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ORAPI — Interim / Quarterly Report 2017
Sep 12, 2017
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Interim / Quarterly Report
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ORAPI Société Anonyme au capital de 4 618 753 Euros Siège Social : 25, rue de l'Industrie 69200 VENISSIEUX 682 031 224 RCS BOURG EN BRESSE
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2017
| ORAPI Société Anonyme au capital de 4 618 753 Euros Siège Social : 25, rue de l'Industrie 69200 VENISSIEUX 682 031 224 RCS BOURG EN BRESSE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2017 |
||
|---|---|---|
| Comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2017. | ||
| Rappel : les états financiers consolidés semestriels, présentés de manière résumée, ont été préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 (« Information financière intermédiaire »). |
||
| I. - Compte de résultat consolidé au 30 juin 2017 (en milliers d'euros) | ||
| 30 juin 2016 | 30 juin 2017 | |
| Produits des activités ordinaires | 133 575 | 127 596 |
| Achats consommés et variation de stocks | 50,2% -65 967 |
50,6% -63 298 |
| Charges externes | -24 388 | -22 614 |
| Charges de personnel | -34 792 | -33 114 |
| Impots et taxes | -2 053 | -2 046 |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 180 | 99 |
| EBITDA | 6 555 | 6 624 |
| Dotations aux amortissements | -3 879 | -3 578 |
| Dotations aux provisions | 31 | 290 |
| Résultat Opérationnel courant | 2 707 | 3 335 |
| 2,0% | ||
| Autres produits et charges opérationnels | -946 | -1 102 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | 1 | 26 |
| Résultat opérationnel | 1 762 | 2 260 |
| 1,3% | ||
| Produits de trésorerie | 8 | 14 |
| Coût de l'endettement financier brut | -1 471 | -1 335 |
| Coût de l'endettement financier net | -1 463 | -1 321 |
| Autres produits et charges financiers | -172 | -43 |
| Charge d'impôt | -562 | -634 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -435 | 262 |
| Résultat net (Part des intérêts ne donnant pas le contrôle) | 16 | 35 |
| Résultat net (Part du Groupe) | -451 | 227 |
| Nombre d'actions existantes | 4 582 059 | 4 605 297 |
| -0,10 | 0,05 | |
| Résultat net (Part du Groupe) par actions en euros | 4 605 297 | |
| Nombre d'actions maximales après les levées | 4 582 059 |
II - Etat consolidé du résultat global total au 30 juin 2017 (en milliers d'euros)
| II - Etat consolidé du résultat global total au 30 juin 2017 (en milliers d'euros) | ||
|---|---|---|
| 30 juin 2016 | 30 juin 2017 | |
| Résultat Net de l'ensemble consolidé | -435 | 262 |
| -223 | ||
| Ecarts de change résultant des activités à l'étranger Couverture de flux de trésorerie |
-474 22 |
78 |
| ID sur couverture de flux de trésorerie et autres | -7 | -26 |
| Total des éléments recyclables en résultat | -459 | -171 |
| Ecarts actuariels - effet SORIE | -468 | -98 |
| ID sur écarts actuariels - effet SORIE | 156 | 33 |
| Total des éléments non recyclables en résultat | -312 | -65 |
| Total des éléments recyclables et non recyclables en résultat | -772 | -236 |
| Résultat global total | -1 207 | 26 |
| Dont part du Groupe | -1 207 | 26 |
III - Bilan Consolidé au 30 juin 2017 (en milliers d'euros)
| III - Bilan Consolidé au 30 juin 2017 (en milliers d'euros) | ||
|---|---|---|
| ACTIFS | 31 décembre 2016 | 30 juin 2017 |
| Goodwill | 56 647 | 56 582 |
| Autres immobilisations incorporelles | 9 756 | 9 353 |
| Immobilisations corporelles | 18 680 | 18 770 |
| Actifs financiers non courants | 1 678 | 1 746 |
| Participations dans les entreprises associées | 204 | 231 |
| Impot différé actif | 701 | 685 |
| ACTIFS NON COURANTS | 87 665 | 87 366 |
| Stocks | 33 708 | 33 803 |
| Clients | 47 227 | 54 368 |
| Autres créances courantes | 20 480 | 19 534 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6 659 | 5 306 |
| ACTIFS COURANTS | 108 074 | 113 011 |
| TOTAL ACTIFS | 195 739 | 200 378 |
| PASSIFS | 31 décembre 2016 | 30 juin 2017 |
| Capital | 4 619 | 4 619 |
| Primes, réserves, report à nouveau | 45 647 | 44 577 |
| Reserve de conversion | -342 | -596 |
| Résultat (part du Groupe) | -1 099 | 227 |
| Capitaux propres part du groupe | 48 825 | 48 827 |
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | -26 | 18 |
| CAPITAUX PROPRES | 48 799 | 48 845 |
| Primes, réserves, report à nouveau | 45 647 | 44 577 |
|---|---|---|
| Reserve de conversion | -342 | -596 |
| Résultat (part du Groupe) | -1 099 | 227 |
| Capitaux propres part du groupe | 48 825 | 48 827 |
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | -26 | 18 |
| CAPITAUX PROPRES | 48 799 | 48 845 |
| Dettes financières à plus d'un an | 38 704 | 38 129 |
| Provisions | 4 738 | 4 936 |
| Impot différé passif | 1 174 | 1 172 |
| Autres dettes non courantes | 2 226 | 2 361 |
| PASSIFS NON COURANTS | 46 842 | 46 597 |
| Dettes financières à moins d'un an Fournisseurs |
23 590 47 849 |
32 067 48 567 |
| Impôt exigible courant Autres dettes courantes |
1 080 27 579 |
402 23 899 |
| PASSIFS COURANTS | 100 098 | 104 936 |
IV - Tableau d'évolution des capitaux propres consolidés au 30 juin 2017 (en milliers d'euros)
| IV - Tableau d'évolution des capitaux propres consolidés au 30 juin 2017 (en milliers d'euros) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre | Capital | Primes | Réserves | Actions | Ecart | Capitaux | Intérêts | Capitaux | |
| d'actions | d'émission | consolidées | auto contrôle |
de Conversion |
propres part du Groupe |
ne donnant pas le contrôle |
propres Totaux |
||
| Au 31 décembre 2015 | 4 608 344 | 4 608 | 35 056 | 11 469 | -428 | 308 | 51 014 | -208 | 50 807 |
| Augmentation (diminution) de capital et réserves | 10 409 | 10 | 44 | 1 | 55 | 55 | |||
| Dividendes versés | 0 | 0 | |||||||
| Ecarts de conversion | -651 | -651 | -651 | ||||||
| Résultat de l'exercice | -1 099 | -1 099 | 32 | -1 067 | |||||
| Valorisation des options accordées | 0 | 0 | |||||||
| Effets des Variations de périmètre | 0 | 0 | |||||||
| Autres mouvements | -564 | 71 | -493 | 150 | -343 | ||||
| Au 31 décembre 2016 | 4 618 753 | 4 619 | 35 100 | 9 808 | -357 | -343 | 48 825 | -26 | 48 799 |
| Augmentation (diminution) de capital et réserves | 0 | 0 | |||||||
| Dividendes versés | 0 | 0 | |||||||
| Ecarts de conversion | -223 | -223 | -223 | ||||||
| Résultat de l'exercice | 227 | 227 | 35 | 262 | |||||
| Valorisation des options accordées | 0 | 0 | |||||||
| Effets des Variations de périmètre | 0 | 0 | |||||||
| Autres mouvements | -13 | 11 | -2 | 9 | 6 | ||||
| 4 618 753 | 4 619 | 35 100 | 10 022 | -346 | -566 | 48 827 | 18 | 48 845 |
V - Tableau des flux de trésorerie consolidé au 30 juin 2017 (en milliers d'euros)
| V - Tableau des flux de trésorerie consolidé au 30 juin 2017 (en milliers d'euros) | ||
|---|---|---|
| Tableau des flux de trésorerie consolidé | 30 juin 2016 | 30 juin 2017 |
| Flux de trésorerie lié a l'activité | ||
| Résultat de l'ensemble consolidé | -435 | 262 |
| Amortissements et provisions (cf. Détail 1) | 3 593 | 3 634 |
| Variation des impôts différés | -87 | 22 |
| Plus values de cession nettes d'impôts | -13 | 5 |
| Capacité d'autofinancement | 3 058 | 3 923 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (cf. Détail 2) | -11 065 | -6 063 |
| Total Flux de trésorerie lié à l'activité | -8 007 | -2 140 |
| Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement | ||
| Acquisition d'immobilisations | -2 378 | -3 631 |
| Cession d'immobilisations | 119 | 204 |
| Variation nette des actifs financiers non courants | 17 | -60 |
| Variation des dettes sur immobilisations | -355 | -3 624 |
| Acquisition de filiales sous déduction de la trésorerie acquise | 0 | |
| Total flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -2 597 | -7 111 |
| Flux de trésorerie lié aux opérations de financement | ||
| Dividendes versés aux actionnaires société mère | 0 | 0 |
| Augmentation de capital en numéraire net frais | 0 | |
| Emissions d'emprunts | 7 322 | 8 779 |
| Remboursement emprunts | -5 479 | -5 218 |
| Total flux de trésorerie lié aux opérations de financement | 1 843 | 3 561 |
| Variation de Trésorerie | -8 761 | -5 690 |
| Trésorerie d'ouverture | 12 643 | 6 659 |
| Concours bancaires d'ouverture | -10 830 | -7 804 |
| Trésorerie d'ouverture | 1 813 | -1 145 |
| Trésorerie de clôture | 13 134 | 5 306 |
| Concours bancaires de clôture | -20 292 | -12 115 |
| Trésorerie de clôture | -7 158 | -6 809 |
| Variation de trésorerie Variations du cours des devises |
-8 971 -210 |
-5 664 27 |
| Détail Tableau des Flux Groupe Orapi | ||
| Détail Tableau des Flux | 30 juin 2016 | 30 juin 2017 |
| Détail 1 Amortissements et provisions | ||
| Amortissements | 3 804 | 3 534 |
| Variation nette Provisions risques et charges | -211 | 100 |
| 3 593 | 3 634 | |
| Total détail 1 | ||
| Détail 2 Variation besoin en fonds de roulement | ||
| Variation stock Variation clients |
2 024 -7 347 |
-95 -7 141 |
Détail Tableau des Flux Groupe Orapi
| Variations du cours des devises | -210 | 27 |
|---|---|---|
| Détail Tableau des Flux Groupe Orapi | ||
| Détail 1 Amortissements et provisions | ||
| Amortissements | 3 804 | 3 534 |
| Variation nette Provisions risques et charges | -211 | 100 |
| Total détail 1 | 3 593 | 3 634 |
| Détail 2 Variation besoin en fonds de roulement | ||
| Variation stock | 2 024 | -95 |
| Variation clients | -7 347 | -7 141 |
| 842 | ||
| Variations fournisseurs | -647 | |
| Variations autres créances | -2 206 | 946 |
| Variation autres dettes et autres dettes à plus d'un an | -2 889 | -614 |
VI - Annexes aux comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2017 (données chiffrées en milliers d'euros)
Présentation de la société
Orapi SA, société-mère du Groupe Orapi, est une société anonyme de droit français et dont le siège social est situé 25, rue de l'Industrie, 69200 VENISSIEUX, France. Orapi SA est une société cotée au compartiment C de l'Eurolist d'Euronext Paris.
ORAPI conçoit, fabrique et distribue des solutions et produits techniques consommables pour l'hygiène professionnelle et le Process.
La présente annexe fait partie intégrante des comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2017, qui ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 8 septembre 2017.
1 Principaux événements de la période
Néant.
2 Principes comptables, méthodes d'évaluation et modalités de consolidation
2.1 Principes généraux
Conformité aux normes comptables
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés résumés du groupe Orapi sont établis conformément aux normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) telles qu'adoptées par l'Union Européenne à la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'administration qui sont applicables au 30 juin 2017.
Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm.
Base de préparation
Les états financiers consolidés semestriels, présentés de manière résumée, ont été préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 (« Information financière intermédiaire »).
Les états financiers consolidés semestriels ne comportent pas toutes les informations et annexes telles que présentées dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d'en effectuer la lecture en parallèle avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2016, et en particulier la note 1 relative aux méthodes d'évaluation et modalités de consolidation.
Les comptes consolidés du groupe ont été établis selon le principe du coût historique. Les états financiers consolidés sont présentés en Euro, monnaie fonctionnelle et de présentation du Groupe. Les tableaux comportent des données arrondies individuellement au millier le plus proche (€ 1000) sauf indication contraire. Les calculs arithmétiques effectués sur la base des éléments arrondis peuvent présenter des divergences avec les agrégats ou sous-totaux affichés.
Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2016 sont disponibles sur demande au siège social de la société situé au 25, rue de l'Industrie, 69200 VENISSIEUX ou sur son site internet www.orapi.com.
Méthodes comptables
Les règles et méthodes comptables appliquées pour la préparation des états financiers intermédiaires résumés sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l'exercice clos au 31 décembre 2016, après prise en compte ou à l'exception des nouvelles normes et interprétations décrites ci-dessous.
Normes, amendement de normes et interprétations applicables à partir de l'exercice ouvert au 1er janvier 2017 :
Il n'y a aucune révision de normes, nouvelle normes ou interprétation dont d'application soit obligatoire pour l'exercice 2017.
Normes et interprétations publiées mais non encore entrées en vigueur :
Textes adoptés par l'Union européenne
- 1er janvier 2018
- o IFRS 9 « Instruments financiers »
- o IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients ».
Textes non adoptés par l'Union européenne
Sous réserve de leur adoption définitive par l'Union européenne, les normes, amendements de normes et interprétations, publiées par l'IASB et présentées ci-dessous sont applicables selon l'IASB aux périodes annuelles ouvertes à compter du :
- 1er janvier 2018 :
- o IFRS 2 amendée « Classification et mesure des transactions avec paiement en titres »
- o IFRS 12 amendée « clarification du périmètre de la norme »
- o IFRIC 22 « Paiement d'avance sur transactions en devises »
- 1er janvier 2019 :
- o IFRS 16 « Locations »
- o IFRIC 23 « Comptabilisation des incertitudes en matière d'impôt sur le résultat »
- Date indéterminée :
- o IAS 7 amendée « initiative de divulgation »
- o IAS12 amendée « Reconnaissance d'IDA sur des pertes non supportées »
- o IFRS 10 et IAS 28 amendées « Vente ou apport d'actifs entre un investisseur et une entreprise associée ou co-entreprise »
- o Améliorations annuelles, cycle 2014-2016.
Le Groupe ORAPI a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes, interprétations et amendements adoptés par l'Union Européenne avant la date de clôture et qui rentrent en vigueur postérieurement à cette date. Le Groupe n'anticipe pas, compte tenu de l'analyse en cours, d'impact significatif sur ses comptes d'IFRS 9.
L'analyse des incidences de IFRS 15 est en cours. L'analyse des catégories de Chiffre d'Affaires au regard des critères de IFRS 15 étant en cours, la communication de données quantitatives n'est pas encore possible à ce stade d'avancement.
A l'exception d'IFRS 16, le Groupe ne s'attend pas non plus à ce que les normes, interprétations et amendements, publiés par l'IASB, mais non encore approuvés au niveau européen, aient une incidence significative sur ses états financiers. Concernant IFRS 16, la collecte et l'analyse des contrats sont en cours. Un ordre de grandeur de l'impact sur le bilan de la première application de cette norme peut être apprécié au regard du montant des engagements de locations au 31 décembre 2016 (cf. note 6.2 page 105 du Document de Référence 2016).
Utilisation d'estimations et jugements
La préparation des états financiers requiert, de la part de la Direction, l'utilisation d'estimations, de jugements et d'hypothèses susceptibles d'avoir une incidence sur les montants d'actifs, passifs, produits et charges figurant dans les comptes, ainsi que sur les informations figurant en annexe. Les hypothèses ayant par nature un caractère incertain, les réalisations pourront s'écarter des estimations. Le Groupe revoit régulièrement ses estimations et appréciations de manière à prendre en compte l'expérience passée et à intégrer les facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. Les estimations et hypothèses, élaborées sur la base des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes, portent en particulier sur :
- Les dépréciations des goodwill
- La comptabilisation des actifs d'impôts différés
- Indemnités de départs à la retraites et Autres Avantages Postérieurs à l'Emploi
- Dépréciation des stocks
- Les RFA et coopérations commerciales avec les fournisseurs.
Les principales hypothèses concernant des événements futurs et les autres sources d'incertitude liées au recours à des estimations à la date de clôture pour lesquelles il existe un risque significatif de modification matérielle des valeurs nettes comptables d'actifs et de passifs au cours d'un exercice ultérieur, sont présentées ci-dessous :
Dépréciation des goodwill
Le Groupe vérifie la nécessité de déprécier les goodwill au moins une fois par an à la clôture de l'exercice, et à chaque fois qu'un indice de perte de valeur est identifié lors d'une clôture intermédiaire. Ceci nécessite une estimation de la valeur recouvrable, généralement assise sur la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie auxquelles les goodwill sont
alloués. La détermination de la valeur d'utilité requiert que le Groupe fasse des estimations sur les flux de trésorerie futurs attendus de cette unité génératrice et également de choisir un taux d'actualisation adéquat pour calculer la valeur actuelle de ces flux de trésorerie. La valeur nette comptable des goodwill au 30 juin 2017 est de 56 582 KEUR.
Comptabilisation des actifs d'impôts différés
Le Groupe ne comptabilise des actifs d'impôts différés que s'il est probable qu'il disposera de bénéfices imposables sur lesquels les différences temporelles déductibles pourront être imputées. A chaque clôture, la valeur comptable des actifs d'impôts différés fait l'objet d'une réestimation afin, d'une part d'apprécier à nouveau, la valeur comptable des actifs d'impôts différés comptabilisés et non apurés, et d'autre part d'apprécier si les actifs d'impôts différés non comptabilisés au cours des exercices antérieurs peuvent l'être à cette clôture.
Indemnités de départs à la retraites et Autres Avantages Postérieurs à l'Emploi
Le coût des régimes à prestations définies et autres avantages de couverture médicale postérieurs à l'emploi, est déterminé sur la base d'évaluations actuarielles. Ces évaluations reposent sur des hypothèses en matière de taux d'actualisation, taux d'augmentation des salaires, taux de mortalité et d'augmentation des engagements sociaux.
Conformément à IAS 34, compte tenu de l'absence d'évènement significatif (modifications et liquidations de régimes), la variation des engagements sociaux est fondée sur l'évaluation actuarielle au 30 juin 2017 des engagements de retraite en tenant compte des données du 31 décembre 2016 retraitées des départs intervenus au cours du 1er semestre 2017 et d'un taux d'actualisation de 1,3% retenu au 30 juin 2017 (1,3% au 31 décembre 2016).
Dépréciation des stocks
Les règles de dépréciation de stocks du Groupe Orapi ainsi que les situations spécifiques rencontrées lors de croissances externes (ex : stocks contenant des composants interdits ou en voie d'interdiction) peuvent conduire à l'enregistrement de provisions.
RFA et coopérations commerciales à percevoir de la part des fournisseurs
Les achats effectués auprès de certains fournisseurs donnent lieu à une estimation de RFA (inconditionnelles, ou conditionnelles en fonction d'objectifs d'achats) et de montants liés à des coopérations commerciales.
A chaque clôture, le Groupe procède à une estimation des produits à recevoir de ses fournisseurs au titre des remises de fin de période et/ou accords de coopération commerciale. Cette estimation est établie sur la base des engagements figurant dans les contrats signés avec les fournisseurs, des réalisations à date et, le cas échéant, des projections de réalisations futures jusqu'à l'échéance contractuelle.
3 Notes relatives aux postes du bilan
3.1 Périmètre de consolidation
| Périmètre de consolidation | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Juin 2017 | Décembre 2016 | |||||
| Désignation | Société de droit | pourcentage | pourcentage | pourcentage | pourcentage | Méthode |
| d'intérêt | de contrôle | d'intérêt | de contrôle | d'intégration | ||
| Orapi SA Orapi Europe |
Français Français |
société mère 100% |
société mère 100% |
société mère 100% |
société mère 100% |
IG IG |
| Orapi International | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| DACD | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Chimiotechnic Vénisieux | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Egiene | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| PHEM | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Quartz (A) | Français | 49,00% | 49,00% | 49,00% | 49,00% | MEE |
| Proven-Orapi Group | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Hygiène (Ex Argos Orapi Hygiène) | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Atoll | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Laboratoires Médilis | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| MHE | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Hexotol | Français | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Hygiène Service | Français | 82,16% | 82,16% | 82,16% | 82,16% | IG |
| Orapi Pacifique LTD | Anglais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied Ltd | Anglais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Nordic | Finlandais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi USA Holding Orapi Canada |
Américain Canadien |
100% 100% |
100% 100% |
100% 100% |
100% 100% |
IG IG |
| ODS | Canadien | 51,00% | 51,00% | 51,00% | 51,00% | IG |
| Labo ODS | Canadien | 34,17% | 67,00% | 34,17% | 67,00% | IG |
| Orapi Italie | Italien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Asia PTE LTD | Singapourien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Applied Chemicals (S) PTE | Singapourien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied (M) SDN BHD | Malaysien | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied (T) Co., Ltd | Thaïlandais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied Nederland BV | Hollandais | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Applied Belgium SA | Belge | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| OTE, SL | Espagnol | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| ODS | Espagnol | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Transnet Argentina S.A. | Argentin | 100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Transnet Sp Zoo | Polonais Dubaï |
100% | 100% | 100% | 100% | IG |
| Orapi Middle East Trading LLC | 51,00% | 51,00% | 51,00% | 51,00% | IG |
3.2 Goodwill
| Goodwill | 2016 | "+" | "-" | Variation périmètre |
Var. conversion et aut. Var. |
2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute Dépréciation des goodwill |
59 458 -2 811 |
-65 | 59 393 -2 811 |
|||
| Total Goodwill | 56 647 | -65 | 56 582 |
Au 30 juin 2017, le groupe Orapi a procédé à l'estimation de la valeur recouvrable des UGT Amérique du Nord et Europe du Sud. Ces valeurs ont été estimées sur la base de la valeur d'utilité qui a été calculée à partir de l'actualisation des flux de trésorerie prévisionnels, en intégrant un phasage actualisé de l'évolution du Chiffre d'Affaires sur la période du test. Des taux d'actualisation après impôt de respectivement 9,4% et 9% ont été retenus, ainsi qu'un taux de croissance perpétuelle de 1,75%.
Le test de dépréciation effectué n'a pas conduit le Groupe à enregistrer une perte de valeur au cours du semestre.
La sensibilité, pour l'UGT Europe du Sud, du résultat du test aux variations, prises isolément, des hypothèses retenues pour la détermination au 30/06/2017 de la valeur d'utilité de ces UGT est la suivante :
- L'utilisation d'un taux d'actualisation de 9,5% (+0,5 point par rapport au taux retenu) diminuerait la valeur d'utilité de 6,9 M€, sans pour autant ramener la marge du test de dépréciation à zéro
- La diminution du taux de croissance à l'infini de 0,5 point diminuerait la valeur d'utilité de 6,1 M€, sans pour autant ramener la marge du test de dépréciation à zéro
- La diminution du taux de Résultat opérationnel courant de 0,5 point conduirait à enregistrer une dépréciation de -0,4 M€.
3.3 Actions propres
Orapi réalise des opérations sur actions propres dans le cadre d'un contrat de liquidité et d'un contrat de rachat. Orapi a procédé au cours du premier semestre 2017 à :
- L'acquisition de 50 023 actions pour une valeur totale de 473 K€
- La cession de 51 411 actions pour une valeur totale de 487 K€.
Au 30 juin 2017, 13 456 actions sont détenues en propre par Orapi SA pour une valeur comptable de 126 K€, contre 14 844 actions détenues au 31 décembre 2016 pour une valeur comptable de 132K€.
3.4 Dividendes payés
L'Assemblé Générale tenue le 21 avril 2017 a décidé de ne pas distribuer de dividende au titre de l'exercice 2016.
3.5 Passifs et actifs éventuels
Aucune action nouvelle susceptible d'avoir une incidence significative sur les comptes consolidés et non provisionnée n'a été engagée à l'encontre du Groupe.
Le Groupe est partie à un certain nombre de litiges qui relèvent du cours normal de son activité. Il ne pense pas que ces litiges auront une influence significativement défavorable sur la continuité de son exploitation. Les risques identifiés font l'objet de provisions dès lors qu'ils peuvent être évalués avec une précision suffisante.
3.6 Dettes financières brutes
Les dettes financières brutes s'élèvent à 70 196 K€ au 30 juin 2017 et se décomposent de la manière suivante :
| 2016 | "+" | "-" | Variation périmètre |
2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts | 48 189 | 4 551 | -5 134 | 47 607 | |
| Découvert bancaire | 7 804 | 4 312 | 12 115 | ||
| Dette sur crédit-bail | 579 | -162 | 417 | ||
| Dettes auprès des factors | 5 641 | 4 227 | 9 868 | ||
| Autres dettes financières | 81 | 108 | 189 | ||
| Total | 62 294 | 13 198 | -5 296 | 0 | 70 196 |
La société dispose d'emprunts bancaires comportant des ratios financiers (covenants) à respecter au 31 décembre tels que décrit au §3.14 des annexes aux comptes consolidés annuels au 31 décembre 2016. Un waiver avait été obtenu avant le 31 décembre 2016 pour les emprunts bancaires dont au moins l'un des covenants n'avait pas été respecté.
Il n'y a pas de covenant à respecter au 30 juin 2017. Pour les emprunts avec covenants à respecter au 31 décembre 2017, une demande de waiver sera adressée aux banques concernées avant la clôture de l'exercice en cours.
3.7 Transactions avec les parties liées
Il n'y a pas de modification substantielle des conditions de rémunération des dirigeants par rapport à l'exercice 2016 (cf. §4.6 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2016).
4 Notes relatives aux postes du compte de résultat
4.1 Saisonnalité
Saisonnalité de l'activité
Les opérations présentent une faible saisonnalité : hors événements non récurrents, l'activité du premier semestre représente entre 50% et 53% de l'activité annuelle.
4.2 Frais de personnel
Le CICE (Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi) est enregistré à hauteur de 642 k€ en déduction des charges de personnel.
4.3 Autres produits et charges opérationnels
Les autres produits et charges opérationnels incluent :
| 30/06/2016 | 30/06/2017 | |
|---|---|---|
| Frais et provisions de restructuration et déménagement | -775 | -501 |
| Frais d'acquisition et d'intégration | -200 | 0 |
| Frais et provisions sur litiges | -13 | -473 |
| Autres produits et charges non courants | +42 | -128 |
| Autres produits et charges opérationnels | -946 | -1 102 |
4.4 Preuve d'impôt et impôts et taxes
L'impôt théorique est déterminé en appliquant au résultat consolidé avant IS le taux d'IS en France :
| juin 2017 | |
|---|---|
| Impôt théorique ((-) = produit) | 298 |
| Effet des taux d'imposition à l'étranger | -137 |
| Impôts différés non reconnus sur pertes fiscales | 598 |
| Profit non taxé sur perte fiscale passée non activée | -144 |
| Différences permanentes (net) (effet IS du CICE inclus) | -141 |
| CVAE (net) | 299 |
| Crédits d'impôts et autres | -139 |
| Impôt réel | 634 |
| 2017 | |
| Impôt exigible | -618 |
| Impôt différé | -16 |
| Total impôt | -634 |
Le montant de l'« Impôt exigible » inclut 448 K€ de CVAE (avant IS).
5 Ventilation par zone géographique
5.1 Description des principes retenus
Orapi a retenu le secteur géographique, fonction de l'implantation des actifs comme critère unique d'information sectorielle. Selon ce critère, l'activité peut être répartie en 4 segments principaux : Europe du Nord, Europe du Sud, Amérique du Nord, Asie + Reste du monde.
Cette répartition est présentée selon des principes comptables identiques à ceux du reporting interne et reproduit l'information sectorielle synthétique définie pour gérer et mesurer en interne les performances de l'entreprise.
Les opérations réciproques à l'intérieur d'un même secteur géographique sont annulées dans les informations présentées ci-après.
| Europe | Europe | Amérique | Asie et Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | Du monde | |||
| Chiffre d'affaires net du secteur | 9 165 | 112 349 | 1 099 | 4 982 | 127 596 | |
| Ventes inter-activités | 74 | 1 612 | 0 | 17 | -1 702 | |
| Total chiffre d'affaires net | 9 239 | 113 961 | 1 100 | 4 999 | -1 702 | 127 596 |
| Amortissement des immobilisations |
-28 | -3 269 | -6 | -275 | -3 578 | |
| Résultat opérationnel courant | 511 | 1 906 | 23 | 894 | 3 334 | |
| Résultat Opérationnel | 444 | 910 | 23 | 881 | 2 259 | |
| Coût de l'endettement financier net |
-1 321 | |||||
| Autres produits et charges financiers |
-43 | |||||
| Impôt | -634 | |||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé |
261 | |||||
| Résultat net (part des minoritaires) |
35 | |||||
| Résultat net (part du Groupe) | 227 |
5.2 Information par secteur géographique au 30 juin 2017
| Europe | Europe | Amérique | Asie et Reste |
Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | du monde | |||
| Ecarts d'acquisition | 6 452 | 48 888 | 105 | 1 137 | 56 582 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 202 | 15 490 | 18 | 3 060 | 18 770 | |
| Autres immobilisations | 981 | 8 276 | 96 | 9 353 | ||
| Actifs sectoriels autres | 5 342 | 99 874 | 854 | 3 213 | -1 579 | 107 705 |
| Actifs financiers | 1 375 | 4 375 | 22 | 1 280 | 7 052 | |
| Participations dans les entreprises associées |
231 | 231 | ||||
| Actifs d'impôt | 9 | 500 | 176 | 685 | ||
| Total Actif | 14 362 | 177 633 | 1 095 | 8 691 | -1 403 | 200 378 |
| Passifs sectoriels | 2 675 | 76 492 | 234 | 1 318 | -956 | 79 763 |
| Dettes financières | 123 | 68 588 | 171 | 1 314 | 70 196 | |
| Dette inter-sociétés | 2 026 | -1 823 | 116 | -310 | -9 | 0 |
| Passifs d'impôt | 1 195 | 243 | 29 | 107 | 1 574 | |
| Capitaux propres | 8 342 | 34 134 | 545 | 6 262 | -438 | 48 845 |
| Total Passif | 14 362 | 177 633 | 1 095 | 8 691 | -1 403 | 200 378 |
| Investissements | 41 | 3 286 | 6 | 298 | 3 631 |
5.3 Information par secteur géographique au 30 juin 2016
| Europe | Europe | Amérique | Asie et Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | du monde | |||
| Chiffre d'affaires net du secteur | 9 578 | 117 639 | 1 373 | 4 986 | 133 575 | |
| Ventes inter-activités | 59 | 1 616 | 3 | 378 | -2 054 | |
| Total chiffre d'affaires net | 9 637 | 119 254 | 1 375 | 5 364 | -2 054 | 133 575 |
| Amortissement des immobilisations |
-32 | -3 563 | -6 | -278 | -3 879 | |
| Résultat opérationnel courant | 423 | 1 678 | 33 | 573 | 2 707 | |
| Résultat Opérationnel | 587 | 568 | 33 | 573 | 1 762 | |
| Coût de l'endettement financier | -1 463 | |||||
| net | ||||||
| Autres produits et charges | -172 | |||||
| financiers | ||||||
| Impôt | -562 | |||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé |
-435 | |||||
| Résultat net (part des | ||||||
| minoritaires) | 16 | |||||
| Résultat net (part du Groupe) | -451 |
| Europe | Europe | Amérique | Asie et Reste | Elim | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| du Nord | du Sud | du Nord | du monde | |||
| Ecarts d'acquisition | 6 549 | 49 023 | 110 | 1 143 | 56 825 | |
| Immobilisations corporelles nettes |
183 | 16 026 | 20 | 3 274 | 19 503 | |
| Autres immobilisations | 1 042 | 9 003 | 99 | 10 143 | ||
| Actifs sectoriels autres | 5 496 | 101 345 | 845 | 3 119 | -782 | 110 023 |
| Actifs financiers | 1 223 | 12 441 | 51 | 1 089 | 14 803 | |
| Participations dans les entreprises associées |
232 | 232 | ||||
| Actifs d'impôt | 702 | 160 | 862 | |||
| Total Actif | 14 493 | 188 771 | 1 124 | 8 624 | -622 | 212 390 |
| Passifs sectoriels | 3 414 | 80 810 | 234 | 2 085 | -176 | 86 367 |
| Dettes financières | 31 | 73 431 | 163 | 1 412 | 75 036 | |
| Dette inter-sociétés | 2 193 | -2 196 | 116 | -115 | 2 | |
| Passifs d'impôt | 1 138 | 399 | 29 | 27 | 1 593 | |
| Capitaux propres | 7 716 | 36 328 | 582 | 5 216 | -447 | 49 394 |
| Total Passif | 14 493 | 188 771 | 1 124 | 8 624 | -622 | 212 390 |
| Investissements | 34 | 2 208 | 4 | 132 | 2 378 |
6 Evénements intervenus après la date de clôture
6.1 Consultation du CHSCT de l'UES Orapi SA – Orapi Europe sur le projet Blue Sky
Le 27 juillet 2017 s'est tenue une réunion du CHSCT de l'UES Orapi SA – Orapi Europe afin d'informer et consulter le CHSCT sur le projet de transfert de l'activité de fabrication de détergents et de savons liquides du site de Vénissieux sur le site de Saint-Vulbas. Le CHSCT a émis un avis favorable à l'issue de la consultation.
VII - Rapport d'activité sur les comptes intermédiaires consolidés résumés au 30 juin 2017
- Commentaires sur les données chiffrées incluses dans le tableau d'activité et de résultats relatives au chiffre d'affaires et aux résultats du groupe au cours du semestre écoulé.
Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 127 596 K€, en retrait de 4,5% par rapport au premier semestre de 2016. Le résultat opérationnel courant (ROC) s'établit à 3 335 K€, à 2,6% du chiffre d'affaires, soit une progression de +23%. Dans un contexte de marché toujours très concurrentiel en France, l'évolution du ROC s'analyse comme suit :
- Une hausse du ROC de la zone Europe du Sud de +0,2 M€, liée aux filiales OH (ventes directes Hygiène en France), grâce aux effets des mesures de restructuration et de rationalisation ayant compensé le recul de la Marge Brute due à la baisse du CA
- Une hausse du ROC de +0,3 M€ en Asie (poursuite du développement rentable) et de +0,3 M€ en Europe du Nord
- Des pertes nettes de change s'élevant à -0,2 M€.
Les autres charges opérationnelles nettes s'élèvent à -1,1 M€ et sont constituées principalement de coûts non récurrents liés à des restructurations (0,5 M€) ou à des litiges (0,5 M€).
Le résultat net part du groupe est positif à +227 K€ au premier semestre contre -451 K€ en 2016.
Les flux de trésorerie liés à l'exploitation s'élèvent à -2,1 M€ (contre -8 M€ en 2016 soit +6 M€). La capacité d'autofinancement s'élève à +3,9 M€ en croissance de +28% tandis que le BFR augmente de 6,1 M€ principalement du fait de la saisonnalité des ventes. Les flux liés aux investissements, qui s'élèvent à -7,1 M€, proviennent à hauteur de 3,6 M€ des matériels de dosage mis à disposition chez des clients (1 M€), des équipements industriels (1,4 M€), des équipements informatiques et de transport, et à hauteur de 3,6 M€ d'une baisse des dettes sur immobilisations. Ces flux ont été financés à hauteur de 8,8 M€ par des emprunts bancaires et un recours accru à l'affacturage. Parallèlement, des remboursements d'emprunts ont été effectués à hauteur de -5,2 M€.
- Description de l'activité au cours du semestre écoulé.
Le Groupe ORAPI affiche sur le premier semestre 2017 un chiffre d'affaires de 127,6 M€ à périmètre et change courants.
La zone Europe, s'établit à 121,5 M€ :
- Le groupe confirme de nouvelles prises de parts de marchés sur les zones les plus dynamiques avec un chiffre d'affaires en croissance régulière sur le semestre : Royaume-Uni et Pologne (respectivement +2,6% et +49% à change constant), Italie (+13%) et Espagne (+55%)
- La France a été impactée par les effets des mises aux normes, et les différentes cultures des trois entités fusionnées, qui ont conduit à une contraction limitée de l'activité (-4,4% à périmètre comparable) vs S1 2016. La division Orapi Hygiène est maintenant en ordre de marche pour à nouveau conquérir des positions sur les six marchés où elle veut agir.
En Amérique du Nord, l'activité s'établit à 1,1 M€ incluant des effets de « stop and go » sur les produits Dry Shine®. La demande des industries bénéficie à l'activité maintenance, en croissance de +5% sur la période.
En Asie et reste du Monde, le Groupe affiche un niveau d'activité en hausse au T2 (+2,4%), grâce à de nouveaux développements au Moyen Orient notamment.
- Indications des événements importants survenus au cours du semestre écoulé.
Néant.
- Description de l'évolution prévisible de cette activité pendant l'exercice.
Dans un contexte de marché marqué par une concurrence toujours âpre en France, Orapi va principalement poursuivre la relance commerciale de ses activités en Hygiène en :
- Renforçant sa Direction en matière de développement commercial
-
Poursuivant la prospection de nouveaux Grands Comptes
-
S'assurant de la progression de son taux de succès en Appels d'Offres suite à la centralisation opérée avec succès de la cellule dédiée
- Testant la nouvelle organisation de son Service Technique
- Déployant des outils digitaux au service de ses forces commerciales
- Formant régulièrement ses Commerciaux et Managers.
Parallèlement, en dehors de ses activités en Hygiène, le Groupe garde comme priorités la diversification de sa clientèle vers des Grands Comptes industriels, la poursuite de la rationalisation et de l'amélioration de la rentabilité de ses usines, ainsi que la maîtrise de ses coûts de fonctionnement.
Orapi, par ailleurs, maintient une veille active sur des métiers toujours en phase de concentration.
5. Description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice
Les principaux facteurs de risques sont décrits en détail dans le chapitre 3 du Document de Référence (paragraphe 1.7 du rapport de gestion) déposé auprès de l'AMF sous le n° D.17-0334 en date du 6 avril 2017, notamment :
- Risques de dépendance (brevets / licences / marques, clients, fournisseurs)
- Risques liés à l'environnement et la sécurité
- Risques juridiques (risques juridiques et litiges, risques liés à la réglementation)
- Risques de marché (risque de liquidité, risque de change, risque de taux d'intérêt)
- Risque sur actions
- Risque lié au factor
- Risque d'exigibilité lié au dépassement potentiel des covenants des crédits bancaires.
-
- Principales transactions avec les parties liées : transactions entre parties liées ayant eu lieu au cours des six premiers mois de l'exercice et ayant influé de façon significative sur la situation financière ou sur les résultats ; toutes modifications affectant les transactions entre parties liées décrites dans le dernier rapport annuel qui pourraient influer significativement sur la situation financière ou sur les résultats durant les six premiers mois de l'exercice
Les principales transactions avec les parties liées sont décrites dans la note 3.7 de l'annexe aux comptes consolidés semestriels résumés, et de manière plus détaillée au paragraphe 4.6 de l'annexe aux comptes consolidés 2016 (Document de Référence 2016 page 101).
VIII – Attestation du responsable du rapport financier semestriel
J'atteste que, à ma connaissance, les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport d'activité semestriel présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Saint Vulbas, le 8 septembre 2017
M. Guy CHIFFLOT, Président Directeur général de la société ORAPI.
IX – Rapport sur l'examen limité des comptes semestriels
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Orapi, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
2. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Lyon, le 8 septembre 2017
Les commissaires aux comptes :
Deloitte & Associés Ernst & Young et Autres Gérard BADIN Nicolas SABRAN