Orange Belgium S.A.

Interim / Quarterly Report • Jul 19, 2024

Financiële informatie voor het eerste halfjaar van 2024

Solide omzetgroei en sterke EBITDAaL performantie EBITDAaL vooruitzichten verbeterd

• Aantal mobiele postpaidklanten +4,5% j-o-j
• Aantal kabelklanten +4,5% j-o-j
• Omzet in HJ1 +2,5% j-o-j op vergelijkbare basis¹
• EBITDAaL in HJ1 +13,9% j-o-j op vergelijkbare basis¹

hoogtepunten Operationele	▪	Het bedrijf levert een solide commerciële prestatie.
	▪	De markt ondervond intensievere concurrentie in zowel mobiel als breedband
	▪	Het aantal mobiele postpaidklanten steeg met 74 duizend dankzij de competitieve positionering van onze merkenportefeuille en de geleidelijke activering van het dienstverleningscontract met de Vlaamse Overheid, waardoor het totale aantal abonnees steeg tot 3,4 miljoen (+4,5% j-o-j)
	▪	Het aantal kabelklanten steeg met 18 duizend tot meer dan 1 miljoen klanten (+4,5% j-o-j)

Operationele kerncijfers van Orange Belgium	gerapporteerd HJ1 2023	vergelijkbaar HJ1 2023	HJ1 2024	gerapporteerd variatie	vergelijkbaar variatie
klanten met een mobiel abonnement (in '000)	2 850	3 249	3 393	19.1%	4.5%
nettotoevoegingen (in '000)	39	57	74	88.7%	30.1%
Kabelklanten (in '000)	464	961	1 004	116.4%	4.5%
nettotoevoegingen (in '000)	21	25	18	-16.0%	-29.8%

• Financiële hoogtepunten
• De totale omzet steeg met +2,5% tot € 977,6 miljoen, voornamelijk dankzij de hogere omzet uit retaildiensten ▪ De EBITDAaL steeg met +13,9% dankzij een hogere omzet uit retaildiensten, een sterke bijdrage van de synergieën en met name de migratie van mobiele klanten van VOO naar het netwerk van Orange. Daarnaast zorgden succesvolle rechtszaken en enkele seizoensgebonden kosteneffecten voor een verbetering van dit resultaat.
• De eCapex stegen met +7,2% tot € 180,1 miljoen, wat voornamelijk verklaard wordt door plannen voor de uitrol van het netwerk in zowel het mobiele als het vaste segment

Orange Belgium-groep: financiële kerncijfers in miljoen euro	gerapporteerd HJ1 2023	vergelijkbaar HJ1 2023	HJ1 2024	gerapporteerd variatie	vergelijkbaar variatie
Omzet	740.5	953.6	977.6	32.0%	2.5%
Omzet uit retaildiensten	532.1	766.7	794.2	49.2%	3.3%
EBITDAaL	178.8	221.9	252.9	41.5%	13.9%
EBITDAaL marge als % van de omzet	24.1%	23.3%	25.9%
eCapex2	-109.2	-168.0	-180.1	173 bp 64.9%	261 bp 7.2%
Aangepaste operationele kasstroom 3	69.6	53.9	72.8	4.7%	35.2%
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	177.9		279.6
Nettowinst (verlies) van de periode	-15.4		-17.7	14.8%
Netto financiële schuld	2 115.5		1 907.0
Totaal leningen	2 231.6		1 952.0

1. De vergelijkbare basis omvat de omzet, eCapex en EBITDAaL van VOO en aangepaste operationele kasstromen met intergroepseliminaties. 2. De eCapex omvatten geen licentievergoedingen.

2. Aangepaste operationele kasstroom gedefinieerd als EBITDAaL - eCapex, zonder licentievergoedingen

Xavier Pichon, Chief Executive Officer, verklaart:

We zijn erg enthousiast over de goede commerciële dynamiek die we zowel in het vaste als het mobiele segment hebben behaald. We hebben zelfs de mijlpaal van 1 miljoen breedbandklanten overschreden. Deze positieve resultaten zijn te danken aan de snelle en geslaagde integratie van VOO binnen Orange Belgium. Het uitstekende werk van de teams maakte dit resultaat mogelijk.

De markt blijft continu evolueren, en wij stellen ons flexibel op om zo snel mogelijk te kunnen reageren, om ons momentum te behouden. De nieuwe portefeuille die we in juli hebben geïntroduceerd is een strategische stap vooruit, bedoeld om de commerciële dynamiek in stand te houden en verder te kunnen groeien.

In onze b2b-activiteiten heeft de geleidelijke activering van onze klant, de Vlaamse Overheid, ook een cruciale bijdrage geleverd aan deze positieve commerciële resultaten.

Globaal genomen zijn wij door deze ontwikkelingen goed gepositioneerd om ons succes te bestendigen. We blijven onze troeven dan ook optimaal inzetten om onze strategische doelen te verwezenlijken.

Antoine Chouc, Chief Financial Officer, zegt:

We zijn bijzonder tevreden over de goede financiële prestaties die we dit halfjaar hebben geleverd. Die zijn grotendeels te danken aan de gerealiseerde synergieën en vooral de overdracht van de klanten van VOO naar het mobiele netwerk van Orange. De resultaten werden ook positief beïnvloed door het voordeel van gewonnen rechtszaken en enkele seizoensgebonden gebeurtenissen. We stelden vast dat de wijzigingen in de energieprijzen op jaarbasis een positieve impact hadden, die onze prestaties nog hebben versterkt.

Daarnaast hebben we deze kans aangegrepen om nog meer te investeren in zowel het vaste als het mobiele segment. Die investeringen vormen een solide basis voor toekomstige groei.

Onze synergie-initiatieven boeken mooie vooruitgang en verlopen volgens plan. Ze zijn een weerspiegeling van onze aanhoudende inzet om onze activiteiten te optimaliseren en maximale waarde te creëren. In een dynamisch marktklimaat zijn dit essentiële inspanningen om onze doelstellingen op lange termijn te kunnen verwezenlijken.

We zijn nu vol vertrouwen dat we onze vooruitzichten voor EBITDAaL zullen verbeteren en iets meer dan €535 miljoen voor het jaar zullen overschrijden (voorheen tussen €515 miljoen en €535 miljoen), terwijl we ons ook houden aan onze capexdoelstellingen (tussen €365 miljoen en €385 miljoen).

Inhoud

1.	Belangrijkste hoogtepunten 4
	1.1 Operationele hoogtepunten 4
	1.2 Reglementaire hoogtepunten4
2.	Toelichting bij de financiële toestand 5
	2.1 Geconsolideerde cijfers van de Orange Belgium-groep5
	2.2 Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat 5
	2.3 Liquiditeit en kapitaalmiddelen 6
	2.4 Activiteiten van de Orange Belgium-groep volgens segment7
3.	Financiële risico's en beheer van financiële risico's 8
4.	Significante gebeurtenissen na het einde van het eerste halfjaar van 2024	8
5.	Vooruitzichten8
6.	Informatie over de conferencecall 8
7.	Aandelen8
8.	Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten 9
9.	Toelichting bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten	14
10.	Verbonden partijen 22
11.	Gebeurtenissen na balansdatum22
12.	Overige 22
13.	Verklaring van de verantwoordelijken 23
14.	Woordenlijst 25

1. Belangrijkste hoogtepunten

1.1 Operationele hoogtepunten

• Orange Belgium neemt de leiding als nationale gigabitnetwerkprovider

Orange Belgium is de eerste telecomprovider in België die een nationaal gigabitnetwerk aanbiedt, waardoor Belgische consumenten zeer hoge breedbandsnelheden tot 1 Gbps kunnen genieten dankzij de versnelde modernisering van het HFCnetwerk (Hybrid Fiber Coaxial) van VOO en de wholesaleovereenkomst met Wyre.

• BKM-Orange is gefuseerd met Orange Belgium

In 2019 kondigden BKM en Orange aan hun krachten te bundelen, als BKM-Orange, om tegemoet te komen aan de steeds grotere vraag van b2b-klanten naar één connectiviteits- en ICT-provider. Sinds maart zet BKM-Orange zijn activiteiten voort onder de vlag van Orange Belgium. De fusie versterkt de ambitie van Orange om een uitmuntende klantervaring te bieden, een fundamentele pijler van zijn 'Lead the Future'-strategie, door ICT-behoeften in zijn proposities aan zakelijke klantencentraal te stellen.

• Orange Belgium heeft zijn aanbod van refurbished smartphones uitgebreid

Orange Belgium heeft een nieuwe webshop voor refurbished smartphones gelanceerd met de steun van partner Recommerce©. Door middel van dit nieuwe platform breidt Orange Belgium zijn assortiment refurbished toestellen uit tot meer dan 8.500 referenties.

• Orange Belgium heeft zijn kapitaalverhoging door inbreng in natura voltooid – Nethys ruilde zijn belang in VOO Holding in voor nieuwe aandelen van Orange Belgium

Op 2 mei 2024 heeft de aandeelhoudersvergadering van Orange Belgium nv (de 'onderneming') de inbreng in natura door Nethys nv ('Nethys') van zijn belang van 25% (+ 1 aandeel) in VOO Holding nv ('VOO Holding') in het kapitaal van de onderneming in ruil voor nieuwe aandelen van de onderneming goedgekeurd. Na de kapitaalverhoging houdt Nethys in totaal 7.467.448 aandelen in de onderneming, goed voor 11,08% van het aandelenkapitaal. In de toekomst kan VOO Holding het voorwerp uitmaken van een verrichting die wordt gelijkgesteld met een fusie door overneming ('vereenvoudigde fusie'). Dankzij de intrede van Nethys in het kapitaal van Orange Belgium zal deze verrichting de organisatiestructuur van de Groep stroomlijnen, de efficiëntie verbeteren en het bestuur vereenvoudigen.

• 5G als gamechanger voor duurzaam staal

Orange Belgium en ArcelorMittal Belgium hebben samen een geslaagde subsidieaanvraag ingediend om het pad te effenen voor de implementatie van belangrijke aspecten van een privaat mobiel netwerk met eigen onafhankelijke faciliteiten op de site van ArcelorMittal Belgium in drie 'use cases': bovenloopkranen waar 5G de betrouwbaarheid van de kranen vergroot, schrootvoertuigen waar 5G de betrouwbaarheid van de communicatie verhoogt en daarmee de veiligheid en de productiviteit, en spoorwegvoertuigen waar 5G een van de middelen zal zijn om het verwerkingsproces te verbeteren.

1.2 Reglementaire hoogtepunten

• Het BIPT actualiseert zijn communicatie met betrekking tot samenwerking voor FTTH-netwerkuitrol

In oktober 2023 publiceerde het BIPT een mededeling over de samenwerking tussen concurrenten bij de uitrol van FTTHnetwerken, waarbij werd benadrukt dat dergelijke samenwerking aanzienlijke voordelen kan hebben. De mededeling stelde een reeks voorwaarden voor dergelijke samenwerking en verduidelijkte dat er geen (voorlopige) nieuwe beslissingen over de breedbandmarktanalyse zouden worden genomen vóór midden mei 2024. Op 15 mei 2024 publiceerde het BIPT een verklaring waarin stond dat sommige operators het BIPT hadden geïnformeerd dat ze onderhandelingen over dergelijke samenwerking waren gestart. Afhankelijk van de voortgang in het kader van eventuele samenwerkingsovereenkomsten kan het BIPT de afronding van zijn ontwerpbesluiten voor marktanalyse uitstellen om rekening te houden met deze ontwikkelingen.

• Het BIPT ontving geen kandidaturen voor de 3410-3430 MHz-spectrumband

Aangezien de 3410-3430 MHz-spectrumband tijdens de veiling in 2022 niet werd toegekend, heeft het BIPT een nieuwe oproep tot kandidaten gelanceerd nadat de spectrum cap was verhoogd van 100 MHz naar 120 MHz in de 3410-3800 MHzband. Eind mei bleek dat er geen kandidaten waren voor dit spectrum. Gezien de eerdere overdracht door NRB van zijn spectrum (20 MHz) in deze band aan Proximus, was Proximus uitgesloten van deelname.

2. Toelichting bij de financiële toestand

2.1 Geconsolideerde cijfers van de Orange Belgium-groep

Orange Belgium-groep: geconsolideerd resultaat

	gerapporteerd	vergelijkbaar		gerapporteerd	vergelijkbaar
in miljoen euro	HJ1 2023	HJ1 2023	HJ1 2024	variatie	variatie
Omzet	740.5	953.6	977.6	32.0%	2.5%
België	711.6	924.7	947.4	33.1%	2.5%
Luxemburg	37.7	37.7	37.7	0.0%	0.0%
Intergroepseliminaties	-8.8	-8.8	-7.5	-15.4%	-15.4%
EBITDAaL	178.8	221.9	252.9	41.5%	13.9%
België	171.1	214.2	245.7	43.6%	14.8%
Luxemburg	7.7	7.7	7.2	-6.8%	-6.8%
EBITDAaL marge als % de omzet	24.1%	23.3%	25.9%	173 bp	261 bp

2.2 Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

Omzet

Orange Belgium-groep: geconsolideerde omzet	gerapporteerd	vergelijkbaar		gerapporteerd	vergelijkbaar
in miljoen euro	HJ1 2023	HJ1 2023	HJ1 2024	variatie	variatie
Omzet uit convergente diensten	160.4	275.9	302.8	88.7%	9.7%
Omzet uit alleen mobiele diensten	305.3	307.0	303.4	-0.6%	-1.2%
Omzet uit alleen vastelijndiensten	44.0	163.7	165.4	276.3%	1.0%
Omzet uit IT- en integratiediensten	22.5	20.1	22.5	0.1%	12.1%
Omzet uit retaildiensten	532.1	766.7	794.2	49.2%	3.6%
Verkoop van apparatuur	72.4	81.0	81.9	13.1%	1.1%
Groothandelsinkomsten	89.2	95.0	86.0	-3.6%	-9.5%
Overige bedrijfsopbrengsten	46.7	10.9	15.5	-66.7%	42.5%
Omzet	740.5	953.6	977.6	32.0%	2.5%

Operationele kosten

	gerapporteerd	vergelijkbaar		gerapporteerd	vergelijkbaar
in miljoen euro	HJ1 2023	HJ1 2023	HJ1 2024	variatie	variatie
Directe bedrijfskosten	-277.3	-322.6	-316.7	14.2%	-1.8%
Personeelskosten	-90.5	-123.3	-123.1	36.1%	-0.1%
Indirecte bedrijfskosten, inclusief met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	-191.5	-285.8	-282.1	45.4%	-1.3%
waarvan met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	-27.9	-30.9	-31.1
	-559.3	-731.7	-721.9	28.5%	-1.3%

Van EBITDAaL naar nettowinst

Aansluiting tussen de EBITDAaL en de nettowinst

in miljoen euro	HJ1 2023	HJ1 2024
EBITDAaL	178.8	252.9
EBITDAaL marge als % van de omzet	24.1%	25.9%
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0.1	0.2
Bijzondere waardevermindering van vaste activa	-0.2	-0.2
Afschrijvingen en waardevermindering van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-139.6	-203.7
Overige herstructureringskosten	-27.4	-12.0
Kosten van financiële leases	2.4	2.8
Bedrijfswinst (EBIT)	14.1	40.1
Financieel resultaat	-22.0	-57.3
Winst voor belasting (PBT)	-7.9	-17.2
Belastingen	-7.5	-0.5
Nettowinst (verlies) van de periode	-15.4	-17.7

2.3 Liquiditeit en kapitaalmiddelen

De Groep gebruikt de aangepaste operationele kasstroom en de organische kasstroom als de belangrijkste maatstaven om de gegenereerde kasstromen te analyseren. De aangepaste operationele kasstroom wordt gedefinieerd als de EBITDAaL min eCapex. De organische kasstroom meet de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten, min eCapex, plus de opbrengsten uit de verkoop van materiële en immateriële activa.

in miljoen euro	HJ1 2023	HJ1 2024
EBITDAaL	178.8	252.9
eCapex	-109.2	-180.1
Aangepaste operationele kasstroom	69.6	72.8

Aansluiting met de organische kasstroom

in miljoen euro	HJ1 2023	HJ1 2024
Nettowinst (verlies) van de periode	-15.4	-17.7
Aanpassingen om een aansluiting te verschaffen tussen het nettoresultaat en de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	209.2	325.3
Wijzigingen in werkkapitaalvereisten	16.1	31.0
Overige kasuitstromen van nettogeldmiddelen	-32.1	-59.0
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	177.9	279.6
eCapex licence fees ingebrepen	-131.0	-180.3
Stijging (daling) in te betalen vaste activa	-144.7	-32.6
Opbrengsten uit de verkoop van materiële vaste activa en immateriële activa	0.0	0.2
Aflossing van financiële leaseovereenkomsten	-27.0	-28.8
Organische kasstroom	-124.8	38.1
Afschaffing van betaalde telecommunicatievergunningen	141.3	10.1
Organische kasstroom uit telecomactiviteiten	16.5	48.1

Nettoschuld
in miljoen euro	31.12.2023	30.06.2024
Geldmiddelen en kasequivalenten
Geldmiddelen	-47.7	-45.0
Kasequivalenten	0.0	-0.0
	-47.7	-45.0
Financiële verplichtingen
Kortlopende intergroepsleningen	10.4	31.7
Kortlopende leningen van derden	57.7	16.2
Put option Nethys SA	279.0	0.0
Langlopende leningen van derden	81.0	61.3
Langlopende intergroepsleningen	1 843.7	1 842.8
	2 271.8	1 952.0
Netto financiële schuld (financiële verplichtingen - geldmiddelen en kasequivalenten)	2 224.0	1 907.0

2.4 Activiteiten van de Orange Belgium-groep volgens segment

Een gedetailleerd overzicht van de onderverdeling van de activiteiten van de Orange Belgium-groep vindt u hieronder:

2.4.1. Orange Belgium

Kabeldiensten: cijfers in '000, tenzij anders aangegeven

	HJ1 2023	vergelijkbaar HJ1 2023	HJ1 2024	variatie		HJ1 2023	vergelijkbaar HJ1 2023	HJ1 2024
Kabelklanten					Nettotoevoegingen
Kabel b2c-klanten	411	895	926	3.4%	Kabel b2c-klanten	17	18	9
Kabel b2b-klanten	53	65	78	20.7%	Kabel b2b-klanten	4	7	9
	464	961	1 004	4.6%		21	25	18

Mobiele diensten

Orange Belgium: cijfers in '000, tenzij anders aangegeven

	HJ1 2023	vergelijkbaar HJ1 2023	HJ1 2024	variatie		HJ1 2023	vergelijkbaar Hj1 2023	HJ1 2024
mobiele klanten					Nettotoevoegingen
Abonnement	2 850	3 249	3 393	19.0%	Abonnement	39	57	74
Prepaid	348	348	308	-11.5%	Prepaid	-26	-26	-21
M2M	2 318	2 318	3 388	46.1%	M2M	190	190	583
	5 517	5 915	7 089	28.5%		203	221	636

Financieel overzicht

Financiële kerncijfers van Orange Belgium

	gerapporteerd		gerapporteerd
in miljoen euro	HJ1 2023	HJ1 2024	variatie
Omzet uit convergente diensten	160.4	302.8	88.7%
Omzet uit alleen mobiele diensten	285.6	283.8	-0.6%
Omzet uit alleen vastelijndiensten	39.9	161.1	303.7%
Omzet uit IT- en integratiediensten	22.5	22.4	-0.7%
Omzet uit retaildiensten	508.4	770.0	51.5%
Verkoop van apparatuur	65.6	75.5	15.1%
Groothandelsinkomsten	84.5	80.8	-4.3%
Overige bedrijfsopbrengsten	53.1	21.0	-60.5%
Omzet	711.6	947.4	33.1%
EBITDAaL	171.1	245.7	24.1%
EBITDAaL marge als % van omzet	24.0%	25.9%	-188 bp

2.4.2. Orange Communications Luxembourg

Overzicht van de activiteiten

Orange Communications Luxembourg: operationele cijfers voor mobiele diensten (in '000, tenzij anders aangegeven)

	HJ1 2023	HJ1 2024
Mobiele klanten	223	244

Financial overzicht

Orange Communications Luxembourg: financiële kerncijfers

in miljoen euro	HJ1 2023	HJ1 2024	variatie
Omzet uit alleen mobiele diensten	19.7	19.7	-0.2%
Omzet uit alleen vastelijndiensten	4.0	4.3	6.1%
Omzet uit IT- en integratiediensten	0.0	0.2
Omzet uit retaildiensten	23.7	24.1	1.6%
Verkoop van apparatuur	6.8	6.4	-6.8%
Groothandelsinkomsten	7.2	7.2	1.2%
Overige bedrijfsopbrengsten	0.0	0.0
Omzet	37.7	37.7	0.0%
EBITDAaL	7.7	7.2	-6.8%
EBITDAaL marge als % van omzet	20.4%	19.0%	-139 bp

3. Financiële risico's en beheer van financiële risico's

Er is niets veranderd in vergelijking met de verstrekte informatie in het jaarverslag van 2023.

4. Significante gebeurtenissen na het einde van het eerste halfjaar van 2024

Geen van de gebeurtenissen waren gebeurtenissen die een aanpassing noodzakelijk maken en er hebben zich tussen de balansdatum en de datum waarop de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor publicatie zijn vrijgegeven geen andere significante gebeurtenissen voorgedaan die een aanpassing vereisen.

5. Vooruitzichten

Orange Belgium verwacht een EBITDAaL die net iets meer dan €535 miljoen bedraagt, terwijl de eCapex binnen de marge van €365 miljoen en €385 miljoen zal liggen.

6. Informatie over de conferencecall

Datum:	19 juli 2024
Tijdstip:	10:00 (CET), 09:00 (UK), 04:00 (US/NY)
Conferencecall:	Orange Belgium H1 2024 results

Gelieve tien minuten voor de geplande starttijd in te loggen op de conferencecall.

7. Aandelen

Het handelsvolume van de aandelen en de slotkoersen zijn gebaseerd op de verhandelingen op NYSE Euronext Brussels.

	HJ1 2023	HJ1 2024
Verhandeling van aandelen
Gemiddelde slotkoers van het aandeel (€)	15.2	13.8
Gemiddeld dagelijks volume	14 720	5 230
Gemiddelde dagelijks waarde (€ m)	0.2	0.1
Aandelen en marktwaarde
Totaal aantal aandelen (m)	59.9	67.41
Slotkoers (€)	13.8	14.9
Marktkapitalisatie (€ m)	829.6	1 007.1

8. Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat	p. 10
Tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie	p. 11
Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht	p. 12
Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties	p. 13
Toelichting bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten	p. 14

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

in miljoen euro	Toelichting	30.06.2023	30.06.2024
Omzet uit retaildiensten		532,1	794,2
Omzet uit convergente diensten		160,4	302,8
Omzet uit alleen mobiele diensten		305,3	303,4
Omzet uit alleen vastelijndiensten		44,0	165,4
Omzet uit IT- en integratiediensten		22,5	22,5
Verkoop van apparatuur		72,4	81,9
Groothandelsinkomsten		89,2	86,0
Overige bedrijfsopbrengsten (*)		46,7	15,5
Totale omzet		740,5	977,6
Aankoop van apparatuur		-88.0	-103.5
Overige directe bedrijfskosten		-194.4	-205.7
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op handels- en overige vorderingen, inclusief contractactiva (**)		5.1	-7.5
Directe bedrijfskosten		-277.3	-316.7
Personeelskosten		-90.5	-123.1
Commerciële kosten		-21.7	-28.5
Overige IT- en netwerkuitgaven		-70.3	-108.0
Kosten m.b.t. terreinen en gebouwen		-7.9	-11.1
Algemene kosten		-38.7	-75.5
Overige indirecte inkomsten		19.0	19.4
Overige indirecte bedrijfskosten		-44.0	-47.3
Afschrijvingen van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa		-27.9	-31.1
Indirecte bedrijfskosten		-191.5	-282.1
Overige herstructureringskosten (***)		-27.4	-12.0
Afschrijvingen en waardeverminderingen van overige immateriële vaste activa en		-139.6	-203.7
materiële vaste activa Bijzondere waardevermindering van materiële vaste activa		-0.2	-0.2
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen		0.1	0.2
Bedrijfswinst (EBIT)		14.1	40.1
Financieel resultaat		-22.0	-57.3
Financiële kosten		-22.0	-57.3
Financiële opbrengsten		0.0	0.0
Winst (verlies) voor belasting (PBT)		-7.9	-17.2
Belastingen		-7.5	-0.5
Nettowinst (verlies) van de periode		-15.4	-17.7
Aandeel van de groep in de winst (verlies) van de periode		-15.4	-12.7
Minderheidsbelangen		-0.1	-5.0
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
Nettowinst (verlies) van de periode		-15.4	-17.7
Overige baten en lasten (kasstroomafdekking netto na belasting)		7.6	10.8
Totaalresultaat van de periode		-7.8	-6.8
Aandeel van de groep in het totaalresultaat		-7.8	-2.2
Deel van de totale gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toerekenbaar
aan minderheidsbelangen		0.1	-4.7
Gewone winst of gewoon verlies per aandeel (in euro)		-0.26	-0.19
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (excl. ingekochte eigen aandelen)		59 944 757	67 412 205
Verwaterde nettowinst (verlies) per aandeel (in euro)		-0.26	-0.19
Verwaterd gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen		59 944 757	67 412 205

* De overige bedrijfsopbrengsten omvatten alle omzet van VOO sinds de overname zonder de omzet uit apparatuur (37 miljoen euro). De omzet uit apparatuur van VOO (0,6 miljoen euro) was opgenomen in zijn eigen categorie.

** De jaar-op-jaar variatie wordt verklaard door een groothandelsafrekening die in juni 2023 is ondertekend en geboekt, en die in 2024 niet terugkerend is.

*** Herstructurerings-, integratie- en overnamekosten bestaan uit kosten voor contractbeëindiging en ontslagvergoedingen en overname- en integratiekosten, voornamelijk gerelateerd aan de overname van VOO in 2023.

Tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie

in miljoen euro	Toelichting	31.12.2023	30.06.2024
ACTIVA
Goodwill	9.5	751.2	751.2
Overige immateriële vaste activa	9.6	907.2	883.7
Materiële vaste activa	9.7	1 787.5	1 804.2
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	9.8	200.8	188.0
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures		6.6	6.8
Financiële vaste activa		1.4	1.4
Langlopende derivaten (vorderingen)	9.9	0.0	5.0
Overige vaste activa		1.2	1.7
		6.8	6.6
Uitgestelde belastingvorderingen Totaal vaste activa		3 662.6	3 648.6
Voorraden	9.7	51.4	26.2
Handelsvorderingen		217.9	206.7
Overige activa in verband met contracten met klanten		100.7	96.8
Vlottende financiële activa		0.0	1.0
Kortlopende derivaten (vorderingen)		0.5	0.4
Overige vlottende activa	9.10	15.0	5.0
Terug te vorderen operationele belastingen en heffingen		0.7	0.7
Actuele belastingvorderingen		4.7	3.4
Vooruitbetaalde kosten		24.3	19.0
Geldmiddelen en kasequivalenten	9.11	47.7	45.0
Totaal vlottende activa		462.8	404.2
Totaal activa		4 125.4	4 052.8
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Kapitaal		131.7	148.1
Uitgiftepremie		0.0	136.8
Wettelijke reserve		13.2	13.2
Overgedragen winst (excl. wettelijke reserve)		519.6	642.0
Aandeel van de groep in het eigen vermogen	9.12	664.5	940.1
Totaal eigen vermogen		664.5	940.1
Langlopende financiële verplichtingen	9.11	1 924.7	1 904.1
Langlopende leaseverplichtingen	9.15	155.2	152.3
Langlopende derivatenverplichtingen		9.4	0.0
Te betalen langlopende vaste activa		144.8	137.0
Langlopende personeelsvergoedingen		3.2	3.2
Langlopende voorzieningen voor ontmanteling	9.16	54.5	52.8
Overige langlopende verplichtingen		36.2	38.2
Uitgestelde belastingverplichtingen		65.5	66.6
Totaal langlopende verplichtingen		2 393.4	2 354.2
Te betalen kortlopende vaste activa		77.4	53.7
Handelsschulden		283.2	281.9
Kortlopende financiële verplichtingen	9.11	347.0	47.9
Kortlopende leaseverplichtingen	9.15	49.6	41.7
Kortlopende derivaten (verplichtingen)		0.5	0.4
Kortlopende personeelsvergoedingen		58.5	55.2
Kortlopende voorzieningen voor ontmanteling	9.16	7.5	7.2
Kortlopende voorzieningen voor herstructurering		3.4	5.3
Overige kortlopende verplichtingen		18.1	23.0
Te betalen operationele belastingen en heffingen	9.13	133.6	156.5
Actuele belastingschulden		20.9	18.8
Verplichtingen in verband met contracten met klanten		67.6	66.3
Uitgestelde opbrengsten		0.3	0.6
Totaal kortlopende verplichtingen		1 067.5	758.5
Totaal eigen vermogen en verplichtingen		4 125.4	4 052.8

Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

in miljoen euro	Toelichting	30.06.2023	30.06.2024
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Geconsolideerd nettoresultaat		-15.4	-17.7
Aanpassingen om een aansluiting te verschaffen tussen het nettoresultaat en de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Operationele belastingen en heffingen		21.1	24.5
Afschrijvingen, waardeverminderingen op andere immateriële vaste activa en materiele vaste activa		139.6	203.7
Afschrijvingen van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa		27.9	31.1
Bijzondere waardevermindering van goodwill		0.0	0.0
Bijzondere waardevermindering van materiële vaste activa		0.2	0.2
Winsten (verliezen) op de verkoop van materiële en immateriële activa		-0.3	-0.5
Wijziging in voorzieningen		-3.3	0.9
Aandeel in de winst (het verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures		-0.1	-0.2
Winstbelasting		7.5	0.5
Nettofinancieringskosten		22.0	57.3
Operationele nettovalutatransacties en derivaten		-0.2	0.3
Verloning uit aandelen		0.1	0.1
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op handels- en overige vorderingen, inclusief contractactiva		-5.2	7.5
		209.3	325.3
Wijzigingen in werkkapitaalvereisten
Daling (stijging) in voorraden, bruto		0.2	7.9
Daling (stijging) in handelsvorderingen, bruto		-1.4	3.3
Stijging (daling) in handelsschulden		12.1	-2.4
Wijziging in overige activa in verband met contracten met klanten		5.8	3.8
Wijziging in verplichtingen in verband met contracten met klanten		3.4	-1.2
Wijzigingen in andere activa en verplichtingen		-4.0	19.7
		16.1	31.0
Overige kasuitstromen van nettogeldmiddelen
Betaalde operationele belastingen en heffingen		-2.7	-3.3
Betaalde rente en rentegevolgen voor derivaten, netto		-25.4	-52.2
Betaalde winstbelasting		-4.0	-3.6
		-32.1	-59.0
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten Kasstromen uit investeringsactiviteiten		177.9	279.6
Aankopen (verkopen) van materiële vaste activa en immateriële activa
Aankoop van materiële vaste activa en immateriële activa		-131.0	-180.3
Stijging (daling) in te betalen vaste activa		-144.7	-32.6
Betaalde geldmiddelen voor beleggingen in effecten en overgenomen bedrijven, na aftrek van verworven geldmiddelen		-1 349.3	0.0
Opbrengsten uit de verkoop van beleggingseffecten en bedrijven, na aftrek van verkochte liquide middelen		0.0	0.2
Daling (stijging) in effecten en andere financiële activa		0.0	-1.0
Nettokasstromen gebruikt voor investeringsactiviteiten		-1 625.0	-213.7
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Uitgifte van langlopende schulden		1 911.2	243.6
Aflossingen en terugbetalingen van langlopende schulden		-258.3	-268.0
Aflossing van financiële leaseovereenkomsten		-27.1	-28.8
Stijging (daling) van banktegoeden en kortlopende leningen		-98.4	-15.4
Nettokasstromen gebruikt voor financieringsactiviteiten		1 527.3	-68.6
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten		80.2	-2.7
Geldmiddelen en kasequivalenten – saldo in het begin van de periode		35.9	47.7
waarvan geldmiddelen		35.9	47.7
Wijziging in geldmiddelen en kasequivalenten		80.2	-2.7
Geldmiddelen en kasequivalenten – saldo aan het einde van de periode		116.1	45.0
waarvan geldmiddelen		62.8	45.0
waarvan kasequivalenten		53.3	0.0
Organische kasstroom (*)		-124.8	38.1
Organische kasstroom uit telecomactiviteiten (**)		16.5	48.1
* Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten verminderd met de aankoop van materiële en immateriële vaste activa en verhoogd met de verkoop van materiële en immateriële vaste activa min de terugbetaling van

** De organische kasstroom uit telecomactiviteiten stemt overeen met de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten min (i) terugbetalingen van leaseverplichtingen en op schulden in verband met gefinancierde activa, en (ii) aankopen en verkopen van materiële en immateriële vaste activa na aftrek van de wijziging in te betalen vaste activa, (iii) zonder het effect van betaalde telecommunicatielicenties en zonder het effect van betaalde (en ontvangen) bedragen in het kader van belangrijke geschillen.

leaseverplichtingen.

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties

			Wettelijke	Overgedragen	Totaal eigen
in miljoen euro	Kapitaal	Uitgiftepremie	reserve	winst	vermogen
Saldo per 31 december 2023	131.7		13.2	519.6	664.5
Nettowinst (verlies) van de periode				-17.7	-17.7
Overige baten en lasten				10.8	10.8
Totaalresultaat van de periode				-6.8	-6.8
Andere				0.5	0.5
Verloning uit aandelen				0.1	0.1
Putoptie uitoefening Nethys nv.	16.4	136.8		128.6	281.8
Saldo per 30 June 2024	148.1	136.8	13.2	642.0	940.1

		Wettelijke	Overgedragen	Totaal eigen
Kapitaal	Uitgiftepremie	reserve	winst	vermogen
131.7		13.2	544.1	689.0
			-15.4	-15.3
			7.6	7.6
			-7.8	-7.7
			0.1	0.1
131.7		13.2	536.4	681.3

9. Toelichting bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten

Orange Belgium nv (een dochteronderneming van Orange sa) is een van de meest toonaangevende telecommunicatieoperatoren op de Belgische markt (met meer dan 3 miljoen klanten) en in Luxemburg, via zijn dochteronderneming Orange Communications Luxembourg. Orange Belgium is genoteerd aan Euronext Brussel.

De onderneming is een convergente operator en levert diensten op het gebied van mobiele telecommunicatie, internet en tv aan residentiële klanten, en innovatieve mobiele en vastelijndiensten aan zakelijke klanten en grote ondernemingen. Orange Belgium is als provider ook actief in de groothandel van telecomdiensten en verstrekt partners toegang tot zijn infrastructuur en diensten. Het ultraperformante mobiele netwerk van Orange Belgium ondersteunt 2G-, 3G-, 4G-, 4G+- en 5G-technologie en er wordt voortdurend in het netwerk geïnvesteerd. Sinds de overname van VOO omvat het ook een breedbandnetwerk in Wallonië en een deel van Brussel.

9.1 Gesegmenteerde informatie

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat voor het eerste halfjaar afgesloten op 30 juni 2024

				Orange
	Orange	Orange	Intergroeps-	Belgium
in miljoen euro, eerste helft jaar 2024	Belgium	Luxembourg	eliminaties	Group
Omzet uit retaildiensten	770.0	24.1	0.0	794.2
Omzet uit convergente diensten	302.8	0.0	0.0	302.8
Omzet uit alleen mobiele diensten	283.8	19.7	0.0	303.4
Omzet uit alleen vastelijndiensten	161.1	4.3	0.0	165.4
Omzet uit IT- en integratiediensten	22.4	0.2	0.0	22.5
Verkoop van apparatuur	75.5	6.4	0.0	81.9
Groothandelsinkomsten	80.8	7.2	-2.0	86.0
Overige bedrijfsopbrengsten (*)	21.0	0.0	-5.4	15.5
Totale omzet	947.4	37.7	-7.5	977.6
Directe bedrijfskosten	-307.9	-16.3	7.5	-316.7
Personeelskosten	-118.8	-4.3	0.0	-123.1
Indirecte bedrijfskosten, waarvan	-272.1	-10.0	0.0	-282.1
Operationele belastingen en vergoedingen	-23.6	-0.9	0.0	-24.5
Afschrijvingen van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	-29.2	-1.9	0.0	-31.1
Overige herstructureringskosten	-12.0	0.0	0.0	-12.0
Afschrijvingen en waardeverminderingen van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-198.3	-5.4	0.0	-203.7
Bijzondere waardevermindering van materiële vaste activa	-0.2	0.0	0.0	-0.2
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0.2	0.0	0.0	0.2
Bedrijfswinst	38.3	1.7	0.0	40.1
Netto financieel resultaat	-57.1	-0.2	0.0	-57.3
Winst (verlies) voor belasting	-18.8	1.6	0.0	-17.2
Belastingen	0.0	-0.5	0.0	-0.5
Nettowinst (verlies) van de periode	-18.8	1.1	0.0	-17.7

* De overige opbrengsten van Orange Belgium in de eerste helft van 2023 omvatten alle omzet van VOO sinds de overname zonder de omzet uit apparatuur (37 miljoen euro). De omzet uit apparatuur van VOO (0,6 miljoen euro) was tijdens de eerste helft van 2023 opgenomen in zijn eigen categorie.

Aansluiting tussen de EBITDAaL en de nettowinst voor het eerste halfjaar afgesloten op 30 juni 2024

				Orange
	Orange	Orange	Intergroeps-	Belgium
in miljoen euro, eerste helft jaar 2024	Belgium	Luxembourg	eliminaties	Group
EBITDAaL	245.7	7.2	0.0	252.9
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0.2	0.0	0.0	0.2
Bijzondere waardevermindering van vaste activa	-0.2	0.0	0.0	-0.2
Afschrijvingen en waardevermindering van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-198.3	-5.4	0.0	-203.7
Overige herstructureringskosten	-12.0	0.0	0.0	-12.0
Kosten van financiële leases	2.8	0.0	0.0	2.8
Bedrijfswinst	38.3	1.7	0.0	40.1
Financieel resultaat	-57.1	-0.2	0.0	-57.3
Winst (verlies) voor belasting	-18.8	1.6	0.0	-17.2
Belastingen	0.0	-0.5	0.0	-0.5
Nettowinst (verlies) van de periode	-18.8	1.1	0.0	-17.7

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat voor het eerste halfjaar afgesloten op 30 juni 2023

				Orange
	Orange	Orange	Intergroeps-	Belgium
in miljoen euro, eerste helft jaar 2023	Belgium	Luxembourg	eliminaties	Group
Omzet uit retaildiensten	508.4	23.7	0.0	532.1
Omzet uit convergente diensten	160.4	0.0	0.0	160.4
Omzet uit alleen mobiele diensten	285.6	19.7	0.0	305.3
Omzet uit alleen vastelijndiensten	39.9	4.0	0.0	44.0
Omzet uit IT- en integratiediensten	22.5	0.0	0.0	22.5
Verkoop van apparatuur	65.6	6.8	0.0	72.4
Groothandelsinkomsten	84.5	7.2	-2.4	89.2
Overige bedrijfsopbrengsten	53.1	0.0	-6.5	46.7
Totale omzet	711.6	37.7	-8.8	740.5
Directe bedrijfskosten	-269.8	-16.3	8.8	-277.3
Personeelskosten	-86.3	-4.1	0.0	-90.5
Indirecte bedrijfskosten, waarvan	-182.0	-9.6	0.0	-191.5
Operationele belastingen en vergoedingen	-20.1	-0.9	0.0	-21.1
Afschrijvingen van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	-25.8	-2.1	0.0	-27.9
Overige herstructureringskosten	-27.4	0.0	0.0	-27.4
Afschrijvingen en waardeverminderingen van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-134.8	-4.8	0.0	-139.6
Bijzondere waardevermindering van goodwill	0.0	0.0	0.0	0.0
Bijzondere waardevermindering van materiële vaste activa	-0.2	0.0	0.0	-0.2
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0.1	0.0	0.0	0.1
Bedrijfswinst (EBIT)	11.2	2.9	0.0	14.1
Netto financieel resultaat	-21.9	-0.1	0.0	-22.0
Winst (verlies) voor belasting (PBT)	-10.6	2.8	0.0	-7.9
Belastingen	-7.2	-0.3	0.0	-7.5
Nettowinst (verlies) van de periode	-17.9	2.5	0.0	-15.4

Aansluiting tussen de EBITDAaL en de nettowinst voor het eerste halfjaar afgesloten op 30 juni 2023

Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0.1	0.0	0.0	0.1
Bijzondere waardevermindering van vaste activa	0.0	0.0	0.0	0.0
Afschrijvingen en waardevermindering van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-0.2	0.0	0.0	-0.2
Overige herstructureringskosten	-134.8	-4.8	0.0	-139.6
Kosten van financiële leases	-27.4	0.0	0.0	-27.4
Bijzondere waardevermindering van vaste activa	2.4	0.0	0.0	2.4
Bedrijfswinst	11.2	2.9	0.0	14.1
Financieel resultaat	-21.9	-0.1	0.0	-22.0
Winst (verlies) voor belasting	-10.6	2.8	0.0	-7.9
Belastingen	-7.2	-0.3	0.0	-7.5
Nettowinst (verlies) van de periode	-17.9	2.5	0.0	-15.4

9.2 Grondslag voor de opstelling van de financiële staten

9.2.1 Overeenstemmingsverklaring

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2024 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, zoals goedgekeurd door de EU, en zijn op 19 juli 2024 door de raad van bestuur goedgekeurd voor publicatie.

Dit verslag moet samen worden gelezen met de geconsolideerde jaarrekening van Orange Belgium voor het jaar afgesloten op 31 december 2023.

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten worden gepresenteerd in miljoen euro, tenzij anders vermeld. De functionele en rapporteringsvaluta van de Groep is de euro. Iedere entiteit stelt haar financiële staten in deze valuta op. Ze omvatten niet alle informatie die vereist is voor volledige financiële staten opgesteld in overeenstemming met de IFRSstandaarden. Er zijn echter een select aantal toelichtingen opgenomen om gebeurtenissen en transacties toe te lichten die belangrijk zijn om de wijzigingen in de financiële positie en de resultaten van de Orange Belgium-groep sinds de laatste jaarrekening te begrijpen.

9.2.2 Grondslagen voor financiële verslaggeving

De grondslagen voor financiële verslaggeving en de berekeningsmethoden die zijn gehanteerd voor de opstelling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten per en voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2024, zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van degene die gehanteerd zijn voor de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar afgesloten op 31 december 2023. Ze dienen samen met de geconsolideerde jaarrekening van Orange Belgium per 31 december 2023 te worden gelezen, omdat ze niet alle informatie en alle toelichtingen bevatten zoals vereist in de geconsolideerde jaarrekeningen.

9.2.3 Gebruik van schattingen en oordelen

Bij de opstelling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten van de Groep is het management van Orange Belgium verplicht schattingen te maken indien bepaalde elementen opgenomen in deze financiële verslaggeving niet nauwkeurig kunnen worden bepaald. De onderliggende veronderstellingen gebruikt voor de voornaamste schattingen zijn vergelijkbaar met degene die zijn beschreven in het jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2023.

Het management herziet deze schattingen indien de onderliggende veronderstellingen veranderen als gevolg van nieuwe informatie of gebeurtenissen. Bijgevolg kunnen de gemaakte schattingen per 30 juni 2024 later worden gewijzigd.

Het management gebruikt eveneens oordeelsvorming om de geschikte boekhoudmethode toe te passen op bepaalde transacties wanneer de huidige IFRS-standaarden en -interpretaties geen afdoend antwoord geven op het betrokken boekhoudprobleem.

De belangrijke oordelen van het management bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep en de belangrijkste bronnen van onzekerheden bij schattingen waren dezelfde als degene die zijn beschreven in de laatste jaarrekening.

9.2.4 Standaarden of interpretaties van toepassing voor de jaarperiode die begint op of na 1 januari 2024

• Wijzigingen in IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een 'sale and leaseback'-transactie
• Wijzigingen in IAS 1 Presentatie van de jaarrekening: Indeling van verplichtingen als kortlopend of langlopend en langlopende verplichtingen met convenanten
• Wijzigingen in IAS 7 Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financiële instrumenten: informatieverschaffing Financieringsregelingen voor leveranciers

Deze wijzigingen hadden geen impact op de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten van de Orange Belgiumgroep op 30 juni 2024.

9.2.5 Nieuwe standaarden voor financiële verslaggeving die nog niet van kracht zijn

Verschillende nieuwe standaarden, wijzigingen in standaarden en interpretaties zijn gepubliceerd maar nog niet van kracht voor de jaarperiode die begint op 1 januari 2024, en zijn niet toegepast bij de opstelling van deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten.

9.3 Consolidatiekring

Tijdens de eerste helft van 2024 hebben de volgende wijzigingen in de consolidatiekring plaatsgevonden:

• (i) ACM nv is gefuseerd met VOO nv.
• (ii) BKM nv is gefuseerd met Orange Belgium nv.
• (iii) Nethys nv heeft zijn belang in VOO Holding nv omgezet in aandelen van Orange Belgium nv.
• (iv) VOO Holding nv, nu volledig in handen van Orange Belgium nv, is gefuseerd met Orange Belgium nv.

Net als vorig jaar omvat de consolidatiekring voorts ook IRISnet cvba (boekhoudkundig verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode – 28,16%), Mwingz bv (boekhoudkundig verwerkt als een gezamenlijke activiteit) en de volgende 100%-dochterondernemingen: Orange Belgium nv, Orange Communications Luxembourg sa, Smart Services Network nv, Walcom Business Solutions nv, A&S Partners nv, VOO nv, WBCC nv en BeTV nv.

Orange Belgium houdt, direct of indirect (bijvoorbeeld via andere dochterondernemingen), minder dan 20% van de stemrechten van Belgian Mobile Wallet en CommuniThings. Als dusdanig oefent Orange Belgium geen invloed van betekenis uit. Bovendien is het genereren van meerwaarde niet het belangrijkste doel van deze twee investeringen.

9.4 VOO

Toen Orange in juni 2023 de entiteiten van VOO overnam, werd aan de vorige eigenaar, Nethys nv, een putoptie toegekend om zijn resterende minderheidsbelang in VOO Holding nv (25% + 1 aandeel) om te ruilen voor contanten of aandelen van Orange Belgium nv. Op 20 november 2023 maakte Nethys nv zijn intentie kenbaar om zijn belang om te zetten in aandelen van Orange Belgium nv.

Op basis van de waardering van een externe expert werd het minderheidsbelang gewaardeerd op 153,2 miljoen euro, wat 11,09% van Orange Belgium vertegenwoordigt.

Op 2 mei 2024 besloot de algemene aandeelhoudersvergadering van Orange Belgium nv om het kapitaal (16,4 miljoen euro) en de uitgiftepremie (136,8 miljoen euro) van Orange Belgium nv te verhogen via de inbreng in natura van de aandelen van VOO Holding nv in handen van Nethys nv. In ruil daarvoor werden er 7.467.448 nieuwe aandelen uitgegeven.

De putoptie, voorheen gewaardeerd op 279,0 miljoen euro en in de balans opgenomen in de kortlopende financiële verplichtingen, werd teruggeboekt op het niveau van Orange Belgium nv en overgedragen naar zijn moedermaatschappij, Atlas Services Belgium nv.

De impact op de geconsolideerde reserves is gedetailleerd weergegeven in het geconsolideerde overzicht van vermogensmutaties, maar bestaat voornamelijk uit het verschil tussen de waarde van de putoptie en de intrinsieke waarde van de in ruil toegekende aandelen van Orange Belgium nv.

9.5 Goodwill

Er hebben in de eerste helft van 2024 geen wijzigingen in de goodwill plaatsgevonden. De toerekening van de overnameprijs in verband met de overname van VOO werd verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2023 en wordt als definitief beschouwd.

Voor het grootste deel houdt de goodwill verband met de overname van VOO (684,1 miljoen euro) en Orange Luxembourg (50,9 miljoen euro).

Er waren per 30 juni 2024 geen interne of externe aanwijzingen dat de goodwill verder diende te worden getest op bijzondere waardeverminderingen.

Het management blijft aandacht schenken aan iedere aanwijzing die een anticipatieve herziening van de waarden zou vereisen. Deze testen zullen worden uitgevoerd voor de eindejaarsafsluiting.

9.6 Overige immateriële vaste activa

Overige immateriële vaste activa bestaan voornamelijk uit telecommunicatielicenties, abonnees, software en intern gegenereerde immateriële activa. Het saldo op 30 juni 2024 is met 23,5 miljoen euro gedaald ten opzichte van 31 december 2023, voornamelijk door de afschrijvingskosten van het jaar.

9.7 Materiële vaste activa

Materiële vaste activa bestaan grotendeels uit netwerkgerelateerde investeringen, terreinen en gebouwen en IT-apparatuur. Na de overname van de entiteiten van VOO heeft een afstemming op de door Orange Belgium gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving geleid tot een herindeling van activa van de voorraden naar de materiële vaste activa. Hierdoor zijn de materiële vaste activa met 18,9 miljoen euro gestegen tegenover eind 2023. De resterende beweging kan worden verklaard door gewone toevoegingen en afschrijvingen.

9.8 Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa

Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa houden grotendeels verband met terreinen en gebouwen. De daling tegenover het einde van het jaar 2023 is grotendeels toe te schrijven aan het gecombineerde effect van 16,7 miljoen euro aan toevoegingen en 30,9 miljoen euro aan afschrijvingen.

9.9 Langlopende derivaten (vorderingen en verplichtingen)

De langlopende derivaten (vorderingen) zijn met 5,1 miljoen euro gestegen door de aardering van renteswaps tegen marktwaarde. Per 30 juni 2023 was de waardering tegen marktwaarde negatief en weergegeven in de langlopende verplichtingen.

9.10 Overige vlottende activa

De overige vlottende activa zijn tegenover eind 2023 met 10 miljoen euro gedaald als gevolg van het kleinere aantal vooruitbetaalde leveranciers en de lagere vorderingen van sociale bijdragen.

9.11 Geldmiddelen en kasequivalenten, financiële verplichtingen

Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten kasgeld, kortlopende kasdeposito's en intergroepskredieten. Bankkredieten en intergroepskredieten worden geboekt als kortlopende financiële verplichtingen. In het kasstroomoverzicht wordt een verklaring verstrekt voor de daling van de netto financiële schuld met 317 miljoen euro in de eerste helft van 2024.

in miljoen euro	31.12.2023	30.06.2024
Geldmiddelen en kasequivalenten
Kasequivalenten	0.0	-0.0
Geldmiddelen	-47.7	-45.0
Totaal geldmiddelen en kasequivalenten	-47.7	-45.0
Financiële verplichtingen
Kortlopende intergroepsleningen	10.4	31.7
Kortlopende leningen van derden	57.7	16.2
Putoptie Nethys nv	279.0	0.0
Langlopende leningen aan derden	81.0	61.3
Langlopende intergroepsleningen	1 843.7	1 842.8
Totaal leningen	2 271.8	1 952.0
Netto financiële schuld (financiële verplichtingen - geldmiddelen en kasequivalenten)	2 224.0	1 907.0

De kortlopende financiële verplichtingen per 31 december 2023 omvatten de waardering van de putoptie die is toegekend aan Nethys nv (279 miljoen euro). Tijdens de eerste helft van 2024 besloot Nethys om de putoptie uit te oefenen en zijn aandelen in VOO Holding nv om te ruilen voor aandelen van Orange Belgium nv.

Behalve de voortgezette afbouw van de financiering door derden hebben er in de financiering van de Orange Belgiumgroep geen belangrijke wijzigingen plaatsgevonden.

9.12 Eigen vermogen

Op 2 mei 2024 besloot de algemene aandeelhoudersvergadering van Orange Belgium nv om het kapitaal (16,4 miljoen euro) en de uitgiftepremie (136,8 miljoen euro) van Orange Belgium nv te verhogen via de inbreng in natura van de aandelen van VOO Holding nv in handen van Nethys nv. In ruil daarvoor werden er 7.467.448 nieuwe aandelen uitgegeven.

Alle gewone aandelen zijn volledig volgestort en hebben een nominale waarde van 2,197 euro.

	Kapitaal (in duizend EUR)	Aantal gewone aandelen (in eenheden)
Op 1 januar1 2024	131 721	59 944 757
Op 30 juni 2024	148 149	67 412 205

De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van 2 mei 2024 heeft beslist om voor het boekjaar 2023 geen dividend uit te keren.

9.13 Te betalen courante operationele belastingen en heffingen

De te betalen operationele belastingen en heffingen bedroegen 156,5 miljoen euro per 30 juni 2024, tegenover 133,6 miljoen euro aan het einde van het jaar 2023. Ze bestaan grotendeels uit de aangegroeide belastingen op pylonen (98,7 miljoen euro) en te betalen btw (44,9 miljoen euro).

De stijging tegenover het einde van het jaar 2023 van 22,9 miljoen euro wordt veroorzaakt door de kosten voor belastingen op pylonen in 2024 in combinatie met de hogere te betalen btw, voornamelijk in VOO nv.

9.14 Belastingen

De belastinglasten, berekend op de resultaten van het huidige jaar, daalden tot 0,5 miljoen euro in de eerste helft van 2024, tegenover 7,5 miljoen euro in de eerste helft van 2023. Het halfjaarresultaat van 2023 werd beïnvloed door een correctie die werd geboekt op de berekening van de uitgestelde belastingen op verplichtingen voor het buiten gebruik stellen van activa (8,3 miljoen euro).

In de volgende tabel worden de belangrijkste componenten van de te betalen winstbelastingen gepresenteerd:

in miljoen euro	30.06.2023	30.06.2024
Courante winstbelasting	-0.5	-2.8
Uitgestelde belastinglasten als gevolg van het ontstaan en de terugboeking van tijdelijke verschillen	-7.0	2.3
Totaal belastinglasten	-7.5	-0.5

9.15 Leaseovereenkomsten

In de loop van haar activiteiten gaat de Groep regelmatig leaseovereenkomsten aan als leasingnemer. De leaseovereenkomsten hebben voornamelijk betrekking op de volgende activacategorieën:

▪ terreinen en gebouwen;

• netwerk en terminals; en
• overige.

Tijdens het eerste halfjaar van 2024 is het saldo voornamelijk gedaald door de ontmanteling van sites via MWINGZ

9.16 Courante en niet-courante voorzieningen

Voorzieningen voor de ontmanteling van netwerksites

De voorzieningen voor netwerksites zijn sinds eind december 2023 licht gedaald, van 62,0 miljoen euro to 60 miljoen euro per 30 juni 2024.

Tijdens de eerste helft van 2024 bedroegen de gemiddelde ontmantelingskosten per gebruikte site per 30 juni 2024 11,4 duizend euro tot 2025 en 17,4 duizend euro vanaf 2026 (respectievelijk 10,7 duizend euro en 16,4 duizend euro per 31 december 2023).

Hoewel de omvang en de installatie enigszins kunnen verschillen van site tot site, wordt de voorziening berekend op basis van gemiddelde ontmantelingskosten, die gebaseerd zijn op de werkelijke kosten die in het verleden zijn gemaakt voor vergelijkbare activiteiten.

Proximus en Orange Belgium zijn een samenwerking aangegaan om het mobiele toegangsnetwerk van de toekomst te ontwikkelen, door de actieve en passieve apparatuur van het radiotoegangsnetwerk (RAN) te delen. MWingz is de joint venture die is opgericht om het gemeenschappelijke net te plannen, te bouwen en te beheren. Er is een ontmantelingsplan geïmplementeerd, oorspronkelijk om de getroffen sites de komende drie jaar te ontmantelen, om te komen tot het beoogde net van sites die door MWingz moeten worden beheerd. Het ontmantelingsplan wordt regelmatig herzien om de werkelijke plannen aan de economische omstandigheden aan te passen. Deze ontmantelingstransacties hebben ook een impact op de afschrijvingen van netwerkuitrusting en -installaties, die getroffen worden door de minder lange gebruiksduur van de sites. De afschrijving wordt prospectief aangepast en leidt tot een hogere afschrijving van 11,6 miljoen euro op de resultaten van het eerste halfjaar van 2024 (11,0 miljoen euro voor de eerste helft van 2023).

in miljoen euro
Saldo per 31 december 2023	61.9
Toevoegingen
Gebruik	-2.9
Annulering
Ander effect (*)	1.0
Saldo per 30 juni 2024	60.0
€m
Saldo per 31 december 2022	64.9
Toevoegingen
Gebruik	-2.3
Annulering
Ander effect	2.6
Saldo per 30 juni 2023	65.2
(*) Overige omvat 1 miljoen euro in verband met VOO

9.17 Geschillen

• Telecommunicatiemasten

Sinds 1997 heffen bepaalde gemeenten en provincies op jaarbasis lokale belastingen op pylonen, masten of antennes die op hun grondgebied worden geplaatst. Orange Belgium blijft fiscale bezwaren indienen tegen belastingaanslagbiljetten die voor deze belastingen worden ontvangen. Deze belastingen worden momenteel betwist voor de burgerlijke rechtbanken (rechtbank van eerste aanleg - fiscale kamer en hoven van beroep).

De mobiele operatoren hebben in het begin van 2021 een overeenkomst met de Waalse regering gesloten voor de periode 2021-2022. Orange Belgium verbindt zich ertoe om een bedrag van 1,78 miljoen euro te betalen over een periode van 2 jaar en om een extra bedrag van 3,6 miljoen euro te investeren in telecominfrastructuur in Wallonië in de periode tussen 2021 en 2022. Een bedrag van 491.833,48€ werd in december 2021 betaald aan het Waals Gewest. Dit betreft de eerste schijf van 0,9 miljoen euro waarvan de van de lokale overheden ontvangen belastingen voor 2021 in mindering zijn gebracht.

Na aftrek van de voor 2021 en 2022 geheven lokale belastingen van de tweede schijf van 446.625 euro van het protocolakkoord was in december 2022 geen verdere bijdrage aan het Waals Gewest verschuldigd.

De bijdrage die in februari 2023 aan het Waalse Gewest moet worden betaald, is vastgesteld eind januari 2023, rekening houdend met alle lokale belastingen 2021 en 2022 die op die datum zijn geheven en/of bekend zijn.

Volgens deze analyse is het bedrag van de lokale belastingen hoger dan het bedrag dat op 15 februari 2023 aan het Waals Gewest verschuldigd is en dat in mindering kan worden gebracht. Bijgevolg hoefde er op 15 februari 2023 geen bijdrage aan het Waals Gewest te worden betaald.

Op 6 juni 2024 hebben de Waalse regering en de mobiele operatoren Proximus, Telenet, Orange Belgium en Insky een akkoord getekend betreffende de taks op pylonen in het Waalse gewest voor de periode 2023-2026, verlengbaar voor 2027 mits akkoord van alle partijen.

De operatoren verbinden zich ertoe om als sector voor 2023 2,5 miljoen euro en in de jaren 2024, 2025 en 2026 een bedrag van 6 miljoen euro per jaar te betalen aan het Waalse gewest.

Lokale belastingen, die gemeenten en provincies zouden heffen tijdens deze jaren, zijn hiervan aftrekbaar tot bepaalde plafond bedragen per jaar.

De verdeelsleutel, om te bepalen welk deel van deze jaarlijkse bedragen door elke operator wordt gedragen, wordt jaarlijks bepaald door de mobiele operatoren op basis van een onderling akkoord in functie van het aantal pylonen en masten in eigendom per operator en de aanwezigheid van elke operator op sites op het Waalse grondgebied.

Tussen 1 januari 2023 en 31 december 2026 zal Orange Belgium ook een bijkomend bedrag van 15 miljoen euro investeren in telecominfrastructuur in het Waalse Gewest.

Er is een akkoord om geen Waalse regionale belastingen op telecom infrastructuur te vestigen gedurende de periode 2023- 2026. Tevens zullen de gemeenten en provincies worden ontmoedigd om gedurende 2023-2026 belastingen op telecom infrastructuur te vestigen.

• Toegang tot het kabelnetwerk van Coditel Brabant (Telenet)

Nadat Orange Belgium de gedeeltelijke voorafbetaling voor de set-upkosten van groothandelstoegang had uitgevoerd, heeft Coditel Brabant (Telenet) deze toegang niet binnen de reglementaire periode van 6 maanden verleend. Daardoor, en omdat er onvoldoende vooruitgang werd geboekt in de ontwikkeling van een effectieve groothandelsdienst, zag Orange Belgium zich eind december 2016 genoodzaakt om een gerechtelijke procedure te starten tegen Coditel/Telenet wegens niet-naleving van zijn reglementaire verplichtingen. Rekening houdend met de lopende implementatie van een technische oplossing werd de procedure geschorst. De zaak werd opnieuw geactiveerd en Telenet heeft op 6 maart 2020 diens syntheseconclusies ingediend. De zittingen hebben plaats gehad in oktober 2021 en de rechtbank heeft op 8 december 2021 geoordeeld dat Telenet een inbreuk pleegde op de regulering door geen toegang te verlenen tot diens netwerk aan Orange Belgium. De rechtbank heeft een deskundige aangesteld om de schade te berekenen die uit deze inbreuk voortkomt. De deskundige legde zijn rapport en zijn honorarium neer voor de rechtbank op 18 november 2022. . Na een zitting over de procedurele aspecten van de zaak op 18 september 2023, besliste de rechtbank dat de zaak ten gronde kan gepleit worden op 30 september 2024 en 7 oktober 2024. Een eindvonnis kan verwacht worden in 2024.

• Curatele Euphony Benelux NV

Orange Belgium werd op 2 april 2015 gedagvaard door de curatoren van het failliete Euphony Benelux nv teneinde te verschijnen voor de rechtbank van koophandel te Brussel op de zitting van 17 april 2015. De curatoren vorderen de veroordeling van Orange Belgium tot betaling van een provisioneel bedrag van één (1) euro uit hoofde van achterstallige commissies en uit hoofde van een verschuldigde uitwinningsvergoeding. In dat verband vorderen de curatoren de overlegging door Orange Belgium van alle ter zake relevante documenten teneinde de curatoren in staat te stellen de gevorderde bedragen te kunnen berekenen.

Bij vonnis van 17 april 2018 werd de vordering van de curatele met betrekking tot de uitwinningsvergoeding afgewezen en werd met betrekking tot de vordering uit hoofde van beweerdelijk achterstallige commissievergoedingen een expert aangesteld. Orange Belgium heeft beroep aangetekend tegen dit vonnis voor het hof van beroep te Brussel. De inleidingszitting vond plaats en er werd een conclusiekalender opgelegd door het hof van beroep. De partijen hebben alle beroepsconclusies uitgewisseld.

De zaak werd behandeld voor het Hof van Beroep te Brussel op de zitting van 3 oktober 2022. Bij arrest van 25 oktober 2022 heeft het Hof de vordering van de airtime commissies alsook de vordering van de aanvullende schadevergoeding volledig ongegrond verklaard. Het Hof liet één punt open omdat het van oordeel was niet over voldoende informatie te beschikken om het te behandelen en heropende de debatten op de zitting van 24 april 2023, uitgesteld naar de zitting van 19 juni 2023. Aangezien de curator op deze zitting niet is verschenen, stelde de voorzitter deze zaak (nogmaals) uit naar de zitting van 26 september 2023. Op deze zitting werd de zaak vastgesteld voor pleidooien op de zitting van 5 december 2023. De pleidooien vonden inderdaad plaats op 5 december 2023.

Bij arrest van 23 januari 2024 oordeelde het Hof van Beroep te Brussel dat Orange Belgium nog een bedrag van 254.318,17 EUR aan Euphony verschuldigd is uit hoofde van achterstallige commissies. Aangezien de curatoren op dit bedrag geen intresten hadden gevraagd, werden deze ook niet toegekend. Orange Belgium heeft dit bedrag betaald op de derdenrekening van de curatele op 7 februari 2024. Daarmee komt er een einde aan deze procedure.

• Transitpunten – interconnectielinken

Telenet nam in zijn gereguleerd referentieaanbod van 2014 een vergoeding op van 5.000 euro per GB voor de capaciteit voor het internet-interconnectieverkeer. De kosten werden niet opgenomen in het definitief prijsbesluit van de regulator. Deze prijs werd niet toegepast in 2014, 2015, 2016, 2017. Het was pas vanaf 2018 dat Telenet dit bedrag in rekening begon te brengen voor elk transitpunt en voor elke verhoging van de interconnectiecapaciteit. Orange Belgium betwistte systematisch de bedragen die voor de transitpunten werden aangerekend.

Het besluit van de regulator inzake wholesaletarieven van mei 2020 legt nu slechts een vergoeding van ~ 170 euro / maand per 100 GB op. Orange Belgium bleef weigeren kosten te betalen op basis van de oude bedragen. Telenet startte een gerechtelijke procedure bij de ondernemingsrechtbank van Mechelen. Op 22 april 2022 wees de ondernemingsrechtbank de vordering van Telenet bijna volledig. Telenet ging in beroep bij het Hof van Beroep van Antwerpen. Via een arrest van 17 april 2024 verwierp ook dit Hof de vordering van Telenet.

10. Verbonden partijen

De voorwaarden voor de aan- en verkoop van verkeer en diensten, de overeenkomst betreffende het gecentraliseerde financieel beheer, de overeenkomsten betreffende de doorlopende kredietfaciliteit en de rentedragende leningen worden op zakelijke basis bepaald overeenkomstig de normale marktprijzen en voorwaarden. Er is geen uitstaande garantie voor of van een verbonden partij op de balansdatum. Er is geen uitstaande voorziening voor dubieuze debiteuren op bedragen verschuldigd door verbonden partijen op de balansdatum.

in miljoen euro

30.06.2024	Verkopen aan verbonden partijen	Aankopen bij verbonden partijen	Openstaande vorderingen bij verbonden partijen	Openstaande schulden bij verbonden partijen
Orange Group – Telecommunicatieverkeer en diensten	14.3	-18.5	0.0	0.0
Orange S.A. – Cashpool	0.0	0.2	-31.8	45.5
Filialen van Orange Group – Telecommunicatieverkeer en diensten	4.8	-7.7	0.7	20.8
Atlas Services Belgium – Lening	0.0	-55.7	0.0	1 842.5
Merkvergoedingen aan Orange S.A.	0.0	-10.8	0.0	0.0
Mwingz	0.0	-5.1	0.0	1.0
Totaal	19.2	-97.5	-31.2	1 909.8

(*) inclusief financiële kosten in miljoen euro

30.06.2023	Verkopen aan verbonden partijen	Aankopen bij verbonden partijen (*)	Openstaande vorderingen bij verbonden partijen	Openstaande schulden bij verbonden partijen (*)
Orange Group – Telecommunicatieverkeer en diensten	15.1	-18.7	4.8	17.1
Orange S.A. – Cashpool	0.0	-4.6	53.4	0.0
Filialen van Orange Group – Telecommunicatieverkeer en diensten	7.5	-9.2	4.6	16.6
Atlas Services Belgium – Lening	0.0	-12.1	0.0	1 780.1
Merkvergoedingen aan Orange S.A.	0.6	-8.9	0.0	0.0
Totaal	23.2	-53.5	62.7	1 813.8

(*) (*) inclusief financiële kosten

11. Gebeurtenissen na balansdatum

Geen van de gebeurtenissen waren gebeurtenissen die een aanpassing noodzakelijk maken en er hebben zich tussen de balansdatum en de datum waarop de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor publicatie zijn vrijgegeven geen andere significante gebeurtenissen voorgedaan die een aanpassing vereisen.

12. Overige

Tijdens het eerste halfjaar van 2024 hebben er geen significante gebeurtenissen plaatsgevonden die een invloed hadden op de reële waarde van financiële activa en verplichtingen.

13. Verklaring van de verantwoordelijken

Wij, ondergetekenden, Xavier Pichon, CEO, en Antoine Chouc, CFO, verklaren dat, voor zover ons bekend:

a) de verkorte geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving', een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en van de resultaten van de emittent en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;

b) het tussentijdse verslag een getrouwe presentatie bevat van de belangrijke gebeurtenissen en belangrijke transacties tussen contracterende partijen die in de loop van de eerste zes maanden van het boekjaar hebben plaatsgevonden, en van hun impact op de verkorte geconsolideerde financiële staten, evenals een beschrijving van de belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.

Brussel, 19 juli 2024

CEO CFO

Xavier Pichon Antoine Chouc

Verslag inzake de beoordeling van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Orange Belgium NV voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2024

In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie op 30 juni 2024, het tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat, het tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht en het tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 9 tot 12.

Verslag over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Orange Belgium NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.

De totale activa in de tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie bedragen 4 053 miljoen EUR en het verlies van de periode in het tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat bedraagt 18 miljoen EUR.

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling.

Reikwijdte van de beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie", uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een dergelijke beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.

Conclusie

Gebaseerd op de door ons uitgevoerde beoordeling, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Orange Belgium NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.

Getekend te Zaventem.

De commissaris

Deloitte Bedrijfsrevisoren BV

Vertegenwoordigd door Nico Houthaeve

________________________________________________

14. Woordenlijst

Financiële KPI's

omzet volgens het aanbod	Omzet van de groep opgesplitst in convergente diensten, alleen mobiele diensten, alleen vastelijndiensten, IT- en integratiediensten, groothandelsactiviteiten, verkopen van apparatuur en overige bedrijfsopbrengsten.
omzet uit retaildiensten	De totale omzet uit convergente diensten, alleen mobiele diensten, alleen vastelijndiensten en IT- en integratiediensten bij elkaar opgeteld.
convergente diensten	Omzet uit convergente b2c-aanbiedingen (excl. verkoop van apparatuur). Een convergent aanbod wordt gedefinieerd als een combinatie van ten minste breedbandtoegang (xDSL, FTTx, kabel of vast 4G (fLTE) met cell-lock) en een abonnement voor mobiele telefonie (excl. mvno's; mobile virtual network operator).). De omzet uit convergente diensten omvat geen omzet uit inkomende roamingoproepen of roaming van bezoekers.
alleen mobiele diensten	Omzet uit mobiele aanbiedingen (exclusief convergente b2c-aanbiedingen en verkopen van apparatuur) en M2M-verbindingen, exclusief omzet uit inkomende roamingoproepen of roaming van bezoekers.
alleen vastelijndiensten	Omzet uit vastelijnaanbiedingen (exclusief convergente b2c-aanbiedingen en verkopen van apparatuur), inclusief (i) vast breedbandinternet, (ii) vast smalbandinternet en (iii) data-infrastructuur, beheerde netwerken en inkomende oproepen naar callcenters voor customer relations.
IT- en integratiediensten	Omzet uit collaboratieve diensten (consultancy, integratie, messaging, projectmanagement), applicatiediensten (applicaties voor CRM en infrastructuur), hosting, clouddiensten, beveiligingsdiensten, videoconferenties en M2M-diensten. Deze categorie omvat ook verkopen van apparatuur die verband houden met de levering van deze diensten.
groothandel	Omzet bij externe telecomoperatoren voor (i) mobiele activiteiten: inkomende roamingoproepen en roaming van bezoekers, binnenlandse mobiele interconnectie (nl. delen van het netwerk en binnenlandse roamingovereennkomst) en mvno, en voor (ii) diensten voor vastelijnoperatoren.
verkoop van apparatuur	Omzet uit de verkoop van alle mobiele en vaste apparatuur, exclusief (i) verkopen van apparatuur in verband met de levering van IT- en integratiediensten en (ii) verkopen van apparatuur aan verkopers en handelaars.
overige bedrijfsopbrengsten	Omvatten (i) verkopen van apparatuur aan verkopers en handelaars, (ii) omzet uit de portaalsite of uit online reclame, (iii) activiteiten van transversale bedrijfssegmenten en (iv) overige diverse bedrijfsopbrengsten.
Elementen uit de winst-en-verliesrekening
Gegevens op vergelijkbare basis	Gegevens gebaseerd op vergelijkbare grondslagen voor financiële verslaggeving, een vergelijkbare consolidatiekring en vergelijkbare wisselkoersen worden gepresenteerd voor vorige perioden. De overgang van gegevens op historische basis naar gegevens op vergelijkbare basis houdt in dat de resultaten voor de afgesloten periode behouden blijven, en de resultaten voor de overeenstemmende periode van het vorige jaar vervolgens worden aangepast, zodat er voor vergelijkbare perioden, financiële gegevens worden gepresenteerd met vergelijkbare grondslagen voor financiële verslaggeving, een vergelijkbare consolidatiekring en vergelijkbare wisselkoersen. De gehanteerde methode houdt in dat de grondslagen voor financiële verslaggeving, de consolidatiekring voor de net afgesloten periode en de gemiddelde wisselkoers die is gebruikt voor de winst-en-verliesrekening voor de afgesloten periode, worden toegepast op de gegevens van de overeenstemmende periode van het vorige jaar. Wijzigingen in gegevens op vergelijkbare basis weerspiegelen organische wijzigingen in de onderneming. Gegevens op vergelijkbare basis vertegenwoordigen geen financiële aggregaten zoals gedefinieerd door IFRS en zijn mogelijk niet vergelijkbaar met indicatoren met een vergelijkbare naam die door andere ondernemingen worden gebruikt.
EBITDAaL (sinds 1 januari 2019)	'EBITDA after leases' is geen financiële maatstaf zoals gedefinieerd door de IFRS. EBITDAaL stemt overeen met de nettowinst vóór: belastingen, nettorentelasten; het aandeel in de winst/verlies van geassocieerde deelnemingen; bijzondere waardevermindering van goodwill en vaste materiële activa; effecten die voortvloeien uit bedrijfscombinaties; de herclassificatie van cumulatieve omrekeningsverschillen van vereffende entiteiten, afschrijvingen en waardeverminderingen, de gevolgen van belangrijke geschillen, specifieke arbeidskosten, herzieningen van de investeringen en de activiteitenportefeuille, herstructureringskosten.
Elementen uit het kasstroomoverzicht
Aangepaste Operationele kasstroom	EBITDAaL min eCapex.
Organische kasstroom	De organische kasstroom stemt overeen met de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten verminderd met de investeringsuitgaven/eCapex en de aflossing van leaseverplichtingen, vermeerderd met de opbrengsten uit de verkoop van materiële vaste activa en immateriële activa en aangepast voor de betalingen voor de verwerving van telecommunicatielicenties.
eCapex	Economische investeringsuitgaven zijn geen financiële maatstaf zoals gedefinieerd door IFRS. Ze stemmen overeen met investeringsuitgaven voor materiële en immateriële activa, exclusief telecommunicatielicenties en exclusief investeringen via financiële leaseovereenkomsten, min opbrengsten uit de verkoop van vaste en immateriële activa.
licenties en spectrum	uitstromen van kasmiddelen in verband met aankopen van licenties en spectrum.
wijziging in de behoefte aan werkkapitaal	Wijziging in nettovoorraden, plus wijziging in brutohandelsvorderingen, plus wijziging in handelsschulden, plus wijziging in overige elementen van de behoefte aan werkkapitaal.
overige operationele posten	Compenseren voornamelijk niet-contante posten opgenomen in de aangepaste EBITDA, posten niet opgenomen in de aangepaste EBITDA maar wel opgenomen in de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten, en wijziging in te betalen vaste activa.
variatie van de nettoschuld	Variatie van het nettoschuldniveau.

Operationele KPIs

Convergent

convergente b2c-klanten	Het aantal b2c-klanten met een bundel van ten minste breedbandtoegang (xDSL, FTTx, kabel of vast 4G (fLTE) met cell-lock) en een abonnement voor mobiele telefonie (excl. mvno's).
ARPO uit convergente b2c aanbiedingen	De Average quarterly Revenues Per Offer (ARPO) of de gemiddelde kwartaalomzet per aanbieding van convergente diensten wordt berekend door (a) de omzet uit convergente aanbiedingen die de laatste drie maanden is gefactureerd aan b2c-klanten (exclusief verkopen van apparatuur), te delen door (b) het gewogen gemiddelde aantal convergente aanbiedingen over dezelfde periode. Het gewogen gemiddelde aantal convergente aanbiedingen is het gemiddelde van de maandelijkse gemiddelden tijdens de betreffende periode. Het maandelijkse gemiddelde is het rekenkundige gemiddelde van het aantal convergente aanbiedingen in het begin en aan het einde van de maand. De convergente ARPO wordt uitgedrukt als de maandelijkse omzet per convergent aanbod.
Mobiel
aantal mobiele klanten (excl. mvno)	Aantal klanten met een actieve simkaart, inclusief (i) M2M en (ii) zakelijke klanten en Internet Everywhere-klanten (exclusief mvno's).
abonnement	Klant met wie Orange een formele contractuele overeenkomst heeft, waarbij de klant maandelijks wordt gefactureerd voor toegang tot het netwerk en voor oproepen of data buiten bundel.
prepaid	Klant met wie Orange een schriftelijke overeenkomst heeft, waarbij de klant vooraf betaalt voor data of oproepen door bijvoorbeeld in verkooppunten herlaadkaarten te kopen.
M2M (machine-to-machine)	Uitwisseling van informatie tussen machines die tot stand wordt gebracht tussen het centrale beheersysteem (de server) en een ander apparaat, via een of meer communicatienetwerken.
mobiele convergente b2c-klanten	Aantal mobiele lijnen van convergente b2c-klanten.
alleen mobiele klanten	Aantal mobiele klanten (zie de definitie van dit begrip) exclusief mobiele convergente klanten (zie de definitie van dit begrip).
mvno-klanten	Mvno-klanten die gebruikmaken van de netwerken van Orange.
ARPO uit alleen mobiele activiteiten (kwartaalbasis)	De Average quarterly Revenues Per Offer (ARPO) of de gemiddelde kwartaalomzet per aanbieding van alleen mobiele diensten wordt berekend door (a) de omzet uit alleen mobiele diensten die de laatste drie maanden zijn gefactureerd aan klanten te delen door (b) het gewogen gemiddelde aantal alleen mobiele klanten (exclusief M2M-klanten) over dezelfde periode. Het gewogen gemiddelde aantal klanten is het gemiddelde van de maandelijkse gemiddelden tijdens de betreffende periode. Het maandelijkse gemiddelde is het rekenkundige gemiddelde van het aantal klanten in het begin en aan het einde van de maand. De ARPO uit alleen mobiele diensten wordt uitgedrukt als de maandelijkse omzet per klant.
Vastelijndiensten
aantal lijnen (koper + FTTH)	Aantal vaste lijnen beheerd door Orange.
convergente b2c-breedbandklanten	Het aantal b2c-klanten met een bundel van ten minste breedbandtoegang (xDSL, FTTx, kabel of vast 4G (fLTE) met cell-lock) en een abonnement voor mobiele telefonie (excl. mvno's).
klanten met alleen vast breedband	Aantal klanten met vast breedband, exclusief convergente breedbandklanten (zie de definitie van dit begrip).
ARPO uit alleen vast breedband) (kwartaalbasis)	De Average quarterly Revenues Per Offer (ARPO) of de gemiddelde kwartaalomzet per aanbieding van alleen vast-breedbanddiensten (xDSL, FTTH, Vast 4G (fLTE), satelliet en Wimax) wordt berekend door (a) de omzet uit alleen vast-breedbanddiensten van de laatste drie maanden te delen door (b) het gewogen gemiddelde aantal verbindingen over dezelfde periode. Het gewogen gemiddelde aantal verbindingen is het gemiddelde van de maandelijkse gemiddelden tijdens de betreffende periode. Het maandelijkse gemiddelde is het rekenkundige gemiddelde van het aantal verbindingen in het begin en aan het einde van de maand. De ARPO wordt uitgedrukt als de maandelijkse omzet per verbinding.

Afronding

Door afronding is het mogelijk dat de gepresenteerde cijfers bij elkaar opgeteld niet precies overeenstemmen met de gepresenteerde totalen, en percentages weerspiegelen mogelijk niet precies de absolute cijfers.

Over Orange Belgium

Orange Belgium is een van de grootste telecomspelers op de Belgische markt, met een omzet van 1.749 miljoen euro in 2023 en meer dan 3 miljoen klanten op 31 december 2023, en in Luxemburg, via zijn dochteronderneming Orange Communications Luxembourg. Dankzij zijn eigen vaste en mobiele netwerken biedt Orange Belgium zowel residentiële als businessklanten vaste en mobiele connectiviteitsdiensten en convergente aanbiedingen (internet, telefonie, televisie, inclusief originele tv-content: Be tv, VOOsport, enz.). Als een verantwoorde operator investeert Orange Belgium om zijn ecologische voetafdruk te verkleinen en duurzame en inclusieve digitale praktijken te bevorderen. Orange Belgium is ook een wholesale-operator die zijn partners toegang biedt tot zijn infrastructuur en tot een uitgebreid portfolio van connectiviteitsen mobiliteitsdiensten, waaronder aanbiedingen op basis van big data en het Internet of Things (IoT).

Orange Belgium is een filiaal van de Orange-groep, aanwezig in 26 landen met een totaal klantenbestand van 298 miljoen klanten wereldwijd op 31 december 2023. De groep is ook een toonaangevende leverancier van wereldwijde IT- en telecommunicatiediensten aan multinationals onder de merknaam Orange Business.

Orange Belgium staat genoteerd op de Beurs van Brussel (OBEL).

Voor meer informatie op internet en op je mobiel: corporate.orange.be, www.orange.be of volg ons op Twitter/X: @pressOrangeBe

Orange en alle andere namen van Orange-producten of -diensten in dit bericht zijn handelsmerken van Orange of Orange Brand Services Limited.

Perscontact

Sven Adams – sven.adams@orange.com +32 (0)486 36 47 22 press@orange.be

Contact beleggers Koen Van Mol - koen.vanmol@orange.com +32 (0)495 55 14 99 ir@orange.be