Quarterly Report • Sep 17, 2014
Quarterly Report
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Comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2014.
Rappel : les états financiers consolidés semestriels, présentés de manière résumée, ont été préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 (« Information financière intermédiaire »).
I. - Compte de résultat consolidé au 30 juin 2014 (en milliers d'euros)
| 30 juin 2013 | 30 juin 2014 | |
|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 106 119 | 116 000 |
| Achats consommés et variation de stocks | -45 864 | -52 857 |
| Charges externes | -21 361 | -23 188 |
| Charges de personnel | -29 423 | -31 367 |
| Impots et taxes | -1 348 | -1 436 |
| Dotations aux amortissements | -1 927 | -2 513 |
| Dotations aux provisions | -482 | -220 |
| Autres produits et charges opérationnels courants | -85 | -34 |
| Résultat Opérationnel courant | 5 629 | 4 385 |
| Autres produits et charges opérationnels | -652 | -1 228 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | 43 | 47 |
| Résultat opérationnel | 5 020 | 3 203 |
| Produits de trésorerie | 58 | 90 |
| Coût de l'endettement financier brut | -1 002 | -1 101 |
| Coût de l'endettement financier net | -945 | -1 011 |
| Autres produits et charges financiers | -11 | -24 |
| Charge d'impôt | -1 657 | -1 121 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 2 407 | 1 046 |
| Résultat net (Part des intérêts ne donnant pas le contrôle) | 29 | -332 |
| Résultat net (Part du Groupe) | 2 377 | 1 379 |
| Nombre d'actions existantes | 3 280 790 | 3 275 216 |
| Résultat net (Part du Groupe) par actions en euros | 0,72 | 0,42 |
| Nombre d'actions maximales après les levées | 3 340 790 | 3 335 216 |
| Résultat net dilué (Part du Groupe) par action en euros | 0,71 | 0,41 |
| EBITDA * | 8 038 | 7 118 |
* EBITDA= Résultat opérationnel courant + dotations aux amortissements et provisions
| 30 juin 2013 | 30 juin 2014 | |
|---|---|---|
| Résultat Net de l'ensemble consolidé | 2 407 | 1 046 |
| Ecarts de change résultant des activités à l'étranger | -204 | 208 |
| Couverture de flux de trésorerie | 313 | -110 |
| ID sur couverture de flux de trésorerie et autres | -104 | 37 |
| Total des éléments recyclables en résultat | 5 | 135 |
| Ecarts actuariels - effet SORIE | 0 | -190 |
| ID sur écarts actuariels - effet SORIE | 0 | 63 |
| Total des éléments non recyclables en résultat | 0 | -127 |
| Total des éléments recyclables et non recyclables en résultat | 5 | 9 |
| Résultat global total | 2 411 | 1 055 |
| Dont part du Groupe | 2 383 | 1 389 |
| Dont intérêts ne donnant pas le contrôle | 29 | -334 |
| ACTIFS | 31/12/2013 retraité (1) |
30/06/2014 |
|---|---|---|
| Goodwill | 46 126 | 46 232 |
| Autres immobilisations incorporelles | 5 188 | 4 960 |
| Immobilisations corporelles | 16 135 | 17 691 |
| Actifs financiers non courants | 1 411 | 1 288 |
| Participations dans les entreprises associées | 400 | 227 |
| Impot différé actif | 1 021 | 923 |
| ACTIFS NON COURANTS | 70 280 | 71 320 |
| Stocks | 27 535 | 28 573 |
| Clients | 44 583 | 50 133 |
| Autres créances courantes | 7 240 | 9 157 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 679 | 6 617 |
| ACTIFS COURANTS | 85 037 | 94 479 |
| TOTAL ACTIFS | 155 317 | 165 800 |
| PASSIFS | 31/12/2013 retraité (1) |
30/06/2014 |
|---|---|---|
| Capital | 3 292 | 3 292 |
| Primes, réserves, report à nouveau | 35 343 | 36 740 |
| Reserve de conversion | -775 | -550 |
| Résultat (part du Groupe) | 3 261 | 1 379 |
| Capitaux propres part du groupe | 41 121 | 40 861 |
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | -42 | -177 |
| CAPITAUX PROPRES | 41 079 | 40 684 |
| Dettes financières à plus d'un an | 31 101 | 27 625 |
| Provisions | 2 579 | 2 819 |
| Impot différé passif | 1 809 | 1 868 |
| Autres dettes non courantes | 99 | 214 |
| PASSIFS NON COURANTS | 35 589 | 32 527 |
| Dettes financières à moins d'un an | 18 358 | 25 433 |
| Fournisseurs | 35 038 | 42 120 |
| Impôt exigible courant | 1 190 | 724 |
| Autres dettes courantes | 24 064 | 24 312 |
| PASSIFS COURANTS | 78 650 | 92 589 |
| TOTAL PASSIFS | 155 317 | 165 800 |
(1) Le bilan au 31 décembre 2013 a fait l'objet d'un retraitement détaillé dans la note 3.1 - Retraitements du bilan d'ouverture des annexes aux comptes consolidés au 30 juin 2014.
| Nombre | Capital | Primes | Réserves | Actions | Ecart | Total | Intérêts | Capitaux | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| d'actions | d'émission | consolidées | auto contrôle |
de Conversion |
capitaux propres |
Minoritaires | propres Totaux |
||
| Au 31 décembre 2012 | 3 282 532 | 3 283 | 21 367 | 15 280 | -221 | -750 | 38 959 | -8 | 38 950 |
| Augmentation (diminution) de capital et réserves | 9 795 | 10 | -10 | 0 | 0 | ||||
| Dividendes versés | -1 511 | -1 511 | -1 511 | ||||||
| Ecarts de conversion | 35 | -83 | -48 | -48 | |||||
| Résultat de l'exercice | 2 377 | 2 377 | 29 | 2 407 | |||||
| Valorisation des options accordées | 32 | 32 | 32 | ||||||
| Effets des Variations de périmètre | 0 | 0 | |||||||
| Autres mouvements | 301 | 31 | 332 | -1 | 331 | ||||
| Au 30 juin 2013 | 3 292 327 | 3 292 | 21 358 | 16 514 | -190 | -833 | 40 141 | 20 | 40 161 |
| Augmentation (diminution) de capital et réserves | 0 | 0 | |||||||
| Dividendes versés | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Ecarts de conversion | -51 | 57 | 6 | 6 | |||||
| Résultat de l'exercice | 884 | 884 | -172 | 713 | |||||
| Valorisation des options accordées | 27 | 27 | 27 | ||||||
| Effets des Variations de périmètre | 0 | 0 | |||||||
| Autres mouvements | 160 | -98 | 63 | 110 | 173 | ||||
| Au 31 décembre 2013 retraité (1) | 3 292 327 | 3 292 | 21 358 | 17 535 | -287 | -776 | 41 121 | -42 | 41 079 |
| Augmentation (diminution) de capital et réserves | 0 | 0 | |||||||
| Dividendes versés | -1 639 | -1 639 | -1 639 | ||||||
| Ecarts de conversion | 225 | 225 | 225 | ||||||
| Résultat de l'exercice | 1 379 | 1 379 | -332 | 1 047 | |||||
| Valorisation des options accordées | 27 | 27 | 27 | ||||||
| Effets des Variations de périmètre | 0 | 0 | |||||||
| Autres mouvements | -200 | -53 | -253 | 198 | -55 | ||||
| Au 30 juin 2014 | 3 292 327 | 3 292 | 21 358 | 17 103 | -340 | -550 | 40 861 | -177 | 40 684 |
(1) Le bilan au 31 décembre 2013 a fait l'objet d'un retraitement détaillé dans la note 3.1 - Retraitements du bilan d'ouverture des annexes aux comptes consolidés au 30 juin 2014.
| Tableau des flux de trésorerie consolidé | 30 juin 2013 | 30 juin 2014 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie lié a l'activité | ||
| Résultat de l'ensemble consolidé | 2 407 | 1 046 |
| Amortissements et provisions (cf. Détail 1) | 1 838 | 2 342 |
| Variation des impôts différés | 599 | 241 |
| Plus values de cession nettes d'impôts | -43 | -64 |
| Capacité d'autofinancement | 4 801 | 3 565 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (cf. Détail 2) | -7 656 | -1 405 |
| Total Flux de trésorerie lié à l'activité | -2 855 | 2 160 |
| Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement | ||
| Acquisition d'immobilisations | -2 670 | -3 570 |
| Cession d'immobilisations | 317 | 105 |
| Variation nette des actifs financiers non courants | 94 | 66 |
| Variation des dettes sur immobilisations | 217 | -42 |
| Acquisition de filiales sous déduction de la trésorerie acquise | 0 | 116 |
| Total flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -2 041 | -3 325 |
| Flux de trésorerie lié aux opérations de financement | ||
| Dividendes versés aux actionnaires société mère | -1 511 | -1 638 |
| Augmentation de capital en numéraire net frais | 0 | 0 |
| Emissions d'emprunts | 6 790 | 4 106 |
| Remboursement emprunts | -3 612 | -5 232 |
| Total flux de trésorerie lié aux opérations de financement | 1 668 | -2 763 |
| Variation de Trésorerie | -3 229 | -3 929 |
| Trésorerie d'ouverture | 5 781 | 5 678 |
| Concours bancaires d'ouverture | -3 222 | -3 621 |
| Trésorerie d'ouverture | 2 559 | 2 057 |
| Trésorerie de clôture | 4 446 | 6 617 |
| Concours bancaires de clôture | -5 215 | -8 403 |
| Trésorerie de clôture | -769 | -1 786 |
| Variation de trésorerie | -3 328 | -3 843 |
| Variations du cours des devises | -100 | 85 |
| Détail Tableau des Flux | 30 juin 2013 | 30 juin 2014 |
|---|---|---|
| Détail 1 Amortissements et provisions | ||
| Amortissements | 1 759 | 2 293 |
| Variation nette Provisions risques et charges | 79 | 49 |
| Total détail 1 | 1 838 | 2 342 |
| Détail 2 Variation besoin en fonds de roulement | ||
| Variation stock | 518 | -330 |
| Variation clients | -8 411 | -5 016 |
| Variations fournisseurs | 3 005 | 6 469 |
| Variations autres créances | -1 143 | -1 702 |
| Variation autres dettes et autres dettes à plus d'un an | -1 625 | -826 |
| Total détail 2 | -7 656 | -1 405 |
Orapi SA, société-mère du Groupe Orapi, est une société anonyme de droit français et dont le siège social est situé 25, rue de l'Industrie 69200 Vénissieux, France. Orapi SA est une société cotée au compartiment C de l'Eurolist d'Euronext Paris.
ORAPI conçoit, fabrique et distribue des solutions et produits techniques consommables pour l'hygiène et la maintenance.
La présente annexe fait partie intégrante des comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2014, qui ont été établis par le Conseil d'Administration du 10 septembre 2014.
Parmi les actifs du groupe Raynaud en redressement judiciaire repris par ORAPI sur décision du Tribunal de Commerce de Lisieux (Calvados) le 28 juin 2013, figurait une participation de 70% dans le capital de la société Laboratoires Médilis. Le 22 janvier 2014, le Tribunal de Commerce de Lisieux a autorisé par voie d'ordonnance la société Raynaud Hygiène à racheter les créances détenues par les sociétés du Groupe Raynaud à l'encontre de la société Laboratoires Medilis pour le prix d'un euro. Cette décision de justice a permis de lever la condition suspensive, incluse dans l'offre de plan de cession présentée par Orapi, relative à la reprise de la participation de 70% dans Laboratoires Medilis.
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés résumés du groupe Orapi sont établis conformément aux normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) telles qu'adoptées par l'Union Européenne à la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'administration qui sont applicables au 30 juin 2013.
Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm.
Les états financiers consolidés semestriels, présentés de manière résumée, ont été préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 (« Information financière intermédiaire »).
Les états financiers consolidés semestriels ne comportent pas toutes les informations et annexes telles que présentées dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d'en effectuer la lecture en parallèle avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2013, et en particulier la note 1 relative aux méthodes d'évaluation et modalités de consolidation.
Les comptes consolidés du groupe ont été établis selon le principe du coût historique. Les états financiers consolidés sont présentés en Euro, monnaie fonctionnelle et de présentation du Groupe. Les tableaux comportent des données arrondies individuellement au millier le plus proche (€ 1000) sauf indication contraire. Les calculs arithmétiques effectués sur la base des éléments arrondis peuvent présenter des divergences avec les agrégats ou sous-totaux affichés.
Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2013 sont disponibles sur demande au siège social de la société situé au 25, rue de l'Industrie, 69200 VENISSIEUX ou sur son site internet www.orapi.com
Les règles et méthodes comptables appliquées pour la préparation des états financiers intermédiaires résumés sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l'exercice clos au 31 décembre 2013, après prise en compte ou à l'exception des nouvelles normes et interprétations décrites ci-dessous.
Les révisions de normes, nouvelles normes et interprétations suivantes sont d'application obligatoire pour l'exercice 2014:
• IFRIC 21 – Droits ou taxes.
L'Union Européenne a fixé une date d'application obligatoire pour la norme mentionnée ci-dessus aux exercices ouverts à compter du 17 juin 2014.
Sous réserve de leur adoption définitive par l'Union européenne, les normes, amendements de normes et interprétations, publiées par l'IASB et présentées ci-dessus sont applicables aux périodes annuelles ouvertes postérieurement au 1er janvier 2016 à l'exception des amendements IAS 19 (1er janvier 2015) et de la norme IFRS 9 (non connue à cette date).
Les normes, amendements et interprétations d'application obligatoire en 2014, notamment les normes IFRS 10 Etats financiers consolidés, IFRS 11 Accords conjoints, IFRS 12 Informations à fournir sur les participations dans d'autres entités, n'ont pas eu d'effet sur les comptes semestriels du Groupe ORAPI.
Le Groupe ORAPI a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes, interprétations et amendements adoptés par l'Union Européenne avant la date de clôture et qui rentrent en vigueur postérieurement à cette date. Le Groupe n'anticipe pas, compte tenu de l'analyse en cours, d'impact significatif sur ses comptes de ces futures normes.
Le Groupe ne s'attend pas non plus à ce que les normes, interprétations et amendements, publiés par l'IASB, mais non encore approuvés au niveau européen, aient une incidence significative sur ses états financiers des prochains exercices.
Depuis 2013, l'écart de conversion cumulé existant à la date de décision du 1er remboursement d'une avance à long terme accordée par ORAPI à l'une de ses filiales en devises, et initialement traitée selon IAS 21, est maintenu au sein du poste « Réserve de conversion » au sein des capitaux propres. Ce traitement comptable est le traitement de référence pour les opérations futures équivalentes.
Afin d'approcher au mieux le prix de revient des doseurs et distributeurs mis à la disposition des clients dans le cadre de contrats de service pluriannuels, le coût immobilisé de ces équipements inclut à compter du 1er janvier 2014 des frais d'installation qui s'ajoutent au prix d'achat desdits matériels.
Concernant la comptabilisation du CICE (Crédit d'impôt d'emploi et de compétitivité), le groupe a opté pour le classement comptable, au compte de résultat, en moins du poste "charges de personnel".
La préparation des états financiers requiert, de la part de la Direction, l'utilisation d'estimations, de jugements et d'hypothèses susceptibles d'avoir une incidence sur les montants d'actifs, passifs, produits et charges figurant dans les comptes, ainsi que sur les informations figurant en annexe. Les hypothèses ayant par nature un caractère incertain, les réalisations pourront s'écarter des estimations. Le Groupe revoit régulièrement ses estimations et appréciations de manière à prendre en compte l'expérience passée et à intégrer les facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. Les estimations et hypothèses, élaborées sur la base des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes, portent en particulier sur :
Les principales hypothèses concernant des événements futurs et les autres sources d'incertitude liées au recours à des estimations à la date de clôture pour lesquelles il existe un risque significatif de modification matérielle des valeurs nettes comptables d'actifs et de passifs au cours d'un exercice ultérieur, sont présentées ci-dessous :
Le Groupe vérifie la nécessité de déprécier le goodwill au moins une fois par an. Ceci nécessite une estimation de la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles le goodwill est alloué. La détermination de la valeur d'utilité requiert que le Groupe fasse des estimations sur les flux de trésorerie futurs attendus de cette unité génératrice et également de choisir un taux d'actualisation adéquat pour calculer la valeur actuelle de ces flux de trésorerie. La valeur nette comptable des goodwill au 30 juin 2014 est de 46 232 KEUR. De plus amples détails sont donnés §3.
Le coût des régimes à prestations définies et autres avantages de couverture médicale postérieurs à l'emploi, est déterminé sur la base d'évaluations actuarielles. Ces évaluations reposent sur des hypothèses en matière de taux d'actualisation, taux de rendement attendu des actifs du régime, taux d'augmentation des salaires, taux de mortalité et d'augmentation des pensions. En raison du caractère long terme de ces plans, l'incertitude liée à ces estimations est significative.
Conformément à IAS 34, compte tenu de l'absence d'évènement significatif (modifications et liquidations de régimes), la variation des engagements sociaux est fondée sur l'évaluation actuarielle au 30 juin 2014 des
engagements de retraite en tenant compte des données du 31 décembre 2013 retraitées des départs intervenus au cours du 1er semestre 2014 et d'une mise à jour du taux d'actualisation (2,4% contre 3,10%).
| ACTIFS | 31/12/2013 Certifié |
Laboratoires Médilis |
Raynaud Hygiène |
Caral Industrie | 31/12/2013 retraité |
|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 45 099 | 441 | 328 | 258 | 46 126 |
| Autres immobilisations incorporelles | 5 188 | 5 188 | |||
| Immobilisations corporelles | 16 112 | 23 | 16 135 | ||
| Actifs financiers non courants | 1 682 | -195 | -76 | 1 411 | |
| Participations dans les entreprises associées | 400 | 400 | |||
| Impôt différé actif | 1 011 | 10 | 1 021 | ||
| ACTIFS NON COURANTS | 69 491 | 279 | 252 | 258 | 70 280 |
| Stocks | 27 207 | 329 | 27 535 | ||
| Clients | 43 705 | 878 | 44 583 | ||
| Autres créances courantes | 7 091 | 149 | 7 240 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 446 | 232 | 5 679 | ||
| ACTIFS COURANTS | 83 449 | 1 588 | 0 | 0 | 85 037 |
| TOTAL ACTIFS | 152 940 | 1 867 | 252 | 258 | 155 317 |
| PASSIFS | 31/12/2013 | Laboratoires Médilis |
Raynaud Hygiène |
Caral Industrie | 31/12/2013 retraité |
|---|---|---|---|---|---|
| Capital | 3 292 | 3 292 | |||
| Primes, réserves, report à nouveau | 35 343 | 35 343 | |||
| Reserve de conversion | -775 | -775 | |||
| Résultat (part du Groupe) | 3 261 | 3 261 | |||
| Capitaux propres part du groupe | 41 121 | 41 121 | |||
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | 61 | -103 | -42 | ||
| CAPITAUX PROPRES | 41 182 | -103 | 0 | 0 | 41 079 |
| Dettes financières à plus d'un an | 31 101 | 31 101 | |||
| Provisions | 2 547 | 32 | 2 579 | ||
| Impot différé passif | 1 939 | -129 | 1 809 | ||
| Autres dettes non courantes | 99 | 99 | |||
| PASSIFS NON COURANTS | 35 686 | 32 | 0 | -129 | 35 589 |
| Dettes financières à moins d'un an | 18 233 | 124 | 18 358 | ||
| Fournisseurs | 33 826 | 1 212 | 35 038 | ||
| Impôt exigible courant | 1 197 | -7 | 1 190 | ||
| Autres dettes courantes | 22 815 | 609 | 252 | 387 | 24 064 |
| PASSIFS COURANTS | 76 072 | 1 938 | 252 | 387 | 78 650 |
| TOTAL PASSIFS | 152 940 | 1 867 | 252 | 258 | 155 317 |
Commentaires sur les retraitements
La première consolidation des Laboratoires Médilis a donné lieu à un retraitement rétrospectif du bilan consolidé au 31 décembre 2013 pour reconnaître un goodwill provisoire de 441 KEUR en complément des actifs et passifs identifiables de la société acquise. En l'absence de certitude quant au niveau futur de profitabilité de cette entité, il n'a pas été reconnu d'impôts différés actifs au titre des reports fiscaux déficitaires disponibles (environ 2 M€) à la date d'acquisition.
Les évaluations en juste valeur de tous les actifs et passifs enregistrés dans le bilan d'ouverture de Raynaud Hygiène suite à l'entrée dans le périmètre de consolidation le 1er juillet 2013 ont été finalisées dans le délai d'allocation de 12 mois prévu par la norme IFRS 3R. A cette occasion, la réévaluation d'une provision pour litige a conduit à ajuster le goodwill provisoire qui s'établit ainsi à 328 KEUR. Cet ajustement du goodwill et des provisions pour risques et charges a donné lieu à un retraitement rétrospectif dans les comptes consolidés au 31 décembre 2013.
Les évaluations en juste valeur de tous les actifs et passifs enregistrés dans le bilan d'ouverture de Caral Industrie suite à l'entrée dans le périmètre de consolidation le 7 octobre 2013 ont été poursuivies dans le délai d'allocation de 12 mois prévu par la norme IFRS 3R courant jusqu'au 7 octobre 2014. A cette occasion, une réévaluation des provisions pour charges à hauteur de +258 KEUR (net d'impôt différé) a conduit à ajuster le goodwill provisoire de cette acquisition à 385 KEUR versus 127 K€. Cet ajustement du goodwill, des provisions pour risques et charges et des impôts différés actifs a donné lieu à un retraitement rétrospectif dans les comptes consolidés au 31 décembre 2013.
| Juin 2014 | Décembre 2013 retraité | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| pourcentage | pourcentage | pourcentage | pourcentage | Méthode | ||
| Désignation | Société de droit | d'intérêt | de contrôle | d'intérêt | de contrôle | d'intégration |
| Orapi SA | Français | société mère | société mère | société mère | société mère | IG |
| Orapi Europe | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi International | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| DACD | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Chimiotechnic Vénisieux | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Proven Orapi | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Caral Industrie (A) | Français | fusion | fusion | 100% | 100% | IG |
| Egiene | Français | 65% | 65% | 65% | 65% | IG |
| Orapi Chiminvest Holding (A) | Français | fusion | fusion | 100% | 100% | IG |
| Chiminvest | Français | 100,0% | 100,0% | 84,9% | 84,9% | IG |
| Quartz | Français | 49,0% | 49,0% | 41,6% | 49,0% | MEE |
| Top Hygiène | Français | 100,0% | 100% | 100,0% | 100% | IG |
| Argos Hygiène | Français | 100,0% | 100% | 100,0% | 100% | IG |
| Exist | Français | 100,0% | 100% | 100,0% | 100% | IG |
| Atoll | Français | 100,0% | 100% | 100,0% | 100% | IG |
| Raynaud Hygiène | Français | 60,0% | 60% | 60,0% | 60% | IG |
| Laboratoires Médilis (B) | Français | 42,0% | 70% | 42,0% | 70% | IG |
| MHE | Français | 31% | 52% | 29% | 48% | IG |
| Orapi Pacifique LTD | Anglais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied Ltd | Anglais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Nordic | Finlandais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi USA Holding | Américain | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Canada | Canadien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| ODS | Canadien | 51% | 51% | 51% | 51% | IG |
| Labo ODS | Canadien | 34% | 67% | 34% | 67% | IG |
| Orapi Italie | Italien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Asia PTE LTD | Singapourien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Applied Chemicals (S) PTE | Singapourien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied (M) SDN BHD | Malaysien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied (T) Co., Ltd | Thaïlandais | 60% | 60% | 60% | 60% | IG |
| Orapi Applied Nederland BV | Hollandais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied Belgium SA | Belge | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Transnet España, SL | Espagnol | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| ODS | Espagnol | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Transnet Argentina S.A. | Argentin | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Transnet Sp Zoo | Polonais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Middle East Trading LLC | Dubaï | 51% | 51% | 51% | 51% | IG |
(A) : Sur le 1er semestre 2014, la société Caral Industrie a fait l'objet d'une fusion-absorption dans la société Chiminvest et la société Orapi Chiminvest Holding a également fait l'objet d'une fusion-absorption dans la société mère Orapi SA.
(B) : Laboratoires Médilis : cette société acquise à la barre du Tribunal de Commerce de Lisieux à effet du 1er juillet 2013 n'avait pas pu être consolidée au 31 décembre 2013 en l'absence d'états financiers fiables. Au 30 juin 2014, la comptabilité de la société ayant été remise à niveau, MEDILIS a pu être consolidée par intégration globale à effet du 31 décembre 2013 ; les comptes consolidés au 31 décembre 2013 ont été retraités en conséquence (voir paragraphe 3).
| Goodwill | 2013 retraité |
"+" | "-" | Variation périmètre |
Var. conversion et aut. Var. |
2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute Dépréciation des goodwill |
48 937 -2 811 |
+35 | +71 | 49 043 -2 811 |
||
| Total Goodwill | 46 126 | 0 | +35 | +71 | 46 232 |
Des tests de dépréciation des goodwill ont été mis en œuvre au 30 juin 2014 pour les unités génératrices de trésorerie (U.G.T.) suivantes : EUROPE du SUD, EUROPE du NORD et NORTH AMERICA. Sur la base de ces tests, aucune dépréciation n'a été enregistrée au 30 juin 2014 suite aux tests d'impairment réalisés.
Orapi réalise des opérations sur actions propres dans le cadre d'un contrat de liquidité et d'un contrat de rachat. Orapi a procédé au cours du premier semestre 2014 à :
Au 30 juin 2014, 17 111 actions sont détenues en propre par Orapi SA pour une valeur comptable de 260 K€, contre 15 106 actions détenues au 31 décembre 2013 pour une valeur comptable de 207 K€.
Suite à l'Assemblé Générale tenue le 24 avril 2014, un dividende de 50 cents par action – hors actions propres- soit un montant global de 1 639 K€ a été décidé et payé, au titre de l'exercice 2013 sur le 1er semestre 2014.
Aucune action nouvelle susceptible d'avoir une incidence significative sur les comptes consolidés et non provisionnée n'a été engagée à l'encontre du Groupe.
Le Groupe est partie à un certain nombre de litiges qui relèvent du cours normal de son activité. Il ne pense pas que ces litiges auront une influence significativement défavorable sur la continuité de son exploitation. Les risques identifiés font l'objet de provisions dès lors qu'ils peuvent être évalués avec une précision suffisante. La provision pour litiges couvrant l'ensemble des contentieux dans lesquels le Groupe est impliqué, s'élève à 3,2 millions d'euros au 30 juin 2014.
Le montant des dettes financières brutes s'élève à 53 057 K€ au 30/06/2014.
| 2013 | "+" | "-" | Variation périmètre |
2014 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts | 37 974 | 1052 | - 4 472 | 115 | 34 670 |
| Découvert bancaire | 3 621 | 4 783 | 8 403 | ||
| Dette sur crédit-bail | 1 544 | -162 | 1 382 | ||
| Dettes auprès des factors | 5 602 | -598 | 5 003 | ||
| Autres dettes financières | 719 | 3 163 | -283 | 3 599 | |
| Total | 49 458 | 8 998 | -5 515 | 115 | 53 057 |
La société dispose d'emprunts bancaires comportant des ratios financiers (covenants) à respecter au 31 décembre 2014 tels que décrit §3.14 de l'annexe 2013. Il n'y a pas de covenant à respecter au 30 juin 2014.
Il n'y a pas de modification substantielle des conditions de rémunération des dirigeants par rapport à l'exercice 2013 (cf. §4.5 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2013).
Il n'y a pas d'évolution des caractéristiques des stock-options et des actions gratuites par rapport à l'exercice 2013 (cf. §6.3 et 6.4 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2013).
Les opérations présentent une faible saisonnalité : hors événements non récurrents, l'activité du premier semestre représente entre 50% et 53% de l'activité annuelle.
Le CICE (Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi) est enregistré à hauteur de 586 k€ en déduction des charges de personnel.
Les autres produits et charges opérationnels incluent :
| 30/06/2013 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Frais de restructuration et déménagement | -941 | -993 |
| Frais et provisions sur litiges | 37 | -160 |
| Frais d'acquisition | -54 | -123 |
| Autres produits et charges non courants | 306 | +48 |
| Autres produits et charges opérationnels | -652 | -1 228 |
L'essentiel de ces charges ont été encourues à l'occasion restructurations opérées dans certaines unités du Groupe.
L'impôt théorique est déterminé en appliquant au résultat consolidé avant IS le taux d'IS en France :
| 2014 | |
|---|---|
| Impôt théorique | 722 |
| Effet des taux d'imposition à l'étranger | -60 |
| Impôts différés non reconnus sur pertes fiscales | 315 |
| Profit non taxé sur perte passée non activée | -84 |
| Différences permanentes (net, inclus effet IS du CICE) | -83 |
| CVAE (net) | 361 |
| Crédits d'impôts et autres | -51 |
| Impôt réel | 1 121 |
| 2014 | |
| Impôt exigible | 929 |
| Impôt différé | 192 |
| Total impôt | 1 121 |
Le montant de l' « Impôt exigible » inclut 542 K€ de CVAE.
Orapi a retenu le secteur géographique, fonction de l'implantation des actifs comme critère unique d'information sectorielle. Selon ce critère, l'activité peut être répartie en 4 segments principaux : Europe du Nord, Europe du Sud, Amérique du Nord, Asie + Reste du monde.
Cette répartition est présentée selon des principes comptables identiques à ceux du reporting interne et reproduit l'information sectorielle synthétique définie pour gérer et mesurer en interne les performances de l'entreprise.
| Europe | Europe | Amérique | Asie et Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | Du monde | |||
| Chiffre d'affaires net | ||||||
| du secteur | 10 005 | 100 625 | 1 205 | 4 164 | 116 000 | |
| Ventes inter - activités | 479 | 36 062 | 10 | 16 | -36 567 | 0 |
| Total chiffre d'affaires net | 10 484 | 136 687 |
1 216 | 4 180 | -36 567 | 116 000 |
| Amortissement des immobilisations | -23 | -2 131 | -7 | -352 | -2 513 | |
| Résultat opérationnel courant | 300 | 3 521 | 49 | 451 | 64 | 4 385 |
| Résultat Opérationnel | 300 | 2 343 | 45 | 451 | 64 | 3 203 |
| Coût de l'endettement financier net | -1 011 | |||||
| Autres produits et charges financiers | -24 | |||||
| Impôt | -1 121 | |||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 1 046 | |||||
| Résultat net (part des minoritaires) | -332 | |||||
| Résultat net (part du Groupe) | 1 379 |
| Europe | Europe | Amérique | Asie et Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | du monde | |||
| Ecarts d'acquisition | 6 605 | 38 126 | 97 | 1 404 | 46 232 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 115 | 14733 | -34 | 2 877 | 17 691 | |
| Immobilisations destinées à être | ||||||
| cédées | ||||||
| Autres immobilisations | 1 076 | 3 803 | 82 | 4 960 | ||
| Actifs sectoriels autres | 6 541 | 92 801 | 871 | 2 823 | -15 174 | 87 863 |
| Actifs financiers | 2 142 | 5 007 | 45 | 710 | 7 904 | |
| Participations dans les entreprises | 227 | 227 | ||||
| associées | ||||||
| Actifs d'impôt | 800 | 1 | 123 | 924 | ||
| Total Actif | 16 479 | 155 497 | 1 061 | 7 815 | -15 051 | 165 800 |
| Passifs sectoriels | 4 319 | 78 493 | 175 | 1 263 | -14 785 | 69 466 |
| Dettes financières | 51 063 | 296 | 1 699 | 53 057 | ||
| Dette inter-sociétés | 3 559 | -4 441 | 116 | 760 | 5 | 0 |
| Passifs d'impôt | 1 071 | 1 424 | 24 | 73 | 2 592 | |
| Capitaux propres | 7 529 | 28 958 | 450 | 4 020 | -271 | 40 685 |
| Total Passif | 16 479 | 155 497 | 1 061 | 7 815 | -15 051 | 165 800 |
| Investissements | 53 | 3 230 | 6 | 280 | 3 570 |
| Europe | Europe | Amérique | Asie et Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | du monde | |||
| Chiffre d'affaires net | ||||||
| du secteur | 10 830 | 90 119 | 1 435 | 3 735 | 106 119 | |
| Ventes inter - activités | 455 | 27 872 | 9 | 2 | -28 339 | 0 |
| Total chiffre d'affaires net | 11 286 | 117 991 | 1 444 | 3 737 | -28 339 | 106 119 |
| Amortissement des immobilisations | -24 | -1 652 | -9 | -242 | -1 927 | |
| Résultat opérationnel courant | 455 | 4 948 | 60 | 228 | -62 | 5 629 |
| Résultat Opérationnel | 756 | 4 053 | 45 | 228 | -62 | 5 020 |
| Coût de l'endettement financier net | -945 | |||||
| Autres produits et charges | -11 | |||||
| financiers | ||||||
| Impôt | -1 657 | |||||
| Résultat net de l'ensemble | 2 407 | |||||
| consolidé | ||||||
| Résultat Net (part des minoritaires) | 29 | |||||
| Résultat net (part du Groupe) | 2 377 |
| Europe | Europe | Amérique | Asie et Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | du monde | |||
| Ecarts d'acquisition | 6 498 | 37 214 | 106 | 1 130 | 44 948 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 128 | 12 381 | -31 | 729 | 13 207 | |
| Immobilisations destinées à être cédées |
2 783 | 2 783 | ||||
| Autres immobilisations | 1 007 | 4 360 | 104 | 5 471 | ||
| Actifs sectoriels autres | 7 362 | 78 773 | 981 | 2 846 | -11 742 | 78 220 |
| Actifs financiers | 2 040 | 3 054 | 87 | 623 | 5 803 | |
| Participations dans les entreprises associées |
197 | 197 | ||||
| Actifs d'impôt | 1 265 | 176 | 1 441 | |||
| Total Actif | 17 035 | 140 026 | 1 247 | 5 328 | -11 566 | 152 070 |
| Passifs sectoriels | 5 124 | 63 090 | 374 | 1 516 | -11 233 | 58 872 |
| Dettes financières | 46 774 | 248 | 122 | 47 144 | ||
| Passifs directement liés aux actifs détenus en vue de la vente |
2 381 | 2 381 | ||||
| Dettes inter - sociétés | 3 541 | -3 824 | 116 | 143 | 23 | 0 |
| Passifs d'impôt | 1 210 | 2 232 | 25 | 45 | 3 512 | |
| Capitaux propres | 7 159 | 29 373 | 483 | 3 502 | -356 | 40 161 |
| Total Passif | 17 035 | 140 026 | 1 247 | 5 328 | -11 566 | 152 070 |
| Investissements | 13 | 2 330 | 27 | 325 | 2 695 |
Orapi a réalisé en août 2014 une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription. Cette opération a eu pour objectif de renforcer les fonds propres du Groupe afin de lui permettre de poursuivre la politique de croissance dynamique mise en œuvre ces dernières années.
Le produit net de cette opération sera utilisé à hauteur de 50% environ pour permettre à la Société de saisir d'éventuelles nouvelles opérations de croissance externe et à hauteur de 50% environ pour poursuivre sa croissance organique et le besoin en fonds de roulement qui en résulte.
Compte tenu de la forte demande de souscriptions à titre réductible, Orapi a exercé la clause d'extension portant le nombre d'actions nouvelles à émettre de 493 849 à 559 750 actions. Le règlement livraison des 559 750 actions s'est effectué le 5 août 2014, ainsi que leur admission aux négociations sur le marché Euronext Paris. A compter du 5 août 2014, le nombre total d'actions composant le capital social du groupe Orapi est ainsi porté à 3 852 077.
Le montant brut de l'émission s'élève à 7 948 K€ et le montant net aux environs de 7 772 K€.
Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 116 000 K€ et progresse de 9,3% par rapport au premier semestre de 2013. Le résultat opérationnel courant s'établit à 4 385 K€ soit 3,8% du chiffre d'affaires. Cette évolution provient principalement d'un marché particulièrement difficile en France, notamment en CHR et dans les collectivités locales, ainsi que des coûts de reprise de Raynaud et de difficultés en Suède.
Les autres charges opérationnelles nettes s'élèvent à -1 228 K€ et sont constituées principalement de frais liés à des restructurations.
Le résultat net part du groupe s'élève à 1 379 K€ au premier semestre contre 2 377 K€ en 2013, et le résultat net par action s'élève à 0,42 €/action. Les flux liés à l'exploitation s'élèvent à +2 160 K€ en nette amélioration contre -2 855 K€ en 2013, période impactée par la constitution du BFR de Raynaud. Les flux liés aux investissements, qui s'élèvent à -3 325 K€, concernent principalement des matériels de dosage mis à disposition chez des clients, des équipements industriels et des aménagements d'installations (locaux de Vaulx-en-Velin, usine de Singapour).
Tirée par les acquisitions en Hygiène et la progression des marques propres du Groupe en maintenance, l'activité en France dépasse les 99 M€, soit une progression de 11,9% par rapport au S1 2013.
La zone Europe renforce son développement avec les disparités inhérentes à ses nombreux marchés. L'Europe du Sud, après une phase de repli conjoncturel en 2013, confirme depuis trois trimestres consécutifs un rythme de développement régulier pour s'établir à 1,2 M€ (+ 4,1% vs S1 2013 à change constant). Elle est
notamment portée par la reprise en Espagne et de bonnes prises de commandes en Italie. L'Europe du Nord reste temporairement pénalisée par l'intense réorganisation opérée fin 2013 en Scandinavie. Elle affiche un recul de 8,8% sur le S1 à change constant, malgré une percée de la Pologne et les performances solides du Royaume-Uni.
En Amérique du Nord, la bonne progression du marché de la maintenance sur le T2 limite le ralentissement d'Orapi Dry Shine consécutif aux conditions climatiques défavorables.
Portée par des contrats long terme et récurrents, la zone Asie et reste du Monde progresse de 15,7% à change constant comparé à 2013 à 4,4 M€.
A périmètre comparable, Orapi améliore légèrement son taux de Marge Brute à 57% contre 56,8% vs S1 2013.
Le Groupe Orapi a poursuivi les internalisations de fabrications issues de ses récentes acquisitions, stabilisé le fonctionnement de sa plate-forme logistique centralisée, refondu son plan de Transport.
Le 22 janvier 2014, le Tribunal de Commerce de Lisieux a autorisé par voie d'ordonnance la société Raynaud Hygiène à racheter les créances détenues par les sociétés du Groupe Raynaud à l'encontre de la société Laboratoires Medilis pour le prix d'un euro. Cette décision de justice a permis de lever la condition suspensive, incluse dans l'offre de plan de cession présentée par Orapi en juin 2013, relative à la reprise de la participation de 70% dans Laboratoires Medilis.
Dans un contexte de marché qui reste particulièrement morose en France, Orapi va poursuivre l'intégration de la société Raynaud Hygiène en favorisant les synergies avec Argos Hygiène, poursuivre l'adaptation de son
organisation commerciale, l'amélioration de la productivité de ses usines, maîtriser ses coûts de fonctionnement et maintenir une veille active sur des métiers toujours en phase de concentration.
Orapi poursuit par ailleurs son plan d'optimisation visant à réaliser à moyen terme 8 M€ d'économies, dont 0,7 M€ ont déjà été enregistrées au premier semestre.
Enfin, Orapi a réalisé en août 2014 une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription. Cette opération a eu pour objectif de renforcer les fonds propres du Groupe afin de lui permettre de poursuivre la politique de croissance dynamique - organique et externe- mise en œuvre ces dernières années. Le montant brut de l'émission s'élève à 7,9 M€ (montant net de 7,7 M€) grâce à une sursouscription à hauteur de 113%.
Les principaux facteurs de risques sont décrits en détail dans le chapitre 3 du document de référence déposé auprès de l'AMF sous le n° D.14-0266 en date du 2 avril 2014, notamment :
Les principales transactions avec les parties liées sont décrites dans la note 3.8 de l'annexe aux comptes consolidés semestriels résumés.
J'atteste que, à ma connaissance, les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport d'activité semestriel présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
M. Guy CHIFFLOT, Président Directeur général de la société ORAPI.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés
Villeurbanne et Lyon, le 12 septembre 2014
Les commissaires aux comptes :
Deloitte & Associés Ernst & Young et Autres Olivier ROSIER Nicolas PERLIER
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