Orange Belgium S.A.

Earnings Release • Jul 24, 2020

Financiële informatie voor het tweede kwartaal van 2020 en het eerste halfjaar van 2020

Sterke groei van de EBITDAaL houdt stand, in lijn met de ambitie voor het volledige jaar

• Het aantal mobiele postpaidklanten stijgt met +3,1% j-o-j dankzij 7 duizend nettotoevoegingen in het afgelopen kwartaal
• Het aantal convergente klanten stijgt met +33,6% j-o-j dankzij 8 duizend nettotoevoegingen in het afgelopen kwartaal
• Omzet in Kw2¹ : -7,9% j-o-j / Omzet uit retaildiensten in Kw2¹ : +2,1% j-o-j
• EBITDAaL in Kw2¹ : +9,7% j-o-j

De vooruitzichten voor de EBITDAaL blijven ongewijzigd

COVID-19

Operationele hoogtepunten

De coronamaatregelen hebben een impact gehad op de commerciële prestaties. Door de sluiting van de winkels tot midden mei werden er minder nieuwe convergente en mobiele klanten geworven. Bijgevolg werden er ook aanzienlijk minder toestellen verkocht (-11,7 miljoen euro). Na de heropening van de winkels medio mei herstelden de verkopen zich al snel tot de niveaus van voor de lockdown. Verschillende projecten van b2b-integratiediensten werden stilgelegd, waardoor deze activiteit eveneens vertraging opliep. Zowel het sms-verkeer (-16 miljoen euro), roamingverkeer van klanten (-€4,7m), als het roamingverkeer van bezoekers (-5,8 miljoen euro) lag fors lager. Daarnaast hadden het geringere aantal kabelinstallaties en de beperkte uitrol van het netwerk een impact op de eCapex. Tegelijkertijd zijn er op het vlak van personeelsbeheer (activiteitsgraad, werving, uitzendkrachten en consultants), reclame en promotie en algemene en administratieve kosten, maatregelen genomen om de impact van de coronacrisis te beperken.

• Het aantal convergente klanten stijgt met 8 duizend tijdens Kw2 tot 288 duizend Love-klanten (+33,6% j-o-j) ondanks de impact van de coronacrisis. Love Duo is nog steeds goed voor een derde van de brutotoevoegingen. Het aantal convergente mobiele klanten blijft stijgen en vertegenwoordigt 17,8% van alle mobiele postpaidklanten, een stijging van 424 basispunten tegenover Kw2 2019.
• Het aantal klanten met een mobiel abonnement stijgt met 7 duizend tijdens Kw2 tot 2,6 miljoen abonnees (+3,1% j-o-j) ondanks de impact van de coronacrisis. Klanten profiteren van de formule waarbij meerdere simkaarten worden gecombineerd, met een veelbelovende start van onze mobiele GO-abonnementen.
• De ARPO uit convergente b2c-aanbiedingen daalt licht met 1,5% j-o-j tot 75,6 euro, wat wordt verklaard door het steeds grotere aantal klanten met een voordeliger Love Duo-abonnement, nu reeds goed voor 15% van alle Loveklanten.
• De ARPO uit abonnementen met alleen mobiele diensten daalt met 4,6% j-o-j tot 19,7 euro, door de impact van de coronacrisis met lagere bundeloverschrijdende inkomsten uit roaming, gedeeltelijk gecompenseerd door klanten die overschakelen naar duurdere tariefplannen van de nieuwe GO-portefeuille.

Operationele kerncijfers van Orange Belgium

	Kw2 2019	Kw2 2020	Variatie
Klanten met een mobiel abonnement (in '000)	2.516	2.594	3,1%
nettotoevoegingen (in '000) ARPO uit abonnementen met alleen mobiele diensten (€ per maand)	26 20,6	7 19,7	-73,7% -4,6%
Convergente klanten (in '000)	216	288	33,6%
nettotoevoegingen (in '000) ARPO uit convergente b2c-aanbiedingen (€ per maand)	16 76,8	8 75,6	-47,7% -1,5%
Convergente mobiele klanten als % van de klanten met een mobiel abonnement	13,6%	17,8%	424 bp

1. De vergelijkingsbasis omvat Upsize nv vóór de overname in 2019. De omzet daalt met 7,9% j-o-j 1 tot 302,8 miljoen euro. De omzet uit retaildiensten stijgt met 4,6 miljoen euro (2,1% jo-j 1 ) dankzij de hogere omzet uit convergente diensten (+33,2% j-o-j). De groothandelsinkomsten dalen (-26% j-o-j) door de lagere inkomende sms-opbrengsten (-16 miljoen euro), die geen impact hebben op de EBITDAaL. De lagere inkomsten uit roaming worden gecompenseerd door de lagere roamingkosten. De verkoop van apparatuur daalt (- 21,9% j-o-j), eveneens met een beperkte impact op de EBITDAaL.

De EBITDAaL stijgt met 9,7% j-o-j 1 tot 86,0 miljoen euro, voornamelijk dankzij de hogere omzet uit retaildiensten, de verbeterde EBITDAaL-marge van de kabelactiviteiten en kostenefficiënties als gevolg van ons 'Bold Inside' transformatieplan. De EBITDAaL van de kabelactiviteiten liet dit kwartaal een positief resultaat optekenen van 6,4 miljoen euro, tegenover 2,4 miljoen euro in Kw2 2019. De maatregelen om de gevolgen van de coronacrisis te verzachten, compenseerden de impact van de lagere omzet op de EBITDAaL.

• De eCapex daalden met 30,7% j-o-j tot 29,8 miljoen euro als gevolg van de coronamaatregelen waardoor er minder kabelinstallaties zijn uitgevoerd en de uitrol van het netwerk vertraging heeft opgelopen.
• In lijn met onze berichtgeving over Kw1 2020 stelt Orange Belgium zijn financiële vooruitzichten voor de omzet en eCapex in 2020 bij. De vooruitzichten voor de omzet veranderen van een eencijferige groei naar een lichte daling op vergelijkbare basis; de vooruitzichten voor de EBITDAaL blijven ongewijzigd op 310 miljoen - 330 miljoen euro; en de vooruitzichten voor de eCapex verschuiven van stabiel zonder het gedeelde RAN naar een lichte daling (inclusief het gedeelde RAN).

Orange Belgium-groep: financiële kerncijfers

	gerap- porteerd	vergelijk- baar1		vergelijk- baar	gerap- porteerd	gerap- porteerd	vergelijk- baar		vergelijk- baar	gerap porteerd
in miljoen euro	Kw2 2018	Kw2 2018	Kw2 2019	Variatie	Variatie	HJ1 2018	HJ1 2018	HJ1 2019	Variatie	Variatie
Omzet	318,9	328,7	302,8	-7,9%	-5,1%	637,1	656,4	636,6	-3,0%	-0,1%
Omzet uit retaildiensten	207,0	216,4	221,0	2,1%	6,8%	412,6	431,3	445,8	3,4%	8,0%
EBITDAaL Marge als % van de	78,9	78,4	86,0	9,7%	9,0%	136,9	136,1	148,2	8,8%	8,2%
omzet
eCapex	24,7% -42,9	23,8% -42,9	28,4% -29,8	456 bp -30,7%	368 bp -30,7%	21,5% -79,8	20,7% -79,8	23,3% -64,9	253 bp -18,7%	179 bp -18,7%
Operationele kasstroom2	36,0	35,4	56,2	58,7%	56,3%	57,1	56,3	83,3	47,9%	45,9%
Netto financiële schuld	248,8		181,3			248,8		181,3

1. De vergelijkingsbasis omvat Upsize nv vóór de overname in 2019.

2. Operationele kasstroom gedefinieerd als EBITDAaL – eCapex

Michaël Trabbia, Chief Executive Officer:

Ondanks de coronacrisis zijn we erin geslaagd om een sterke groei van de EBITDAaL te verwezenlijken, die te danken is aan onze positionering als 'Bold Challenger' en aan onze continue inspanningen in het kader van ons 'Bold Inside' transformatieplan.

Hoewel onze commerciële prestaties tijdens het kwartaal door de lockdown zijn getroffen, zijn ze wel positief gebleven en zijn ze na de heropening van onze winkels weer gestegen.

Om beter tegemoet te komen aan de vraag van klanten naar hogere snelheid, hebben we onze Internet Boost-optie vernieuwd, voortaan met een ultrasnelle downloadsnelheid van 400 Mbps. Ook onze b2b-klanten kunnen van deze snelle internetverbinding profiteren. Daarnaast hebben we ons Love Pro-aanbod een boost gegeven zodat onze SoHo-klanten ook kunnen profiteren van het combinatievoordeel dat voor onze residentiële klanten al beschikbaar was.

We trachten onze aanbiedingen continu te verbeteren en tegelijkertijd trouw te blijven aan de belofte die wij aan onze klanten doen. In dat kader hebben we met Eleven Sports een overeenkomst gesloten om al onze klanten de komende vijf jaar tegen een redelijke prijs toegang te bieden tot de Jupiler Pro League, zonder dat ze hoeven te betalen voor grote bundels.

Ik heb mijn functie van CEO van Orange Belgium vier intense jaren met veel passie vervuld. Over enkele weken geef ik de fakkel door en begin ik aan een nieuwe, spannende uitdaging bij de Orange-groep. Ik ben vooral erg trots op het engagement en de inzet van onze teams waardoor wij Orange Belgium met succes konden positioneren als de klantgerichte Bold Challenger van de Belgische markt en een geloofwaardige speler in het convergente segment, met een solide en duurzame commerciële en financiële groei. Vanaf 1 september neemt Xavier Pichon de leiding van Orange Belgium over. Ik weet zeker dat Xavier Orange Belgium, samen met de teams, naar verdere successen zal loodsen.

Arnaud Castille, Chief Financial Officer:

De coronacrisis heeft voor ons gevolgen gehad op zowel operationeel als financieel vlak. Door de sluiting van onze winkels is het aantal nieuwe mobiele en convergente klanten teruggelopen en hebben we ook minder toestellen verkocht. Tegelijkertijd lag ook het klantenverloop in deze periode lager.

Vanuit een financieel standpunt zijn het vooral activiteiten met een lage marge, meer specifiek sms-verkeer en de verkoop van toestellen, die een impact hebben op onze omzet. Ook heeft de daling in het roamingverkeer zowel gevolgen voor onze omzet als voor onze kosten. Onze retaildiensten, die fundamenteel zijn voor onze activiteiten, zijn echter toegenomen. Als we uitsluitend naar de marge kijken, dan was de impact op de EBITDAaL gering, mede dankzij de genomen maatregelen en de inspanningen van onze teams. Het lagere tempo van de kabelactivering heeft eveneens geleid tot een daling van de eCapex.

Bijgevolg stellen we onze financiële vooruitzichten voor 2020 enigszins bij: een lichte daling van de omzet tegenover 2019 op vergelijkbare basis en een lichte daling van onze eCapex, inclusief het gedeelde RAN. Onze vooruitzichten voor de EBITDAaL blijven ongewijzigd, tussen 310 miljoen euro en 330 miljoen euro.

Op 1 april is de joint venture met Proximus over het gedeelde RAN van start gegaan en hebben we de betrokken personen overgeplaatst naar de nieuwe onderneming MWingz, waar beide partijen voor 50% eigenaar van zijn. Die samenwerking zal duidelijk gunstig zijn voor zowel de bedrijfskosten als de investeringsuitgaven, zoals eerder vermeld.

Vanuit een kostenperspectief blijven we ons Bold Inside-programma volgens plan uitvoeren. We migreren onze klanten naar onze vereenvoudigde nieuwe GO-portefeuille en bouwen onze oude portefeuille af. Onze nieuwe e-shop heeft hogere digitale verkopen opgeleverd, een trend die ook na de lockdown aanhield.

1.	Belangrijkste hoogtepunten6
	1.1 Operationele hoogtepunten6
	1.2 Reglementaire hoogtepunten 7
2.	Toelichting bij de financiële toestand8
	2.1 Geconsolideerde cijfers van de Orange Belgium-groep8
	2.2 Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat8
	2.3 Liquiditeit en kapitaalmiddelen9
	2.4 Activiteiten van de Orange Belgium-groep volgens segment10
	2.4.1. Orange Belgium10
	2.4.2. Orange Communications Luxembourg 11
3.	Vooruitzichten12
4.	Financiële risico's en beheer van financiële risico's12
5.	Gebeurtenissen na balansdatum12
6.	Financiële kalender voor 202012
7.	Informatie over de conferencecall 12
8.	Aandelen13
9.	Glossary14
10.	Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten 16
	Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat17
	Tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie18
	Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht 19
	Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties 20
	Gesegmenteerde informatie21
1.	Grondslag voor de opstelling van de financiële staten23
	Overeenstemmingsverklaring 23 1.1.
	Grondslagen voor financiële verslaggeving23 1.2.
	1.3. Gebruik van schattingen en oordelen23
	Nieuwe standaarden voor financiële verslaggeving die gelden vanaf 1 januari 202023 1.4.
	Nieuwe standaarden voor financiële verslaggeving die nog niet van kracht zijn24 1.5.
2.	Consolidatiekring24
3.	COVID-19-pandemie25
4.	Goodwill25
5.	Geldmiddelen en kasequivalenten, financiële verplichtingen 27
6.	Eigen vermogen27
7.	Winstbelastingen28
8.	Leaseovereenkomsten 28
	8.1. Leaseverplichtingen28
	8.2. Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa 28
9.	Courante en niet-courante voorzieningen28
10.	Geschillen29
11.	Verbonden partijen31
12.	Gebeurtenissen na balansdatum31
13.	Overige31
	13.1 Reële waarde van financiële activa en verplichtingen 31
	Verklaring van de verantwoordelijken 32

Verslag van de commissaris aan de raad van bestuur van Orange Belgium NV omtrent de beoordeling van de
tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van zes maanden afgesloten op 30
juni 202033

Over Orange Belgium34
-----------------------	--

1. Belangrijkste hoogtepunten

1.1 Operationele hoogtepunten

Impact van COVID-19

Orange Belgium stelt alles in het werk om de continuïteit van het netwerk en de dienstverlening te verzekeren en zijn klanten te ondersteunen. De continuïteit van het netwerk en de dienstverlening is van cruciaal belang om de COVID-19-crisis in goede banen te leiden. Het netwerk kan het toegenomen verkeer goed verwerken, zonder dat onze klanten belangrijke problemen ondervinden. De technische teams volgen de ontwikkelingen op de voet en versterken het mobiele netwerk indien nodig om te allen tijde een naadloze communicatie te garanderen. Bovendien heeft Orange Belgium zijn residentiële klanten gratis 4 GB aan mobiel datavolume aangeboden om ervoor te zorgen dat ze altijd en overal verbonden kunnen blijven. Klanten krijgen de mogelijkheid om een ander cadeau te kiezen als ze de extra mobiele data niet nodig hebben.

Ook heeft Orange Belgium samen met andere telecomoperatoren de handen in elkaar geslagen om het COVID-19- Track&Trace-callcenter te ondersteunen in de strijd tegen de coronapandemie in België. Dit callcenter neemt proactief contact op met Belgische inwoners die positief hebben getest op corona en met Belgische inwoners met wie ze recent contact hebben gehad. Het doel is om de verspreiding van het virus zo goed mogelijk op te volgen en de risico's te beperken door potentieel besmette mensen te vragen om in quarantaine te gaan en/of zich te laten testen. De Belgische telecomoperatoren beschouwen hun steun aan het callcenter van de overheid als een onderdeel van hun maatschappelijke verantwoordelijkheid en als een teken van solidariteit, door oplossingen binnen hun vakgebied aan te bieden aan de regering. De operatoren hopen dat dit nieuwe instrument de COVID-19-uitbraak met succes zal indijken.

Zoals reeds in Kw1 2020 werd vermeld, hadden de coronamaatregelen ook een impact op de financiële en operationele prestaties van de onderneming. De shops zijn bijna twee maanden dicht gebleven, wat een impact had op het bruto aantal nieuwe klanten in zowel het mobiele als het convergente segment en op de omzet uit de verkoop van toestellen (wat een activiteit met een lage marge is). De daling van het aantal bruto nieuwe klanten op de markt heeft ook geleid tot een lager klantenverloop en een daling van de commerciële kosten (een groot deel van de commerciële kosten zijn variabel). Door de strenge nationale en internationale reisbeperkingen is het spraak- en dataverkeer tijdens de lockdown toegenomen, terwijl het roamingverkeer is afgenomen.

Orange Belgium introduceert voor al zijn klanten een internetoptie die een snelheid tot 400 Mbps haalt en geeft zijn Love Pro-aanbod voor zelfstandigen en small/home offices een flinke boost in de vorm van een combinatievoordeel

Orange Belgium besliste om zijn Love-aanbod een make-over te geven: sinds 15 juni kunnen klanten kiezen voor een upgrade van de Internet Boost-dienst, waarmee ze downloadsnelheden tot 400 Mbps (in plaats van 200 Mbps) en uploadsnelheden van 20 Mbps (klanten op het netwerk van VOO) tot 40 Mbps (klanten op het netwerk van Telenet) kunnen halen.

Als Bold Challenger besliste Orange Belgium dan ook om small/home offices (veelal restaurants, consultants, loodgieters, enz.) die kiezen voor de combinatie Love Pro met Internet Boost het combinatievoordeel te geven waar residentiële klanten al gebruik van kunnen maken via de abonnementen Go Intense en Go Unlimited.

Orange Belgium vernieuwt en verbetert zijn aanbod voor b2b-klanten met 400 Mbps downloadsnelheid, dubbel zoveel data en tv

Als reactie op de vraag van kmo's naar snellere verbindingen besloot Orange Belgium om zijn Shape & Fix Basicformule een boost te geven door de snelheden vanaf 10 juni op te trekken naar 400 Mbps in download en tot 40 Mbps in upload.

Vanaf 49 euro (excl. btw) kunnen ondernemingen een bliksemsnelle breedbandverbinding in huis halen, waar ze voor amper 10 euro extra een vaste lijn met onbeperkte nationale oproepen aan kunnen toevoegen. En omdat kleine ondernemingen vaak thuis gevestigd zijn, kunnen de zaakvoerders voor nog eens 15 euro meer een tv-abonnement toevoegen, wat neerkomt op 74 euro voor het complete pakket van vast internet + vaste telefonie + televisie. De gebruikelijke cyberbeveiligingstools van elk b2b-product en een toegewijd en betrouwbaar supportteam krijgen ze er gratis bij. Elke b2b-klant die kiest voor Shape & Fix Basic verdubbelt bovendien automatisch het datavolume van zijn mobiele vloot.

De Jupiler Pro League komt vijf jaar lang naar alle convergente en mobiele Orange-klanten

Orange Belgium en Eleven Sports hebben een overeenkomst ondertekend over de distributie van de drie nieuwe Eleven Sports-zenders die gewijd zijn aan de wedstrijden en competities van de Pro League, waaronder de Jupiler Pro League. Orange Belgium is de eerste operator die een distributieovereenkomst ondertekent om de Jupiler Pro League vijf jaar lang ter beschikking te stellen van zijn klanten.

Xavier Pichon benoemd tot CEO van Orange Belgium

De raad van bestuur van Orange Belgium heeft beslist om Xavier Pichon met ingang van 1 september 2020 tot CEO van Orange Belgium te benoemen. Hij heeft 20 jaar ervaring als lid van het uitvoerend comité in grote bedrijven. Hij begon zijn carrière in 1990 en maakte in 1998 de overstap naar Orange, waar hij verschillende functies bekleedde, onder andere die van Chief Finance Officer bij Orange France en Group Head of Investor Relations. Zijn laatste rol was die van Deputy CEO bij Orange France, waar hij instond voor Finance, Strategy, Transformation and Development. Xavier wordt geprezen om zijn leidinggevende kwaliteiten, zijn sterke strategische expertise en zijn ruime ervaring op het vlak van relaties met investeerders en stakeholders.

1.2 Reglementaire hoogtepunten

Orange Belgium neemt nota van de definitieve beslissing van de regulatoren over de groothandelstarieven voor de toegang tot de kabelnetwerken

Op 27 mei 2020 heeft de CRC haar definitieve beslissing over de nieuwe groothandelstarieven voor de kabel gepubliceerd, die iets lager lagen dan in het voorstel dat was ingediend bij de Europese Commissie en dat op 1 juli 2020 van kracht is geworden.

Orange Belgium betreurt het dat de opmerkingen van de Europese Commissie slechts in geringe mate hebben geleid tot wijzigingen in het ontwerpbesluit.

Orange Belgium is van mening dat de groothandelstarieven, met name voor snelle internettoegang, nog steeds aanzienlijk boven de 'billijke tarieven' liggen, en dit ten nadele van de consument. Bovendien zal de aanzienlijke verhoging van de groothandelstarieven (tot 25%) in de loop van de tijd leiden tot ongerechtvaardigde en regelmatige prijsverhogingen voor de Belgische consument.

Orange Belgium verzoekt de regulatoren om, zoals gevraagd door de Europese Commissie, de gevolgen van deze beslissing voor prijsveranderingen voor Belgische klanten van nabij te volgen; en om een herziening van de groothandelsprijzen te starten zodra een negatief effect op de retailprijzen wordt vastgesteld, zodat systematische stijgingen van de retailtarieven kunnen worden beperkt.

Een dergelijke evaluatie moet uiterlijk voor het einde van 2021 worden gepland.

Nieuwe spectrumverdeling en verlenging van bestaande spectrumtoewijzingen

De koninklijke besluiten over de toewijzing van de 700, 1400 en 3400-3800 MHz-frequentiebanden en de voorwaarden voor de verlenging/hertoewijzing van de 900, 1800 en 2100 MHz-frequentiebanden zijn door de vorige regering niet voltooid.

Eind 2019 heeft het BIPT een overleg georganiseerd over verschillende spectrumaangelegenheden, zoals de middelen voor het BIPT om de licenties voor 900 MHz, 1800 MHz en 2100 MHz te verlengen na de huidige vervaldatum van maart 2021, het voorstel om de reserveprijs voor het 3,6 GHz-spectrum te verhogen en de voorwaarden voor private 5G-netwerken in de 3,8-4,2 GHz-band.

Momenteel is het onwaarschijnlijk dat er vóór 2021 een veiling voor enige van de bovenvermelde spectrumbanden wordt georganiseerd.

In zijn beslissingen van 15 juli 2020 heeft het BIPT vijf operatoren tijdelijke gebruiksrechten toegekend in de 3,6GHz-3,8GHz-band voor 5G-diensten. De operatoren zijn Orange Belgium, Proximus, Telenet, Cegeka en Entropia. Elk van deze operatoren krijgt 40 MHz. De gebruiksrechten gaan in op 1 augustus 2020. De licenties vervallen bij de aanvang van de gebruiksrechten van het geveilde spectrum. Op 20 februari 2020 heeft het BIPT een oproep tot kandidaten gelanceerd voor de overblijvende licentie van 2 x 15 MHz in de 2,6 GHz-band. Die licentie is ten tijde van het toewijzingsproces in 2012 niet toegekend. Het BIPT heeft de uiterste termijn voor kandidaturen verlengd tot 15 mei 2020. Citymesh was de enige kandidaat.

Het BIPT lanceerde op 10 juni 2020 een overleg over het verzoek om de licentie van Gridmax voor spectrum in de 3,5 GHz-band (toegewezen op 17 augustus 2016 en geldig tot 16 maart 2021) voor vijf jaar te verlengen tot 6 maart 2026. Het overleg liep af op 11 juli 2020.

Algemeen is Orange Belgium van oordeel dat spectrumtoewijzingen gepaard zouden moeten gaan met duidelijke langetermijnvooruitzichten, samen met uitrolverplichtingen om ervoor te zorgen dat operatoren effectief in netwerken investeren en spectrum op een efficiënte en effectieve wijze gebruiken.

2. Toelichting bij de financiële toestand

2.1 Geconsolideerde cijfers van de Orange Belgium-groep

Orange Belgium-groep: geconsolideerd resultaat

gerap-	vergelijk-		vergelijk-	gerap-	gerap-	vergelijk-		vergelijk-	gerap-
porteerd	baar		baar	porteerd	porteerd	baar		baar	porteerd
Kw2 2019	Kw2 2019	Kw2 2020	Variatie	Variatie	HJ1 2019	HJ1 2019	HJ1 2020	Variatie	Variatie
318,9	328,7	302,8	-7,9%	-5,1%	637,1	656,4	636,6	-3,0%	-0,1%
306,2	315,9	290,2	-8,2%	-5,2%	611,7	630,9	612,1	-3,0%	0,1%
16,3		14,9		-8,8%	32,5		31,5		-3,2%
-3,6		-2,3		-36,1%	-7,1		-7,0		-1,4%
78,9	78,4	86,0	9,7%	9,0%	136,9	136,1	148,2	8,8%	8,2%
76,8	76,3	83,1	9,0%	8,3%	133,2	132,4	142,5	7,6%	7,0%
2,1		2,9		37,9%	3,7		5,7		52,1%
24,7%	23,8%	28,4%	456 bp	368 bp	21,5%	20,7%	23,3%	253 bp	179 bp

2.2 Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

Omzet

De omzet van de groep op vergelijkbare basis daalde met 7,9% tot 302,8 miljoen euro.

Orange Belgium-groep: geconsolideerde omzet

	gerap-	vergelijk-		vergelijk-	gerap-	gerap-	vergelijk-		vergelijk-	gerap-
in miljoen euros	porteerd Kw2 2019	baar Kw2 2019	Kw2 2020	baar Variatie	porteerd Variatie	porteerd HJ1 2019	baar HJ1 2019	HJ1 2020	baar Variatie	porteerd Variatie
Omzet uit convergente diensten Omzet uit alleen mobiele	41,0 153,3	41,0 153,3	54,6 142,3	33,2% -7,2%	33,2% -7,2%	79,1 307,7	79,1 307,7	106,3 290,6	34,5% -5,5%	34,5% -5,5%
diensten Omzet uit alleen	11,4	12,1	14,6	20,4%	27,6%	23,6	24,9	28,9	15,8%	22,4%
vastelijndiensten Omzet uit IT- en	1,3	10,0	9,5	-4,8%	642,6%	2,3	19,6	20,0	1,9%	756,7%
integratiediensten Omzet uit retaildiensten	207,0	216,4	221,0	2,1%	6,8%	412,6	431,3	445,8	3,4%	8,0%
Verkoop van apparatuur	29,9	29,9	23,4	-21,9%	-21,9%	61,2	61,2	56,1	-8,4%	-8,4%
Groothandelsinkomsten	72,3	72,3	53,5	-26,0%	-26,0%	139,1	139,1	118,8	-14,6%	-14,6%
Overige bedrijfsopbrengsten	9,7	10,1	4,9	-50,9%	-49,2%	24,1	24,8	15,9	-35,8%	-34,0%
Omzet	318,9	328,7	302,8	-7,9%	-5,1%	637,1	656,4	636,6	-3,0%	-0,1%

• De omzet uit retaildiensten steeg op vergelijkbare basis met 2,1% tot 221,0 miljoen euro, voornamelijk dankzij de groei van de omzet uit convergente diensten. De IT- en integratiediensten zijn afgenomen wegens de maatregelen in verband met corona die een impact hadden op de projecten.
• De verkoop van apparatuur daalde met 21,9% tot 23,4 miljoen euro als gevolg van de sluiting van de shops.
• De groothandelsinkomsten daalden met 26,0%, wat kan worden verklaard door de daling in het sms-verkeer en inkomend roamingverkeer.
• De overige bedrijfsopbrengsten daalden met 50,9% tot 4,9 miljoen euro, als gevolg van de daling van de losse verkoop van mobiele telefoons.
• De 'verkoop van apparatuur' omvat de verkopen van gesubsidieerde mobiele telefoons, terwijl de losse verkoop van mobiele telefoons is opgenomen in de "Overige opbrengsten". De daling van beide posten bedraagt 11,7 miljoen euro, volledig gerelateerd aan de gesubsidieerde mobiele telefoons en de losse verkoop van mobiele telefoons.

Operationele kosten

Op vergelijkbare basis daalden de totale operationele kosten met 13,4% in vergelijking met vorig jaar, tot 216,8 miljoen euro.

	gerap-	vergelijk-		vergelijk-	gerap-	gerap-	vergelijk-		vergelijk-	gerap-
in miljoen euro	porteerd Kw2 2019	baar Kw2 2019	Kw2 2020	baar Variatie	porteerd Variatie	porteerd HJ1 2019	baar HJ1 2019	HJ1 2020	baar Variatie	porteerd Variatie
Directe bedrijfskosten	-138,4	-142,6	-115,9	-18,7%	-16,3%	-283,7	-292,3	-256,9	-12,1%	-9,4%
Personeelskosten	-36,4	-41,9	-34,9	-16,6%	-4,1%	-73,2	-83,7	-74,2	-11,3%	1,4%
Indirecte bedrijfskosten, inclusief met een gebruiksrecht overeenstemmende activa en kosten van financiële leases	-65,3	-65,8	-66,0	0,2%	1,1%	-143,3	-144,3	-157,3	9,0%	9,8%
waarvan met een gebruiksrecht overeenstemmende activa en kosten van	-12,4	-12,4	-12,7				-23,3	-25,5
financiële leases	-240,1	-250,3	-216,8	-13,4%	-9,7%	-500,2	-520,3	-488,4	-6,1%	-2,4%

• De directe bedrijfskosten daalden met 18,7% tot 115,9 miljoen euro op vergelijkbare basis. Dat is voornamelijk toe te schrijven aan een aanzienlijke daling in de sms-interconnectiekosten en de kosten van toestellen.
• De personeelskosten bedroegen 34,9 miljoen euro, 16,6% lager dan in Kw2 2019 op vergelijkbare basis, wat kan worden verklaard door de lagere activiteitsgraad en minder nieuwe aanwervingen.
• De indirecte bedrijfskosten bleven stabiel (+0,2%) op 66,0 miljoen euro op vergelijkbare basis.

Van EBITDAaL naar nettowinst

Aansluiting tussen de EBITDAaL en de nettowinst

	gerap-		gerap
	porteerd		porteerd
in miljoen euro	Kw2 2019	Kw2 2020	HJ1 2019	HJ1 2020
EBITDAaL	78,9	86,0	136,9	148,2
marge als % van de omzet Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	24,7% 0,0	28,4% 0,0	21,5% 0,1	23,3% 0,1
Afschrijvingen en waardevermindering van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-59,5	-60,1	-120,3	-118,6
Overige herstructureringskosten	0,1	-1,8	-4,6	-3,6
Kosten van financiële leases		0,5		1,1
Bedrijfswinst (EBIT)	19,5	24,5	12,1	27,1
Financieel resultaat	-1,1	-1,6	-2,2	-3,1
Winst voor belasting (PBT)	18,3	23,0	9,9	24,0
Belastingen	-1,6	-3,2	-1,4	-3,6
Nettowinst (verlies) van de periode	16,8	19,8	8,5	20,4

• De EBITDAaL steeg op vergelijkbare basis met 9,7% tot 86,0 miljoen euro. Deze verbetering is voornamelijk toe te schrijven aan een positief resultaat in de EBITDAaL van de kabelactiviteiten (6,4 miljoen euro t.o.v. 2,4 miljoen euro), een stijging van de mvno-inkomsten (+1,6 miljoen euro) en kostenefficiënties evenals maatregelen om de impact van de coronacrisis te beperken.
• De afschrijvingen en waardeverminderingen stegen van 59,5 miljoen euro tot 60,1 miljoen euro.
• De herstructureringskosten voor het kwartaal bedroegen 1,8 miljoen euro.
• De netto financiële kosten (inclusief kosten uit hoofde van financiële leases voor een bedrag van 0,4 miljoen euro) bedroegen 1,6 miljoen euro.
• De groep rapporteerde belastingen van 3,2 miljoen euro in Kw2 2020 tegenover 1,6 miljoen euro in Kw2 2019.
• Orange Belgium rapporteerde een nettowinst van 19,8 miljoen euro tijdens Kw2 2020, tegenover 16,8 miljoen euro in Kw2 2019.

2.3 Liquiditeit en kapitaalmiddelen

De groep gebruikt de operationele kasstroom en de organische kasstroom als de belangrijkste maatstaven om de gegenereerde kasstromen te analyseren. De operationele kasstroom wordt gedefinieerd als de EBITDAaL min eCapex. De organische kasstroom meet de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten, min eCapex, plus opbrengsten uit de verkoop van materiële en immateriële activa.

De operationele kasstroom steeg van 36,0 miljoen euro in Kw2 2019 tot 56,2 miljoen euro, door de hogere EBITDAaL en de lagere eCapex.

Operationele kasstroom
------------------------

in miljoen euro	gerapporteerd Kw2 2019	Kw2 2020	gerapporteerd HJ1 2019	HJ1 2020
EBITDAaL	78,9	86,0	136,9	148,2
eCapex	-42,9	-29,8	-79,8	-64,9
Operationele kasstroom	36,0	56,2	57,1	83,3

De organische kasstroom bedroeg 78,6 miljoen euro in Kw2 2020.

Aansluiting met de organische kasstroom

	gerap-		gerap
	porteerd		porteerd
in miljoen euro	Kw2 2019	Kw2 2020	HJ1 2019	HJ1 2020
Nettowinst (verlies) van de periode	16,8	19,8	8,5	20,4
Aanpassingen om een aansluiting te verschaffen tussen het nettoresultaat en de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	77,9	81,8	169,7	170,1
Wijzigingen in werkkapitaalvereisten	-1,4	35,9	7,0	20,0
Overige kasuitstromen van nettogeldmiddelen	-12,3	-14,2	-20,4	-21,8
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	81,0	123,3	164,8	188,7
eCapex	-42,9	-29,8	-79,8	-64,9
Stijging (daling) in te betalen vaste activa	7,9	-2,4	-15,6	-14,1
Aflossing van financiële leaseovereenkomsten	-11,2	-12,6	-22,1	-24,7
Organische kasstroom	34,8	78,6	47,4	84,8

De nettoschuld aan het einde van het kwartaal bedroeg 181,3 miljoen euro, in vergelijking met 234,3 miljoen euro aan het einde van 2019. De schuldgraad, de ratio tussen de nettoschuld en de gerapporteerde EBITDAaL, daalde tot 0,6x.

Nettoschuld
in miljoen euro	31.12.2019	30.06.2020
Geldmiddelen en kasequivalenten
Geldmiddelen	-18,3	-23,2
Kasequivalenten	-1,9	-46,8
	-20,2	-70,0
Financiële verplichtingen
Kortlopende intergroepsleningen	8,8	245,1
Kortlopende leningen van derden	0,6	1,9
Langlopende intergroepsleningen	245,0	4,2
	254,4	251,2
Netto financiële schuld (financiële verplichtingen - geldmiddelen en kasequivalenten)	234,3	181,3
Netto financiële schuld/Gerapporteerde EBITDAaL	0,8	0,6

2.4 Activiteiten van de Orange Belgium-groep volgens segment

Een gedetailleerd overzicht van de onderverdeling van de activiteiten van de Orange Belgium-groep vindt u hieronder:

2.4.1. Orange Belgium

Overzicht van de activiteiten

Convergente diensten

Het aantal convergente klanten van Orange Belgium bleef in Kw2 2020 toenemen. Het Love-aanbod wist tijdens het kwartaal 8 duizend nieuwe abonnees te veroveren en bereikte 288 duizend Love-klanten. B2c-klanten zijn goed voor bijna 90% van alle convergente klanten samen.

Het aantal Love Duo-klanten blijft kwartaal na kwartaal toenemen. Aan het einde van Kw2 2020 vertegenwoordigden ze 15% van alle klanten. Dit had een directe impact op de ARPO uit convergente b2c-aanbiedingen, die met 1,5% j-o-j licht daalde, aangezien de prijs van Love Duo lager ligt dan die van Love Trio.

Orange Belgium: operationele cijfers voor convergente diensten (in duizenden, tenzij anders aangegeven)

	Kw2 2019	Kw2 2020			Kw2 2019	Kw2 2020
Convergente klanten			Variatie	Nettotoevoegingen
Convergente b2c-klanten	194	258		Convergente b2c-klanten	14	8
Convergente b2b-klanten	22	30	33,1%	Convergente b2b-klanten	2	1
	216	288	38,1%		16	8
			33,6%
ARPO (per maand, in €)
ARPO uit convergente b2c-aanbiedingen	76,8	75,6	-1,5%

Mobiele diensten

De onderneming veroverde 7 duizend netto postpaidklanten. Het aantal postpaidklanten steeg met 3,1% tot 2,6 miljoen, terwijl het aantal prepaidklanten met 13,3% daalde.

De ARPO uit abonnementen met mobiele diensten daalde met 4,6% tot 19,7 euro in het tweede kwartaal van 2020, door de lagere bundeloverschrijdende inkomsten na de daling in het roamingverkeer. De prepaid-ARPO daalde in het tweede kwartaal van 2020 met 9,9% tot 6,4 euro.

Orange Belgium: operationele cijfers voor mobiele diensten (in duizenden, tenzij anders aangegeven)

	Kw2 2019	Kw2 2020	Variatie		Kw2 2019	Kw2 2020
mobiele klanten				Nettotoevoegingen
Convergent b2c	294	396	34,5%	Convergent b2c	22	11
Convergent b2c	47	66		Convergent b2c	3	1
Alleen mobiel	2.174	2.132	40,0%	Alleen mobiel	1	-5
Abonnement	2.516	2.594	-2,0%	Abonnement	26	7
Prepaid	557	483	3,1%	Prepaid	-4	-28
m2m	1.238	1.462		m2m	77	32
	4.311	4.540			98	11
mvno-klanten	277	329		mvno-klanten	267	7
ARPO alleen mobiel (per maand, in €)
Gemengde	17,9	17,2
Abonnement	20,6	19,7
Prepaid	7,1	6,4
			-13,3% 18,1% 5,3% 18,5% -3,7% -4,6% -9,9%

Financieel overzicht

De omzet in België daalde op vergelijkbare basis met 8,2% tot 290,2 miljoen euro. De belangrijkste oorzaken van die daling zijn de daling in het sms-verkeer en in de verkoop van toestellen.

De omzet uit retaildiensten bleef niettemin groeien. De omzet uit retaildiensten steeg met 2,2% tot 210,0 miljoen euro door de steeds hogere omzet uit convergente diensten. De omzet uit convergente diensten is in het tweede kwartaal blijven groeien in een tempo van 33,2% j-o-j. Daaruit blijkt de aantrekkelijkheid van het Love-aanbod.

De verkoop van apparatuur daalde in Kw2 2020 met 21,3% tot 21,2 miljoen euro.

De groothandelsinkomsten daalden met 25,8% tot 52,5 miljoen euro als gevolg van de lagere sms-opbrengsten en de daling in het roamingverkeer.

Orange Belgium: financiële kerncijfers

	gerap- porteerd	vergelijk- baar		vergelijk- baar	gerap- porteerd	gerap- porteerd	vergelijk- baar		vergelijk- baar	gerap- porteerd
in miljoen euro	Kw2 2019	Kw2 2019	Kw2 2020	variatie	variatie	HJ1 2019	HJ1 2019	HJ1 2020	variatie	variatie
Omzet uit convergente diensten	41,0	41,0	54,6	33,2%	33,2%	79,1	79,1	106,3	34,5%	34,5%
Omzet uit alleen mobiele diensten	144,7	144,7	133,8	-7,5%	-7,5%	290,2	290,2	273,8	-5,6%	-5,6%
Omzet uit alleen vastelijndiensten	9,2	9,9	12,1	22,9%	32,0%	19,1	20,4	24,3	18,8%	27,2%
Omzet uit IT- en integratiediensten	1,3	10,0	9,5	-4,8%	642,6%	2,3	19,6	20,0	1,9%	756,7%
Omzet uit retaildiensten	196,1	205,5	210,0	2,2%	7,1%	390,6	409,2	424,4	3,7%	8,6%
Verkoop van apparatuur	27,0	27,0	21,2	-21,3%	-21,3%	56,0	56,0	50,2	-10,3%	-10,3%
Groothandelsinkomsten	70,7	70,7	52,5	-25,8%	-25,8%	136,0	136,0	116,4	-14,4%	-14,4%
Overige bedrijfsopbrengsten	12,3	12,7	6,4	-49,5%	-48,1%	29,1	29,8	21,1	-29,0%	-27,4%
Omzet	306,2	315,9	290,2	-8,2%	-5,2%	611,7	630,9	612,1	-3,0%	0,1%
EBITDAaL	76,8	76,3	83,1	9,0%	8,3%	133,2	132,4	142,5	7,6%	7,0%
marge als % van omzet	25,1%	24,1%	28,6%	450 bp	357 bp	21,8%	21,0%	23,3%	229 bp	151 bp

De EBITDAaL steeg met 9,0% door de hogere omzet uit retaildiensten (gesteund door de omzet uit convergente diensten en de mvno-inkomsten) en kostenbeheersing, onder andere in de kabelactiviteiten (die een positieve EBITDAaL van 6,4 miljoen euro optekenden, tegenover 2,4 miljoen euro in Kw2 2019).

2.4.2. Orange Communications Luxembourg

Overzicht van de activiteiten

Het aantal mobiele abonnees van Orange Communications Luxembourg steeg tot 200 duizend.

Orange Communications Luxembourg: operationele cijfers voor mobiele diensten

	Kw2 2019	Kw2 2020	Variatie		Kw2 2019	Kw2 2020
mobiele klanten				Nettotoevoegingen
abonnement	112	117	4,6%	abonnement	1	2
prepaid	13	14	6,4%	prepaid	0	0
m2m	71	69	-3,1%	m2m	1	-2
	196	200	1,9%		2	1
mvno-klanten	3	3	4,6%

Financieel overzicht

De omzet daalde met 8,8% tot 14,9 miljoen euro. De omzet uit retaildiensten daalde met 0,7% tot 10,9 miljoen euro. De omzet uit alleen mobiele diensten en de verkoop van apparatuur daalden met respectievelijk 1,4% en 26,9%.

De EBITDAaL steeg met 37,9% tot 2,9 miljoen euro.

Orange Communications Luxembourg: financiële kerncijfers

	gerap-	vergelijk-		vergelijk-	gerap-	gerap-	vergelijk-		vergelijk-	gerap-
	porteerd	baar		baar	porteerd	porteerd	baar		baar	porteerd
in miljoen euro	Kw2 2019	Kw2 2019	Kw2 2020	Variatie	Variatie	HJ1 2019	HJ1 2019	HJ1 2020	Variatie	Variatie
Omzet uit alleen mobiele diensten	8,6		8,5		-1,4%	17,5		16,8		-4,2%
Omzet uit alleen vastelijndiensten	2,2		2,4		9,0%	4,5		4,6		2,3%
Omzet uit retaildiensten	10,8		10,9		0,7%	22,0		21,4		-2,9%
Verkoop van apparatuur	2,9		2,1		-26,9%	5,3		5,9		11,6%
Groothandelsinkomsten	2,6		1,8		-29,2%	5,0		4,1		-17,8%
Overige bedrijfsopbrengsten	0,0		0,0		NM	0,2		0,1		-60,1%
Omzet	16,3		14,9		-8,8%	32,5		31,5		-3,2%
EBITDAal	2,1		2,9		37,9%	3,7		5,7		52,1%
marge als % van omzet	12,8%		19,4%		656 bp	11,5%		18,0%		655 bp

3. Vooruitzichten

Orange Belgium verwacht in 2020 op vergelijkbare basis een lichte daling van de omzet.

Voor 2020 verwacht de onderneming een EBITDAaL tussen 310 miljoen en 330 miljoen euro. Dit bereik houdt rekening met de volgende factoren:

• minder ongunstige factoren in vergelijking met vorig jaar;
• het eerste jaar waarin de onderneming de merkvergoeding aan Orange het hele jaar door betaalt;
• het eerste volledige jaar waarin Medialaan deel uitmaakt van het netwerk van de onderneming;
• de invoering van de nieuwe reglementering over groothandelstoegang tot de kabel in Kw3;
• besparingen dankzij ons 'Bold Inside'-programma;
• de impact van COVID-19 (daling van het sms-verkeer, het roamingverkeer, de verkoop van toestellen, IT- en integratiediensten voor b2b-klanten, potentiële dubieuze debiteuren bij b2b-klanten, naast de genomen maatregelen).

Bovendien wordt verwacht dat de totale eCapex licht dalen in vergelijking met vorig jaar, inclusief de overeenkomst voor het gedeelde RAN.

4. Financiële risico's en beheer van financiële risico's

Er is niets veranderd in vergelijking met de verstrekte informatie op p. 78-79 en p. 120-121 van het jaarverslag van 2019.

5. Gebeurtenissen na balansdatum

Toewijzing van de frequenties 700 Mhz en 3,5 Ghz voor het Luxemburgse 5G-spectrum Het 'Institut Luxembourgeois de Regulation' (ILR) heeft de resultaten bekendgemaakt van zijn 5G-spectrumveiling in de frequentiebanden 700 MHz en 3,5 GHz. Er is in totaal 390 MHz aangeboden: 2x30 MHz in de 700 MHz-band en 330 MHz in de 3,5 GHz-band (3420 – 3750 MHz).

Orange Luxembourg verwierf 2 x 10 MHz in de 700 MHz-band en 110 MHz in de 3,5 GHz-band

6. Financiële kalender voor 2020

2 oktober Start black-outperiode 23 oktober Financiële resultaten Kw3 2020 (7.00 uur) – Persbericht 23 oktober Financiële resultaten Kw3 2020 (14.00 uur) – Conferencecall

Deze kalender is slechts voorlopig en kan later nog worden gewijzigd.

7. Informatie over de conferencecall

Datum:	24 juli 2020
Tijdstip:	14.00 uur (CET), 13.00 uur (UK), 8.00 uur (US/NY)
Webcast:	Resultaten Kw2 2020 van Orange Belgium

Gelieve tien minuten voor de geplande starttijd in te loggen op de conferencecall.

8. Aandelen

Het handelsvolume van de aandelen en de slotkoersen zijn gebaseerd op de verhandelingen op NYSE Euronext Brussels.

	Kw2 2019	Kw2 2020
Verhandeling van aandelen
Gemiddelde slotkoers van het aandeel (€)	18,1	15,1
Gemiddeld dagelijks volume	44.535	57.831
Gemiddelde dagelijks waarde (€ m)	0,8	0,9
Aandelen en marktwaarde
Totaal aantal aandelen (m)	60,01	60,01
Ingekochte eigen aandelen (duizendtallen)	26,0	103,8
Slotkoers (€)	17,4	14,5
Marktkapitalisatie (€ m)	1.046,7	870,2

9. Glossary

Financiële KPI's

Omzet

omzet volgens het aanbod	Omzet van de groep opgesplitst in convergente diensten, alleen mobiele diensten, alleen vastelijndiensten, IT- en integratiediensten, groothandelsactiviteiten, verkopen van apparatuur en overige bedrijfsopbrengsten.
omzet uit retaildiensten	De totale omzet uit convergente diensten, alleen mobiele diensten, alleen vastelijndiensten en IT- en integratiediensten bij elkaar opgeteld.
convergente diensten	Omzet uit convergente b2c-aanbiedingen (excl. verkoop van apparatuur). Een convergent aanbod wordt gedefinieerd als een combinatie van ten minste breedbandtoegang (xDSL, FTTx, kabel of vast 4G (fLTE) met cell-lock) en een abonnement voor mobiele telefonie (excl. mvno's; mobile virtual network operator).). De omzet uit convergente diensten omvat geen omzet uit inkomende roamingoproepen of roaming van bezoekers.
alleen mobiele diensten	Omzet uit mobiele aanbiedingen (exclusief convergente b2c-aanbiedingen en verkopen van apparatuur) en M2M-verbindingen, exclusief omzet uit inkomende roamingoproepen of roaming van bezoekers.
alleen vastelijndiensten	Omzet uit vastelijnaanbiedingen (exclusief convergente b2c-aanbiedingen en verkopen van apparatuur), inclusief (i) vast breedbandinternet, (ii) vast smalbandinternet en (iii) data-infrastructuur, beheerde netwerken en inkomende oproepen naar callcenters voor customer relations.
IT- en integratiediensten	Omzet uit collaboratieve diensten (consultancy, integratie, messaging, projectmanagement), applicatiediensten (applicaties voor CRM en infrastructuur), hosting, clouddiensten, beveiligingsdiensten, videoconferenties en M2M-diensten. Deze categorie omvat ook verkopen van apparatuur die verband houden met de levering van deze diensten.
groothandel	Omzet bij externe telecomoperatoren voor (i) mobiele activiteiten: inkomende roamingoproepen en roaming van bezoekers, binnenlandse mobiele interconnectie (nl. delen van het netwerk en binnenlandse roamingovereennkomst) en mvno, en voor (ii) diensten voor vastelijnoperatoren.
verkoop van apparatuur	Omzet uit de verkoop van alle mobiele en vaste apparatuur, exclusief (i) verkopen van apparatuur in verband met de levering van IT- en integratiediensten en (ii) verkopen van apparatuur aan verkopers en handelaars.
overige bedrijfsopbrengsten	Omvatten (i) verkopen van apparatuur aan verkopers en handelaars, (ii) omzet uit de portaalsite of uit online reclame, (iii) activiteiten van transversale bedrijfssegmenten en (iv) overige diverse bedrijfsopbrengsten.
Elementen uit de winst-en-verliesrekening
Gegevens op vergelijkbare basis	Gegevens gebaseerd op vergelijkbare grondslagen voor financiële verslaggeving, een vergelijkbare consolidatiekring en vergelijkbare wisselkoersen worden gepresenteerd voor vorige perioden. De overgang van gegevens op historische basis naar gegevens op vergelijkbare basis houdt in dat de resultaten voor de afgesloten periode behouden blijven, en de resultaten voor de overeenstemmende periode van het vorige jaar vervolgens worden aangepast, zodat er voor vergelijkbare perioden, financiële gegevens worden gepresenteerd met vergelijkbare grondslagen voor financiële verslaggeving, een vergelijkbare consolidatiekring en vergelijkbare wisselkoersen. De gehanteerde methode houdt in dat de grondslagen voor financiële verslaggeving, de consolidatiekring voor de net afgesloten periode en de gemiddelde wisselkoers die is gebruikt voor de winst-en-verliesrekening voor de afgesloten periode, worden toegepast op de gegevens van de overeenstemmende periode van het vorige jaar. Wijzigingen in gegevens op vergelijkbare basis weerspiegelen organische wijzigingen in de onderneming. Gegevens op vergelijkbare basis vertegenwoordigen geen financiële aggregaten zoals gedefinieerd door de IFRS en zijn mogelijk niet vergelijkbaar met indicatoren met een vergelijkbare naam die door andere ondernemingen worden gebruikt.
EBITDAaL (sinds 1 januari 2019)	'EBITDA after leases' is geen financiële maatstaf zoals gedefinieerd door de IFRS. EBITDAaL stemt overeen met de nettowinst vóór: belastingen, nettorentelasten; het aandeel in de winst/verlies van geassocieerde deelnemingen; bijzondere waardevermindering van goodwill en vaste materiële activa; effecten die voortvloeien uit bedrijfscombinaties; de herclassificatie van cumulatieve omrekeningsverschillen van vereffende entiteiten, afschrijvingen en waardeverminderingen, de gevolgen van belangrijke geschillen, specifieke arbeidskosten, herzieningen van de investeringen en de activiteitenportefeuille, herstructureringskosten.
Elementen uit het kasstroomoverzicht
Operationele kasstroom	EBITDAaL min eCapex sinds 1 januari 2019. Vóór 31 december 2018 werd dit begrip gedefinieerd als de aangepaste EBITDA min investeringsuitgaven.
Organische kasstroom	De organische kasstroom stemt overeen met de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten verminderd met de investeringsuitgaven/eCapex en de aflossing van leaseverplichtingen, vermeerderd met de opbrengsten uit de verkoop van materiële vaste activa en immateriële activa en aangepast voor de betalingen voor de verwerving van telecommunicatielicenties.
eCapex (sinds 1 januari 2019)	Economische investeringsuitgaven zijn geen financiële maatstaf zoals gedefinieerd door de IFRS. Ze stemmen overeen met investeringsuitgaven voor materiële en immateriële activa, exclusief telecommunicatielicenties en exclusief investeringen via financiële leaseovereenkomsten, min opbrengsten uit de verkoop van vaste en immateriële activa.
licenties en spectrum	uitstromen van kasmiddelen in verband met aankopen van licenties en spectrum.
wijziging in de behoefte aan werkkapitaal	Wijziging in nettovoorraden, plus wijziging in brutohandelsvorderingen, plus wijziging in handelsschulden, plus wijziging in overige elementen van de behoefte aan werkkapitaal.
overige operationele posten	Compenseren voornamelijk niet-contante posten opgenomen in de aangepaste EBITDA, posten niet opgenomen in de aangepaste EBITDA maar wel opgenomen in de nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten, en wijziging in te betalen vaste activa.
variatie van de nettoschuld	Variatie van het nettoschuldniveau.

Operationele KPI's

Convergent

convergente b2c-klanten	Het aantal b2c-klanten met een bundel van ten minste breedbandtoegang (xDSL, FTTx, kabel of vast 4G (fLTE) met cell-lock) en een abonnement voor mobiele telefonie (excl. mvno's).
ARPO uit convergente b2c aanbiedingen	De Average quarterly Revenues Per Offer (ARPO) of de gemiddelde kwartaalomzet per aanbieding van convergente diensten wordt berekend door (a) de omzet uit convergente aanbiedingen die de laatste drie maanden is gefactureerd aan b2c-klanten (exclusief verkopen van apparatuur), te delen door (b) het gewogen gemiddelde aantal convergente aanbiedingen over dezelfde periode. Het gewogen gemiddelde aantal convergente aanbiedingen is het gemiddelde van de maandelijkse gemiddelden tijdens de betreffende periode. Het maandelijkse gemiddelde is het rekenkundige gemiddelde van het aantal convergente aanbiedingen in het begin en aan het einde van de maand. De convergente ARPO wordt uitgedrukt als de maandelijkse omzet per convergent aanbod.
Mobiel
aantal mobiele klanten (excl. mvno)	Aantal klanten met een actieve simkaart, inclusief (i) M2M en (ii) zakelijke klanten en Internet Everywhere-klanten (exclusief mvno's).
abonnement	Klant met wie Orange een formele contractuele overeenkomst heeft, waarbij de klant maandelijks wordt gefactureerd voor toegang tot het netwerk en voor oproepen of data buiten bundel.
prepaid	Klant met wie Orange een schriftelijke overeenkomst heeft, waarbij de klant vooraf betaalt voor data of oproepen door bijvoorbeeld in verkooppunten herlaadkaarten te kopen.
M2M (machine-to-machine)	Uitwisseling van informatie tussen machines die tot stand wordt gebracht tussen het centrale beheersysteem (de server) en een ander apparaat, via een of meer communicatienetwerken.
mobiele convergente b2c-klanten	Aantal mobiele lijnen van convergente b2c-klanten.
alleen mobiele klanten	Aantal mobiele klanten (zie de definitie van dit begrip) exclusief mobiele convergente klanten (zie de definitie van dit begrip).
mvno-klanten	Mvno-klanten die gebruikmaken van de netwerken van Orange.
ARPO uit alleen mobiele activiteiten (kwartaalbasis)	De Average quarterly Revenues Per Offer (ARPO) of de gemiddelde kwartaalomzet per aanbieding van alleen mobiele diensten wordt berekend door (a) de omzet uit alleen mobiele diensten die de laatste drie maanden zijn gefactureerd aan klanten te delen door (b) het gewogen gemiddelde aantal alleen mobiele klanten (exclusief M2M-klanten) over dezelfde periode. Het gewogen gemiddelde aantal klanten is het gemiddelde van de maandelijkse gemiddelden tijdens de betreffende periode. Het maandelijkse gemiddelde is het rekenkundige gemiddelde van het aantal klanten in het begin en aan het einde van de maand. De ARPO uit alleen mobiele diensten wordt uitgedrukt als de maandelijkse omzet per klant.
Vastelijndiensten aantal lijnen (koper + FTTH)	Aantal vaste lijnen beheerd door Orange.
convergente b2c-breedbandklanten	Het aantal b2c-klanten met een bundel van ten minste breedbandtoegang (xDSL, FTTx, kabel of vast 4G (fLTE) met cell-lock) en een abonnement voor mobiele telefonie (excl. mvno's).
klanten met alleen vast breedband	Aantal klanten met vast breedband, exclusief convergente breedbandklanten (zie de definitie van dit begrip).
ARPO uit alleen vast breedband) (kwartaalbasis)	De Average quarterly Revenues Per Offer (ARPO) of de gemiddelde kwartaalomzet per aanbieding van alleen vast-breedbanddiensten (xDSL, FTTH, Vast 4G (fLTE), satelliet en Wimax) wordt berekend door (a) de omzet uit alleen vast-breedbanddiensten van de laatste drie maanden te delen door (b) het gewogen gemiddelde aantal verbindingen over dezelfde periode. Het gewogen gemiddelde aantal verbindingen is het gemiddelde van de maandelijkse gemiddelden tijdens de betreffende periode. Het maandelijkse gemiddelde is het rekenkundige gemiddelde van het aantal verbindingen in het begin en aan het einde van de maand. De ARPO wordt uitgedrukt als de maandelijkse omzet per verbinding.

Consolidatiekring

De consolidatiekring omvat de volgende bedrijven: Orange Belgium nv (100%), de Luxemburgse vennootschap Orange Communications Luxembourg sa (100%), IRISnet cvba (28,16%), Smart Services Network nv (100%), Walcom nv (100%) , Walcom Liège nv (100%), Walcom Business Solutions nv (100%), A3COM nv (100%), A&S Partners nv (100%), Upsize nv (100%), BKM nv (100%), CCP@S bv (100%) en Mwingz bv (50%).

Afronding

Door afronding is het mogelijk dat de gepresenteerde cijfers bij elkaar opgeteld niet precies overeenstemmen met de gepresenteerde totalen, en percentages weerspiegelen mogelijk niet precies de absolute cijfers.

Vertaling

Deze tekst is in het Engels geschreven. Als er een verschil wordt gevonden in de teksten, of als er een verschil van mening is over de interpretatie ervan, prevaleert de Engelse tekst

10. Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat	p. 17
Tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie	p. 18
Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht	p. 19
Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties	p. 20
Gesegmenteerde informatie	p. 21
Toelichting bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten	p. 23

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

in miljoen euro	Ref	30.06.2019	30.06.2020
Omzet uit retaildiensten		412,6	445,8
Omzet uit convergente diensten		79,1	106,3
Omzet uit alleen mobiele diensten		307,7	290,6
Omzet uit alleen vastelijndiensten		23,6	28,9
Omzet uit IT- en integratiediensten		2,3	20,0
Verkoop van apparatuur		61,2	56,1
Groothandelsinkomsten		139,1	118,8
Overige bedrijfsopbrengsten		24,1	15,9
Totale omzet		637,1	636,6
Aankoop van apparatuur		-86,1	-74,9
Overige directe bedrijfskosten		-195,7	-179,2
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op handels- en overige vorderingen, inclusief contractactiva		-1,9	-2,8
Directe bedrijfskosten		-283,7	-256,9
Personeelskosten		-73,2	-74,2
Commerciële kosten		-17,6	-17,8
Overige IT- en netwerkuitgaven		-44,0	-50,8
Kosten m.b.t. terreinen en gebouwen		-8,0	-7,2
Algemene kosten		-25,9	-30,3
Overige indirecte inkomsten		13,7	10,6
Overige indirecte bedrijfskosten		-38,9	-36,3
Afschrijvingen van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa		-22,6	-24,4
Indirecte bedrijfskosten		-143,3	-156,2
Overige herstructureringskosten (*)		-4,6	-3,6
Afschrijvingen en waardeverminderingen van overige immateriële vaste activa en materiële vaste		-120,3	-118,6
activa
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen		0,1	0,1
Bedrijfswinst (EBIT)		12,1	27,1
Financieel resultaat		-2,2	-3,1
Financiële kosten		-2,2	-3,1
Financiële opbrengsten		0,0	0,0
Winst voor belasting (PBT)		9,9	24,0
Belastingen	6	-1,4	-3,6
Nettowinst (verlies) van de periode (**)		8,5	20,4
Aandeel van de groep in de winst van de periode		8,5	20,4
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
Nettowinst van de periode		8,5	20,4
Overige baten en lasten (kasstroomafdekking netto na belasting)		0,0	0,9
Totaalresultaat van de periode		8,5	21,3
Aandeel van de groep in het totaalresultaat		8,5	21,3
Gewone winst of gewoon verlies per aandeel (in euros)		0,14	0,34
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (excl. ingekochte eigen aandelen)		59.988.414	59.892.635
Verwaterde nettowinst per aandeel (in euros)		0,14	0,34
Verwaterd gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (excl. ingekochte eigen aandelen)		59.988.414	59.892.635

* Herstructureringskosten bestaan uit kosten in verband met de beëindiging van contracten en ontslagvergoedingen.

** Aangezien er geen beëindigde bedrijfsactiviteiten zijn, stemt de nettowinst of het nettoverlies van de periode overeen met het resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten.

Tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie

in miljoen euro	Ref	31.12.2019 (*) Aangepast	30.06.2020
ACTIVA
Goodwill	4	104,4	104,4
Overige immateriële vaste activa		276,9	259,1
Materiële vaste activa		747,6	711,0
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	8	297,3	285,9
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures		5,3	5,4
Financiële vaste activa		3,1	3,5
Overige vaste activa		0,6	0,6
Uitgestelde belastingvorderingen		2,6	2,2
Totaal vaste activa		1.437,8	1.372,1
Voorraden		32,0	20,9
Handelsvorderingen		224,8	196,4
Overige activa in verband met contracten met klanten		64,8	60,1
Vlottende financiële activa		0,4	0,4
Kortlopende derivaten (vorderingen)		0,5	0,5
Overige vlottende activa		5,2	2,4
Terug te vorderen operationele belastingen en heffingen		0,5	0,8
Actuele belastingvorderingen		1,5	0,5
Vooruitbetaalde kosten		14,0	20,8
Geldmiddelen en kasequivalenten	5	20,2	70,0
Totaal vlottende activa		363,8	372,7
Totaal activa		1.801,6	1.744,8
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Kapitaal	6	131,7	131,7
Wettelijke reserve		13,2	13,2
Overgedragen winst (excl. wettelijke reserve)		446,8	437,9
Ingekochte eigen aandelen		-0,2	-1,5
Aandeel van de groep in het eigen vermogen		591,5	581,3
Totaal eigen vermogen	6	591,5	581,3
Langlopende financiële verplichtingen	5	245,0	4,2
Langlopende leaseverplichtingen	8	244,6	241,5
Langlopende derivaten (verplichtingen)		0,8	0,8
Langlopende voorzieningen voor ontmanteling	9	75,3	74,6
Overige langlopende verplichtingen		2,6	2,7
Uitgestelde belastingverplichtingen		12,1	9,0
Totaal langlopende verplichtingen		580,5	332,8
Te betalen kortlopende vaste activa		52,9	38,8
Handelsschulden		314,0	295,7
Kortlopende financiële verplichtingen	5	9,4	246,9
Kortlopende leaseverplichtingen	8	51,7	42,5
Kortlopende derivaten (verplichtingen)		1,5	0,7
Kortlopende personeelsbeloningen		35,8	37,4
Kortlopende voorzieningen voor ontmanteling	9	2,1	1,0
Kortlopende voorzieningen voor herstructurering		1,9	1,2
Overige kortlopende verplichtingen		10,4	5,4
Te betalen operationele belastingen en heffingen		78,7	94,6
Actuele belastingschulden		3,5	2,6
Verplichtingen in verband met contracten met klanten		65,7	62,2
Uitgestelde opbrengsten		2,0	1,7
Totaal kortlopende verplichtingen		629,6	830,7
Totaal eigen vermogen en verplichtingen		1.801,6	1.744,8

* De onderneming verwijst naar toelichting 4 voor gedetailleerde informatie over de voltooiing van de toerekening van de overnameprijs voor de overname van Upsize nv.

Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

in miljoen euro	Ref	30.06.2019	30.06.2020
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Geconsolideerde nettoresultaat Aanpassingen om een aansluiting te verschaffen tussen het nettoresultaat en de kasstromen		8,5	20,4
uit bedrijfsactiviteiten
Operationele belastingen en heffingen		21,6	19,7
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen op andere immateriële vaste activa en materiele vaste activa		120,3	118,6
Afschrijvingen van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa		22,6	24,4
Winsten (verliezen) op de verkoop van materiële en immateriële activa		0,0	-0,4
Wijziging in voorzieningen		-0,5	-1,3
Aandeel in de winst (het verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures		-0,1	-0,1
Winstbelasting Nettofinancieringskosten		1,4 2,2	3,6 3,1
Operationele nettovalutatransacties en derivaten		0,1	0,0
Verloning uit aandelen		0,1	-0,2
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op handels- en overige vorderingen, inclusief contractactiva		1,9	2,8
		169,7	170,1
Wijzigingen in werkkapitaalvereisten
Daling (stijging) in voorraden, bruto Daling (stijging) in handelsvorderingen, bruto		7,6 -9,2	11,1 25,6
Stijging (daling) in handelsschulden		10,0	-19,2
Wijziging in overige activa in verband met contracten met klanten		4,6	4,6
Wijziging in verplichtingen in verband met contracten met klanten		-0,5	-3,6
Wijzigingen in andere activa en verplichtingen		-5,5	1,5
		7,0	20,0
Overige kasuitstromen van nettogeldmiddelen Betaalde operationele belastingen en heffingen		-10,5	-12,2
Betaalde rente en rentegevolgen voor derivaten, netto		-2,4	-2,8
Betaalde winstbelasting	7	-7,5	-6,8
		-20,4	-21,8
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten		164,8	188,7
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Aankopen (verkopen) van materiële vaste activa en immateriële activa Aankoop van materiële vaste activa en immateriële activa		-79,8	-64,9
Stijging (daling) in te betalen vaste activa		-15,6	-14,1
Betaalde geldmiddelen voor beleggingen in effecten en overgenomen bedrijven, na aftrek van verworven		-1,3	-0,4
geldmiddelen
Nettokasstromen gebruikt voor investeringsactiviteiten		-96,7	-79,4
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Aflossingen en terugbetalingen van langlopende schuld		10,0	3,6
Aflossing van financiële leaseovereenkomsten		-22,1	-24,7
Stijging (daling) van banktegoeden en kortlopende leningen		-20,8	-7,0
Inkoop van eigen aandelen Dividenden uitgekeerd aan de eigenaars van de moedermaatschappij	6	-0,5 -30,0	-1,3 -30,0
Nettokasstromen gebruikt voor financieringsactiviteiten		-63,4	-59,3
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten		4,7	49,8
Geldmiddelen en kasequivalenten – saldo in het begin van de periode		26,6	20,2
waarvan geldmiddelen		19,9	18,3
waarvan kasequivalenten		6,7	1,9
Wijziging in geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten – saldo aan het einde van de periode	5	4,7 31,4	49,8 70,0
waarvan geldmiddelen		14,7	23,2
waarvan kasequivalenten		16,7	46,8
Organische kasstroom *		47,4	84,8

* Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten verminderd met de aankoop van materiële en immateriële vaste activa en verhoogd met de verkoop van materiële en immateriële vaste activa min de terugbetaling van leaseverplichtingen.

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties

		Wettelijke	Overgedragen	Ingekochte	Totaal eigen
in miljoen euro	Kapitaal	reserve	winst	eigen aandelen	vermogen
Saldo per 31 december 2019 (*), zoals voorheen gerapporteerd	131,7	13,2	447,4	-0,2	592,1
PPA Aanpassing Upsize N.V.			-0,6		-0,6
Aangepast saldo per 31 december 2019	131,7	13,2	446,8	-0,2	591,5
Nettowinst van de periode			20,4		20,4
Overige baten en lasten			0,9		0,9
Totaalresultaat van de periode			21,3		21,3
Eigen aandelen				-1,3	-1,3
Verloning uit aandelen			-0,2		-0,2
Gedeclareerde dividenden			-30,0		-30,0
Saldo per 30 juni 2020	131,7	13,2	437,9	-1,5	581,3

in miljoen euro	Kapitaal	Wettelijke reserve	Overgedragen winst	Ingekochte eigen aandelen	Totaal eigen vermogen
Saldo per 31 december 2018 (**), zoals voorheen gerapporteerd	131,7	13,2	442,2		587,1
Aanpassing bij eerste toepassing van IFRS 16 (na belastingen)			-0,2		-0,2
Aangepast saldo per 1 januari 2019	131,7	13,2	442,0		586,9
Nettowinst van de periode			8,5		8,5
Overige baten en lasten			0,0		0,0
Totaalresultaat van de periode			8,5		8,5
Eigen aandelen				-0,5	-0,5
Verloning uit aandelen			0,1		0,1
Gedeclareerde dividenden			-30,0		-30,0
Saldo per 30 juni 2019	131,7	13,2	420,7	-0,5	565,1

* De onderneming verwijst naar toelichting 4 voor gedetailleerde informatie over de voltooiing van de toerekening van de overnameprijs voor de overname van Upsize nv.

** De groep heeft IFRS 16 voor het eerst toegepast op 1 januari 2019 met behulp van de gewijzigde retroactieve benadering. Volgens deze benadering wordt vergelijkende informatie niet aangepast en wordt het cumulatieve effect van de eerste toepassing van IFRS 16 op de datum van de eerste toepassing opgenomen in de overgedragen winst.

Gesegmenteerde informatie

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat voor de eerste helft van het jaar afgesloten op 30 juni 2020

				Orange Belgium
in miljoen euro, eerste helft jaar 2020	Orange Belgium	Orange Luxembourg	Intergroeps eliminaties	Group
Omzet uit retaildiensten	424,4	21,4		445,8
Omzet uit convergente diensten	106,3			106,3
Omzet uit alleen mobiele diensten	273,8	16,8		290,6
Omzet uit alleen vastelijndiensten	24,3	4,6		28,9
Omzet uit IT- en integratiediensten	20,0			20,0
Verkoop van apparatuur	50,2	5,9		56,1
Groothandelsinkomsten	116,4	4,1	-1,7	118,8
Overige bedrijfsopbrengsten	21,1	0,1	-5,3	15,9
Totale omzet	612,1	31,5	-7,0	636,6
Directe bedrijfskosten	-250,4	-13,5	7,0	-256,9
Personeelskosten	-70,2	-4,0		-74,2
Indirecte bedrijfskosten, waarvan	-147,9	-8,3		-156,2
Operationele belastingen en vergoedingen	-18,4	-1,3		-19,7
Afschrijvingen van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	-22,5	-1,9		-24,4
Overige herstructureringskosten**	-3,4	-0,2		-3,6
Afschrijvingen van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-114,9	-3,7		-118,6
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0,1			0,1
Bedrijfswinst (EBIT)	25,3	1,8		27,1
Netto financieel resultaat	-3,2	0,1		-3,1
Winst voor belasting (PBT)	22,1	1,9		24,0
Belastingen	-3,2	-0,4		-3,6
Nettowinst (verlies) van de periode	18,9	1,5		20,4

Aansluiting tussen de EBITDAaL en de nettowinst voor de eerste helft van het jaar afgesloten op 30 juni 2020

	Orange	Orange	Intergroeps	Orange Belgium
in miljoen euro, eerste helft jaar 2020	Belgium	Luxembourg	eliminaties	Group
EBITDAaL	142,5	5,7		148,2
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0,1			0,1
Afschrijvingen en waardevermindering van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-114,9	-3,7		-118,6
Overige herstructureringskosten	-3,4	-0,2		-3,6
Kosten van financiële leases	1,1	0,0		1,1
Bedrijfswinst (EBIT)	25,3	1,8		27,1
Financieel resultaat	-3,2	0,1		-3,1
Winst voor belasting (PBT)	22,1	1,9		24,0
Belastingen	-3,2	-0,4		-3,6
Nettowinst (verlies) van de periode	18,9	1,5		20,4

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat voor de eerste helft van het jaar afgesloten op 30 juni 2019

				Orange
in miljoen euro, eerste helft jaar 2019	Orange Belgium	Orange Luxembourg	Intergroeps eliminaties	Belgium Group
Omzet uit retaildiensten	390,6	22,0		412,6
Omzet uit convergente diensten	79,1	0,0		79,1
Omzet uit alleen mobiele diensten	290,2	17,5		307,7
Omzet uit alleen vastelijndiensten	19,1	4,5		23,6
Omzet uit IT- en integratiediensten	2,3	0,0		2,3
Verkoop van apparatuur	56,0	5,3		61,2
Groothandelsinkomsten	136,0	5,0	-1,8	139,1
Overige bedrijfsopbrengsten	29,1	0,2	-5,2	24,1
Totale omzet	611,7	32,5	-7,1	637,1
Directe bedrijfskosten	-274,4	-16,4	7,1	-283,7
Personeelskosten	-68,7	-4,5		-73,2
Indirecte bedrijfskosten, waarvan	-135,4	-7,8		-143,3
Operationele belastingen en vergoedingen	-20,4	-1,2		-21,6
Afschrijvingen van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	-20,6	-2,0		-22,6
Overige herstructureringskosten	-4,6	0,0		-4,6
Afschrijvingen van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-116,6	-3,7		-120,3
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0,1			0,1
Bedrijfswinst (EBIT)	12,1	0,0		12,1
Netto financieel resultaat	-2,3	0,1		-2,2
Winst voor belasting (PBT)	9,8	0,1		9,9
Belastingen	-1,6	0,2		-1,4
Nettowinst (verlies) van de periode	8,2	0,3		8,5

Aansluiting tussen de EBITDAaL en de nettowinst voor de eerste helft van het jaar afgesloten op 30 juni 2019

	Orange	Orange	Intergroeps	Orange Belgium
in miljoen euro, eerste helft jaar 2019	Belgium	Luxembourg	eliminaties	Group
EBITDAaL	133,2	3,7		136,9
Aandeel in winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen	0,1	0,0		0,1
Afschrijvingen en waardevermindering van overige immateriële vaste activa en materiële vaste activa	-116,6	-3,7		-120,3
Overige herstructureringskosten	-4,6	0,0		-4,6
Bedrijfswinst (EBIT)	12,1	0,0		12,1
Financieel resultaat	-2,3	0,1		-2,2
Winst voor belasting (PBT)	9,8	0,1		9,9
Belastingen	-1,6	0,2		-1,4
Nettowinst (verlies) van de periode	8,2	0,3		8,5

Toelichting bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten

Orange Belgium nv (een dochteronderneming van Orange sa) is een van de meest toonaangevende telecommunicatieoperatoren op de Belgische markt (met meer dan 4 miljoen klanten) en in Luxemburg, via zijn dochteronderneming Orange Communications Luxembourg. Orange Belgium is genoteerd aan Euronext Brussel.

De onderneming is een convergente operator en levert diensten op het gebied van mobiele telecommunicatie, internet en tv aan residentiële klanten, en innovatieve mobiele en vastelijndiensten aan zakelijke klanten en grote ondernemingen. Orange Belgium is als provider ook actief in de groothandel van telecomdiensten en verstrekt partners toegang tot zijn infrastructuur en diensten. Het ultraperformante mobiele netwerk van Orange Belgium beschikt over de 2G-, 3G-, 4G- en 4G+-technologie waar voortdurend in wordt geïnvesteerd.

1. Grondslag voor de opstelling van de financiële staten

1.1. Overeenstemmingsverklaring

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2020 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, zoals goedgekeurd door de EU, en zijn door de raad van bestuur goedgekeurd voor publicatie op 23 juli 2020.

Dit verslag moet samen worden gelezen met de geconsolideerde jaarrekening van Orange Belgium voor het jaar afgesloten op 31 december 2019.

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten worden gepresenteerd in miljoen euro tenzij anders vermeld. De functionele en rapporteringsvaluta van de groep is de euro. Elke entiteit stelt haar financiële staten in deze valuta op.

1.2. Grondslagen voor financiële verslaggeving

De grondslagen voor financiële verslaggeving en de berekeningsmethoden die zijn gehanteerd voor de opstelling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten per en voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2020, zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van degene die gehanteerd zijn voor de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar afgesloten op 31 december 2019. Ze dienen samen met de geconsolideerde jaarrekening van Orange Belgium per 31 december 2019 te worden gelezen, omdat ze niet alle informatie en alle toelichtingen bevatten zoals vereist in de geconsolideerde jaarrekeningen.

1.3. Gebruik van schattingen en oordelen

Bij de opstelling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten van de groep is het management van Orange Belgium verplicht schattingen te maken indien bepaalde elementen opgenomen in deze financiële verslaggeving niet nauwkeurig kunnen worden bepaald. De onderliggende veronderstellingen gebruikt voor de voornaamste schattingen zijn vergelijkbaar met degene die zijn beschreven in het jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2019.

Het management herziet deze schattingen indien de onderliggende veronderstellingen veranderen als gevolg van nieuwe informatie of gebeurtenissen. Bijgevolg kunnen de gemaakte schattingen per 30 juni 2020 later worden gewijzigd.

Het management gebruikt eveneens oordeelsvorming om de geschikte boekhoudmethode toe te passen op bepaalde transacties wanneer de huidige IFRS-standaarden en -interpretaties geen afdoend antwoord geven op het betrokken boekhoudprobleem.

De belangrijke oordelen van het management bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van de groep en de belangrijkste bronnen van onzekerheden bij schattingen waren dezelfde als degene die zijn beschreven in de laatste jaarrekening.

1.4. Nieuwe standaarden voor financiële verslaggeving die gelden vanaf 1 januari 2020

1.4.1 Wijzigingen in IFRS 3 'Definitie van een bedrijf'

De wijzigingen zijn bedoeld om entiteiten te helpen om te bepalen of een transactie boekhoudkundig moet worden verwerkt als een bedrijfscombinatie of als een overname van activa. IFRS 3 blijft uitgaan van het standpunt van een marktdeelnemer om te bepalen of een overgenomen reeks activiteiten en activa een bedrijf vertegenwoordigt.

De wijzigingen:

• verduidelijken de minimumvereisten voor een bedrijf;
• houden niet langer rekening met de beoordeling of marktdeelnemers in staat zijn om enige ontbrekende onderdelen te vervangen;
• bieden extra richtsnoeren om entiteiten te helpen oordelen of een overgenomen proces materieel is;
• voorzien in een beperktere definitie van een bedrijf en van outputs; en introduceren een optionele test om concentratie van reële waarde vast te stellen.

Deze wijzigingen hadden geen impact op de geconsolideerde financiële staten van de Orange Belgium-groep per 30 juni 2020. De Orange Belgium-groep zal deze wijzigingen bij nieuwe overnames in aanmerking nemen.

1.4.2 Wijzigingen in IAS 1 en IAS 8 'Materialiteit'

De wijzigingen in IAS 1 en IAS 8, van toepassing sinds 1 januari 2020, verduidelijken de definitie van 'van materieel belang' en stemmen de definities op elkaar af. De wijzigingen zijn bedoeld om een beter inzicht te kunnen bieden in de bestaande vereisten, en niet zozeer om de oordelen van een entiteit over materialiteit in aanzienlijke mate te beïnvloeden. De Orange Belgium-groep is van oordeel dat alle informatie die in de bijlagen bij de geconsolideerde financiële staten wordt verstrekt, alle beleidslijnen van de door de IASB gepubliceerde wijzigingen weerspiegelt.

1.5. Nieuwe standaarden voor financiële verslaggeving die nog niet van kracht zijn

Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen in standaarden en interpretaties zijn nog niet van kracht voor het jaar afgesloten op 31 december 2020, en zijn niet toegepast bij de opstelling van deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten:

De wijzigingen zullen naar verwachting geen materiële impact hebben op de geconsolideerde financiële staten van de groep.

Wijzigingen in IAS 1 Presentatie van de jaarrekening: Classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend, uitgegeven op 23 januari 2020, verduidelijkt een criterium in IAS 1 om een verplichting als langlopend te classificeren: de vereiste dat een entiteit het recht heeft om de afwikkeling van de verplichting uit te stellen voor ten minste 12 maanden na de verslagperiode.

De wijzigingen:

• verduidelijken dat het recht van een entiteit om de afwikkeling uit te stellen, moet bestaan aan het einde van de verslagperiode;
• verduidelijken dat de classificatie niet wordt beïnvloed door de intenties of verwachtingen van het management over de vraag of de entiteit zijn recht om de afwikkeling uit te stellen, al dan niet zal uitoefenen;
• verduidelijken hoe de kredietvoorwaarden een invloed hebben op de classificatie; en
• verduidelijken de vereisten voor de classificatie van verplichtingen die een entiteit zal of kan afwikkelen door de uitgifte van zijn eigen eigenvermogensinstrumenten.

De wijzigingen zijn van kracht voor jaarlijkse perioden die beginnen op of na 1 januari 2022. De IASB heeft echter een voorontwerp uitgegeven om de ingangsdatum als gevolg van de coronapandemie uit te stellen tot 1 januari 2023. Deze wijzigingen zijn nog niet goedgekeurd door de EU.

Wijzigingen in IFRS 3 Bedrijfscombinaties; IAS 16 Materiële vaste activa; IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa, en Jaarlijkse verbeteringen, uitgegeven op 14 mei 2020, omvatten verschillende beperkte wijzigingen die formuleringen verduidelijken of geringe gevolgen, vergissingen of strijdigheden tussen vereisten in de standaarden corrigeren:

• Wijzigingen in IFRS 3 Bedrijfscombinaties actualiseren een verwijzing in IFRS 3 naar het conceptueel kader voor financiële verslaggeving zonder dat ze de boekhoudkundige vereisten voor bedrijfscombinaties veranderen.
• Volgens wijzigingen in IAS 16 Materiële vaste activa mag een onderneming ontvangen bedragen uit de verkoop van artikelen die worden geproduceerd terwijl de onderneming het actief voorbereidt op zijn beoogde gebruik, niet aftrekken van de kostprijs van materiële vaste activa. In plaats daarvan moet een onderneming dergelijke verkoopopbrengsten en de daarmee verband houdende kosten boekhoudkundig verwerken in de winst-enverliesrekening.
• Wijzigingen in IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa verduidelijken welke kosten een onderneming in aanmerking neemt bij de beoordeling of een contract verlieslatend zal zijn.
• Jaarlijkse verbeteringen brengen geringe wijzigingen aan in IFRS 1 Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards, IFRS 9 Financiële instrumenten, IAS 41 Landbouw en de voorbeelden bij IFRS 16 Leaseovereenkomsten.

De wijzigingen zijn van kracht voor jaarlijkse perioden die beginnen op of na 1 januari 2022. Deze wijzigingen zijn nog niet goedgekeurd door de EU.

Op 28 mei 2020 heeft de IASB Huurconcessies in verband met COVID-19 gepubliceerd (Wijziging van IFRS 16), aanvankelijk uitgegeven als voorontwerp ED/2020/2 in april 2020. De wijziging voorziet in een praktische oplossing die toestaat dat leasingnemers niet hoeven te beoordelen of huurconcessies die een direct gevolg zijn van de COVID-19 pandemie en die voldoen aan welbepaalde voorwaarden, wijzigingen van leaseovereenkomsten zijn, en die huurconcessies in plaats daarvan boekhoudkundig mogen verwerken alsof het geen wijzigingen van leaseovereenkomsten betrof. De wijziging is van kracht voor jaarlijkse verslagperioden die beginnen op of na 1 juni 2020. Eerdere toepassing is toegestaan. De wijziging is nog niet goedgekeurd door de EU en is bij de opstelling van deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten niet toegepast.

2. Consolidatiekring

De consolidatiekring omvat IRISnet cvba (boekhoudkundig verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode – 28,16%), Mwingz bv (boekhoudkundig verwerkt als een gezamenlijke bedrijfsactiviteit) en de volgende 100% dochterondernemingen: Orange Belgium nv, Orange Communications Luxembourg sa, Smart Services Network nv,

Walcom nv, Walcom Business Solutions nv, Walcom Liège nv, A3Com nv, A&S Partners nv, Upsize nv, BKM nv en CC@PS bv.

MWingz bv is een gezamenlijke bedrijfsactiviteit van Orange Belgium nv en Proximus nv, die elk 50% van de vennootschap in handen hebben. De vennootschap beheert zowel het unilaterale als het gedeelde mobiele radiotoegangsnetwerk van beide aandeelhouders. In 2019 besloten beide bedrijven om een gedeeld mobiel radiotoegangsnetwerk te ontwikkelen om tegemoet te komen aan de toenemende vraag van klanten naar mobiele netwerkkwaliteit en een betere 'deep indoor' dekking. Ook maakt de overeenkomst een snellere en bredere uitrol van 5G in België mogelijk. Hoewel ze het gemeenschappelijke deel van hun mobiele radiotoegangsnetwerken delen, zullen beide ondernemingen de volledige controle over hun eigen corenetwerk en spectrumactiva behouden, zodat een gedifferentieerde dienstverlening verzekerd blijft. Mwingz bv is een vennootschap naar Belgisch recht, opgericht op 6 december 2019. Orange Belgium nv heeft een inbreng in contanten verricht van 1 euro, wat overeenstemt met 1 aandeel van de 2 aandelen die door de vennootschap zijn uitgegeven. Proximus nv heeft een inbreng in contanten verricht van 1 euro, wat overeenstemt met 1 aandeel. In april 2020 heeft Orange Belgium deelgenomen aan de kapitaalverhoging van MWingz bv voor 1.599.999 miljoen euro. Orange Belgium houdt 50% van de aandelen van MWingz bv. Deze vennootschap begon haar operationele activiteiten op 1 april 2020.

In april 2020 heeft Orange Belgium deelgenomen aan de kapitaalverhoging van CommuniThings via een investering van 0,35 miljoen euro.

Orange Belgium houdt, direct of indirect (bijvoorbeeld via andere dochterondernemingen), minder dan 20% van de stemrechten van Belgian Mobile Wallet en CommuniThings. Als dusdanig oefent Orange Belgium geen invloed van betekenis uit. Bovendien is het genereren van meerwaarde niet het belangrijkste doel van deze twee investeringen.

3. COVID-19-pandemie

De coronapandemie (COVID-19) treft de volksgezondheid en heeft daarnaast gevolgen voor de commerciële en financiële situatie van de onderneming.

Orange Belgium heeft de volgende belangrijke aandachtspunten geïdentificeerd:

• Gezondheid en veiligheid van mensen: Orange Belgium volgt de ontwikkelingen in verband met deze pandemie op de voet en stelt de gezondheid en veiligheid van zijn personeel voorop. Orange Belgium neemt bovenop de gezondheidsmaatregelen van de nationale overheid alle nodige maatregelen om zijn personeel te beschermen en streeft er tegelijkertijd naar de continuïteit van de onderneming te handhaven. Orange Belgium heeft voor zijn werknemers preventieve maatregelen ingevoerd, zoals telewerk, als het werk op afstand kan worden uitgevoerd en de vereiste apparatuur beschikbaar is. In andere gevallen heeft Orange Belgium in zijn instructies aan het personeel ook zo snel mogelijk persoonlijke hygiënemaatregelen opgenomen en geschikte hygiëneapparatuur beschikbaar gesteld. De langetermijngevolgen van de inperkingsmaatregelen van de overheid die ook door Orange Belgium worden toegepast, zijn onzeker, in het bijzonder de psychologische impact die de isolatie wellicht heeft op de werknemers.
• Continuïteit van de onderneming: Als leverancier van essentiële zakelijke diensten moet Orange Belgium de continuïteit van zijn elektronische communicatiediensten en in het bijzonder van zijn kritieke activiteiten garanderen. In overeenstemming met de richtlijnen van de overheid heeft Orange Belgium een bedrijfscontinuïteitsplan opgesteld, dat voornamelijk geldt voor de teams voor toezicht en beheer van het netwerk en de informatiesystemen, de beveiligingsteams, de technische ondersteuning, het personeel in de datacenters en de interventieteams. Bovendien houdt de aanzienlijke toename van het verkeer op de netwerken van Orange Belgium een risico van congestie in waardoor de kwaliteit van de dienst zou kunnen afnemen of waardoor de dienst zelfs zou kunnen worden onderbroken. Om een dergelijke daling van de kwaliteit of zelfs onderbrekingen te vermijden, heeft Orange Belgium de capaciteit van zijn netwerken opgevoerd.
• Financiële prestaties: Orange Belgium verwacht in 2020 op vergelijkbare basis een lichte daling van de omzet, toe te schrijven aan de volgende factoren:
  • de sluiting van Orange-shops tijdens de lockdownperiode;
  • een daling in de activiteiten met bepaalde zakelijke klanten, terwijl andere klanten mogelijk extra capaciteit of nieuwe diensten aanvragen;
  • de daling in internationaal verkeer en roaming;
  • de daling in sms-verkeer;
  • een risico van een vertraging in investeringen en gerelateerde projecten, in het bijzonder met betrekking tot de netwerken;
  • een hoger risico van wanbetaling door bepaalde klanten (het management volgt de vervaldagenbalans en de dubieuze debiteuren op de voet – vooralsnog zijn er als gevolg van de uitbraak van het coronavirus nog geen aanzienlijk hogere achterstanden vastgesteld);

Bijgevolg heeft Orange Belgium zijn vooruitzichten voor het boekjaar 2020 gewijzigd. Raadpleeg deel 3 van het persbericht voor de vooruitzichten voor 2020.

4. Goodwill

Er hebben tijdens de zes maanden afgesloten op 30 juni 2020 wijzigingen in de goodwill plaatsgevonden. De goodwill in verband met Upsize nv is als gevolg van de toerekening van de overnameprijs met 14,3 miljoen euro verlaagd (zie hierna).

Er waren per 30 juni 2020 geen interne of externe aanwijzingen dat de goodwill verder diende te worden getest op bijzondere waardeverminderingen.

Het management blijft aandacht schenken aan iedere aanwijzing die een anticipatieve herziening van de waarden zou vereisen. Deze testen zullen worden uitgevoerd voor de eindejaarsafsluiting. De test die wordt gebruikt om goodwill te testen op bijzondere waardeverminderingen is gebaseerd op de berekening van de bedrijfswaarde.

De goodwill die betrekking heeft op Mobistar Affiliate nv, Mobistar Enterprise Services nv, A&S Partners nv en Upsize nv is volledig toegerekend aan het segment België. De goodwill die betrekking heeft op Orange Communications Luxembourg sa is volledig toegerekend aan het segment Luxemburg.

in miljoen euro
		31.12.2019 Aangepast			30.06.2020
	Aanschaffings waarde	Gecumuleerde bijzondere waardevermin deringsverliezen	Nettoboek waarde	Aanschaffings waarde	Gecumuleerde bijzondere waardevermin deringsverliezen	Nettoboek waarde
Orange Communications Luxembourg sa	68,7	-17,9	50,9	68,7	-17,9	50,9
Overige goodwill - Belgisch segment	53,5	0,0	53,5	53,5	0,0	53,5
Totaal goodwill	122,3	-17,9	104,4	122,3	-17,9	104,4

Toerekening van de overnameprijs voor de overname van Upsize nv

Upsize nv is een holdingmaatschappij die op 31 juli 2019 is overgenomen. Upsize nv omvat BKM nv en CC@PS bv en is een nationale ICT-integrator en een pionier op het gebied van UCC-oplossingen in de cloud. Het kan bogen op een solide trackrecord op de Belgische kmo- en corporate markt en is werkzaam in vier domeinen: oplossingen op het gebied van Unified Communications & Collaboration (UCC), IT- en beveiligingsoplossingen, oplossingen voor documentbeheer en visualisatie en connectiviteitsoplossingen. De overname had betrekking op 100% van de 60.000 aandelen van Upsize nv. Er was een bedrag van 51,6 miljoen euro voorlopig toegerekend aan de goodwill voor het segment 'België', behoudens de voltooiing van de toerekening van de overnameprijs, die per 31 december 2019 nog niet was voltooid.

Orange Belgium heeft de overname van Upsize nv boekhoudkundig verwerkt met behulp van de overnamemethode, waarbij de totale overnameprijs aan de overgenomen identificeerbare nettoactiva wordt toegerekend op basis van waarderingen van hun respectieve reële waarde, en waarbij het positieve verschil tussen de overnameprijs en de reële waarde van deze identificeerbare nettoactiva werd toegerekend aan de goodwill. De toerekening van de overnameprijs was op 31 december 2019 nog niet voltooid, aangezien de immateriële vaste activa van Upsize in de IFRS openingsbalans voorlopig waren gewaardeerd, in afwachting van bevestiging door een onafhankelijke waardering. De waardering van de reële waarde van de immateriële vaste activa die door Orange Belgium zijn overgenomen in het kader van de overname door Orange Belgium van Upsize nv (inclusief dochterondernemingen BKM nv en CC@PS bv) op 31 juli 2019 (de overnamedatum) is voltooid en is op 30 juni 2020 in de boekhouding opgenomen.

De opname van de reële waarde van de immateriële vaste activa (19,0 miljoen euro) hield volledig verband met de overgenomen klantenrelaties (18,0 miljoen euro) en het Voxx-Telepo-softwareplatform (1,0 miljoen euro). Samen met de uitgestelde belastingimpact van de bovenvermelde aanpassing (4,7 miljoen euro), werd de goodwill met 14,3 miljoen euro verlaagd. De opname van de reële waarde van de immateriële vaste activa van Upsize nv heeft geleid tot bijkomende afschrijvingskosten van 0,7 miljoen euro, opgenomen voor de periode tussen de overnamedatum, 31 juli 2019, en 31 december 2019, waarvoor de vergelijkende financiële informatie is aangepast.

Hierna wordt een overzicht gegeven van de overnameprijs en de overgenomen identificeerbare activa en verplichtingen voor de overname van Upsize nv op de overnamedatum.

in miljoen euro	IFRS in het begin van de periode	Reële waardeaanpassingen	Reële waarde van identificeerbare netto activa
Actief
Immateriële vaste activa	0,8	19,0	19,8
Materiële vaste activa	0,5		0,5
Overige financiële activa	0,1		0,1
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	5,1		5,1
Voorraden	4,9		4,9
Handelsvorderingen	6,3		6,3
Overige vorderingen	0,6		0,6
Geldmiddelen en kasequivalenten	1,2		1,2
Totaal aan verworven activa	19,5	19,0	38,5
Passief
Uitgestelde belastingverplichtingen		-4,7	-4,7
Voorzieningen	-0,1		-0,1
Financële schulden	-16,5		-16,5
Leaseverplichtingen	-4,7		-4,7
Andere shulden	-4,1		-4,1
Handelsschulden	-5,6		-5,6
Kortlopende personeelsbeloningen	-3,7		-3,7
Totaal van de overgenomen verplichtingen	-34,6	-4,7	-39,4
Reële waarde van de identificeerbare verworven netto-activa	-15,2	14,3	-0,9
Totale overgedragen vergoeding			36,5
Definitieve goodwill voortvloeiend uit de overname			37,4

Orange Belgium heeft ermee ingestemd om de verkopende aandeelhouders over een periode van twee jaar een aanvullende vergoeding van 10,0 miljoen euro te betalen, die gekoppeld is aan doelstellingen die zijn vastgesteld voor de omzetgroei van de overgenomen partij, de EBITDA-marge en het maximale personeelsverloop bij belangrijke en operationele werknemers die voor de overgenomen partij werken. In dit opzicht heeft Orange Belgium nv 1.350 duizend euro opgenomen als voorwaardelijke vergoeding in verband met de aanvullende vergoeding, die de reële waarde ervan op de overnamedatum vertegenwoordigt. Er was per 30 juni 2020 geen wijziging in de reële waarde.

5. Geldmiddelen en kasequivalenten, financiële verplichtingen

Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten kasgeld en kortetermijndeposito's met een maximale looptijd van drie maanden. Bankkredieten en intergroepskredieten worden geboekt als kortlopende financiële verplichtingen. In het kasstroomoverzicht wordt een verklaring verstrekt voor de daling van de netto financiële schuld met 53,0 miljoen euro in de eerste helft van 2020.

in miljoen euro	31.12.2019	30.06.2020
Geldmiddelen en kasequivalenten
Geldmiddelen	-18,3	-23,2
Kasequivalenten	-1,9	-46,8
	-20,2	-70,0
Financiële verplichtingen
Kortlopende intergroepsleningen	8,8	245,1
Kortlopende leningen van derden	0,6	1,9
Langlopende intergroepsleningen	245,0	4,2
	254,4	251,2
Netto financiële schuld (financiële verplichtingen - geldmiddelen en kasequivalenten)	234,3	181,3

Orange Belgium nv en zijn moedermaatschappij, Atlas Services Belgium nv, hebben in 2015 een doorlopende kredietfaciliteit ondertekend voor een totaalbedrag van 420 miljoen euro en met eindvervaldatum op 15 juni 2021. Per 31 december 2019 bedroeg de uitstaande verplichting in verband met deze kredietfaciliteit 240 miljoen euro, die in de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2019, opgesteld in overeenstemming met de IFRS, gepresenteerd is als een langlopende financiële verplichting.

Aangezien de resterende periode tot de vervaldatum per 30 juni 2020 minder dan 12 maanden zou bedragen, heeft Orange Belgium nv deze financiële verplichting (245 miljoen euro per 30 juni 2020) in de tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van financiële positie gepresenteerd als kortlopend.

De verlenging van de doorlopende kredietfaciliteitovereenkomst met Atlas Services Belgium nv is in juni 2020 gestart. Orange Belgium nv heeft er alle vertrouwen in dat de herfinancieringstransactie vóór eind december 2020 in gunstige zin wordt afgerond.

6. Eigen vermogen

Er hebben in de eerste helft van 2020 geen wijzigingen in het maatschappelijk kapitaal plaatsgevonden.

Alle gewone aandelen zijn volledig volgestort en hebben een nominale waarde van 2,195 euro.

Kapitaal
in miljoen euro	31.12.2019	30.06.2020
Begin van de periode	131,7	131,7
Uitgifte	0,0	0,0
Intrekking	0,0	0,0
Einde van de periode	131,7	131,7
Aantal aandelen	31.12.2019	30.06.2020

Einde van de periode	60.014.414	60.014.414
Intrekking	0,0	0,0
Uitgifte	0,0	0,0
Begin van de periode	60.014.414	60.014.414

Op 6 mei 2020 heeft de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders de uitkering van een gewoon brutodividend van 0,50 euro voor het boekjaar 2019 goedgekeurd. Het gewone brutodividend bedroeg 30 miljoen euro en is uitbetaald op 14 mei 2020.

De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders heeft op 2 mei 2019 het voorstel goedgekeurd om voor het boekjaar 2018 een gewoon brutodividend van 0,50 euro per aandeel uit te keren. Het gewone brutodividend bedroeg 30 miljoen euro en is uitbetaald op 16 mei 2019.

Op 30 juni 2020 hield Orange Belgium 103.812 ingekochte eigen aandelen. Per 31 december 2019 hield de onderneming 9.527 ingekochte eigen aandelen.

7. Winstbelastingen

De winstbelastingen, berekend op de lokale resultaten van het huidige jaar, stegen tot 5,8 miljoen euro in de eerste helft van 2020, tegenover 3,0 miljoen euro in de eerste helft van 2019. Die stijging is volledig in lijn met de hogere winst vóór belastingen in België in de eerste helft van 2020.

In de volgende tabel worden de belangrijkste componenten van de te betalen winstbelastingen gepresenteerd:

in miljoen euro
	30.06.2019	30.06.2020
Courante winstbelasting	-3,0	-5,8
Uitgestelde belastinglasten als gevolg van het ontstaan en de terugboeking van tijdelijke verschillen	1,6	2,2
Totaal belastinglasten	-1,4	-3,6

8. Leaseovereenkomsten

In de loop van haar activiteiten gaat de groep regelmatig leaseovereenkomsten aan als leasingnemer. De leaseovereenkomsten hebben voornamelijk betrekking op de volgende activacategorieën:

• terreinen en gebouwen,
• netwerk en terminals, en
• overige.

8.1. Leaseverplichtingen

Per 30 juni 2020 bedroegen de leaseverplichtingen 284,0 miljoen euro, met inbegrip van langlopende leaseverplichtingen van 241,5 miljoen euro en kortlopende leaseverplichtingen van 42,5 miljoen euro.

8.2. Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa

in miljoen euro
				30 juni 2020	31 december 2019
	Bruto waarde	Gecumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen	Gecumuleerde bijzondere waardevermindering	Nettoboek waarde	Nettoboekwaarde
Terreinen en gebouwen	337,4	-64,4	0,0	273,0	285,1
Netwerken en terminals	5,6	-2,1	0,0	3,5	3,7
Overige gebruiksrechten	15,0	-5,6	0,0	9,4	8,5
Totaal met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	358,0	-72,1	0,0	285,9	297,3

in miljoen euro	Juni 2020
Nettoboekwaarde van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa -saldo in het begin van de periode	297,3
Toename (nieuwe met een gebruiksrecht overeenstemmende activa)	11,5
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-24,4
Impact van wijzigingen in de tests	1,5
Nettoboekwaarde van met een gebruiksrecht overeenstemmende activa -saldo aan het einde van de periode	285,9

9. Courante en niet-courante voorzieningen

Voorzieningen voor lopende geschillen

Orange Belgium is een partij bij verschillende gerechtelijke procedures met derden (particulieren of instanties) die een vergoeding eisen voor schade die ze zouden hebben opgelopen. Elk geschil wordt op individuele basis beoordeeld teneinde te beoordelen of het al dan niet waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen nodig zal zijn om deze geschillen te beslechten en teneinde te garanderen dat de veronderstellingen voor het bepalen van de voorzieningen gegrond zijn.

De afgelopen jaren werd zo een aantal eisen geformuleerd. Redelijkerwijs kan worden verondersteld dat er hierover in de loop van de komende jaren een beslissing valt, hetzij van een rechtbank, hetzij in onderlinge overeenstemming.

Voorzieningen voor geschillen

in miljoen euro
Saldo per 31 december 2019	4,3
Toevoegingen	0,2
Gebruik	-0,0
Annulering	-0,0
Ander effect	0,0
Saldo per 30 juni 2020	4,5

Voorzieningen voor de ontmanteling van netwerksites

De voorzieningen voor de ontmanteling van netwerksites zijn met 1,9 miljoen euro gedaald. De daling kan voornamelijk worden verklaard door de werkelijke lagere gemiddelde ontmantelingskosten per site in 2020.

Tijdens de eerste helft van 2020 bedroegen de gemiddelde ontmantelingskosten per site 11,7 duizend euro, tegenover 12,1 duizend euro in 2019.

Hoewel de omvang en de installatie enigszins kunnen verschillen van site tot site, wordt de voorziening berekend op basis van gemiddelde ontmantelingskosten, die gebaseerd zijn op de werkelijke kosten die in het verleden zijn gemaakt voor vergelijkbare activiteiten.

Voorziening voor de ontmanteling van netwerksites

in miljoen euro
Saldo per 31 december 2019	77,5
Toevoegingen	0,0
Gebruik	-0,5
Annulering	0,0
Ander effect	-1,4
Saldo per 30 juni 2020	75,6

10. Geschillen

Masten

Sinds 1997 heffen bepaalde gemeenten en vier provincies op jaarbasis lokale belastingen op pylonen, masten of antennes die op hun grondgebied worden geplaatst. Orange Belgium blijft fiscale bezwaren indienen tegen elk belastingaanslagbiljet dat voor deze belastingen wordt ontvangen. Deze belastingen worden momenteel betwist voor de burgerlijke rechtbanken (rechtbank van eerste aanleg - fiscale kamer en hoven van beroep).

Er worden momenteel voor de komende periode met de Waalse regering gesprekken gevoerd over potentiële investeringen in ruil voor belastingverlagingen, vergelijkbaar met degene die van toepassing waren tijdens de periode 2016-2019. Deze gesprekken zijn nog niet afgerond.

Toegang tot het kabelnetwerk van Coditel Brabant (Telenet)

Nadat Orange Belgium de gedeeltelijke voorafbetaling voor de set-upkosten van groothandelstoegang had uitgevoerd, heeft Coditel Brabant (Telenet) deze toegang niet binnen de reglementaire periode van 6 maanden verleend. Daardoor, en omdat er onvoldoende vooruitgang werd geboekt in de ontwikkeling van een effectieve groothandelsdienst, zag Orange Belgium zich eind december 2016 genoodzaakt om een gerechtelijke procedure te starten tegen Coditel/Telenet wegens niet-naleving van zijn reglementaire verplichtingen. Rekening houdend met de lopende implementatie van een technische oplossing werd de procedure geschorst. De zaak werd opnieuw geactiveerd en Telenet heeft op 6 maart 2020 diens syntheseconclusies ingediend. Een tussentijdse zitting voorzien in mei werd vanwege COVID-19 geannuleerd. Eens de rechtbank oordeelt dat het dossier klaar is dan kan een pleitzitting plaatshebben in H2 2020.

Toegang tot het kabelnetwerk van Telenet – eigen kanaal

Op basis van de beslissingen over de gereguleerde toegang tot de kabelnetwerken heeft Orange Belgium het recht om zijn retailklanten voor tv 'eigen kanalen' aan te bieden, d.w.z. kanalen die commercieel niet door de kabeloperatoren worden aangeboden. Terwijl VOO een dergelijk eigen kanaal van Orange Belgium (Eleven Sports 3) in zijn netwerk heeft opgenomen, weigert Telenet een dergelijke dienst te leveren tegen redelijke voorwaarden. Begin 2018 heeft Orange Belgium dan ook een gerechtelijke procedure gestart tegen Telenet voor de rechtbank van koophandel van Antwerpen op basis van een inbreuk door Telenet van zijn reglementaire verplichtingen. Op 30 mei 2018 heeft de rechtbank van koophandel de aanvraag van Orange Belgium verworpen.

Orange Belgium is in beroep gegaan tegen dit vonnis. Op 11 april 2019 oordeelde het hof van beroep dat Telenet diens reglementaire verplichtingen heeft geschonden en diens dominante positie op de markt heeft misbruikt. Het hof verplicht Telenet om binnen de maand (na datum arrest) de dienst te leveren tegen redelijke voorwaarden op straffe van een dwangsom van 2500 euro per dag vertraging. Telenet heeft een voorziening in cassatie ingesteld tegen dit arrest. Ondertussen heeft Orange Belgium een vordering voor 250.000 euro (totaalbedrag dwangsom) ingesteld tegen Telenet wegens het niet-naleven van het arrest van het hof van beroep. Deze vordering wordt door Telenet betwist voor de beslagrechter. De pleidooien voor de beslagrechter werden voorzien op 9 april 2020, maar werden uitgesteld in toepassing van de COVID-19-maatregelen.

Toegang tot het kabelnetwerk van Telenet – eigen internetprofiel

De regulering van de toegang tot de kabelnetwerken geeft alternatieve operatoren het recht om internetprofielen te commercialiseren die niet door de gereguleerde kabeloperatoren worden gecommercialiseerd ('eigen internetprofielen'), met name internetprofielen met andere upload-/downloadsnelheden en/of -volumes dan de snelheden en/of volumes die door de kabeloperator aan zijn eigen retailklanten worden aangeboden. Ondanks meerdere verzoeken van Orange Belgium aan Telenet sinds 2015 heeft Telenet geweigerd een dergelijk eigen profiel te verlenen tot mei 2018. Rekening houdend met de door Orange Belgium geleden schade als gevolg van deze weigering, heeft Orange Belgium een formele klacht ingediend tegen Telenet bij de regulator in februari 2018. Op 22 oktober 2018 heeft de regulator zijn beslissing gepubliceerd waarbij wordt vastgesteld dat Telenet in overtreding met zijn reglementaire verplichtingen was. Orange Belgium heeft Telenet in januari 2019 in gebreke gesteld om Orange Belgium te vergoeden voor de geleden schade. Gezien Telenet weigert de schade te betalen, heeft Orange Belgium een vordering tot schadevergoeding ingesteld bij de ondernemingsrechtbank te Mechelen. De zaak werd gepleit op 17 januari 2020. Op 14 februari 2020 verklaarde de ondernemingsrechtbank Telenet in overtreding met zijn wettelijke en regulatoire verplichtingen en kende ze een deel van de

gevorderde schade aan Orange Belgium toe. Orange Belgium heeft besloten om in beroep te gaan tegen dit vonnis en dit zal gebeuren in Kw2 2020.

Lycamobile

Op 19 februari 2016 zijn Lycamobile Belgium Limited en Lycamobile bvba een procedure gestart tegen Orange Belgium (destijds Mobistar) voor de rechtbank van koophandel te Brussel met een schadeclaim wegens de vermeende laattijdige lancering van de 4G-diensten van Lycamobile. De zaak werd gepleit voor de rechtbank op de zitting van 10 maart 2017. Bij vonnis van 12 mei 2017 wees de rechtbank van koophandel te Brussel de vordering van Lycamobile integraal af en veroordeelde ze Lycamobile tot betaling aan Orange Belgium van een bedrag van 18.000 euro ten titel van rechtsplegingsvergoeding. Het vonnis werd op 3 juli 2017 betekend aan Lycamobile. Lycamobile heeft het bedrag van 18.000 euro vervolgens aan Orange Belgium betaald. Lycamobile heeft op 11 augustus 2017 beroep aangetekend tegen dit vonnis voor het hof van beroep te Brussel. De inleidingszitting vond plaats op 21 september 2017. Tijdens deze zitting werd door de partijen een conclusiekalender overeengekomen. De partijen hebben alle beroepsconclusies uitgewisseld. Er is nog geen pleitdatum bepaald.

Curatele Euphony Benelux NV

Orange Belgium werd op 2 april 2015 gedagvaard door de curatoren van het failliete Euphony Benelux nv teneinde te verschijnen voor de rechtbank van koophandel te Brussel op de zitting van 17 april 2015. De curatoren vorderen de veroordeling van Orange Belgium tot betaling van een provisioneel bedrag van één (1) euro uit hoofde van achterstallige commissies en uit hoofde van een verschuldigde uitwinningsvergoeding. In dat verband vorderen de curatoren de overlegging door Orange Belgium van alle ter zake relevante documenten teneinde de curatoren in staat te stellen de gevorderde bedragen te kunnen berekenen.

Bij vonnis van 17 april 2018 werd de vordering van de curatele met betrekking tot de uitwinningsvergoeding afgewezen en werd met betrekking tot de vordering uit hoofde van beweerdelijk achterstallige commissievergoedingen een expert aangesteld. Orange Belgium heeft beroep aangetekend tegen dit vonnis voor het hof van beroep te Brussel. De inleidingszitting vond plaats en er werd een conclusiekalender opgelegd door het hof van beroep. De partijen hebben alle beroepsconclusies uitgewisseld. Er is nog geen pleitdatum bepaald.

Fixed Termination Rates (FTR) – 3Starsnet

Op 20 november 2018 nam het BIPT een nieuwe FTR-beslissing. 3Starsnet trachtte de beslissing te laten vernietigen via het Marktenhof maar die vordering werd door het Marktenhof verworpen. 3Starsnet stelde vervolgens een voorziening in cassatie in om het arrest van het Marktenhof te laten vernietigen. Orange Belgium komt tussen in deze procedures ter ondersteuning van het standpunt van het BIPT en diende een memorie van antwoord in op 25 februari 2020.

Gedeeld RAN

De voorlopige maatregelen opgelegd door de Belgische Mededingingsautoriteit zijn op 16 maart 2020 vervallen, en Orange Belgium en Proximus hebben hun werkzaamheden met betrekking tot de implementatie van het project hervat. Op 1 april 2020 hebben beide bedrijven de betrokken personen overgeplaatst naar de nieuwe gezamenlijke bedrijfsactiviteit 'MWingz'. Tegelijkertijd is de Belgische Mededingingsautoriteit via een verzoek om inlichtingen een procedure gestart over de merites. Orange Belgium heeft op 4 mei 2020 bij de Belgische Mededingingsautoriteit een antwoord op dit verzoek ingediend. We wachten op het verdere verloop van de procedure over de merites.

VOO

Medio februari 2020 heeft Orange Belgium Nethys en Providence gedagvaard om voor de rechtbank te verschijnen om van de rechter in kort geding de opschorting te verkrijgen van de verkoop van de VOO-aandelen die door Nethys worden gehouden, maar die aan Providence moeten worden overgedragen. Tegen dezelfde partijen is er eveneens een procedure ten gronde aangespannen, waarbij de annulering van de verkoop wordt gevraagd.

Eind juni 2020 heeft de rechter de verkoop van de aandelen opgeschort, in navolging van de argumenten van Orange Belgium over de kennelijk dubieuze aard van de eerste overeenkomst voor de verkoop van VOO-aandelen aan Providence in mei 2019, die vervolgens ook gelden voor de tweede transactie in december 2019 nadat het nieuwe management van Nethys de eerste overeenkomst in vraag had gesteld.

Nethys heeft aangegeven dat het niet in beroep wenst te gaan tegen dit verbod en dat het vóór het einde van 2020 een nieuw verkoopproces zal organiseren. Daardoor wordt een ontbindende voorwaarde uit de overeenkomst tussen Nethys en Providence met als uiterste termijn de datum van 30 juni 2020 geactiveerd.

11. Verbonden partijen

De voorwaarden voor de aan- en verkoop van verkeer en diensten, de overeenkomst betreffende het gecentraliseerde financieel beheer, de overeenkomsten betreffende de doorlopende kredietfaciliteit en de rentedragende leningen worden op zakelijke basis bepaald overeenkomstig de normale marktprijzen en voorwaarden. Er is geen uitstaande garantie voor of van een verbonden partij op de balansdatum. Er is geen uitstaande voorziening voor dubieuze debiteuren op bedragen verschuldigd door verbonden partijen op de balansdatum.

Na de verandering van merknaam in 2016 hoefde Orange Belgium drie jaar lang geen merkvergoeding te betalen. Vanaf mei 2019 wordt er door de uiteindelijke moedermaatschappij Orange sa jaarlijks een merkvergoeding in rekening gebracht, die voornamelijk wordt berekend als een percentage van de omzet uit retaildiensten.

in miljoen euro

30.06.2020	Verkopen aan verbonden partijen	Aankopen bij verbonden partijen	Openstaande vorderingen bij verbonden partijen	Openstaande schulden bij verbonden partijen
Orange – Telecommunicatieverkeer en diensten	12,5	-14,4	0,0	0,0
Orange – Cashpool	0,0	0,0	46,4	4,2
Filialen van Orange – Telecommunicatieverkeer en diensten	5,2	-4,8	-3,5	5,3
Atlas Services Belgium – Lening	0,0	-0,8	0,0	245,0
Merkvergoedingen aan Orange sa	0,0	-8,3	0,0	0,0
Totaal	17,7	-28,3	42,9	254,5

in miljoen euro

30.06.2019	Verkopen aan verbonden partijen	Aankopen bij verbonden partijen	Openstaande vorderingen bij verbonden partijen	Openstaande schulden bij verbonden partijen
Orange – Telecommunicatieverkeer en diensten	14,6	-16,3	0,0	0,0
Orange – Cashpool	0,0	0,0	0,7	10,2
Filialen van Orange – Telecommunicatieverkeer en diensten	5,3	-6,0	2,4	0,4
Atlas Services Belgium – Lening	0,0	-1,2	0,0	279,8
Merkvergoedingen aan Orange sa	0,0	-2,5	0,0	0,0
Totaal	19,9	-26,0	3,1	290,4

12. Gebeurtenissen na balansdatum

Toewijzing van de frequenties 700 Mhz en 3,5 Ghz voor het Luxemburgse 5G-spectrum

Het 'Institut Luxembourgeois de Regulation' (ILR) heeft de resultaten bekendgemaakt van zijn 5G-spectrumveiling in de frequentiebanden 700 MHz en 3,5 GHz. Er is in totaal 390 MHz aangeboden: 2x30 MHz in de 700 MHz-band en 330 MHz in de 3,5 GHz-band (3420 – 3750 MHz).

Orange Luxembourg verwierf 2 x 10 MHz in de 700 MHz-band en 110 MHz in de 3,5 GHz-band

Geen van bovenvermelde gebeurtenissen waren gebeurtenissen die leiden tot aanpassing van de tussentijds verkorte geconsolideerde financiële staten en er hebben zich tussen de balansdatum en de datum waarop de financiële staten voor publicatie zijn vrijgegeven geen gebeurtenissen voorgedaan die leiden tot aanpassing van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten.

13. Overige

13.1 Reële waarde van financiële activa en verplichtingen

Tijdens het eerste halfjaar van 2020 hebben er geen significante gebeurtenissen plaatsgevonden die een invloed hadden op de reële waarde van financiële activa en verplichtingen.

Verklaring van de verantwoordelijken

Wij, ondergetekenden, Michaël Trabbia, CEO, en Arnaud Castille, CFO, verklaren dat, voor zover ons bekend:

a) de verkorte geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving', een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en van de resultaten van de emittent en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;

b) het tussentijdse verslag een getrouwe presentatie bevat van de belangrijke gebeurtenissen en belangrijke transacties tussen contracterende partijen die in de loop van de eerste zes maanden van het boekjaar hebben plaatsgevonden, en van hun impact op de verkorte geconsolideerde financiële staten, evenals een beschrijving van de belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.

Brussel, 23 juli 2020

Michaël Trabbia Arnaud Castille CEO CFO

Verslag van de commissaris aan de raad van bestuur van Orange Belgium NV omtrent de beoordeling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2020

Inleiding

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde staat van de financiële positie van Orange Belgium NV per 30 juni 2020, alsmede van het tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat, het tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht en het tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van vermogensmutaties over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ('de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie'). De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie op basis van onze beoordeling.

Reikwijdte van een beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, 'Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit'. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2020 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals goedgekeurd door de Europese Unie

Zaventem, 23 juli 2020

KPMG Réviseurs d'Entreprises / Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door

Alexis Palm

Réviseur d'Entreprises / Bedrijfsrevisor

Over Orange Belgium

Orange Belgium is een van de meest toonaangevende telecommunicatieoperatoren op de Belgische markt (met meer dan 3 miljoen klanten) en in Luxemburg via zijn dochteronderneming Orange Communications Luxembourg.

Als convergente speler bieden we mobiele telecommunicatiediensten, alsook internet en tv aan particulieren, en innovatieve mobiele en vaste diensten aan bedrijven. Ons ultraperformante mobiele netwerk beschikt over de 2G-, 3G-, 4G- en 4G+-technologie waar we voortdurend in blijven investeren.

Orange Belgium is een dochteronderneming van de Orange-groep, een van de meest toonaangevende operatoren in Europa en Afrika voor mobiele telefonie en internetdiensten en een van de wereldleiders in het leveren van telecommunicatiediensten aan bedrijven.

Orange Belgium is genoteerd aan de beurs van Brussel (OBEL).

Meer informatie op: corporate.orange.be, www.orange.be of volg ons op Twitter: @pressOrangeBe.

Contact beleggers

Ana Castaño Lopez		+32 468 46 95 31
Koen Van Mol	koen.vanmol@orange.com	+32 495 55 14 99
ir@orange.be

Perscontact

press@orange.be

Annelore Marynissen annelore.marynissen@orange.com +32 479 016 058 Younes Al Bouchouari younes.albouchouari@orange.be +32 477 69 87 73