeförändring värdepapper | 92 222 | –513 924 |
| Totalt resultat förvaltningsverksamheten | 103 646 | –367 517 |
I koncernens respektive moderföretagets administrationskostnader ingår avskrivningar med 46 (4.160) tkr respektive 46 (84) tkr.
Den 31 december 2012 bestod företagsledningen i moderföretaget av en man och styrelsen bestod av sex män och en kvinna.
| Medelantalet anställda | 2012 | Varav män | 2011 | Varav män | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Moderföretaget Koncernföretag |
4 2 |
49% 87% |
6 27 |
68% 82% |
||
| Totalt koncernen | 6 | 63% | 33 | 78% | ||
| 2012 | 2011 | |||||
| Löner, andra ersättningar och sociala kostnader |
Löner och ersättningar |
Sociala kostnader |
Varav pensions kostnader |
Löner och ersättningar |
Sociala kostnader |
Varav pensions kostnader |
| Moderföretaget Koncernföretag |
5 603 610 |
3 205 358 |
1 521 166 |
45 618 13 057 |
16 450 3 508 |
1 814 551 |
| Totalt koncernen | 6 213 | 3 562 | 1 687 | 58 675 | 19 958 | 2 364 |
| 2012 | 2011 | |||||
| Löner och andra ersättningar fördelade mellan styrelseledamöter m.fl. och övriga anställda |
Styrelse och VD |
Övriga anställda |
Styrelse och VD |
Övriga anställda |
||
| Moderföretaget Varav rörliga ersättningar |
3 589 –336 |
2 014 –258 |
22 272 17 762 |
23 346 18 557 |
||
| Koncernföretag Varav rörliga ersättningar |
610 – |
– – |
1 666 – |
11 390 39 |
||
| Totalt koncernen Varav rörliga ersättningar |
4 199 –336 |
2 014 –258 |
23 939 17 762 |
34 736 18 595 |
Verkställande direktör i moderföretaget sedan den 19 januari 2012 är Fredrik Grevelius 1).
I enlighet med beslutade riktlinjer uppgick verkställande direktörens ersättningar respektive pensionskostnader (avgiftsbestämda) till 2.738 tkr (varav – tkr avser rörlig ersättning) respektive 744 tkr.
Ersättningen till den tidigare verkställande direktören Stefan Charette för 2012 respektive 2011 uppgick till –214 (20.210) tkr (varav –336 (17.762) tkr avsåg rörlig ersättning) och pensionskostnaderna (avgiftsbestämda) uppgick till 34 (678) tkr.
Vid årsstämman den 24 april 2012 fattades beslut om en återgång till de riktlinjer som gällde före den 15 november 2010. Riktlinjerna som gällde för 2011 finns att läsa i not 31.
Ledande befattningshavare i företaget är verkställande direktören. Ledande befattningshavare skall erbjudas en marknadsmässig totalkompensation som skall möjliggöra att rätt person kan rekryteras och behållas. Lönen skall beakta den enskildes ansvarsområden och erfarenhet. Ersättningen skall bestå av fast kontant ersättning (månadslön), rörlig kontant ersättning och avgiftsbaserad tjänstepension. Den rörliga ersättningen skall vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier, utformade med syfte att främja företagets långsiktiga värdeskapande. Den rörliga ersättningen skall
1) Under tiden 1–18 januari 2012 (perioden före uppdelningen av Öresund) var Stefan Charette verkställande direktör i Öresund. Stefan Charette utsågs därefter till verkställande direktör i det dåvarande dotterföretaget Creades AB, som enligt bolagsstämmobeslut skiftades ut till Öresunds aktieägare genom ett inlösenerbjudande som löpte ut den 24 januari 2012.
årligen fastställas av styrelsen, dock högst till ett belopp motsvarande sex månadslöner. Pensionsåldern är 65 år. Vid uppsägning från företagets sida skall ledande befattningshavare vara berättigad till full lön samt åtagande avseende tjänstepensionsförsäkring under tolv månader. Vid uppsägning från den ledande befattningshavarens sida gäller motsvarande i sex månader.
Styrelsen skall ha rätt att frångå riktlinjerna om särskilda skäl föreligger.
Verkställande direktören i det helägda dotterföretaget Ven Capital AB, sedan den 1 maj 2012, erhöll 610 tkr i ersättning (varav – tkr avser rörlig ersättning) och de avgiftsbestämda pensionskostnaderna uppgick till 133 tkr.
Ledande befattningshavare i Ven Capital AB är verkställande direktören. Ledande befattningshavare skall erbjudas en marknadsmässig totalkompensation som skall möjliggöra att rätt person kan rekryteras och behållas. Lönen skall beakta den enskildes ansvarsområden och erfarenhet. Ersättningen skall bestå av fast kontant ersättning (månadslön), rörlig kontant ersättning och avgiftsbaserad tjänstepension. Den rörliga ersättningen skall vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier, utformade med syfte att främja företagets långsiktiga värdeskapande. Den rörliga ersättningen skall årligen fastställas av styrelsen, dock högst till ett belopp motsvarande 24 månadslöner. Pensionsåldern är 65 år. Vid uppsägning från företagets sida skall ledande befattningshavare vara berättigad till full lön samt åtagande avseende tjänstepensionsförsäkring under tre månader. Vid uppsägning från den ledande befattningshavarens sida gäller motsvarande i tre månader. Styrelsen skall ha rätt att frångå riktlinjerna om särskilda skäl föreligger.
2012: Det finns inga avtal, utöver sedvanliga uppsägningsregler, med övriga anställda avseende avgångsvederlag, rörliga ersättningar eller pensioner som kan medföra kostnader för företaget vid en anställnings upphörande.
2011: Enligt riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare skall bolaget ha ett program för rörlig ersättning för viss personal, vilket i detta fall avser investeringsorganisationen. Se not 31 för beskrivna personalprogram i avsnittet Ersättningar och riktlinjer för ersättning till verkställande direktörer.
Det finns inga avtal, utöver sedvanliga uppsägningsregler, med övriga anställda avseende avgångsvederlag, rörliga ersättningar eller pensioner som kan medföra kostnader för företaget vid en anställnings upphörande.
Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. De av bolagsstämman beslutade arvodena avser tiden fram till nästa årsstämma. Sker förändringar i personkretsen under mandattiden anpassas arvodenas storlek härtill. Vid en extra bolagsstämma den 1 februari 2012 beslutades att arvodet till styrelseledamöter, som ej uppbär lön av före-
taget, skall utgå med 240 tkr till ordförande (Mats Qviberg) och 180 tkr vardera till övriga ledamöter, på årsbasis från och med den 1 februari 2012. Årsstämman den 24 april 2012 beslutade att arvodet till styrelseledamöter, som ej uppbär lön av företaget, skall utgå
med 240 tkr till ordförande (Mats Qviberg), 240 tkr till vice ordförande (Per-Olof Eriksson) och 180 tkr vardera till övriga ledamöter. Totalt arvode skall således uppgå till 1.200 tkr.
Några pensionsutfästelser eller avgångsvederlag förekommer ej. Företaget betalar en sjukvårdsförsäkring avseende styrelsens ordförande. Något särskilt arvode för kommittéarbete har ej utgått. Någon övrig ersättning, utöver milersättning, har ej utgått.
Arvodet till Ernst & Young AB för revisionsuppdrag uppgick till 438 (1.039) tkr i koncernen och 388 (410) tkr i moderföretaget. Arvodet för revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget uppgick till 62 (300) tkr i koncernen och 62 (280) tkr i moderföretaget. Arvode för skatterådgivning samt övriga tjänster uppgick till – (70) tkr i koncernen och – (20) tkr i moderföretaget.
Ersättningar till revisorer delas in i fyra kategorier: Med revisionsuppdrag avses granskning av års- och koncernredovisningen och bokföringen, styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt övriga arbetsuppgifter som det ankommer på företagets revisor att utföra. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget avser bland annat översiktlig granskning av en delårsrapport. Övriga ersättningskategorier är skatterådgivning samt övriga tjänster.
Årets leasingkostnader avseende operationella leasingavtal uppgick till 2.030 (3.305) tkr. Framtida kostnader för icke uppsägningsbara operationella leasingavtal uppgår till 2.683 tkr varav 2.022 tkr förfaller till betalning inom ett år och 661 tkr förfaller till betalning om mellan ett och fem år.
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Ränteintäkter från dotterföretag | – | – | 199 | 12 481 |
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 5 348 | 8 995 | 3 736 | 8 316 |
| Räntekostnader | 0 | –1 991 | 0 | –1 966 |
| Swapavtal 1) | 9 321 | – | 9 321 | – |
| Swapavtal 2) | –1 369 | –40 373 | –1 369 | –40 373 |
| Koncerneffekt vid tillskott av aktier i dotterföretag till Creades | –29 633 | – | –29 633 | – |
| Utdelning från dotterföretag | – | – | – | 30 000 |
| Återföring av nedskrivning i dotterföretag | – | – | – | 9 000 |
| Totalt finansnetto | –16 332 | –33 368 | –17 745 | 17 458 |
1) 2012: Antalet syntetiskt återköpta egna aktier uppgick den 31 december 2012 till 1.088.313. Det genomsnittliga anskaffningsvärdet per aktie uppgick till 99 kronor och börskursen den 31 december 2012 var 102,00 kronor per aktie. I beloppet ingår även courtage och räntekostnader för swapavtalet.
2012: Efter uppdelningen av Öresund i januari 2012 kvarstod del av de fram till i januari 2012 syntetiskt återköpta egna aktierna i Öresund. Samtliga dessa aktier löstes in genom deltagande i Öresunds inlösenerbjudande och de erhållna inlösenaktierna avyttrades.
2) 2012 och 2011: I februari 2012 genomfördes en minskning av aktiekapitalet genom indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta egna aktier, innehavda av Handelsbanken, i enlighet med beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011. Inlösenkursen var 82,00 kronor per aktie.
2011: Antalet syntetiskt återköpta egna aktier uppgick den 31 december 2011 till 212.336. Det genomsnittliga anskaffningsvärdet per aktie uppgick till 92 kronor och börskursen den 31 december 2011 var 93,75 kronor per aktie. I beloppet ingår även courtage och räntekostnader för swapavtalet.
2011: I maj 2011 genomfördes en minskning av aktiekapitalet genom indragning av 970.236 syntetiskt återköpta egna aktier, innehavda av Handelsbanken. Inlösenkursen var 108,00 kronor per aktie.
Moderföretaget beskattas enligt reglerna för investmentföretag. Investmentföretag är befriade från bolagsskatt så länge lämnad utdelning minst uppgår till summan av;
• minskat med finansiella kostnader samt övriga omkostnader. Moderföretagets skattekostnad uppgick till 0 (0) Mkr.
| Avstämning effektiv skatt | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Resultat före skatt | 429 142 | –570 036 |
| Svensk bolagsskatt 26,3 procent Skatteregler för investmentföretag Ej avdragsgilla kostnader, ej skattepliktiga intäkter och justeringsposter |
–112 864 111 483 1 382 |
–4 116 – 1 806 |
| Totalt skatt på årets resultat | – | –2 310 |
Det beräknade skattemässiga underskottsavdraget, utan tidbegränsning, i moderföretaget uppgick till omkring 238 Mkr. Ingen uppskjuten skattefordran har bokförts.
1) Schablonintäkten beräknas i princip på värdepappersportföljen exklusive så kallade näringsbetingade andelar.
| Goodwill | Kundkontrakt och kundrelationer |
|||
|---|---|---|---|---|
| Anskaffningsvärden | Totalt | |||
| Vid årets början 1) Uppdelning av Öresund 2) Totalt anskaffningsvärde |
86 909 –86 909 – |
15 057 –15 057 – |
101 966 –101 966 – |
|
| Avskrivningar Vid årets början |
– | –3 764 | –3 764 | |
| Uppdelning av Öresund 2) Totalt avskrivningar |
– – |
3 764 – |
3 764 – |
|
| Redovisat värde den 31 december | – | – | – |
Goodwill är föremål för nedskrivningstest. Se vidare avsnittet Nedskrivningar, sid 32. Avskrivning på kundkontrakt och kundrelationer sker över fyra år från och med 2011.
1) Avser anskaffningar under 2010.
2) I samband med uppdelningen av Öresund tillfördes innehaven i GLOBAL till Creades och därmed kvarstår inte längre några immateriella anläggningstillgångar i koncernen.
| 4 Not 12 Inventarier | Koncernen | Moderföretaget | ||
|---|---|---|---|---|
| 121231 | 111231 | 121231 | 111231 | |
| Anskaffningsvärde | ||||
| Vid årets början | 5 907 | 5 778 | 2 763 | 2 763 |
| Årets investeringar | – | 820 | – | – |
| Avyttringar och utrangeringar | –129 | –691 | –129 | – |
| Uppdelning av Öresund | –3 453 | – | –309 | – |
| Totalt anskaffningsvärde | 2 326 | 5 907 | 2 326 | 2 763 |
| Avskrivningar | ||||
| Vid årets början | –3 306 | –3 452 | –1 379 | –1 295 |
| Årets avskrivningar | –46 | –425 | –46 | –84 |
| Avyttringar och utrangeringar | 129 | 571 | 129 | – |
| Uppdelning av Öresund | 1 927 | – | – | – |
| Totalt avskrivningar | –1 297 | –3 306 | –1 297 | –1 379 |
| Redovisat värde den 31 december | 1 029 | 2 601 | 1 029 | 1 384 |
Av det redovisade värdet på inventarier utgör 984 (1.293) tkr konst som ej skrivs av och 19 (28) tkr ombyggnad som skrivs av på 20 år.
| Dotterföretag | Org.nr | Säte | Antal andelar | Kapitalandel, % | Bokfört värde |
|---|---|---|---|---|---|
| Ven Capital AB | 556590-7549 | Stockholm | 10 000 | 100 | 145 144 |
| Eigenrac Holding AB | 556884-6413 | Stockholm | 50 000 | 100 | 50 |
| 121231 | 111231 | ||||
| Eget kapital | Årets resultat | Eget kapital | Årets resultat | ||
| Ven Capital AB | 151 893 | 5 254 | 11 495 | 87 | |
| Eigenrac Holding AB | 50 | – | n.a. | n.a. | |
| IABÖ Global Holding AB 1) | n.a. | n.a. | 38 448 | –8 542 | |
| Creades AB (publ) 1) | n.a. | n.a. | 3 438 741 | –124 | |
| Carhold Holding AB 1) | n.a. | n.a. | 770 455 | – | |
| Anralk Holding AB 1) | n.a. | n.a. | 415 942 | – |
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| Anskaffningsvärden | ||
| Vid årets början | 1 256 662 | 43 765 |
| Årets förvärv | 50 | 600 |
| Uppdelning av Öresund 1) | –1 231 897 | – |
| Lämnade aktieägartillskott | 135 144 | 1 221 298 |
| Återbetalda aktieägartillskott | – | –9 000 |
| Utgående balans den 31 december | 159 959 | 1 256 662 |
| Nedskrivningar | ||
| Vid årets början | –14 765 | –23 765 |
| Återföring av nedskrivning | – | 9 000 |
| Utgående balans den 31 december | –14 765 | –14 765 |
Redovisat värde den 31 december 145 194 1 241 898
1) I samband med uppdelningen av Öresund tillfördes andelarna i IABÖ Global Holding AB till Creades. Vidare tillfördes 59,06 procent av andelarna i Anralk Holding AB och Carhold Holding AB till Creades, vilket innebär att Öresunds ägarandel i de båda innehaven uppgår till 40,94 procent och därmed redovisas innehaven, sedan uppdelningen, som intresseföretag (se not 14). Creades AB (publ) upphörde att vara helägt dotterföretag i samband med att företaget skiftades ut till aktieägarna och noterades vid First North den 22 februari 2012, som ett sista steg i uppdelningen av Öresund genom frivillig inlösen, som därmed var slutförd.
| Redovisat värde den 31 december | 2 681 619 | 4 540 600 |
|---|---|---|
| Utgående balans den 31 december | 636 253 | 2 117 649 |
| Årets värdeförändringar via resultaträkningen 1) | –1 481 396 | –1 077 522 |
| Vid årets början | 2 117 649 | 3 195 171 |
| Värdeförändringar via resultaträkningen | ||
| Utgående balans den 31 december | 2 045 366 | 2 422 951 |
| Årets försäljningar/lämnade tillskott 1) | –1 512 195 | –1 274 250 |
| Årets förvärv | 1 134 610 | 778 581 |
| Vid årets början | 2 422 951 | 2 918 620 |
| Koncernen och moderföretaget Anskaffningsvärden |
||
| 2012 | 2011 | |
| (Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen) |
1) I samband med uppdelningen av Öresund tillfördes aktier och andelar till Creades. Samtidigt upphörde Anralk Holding och Carhold Holding att vara dotterföretag (se not 13) varpå dessa redovisas som intresseföretag.
| Antal | Ursprungligt anskaffningsvärde 1) |
Värde- R förändring |
edovisat värde/ marknadsvärde 2) |
|
|---|---|---|---|---|
| Noterade aktier och andelar | ||||
| Fabege | 7 000 000 | 231 772 | 228 478 | 460 250 |
| Bilia | 4 600 288 | 271 811 | 152 565 | 424 377 |
| SkiStar | 3 049 447 | 96 081 | 163 884 | 259 965 |
| Autoliv | 225 000 | 89 911 | 7 132 | 97 043 |
| SCA B | 500 000 | 53 045 | 17 455 | 70 500 |
| ABB | 500 000 | 66 961 | –11 | 66 950 |
| TeliaSonera | 1 500 000 | 67 919 | –1 829 | 66 090 |
| Ericsson B | 1 000 000 | 66 823 | –1 773 | 65 050 |
| Byggmax | 2 122 948 | 70 862 | –9 509 | 61 353 |
| Volvo B | 650 000 | 57 249 | 471 | 57 720 |
| Securitas B | 1 000 000 | 58 653 | –2 153 | 56 500 |
| SEB A | 1 000 000 | 43 080 | 12 170 | 55 250 |
| FinnvedenBulten | 1 812 877 | 66 800 | –12 595 | 54 205 |
| AstraZeneca | 150 000 | 45 551 | 409 | 45 960 |
| Gunnebo | 1 783 109 | 47 677 | –4 526 | 43 151 |
| Know IT | 881 625 | 46 876 | –5 969 | 40 907 |
| CDON Group | 789 910 | 37 757 | –6 240 | 31 517 |
| MQ Holding | 1 747 359 | 39 940 | –10 235 | 29 705 |
| Proffice | 965 527 | 17 983 | 3 355 | 21 338 |
| Volvo A | 175 000 | 16 168 | –567 | 15 601 |
| Nobia | 500 037 | 14 518 | –1 267 | 13 251 |
| Global Health Partner | 3 067 435 | 17 928 | –6 118 | 11 810 |
| TradeDoubler | 672 236 | 22 335 | –14 100 | 8 235 |
| 1 547 700 | 509 028 | 2 056 729 | ||
| Onoterade aktier och andelar 3) | ||||
| Carnegie 4, 5) | n.a. | 317 524 | –19 892 | 297 631 |
| Klarna 4) | n.a. | 132 752 | 30 613 | 163 365 |
| Acne | 292 312 | 28 812 | 112 629 | 141 441 |
| Ferronordic Machines | 4 979 | 6 867 | 8 070 | 14 937 |
| SSE Opportunities 6) | 4 906 | 7 000 | 516 | 7 516 |
| Autobalance | 1 013 625 | 187 | –187 | 0 |
| Explorica Inc. | 1 476 037 | 4 522 | –4 522 | 0 |
| Casa de Suecia | 33 | 2 | –2 | 0 |
| 497 666 | 127 224 | 624 890 | ||
| Utgående balans den 31 december | 2 045 366 | 636 253 | 2 681 619 |
1) Onoterade aktier och andelar anskaffade före den 1 januari 2005: Avser bokfört värde den 1 januari 2005
(inklusive ackumulerade nedskrivningar), justerat för eventuella köp och försäljningar därefter.
2) Intresseföretag redovisas i såväl koncernen som moderföretaget till verkligt värde från och med 2010.
3) För upplysningar om värderingsmetoder – se definitionen för marknadsvärde, not 28.
4) Moderföretagets andelar i intresseföretag – se tabell överst på nästa sida. Avser värdet av andel av innehavet i gemensamt (Öresund och Creades) ägt holdingbolag. Ven Capital AB äger inga andelar i intresseföretag.
5) Avser konvertibla preferensaktier och konvertibelt förlagslån.
| Intresseföretag | Org.nr | Säte | Moderföre- tagets röst- och kapital- gångar, andel, % |
Till- E Mkr |
Skulder, Mkr |
kapital, Mkr |
Netto get omsätt- Å Mkr |
rets ning, resultat, Mkr |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Anralk Holding AB 1) | 556871-2771 | Stockholm | 40,9 | 326 | 0 | 326 | 111 | 20 |
| Carhold Holding AB 1) | 556871-5451 | Stockholm | 40,9 | 813 | 9 | 804 | 0 | 33 |
Öresunds intresseföretag vid årsskiftet 2011/2012 var Acne Studios Holding AB, Avanza Bank Holding AB (publ), Bilia AB (publ) och Usports AB. I samband med uppdelningen av Öresund under det första kvartalet 2012 upphörde samtliga dessa innehav (Acne, Avanza, Bilia och Usports) att vara intresseföretag. I Avanza och Usports äger Öresund inte längre några aktier. Ägarandelen i Acne uppgår till 8,5 procent och ägarandelen i Bilia uppgår till 18,3 procent.
1) De vid årsskiftet 2011/2012 helägda dotterföretagen Anralk Holding AB och Carhold Holding AB ägs sedan uppdelningen, under 2012 års första kvartal, av Öresund till 40,94 procent och redovisas som intresseföretag.
| Redovisat värde den 31 december 1) | – | 412 333 |
|---|---|---|
| Utgående balans den 31 december | – | –27 369 |
| Årets värdeförändringar via resultaträkningen 1) | 27 369 | –39 288 |
| Vid årets början | –27 369 | 11 919 |
| Värdeförändringar via resultaträkningen | ||
| Utgående balans den 31 december | – | 439 702 |
| Uppdelning av Öresund 1) | 409 465 | – |
| Årets försäljningar | –30 237 | –76 814 |
| Vid årets början | 439 702 | 516 516 |
| Koncernen och moderföretaget Anskaffningsvärden |
||
| (Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen) | 2012 | 2011 |
1) I samband med uppdelningen av Öresund tillfördes det konvertibla förlagsbeviset i Carnegie Holding till Carhold Holding AB, vilket är ett gemensamt ägt holdingbolag tillsammans med Creades. Öresund äger 40,94 procent av bolaget (se not 13).
(Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen)
| Ursprungligt | Värde | Redovisat värde/ | ||
|---|---|---|---|---|
| Antal | anskaffningsvärde | förändring | marknadsvärde | |
| Noterade aktier och andelar | ||||
| Volvo B | 150 000 | 13 610 | –290 | 13 320 |
| TeliaSonera | 300 000 | 13 445 | –227 | 13 218 |
| Securitas B | 225 000 | 11 710 | 1 003 | 12 713 |
| SEB A | 200 000 | 10 990 | 60 | 11 050 |
| Autoliv | 25 000 | 10 228 | 555 | 10 783 |
| Investor B | 50 000 | 7 529 | 966 | 8 495 |
| Sigma | 1 050 539 | 5 418 | –481 | 4 938 |
| Intrum Justitia | 50 000 | 4 732 | 118 | 4 850 |
| Transmode | 64 400 | 4 434 | 219 | 4 653 |
| CDON Group | 100 000 | 4 291 | –301 | 3 990 |
| Ericsson B | 50 000 | 3 079 | 174 | 3 253 |
| Höganäs B | 12 940 | 3 070 | 139 | 3 209 |
| Tieto Corporation | 15 412 | 1 956 | 21 | 1 977 |
| 94 493 | 1 954 | 96 447 | ||
| Onoterade aktier och andelar | ||||
| Virtusize | 1 500 | 0 | 1 500 | |
| 1 500 | 0 | 1 500 | ||
| Redovisat värde den 31 december 2012 | 95 993 | 1 954 | 97 947 |
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 121231 | 111231 | 121231 | 111231 | |
| Swapavtal 1) | 3 185 | 923 | 3 185 | 923 |
| Skattefordran | 1 501 | 1 016 | 537 | 358 |
| Uppskjuten skattefordran | – | 1 214 | – | – |
| Fordran försäljning Klarna 2) | – | 206 858 | – | 206 858 |
| Övriga fordringar 3) | 795 | 2 869 | 795 | – |
| Redovisat värde den 31 december | 5 481 | 212 879 | 4 516 | 208 138 |
1) Den 31 december 2012 hade 1.088.313 egna aktier syntetiskt återköpts till en genomsnittlig köpkurs om 99 kronor per aktie och börskursen den 31 december 2012 var 102,00 kronor per aktie. I det redovisade värdet ingår även upplupna räntekostnader.
Den 31 december 2011 hade 212.336 egna aktier syntetiskt återköpts (utöver de 1.449.443 aktier som enligt beslut vid extra bolagsstämma den 16 december 2011 skall dras in) till en genomsnittlig köpkurs om 92 kronor per aktie och börskursen den 31 december 2011 var 93,75 kronor per aktie. I det redovisade värdet ingår även upplupna räntekostnader.
2) I december 2011 avyttrade Öresund 19 procent av sitt innehav i Klarna mot en köpeskilling om 143 Mkr. Öresund ingick även ett avtal om avyttring av ytterligare aktier i Klarna motsvarande 27 procent av Öresunds innehav före avyttringarna mot en köpeskilling om 207 Mkr. Denna överlåtelse var villkorad av att den nye ägaren godkändes av Finansinspektionen, vilket skedde i april 2012. Efter dessa transaktioner hade Öresund ett ägande i Klarna motsvarande 8 procent efter full utspädning, värderat till 416 Mkr den 31 december 2011.
3) 121231: 780 tkr avser fordran på Creades avseende del av utställda köpoptioner. Se vidare not 22.
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 121231 | 111231 | 121231 | 111231 | |
| Förutbetalda kostnader Upplupna intäkter |
594 – |
1 219 1 |
594 – |
693 1 |
| Redovisat värde den 31 december | 594 | 1 220 | 594 | 694 |
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 121231 | 111231 | 121231 | 111231 | |
| Tillgodohavanden hos banker Handkassa |
128 500 1 |
756 256 1 |
75 278 1 |
736 663 1 |
| Redovisat värde den 31 december | 128 501 | 756 257 | 75 279 | 736 664 |
Samtliga tillgodohavanden kan lätt omvandlas till kassamedel inom mindre än en månad.
111231: I ett koncernföretag förekommer likvida medel i utländsk valuta (3 Mkr den 31 december 2011) som värderas till bokslutsdagens kurs och därmed förekommer en mindre värdefluktuation vid bokslutstillfället.
Redovisat värde uppdelat per värderingskategori enligt IAS 39.
Samtliga poster inom förvaltningsverksamheten, värdepappersrörelsen och finansiella investeringar härrör från kategorin finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen. De identifieras vid första redovisningstillfället till denna kategori. Värdering till verkligt värde via resultaträkningen bedöms bäst återspegla verksamheten. Ingen post har redovisats direkt mot eget kapital. Någon förflyttning mellan nivåerna har inte skett under året.
Värdering av onoterade tillgångar sker enligt avsnittet Finansiella instrument, sid 30. Antaganden kan i vissa fall vara förknippade med stor osäkerhet och förändringar av värderingsmodellernas ingående parametrar kan ha väsentlig påverkan på beräknat verkligt värde. Se även not 32 för viktiga uppskattningar och bedömningar.
| Koncernen | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde 121231 |
Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 1) | |||
| Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten | 2 681 619 | 2 056 729 | – | 624 890 | ||
| Aktier och andelar, värdepappersrörelsen | 97 947 | 96 447 | – | 1 500 | ||
| Likvida medel | 128 501 | 128 501 | – | – | ||
| Skuld aktielån | –112 182 | –112 182 | – | – | ||
| Utställda optioner | –15 610 | –13 623 | –1 987 | – | ||
| Redovisat värde den 31 december | 2 780 275 | 2 155 872 | –1 987 | 626 390 | ||
| Redovisat värde | ||||||
| 111231 | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 2) | |||
| Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten | 4 540 600 | 3 472 203 | – | 1 068 397 | ||
| Långfristiga fordringar, förvaltningsverksamheten | 412 333 | – | – | 412 333 | ||
| Likvida medel | 756 257 | 756 257 | – | – | ||
| Utställda optioner | –1 948 | – | –1 948 | – | ||
| Redovisat värde den 31 december | 5 707 242 | 4 228 460 | –1 948 | 1 480 730 |
Nivå 1: Verkligt värde bestämt enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: Verkligt värde bestämt utifrån antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett från priser)
observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1.
Nivå 3: Verkligt värde bestämt utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.
| 1) | Ingående balans 120101 |
Köp | Försäljningar | Uppdelning | Omvärderingar/ upplupen ränta |
Utgående balans 121231 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktier och andelar | 1 068 397 | 8 500 | –46 166 | –482 344 | 78 003 | 626 390 |
| Långfristiga fordringar | 412 333 | –30 237 | –382 096 | – | ||
| Totalt nivå 3 | 1 480 730 | 8 500 | –76 403 | –864 441 | 78 003 | 626 390 |
De angivna värdena i den utgående balansen överensstämmer med verkligt värde. För information om vilka värdepapper som ingår hänvisas till noterna 14 och 16. I beloppet ingår orealiserade resultat om 127 Mkr.
| 2) | Ingående balans 110101 |
Köp | Försäljningar | Options lösen |
Omvärderingar/ upplupen ränta |
Utgående balans 111231 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktier och andelar | 735 857 | 19 002 | –349 584 | 663 122 | 1 068 397 | |
| Långfristiga fordringar | 476 148 | –30 874 | –32 940 | 412 333 | ||
| Totalt nivå 3 | 1 212 004 | 19 002 | –380 458 | – | 630 182 | 1 480 730 |
| Förändring, antal aktier |
Antal registrerade stamaktier |
Kvotvärde, kr/aktie |
Aktiekapital, kr |
|
|---|---|---|---|---|
| 31 december 2011 | 50 609 676 | 6,42 | 325 136 977 | |
| Februari 2012 | –25 341 720 | 25 267 956 | 13,57 | 342 963 193 |
| Februari 2012 | –1 449 443 | 23 818 513 | 14,45 | 344 241 397 |
| 31 december 2012 | 23 818 513 | 14,45 | 344 241 397 |
Innehavare av stamaktier är berättigade till utdelning som fastställs efter hand och aktieinnehavet berättigar till rösträtt vid årsstämman med en röst per aktie.
Vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011 beslutades att dela Öresund i två bolag, genom att tillgångar och skulder motsvarande 59,06 procent av Öresunds substansvärde fördes över till ett nytt bolag, Creades, som skiftades ut till aktieägarna genom ett inlösenerbjudande. Inlösenerbjudandet slutfördes i februari 2012, varigenom minskning av aktiekapitalet har skett med 162.805.433,27 kronor genom indragning av 25.341.720 aktier. En fondemission om 180.631.649,52 kronor genomfördes även i syfte att återställa aktiekapitalet. Det nya bolaget, Creades, listades på First North den 22 februari 2012.
Vidare har Öresund, efter beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011, genomfört en minskning av aktiekapitalet med 19.673.360,18 kronor genom indragning av 1.449.443 aktier för återbetalning till aktieägaren Handelsbanken. En fondemission om 20.951.564,23 kronor, utan utgivande av nya aktier, har även genomförts i syfte att återställa aktiekapitalet.
Minskningen av aktiekapitalet och fondemissionerna registrerades av Bolagsverket i februari 2012 och därefter uppgår aktiekapitalet till 344.241.397,14 kronor. Därigenom har antalet aktier och röster i bolaget minskat från 50.609.676 till 23.818.513.
Verksamheten i Öresund är att förvalta det egna kapitalet (inklusive orealiserade värdeförändringar). För beskrivning av kapital, mål, strategi, förändringar och annan information hänvisas till övriga delar i denna årsredovisning.
Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. Här ingår överkursfonder som förts över till reservfond per den 31 december
I balanserade vinstmedel inklusive årets resultat ingår intjänade vinstmedel i moderföretaget och dess dotterföretag. Tidigare avsättningar till reservfond, exklusive överförda överkursfonder, ingår i denna eget kapitalpost.
Bundet eget kapital Bundet eget kapital utgörs i sin helhet av aktiekapitalet.
Utgörs av föregående års fria egna kapital efter att en eventuell vinstutdelning lämnats eller inlösen genomförts. Utgör tillsammans med årets resultat summa fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna.
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 121231 | 111231 | 121231 | 111231 | |
| Skuld till aktieägare 1) | – | 3 438 365 | – | – |
| Skuld för pågående indragning av aktier 2) | – | 154 708 | – | 154 708 |
| Skuld aktielån 3) | 112 182 | – | 112 182 | – |
| Utställda optioner 4) | 15 610 | 1 948 | 15 610 | 1 948 |
| Övriga skulder | 10 553 | 13 571 | 10 521 | 11 272 |
| Redovisat värde den 31 december | 138 346 | 3 608 592 | 138 313 | 167 928 |
1) 111231: Vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011 beslutades att Öresund skall delas i två bolag, genom att tillgångar och skulder motsvarande 59,06 procent av Öresunds substansvärde förs över till det helägda dotterföretaget Creades, som skiftas ut till aktieägarna genom ett inlösenerbjudande, vilket löpte ut den 24 januari 2012. Creades listades på First North den 22 februari 2012.
2) 111231: Skuld för 1.449.443 syntetiskt återköpta egna aktier innehavda av Handelsbanken, vilka skall dras in enligt beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011. Bolagsverket registrerade indragningen i februari 2012.
| 3) Skuld aktielån | Antal | Koncernen Redovisat värde/ marknadsvärde |
Moderföretaget Redovisat värde/ marknadsvärde |
|---|---|---|---|
| Mekonomen | 190 000 | 39 330 | 39 330 |
| Swedish Match | 140 000 | 30 562 | 30 562 |
| Getinge | 100 000 | 22 010 | 22 010 |
| Elekta | 200 000 | 20 280 | 20 280 |
| Redovisat värde den 31 december 2012 | 112 182 | 112 182 |
Ursprungligt anskaffningsvärde uppgick till 115.532 tkr såväl i koncernen som i moderföretaget.
| 4) Utställda optioner | Koncernen | Moderföretaget | ||
|---|---|---|---|---|
| Lösen | Lösen pris, kr |
Redovisat värde/ marknadsvärde |
Redovisat värde/ marknadsvärde |
|
| Utställda köpoptioner | ||||
| SEB A | Mars 13 | 57,50 | 980 | 980 |
| Ericsson B | Juni 13 | 70,00 | 1 428 | 1 428 |
| HQ | Sept 13 | 100,00 | 0 | 0 |
| SCA B | Sept 13 | 140,00 | 4 075 | 4 075 |
| Bilia | Aug 14 | 120,00 | 667 | 667 |
| Nobia a) | Maj 15 | 44,00 | 1 320 | 1 320 |
| Totalt utställda köpoptioner | 8 470 | 8 470 | ||
| Utställda säljoptioner | ||||
| SEB A | Mars 13 | 50,00 | 524 | 524 |
| TeliaSonera | Mars 13 | 48,00 | 4 040 | 4 040 |
| Volvo B | Juni 13 | 80,00 | 2 576 | 2 576 |
| Totalt utställda säljoptioner | 7 140 | 7 140 |
Redovisat värde den 31 december 2012 15 610 15 610
Erhållna premier (ursprungligt anskaffningsvärde) uppgick till 18.690 tkr i såväl koncernen som i moderföretaget.
a) I samband med uppdelningen av Öresund övergick 59,06 procent av åtagandet avseende de utställda köpoptionerna i Nobia till Creades, varför 780 tkr redovisas som en fordran på Creades – se not 17.
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 121231 | 111231 | 121231 | 111231 | |
| Upplupna styrelsearvoden | 672 | 1 286 | 672 | 1 286 |
| Övriga upplupna kostnader | 4 244 | 69 380 | 4 073 | 63 804 |
| Redovisat värde den 31 december | 4 916 | 70 666 | 4 745 | 65 090 |
121231: Aktier till ett marknadsvärde om 453 Mkr har lämnats som säkerheter för utställda optioner, aktielån och swapavtal. 111231: Enligt standardavtal finns en generell pantförskrivning av likvida medel och aktier för Öresunds samtliga nuvarande och blivande förpliktelser gentemot depåbanken.
Under 2004 genomförde Öresund en avvecklingsprocess av dotterföretag inom koncernen (övertagna via fusionen med Custos). I samband med avyttringarna lämnades sedvanliga garantier. Vid tidpunkten för upprättandet av denna årsredovisning bedöms det inte som att någon av dessa garantier kommer att behöva infrias.
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
| Koncernen | Moderföretaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Realisationsresultat, förvaltningsverksamheten | –100 089 | –504 149 | –100 089 | –504 149 |
| Värdeförändringar via resultaträkningen, förvaltningsverksamheten | –251 042 | 1 053 503 | –251 042 | 1 053 503 |
| Värdeförändringar via resultaträkningen, värdepappersrörelsen | –1 954 | – | – | – |
| Ränta förlagsbevis | –859 | –10 767 | –859 | –10 767 |
| Upplupna kostnader | – | 54 557 | – | 47 117 |
| Avskrivningar | 46 | 4 160 | 46 | 84 |
| Totalt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | –353 898 | 597 304 | –351 944 | 585 789 |
| Betalda och erhållna räntor, netto | ||||
|---|---|---|---|---|
| Koncernen | Moderföretaget | |||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Erhållen ränta och liknande resultatposter | 4 710 | 9 013 | 3 297 | 20 797 |
| Likvid swapavtal, netto | 5 704 | 2 058 | 5 704 | 2 058 |
| Aktieägartillskott | – | – | – | 9 000 |
| Betald ränta och liknande resultatposter | 0 | –1 991 | 0 | –1 966 |
| Totalt betalda och erhållna räntor, netto | 10 414 | 9 080 | 9 001 | 29 889 |
Marknadsrisk är risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser. Öresund definierar inte risk som risken att avvika från ett börsindex, utan som risken att innehaven minskar i värde. Risk mäts genom att bygga scenarier för hur mycket pengar Öresund kan förlora vid varje given tidpunkt. Öresund minskar exponeringen för marknadsrisk genom följande faktorer:
Vidare har Öresund låg exponering för risk från aktielån, optioner och andra derivatinstrument, då dessa normalt endast nyttjas för att begränsa risken och/eller när Öresund har täckta positioner. Exempelvis kan Öresund utfärda köpoptioner på aktier som företaget äger.
Med kreditrisk avses risken att förlora pengar som en följd av att en låntagare (bank eller företag) ej kan fullgöra sina åtaganden. Kreditrisken hanteras genom att risk utan styrelsens godkännande enbart får tas mot motparter med hög kreditvärdighet. Öresund kan investera i förlagslån, vilka är kopplade till Öresunds aktieinvesteringar i respektive bolag och följs på samma sätt.
Öresund investerar huvudsakligen i svenska noterade värdepapper. Investeringarna analyseras och följs upp löpande med avseende på riskkoncentration, exempelvis enskilda investeringars storlek och branschtillhörighet.
Motpartsrisk avser risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sina betalningsförpliktelser eller förpliktelser att leverera andra säkerheter. Motpartsrisk skall alltid beaktas vid investeringar.
Ränterisk är risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadsräntor. Öresunds likvida medel är normalt placerade som kontanta medel i bank, alternativt i räntebärande värdepapper med korta löptider, vilket minimerar ränterisken. Aktieportföljens värde är också exponerat för ränterisk, men denna bedöms som låg då stigande räntor (och därmed stigande avkastningskrav) normalt förknippas med bättre konjunktur och därmed ökande företagsvinster.
Valutarisk är risken att värdet på tillgångarna varierar på grund av förändringar i valutakurser. Öresunds direkta exponering mot förändringar är låg. Indirekt påverkas Öresund av att förändringar i valutakurser kan påverka portföljföretagen. Dock kan det finnas motverkande faktorer vad gäller valutarisker; en valutakursförändring som momentant sänker ett företags vinst kan ge samma företag ökad konkurrenskraft och därmed ett högre värde. Sammantaget bedöms Öresunds direkta valutakursrisk som låg, varför denna risk normalt inte säkras.
Likviditetsrisk är dels risken att ett finansiellt instrument inte kan avyttras utan avsevärda merkostnader, dels risken att likviditet inte finns tillgänglig för att möta betalningsåtaganden. Vid investeringar i portföljföretag beaktas alltid likviditetsrisken. Öresunds investeringsmodell innebär att en viss likviditetsrisk vad gäller möjlighet att snabbt avyttra innehavet uppstår, men detta är kalkylerat och uppvägs av den bedömda avkastningspotentialen. Den direkta finansieringsrisken är låg då Öresund har hög soliditet och företagets tillgångar huvudsakligen består av marknadsnoterade instrument och likvida medel. Den indirekta finansieringsrisken, i portföljföretagen, kan komma att påverka portföljföretagens värde negativt och därmed Öresund via ägandet.
Operativ risk är risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Dessa risker existerar och analyseras såväl internt i Öresund som hos portföljföretagen. För att eliminera dessa risker internt uppdaterar Öresund löpande rutiner och tekniska system samt utbildar personalen. Den operativa risken hanteras bland annat genom att rutiner fastslås för hantering av affärsflödet, vilket inkluderar affärsavslut, betalning, avstämning, värdering samt redovisning och rapportering. Attestpolicyn skall säkerställa ett oberoende mellan affärsverksamhet och administration. Vidare granskar företagets revisor företagets interna rutiner som en återkommande del av revisionen. För att säkerställa styrelsens informationsbehov rapporterar revisorn sin bedömning av granskningen till styrelsen minst en gång per år.
Se även Förvaltningsberättelsen, sid 20, samt not 32 angående viktiga uppskattningar och bedömningar.
Under året har andelen onoterade innehav i värdepappersportföljen minskat till omkring 23 procent av substansvärdet. I Öresunds årsredovisning 2011 lämnades följande upplysningar om krav mot Öresund från HQ AB:
HQ AB har lämnat in en stämningsansökan avseende återbäring av erhållen utdelning från HQ AB avseende räkenskapsåren 2008 och 2009. De mottagna utdelningarna uppgick till 40,6 Mkr respektive 41,6 Mkr. Öresund har ingivit svaromål vari HQ AB:s krav bestrids i sin helhet.
HQ AB har dessutom inlett rättsligt förfarande mot Öresund med krav på återbäring av utdelning även avseende räkenskapsåret 2007 om 60,2 Mkr. HQ AB har dock, såvitt avser Öresund, ännu inte redovisat grunderna för kravet. Vidare har HQ AB i ett brev framställt ytterligare krav på återbäring av påstådd värdeöverföring, nu hänförligt till de preferensaktier som Öresund tecknade i HQ Bank den 28 juni 2010, om indikativt cirka 71 Mkr. Båda dessa krav bestrids också av Öresund. Beträffande det förstnämnda nya kravet kan tills vidare hänvisas till ovan nämnda svaromål och beträffande det andra nya kravet i första hand till delrapporten från HQ:s särskilde granskningsman.
Ingen reservering har skett för ovan beskrivna krav från HQ AB.
I delårsrapporten för perioden 1 januari–30 juni 2012 lämnades följande uppdatering avseende krav mot Öresund från HQ AB:
HQ AB har nu inkommit med ett yttrande över Öresunds svaromål samt en stämningsansökan avseende återbäring av erhållen utdelning från HQ AB avseende räkenskapsåret 2007 uppgående till ovannämnda 60,2 Mkr.
I sitt yttrande och i stämningsansökan gör HQ AB vidare gällande att Öresund även är ansvarigt för att täcka bristande återbäring från övriga utdelningsmottagare avseende räkenskapsåren 2007-2009. Anspråket i den delen uppgår primärt till 192,6 Mkr avseende räkenskapsåret 2007 och 227,7 Mkr för räkenskapsåren 2008 och 2009 (eller i motsvarande mån högre belopp om tingsrätten skulle finna att någon av de personer mot vilka HQ AB också framställt återbäringskrav inte är skyldig att återbetala mottagen vinstutdelning).
Öresund bestrider alltjämt de tidigare framställda kraven och kommer även att bestrida samtliga nya krav i sin helhet. Ingen reservering har skett för ovan beskrivna krav från HQ AB.
Nedanstående beräkningar i känslighetsanalysen baseras på balansräkningen och den aktuella värdepappersportföljen den 31 december 2012. Hänsyn har dock ej tagits till utställda optioner och därmed eventuellt underliggande aktier. Ränterisken för värdepapper med avkastning kopplad till ränta har ej beaktats i känslighetsanalysen nedan. Vidare har andelen onoterade värdepapper under året minskat till omkring 23 procent av substansvärdet. Värdet på onoterade värdepapper är behäftat med osäkerhet – se not 32. I känslighetsanalysen har endast de direkta effekterna av en valutakursförändring redovisats. Likviditeten är placerad till rörlig ränta i bank.
| Koncernen | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| +/–1% | +/–5% | +/–10% | ||||
| Resultat /eget kapital | Resultat /eget kapital | Resultat /eget kapital | ||||
| Förändring i | Mkr | kr/aktie | Mkr | kr/aktie | Mkr | kr/aktie |
| Aktiekurser | +/–27 | +/–1,12 | +/–133 | +/–5,60 | +/–267 | +/–11,20 |
| Valuta | +/–0 | +/–0,00 | +/–0 | +/–0,00 | +/–0 | +/–0,00 |
| Ränta | +/–0 | +/–0,00 | +/–0 | +/–0,00 | +/–0 | +/–0,00 |
• Utdelningskompensation, syntetiska återköp – Se not 2, avsnittet Syntetiskt återköp av egna aktier (swapavtal), sid 32.
Moderföretaget har närståenderelation till sina koncernföretag (se not 13) och intresseföretag (se not 14). Dessutom är Öresunds styrelseledamöter med nära familjemedlemmar och ledande befattningshavare med nära familjemedlemmar närstående till företaget den 31 december 2012.
I början av 2012 skedde uppdelningen av Öresund genom frivillig inlösen (se not 31). Bland annat tillfördes Creades AB 59,06 procent av de båda dotterföretagen Anralk Holding AB och Carhold Holding AB samt 100 procent av IABÖ Global Holding AB, som äger GLOBAL Batterier AB. Vidare delades 92,8 procent av det helägda dotterföretaget Creades ut till de aktieägare som deltog i inlösen. Under året har utdelning erhållits från intresseföretag samt inlösen i Anralk Holding skett. Under året har Öresund lämnat ett villkorat aktieägartillskott till det helägda dotterföretaget Ven Capital AB om 135 Mkr.
Mellan Öresund och Ven Capital förekommer det löpande inte några transaktioner av betydelse. För ytterligare upplysningar hänvisas till noterna 7, 9, 13 och 14.
I denna not finns information och uppgifter som har att göra med uppdelningen av Öresund genom frivillig inlösen samt ersättningar och riktlinjer för ledande befattningshavare som gällde i bolaget innan uppdelningen.
Uppdelning av Öresund genom frivillig inlösen – inlösenerbjudande över årsskiftet 2011/2012. Vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011 beslutades att Öresund skulle delas i två bolag, genom att tillgångar och skulder motsvarande 59,06 procent av Öresunds substansvärde fördes över till det helägda dotterföretaget Creades AB (publ) ("Creades"), som skiftades ut till aktieägarna genom ett inlösenerbjudande, vilket löpte ut den 24 januari 2012. Creades listades på First North den 22 februari 2012.
Uppdelning av Öresund per den 19 januari 2012 1). Creades tillfördes under januari 2012, i enlighet med beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011, 59,06 procent av tillgångarna i Öresund motsvarande ett substansvärde om 3.643 Mkr eller 133 kronor per aktie. Öresund kvarstod med resterande 40,94 procent av tillgångarna motsvarande ett substansvärde om totalt 2.525 Mkr eller 116 kronor per aktie.
| V | olymvägd | Marknads | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Substansvärde 1) | Antal | kurs, kr | värde, Mkr | Kr/aktie | Andel, % |
| Noterade värdepapper | |||||
| Fabege | 10 793 144 | 56,89 | 614 | 28 | 24,3 |
| Bilia | 4 613 080 | 112,06 | 517 | 24 | 20,5 |
| SkiStar | 3 649 447 | 89,41 | 326 | 15 | 12,9 |
| Ericsson B | 360 000 | 67,30 | 24 | 1 | 1,0 |
| Volvo B | 267 000 | 84,16 | 22 | 1 | 0,9 |
| HQ Loans II 2) | 227 775 | 96,35 | 22 | 1 | 0,9 |
| Övriga noterade värdepapper | 115 | 5 | 4,6 | ||
| Onoterade värdepapper | |||||
| Carnegie 3, 4) | 316 | 14 | 12,5 | ||
| Klarna 4) | 170 | 8 | 6,7 | ||
| Acne | 81 | 4 | 3,2 | ||
| Klarna förlagsbevis | 30 | 1 | 1,2 | ||
| Övriga onoterade värdepapper | 19 | 1 | 0,8 | ||
| Likvida medel | 370 | 17 | 14,6 | ||
| Skuld återköpta aktier 5) | –155 | –7 | –6,1 | ||
| Övriga tillgångar och skulder, netto | 53 | 2 | 2,1 | ||
| Totalt | 2 525 | 116 | 100,0 |
1) Under antagande om full anslutningsgrad i inlösenerbjudandet.
2) Avser en portföljprodukt med företagslån som beräknas vara avvecklad inom sex månader.
3) Avser konvertibla preferensaktier och konvertibelt förlagslån.
4) Avser värdet av andel av innehavet i gemensamt (Öresund och Creades) ägt holdingbolag.
5) Skuld för syntetiskt återköpta egna aktier vilka skall dras in enligt beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011.
Hög anslutning i Öresunds inlösenerbjudande. I det över årsskiftet pågående inlösenerbjudandet anmälde aktieägare i Öresund 25.341.720 aktier i Öresund för inlösen, motsvarande en anslutningsgrad om 92,8 procent. Aktieägare som valde att delta i erbjudandet tilldelades aktier i det nybildade bolaget Creades, som listades på First North den 22 februari 2012. Efter inlösenerbjudandets fullföljande, och efter avdrag för de 1.449.443 syntetiskt återköpta aktierna i Öresund som har dragits in genom beslut vid bolagsstämman den 16 december 2011, uppgår det totala antalet utestående aktier och röster i Öresund till 23.818.513. Öresund kvarstod som ägare till 1.969.520 aktier i Creades, vilket motsvarar 7,2 procent av aktierna i Creades.
Ledningsförändring. Från och med den 19 januari 2012 är Fredrik Grevelius verkställande direktör i Öresund. Fredrik Grevelius var tidigare investeringsansvarig i Öresund. Öresunds tidigare verkställande direktör Stefan Charette utsågs till verkställande direktör i det dåvarande dotterföretaget Creades, som enligt stämmobeslut skiftades ut till Öresunds aktieägare genom inlösen.
1) Under antagande om full anslutningsgrad i inlösenerbjudandet. Det tillförda substansvärdet baseras på genomsnittet av de volymvägda börskurserna för de noterade innehaven under de fem sista dagarna för handel med inlösenrätter (13–19 januari 2012) och bokförda värden för de onoterade innehaven samt övriga tillgångar och skulder per den 19 januari 2012. Substansvärde per aktie är beräknat med antagande om full anslutningsgrad i inlösenerbjudandet och baseras således på ett aktieantal om 21.848.993 aktier i Öresund och 27.311.240 aktier i Creades.
Ersättningar och riktlinjer för ersättning till verkställande direktörer. Vid årsstämman den 29 mars 2011 fattades
beslut om att de riktlinjer som beslutades vid en extra bolagsstämma den 15 november 2010 fortsatt skall gälla. Bakgrunden till riktlinjerna är att styrelsen anser att en övergång från tidigare riktlinjer, enligt vilka befattningshavarna skall erhålla merparten av ersättningen såsom fast ersättning, till riktlinjer enligt vilka befattningshavarna skall erhålla en lägre fast ersättning samt en rörlig ersättning, vilken endast skall utbetalas om bolaget uppnår vissa mätbara kriterier och befattningshavarna förbinder sig att, i vissa fall, investera del av ersättningen i bolagets aktier, ger befattningshavarna tydligare incitament att långsiktigt skapa värden för bolaget och därigenom verka i aktieägarnas intresse. Riktlinjerna innebär följande:
Ledande befattningshavare i bolaget är verkställande direktören. Ledande befattningshavare skall erbjudas en marknadsmässig totalkompensation som skall möjliggöra att rätt person kan rekryteras och behållas. Lönen skall beakta den enskildes ansvarsområden och erfarenhet. Ersättningen skall bestå av fast kontant ersättning, rörlig kontant ersättning och avgiftsbaserad tjänstepension. Pensionsåldern skall vara 65 år. Vid uppsägning från bolagets sida skall ledande befattningshavare vara berättigad till full lön samt åtagande avseende tjänstepensionsförsäkring under tolv månader. Vid uppsägning från den ledande befattningshavarens sida skall motsvarande gälla under sex månader.
Bolaget skall ha ett program för rörlig ersättning för viss personal (se nedan avsnittet Ersättningar till övriga anställda), inklusive ledande befattningshavare. Den rörliga ersättningen skall fastställas utifrån angivna mätbara kriterier avseende avkastning på koncernens substansvärde ("Substansvärdet"). För att rörlig ersättning skall utbetalas för 2011 skall totalavkastningen på det ingående Substansvärdet överstiga tröskelresultatet, vilket skall beräknas som 110 procent av SIX Return Index ("SIX"). Med totalavkastning menas att utdelning, eventuell inlösen m.m. återinvesteras. Den totala rörliga ersättningen till personalen skall uppgå till högst tio procent av den avkastning som överstiger tröskelresultatet. En resultatbank för det resultat som ligger till grund för beräkning av rörlig ersättning skall tillämpas. Det innebär att den del av resultatet som ett visst år ligger över ett fastställt tak för total rörlig ersättning överförs till nästa år och ökar nästa års ersättningsgrundande resultat medan den del av resultatet som understiger tröskelresultatet överförs och belastar nästa års ersättningsgrundande resultat. Rörlig ersättning utbetalas inte utan sparas till nästföljande år om totalavkastningen på Substansvärdet varit negativt eller om totalavkastningen varit lägre än SIX, trots att resultatbanken innehåller upparbetad vinst.
Fastställd rörlig ersättning skall utbetalas kontant med 50 procent direkt, 25 procent efter ett år och resterande 25 procent efter två år. En förutsättning för utbetalning är att mottagaren har förbundit sig att inom tre månader från utbetalningen av den rörliga ersättningen köpa aktier i Öresund för viss andel av ersättningen samt förbundit sig att inte avyttra aktierna under en period om tre år eller, om tidigare, innan mottagarens anställning i bolaget upphör. Om den rörliga ersättningen uppgår till eller understiger två miljoner kronor är mottagaren inte förbunden att förvärva några aktier, till den del ersättningen överstiger två miljoner kronor men understiger fem miljoner kronor, är mottagaren förbunden att förvärva aktier för hälften av ersättningen, efter avdrag för inkomstskatt, och till den del ersättningen överstiger fem miljoner kronor, är mottagaren förbunden att förvärva aktier för all utbetald ersättning, efter avdrag för inkomstskatt. Ledande befattningshavare skall ha rätt att i stället för ovanstående erhålla all rörlig ersättning direkt om han förbinder sig att inom ovanstående tidsperiod förvärva aktier i Öresund för minst 80 procent av den rörliga ersättning som han erhållit, efter avdrag för inkomstskatt, samt förbundit sig att inte avyttra aktierna under en period om tre år eller, om tidigare, innan mottagarens anställning i bolaget upphör. Om mottagaren på grund av insiderinformation eller på grund av annan begränsning i lag eller börskontrakt är förhindrad att genomföra förvärvet inom nämnda tidsperiod, eller om nämnda omständigheter tydligt försvårar möjligheten att genomföra förvärvet inom nämnda tidsperiod, skall förvärvet i stället ske inom tre månader från det att omständigheten inte längre föreligger. Förvärvet skall ske över NASDAQ OMX Stockholm.
För 2011 skall den verkställande direktören ha rätt att ta del av ovanstående personalprogram. Detta innebär att han avstår halva sin fasta ersättning motsvarande 200.000 kronor per månad samt motsvarande pensionsavsättning och i stället får ta del av rörlig ersättning enligt ovan. Rörlig ersättning till den verkställande direktören skall uppgå till fyra procent av den totalavkastning som överstiger tröskelresultatet. Den del av 2011 års rörliga ersättning till den verkställande direktören som överstiger tio gånger den av verkställande direktören avstådda fasta ersättningen, exklusive pensionsavsättning, skall överföras till nästa års resultatbank.
Styrelsen skall ha rätt att frångå riktlinjerna om särskilda skäl föreligger.
Verkställande direktören i koncernföretaget GLOBAL Batterier erhöll 2011 1.246 (1.250) tkr i ersättning (varav – (139) tkr avser rörlig ersättning) och de avgiftsbestämda pensionskostnaderna uppgick till 71 (114) tkr.
Den ledande befattningshavaren i koncernföretaget GLOBAL Batterier har ersättning i form av fast kontant ersättning (månadslön), rörlig kontant ersättning och avgiftsbaserad tjänstepension. Den rörliga ersättningen utgörs av en procentuell andel av rörelsens resultat efter avskrivningar. Pensionsåldern är 65 år. Vid uppsägning från företagets sida löper uppsägningstiden om tolv månader och från den ledande befattningshavaren om sex månader. Under uppsägningstiden skall den ledande befattningshavaren vara berättigad till full lön samt åtagande avseende tjänstepensionsförsäkring, som dock avräknas vid annan anställning.
Årsstämman 2011 beslutade att arvodet till styrelseledamöter, som ej uppbär lön av företaget, skall utgå med 595 (625) tkr till ordförande Sven Hagströmer, 595 (785) tkr till vice ordförande Mats Qviberg, 595 (375) tkr till vice ordförande Mikael Nachemson och 115 (115) tkr vardera till övriga ledamöter. Totalt arvode skall således uppgå till 2.360 (2.360) tkr. Då vice ordförande Mats Qviberg under 2011 har haft time-out från styrelsearbetet under ett halvår har något arvode ej betalats för den tid han ej har deltagit i styrelsens arbete. Därmed uppgick arvodet till 298 tkr och styrelsens totala arvode till 2.063 tkr.
Extra bolagsstämma den 1 februari 2012. Bolagsstämman beslutade att styrelsen skall bestå av sju styrelseledamöter samt nyvalde Laila Freivalds, Marcus Storch, Magnus Dybeck, Johan Qviberg och bolagets verkställande direktör Fredrik Grevelius. Öresunds styrelse består därefter av Magnus Dybeck, Per-Olof Eriksson, Laila Freivalds, Fredrik Grevelius, Johan Qviberg, Mats Qviberg och Marcus Storch. Till styrelsens ordförande valdes Mats Qviberg.
Bolagsstämman beslutade att arvodet till styrelseledamöter, som ej uppbär lön av företaget, skall utgå med 240.000 kronor till ordförande och 180.000 kronor vardera till övriga ledamöter, på årsbasis från och med den 1 februari 2012.
Syntetiskt återköp av egna aktier. Öresund annonserade den 10 januari 2012 att 573.220 aktier i Öresund syntetiskt återköpts, vilket motsvarade 1,1 procent av kapitalet och rösterna i bolaget. Efter uppdelningen av Öresund kvarstod del av de syntetiskt återköpta aktierna i Öresund. Samtliga dessa aktier löstes in genom deltagande i Öresunds nu avslutade inlösenerbjudande och de erhållna inlösenaktierna har avyttrats.
Indragning av syntetiskt återköpta egna aktier. I februari 2012 registrerade Bolagsverket bland annat minskningen av aktiekapitalet genom indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta aktier och en samtidig fondemission utan utgivande av nya aktier, i enlighet med beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011.
Skatteverkets allmänna råd. Skatteverkets allmänna råd om fastställande av avyttringspris med anledning av inlösen år 2012 av aktier i Investment AB Öresund mot aktier i Creades AB.
Avyttringspris för aktie i Investment AB Öresund. Varje aktie i Investment AB Öresund som har lösts in mot likvid i form av aktie i Creades AB bör anses avyttrad för 130,50 kr. Anskaffningsutgift för aktie i Creades AB. Varje aktie i Creades AB som har erhållits genom inlösen bör anses
anskaffad för 130,50 kr.
Öresunds balansräkning består främst av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen samt likvida medel. Omkring 23 procent av substansvärdet avser innehav i onoterade värdepapper. Övriga värdepapper består nästan uteslutande av aktier upptagna till handel på reglerad marknad i Sverige och dessa värderas till verkligt värde, motsvarande köpkurs. Vid värderingen av onoterade värdepapper har antaganden gjorts rörande bland annat företagens intjäningsförmåga, vinst, volatilitet, operativa risk samt externa faktorer såsom räntekurvan, värdering på liknande företag och avkastningskrav. (Se även not 28, definitionen Marknadsvärde.) Med anledning av ovanstående bedöms de uppskattningar och antaganden som har skett kunna ha effekt på de finansiella rapporterna om antagandena avseende onoterade värdepapper ändras i kommande perioder.
44 öresund årsredovisning 2012
Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderföretaget:
| Kronor | |
|---|---|
| Balanserade vinstmedel | 1.997.017.518 |
| Årets resultat | 423.888.491 |
| 2.420.906.009 |
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de till årsstämmans förfogande stående vinstmedlen i moderföretaget disponeras enligt följande:
| Kronor | |
|---|---|
| Att utdelas till aktieägarna | |
| (en (1) aktie i SkiStar för varje tiotal (10) | |
| aktier i Öresund, preliminärt motsvarande | |
| 8,52 kronor per aktie) | 203.052.883 |
| Att balanseras i ny räkning | 2.217.853.126 |
| Disponeras | 2.420.906.009 |
Undertecknade försäkrar att koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och företagets ställning och resultat, samt att koncernförvaltningsberättelsen och förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 13 februari 2013. Koncernens resultat- och balansräkning samt moderföretagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 20 mars 2013.
Mats Qviberg Magnus Dybeck Ordförande Ledamot
Per-Olof Eriksson Laila Freivalds Vice ordförande Ledamot
Ledamot Ledamot
Johan Qviberg Marcus Storch
Fredrik Grevelius Verkställande direktör och ledamot
Vår revisionsberättelse har lämnats den 14 februari 2013.
Ernst & Young AB
Lars Träff Auktoriserad revisor
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Investment AB Öresund för år 2012 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 17–22. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 24–45.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter.
En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2012 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2012 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 17–22. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Investment AB Öresund för år 2012. Vi har även utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten.
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen samt att bolagsstyrningsrapporten på sidorna 17–22 är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige.
Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat enligt ovan är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Därutöver har vi läst bolagsstyrningsrapporten och baserat på denna läsning och vår kunskap om bolaget och koncernen anser vi att vi har tillräcklig grund för våra uttalanden. Detta innebär att vår lagstadgade genomgång av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har.
Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
En bolagsstyrningsrapport har upprättats, och dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Stockholm den 14 februari 2013
Ernst & Young AB
Lars Träff Auktoriserad revisor
| Mkr (där ej annat anges) | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Observera att nedanstående uppgifter avseende 2011, där så är tillämpligt, med undantag för redovisat resultat per aktie, har justerats med hänsyn till det över årsskiftet (2011/2012) pågående inlösenerbjudandet samt att de 1.449.443 syntetiskt återköpta egna aktierna enligt bolagsstämmobeslut varit indragna. Omräkning har ej skett avseende tidigare års uppgifter. |
||||||
| Observera att nedanstående uppgifter avseende såväl 2010 som 2008, där så är tillämpligt, har justerats för de över årsskiftena (2010/2011 och 2008/2009) pågående inlösenerbjudandena, med undantag för resultat per aktie. Inlösenerbjudandena föranleder ej omräkning avseende tidigare års uppgifter. |
||||||
| RESULT ATRÄ KNING AR I SAMMANDR AG |
||||||
| Resultat förvaltningsverksamheten | 462 | –444 | 922 | 3 368 | –3 551 | |
| Resultat värdepappersrörelsen | 5 | 0 | 0 | 22 | –13 | |
| Resultat före skatt 1) | 429 | –570 | 890 | 3 388 | –3 595 | |
| Årets resultat 1) | 429 | –572 | 876 | 3 388 | –3 595 | |
| BALANSRÄ KNING AR I SAMMANDR AG |
||||||
| Värdepappersportföljens marknadsvärde | 2 652 | 5 097 | 6 673 | 6 690 | 3 328 | |
| Balansomslutning | 2 915 | 6 091 | 7 825 | 7 235 | 5 102 | |
| Eget kapital | 2 772 | 2 383 | 6 883 | 7 111 | 4 280 | |
| NYC KELT AL |
||||||
| Substansvärde 2) | 2 772 | 2 383 | 6 883 | 7 111 | 4 280 | |
| Soliditet, % 3) | 95 | 97 | 98 | 98 | 96 | |
| Lämnad kontantutdelning | – | – | 232 | 343 | 468 | |
| Lämnad sakutdelning 4) | 203 | 128 | 33 | – | – | |
| Utbetald inlösenlikvid 5) | – | – | 761 | – | 632 | |
| Börsvärde den 31 december 6) | 2 429 | 2 048 | 6 009 | 7 209 | 3 566 | |
| Förändring av substansvärdet, % 7) | 12,8 | –6,5 | 12,3 | 80,6 | –40,2 | |
| SIX Portfolio Return Index, % | 16,7 | –13,6 | 26,9 | 53,3 | –39,1 | |
| SIX Return Index, % | 16,5 | –13,5 | 26,7 | 52,5 | –39,0 | |
| OMX Stockholm_PI, % | 12,0 | –16,7 | 23,1 | 46,7 | –42,0 | |
| Direktavkastning, % | 8,44) | 5,9 | 4,4 | 4,8 | 13,1 | |
| Totalavkastning, % | 15 | –8 | –2 | 128 | –49 | |
| Förvaltningskostnad, % | 0,8 | 1,5 | 0,6 | 0,6 | 0,5 | |
| Antal anställda den 31 december 8) | 5 | 7 | 6 | 8 | 9 | |
| ANTAL AKTIER | ||||||
| Antal registrerade aktier den 31 december | 23 818 513 | 50 609 676 | 57 215 317 | 57 215 317 | 64 774 494 | |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | 25 209 311 | 51 226 195 | 57 215 317 | 57 775 225 | 64 774 494 | |
| Antal inlösenaktier | – | – | 5 635 405 | – | 6 322 286 | |
| Antal utestående aktier efter inlösen 9) | – | 21 848 993 | 51 579 912 | – | 58 452 208 | |
| Antal syntetiskt återköpta aktier för indragning 10) | – | 1 449 443 | – | – | – | |
| Antal syntetiskt återköpta aktier den 31 december | 1 088 313 | 212 336 | 330 740 | – | 1 236 891 | |
| KRONOR PER AKTIE |
||||||
| Redovisat resultat per aktie 1) | 17,02 | –11,17 | 15,31 | 58,63 | –55,49 | |
| Lämnad kontantutdelning | – | – | 4,50 | 6,00 | 8,00 | |
| Lämnad sakutdelning 4) | 8,524) | 5,51 | 0,64 | – | – | |
| Börskurs den 31 december 6) | 102,00 | 93,75 | 116,50 | 126,00 | 61,00 | |
| Substansvärde 2) | 116,37 | 109,09 | 133,44 | 124,28 | 73,23 |
1) Baserat på moderföretagets aktieägares resultat.
2) 2011: Beräknat på 21.848.993 aktier, vilket motsvarar antalet utestående aktier i Öresund vid antagande om full anslutningsgrad i inlösenerbjudandet samt indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta egna aktier, i enlighet med bolagsstämmobeslut.
3) 2011: Med hänsyn tagen till genomförd inlösen, vid antagande om full anslutningsgrad i inlösenerbjudandet samt indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta egna aktier, i enlighet med bolagsstämmobeslut. Till följd av det över årsskiftet pågående inlösenerbjudandet uppgick soliditeten beräknad på redovisade värden till 39 procent.
4) 2012: Enligt styrelsens förslag. Utdelning om en (1) aktie i SkiStar AB för varje tiotal (10) aktier i Öresund. Baserat på stängningskursen i SkiStar den 31 december 2012 motsvarar den föreslagna utdelningen 8,52 kronor per aktie eller totalt 203 Mkr. 2011: Utdelning om en (1) aktie i Fabege AB för varje tiotal (10) aktier i Öresund. Baserat på stängningskursen i Fabege den 31 december 2011 motsvarar utdelningen
5,39 kronor per aktie eller totalt 128 Mkr. Enligt Skatteverkets allmänna råd får utdelning anses ha erhållits med 55,10 kronor för varje tiotal aktier i Öresund. 2010: Utdelning om en (1) aktie i HQ AB för varje sjutal (7) aktier i Öresund (enligt beslut vid en extra bolagsstämma den 29 april 2011). Baserat på den lägsta betalkursen i HQ den 6 maj 2011 motsvarar utdelningen cirka 0,64 kronor per aktie eller totalt 33 Mkr. Enligt Skatteverkets allmänna råd får utdelning anses ha erhållits med 4,46 kronor för varje sjutal aktier i Öresund.
5) Inlösenlikvider utbetalades den 24 januari 2011 respektive den 19 januari 2009.
6) Beräknat på / avser senaste betalkurs.
2011: Beräknat på 21.848.993 aktier, vilket motsvarar antalet utestående aktier i Öresund vid antagande om full anslutningsgrad i inlösenerbjudandet samt indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta egna aktier, i enlighet med bolagsstämmobeslut. Baserat på det registrerade antalet aktier vid årsskiftet uppgick börsvärdet till 4.745 Mkr. 7) 2011: Substansvärdets förändring beräknas från och med 2011 med återinvesterad utdelning i stället för som tidigare med återlagd utdelning.
Någon omräkning av tidigare års substansvärdeförändringar har ej skett.
8) 2011 och 2010: I dotterföretaget IABÖ Global Holding AB och dess dotterföretag GLOBAL Batterier AB fanns därutöver 28 respektive 23 anställda.
9) 2011: Vid antagande om full anslutningsgrad i inlösenerbjudandet samt indragning av 1.449.443 syntetiskt återköpta aktier, enligt beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011. Bolagsverket registrerade minskningsbeslutet i februari 2012.
2010: Bolagsverket registrerade minskningsbeslutet den 17 januari 2011. 2008: Bolagsverket registrerade minskningsbeslutet den 12 januari 2009.
10) Enligt beslut vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011. Bolagsverket registrerade minskningsbeslutet i februari 2012.
48 öresund årsredovisning 2012
Punkt 11 skall förekomma till behandling om bolagets aktie handlats med en genomsnittlig substansrabatt överstigande 10 procent under andra halvåret av det räkenskapsår för vilket årsredovisning framläggs på årsstämman, varvid det belopp som skall betalas för varje aktie som löses in minst skall motsvara aktiens andel av bolagets substansvärde, allt förutsatt att styrelsen bedömer att sådan inlösen kan ske med beaktande av de restriktioner som följer av vid varje tidpunkt gällande regler. Punkt 11 är inte ett sådant inlösenförbehåll som avses i 20 kap 31 § aktiebolagslagen (2005:551).
§ 10. Kallelse till bolagsstämma. Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats. Att kallelse skett skall annonseras i Svenska Dagbladet.
Kallelse till ordinarie bolagsstämma samt till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex och senast tre veckor före stämman.
§ 11. Aktieägares rätt att delta i bolagsstämma. Aktieägare som vill delta i förhandlingarna vid bolagsstämma, skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels anmäla sig hos bolaget senast den dag som anges i kallelsen till stämman. Sistnämnda dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman.
Aktieägare får vid bolagsstämma medföra ett eller två biträden, dock endast om aktieägaren till bolaget gjort anmälan härom enligt föregående stycke.
§ 12. Avstämningsförbehåll. Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
Investment AB Öresund (publ) org.nr. 556063-9147
Denna bolagsordning har antagits vid en extra bolagsstämma den 16 december 2011
Investment AB Öresund (publ), Box 7621, 103 94 Stockholm. Besöksadress: Norrlandsgatan 15. Telefon: 08-402 33 00. Fax: 08-402 33 03. [email protected] www.oresund.se
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.