AI Terminal
Ordina N.V.
Interim / Quarterly Report • Jul 29, 2021
3871_iss_2021-07-29_ef19c10f-dff2-4964-950f-e4db01a97501.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
PERSBERICHT
HALFJAARVERSLAG ORDINA N.V. H1 2021
INHOUDSOPGAVE
| Ordina realiseert omzetgroei in eerste halfjaar 2021 | 3 |
|---|---|
| H1 2021 hoofdpunten | 3 |
| Q2 2021 hoofdpunten | 3 |
| Kerncijfers | 3 |
| Jo Maes, CEO Ordina, over de resultaten | 3 |
| Groepsprestaties | 4 |
| Omzet | 4 |
| Medewerkers en productiviteit | 4 |
| EBITDA | 5 |
| Prestaties per regio | 5 |
| Nettoresultaat | 6 |
| Netto cash en cashflow | 7 |
| Risicomanagement | 8 |
| Verklaring van de Raad van Bestuur | 9 |
| Aanvullende informatie | 10 |
Verkorte geconsolideerde halfjaarrekening 2021
| Geconsolideerde balans | 13 |
|---|---|
| Geconsolideerde winst- en-verliesrekening | 14 |
| Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat | 15 |
| Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen | 16 |
| Geconsolideerd overzicht van kasstromen | 17 |
| Toelichting op de verkorte geconsolideerde halfjaarrekening | 18 |
Over Ordina
Ordina is een onafhankelijke IT-dienstverlener in de Benelux met circa 2.650 medewerkers. Wij richten ons op het realiseren van een digitale voorsprong bij klanten in de sectoren financiële dienstverlening, industrie en overheid. Dit doen wij door technologie, businessuitdagingen en mensen met elkaar te verbinden. Ordina wil haar klanten helpen de uitdagingen en veranderingen in hun business voor te zijn. Ordina is opgericht in 1973. Het aandeel is sinds 1987 genoteerd aan Euronext Amsterdam en maakt deel uit van de Smallcap Index (AScX). In 2020 behaalde Ordina een omzet van EUR 369 miljoen. Meer informatie is beschikbaar op www.ordina.nl
Toekomstgerichte verklaringen
12
Dit document bevat uitspraken die prognoses geven over toekomstige resultaten van Ordina N.V. en geeft bepaalde plannen, doelstellingen en ambities weer op basis van huidige inzichten. Dergelijke prognoses zijn uiteraard niet vrij van risico's en kennen, gezien het feit dat geen zekerheid bestaat over de omstandigheden die in de toekomst van toepassing zijn, een bepaalde mate van onzekerheid. Er is een veelheid aan factoren die eraan ten grondslag kan liggen dat de werkelijke resultaten en prognoses kunnen afwijken van hetgeen ter zake in dit document is beschreven. Dergelijke factoren kunnen onder meer zijn: de algemene economische ontwikkelingen, het tempo van internationalisering van de markt voor solutions, IT en consulting, toenemende resultaatverantwoordelijkheid, schaarste op de arbeidsmarkt en toekomstige acquisities en desinvesteringen.
Financiële kalender
| 4 november 2021 | Trading Update Q3 | |||
|---|---|---|---|---|
| 17 februari 2022 | Publicatie jaarresultaten 2021 | |||
| 7 april 2022 | Algemene vergadering |
ORDINA REALISEERT OMZETGROEI IN EERSTE HALFJAAR 2021
Nieuwegein, 29 juli 2021 – Ordina N.V. (Ordina), een onafhankelijke IT-dienstverlener in de Benelux presenteert vandaag de halfjaarcijfers 2021 en de kernresultaten over het tweede kwartaal 2021.
H1 2021 hoofdpunten
- o Omzet groeit 4,1% naar EUR 195,7 miljoen (H1 2020: EUR 188,0 miljoen);
- o Businesspropositie-omzet stijgt naar 39% in H1 2021 (H1 2020: 37%);
- o EBITDA stijgt naar EUR 24,4 miljoen (H1 2020: EUR 22,9 miljoen);
- o EBITDA marge neemt toe naar 12,5% (H1 2020: 12,2%);
- o Nettowinst stijgt naar EUR 11,9 miljoen (H1 2020: EUR 10,3 miljoen);
- o Nettocashpositie ultimo H1 EUR 26,8 miljoen (ultimo H1 2020: EUR 31,0 miljoen).
Q2 2021 hoofdpunten
- o Omzet groeit 3,9% naar EUR 95,4 miljoen (Q2 2020: EUR 91,8 miljoen);
- o EBITDA daalt naar EUR 8,7 miljoen (Q2 2020: EUR 10,8 miljoen);
- o EBITDA marge is 9,1% (Q2 2020: 11,7%);
- o Medewerkerbetrokkenheidsscore stijgt naar 7,7 (mei 2020: 7,4).
Kerncijfers
| Ontwikkeling H1 2021 |
Ontwikkeling Q2 2021 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in duizenden euro's tenzij anders aangegeven) |
H1 2021 | H1 2020 | t.o.v. H1 2020 |
Q2 2021 | Q2 2020 | t.o.v. Q2 2020 |
| Omzet | 195.671 | 188.040 | +4,1% | 95.374 | 91.765 | +3,9% |
| Werkdagen (NL/Belux) | 124 / 124 | 124 / 125 | 0 / -1 | 61 / 61 | 60 / 61 | +1 / 0 |
| Aangepast voor werkdagen | +4,3% | +2,9% | ||||
| EBITDA | 24.447 | 22.910 | 1.537 | 8.701 | 10.766 | -2.065 |
| EBITDA marge | 12,5% | 12,2% | 0,3%-punt | 9,1% | 11,7% | -2,6%-punt |
| Nettowinst | 11.870 | 10.340 | 1.530 | 3.450 | 4.575 | -1.125 |
| Nettocashpositie | 26.795 | 30.980 | -4.185 | |||
| Free cash flow | 7.280 | 7.004 | 276 |
Jo Maes, CEO Ordina, over de resultaten
"In het eerste halfjaar hebben we een sterke prestatie neergezet en groei gerealiseerd. Onze omzet is met 4,1% toegenomen en de nettowinst is gestegen naar EUR 11,9 miljoen. België en Luxemburg presteren aanhoudend sterk. Ook in Nederland is de groei ingezet.
Onze omzetstijging is het resultaat van meer opdrachten uit onze vijf businessproposities en een toenemende inzet van onze professionals in teams. De omzetstijging hebben we vooral gerealiseerd bij de overheid met onze High performance teams en in de industriesector met Cybersecurity & compliance. Onze omzet uit de businessproposities stijgt dan ook naar 39% in het eerste halfjaar van 2021 ten opzichte van 37% in 2020.
In het tweede kwartaal zijn we ondanks een krappe arbeidsmarkt met eigen collega's gegroeid. We hebben onze wervingsinspanningen ondersteund met een succesvolle arbeidsmarktcampagne. Ook in het tweede halfjaar zetten we volop in op werving en betrokken medewerkers. Uit ons medewerkerbetrokkenheidsonderzoek van mei komt naar voren dat de gemiddelde tevredenheid is gestegen naar 7,7. Onze collega's zijn zeer te spreken over het samenwerken aan complexe uitdagingen bij onze klanten en waarderen de loopbaanmogelijkheden binnen Ordina."
GROEPSPRESTATIES
Omzet
De omzet is in het eerste halfjaar met 4,1% gestegen naar EUR 195,7 miljoen (H1 2020: EUR 188,0 miljoen). De businesspropositie-omzet stijgt verder van 37% in H1 2020 naar 39% in H1 2021.
| Ontwikkeling | Ontwikkeling | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| H1 2021 | Q2 2021 | |||||
| t.o.v. | t.o.v. | |||||
| (in duizenden euro's) | H1 2021 | H1 2020 | H1 2020 | Q2 2021 | Q2 2020 | Q2 2020 |
| Overheid | 81.817 | 76.442 | +7,0% | 39.992 | 37.578 | +6,4% |
| Financiële dienstverlening | 51.094 | 50.485 | +1,2% | 24.885 | 24.660 | +0,9% |
| Industrie | 62.760 | 61.113 | +2,7% | 30.497 | 29.527 | +3,3% |
| Totaal | 195.671 | 188.040 | +4,1% | 95.374 | 91.765 | +3,9% |
Omzetverdeling naar markten
De overheid blijft onverminderd inzetten op digitale dienstverlening. In het eerste halfjaar is er opnieuw groei van onze omzet met High performance teams en oplossingen op het gebied van Data-driven en Cybersecurity & compliance. In de financiële sector leidt de vraag naar meer High performance teams, Business platforms & cloud en datagedreven oplossingen tot een lichte stijging van onze omzet. In de industriesector zet de groei door dankzij de vraag naar compliance oplossingen in de farmaceutische sector en ook zien we een stijgende behoefte aan oplossingen op het gebied van cybersecurity.
Medewerkers en productiviteit
| Ultimo 2020 | Netto mutatie | Ultimo Q1 2021 | Netto mutatie | Ultimo H1 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Directe FTE | 2.298 | -29 | 2.269 | +10 | 2.279 |
| Indirecte FTE | 288 | +1 | 289 | -2 | 287 |
| Totaal | 2.586 | -28 | 2.558 | +8 | 2.566 |
In het tweede kwartaal is de instroom van nieuwe medewerkers toegenomen wat resulteert in groei met 10 directe medewerkers. Desondanks is het aantal directe medewerkers in het eerste halfjaar licht gedaald met 19 FTE naar 2.279 FTE. De krapte op de arbeidsmarkt is zeer uitdagend en retentie blijft een continu aandachtspunt. Het gemiddeld aantal directe medewerkers over het eerste halfjaar is gedaald met 49 fte naar 2.256 ten opzichte van vorig jaar (H1 2020: 2.305). Hierin is het effect te zien van de getemporiseerde werving in 2020. Werving blijft een prioriteit, ook in het tweede halfjaar. Vanwege de aanhoudende vraag naar onze IT dienstverlening en de krapte op de arbeidsmarkt hebben we meer externe professionals moeten inhuren om te voldoen aan onze verplichtingen.
Om nieuwe collega's aan te trekken heeft Ordina in het eerste halfjaar ingezet op doelgroepgerichte online arbeidsmarktcampagnes met een sterke focus op het werken in teams, in combinatie met referralacties en recruitmentevents. Daarnaast investeren we met onze interne carrièreweken in talentontwikkeling van onze medewerkers.
De productiviteit in het eerste halfjaar 2021 bedroeg 75,8% (H1 2020: 72,7%). Deze stijging is het resultaat van het succesvol inspelen op de hoge vraag naar onze dienstverlening en verbeterde operational efficiency. De hoge productiviteit in absolute zin werd daarnaast beïnvloed door de covid-maatregelen (lockdowns) die tot lagere verlofopname en een lager ziekteverzuim hebben geleid in het eerste halfjaar. Ten opzichte van vorig jaar is het covid-effect beperkt.
Ordina meet twee keer per jaar de medewerkerbetrokkenheid. In mei 2021 vond opnieuw een meting plaats en daaruit kwam naar voren dat de score is gestegen naar 7,7 (7,4 in mei 2020) en dat de binding van medewerkers met Ordina sterk is toegenomen. Medewerkers waarderen met name het onderling samenwerken aan complexe uitdagingen bij de klant.
EBITDA
De EBITDA is in het eerste halfjaar met EUR 1,5 miljoen gestegen naar EUR 24,4 miljoen (H1 2020: EUR 22,9 miljoen). De EBITDA marge nam met 0,3%-punt toe naar 12,5%. Ons resultaat is verbeterd door de toenemende inzet van onze professionals in teams, opdrachten vanuit onze businessproposities en hogere productiviteit. Het resultaat in het eerste halfjaar werd tevens beïnvloed door eenmalige kostenposten van circa EUR 1,6 miljoen, zie voor meer toelichting 'Prestaties per regio' en 'Overige voorzieningen' in de halfjaarrekening (pagina 24).
In het tweede kwartaal is de EBITDA gedaald met EUR 2,1 miljoen naar EUR 8,7 miljoen (Q2 2020: EUR 10,8 miljoen). Deze daling wordt veroorzaakt door een aantal effecten waaronder een inhaaleffect op verlof, investeringen in groei, impact van de eenmalige kostenposten en kosten van uitgestelde activiteiten van het eerste kwartaal in verband met de covid-maatregelen (lockdowns) die in het eerste kwartaal volop van kracht waren. Dit laatste heeft geresulteerd in een verschuiving van kosten met name op het gebied van events en marketing. Vorig jaar in het tweede kwartaal waren deze kosten juist sterk afgenomen door de impact van de strenge covidmaatregelen destijds.
Prestaties per regio
| Ontwikkeling | Ontwikkeling | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| H1 2021 | Q2 2021 | |||||
| t.o.v. | t.o.v. | |||||
| (in duizenden euro's) | H1 2021 | H1 2020 | H1 2020 | Q2 2021 | Q2 2020 | Q2 2020 |
| Nederland | 126.295 | 124.797 | +1,2% | 61.266 | 60.448 | +1,4% |
| België/Luxemburg | 69.376 | 63.243 | +9,7% | 34.108 | 31.317 | +8,9% |
| Totaal | 195.671 | 188.040 | +4,1% | 95.374 | 91.765 | +3,9% |
Omzetverdeling
In Nederland steeg de omzet in het eerste halfjaar met 1,2% naar EUR 126,3 miljoen (H1 2020: EUR 124,8 miljoen) dankzij de toenemende businesspropositie-omzet. De omzet met High performance teams en datagedreven oplossingen is sterk gestegen. De omzet met externe inhuur is toegenomen om aan de verplichtingen van onze overheidsmantels te voldoen.
In België/Luxemburg steeg de omzet in het eerste halfjaar met 9,7% naar EUR 69,4 miljoen (H1 2020: EUR 63,2 miljoen) door groei in het aantal directe medewerkers en toegenomen omzet met de businessproposities Cybersecurity & compliance en Business platforms & cloud. De omzet met externe inhuur is toegenomen met name in het publieke domein.
EBITDA per regio
| (in duizenden euro's en percentage) |
H1 2021 | H1 2020 | Delta | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | 11.965 | 9,5% | 11.826 | 9,5% | 139 | 0%-punt |
| België/Luxemburg | 12.482 | 18,0% | 11.084 | 17,5% | 1.398 | 0,5%-punt |
| Totaal | 24.447 | 12,5% | 22.910 | 12,2% | 1.537 | 0,3%-punt |
In Nederland is de EBITDA gestegen naar EUR 12,0 miljoen (H1 2020: EUR 11,8 miljoen). De EBITDA marge is gelijk gebleven op 9,5%.
Het resultaat in Nederland is beïnvloed door eenmalige kostenposten van EUR 1,6 miljoen. Dit betreft met name een voorziening voor een dispuut uit het verleden met een van onze leveranciers. Hierover is in het eerste halfjaar 2021 een gerechtelijke uitspraak gedaan. Tegen deze uitspraak is hoger beroep aangetekend. Voor verdere toelichting, zie 'Overige voorzieningen' in de halfjaarrekening (pagina 24).
De operationele performance (exclusief eenmalige posten) van Nederland in het eerste halfjaar is verder verbeterd door hoge productiviteit, meer omzet vanuit onze teams en businessproposities en een positieve ontwikkeling van tarieven.
In België/Luxemburg is de EBITDA met EUR 1,4 miljoen toegenomen naar EUR 12,5 miljoen (H1 2020: EUR 11,1 miljoen). De EBITDA marge steeg met 0,5%-punt naar 18,0%. De hoge marge is het resultaat van groei van de organisatie met eigen medewerkers, aanhoudend hoge productiviteit, meer omzet vanuit onze teams, businessproposities en een positieve ontwikkeling van tarieven.
Nettoresultaat
Van EBITDA naar nettoresultaat
| (in duizenden euro's) | H1 2021 | H1 2020 |
|---|---|---|
| EBITDA | 24.447 | 22.910 |
| Afschrijvingen IVA & MVA | -7.088 | -7.390 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 17.359 | 15.520 |
| Financieringslasten/resultaat deelnemingen | -596 | -613 |
| Resultaat voor belastingen | 16.763 | 14.907 |
| Belastingen | -4.893 | -4.567 |
| Nettoresultaat | 11.870 | 10.340 |
Het nettoresultaat in het eerste halfjaar steeg met EUR 1,5 miljoen naar EUR 11,9 miljoen (H1 2020: EUR 10,3 miljoen), in lijn met de stijging van het operationele resultaat. De winst per aandeel steeg naar EUR 0,13 (H1 2020: EUR 0,11).
Netto cash en cashflow
Belangrijkste mutaties in de nettocashpositie
| (afgerond op miljoenen euro's) | |
|---|---|
| Ultimo 2020 | 44,4 |
| Nettoresultaat | 11,9 |
| Afschrijvingen | 7,1 |
| Werkkapitaal, voorzieningen en overige mutaties | -5,1 |
| Rente & belastingen | 1,5 |
| Netto-investeringen | -3,0 |
| Dividenduitkering | -22.3 |
| Overige kasstroom uit financieringsactiviteiten | -7,6 |
| Ultimo H1 2021 | 26,8 |
De free cashflow is in het eerste halfjaar toegenomen naar EUR 7,3 miljoen (H1 2020: EUR 7,0 miljoen). Deze toename is het resultaat van de verbeterde operationele prestaties.
Per 30 juni 2021 heeft Ordina geen bedragen opgenomen onder de financieringsfaciliteit. De nettoschuld ten opzichte van de 'adjusted' EBITDA, zoals geformuleerd in de financieringsovereenkomst, kwam per 30 juni 2021 uit op -0,7 en bleef daarmee onder het met de financiers overeengekomen maximum van 2,50. De Interest Cover Ratio bedroeg 224,0 op 30 juni 2021. Deze bleef daarmee boven het minimum van 5,0. Voor meer toelichting op de financieringsfaciliteit zie pagina 23.
In juni 2021 is een tweede verlengingstermijn met de ABN Amro en ING overeengekomen, waardoor de overeenkomst eindigt per juli 2024. De kapitaalspositie en liquiditeitspositie zijn sterk en geven een goede uitgangspositie voor de toekomst.
Risicomanagement
In het Jaarverslag 2020 (pagina 63 en verder) zijn de belangrijkste doelstellingen en procedures van de risicobeheersings- en controlesystemen en voornaamste risico's en mitigerende maatregelen beschreven. Ordina heeft de geïdentificeerde risico's geëvalueerd en vastgesteld dat de voornaamste geïdentificeerde risico's gedurende het tweede halfjaar van 2021 van toepassing blijven.
De belangrijkste risico's zijn:
- o Er is een tekort aan goed opgeleide IT'ers. Dit komt door een beperkt aanbod (en verhoudingsgewijs te lage instroom vanuit de hogescholen en universiteiten) op de arbeidsmarkt in relatie tot de hoge vraag naar digitalisering. Om nieuwe collega's aan te trekken heeft Ordina in het eerste halfjaar ingezet op doelgroepgerichte online arbeidsmarktcampagnes met een sterke focus op het werken in teams, in combinatie met referralacties en recruitmentevents, waarmee we Ordina als aantrekkelijke werkgever positioneren.
- o Schommelingen in de economische conjunctuur door bijvoorbeeld een instabiele (geo)politieke situatie in combinatie met een relatief vaste kostenstructuur hebben direct effect op ons resultaat. Onze financiële resultaten, cashpositie en voortgang op de strategie maken dat we goed gepositioneerd zijn voor de toekomst.
- o In het huidige digitale tijdperk is het veiligstellen van data van essentieel belang. Cybersecurity-incidenten kunnen leiden tot het verlies van vertrouwen bij klanten. De verhoogde zorgplicht die Ordina heeft als verwerker van data kan leiden tot extra kosten of claims. Ordina zorgt voor continue focus op cybersecurity binnen de dienstverlening.
- o Marktomstandigheden en toekomstverwachtingen maken afwaardering van de goodwill van acquisities mogelijk noodzakelijk. Door de positieve resultaatontwikkeling over het eerste halfjaar 2021 is er voor Ordina geen sprake van een 'triggering event'.
- o Ultimo 2020 beschikt Ordina over compensabele verliezen van in totaal EUR 16,3 miljoen. In het kader van deze compensabele verliezen is een latente belastingvordering opgenomen van EUR 4,1 miljoen. Het risico bestaat dat deze verliezen niet tijdig genoeg kunnen worden gecompenseerd, met als gevolg dat (een deel van) de latente belastingvordering moet worden afgewaardeerd. In de loop van het eerste halfjaar 2021 zijn wetswijzigingen formeel goedgekeurd op basis waarvan binnen Nederland fiscale verliezen voorwaarts niet langer zullen verdampen, maar waarbij wel sprake is van een beperking in de timing van verliesverrekening. Door de aangenomen wetswijziging in het eerste halfjaar 2021 beoordeelt Ordina de kans op het niet kunnen compenseren van de gewaardeerde fiscale verliezen als beperkt.
Voor verdere uitwerking verwijzen wij naar jaarverslag 2020 Ordina op www.ordina.nl.
Wij blijven de geïdentificeerde risico's continu bewaken. Desondanks kunnen zich nieuwe of nog niet eerder geïdentificeerde risico's voordoen die thans nog niet bekend zijn en mogelijk een materieel effect kunnen hebben op onze activiteiten, doelstellingen en resultaten. Wij zullen bekende en eventuele nieuwe risico's voortdurend volgen en waar nodig beheersingsmaatregelen nemen en mitigerende acties inzetten.
VERKLARING VAN DE RAAD VAN BESTUUR
Dit document omvat het halfjaarverslag en de verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van Ordina N.V. over 2021. Het halfjaarverslag is opgesteld in overeenstemming met IAS 34, 'Tussentijdse financiële verslaggeving'. Dit halfjaarverslag omvat niet alle informatie die vereist is voor de jaarrekening. Derhalve moet dit verslag in samenhang met de geconsolideerde jaarrekening 2020 worden gelezen. Op deze verkorte geconsolideerde halfjaarrekening is geen accountantscontrole toegepast.
In overeenstemming met artikel 5:25d lid 2 sub c Wft verklaart de Raad van Bestuur dat, voor zover hem bekend:
- de verkorte halfjaarrekening een getrouw beeld geeft van de activa, passiva en financiële positie per 30 juni 2021 en het resultaat over de eerste zes maanden van 2021 van Ordina N.V. en de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en;
- het halfjaarverslag van de Raad van Bestuur in dit halfjaarbericht 2021 een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist ingevolge artikel 5:25d leden 8 en, voor zover van toepassing, 9 van de Wet op het financieel toezicht, waarbij de op pagina 2 opgenomen beperking ten aanzien van verwachtingen voor de toekomst van toepassing is.
Nieuwegein, 28 juli 2021 Ir. J. Maes, CEO MSc. J. van Donk-van Wijnen RC, CFO
Aanvullende informatie
Werkdagen overzicht 2021 en 2020
| 2021 | 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| NL | B | NL | B | ||
| Q1 | 63 | 63 | 64 | 64 | |
| Q2 | 61 | 61 | 60 | 61 | |
| Q3 | 66 | 64 | 66 | 64 | |
| Q4 | 66 | 63 | 65 | 63 | |
| Totaal | 256 | 251 | 255 | 252 |
Perscall en analistenpresentatie
09:00 uur CET – Perscall
Ordina licht de resultaten toe op 29 juli 2021 om 09:00 uur CET tijdens een perscall: +31 (20) 531 5856.
10:30 uur CET – Analistenpresentatie
Ordina presenteert haar halfjaarresultaten op 29 juli 2021 om 10:30 uur CET op de analistenbijeenkomst in het Van der Valk Hotel Amsterdam-Amstel. Deze presentatie is ook live te volgen via een webcast. U kunt de webcast volgen via de link die u kunt vinden op www.ordina.nl. De presentatie is na de webcast beschikbaar op onze website.
Definities
Belangrijke definities van gehanteerde begrippen in dit persbericht.
EBITDA: winst vóór interest, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.
Directe FTE: medewerker die declarabele uren kan maken voor klanten en geen fulltime staf of managementrol heeft.
Productiviteit: % van werkbare uren dat een (directe) medewerker declarabel is ingezet.
Free cash flow (FCF): de FCF is de som van de nettokasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten en investeringsactiviteiten, gecorrigeerd voor kasstromen betreffende acquisities en desinvesteringen van groepsmaatschappijen en geassocieerde deelnemingen en ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen. Tevens worden leasebetalingen in mindering gebracht op de FCF.
CONTACTGEGEVENS
Voor meer informatie over dit persbericht:
PERSBERICHT
PAULINE VISSCHER, INVESTOR RELATIONS M [email protected] T +31 (0)30 663 7000
EVELINE ROGIER, CORPORATE COMMUNICATIE
M [email protected] T +31 (0)30 663 7000
JOYCE VAN DONK - VAN WIJNEN, CFO M [email protected] T +31 (0)30 663 7111
JO MAES, CEO M [email protected] T +31 (0)30 663 7111
VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARREKENING ORDINA N.V. H1 2021
Geconsolideerde balans (voor winstbestemming)
| (In duizenden euro´s) | 30 juni 2021 | 31 dec 2020 | 30 juni 2020 |
|---|---|---|---|
| Activa | |||
| Immateriële vaste activa | 127.387 | 128.203 | 129.032 |
| Gebruiksrechten | 32.830 | 35.491 | 34.946 |
| Materiële vaste activa | 6.058 | 4.697 | 4.540 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen | 323 | 323 | 340 |
| Latente belastingvorderingen | 10.466 | 12.323 | 12.502 |
| Totaal vaste activa | 177.064 | 181.037 | 181.360 |
| Handelsdebiteuren en overige kortlopende activa | 69.165 | 60.652 | 67.620 |
| Liquide middelen | 26.795 | 44.405 | 30.980 |
| Totaal vlottende activa | 95.960 | 105.057 | 98.600 |
| Totaal activa | 273.024 | 286.094 | 279.960 |
| Eigen vermogen en verplichtingen | |||
| Gestort en opgevraagd kapitaal | 9.326 | 9.326 | 9.326 |
| Agioreserve | 136.219 | 136.219 | 136.219 |
| Ingehouden winsten | 7.866 | 9.976 | 17.814 |
| Resultaat over de verslagperiode | 11.870 | 22.290 | 10.340 |
| Totaal eigen vermogen | 165.281 | 177.811 | 173.699 |
| Personeelsgerelateerde voorzieningen | 1.030 | 1.015 | 1.098 |
| Leaseverplichtingen | 24.375 | 26.885 | 26.620 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 25.405 | 27.900 | 27.718 |
| Leaseverplichtingen | 9.780 | 9.807 | 9.469 |
| Overige voorzieningen | 2.247 | 939 | 883 |
| Handelscrediteuren en overige kortlopende verplichtingen | 68.603 | 67.518 | 66.499 |
| Acute winstbelastingverplichtingen | 1.708 | 2.119 | 1.692 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 82.338 | 80.383 | 78.543 |
| Totaal verplichtingen | 107.743 | 108.283 | 106.261 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 273.024 | 286.094 | 279.960 |
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
| (In duizenden euro´s) | H1 2021 | FY 2020 | H1 2020 |
|---|---|---|---|
| Omzet uit contracten met klanten | 195.671 | 369.233 | 188.040 |
| Bedrijfslasten | |||
| Inkoopwaarde hard- en software en overige directe kosten | -3.113 | -5.804 | -2.770 |
| Uitbestede werkzaamheden | -47.758 | -89.059 | -45.248 |
| Personeelskosten | -110.631 | -215.084 | -109.654 |
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | -816 | -1.673 | -842 |
| Afschrijvingen op gebruiksrechten | -5.147 | -11.014 | -5.559 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | -1.125 | -2.443 | -989 |
| Overige bedrijfskosten | -9.722 | -12.924 | -7.458 |
| Totaal bedrijfslasten | -178.312 | -338.001 | -172.520 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 17.359 | 31.232 | 15.520 |
| Financieringslasten - overig | -150 | -284 | -131 |
| Financieringslasten - leaseverplichtingen | -446 | -950 | -482 |
| Aandeel in resultaten van deelnemingen | - | -17 | - |
| Resultaat voor winstbelastingen | 16.763 | 29.981 | 14.907 |
| Winstbelastingen | -4.893 | -7.691 | -4.567 |
| Nettoresultaat over de verslagperiode | 11.870 | 22.290 | 10.340 |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 11.870 | 22.290 | 10.340 |
| Nettoresultaat over de verslagperiode | 11.870 | 22.290 | 10.340 |
| (in euro´s, tenzij anders aangegeven) | |||
| Nettoresultaat per aandeel | 0,13 | 0,24 | 0,11 |
| Nettoresultaat per aandeel na verwatering | 0,13 | 0,24 | 0,11 |
| Aantal uitstaande aandelen ultimo (in duizenden) | 93.256 | 93.256 | 93.256 |
De toelichtingen op pagina's 18 tot en met 27 vormen een integraal onderdeel van deze verkorte halfjaarrekening.
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
| (In duizenden euro´s) | H1 2021 | FY 2020 | H1 2020 |
|---|---|---|---|
| Nettoresultaat | 11.870 | 22.290 | 10.340 |
| Mutaties die in volgende perioden niet worden verantwoord in de winst-en-verliesrekening |
|||
| Actuariële winsten en verliezen toegezegd-pensioenregelingen | - | 85 | - |
| Belasting ter zake rechtstreeks in het vermogen verantwoorde mutaties | - | -21 | - |
| Netto-niet-gerealiseerde resultaten | - | 64 | - |
| Totaalresultaat over de verslagperiode | 11.870 | 22.354 | 10.340 |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 11.870 | 22.354 | 10.340 |
| Totaalresultaat over de verslagperiode | 11.870 | 22.354 | 10.340 |
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
| Geplaatst | Ingehouden | Resultaat | Totaal | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (In duizenden euro's) | kapitaal | Agioreserve | winsten | boekjaar | vermogen |
| Saldo per 1 januari 2020 | 9.326 | 136.219 | 3.077 | 14.875 | 163.497 |
| Mutaties in H1 2020 | |||||
| Nettoresultaat over de verslagperiode | - | - | - | 10.340 | 10.340 |
| Niet-gerealiseerde resultaten: | |||||
| Actuariële winsten en verliezen | - | - | - | - | - |
| Totaalresultaat over de verslagperiode | - | - | - | 10.340 | 10.340 |
| Transacties met aandeelhouders: | |||||
| Resultaatbestemming vorig boekjaar | - | - | 14.875 | -14.875 | - |
| Dividenduitkering | - | - | - | - | - |
| Afwikkeling aandelengerelateerde beloningen middels inkoop eigen aandelen | - | - | -673 | - | -673 |
| Personeelskosten ingevolge aandelengerelateerde beloningen | - | - | 535 | - | 535 |
| Totaal transacties met aandeelhouders | - | - | 14.737 | -14.875 | -138 |
| Saldo per 30 juni 2020 | 9.326 | 136.219 | 17.814 | 10.340 | 173.699 |
| Mutaties in H2 2020 | |||||
| Nettoresultaat over de verslagperiode | - | - | - | 11.950 | 11.950 |
| Niet-gerealiseerde resultaten: | |||||
| Actuariële winsten en verliezen | - | - | 64 | - | 64 |
| Totaalresultaat over de verslagperiode | - | - | 64 | 11.950 | 12.014 |
| Transacties met aandeelhouders: | |||||
| Dividenduitkering | - | - | -8.859 | - | -8.859 |
| Personeelskosten ingevolge aandelengerelateerde beloningen | - | - | 957 | - | 957 |
| Totaal transacties met aandeelhouders | - | - | -7.902 | - | -7.902 |
| Saldo per 31 december 2020 | 9.326 | 136.219 | 9.976 | 22.290 | 177.811 |
| Mutaties in H1 2021 | |||||
| Nettoresultaat over de verslagperiode | - | - | - | 11.870 | 11.870 |
| Niet-gerealiseerde resultaten: | |||||
| Actuariële winsten en verliezen | - | - | - | - | - |
| Totaalresultaat over de verslagperiode | - | - | - | 11.870 | 11.870 |
| Transacties met aandeelhouders: | |||||
| Resultaatbestemming vorig boekjaar | - | - | 22.290 | -22.290 | - |
| Dividenduitkering | - | - | -22.288 | - | -22.288 |
| Afwikkeling aandelengerelateerde beloningen middels inkoop eigen aandelen | - | - | -2.602 | - | -2.602 |
| Personeelskosten ingevolge aandelengerelateerde beloningen | - | - | 490 | - | 490 |
| Totaal transacties met aandeelhouders | - | - | -2.110 | -22.290 | -24.400 |
| Saldo per 30 juni 2021 | 9.326 | 136.219 | 7.866 | 11.870 | 165.281 |
Geconsolideerd overzicht van kasstromen
| (In duizenden euro´s) | H1 2021 | H1 2020 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Nettoresultaat over de verslagperiode | 11.870 | 10.340 |
| Aanpassingen voor | ||
| Financieringsbaten en -lasten / overig | 150 | 131 |
| Financieringsbaten en -lasten / leaseverplichtingen | 446 | 482 |
| Belastingen | 4.893 | 4.567 |
| Aanpassingen voor | ||
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | 816 | 842 |
| Afschrijvingen op gebruiksrechten | 5.147 | 5.559 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | 1.125 | 989 |
| Mutaties in langlopende voorzieningen | 15 | 15 |
| Aandelengerelateerde beloningen | 490 | 535 |
| Mutaties in het werkkapitaal | ||
| Mutaties in vorderingen | -8.513 | -193 |
| Mutaties in kortlopende verplichtingen | 2.934 | -6.114 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 19.373 | 17.153 |
| Betaalde rente | -590 | -580 |
| Betaalde winstbelasting | -3.446 | -2.751 |
| Nettokasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten | 15.337 | 13.822 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Investeringen in immateriële vaste activa | - | -123 |
| Investeringen in materiële vaste activa | -3.036 | -1.217 |
| Desinvestering van immateriële vaste activa | - | - |
| Desinvestering van materiële vaste activa | 2 | 3 |
| Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten | -3.034 | -1.337 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Leasebetalingen | -5.023 | -5.481 |
| Afwikkeling van aandelengerelateerde beloningen | -2.602 | -673 |
| Dividenduitkering aan aandeelhouders | -22.288 | - |
| Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten | -29.913 | -6.154 |
| Nettokasstroom in de verslagperiode | -17.610 | 6.331 |
| Nettokasstroom in de verslagperiode | -17.610 | 6.331 |
| Saldo liquide middelen begin verslagperiode | 44.405 | 24.649 |
| Saldo liquide middelen ultimo verslagperiode | 26.795 | 30.980 |
TOELICHTING OP DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARREKENING
Algemeen
Ordina N.V is statutair gevestigd te Nieuwegein, Nederland. Deze verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van de onderneming omvat, voor de eerste zes maanden geëindigd op 30 juni 2021, Ordina en al haar dochtervennootschappen ('de groep').
Ordina is een onafhankelijke IT-dienstverlener in de Benelux met circa 2.650 medewerkers. Wij richten ons op het realiseren van een digitale voorsprong bij klanten in de sectoren financiële dienstverlening, industrie en overheid. Dit doen wij door het bedenken, bouwen en beheren van technologische toepassingen. Ordina wil haar klanten helpen de uitdagingen en veranderingen in hun business voor te zijn.
Ordina is opgericht in 1973. Het aandeel is sinds 1987 genoteerd aan Euronext Amsterdam en maakt deel uit van de Smallcap index (AScX).
Overeenstemmingsverklaring
De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening is opgesteld in overeenstemming met IAS 34, 'Tussentijdse financiële verslaggeving', zoals aanvaard voor gebruik binnen de Europese Unie. Zij bevat niet alle informatie voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2020 van Ordina N.V. te worden gelezen. Het jaarverslag 2020 (inclusief de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2020) is online beschikbaar via www.ordina.nl.
De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening is door de directie opgesteld en op 28 juli 2021 goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Commissarissen. Op deze verkorte geconsolideerde halfjaarrekening is geen accountantscontrole toegepast.
De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van Ordina is opgesteld in het Nederlands en in het Engels, waarbij de Nederlandstalige versie leidend is.
Belangrijke grondslagen voor de financiële verslaggeving
Voor een uiteenzetting van de grondslagen voor de waardering, de resultaatbepaling en het kasstroomoverzicht, verwijzen wij naar de geconsolideerde jaarrekening 2020. De geconsolideerde jaarrekening 2020 is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) en de interpretaties daarvan zoals vastgesteld door de International Accounting Standards Board (IASB) zoals aanvaard voor gebruik binnen de Europese Unie en de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW.
Voor de halfjaarcijfers zijn dezelfde grondslagen gehanteerd, met uitzondering van de nieuwe grondslagen, aanpassingen van grondslagen en interpretaties, welke zijn opgenomen en relevant bevonden voor Ordina. De waarderingsgrondslagen zijn consistent toegepast door alle dochtermaatschappijen voor alle perioden zoals gepresenteerd in deze verkorte geconsolideerde halfjaarrekening.
De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening wordt gepresenteerd in euro's. Bedragen zijn vermeld in duizenden euro's, tenzij anders aangegeven, als gevolg waarvan sprake kan zijn van afrondingsverschillen.
Standaarden, aanpassingen en interpretaties
Voor zover van toepassing zijn alle gepubliceerde IFRS standaarden, aanpassingen en interpretaties welke effectief zijn met ingang van 1 januari 2021 toegepast door de groep. Ordina heeft geen gepubliceerde maar nog niet effectieve standaarden, aanpassingen of interpretaties vervroegd toegepast.
Diverse aanpassingen en interpretaties zijn met ingang van 2021 vereist, maar hebben geen impact op de verkorte halfjaarrekening van Ordina.
Belangrijke schattingen en aannames
Het opstellen van de geconsolideerde halfjaarcijfers vereist dat het management veronderstellingen en inschattingen maakt die effect hebben op de waardering van activa en verplichtingen, op de resultaatbepaling en op de rapportage van voorwaardelijke activa en verplichtingen. Werkelijke resultaten wijken mogelijk af van deze inschattingen.
De veronderstellingen en inschattingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en diverse andere factoren die onder de omstandigheden als redelijk kunnen worden verondersteld. De veronderstellingen en inschattingen worden continu geëvalueerd. Voor een overzicht van de belangrijkste schattingen en aannames verwijzen wij naar hoofdstuk 5 van de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening 2020 zoals opgenomen in het jaarverslag 2020. In de eerste helft van 2021 hebben zich geen materiële wijzigingen voorgedaan in de belangrijke schattingen en aannames zoals toegelicht in de geconsolideerde jaarrekening 2020.
Financieel risicobeheer
In het Jaarverslag 2020 van Ordina (pagina 63 en verder) zijn de belangrijkste geïdentificeerde risico's, risicobeheersings- en controlesystemen beschreven. Ordina heeft de geïdentificeerde risico's geëvalueerd en vastgesteld dat de voornaamste geïdentificeerde risico's gedurende het tweede halfjaar van 2021 van toepassing blijven.
Omzet uit contracten met klanten
Met betrekking tot de door Ordina verantwoorde omzet uit contracten met klanten wordt de onderstaande toelichting verstrekt.
| H1 2021 | H1 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | België / Luxemburg |
Totaal | Nederland | België / Luxemburg |
Totaal | |
| Aard van de leveringen of diensten | ||||||
| Verkoop van hard- en software | 152 | 790 | 942 | 134 | 651 | 785 |
| IT dienstverlening | 126.143 | 68.586 | 194.729 | 124.663 | 62.592 | 187.255 |
| Totale omzet uit contracten met klanten | 126.295 | 69.376 | 195.671 | 124.797 | 63.243 | 188.040 |
| Timing van omzetverantwoording | ||||||
| Goederen overgedragen 'at a point in time' | 152 | 741 | 893 | 173 | 509 | 682 |
| Diensten verricht 'over time' | 126.143 | 68.635 | 194.778 | 124.624 | 62.734 | 187.358 |
| Totale omzet uit contracten met klanten | 126.295 | 69.376 | 195.671 | 124.797 | 63.243 | 188.040 |
De omzetverdeling per markt luidt als volgt:
| H1 2021 | H1 2020 | |
|---|---|---|
| Omzet per markt | ||
| Overheid | 81.817 | 76.442 |
| Financiële dienstverlening | 51.094 | 50.485 |
| Industrie | 62.760 | 61.113 |
| Totale omzet uit contracten met klanten | 195.671 | 188.040 |
Gesegmenteerde informatie
De organisatie is opgezet in lijn met de dienstverlening van Ordina. De maandelijks gerapporteerde informatie aan de Raad van Bestuur, als 'chief operating decision maker', volgt deze lijn. De resultaten van Ordina worden hierbij onderverdeeld in de verschillende segmenten. Op basis hiervan neemt de Raad van Bestuur zijn beslissingen. Gesegmenteerde informatie wordt verstrekt op basis van de wijze waarop binnen Ordina de besturing, rapportagelijnen en besluitvorming zijn ingericht. Ordina onderkent de segmenten Nederland en België/Luxemburg.
De Raad van Bestuur beoordeelt de segmenten, vanuit financieel perspectief, voornamelijk op omzet en EBITDA. Gesegmenteerde informatie wordt verstrekt voor de segmenten Nederland en België/Luxemburg. Segmentresultaten, -activa en -verplichtingen bestaan uit items die direct of redelijkerwijs toewijsbaar zijn aan het betreffende segment. De prijzen en condities voor transacties tussen segmenten worden op een zakelijke, objectieve grondslag bepaald. De investering in kapitaalsgoederen van een segment betreffen het totaal van de in de verslagperiode gemaakte kosten voor verwerving van de activa van het segment die naar verwachting langer dan een verslagperiode in gebruik zullen zijn. Sturingsinformatie ter zake balansposities en analyse hiervan vindt plaats op het niveau van Nederland, respectievelijk België/Luxemburg.
De gesegmenteerde resultaten zijn als volgt te specificeren:
| H1 2021 | H1 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | België / Luxemburg |
Totaal | Nederland | België / Luxemburg |
Totaal | ||
| Totale omzet per segment | 128.386 | 72.353 | 200.739 | 126.123 | 65.923 | 192.046 | |
| Inter-segment omzet | -2.091 | -2.977 | -5.068 | -1.326 | -2.680 | -4.006 | |
| Omzet uit contracten met klanten | 126.295 | 69.376 | 195.671 | 124.797 | 63.243 | 188.040 | |
| EBITDA | 11.965 | 12.482 | 24.447 | 11.826 | 11.084 | 22.910 | |
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | -707 | -109 | -816 | -735 | -107 | -842 | |
| Afschrijvingen op gebruiksrechten | -3.206 | -1.941 | -5.147 | -3.703 | -1.856 | -5.559 | |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | -849 | -276 | -1.125 | -713 | -276 | -989 | |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 7.203 | 10.156 | 17.359 | 6.675 | 8.845 | 15.520 | |
| Financieringsbaten en -lasten / overig | -170 | 20 | -150 | -142 | 11 | -131 | |
| Financieringslasten leaseverplichtingen | -323 | -123 | -446 | -355 | -127 | -482 | |
| Resultaat voor belastingen | 6.710 | 10.053 | 16.763 | 6.178 | 8.729 | 14.907 | |
| Winstbelastingen | -1.857 | -3.036 | -4.893 | -1.731 | -2.836 | -4.567 | |
| Nettoresultaat | 4.853 | 7.017 | 11.870 | 4.447 | 5.893 | 10.340 | |
| EBITDA marge | 9,5% | 18,0% | 12,5% | 9,5% | 17,5% | 12,2% |
De activa en verplichtingen van de segmenten zijn als volgt te specificeren:
| 30 juni 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | België/ Luxemburg |
Totaal | Eliminaties | Geconsolideerd | |||
| Totaal activa | 252.831 | 91.353 | 344.184 | -71.160 | 273.024 | ||
| Totaal verplichtingen | 88.389 | 39.718 | 128.107 | -20.364 | 107.743 |
| 30 juni 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| België/ | |||||||
| Nederland | Luxemburg | Totaal | Eliminaties | Geconsolideerd | |||
| Totaal activa | 264.977 | 97.013 | 361.990 | -82.030 | 279.960 | ||
| Totaal verplichtingen | 91.278 | 39.200 | 130.478 | -24.217 | 106.261 |
De overige gesegmenteerde informatie luidt als volgt:
| H1 2021 | H1 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nederland | België/ Luxemburg |
Totaal | Nederland | België/ Luxemburg |
Totaal | |
| Boekwaarde ultimo immateriële vaste activa | 109.915 | 17.472 | 127.387 | 111.342 | 17.690 | 129.032 |
| Boekwaarde ultimo gebruiksrechten | 25.743 | 7.087 | 32.830 | 26.768 | 8.178 | 34.946 |
| Boekwaarde ultimo materiële vaste activa | 4.766 | 1.292 | 6.058 | 3.198 | 1.342 | 4.540 |
| Boekwaarde ultimo financiele vaste activa | 10.550 | 239 | 10.789 | 12.624 | 218 | 12.842 |
| Investeringen in immateriële vaste activa | - | - | - | 88 | 35 | 123 |
| Investeringen in gebruiksrechten | 1.193 | 1.293 | 2.486 | 2.309 | 1.150 | 3.459 |
| Investeringen in materiële vaste activa | 2.147 | 341 | 2.488 | 811 | 345 | 1.156 |
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | 707 | 109 | 816 | 735 | 107 | 842 |
| Afschrijvingen op gebruiksrechten | 3.206 | 1.941 | 5.147 | 3.703 | 1.856 | 5.559 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | 849 | 276 | 1.125 | 713 | 276 | 989 |
| Winstbelastingen verantwoord in de winst- en verliesrekening | 1.857 | 3.036 | 4.893 | 1.731 | 2.836 | 4.567 |
| Betaalde winstbelastingen | 557 | 2.889 | 3.446 | - | 2.751 | 2.751 |
| Aantal medewerkers ultimo (fte´s) | 1.616 | 950 | 2.566 | 1.688 | 917 | 2.605 |
| Aantal medewerkers gemiddeld (fte´s) | 1.589 | 947 | 2.536 | 1.680 | 913 | 2.593 |
Immateriële vaste activa
Het verloop van de immateriële vaste activa is als volgt te specificeren:
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Boekwaarde per 1 januari | 128.203 | 129.751 |
| Investeringen | - | 123 |
| Afschrijvingen | -816 | -842 |
| Boekwaarde per 30 juni | 127.387 | 129.032 |
De goodwill bedraagt per 30 juni 2021 EUR 124,5 miljoen (per 30 juni 2020: EUR 124,5 miljoen). Goodwill wordt gemonitord op een groep van kasstroomgenererende eenheden binnen Ordina. Deze groepen van kasstroomgenererende eenheden zijn gelijk aan de onderkende segmenten. Ordina onderkent de segmenten Nederland en België/Luxemburg. Ordina voert minimaal een keer per jaar een impairmenttest uit op de goodwill uitgaande van de relevante (groepen van) kasstroomgenererende eenheden.
Onderstaand wordt een overzicht gepresenteerd van de goodwill gesplitst naar segment:
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Nederland | 107.353 | 107.353 |
| België/Luxemburg | 17.142 | 17.142 |
| Boekwaarde per 30 juni | 124.495 | 124.495 |
De jaarlijkse impairmenttest wordt uitgevoerd in het vierde kwartaal van ieder kalenderjaar. In de eerste zes maanden van 2021 heeft Ordina beoordeeld of sprake is van indicaties voor een bijzondere waardevermindering van goodwill of overige vaste activa. Medio 2020 heeft Ordina de covid-19 pandemie onderkend als een triggering event op grond waarvan destijds een tussentijdse impairmenttest is uitgevoerd. Deze tussentijdse impairmenttest medio 2020 heeft niet geleid tot een afwaardering van goodwill of overige vaste activa. Op basis van de actuele ontwikkelingen beoordeelt Ordina de covid-19 pandemie medio 2021 niet als een triggering event. Gedurende het eerste halfjaar is er geen indicatie dat sprake is van een bijzondere waardevermindering van goodwill of overige vaste activa op grond waarvan er geen tussentijdse impairmenttest heeft plaatsgevonden
Leases
Leasecontracten leiden tot de verantwoording op de balans van een gebruiksrecht en een bijbehorende leaseverplichting. Afschrijving van het gebruiksrecht vindt plaats over de looptijd van de onderliggende contracten.
Ordina beschikt over diverse leasecontracten betreffende de huur van panden en het gebruik van apparatuur en leaseauto's. De looptijd van huurcontracten varieert over het algemeen tussen de 3 en 5 jaar. Betreffende de kantoorlocatie in Nieuwegein eindigt het huurcontract op 31 maart 2028. De looptijd van contracten betreffende leaseauto's varieert over het algemeen tussen de 36 en 48 maanden.
Ordina maakt gebruik van de uitzondering voor leasecontracten die op aanvangsdatum een looptijd hebben korter dan 12 maanden, alsmede voor de uitzondering voor leasecontracten waarbij het onderliggende actief een geringe waarde heeft.
Het verloop van de gebruiksrechten is als volgt te specificeren:
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Boekwaarde per 1 januari | 35.491 | 37.046 |
| Investeringen / nieuwe contracten | 3.140 | 2.927 |
| Contractaanpassingen / -verlengingen | - | - |
| Herberekeningen van bestaande contracten | -654 | 532 |
| Afschrijvingen | -5.147 | -5.559 |
| Boekwaarde per 30 juni | 32.830 | 34.946 |
De leaseverplichtingen zijn als volgt te specificeren:
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Boekwaarde per 1 januari | 36.692 | 38.111 |
| Investeringen / nieuwe contracten | 3.140 | 2.927 |
| Contractaanpassingen / -verlengingen | - | - |
| Herberekeningen van bestaande contracten | -654 | 532 |
| Interestlasten | 446 | 482 |
| Leasebetalingen (inclusief rentecomponent) | -5.469 | -5.963 |
| Boekwaarde per 30 juni | 34.155 | 36.089 |
| Leaseverplichtingen - langlopend | 24.375 | 26.620 |
| Leaseverplichtingen - kortlopend | 9.780 | 9.469 |
| Totaal | 34.155 | 36.089 |
De leaseverplichtingen houden met name verband met huur- en autoleasecontracten. De leaseverplichtingen betreffende overige apparatuur heeft betrekking op leasecontracten voor printapparatuur en overige inventaris. Gedurende de looptijd van de onderliggende contracten wordt de leaseverplichting verhoogd met een rentecomponent en verlaagd met de leasebetalingen.
Leasebetalingen betreffende de aflossingscomponent worden verantwoord onder de kasstromen uit financieringsactiviteiten. Leasebetalingen betreffende de rentecomponent worden verantwoord onder de kasstromen uit operationele activiteiten.
Materiële vaste activa
Het verloop van de materiële vaste activa is als volgt te specificeren:
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Boekwaarde per 1 januari | 4.697 | 4.376 |
| Investeringen | 2.488 | 1.156 |
| Afschrijvingen | -1.127 | -992 |
| Boekwaarde per 30 juni | 6.058 | 4.540 |
De investeringen in het eerste halfjaar 2021 ad EUR 2,5 miljoen (eerste halfjaar 2020: EUR 1,2 miljoen) hebben voor circa EUR 0,5 miljoen (eerste halfjaar 2020: EUR 0,9 miljoen) betrekking op vervangingsinvesteringen van computerapparatuur en voor circa EUR 2,0 miljoen (eerste halfjaar 2020: EUR 0,3 miljoen) op inventaris en verbouwingen welke met name betrekking heeft op de verbouwing binnen de kantoorlocatie in Nieuwegein.
Handelsdebiteuren en overige kortlopende activa
De handelsdebiteuren en overige kortlopende activa zijn als volgt te specificeren:
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Handelsdebiteuren - netto | 36.654 | 37.109 |
| Nog te facturen omzet betreffende contracten op basis van nacalculatie | 19.539 | 18.996 |
| Contractactiva | 8.812 | 6.897 |
| Vooruitbetaalde pensioenpremies | - | 213 |
| Overige vorderingen | 376 | 356 |
| Overlopende activa | 3.784 | 4.049 |
| Saldo per 30 juni | 69.165 | 67.620 |
Nettocashpositie
De nettocashpositie per 30 juni 2021 bedraagt EUR 26,8 miljoen (ultimo juni 2020: EUR 31,0 miljoen). De nettocashpositie staat ter vrije beschikking. Ultimo juni 2021 wordt een bedrag van EUR 0,3 miljoen (ultimo juni 2020: EUR 1,0 miljoen) aangehouden op een zogenaamde geblokkeerde rekening op grond waarvan de bestedingsmogelijkheid van deze middelen is beperkt tot fiscale verplichtingen.
Per 30 juni 2021 heeft Ordina geen bedragen opgenomen onder de financieringsfaciliteit (per 30 juni 2020: nihil).
Financieringsfaciliteit
In juli 2019 heeft Ordina de bestaande financieringsfaciliteit verlengd welke is overeengekomen met ABN Amro en ING. Deze financieringsfaciliteit bedraagt EUR 30 miljoen en betreft een volledig gecommitteerde kredietfaciliteit in rekening-courant. De looptijd van de financieringsfaciliteit bedraagt maximaal 5 jaar met een initiële looptijd van 3 jaar met tweemaal een optie tot verlenging met 1 jaar. In juni 2021 is met de banken een tweede verlengingstermijn overeengekomen, waardoor de overeenkomst eindigt per juli 2024.
De belangrijkste elementen voor wat betreft de convenanten binnen de financieringsfaciliteit bestaan uit een maximale leverage ratio (bepaald op basis van de total net debt/adjusted EBITDA) en een Interest Cover Ratio (bepaald op basis van de (adjusted) EBITDA / total interest zoals gedefinieerd in de financieringsovereenkomst). De leverage ratio bedraagt maximaal 2,5. De Interest Cover Ratio bedraagt minimaal 5,0. De convenanten zijn gebaseerd op de geconsolideerde jaarrekening zoals opgesteld onder IFRS, waarbij de impact van IFRS 16 Leases buiten beschouwing wordt gelaten. De correctie op de EBITDA voor eenmalige lasten en reorganisatiekosten bedraagt maximaal 1% van de omzet, met een maximum van EUR 4,0 miljoen.
Verder is in de overeenkomst bepaald dat het totaal van de EBITDA van de vennootschappen die zich ter zake de kredietovereenkomst onderling met elkaar hebben verbonden, minimaal 80% uitmaakt van de geconsolideerde EBITDA zoals bepaald in de kredietovereenkomst (de Guarantor Cover Ratio) en dat minimaal een bedrag van EUR 30 miljoen van de handelsvorderingen is verpand aan de kredietverstrekker (de Security Cover).
De rente binnen de financieringsovereenkomst wordt vastgesteld op basis van het 1-maands EURIBOR plus een vaste opslag van 0,7%.
Onderstaand is een overzicht opgenomen van de toepasselijke convenanten en de realisatie ultimo H1 2021, respectievelijk ultimo H1 2020:
| Realisatie | Realisatie | Financierings | |
|---|---|---|---|
| H1 2021 | H1 2020 | overeenkomst | |
| Leverage ratio | -0,7 | -0,9 | <=2,5 |
| Interest Cover Ratio | 224,0 | 311,3 | >=5,0 |
| Guarantor Cover Ratio | 91% | 96% | >=80% |
| Security Cover | 54,6 | 28,2 | >=30,0 |
Uitstaande aandelen
Het verloop van het gestorte en opgevraagde aandelenkapitaal is als volgt te specificeren:
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Begin van het jaar | 93.256 | 93.256 |
| Emissie van aandelen | - | - |
| Emissie ingevolge aandelengerelateerde beloningen | - | - |
| Saldo per 30 juni | 93.256 | 93.256 |
Per 30 juni 2021 zijn volgestort 1 prioriteitsaandeel en 93.255.929 gewone aandelen (ultimo 2020: 1 prioriteitsaandeel en 92.255.929 gewone aandelen). In het eerste halfjaar 2021 zijn geen aandelen geëmitteerd (eerste halfjaar 2020: nihil).
Ten behoeve van de afwikkeling van de variabele langetermijnbeloning over de periode 2018-2020, welke in het eerste halfjaar 2021 heeft plaatsgevonden, heeft Ordina in totaal 447.078 eigen aandelen ingekocht en direct aansluitend uitgeleverd. Verwerving van deze aandelen heeft plaatsgevonden tegen een gemiddelde koers van EUR 3,361 per aandeel. Zowel ultimo juni 2021 als ultimo juni 2020 houdt Ordina N.V. geen eigen aandelen.
Overige voorzieningen
De overige voorzieningen bedragen EUR 2,2 miljoen (ultimo juni 2020: 0,9 miljoen) en hebben betrekking op projectvoorzieningen (circa EUR 2,1 miljoen; ultimo juni 2020: EUR 0,9 miljoen) en voorzieningen voor afvloeiingskosten (circa EUR 0,1 miljoen; ultimo juni 2020: nihil).
Onder de projectvoorzieningen is een voorziening opgenomen betreffende een dispuut uit het verleden met een van onze leveranciers. Deze leverancier is een juridische procedure gestart ter zake waarvan in het eerste halfjaar 2021 een gerechtelijke uitspraak is gedaan. Tegen deze uitspraak is hoger beroep aangetekend. De uitkomst van dit hoger beroep is onzeker. Op grond van de status medio 2021 heeft Ordina een inschatting gemaakt van de mogelijke afwikkeling van het dispuut. Onder toepassing van de IFRS standaarden voor het treffen van een voorziening heeft Ordina in het eerste halfjaar 2021 een voorziening getroffen. De feitelijke uitkomst kan afwijken van de inschatting op grond waarvan de voorziening is getroffen.
Handelscrediteuren en overige kortlopende verplichtingen
De handelscrediteuren en overige kortlopende verplichtingen zijn als volgt te specificeren:
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Handelscrediteuren | 13.221 | 12.368 |
| Contractverplichtingen | 4.631 | 5.381 |
| Belastingen en sociale premies | 20.118 | 20.972 |
| Te betalen pensioenpremies | 288 | - |
| Overige schulden | - | 34 |
| Overlopende verplichtingen | 30.345 | 27.744 |
| Saldo per 30 juni | 68.603 | 66.499 |
Resultaten per aandeel
De resultaten per aandeel worden berekend door het resultaat na belasting te delen door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen. Het resultaat per aandeel na verwatering wordt berekend door het resultaat na belasting te delen door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende de verslagperiode inclusief alle voorwaardelijk toegekende aandelen in het kader van aandelengerelateerde beloningen. De berekening van resultaten per aandeel kan als volgt worden toegelicht:
| H1 2021 | H1 2020 | |
|---|---|---|
| Resultaat na belastingen | 11.870 | 10.340 |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in duizenden) | 93.256 | 93.256 |
| Resultaat per aandeel (in euro's) | 0,13 | 0,11 |
| Correctie voor verplichtingen uit hoofde van | ||
| Aandelengerelateerde beloningen (in duizenden) | 1.304 | 1.588 |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen na verwatering (in duizenden) | 94.560 | 94.844 |
| Resultaat per aandeel na verwatering (in euro's) | 0,13 | 0,11 |
Belastingen over het resultaat
Belastingen over de gepresenteerde halfjaarperiode worden berekend op basis van de geschatte effectieve jaarlijkse belastingdruk, toegepast op het resultaat voor belastingen. De winstbelastingen over het eerste halfjaar zijn als volgt te specificeren:
| H1 2021 | H1 2020 | |
|---|---|---|
| Acute winstbelastingen | -3.036 | -2.836 |
| Uitgestelde winstbelastingen | -1.857 | -1.731 |
| Totaal | -4.893 | -4.567 |
De effectieve belastingdruk over het eerste halfjaar 2021 bedroeg 29,2% (voor geheel 2020: 25,7%; eerste halfjaar 2020: 30,6%). De afwijking tussen de nominale belastingdruk van 25,0% en de effectieve belastingdruk wordt met name veroorzaakt door de samenstelling van de belastbare bedragen over de verschillende landen in combinatie met de impact van niet aftrekbare bedragen. De effectieve belastingdruk over het eerste halfjaar 2020 ligt in lijn met de effectieve belastingdruk over het eerste halfjaar 2020. De effectieve belastingdruk over volledig 2020 wordt beïnvloed door de mutatie als gevolg van de hernieuwde aanpassing van de tarieven vennootschapsbelasting binnen Nederland zoals deze zijn vastgesteld voor 2021 en latere jaren. Met ingang van 2021 blijft, in afwijking van eerder voorgestelde aanpassingen, het nominale tarief voor de vennootschapsbelasting binnen Nederland
gehandhaafd op 25,0%. De genormaliseerde belastingdruk over 2020, waarbij geen rekening wordt gehouden met de impact van de hernieuwde aanpassing van de toekomstige tarieven vennootschapsbelasting binnen Nederland bedraagt circa 31,1%.
Waardering van uitgestelde belastingen is gebaseerd op de verwachte manier van afwikkeling of realisatie. De latente belastingvordering heeft betrekking op gewaardeerde rechten op verliescompensatie alsmede op tijdelijke waarderingsverschillen gerelateerd aan materiële vaste activa. Van de totale vordering uit hoofde van latente belastingen ultimo juni 2021 van EUR 10,5 miljoen heeft een bedrag van EUR 2,8 miljoen betrekking op de waardering van rechten op verliescompensatie.
Op aandelen gebaseerde beloningen
Aan de leden van de Raad van Bestuur en het senior management is een variabele langetermijnbeloning toegekend waarbij sprake is van een uitkering in aandelen. Deze variabele langetermijnbeloning is toegelicht in het Jaarverslag 2020. Per 30 juni 2021 zijn in dit kader aandelen Ordina N.V. voorwaardelijk toegekend aan de leden van de Raad van Bestuur (in totaal circa 0,4 miljoen aandelen) en aan de leden van het senior management (in totaal circa 1,0 miljoen aandelen).
In verband met de variabele langetermijnbeloning van de leden van de Raad van Bestuur en leden van het senior management is onder de personeelskosten over het eerste halfjaar 2021 een last verantwoord van circa EUR 0,5 miljoen (eerste halfjaar 2020: circa EUR 0,5 miljoen). Van deze last heeft circa EUR 0,2 miljoen betrekking op de leden van de Raad van Bestuur (eerste halfjaar 2020: circa EUR 0,2 miljoen) en circa EUR 0,3 miljoen op leden van het senior management (eerste halfjaar 2020: circa EUR 0,3 miljoen).
Verbonden partijen
De vergoeding voor de leden van de Raad van Bestuur wordt jaarlijks bepaald door de Raad van Commissarissen. Voor een toelichting op het beloningsbeleid aangaande de leden van de Raad van Bestuur wordt verwezen naar het Verslag van de Raad van Commissarissen zoals opgenomen in het Jaarverslag 2020. De totale beloning van de Raad van Bestuur over het eerste halfjaar 2021 bedraagt EUR 693.000 (eerste halfjaar 2020: EUR 720.000).
De beloning van de leden van de Raad van Commissarissen over het eerste halfjaar 2021 bedraagt EUR 107.000 (eerste halfjaar 2020: EUR 103.000).
Seizoensinvloeden
De omzet en de resultaten van Ordina zijn in beperkte mate onderhevig aan seizoensinvloeden. De seizoensinvloeden hebben met name betrekking op het lager aantal werkdagen in het eerste halfjaar ten opzichte van het tweede halfjaar. Hierdoor ligt de omzet van Ordina in het algemeen in het tweede halfjaar hoger dan in het eerste halfjaar. De ontwikkeling van het werkkapitaal wordt mede beïnvloed door de afwikkeling van verplichtingen in het kader van onder meer vakantiegelden, bonusuitkeringen en dividendbetalingen in de eerste helft van het jaar.
Niet uit de balans blijkende verplichtingen
De aard en omvang van de niet uit de balans blijkende verplichtingen per 30 juni 2021 wijken niet materieel af van hetgeen is vermeld in toelichting 29 in de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2020, behoudens de verantwoording van de financiële impact betreffende een juridische procedure met een leverancier onder verwijzing naar de toelichting bij de overige voorzieningen.
Inschatting reële waarde
Op grond van IFRS13 'Reële waardebepaling' dienen toelichtingsvereisten te worden opgenomen in de halfjaarrekening. De boekwaarde van de liquide middelen, crediteuren en overige schulden benaderen hun reële waarde vanwege het kortlopende karakter van deze instrumenten. Handelsvorderingen benaderen ook hun reële waarde omdat met een eventuele afwaardering reeds rekening is gehouden middels een voorziening voor oninbaarheid.
Gebeurtenissen na balansdatum
Na 30 juni 2021 hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die materieel van invloed zijn op, dan wel een aanpassing zouden vereisen van de balansposities per 30 juni 2021, zoals gepresenteerd in deze verkorte halfjaarrekening.
