Orange Belgium S.A.

Quarterly Report • Jul 24, 2019

Financiële informatie voor het tweede kwartaal van 2019 en het eerste halfjaar van 2019

4e opeenvolgende kwartaal met een bijna dubbelcijferige groei van de omzet uit retaildiensten

• Het aantal mobiele postpaidklanten steeg j-o-j met 6,8% dankzij 26 duizend nettotoevoegingen in het afgelopen
• kwartaal Het aantal convergente klanten steeg met 58,8% j-o-j dankzij 16 duizend nettotoevoegingen in het afgelopen kwartaal
• Omzet: +1,9% j-o-j voor het kwartaal / Omzet uit retaildiensten:+9,6% j-o-j voor het kwartaal

EBITDAaL +18,2% j-o-j voor het kwartaal (HJ1 2019: +7,4% j-o-j, +4,2% zonder seizoensgebonden effect)

Operationele hoogtepunten voor Orange Belgium in Kw2 2019

• Operationele en financiële prestaties te danken aan positionering als 'Bold challenger'. Orange Belgium is steeds consequent geweest in de boodschap die het wil brengen: een betere waardepropositie, eenvoudige tarieven (royale data- en bellimieten), geen onaangename verrassingen en geen prijsverhogingen. Die 'bold' positionering raakt in de merkperceptie van de consument steeds steviger verankerd.
• Mobiel postpaidsegment vertoont voortgezette groei. Het aantal mobiele postpaidklanten steeg met 6,8% j-o-j tot 2,5 miljoen, dankzij 26 duizend netto nieuwe abonnees tijdens het kwartaal. Steeds meer abonnees kiezen ook voor duurdere tariefplannen.
• 16 duizend netto nieuwe convergente klanten. Net vóór de introductie van Love Duo bereikte Orange Belgium 216 duizend Loveklanten. Het aantal convergente mobiele klanten vertegenwoordigt 13,6% van alle mobiele postpaidklanten (Kw1 2019: 12,7%).
• ARPO uit abonnementen met alleen mobiele diensten daalt met 3,2% j-o-j. Door de regulering van gesprekken binnen de EU en de voortgezette overschakeling naar eenvoudige, maar royale tariefplannen zijn de bundeloverschrijdende inkomsten blijven dalen, wat aansluit bij de belofte van Orange Belgium over 'geen onaangename verrassingen'. De lagere bundeloverschrijdende inkomsten werden gedeeltelijk gecompenseerd door de hogere omzet van instapkosten. De ARPO uit convergente b2c-aanbiedingen steeg met 4,1% j-o-j dankzij de omzet uit aansluitingskosten en de vastelijnoptie en omdat er geen kortingen werden toegekend.

Operationele kerncijfers van Orange Belgium

	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie
Klanten met een mobiel abonnement (in '000)	2.355	2.516	6,8%
nettotoevoegingen (in '000)	26	26	1,1%
ARPO uit abonnementen met alleen mobiele diensten (€ per maand)	21,3	20,6	-3,2%
Convergente klanten (in '000)	136	216	58,8%
nettotoevoegingen (in '000)	14	16	10,9%
ARPO uit convergente b2c-aanbiedingen (€ per maand)	73,7	76,8	4,1%
Convergente mobiele klanten als % van de klanten met een mobiel abonnement	8,8%	13,6%	481 bp

Geconsolideerde financiële hoogtepunten in Kw2 2019

• De omzet is met 1,9% j-o-j gestegen tot 318,9 miljoen euro dankzij de voortgezette sterke groei (+9,6%) van de omzet uit retaildiensten, die de lagere mvno-inkomsten compenseerde terwijl Medialaan in juni de overschakeling naar het netwerk van Orange Belgium voltooide.
• De EBITDAaL is ondanks lagere mvno-inkomsten met 18,2% j-o-j gestegen tot 78,9 miljoen euro. Dat resultaat was vooral te danken aan: de hogere omzet uit retaildiensten, kostenbeheersing, de geboekte vooruitgang van de kabelactiviteiten en een meevaller van 4 miljoen euro door seizoensgebonden effecten in de uitgaven voor reclame en IT.
• De eCapex daalden met 5,6% tot 42,9 miljoen euro.
• De kabelactiviteiten blijven vooruitgang boeken. De kabelactiviteiten genereerden een positieve EBITDAaL van 1,3 miljoen euro in H1 2019, dankzij voortgezette inspanningen op het gebied van operationele efficiëntie. De operationele kasstroom van de kabelactiviteiten bleef in H1 2019 negatief (-22,0 miljoen euro) met eCapex van 23,3 miljoen euro.
• Dankzij de verbeterde winstgevendheid steeg de operationele kasstroom tot 36,0 miljoen euro. De netto financiële schuld bedroeg 248,8 miljoen euro.
• Financiële vooruitzichten voor 2019 bevestigd. De Orange Belgium-groep verwacht een lichte stijging van de omzet, een EBITDAaL tussen 285 miljoen en 305 miljoen euro en stabiele eCapex.

Orange Belgium-groep: financiële kerncijfers

	gerap porteerd	vergelijk baar		vergelijk baar	gerap porteerd	gerap porteerd	vergelijk baar		vergelijk baar	gerap porteerd
in miljoen euro	Kw2 2018	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie	Variatie	HJ1 2018	HJ1 2018	HJ1 2019	Variatie	Variatie
Omzet	313,0		318,9		1,9%	619,6		637,1		2,8%
Omzet uit retaildiensten	188,8		207,0		9,6%	370,0		412,6		11,5%
EBITDAaL		66,7	78,9	18,2%			127,5	136,9	7,4%
Marge als % van de omzet		21 ,3%	24,7%	342 bp			20,6%	21,5%	91 bp
eCapex		-45,5	-42,9	-5,6%			-77,3	-79,8	3,3%
Operationele kasstroom1		21,2	36,0	69,3%			50,2	57,1	13,7%
Aangepaste EBITDA	66,7					127,3
Marge als % van de omzet	21 ,3%					20,5%
Netto-investeringen	-45,5					-77,3
Operationele kasstroom2	21,2					50,0
Netto financiële schuld	305,1		248,8			305,1		248,8

1 Operationele kasstroom gedefinieerd als EBITDAaL – eCapex

2 Operationele kasstroom gedefinieerd als aangepaste EBITDA – netto-investeringen

Michaël Trabbia, Chief Executive Officer:

Als 'Bold challenger' moeten we de belofte aan onze klanten waarmaken en eenvoudige, royale en zorgeloze tariefplannen blijven aanbieden. We doen niet aan onaangename verrassingen, of het nu gaat om ongerechtvaardigde prijsverhogingen of onredelijke bundeloverschrijdende kosten. Dit kwartaal hebben we deze belofte aan de klant verder ingevuld: mms'en verzenden is nu gratis en onze tariefplannen met onbeperkte data gelden inmiddels ook in de hele EU.

Dankzij deze consequente positionering is de merkperceptie van Orange in België aanzienlijk veranderd. In een klimaat van actieve concurrentie heeft deze positionering geleid tot goede commerciële resultaten, zowel voor onze mobiele als onze convergente activiteiten, en tot een sterke groei van de omzet uit retaildiensten.

Met de introductie van het langverwachte Love Duo-aanbod (mobiel + onbeperkt breedbandinternet), bestemd voor cordcutters die niet gedwongen willen worden om te betalen voor een dienst die ze niet gebruiken, zijn we nog een stap verder gegaan.

Tot slot zullen we, dankzij de onlangs aangekondigde overeenkomst voor het delen van het radiotoegangsnetwerk, de kwaliteit van het netwerk kunnen verbeteren en de uitrol van 5G kunnen versnellen. Door deze operationele transactie zullen wij ons kunnen blijven toeleggen op de punten waar wij voor onze klanten een echt verschil kunnen maken, en tegelijkertijd een effectieve concurrentieomgeving in stand houden.

Arnaud Castille, Chief Financial Officer:

De hoogtepunten van het tweede kwartaal zijn opnieuw goede commerciële en financiële resultaten. Hieruit blijkt dat onze commerciële focus, namelijk onze klanten eenvoudige en zorgeloze formules aanbieden, zijn vruchten afwerpt sinds de introductie van onze onbeperkte aanbiedingen vorig jaar.

Dit is het vierde opeenvolgende kwartaal waarin de omzet uit retaildiensten een bijna dubbelcijferige groei laat optekenen. Die was voornamelijk te danken aan de convergente diensten en aan de voortgezette groei van onze mobiele kernactiviteiten. We zijn onze operationele kosten blijven beheersen. Daardoor is de EBITDAaL ondanks de lagere mvnoinkomsten gestegen.

Onlangs hebben we van de mededingingsautoriteit groen licht gekregen voor de overname van BKM. We verwachten de transactie binnen afzienbare tijd te voltooien. Dankzij deze overname zullen we ons b2b-aanbod kunnen optimaliseren en onze aanwezigheid op de markten voor ICT en connectiviteit kunnen uitbreiden.

We bevestigen onze vooruitzichten voor 2019. We streven ernaar om onze klanten een uitstekende dienstverlening te blijven bieden en het commerciële momentum in stand te houden. We blijven ons ten zeerste toeleggen op de verwezenlijking van operationele efficiënties.

1. Belangrijkste hoogtepunten

1.1 Operationele hoogtepunten

Orange Belgium blijft klanten meer waarde bieden

Orange Belgium heeft in de loop van het kwartaal verschillende opties geïntroduceerd waarvan klanten gratis profiteren. Ten eerste werd de onderneming de enige Belgische operator die mms'en gratis heeft gemaakt voor retailklanten met een abonnement. Arend-klanten kunnen daarnaast ook onbeperkt bellen en surfen in de hele Europese Unie. Tot slot heeft Orange Belgium ruim 20 kanalen toegevoegd aan zijn Orange TV-app, die beschikbaar is in het Frans en het Nederlands: via de Orange TV-app kunnen klanten van Orange nu kiezen uit meer dan 40 tvkanalen.

Medialaan heeft de migratie van zijn klanten naar het netwerk van Orange Belgium in juni voltooid

Orange Belgium heeft 268 duizend Medialaan-klanten verwelkomd die nu via het toonaangevende 4G-netwerk kunnen surfen, bellen en sms'en. Dit is de start van een groothandelspartnership van vijf jaar.

Orange Belgium kondigt de overname van BKM aan om zijn b2b-activiteiten te versterken

Orange Belgium heeft bekendgemaakt dat er een overeenkomst is bereikt voor de overname van Upsize NV en zijn dochterondernemingen BKM NV en CC@PS voor een ondernemingswaarde van 52,4 miljoen euro. Door deze overname wil Orange Belgium zijn b2b-aanbod uitbreiden en tegemoetkomen aan de steeds grotere vraag van b2bklanten naar één connectiviteits- en ICT-provider. Op 2 juli 2019 heeft de Belgische mededingingsautoriteit groen licht gegeven voor de transactie, zonder voorwaarden. Orange Belgium verwacht de transactie tegen eind juli te voltooien.

Orange Belgium versterkt zijn activiteiten rond slimme mobiliteit door een kapitaalinvestering in de scale-up CommuniThings

Orange Belgium investeert rechtstreeks in een van zijn Orange Fab scale-ups, CommuniThings, en sluit een commercieel partnership om uiterst geavanceerde slimme parkeeroplossingen op de markt te brengen. Orange Belgium, Finance.Brussels en Essex Innovation hebben 3 miljoen euro geïnvesteerd.

Orange biedt IoT-oplossingen aan via zijn IoT-netwerken. Om die lijn door te trekken, zal deze investering worden gecombineerd met een langdurig partnership om de slimme parkeeroplossingen van CommuniThings over heel België te commercialiseren. Bovendien zal de investering bijdragen aan de wereldwijde expansie van CommuniThings bij de uitrol van zijn platform over IoT-netwerken.

Orange Belgium nodigt tech scale-ups uit voor de derde editie van Orange Fab om hun groeiambities waar te maken

In België en Luxemburg wordt het startschot gegeven voor de derde editie van Orange Fab, het exclusieve internationale acceleratornetwerk van Orange. Dit programma is bedoeld om een kader te scheppen waarin start-ups hun ambities op de beste manier kunnen waarmaken dankzij de begeleiding van de Business Units van Orange Belgium en Orange Luxembourg. De internationale aanwezigheid van Orange is voor de start-ups een springplank om hun commerciële activiteiten verder te ontwikkelen, internationaal uit te breiden en om partnerships aan te gaan.

Dit jaar zijn de volgende twee start-ups geselecteerd om deel te nemen aan de derde editie van Orange Fab BeLux:

• Condugo, dat een innovatief platform voor energiebeheer voor grote industriële ondernemingen heeft ontwikkeld,
• Ovinto, dat vrachtvervoer optimaliseert met een hardware- en softwareoplossing op basis van big data en voorspellende analyse.

Fluvius huldigt eerste wijkcentrale in voor glasvezel in Genk

Fluvius heeft zijn eerste wijkcentrale voor glasvezel ingehuldigd, in de wijk Genk Centrum Noord. In zo'n wijkcentrale komen alle glasvezelkabels van woningen samen. Het doet dienst als een soort 'stopcontact' waarop alle providers kunnen aansluiten. De installatie en configuratie van dit 'stopcontact' is de laatste voorbereidende stap om diensten te kunnen aanbieden aan klanten. 4.500 woningen in Genk komen in aanmerking voor een aansluiting.

Orange Luxemburg introduceert abonnement met onbeperkte data

Orange Luxembourg heeft zijn aanbod van mobiele postpaidoplossingen uitgebreid met twee nieuwe tariefplannen met onbeperkt surfen, bellen en sms'en. Dit is de eerste stap in de richting van een positionering als 'Bold challenger' in Luxemburg.

1.2 Reglementaire hoogtepunten

Analyse van de wholesalemarkt voor hoogwaardige toegang

Op 29 maart 2019 heeft het BIPT een ontwerpanalyse gepubliceerd van de wholesalemarkt voor hoogwaardige toegang (in wezen huurlijnen). Volgens het ontwerpbesluit heeft Proximus nog steeds een dominante positie op deze markt. Bijgevolg wordt in het ontwerpbesluit voorgesteld om ten aanzien van Proximus verschillende remedies op te leggen. Dergelijke remedies houden onder meer in dat Proximus tegen billijke en niet-discriminerende tarieven actieve hoogwaardige toegang moet aanbieden (op koper- en glasvezelinfrastructuren) en moet voorzien in passieve toegang via de lokale glasvezelinfrastructuur. De toegangsremedies sluiten aan bij het specifieke geografische concurrentieklimaat. Alle spelers hebben de gelegenheid gekregen om vóór 10 mei 2019 feedback te geven. Een beslissing wordt verwacht tegen het einde van het jaar.

Nieuwe spectrumverdeling en verlenging van bestaande spectrumtoewijzingen

De koninklijke besluiten over de toewijzing van de 700, 1400 en 3400-3800 MHz-frequentiebanden en de voorwaarden voor de verlenging/hertoewijzing van de 900, 1800 en 2100 MHz-frequentiebanden zijn door de vorige regering niet voltooid. Omdat er bij de vorming van een nieuwe regering maar weinig vooruitgang wordt geboekt, lijkt het onwaarschijnlijk dat er in de loop van de komende 12 maanden een veiling voor een van de bovenvermelde frequentiebanden wordt georganiseerd. Daardoor kan de toewijzing van 5G-spectrum en de verlenging van de 900- 1800 en 2100 MHz-frequentiebanden vertraging oplopen tot de tweede helft van 2020.

Stralingsnormen in Brussel - update

De Brusselse regering heeft de goedkeuring van de ordonnantie om de stralingsnorm te verhogen, die nodig is voor de uitrol van 5G in Brussel, uitgesteld.

2. Toelichting bij de financiële toestand

2.1 Geconsolideerde cijfers van de Orange Belgium-groep

Orange Belgium-groep: geconsolideerd resultaat

	gerap porteerd	vergelijk baar		vergelijk baar	gerap porteerd	gerap porteerd	vergelijk baar		vergelijk baar	gerap porteerd
in miljoen euro	Kw2 2018	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie	Variatie	HJ1 2018	HJ1 2018	HJ1 2019	Variatie	Variatie
Omzet	313,0		318,9		1,9%	619,6		637,1		2,8%
België	299,3		306,2		2,3%	594,5		611,7		2,9%
Luxemburg	16,6		16,3		-1,9%	32,0		32,5		1,6%
Intergroepseliminaties	-2,9		-3,6		23,0%	-7,0		-7,1		1,6%
EBITDAaL		66,7	78,9	18,2%			127,5	136,9	7,4%
België		65,9	76,8	16,5%			125,7	133,2	6,0%
Luxemburg		0,8	2,1	161,6%			1,8	3,7	107,1%
marge als % van de omzet		21,3%	24,7%	342 bp			20,6%	21,5%	91 bp
Aangepaste EBITDA	66,7					127,3
België	65,9					125,5
Luxemburg	0,8					1,8
marge als % van de	21,3%					20,5%

2.2 Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

Omzet

omzet

• De omzet uit retaildiensten steeg met 9,6% tot 207,0 miljoen euro. Deze solide prestatie was te danken aan de voortgezette groei van de convergente activiteiten.
• De groothandelsinkomsten daalden met 13,0% vanwege de verwachte lagere mvno-inkomsten en de lagere interconnectieopbrengsten. De mvno-inkomsten bedroegen 2,9 miljoen euro tijdens het kwartaal, tegenover 10,3 miljoen euro in de overeenstemmende periode vorig jaar. De lagere sms-kosten hadden een invloed op de interconnectieopbrengsten.

Orange Belgium-groep: geconsolideerde omzet
in miljoen euro	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie	HJ1 2018	HJ1 2019	Variatie
Omzet uit convergente diensten	24,1	41,0	69,9%	44,9	79,1	76,2%
Omzet uit alleen mobiele diensten	153,1	153,3	0,1%	303,0	307,7	1,5%
Omzet uit alleen vastelijndiensten	10,1	11,4	12,6%	19,9	23,6	18,6%
Omzet uit IT- en integratiediensten	1,4	1,3	-8,1%	2,3	2,3	2,6%
Omzet uit retaildiensten	188,8	207,0	9,6%	370,0	412,6	11,5%
Verkoop van apparatuur	26,4	29,9	13,1%	58,6	61,2	4,5%
Groothandelsinkomsten	83,1	72,3	-13,0%	160,5	139,1	-13,3%
Overige bedrijfsopbrengsten	14,7	9,7	-33,8%	30,5	24,1	-20,9%
Omzet	313,0	318,9	1,9%	619,6	637,1	2,8%

Resultaat van bedrijfsactiviteiten vóór afschrijvingen en andere kosten

De EBITDAaL steeg tijdens het kwartaal met 18,2% tot 78,9 miljoen euro, ondanks de 7,4 miljoen euro lagere mvnoinkomsten. De kabelactiviteiten in België genereerden in H1 2019 een positieve EBITDAaL van 1,3 miljoen euro dankzij de voortgezette verbetering van de operationele efficiëntie.

Aansluiting tussen de bedrijfswinst en de EBITDaAL in miljoen euro	Kw2 2018*	Kw2 2019	HJ1 2018*	HJ1 2019
Bedrijfswinst	6,6	19,5	8,1	12,1
Plus:
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0,0	0,0	-0,1	-0,1
Bijzondere waardevermindering van vaste activa	0,0	0,0	0,0	0,0
Afschrijvingen en waardevermindering van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	57,9	59,5	115,6	120,3
Overige herstructureringskosten**	2,3	-0,1	3,7	4,6
EBITDAaL	66,7	78,9	127,3	136,9
marge als % van de omzet	21,3%	24,7%	20,6%	21,5%

(*) De Groep heeft IFRS 16 voor het eerst toegepast op 1 januari 2019 met behulp van de gewijzigde retroactieve benadering. Volgens deze benadering wordt vergelijkende informatie niet aangepast en wordt het cumulatieve effect van de eerste toepassing van IFRS 16 op de datum van de eerste toepassing opgenomen in de overgedragen winst.

(**) Herstructureringskosten bestaan uit kosten in verband met de beëindiging van contracten en ontslagvergoedingen.

De beheersing van de directe en indirecte bedrijfskosten, die respectievelijk met 1,6% en 7,0% zijn gedaald, heeft eveneens bijgedragen aan de stijging van de EBITDAaL. De EBITDAaL-marge bedroeg 24,7%, 342 basispunten hoger dan in Kw2 2018.

De totale operationele kosten, inclusief de aanpassingen in het kader van IFRS 16, bedroegen 240,0 miljoen euro in Kw2 2019 (-2,5%), in vergelijking met 246,3 miljoen euro vorig jaar. In de volgende tabel wordt een overzicht gegeven van de verschillende kosten:

Operationele kosten

in miljoen euro	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie	HJ1 2018	HJ1 2019	Variatie
Directe bedrijfskosten	-140,6	-138,4	-1,6%	-285,0	-283,7	-0,4%
Personeelskosten	-35,5	-36,4	2,5%	-71,5	-73,2	2,3%
Indirecte bedrijfskosten, inclusief met een gebruiksrecht overeenstemmende activa en kosten van financiële leases	-70,2	-65,3	-7,0%	-135,8	-143,3	5,5%
waarvan met een gebruiksrecht overeenstemmende activa en kosten van financiële leases		-12,4			-23,3
	-246,3	-240,0	-2,5%	-492,3	-500,2	1,6%

• De directe kosten daalden met 1,6% door de lagere kosten voor apparatuur bij de klant en interconnectiekosten en door de lagere betaalde provisies aan retailpartners.
• De personeelskosten stegen door de loonindexering licht met 2,5% tot 36,4 miljoen euro.
• De indirecte kosten daalden met -7,0%. Die daling was te danken aan kostenbeheersing en aan een meevaller van 4 miljoen euro door seizoensgebonden effecten in de uitgaven voor reclame, IT en het netwerk. Sinds mei 2019 betaalt de onderneming merkvergoedingen aan Orange sa: de uitgaven voor het kwartaal bedroegen 2,3 miljoen euro.
• De herstructureringskosten voor het kwartaal daalden tot 0,1 miljoen euro.

Eenmalige posten

Kw2 2019	Variatie	HJ1 2018	HJ1 2019	Variatie
0,1	-103,1%	-3,7	-4,6	22,8%
0,0	-100,0%	0,0	0,0	-100,0%
0,1	-103,1%	-3,7	-4,6	23,8%
Kw2 2018 -2,3 0,0 -2,3

Afschrijvingen en waardeverminderingen

De afschrijvingen en waardeverminderingen stegen van 57,9 miljoen euro in Kw2 2018 tot 59,5 miljoen euro in Kw2 2019.

Financieel resultaat

De netto financiële kosten van dit kwartaal waren vergelijkbaar met vorig jaar en bedroegen 1,1 miljoen euro.

Belastingen

De Groep rapporteerde belastingen van 1,6 miljoen euro, voor een effectieve belastingvoet van 8,6% voor Kw2 2019.

Nettowinst

De geconsolideerde nettowinst bedroeg in Kw2 2019 16,8 miljoen euro, een stijging van +246,6% j-o-j. De hogere omzet en EBITDAaL, de lagere herstructureringskosten en de hogere afschrijvingskosten hebben bijgedragen aan een grotere winst dan in Kw2 2018.

2.3 Liquiditeit en kapitaalmiddelen

De groep gebruikt de operationele kasstroom en de organische kasstroom als de belangrijkste maatstaven om de gegenereerde kasstromen te analyseren. De operationele kasstroom wordt gedefinieerd als de EBITDAaL min eCapex. De organische kasstroom meet de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten, min eCapex, plus opbrengsten uit de verkoop van materiële en immateriële activa.

De operationele kasstroom steeg van 21,2 miljoen euro tot 36,0 miljoen euro door de hogere EBITDAaL en de lagere eCapex.

Operationele kasstroom

Kw2 2018	Kw2 2019	HJ1 2018	HJ1 2019
	78,9		136,9
	-42,9		-79,8
	36,0		57,1
66,7		127,3
-45,5		-77,3
21,2		50,0

De organische kasstroom steeg van 22,8 miljoen euro tot 34,8 miljoen euro in Kw2 2019.

Aansluiting met de organische kasstroom
in miljoen euro	Kw2 2018	Kw2 2019	HJ1 2018	HJ1 2019
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	68,4	81,1	129,2	164,8
eCapex	-45,5	-42,9	-77,3	-79,8
Stijging (daling) in te betalen vaste activa	-0,1	7,9	-9,3	-15,6
Opbrengsten uit de verkoop van materiële vaste activa en immateriële activa	0,0	0,0	0,0	0,0
Aflossing van financiële leaseovereenkomsten	0,0	-11,2	0,0	-22,1
Organische kasstroom	22,8	34,8	42,7	47,3

De nettoschuld bedroeg 248,8 miljoen euro, minder dan de 264,3 miljoen euro in Kw4 2018. De schuldgraad, de ratio tussen de nettoschuld en de EBITDAaL, daalde tot 0,8x.

Nettoschuld
in miljoen euro	31.12.2018	30.06.2019
Geldmiddelen en kasequivalenten
Geldmiddelen	-6,7	-14,7
Kasequivalenten	-19,9	-16,7
	-26,6	-31,4
Financiële verplichtingen
Langlopende intergroepsleningen	269,9	279,8
Kortlopende intergroepsleningen	18,3	0,2
Financiële verplichtingen	2,5	0,0
Derivaten (netto)	0,1	0,1
	290,9	280,2
Netto financiële schuld	264,3	248,8
Netto financiële schuld/EBITDAaL	S.O.	0,8x
Netto financiële schuld/Aangepaste EBITDA	0,9x	S.O.

2.4 Activiteiten van de Orange Belgium-groep volgens segment

Een gedetailleerd overzicht van de onderverdeling van de activiteiten van de Orange Belgium-groep vindt u hieronder:

2.4.1. Orange Belgium

Overzicht van de activiteiten

Convergente diensten

Het klantenbestand van Orange Belgium is blijven groeien, met 16 duizend nieuwe abonnees. Aan het einde van Kw2 2019 waren er 216 duizend Love-klanten. B2c-klanten zijn goed voor 90% van alle convergente klanten samen. In het mobiele convergente b2b-segment steeg het aantal klanten tot 22 duizend. De ARPO uit convergente b2c-aanbiedingen steeg met 4,1% j-o-j tot 76,8 euro. Dat resultaat kan worden verklaard door de omzet uit aansluitingskosten en de extra vastelijnoptie en omdat er geen kortingen zijn toegekend.

Orange Belgium: operationele cijfers voor convergente diensten (in duizenden, tenzij anders aangegeven)

	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie		Kw2 2018	Kw2 2019
Convergente klanten				Nettotoevoegingen
Convergente b2c-klanten	123	194	57,5%	Convergente b2c-klanten	13	14
Convergente b2b-klanten	13	22	71,3%	Convergente b2b-klanten	1	2
	136	216	58,8%		14	16
ARPO (per maand, in €)
- ARPO uit convergente b2c-aanbiedingen	73,7	76,8	4,1%

In Kw2 2019 overtuigde Orange Belgium 22 duizend nieuwe mobiele convergente b2c-klanten. Aan het einde van de periode telde de onderneming 294 duizend klanten. Het aandeel van de mobiele abonnees in het convergente segment is in de loop van de tijd gestaag blijven toenemen en vertegenwoordigt inmiddels 13,6%.

Mobiele diensten

Het aantal postpaidklanten is gestaag blijven groeien met 26 duizend nieuwe klanten, en bereikte aan het einde van Kw2 2019 2,5 miljoen postpaidklanten, zelfs rekening houdend met de circa 7,2 duizend simkaarten van een b2b-klant die niet langer gebruikmaken van ons netwerk.

De ARPO uit abonnementen met mobiele diensten daalde met 3,2% tot 20,6 euro. De hogere omzet uit abonnementsdiensten kon de lagere bundeloverschrijdende inkomsten niet volledig compenseren. Sinds Kw3 2018 vertonen de bundeloverschrijdende inkomsten een gestage daling aangezien klanten blijven kiezen voor onbeperkte mobiele formules.

Orange Belgium: operationele cijfers voor mobiele diensten (in duizenden, tenzij anders aangegeven)

	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie		Kw2 2018	Kw2 2019
Mobiele klanten				Nettotoevoegingen
Convergent b2c	180	294	63,9%	Convergent b2c	17	22
Convergent b2c	27	47	76,0%	Convergent b2c	3	3
Alleen mobiel	2.148	2.174	1,2%	Alleen mobiel	6	1
Abonnement	2.355	2.516	6,8%	Abonnement	26	26
Prepaid	575	557	-3,2%	Prepaid	-6	-4
m2m	1.017	1.238	21,8%	m2m	71	77
	3.947	4.311	9,2%
mvno-klanten	25	277	1011,1%
ARPO alleen mobiel (per maand, in €)
Gemengde	18,4	17,9	-2,6%
abonnement	21,3	20,6	-3,2%
prepaid	7,4	7,1	-4,4%

Financieel overzicht

De onderneming rapporteerde een omzet van 306,2 miljoen euro, een stijging van 2,3%, dankzij de gestage groei van de retaildiensten (+9,8% j-o-j). Als we de omzet uit retaildiensten van naderbij bekijken, dan blijkt uit de stijging van de omzet uit convergente diensten met 69,9% dat Love een aantrekkelijke formule blijft.

De groothandelsinkomsten daalden met 13,4% door de lagere mvno-inkomsten (2,9 miljoen euro in Kw2 2019 tegenover 10,3 miljoen in Kw2 2018) en de lagere interconnectieopbrengsten (voornamelijk minder sms'en). Medialaan heeft de migratie van zijn klanten naar het netwerk van Orange Belgium in juni 2019 voltooid.

Orange Belgium: financiële kerncijfers
	gerap porteerd	vergelijk baar		vergelijk baar	gerap porteerd	gerap porteerd	vergelijk baar		vergelijk baar	gerap porteerd
in miljoen euro	Kw2 2018	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie	Variatie	HJ1 2018	HJ1 2018	HJ1 2019	Variatie	Variatie
Omzet uit convergente diensten	24,1		41,0		69,9%	44,9		79,1		76,2%
Omzet uit alleen mobiele diensten	144,8		144,7		-0,1%	287,0		290,2		1,1%
Omzet uit alleen vastelijndiensten	8,3		9,2		10,3%	16,4		19,1		16,3%
Omzet uit IT- en integratiediensten	1,4		1,3		-8,1%	2,3		2,3		2,6%
Omzet uit retaildiensten	178,6		196,1		9,8%	350,5		390,6		11,4%
Verkoop van apparatuur	23,0		27,0		17,3%	51,3		56,0		9,1%
Groothandelsinkomsten	81,7		70,7		-13,4%	157,8		136,0		-13,9%
Overige bedrijfsopbrengsten	16,0		12,3		-22,7%	34,9		29,1		-16,5%
Omzet	299,3		306,2		2,3%	594,5		611,7		2,9%
EBITDAaL		65,9	76,8	16,5%			125,7	133,2	6,0%
marge als % van omzet		22,0%	25,1%	305 bp			21,1%	21,8%	63 bp
Aangepaste EBITDA	65,9					125,5
marge als % van omzet	22,0%					21,1%

Ondanks de lagere mvno-inkomsten steeg de EBITDAaL met 16,5% tot 76,8 miljoen euro. De verbetering was voornamelijk toe te schrijven aan: de hogere omzet uit retaildiensten, kostenefficiënties en een meevaller van 4 miljoen euro door seizoensgebonden effecten in de uitgaven voor reclame en IT.

2.5.2. Orange Communications Luxembourg

Overzicht van de activiteiten

Orange Luxembourg heeft zijn aanbod van mobiele postpaidoplossingen uitgebreid met twee nieuwe tariefplannen: BeUnlimited en MoveUnlimited. Beide plannen bieden onbeperkt surfen en bellen/sms'en in het binnenland. Dit is de eerste stap in de richting van een positionering als 'Bold challenger' in Luxemburg.

Het aantal mobiele abonnees van Orange Luxembourg steeg tot 196 duizend. De gemengde ARPO uit mobiele diensten bedroeg 26,3 euro, een daling van 4,8%.

Orange Communications Luxembourg: operationele cijfers voor mobiele diensten (in duizenden, tenzij anders aangegeven)

	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie		Kw2 2018	Kw2 2019
Mobiele klanten				Nettotoevoegingen
convergent b2c	4	5		convergent b2c	0	0
alleen mobiel	107	107	0,3%	alleen mobiel	1	1
- abonnement	111	112	1,0%	- abonnement	1	1
- prepaid	11	13	18,9%	- prepaid	0	0
- m2m	71	71	0,2%	- m2m	-3	1
	193	196	1,8%
mvno-klanten	2	3	10,9%
ARPO alleen mobiel (per maand, in €)
Gemengde	27,6	26,3	-4,8%
abonnement	29,9	28,9	-3,4%
prepaid	6,3	5,7	-9,3%

Financieel overzicht

De omzet daalde met 1,9% tot 16,3 miljoen euro. De omzet uit retaildiensten steeg echter met 7,1% tot 10,8 miljoen euro dankzij de hogere omzet uit mobiele en vastelijndiensten door het toenemende aantal klanten en de betere verkoopmix in het consumentensegment. De lagere sms-opbrengsten hadden een invloed op de groothandelsinkomsten.

De EBITDAaL steeg van 0,8 miljoen euro tot 2,1 miljoen euro. De directe kosten daalden met 10,3% door de lagere kosten voor apparatuur. De indirecte kosten daalden met 34,0% door de lagere uitgaven aan het netwerk, IT en reclame.

Orange Communications Luxembourg: financiële kerncijfers

	gerap porteerd	vergelijk baar		vergelijk baar	gerap porteerd	gerap porteerd	vergelijk baar		vergelijk baar	gerap porteerd
in miljoen euro	Kw2 2018	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie	Variatie	HJ1 2018	HJ1 2018	HJ1 2019	Variatie	Variatie
Omzet uit alleen mobiele diensten	8,3		8,6		3,6%	16,0		17,5		9,4%
Omzet uit alleen vastelijndiensten	1,8		2,2		23,3%	3,5		4,5		29,6%
Omzet uit retaildiensten	10,1		10,8		7,1%	19,5		22,0		13,0%
Verkoop van apparatuur	3,4		2,9		-15,5%	7,3		5,3		-27,5%
Groothandelsinkomsten	2,8		2,6		-8,1%	4,8		5,0		4,1%
Overige bedrijfsopbrengsten	0,3		0,0		-100,0%	0,4		0,2		-50,3%
Omzet	16,6		16,3		-1,9%	32,0		32,5		1,6%
EBITDAaL		0,8	2,1	161,6%			1,8	3,7	107,1%
marge als % van omzet		4,8%	12,8%	801 bp			5,6%	11,5%	584 bp
Aangepaste EBITDA	0,8					1,8
marge als % van omzet	5,0%					5,7%

3. Financiële risico's en beheer van financiële risico's

Er is niets veranderd in vergelijking met de verstrekte informatie op p. 73-74 en p. 116-117 van het jaarverslag van 2018.

4. Significante gebeurtenissen na balansdatum

Orange Belgium lanceert Love Duo, het pack met vast internet en mobiele telefonie voor 'cord-cutters'

Love Duo is de bundel van Orange Belgium waarmee klanten een mobiel abonnement kunnen combineren met onbeperkt vast internet. De meerderheid van de mobiele klanten van Orange Belgium betalen 34 euro extra per maand voor de breedbandverbinding, en klanten met een Arend-abonnement betalen maandelijks 24 euro extra.

Proximus en Orange Belgium slaan de handen in elkaar om het mobiele toegangsnetwerk van de toekomst te ontwikkelen

Beide operatoren hebben op 11 juli 2019 een 'term sheet' ondertekend om tegen het einde van het jaar tot een overeenkomst te komen voor het delen van mobiele toegangsnetwerken. De bedoeling is om tegemoet te komen aan de toenemende vraag van klanten naar mobiele netwerkkwaliteit en een betere 'deep indoor' dekking. Ook maakt de overeenkomst een snellere en bredere uitrol van 5G in België mogelijk. Hoewel ze hun mobiele toegangsnetwerken delen, zullen beide ondernemingen de volledige controle over hun eigen spectrum behouden.

Herziening van de besluiten over de analyse van de markt voor breedbandinternet en televisieomroep – update

Op 5 juli 2019 hebben het BIPT en de mediaregulatoren hun ontwerpbesluit gepubliceerd over de wholesaletarieven voor toegang tot de kabelnetwerken. Tegelijkertijd hebben de regulatoren een raadpleging georganiseerd die eindigt op 6 september 2019. Orange Belgium is tevreden dat de regulatoren hun intentie om op de markt voor breedbandinternet en televisie echte, eerlijke concurrentie tot stand te brengen, hebben bevestigd. Om tot de 'eerlijke tarieven' te komen die door het besluit over de analyse van de markt van juni 2018 worden geïmpliceerd, hebben de regulatoren de "kost-plus"-methode toegepast. Daardoor zouden de wholesaletarieven beter moeten aansluiten bij de reële infrastructuurkosten. In zijn antwoord zal Orange Belgium zich vooral op twee punten richten: het vermijden van ongerechtvaardigde jaarlijkse verhogingen van de wholesaletarieven en ervoor zorgen dat de kostenbasis voor bepaalde kabeloperatoren niet wordt overschat.

De Belgische mededingingsautoriteit heeft groen licht gegeven voor de overname van Upsize NV door Orange Belgium

Op 2 juli 2019 heeft de Belgische mededingingsautoriteit groen licht gegeven voor de overname van Upsize NV door Orange Belgium, zonder voorwaarden. Orange Belgium verwacht de transactie tegen eind juli te voltooien.

5. Vooruitzichten

Op basis van de resultaten van Kw2 2019 bevestigt Orange Belgium de financiële vooruitzichten die in februari zijn vooropgesteld. Rekening houdend met een toename van het aantal postpaid- en convergente klanten, verwacht Orange Belgium in 2019 een lichte groei van de omzet.

Voor 2019 verwacht de onderneming een EBITDAaL (volgens IFRS 16) tussen 285 miljoen en 305 miljoen euro. Dit bereik houdt rekening met tegenvallers zoals de daling van de mvno-inkomsten, de impact van de nieuwe regels voor internationaal bellen en de betaling van de merkvergoeding aan Orange vanaf mei. Tot slot zullen de totale eCapex (economische investeringsuitgaven) naar verwachting stabiel blijven.

6. Financiële kalender voor 2019

24 juli	Financiële resultaten Kw2 2019 (7.00 uur) – Persbericht
24 juli	Financiële resultaten Kw2 2019 (14.00 uur) – Conferencecall/webcast
1 oktober	Start black-outperiode
23 oktober	Financiële resultaten Kw3 2019 (7.00 uur) – Persbericht
23 oktober	Financiële resultaten Kw3 2019 (10.00 uur) – Conferencecall

7. Informatie over de conferencecall

Datum:	24 juli 2019
Tijdstip:	14.00 uur (CET), 13.00 uur (UK), 8.00 uur (US/NY)
Conferencecall:	Resultaten Kw2 2019 van Orange Belgium
Gelieve tien minuten voor de geplande starttijd in te loggen op de conferencecall.

8. Aandelen

Het handelsvolume van de aandelen en de slotkoersen zijn gebaseerd op de verhandelingen op NYSE Euronext Brussels.

Verhandeling van aandelen
Gemiddelde slotkoers van het aandeel (€)	16 ,36	18 ,08
Gemiddeld dagelijks volume	65.534	4 4 .535
Gemiddelde dagelijks waarde (€ m)	1 ,10	0 ,80
Aandelen en marktwaarde
Totaal aantal aandelen (m)	60 ,01	60 ,01
Ingekochte eigen aandelen (duizendtallen )	0 ,17	0 ,26
Slotkoers (€)	14 ,46	17 ,44
Marktkapitalisatie (€ m)	867 , 8	1.046 , 7

9. Woordenlijst Financiële KPI's

Omzet

omzet volgens het aanbod	Omzet van de groep opgesplitst in convergente diensten, alleen mobiele diensten, alleen vastelijndiensten, IT- en integratiediensten, groothandelsactiviteiten, verkopen van apparatuur en overige bedrijfsopbrengsten.
omzet uit retaildiensten	De totale omzet uit convergente diensten, alleen mobiele diensten, alleen vastelijndiensten en IT- en integratiediensten bij elkaar opgeteld.
convergente diensten	Omzet uit convergente b2c-aanbiedingen (excl. verkoop van apparatuur). Een convergent aanbod wordt gedefinieerd als een combinatie van ten minste breedbandtoegang (xDSL, FTTx, kabel of vast 4G (fLTE) met cell-lock) en een abonnement voor mobiele telefonie (excl. mvno's). De omzet uit convergente diensten omvat geen omzet uit inkomende roamingoproepen of roaming van bezoekers.
alleen mobiele diensten	Omzet uit mobiele aanbiedingen (exclusief convergente b2c-aanbiedingen en verkopen van apparatuur) en M2M-verbindingen, exclusief omzet uit inkomende roamingoproepen of roaming van bezoekers.
alleen vastelijndiensten	Omzet uit vastelijnaanbiedingen (exclusief convergente b2c-aanbiedingen en verkopen van apparatuur), inclusief (i) vast breedbandinternet, (ii) vast smalbandinternet en (iii) data-infrastructuur, beheerde netwerken en inkomende oproepen naar callcenters voor customer relations.
IT- en integratiediensten	Omzet uit collaboratieve diensten (consultancy, integratie, messaging, projectmanagement), applicatiediensten (applicaties voor CRM en infrastructuur), hosting, clouddiensten, beveiligingsdiensten, videoconferenties en M2M-diensten. Deze categorie omvat ook verkopen van apparatuur die verband houden met de levering van deze diensten.
groothandel	Omzet bij externe telecomoperatoren voor (i) mobiele activiteiten: inkomende roamingoproepen en roaming van bezoekers, binnenlandse mobiele interconnectie (nl. delen van het netwerk en binnenlandse roamingovereennkomst) en mvno, en voor (ii) diensten voor vastelijnoperatoren.
verkoop van apparatuur	Omzet uit de verkoop van alle mobiele en vaste apparatuur, exclusief (i) verkopen van apparatuur in verband met de levering van IT- en integratiediensten en (ii) verkopen van apparatuur aan verkopers en handelaars.
overige bedrijfsopbrengsten	Omvatten (i) verkopen van apparatuur aan verkopers en handelaars, (ii) omzet uit de portaalsite of uit online reclame, (iii) activiteiten van transversale bedrijfssegmenten en (iv) overige diverse bedrijfsopbrengsten.
Elementen uit de winst-en-verliesrekening
Gegevens op vergelijkbare basis	Gegevens gebaseerd op vergelijkbare grondslagen voor financiële verslaggeving, een vergelijkbare consolidatiekring en vergelijkbare wisselkoersen worden gepresenteerd voor vorige perioden. De overgang van gegevens op historische basis naar gegevens op vergelijkbare basis houdt in dat de resultaten voor de afgesloten periode behouden blijven, en de resultaten voor de overeenstemmende periode van het vorige jaar vervolgens worden aangepast, zodat er voor vergelijkbare perioden, financiële gegevens worden gepresenteerd met vergelijkbare grondslagen voor financiële verslaggeving, een vergelijkbare consolidatiekring en vergelijkbare wisselkoersen. De gehanteerde methode houdt in dat de grondslagen voor financiële verslaggeving, de consolidatiekring voor de net afgesloten periode en de gemiddelde wisselkoers die is gebruikt voor de winst-en-verliesrekening voor de afgesloten periode, worden toegepast op de gegevens van de overeenstemmende periode van het vorige jaar. Wijzigingen in gegevens op vergelijkbare basis weerspiegelen organische wijzigingen in de onderneming. Gegevens op vergelijkbare basis vertegenwoordigen geen financiële aggregaten zoals gedefinieerd door de IFRS en zijn mogelijk niet vergelijkbaar met indicatoren met een vergelijkbare naam die door andere ondernemingen worden gebruikt.
EBITDAaL (sinds 1 januari 2019)	'EBITDA after leases' is geen financiële maatstaf zoals gedefinieerd door de IFRS. EBITDAaL stemt overeen met de nettowinst vóór: belastingen, nettorentelasten exclusief financiële leases; het aandeel in de winst/verlies van geassocieerde deelnemingen; bijzondere waardevermindering van goodwill en vaste materiële activa; effecten die voortvloeien uit bedrijfscombinaties; de herclassificatie van cumulatieve omrekeningsverschillen van vereffende entiteiten, afschrijvingen en waardeverminderingen, de gevolgen van belangrijke geschillen, specifieke arbeidskosten, herzieningen van de investeringen en de activiteitenportefeuille, herstructureringskosten.
gerapporteerde EBITDA (vóór 31 december 2018)	Gerapporteerde EBITDA stemt overeen met het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en waardeverminderingen, voor effecten die voortvloeien uit bedrijfscombinaties, voor de herclassificatie van cumulatieve omrekeningsverschillen van vereffende entiteiten, voor de bijzondere waardevermindering van goodwill en vaste activa en voor het aandeel in de winst (het verlies) van geassocieerde deelnemingen.
aangepaste EBITDA (vóór 31 december 2018)	Aangepaste EBITDA (voorheen geherformuleerde EBITDA) stemt overeen met de gerapporteerde EBITDA aangepast om rekening te houden met de effecten van belangrijke geschillen, specifieke arbeidskosten, herzieningen van de investeringen en de activiteitenportefeuille, herstructureringskosten en in voorkomend geval andere specifieke posten.
Elementen uit het kasstroomoverzicht
Operationele kasstroom	EBITDAaL min eCapex sinds 1 januari 2019. Vóór 31 december 2018 werd dit begrip gedefinieerd als de aangepaste EBITDA min investeringsuitgaven.
Organische kasstroom	De organische kasstroom stemt overeen met de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten verminderd met de investeringsuitgaven/eCapex en de aflossing van leaseverplichtingen, vermeerderd met de opbrengsten uit de verkoop van materiële vaste activa en immateriële activa en aangepast voor de betalingen voor de verwerving van telecommunicatielicenties.
eCapex (sinds 1 januari 2019)	Economische investeringsuitgaven zijn geen financiële maatstaf zoals gedefinieerd door de IFRS. Ze stemmen overeen met investeringsuitgaven voor materiële en immateriële activa, exclusief telecommunicatielicenties en exclusief investeringen via financiële leaseovereenkomsten, min

opbrengsten uit de verkoop van vaste en immateriële activa.

Netto-investeringen (vóór 31 december 2018)	Investeringsuitgaven voor materiële en immateriële activa, exclusief telecommunicatielicenties en exclusief investeringen via financiële leaseovereenkomsten.
licenties en spectrum	uitstromen van kasmiddelen in verband met aankopen van licenties en spectrum.
wijziging in de behoefte aan werkkapitaal	Wijziging in nettovoorraden, plus wijziging in brutohandelsvorderingen, plus wijziging in handelsschulden, plus wijziging in overige elementen van de behoefte aan werkkapitaal.
overige operationele posten	Compenseren voornamelijk niet-contante posten opgenomen in de aangepaste EBITDA, posten niet opgenomen in de aangepaste EBITDA maar wel opgenomen in de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten, en wijziging in te betalen vaste activa.
variatie van de nettoschuld	Variatie van het nettoschuldniveau.

Operationele KPI's

Convergent
convergente b2c-klanten	Het aantal b2c-klanten met een bundel van ten minste breedbandtoegang (xDSL, FTTx, kabel of vast 4G (fLTE) met cell-lock) en een abonnement voor mobiele telefonie (excl. mvno's).
ARPO uit convergente b2c aanbiedingen	De Average quarterly Revenues Per Offer (ARPO) of de gemiddelde kwartaalomzet per aanbieding van convergente diensten wordt berekend door (a) de omzet uit convergente aanbiedingen die de laatste drie maanden is gefactureerd aan b2c-klanten (exclusief verkopen van apparatuur), te delen door (b) het gewogen gemiddelde aantal convergente aanbiedingen over dezelfde periode. Het gewogen gemiddelde aantal convergente aanbiedingen is het gemiddelde van de maandelijkse gemiddelden tijdens de betreffende periode. Het maandelijkse gemiddelde is het rekenkundige gemiddelde van het aantal convergente aanbiedingen in het begin en aan het einde van de maand. De convergente ARPO wordt uitgedrukt als de maandelijkse omzet per convergent aanbod.
Mobiel
aantal mobiele klanten (excl. mvno)	Aantal klanten met een actieve simkaart, inclusief (i) M2M en (ii) zakelijke klanten en Internet Everywhere-klanten (exclusief mvno's).
abonnement	Klant met wie Orange een formele contractuele overeenkomst heeft, waarbij de klant maandelijks wordt gefactureerd voor toegang tot het netwerk en voor oproepen of data buiten bundel.
prepaid	Klant met wie Orange een schriftelijke overeenkomst heeft, waarbij de klant vooraf betaalt voor data of oproepen door bijvoorbeeld in verkooppunten herlaadkaarten te kopen.
M2M (machine-to-machine)	Uitwisseling van informatie tussen machines die tot stand wordt gebracht tussen het centrale beheersysteem (de server) en een ander apparaat, via een of meer communicatienetwerken.
mobiele convergente b2c-klanten	Aantal mobiele lijnen van convergente b2c-klanten.
alleen mobiele klanten	Aantal mobiele klanten (zie de definitie van dit begrip) exclusief mobiele convergente klanten (zie de definitie van dit begrip).
mvno-klanten	Mvno-klanten die gebruikmaken van de netwerken van Orange.
ARPO uit alleen mobiele activiteiten (kwartaalbasis)	De Average quarterly Revenues Per Offer (ARPO) of de gemiddelde kwartaalomzet per aanbieding van alleen mobiele diensten wordt berekend door (a) de omzet uit alleen mobiele diensten die de laatste drie maanden zijn gefactureerd aan klanten te delen door (b) het gewogen gemiddelde aantal alleen mobiele klanten (exclusief M2M-klanten) over dezelfde periode. Het gewogen gemiddelde aantal klanten is het gemiddelde van de maandelijkse gemiddelden tijdens de betreffende periode. Het maandelijkse gemiddelde is het rekenkundige gemiddelde van het aantal klanten in het begin en aan het einde van de maand. De ARPO uit alleen mobiele diensten wordt uitgedrukt als de maandelijkse omzet per klant.
Vastelijndiensten aantal lijnen (koper + FTTH)	Aantal vaste lijnen beheerd door Orange.
convergente b2c-breedbandklanten	Het aantal b2c-klanten met een bundel van ten minste breedbandtoegang (xDSL, FTTx, kabel of vast 4G (fLTE) met cell-lock) en een abonnement voor mobiele telefonie (excl. mvno's).
klanten met alleen vast breedband	Aantal klanten met vast breedband, exclusief convergente breedbandklanten (zie de definitie van dit begrip).
ARPO uit alleen vast breedband) (kwartaalbasis)	De Average quarterly Revenues Per Offer (ARPO) of de gemiddelde kwartaalomzet per aanbieding van alleen vast-breedbanddiensten (xDSL, FTTH, Vast 4G (fLTE), satelliet en Wimax) wordt berekend door (a) de omzet uit alleen vast-breedbanddiensten van de laatste drie maanden te delen door (b) het gewogen gemiddelde aantal verbindingen over dezelfde periode. Het gewogen gemiddelde aantal verbindingen is het gemiddelde van de maandelijkse gemiddelden tijdens de betreffende periode. Het maandelijkse gemiddelde is het rekenkundige gemiddelde van het aantal verbindingen in het begin en aan het einde van de maand. De ARPO wordt uitgedrukt als de maandelijkse omzet per verbinding.

Consolidatiekring

De consolidatiekring is sinds 31 december 2018 niet gewijzigd en omvat Orange Belgium nv (100%), Orange Communications Luxembourg sa (100%), Smart Services Network nv (100%), IRISnet cvba (geboekt volgens de vermogensmutatiemethode - 28,16%), Walcom nv (100%), Walcom Business Solutions nv (100%), Walcom Liège nv (100%), A3Com nv (100%) en A&S Partners nv (100%).

Afronding

Door afronding is het mogelijk dat de gepresenteerde cijfers bij elkaar opgeteld niet precies overeenstemmen met de gepresenteerde totalen, en percentages weerspiegelen mogelijk niet precies de absolute cijfers.

Vertaling

Deze tekst is in het Engels geschreven. Als er een verschil wordt gevonden in de teksten, of als er een verschil van mening is over de interpretatie ervan, prevaleert de Engelse tekst

Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
Tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie	p. 18
Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht	p. 20
Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties	p. 21
Gesegmenteerde informatie	p. 22
Toelichting bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten	p. 24

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

in miljoen euro	Ref	30.06.2018*	30.06.2019
Omzet uit convergente diensten		44,9	79,1
Omzet uit alleen mobiele diensten		303,0	307,7
Omzet uit alleen vastelijndiensten		19,9	23,6
Omzet uit IT- en integratiediensten		2,3	2,3
Omzet uit retaildiensten		370,0	412,6
Verkoop van apparatuur		58,6	61,2
Groothandelsinkomsten		160,5	139,1
Overige bedrijfsopbrengsten		30,5	24,1
Totale omzet		619,6	637,1
Aankoop van apparatuur		-88,9	-86,1
Overige directe bedrijfskosten		-191,9	-195,7
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op handels- en overige vorderingen, inclusief contractactiva		-4,2	-1,9
Directe bedrijfskosten		-285,0	-283,7
Personeelskosten		-71,5	-73,2
Commerciële kosten		-19,0	-17,6
Overige IT- en netwerkuitgaven		-44,8	-44,0
Kosten m.b.t. terreinen en gebouwen		-27,9	-8,0
Algemene kosten		-32,9	-25,9
Overige indirecte inkomsten		9,4	13,7
Overige indirecte bedrijfskosten		-20,5	-38,9
Indirecte bedrijfskosten		-135,8	-120,6
Overige herstructureringskosten (**)		-3,7	-4,6
Afschrijvingen van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa		-115,6	-120,3
Afschrijvingen van gebruiksrecht van activa		0,0	-22,6
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen		0,1	0,1
Bedrijfswinst (EBIT)		8,1	12,1
Netto financiële kosten		-2,4	-2,2
Winst voor belasting (PBT)		5,8	9,9
Belastingen	6	-1,3	-1,4
Nettowinst (verlies) van de periode		4,5	8,5
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (excl. ingekochte eigen aandelen)		59,841,914	59,988,414
Verwaterd gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (excl. ingekochte eigen aandelen)		59,841,914	59,988,414
Gewone winst of gewoon verlies per aandeel (in euros)		0,07	0,14
Verwaterde nettowinst per aandeel (in euros)		0,07	0,14

(*) De Groep heeft IFRS 16 voor het eerst toegepast op 1 januari 2019 met behulp van de gewijzigde retroactieve benadering. Volgens deze benadering wordt vergelijkende informatie niet aangepast en wordt het cumulatieve effect van de eerste toepassing van IFRS 16 op de datum van de eerste toepassing opgenomen in de overgedragen winst.

(**) Herstructureringskosten bestaan uit kosten in verband met de beëindiging van contracten en ontslagvergoedingen.

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

Ref	30.06.2018*	30.06.2019
	4,4	8,5
	0,2	0,0
	4,6	8,5
	4,6	8,5

Tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie

in miljoen euro	Ref	31.12.2018*	30.06.2019
ACTIVA
Vaste activa
Goodwill	3	67,0	67,0
Overige immateriële vaste activa		285,3	267,8
Materiële vaste activa		772,3	747,3
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	1.4	0,0	283,6
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures		4,4	4,4
Financiële vaste activa		2,5	3,9
Overige vaste activa		1,4	1,4
Uitgestelde belastingvorderingen		3,3	3,5
		1.136,2	1.379,0
Vlottende activa
Voorraden		27,7	20,3
Handelsvorderingen		194,3	201,1
Vlottende financiële activa		0,4	0,4
Derivaten (vorderingen)		0,2	0,4
Overige vlottende activa		2,7	4,6
Terug te vorderen operationele belastingen en heffingen		1,9	1,8
Actuele belastingvorderingen		0,1	5,0
Vooruitbetaalde kosten		11,4	24,2
Overige activa in verband met contracten met klanten		61,8	57,2
Geldmiddelen en kasequivalenten	4	26,6	31,4
		326,9	346,2
Totaal activa		1.463,2	1.725,2

in miljoen euro	Ref	31.12.2018*	30.06.2019
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Aandeel van de groep in het eigen vermogen
Kapitaal		131,7	131,7
Wettelijke reserve		13,2	13,2
Overgedragen winst (excl. wettelijke reserve)		442,2	420,7
Ingekochte eigen aandelen		0,0	-0,5
Eigen vermogen	5	587,1	565,1
Langlopende verplichtingen
Financiële verplichtingen	4	269,9	279,8
Leaseverplichtingen	1.4	0,0	236,1
Derivaten (verplichtingen)		2,8	2,8
Personeelsbeloningen		0,1	0,1
Voorzieningen voor ontmanteling	8	63,2	62,8
Overige verplichtingen	8	1,9	1,9
Uitgestelde belastingverplichtingen		8,1	6,8
		346,0	590,3
Kortlopende verplichtingen
Financiële verplichtingen	4	20,8	0,2
Leaseverplichtingen	1.4	0,0	45,4
Derivaten (verplichtingen)		0,2	0,4
Te betalen vaste activa		53,3	37,7
Handelsschulden		266,6	276,5
Personeelsbeloningen		30,8	32,9
Voorzieningen voor ontmanteling	8	1,2	0,9
Voorzieningen voor herstructurering		3,0	3,3
Overige verplichtingen		3,5	2,3
Te betalen operationele belastingen en heffingen		85,6	105,1
Actuele belastingschulden		3,1	3,7
Verplichtingen in verband met contracten met klanten		59,4	58,9
Uitgestelde opbrengsten		2,3	2,5
		530,0	569,8
Eigen vermogen en verplichtingen		1.463,2	1.725,2

Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

in miljoen euro	Ref	30.06.2018*	30.06.2019
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Geconsolideerde nettoresultaat Aanpassingen om een aansluiting te verschaffen tussen het nettoresultaat en de kasstromen		4,4	8,5
uit bedrijfsactiviteiten
Winstbelasting	6	1,3	1,4
Nettofinancieringskosten		2,4	2,2
Aandeel in de winst (het verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures		-0,1	-0,1
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen op andere immateriële vaste activa en materiële vaste activa		115,6	120,3
Afschrijvingen van gebruiksrecht van activa		0,0	22,6
Operationele belastingen en heffingen		21,3	21,6
Wijziging in voorzieningen		-1,0	-0,5
Operationele nettovalutatransacties en derivaten		0,1	0,1
Verloning uit aandelen		0,0	0,1
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op handels- en overige vorderingen, inclusief contractactiva		4,2	1,9
		143,8	169,7
Wijzigingen in werkkapitaalvereisten
Daling (stijging) in voorraden, bruto		4,2	7,6
Daling (stijging) in handelsvorderingen, bruto Stijging (daling) in handelsschulden		-7,5 25,2	-9,2 10,0
Wijzigingen in andere activa en verplichtingen		-11,2	-5,5
Wijziging in overige activa in verband met contracten met klanten		7,5	4,6
Wijziging in verplichtingen in verband met contracten met klanten		1,9	-0,5
		20,1	7,0
Overige kasuitstromen van nettogeldmiddelen Betaalde operationele belastingen en heffingen		-12,9	-10,5
Betaalde rente en rentegevolgen voor derivaten, netto		-1,9	-2,4
Betaalde winstbelasting	6	-24,2	-7,5
		-39,1	-20,4
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten		129,2	164,8
Kasstromen uit investeringsactiviteiten Aankoop van materiële vaste activa en immateriële activa		-77,3	-79,8
Stijging (daling) in te betalen vaste activa		-9,3	-15,6
Betaalde geldmiddelen voor beleggingen in effecten en overgenomen bedrijven, na aftrek van		-4.2	-1,3
verworven geldmiddelen
Nettokasstromen gebruikt voor investeringsactiviteiten		-90,8	-96,7
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Aflossingen en terugbetalingen van langlopende schuld		-30,0	10,0
Stijging (daling) van banktegoeden en kortlopende leningen		27,5	-20,8
Aflossing van financiële leaseovereenkomsten Inkoop van eigen aandelen		0,0 -0,5	-22,1 -0,5
Dividenden uitgekeerd aan de eigenaars van de moedermaatschappij	5	-30,0	-30,0
Nettokasstromen gebruikt voor financieringsactiviteiten		-33,0	-63,4
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten		5,4	4,7
Geldmiddelen en kasequivalenten	4
Saldo in het begin van de periode		13,0	26,6
Saldo aan het einde van de periode		18,5	31,4

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties

		Wettelijke	Overgedragen	Ingekochte	Totaal eigen
in miljoen euro	Kapitaal	reserve	winst	eigen aandelen	vermogen
Saldo per 31 december 2018*, zoals voorheen gerapporteerd	131,7	13,2	442,2	0,0	587,1
Aanpassing bij eerste toepassing van IFRS 16 (na belastingen)	0,0	0,0	-0,2	0,0	-0,2
Aangepast saldo per 1 januari 2019	131,7	13,2	442,0	0,0	586,9
Nettowinst van de periode	0,0	0,0	8,5	0,0	8,5
Overige baten en lasten	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Totaalresultaat van de periode	0,0	0,0	8,5	0,0	8,5
Eigen aandelen	0,0	0,0	0,0	-0,5	-0,5
Verloning uit aandelen	0,0	0,0	0,1	0,0	0,1
Gedeclareerde dividenden	0,0	0,0	-30,0	0,0	-30,0
Saldo per 30 juni 2019	131,7	13,2	420,7	-0,5	565,1

		Wettelijke	Overgedragen	Ingekochte	Totaal eigen
in miljoen euro	Kapitaal	reserve	winst	eigen aandelen	vermogen
Saldo per 31 december 2017, zoals voorheen gerapporteerd	131,7	13,2	399,6	-2,5	542,0
Aanpassing bij eerste toepassing van IFRS 15 (na belastingen)	0,0	0,0	40,6	0,0	40,6
Aangepast saldo per 31 december 2017	131,7	13,2	440,2	-2,5	582,6
Aanpassing bij eerste toepassing van IFRS 9 (na belastingen)	0,0	0,0	-0,7	0,0	-0,7
Aangepast saldo per 1 januari 2018	131,7	13,2	439,5	-2,5	581,9
Nettowinst van de periode	0,0	0,0	4,4	0,0	4,4
Overige baten en lasten	0,0	0,0	0,2	0,0	0,2
Totaalresultaat van de periode	0,0	0,0	4,6	0,0	4,6
Eigen aandelen	0,0	0,0	0,0	-0,5	-0,5
Gedeclareerde dividenden	0,0	0,0	-30,0	0,0	-30,0
Saldo per 30 juni 2018	131,7	13,2	414,2	-3,0	556,1

Gesegmenteerde informatie

	Orange	Orange	Intergroeps
in miljoen euro, eerste helft jaar 2019	Belgium	Luxembourg	eliminaties	Groep
Omzet uit convergente diensten	79,1	0,0	0,0	79,1
Omzet uit alleen mobiele diensten	290,2	17,5	0,0	307,7
Omzet uit alleen vastelijndiensten	19,1	4,5	0,0	23,6
Omzet uit IT- en integratiediensten	2,3	0,0	0,0	2,3
Omzet uit retaildiensten	390,6	22,0	0,0	412,6
Verkoop van apparatuur	56,0	5,3	0,0	61,2
Groothandelsinkomsten, waarvan	136,0	5,0	-1,8	139,1
Roaming van bezoekers	123,6	4,5	-1,8	126,2
Overige bedrijfsopbrengsten	29,1	0,2	-5,2	24,1
Totale omzet	611,7	32,5	-7,1	637,1
Directe bedrijfskosten	-274,4	-16,4	7,1	-283,7
Personeelskosten	-68,7	-4,5	0,0	-73,2
Indirecte bedrijfskosten, waarvan	-114,8	-5,8	0,0	-120,6
Operationele belastingen en vergoedingen	-20,4	-1,2	0,0	-21,6
Overige herstructureringskosten	-4,6	0,0	0,0	-4,6
Afschrijvingen van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-116,6	-3,7	0,0	-120,3
Afschrijvingen van gebruiksrecht van activa	-20,6	-2,0	0,0	-22,6
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0,1	0,0	0,0	0,1
Bedrijfswinst (EBIT)	12,1	0,0	0,0	12,1
Netto financieel resultaat	-2,3	0,1	0,0	-2,2
Winst voor belasting (PBT)	9,8	0,1	0,0	9,9
Belastingen	-1,6	0,2	0,0	-1,4
Nettowinst (verlies) van de periode	8,2	0,3	0,0	8,5

	Orange	Orange	Intergroeps
in miljoen euro, eerste helft jaar 2018	Belgium	Luxembourg	eliminaties	Groep
Omzet uit convergente diensten	44,9	0,0	0,0	44,9
Omzet uit alleen mobiele diensten	287,0	16,0	0,0	303,0
Omzet uit alleen vastelijndiensten	16,4	3,5	0,0	19,9
Omzet uit IT- en integratiediensten	2,3	0,0	0,0	2,3
Omzet uit retaildiensten	350,5	19,5	0,0	370,0
Verkoop van apparatuur	51,3	7,3	0,0	58,6
Groothandelsinkomsten, waarvan	157,8	4,8	-2,1	160,5
Roaming van bezoekers	125,0	4,2	-2,1	127,1
Overige bedrijfsopbrengsten	34,9	0,4	-4,8	30,5
Totale omzet	594,5	32,0	-7,0	619,6
Directe bedrijfskosten	-273,9	-18,0	7,0	-285,0
Personeelskosten	-66,6	-5,0	0,0	-71,5
Indirecte bedrijfskosten, waarvan	-128,6	-7,2	0,0	-135,8
Operationele belastingen en vergoedingen	-20,2	-1,1	0,0	-21,3
Overige herstructureringskosten	-3,7	0,0	0,0	-3,7
Afschrijvingen van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-112,1	-3,4	0,0	-115,6
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0,1	0,0	0,0	0,1
Bedrijfswinst (EBIT)	9,7	-1,6	0,0	8,1
Netto financieel resultaat	-2,4	0,1	0,0	-2,4
Winst voor belasting (PBT)	7,3	-1,5	0,0	5,8
Belastingen	-1,6	0,2	0,0	-1,3
Nettowinst (verlies) van de periode	5,7	-1,3	0,0	4,4

Toelichting bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten

Orange Belgium nv (een dochteronderneming van Orange sa) is een van de meest toonaangevende telecommunicatieoperatoren op de Belgische markt (met meer dan 4 miljoen klanten) en in Luxemburg, via zijn dochteronderneming Orange Communications Luxembourg. Orange Belgium is genoteerd aan Euronext Brussel.

De onderneming is een convergente operator en levert diensten op het gebied van mobiele telecommunicatie, internet en tv aan residentiële klanten, en innovatieve mobiele en vastelijndiensten aan zakelijke klanten en grote ondernemingen. Orange Belgium is als provider ook actief in de groothandel van telecomdiensten en verstrekt partners toegang tot zijn infrastructuur en diensten. Het hoogperformante netwerk van Orange Belgium nv, waarin permanent wordt geïnvesteerd, ondersteunt 2G-, 3G-, 4G- en 4G+-technologie.

1. Grondslag voor de opstelling van de financiële staten

1.1. Overeenstemmingsverklaring

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2019 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, zoals goedgekeurd door de EU, en zijn door de raad van bestuur goedgekeurd voor publicatie op 23 juli 2019.

Dit verslag moet samen worden gelezen met de geconsolideerde jaarrekening van Orange Belgium voor het jaar afgesloten op 31 december 2018.

Dit is de eerste reeks financiële staten van de Groep waarbij IFRS 16 is toegepast. Wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving worden beschreven in toelichting 1.4.

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten zijn opgemaakt in miljoen euro tenzij anders vermeld. De functionele en rapporteringsvaluta van de Groep is de euro. Iedere entiteit stelt haar financiële staten in deze valuta op.

1.2. Grondslagen voor financiële verslaggeving

Met uitzondering van de toepassing van IFRS 16 Leaseovereenkomsten (zoals besproken in 1.4), zijn de grondslagen voor financiële verslaggeving en de berekeningsmethoden die zijn gehanteerd voor de opstelling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten per en voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2019, ongewijzigd gebleven ten opzichte van degene die gehanteerd zijn voor de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar afgesloten op 31 december 2018. Ze dienen samen met de geconsolideerde jaarrekening van Orange Belgium per 31 december 2018 te worden gelezen, omdat ze niet alle informatie en alle toelichtingen bevatten zoals vereist in de geconsolideerde jaarrekeningen.

1.3. Gebruik van schattingen en oordelen

Bij de opstelling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten van de Groep is het management van Orange Belgium verplicht schattingen te maken indien bepaalde elementen opgenomen in deze financiële verslaggeving niet nauwkeurig kunnen worden bepaald. De onderliggende veronderstellingen gebruikt voor de voornaamste schattingen zijn vergelijkbaar met degene die zijn beschreven in het jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2018.

Het management herziet deze schattingen indien de onderliggende veronderstellingen veranderen als gevolg van nieuwe informatie of gebeurtenissen. Bijgevolg kunnen de gemaakte schattingen per 30 juni 2019 later worden gewijzigd.

Het management gebruikt eveneens oordeelsvorming om de geschikte boekhoudmethode toe te passen op bepaalde transacties wanneer de huidige IFRS-standaarden en -interpretaties geen afdoend antwoord geven op het betrokken boekhoudprobleem.

De belangrijke oordelen van het management bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep en de belangrijkste bronnen van onzekerheden bij schattingen waren dezelfde als degene die zijn beschreven in de laatste jaarrekening, behalve de nieuwe belangrijke oordelen en belangrijkste bronnen van onzekerheden bij schattingen die verband houden met de toepassing van IFRS 16, die wordt beschreven in toelichting 1.4.

1.4. Nieuwe standaarden voor financiële verslaggeving

De nieuwe standaard IFRS 16 'Leaseovereenkomsten' moet sinds 1 januari 2019 verplicht worden toegepast.

De belangrijkste effecten van de nieuwe methoden die door IFRS 16 worden geïntroduceerd in vergelijking met de principes die voorheen werden toegepast, hebben betrekking op de administratieve verwerking van leaseovereenkomsten door leasingnemers. Door de toepassing van IFRS 16, waarin een leaseovereenkomst wordt gedefinieerd als een contract dat aan de leasingnemer het recht verleent om de zeggenschap over het gebruik van een geïdentificeerd actief uit te oefenen, wordt de opname van deze contracten in de financiële staten aanzienlijk gewijzigd.

Ten eerste wordt er in de standaard voor leasingnemers één model geïntroduceerd voor de opname van leaseovereenkomsten. Daarbij wordt in de activa een met een gebruiksrecht overeenstemmend actief opgenomen, en in de verplichtingen een leaseverplichting die overeenstemt met de contante waarde van de toekomstige leasebetalingen. Het onderscheid tussen financiële en operationele leaseovereenkomsten uit de vroegere standaard IAS 17 wordt geschrapt en vanaf 1 januari 2019 vervangen door dit nieuwe model.

Dit heeft niet alleen een invloed op de presentatie van de geconsolideerde staat van financiële positie, maar ook op de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. De huidige operationele kosten worden vervangen door afschrijvingskosten en rente. In het geconsolideerde kasstroomoverzicht wordt rente nog steeds opgenomen in de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten. Er zijn geen gevolgen voor de kasstromen uit investeringsactiviteiten, terwijl de terugbetaling van de leaseverplichting gevolgen heeft voor de kasstromen uit financieringsactiviteiten.

De regels voor de opname van leaseovereenkomsten voor leasinggevers blijven in vergelijking met IAS 17 ongewijzigd.

Orange Belgium heeft voor leaseovereenkomsten vier grote activacategorieën gedefinieerd:

• Terreinen en gebouwen: deze contracten hebben voornamelijk betrekking op leaseovereenkomsten voor commerciële of dienstenactiviteiten en op leaseovereenkomsten voor technische gebouwen (al naargelang de omstandigheden leaseovereenkomsten voor ruimte of volledige gebouwen) voor 'vastelijnactiviteiten'.
• Netwerken en terminals: deze contracten hebben voornamelijk betrekking op de huur van terreinen voor mobiele sites, bepaalde contracten met 'tower companies' voor mobiele activiteiten en contracten voor toegang tot het lokale net waar Orange afhankelijk van het land hetzij de leasingnemer, hetzij de leasinggever is.
• IT-apparatuur: deze activacategorie omvat voornamelijk leaseovereenkomsten voor routers en servers in datacenters.
• Overige: deze activacategorie omvat voornamelijk leaseovereenkomsten voor voertuigen en technische apparatuur.

Orange Belgium heeft voor de eerste toepassing gekozen voor de vereenvoudigde retroactieve methode, en past de volgende toegestane praktische oplossingen toe:

• Uitsluiting van leaseovereenkomsten met een resterende duur van minder dan 12 maanden na de toepassingsdatum. Deze bepaling geldt voor alle contracten, ook diegene die een clausule bevatten over stilzwijgende verlenging op de overgangsdatum. Bij de toepassing van deze bepaling baseert de Groep zich op haar oordeelsvorming en opgedane ervaring in vorige boekjaren om vast te stellen of de uitoefening van een optie redelijkerwijs zeker is, rekening houdend met de relevante feiten en omstandigheden.
• Uitsluiting van leaseovereenkomsten voor activa met een nieuwwaarde van minder dan 5.000 euro.
• Uitsluiting van initiële directe kosten bij de waardering van het met een gebruiksrecht overeenstemmende actief op de datum van eerste toepassing.
• Dezelfde classificatie van saldi van activa en verplichtingen voor financiële leaseovereenkomsten geïdentificeerd volgens IAS 17 als met een gebruiksrecht overeenstemmende activa en leaseverplichtingen zoals toegestaan door de standaard.
• De opname in de openingsbalans van voorzieningen voor verlieslatende contracten per 31 december 2018 gewaardeerd volgens IAS 37, als een alternatief voor tests op bijzondere waardevermindering van activa die overeenstemmen met een gebruiksrecht in de openingsbalans.

Orange Belgium heeft op zijn leaseovereenkomsten en gerelateerde leaseverplichtingen een gewogen gemiddelde marginale rentevoet toegepast, op basis van de resterende duur van de leaseovereenkomsten op de overgangsdatum.

In de eerste helft van 2019 zijn er bij de instantie die de standaarden opstelt een aantal vragen ingediend om de interpretatie van de standaard te verduidelijken. De IASB en het IFRIC hebben al hun conclusies over deze aangelegenheden nog niet gepubliceerd, en de Groep blijft de discussies hierover op de voet volgen. Op de datum waarop deze halfjaarrekening is opgesteld, had de Groep de volgende boekhoudkundige posities en waren de gebruikte oplossingen voor deze aangelegenheden als volgt:

• Afhankelijk van de omstandigheden van de leaseovereenkomst kan de afdwingbare duur van leaseovereenkomsten van onbepaalde duur met een opzeggingstermijn van 12 maanden of minder, langer zijn dan de opzeggingstermijn. De Groep houdt met name rekening met de toepassing van meer dan verwaarloosbare boetes in geval van beëindiging. Om deze afdwingbare periode vast te stellen, neemt de Groep in het bijzonder het economische belang van het geleasede actief in overweging.
• Orange Belgium heeft alle specifieke gevallen van leaseovereenkomsten waarvoor niet-verwijderbare verbeteringen aan geleasede activa zijn aangebracht, geanalyseerd, en was van oordeel dat er geen economische voordelen waren waardoor de aanvankelijke afdwingbare duur van de leaseovereenkomst opnieuw moest worden beoordeeld.

Orange Belgium heeft ervoor gekozen om IFRS 16 proactief toe te passen, en dienovereenkomstig zijn de vergelijkende perioden van 2017 en 2018 niet aangepast.

Deze optie leidt tot de opname van de cumulatieve impact van de door de standaard vereiste aanpassingen aan het eigen vermogen per 1 januari 2019 en wordt weerspiegeld door een daling van de geconsolideerde reserves van 0,2 miljoen euro.

Impact op de geconsolideerde financiële staten

De toepassing van IFRS 16 heeft als volgt een invloed gehad op de staat van financiële positie per 1 januari 2019:

		Effect van
in miljoen euro	31.12.2018	IFRS 16	01.01.2019
ACTIVA
Vaste activa
Goodwill Overige immateriële vaste activa	67,0 285,3	0,0 0,0	67,0 285,3
Materiële vaste activa	772,3	-1,2	771,1
Met een gebruiksrecht overeenstemmende geleasede activa	0,0	296,2	296,2
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures	4,4	0,0	4,4
Financiële activa	2,5	0,0	2,5
Overige activa	1,4	0,0	1,4
Uitgestelde belastingvorderingen	3,3	0,0	3,3
	1.136,2	295,0	1.431,3
Vlottende activa
Voorraden	27,7	0,0	27,7
Handelsvorderingen	194,3	0,0	194,3
Vlottende financiële activa	0,4	0,0	0,4
Kortlopende derivaten (vorderingen)	0,2	0,0	0,2
Overige vlottende activa	2,7	0,0	2,7
Terug te vorderen operationele belastingen en heffingen	1,9	0,0	1,9
Actuele belastingvorderingen	0,1	0,0	0,1
Vooruitbetaalde kosten	11,4	-0,7	10,6
Overige activa in verband met contracten met klanten	61,8	0,0	61,8
Geldmiddelen en kasequivalenten	26,6	0,0	26,6
	326,9	-0,7	326,2
	1.463,2	294,3	1.757,5
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Aandeel van de groep in het eigen vermogen
Kapitaal	131,7	0,0	131,7
Wettelijke reserve Overgedragen winst (excl. wettelijke reserve)	13,2 442,2	0,0 -0,2	13,2 442,1
	587,1	-0,2	587,0
Langlopende verplichtingen
Langlopende financiële verplichtingen	269,9	0,0	269,9
Leaseverplichtingen	0,0	246,7	246,7
Langlopende derivaten (verplichtingen)	2,8	0,0	2,8
Langlopende personeelsbeloningen	0,1	0,0	0,1
Langlopende voorzieningen voor ontmanteling	63,2	0,0	63,2
Overige langlopende verplichtingen	1,9	0,0	1,9
Uitgestelde belastingverplichtingen	8,1	0,2	8,3
	346,0	246,9	592,9
Kortlopende verplichtingen
Kortlopende financiële verplichtingen	20,8	0,0	20,8
Leaseverplichtingen	0,0	47,6	47,6
Kortlopende derivaten (verplichtingen)	0,2	0,0	0,2
Te betalen kortlopende vaste activa Handelsschulden	53,3 266,6	0,0 0,0	53,3 266,6
Kortlopende personeelsbeloningen	30,8	0,0	30,8
Kortlopende voorzieningen voor ontmanteling	1,2	0,0	1,2
Kortlopende voorzieningen voor herstructurering	3,0	0,0	3,0
Overige kortlopende verplichtingen	3,5	0,0	3,5
Te betalen operationele belastingen en heffingen	85,6	0,0	85,6
Actuele belastingschulden	3,1	0,0	3,1
Verplichtingen in verband met contracten met klanten	59,4	0,0	59,4
Uitgestelde opbrengsten	2,3	0,0	2,3
	530,0	47,6	577,6
	1.463,2	294,3	1.757,5

2. Consolidatiekring

De consolidatiekring omvat IRISnet cvba (administratief verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode – 28,16%) en de volgende 100%-dochterondernemingen: Orange Belgium nv, Orange Communications Luxembourg sa, Smart Services Network nv, Walcom nv, Walcom Business Solutions nv, Walcom Liège nv, A3COM nv en A&S Partners nv.

In april 2019 leidde Orange Belgium de serie B-financiering van CommuniThings via een investering van 1,3 miljoen euro (voor een belang van 10,45%).

In dezelfde maand heeft Orange Belgium een overeenkomst ondertekend voor de overname van Upsize NV en zijn dochterondernemingen BKM NV en CC@PS voor een ondernemingswaarde van 52,4 miljoen euro. In juli 2019 heeft de mededingingsautoriteit groen licht gegeven voor de transactie. Orange Belgium verwacht de overname in het derde kwartaal te voltooien.

Orange Belgium houdt, direct of indirect (bijvoorbeeld via andere dochterondernemingen), minder dan 20 procent van de stemrechten van Belgian Mobile Wallet en CommuniThings. Als dusdanig oefent Orange Belgium geen invloed van betekenis uit. Bovendien is het genereren van meerwaarde niet het belangrijkste doel van deze twee investeringen.

3. Goodwill

Er hebben tijdens de zes maanden afgesloten op 30 juni 2019 geen wijzigingen plaatsgevonden in de goodwill. Er waren per 30 juni 2019 geen interne of externe aanwijzingen dat de goodwill van Orange Communication Luxembourg sa verder diende te worden getest op bijzondere waardeverminderingen.

Het management blijft aandacht schenken aan iedere aanwijzing die een anticipatieve herziening van de waarden zou vereisen. Deze testen zullen worden uitgevoerd voor de eindejaarsafsluiting. De test die wordt gebruikt om goodwill te testen op bijzondere waardeverminderingen is gebaseerd op de berekening van de bedrijfswaarde.

De goodwill die betrekking heeft op Mobistar Affiliate nv, Mobistar Enterprise Services nv en A&S Partners nv is volledig toegerekend aan het segment België. De goodwill die betrekking heeft op Orange Communications Luxembourg sa is volledig toegerekend aan het segment Luxemburg.

in miljoen euro	31.12.2018	30.06.2019
Aanschaffings-waarde
Orange Communications Luxembourg NV	68,7	68,7
Mobistar Affiliate NV	10,6	10,6
Mobistar Enterprise Services NV	0,8	0,8
A&S Partners NV	4,8	4,8
	84,9	84,9
Gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen
Orange Communications Luxembourg NV	-17,9	-17,9
Mobistar Affiliate NV	0,0	0,0
Mobistar Enterprise Services NV	0,0	0,0
A&S Partners NV	0,0	0,0
	-17,9	-17,9
Nettoboek-waarde
Orange Communications Luxembourg NV	50,9	50,9
Mobistar Affiliate NV	10,6	10,6
Mobistar Enterprise Services NV	0,8	0,8
A&S Partners NV	4,8	4,8
	67,0	67,0

4. Geldmiddelen en kasequivalenten, financiële verplichtingen

Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten beschikbare geldmiddelen en contante deposito's met een maximale looptijd van 3 maanden. Financiële schulden op korte termijn en kredietopnemingen uit het cashpoolingsysteem van de Groep worden ingedeeld als kortlopende financiële verplichtingen. In het kasstroomoverzicht wordt een verklaring verstrekt voor de daling van de nettoschuld met 15,5 miljoen euro in de eerste helft van 2019.

in miljoen euro	31.12.2018	30.06.2019
Geldmiddelen en kasequivalenten
Geldmiddelen	-6,7	-14,7
Kasequivalenten	-19,9	-16,7
	-26,6	-31,4
Financiële verplichtingen
Langlopende intergroepsleningen	269,9	279,8
Kortlopende intergroepsleningen	18,3	0,2
Financiële verplichtingen	2,5	0,0
Derivaten (netto)	0,1	0,1
	290,9	280,2
Netto financiële schuld	264,3	248,8

5. Eigen vermogen

Er hebben in de eerste helft van 2019 geen wijzigingen in het maatschappelijk kapitaal plaatsgevonden.

Alle gewone aandelen zijn volledig volgestort en hebben een nominale waarde van 2,195 euro.

Kapitaal
in miljoen euro	31.12.2018	30.06.2019
Begin van de periode	131,7	131,7
Uitgifte	0,0	0,0
Intrekking	0,0	0,0
Einde van de periode	131,7	131,7

Aantal aandelen	31.12.2018	30.06.2019
Begin van de periode	60.014.414	60.014.414
Uitgifte	0	0
Intrekking	0	0
Einde van de periode	60.014.414	60.014.414

Op 2 mei 2019 heeft de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders de uitkering van een gewoon brutodividend van 0,50 euro voor het boekjaar 2018 goedgekeurd. Het gewone brutodividend bedroeg 30 miljoen euro en is uitbetaald op 16 mei 2019.

De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders heeft op 2 mei 2018 het voorstel goedgekeurd om voor het boekjaar 2017 een gewoon brutodividend van 0,50 euro per aandeel uit te keren. Het gewone brutodividend bedroeg 30 miljoen euro en is uitbetaald op 16 mei 2018.

Op 30 juni 2019 hield Orange Belgium 26.000 ingekochte eigen aandelen. Per 31 december 2018 hield de onderneming geen ingekochte eigen aandelen.

6. Winstbelastingen

De winstbelastingen berekend op de lokale resultaten van het huidige jaar daalden tot 3,0 miljoen euro in de eerste helft van 2019, tegenover 4,3 miljoen euro in de eerste helft van 2018. Deze daling sluit aan bij de lagere winst vóór belastingen in België (2 miljoen euro) en de hogere fiscaal aftrekbare bedragen (1,9 miljoen euro) in vergelijking met de eerste helft van 2018. Dit effect is gecompenseerd door de mutatie in uitgestelde belastingen.

In de volgende tabel worden de belangrijkste componenten van de te betalen winstbelastingen gepresenteerd.

in miljoen euro	30.06.2018	30.06.2019
Courante winstbelasting	-4,3	-3,0
Uitgestelde belastinglasten als gevolg van het ontstaan en de terugboeking van tijdelijke verschillen	3,0	1,6
	-1,3	-1,4

7. Niet-opgenomen contractuele verbintenissen

Met uitzondering van de eerste toepassing van IFRS 16 waren er geen belangrijke gebeurtenissen die een invloed hebben gehad op de niet-opgenomen contractuele verbintenissen beschreven in de geconsolideerde financiële staten voor 2018.

8. Courante en niet-courante voorzieningen

Voorzieningen voor lopende geschillen

Orange Belgium is een partij bij verschillende gerechtelijke procedures met derden (particulieren of instanties) die een vergoeding eisen voor schade die ze zouden hebben opgelopen. Elk geschil wordt op individuele basis beoordeeld teneinde te beoordelen of het al dan niet waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen nodig zal zijn om deze geschillen te beslechten en teneinde te garanderen dat de veronderstellingen voor het bepalen van de voorzieningen gegrond zijn.

De afgelopen jaren werd zo een aantal eisen geformuleerd. Redelijkerwijs kan worden verondersteld dat er hierover in de loop van de komende jaren een beslissing valt, hetzij van een rechtbank, hetzij in onderlinge overeenstemming.

Voorzieningen voor geschillen

in miljoen euro	30.06.2019
Saldo per 31 december 2018	3,2
Toevoegingen	0,2
Gebruik	-0,2
Annulering	-0,2
Ander effect	0,0
Saldo per 30 juni 2019	3,0

Voorzieningen voor de ontmanteling van netwerksites

De voorzieningen voor de ontmanteling van netwerksites zijn met 0,8 miljoen euro gedaald. Die daling was toe te schrijven aan de lagere gemiddelde ontmantelingskosten, maar werd deels gecompenseerd door het grotere aantal sites (52).

Tijdens de eerste helft van 2019 bedroegen de gemiddelde ontmantelingskosten per site 11,3 duizend euro, tegenover 11,6 duizend euro in de eerste helft van 2018.

Hoewel de omvang en de installatie enigszins kunnen verschillen van site tot site, wordt de voorziening berekend op basis van gemiddelde ontmantelingskosten, die gebaseerd zijn op de werkelijke kosten die in het verleden zijn gemaakt voor vergelijkbare activiteiten.

Voorziening voor de ontmanteling van netwerksites

in miljoen euro	30.06.2019
Saldo per 31 december 2018	64,5
Toevoegingen	0,0
Gebruik	-0,4
Annulering	0,0
Ander effect	-0,4
Saldo per 30 juni 2019	63,7

9. Geschillen

Masten

Sinds 1997 heffen bepaalde gemeenten en vier provincies op jaarbasis lokale belastingen op pylonen, masten of antennes die op hun grondgebied worden geplaatst. Orange Belgium blijft fiscale bezwaren indienen tegen elk belastingaanslagbiljet dat voor deze lokale belastingen op pylonen, masten of antennes wordt ontvangen. Deze belastingen worden momenteel betwist voor de burgerlijke rechtbanken (rechtbank van eerste aanleg - fiscale kamer en hoven van beroep).

Op 22 december 2016 hebben de drie mobiele operatoren en de Waalse regering een principeakkoord gesloten over de belasting van mobiele infrastructuur in het Waalse gewest voor de periode van 2016- 2019, en kwamen ze overeen om een schikking te treffen over het geschil over de Waalse gewestelijke belastingen voor 2014.

Orange Belgium verbindt zich ertoe om een bedrag van 16,1 miljoen euro te betalen over een periode van 4 jaar (van 2016 tot 2019) en om een extra bedrag van 20 miljoen euro te investeren in telecominfrastructuur in Wallonië in de periode tussen 2016 en 2019.

Op zijn beurt verbindt het Waalse Gewest zich ertoe om niet langer belasting te heffen op telecominfrastructuren en een wettelijk, reglementair en administratief kader te creëren voor een vlotte aanwending ervan. Ook zal het Waalse Gewest belastingheffing op telecominfrastructuur door gemeenten en provincies ontmoedigen. In 2018 hebben verschillende Waalse gemeenten en provincies belastingen op telecominfrastructuur geheven.

De operatoren zullen het recht hebben om dergelijke lokale belastingen die in 2016 tot 2019 door Waalse gemeenten of provincies zijn geheven, in mindering te brengen op de schikking van 2019 en de investeringsbedragen.

Regulering van breedband en kabel

In het beroep tegen de marktanalysebesluiten van juni 2018 ingeleid door de kabeloperatoren en volgens de kalender vastgelegd door het Hof van beroep in het eerste kwartaal van 2019 werden conclusies uitgewisseld en de pleidooien hebben plaatsgevonden in mei en juni 2019. Het arrest wordt verwacht in het begin van september 2019.

Toegang tot het kabelnetwerk van Telenet – eigen kanaal

Aangaande de betwisting waarin Orange Belgium beschouwde dat Telenet weigerde redelijke voorwaarden voor de levering van een "eigen kanaal" voor te stellen: op 11 april 2019 besliste het Hof van beroep dat Telenet zijn reglementaire verplichtingen had geschonden en misbruik van zijn machtspositie had gemaakt. Het Hof van beroep heeft Telenet opgelegd om binnen de maand redelijke voorwaarden te leveren onder verbeurte van een dwangsom van 2500€/dag vertraging. De onderhandelingen hieromtrent met Telenet zijn aan de gang.

Toegang tot het kabelnetwerk van Telenet – eigen internetprofiel

Op 7 maart 2019 heeft Orange Belgium voor de ondernemingsrechtbank een gerechtelijke procedure aangespannen tegen Telenet en een schadevergoeding geëist voor de niet-levering van een "eigen internet profiel" door Telenet. Conclusies werden uitgewisseld in het tweede kwartaal. De pleidooien zijn voorzien voor eind 2019 – begin 2020.

Tarieven voor vaste gespreksafgiftediensten (FTR)

In de wettelijke aanval door 3StarsNet van het besluit van het BIPT van 20 november 2018 over de groothandelstarieven voor gespreksafgifte op het openbare telefoonnetwerk verzorgd op een vaste locatie (FTR) heeft het hof van beroep het verzoek om opschorting en vernietiging van 3StarsNet verworpen, respectievelijk in maart en juni 2019.

Lycamobile

Op 19 februari 2016 zijn Lycamobile Belgium Limited en Lycamobile bvba een procedure gestart tegen Orange Belgium (destijds Mobistar) voor de rechtbank van koophandel te Brussel met een schadeclaim wegens de vermeende laattijdige lancering van de 4G-diensten van Lycamobile. De zaak werd gepleit voor de rechtbank op de zitting van 10 maart 2017. Bij vonnis van 12 mei 2017 wees de rechtbank van koophandel te Brussel de vordering van Lycamobile integraal af en veroordeelde ze Lycamobile tot betaling aan Orange Belgium van een bedrag van 18.000 euro ten titel van rechtsplegingsvergoeding. Het vonnis werd op 3 juli 2017 betekend aan Lycamobile. Lycamobile heeft het bedrag van 18.000 euro vervolgens aan Orange Belgium betaald. Lycamobile heeft op 11 augustus 2017 beroep aangetekend tegen dit vonnis voor het hof van beroep te Brussel. De inleidingszitting vond plaats op 21 september 2017. Tijdens deze zitting werd door de partijen een conclusiekalender overeengekomen. De partijen hebben alle beroepsconclusies uitgewisseld. Er is nog geen pleitdatum bepaald.

Curatele Euphony Benelux NV

Orange Belgium werd op 2 april 2015 gedagvaard door de curatoren van het failliete Euphony Benelux NV teneinde te verschijnen voor de rechtbank van koophandel te Brussel op de zitting van 17 april 2015. De curatoren vorderen de veroordeling van Orange Belgium tot betaling van een provisioneel bedrag van één (1) euro uit hoofde van achterstallige commissies en uit hoofde van een verschuldigde uitwinningsvergoeding. In dat verband vorderen de curatoren de overlegging door Orange Belgium van alle ter zake relevante documenten teneinde de curatoren in staat te stellen de gevorderde bedragen te kunnen berekenen.

Bij vonnis van 17 april 2018 werd de vordering van de curatele met betrekking tot de uitwinningsvergoeding afgewezen en werd met betrekking tot de vordering uit hoofde van beweerdelijk achterstallige commissievergoedingen een expert aangesteld. Orange Belgium heeft beroep aangetekend tegen dit vonnis voor het hof van beroep te Brussel. De inleidingszitting vond plaats en er werd een conclusiekalender opgelegd door het hof van beroep. De partijen hebben alle beroepsconclusies uitgewisseld. Er is nog geen pleitdatum bepaald.

10. Verbonden partijen

De voorwaarden voor de aan- en verkoop van verkeer en diensten, de overeenkomst betreffende het gecentraliseerde financieel beheer, de overeenkomsten betreffende de doorlopende kredietfaciliteit en de rentedragende leningen worden op zakelijke basis bepaald overeenkomstig de normale marktprijzen en voorwaarden. Er is geen uitstaande garantie voor of van een verbonden partij op de balansdatum. Er is geen uitstaande voorziening voor dubieuze debiteuren op bedragen verschuldigd door verbonden partijen op de balansdatum.

in miljoen euro	30.06.2018	30.06.2018
Verkopen aan verbonden partijen	18,1	19,9
Aankopen bij verbonden partijen	-19,9	-23,5
in miljoen euro	30.06.2018	30.06.2018
Openstaande vorderingen bij verbonden partijen	4,6	3,1

Openstaande schulden bij verbonden partijen 21,8 10,7 Financiële verplichtingen 289,5 279,8

11. Gebeurtenissen na balansdatum

Proximus en Orange Belgium slaan de handen in elkaar om het mobiele toegangsnetwerk van de toekomst te ontwikkelen

Beide operatoren hebben op 11 juli 2019 een 'term sheet' ondertekend om tegen het einde van het jaar tot een overeenkomst te komen voor het delen van mobiele toegangsnetwerken. De bedoeling is om tegemoet te komen aan de toenemende vraag van klanten naar mobiele netwerkkwaliteit en een betere 'deep indoor' dekking. Ook maakt de overeenkomst een snellere en bredere uitrol van 5G in België mogelijk. Hoewel ze hun mobiele toegangsnetwerken delen, zullen beide ondernemingen de volledige controle over hun eigen spectrum behouden.

Herziening van de besluiten over de analyse van de markt voor breedbandinternet en televisieomroep – update Op 5 juli 2019 hebben het BIPT en de Belgische mediaregulatoren hun ontwerpbesluit gepubliceerd over de wholesaletarieven voor toegang tot de kabelnetwerken. Deze ontwerpbesluiten hebben tot doel de concurrentie te bevorderen door ervoor te zorgen dat alternatieve operatoren een billijk tarief betalen voor het gebruik van deze netwerken.

Orange Belgium erkent het voorstel om het wholesaletarief voor toegang tot het kabelnetwerk te bepalen op basis van een nieuwe methode. De onderneming is uiterst tevreden over de gedetailleerde werkwijze en de kwaliteit van de werkzaamheden van de regulatoren. In de publicatie wordt een aantal nieuwe parameters voor tarieven geïntroduceerd die grondig moeten worden geanalyseerd.

Het BIPT heeft een raadpleging georganiseerd (die eindigt op 6 september 2019) over een ontwerpbesluit over de toekomstige wholesalekosten van kabeloperatoren.

Orange Belgium zal een gedetailleerd antwoord indienen. Een definitieve beslissing komt er naar verwachting in Kw4 2019.

De Belgische mededingingsautoriteit heeft groen licht gegeven voor de overname van Upsize NV door Orange Belgium

Op 2 juli 2019 heeft de Belgische mededingingsautoriteit zonder voorwaarden groen licht gegeven voor de overname van Upsize NV door Orange Belgium. Orange Belgium verwacht de transactie tegen eind juli te voltooien.

12. Overige

12.1 Reële waarde van financiële activa en verplichtingen

Tijdens het eerste halfjaar van 2019 hebben er geen significante gebeurtenissen plaatsgevonden die een invloed hadden op de reële waarde van financiële activa en verplichtingen.

Verklaring van de verantwoordelijken

Wij, ondergetekenden, Michaël Trabbia, CEO, en Arnaud Castille, CFO, verklaren dat, voor zover ons bekend:

a) de verkorte geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving', een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en van de resultaten van de emittent en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;

b) het tussentijdse verslag een getrouwe presentatie bevat van de belangrijke gebeurtenissen en belangrijke transacties tussen contracterende partijen die in de loop van de eerste zes maanden van het boekjaar hebben plaatsgevonden, en van hun impact op de verkorte geconsolideerde financiële staten, evenals een beschrijving van de belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.

Brussel, 23 juli 2019

Michaël Trabbia Arnaud Castille CEO CFO

Verslag van de commissaris aan de raad van bestuur van Orange Belgium NV omtrent de beoordeling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2019

Inleiding

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van de financiële positie van Orange Belgium NV per 30 juni 2019, alsmede van het tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat, het tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht en het tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie"). De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie op basis van onze beoordeling.

Reikwijdte van een beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2019 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie

Zaventem, 23 juli 2019

KPMG Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door

Jos Briers

Bedrijfsrevisor

Over Orange Belgium

Orange Belgium is een van de meest toonaangevende telecommunicatieoperatoren op de Belgische markt (met meer dan 3 miljoen klanten) en in Luxemburg, via zijn dochteronderneming Orange Communications Luxembourg.

Als convergente speler bieden we mobiele telecommunicatiediensten, alsook internet en tv aan particulieren, en innovatieve mobiele en vaste diensten aan bedrijven. Ons ultraperformante mobiele netwerk beschikt over de 2G-, 3G-, 4G- en 4G+-technologie waar we voortdurend in blijven investeren.

Orange Belgium is een dochteronderneming van de Orange-groep, een van de meest toonaangevende operatoren in Europa en Afrika voor mobiele telefonie en internetdiensten en een van de wereldleiders in het leveren van telecommunicatiediensten aan bedrijven.

Orange Belgium is genoteerd aan de beurs van Brussel (OBEL).

Meer informatie op: corporate.orange.be, www.orange.be of volg ons op Twitter: @pressOrangeBe.

Contact beleggers

Ana Castaño Lopez +32 468 46 95 31 Eric Chang +32 495 55 98 17 ir@orange.be

Perscontact Isabelle Vanden Eede – isabelle.vandeneede@orange.com +32 474 77 77 28 press@orange.be